FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

INFORME
Análisis Financiero Estratégico a través del Simulador SIMDEF:
Evaluación de Resultados y Toma de Decisiones
AUTORES:

Agüero Córdova, Vivian Ivonne (orcid.org/0009-0009-8319-3840)

Charaja Nuñez, Ema Luz (orcid.org/0009-0008-9687-8227)

Córdova Torres, Alejandrina Ana Cristina (orcid.org/0009-0009-0494-2779)

Ilma Caballero, Naydu Nasher (orcid.org/0009-0000-0532-3261)

Torres Condemarin Mario Fernando (orcid.org/0009-0005-9629-3542)

ASESOR:
Mgtr. Carlos Alberto Villa Córdova (orcid.org/0000-0002-2678-649X)

LIMA - PERÚ
2025
 INDICE

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................. 1
DESARROLLO................................................................................................................ 2
2.1 Toma de decisión 5............................................................................................ 2
2.2 Comparación del Estado de Resultados de la Toma de decisión 4 y 5. .......... 4
Cuadro Comparativo: Estado de Resultados ..................................................... 5

2.3 Comparación del Balance General de la decisión 4 y 5 ................................... 5

Cuadro Comparativo: Balance General ............................................................... 6

2.4 Comparación de las Razones Financieras de la decisión 4 y 5 ....................... 7

Cuadro Comparativo de Razones Financieras – Decisión 4 vs. Decisión 5 ... 8

CONCLUSIONES ............................................................................................................ 9
RECOMENDACIONES ................................................................................................. 10

II
 INTRODUCCIÓN
En el campo empresarial actual, la correcta interpretación y análisis de los
estados financieros representan herramientas esenciales para la toma de decisiones
estratégicas que garanticen la sostenibilidad y el crecimiento de las organizaciones.
Las decisiones financieras influyen directamente sobre la rentabilidad, la liquidez, el
endeudamiento y la eficiencia operativa de una empresa, por lo cual es indispensable
evaluar de forma periódica su impacto mediante instrumentos confiables y
simulaciones prácticas. En este sentido, el simulador SIMDEF se presenta como una
valiosa herramienta académica que permite poner en práctica competencias analíticas
en un entorno empresarial virtual, ayudando a comprender cómo las decisiones
estratégicas afectan los resultados financieros.

El presente informe tiene como objetivo analizar comparativamente los estados

financieros de una empresa ficticia después de la decisión 4 y 5 tomada en el
simulador. La evaluación se centrará en tres aspectos clave: el estado de resultados,
el balance general y las razones financieras. A través de este análisis, se pretende
identificar los cambios más significativos producidos por la decisión implementada, así
como evaluar sus efectos sobre la estructura de costos, los ingresos, la rentabilidad y
el apalancamiento financiero.

Este ejercicio busca comprender el comportamiento de variables financieras

clave y fortalecer competencias esenciales en gestión empresarial, como la
interpretación de estados financieros, el análisis de tendencias y la toma de decisiones
objetivas. También invita a reflexionar sobre los efectos colaterales de decisiones
aparentemente acertadas, evaluándolas en el corto y mediano plazo. A continuación,
se realizará un análisis detallado de los principales indicadores económicos y
financieros, basado en datos del simulador antes y después de la decisión, para
interpretar el desempeño organizacional. Finalmente, se presentarán conclusiones y
recomendaciones orientadas a mejorar la salud financiera de la empresa.

1
 DESARROLLO

2.1 Toma de decisión 5

Durante este quinto trimestre, la demanda estimada del mercado fue de 94,469
unidades. Sin embargo, decidimos mantener la producción y las ventas en 70,000
unidades, lo que representa el 96.94% de dicha demanda. Esta decisión responde a
un enfoque prudente y realista, considerando que nuestra capacidad instalada aún no
ha sido ampliada. Preferimos producir lo que podemos manejar eficientemente,
evitando así sobrecostos por inventarios no vendidos o saturación de recursos.
Reconozco que esta estrategia conservadora también significó dejar de atender una
pequeña fracción de la demanda, lo cual implicó renunciar a posibles ingresos
adicionales, aunque fue un sacrificio necesario para garantizar un control adecuado de
nuestras operaciones.

El precio de venta se mantuvo en $106 por unidad, ligeramente por encima del
precio de mercado proyectado ($100.61). Apostamos por sostener este valor,
confiando en la percepción de calidad de nuestro producto y en la fidelidad del
consumidor. Esta elección nos permitió proyectar ingresos por ventas de $7,420,000.
Además, obtuvimos ingresos financieros por intereses generados por nuestros valores
negociables, que ascendieron a $83,000. En total, los ingresos del periodo fueron de
$7,503,000.

En cuanto a los costos operativos, estos fueron gestionados con especial

atención. El costo de ventas fue de $5,470,504, destacando componentes como la
mano de obra directa ($2,576,800), la materia prima ($1,050,000) y los costos
indirectos de fabricación. A pesar de estos montos significativos, logramos alcanzar
una utilidad bruta de $2,032,496, lo que representa un margen del 27.1%. Este
resultado refleja una eficiencia aceptable en la gestión de nuestros recursos
productivos, aunque reconocemos que aún hay margen de mejora, especialmente en
la optimización de costos indirectos.

2
 Luego de descontar los gastos administrativos, gastos financieros y el impuesto
a la renta correspondiente, cerramos el periodo con una utilidad neta de $316,205.
Este resultado, aunque menor en comparación con periodos anteriores, fue
enteramente destinado a utilidades retenidas. Consideramos que, en esta etapa de
consolidación y crecimiento, es más responsable reinvertir las ganancias que
distribuirlas como dividendos.

El análisis del flujo de caja refleja que mantenemos una posición sólida, aunque
más ajustada. Los ingresos de caja alcanzaron los $9,633,600, gracias al cobro
efectivo de cuentas por cobrar, las ventas y los intereses financieros. En
contraposición, los egresos fueron de $6,960,011, principalmente por costos
operativos, pagos de impuestos y amortización de deuda por $1,300,000. También se
realizó una importante inversión en valores negociables por $2,750,000, buscando
preservar liquidez en instrumentos seguros y de alta disponibilidad.

Como resultado, cerramos este trimestre con una caja final de $182,010. Si bien
representa una disminución frente a los $258,421 de caja inicial, considero que la
reducción responde a decisiones de inversión estratégicas y no a problemas de
liquidez. Nuestra prioridad sigue siendo el fortalecimiento financiero de la empresa a
largo plazo, manteniendo el equilibrio entre rentabilidad, liquidez y crecimiento.

3
2.2 Comparación del Estado de Resultados de la Toma de decisión 4 y 5.

Durante el cuarto trimestre, la empresa alcanzó un nivel de ventas bastante

sólido: 100,000 unidades colocadas en el mercado a un precio de $106 por unidad.
Este esfuerzo comercial generó ingresos brutos de más de 10 millones de soles, que
sumados a los ingresos por valores negociables resultaron en un total de $ 10,648,630.
Esta cifra evidencia un buen ritmo de ventas y cierta estabilidad en las inversiones
financieras.

Sin embargo, en el quinto trimestre, se produjo una caída importante en las

ventas: solo se vendieron 70,000 unidades, lo que redujo los ingresos por ventas a
$7,420,000. Aunque se logró aumentar las ganancias por valores negociables a $
89,789, estos ingresos adicionales no fueron suficientes para compensar la baja
comercial, y el ingreso total terminó en $ 7,509,789. Esta situación refleja un posible
debilitamiento en la demanda o una estrategia comercial menos efectiva.

En cuanto al costo de producción, este también disminuyó, pasando de

$7,091,204 en la cuarta decisión a $ 5,470,504 en la quinta. Esta reducción se debió
al menor volumen de unidades producidas, pero se observó un aumento en el costo
unitario de producción (de $ 70.91 a $ 78.15), lo que implica una menor eficiencia
productiva.

La utilidad bruta reflejó esta caída: en la cuarta decisión fue de $ 3,557,421,

mientras que en la quinta solo alcanzó $ 2,039,285. A esto se suman los gastos de
administración y ventas, que también bajaron ligeramente (de $1,530,000 a
$1,371,000), así como los cargos financieros, que se redujeron de $ 165,587 a
$134,487. A pesar de estos ajustes, el ingreso operativo neto cayó drásticamente de
$ 1,861,834 a $ 533,798.

Finalmente, luego de deducir el impuesto a la renta (35%), la utilidad neta

después de impuestos pasó de $ 1,210,193 en la cuarta decisión a solo $346,969 en

4
la quinta. Esta disminución evidencia una caída significativa en la rentabilidad del
negocio.

Cuadro Comparativo: Estado de Resultados

Concepto Decisión 4 Decisión 5

Ingresos por Ventas 10,600,000 7,420,000

Otros Ingresos 48,625 89,789
Ingreso Total 10,648,630 7,509,789
Costo de Producción Vendida 7,091,204 5,470,504
Utilidad Bruta 3,557,421 2,039,285
Gastos de Administración y Ventas 1,530,000 1,371,000
Gastos Financieros 165,587 134,487
Ingreso Operativo Antes de Ítems Extraordinarios 1,861,834 533,798
Ingreso Antes de Impuestos 1,861,834 533,798
Impuesto a la Renta (35%) 651,641 186,829
Ingreso Después de Impuestos 1,210,193 346,969
Ingreso Neto Transferido a Utilidades Retenidas 1,210,193 346,969

2.3 Comparación del Balance General de la decisión 4 y 5

En el activo corriente, se observa un incremento entre la cuarta y quinta

decisión, pasando de $11,250,420 a $ 11,824,170. Este aumento fue principalmente
impulsado por un crecimiento en los valores negociables, que pasaron de $ 3,890,000
a $ 6,590,000, lo cual muestra una estrategia orientada a mantener liquidez. Sin
embargo, las cuentas por cobrar disminuyeron, lo que puede reflejar una menor
actividad comercial.

En cuanto a los activos fijos netos, se redujeron de $ 11,426,650 a $ 9,769,941,

lo que podría estar relacionado con la depreciación acumulada y una menor inversión
en este rubro.

5
 Respecto al pasivo total, este se redujo significativamente de $ 6,086,300 a
$4,656,380, lo cual mejora la estructura financiera de la empresa, haciéndola menos
dependiente de financiamiento externo. Esto coincide con una mejora en la razón de
endeudamiento, que bajó de 0.37 a 0.27.

El capital contable también mejoró, aumentando de $16,590,770 a $16,937,740,

debido a un incremento en las utilidades retenidas.

Cuadro Comparativo: Balance General

Concepto Decisión 4 Decisión 5

Caja y Bancos 258,421 262,774
Valores Negociables 3,890,000 6,590,000
Cuentas por Cobrar 7,102,000 4,971,400
Total Activos Corrientes 11,250,420 11,824,170
Maquinaria y Equipo (neto) 2,370,891 1,738,503
Edificios (neto) 9,055,754 8,031,438
Total Activo Fijo 11,426,650 9,769,941
Total Activos 22,677,070 21,594,120
Pasivos Corrientes 5,398,800 4,656,380
Pasivos a Largo Plazo 687,500 0
Total Pasivos 6,086,300 4,656,380
Capital Común 8,000,000 8,000,000
Utilidades Retenidas 8,590,766 8,937,735
Total Capital 16,590,770 16,937,740
Total Pasivo y Capital 22,677,070 21,594,120

El balance general ofrece una lectura más optimista en ciertos aspectos. Por
ejemplo, el activo corriente aumentó, principalmente por un fuerte crecimiento en
valores negociables. Esto puede indicar que la empresa optó por mantener recursos
líquidos o realizar inversiones de corto plazo para preservar estabilidad en medio de

6
la caída de ventas. No obstante, la baja en las cuentas por cobrar sugiere una menor
actividad comercial o una política más rigurosa de cobranza.

Un aspecto a destacar es la reducción de los activos fijos netos. Esta caída

puede deberse a la depreciación natural de los bienes de producción o a una pausa
en las inversiones de capital, lo que podría tener un impacto a largo plazo si no se
renueva la infraestructura productiva.

Por el lado del pasivo, se evidencia una mejora importante: la empresa redujo
significativamente su nivel de endeudamiento, bajando sus obligaciones. Esto habla
de una gestión más prudente del financiamiento externo y un fortalecimiento del
equilibrio financiero. El capital contable creció ligeramente, en parte gracias a la
reinversión de utilidades, lo que fortalece la posición patrimonial de la empresa.

2.4 Comparación de las Razones Financieras de la decisión 4 y 5

Al revisar los indicadores financieros, la empresa mostró una mejora en liquidez

y solvencia. La razón de liquidez pasó de 2.08 a 2.54, lo que indica una mayor
capacidad para cubrir sus obligaciones de corto plazo. La prueba ácida también mejoró
en el mismo sentido.

Por otro lado, la rentabilidad mostró una clara caída. El retorno sobre la
inversión bajó de 21.35% a 6.43%, el retorno sobre el capital de 29.18% a 8.19% y el
retorno sobre activos de 5.34% a 1.61%. Estas cifras reflejan que la empresa generó
menor valor con sus activos y capital propio en la quinta decisión. El margen neto, que
también cayó de 11.42% a 4.68%, confirma esta pérdida de eficiencia en la generación
de utilidades.

Finalmente, la rotación de activos se redujo de 0.47 a 0.34, indicando que la

empresa fue menos efectiva en utilizar sus activos para generar ventas.

7
Cuadro Comparativo de Razones Financieras – Decisión 4 vs. Decisión 5

N.º Razón Financiera Decisión 4 Decisión 5 Interpretación

1 Liquidez Corriente Mejora la capacidad de cubrir
obligaciones a corto plazo,
2.08 2.54
aunque puede reflejar dinero
no invertido eficientemente.
2 Razón Ácida Mejora significativa; la
empresa podría afrontar sus
1.31 2.01
deudas sin depender del
inventario.
3 Endeudamiento Disminuye el riesgo
Total financiero, pero también
0.27 0.22 reduce el apalancamiento
que podría ser útil si se
maneja bien.
4 Endeudamiento Menor dependencia del
Patrimonial financiamiento externo,
0.38 0.28
mejora la estructura
financiera.
5 Rentabilidad sobre Fuerte disminución de la
el Activo (ROA) 5.3% 1.6% eficiencia para generar
utilidad con los activos.
6 Rentabilidad sobre Pérdida considerable de
el Patrimonio 7.3% 2.0% rentabilidad para los
(ROE) accionistas.
7 Margen Neto Reducción importante de la
11.42% 4.68% rentabilidad por cada sol
vendido.
8 Rotación de Menor eficiencia en el uso de
0.47 0.34
Activos activos para generar ventas.
9 Rotación de Menor rotación indica
Inventarios 2.21 1.60 acumulación de inventarios o
ventas más lentas.
10 Rotación de Mayor tiempo de
Cuentas por recuperación de las cuentas
5.65 4.02
Cobrar por cobrar, lo cual puede
afectar la liquidez operativa.

8
CONCLUSIONES

A través del análisis comparativo de las decisiones financieras tomadas en los

periodos cuarto y quinto, se puede observar que la empresa logró mantener una
estructura financiera sólida, con un aumento en el activo corriente y una significativa
reducción en el nivel de endeudamiento. Esto refleja un manejo responsable y
prudente de los recursos, lo cual fortalece su posición patrimonial y minimiza el riesgo
financiero a corto plazo.

Sin embargo, es importante destacar que la decisión de reducir la producción y

las ventas tuvo un impacto negativo en la rentabilidad global del negocio. La caída de
las ventas, acompañada por un menor ingreso operativo y una baja en las utilidades
netas, evidencia que, aunque se cuidó la liquidez y la solvencia, se sacrificó parte de
la eficiencia y de la capacidad de generar valor a los accionistas. La disminución de
las razones de rentabilidad y rotación de activos confirma que la empresa fue menos
efectiva en utilizar sus recursos para obtener ingresos.

A pesar de ello, la estrategia conservadora permitió mantener la estabilidad

financiera y sentar las bases para un crecimiento más sostenible en el futuro. Este
ejercicio nos enseña que, en el mundo empresarial, la toma de decisiones no siempre
busca maximizar la rentabilidad inmediata, sino encontrar un equilibrio entre
crecimiento, liquidez y salud financiera.

9
RECOMENDACIONES

En vista de los resultados obtenidos, se sugiere que la empresa explore nuevas

estrategias comerciales que le permitan recuperar el ritmo de ventas sin comprometer
la eficiencia operativa. Es fundamental realizar un análisis de mercado más profundo
para identificar oportunidades de expansión o nichos de clientes que aún no se han
explotado.

Asimismo, se recomienda fortalecer la gestión de costos indirectos y operativos,

ya que representan un área donde todavía existe margen de mejora para optimizar la
rentabilidad. La empresa también podría considerar la reinversión en activos fijos, para
modernizar la infraestructura productiva y mejorar la eficiencia a largo plazo.

Finalmente, se aconseja continuar priorizando el fortalecimiento del capital

contable y la prudencia en el uso de financiamiento externo, pero sin perder de vista
la importancia de generar valor sostenible para los accionistas y de adaptarse a las
condiciones cambiantes del mercado.

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