República Bolivariana de Venezuela
Universidad Panamericana Del Puerto
Facultad De Ciencias Económicas Y Sociales
Escuela De Contaduría Pública Y Administración De Empresas
Facultad de Ciencias Económicas y Sociales
Puerto Cabello – Estado Carabobo
Calculo Financiero II
Alumno:
Flores Santiago
C.I. 28.209.021
4er Semestre
Administración de Empresas
Puerto cabello. Febrero del año 2023.
Introducción
La presente investigación tiene como
objetivo principal resaltar alguno aspecto de la, capitalización y
actualización.
La equivalencia financiera lo que intenta es calcular el tipo de interés
que hace que dos capitales distintos, situados en diferentes momentos,
sean equivalentes. También nos puede servir para estudiar el valor del
dinero en el tiempo y para analizar la viabilidad en alternativas de inversión.
Capitalizar se podría decir que es un proceso de proyectar un capital
financiero inicial a un periodo de tiempo posterior, en base a un tipo de
interés. La capitalización es el proceso por el cual una determinada
cantidad de capital financiero aumenta de valor. Es decir, es llevar un
capital al futuro.
De acuerdo con este principio de equivalencia financiera, si tenemos
varios capitales de diferentes cuantías y situados en diferentes momentos
de tiempo, puede resultar conveniente compararlas para determinar cuál
es mejor. Pero esta comparación deber ser homogénea, es decir, que los
capitales entregados y los que se devolverán son coincidentes en su
valoración por ambas partes, existiendo el adecuado equilibrio que requiere
la operación.
Para igualar estos capitales en un momento determinado se utilizan
las Leyes financieras de capitalización y actualización.
Desarrollo
Capitalización
La capitalización simple es una operación financiera que sirve para
calcular la sustitución de un capital presente por el equivalente de un capital
posterior.
Para su cálculo se aplica la llamada ley financiera del régimen
simple. Es decir, la capitalización simple solamente se va a emplear
con capitales con un corto plazo (igual o menos de 1 año), ya que para
tiempos más largos se emplean la capitalización compuesta.
Para saber qué es la capitalización simple, es importante conocer
su fórmula. Con la siguiente operación, el usuario podrá calcular los
intereses generados de un capital, que tendrá que sumar la cantidad inicial
indicada por el banco:
I=Co x i x t
Pero, antes, con el objeto de comprender esta fórmula, es necesario
saber cuáles son sus variables:
“I” responde a los intereses generados.
“Co” se trata del capital inicial.
“i” significa la tasa de interés aplicada.
“t”, el tiempo que dura la inversión.
En otras palabras: para conocer los intereses del capital, hay que
saber cuál es el capital inicial, su tasa de interés y el tiempo que dura toda
la inversión. Estos factores esenciales tendrán que multiplicarse entre sí
para obtener el resultado.
Cabe destacar que los intereses de la capitalización simple no son
productivos. Esto significa que se generan siempre del capital inicial y no
dependen de otros factores externos como puede ser el Euribor.
Venezuela, a través de la Superintendencia de las Instituciones del
Sector Bancario (Sudaban), publicó en la Gaceta Oficial N° 42.412 las
Normas relativas al capital social mínimo para la constitución y
funcionamiento de las instituciones bancarias.
Hasta la fecha esta reglamentación venía siendo publicada como
una resolución interna del organismo regulador y ahora pasa a ser difundida
a través del diario oficial del país.
Las normas, publicadas el 6 de julio, establecen que para funcionar
u operar los bancos universales, bancos de desarrollo, bancos regionales,
bancos micro financieros y casas de cambio requieren de un capital social
mínimo, suscrito y pagado totalmente en dinero en efectivo, no menor del
equivalente a 3 % del total del activo expresado en el balance general de
publicación.
Precisa que en el caso de los bancos universales ubicados en
Caracas y ciudades de la zona metropolitana el capital social mínimo para
constituirse como tal deberá estar suscrito y haber pagado un equivalente
a 1.200.000 veces el tipo de cambio oficial de la moneda de mayor valor
(euro), publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV). Mientras que
para los bancos universales regionales, localizados en otras jurisdicciones
se fija 1.000.000 veces el tipo de cambio oficial citado y cuyo monto era de
5,64 bolívares por euro el 11 de julio. En el primer caso el monto equivale a
6,8 millones de dólares.
Para los bancos especializados (bancos de desarrollo y bancos
micro financieros) señala que del capital social deberá estar suscrito y
haber pagado el equivalente a 800.000 veces el tipo de cambio oficial
referido y cuando se trate de casas de cambio el equivalente a 200.000
veces.
Ejemplo de capitalización simple
Dejando a un lado la teoría, ha llegado el momento de pasar a la
práctica y comprender de una manera óptima qué es la capitalización
simple, a través del siguiente ejemplo:
En un capital inicial de 1.000 Bs con una tasa de interés del 5% al
año, habrá que realizar la siguiente operación:
1.000 x 0,05 x 1
(Mil Bs por su cinco por ciento por el año que dura el préstamo)
Esto nos dirá que cada año se generan 50 Bs de intereses.
Entonces, para obtener el capital final, habrá que sumar el capital inicial
(los 1.000 Bs) a los 50Bs de intereses, lo que dará un resultado de 1.050
Bs.
Importante: para que la fórmula sea correcta, es imprescindible que
la tasa de interés y el tiempo de la inversión se encuentren en la misma
unidad temporal. En este caso, son años, pero también el banco podría
hablarte de meses. Así que es cuestión de convertir una unidad temporal
en otra:
Si el banco te habla de “6 meses”, estos equivalen a la mitad de un
año. Por consiguiente, son 0,5 años.
Actualización
Actualizar es el proceso de proyectar un capital financiero futuro a
un periodo de tiempo anterior, en base a un tipo de interés. La actualización
es el proceso por el cual una determinada cantidad de capital financiero
disminuye de valor. Es decir, es traer un capital al presente.
Algunas de las preguntas que te responde la capitalización son:
¿Cuánto vale hoy un Bs de mañana?
¿Cuánto tengo que invertir hoy al 8% para obtener dentro de 5 años
14.693 Bs?
La capitalización responde a la siguiente fórmula:
Veamos un ejemplo:
En conclusión, la actualización consiste en calcular un capital actual
(10.000,00Bs) equivalente a un capital futuro (14.693,28 Bs).
Dado lo anterior se puede afirmar que, el valor de un
capital dependerá de:
a. El momento de valoración.
b. El tipo de interés.
c. La ley financiera que se aplique.
La valoración de una renta depende del tipo de ésta. Hay distintos
criterios para clasificar las rentas, siendo los principales:
1) Según la cuantía de sus términos:
Constantes: todos los capitales son iguales.
Variables: los capitales van cambiando y, en función de la
forma de variación de los términos, hay dos modalidades:
o Progresión aritmética: cada capital se obtiene sumando
al anterior una cantidad constante: por ejemplo, 1.000, 1.100,
1.200, etc. (sumar 100)
o Progresión geométrica: cada capital se obtiene
multiplicando el anterior por una cantidad constante: por ejemplo,
1.000, 1.100, 1.210, etc. (multiplicar por 1,1).
2) Según el momento del vencimiento del capital dentro de cada
intervalo:
Prepagables: los vencimientos son al principio de cada
intervalo; por ejemplo, si ingresamos un dinero en una entidad
financiera al principio de cada mes durante un año.
Pos pagables: los vencimientos son al final de cada intervalo;
por ejemplo, si realizamos una operación de préstamo que firmamos
hoy, el primer pago se produce pasado un mes y luego
periódicamente cada mes.
3) Según la duración:
Temporal: Tiene una duración limitada y conocida.
Vitalicia: La duración se mantiene mientras viva la persona a
la que corresponda; por ejemplo, una persona que contrata un plan
de pensiones que luego recibe en forma de renta cuando se jubila.
Perpetua: Tiene una duración ilimitada en el tiempo.
4) Según el momento de valoración:
Inmediatas: Se valoran al principio (en 0) o al final de la
operación (en n).
Diferidas: Se valoran antes de comenzar la renta (antes de 0);
por ejemplo, un promotor que valora una operación donde el
préstamo y los pagos comenzarán dentro de un año (la renta está
diferida respecto al momento de valoración).
Anticipadas: Se valora cierto tiempo después de finalizar la
renta (después de n); por ejemplo, una persona va depositando 200
Bs en una entidad bancaria al principio de cada mes durante un año.
Si esa persona quiere saber cuánto dinero tendrá en dicha entidad
pasados tres años, tenemos una renta anticipada.
Conclusión
La capitalización consiste en tomar parte de las ganancias para
incrementar el capital propio. Las ganancias pueden provenir del uso del
capital propio más el capital ajeno (deuda). Cuanto mayor sea el porcentaje
de capitalización y mayor la frecuencia de la misma, más rápido crecerá la
empresa.
En la norma se ha fijado un plazo de seis meses para la adecuación
del capital social, cuyo monto se calculará tomando como referencia el total
del activo reflejado en los estados financieros correspondientes al cierre del
mes de diciembre de 2021 y deja abierta la posibilidad de dividirlo en dos
porciones iguales, aportadas cada una de ellas dentro de cada trimestre,
contado a partir de la publicación de la resolución.
También les otorga 60 días continuos a aquellas instituciones que
posean activos considerados como condicionados y que, por tanto pudieran
ser objeto de una medida de excepción, para presentar los informes de
valoración para su conformidad y aprobación.
Según las normas, los informes de valoración deben contener una
descripción detallada de los activos, costo de adquisición, valor en
libros, valor de mercado y fuente, de ser el caso; así como el grupo del
activo al cual pertenece y cuenta contable donde se encuentran registrados
y razones que justifiquen que dichos activos sean exceptuados de la base
de cálculo.
Además, indica que los aumentos de la base de capital social
pueden hacerse mediante aportes en dinero en efectivo con recursos
propios de los accionistas en una proporción igual a 60 % del monto a ser
ajustado y a través de la capitalización de los resultados acumulados hasta
en 40 % del valor a ser incrementado.
Este año, las normas también fueron publicadas el 10 de marzo. Si
bien la evaluación del nivel mínimo de capital social de los bancos y casas
de cambio en Venezuela es evaluado en forma periódica y adecuado
cuando se estime conveniente, en función de las necesidades del sistema
financiero, en esta ocasión se mantiene sin cambios.
Bibliografía
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capitalizacion-
actualizacion#:~:text=Actualizar%20es%20el%20proceso%20de,traer%20
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empresas/rentas-constantes-i-p18-htm/
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