INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE

HUAUCHINANGO

ANALISIS DE DEPRECIACION E
IMPUESTO

ALUMNO: JUAN ANGEL VITE ARANDA

Introducción: Análisis de depreciación e impuesto
En el ámbito financiero y contable, la depreciación y los impuestos son elementos fundamentales
para evaluar la rentabilidad real de activos y proyectos de inversión. La depreciación permite
reflejar la pérdida de valor de los activos fijos a lo largo del tiempo debido al uso, obsolescencia
o desgaste, mientras que el impuesto sobre la renta representa una obligación fiscal que afecta
directamente la utilidad neta de las empresas.
El análisis conjunto de estos dos factores permite comprender cómo la depreciación, al ser un
gasto no monetario pero deducible fiscalmente, genera un escudo fiscal que reduce la base
gravable del impuesto. Esto, a su vez, mejora el flujo de efectivo disponible y puede influir
significativamente en la evaluación financiera de alternativas de inversión mediante métodos
como el Valor Presente Neto (VPN), el Valor Anual Equivalente (VAE) y la Tasa Interna de
Retorno (TIR), ya aplicados en términos netos de impuestos.
Estudiar la interacción entre depreciación e impuestos no solo es clave para el cumplimiento
legal y contable, sino también para optimizar decisiones estratégicas relacionadas con la
adquisición, uso y disposición de activos, así como para maximizar la eficiencia fiscal de la
empresa.

3.1 Métodos de depreciación

Definición
La depreciación es el proceso contable mediante el cual se distribuye el costo de un activo fijo
tangible (como maquinaria, vehículos, edificios, etc.) a lo largo de su vida útil, reflejando así la
pérdida de valor del bien por el uso, el paso del tiempo, el desgaste o la obsolescencia.
Este procedimiento permite registrar en los estados financieros un gasto sistemático que
representa el consumo de los beneficios económicos del activo a lo largo del tiempo.
Objetivos de la depreciación
 Reflejar con mayor exactitud la realidad económica del negocio.
 Determinar el valor en libros de los activos.
 Calcular adecuadamente el resultado del ejercicio (utilidad o pérdida).
 Facilitar decisiones de renovación o reemplazo de activos.
  Cumplir con normas fiscales y contables (como las NIIF o el ISR en México).

Tipos de métodos de depreciación

1. Método de línea recta (o método lineal)
Descripción:
Este método distribuye el costo del activo de manera uniforme durante toda su vida útil. Es el
más común por su simplicidad.
Fórmula:

Ejemplo:
Un vehículo cuesta $100,000, con valor de rescate de $10,000 y vida útil de 5 años:
100,000−10,0005=18,000 anuales\frac{100,000 - 10,000}{5} = 18,000 \
text{ anuales}5100,000−10,000=18,000 anuales
Ventajas:
 Fácil de aplicar y entender.
 Ideal para activos que se consumen de manera uniforme.
Desventajas:
 No considera variaciones en el uso del activo.
 No refleja correctamente el desgaste acelerado.

2. Método de suma de dígitos de los años (método de dígitos decrecientes)

Descripción:
Distribuye la depreciación aceleradamente, asignando más gasto en los primeros años. Se basa
en la suma de los dígitos de los años de vida útil.
Fórmula:
Ejemplo:
Vida útil: 5 años
Suma de dígitos: 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15
Costo: $100,000, valor de rescate: $10,000
Año 1: (5/15) × 90,000 = $30,000
Año 2: (4/15) × 90,000 = $24,000
Año 3: (3/15) × 90,000 = $18,000
Ventajas:
 Refleja mayor desgaste en los primeros años.
 Útil para activos que pierden valor rápidamente.
Desventajas:
 Más compleja que el método lineal.
 No adecuada si el uso del activo es constante.

3. Método del doble saldo decreciente (o saldo decreciente acelerado)

Descripción:
Este método aplica un porcentaje fijo sobre el valor contable del activo al inicio de cada periodo,
duplicando el porcentaje del método lineal. Es un método acelerado.
Fórmula:

Ejemplo:
Costo: $100,000, vida útil: 5 años
Año 1: 100,000 × 0.4 = $40,000
Año 2: 60,000 × 0.4 = $24,000
Año 3: 36,000 × 0.4 = $14,400
...
Ventajas:
 Refleja mejor el deterioro rápido de activos.
 Ventajoso fiscalmente al deducir más en los primeros años.
Desventajas:
 No considera valor de rescate automáticamente.
 Más difícil de calcular.

4. Método de unidades de producción

Descripción:
La depreciación se basa en el uso real del activo, como horas trabajadas, unidades producidas o
kilómetros recorridos.
Fórmula:

Ejemplo:
Costo: $100,000, valor de rescate: $10,000
Total unidades estimadas: 100,000 km
Depreciación por km: (100,000 – 10,000) / 100,000 = $0.90/km
Si se recorren 20,000 km en el año: 20,000 × 0.90 = $18,000
Ventajas:
 Muy preciso. Refleja el uso real del activo.
 Ideal para flotas, maquinaria o equipo intensivo.
Desventajas:
 Requiere seguimiento detallado del uso.
 Inaplicable si el uso no se puede medir.

3.1.1 Terminología de la depreciación

1. Activo fijo (o activo no corriente)
Bien tangible que se utiliza en las operaciones del negocio y que no está destinado para la
venta. Tiene una vida útil prolongada (mayor a un año).
Ejemplos: maquinaria, edificios, vehículos, mobiliario.
2. Vida útil
Periodo durante el cual se espera que un activo fijo sea utilizado de manera rentable por la
empresa.
Puede expresarse en años, horas de trabajo, kilómetros recorridos, etc.
Ejemplo: un equipo de cómputo puede tener una vida útil estimada de 5 años.

3. Valor de adquisición (o costo del activo)

Es el precio de compra del activo más todos los costos necesarios para ponerlo en
funcionamiento (transporte, instalación, impuestos, etc.).
Ejemplo: si una máquina cuesta $90,000 y su instalación cuesta $10,000, el valor total será
$100,000.

4. Valor de rescate (o valor residual o valor de recuperación)

Monto estimado que se espera obtener al final de la vida útil del activo, ya sea por venta,
chatarra o desecho.
Este valor se resta del costo original para calcular la depreciación total.
Ejemplo: si se estima vender una máquina en $5,000 después de 10 años, ese es su valor de
rescate.

5. Base depreciable
Es el monto total que se va a depreciar durante la vida útil del activo.
Fórmula:

6. Depreciación anual (o gasto por depreciación)

Es el importe que se registra cada año como gasto contable por el uso del activo. Depende
del método de depreciación utilizado.

7. Depreciación acumulada
Es la suma total de todos los gastos de depreciación reconocidos desde que el activo fue
adquirido hasta la fecha actual.
Se registra en el balance general como una cuenta contraria al activo, disminuyendo su
valor en libros.

8. Valor en libros (o valor contable neto)

Es el valor del activo en los registros contables después de restar la depreciación
acumulada.
Fórmula:

9. Obsolescencia
Pérdida de valor de un activo por la aparición de nuevas tecnologías, cambios en la
demanda o en las normativas, aunque el activo todavía funcione correctamente.

10. Normativa contable

Conjunto de reglas que regulan cómo debe registrarse la depreciación. Las más comunes
son las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) y las disposiciones
fiscales locales (por ejemplo, el ISR en México).

3.1.2 Depreciación de línea recta

Definición
La depreciación de línea recta (también conocida como método lineal) es el método más
común y sencillo para distribuir el costo de un activo fijo a lo largo de su vida útil. Bajo este
método, se asigna un monto constante de depreciación cada periodo, suponiendo que el
activo pierde valor de forma uniforme año tras año.

Fórmula
Donde:
 Costo de adquisición: valor de compra del activo + costos asociados (instalación,
transporte, etc.)
 Valor de rescate: monto estimado que se espera recuperar al final de la vida útil.
 Vida útil: duración en años en que se espera utilizar el activo.

Características del método de línea recta

 Asume un desgaste constante del activo.
 Es el método más fácil de aplicar y entender.
 Proporciona una depreciación igual en cada periodo.
 Generalmente aceptado por normas contables y fiscales.

3.1.3. Otros métodos alternativos de depreciación

1. Método de depreciación por horas de uso
Descripción:
Este método es similar al de unidades de producción, pero en lugar de contabilizar
unidades físicas, se calcula en función de las horas de operación del activo.
Fórmula:

2. Método de depreciación por kilometraje

Descripción:
Aplica principalmente a vehículos de transporte. Deprecia el activo según la cantidad de
kilómetros recorridos, lo cual se relaciona directamente con su desgaste.
Fórmula:
3. Método de depreciación porcentual fiscal
Descripción:
En algunos países, las autoridades fiscales establecen porcentajes fijos de depreciación
anual para cada tipo de activo, independientemente de su uso o método contable.
Ejemplo (según SAT México):
 Computadoras: 30% anual
 Maquinaria: 10% anual
 Mobiliario: 10% anual
 Automóviles: 25% anual
Este método es útil para deducciones fiscales, aunque no siempre coincide con los métodos
contables.

4. Método del valor descendente fijo

Descripción:
Es un tipo de depreciación acelerada que aplica un porcentaje fijo al valor contable del
activo cada año, similar al método del doble saldo decreciente, pero sin duplicar la tasa.
Fórmula:

Ejemplo:
Con una tasa fija del 20%, se deprecia el 20% del valor restante cada año. Es útil para
activos que se deprecian más rápido al principio, pero menos con el tiempo.

5. Método de depreciación híbrido o combinado

Descripción:
Algunas empresas combinan dos o más métodos para reflejar mejor la realidad económica
del activo. Por ejemplo:
 Depreciación acelerada los primeros años (doble saldo), y
 Línea recta los años finales.
Este enfoque permite mayor flexibilidad contable.

6. Método de la actividad o producción estimada ajustada

Descripción:
Variante avanzada del método de unidades de producción, que ajusta anualmente el total
estimado de unidades según condiciones reales, revisando la base depreciable en cada ejercicio.
3.2 Análisis después de impuestos
Definición
El análisis después de impuestos consiste en evaluar el impacto financiero de una inversión o
gasto (como la adquisición de un activo fijo) considerando el efecto que los impuestos tienen
sobre los flujos de efectivo. En el caso de la depreciación, los impuestos reducen el costo real del
activo, ya que el gasto por depreciación es deducible fiscalmente, disminuyendo la base gravable
de una empresa.
Este tipo de análisis es esencial para tomar decisiones más precisas sobre inversiones,
presupuestos y estrategias financieras, ya que muestra el beneficio neto real que genera un
activo, una vez considerado el efecto fiscal.

Conceptos clave
1. Flujo de efectivo después de impuestos (FEAT):
Es el ingreso neto que permanece luego de descontar los impuestos. Refleja el dinero
real disponible para la empresa.

2. Escudo fiscal de la depreciación (tax shield):

Es el ahorro en impuestos que una empresa obtiene por deducir la depreciación
 como gasto.

3. Valor presente neto después de impuestos (VPN-DI):

Es el valor actual de los flujos de efectivo descontados, considerando que están ya
libres de impuestos. Se utiliza para tomar decisiones de inversión.

Importancia del análisis después de impuestos

4. Permite evaluar la rentabilidad real de un activo o proyecto.

5. Muestra el efecto positivo de la depreciación sobre el flujo de caja.
6. Ayuda a comparar correctamente entre alternativas de inversión.
7. Es requerido en modelos de evaluación como el VPN y la TIR.
8. Informa sobre el costo real de adquisición de un activo, al considerar el ahorro fiscal.

Ejemplo práctico

Supongamos que una empresa adquiere una máquina por $100,000, con una vida útil de 5 años y
un valor de rescate de $10,000. Se usa el método de línea recta. La tasa del impuesto sobre la
renta es del 30%.

Cálculo:

 Depreciación anual:

 Escudo fiscal anual:

Este ahorro de $5,400 representa un ingreso fiscal indirecto, es decir, dinero que la empresa no
tendrá que pagar al SAT y podrá usar en otros proyectos.
Conclusión del ejemplo:
Aunque el activo costó $100,000, el beneficio del escudo fiscal reduce su costo efectivo
neto. En términos de flujo de efectivo, la empresa ahorra $27,000 en 5 años.

Aplicación del análisis después de impuestos

Se utiliza principalmente en:
  Evaluación de proyectos de inversión
 Planeación financiera
 Determinación de la rentabilidad de activos
 Cálculo de depreciación fiscal
 Evaluación de financiamientos (leasing vs. compra)
3.2.1 TERMINOLOGIA BASICA PARA LOS IMPUESTOS SOBRE LA RENTA
1. Ingreso bruto
Es el total de ingresos que percibe una empresa antes de realizar cualquier deducción o gasto.
Incluye ventas, rendimientos, servicios, alquileres, etc.

2. Ingreso neto (o utilidad neta antes de impuestos)

Es el ingreso bruto menos los gastos operativos, financieros y otros deducibles, pero antes de
aplicar el impuesto sobre la renta.

3. Tasa impositiva o tasa del ISR

Es el porcentaje que el gobierno aplica a la utilidad gravable para calcular el impuesto que debe
pagar una empresa. En México, por ejemplo, la tasa del ISR para personas morales es
generalmente del 30%.

4. Impuesto sobre la renta (ISR)

Es el monto que una empresa debe pagar al Estado sobre su utilidad neta. Se calcula aplicando la
tasa impositiva a la utilidad fiscal.

5. Utilidad después de impuestos

Es la ganancia real que queda después de haber pagado el ISR. Representa el beneficio
disponible para reinversión, reparto de dividendos o reservas.

6. Deducción fiscal
Es cualquier gasto permitido por la ley que puede restarse de los ingresos para reducir la base
gravable. La depreciación es una deducción fiscal importante, ya que permite reducir la utilidad
gravable sin desembolso directo de efectivo.

7. Escudo fiscal (Tax shield)

Es el ahorro en impuestos que se obtiene gracias a una deducción, como la depreciación. Tiene
un efecto positivo sobre los flujos de efectivo netos.

8. Base gravable
Es el monto de la utilidad sobre la que se calcula el ISR, después de aplicar todas las
deducciones fiscales válidas (como sueldos, servicios, depreciación, etc.).

9. Activo depreciable
Es un bien tangible que pierde valor con el tiempo por uso o desgaste, y cuya depreciación puede
ser deducida fiscalmente. Ejemplos: maquinaria, equipo, edificios, mobiliario.

10. Amortización fiscal

Proceso similar a la depreciación, pero aplicado a activos intangibles como licencias, marcas,
software o concesiones. También es deducible del ISR.

Importancia de esta terminología

Conocer estos términos permite:
 Interpretar correctamente los estados financieros.
 Realizar proyecciones financieras realistas.
 Maximizar el aprovechamiento de deducciones fiscales.
 Evaluar correctamente la rentabilidad de proyectos y activos.
3.2.2 Ganancias y pérdidas de capital
Definición general
Las ganancias o pérdidas de capital surgen cuando una empresa vende un activo fijo por un
valor diferente al que aparece en sus libros contables al momento de la venta. Esta diferencia
puede generar un ingreso adicional (ganancia) o una pérdida contable, y ambas situaciones tienen
implicaciones fiscales relevantes.

1. Valor contable vs. valor de venta

 Valor contable (o valor en libros):
Es el valor original del activo menos la depreciación acumulada al momento de la venta.

 Valor de venta:
Es el precio que se obtiene realmente por el activo al venderlo.

2. Ganancia de capital
Se produce cuando el valor de venta del activo es mayor que su valor contable.

🔹 Ejemplo:

 Costo original: $100,000

 Depreciación acumulada: $70,000
 Valor contable: $30,000
 Valor de venta: $50,000
➡️Ganancia de capital: $50,000 − $30,000 = $20,000

Esta ganancia se considera un ingreso adicional y es gravable con ISR, aunque en algunos casos
puede tener tratamiento fiscal preferencial si es a largo plazo.
3. Pérdida de capital
Se produce cuando el valor de venta del activo es menor que su valor contable.
🔹 Ejemplo:

 Valor contable: $30,000

 Valor de venta: $15,000
➡️Pérdida de capital: $30,000 − $15,000 = $15,000

Esta pérdida puede ser deducible fiscalmente, lo que reduce la base gravable del impuesto sobre
la renta.

4. Implicaciones fiscales
 Las ganancias de capital aumentan la utilidad fiscal y generan mayor ISR.
 Las pérdidas de capital pueden utilizarse como deducción en la declaración anual,
dependiendo de la legislación fiscal vigente.
 En algunos países, se distingue entre ganancias/pérdidas a corto y largo plazo, con
diferentes tasas impositivas.
 Si el activo aún no estaba completamente depreciado, la parte recuperada puede
considerarse recuperación de depreciación (también gravable).

5. Tratamiento contable y fiscal en México

Según las Normas de Información Financiera (NIF) y el Código Fiscal de la Federación:
 Toda ganancia por la venta de activos fijos debe registrarse como ingreso acumulable.
 Las pérdidas pueden ser deducibles, siempre que se documente adecuadamente el valor
de venta y las condiciones de la transacción.
 La diferencia entre el valor contable y el valor de venta debe reflejarse en los estados
financieros como un resultado por disposición de activos.

6. Relevancia para el análisis financiero

 Permite estimar los ingresos o pérdidas futuras por renovación de activos.
 Influye en el flujo de caja real de la empresa.
 Afecta la decisión de vender, reparar o mantener activos antiguos.
 Es clave para el cálculo correcto del valor residual de un proyecto o inversión.
3.2.3 Efectos de los diferentes modelos de depreciación
Introducción
Los métodos de depreciación no solo afectan los estados contables, sino también los flujos de
efectivo después de impuestos. Aunque la depreciación no representa una salida directa de
efectivo, sí modifica la utilidad gravable y, por tanto, el monto del Impuesto sobre la Renta
(ISR) que paga una empresa. Por eso, elegir un modelo de depreciación adecuado tiene
consecuencias importantes en el análisis financiero.

1. Impacto en los impuestos y el flujo de efectivo

Cada modelo genera distintos niveles de gasto contable por depreciación en cada periodo. Esto
cambia la base gravable y, en consecuencia:
 Mayor depreciación → Menor impuesto a pagar → Mayor flujo de efectivo
 Menor depreciación → Mayor impuesto a pagar → Menor flujo de efectivo
Este efecto se conoce como escudo fiscal.

2. Comparación de métodos comunes

a) Línea recta
 Depreciación constante cada año.
 Flujo de efectivo después de impuestos también estable.
 Útil para activos con uso uniforme a lo largo del tiempo.
b) Suma de dígitos de los años
 Depreciación acelerada: más en los primeros años, menos en los últimos.
 Menor carga fiscal inicial → Mayor liquidez en etapas tempranas.
 Ideal para activos que se deprecian más rápido al principio.
c) Doble saldo decreciente
 Mayor depreciación al inicio (aún más que el método de suma de dígitos).
 Más ahorro fiscal en los primeros años.
 Refleja mejor el valor real de activos de rápida obsolescencia (tecnología, maquinaria
pesada).
d) Unidades de producción
 La depreciación varía según el uso real del activo.
 Refleja mejor la relación entre gasto y productividad.
 Flujo de efectivo después de impuestos no es constante, depende del nivel de actividad.
4. Repercusiones contables y financieras
 Rentabilidad aparente: métodos acelerados reducen la utilidad contable en los primeros
años, lo cual puede afectar indicadores como el ROA o ROE.
 Toma de decisiones de inversión: un mayor flujo de caja inicial favorece proyectos con
depreciación acelerada.
 Valor presente neto (VPN): mejora cuando el flujo de caja es mayor al principio (por
menor ISR).

5. Consideraciones fiscales
 En muchos países, la ley fiscal impone tasas o métodos específicos para la depreciación
(como el caso del SAT en México), que pueden diferir de los métodos contables.
 Se puede llevar una depreciación contable para reportes financieros y otra fiscal para
efectos de ISR.

Conclusión
La elección del método de depreciación afecta directamente la utilidad gravable, el pago de
impuestos y el flujo de caja, lo que influye en la liquidez y en la evaluación financiera de
proyectos. Los métodos acelerados ofrecen ventajas fiscales a corto plazo, mientras que la línea
recta proporciona estabilidad contable.
3.2.4 Análisis después de impuestos utilizando los métodos de Valor Presente, Valor Anual y
Tasa Interna de Retorno
Introducción
El análisis financiero de proyectos o inversiones debe considerar no solo los flujos brutos, sino
también el impacto de los impuestos, ya que afectan directamente la rentabilidad real. Para ello,
se utilizan tres herramientas fundamentales:
 Valor Presente Neto (VPN)
 Valor Anual Equivalente (VAE o VA)
  Tasa Interna de Retorno (TIR)
Cuando se aplican después de impuestos, estos métodos brindan una evaluación más precisa y
confiable del desempeño económico de un proyecto.

1. Valor Presente Neto (VPN) después de impuestos

El VPN calcula el valor actual de todos los flujos de efectivo netos descontados al presente,
después de impuestos, menos la inversión inicial.

 FEATtFEAT_tFEATt: Flujo de efectivo después de impuestos en el año ttt

 iii: tasa de descuento (costo de capital)
 I0I_0I0: inversión inicial
✅ Importancia:

 Considera ahorros por depreciación (escudo fiscal)

 Si VPN > 0, el proyecto es rentable después de impuestos

2. Valor Anual Equivalente (VAE) después de impuestos

El VAE convierte el VPN en una serie uniforme anual, útil para comparar proyectos con
diferente duración.

 n: número de años del proyecto

✅ Importancia:

 Permite comparar opciones de distinta vida útil

 Expresa el beneficio económico anual equivalente neto de impuestos
3. Tasa Interna de Retorno (TIR) después de impuestos
La TIR es la tasa de descuento que hace que el VPN sea cero. En este caso, se calcula sobre los
flujos netos de impuestos.

✅ Importancia:

 Muestra la rentabilidad porcentual real del proyecto después de considerar impuestos

 Si TIR > tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR), el proyecto es viable

4. Consideración del escudo fiscal

El gasto por depreciación no es un flujo de efectivo real, pero sí reduce impuestos, lo que
genera un flujo positivo indirecto. Por ello, debe incluirse en el cálculo de los FEAT:

5. Ejemplo ilustrativo simplificado

Supón que una máquina cuesta $100,000, genera $30,000 anuales de ingresos netos antes de
depreciación durante 5 años, con depreciación línea recta y tasa impositiva del 30%.
Conclusión
Aplicar los métodos del VPN, VAE y TIR después de impuestos permite evaluar con mayor
realismo la rentabilidad de los proyectos, considerando el ahorro fiscal generado por la
depreciación. Ignorar los efectos fiscales puede subestimar el valor real de una inversión.

Conclusión: Análisis de depreciación e impuesto

El análisis conjunto de la depreciación y los impuestos permite a las empresas comprender no
solo la pérdida contable del valor de los activos, sino también las implicaciones fiscales que esta
genera. La depreciación, al ser deducible del impuesto sobre la renta, actúa como una
herramienta estratégica que reduce la carga fiscal a través del escudo fiscal, mejorando así el
flujo de efectivo neto disponible.
Aplicar correctamente los métodos de depreciación —ya sea línea recta, acelerada o basada en
uso— tiene un impacto directo en los resultados financieros después de impuestos. Asimismo,
integrar esta información en herramientas de evaluación como el VPN, VAE y TIR permite
tomar decisiones de inversión más sólidas y realistas, considerando el verdadero rendimiento
económico de los proyectos.
En resumen, el entendimiento y la aplicación adecuada del análisis de depreciación e impuesto
no solo contribuyen al cumplimiento normativo, sino que representan una ventaja competitiva al
optimizar los recursos financieros y fiscales de la organización.
BIBLIOGRAFIA
 Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2021). Fundamentos de finanzas
corporativas (13.ª ed.). McGraw-Hill Education.
 Blank, L. T., & Tarquin, A. J. (2020). Ingeniería económica (8.ª ed.). McGraw-Hill.
 Horngren, C. T., Sundem, G. L., & Elliott, J. A. (2009). Introducción a la contabilidad
financiera (9.ª ed.). Pearson Educación.
 Fischer, L., & Espejo, J. (2015). Contabilidad de costos (3.ª ed.). McGraw-Hill.