Mercado de Capitales
S10.s1
Objetivos y políticas
de inversión
Mercado de Capitales
TERCERA UNIDAD:
INVERSIONES Y GESTIÓN DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIONES, OBJETIVOS Y
POLÍTICAS DE INVERSIÓN, GESTIÓN DE PORTAFOLIOS
Contenido Semana 10
1. Objetivos y políticas de inversión
Logro de la Unidad
Al finalizar la unidad, el estudiante conoce y analiza la estructura de
inversiones, la gestión de portafolios y propone alternativas de política de
inversión para la toma de decisiones
Importancia de la sesión
La importancia de la sesión radica en conocer y analizar los objetivos y
políticas de inversión
Logro de la sesión
Al finalizar la sesión el estudiante conoce y analiza los Objetivos y políticas de
inversión mediante la explicación del docente y desarrollo de lectura.
¿Qué recordamos de la clase
anterior?
¿Qué entendemos por Política de
Inversiones?
RECORDEMOS …
¿Qué es una inversión?
Una inversión es el acto de destinar recursos financieros actuales con la expectativa de
obtener beneficios futuros.
Incluye la adquisición de activos financieros (acciones, bonos), activos reales (maquinarias,
terrenos), o inversiones intangibles (patentes, software).
Clasificación básica:
•Por plazo: corto, mediano o largo plazo.
•Por riesgo: bajo, medio, alto.
•Por liquidez: alta (cuentas de ahorro), media (bonos), baja (bienes raíces).
OBJETIVOS COMUNES DE INVERSIÓN
Son las metas o finalidades financieras que un inversionista desea alcanzar mediante la asignación de recursos.
Estos objetivos son la base para estructurar una política de inversión coherente y deben ser específicos, medibles y
realistas.
A. Rentabilidad
•Se refiere al rendimiento esperado de una inversión.
•Ejemplo: invertir en acciones que históricamente han ofrecido retornos anuales del 10%-12%.
•Se mide comúnmente por el ROI (Retorno sobre la inversión) o el Tasa Interna de Retorno (TIR).
B. Seguridad
•Minimizar el riesgo de pérdida de capital.
•Ideal para inversionistas conservadores (jubilados, empresas en sectores regulados).
•Ejemplos: bonos del Tesoro, depósitos a plazo.
C. Liquidez
•Capacidad de convertir una inversión en efectivo sin perder valor.
•Inversiones líquidas permiten enfrentar emergencias financieras o cambios en el mercado.
•Ejemplos: acciones cotizadas, fondos de mercado monetario.
D. Diversificación
•Estrategia para reducir el riesgo específico invirtiendo en diferentes sectores, regiones o instrumentos.
•“No pongas todos los huevos en la misma canasta”.
•Ejemplo: combinar acciones, bonos, y fondos inmobiliarios.
E. Crecimiento del capital
•Aumentar el valor del patrimonio a lo largo del tiempo.
•Priorizado por inversionistas jóvenes o empresas con enfoque de expansión.
•Ejemplo: invertir en mercados emergentes o fondos de crecimiento.
POLÍTICAS DE INVERSIÓN
Una política de inversión es un documento o
conjunto de lineamientos que define cómo se
tomarán decisiones respecto al portafolio de
inversiones. Su finalidad es establecer criterios claros
y objetivos para cumplir con los objetivos financieros.
Elementos de una Política de Inversión
Elemento Descripción
Determina si es conservador, moderado o agresivo. Se
Perfil del inversionista
evalúa su tolerancia al riesgo.
Decide qué porcentaje del portafolio se invierte en
Asignación de activos (Asset Allocation)
diferentes tipos de activos (acciones, bonos, efectivo, etc.)
Periodo de tiempo durante el cual se espera mantener la
Horizonte de inversión inversión. Puede ser: corto (<1 año), mediano (1-5 años),
largo (>5 años).
Deben ser claros, medibles y alcanzables. Ej.: alcanzar una
Objetivos financieros
rentabilidad mínima del 8% anual.
Nivel de volatilidad que el inversionista está dispuesto a
Tolerancia al riesgo
asumir.
Define cuánto del portafolio debe mantenerse en activos
Política de liquidez
líquidos para cubrir obligaciones o contingencias.
Ejemplos: no invertir en empresas de armas, tabaco o
Restricciones legales o éticas
actividades contaminantes.
Tipos de Políticas de Inversión según el
Perfil de Riesgo
Tipo de política Características Ejemplo de asignación
- Prioriza la seguridad y
liquidez.- Rentabilidad baja, 70% bonos, 20% efectivo, 10%
Conservadora
pero estable.- Ideal para acciones de bajo riesgo.
personas cercanas al retiro.
- Balance entre crecimiento y
estabilidad.- Riesgo y retorno
50% bonos, 30% acciones, 20%
Moderada medios.- Recomendado para
efectivo.
inversionistas con horizonte
mediano.
- Busca alta rentabilidad.-
Acepta mayor volatilidad.- 70% acciones, 20% fondos
Agresiva
Adecuado para jóvenes o alternativos, 10% bonos.
empresas en expansión.
EJEMPLO DE POLÍTICA DE INVERSIÓN
EMPRESARIAL
Caso: EMPRESA XYZ SAC
•Sector: Comercio Internacional
•Horizonte de inversión: 5 años
•Objetivo principal: Obtener una rentabilidad media anual del 10% sobre el capital
disponible para inversiones.
•Perfil de riesgo: Moderado
•Política de inversión:
• 50% en bonos corporativos de empresas con calificación A o superior
• 30% en acciones de sectores con crecimiento sostenido
• 20% en fondos mixtos o ETFs internacionales
Ventajas:
•Diversificación regional y sectorial
•Control del riesgo con activos de renta fija
•Proyección de liquidez escalonada para cubrir flujos de caja
Actividad de Aprendizaje Grupal
En equipo prepararan una presentación que será
expuesta la siguiente clase con el tema asignado
por la Docente.
•¿Qué implica invertir sin una política clara?
•¿Por qué es necesario revisar periódicamente los
objetivos y la política de inversión?
•¿Qué factores externos (económicos, políticos,
sociales) pueden afectar la política de inversión?
Elegir uno de los siguientes perfiles de organización:
•AFP o fondo de pensiones
•Empresa exportadora
•Banco comercial
•ONG que gestiona un fondo de inversión sostenible
Diseñar:
•Objetivos financieros (3)
•Política de inversión (asignación de activos, horizonte, perfil de riesgo, restricciones)
Cierre
¿Qué aprendimos hoy?
Conclusiones
Definir metas claras como rentabilidad, seguridad, liquidez y crecimiento permite
orientar los recursos hacia alternativas de inversión coherentes con las
necesidades del inversionista o de la empresa.
La coherencia entre objetivos y políticas de inversión es esencial para la
sostenibilidad financiera. Una empresa o persona que adopte una política
incompatible con su perfil de riesgo u horizonte de inversión puede enfrentar
pérdidas innecesarias o falta de liquidez en momentos críticos.
Un inversionista conservador prioriza la seguridad y liquidez, mientras que uno
agresivo asume mayor riesgo en busca de rendimientos superiores. La política
debe adaptarse al perfil, no al revés.
La diversificación es una herramienta fundamental dentro de la política de
inversión.
Permite reducir el riesgo total del portafolio sin sacrificar necesariamente el
rendimiento esperado, distribuyendo el capital en distintos instrumentos, sectores
o geografías.
