introduccion

ADVERTENCIA
Descargo de responsabilidad.

Este no es un consejo de inversión y debes comprender que tu capital puede estar en riesgo, por lo
que te recomendamos que practiques con tu cuenta GRATIS de un broker que tu elijas y operes sin
arriesgar tu dinero.

Advertencia de Riesgo General: Este tipo de inversiones conllevan un alto nivel de riesgo y pueden
resultar en la pérdida de todos tus fondos. Siempre utiliza tu cuenta demo antes de operar con dinero
real.

RRT DEVELOPERS no da consejos de inversión, simplemente enseña sobre el trading, por lo que no
somos responsables si pierdes tu dinero probando la bolsa de valores. No damos consejos de
inversión, no estamos asociados a ningún broker ni a ninguna entidad financiera y este libro es un
curso de trading únicamente.

El contenido de este libro no debe ser considerado como recomendación de comprar o vender algún
instrumento financiero. La información contenida está destinada para fines educativos, informativos e
ilustrativos únicamente y no se debe considerar como asesoramiento de inversión. Los instrumentos
financieros que se negocian en la Bolsa de Valores y de mas mercado financieros tienen riesgos que
cada persona debe evaluar antes de colocar su dinero en dicho mercado. No se trata de un consejo de
inversión o recomendación de inversión. Siempre debes leer la letra chica de broker con el que
trabajes

MERCADO DE VALORES
¿Qué es el mercado de valores?

Es un espacio de negociación de títulos de valor, es decir, un lugar donde compradores y vendedores

negocian “papeles o documentos” que representan un valor monetario. Estos pueden ser acciones de
empresas, bonos, contratos, divisas, etc. Algunos mercados son pequeños, como las bolsas
latinoamericanas, otros más grandes como la bolsa de Nueva York, la bolsa de Londres, de Shangai,
de Tokyo. En este libro usaremos la bolsa de New York y Nasdaq para todas las explicaciones y
ejemplos, pero todo lo que aprendas es aplicable a cualquier bolsa (hay muchas en el mundo, por
mencionar algunos ejemplos: bolsa de Bombay, bolsa de México, bolsa de Colombia, entre otras).
Estos mercados de valores constituyen una parte muy importante de la economía de un país y del
mundo en general.
En el mundo los mercados están supervisados y regulados por organismos especializados (la SEC en
el caso de nuestro ejemplo en la bolsa de Nueva York) para proteger a los inversores, controlar a los
mediadore, evitar estafas y fraudes así como manipulación, controlar quienes emiten títulos de valor, y
permitir transparencia en las operaciones ya que para una empresa cotice en bolsa debe dar
declaración de todas sus operaciones. Sin importar de qué país es la bolsa en la que operas, existen
normas internacionales impuestas por la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV).
Bolsa de Valores de Nueva York (WALL STREET).

LA BOLSA Y LOS ÍNDICES BURSÁTILES

La bolsa de Nueva York (NYSE por sus siglas en inglés) y el Nasdaq negocian gran parte de las
acciones de Estados Unidos, pero manejan diferentes tipos de acciones y tienen sus diferencias entre
ambas bolsas. Una de ellas tiene que ver con el lugar donde se encuentran. El NYSE opera en un
lugar físico, el famoso WALL STREET de las películas, en la ciudad de New York, en cambio, Nasdaq
no tiene sede física sino que opera de forma virtual.
Se considera en términos generales que las acciones que están en el Nasdaq son más volátiles (se
mueven rápidamente) y las de NYSE son consideradas más “establecidas”. Dentro del NYSE cotizan
empresas muy antiguas como Ford o General Electric.
Si tu quieres en Nyse o Nasdaq, esto no es un problema al momento de elegir empresas porque la
mayoría de los brokers (lo veremos más adelante, pero son los intermediarios donde abrimos una
cuenta para operar) nos permiten operar con ambas desde la misma plataforma virtual. Si eliges
operar en otras bolsas. no te preocupes. Todo lo que aprenderás de trading aplica, pero si deberías
buscar un broker que te permita operar en bolsa (por ejemplo si deseas operar en bolsas de Asia, o de
América Latina).
¿Qué son los índices bursátiles?
Es un indicador, representado por un número, que refleja cómo evoluciona el precio de un conjunto de
activos cotizados que poseen ciertas características comunes, como pertenecer a un mismo mercado,
tener una capitalización similar, pertenecer a la misma industria, etc. Se compone de un conjunto de
instrumentos financieros.

Los índices sirven para saber la evolución y el comportamiento del mercado porque ese índice nos da
un resumen de cómo están las empresas que son parte de él. Todos los mercados cuentan con índices
bursátiles. El índice bursátil de mayor antigüedad es el Dow Jones Transportation Average. Fue creado
el 3 de Julio de 1884 por Charles Dow, fundador del WALL STREET JOURNAL. Actualmente cuenta
con las 30 empresas industriales más importantes que cotizan en NYSE. A continuación se mencionan
los principales índices del mundo:

ESTADOS UNIDOS
°
Dow Jones Industrial Average: Conocido como Dow Jones, es el que mencionamos anteriormente.
Está conformado por 30 compañías estadounidenses.
°
S&P 500: Índice compuesto por 500 de las mayores compañías de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y
del Nasdaq. Es uno de los más importantes.
°
Nasdaq 100: Índice compuesto por 100 mayores compañías no financieras del Nasdaq.

EUROPA
°
Eurostoxx 50: Es el principal índice bursátil europeo. Compuesto por las 50 empresas más importantes
de la eurozona.
°
DAX 30: Principal índice alemán con las 30 empresas más importantes de las bolsa de Frankfurt.
°
FTSE 100 Indice de la bolsa de Londres con las 100 empresas más importantes.
°
CAC 40: Índice compuesto por las 40 principales empresas de la bolsa francesa.
°
IBEX 35: Principal índice bursátil de España com las 35 empresas con mayor capitalización y liquidez.

ASIA
°
Nikkei 225: Índice de la Bolsa de Tokio que incluye las 225 mayores empresas japonesas, cotizadas en
el primer mercado de la Bolsa de Tokio. El Nikkei se publicó por primera vez el 16 de mayo de 1949.
°
KOSPI (Corea Composite Stock Price Index): Representa el mercado bursátil de Corea del Sur con
más de 700 empresas.
°
BSE Sensex 30, Bombay Stock Exchange Sensitive: Contiene 30 grandes empresas de la India.
°
S&P CNX Nifty: Compuesta por 50 empresas que cotizan en la Bolsa Nacional de Valores de la India.
°
Hang Seng: Representa a 45 empresas que cotizan en la bolsa de Hong-Kong (China).
°
SSE 50: Incluye 50 empresas que cotizan en la bolsa de Shanghai (China).
°
CSI 300: Combina 300 empresas que cotizan en las bolsas de Shanghai y de Shenzhen (China).

LATINOAMÉRICA
°
IBOVESPA: Principal índice bursátil de San Pablo, Brasil.
°
Merval; Índice representativo del mercado bursátil de Buenos Aires, Argentina.
°
Lioma General: Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), Perú que actualmente
representa a las 29 acciones más negociadas del mercado.
°
IPSA: Índice de Precios Selectivo de Acciones de la Bolsa de Chile, representa a las 40 sociedades
con mayor presencia bursátil.
°
IPC: Principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores.
°
IBC: Índice Bursátil Caracas (IBC) es el promedio aritmético de la capitalización de los 15 títulos de
mayor liquidez del mercado accionario de la Bolsa de Valores de Caracas, Venezuela.

RENTABILIDAD Y RIESGO
¿Qué es la rentabilidad?
Es lo que espera todo inversionista o trader de una inversión, ya que es el beneficio que le retorna. En
otras palabras, la rentabilidad es el retorno que genera una inversión en un determinado periodo de
tiempo. Justamente uno de los objetivos de invertir en la bolsa de valores es obtener una rentabilidad
superior a la que ofrecen los bancos tradicionales. Como dice el famoso dicho “comprar barato y
vender caro”.

La rentabilidad o el beneficio de una inversión depende de factore varios como:

°el precio que pagamos por un instrumento financiero
°el plazo del tiempo
°el momento, cuando se abre como cuando se cierra la operacion
° las comisiones que nos cobran
°el precio que recibimos al cerrar la operación
Cada inversionista determina de acuerdo a estos parámetros cuál es la rentabilidad deseada de su
inversión, a su vez realista.
Hay 2 tipos de rentabilidad, conicidad como renta fija y renta variable, y ambas son proporcionales al
riesgo.
°Renta fija: son los conocidos bonos o letras del Tesoro, ciertamente de depósito, plazo fijo, etc. Son
emitidos por empresas o estados para recaudar capital del público, y a cambio le dan un beneficio (es
decir el interés, el cual es fijo) en una fecha determinada (tienen fecha de vencimiento).
°Renta variable: son aquellos instrumentos financieros que son parte de un capital, como las
acciones de una empresa. Su rentabilidad es variable porque tanto su precio (o cotización) depende de
la variaciones de precios del mercado de valores. Este tipo de renta, da mayores beneficios o
ganancias a cambio de mayor riesgo que un instrumento de renta fija.

¿Que es el riesgo?
Es la incertidumbre sobre el valor o precio futuro de un activo o un instrumento financiero. mayor
incertidumbre, mayor riesgo. Todas las inversiones tienen riesgo dependiendo si son renta fija o
variable.
Un trader o inversor asume riesgos mayores a los que ofrecen los instrumentos más seguros por que
espera tener una ganancia mayor. Myor riesgo, mayor posibilidad de ganancia. Lo que hacen los
traders es minimizar el riesgo, es imposible eliminarlo. Pero teniendo en cuenta lo siguiente es posible
acotarlo:
°Invertir en algo conocido. Por ejemplo, si no sabes nada del sector de energía, es un error invertir
allí, porque no sabes cómo se mueve el petróleo, gas, etc, ni conoces cómo se mueven las empresas
que explotan estos recursos en la bolsa. Cuanto más conozcas el sector o empresa que quieres
invertir, mayor probabilidad de éxito tendrás.
°No poner todos los huevos en la misma canasta, es un conocido refrán y muy sabio. Invertir todo el
dinero que tienes en una sola empresa (o lo que sea que quieras invertir) es un grave error. Se
recomienda no invertir más del 30% de tu capital total en una sola operación, y en lo posible menos,
así que puedes diversificar.
°Saber cual es tu aversión al riesgo y que tipo de trader eres (veremos esto más adelante) ya que las
estrategias son distintas, así sabes a que % de ganancia puedes aspirar y sea algo realista y
realizable.
°No entrar en pánico ni en euforia, mantener la calma, ser frío y calcular bien. Si haces trading basado
en emociones te costará mucho dinero. Tampoco caer en miedo y quedarse paralizado.
°Ser disciplinado. La disciplina es lo que te dara el exito en tu desempeño, y ser disciplinado es una
forma de reducir riesgo (por ejemplo, analizar el mercado antes que abra, plantear estrategias, leer las
noticias del mercado, las noticias de las empresas que tienes en tu portafolio, etc.)

QUE ES UN BROKER
¿Qué es un broker?
El broker es un agente entre un trader y las empresas que ofrecen sus acciones en el mercado en el
mercado, es decir, un trader realiza sus transacciones de compra y venta a través del broker. Y en
cambio, el broker cobra una comisión por ese servicio. Además, se asegura cierta data como de donde
provienen los ingresos que serán puestos en la cuenta, si la persona conoce del tema ya que de lo
contrario pueden rechazar abrir una cuenta para ti, si los ingresos son legales, entre otras cosas.Si no
tienes formacion en bolsa y trading, es un riesgo enorme, por este motivo solicitan saber si conoces lo
que quieres realizar. Recomendamos que luego de estudiar este libro, hagas operaciones en una
plataforma de simulación, con dinero de mentira, y luego que veas que te va bien abras la cuenta real
con el broker. No cometas el error de abrirla primero y luego arrepentirte en caso de que no te guste la
operación bursátil.
En la práctica, un trader tiene una cuenta en un broker, este le da una plataforma de trabajo (donde se
ven los precios de las acciones, etc) que puede ser un software, una app, o una página web, y el trader
manda sus órdenes de compra y venta. El broker sólo las ejecuta. Actualmente, requieres de internet
para operar en la bolsa aunque aún existen brokers que operan de forma telefónica.
Debes encontrar un broker que te guste, que puedas pagar sus comisiones, que te permita operar
desde tu país, que tenga el tipo de inversiones que quieres hacer (hay muchos tipos de brokers, de
futuros de forex, cfds, etc), etc,. No puedes operar sin un broker, es condición necesaria. el que
nosotros recomendamos es TD Ameritrade de Estados Unidos (tiene plataforma gratuita de simulación
con dinero de mentira), buscalo en google y chequea su web. Si buscas brokers españoles puedes
chequear la web de Interactive Brokers.
De todas formas, en la sección de Recursos de este libro encontrarás brokers seguros y
recomendados.

QUE ES EL TRADING
Es una profesión que consiste en el estudios de los análisis de los mercados mediante distintos tipos
de análisis (técnico y fundamental) para invertir en diferentes instrumentos financieros con el objetivo
de obtener una ganancia. Se las conoce como trader a quienes ejercen esta profesión, ya que
TRADING significa negociación bursátil. Los traders pueden trabajar de forma independiente, en un
fondo de inversión, en una entidad bancaria o en cualquier otra entidad financiera.
Los traders se clasifican en scalpers, daytraders y swingtraders dependiendo de la duración de sus
operaciones y sus estrategias, ya sean intradiarios, intra semanales o mensuales. Lo opuesto a un
trader es un inversor, quien opera a largo plazo.
El trading no es un juego de azar, sino un modo de inversión, donde las matemáticas y la estadística
son parte importante de esta profesión. más adelante veremos los tipos de trading que existen, pero
como siempre recuerda, que debes practicar mucho y formarte en esta profesión si quieres vivir de
ella. Con paciencia y mucha práctica, puedes lograrlo.

TIPOS DE TRADING
La única diferencia entre un estilo de Trading y otro es el plazo temporal. Es decir, el plazo de tiempo
en el que realizan las operaciones. A continuación las detallamos:

Scalper.
Abren y cierran operaciones muy rápido, tan así que sus operaciones pueden durar unos pocos
segundos o minutos.
Por lo general abren varias operaciones en una sesión de Trading. Este tipo de técnica tiene el
atractivo de conseguir ganancias rápidas, pero no es adecuada para cualquier perfil ya que no es fácil,
es demasiado rápido, se requiere de mucho conocimiento, alta concentración y una plataforma de
trading muy veloz ya que aquí los segundos pueden hacer la diferencia entre ganar o perder. El
scalping utiliza movimientos rápidos del precio y para que el precio se mueva con rapidez, es
necesario que exista volatilidad. Por este motivo, se opera generalmente en las aperturas de los
mercados ya que son las horas más volátiles.
Además, un scalper debe competir con el trading de alta frecuencia de las grandes instituciones, que
utilizan sistemas automáticos dirigidos por máquinas, lo cual hace más riesgoso y difícil. Se requiere
mucha práctica y una estrategia, agilidad y rapidez muy bien desarrolladas. La mayoría de los
scalpers, para tomas decisiones, utilizan acción del precio, soportes y resistencias, y el volumen de
transacciones y algunas veces algún indicador técnico personalizado. Sus gráficos son simples.
Si te interesa este estilo, piensa si realmente tienes las actitudes y conocimientos necesarios para
serlo. Cualquier sistema de Trading que utilices, debe estar testado y ofrecer una buena
rentabilidad-riesgo.

Day traders
Buscan operaciones dentro tendencias que se originan dentro del día. Las mismas pueden durar
varios minutos o estar abiertas durante varias horas, pero siempre cierran sus operaciones en el
mismo dia que las iniciaron. No las quiere dejar abiertas para el siguiente día.
Si toda tu operativa se centra en especular en periodos muy cortos de tiempo (minutos o segundos) no
es Day Trading, es Scalping como ya vimos anteriormente.
Si te decides a especular con operaciones del día, debes tener un buen control mental, tener mucha
paciencia y estar alerta en todo momento. Esto estresa mucho, por eso no todos los trader soportan
hacer Day Trading. Es un trabajo diario, algunos solo hacen una operación por día.
Es uno de los estilos de trading que más llama la atención a las personas, pero cuidado, hay mucha
gente que cree que es dinero fácil, y eso en la bolsa no existe. Se requiere mucha práctica y
conocimiento, de lo contrario el riesgo de hacer day trading puede hacerte perder todo el dinero que
tienes en la cuenta. Por más que sea más lento que el scalping, el daytrader debe estar dispuesto a
cambiar su percepción de realidad en pocos minutos o tomar decisiones rápidas en caso de alguna
noticia que afecte su posición,en el Day Trading no hay mucho lugar al error. De hecho algunos broker
no te permitirán hacerlo si no demuestras conocimientos por el alto riesgo que conlleva, al igual que el
scalping.
En el day trading y scalping tienes que aprender a dejar las emociones de lado, ser emocional es lo
peor que puedes hacer como trader. Si este crees que es tu estilo, práctica, conócete a ti mismo(a) y
controla tus emociones, pero no te arriesgues a hacerlo con dinero real hasta que no tengas una
estrategia ganadora y un alto control emocional.

Swing traders
Las operaciones de este tipo de traders pueden estar abiertas durante días. semanas o incluso meses.
Toman una tendencia y no la cierran hasta que vean señales de que se está terminando o de que se
este agotando dicha tendencia.
El swing Trader busca capturar una parte de una tendencia mayor, de un activo cotizado.
Es un trading de corto plazo y en el que no importa realmente la tendencia de fondo de las acciones o
del activo en el que vamos a operar, aunque lo habitual es operar “a favor de la tendencia principal”,
tambien algunos operan en contra cuando consideran que esa tendencia principal ya se esta
agotando. Esto se llama “operar CONTRATENDENCIA”.

Mientras que en scalping y day trading se usan gráficos de minutos (de 1 15), en swing trader suelen
usarse gráficos de 15 minutos, de 1 hora, diarios o semanales y se buscan movimientos de precios
explosivos.
Es preferible buscar operaciones a favor de la tendencia, por que debemos de suponer que el
movimiento sera mucho mas limpio, que si operamos en contra de la tendencia.

Trader de posición
Tambien llamado “Position Trading” es aquel en el que se abren operaciones que pueden durar meses
y meses, mientras que las tendencias de largo plazo se esten desarrollando. La idea es aprovechar al
maximo las tendencias de largo plazo que pueden surgir.
Dentro de las diferentes estrategias, es la que menos conocimientos requiere, ya que es sencilla y mas
lenta. Sin embargo, la sencillez de la estrategia, tiene como contra que es difícil mantenerse dentro de
una tendencia cuando suceden caídas fuertes en el mercado y estas perdiendo gran parte de lo
ganado.
Este tipo de trading suele ser menos estresante que el scalping o day trading, ya que una vez tomada
la decicion de invertir y realizada la investigacion necesaria, el control sobre la operación se realiza de
vez en cuando, por ejemplo una vez por semana. Sin embargo, debes aguantar los movimientos en
contra de la tendencia principal.

Un trader de posición requiere la siguientes características:

1. Debes tener una vision independiente del mercado, y no dejar que la opinion del resto te
influya.
2. Hay que tener aguante para ver como tus posiciones suben y bajan, pero no cerrarlas por que
aun no es momento para hacerlo.
3. Si te emocionas cuando llevas un 10% de ganancia y quieres cerra tu posición, el Position
Trading no es para ti, ya que buscas rentabilidades mayores.
Un position trader busca meterse en una tendencia de largo plazo, y no bajarse haste que no tenga
claro que se ha acabado. Usa graficas semanales y mensuales, y aveces incluso anuales. Debe tener
claro en que momento quieres salir. Sin embargo, a diferencia de lo que algunos creen, tambien tiene
riesgos, como que la tendencia principal cambie vaya en contra de lo que tu querias.

En resumen el trading tiene riesgos, sin importar el plazo temporal que usemos. Cada plazo tienes sus
propios riesgos y ventajas/desventajas, pero todos son trading, por lo que nada es seguro.

Ahora que tienes nociones básicas sobre trading, comenzaremos a ver los tipos de análisis y
estrategias. A medida que vas aprendiendo, iras notando que estilo de trading se adapta a ti, cual te
gusta mas, cual no, etc. Así, iras definiendo tu perfil inversor.
 CIRCUIT BREAKERS
Circuit Breakers
Los circuit breakers (“cortafuegos”en español) son mecanismos que paralizan durante unos minutos
las cotizaciones en el mercado estadounidense cuyo objetivo es evitar el pánico descontrolado. Estan
diseñados para darle tiempo a los inversores y traders a que se informen y entiendan que esta
sucediendo en el mercado, y operen de acuerdo a las condiciones dadas en vez de caer en el pánico
generalizado.

Existen tres niveles de circuit breakers, dependiendo de la caida que sufra Wall Street:
NIVEL1: si el indice S&P 500 cae un 7% respecto al cierre de la sesión anterior, la bolsa de Nueva
York se suspende durante 15 minutos. En este caso tambien debe producirse antes de los ultimos 35
minutos de la sesión, de lo contrario no hay suspension.
NIVEL 2: si luego el indice S&P 500 cae un 13%, la bolsa de Nueva York se suspende nuevamente
durante 15 minutos. En este caso tambien debe produciste antes de los ultimos 35 minutos de la
sesión, de lo contrario no hay suspension.
NIVEL 3: si luego el indice S&P 500 cae un 20%, la bolsa de New York cierra automaticamente hasta
la siguiente sesión.

¿Desde cuando se utilizan?

Los circuit breakers comenzaron a utilizarse en la Bolsa de Nueva York, luego de dos días
historicamente conocidos:
El primero fue el 19 de octubre de 1987, conocido como Black Monday o Lunes Negro, cuando el
indice Dow Jones se desplomo en un 22%, perdiendo 508 puntos durante ese dia.
El segundo fue el 6 de mayo del 2010, conocido como Flash Crash, cuando el indice Dow Jones cayo
casi un 10%, perdiendo casi 1000 puntos, en menos de minutos. En la tardede ese dia, recupero casi
600 puntos.
Por esto, en junio del 2010 comenzaron a utilizarse los circuit breakers con el objetivo de evitar otro
Flash Crash. Con el tiempo fueron mejorados y actualizados, debido a los fracasos de estos
mecanismos posteriores a 1987.
Los días lunes 9, jueves 12, lunes 16 y miercoles 18 de marzo del 2020 se han activado los circuit
breakers en la bolsa de Nueva York, siendo el 16 de marzo el peor lunes negro desde 1987 además
del peor tercer dia de la historia de la Bolsa de Nueva York hasta el momento. Los principales índices
cayeron casi un 12%: el Dow Jones se desplomo casi 3000 puntos, El S&P 500 unos 325 puntos y el
Nasdaq 970 puntos.
Tando la bolsa de Nueva York como el resto de las bolsas del mundo sufreieron importantes
desplomes en esos días. Si bien los circuit breakers no existen en todas las bolsas del mundo, hay
varias que si los utilizan, entre las que podemos destacar.
En Brasil, cuyo principal indice es el Bovespa, el mercado de valores se suspende durante 30 minutos
si se registran perdidas mayores al 10% respecto al cierre de la sesión anterios.
En India, los índices Nifty 50 y Sensex tienen m,ecanismos antipanico (o antieuforia, es decir ellos
tienen un tope para una gran subida a causa de la euforia) en tres niveles:

1) si caen (o suben) mas de un 10% se suspende durante 15 minutos.

2) si caen (o suben) mas de un 15% se suspende durante otros 15 minutos.
3) si caen (o suben) mas de un 20% se suspende hasta la siguiente sesión.
En China, al igual que en India, el indice CSI 300 tambien tiene circuits breakers antipanico o
antieuforia. Si regruistra caídas o subidas de mas del 5% se suspende temporalmente, y si luego son
del 7% se suspende hasta la siguiente sesión.
Actualmente, si operas desde internet te daras cuenta cuando se apliquen estas suspenciones ya que
tu broker te enviara un anuncios en la plataforma de trading que dira algo asi (en este caso, es de la
bolsa de Nueva York):
“Based on the market regulations, the following circuit breaker rules will apply for today if met:
Base in SPX prices level 1 - (7% decline)15 minute trading halt level 2 - (13% decline) 15 minute
trading halt level 3 - (20% decline) trading suspended fot the day”

“De acuerdo con las regulaciones del mercado, las siguientes reglas de interruptores automáticos se
aplicarán hoy si se cumplen:
Base en precios SPX nivel 1 - (7% de disminución) Interrupción de negociación de 15 minutos nivel 2 -
(disminución de 13%) Interrupción de negociación de 15 minutos nivel 3 - (disminución de 20%)
negociación suspendida por el día”

Por ultimo, recuerda que el objetivo de implementar estas reglas, es para darle a los inversionistas y
traders tiempo para considerar su estrategia en un mercado bajista. Pero no garantiza que se frene o
revierta la caida.
 ¿Que es el analisis técnico?
¿Que es el analisis técnico?
Es el estudio del movimiento de los mercados, utilizando el precio y el tiempo como datos. Dichos
datos son representados en una grafica para que puedan ser analizados en forma conjunta
El analisis técnico nos da información para toma de decisiones y además nos ayuda a entender los
movimientos y como estan reaccionando los inversores ante los acontecimientos que suceden en el
mundo, por ejemplo si renuncia un CEO de una empresa que cotiza en bolsa, seguramente se vera
reflejado en el movimiento de las acciones de dicha empresa.

Como ya mencionamos, el analisis técnico se basa en:

1° Precio: es necesario conocer la variacion de preciosa de un activo para poder hacer una lines
grafica. Es el protagonista de un grafico y esta en lado derecho. Puedes ver todos los precios que ha
tenido una empresa en un determinado espacio de tiempo solo con ver el grafico. El tiempo esta
representado en la linea inferio horizontal.
2. Volumen: es la cantidad de transacciones que se realiza en un determinado periodo de tiempo.
Debajo del precio, lo más habitual es colocar el gráfico del volumen. Muchos inversores no tienen en
cuenta el volumen para tomar sus decisiones, y es un error.
Si bien solo nos dice cuántas transacciones se han hecho, nos dice si la tendencia actual se acelera o
no, y ahí es donde toma relevancia.
Suele representarse con barras verticales. Aquí mostramos, gráficas a la herramienta de TradingView
(tiene versión gratuita te invitamos a probarla) un gráfico donde mostramos el precio, volumen y escala
de tiempo.

( toca la imagen para hacerle zoom)

Figuras que aparecen en los gráficos:

Como ves en el gráfico de TradingView, en el espacio más grande donde van los precios hay unos
"palitos" de colores. Se llaman velas japonesas o Cadestlick en inglés. Es un rectángulo, que se llama
cuerpo y representa la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre. Las líneas que sobresalen,
se llaman pabilos y representan el precio máximo y el precio mínimo.
Suelen usarse cuerpos verdes y rojos, aunque puedes usar los que tú desees. Los cuerpos verdes son
velas alcistas, es decir que el precio abrió en un nuevo nivel, y luego subió y cerró más alto de nivel
inicial. Y el cuerpo rojo, significa que el precio de cierre fue más bajo que el de la apertura, entonces
estuvo a la baja.
(toca la imagen para hacerle zoom)

Observa que no siempre coinciden el precio de cierre o de apertura con los máximos o bajos. Es
importante saber que cada vela japonesa representa un periodo de tiempo, dependiendo la escala de
tiempo estés mirando. En el ejemplo del gráfico anterior, cada vela representa 1 día, ya que es un
gráfico diario. Pero si haces day trading y usas gráficas de 5 minutos, cada vez la representará 5
minutos, y lo mismo en caso que veas gráficos mensuales, cada vela es un mes.
Existen otros tipos de figuras que representan el precio, pero la mayoría de los traders usan las velas
japonesas ya que son las más recomendadas.

Es importante tener en cuenta lo siguiente:

1. Los mercados lo descuentan todo: los eventos relacionados con una empresa, ya sean buenos o
malos, generan una reacción en los inversores que ya se que sus acciones cambien de precio. Se dice
que lo descuentan todo porque en forma inmediata, incluso a veces solo con un rumor. Es decir, que
hay una reacción de forma anticipada.
2. El precio refleja la negociación entre los compradores y vendedores: es decir, qué tan volátil es la
acción Con cuánta rapidez cambia de precio una empresa se dice que el precio es del rey, ya te
estarás dando cuenta Por qué punto el precio determina que puedes esperar tú de esa acción, por
ejemplo si quieres invertir a largo plazo, necesitas algo estable pero si quieres hacer day trading
Necesitas algo más volátil, ya que si el precio se mueve lento va en contra de esa estrategia.
3. Los precios se mueven por tendencias: existen tres, una tendencia alcista (que la acción sube) una
bajista (que el precio de la acción baja) y una lateral (se mueve dentro de un rango pero sin tendencia
definida).
4. Los mercados son cíclicos: los movimientos de precios no van en línea recta, por lo que todo lo que
sube luego baja, y viceversa. Nada es lineal en la bolsa, aunque una acción tenga tendencia al alza,
tiene sus días a la baja, es cíclico.
5. Patrones: la historia siempre se repite, existen patrones que tienen algunas acciones que suelen
ocurrir, y eso lo notarás con la observación. Por ejemplo, hay empresas de turismo que reaccionan
casi siempre igual en las diversas estaciones del año.
 TENDENCIAS
Tendencias
La tendencia es la dirección del mercado, ETF o acción que estamos observando. Hay un
famoso dicho en la bolsa que dice "la tendencia es nuestra amiga" refiriéndose a que hay que
operar a favor de la tendencia, la cual hay que determinarla para poder tomar una buena
decisión. La tendencia puede ser alcista bajista o lateral (no hay tendencia en este último). Lo
mejor siempre es elegir un activo con una tendencia clara, descartando la lateral.

¿Cómo saber cuál es la tendencia del activo que estamos observando?

Los precios no se mueven en línea recta, sino de forma sixante. Es por eso, que una forma de
determinarla es uniendo los puntos máximos y mínimos, lo que se denomina línea de
tendencia. Mostramos algunos ejemplos gráficos con la herramienta de TradingView:
Tendencia bajista: sucesión de precios a la baja.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Tendencia alcista: sucesión de precios al alza.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Tendencia lateral: indefinida los puntos máximos y mínimos tienen un techo y piso. Suele
tener forma de rectángulo.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Por lo general, se suele mirar la tendencia principal del activo en temporalidad es mensuales,
semanales o diarios. Pero dentro de estas hay tendencias secundarias Por el simple
zigzagueo de los precios, por lo cual dentro de una tendencia principal alcista, puede haber
una micro tendencia bajista. Depende que quieras usar de acuerdo a la temporalidad con la
que trabajes, es decir que en la práctica del análisis que realices de las tendencias
corresponderá con el espacio temporal en el que está es invirtiendo. Esta es microtendencias
o tendencias secundarias pueden darse por noticias o condiciones generales del Mercado o
algún evento económico.
Con respecto a las líneas de tendencia, es importante recalcar que los primeros dos puntos
(ya sean máximos o mínimos) permiten trazar una línea, pero se requiere que haya una
tercera para que se confirme la línea, y por lo tanto la tendencia.
Otra forma de ver la tendencia es con la media móvil, es un indicador que veremos más
adelante pero sirve para conocer la tendencia. Si la pendiente de la media móvil es hacia
arriba, la tendencia es alcista, si la pendiente es hacia abajo, la tendencia es bajista, y si la
media móvil está plana es lateral, es decir indefinida o sin tendencia.

SOPORTES Y RESISTENCIAS
¿Que son?
Soporte: es una zona del gráfico que el precio cuando baja, se detiene. Es decir, deja de bajar el precio
a ese nivel.
Resistencia: es una zona del gráfico que el precio Cuando sube, se detiene. Es decir, deja de subir el
precio a ese nivel.
Los soportes suceden cuando el mercado en general o los inversores consideran que el precio del
activo está muy bajo, entonces la cotización a ese nivel sube ya que comienzan a comprar. Por el
contrario, las resistencias suceden cuando el mercado considera que es un precio muy alto para el
activo y los inversores comienzan a vender, causando caída en los precios.
Estas zonas son de Vital importancia para todos los inversores, ya que los soportes y la resistencia
son utilizados para marcar puntos de entrada, ya sea de compra o de venta.
Observando un gráfico de velas japonesas, se trazan las zonas de resistencias y soportes de la
siguiente manera:
Cuando vemos que el precio llega a una zona donde se detiene y no es capaz de superarlo, trazamos
una línea horizontal. Para establecer esto, así como las tendencias, se necesitan dos puntos de
coincidencia y uno de confirmación, es decir por lo menos tres puntos que muestren que el precio se
detuvo en un soporte o no pudo superar una resistencia.
Es común que un soporte se vuelva resistencia en un momento dado, o viceversa, es decir cuando un
soporte se rompe, se convierte en resistencia cuando una resistencia se rompe se convierte en
soporte. En el gráfico se muestra un ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Cuando la tendencia es alcista, la resistencia se convierten en soportes. De ser tendencia bajista, los
soportes se convierten en resistencias.
Son más relevantes los soportes y las resistencias de gráficos de temporalidades más altas, suelen ser
importantes. Por ejemplo si estamos analizando un gráfico diario, y vemos una resistencia o soporte
semanal, esas zonas serán más difíciles de sobrepasar, son zonas importantes para la toma de
decisiones de inversión.

¿Por qué hay que identificar los soportes y las resistencias?

Porque son la base del trading, ya que la mayoría de las estrategias basadas en la acción el precio,
necesitan identificar correctamente los soportes y las resistencias más relevantes.
Sirven para detectar probabilidades, como si llegado el precio a una zona es probable que cambie de
sentido; y para colocar stop loss, ya que esto nos permite acortar la pérdida poniéndolo en un
delimitado riesgo que estamos asumiendo. Si nuestra operación va al alza, el Stop estará por debajo
del soporte. Si vamos a la baja, el stop estará por encima de la resistencia. (Lo veremos más
adelante).
 VOLUMEN
¿Qué es el volumen?
El volumen es un dato que nos Informa el número de operaciones de compraventa cerradas en un
espacio temporal determinado de un activo. Es decir, solo nos indica la cantidad de títulos negociados:
cuando alguien compra, alguien le vendió, por lo tanto mide la cantidad de transacciones.
Es fundamental para tomar decisiones, ya que no sirve para saber que están haciendo los grandes
inversores e instituciones: los que tienen la capacidad de mover el mercado realmente.
El volumen por sí mismo nos dice no nada (aislado), por eso se mide en relación a las barras
anteriores, ya que esto nos dirá si aumenta, disminuye o se mantiene estable.
El volumen debe acompañar la tendencia del precio, es decir, aumentando con la tendencia (ya sea al
sistema bajista). Que aumente junto con la tendencia nos dice que es una tendencia con fuerza.
Por ejemplo, si una tendencia alcista tiene un aumento de volumen sobre todo al principio, es una
tendencia con fuerza. Pero ese volumen irá disminuyendo a medida que vamos llegando a
resistencias, zona donde veremos una disminución, aquí es donde nos indica debilidad. Si
estuviéramos en largo o posicionados al alza, y ya vimos que vamos ganando mientras la tendencia
alcista continúa con un volumen alto, al momento en que el volumen se va estancando o disminuyendo
deberíamos cerrar la operación ganadora, porque el bajo volumen nos da señal de debilidad y el precio
del activo podría revertirse. Para eso sirve el volumen, y es un dato que nunca debe faltarnos, lo
mostramos a continuación, con dos ejemplos de volumen creciente y decreciente y su respectiva
tendencia:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Se suelen representar con dos colores (normalmente rojo y verde como se ve en el gráfico) para que
sea más cómodo encontrar rápidamente cuál es la barra de volumen asociada a una vela, siendo igual
el color de la vela y el color de su barra de volumen.
Aunque dependiendo de la plataforma que uses pueden no coincidir. Como solo nos indica la cantidad
de transacciones puedes ponerlo a un único color para evitar confusiones. Al fin y al cabo el volumen
mide la actividad en un mercado entendiéndose si hay interés o no. Por eso, los altos volumenes nos
importan ya que nos indican que hay mucho interes, y los bajos que hay poco, como indicamos en la
grafica anterior.
 CICLOS DEL MERCADO
Ciclos del mercado
Los siglos del mercado son las tendencias o patrones que pueden existir en un entorno de Mercado
dado. Se pueden distinguir ciclos de mercado a corto, medio y largo plazo, siendo los ciclos del
mercado menores parte de los siglos mayores. Todos los mercados son cíclicos. Cuando se termina un
ciclo, comienza el próximo.
Sin importar la temporalidad ni el mercado que sea, el ciclo se caracteriza por cuatro fases:
acumulación, facia alcista, distribución y fase bajista.

Detalles de cada fase:

Fase de acumulación.
Se produce después de que el mercado haya tenido un periodo de tendencia bajista, a veces
prolongado. Ahora el mercado deja de caer para comenzar a moverse de forma lateral. Si bien hay un
poco de miedo y desconfianza, el sentimiento del mercado en general empieza a cambiar de negativo
a neutral. Es decir, disminuye la fuerza vendedora dando lugar a la compradora.

Fase alcista.
Se produce después de que el mercado ha estado estable durante un período de tiempo (la lateralidad
que tenía en la fase anterior) y está esperando a moverse hacia arriba, dando lugar a la tendencia
alcista. El sentimiento del mercado en general pasa de neutral a alcista, y luego a medida que avanza,
a euforia (prevalece la codicia). La euforia se produce porque la mayoría del mercado ve que
realmente era tendencia alcista (al comienzo entran pocos, con desconfianza) y entran empujando los
precios cada vez más arriba y muy rápidamente, pero para este momento la fase alcista ya está
avanzada.

Fase de distribución.
Se produce después de que el mercado ha estado eufórico, es igual a la fase de acumulación con las
diferencias que está se produce luego de una tendencia alcista. Ahora la fuerza vendedora comienza a
dominar y los precios suelen quedar encerrados en un Rango o lateralidad. El precio alcista de la fase
anterior se convierte en un sentimiento mixto. Se produce un equilibrio entre la oferta y la demanda.

Fase bajista.
Se produce después de que el mercado ha estado lateral en la fase de distribución. Dado que hay más
fuerza vendedora que compradora, los precios comienzan a caer dando lugar a una tendencia bajista,
rompiendo la lateralidad anterior. El sentimiento del mercado es pesimista. Una vez concluida esta
fase, pasará a acumulación y esta última iniciará una tendencia alcista y el ciclo se iniciará
nuevamente.

Aquí usamos el ejemplo del SPY en velas semanales, donde se ven las fases de hace algunos años
atrás. Como puedes ver, comienza la acumulación, luego al alza, luego la distribución y finalmente la
bajista. Luego de eso, puedes notar que nuevamente hay acumulación, y se repite el ciclo.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

DIFERENTES ESPACIOS DE TIEMPO

Diferentes espacios de tiempo
Como ya vimos anteriormente, cuando observamos una vela japonesa, tendremos como información la
apertura, cierre, máximo y mínimo precio. Independientemente del plazo temporal que estemos
mirando.
La información de la vela es exactamente la misma "en ese periodo de tiempo", pero será diferente en
un marco de tiempo inferior o superior. Si vemos un mismo activo, en diferentes Marcos temporales
veremos en detalle todo lo que fue ocurriendo.
Por ejemplo, utilizaremos el SPY (ETF del S&P 500) para visualizar las velas en diferentes espacios
temporales, observando siempre el periodo de diciembre 2018.

Espacio de tiempo: MENSUAL

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Espacio de tiempo: SEMANAL

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Espacio de tiempo: DIARIO

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Y así podríamos seguir sucesivamente acortándolo a horas y minutos.

Lo primero que tenemos que hacer es fijar un plazo temporal operativo. Es decir, determinar si somos
scalpers, o swing traders, etc.
Una vez definido esto, apoyar nuestro análisis principal de la operación, con el análisis de otros
periodos para tener una noción más clara de lo activo que estamos observando. Por ejemplo, si te
gusta tomar decisiones en gráficos diarios ese será tu plazo temporal operativo, y solo utilizarás los
gráficos superior o inferior de tiempo, para detectar la tendencia o ajustar el momento de la entrada al
mercado respectivamente.
Si operas a favor de la tendencia principal, las probabilidades de éxito son mayores siempre que los
marcos de tiempo semanal (superior) y diario (tu marco operativo elegido en el ejemplo), estén
alineados.
Sin embargo puedes descubrir un patrón de precios bajista en gráficos diarios, mientras que la
tendencia de largo plazo principal es alcista. Lo que se conoce como una corrección u oscilaciones del
mercado. Recuerda que el mercado no es lineal, tiene oscilaciones, las cuales también representan
una oportunidad.
Lo que se busca es mejorar la toma de decisiones, para evitar la menor cantidad de errores. Centrarse
en un solo horizonte temporal, probablemente hará que muchas operaciones sean erróneas, las cuales
provocan pérdidas de dinero.
A los espacios temporales u horizontales temporales tambien se les llama time frame o marcos de
tiempo.

PATRONES CHARTISTAS
Patrones chartistas.
Introducción
Los patrones chartistas o formaciones de precios Son dibujos que se ven en los gráficos de cotización
de los activos, el precio va formando estos patrones y son la base del análisis técnico. Busca medir las
reacciones de los participantes del mercado, saber si están eufóricos o tienen miedo y actuar de
acuerdo a ello. Es decir, que tienen un valor de predicción.
Los traders estudian y analizan patrones y formaciones de precio y zonas importantes de soportes y
resistencias, para tomar decisiones de inversión.
Existen varias formaciones, las que anuncian un cambio de tendencia y las que solo muestran una
consolidación en la tendencia actual (las formaciones o patrones de continuación de tendencia).
Como principales patrones de precios podemos mencionar:
*canales
*hombro cabeza hombro
*doble techo y triple suelo
*doble suelo y triple suelo
*cresta circular
*triangulos
*cuñas (pertenecen a la familia de los triangulos)
*rangos o recatngulos
*ondas ABCD
*taza con asa
*diamante
*vuelta en V
Los cuales veremos en detalle en las siguientes lecciones.

CANALES
Canales
Ya vimos que trazando líneas de tendencia podíamos saber en qué dirección se están moviendo los
precios (alza, baja o lateral). Si esa línea la extendemos hasta el final del gráfico, tenemos una noción
de hasta donde podria llegar el precio en un tiempo determinado. Pero solo en esa dirección.
En cambio, los canales nos permiten determinar cuáles podrían ser los mínimos y máximos,
ayudándonos a detectar soportes y resistencias. Los canales son las formaciones más comunes.
Están formados por dos líneas paralelas, la superior actúa como resistencia y la inferior como soporte.
Es decir, que no solo Cuál es la tendencia sino que nos fijan los límites de la misma.

Canal alcista

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Una estrategia en los canales alcistas es, por ejemplo si estás invirtiendo al alza, comprar cuando el
precio está en la base del canal, es decir el soporte, y vender cuando está cerca del techo, la
resistencia. Es importante que el canal tenga suficiente amplitud.
Cuando el precio no toca el techo del canal alcista, es probable que haya un cambio de tendencia,
como se muestra en la siguiente imagen punto es un indicio.

Cuando se produce un cambio de tendencia en un canal alcista, esta se podría extender hasta la
amplitud del canal que rompió. De esta forma, se mide hasta qué precio podría llegar (puede suceder
como no) el cambio de tendencia.

Canal bajista
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Se anuncia un posible cambio de tendencias y el precio no llega a la base del canal bajista, como se
muestra en la siguiente imagen:

Cuando se produce un cambio de tendencia en un canal bajista, esta se podría extender hasta la
amplitud del canal que rompió. De esta forma, se mide hasta qué precio podría llegar (puede suceder
como no) el cambio de tendencia.

Canal lateral
(Toca la imagen para hacerle zoom)

No solemos operar en estos canales, ya que hay alta volatilidad y no se mueve mucho el precio. Más
adelante veremos para qué sirven estos canales laterales, vistos como formación rectángulo o Rango.

HOMBRO CABEZA HOMBRO

Hombro cabeza hombro

Una de las figuras más conocidas dentro de los patrones de cambio de tendencia es la figura hombro
cabeza hombro. Este patrón anticipa un cambio de tendencia de alcista a bajista. O viceversa si es un
hombro cabeza hombro invertido. Es un padrón que suele tener aproximadamente una fiabilidad del
70%, Pero recuerda que en el trading nada es exacto ni funciona al 100%, por lo que podemos
encontrarnos con figuras que fallan, esto significa que tiene una probabilidad de suceder alta, pero no
necesariamente va a ocurrir. Lo veremos más adelante, por ahora conoceremos los patrones chartistas
que existen.

Estructura de un hombro cabeza hombro

Un hombro cabeza hombro, es un máximo de mercado, compuesto de tres picos del precio punto en el
que uno es la cabeza y los otros dos los hombros, se va formando así:
* El precio va subiendo dentro de la tendencia alcista que traía, hasta que toca un máximo.
* Luego del máximo el precio deciende ligeramente, formando el hombro izquierdo.
* Vuelve a subir el precio, alcanzando un nuevo máximo, mas alto que el anterior.
* Desciende ahora hasta un mínimo similar al anterior, al del hombro izquierdo. Aquí se forma la
cabeza.
* Luego el precio vuelve a subir, hasta la altura del hombro izquierdo aproximadamente.
* Desciende el precio hasta el mínimo del hombro izquierdo y la cabeza, dibujando el hombro derecho.

Es probable que a partir de aquí, el precio continúe descendiendo. Este patrón se confirma cuando en
la formación del último hombro, el precio cae por debajo de los mínimos que habían marcado los
hombros y la cabeza, lo que normalmente se conoce como "línea de cuello". Consideraciones a tener
en cuenta en cada parte de la figura:
* tendencia previa alcista. Es una gráfica de cambio de tendencia de alcista a bajista. por tanto es
necesario que la tendencia previa sea alcista.
* hombro izquierdo. Es un nuevo máximo en el que el precio sube con volumen también subiendo, y
luego hace un retroceso con volumen descendente. Hasta aquí es todo normal, no sabemos si es un
hombro cabeza hombro aún, o si se va a formar. Pero tener en cuenta si el volumen desciende luego
del primer máximo.
* cabeza. En esta nueva subida del precio el volumen también es ascendente, pero debe ser menor
que en el hombro izquierdo. Después en la caída, el volumen también cae punto aquí tenemos ya
indicios de que se puede tratar de un probable hombro cabeza hombro por lo que nos va mostrando el
volumen.
* hombro derecho. En esta última subida, el volumen ya es muy débil siendo menor que en las
anteriores subidas, y se incrementa considerablemente en el descenso del precio que forma el
hombro, por lo tanto nos confirma la nueva tendencia bajista. Aquí el volumen puede ser más bajo que
el hombro izquierdo o mantenerse en altura similar pero nunca debe sobrepasar la cabeza.
Recuerda que el volumen es clave en el análisis técnico y tiene que ser concordante con la evolución
del precio.
En esta formación el volumen desciende a medida que se va desarrollando, ofreciendo una señal de
debilidad de la tendencia alcista con la que venía previamente. Cuando el volumen sigue al patrón de
los precios, la fiabilidad de la figura aumenta.

Este es un ejemplo de un hombro cabeza hombro.

Como verás no es Exacto.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Tenemos en esta figura de hombro cabeza hombro:

* tendencia previa alcista (línea roja anterior a la formación)
* hombro izquierdo, con volumen ascendente
* cabeza marcando un nuevo máximo, con volumen menor que el hombro izquierdo
* hombro derecho que es ligeramente más pequeño que el hombro anterior. No es simétrico pero es
válido.
Una vez rota la línea de cuello, el precio hace un pequeño retroceso o pullback o lateral de
consolidación, pero no puede superar la resistencia y cae (línea roja posterior a la formación).
(Toca la imagen para hacerle zoom)

La línea de cuello o neckline punto interpretación.

Los mínimos que el precio ha ido marcando durante la formación de la figura se unen con una línea de
tendencia, que se llama línea de cuello o neckline en inglés. Esta línea tiene importancia por su
inclinación ya que puede tener dos orientaciones:
* ascendente punto muestra una tendencia alcista a un predominante, a pesar de que estemos ante
una figura de cambio de tendencia.
* descendente punto muestra una tendencia alcista dudosa o débil, y las probabilidades de un cambio
de tendencia bajista aumentan.
Estructura de un hombro cabeza hombro invertido
Un hombro cabeza hombro invertido es un mínimo de Mercado compuesto de tres picos del precio
siendo en la Gráfica al revés que el anterior. En el que uno es la cabeza y los otros dos los hombros se
va formando así:
* el precio va bajando dentro de la tendencia bajista que traía, hasta que toca un mínimo.
* luego el precio asciende ligeramente, formando el hombro izquierdo.
* vuelve a bajar el precio, alcanzando un nuevo mínimo, más bajo que el anterior.
* asciende Ahora hasta un máximo similar al anterior, al del hombro izquierdo. Aquí se forma la
cabeza.
* luego el precio vuelve a bajar, hasta la altura del hombro izquierdo aproximadamente.
* asciende el precio Hasta el máximo del hombro izquierdo y la cabeza, dibujando el hombro derecho.
Es probable que a partir de aquí, el precio continúe ascendiendo punto este patrón Se confirma
cuando en la formación del último hombro, el precio sube por encima de los máximos que habían
marcado los hombros y la cabeza, formando la línea de cuello.
Consideraciones a tener en cada parte de la figura:
* tendencia bajista previa. Es una figura de cambio de tendencia, por lo tanto, se tiene que producir al
final de una tendencia bajista.
* hombro izquierdo. El hombro izquierdo tiene que ir acompañado con un volumen alto, puede que sea
más alto que el bajadas anteriores. En la subida hasta el primer máximo, se debe producir con menor
volumen, lo que confirmaría una tendencia bajista saludable. Hasta aquí todo normal.
* cabeza. La cabeza toca un nuevo mínimo de precio cayendo por debajo del hombro izquierdo y lo
hace con un volumen menor, lo que muestra que hay cada vez menos fuerza en la tendencia bajista.
Cuando el movimiento sube hasta la línea de cuello lo hace con un volumen inferior que en la bajada.
* hombro derecho. En este último movimiento a la baja, el volumen es aún más bajo que en los
movimientos bajistas anteriores. Pero en la subida hacia la línea de cuello, es volumen aumenta y más
cuando rompe esa línea, lo que nos confirma el cambio de tendencia.
Este es un ejemplo de un hombro cabeza hombro invertido.
Como verás tampoco es exacto.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Tenemos en esta figura:

* tendencia previa bajista (línea roja anterior a la formación)
* hombro izquierdo
* cabeza marcando un nuevo mínimo
* hombro derecho que es ligeramente superior que el hombro anterior punto no es simétrico pero es
válido
Una vez rota la línea de cuello, el precio no puede romper el soporte y sube (línea roja posterior a la
formación).

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Todas las figuras técnicas tienen un objetivo de precio, es decir hasta dónde podría llegar la caída o la
subida. En estos casos, tanto en el hombro cabeza hombro, como en el hombro cabeza hombro
invertido, podemos medir el movimiento esperando para el precio, teniendo en cuenta el tamaño de la
cabeza, desde su máximo (HCH) o su mínimo (HCH) invertido hasta la línea de cuello.
Esta figura se puede presentar en gráficos diarios, semanal o mensual. Cuando mayor sea su tamaño,
mayor implicación tendrá el movimiento.
 DOBLE TECHO

Doble techo
El doble techo es una formación de cambio de tendencia, que se produce cuando hay una tendencia
alcista y llega un punto donde el máximo no supera el máximo anterior, provocando así una resistencia
en esa zona. Esto es señal de que se puede producir un cambio de tendencia, de alcista a bajista.
La segunda vez que el precio llega a la zona, debemos ver qué puede suceder: si rompe la resistencia
y la supera; osi retrocede como lo hizo en la primera ocasión. Debemos esperar a que la vela japonesa
se termine de formar (independientemente de la temporalidad en la que estés trabajando). Tenemos
que considerar:
A) Si la vela atraviesa la zona de resistencia, pero cierra por debajo de la resistencia podemos tener un
indicio de falsa ruptura.
Esto nos da una señal para entrar hacia la baja. Si la vela atraviesa la resistencia con un cuerpo
grande podemos considerar que la zona fue superada. Lo ideal sería esperar un retroceso al nivel que
antes era resistencia, ya que por lo general ese nivel se convierte en soporte para continuar la subida.
B) Si el precio retrocedió anteriormente y vuelve a testear la zona de resistencia lo más probable es
que vuelva a caer.
Es una de las figuras más conocidas y suceden a menudo. Tienen una alta fiabilidad pero no siempre
funciona y hay que analizar muy bien las probabilidades.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En la realidad es así. En el ejemplo, se ve cómo viene de una tendencia alcista, hace doble techo y no
logra romperlo, provocando una caída en los precios. No tiene por qué ser perfecto, como ninguna de
las figuras es por eso que a veces dudamos si es o no es la figura que estamos pensando.
Con respecto al volumen cuando se analiza un doble techo, el primer pico del doble techo es un
máximo normal lo ideal es que el volumen ascienda a medida que el precio realiza un nuevo máximo, y
descienda al realizar el retroceso. Debemos observar si el segundo máximo se consigue con un
volumen menor que el anterior para darnos indicios, y luego que el volumen aumente en la bajada del
segundo máximo, dando señal de la tendencia bajista.
Recuerda que para operar un doble techo necesitamos, como se ve en el ejemplo:
* Una tendencia alcista previa.
* Primer techo.
En este momento nada debe hacer pensar que la tendencia está en peligro, ya que es una subida
normal.
* Valle.
Después de producirse el primer máximo se producirá un declive, con una bajada en el volumen.
* Segundo techo.
Se debe hacer con volumen bajo, que se incrementará en la caída, de manera que el volumen ya no
se estará dando señales de tendencia bajista.
Si bien lo ideal es que los máximos estén a la misma altura, pueden darse diferentes situaciones,
como que el segundo techo esté más alto o más bajo que el primero.
Confirmaciones de un doble techo.
Un doble techo no se confirma hasta que la línea de cuello no se ha roto.
Esta línea de cuello es el soporte de la "M" que se ha formado. Al doble techo también se lo conoce
como la letra M. En la siguiente imagen se ve el doble techo que teníamos antes, pero ahora se
muestra la línea de cuello o la base de la M donde realmente confirma la tendencia bajista. Este es el
mejor momento para entrar en una estrategia de venta en corto o contratos puts (lo veremos en
instrumentos financieros y en estrategias.)

(Toca la imagen para hacerle zoom)

El movimiento "teórico" o el movimiento esperado del precio se obtiene midiendo la altura del patrón, y
trasladando esa altura a la ruptura. Es decir, la altura entre la línea de doble techo y la línea de cuello.
Hasta ahí podría caer, y por lo tanto tomarse los beneficios.

DOBLE SUELO

Doble suelo
El doble suelo o doble piso es una formación de cambio de tendencia, que se produce cuando hay una
tendencia bajista y llega un punto donde el mínimo no supera el mínimo anterior, provocando así un
soporte en esa zona. Esto es señal de que se pueda producir un cambio de tendencia, de bajista a
alcista.
La segunda vez que el precio llega a la zona, debemos que puede suceder: si rompe el soporte; o si
rebota como lo hizo en la primera ocasión. Debemos esperar a que la vela japonesa se termine de
formar (independientemente de la temporalidad en la que estés trabajando). Tenemos que considerar:
A) Si la vela atraviesa la zona de soporte, pero cierra por encima del soporte podemos tener un indicio
de falsa ruptura.
B) Si el precio subió anteriormente y vuelve a testear la zona de soporte lo más probable es que vuelva
a subir.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Recuerda que para operar un doble suelo necesitamos, como se ve en el ejemplo:

* Una tendencia bajista previa.
* Primer suelo.
En este momento nada debe hacer pensar que la tendencia está en peligro, ya que es una bajada
normal. Con un aumento de volumen.
* Valle.
Después de producirse el primer mínimo se forma un valle. Es el movimiento alcista sin demasiado
volumen marca la parte superior del doble suelo, la línea de cuello y zona a superar.
*Segundo suelo.
Debe tener un volumen menor que en el primer suelo. Las diferencias de volumen entre mínimos es
una condición deseable pero no imprescindible.
Si bien lo ideal es que los mínimos estén a la misma altura, pueden darse diferentes situaciones, como
que el segundo esté más alto o más bajo que el primero.
Confirmación de un doble suelo.
Un doble suelo no Se confirma hasta que la línea de cuello no se ha roto.
Esta línea de cuello es la resistencia de la "W" que se ha formado. Al doble suelo también se le conoce
como la letra W. En la siguiente imagen se ve el doble suelo que teníamos antes, pero ahora se
muestra la línea de cuello o la W donde realmente confirma la tendencia alcista.

El movimiento "teórico" o el movimiento esperado del precio se obtiene midiendo la altura del patrón, y
trasladando esa altura a la ruptura. Es decir, la altura entre la línea de doble suelo y la línea de cuello.
 TRIPLE TECHO Y TRIPLE SUELO

Triple techo y triple suelo,

Las formaciones de triple techo y triple suelo, son iguales que el doble suelo y doble techo pero en vez
de que haya 2 puntos, hay 3. Es decir, 3 rebotes en una resistencia o en un soporte. Tienen una alta
fiabilidad indicando un cambio de tendencia.
En tendencia alcista, se compone de tres máximos en una misma zona, que sería la resistencia y dos
puntos intermedios que los separan. La línea que los une es la línea de cuello.
Este ejemplo es triple techo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En tendencia bajista, se compone de tres mínimos a una misma zona, el soporte y los dos puntos
intermedios que lo separan al punto la línea que los une es la línea de cuello.
Este ejemplo es de triple suelo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

 CRESTAS CIRCULARES

Cresta circular
Esta figura chartista se forma a medida que los precios van dibujando una lenta curva, dando una
señal de cambio de tendencia alcista a bajista, también se la conoce como techo redondeado. Este
patrón es habitual en acciones, se puede observar en valores cíclicos o que entraron en una fuerte
tendencia bajista por diversas razones. Es menos probable ver esta formación en activos con altos
niveles de negociación en donde los inversores entran y salen fácilmente, aunque también podría
suceder. Las crestas circulares, o techos redondeados, son menos frecuentes que los suelos
redondeados.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

La revista circular tiene las siguientes características:

* Tendencia previa alcista. Ya que es un patrón de cambio de tendencia.
* Volumen bajo. El volumen suele aumentar el comienzo y al final del patrón pero al llegar a la parte
redondeada, es muy bajo.
* Tiempo. Suele tardar un tiempo en formarse, la mayoría duran meses y a veces años. Sería muy raro
que lo veas en un intraday.
* Movimiento esperado. Las tendencias alcistas, suelen terminar con movimientos bastante violentos y
rápidos. Deberíamos entrar a operar en la ruptura del soporte, y en lo posible, esperar un pullback a la
resistencia. Es de las mejores formas de enfrentarse a una nueva tendencia bajista.

Cresta circular invertida.

Cuando el cambio de tendencia es de bajista a alcista, es decir, que los precios van dibujando una
lenta curva hacia abajo, se le llama cresta circular invertida o suelo redondeado.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

La cresta circular invertida tiene las siguientes características:

* Tendencia previa bajista.
* Volumen bajo. Puede que la tendencia bajista previa haya tenido un aumento de volumen, pero al
llegar a la base del suelo redondeado o la cresta circular invertida, el volumen es muy bajo. Sin
embargo, cuando el suelo redondeado sale de su base, el volumen tiene que aumentar, lo que daría
indicios del cambio de tendencia.
* Tiempo. Al igual que la cresta circular o techo redondeado, esta figura suele tardar un tiempo en
formarse, la mayoría duran meses y a veces años. Sería muy raro que lo veas en un intraday.
* Movimiento esperado. No hay una técnica precisa para saber cuál es el movimiento esperado de este
patrón, sin embargo cuanto mayor es la duración de la cresta circular invertida, mayor es el
movimiento alcista que se puede esperar.

TAZA CON ASA

Tasa con asa

La taza con asa es un patrón alcista en el que se forma un valle muy grande (toca la resistencia dos
veces pero no la supera) y luego uno más pequeño y menos profundo (la corrección luego de que tocó
la resistencia las dos veces anteriores), formando una figura similar al perfil de una tasa y su asa,
respectivamente. Generalmente, luego de que se forme, el precio rompe la resistencia superior.
Estructura de la formación tasa con asa:
1) Luego de un pico máximo hay un retroceso (cae el precio con un volumen muy bajo).
2) Después hay un movimiento al alza o rally con un aumento progresivo en el volumen, y el precio
llega hasta el pico anterior (el borde de la taza, que a veces lo supera ligeramente).
3) El precio desciende de nuevo pero lentamente, y con bajo volumen. La tasa con asa se forma antes
de que el precio rompa hacia arriba los dos picos anteriores y por eso es fácil identificar. Llegando este
momento, los inversores comienzan a comprar al alza hasta que el precio vuelve a encontrarse con la
línea de resistencia del borde de la taza. El volumen se incrementa, y finalmente el precio rompe la
resistencia (por supuesto que cuando se da la estadística) formada por el borde de la taza,
completando la figura.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

A continuación mostramos un ejemplo de una taza con asa, que cumplió con la probabilidad y continuó
hacia arriba:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

La taza con asa invertida es un perro bajista en el que se forma un semicírculo muy grande (toca el
soporte dos veces pero no lo rompe) y luego uno más pequeño (la corrección luego de que tocó el
soporte de las dos veces anteriores), formando la figura de una taza y su Asa vista de forma invertida.
Generalmente, luego de que se forme, el precio rompe el soporte y cae.
Estructura de la formación taza conasa invertida:
1) Luego de un pico mínimo hay un repunte del precio.
2) Después hay un retroceso, y el precio llega hasta el punto anterior (el borde de la tasa, que a veces
lo atraviesa ligeramente).
3) El precio repunta al alza de nuevo pero lentamente. La tasa con asa se forma antes de que el precio
rompa hacia abajo los dos puntos anteriores y por eso es fácil de identificar. Llegado este momento,
los inversores comienzan a vender hasta que el precio vuelve a encontrarse con la línea de soporte del
borde de la taza. El volumen Se incrementa, y finalmente el precio rompe el soporte (por supuesto que
cuando se da la estadística) formada por el borde de la taza, completando la figura.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

A continuación mostramos un ejemplo real de una taza con asa invertida, que en este caso no cumplió
con la probabilidad, por lo tanto, no rompió el soporte hacia abajo, sino que rebotó en el para ir al alza:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

TRIANGULOS

Triangulos
Los triángulos suelen ser figuras de continuación de tendencia bastante fiables (claro que no siempre
se cumple) son como descansos que se toma el precio para luego continuar con la tendencia que traía
previamente. Existen distintos tipos de triángulos: ascendente, descendente y simétrico dependiendo
de cómo se formen.
El trading con triángulos nos exige entender que con el análisis chartista necesitamos cierta
adaptabilidad y flexibilidad, ya que no suelen ser perfectos.
Para que se considere formando un triángulo, en aspectos generales, deben cumplirse determinadas
condiciones, para luego operar su ruptura:
Deben tener cuatro puntos de rebote. Dos deben estar en el límite superior y dos en el inferior. La línea
que une los dos rebotes superiores y la que une los dos inferiores tiene que converger, es decir, formar
el vértice del triángulo.
La zona cercana al vértice se la conoce como zona de congestión, aquí el precio se va comprimiendo
hasta que rompe la figura hacia arriba o hacia abajo.
Existen distintos tipos de triángulos, pero el movimiento esperado de cualquier triángulo coincide con la
amplitud del mismo, es decir, que el precio recorrerá desde su ruptura, la misma distancia que hay
entre la base y la línea de tendencia del triángulo.
Por ejemplo:

Con respecto al volumen, debe ser bajo dentro del triángulo y aumentar en su ruptura, esto es lo que
se espera cuando se opera con triángulos ya que con este punto está la fiabilidad de estas figuras.
Cuando hay una ruptura sin volumen o con muy poco, es probable que sea una falsa ruptura.
Aquí mostramos un ejemplo real de un triángulo y sus cuatro puntos:
(Toca la imagen para hacerle zoom)

TRIANGULO ASCENDENTE

Triángulo ascendente
Este patrón se forma cuando la línea inferior del triángulo es ascendente (mostrando bajos cada vez
más altos) y la parte superior es plana o horizontal (mostrando estancamiento del precio). Lo más
probable es que se esté formando en medio de una tendencia alcista y en esta figura descanse el
precio para luego romper a favor de la tendencia alcista que ya traía. Pero no siempre es así, puede
formarse en cualquier tendencia.
Por ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En el ejemplo se ve que traía una tendencia alcista, hasta que se empezó a formar el triángulo y luego
lo rompió para continuar al alza.
En el siguiente ejemplo, vemos que se está formando el triángulo pero aún no hubo ruptura, por lo cual
todavía no sabemos qué sucederá:
(Toca la imagen para hacerle zoom)

TRIANGULO DESCENDENTE

Triangulo descendente
El Triángulo descendente, es la misma figura pero en medio de una tendencia bajista, y por lo tanto
una vez que rompa lo más probable es que continúe a la baja. Sin embargo, no siempre la tendencia
previa es bajista.
El patrón se forma cuando la línea inferior del triángulo es plana (mostrando altos cada vez más bajos)
y la línea superior es descendente (mostrando estancamiento del precio).
Por ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En este ejemplo vemos el Triángulo descendente, pero la tendencia previa no es bajista.

 TRIANGULO SIMÉTRICO

Triangulo simetrico
Los triángulos simétricos se forman cuando la línea superior es descendente (altos cada vez más
bajos) y la línea inferior ascendente (bajos cada vez más altos), mostrando una compresión del precio.
En resumen, sus lados son simétricos.
Suelen darse en medio de tendencias, ya sean bajistas o alcistas. A su ruptura, lo más probable, es
que continúen a favor de la tendencia previa.
Por ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Aquí vemos el triángulo simétrico, que luego de la ruptura hizo una caída de la amplitud del triángulo.
En el siguiente ejemplo, vemos que se está formando un triángulo simétrico pero aún no lo rompió.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

 CUÑA

Cuña
Las cuñas ascendentes y descendentes, son figuras similares a los triángulos simétricos, pero con una
inclinación muy pronunciada, y se forma en la dirección contraria de la tendencia que tenga la cuña,
pero a favor de la tendencia principal.
Si la tendencia es bajista, encontramos cuñas con pendientes alcista, y cuando la figura sea rota, la
tendencia tendrá un desenlace bajista. Como se ve en la siguiente imagen:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Si la tendencia es alcista, encontramos cuñas con pendiente bajista, y cuando la figura sea rota, la
tendencia tendrá un desenlace alcista. Como se ve en la siguiente imagen:

Como en todo triángulo, si vemos que llega al vértice y no se ha producido el desenlace, significa que
no estamos ante el patrón técnico que esperábamos, o que el mercado está cambiando.
Las cuñas sirven para determinar la continuación de una tendencia, son figuras de continuación.
Mostramos un ejemplo:
(Toca la imagen para hacerle zoom)

RANGOS O RECTÁNGULOS

Rangos o rectángulos
Este patrón representa una posible continuación de la tendencia, es decir una figura de continuación.
Los rectángulos son zonas en las que el precio queda en una lateralidad, dentro de un rectángulo
donde sube y baja, para continuar luego con la tendencia previa. Se las conoce como zonas de
congestión o de rango, y se suelen operar las rupturas. El precio está comprimido por dos líneas
paralelas, siendo soporte y resistencia del rectángulo. Una vez que se rompe alguno de ellos, se
opera.
El volumen tiene que concordar con el movimiento esperado. Mientras el precio está en el rectángulo
el volumen debe ser más bajo que en la tendencia previa que traía.
A continuación mostramos Cómo se ve una figura rectángulo Y dónde podría subir o bajar el precio,
dependiendo de la tendencia previa:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En este caso, la tendencia previa es alcista, el precio luego descansa en el rectángulo y una vez que lo
rompe, continúa al alza. La amplitud de la subida suele coincidir con la distancia que hay entre el inicio
de la tendencia alcista hasta la formación del rango o rectángulo.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

En este caso, la tendencia previa es bajista, el precio luego descansa en el rectángulo y una vez que lo
rompe, continúa bajando. La amplitud de la bajada suele coincidir con la distancia que hay entre el
inicio de la tendencia bajista hasta la formación del rango o rectángulo.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Los rectángulos pueden ser más amplios o más estrechos, como se ve en el siguiente ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Como mencionamos antes, se suele operar la ruptura del rectángulo (similar a lo que sucede con el
Triángulo) pero es bastante común que el precio vuelva a testear la línea rota, antes de seguir
subiendo o bajando. Por lo tanto, hay algunos que prefieren operar ni bien rompe y otros esperan
estos últimos movimientos. Depende de cada perfil de Trader, por lo tanto deberás probar por ti
mismo(a) con cuál te identificas En caso que operes este tipo de figuras y cuál te funciona mejor. A
veces esperar al movimiento de vuelta es bueno y sirve para comprar un poco más barato, pero otra
puede que ese movimiento de vuelta sea justamente una vuelta hacia el rectángulo en vez de que
continúe la tendencia previa que esperabas.

VUELTA EN V

Vuelta en V
El patrón Vuelta en V, También conocido como patrón púa o formación V, indica un cambio de
tendencia muy difícil de operar debido a que dicho cambio es brusco. La dificultad para operarlo radica
en que se producen muy pocas señales en el mercado, no hay pautas para operarlo y no suele haber
una corrección inmediata que permita incorporarse a la nueva tendencia, es decir no hay un punto de
entrada que sea claro. Lo que indica básicamente es que los precios cambian de dirección de forma
rápida y abrupta, generando en el gráfico una ida y vuelta del precio. Lo único que puede dar indicios
de este patrón es un aumento desproporcionado de volumen y un precio extendido más allá de lo que
sería razonable (aunque esto es casi imposible de saber).
Muchos traders e inversores no lo consideran ni siquiera un patrón debido a la ausencia de indicios
del cambio de tendencia que valide realizar una nueva entrada al mercado para aprovechar el Rally de
vuelta del precio. Nosotros afines educativos los trataremos como un patrón o formación V ya que se
ve claro en los gráficos la letra V como en la siguiente imagen:
Cabe aclarar que puede formarse tanto en tendencias bajistas (forma V) como en tendencias alcistas
(forma V invertida). Sin embargo, dado que es más habitual que suceda en tendencias bajistas
explicaremos la formación V común y sus características:
* Se produce una tendencia bajista muy fuerte (un 10% o más), con mucha pendiente y un fuerte
aumento de volumen.
* El movimiento de vuelta es brusco y rápido, por lo tanto existen pocas o nulas correcciones para
incorporarse a la nueva tendencia.
* Los movimientos suelen ser simétricos, siendo habitual que el precio tome un tiempo similar en subir
que en bajar. Sin embargo, no es necesario que sea una simetría perfecta.
A continuación observaremos una formación V en el ETF del nasdaq (QQQ) en velas diarias del año
2020, con una caída y una subida muy brusca. La formación se inicia cuando el precio cae con fuerza
desde los últimos máximos, llegado a ser del 30%, con un fuerte aumento de volumen. De este modo
se forma la primera parte de la V.

Luego, en pocas sesiones el precio marca un mínimo y se da la vuelta repentinamente, empezando

una tendencia alcista sin formar ningún patrón claro de cambio, como por ejemplo un doble o triple
suelo. Como puedes notar, sube también un 30% formando así la segunda parte de la v.
En este caso, la simetría no es perfecta, ya que se tardó más en subir que en bajar Y tuvo una
pequeña corrección que era ideal para entrar al rally alcista, pero no siempre se da así. Por ejemplo,
en las siguientes imágenes podemos observar una V más simétrica en el SPY (caída del 10%) y en
MSFT (caída del 30%):

Encontrar el momento para entrar al alza es lo más complicado. La experiencia en el mercado será lo
principal para saber operarla. Muy pocos traders reconocen la formación V a tiempo para abrir
posiciones al alza. Por más experiencia que una persona pueda tener, operar esta formación es de
muy alto riesgo debido a la rapidez y volatilidad, por lo tanto se debe tener mucho cuidado si eres un
principiante deberías únicamente operarla en demo por mucho tiempo o directamente olvídate de ella
mientras aprendes y trabajas con patrones de menor riesgo.
 FORMACIÓN DIAMANTE

Formación diamante
El diamante es un patrón de cambio de tendencia poco habitual. La mayoría de las veces, se produce
en tendencias alcistas y, cuando hay ruptura del patrón, suele caer bruscamente el precio del activo.
Ya de por sí es poco habitual, por lo tanto, si bien existe en tendencias bajistas, son menos frecuentes
aún. En los gráficos, se suele ver como un rombo.

El volumen durante su formación suele ser muy irregular, lo que hace que sea un patrón poco fiable
que hay que seguir de cerca. Sin embargo, un aumento del volumen en el momento de la ruptura es
indispensable para determinar la fiabilidad del diamante. Para entrar se debe esperar a que el precio
rompa el diamante.
A continuación se muestra un ejemplo del patrón diamante en velas semanales:
 GAPS

Gaps
Los gaps son huecos que pueden observarse en el gráfico de precios comunes espacio vacío entre un
periodo de negociación y el anterior. Se produce un Gap cuando el precio salta de un nivel a otro, es
decir que existe una diferencia bastante grande en el precio entre el final de una barra o vela japonesa
y el comienzo de la siguiente. Se suele decir que hubo un "gap up" cuando el hueco es al alza
respecto al precio de cierre anterior y "Gap down" cuando es a la baja. Por ejemplo, en la siguiente
imagen el precio de la acción de la compañía cerró a u$s125.01 en una sesión y en la siguiente abrió a
u$s130.06, entonces hay un Gap up entre esos dos periodos:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Generalmente, los gaps se producen entre el cierre del mercado de un día y la apertura del día
siguiente. Son muy comunes en los mercados de acciones, ya que suelen ser provocados por las
noticias relevantes (como una medida política o económica, o el reporte de ganancias) que ocurren
cuando el mercado está cerrado generando que a la apertura haya un desajuste entre las órdenes de
compra y las de venta en el forex los gaps suelen producirse entre el cierre del viernes y la apertura
del lunes.
Es muy frecuente ver los gaps en gráficos diarios, aunque en contadas ocasiones se pueden ver en
gráficos semanales o mensuales.
Los gaps evidencian que algo importante ha ocurrido en el mercado. De hecho, algunos de los
movimientos más importantes pueden producirse a partir de ellos.
Cierre de Gap.
Se suele decir que los gaps se cierran, lo que significa que el precio vuelve y llega al menos a cubrir el
espacio vacío en el precio. Sin embargo, esto no siempre sucede y cuando ocurre puede transcurrir
mucho tiempo antes de que el Gap se cierre. Por lo tanto, hay que comprender esto antes de tratar de
aprovechar el posible movimiento de cobertura cada vez que hay un Gap.
Tipos de gaps.
Los gaps pueden clasificarse en cuatro tipos:
*Gaps comunes.
*Gaps de ruptura.
*Gaps de continuación.
* Gaps de agotamiento.
Gaps comunes.
Estos gaps son los que tienden a cerrarse rápidamente, a veces durante la misma sesión, y se
producen casi a diario en el mercado. Son muy frecuentes cuando el precio de un activo financiero se
mueve en un Rango de precios, reforzando la falta de interés en dicho activo si se le adiciona bajo
volumen de operaciones. En la siguiente imagen se muestran gaps comunes, algunos se cerraron en
la misma sesión y otros luego de unos dias.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Los gaps comunes no son tan importantes para los traders como los tipos de gaps que ofrecen
mejores oportunidades, excepto para el day trading que a veces pueden ser utilizados.
Gaps de ruptura.
Estos gaps se producen cuando el precio de un activo rompe una zona de Rango sin tendencia,
dándole inicio a una nueva tendencia ya sea alcista o bajista. Los gaps de ruptura pueden estar
abiertos durante mucho tiempo ya que indican un gran incremento en el sentimiento del mercado en
dirección del Gap. Son una buena señal de que una nueva tendencia ha iniciado. No suelen llenarse
como el Gap común tan rápidamente, por el contrario, pueden durar días, semanas, meses o años en
algunos casos.
Es recomendable analizar la fortaleza y fiabilidad de los gaps de ruptura con el volumen de
negociación durante el Gap. Cuanto mayor sea el volumen del Gap (durante y después de la formación
del mismo), mayor es la probabilidad de que el movimiento del precio aa a continuar en la dirección del
Gap por lo que además reduce las probabilidades de que el precio vuelva para cerrarlo.
Además, son más fiables si están en conjunto con formaciones (rectángulos, triángulos, etc) que
ayudan a su confirmación y refuerzan sus señales. Los gaps y las formaciones gráficas son una
excelente combinación.
Por ejemplo, la siguiente imagen muestra un rango/rectangulo sin tendencia con un Gap de ruptura
alcista:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Cabe aclarar también, que el gap de ruptura generalmente se convierte en soporte o resistencia para
el movimiento que siga. El punto de rompimiento ahora es un nuevo soporte (si el rompimiento fue al
alza) o resistencia (si el rompimiento fue a la baja).
Gaps de continuación.
Los gaps de continuación son producidos debido a un incremento en el interés por el activo.
Generalmente ocurre alrededor de la mitad de una tendencia, luego de que el precio ya ha realizado
un movimiento fuerte. Este hueco en el precio es una señal que indica que la tendencia actual tiene
alta probabilidad de continuar.
Los gaps de continuación forman soportes y resistencias de la misma forma que los gaps de ruptura.
Y al igual que estos últimos, el Gap de continuación no suele cerrarse a corto plazo, ya que
generalmente a partir de este patrón el precio se dispara con fuerza en el sentido de la tendencia
actual.
Gaps de continuación alcista o (Gap up continuación).
Generalmente se producen por los traders que no entraron al mercado durante el movimiento inicial
de la tendencia alcista ya que esperaban un retroceso en el precio. Cuando notan que esto no va a
ocurrir, entran masivamente generando Un aumento significativo del interés por la compra del activo
financiero, y por tal motivo se forma un Gap arriba del precio de cierre del periodo anterior.
También hay que tener en cuenta que una tendencia alcista puede tener gaps de continuación
provocados por noticias y eventos importantes que generan intereses en el activo. En el siguiente
gráfico, podemos notar el aumento en el volumen antes y durante el Gap up de continuación por
motivo de Earnings.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Gaps de continuación bajista (o Gap down continuación).

Cuando se produce un Gap en una tendencia bajista, lo que representa es un incremento en las
transacciones de venta de forma masiva. Como todos están vendiendo, llega un punto en el que no
hay a quien vender y el precio continúa cayendo y forma un Gap bajista para encontrar compradores.
También hay que tener en cuenta que una tendencia bajista puede tener gap down de continuación
provocado por noticias y eventos importantes que generan desinterés en el activo, incitando a que los
inversores se deshagan de ellos y los vendan rápidamente.
Con respecto al volumen en los gaps de continuación, sin importar si es bajista o alcista, debe tener un
nivel promedio o algo más elevado, pero sin llegar a volúmenes extremos ya que si así fuera puede ser
en realidad un Gap de agotamiento (que explicaremos más abajo).
Del mismo modo sucedería si el precio retrocede y atraviesa el soporte o resistencia formado por el
gap de continuación. Podría tratarse de un Gap de agotamiento y no un Gap de continuación. Es por
eso que hay que prestarle mucha atención a estos dos casos, ya que si no sería muy fácil de
confundirlos.
Gaps de agotamiento.
 Estos gaps se forman al final de una tendencia (ya sea alcista o bajista), por lo tanto son los que
señalan que hay una alta probabilidad de que la tendencia actual está a punto de terminar. Por este
motivo, suelen ser gaps que se cierran en un periodo corto de tiempo, generalmente a los pocos días
de haberse producido el mismo.
Luego del Gap de agotamiento, es muy común que el precio se mueva por un tiempo sin una
tendencia Clara en un Rango de precios hasta que comienza a moverse en contra de la tendencia
previa que traía y termina por cerrar el Gap, momento en el cual se considera que el patrón fue
completado y da la señal de que la tendencia nueva tiene probabilidades de seguir su curso.
Para identificar un Gap de agotamiento, debe tener un volumen excepcionalmente alto y una
diferencia significativa entre el precio de cierre del período anterior y el precio de apertura del nuevo
periodo como mostramos en el siguiente ejemplo:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Probablemente los gaps de agotamiento son los más fáciles de operar Y obtener ganancias operando
con ellos en comparación con los otros tipos de gaps.

FIBONACCI

Fibonacci
La secuencia de Fibonacci (matemático italiano del siglo XIII llamado Leonardo de Pisa, conocido
como Fibonacci) es una sucesión de números que va desde el 0 hasta el infinito, y cada número de la
serie se obtiene sumando los dos anteriores.
La sucesión comienza con los números 0 y 1, lo que nos daría que el tercer número es el 1, y el
siguiente el 2 (de 1+1) y asi sucesivamente: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610,
hasta el infinito.
Esta serie numérica tiene numerosas aplicaciones en distintas ciencias y también en el trading. Se
utilizan las proporciones de Fibonacci, que son:
*
38,2%
*
61,8%
*
161,8%
Algunas personas también Usan el 23,6%, 78,6%, 50%, el 100% y el 127%.
Entonces usaremos:
*
Retrocesos de fibonacci: 23,6%, 38,2%, 50% (no es un número Fibonacci, lo pone en la mayoría de las
plataformas de trading) y 61,8%
*
Extensiones de Fibonacci: 161,8%, 261,8% y 423,6%

¿De dónde salen estos números?

La proporción existente entre cada número y el siguiente (n + 1) es siempre igual a 61.80% (por
ejemplo 144/233=61,8% 55/89=61,8%) y la proporción entre cada número y el que le sigue al siguiente
(n + 2) en la serie Siempre es igual a 38.19% (por ejemplo 89/233=38%, 55/144=38%). Si seguimos
con el próximo número (n + 3) siempre da 23.6% (por ejemplo 55/233=23,6% 34/144=23,6%).
Para las extensiones el sistema es exactamente igual pero a la inversa, es decir cualquier número de
la serie de Fibonacci es un 161,8% del número anterior (por ejemplo 55/34=1.6176 que en porcentaje
es 161,8%). Es conocido como proporción áurea. Y así sucesivamente con los demás números.
La herramienta de Fibonacci se usa para saber hasta dónde puede darse una corrección, y se hace
uniendo un máximo y un mínimo al concluir una tendencia y comenzar a darse vuelta. Se trata de usar
una serie de niveles en la que muchos traders apoyan sus operaciones, por lo tanto pueden ser
soportes y resistencias importantes. Ya que está comprobado que cuando hay una corrección el precio
suele pagarse en alguno de los niveles de Fibonacci.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En la imagen vemos una tendencia alcista y los niveles de retroceso. Para medir los retrocesos de
Fibonacci en una tendencia alcista hay que tener en cuenta:
*
El Punto de partida es el mínimo de la tendencia actual.
*
El otro punto es el máximo, a partir de que el precio se ha dado vuelta.
Una vez reconocidos estos dos puntos, los unimos con la herramienta y podemos ver los retrocesos
de Fibonacci, para descubrir zonas donde el precio puede rebotar.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

En la imagen vemos una tendencia bajista y los niveles de retroceso. Para medir los retrocesos de
Fibonacci en una tendencia bajista hay que tener en cuenta:
*
El Punto de partida es el máximo de la tendencia bajista actual.
*
Y el mínimo reciente, donde el precio comienza a rebotar.
Los unimos con la herramienta.

ONDAS ABCD

Ondas ABCD
El patrón ABCD está formado por 4 puntos denominados A, B, C y D. Estos puntos definen un patrón
repetitivo de movimiento del precio en el mercado y puede encontrarse en casi todos los marcos
temporales.
En las ondas ABCD, solo cuentan dos niveles de Fibonacci, los más importantes: 61.8 para el
retroceso y 161.8 para la extensión. Estos números se establecen la cantidad permitida de movimiento
de retroceso realizado por el componente BC en relación con AB. Sin embargo, dependiendo de las
condiciones del mercado también pueden observarse otras proporciones de Fibonacci.
La figura se forma así:
1. Una gran oscilación se produce entre el punto A y el B formando el componente AB.
2. El mercado retrocederán proporción del componente AB formando el componente BC. Regla: el
punto C no puede sobrepasar al punto A.
3. El mercado retoma su dirección original (la del componente AB) formando el componente CD.
Cada punto (A, B, C, D) representa un alto o un bajo significativos en el gráfico de precios.
La distancia en puntos del componente AB establece las características del patrón ABCD.
Por lo tanto: BC=>0.618AB
El punto C es el movimiento de retroceso BC no puede llegar a sobrepasar el punto A. Es la vez y el
retroceso BC alcanza el 78.6% de AB (0.786AB).
El patrón ABCD es válido sí, y solo sí, en el componente BC el precio realiza un retroceso de al menos
61.8% de AB pero si llega a retroceder la distancia completa de AB.
Con respecto a la oscilación CD, se busca un punto D de modo tal que el componente CD sea igual al
componente AB.
ABCD Alcista
Su principal característica es que es un patrón geométrico de precio/tiempo que está formado por tres
oscilaciones de precios, como se ve en la siguiente imagen:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Aspectos a tener en cuenta:

*
Las entradas con mayor probabilidades de éxito se producen cuando se completa la figura en el punto
D.
*
Un retroceso seguido por una extensión indica probabilidad de que se produzca otro retroceso.
*
El punto A y el punto B es un alto y bajo significativo, respectivamente. De A a B no pueden haber
altos que se formen por arriba de A ni bajos que se formen por debajo de B.
*
El punto C debe ser menor que el punto A. De B a C no pueden haber ni bajos que sean menores al
punto B ni altos que sean mayores al punto C.
*
El punto D debe ser menor que el punto B (se forma un nuevo mínimo). De C a D no pueden haber
altos que sean superiores al punto C, ni bajos que sean menores a D.
*
Puede haber confirmación adicional cuando la duración de CD está en proporción con respecto a AB.
*
Observar a CD con cuidado ante la probable aparición de brechas en el precio con un rango amplio,
especialmente a medida que el mercado se aproxima al punto D.
Existen tres tipos distintos de patrones ABCD alcistas, con diversas relaciones de Fibonacci clave que
podemos buscar en las proporciones entre AB y CD, lo que nos da un Rango aproximado de dónde y
cuándo la figura ABCD puede terminar de formarse. En la siguiente imagen mostramos las variaciones
de la figura, que como mencionamos, son tres:
VAriaciones del patrón ABCD alcista
AB=CD
Como puedes notar, CD puede ser igual a AB en el tiempo, de CD puede estar entre él 61.8% -
161.8% del tiempo de AB.

Clásico.
El punto C idealmente Debería ser igual al 61.8% o 78.6% de AB y CD puede ser igual al 127.2% o
161.8% de BD.
Extensión.
CD puede ser igual al 127.2% o 161.8% de AB.
 PATRÓN ARMÓNICO GARTLEY

Patrón armónico gartley

El patrón Gartley generalmente es utilizado para determinar señales de compra y venta basadas en
retrocesos y extensiones de Fibonacci, en cualquier marco temporal. Su nombre se debe a su
descubridor H.M Gartley y también se conoce como el Gartley 222, debido a que apareció en la página
222 de su libro "Profits in the stock Market" publicado en 1935.
Para que se considere válido el patrón, cada punto de cambio de dirección (X, A, B, C y D) debe
representar un alto o bajo significativo en el gráfico de precios. Dichos puntos definen las cuatro
oscilaciones consecutivas del precio conocidas como el componente XA, el componente AB, el
componente BC y el componente CD. Este patrón tiene una tendencia (alcista o bajista) representado
por XA. Dicha tendencia cambia de dirección en A. Entonces las relaciones entre sus componentes
son:
* El movimiento AB debería ser un 61.8% de XA, cómo se ve en la línea punteada XB.
* El movimiento BC debería ser un 38.2% o un 88.6% de AB, cómo se ve en la línea punteada AC.
*El movimiento CD debería estar entre el 127% y el 161.8% de BC como se ve en la línea punteada de
BD. Si el movimiento BC es un 38.2% el movimiento esperable para CD debería ser 127.2% del
movimiento BC, y si es 88.6% el movimiento esperable para CD debería ser un 161.8% del movimiento
BC.
* En D es el punto para comprar o vender (dependiendo si es alcista o bajista) ya que el precio
probablemente está a punto de subir o bajar dependiendo el caso.
* El movimiento CD Debería ser un 78.6% de XA.
En la siguiente imagen se muestra el patrón de Gartley, tanto alcista como bajista:

Como en cualquier formación chartista, las proporciones son las ideales que debe tener el patrón tanto
en su versión alcista como bajista dichas relaciones no siempre se cumplen al 100%.
Aspectos a tener en cuenta para operarlo:
* La entrada debe colocarse en el punto D (idealmente debe ser un retroceso del 78.6% de XA).
* Tarjet: Se puede colocar en el punto A, o si tu perfil es más conservador en el punto C. Para perfiles
más agresivos se puede colocar el target midiendo el tamaño de XA proyectado desde D.
* Stop loss: Puede colocarse por debajo (patrón Gartley alcista) o por encima (patrón Gartley bajista)
del punto X.

Patrón garcley alcista

Está formado por cuatro oscilaciones consecutivas, en el gráfico de precios tiene una forma similar a la
M. Tiene las siguientes características:
* Contiene un patrón alcista ABCD, precedido por un bajo significativo (X).
* El punto D indica un soporte fuerte así como una alta probabilidad de que el precio suba.
* Es más confiable cuando produce una señal en la misma dirección de la tendencia general.
En tradingview hay diferentes herramientas de patrones armónicos, como la herramienta Patrón
XABCD que se puede utilizar para dibujar casi todos los patrones que veremos. En la siguiente imagen
mostramos un ejemplo del patrón Gartley alcista con las relaciones entre sus componentes:

Patrón Gartley bajista

Está formado por cuatro oscilaciones consecutivas, en el gráfico de precios tiene una forma similar a la
W. Tiene las siguientes características:
* Contiene un patrón bajista ABCD, precedido por un alto significativo (X).
* El punto D indica una resistencia fuerte así como una alta probabilidad de que el precio caiga.
* Es más confiable cuando produce una señal en la misma dirección de la tendencia general.
En la siguiente imagen mostramos un ejemplo del patrón Gartley bajista con las relaciones entre sus
componentes:

FALTO EN REGISTRAR
°PATRÓN ARMÓNICO BUTTERFLY
°PATRÓN ARMÓNICO CRAB
°PATRÓN ARMÓNICO CYPHER
°PATRÓN ARMÓNICO BAT
°PATRÓN ARMÓNICO SHARK
 RESUMEN PATRONES ARMÓNICOS

Resumen
En resumen, existen varios patrones de precios armónicos que se pueden visualizar en un gráfico de
precios. Los patrones armónicos son formaciones geométricas de precios que utilizan números de
Fibonacci para definir posibles movimientos de precio y puntos de inflexión o de cambio de tendencia.
Como hemos visto, se pueden colocar tarjet en ciertos puntos del patrón o mediante Fibonacci como
en el siguiente ejemplo de patrón Crab donde se puede colocar el target en el 61.8%:

Algunas personas solo se dedican al trading armónico, ya que son conocidos por sus altas relaciones
de ganancia/pérdida, su bajo riesgo y alta efectividad. Sin embargo, no son tan fáciles de detectar. Se
requiere mucha práctica hasta afinar el ojo y paciencia para esperar que el patrón se complete.
Hemos realizado un cuadro con los principales patrones armónicos para que puedas ver la diferencia
uno con otro.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

INDICADORES TECNICOS

Indicadores técnicos
Los indicadores técnicos son fórmulas estadísticas y matemáticas, que son útiles para hacer análisis
cuantitativos. Lo importante que hay que tener en cuenta de los indicadores es que ninguno es fiable al
100% y son de apoyo al análisis técnico por lo tanto deben usarse en conjunto con el gráfico de
precios.
Algunos se visualizan sobre el gráfico de precios y otros debajo de este, en el banner.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Los indicadores que veremos son:

* Medias móviles.
* ATR.
* Bandas bollinger.
* Canal Donchian.
* Ichimoku.
* Estocástico.
* RSI.
* Sar Parabólico.
* MACD.
* Canales de regresión lineal.

MEDIAS MÓVILES

Medias moviles
Las Moving Averages (medias móviles en español) son promedios que permiten visualizar en el gráfico
de precios la tendencia del mismo, es decir, nos muestra cómo ha sido el comportamiento del precio
en el tiempo. Es un indicador de tendencia. Esta línea es calculada automáticamente por la plataforma
de trading, y lo hace tomando el precio de cierre de las últimas X sesiones. Con X nos referimos al
periodo de tiempo analizado, y este dependerá del que elijamos nosotros mismos. Por ejemplo, una
media móvil de 20 sesiones, hace un análisis de Esas últimas 20 sesiones.
Se habla de sesiones porque las medias móviles se pueden utilizar en cualquier espacio temporal.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Las medias móviles son muy útiles, y además de indicar cuál es la tendencia actual también nos
indican:
● Si se acelera o desacelera la tendencia. Es decir, la pendiente de las medias nos permite
deducir si la tendencia se acelera o desacelera.
● La orientación. En el caso de que el mercado esté en una tendencia alcista, se evidencia ya
que los precios están por encima de la media móvil. Cuando los precios bajan en una tendencia
alcista a su media móvil y está orientada al alza, se está generando una oportunidad de
compra.
En el caso de que el mercado esté en una tendencia bajista, se evidencia ya que los precios están por
debajo de la media móvil.
● Son útiles para operar a favor de la tendencia principal, que nos la indica la pendiente y la
orientación de la media móvil.
● Suelen ser útiles como soporte y resistencia. Muchas veces el precio se apoya en ellas o las
rompen.

Las medias móviles se utilizan teniendo en cuenta el espacio temporal en el que se está analizando
determinado activo. Por lo tanto, como regla general, se puede decir que:
* Corto plazo: se calculan para sesiones entre 5 y 20 días.
* Mediano plazo: secan calculan para sesiones de entre 21 y 70 días.
* Largo plazo: se calculan para sesiones de entre 71 y 200 días.
Son aproximados estos números, tú debes elegir los que mejor te funcionen de acuerdo a tu perfil de
Trader. Todas son importantes por ejemplo si eliges la de 8 periodos, la media móvil va a estar pegada
al precio, ideal para inversores de muy corto, plazo si eliges la de 200 estará más alejada del precio,
es ideal para el largo plazo.
En la siguiente imagen mostramos 3 medias móviles, la de 8 de corto plazo, la de 50 de mediano plazo
y la de 200 de largo plazo, para que notes la diferencia.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

En el cuadro naranja se visualizan los colores de cada media móvil y su respectivo periodo: la de corto
plazo es la roja, la de mediano la naranja, y la de largo la violeta. Como se puede observar, la de corto
y mediano plazo indican que la tendencia está levemente al alza (podría revertirse e indicar baja),
mientras que la de largo plazo está aplanada, con una ligera tendencia a la lateralidad.
Si lo que buscas es medir la tendencia de mediano o largo plazo, una media de 8 días estará tan
pegada al precio (como se observa en la imagen anterior, la línea roja) que generará varios cambios
de tendencia, pudiendo confundirte y no te dirá realmente cuál es la tendencia de fondo cuando lo que
buscas son los cambios de largo plazo.
Regla: Cuanto más larga sea la tendencia que queremos medir, más datos necesita la media móvil.
Por lo tanto de más periodos debe ser.
Cuando más largo sea el periodo más fiable es la información sobre la tendencia sin embargo tarda
más en reflejar los cambios de tendencia.
Debes decidir la que sea mejor para ti, de acuerdo al espacio temporal en el que operas.
Cambios de tendencia con medias móviles.
Las medias móviles nos dan aviso de cambios de tendencia. Cuando el precio corta una media móvil,
nos está indicando:
● Si el precio estaba por encima de la media móvil y la corta quedando por debajo de ella, es
indicio de una tendencia bajista.
● Si el precio estaba por debajo de la media móvil y la corta quedando por encima de ella, es
indicio de una tendencia alcista.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Como puedes observar, donde el precio cruza la media móvil se produce un cambio de tendencia. Sin
embargo, hay una zona entre los 2 círculos que marcamos, que han roto y luego se devolvieron,
generando así una falsa ruptura. Como todo indicador, no son 100% fiables.
Cruce de medias móviles.
Los cruces entre 2 medias móviles los podemos utilizar para operar. Para esto es necesario tener 2
medias móviles en el gráfico de precios, una de menor plazo y otra de mayor plazo. Estos cruces
también indican cambio de tendencia. Por ejemplo, en este caso usamos la media móvil de 8 días y la
de 20:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Si la media de corto plazo, cruza hacia abajo la de mayor plazo, es indicio de una tendencia bajista.
En cambio, si la media de corto plazo, cruza hacia arriba la de mayor plazo, es indicio de una
tendencia alcista.
Tipos de medias móviles.
Existen diferentes tipos de medias móviles, veremos algunas, las más importantes y utilizadas:
* Medias móviles simples.
* Medias móviles exponenciales.
* Ponderadas.
Tú deberás elegir cuál usar, dependiendo que datos te sirvan más para tu operativa de trading. En
nuestro caso, utilizamos las SMA para ver gráficos diarios y hacer un análisis general, y EMAs para
intradía.
Simple (SMA).
Es una de las más utilizadas, de hecho son las que utilizamos nosotros en nuestros gráficos. Para su
cálculo toma la suma de los datos a los que hacen referencia a la longitud del período, y los divide por
número de datos.
Es inconveniente que presenta es que cambia dos veces para cada dato.
* Cuando un nuevo precio es agregado al cálculo de la media móvil.
* Cuando un precio antiguo sale del cálculo de la media móvil.
Cuando un precio alto sale de la media móvil, esta baja un poco y si el precio que sale es un precio
bajo, la media sube, siendo cambios que no tienen que ver con lo que está sucediendo en el mercado,
sino con las entradas y salidas de los precios de la media móvil.
(Toca la imagen para hacerle zoom)
Media móvil simple de 50 periodos.

Exponencial EMA.
Es más efectiva que la media móvil simple para seguir las tendencias.
Los datos recientes tienen más peso y reacciona más rápidamente a esos cambios, restando
importancia a los datos antiguos y eliminando el problema que surge en la media móvil simple, cuando
los datos viejos abandonan el promedio.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Media móvil exponencial de 50 periodos.

Ponderada WMA.
Le da importancia progresiva a los precios más recientes, respecto a los primeros del periodo de la
media móvil. Es similar a la media móvil exponencial, pero da aún mayor importancia a los últimos
datos, que los que da la exponencial.
La media móvil ponderada multiplica el periodo más antiguo por uno, el penúltimo por dos y así hasta
llegar al precio más reciente.
(Toca la imagen para hacerle zoom)
Media móvil ponderada de 50 periodos.

De Hull HMA.
Es considerada como una de las mejores medias móviles, creadas por Alan Hull. Busca eliminar al
máximo el rechazo típico de las demás medias móviles con respecto al precio.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Media móvil de Hull de 50 periodos.

Como puedes observar, todas tienen una pequeña variación gráficamente hablando.

ATR

ATR
El ATR Avera True Range (Rango Medio Verdadero en español), es un indicador diseñado y
presentado por Welles Wilder en su libro "New concepts in Technical Trading Systems" en 1978 y sirve
para medir la volatilidad del precio de un activo financiero, que se expresa con una media móvil debajo
del grafico de precios.
Funciona para cualquier temporalidad y con un período de 14, dado que así fue creado por Wilder
como mostramos en la siguiente imagen. De todas formas puede cambiarse. Cuando hay más
volatilidad en el mercado el ATR se mueve hacia arriba y cuando el mercado está menos volátil se
mueve hacia abajo.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Como mencionamos antes, este indicador no mide la dirección del activo, sino solo su volatilidad
midiendo el rango verdadero de una vela japonesa, pero incluyendo en el cálculo el precio de cierre y
la vela anterior para determinar si está fuera del rango de la vela actual. El rango verdadero (TR) es el
valor más grande, por ejemplo en un caso al alza, entre las siguientes opciones:
* El máximo actual menos el mínimo actual.
* El máximo actual menos el cierre de la vela anterior.
* La diferencia entre el mínimo actual y el cierre de la vela anterior.
El ATR se utiliza en la práctica para confirmar un movimiento: si el movimiento que estás esperando de
acuerdo a tu estrategia (ya sea alcista o bajista), se produce con un aumento del ATR, significa que el
mercado se está moviendo con velocidad.
También es muy utilizado para colocar los stop de protección y los target (sabiendo cuál es la
variación habitual del precio del activo podemos calcular dónde colocar el stop y dónde el target) y el
tamaño de posición (de esto hablamos en el módulo de Gestión del dinero, pero no queremos dejar de
mencionar los usos más habituales del ATR). El ATR es de mucha utilidad sobre todo para day traders.

BANDAS DE BOLLINGUER

Bandas de Bolliguer
Las bandas de Bollinguer Fueron creadas por John Bollinger en la década de los '80 y está construido
en base a tres medias móviles: la media móvil central, la media móvil superior o banda superior y la
media móvil inferior o banda inferior.
Son una especie de "río" que va acompañando al precio de un activo y muestra su volatilidad. La
volatilidad representa la variabilidad del precio de un activo.
Cuando hay poca volatilidad en el precio, las bandas de Bollinguers se van haciendo más angostas,
mientras que cuando hay mucha volatilidad, las bandas se expanden.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Pocas veces el precio se mueve por fuera de las bandas, por lo tanto las señales se ven cuando los
precios se acercan a cualquiera de sus extremos. Si el precio superan la banda superior, indica un
precio fortalecido, y cuando está por debajo de la banda inferior, nos indica un precio de debilitado.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Este indicador debe usarse en conjunto con otros, y es más útil a la hora de salir de una posición. Es
ideal para descubrir los extremos de los precios, además de medir la volatilidad del mercado.

CANALES DE DONCHIAN

Canales de Donchian
El canal Donchian es un indicador técnico que se utiliza para analizar el comportamiento del precio de
un instrumento financiero y su volatilidad. Fue desarrollado por Richard Donchian.
Estos canales están formados por una banda superior, una media y una inferior. La banda superior
está basada en el precio más alto durante determinada cantidad de periodos pasados (generalmente
se utilizan 20 periodos), la banda inferior marca el precio más bajo durante el mismo intervalo de
tiempo y la banda media, como su nombre lo indica, es el punto entre el máximo y el mínimo del canal.
Se ven como un "río" en el gráfico de precios (similar a las Bandas Bollinguer). Como puedes ver en la
siguiente imagen, a medida que el precio sube a su punto más alto las velas "empujan" la banda
superior hacia arriba y cuando el precio baja a su punto más bajo las velas "empujan" la banda inferior.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Se interpreta que si el precio es estable, el canal Donchian será estrecho mientras si el precio fluctúa
mucho, el canal será más amplio. Esto se parece mucho a las Bandas de Bollinguer, sin embargo los
principales usos del Canal Donchian son:
* Para abrir o cerrar posiciones cuando el precio atraviesa los extremos del canal ya que las bandas
sirven como zonas de soporte y resistencia, así como cuando el precio rebota en las bandas
cambiando de dirección.
* Para confirmar la tendencia usando la banda media para permanecer en la posición al alza o en corto
si el precio está arriba o abajo de dicha banda, respectivamente. Muchos traders, colocan además de
una media móvil para que les indique la dirección de la tendencia y confirmar si está en consonancia
con la línea media.

FALTO EN REGISTRAR
° ICHIMOKU

ESTOCÁSTICO

Estocástico
El indicador estocástico es un oscilador que se mueve entre 0 y 100. Se basa en la posición del precio
con respecto a los máximos y mínimos del mismo, en un determinado periodo de tiempo.
Su gráfico consta de dos líneas:
* La línea del estocástico que evalúa probabilidades (%K).
* La línea de la media móvil de las últimas tres sesiones del estocástico (%D).
Cómo se mueve entre 0 y 100, la zona superior entre 70 u 80 hasta el 100 se la llama zona de
sobrecompra y la zona inferior entre el 20 o 30 y el 0, es la zona de sobreventa. Analiza el tiempo y el
precio:
* El período de tiempo es de 14 sesiones, viene por defecto, se muestra arriba en el cuadro naranja de
la siguiente imagen.
* Las variables %K y %D, son medias móviles del precio y utilizan por defecto un periodo de 3 para las
dos variables.
Estos parámetros son modificables según lo que pretendas, si el oscilador reaccione más rápido o más
lento al cambio del precio.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Los osciladores son indicadores que funcionan muy bien en mercados laterales, pero que generan
falsas señales en un mercado con tendencia.
Interpretación del oscilador estocástico.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Señal alcista.
Se genera cuando la línea del estocástico corta a su media móvil hacia arriba. Cuando el estocástico
está por encima de su media móvil, es señal alcista y mientras siga así. Marca sobre venta, cuando las
medias móviles caen por debajo de 20 (o 30 En caso que uses la relación 30/70), ya que estarían
dando una señal de ir al alza debido a que el precio ha caído tan abajo, que lo más probable es que
rebote.
Señal bajista. Se genera cuando la línea del estocástico corta a su media móvil hacia abajo. Cuando el
estocástico está por debajo de su media móvil, es señal bajista y mientras siga así. Marca sobre
compra, cuando las medias móviles sobrepasan la línea de 80 (o 70 en caso que uses la relación
30/70).
La zona central se la conoce como zona neutral a la hora de tomar decisiones de inversión.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

RSI

RIS (Relative Strength Index)

El RSI significa en español índice de Fuerza Relativa, es un indicador oscilador desarrollado por J.
Welles Wilder que mide, en base a los precios de cierre, la fortaleza del movimiento. Como precios
tienden a moverse en zig-zag de forma errática, el RSI se intenta resolver este problema utilizando un
allanamiento del precio.
En su cálculo suelen utilizarse datos de 14 periodos (como el estocástico), pero son modificables si
así lo deseas. Cuando se acortan los periodos se obtienen señales más rápidas pero menos fiables y
cuando se alargan los periodos el SRI se mueve mucho más lento pero da señales más fiables. El RSI
se mueve entre 0 y 100. Cuando supera 70, el activo que estamos analizando se considera
sobrecomprado, es decir sobrevalorado, lo que indica una posible caída del precio.
Cuando el RSI es inferior a 30, el activo que estamos analizando se considera sobrevendido, es decir
infravalorado, lo que indica una posible señal alcista.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En este ejemplo lo vemos junto con el gráfico de precios:

(Toca la imagen para hacerle zoom)

SAR PARABÓLICO

Parabolic SAR (Sar Parabolico)

El SAR Parabólico fue diseñado por Weles wilder (al igual que el ATR y otros indicadores) en la
década de los 70 pero actualmente es utilizado para detectar la dirección de la tendencia mediante una
serie de puntos, y para la gestión de trailing stops que vemos en el módulo de Gestión del dinero.
La sigla SAR significa "Stop and Reverse", en español "parar y regresar" por eso se utiliza este
indicador como herramienta de confirmación para estar en una acción en largo (si el precio está por
encima de la serie de puntos del SAR,es decir tendencia alcista) o en corto (si el precio está por
debajo de la serie de puntos del SAR, es decir tendencia bajista). El SAR Parabólico se detiene y
cambia su dirección cuando la tendencia en el mercado cambia.
En la siguiente imagen mostramos cómo se ven los puntos del SAR Parabólico. Dichos puntos son los
lugares donde deberíamos colocar el stop loss, en correspondencia de si la tendencia es alcista o
bajista.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Hay que tener claro que el SAR Parabólico da mejores resultados cuando hay tendencia, ya sea
alcista o bajista. En tendencia lateral o indefinida puede dar señales falsas (que a veces también las
tiene en mercados con tendencia), por lo tanto no es recomendable usarlo en estos casos. De todas
formas, es recomendable su uso en conjunto con otros indicadores y herramientas de análisis técnico.

MACD

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

El MACD es un indicador que mide si el precio se ha modificado en un periodo de tiempo determinado.
Es considerado como uno de los mejores indicadores seguidor de tendencias.
Consta de cuatro componentes:
* La línea MACD, que es la media móvil principal.
* La señal (signal en inglés).
* El histograma.
* La línea cero.
El MACD es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales, siendo una más rápida y otra más
lenta.
En general, las plataformas de trading usan por defecto la media móvil rápida de 12 periodos, la lenta
de 26 y la signal de 9. También pueden ser modificados.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Interpretación del MACD.

Señala alcista:
Cuando el MACD cruza hacia arriba la señal.
Señal bajista:
Cuando el MACD cruza hacia abajo la signal.
Ambas se pueden esperar a confirmar cuando el MACD cruce la línea cero, hacia el lado
correspondiente. Esto se usa más en posiciones a mayores plazos, ya que para hacer en el corto
plazo podría ser tarde. Los cruces de las medias a través de la línea cero, generan operaciones de
medio a largo plazo.
Se puede añadir que cuando las dos líneas del indicador están por encima de su línea cero la
tendencia dominante del activo es alcista; y cuando están por debajo de su línea cero, la tendencia es
bajista.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

También se interpreta que cuando el precio marca máximos cada vez más altos y el histograma del
MACD marca máximos de crecientes existe una divergencia bajista, es decir, no están sintonizados.
Esto indica que el movimiento alcista se está agotando.
De la misma forma cuando el precio marca mínimos de recientes y el histograma del MACD marca
mínimos recientes existe una divergencia alcista. Esto indica que el movimiento bajista se está
agotando.
En resumen, el precio hace nuevos mínimos o nuevos máximos y el indicador no sigue al precio.
Estas divergencias en ocasiones nos indican un cambio de tendencia, pero en otras solo indican un
periodo lateral dentro de la tendencia dominante. En la siguiente imagen mostramos una divergencia,
donde luego la tendencia que traía cambia hacia la baja.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Si observamos el histograma del MACD, este nos muestra un fortalecimiento o debilitamiento de la

tendencia. La divergencia bajista se daría cuando el histograma comienza a caer mientras que el
precio continúa subiendo; y la divergencia alcista se daría cuando el histograma comienza a subir
mientras que el precio continúa bajando, es decir cuando el histograma sigue la tendencia, pero
empieza a girarse mientras que el precio sigue su curso, es una muestra de debilidad. Otra muestra de
debilidad en la tendencia, es cuando cruza la línea cero como vemos en la siguiente imagen.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

CANAL DE REGRESIÓN LINEAL

Canal de regresion lineal

Este patrón es un canal formado por dos líneas paralelas a la línea de tendencia. Lo que indica es una
zona de resistencia y una de soporte a la que podré llegar el precio. Cada tramo o zona, muestra un
rango máximo de desviación del precio y uno mismo hasta donde podría llegar. Es común que el
precio pueda salirse por un corto periodo de tiempo, pero si persiste puede indicar un cambio de
tendencia.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

 PIVOTS POINTS

Pivots points
Los Pivot Points (puntos de giro en español) son soportes y resistencias que se generan a medida que
las cotizaciones evolucionan, es decir que son niveles donde las cotizaciones tienen sus objetivos, ya
sea para cambiar de dirección o para tomar un descanso y luego continuar. Son muy utilizados en el
scalping y day trading aunque existen en todos los plazos temporales.
Normalmente, las plataformas de trading incluyen los pivot points, por lo que no deberás calcularlos tu.
Puedes añadirlos a tus gráficos y combinarlos con otros indicadores o patrones técnicos, de acuerdo a
tu estrategia (utilizarlos como único indicador es un grave error). Se representan mediante líneas
horizontales como mostramos en la siguiente imagen:

La línea naranja es el Pivot, las 3 líneas que están por encima de él son resistencias y las 3 líneas que
están por debajo son soportes.
La línea del Pivot representa el nivel en el que el sentimiento del mercado cambia de alcista a bajista o
viceversa, por eso es el soporte/resistencia más importante. Es un promedio matemático basado en
determinados datos del comportamiento de un activo durante el día anterior. Generalmente se
producen grandes movimientos alrededor de dicho nivel, como se observa en el siguiente gráfico
diario.

Los pivots points se pueden utilizar para:

1) Identificar la tendencia del mercado: Si el precio rompe al alza el pivot point se considera tendencia
alcista y si lo rompe la baja se considera bajista. La forma más común de operar es a favor de la
tendencia, por lo tanto cuando el precio rompe un Pivot Point, se opera a favor de dicha ruptura, ya
sea al alza o a la baja.
Identificar puntos de entrada y salida en las operaciones: Ayudan a marcar un precio objetivo en las
operaciones, permitiendo así no cerrar precipitadamente las operaciones ya abiertas. Los target y los
stops se colocan en los niveles de soportes y resistencias de los pivot points ya que suelen producirse
movimientos importantes alrededor de dichos niveles.
A TENER EN CUENTA: No siempre el precio se mueve cerca de la línea del pivote. Como mostramos
en la siguiente imagen, el precio puede abrir por debajo del pivot Point y quedarse en esos niveles. En
este ejemplo, hubo un Gap down desde el pivote y el precio se movió todo el día entre el soporte s2 y
S3. Incluso rompió el S3 en varias ocasiones pero se devolvió rápidamente a el.

VIX

Vix
El VIX es un índice de volatilidad creado por la CBOE (Chicago Board Options Eschange). Mide la
volatilidad de los contratos futuros a 30 días que se hacen sobre el S&P 500, lo que significa que
existe correlación entre el VIX y el S&P 500.
Dado que el VIX no muestra la volatilidad actual o pasada, sino que muestra la volatilidad futura
esperada, es conocido como "sentimiento del mercado" o el "índice del miedo". Sus sentimientos
extremos son el pánico (VIX alto) y la confianza/optimismo (VIX bajo). No existe una cifra exacta para
señalar si el VIX está alto o bajo pero generalmente se considera que:
*
Cuando el VIX está por debajo de 20 hay baja volatilidad, lo que indica tranquilidad y
optimismo/confianza en el mercado. Se correlaciona con un mercado alcista en el S&P 500, ya que las
bolsas siguen subiendo debido a la seguridad que se siente en el mercado.
*
Cuando el VIX está por encima de 30 hay alta volatilidad, lo que indica miedo y nerviosismo en el
mercado. Se correlaciona con un mercado bajista en el S&P 500, generando importantes caídas y
debido al pánico.
En la siguiente imagen mostramos el VIX desde sus inicios, en velas mensuales, siendo la línea azul
en el nivel 30 y la línea naranja en el nivel 20.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

A medida que el VIX va cayendo, las bolsas van subiendo. Por eso, cuando el VIX está muy bajo (por
ejemplo entre 10 y 13), hay que prestar atención a posibles giros, ya que podría comenzar a subir
generando caídas en la bolsa. Por el contrario, a medida que el VIX va subiendo, las bolsas están
cayendo. Si el VIX llega a niveles muy elevados (como 50 o más) y se gira, se puede aprovechar para
comprar activos, ya que se considera que las bolsas están infravaloradas.
A continuación, mostramos la relación entre el VIX y el S&P 500 (este último representado con la línea
naranja).

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Las grandes caídas del VIX se relaciona con fuertes subidas del S&P 500 y viceversa. A modo de
ejemplo, hemos marcado en el gráfico la gran caída del mercado en 2008 junto con una fuerte subida
del VIX. Cuando el VIX se gira, el mercado también lo hace, por lo tanto puedes consultar este índice
para saber si los mercados están con confianza o nerviosos.
Chequear el VIX es importante pero no se puede utilizar como un indicador para decidir puntos de
entrada o salida del mercado ya que no dice cuándo se girarán las bolsas, sino que representa el
sentimiento. Por ejemplo, en febrero/marzo de 2020 el sentimiento fue miedo y nerviosismo ya que
hubo una gran caída en el VIX 500 y muchos otros activos; además de alta volatilidad y un VIX muy
por encima de 30.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Es recomendable que incluyas dentro de tu rutina de análisis la gráfica del VIX, para que siempre
estés al tanto de la valiosa información que este índice nos da puedes utilizarlo a tu favor. Si bien no es
un indicador, visualizarlo todos los días o una vez por semana al menos, ayuda a tomar mejores
decisiones, basándote en los niveles en los que se encuentre el VIX y su probabilidad de girarse o no.
Además, te servirá para decidir si operas o no, Ya que la alta volatilidad puede ser un aliado para ti o
todo lo contrario. En épocas de altísima volatilidad, muchos deciden no operar en real.
Lo mismo Aplica para otros índices o commodities. Si quieres mirar un "índice del miedo)"o índice de
volatilidad en particular, a quién encontrarás algunos ticker para poder observarlos:
* VXV es el índice de volatilidad del S&P 500 a 3 meses (corto plazo).
* VXN es el índice de volatilidad del Nasdaq 100. * VXD es el índice de volatilidad del Dow Jones
Industrial Average.
* RVX es el índice de volatilidad del Russell 2000.
* OVX es el índice de volatilidad del Crudo (es decir el Petróleo).

DIVERGENCIAS

Divergencias
Una divergencia es una discrepancia entre el precio de un activo y un indicador técnico como el MACD
o el RSI. Dichos indicadores son los más utilizados para analizar divergencias, pero también puedes
usar el estocástico o cualquier otro oscilador.
Existe una divergencia si el precio es el indicador se mueve en sentidos opuestos, es decir, no están
en armonía. Las divergencias sirven para evaluar la fuerza de la tendencia dominante.
Existen distintos tipos de divergencia, dependiendo del movimiento del precio y los indicadores:
*
Divergencias regulares (alcistas o bajistas): Son las más sencillas de encontrar en los gráficos y las
más comunes. Indican debilidad en la tendencia dominante, por lo tanto es posible un cambio de
tendencia.
Altos más altos en el precio y altos más bajos en el indicador determinan una divergencia regular
bajista, mientras que bajos más Bajos en el precio y bajos más altos en el indicador determinan una
divergencia regular alcista.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

A continuación se muestra un ejemplo de una divergencia regular bajista, tanto como el MACD como el
RSI. Cabe aclarar que puedes usar el que más te guste o ambos.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

Se ve claramente el precio hace máximos cada vez más altos a la vez que el MACD y el RSI hacen
máximos cada vez más bajos.
En contrapartida, se muestra un ejemplo de una divergencia regular alcista, en la cual se ve que el
precio hace mínimos cada vez más bajos a la vez que el MACD y el RSI hacen mínimos cada vez más
altos.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

*
Divergencias ocultas (alcistas o bajistas): Indican una posible corrección antes de continuar con la
tendencia dominante. Estas divergencias son menos frecuentes y más difíciles de detectar.
Altos más bajos en el precio y altos más altos en el indicador determinan una divergencia oculta
bajista, mientras que bajos más altos en el precio y bajos más Bajos en el indicador determinan una
divergencia oculta alcista.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En el siguiente ejemplo se muestra una divergencia oculta bajista, donde el precio hace máximos cada
vez más bajos a la vez que el MACD y el RSI hace máximos cada vez más altos.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

En contrapartida, se muestra un ejemplo de una divergencia oculta alcista, en la cual se ve que el

precio hace mínimos cada vez más altos a la vez que el MACD y el RSI hacen mínimos cada vez más
bajos.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

INDICADORES ECONÓMICOS

Indicadores económicos
Los indicadores económicos son datos estadísticos que sirven para analizar la situación económica
pasada y presente de un país, así como para realizar previsiones hacia el futuro. En este caso,
veremos puntualmente los indicadores de empleo de Estados Unidos que son los indicadores
económicos más relevantes sobre la economía de dicho país y son los que debemos observar siendo
inversores del NYSE para entender los ciclos económicos y su impacto en el mercado bursátil.
Estos indicadores nos ayudan a establecer el escenario económico actual y el ciclo de mercado en el
que nos encontramos para tomar mejores decisiones de inversión. Se utilizan poniéndolos en contexto
como por ejemplo la variación en determinado periodo del número de desempleados, ya que el
número por sí solo no nos dice nada.
Los principales indicadores del empleo en Estados Unidos son los siguientes:
1) Informe Nacional de Empleo Dector Privado (ADP National Employment Report).
El ADP National Report, gestionado por la empresa Automatic Data Processing, representa una parte
del empleo privado en Estados Unidos. Los datos son obtenidos por los precios de nóminas que ADP
ofrece a las empresas.
Para verlo debes entrar a https://adpemplymentreport.com (copia y pega en tu navegador) y podrás ver
este mapa:
En "View Full Report" podrás acceder a distintos reportes actualizados como infografías según
sectores, industrias, tamaños de empresas, entre otros, y gráficos históricos como el siguiente que
muestra la variación a lo largo del tiempo:

2) Tasa de desempleo.
Este indicador representa el porcentaje de personas desempleadas del total de la población activa,
que están disponibles para trabajar y que han estado buscando trabajo de forma activa en el último
mes. Su publicación se hace de forma mensual.
Es un indicador retrasado con respecto a la bolsa de valores ya que varía en función de la evolución
de la economía, y por consiguiente, de la demanda de empleados por parte de las empresas o la
necesidad de despedidos. Puedes verlo en https://fred.stlouisfed.org/ y encontrarás un gráfico como el
siguiente:
Como puedes notar, en Abril de 2020 hubo un pico en la tasa de desempleo. En la barra inferior
marcada con un rectángulo puedes ver el histórico o moverlo para hacer zoom y ver detalladamente
algunos años en particular, o el momento actual. Por ejemplo, en la siguiente imagen se ve claro como
en 2001 y 2008/2009 la tasa de desempleo fue en aumento:

3)Solicitudes del seguro de desempleo (Initial Claims).

El Intial Claims representa la cantidad de solicitud de semanales el seguro de desempleo de Estados
Unidos, contado a partir de que una persona inicia el reclamo. Por lo tanto, su publicación es semanal
y es un indicador "coincidente" por así decirlo con la evolución de los mercados. Eso nos ayuda a
entender mejor cómo está la economía y cómo está la bolsa, y tomar mejores decisiones de inversión,
ya que un aumento considerable de las solicitudes podría dar señal de que se aproxima una crisis o
recesión. Lo mismo sucede a la inversa, una disminución de las solicitudes da muestra de mejoras en
la economía. Así se ve el gráfico y es representado con una media móvil de 4 semanas (puedes verlo
en el título "4 week moving average"):
En abril de 2020 también hubo un pico en la cantidad de solicitudes del programa de desempleo.
4) Índice de las tendencias del empleo (Employment Trend Index).
Este índice creado por The Conference Board agrupa ocho indicadores para ofrecer una mejor visión
general sobre el empleo y su evolución.
Ellos son:
1) Porcentaje de encuestados que dicen que encuentran "trabajos difíciles"(The Conference Boar
Consumer Confidence Survey).
2) Solicitudes iniciales para el seguro de desempleo (INitial Claims for Unemployment Insurance).
3) Porcentaje de empresas composiciones que no pueden completarse actualmente (National
Federation of Independent Business).
4) Número de empleados contratados de manera temporal (U.S Bureau of Labor Statistics).
5) Trabajadores Part-time por razones económicas (BLS).
6) Ofertas de trabajo (BLS).
7) Producción industrial (Federal Reserve Board).
8) Manufactura real y ventas (U.S. Bureau of Economic Análysis).
Se trata de un indicador "adelantado" de la economía, ya que sus puntos de inflexión suelen
producirse un tiempo antes de que lo haga el número de personas trabajando. Por este motivo, es
utilizado por los inversores para prevenirse de lo que pueda suceder en la bolsa en los meses
venideros. Puedes verlo en Investing.com y tiene una barra para hacer zoom:
Por último, cabe aclarar que no es necesario observar la evolución del empleo todos los días.
Simplemente, ayuda a la operativa de un trader o inversor para determinar en qué punto del ciclo se
encuentra la economía, considerando los índices del empleo. Por lo tanto, con mirarlos una vez al mes
o por trimestre, es más que suficiente. Se aconseja incluir dicho índices, a pesar que no son técnicos
sobre la gráfica, una vez al mes en tu plan de trading.

INTRODUCCIÓN A LAS VELAS

JAPONESAS

Introducción a las velas japonesas.

En el tema 1 de análisis técnico hemos explicado brevemente qué son las velas japonesas y su
estructura. En este tema daremos un repaso para luego ahondar en ellas y en su interpretación.
Recordemos que las velas japonesas:
* Sirven para analizar los mercados basándose en los gráficos de las cotizaciones históricas.
*Sirven en cualquier marco temporal.
* Sirven para analizar acciones, índices, divisas, materias primas, criptomonedas, entre otras.
* Son complementarias a cualquier estrategia de trading.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Un poco de historia.
Las velas japonesas surgieron en Japón en el mercado del arroz hace mucho tiempo, cuando esta
mercancía era la más importante del país. Se dice que Munehisa Homma, comerciante de arroz
japonés, desarrolló los gráficos de las velas en el siglo XVIII para analizar y darle seguimiento a los
precios del arroz basándose en las reglas que utilizaban los comerciantes del Sakata, su ciudad natal.
De esta forma entendió la oferta y la demanda. Luego de muchas décadas, Steve Nison fue quien
introdujo las velas japonesas en el mundo occidental en su libro llamado "Técnicas de creación de
gráficos de velas japonesas" publicado en el año 1991. Las velas japonesas tal y como las conocemos
actualmente surgieron con la evolución y el estudio de muchos años basándose en las teorías de
Homma.
¿Que representan?
Además del movimiento del precio y la lucha entre compradores y vendedores, las velas japonesas
reflejan el sentimiento que tuvo el mercado en determinado periodo de tiempo, es decir que
representan la psicología de las masas. También se dice que son la "huella del dinero". Podemos
clasificar el sentimiento de los mercados en:
Codicia: cuando los precios suben con velas alcistas de cuerpos grandes.
Miedo: cuando los precios bajan con velas bajistas de cuerpos grandes.
Indecisión o incertidumbre: velas de cuerpos pequeños o sin cuerpo.
El tamaño de las velas dice mucho sobre lo que está sucediendo en el mercado. Cuando son grandes
existe un desequilibrio entre vendedores y compradores, y la tendencia está en manos de quienes
estén dominando (los alcistas/toros o los bajistas/osos), sin embargo cuando son pequeñas existe
equilibrio entre vendedores y compradores, es decir que la oferta es similar a la demanda.
Los pabilos o colas de las velas también nos dan información de lo que sucedió en el mercado.
Cuando los pabilos son muy largos y el cuerpo de la vela es pequeña lo que nos indica es que hubo
mucha acción en esa vela. Por ejemplo, si el pabilo es largo en la parte superior de la vela podemos
deducir que los alcistas estaban dominando en ese momento el mercado pero luego los bajistas
tomaron el control. En el caso opuesto, si el pabilo es largo en la parte inferior de la vela los bajistas
estaban dominando en ese momento pero luego los alcistas tomaron el control.
La ausencia de pabilos o su corto tamaño se interpreta que desde un principio han tenido el control los
alcistas en el caso de velas verdes o los bajistas en el caso de velas rojas.
En la siguiente imagen mostramos un gráfico donde se pueden ver los distintos tamaños de velas
japonesas así como velas con pabilos largos y sin ellos.

(Toca la imagen para hacerle zoom)

El cuerpo de las velas indica la dirección y el sentimiento del mercado mientras que los pabilos
muestran la volatilidad y los niveles de precios rechazados.
Si bien es importante tener en cuenta todo lo mencionado anteriormente, lo más importante de las
velas japonesas es en donde se forman dentro del tráfico de precios que estamos observando: si se
forman en un soporte o en una resistencia, al final de una tendencia, etc. Además como veremos más
adelante, las velas tienen patrones de indecisión, patrones de continuación y patrones de reversión por
lo tanto entenderlas e interpretarlas en contexto nos ayuda a tomar mejores decisiones de entrada o
salida de una operación o inversión. Algunos patrones individuales y otros de 2 o más velas
combinadas. Nunca se debe tomar una decisión de entrada solo por ver un patrón de Vela japonesa
aislada, debemos esperar confirmaciones o acompañarlas con otros indicadores.

VELAS NEUTRALES O DE INDECISIÓN

Velas neutrales o de indecición

Las velas japonesas forman diversos patrones que nos ayudan a comprender lo que está sucediendo
en el mercado. Algunos patrones son de una sola vela y otros de varias velas combinadas.
Velas Doji
Las velas doji indican igualdad entre compradores y vendedores, por lo tanto el mercado no tiene una
dirección, sino que hay neutralidad. Se forman cuando el precio de apertura y cierre son iguales, por
eso no tienen cuerpo.
Se clasifican en:
* Dragonfly dojy (doji libélula): suele aparecer al final de una tendencia bajista e indica probabilidad de
que el precio suba. No tiene pabilo superior (o es ínfimo), por lo tanto el precio de cierre y el máximo
del día suelen estar al mismo nivel. Su pabilo inferior es largo, lo cual indica que entraron los alcistas
absorbiendo toda la oferta.
* Gravestone doji (Doji lápida): suele aparecer al final de una tendencia alcista e indica probabilidad de
que el precio caiga. El precio de apertura, cierre y el mínimo del día suelen estar al mismo nivel. Su
pabilo superior es largo, lo cual indica escasa demanda de parte de los compradores.
* Long legend doji (Doji de piernas largas o también conocido como Doji de cola larga): el precio de
cierre y apertura son iguales y sus pabilos son muy largos y casi iguales en tamaño debido a que su
rango de cotización es volátil y amplio.
Doji o también conocida como Doji star (estrella doji): el precio de cierre y apertura son iguales y sus
pabilos no son largos.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

Una vela doji puede indicar un posible cambio de tendencia si aparece en una tendencia alcista o
bajista ya que podría darnos señal de que la tendencia dominante se puede estar agotando. También
puede indicar que el mercado está descansando para luego continuar con la tendencia previa. Se debe
esperar y ver para qué lado va el mercado luego de la vela doji. Si aparecen una lateralidad no se la
tiene en cuenta.
Velas con cuerpo pequeño
Las velas con cuerpo pequeño son velas donde el precio no ha variado mucho en su cotización, y si
bien no cerró el precio en el mismo punto que la apertura, fue muy cercano. Se clasifica en:
* Spinning top (Peonzas): son velas con cuerpo pequeño y pavilos cortos. Pueden indicar debilidad en
la tendencia dominante sobre todo si aparece en lo más alto de una tendencia alcista o en lo más bajo
de una bajista. Nos pueden dar indicios sobre fases de acumulación o distribución.
* High wave (Onda alta): son velas con cuerpo pequeño y pabilos largos debido a que su rango de
cotización es volátil y amplio. Son similares a la lLong legend doji pero con cuerpo.
(Toca la imagen para hacerle zoom)

VELAS DE CONFIRMACIÓN O
CONTINUACIÓN

Velas de confirmación o continuación

Las velas de confirmación indican un desbalance entre compradores y vendedores, por lo tanto el
mercado tiene una dirección clara. Son velas con pabilos muy cortos o sin ellos, y con grandes
cuerpos.
Se clasifican en:
Rising Window (Ventana alcista)/ Falling Window (Ventana bajista): las ventanas son un patrón de 2
velas.
Una ventana alcista se forma con un Gap entre el alto de la primera vela y el bajo de la segunda.
Indica probable continuación de la tendencia alcista previa. Es una señal de fortaleza en la tendencia y
en caso que el precio caiga es probable que el cierre el Gap, el cual estará como soporte.
Una ventana bajista se forma con un Gap entre el bajo de la primera vela y el alto de la segunda.
Indica probable continuación de la tendencia bajista previa. En caso que el precio suba es probable
que cierre el Gap, el cual actuará como resistencia.

Marubozu: Es un patrón de 1 vela. No tiene pabilos y su tamaño es grande, por lo tanto nos indica que
desde la apertura hasta el cierre el precio se movió en una sola dirección. Nos indica de qué lado
estuvo la fortaleza durante ese tiempo. Si la vela es verde estuvo del lado de los alcistas y si es roja
del lado de los bajistas.

Existe una variación de Marubozu que tiene un solo pabilo (inferior o superior). Su fiabilidad es baja.

Side by side (Paralelas): Es un patrón de 2 velas paralelas de casi de igual tamaño que se forman en
una tendencia (alcista o bajista) luego de un Gap, manteniéndose por encima del Gap en tendencias
alcistas o por debajo del Gap en tendencias bajistas. Es decir, no cierra el Gap. El Gap abierto
funciona como soporte o resistencia (dependiendo la tendencia previa) para que luego el precio
continúe en la dirección previa.

On neck line (Sobre la línea de cuello) In neck line (Dentro de la línea de cuello): Es un patrón de 2
velas que se que se presentan en tendencias bajistas.
On neck line (Sobre la línea de cuello) se forma con una vela roja grande seguida de una vela verde
que abre por debajo del mínimo de la vela anterior y cierra igual o por debajo del mínimo de la vela
anterior.
In neck line (Dentro de la línea de cuello) se forma con una vela roja grande y seguida de una vela
verde que abre por debajo del mínimo de la vela anterior y cierra igual o un poco más alto al cierre de
la vela anterior. La diferencia con On neck line es que cierra un poco más alto.
Ambos patrones indican que es probable que la tendencia continúe a la baja debido a la poca fortaleza
de la vela verde como formación de cambio. Para confirmar se debe esperar a que se forme la
siguiente vela que podría romper el bajo de la vela verde o con un Gap down para seguir el curso de la
tendencia.

3 Line strike (Triple golpe): Es un patrón de 4 velas en tendencias muy marcadas que deben cumplir
las siguientes condiciones, de lo contrario se pone en duda la continuación de la tendencia.
En una tendencia bajista fuerte se forman 3 velas rojas con máximos y mínimos de recientes y luego
una vela alcista muy grande que abre formando un nuevo mínimo y cierra envolviendo a las 3 velas
anteriores.

En una tendencia alcista fuerte se forman 3 velas verdes con máximos y mínimos crecientes y luego
una vela roja muy grande que abre formando un nuevo máximo y cierra envolviendo a las 3 velas
anteriores.
Rising three mothod (Triple formación alcista) Falling three method (Triple formación bajista): La triple
formación alcista se detecta en una tendencia alcista previa, cuando se forma una vela grande seguida
de pequeñas velas (generalmente rojas) que quedan dentro del cuerpo de la primera vela. Esas
pequeñas velas representan un descanso del precio con altas probabilidades de continuar con la
tendencia alcista, la cual se confirma cuando nuevamente se forma una vela verde grande que abre
por encima del cierre anterior y cierra en un nuevo máximo. Es decir, supera a la primera vela grande y
todas las pequeñas comprendidas en ella.
La Triple formación bajista se detecta en una tendencia bajista previa, cuando se forma una vela roja
grande seguida de pequeñas velas (generalmente verdes) que quedan dentro del cuerpo de la primera
vela. Esas pequeñas velas representan un rebote del precio pero no tienen la suficiente fuerza como
para frenar la tendencia bajista. Luego nuevamente se forma una vela roja grande que abre por debajo
del cierre anterior y cierra en un nuevo mínimo.
 VELAS DE CAMBIO DE TENDENCIA O
REVERSIÓN

Velas de cambio de tendencia o reversión.

Las velas de reversión indican un cambio entre compradores y vendedores, por lo tanto el movimiento
de los precios podría ir en la dirección contraria. Estos tipos de velas pueden aparecer al final de una
tendencia o en la parte media (zonas de reversión) indicando continuidad.
Se clasifican en:
Hammer (Martillo)/Hanging man (Hombre colgado): es un patrón de 1 vela que tiene la misma forma
en ambos casos pero su nombre se diferencia según donde aparezca en el gráfico de precios. Suelen
indicar el final de la tendencia previa, por eso es importante que aparezca al final de una tendencia
alcista o bajista (unas cuantas velas). La vela tiene un pequeño cuerpo ya que su cierre se encuentra
cerca de la apertura, y su pavila inferior es, al menos, dos veces el tamaño del cuerpo. No tiene pabilo
superior (es lo ideal) o es muy pequeño. El color del cuerpo es indiferente.
Se la considera Hammer (Martillo) cuando aparece al final de una tendencia bajista indicando posible
reversión. Lo que representa es que durante ese tiempo el precio ha caído fuertemente continuando la
tendencia bajista previa pero que, al final de la sesión, se ha recuperado cerrando cerca del máximo.
Lo que muestra es un agotamiento de la fuerza bajista y la entrada de alcistas que han absorbido la
oferta.
Según el contexto, algunos prefieren entrar al mercado cuando detectan la vela martillo y otros
esperan una confirmación con el cierre de la siguiente vela.

Se la considera Hanging man (Hombre colgado) cuando aparece al final de una tendencia alcista
indicando posible reversión. No es una vela muy habitual y debe confirmarse con la siguiente vela, que
debe abrir por debajo del cuerpo del hombre colgado y cerrar por debajo de él. Esto se debe a que el
largo pabilo inferior del hombre colgado tiene fuerza alcista, ya que el precio se ha recuperado de una
fuerte caída en la misma sesión, pero se debe confirmar si la fuerza es débil. Se podría decir que es un
patrón de 1 vela con confirmación.
Cabe aclarar que cuando decimos "confirmación" en el trading No es que sea seguro que irá para ese
lado la tendencia, sino que ante un patrón de velas que nos da cierta idea de lo que puede suceder,
esperamos a entrar cuando se forma la siguiente vela para estar más "seguros" nosotros mismos o
para aquellos que son menos aversos al riesgo.
Engulfing (Envolvente): Es un patrón de 2 velas en donde la segunda envuelve a la primera. Es de alta
fiabilidad cuando se forma en tendencias, no tanto en lateralidad.
En el caso de Engunfing bullish (Envolvente alcista) se forma en tendencias bajistas y suele indicar
cambio hacia tendencia alcista, por lo tanto sirve para tomar posiciones al alza. El patrón se forma con
una vela roja pequeña (tiene que haber cerrado por debajo del precio de apertura) al final de la
tendencia bajista y es seguida por una pela verde con un cuerpo grande que cubre todo el cuerpo de la
vela roja. Es decir, la vela envolvente abre por debajo del cierre de la vela anterior y cierra por encima
de la apertura de la misma. Lo importante es que envuelva el cuerpo, puede que no abarque los
pabilos Aunque es más fiable cuando cubre ambos así como cuando se presenta en zonas de
soportes importantes.
Lo que indica es posible agotamiento de la tendencia bajista previa. Para confirmar el patrón, la tercera
vela debería cerrar por encima de la envolvente. Si no lo hace se invalida el Engulfing y puede que
continúe la tendencia bajista previa.
En el caso de Engulfing bearish (Envolvente bajista) se forma en tendencias alcistas y suele indicar
cambio hacia tendencia bajista, por lo tanto sirve para tomar posiciones a la baja (short o put). El
patrón se forma con una vela verde pequeña (tiene que haber cerrado por encima del precio de
apertura) al final de la tendencia alcista y es seguida por una vela roja con un cuerpo grande que cubre
todo el cuerpo de la vela verde. Es decir, la vela envolvente abre por encima del cierre de la vela
anterior y cierra por debajo de la apertura de la misma. Lo importante es que envuelva el cuerpo,
puede que no abarque los pabilos Aunque es más fiable cuando cubre ambos así como cuando se
presenta en zonas de resistencias importantes.
Lo que indica es posible agotamiento de la tendencia alcista previa. Para confirmar el patrón, la tercera
vela debería cerrar por debajo de la envolvente. Si no lo hace se invalida el Engulfing y puede que
continúe la tendencia alcista previa. Morning Star (Estrella del amanecer)/Evening Star (Estrella del
atardecer): Este patrón de 3 velas se presenta al final de una tendencia, idealmente en una zona de
soportes o resistencias importantes. No en lateralidad.
El patrón de Morning Star (Estrella del amanecer) se presenta al final de una tendencia bajista y su
formación consiste en que la primera vela es bajista del cuerpo grande, seguida por otra vela con
cuerpo pequeño (puede ser roja o verde, o incluso una Doji) que abre con un gap down, la cual a su
vez es seguida por una vela alcista de cuerpo más grande que abre con un Gap up. El cierre de esta
última vela debe penetrar parte del cuerpo de la primera vela bajista con la que comenzó el patrón.
Una vez completado, se toma como zona de soporte el bajo de la vela del medio, es decir de la vela
más pequeña.
El patrón Evenig Stat (Estrella del atardecer) se presenta al final de una tendencia alcista y su
formación consiste en que la primer vela es alcista de cuerpo grande, seguida por otra vela con cuerpo
pequeño (puede ser roja o verde, o incluso una Doji) que abre con un Gap up, la cual a su vez es
seguida por una vela bajista de cuerpo más grande que abre con un Gap down. El cierre de esta última
vela debe penetrar parte del cuerpo de la primera vela con la que comenzó el patrón.
Una vez completado, se toma como zona de resistencia el alto de la vela del medio es decir de la vela
más pequeña.

Para operar ambos patrones, se recomienda abrir posiciones en la cuarta vela para confirmar, ya que
no siempre se ve tan clara la formación en los gráficos.
El nombre de estos patrones de velas se debe a la transición de la noche al día en el caso del Morning
Star y del día a la noche en el caso del Evelyn Star. Es decir, para Morning Star la primera vela roja es
la noche, la pequeña que queda en medio la estrella del amanecer y la vela verde representa el día.
Para Evening Star la primera vela verde es el día, la pequeña del medio la estrella del atardecer y la
vela roja representa la noche.
Cabe aclarar, solo a modo informativo, que dichos patrones tienen una variación cuando la segunda
vela es una Doji. Se interpreta de igual manera y sus patrones de reversión pero para cambiar el
nombre a Doji Morning Star o Doji Evening Star. En estos casos es más notorio el cambio de tendencia
que marca la vela Doji. Shooting Star (Estrella fugaz)/Inverter Hammer (Martillo invertido): Son
patrones de una sola vela que se presenta al final de una tendencia. Si es prolongada mejor ya que
tiene una fiabilidad baja o moderada. La Shooting Star (Estrella fugaz) representa un posible cambio
de tendencia de alcista a bajista. Está representado por una sola vela de pequeño cuerpo (de cualquier
color), su cierre está cercano al precio de apertura y tiene un pabilo superior largo, siendo de dos o
tres veces al tamaño de su cuerpo. No tiene pabilo inferior o es extremadamente pequeño. Esta vela
abre con un Gap up, luego llega a un máximo y el precio retrocede hasta cerrar cerca de la apertura.
Se lo considera como un último suspiro.
Para confirmar el patrón se debe esperar a la siguiente vela cuando el precio de apertura esté por
debajo de la Estrella Fugaz y cierre por debajo del mismo. Si la apertura y el cierre son iguales
entonces se considera como una Lápida doji.
El Inverter Hammer (Martillo invertido) representa un posible cambio de tendencia de bajista a alcista.
Está representado por una sola vela de pequeño cuerpo (de cualquier color), su cierre está cercano al
precio de apertura y tiene un pabilo superior largo, siendo de dos o tres veces al tamaño de su cuerpo.
No tiene pabilo inferior o es extremadamente pequeño. Esta vela abre y comienza a
subir hasta que llega a un máximo y el precio retrocede hasta cerrar cerca de la apertura. No
necesariamente abre con un Gap como en el caso de la Estrella Fugaz.
Para confirmar el patrón se debe esperar a la siguiente vela cuando el precio de apertura esté por
encima del Martillo invertido (cuando más alto mejor) o se genere una vela alcista. Si la apertura y el
cierre son iguales entonces se considera como una Lápida doji.
Abandoned baby (Bebé abandonado): Este patrón de 3 velas se presenta al final de una tendencia y
tiene una alta fiabilidad, siendo muy probable un cambio de tendencia, especialmente cuando se
produce en zonas de soportes o resistencias dependiendo el caso. Es similar a la Morning/Evening doji
Star pero es más fiable ya que la presencia del Gap indica mayor fuerza compradora/vendedora.
El patrón Abandoned baby bullish (Bebé abandonado alcista) se presenta al final de una tendencia
bajista y su formación consiste en que la primer vela es bajista de cuerpo grande, seguida por una doji
que abre con un Gap down, la cual a su vez es seguida por una vela alcista de cuerpo grande o
mediano que abre con un gap up. El cierre de esta última vela debe penetrar parte del cuerpo de la
primera vela bajista con la que comenzó el patrón.
Una vez completado el patrón, se toma como zona de soporte el bajo de la vela del medio, es decir la
vela doji.
El patrón Abandoned baby bearish (bebé abandonado bajista) se presenta al final de una tendencia
alcista y su formación consiste en que la primer vela es alcista de cuerpo grande, seguida por una Doji
que abre con un Gap up, la cual a su vez es seguida por una vela bajista de cuerpo grande o mediano
que abre con un Gap down. El cierre de esta última vela debe penetrar parte del cuerpo de la primera
vela alcista con que comenzó el patrón.
Una vez completado, se toma como zona de resistencia el alto de la vela del medio, es decir de la vela
doji.
Harami: Son patrones de dos velas (es indiferente su color) es una grande (cuanto más grande sea
más fiable es) y la que le sigue es pequeña y queda comprendida dentro del cuerpo de la anterior. Este
patrón tiene una fiabilidad de baja o moderada ya que es algo abstracta y su interpretación:
dependiendo de la combinación de ambas velas y el contexto se puede tratar de un posible cambio de
tendencia (lo que generalmente es) así como una posible continuación. En el caso más común, es
decir patrón de cambio, suele producirse al final de una tendencia y si está cerca del soporte o
resistencia importante mejor aún.
El Harami alcista se presenta al final de una tendencia bajista cerca de un soporte y su formación
consiste en que la primer vela es bajista de cuerpo grande, seguida por una vela alcista de cuerpo
pequeño que abre y cierra dentro del cuerpo de la vela anterior.
Las posibilidades de un cambio de tendencia disminuyen cuando la segunda vela también es bajista y
queda comprendida dentro de la anterior. Podría indicar posible lateralidad para luego continuar con la
tendencia bajista previa, es decir una continuación.
El Harami bajista se presenta al final de una tendencia alcista cerca de una resistencia y su formación
consiste en que la primer vela es alcista de cuerpo grande, seguida por una vela bajista de cuerpo
pequeño que abre y cierra dentro del cuerpo de la vela anterior.
Las posibilidades de un cambio de tendencia disminuyen cuando la segunda vela también es alcista y
queda comprendida dentro de la anterior. Podría indicar posible lateralidad para luego continuar con la
tendencia alcista previa, es decir una continuación.
3 White soldiers (Tres soldados blancos)/3 Crows (Tres cuervos negros): Son formaciones de 3 velas
consecutivas del mismo color y similar tamaño que pueden indicar cambio de tendencia o reversión
dependiendo del lugar en el que se presenten, lo que las hace algo difíciles de operar, sobre todo para
principiantes. Tiene una fiabilidad alta.
Los 3 White soldiers (TRes soldados blancos) son una formación de 3 velas alcistas consecutivas que
indican cambio de tendencia cuando se presenta en tendencias bajistas y cada vela cierra por encima
del máximo de la vela anterior pero cercano a él. A la vez, el precio de apertura de la segunda y
tercera vela está dentro del cuerpo de la vela anterior, idealmente a la mitad.

En el caso de que se encuentren tres soldados blancos en una tendencia alcista, lo más probable es
que se trate de un patrón de continuación. Puede suceder que antes de continuar el precio descanse
en una lateralidad o incluso haya un retroceso.
Los 3 Crows (Tres cuervos negros) son una formación de 3 de las bajistas consecutivas que indican
cambio de tendencia cuando se presenta en tendencias alcistas y cada vela cierra por debajo del
mínimo de la vela anterior pero cercano a él. A la vez, el precio de apertura de la segunda y tercera
vela está dentro del cuerpo de la vela anterior, idealmente a la mitad.
En el caso de que se encuentren tres cuerpos negros en una tendencia bajista, lo más probable es que
se trate de un patrón de continuación. Puede suceder que antes de continuar el precio descanse en
una lateralidad o incluso haya un poco de subida de precios.
Conclusión sobre Velas Japonesas
Las velas japonesas son un indicador más, por sí solas no nos dicen mucho pero combinadas con el
volumen que se está formando durante la vela actual e incluso en las velas anteriores y las posteriores
nos dan mayor probabilidad de éxito. También es bueno combinarlas con otros indicadores técnicos,
sea cual sea el que estés utilizando. Lo importante es verlo en conjunto para tomar decisiones, por eso
cobran mucha importancia cuando se encuentran en zonas de soportes o resistencias o al final de
alguna tendencia.
No es necesario saber los nombres o no siempre en los gráficos aparecen tal cual la teoría, lo
importante es entenderlas y saber interpretarlas para tomar mejores decisiones. En resumen, debemos
enfocarnos en la posición de la vela o las velas en el gráfico, la tendencia previa, y si es posible que
sea un patrón de reversión, continuación o indecisión.