Administración Financiera
Profesor Roger E. Solís A.
CONTENIDO
UNIDAD II. Tasa de interés y costo de capital
1.9 Interés ....................................................................................................... 2
1.9.1 Interés simple……………………………………………………………..5
1.9.2 Interés compuesto…………………….…………………………………8
1.10 Tasa de interés………………………………….…………..………………..11
1.11 Oferta de crédito y demanda de crédito…..…..………………………...12
1.12 Riesgo………………………………………………………………………….14
1.13 Inflación……………..…………………………………………………………17
1.14 Conclusiones……………………………………………..……………….….19
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UNIDAD II. Tasa de interés y costo de capital
Figura 1. Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA-NC
1.9 Interés
Breve reseña histórica
Considerado como uno de los grandes imperios de la historia, Roma no sólo se
fundó basando su poderío en un gran ejército, sino también en una serie de leyes
que iban en consonancia con un gran aparato burocrático. En esa época, aunque
ya se conocía el concepto de tipo de interés, su uso no estaba regulado, dejando al
libre albedrío de los contratantes tanto la tasa, como muchos otros aspectos.
En aquellos tiempos, si una familia no podía pagar sus deudas, corría el peligro de
ser castigada con la esclavitud o incluso la muerte. Esto no se trataba de casos
aislados, pues los préstamos, al no estar regulados, podían venir con intereses que
hoy nos parecen, como mínimo, abusivos, y todo ello justificado bajo la doctrina de
“lucro cesante” que defendía que, quien prestaba sin interés, perdía la oportunidad
de invertir su dinero en otra cosa y, por tanto, conseguir los réditos asociados.
Un famoso prestamista fue Bruto, conocido por formar parte del complot que acabó
con la vida de Julio César y que, según las crónicas, realizaba préstamos al “módico”
interés del cuarenta y ocho por ciento.
Con el final del imperio romano, el emperador Justiniano realizó un intento de
regular el negocio de los préstamos, sobre todo en lo relacionado con los tipos de
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interés, en un intento de evitar que estos fueran demasiado abusivos. Sin embargo,
con el final del imperio y el advenimiento del cristianismo, las reglas cambiaron
radicalmente.
A partir de la Edad Media, la religión cristiana no veía con buenos ojos los
préstamos con interés, de hecho, los consideraba casi un pecado, el pecado de
usura, algo poco digno de un cristiano. Su punto de vista era justificado con el hecho
de que la creación de algo desde la nada, es decir, el dinero obtenido por el interés
era algo poco cristiano. Debido a esto, sólo quien no perteneciera a esta religión,
podría prestar “sin cargo de conciencia”.
Debido a esta rigidez eclesiástica, los judíos eran casi los únicos que podían
dedicarse al negocio del préstamo, no sin cierto desdén de la iglesia. Poco a poco,
las juderías se fueron convirtiendo en núcleos de negocio bancario y dando a luz a
las primeras casas de préstamo y banca.
Conforme fueron avanzando los años, la iglesia católica fue flexibilizando su visión,
en parte influida por las peticiones de los monarcas europeos que necesitaban
dinero para sus guerras de conquista. Se empezó a distinguir entre préstamos para
subsistir, en los que no era lícito cobrar interés, y préstamos para invertir, en los que
se justificaba el tipo de interés por el riesgo del prestamista.
Con la llegara de Martín Lutero y el luteranismo, el cobro de interés se aceptó como
algo corriente en los países protestantes, en esta época, toda actividad que se
realizase de forma digna, fuese comercial o prestar dinero, tenía la aprobación tanto
de Dios como de la sociedad.
En los últimos siglos, conforme se iba perfilando el sistema económico que hoy
impera: el capitalismo, los tipos de interés fueron acaparando la atención de los
economistas y mandatarios debido, sobre todo, a su fuerte impacto en un
comercio que empezaba a perfilarse como uno de los principales motores del
desarrollo económico de las naciones.
Adam Smith, en su libro La riqueza de las naciones, nos expresaba el interés de los
monarcas por controlar este instrumento:
“Por decreto de Enrique VIII, fue prohibida en Inglaterra y declarada ilegal toda usura o interés que
pasase del diez por ciento…La reina Isabel renovó el Estatuto de Enrique VIII, en el Cap. 8 del 13, y
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prosiguió siendo el diez por ciento el precio legal de la usura hasta la Constitución 21 de Jacobo I,
que la restringió al ocho por ciento. Fue reducida a seis poco después de la restitución de Carlos al
trono, y por la Constitución 5 de la Reina Ana se limitó al cinco. Todas estas diversas regulaciones,
al parecer, fueron hechas con mucha justicia y oportunidad”
Figura 2. Autor desconocido está bajo licencia CC BY-NC-ND
Había llegado pues la regulación de los tipos de interés por el estado, que ya no se
conformaban con fijar un límite, sino que, además, fijaban exactamente el tipo. Poco
después, la Revolución Francesa popularizó los préstamos en un país
tradicionalmente católico como Francia. Y luego, llegó Napoleón.
Con las guerras napoleónicas el Banco de Inglaterra asistió a un fuerte crecimiento
del comercio británico, y con él, del volumen de préstamos. Con el tiempo, este
banco central tomó conciencia del peligro que podía suponer un endeudamiento
excesivo para la economía y decidió elevar los tipos de interés para, con ello,
restringir el préstamo, es decir, comenzó a utilizar los tipos como un instrumento de
política monetaria.
El tiempo pasó y apareció la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, entre otros
y los préstamos con interés con sus consiguientes tipos, se convirtieron en algo
cotidiano. Como se puede comprobar, Libor, Euribor y demás son acrónimos nuevos
para unas prácticas que vienen de siglos, si bien ahora, están mucho más
reguladas.
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En las áreas de economía y finanzas, el interés es el índice que sirve para medir
tanto la rentabilidad de los ahorros y de las inversiones, como del costo de un
crédito. Dicho de otro modo, el interés es el precio que deben pagar las personas
por usar fondos ajenos. Como tal, se expresa como un porcentaje que se calcula
sobre el monto total de la inversión o crédito.
1.9.1 Interés simple
El interés es la cantidad que se paga o se cobra, según el caso, por el uso del
dinero. Intervienen tres factores importantes en el cálculo del interés, estos son: el
capital, la tasa de interés y el tiempo.
El interés simple es aquel interés que se produce al invertir o prestar una cantidad
de dinero durante un periodo de tiempo.
En las operaciones de interés simple, el capital inicial permanece constante durante
todo el tiempo que dura la inversión o préstamo. Por lo que, al contrario que pasa
con el interés compuesto, dicho interés no se acumula al capital inicial, siendo el
interés que se genera o paga en todos los periodos iguales, mientras que la tasa de
interés y el plazo no varíen.
Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo (un año o
menos), que son administrados por las empresas financieras. Se aplica de la misma
forma para el dinero invertido en un corto período de tiempo.
El interés simple se utiliza en la capitalización simple para calcular el capital en un
momento posterior al de la inversión.La tasa de interés simple se expresa
normalmente como un porcentaje. Desempeña un papel importante en la
determinación de la cantidad de intereses sobre un préstamo o inversión.
La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres factores importantes: el
capital, la tasa y el tiempo.
La fórmula del interés simple es:
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I=C*i*t Donde:
I = interés
C = capital inicial
i = tasa de interés
t = tiempo
El capital inicial (C), es la cantidad de dinero que se invierte o se presta. Este
también es conocido por «principal» o «valor actual», y representa la base sobre la
cual se genera el interés.
La tasa de interés (i), es la cantidad de interés expresado en tanto por ciento por
unidad de tiempo. La tasa de interés se expresa generalmente en año, aunque
puede expresarse en semanas, quincenas, meses, bimestres…
El tiempo (t), es el lapso transcurrido entre el momento de la inversión o préstamo
y el retiro o pago. El tiempo puede estar expresado en cualquier unidad, sin
embargo, para efectos de cálculo, se debe establecer en las mismas unidades de
tiempo que la tasa de interés. Pudiendo diferenciar entre:
➢ El tiempo efectivo, se calcula considerando que los meses tienen 30 o 31
días y que el año tiene 365 o 366 días de acuerdo con el calendario. Esta
forma de considerar el tiempo la utilizan los bancos con los préstamos o
inversiones a corto plazo.
➢ El tiempo comercial, se calcula considerando que todos los meses tienen 30
días y el año 360 días, se utilizan en operaciones de más de un año y en
operaciones de menor tiempo cuando no se conocen las fechas exactas,
tanto de inicio como de final.
Cuando al capital inicial le sumamos el interés generado de la operación obtenemos
el capital final o valor futuro (F).
F=C+i
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Ejemplo 1:
¿Cuál es el capital final de $125.000 que generan unos intereses de $105.000
después de 3 años?
Identificamos los datos:
C = $125.000 I = $105.000 t = 3 años F=?
Sustituimos los datos en la fórmula para calcular el capital final.
Cn = 125.000 + 105.000 = $230.000
El capital final que se obtiene al invertir $125.000 durante 3 años generando unos
intereses de $105.000 es $230.000.
Ejemplo 2:
Con frecuencia necesitamos saber cuánto tiempo tiene que estar un dinero invertido
para que produzca un determinado interés.
¿Qué tiempo tiene que transcurrir para que una inversión de 1$75.000 produzca un
interés de $35.000 a una tasa de 6% de interés simple?
Identificamos los datos:
C = $175.000 I = $35.000 i = 6% t=?
Despejando en la fórmula original nos queda que el tiempo es igual a:
luego reemplazando los valores tenemos:
t = 35.000 / (175.000 * 6%)
t = 3.33 años
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1.9.2 Interés compuesto
El interés compuesto consiste en calcular el interés sobre el capital inicial y también
el interés de los intereses acumulados de períodos anteriores de un depósito o
préstamo. El interés compuesto se puede considerar como “intereses sobre
intereses” , y hará que un depósito o préstamo crezca a un ritmo más rápido que
el interés simple , que es un interés calculado sólo sobre la cantidad principal. Por
otro lado, el interés compuesto se aplica tanto a los préstamos como a las cuentas
de depósito.
La velocidad a la que el interés compuesto se acumula depende de la frecuencia de
la capitalización; cuanto mayor es el número de períodos de capitalización, mayor
es el interés compuesto. Es decir, el importe de los intereses compuestos que se
devengan de $100 invertido a un 10% anual es menor que si invertimos $100 al 5%
semestral durante el mismo período de tiempo (anual).
Cómo se puede deducir, al utilizar el concepto interés compuesto el valor total del
monto futuro a pagar o cancelar siempre será mayor que con el uso del interés
simple. Esto por el resultado de la acumulación del interés sobre el nuevo monto del
capital.
Para determinar el valor futuro (F) de una cantidad presente (capital) a partir de
una tasa de interés compuesta se utiliza la siguiente fórmula:
F = C (1 + i)ⁿ Donde:
F = valor futuro
C = capital inicial
i = tasa de interés
n = tiempo
A partir de la fórmula anterior se pueden determinar tanto la tasa de interés, el
número de períodos y el valor del capital inicial, a partir de un valor futuro conocido.
Como se observa en la fórmula anterior, el interés simple es fácil de calcular y
calcular el interés compuesto es difícil y complejo por su forma exponencial.
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Ejemplo 1:
Una persona está obligada a saldar una deuda de $ 50.000 exactamente dentro de
tres años. ¿Cuánto tendría que invertir hoy a interés compuesto al 6% anual, para
llegar a disponer de esa cantidad dentro de tres años y cumplir con el pago de su
deuda?
Identificamos los datos:
F = $50.000 n=3 i = 6% C=?
Aplicando la fórmula anterior, despejaremos la incógnita que, en este caso es la C,
es decir, el capital que hoy debería invertir a interés compuesto para obtener
$50.000, dentro de tres años Invirtiendo la ecuación y dividiendo ambos miembros
de la igualdad por (1+i)ⁿ nos queda que:
C= F / (1+i)ⁿ
Sustituyendo en la fórmula los datos conocidos:
C = 50.000 / (1+0.06)³
= 50.000 / 1.191016
C = $41.981
Es decir que alguien que disponga hoy de $ 41.981 y lo invierta con un rendimiento
del 6% a interés compuesto, durante tres años, al cabo de esos tres años, tendrá:
$ 50.000.
Ejemplo 2:
¿Cuál es el interés compuesto de $ 15.000 al 4% anual durante 5 años?
La cantidad de interés compuesto es la diferencia entre el capital inicial (C), que se
invierte al 4% anual durante cinco años y el monto futuro (F), que se desconoce.
Se debe hallar en primer lugar el monto futuro, es decir, la cifra a la que se llegará.
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Identificamos los datos:
C = $ 15.000 n = 5 años i = 4% F=?
Determinamos el monto futuro con la ecuación
F = 15.000 (1.04)⁵
F = $18.250
El cantidad de interés compuesto resulta de la diferencia entre el valor futuro y el
capital inicial y en este caso asciende a:
Interés = 18.250 - 15.000
I = $3.250
Ejemplo 3:
Determinar a qué tasa es preciso colocar durante nueve años un capital de $5.000
para obtener una cifra aproximada de $6.500.
Identificamos los datos:
C = $5.000 F = $6.500 n = 9 años i=?
Sustituimos los valores conocidos en la ecuación de valor futuro para el interés
compuesto:
6.500 = 5.000 (1 + i)⁹
Despejamos i: 6.500 / 5.000 = (1 + i) ⁹
Extraemos la raíz novena a ambos términos
⁹√ 6.500 / 5.000 = ⁹√ (1 + i)⁹
Resolviendo la ecuación anterior: ⁹√ 1.3 = 1 + i
1.02958 = 1 + i
i = 1.02958 – 1; por tanto i = 0.02958 = 2.96%
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1.10 Tasa de interés
Las matemáticas financieras es la rama de las matemáticas que estudia las
operaciones financieras, que son aquellas donde se intercambian flujos de dinero
que están colocados en diferentes momentos y que sufren variaciones cuantitativas
en el tiempo.
Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés. 1
Implícitamente están incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones
y, en general, el desarrollo de las operaciones financieras. La tasa de interés es la
relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y la cantidad de
dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la inversión,
mostrada en términos de porcentaje.
La tasa de interés es un porcentaje de la operación que se realiza. Es un porcentaje
que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del
dinero.
Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la
operación de dinero que se esté realizando.
Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona
o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro.
Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar
a quien le presta, por el uso de ese dinero.
Figura 3. Autor desconocido está bajo licencia CC
BY-NC-ND
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1.11 Oferta de crédito y demanda de crédito
Los créditos nacen por varios fines: desde la perspectiva del prestatario, por
necesidad de pagos inmediatos, por compra de bienes de costo muy alto (casas,
carros, viajes), para invertir en una empresa o ampliar un negocio, para las
necesidades que tenga el demandante de realizar un crédito. Mientras que el fin del
prestamista (persona que otorga el crédito) es incrementar su dinero en un tiempo
determinado por medio de una tasa de interés considerada una forma de inversión.
¿Qué es un mercado de crédito?
Figura 4. Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA
Un mercado de crédito es la interacción entre la oferta y la demanda de
financiamientos, en el que se establece ciertos parámetros de confianza y a una
tasa de interés dependiendo del transcurso del tiempo. En cuanto a la demanda de
créditos nace de la preferencia al comprar un bien o servicio ahora (tiempo actual)
que esperar un tiempo a que tenga el dinero ahorrado y en este grupo se encuentran
los consumidores, los inversionistas (empresarios, microempresarios) y los
gobiernos.
La oferta de créditos proviene de los ahorros obtenidos por algún medio, por lo
general son los Bancos (Bancos comerciales por depósitos bancarios) y los demás
entes (que realizan préstamos de manera informal).
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Políticas que afectan el mercado crediticio
La política monetaria es la que más influye en los mercados de crédito sobre la
demanda ya que: si la política monetaria incrementa dinero en la economía (política
expansiva) el gobierno disminuirá la tasa de interés sobre los créditos lo
que aumentará la demanda de créditos, ya que muchas personas querrán prestar
dinero si la tasa de interés de pago no es alta. Por el contrario, cuando la política
monetaria es restrictiva (quieren reducir dinero en la economía) aumenta la tasa de
interés lo que origina una disminución en la demanda de los créditos, por el hecho
de que las personas no tendrán recursos para pagar la deuda del préstamo a altas
tasas de interés.
¿Cuáles son los efectos de los mercados de Crédito?
Los efectos del mercado crediticio sobre la economía son:
➢ Si se reduce la demanda de crédito: (si es por una política monetaria puede
ser aumentando la tasa de interés, pero si es por parte de las instituciones
bancarias reducen el monto o cantidad de dinero prestado) originará que se
reduzcan las inversiones ya que se reducen (o suprimen) los créditos de las
empresas lo que origina que disminuya la productividad y si disminuye la
productividad disminuye el empleo. Puede reducir los niveles inflacionarios y
aumentar la propensión al ahorro.
➢ Si Aumenta la demanda de créditos: si hay un aumento descontrolado
sobre los créditos provocará un colapso en la oferta de créditos ya que no
habrá reservas de dinero para préstamos y en un largo plazo puede
desencadenar un sobreendeudamiento (esto se da por lo general cuando se
descuida el equilibrio de los mercados de créditos). Aumenta la inversión de
las empresas lo que impulsa la productividad y el empleo si no es controlado
este aspecto puede originar altos niveles de inflación y disminuye la
propensión al ahorro.
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1.12 Riesgo
El riesgo financiero se puede definir como la probabilidad de que ocurra algún
evento con consecuencias financieras negativas para la organización. Desde el
punto de vista de un inversor, el riesgo financiero hace referencia a la falta de
seguridad que transmiten los rendimientos futuros de la inversión.
El riesgo financiero es un término amplio utilizado también para referirse al riesgo
asociado a cualquier forma de financiación. El riesgo se puede entender como la
posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que
no hay un retorno en absoluto.
Figura 5. Autor desconocido está bajo licencia CC BY-SA-NC
Tipos de riesgos financieros: Podemos destacar los siguientes tipos de riesgos
financieros:
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado hace referencia a la probabilidad de que el valor de una
cartera, ya sea de inversión o de negocio, se reduzca debido a los movimientos
desfavorables en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado. Los tres
factores estándar del mercado son los siguientes:
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Riesgo de tipos de interés
Es el riesgo asociado a los movimientos en contra de los tipos de interés. Por
ejemplo, si una empresa es prestamista de otra, le resultará beneficioso que los
tipos de interés aumenten. Por el contrario, si esa empresa es la que recibe el
préstamo le convendría que los tipos de interés disminuyesen ya que tendría menos
gastos financieros.
Riesgo cambiario (o de tipo de cambio)
Es el riesgo asociado a las variaciones en el tipo de cambio en el mercado de
divisas. Depende de la posición que se tiene, la volatilidad de la moneda y el período
temporal considerado.
Riesgo de mercado
De forma restringida, este riesgo hace referencia al cambio en el valor de
instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados, etc. Como ejemplo
encontramos el riesgo al que se enfrenta un inversor ante una posible caída del
valor de las acciones de una empresa, pudiendo disminuir el valor de la cartera de
dicho inversor.
Riesgo de crédito
Deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no realice
los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. Debido a no cumplir con las
obligaciones, como no pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que se pueden
sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses, disminución del flujo de
caja o derivado del aumento de gastos de recaudación. Como ejemplo encontramos
la imposibilidad de devolver una deuda al contratar un préstamo.
Riesgo de liquidez
Este riesgo se encuentra asociado a que, aun disponiendo de los activos y la
voluntad de comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compraventa de los
mismos, o no se pueda realizar lo suficientemente rápido y al precio adecuado. Un
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posible ejemplo sería una sociedad que se encuentre en una fase de pérdidas
continuadas en su cartera donde no tenga liquidez suficiente para pagar a su
personal.
Riesgo operacional
Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras originadas por fallos o
insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la
presencia de eventos externos imprevistos. La falta de personal o el personal que
no cuente con las competencias necesarias para afrontar las exigencias de la
empresa, se considerará un factor de riesgo operacional.
El riesgo financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier evento que derive
en consecuencias financieras negativas. Se ha desarrollado todo un campo de
estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto en empresas,
inversiones, comercio, etc., de modo que cada vez se pone más énfasis en la
correcta gestión del capital y del riesgo financiero para lograr una estabilidad
financiera a medio y largo plazo en cualquier tipo de organización.
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1.13 Inflación
La inflación es un aumento generalizado en los precios de los bienes y servicios de
una economía durante un periodo de tiempo.
Cuando oímos que ha habido inflación significa que los precios han subido o se han
«inflado», de ahí su nombre.
Existe inflación cuando aumentan de forma sostenida los precios del conjunto de
bienes y servicios de una economía. Es decir, cuando la media de los precios de
todos los bienes y servicios de un país sube.
Figura 6. Autor desconocido está bajo licencia CC BY
La subida de precios provoca la pérdida de poder adquisitivo de los ciudadanos. O,
dicho de otra manera, si hay inflación significa que con el mismo dinero podremos
comprar menos cosas que antes. Por ejemplo, si el precio de las naranjas es de $2
el saco, una persona con $10 puede comprar 5 sacos, pero si el precio sube a $2,5,
sólo podrá comprar 4 sacos.
¿Por qué el significado de inflación es tan importante?
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Es un fenómeno que ocurre en casi todos los países, de hecho, los bancos centrales
siempre tratan de que en su país haya algo de inflación, normalmente entre el dos
y el tres por ciento.
Si no hubiera inflación, los precios bajarían (deflación), que es el temor de cualquier
responsable económico de un país. La deflación puede ralentizar el consumo y
el crecimiento económico. Pudiendo, además, derivar en una espiral
deflacionista con terribles consecuencias para la economía del país.
La inflación es uno de los aspectos más importantes en el estudio de
la macroeconomía y en la política monetaria de los bancos centrales. Por ejemplo,
el principal objetivo del Banco Mundial (BM) es conseguir la estabilidad de precios,
manteniendo una tasa de inflación del 2% anual.
Una de las funciones de los precios es permitir a los compradores indicar la cantidad
de producto que desean comprar según el precio del mercado y a los empresarios
determinar la cantidad de producto que desean vender a cada precio. Los precios
garantizan que los recursos se repartan de manera eficiente para alcanzar
un equilibrio de mercado y así, los recursos se pueden asignar de manera
eficiente. No obstante, lo más común es que los precios aumenten, provocando lo
que se llama inflación.
Muchas veces se habla que la inflación es buena, pero no es que sea buena en sí,
sino que, aunque suban los precios de una economía, los salarios también suelen
subir acorde a esa subida de precios. Así pues, al final el poder adquisitivo de los
ciudadanos se mantiene estable.
La inflación se puede producir por cuatro razones:
➢ Por un aumento de la demanda.
➢ Cuando aumentan los costes de las materias primas.
➢ Por las propias expectativas.
➢ Aumentos de la oferta monetaria.
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1.14 Conclusiones
Figura 7. Autor desconocido está bajo
licencia CC BY-SA-NC
El concepto de interés es un término que proviene y se utiliza desde el Imperio
Romano y al cual inicialmente se le denominaba “usura”. Es es la cantidad que se
paga o se cobra, según el caso, por el uso del dinero. En el mismo intervienen tres
factores importantes en el cálculo del interés, estos son: el capital, la tasa de interés
y el tiempo.
El interés simple es aquel interés que se produce al invertir o prestar una cantidad
de dinero durante un periodo de tiempo.
El interés compuesto consiste en calcular el interés sobre el capital inicial y también
el interés de los intereses acumulados de períodos anteriores de un depósito o
préstamo. El interés compuesto se puede considerar como “intereses sobre
intereses”
La tasa de interés es un porcentaje de la operación que se realiza. Es un porcentaje
que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del
dinero.
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Un mercado de crédito es la interacción entre la oferta y la demanda de
financiamientos, en el que se establece ciertos parámetros de confianza y a una
tasa de interés dependiendo del transcurso del tiempo. En cuanto a la demanda de
créditos nace de la preferencia al comprar un bien o servicio ahora (tiempo actual)
que esperar un tiempo a que tenga el dinero ahorrado y en este grupo se encuentran
los consumidores, los inversionistas (empresarios, microempresarios) y los
gobiernos.
El riesgo financiero es la probabilidad de que ocurra algún evento
con consecuencias financieras negativas para la organización. Desde el punto de
vista de un inversor, el riesgo financiero hace referencia a la falta de seguridad que
transmiten los rendimientos futuros de la inversión.
El riesgo financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier evento que derive
en consecuencias financieras negativas. Se ha desarrollado todo un campo de
estudio en torno al riesgo financiero para disminuir su impacto en empresas,
inversiones y comercios.
La inflación es un aumento generalizado en los precios de los bienes y servicios de
una economía durante un periodo de tiempo.
Existe inflación cuando aumentan de forma sostenida los precios del conjunto de
bienes y servicios de una economía. Es decir, cuando la media de los precios de
todos los bienes y servicios de un país sube.
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