Rentas con gradientes

1
i. Cuadro de amortización con gradientes.
ii. Razón aritmética y geométrica.
iii. Valor actual y valor futuro.
iv. Cálculo de la tasa de interés y el plazo.

2
(VII)ANUALIDADES VARIABLES (ACn)

LA CUOTA PERIÓDICA
ES VARIABLE

GRADIENTE GRADIENTE
ARITMÉTICO GEOMÉTRICO
La cuota varía en La cuota varia en
progresión aritmética progresión geométrica

3
 SERIES DE GRADIENTES
Series de gradientes, se basan en la suposición teórica que la cifra de una anualidad
se incrementara de manera constante en una misma cantidad o porcentaje.

R+ 3 r R(1+r)^3

R+ 2r R(1+r)^2
R+ r R(1+r)

R R

0 1 2 3 4 0 1 2 3 4

GRADIENTE ARITMETICA GRADIENTE GEOMETRICA

4
 FÓRMULAS DE PROGRESIONES

Término n-ésimo = an P. Aritmética: an  a1  (n  1)r

r = Razón (n 1)
P. Geométrica: an  a1(1  r)
a1 = 1ertérmino

Suma de n términos:  a1  a n 
Sn  n 
2
Progresión
Aritmética  

Suma de n términos:  a1  a1(1 r)n 

Progresión Sn   
Geométrica  1- (1 r) 

5
Se tiene una deuda de s/. 60 000 que cancelará con 16
abonos crecientes en s/. 386 trimestrales respecto del
inmediato anterior, siendo el primero de s/. 2 800; ¿Cuánto se
pagará en intereses?
SOLUCION
a1 = S/.2 800 y último término an y Suma de n términos:

a n  a1  (n  1)r  2,800  (16 - 1)x386  8,590

 a1  a n  16 x (2,800  8,590 )
Sn  n   91,120
 2  2

INTERESES PAGADOS = 91 120 - 60 000 = s/. 31 120

6
ANUALIDAD CON GRADIENTE ARITMÉTICO
130
120
110
100
VF
VA
0 1 2 3 4
VF = 100(1+0,2)3 + 110(1+0,2)2 + 120(1+0,2) + 130 = 605.2

VF   

r   (1  i) n  1  n r
R1  
i  i  
 i
 
  1 0 0 

1 0   (1 .2 ) 4  1  4 x 1 0 

0 .2   0 .2   
0 .2 
  6 0 5 .2

VA = 100(1,2)-1 + 110(1,2)-2 + 120(1,2)-3 + 130(1,2)-4 = 291,76

ó = VF(1,2)-4 = 605 (1,2)-4 = 291,76

VA    R 1 
 
r   (1  i)n  1 nr 

i  i  
 i 

 (1  i)
n

 10   (1.2) 4  1 4x10  4
   100      (1.2)  291.76
 0.2   0.2  0.2  7
 ANUALIDAD CON GRADIENTE ARITMÉTICO
La solución de anualidades con gradientes se puede realizar desdoblando la
anualidad del incremento o decremento constante

A + (n – 1)r
(n – 1)r
A + 3r 3r
A+ 2r 2r
A+r r
A A A A A A

0 1 2 3 4 ….. n 0 1 2 3 4 ….. n 0 1 2 3 4 ….. n

= +

P’ P”
P
(1+i)n - 1 r (1+i)n -1
F = + F” = i -n
F’ = A i
i
8

1 – (1+i)-n r (1+i)n -1 1
P = + P” = i -n
P’ = A i (1+i)n
i
8
Al adquirir una máquina se da una cuota inicial de S/. 10 000
y los pagos periódicos crecientes con S/ 1,200 el primer mes
y S/.150 más cada mes, hasta el décimo mes al 36 % nominal
anual con capitalización mensual. Calcule:
a) El precio de venta al contado,
b) El precio de venta a plazos.
P
SOLUCION
1 2 10
0

1200
1350

1° Precio al contado:
Pc = 10,000 + VA Anualidades Crecientes
g = razón = 1,350-1,200 = 150
a1= renta 1° mes = 1,200
n = 10 meses
TNA = 36%
9
 Cálculo de VA Anualidades Crecientes:

V A A C n  



r   (1  i) n  1  n r
R1  
i  i  
 i

 (1  i)  n


150 ( 1  0.03 ) 10  1 10 x150
 [(1,200  )( ) ][1.03  10 ]  15,682.56
0.03 0.03 .03

Así obtenemos P c  15 682 .56  10 000  25 682 .56

2° Precio a plazos: PP = 10,000 +S Rk

( R 1  R n )n R1 = 1 200
R k 
2 R10 = 1200 + 9 x 150 = 2,550

(1200  2 550 ) x 10
  18,750
2
Pp = 10000 + 18750 = 28,75010
Para cancelar en 4 años una deuda de s/. 60 000 se han
establecido pagos trimestrales crecientes en PA de modo
que el primero sea de s/. 2 800; tasa nominal anual de interés
del 18 % con capitalización trimestral, calcular:
a) La diferencia entre los pagos 4° y 5°
b) importe de los 5 últimos pagos
c) Total de intereses pagados por la financiación.
SOLUCIÓN

P = VAACn = S/ 60 000; Rk trimestral; A1=R1 = 2,800

n = 4 años = 16 trimestres
0.18
j = 18 % NA, m = 4 i = 0.045 (TET)
4
g=r= razón?

11
 60000

1 16
0 i = 4.5 % TET

2800
g = ¿?

a) a5 – a4 = g
Entonces debemos hallar g =r es la razón o diferencia
entre 2 pagos consecutivos
Para tal fin partimos de nuestra relación entre VAACn
y la razón:

V A A C n  



r   (1  i) n  1  n r
R1  
i  i  
 i

 (1  i)  n


12
 r ( 1  0.045 ) 16  1 16r
60,000  [(2,800  )( ) ][1.045 ]
 16

0.045 0.045 .0045

,
r 16r
121,342 .21  [( 2,800  ) (22.72)  ]
0.045 0.045

57,728 .07  149 .3186 r

r  386 .61

b) Para hallar los últimos 5 pagos considerar que:

an = a1 + (n-1) r
a 11  2800 .00  10 x 386 .61  6 666 .10

a12 = 6 666.1 + 386.61 = 7 052.71

a13 = 7 052.71 + 386.61 = 7 439.32 13
 a14 = 7 439.32 + 386.61 = 7 825.93
a15 = 7 825.93 + 386.61 = 8 212.54
a16 = 8 212.54 + 386.61 = 8 599.15

c) Total de intereses y Principal

( 2800  8599 .15 ) 16
 Rk 
2
 91193 .20

Entonces: I = 91 193.20 - 60000 = s/ 31 193.20

14
ANUALIDAD CON GRADIENTE GEOMÉTRICO
Anualidades con gradiente geométrico señala que la
cuantía de sus términos varía en progresión geométrica de
tal forma que cada término es un porcentaje mayor o menor
que el inmediato anterior o cada uno es directa o inversa-
mente proporcional al inmediato anterior.
Consideremos que “ g ” , ( g = 1 + E ) es la razón
de variación entonces se formará la serie:

Periodo 1 2 3 4 ... n
Cuantía del R Rg Rg2 Rg3 ... R g n-1
término

El valor del termino de orden “n” es

n1 n1
Rn  R1g  R 1 (1  E )
15
Calcule el importe de cada cuota creciente por pagar
por un préstamo bancario de S/. 10 000 amortizable en 4
cuotas trimestrales vencidas, las cuales se incrementa-
rán 5% cada trimestre con relación a la cuota anterior.
El Banco cobra una TET de 3%.

Solución
X X(1,05) X(1,05)2 X(1,05)3

0 1 2 F = 0,03 3 4 trim
VA = 10 000

X X(1,05) X(1,05)2 X(1,05)3 Cuota Importe

10 000 = + + +
1,03 1,032 1,033 1,034 1 X 2 501,20
2 X(1,05) 2 626,26
3 X(1,052) 2 757,58
10 000 = 3,998077989X 4 X(1,053) 2 895,45

X = 2 501,2018
16
ANUALIDAD CON GRADIENTE GEOMÉTRICO
R(1+r)n-1
R(1+r)3
R(1+r)2
R(1+r)
VA R VF
0 1 2 3 4 ...... ... n

17
Una maquinaria pesada tiene un valor de contado de S/.
475,000 y puede adquirirse con una cuota inicial de S/.
52,020 y el resto financiado a dos años con cuotas
mensuales a una tasa de interés nominal anual del 30%
capitalizable mensualmente. Si las cuotas aumentan cada
mes en 3% con respecto al inmediato anterior, Calcule:
a) El valor de las 3 últimas cuotas
b) El saldo de la deuda inmediatamente después de
realizar el pago 21
c) El valor de las cuotas uniformes equivalentes.
d) El monto de interés a pagar
SOLUCIÓN

a) TNA = 30 %, m = 12 ; i30 días = 2.5 % TEM

P = 475,000 - 52,020 = 422,980

18
 R  (1  0.03) 24  (1  0.025 ) 24 
422 ,980     24 .77635 R
(1  0.025 ) 24  0.03  0 .025 

Re solviendo

R  17 ,071 .92

R 22  17,071 .92 x 1.03 21  31,758 .80

R 23  17,071 .92 x 1.03 22  32,711 .56
R 24  17,071 .92 x 1.03 23  33,692 .91

b) Calcularemos el valor actual de los 3 últimos

términos, que es el saldo de deuda inmediatamente
después de cancelar el pago 21.

31,758 .80  (1  0.03 ) 3  (1  0.025 ) 3 

A 21     93,406 .75
(1  0.25) 3  0.03  0. 025 
19
 c) Si las cuotas son uniformes
0.025 x 422,980
R   24
 23,650 .00
1  1.025

d) El total de intereses los obtenemos con:

n n R 1 ( g n  1)
I  R k  P ; R k 
g  1
1 1
 a1  a1(1 r)n 
Sn   
 1- (1 r) 
n
17,071 .92 ( 1.03 24  1)
R k 
0.03
 587,725 .95
1

Asi: I = 587,725.95 - 422,980 = 164,745.95

20
 SERIES GRADIENTES INFINITAS

Valor Presente Gradiente Aritmética Infinita

R+ (n-1r

R+ 2r

R+ r

0 1 2 3 …… n …… ∞

R + r
P’ =
i i2
21
 SERIES GRADIENTES INFINITAS

Hallar el valor presente de una serie infinita de pagos

que crece cada mes $4,500 y el primer pago es
$8.000. Tasa 3%e.m.

……

22
 SERIES GRADIENTES INFINITAS

Valor Presente Gradiente Geométrica Infinita

R(1+r)^(n-1)

R(1+r)^2

R(1+r)

0 1 2 3 n …… ∞
……

R
P’ = Si r es menor a i
(i - r)
P’ = Infinito Si r es mayor o igual a i
23
 SERIES GRADIENTES INFINITAS

Hallar el valor presente de una serie infinita de pagos

si el primer pago vale $5,000 y crecen 12% cada
semestre. Tasa 15%e.s.

……

24
 Ejercicio Nº 1

Determinar el monto al final de 5 años de una renta

formada por cuotas mensuales, la primera de las
cuales es de 1.000 y las siguientes se incrementarán
en 500 cada una de ellas, si la tasa es 48% nominal
anual con capitalización mensual.

R: 2.462.874,25

25
Solución N°1

26
 Ejercicio Nº 2

Un préstamo debe ser amortizado en 4 años mediante

el pago de cuotas semestrales vencidas. La primera de
20.000 y las siguientes se incrementarán en 6.000
cada una de ellas. La tasa de interés es de 30%
nominal anual con capitalización semestral. Determine
el valor del préstamo.

R: 164.630,72

27
Solución N°2

28
 Ejercicio Nº 3
Una persona decide acumular una cierta cantidad de
dinero. Para ello deposita cantidades trimestrales y
vencidas en una institución financiera que paga 12%
efectivo trimestral. Las cuotas serán variables en
progresión geométrica. Se conocen 3 cuotas:
la primera de 5.000, la tercera de 5.512,50 y la quinta de
6.077,53.
Después del 2º año la tasa de interés se incrementa a
15% efectivo trimestral. Determine el capital que
acumulará durante 5 años.
R: 644.163,36

29
Solución N°3

30
Solución N°3 (Continuación)

31
 Ejercicio Nº 4

Se abre una cuenta con 200.000 en un banco que paga

el 24,4832% nominal anual cap.trim. A partir de finales
del tercer mes se inician 12 colocaciones mensuales
vencidas y variables de las cuales se conocen las
siguientes cuotas: la primera de 100, la tercera de 400 y
la cuarta de 800. Al término del mes 22 se retiran
300.000. Al final del mes 23, la tasa de interés asciende
a 31,1438% nominal anual cap.cuatr. Al término del mes
24 y hasta el final de la operación financiera se harán
depósitos mensuales constantes y vencidos de 80.000.
La operación financiera culmina cuando han transcurrido
3 años. Determine cuanto dinero estará disponible al
final de la misma.
R: 1.791.430

32
Solución N°4

33
Solución N°4 (Continuación)

34