EL ROYALITO
LA EMPRESA EL ROYALITO DESEA INCURSIONAR EN EL NEGOCIO DE LA FABRICACIÓN DE
LA GELATINA EN POLVO, EN PRESENTACIÓN DE 170 GRAMOS. LA INVERSIÓN QUE SE
REQUIERE PARA EL DESARROLLO DE ESTE NUEVO PRODUCTO, ESTÁ COMPUESTA DE UNA
MÁQUINA TAMIZADORA Y DE UNA ENVASADORA, CUYO COSTO DE ADQUISICIÓN ES DE
$1,500,000.00
LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE LA MAQUINARIA ES DE 595,000 UNIDADES Y SE ESTIMA
TRABAJE A UNA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE 70%, 80%, 86%, 86%, 88% Y 90% DURANTE
LOS 6 AÑOS DE VIDA ÚTIL DEL ACTIVO FIJO.
EL PRECIO DE VENTA ESTIMADO ES DE $5.90 Y EL COSTO VARIABLE POR UNIDAD SE
INTEGRA COMO SE INDICA A CONTINUACIÓN:
A) MATERIA PRIMA
AZÚCAR $ 1.166000
GRENETINA 0.459000
SAL 0.002100
ÁCIDO ADÍPICO 0.027600
COLOR 0.012800
LACA 0.001485
SABOR A 0.058300
SABOR B 0.008900
TOTAL: $ 1.736185
B) COSTO UNITARIO POR UNIDAD
MATERIA PRIMA $ 1.74
MANO DE OBRA 0.50
EMPAQUE 0.30
COSTOS INDIRECTOS 1.00
TOTAL: $ 3.54
C) LOS COSTOS FIJOS EN QUE SE INCURRIRÁ SON LOS SIGUIENTES:
DEPRECIACIÓN $300,000.00
MANO DE OBRA 296,000.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS 145,000.00
TOTAL: $741,000.00
SUPONGA UNA TASA DE IMPUESTOS DEL 35%, LA PTU DEL 10% Y LA VIDA FISCAL DE LA
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO DE 5 AÑOS, AL TÉRMINO DE LOS CUALES EL VALOR DE
RESCATE SE ESTIMA EN UN 10% DE SU VALOR. TAMBIÉN CONSIDERE QUE LA INVERSIÓN
EN CAPITAL DE TRABAJO SE RECUPERA AL 100% AL FINAL DEL AÑO 6, EN CUANTO A SU
INTEGRACIÓN CONSIDERE 25 DÍAS PARA CUENTAS POR COBRAR, 15 DÍAS DE INVENTARIO,
10 DÍAS DE EFECTIVO Y 38 DÍAS EN CUENTAS POR PAGAR; LA TASA DE DESCUENTO SERÁ
DEL 10%.
DETERMINE SI LA EMPRESA DEBE EMPRENDER ESTE PROYECTO DE INVERSIÓN. EVALÚE
EL PROYECTO EN RAZÓN DE LOS MÉTODOS BAJO CERTIDUMBRE QUE CONOZCA.
PRESUPUESTO DE VENTAS
PERÍODO CAP. DE PROD. % DE UTILIZACIÓN PRODUCCIÓN PRECIO DE VENTA
1 595,000 70% 416,500 5.90
2 595,000 80% 476,000 5.90
3 595,000 82% 487,900 5.90
4 595,000 86% 511,700 5.90
5 595,000 88% 523,600 5.90
6 595,000 90% 535,500 5.90
PRESUPUESTO DE COSTO VARIABLE
VENTA PERÍODO PRODUCCIÓN COSTO UNITARIO COSTO VARIABLE
2,457,350.00 1 416,500 3.54 1,474,410.00
2,808,400.00 2 476,000 3.54 1,685,040.00
2,878,610.00 3 487,900 3.54 1,727,166.00
3,019,030.00 4 511,700 3.54 1,811,418.00
3,089,240.00 5 523,600 3.54 1,853,544.00
3,159,450.00 6 535,500 3.54 1,895,670.00
PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO
AÑOS
CONCEPTO DÍAS
1 2 3 4 5
EFECTIVO 10 12,082 12,082 12,082 12,082 12,082
CUENTAS POR COBRAR 25 168,312 192,356 197,165 206,783 211,592
INVENTARIOS 15 60,592 69,248 70,979 74,442 76,173
CUENTAS POR PAGAR 38 153,500 175,429 179,815 188,586 192,972
CAPITAL DE TRABAJO - 240,986 - 273,687 - 280,227 - 293,307 - 299,847
AJUSTE MARGINAL - 32,701 - 6,540 - 13,080 - 6,540
EVALUACIÓN FIN
FLUJO DE EFE
6
12,082
CONCEPTO
216,401 0 1
77,904 INGRESOS:
197,357 (+) VENTAS 2,457,350
- 306,387 (+) VALOR DE RESCATE -
- 6,540 306,387 (=) INGRESOS TOTALES: 2,457,350
EGRESOS:
(+) COSTOS VARIABLES 1,474,410
(+) COSTOS FIJOS 741,000
(=) EGRESOS TOTALES: 2,215,410
INGRESO GRAVABLE: 241,940
(-) ISR 35% 84,679
(-) PTU 10% 24,194
INGRESO NETO: 133,067
(+) DEPRECIACIÓN 300,000
(-) INVERSIÓN CAP. DE TRAB. - 240,986 - 32,701
(-) INVERSIÓN ACTIVO FIJO - 1,500,000 -
FLUJO DE EFECTIVO: - 1,740,986 400,366
EVALUACIÓN FINANCIERA
FLUJO DE EFECTIVO
AÑOS
2 3 4 5 6
2,808,400 2,878,610 3,019,030 3,089,240 3,159,450
- - - - 150,000
2,808,400 2,878,610 3,019,030 3,089,240 3,309,450
1,685,040 1,727,166 1,811,418 1,853,544 1,895,670
741,000 741,000 741,000 741,000 741,000
2,426,040 2,468,166 2,552,418 2,594,544 2,636,670
382,360 410,444 466,612 494,696 672,780
133,826 143,655 163,314 173,144 235,473
38,236 41,044 46,661 49,470 67,278
210,298 225,744 256,637 272,083 370,029
300,000 300,000 300,000 300,000 -
- 6,540 - 13,080 - 6,540 - 6,540 306,387
- - - - -
503,758 512,664 550,096 565,543 676,416
VALOR PRESENTE NETO PERÍODO DE RECUPER
TASA: 10%
PERÍODO FLUJO EFECTIVO FACTOR VALOR PRESENTE PERÍODO
0 - 1,740,986 - 1,740,986 1
1 400,366 0.90909 363,969 2
2 503,758 0.82645 416,331 3
3 512,664 0.75131 385,170 4
4 550,096 0.68301 375,721 5
5 565,543 0.62092 351,157 6
6 676,416 0.56447 381,817
533,178
VALOR PRESENTE NETO: 533,178 P.R.=
ÍNDICE DE RENTABIL
I.R.=
I.R.=
PERÍODO DE RECUPERACIÓN TASA INTERNA DE R
FEVP ACUMULADO INVERSIÓN PERÍODO FLUJO EFECTIVO
363,969 363,969 1,740,986 0 - 1,740,986
416,331 780,300 1 400,366
385,170 1,165,469 2 503,758
375,721 1,541,191 3 512,664
351,157 1,892,348 4 550,096
381,817 2,274,164 5 565,543
6 676,416
4 AÑOS 6.83 MESES TIR APROXIMADA =
ÍNDICE DE RENTABILIDAD PERÍODO FLUJO EFECTIVO
0 - 1,740,986
1.30625 1 400,366
2 503,758
30.63% 3 512,664
4 550,096
5 565,543
6 676,416
TASA INTERNA DE RETORNO
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
10% 15%
FACTOR VALOR PRESENTE FACTOR VALOR PRESENTE
- 1,740,986 - 1,740,986
0.90909 363,969 0.86957 316,497
0.82645 416,331 0.75614 314,804
0.75131 385,170 0.65752 253,257
0.68301 375,721 0.57175 214,819
0.62092 351,157 0.49718 174,588
0.56447 381,817 0.43233 165,071
533,178 - 301,951
13.19%
13% 14%
FACTOR VALOR PRESENTE FACTOR VALOR PRESENTE
- 1,740,986 - 1,740,986
0.88496 354,308 0.87719 310,796
0.78315 394,518 0.76947 303,570
0.69305 355,302 0.67497 239,818
0.61332 337,385 0.59208 199,759
0.54276 306,954 0.51937 159,423
0.48032 324,896 0.45559 148,019
332,377 - 379,601
12.33%
