CUADERNO DE ESTUDIO
CURSO: ANALISIS DE INFORMACION FINANCIERA
DOCENTE: SERGIO ERNESTO CHANG HUARI
INTEGRANTES
Yerina Cauti Medina (Escritores)
Nila Yoneyda Rivera Balabarca (Escritores)
Katterin Mirlu Ayala Ichpas (Escritores)
Luis Estacio Cruzzat (Escritores)
Liz Karina Aulla Rea (Escritores)
Leidy Roman Palomino (Escritores)
Cristina Elescano Caballero (Escritores)
Betzabeth Retamozo Ramirez (Revisor)
Paola Aguilar Torres (Revisor)
2022
INDICE
SEM 05 – 2 SESIONES – UNIDAD2......................................................................................................3
1. CONCEPTO DEL ANÁLISIS FINANCIERO.........................................................................................3
1.1. ¿QUE ES EL ANÁLISIS FINANCIERO?......................................................................................3
1.2. TRANSAPARENCIA EN EL MERCADO......................................................................................3
2. FINALIDAD DEL ANÁLISIS FINANCIERO..........................................................................................4
SEM 06 – 2 SESIONES-UNIDAD2.........................................................................................................6
3. OBJETIVO DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS FINANCIERO............................6
3.1. DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA................................................................................................6
3.2. OBJETIVOS DEL DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA................................................................6
3.3. DIAGNÓSTICO INICIAL DE EMPRESA.......................................................................................7
4. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA SMV..........................................................7
4.1. RATIOS FINANCIEROS:................................................................................................................8
4.2. IMPORTANCIA DE UN ANÁLISIS FINANCIERO.......................................................................8
SEM 07 – 2 SESIONES-UNIDAD2.......................................................................................................10
5. ESTADOS FINANCIEROS PARA USO EXTERNO.........................................................................10
5.1. ANÁLISIS PARA USO EXTERNO...............................................................................................11
6. ESTADOS FINANCIEROS PARA USO INTERNO...........................................................................12
6.1. MEDIDAS PREVIAS AL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.......................................12
SEM 08 – SESION-UNIDAD 2..............................................................................................................13
7. TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA: VERTICAL Y
HORIZONTAL................................................................................................................................................13
7.1. EL ANÁLISIS ESTRUCTURAL....................................................................................................13
7.2. EL ANÁLISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS...............................................14
7.3. EL ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS........................................14
7.4. INDICADORES FINANCIERO.....................................................................................................15
7.5. OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA: COMPARABILIDAD.16
BIBLIOGRAFIA:....................................................................................................................................17
SEM 05 – 2 SESIONES – UNIDAD2
1. CONCEPTO DEL ANÁLISIS FINANCIERO
1.1. ¿QUE ES EL ANÁLISIS FINANCIERO?
Es una técnica de la información contable de una organización, generalmente basada en sus estados
financieros durante un período de tiempo, con el fin de evaluar el desempeño de las cuentas y así
obtener una imagen real de la empresa en relación con su situación.
El análisis financiero es el proceso de utilizar índices financieros para ayudar a medir y comprender
aspectos específicos de la estructura financiera de una empresa. Existen muchas métricas
e indicadores financieros que permiten un análisis amplio y completo de una empresa.
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita a los actores económicos
interesados o vinculados a la organización tomar decisiones óptimas. La aplicación del análisis
financiero dependerá de la ubicación o perspectiva de los actores económicos involucrados.
1.2. TRANSAPARENCIA EN EL MERCADO
La transparencia del mercado es una condición esencial para el correcto funcionamiento del mercado
de valores; esto significa que sus miembros tienen acceso oportuno, completo, confiable y claro a la
información relacionada con los emisores y los valores emitidos por ellos, para que puedan tomar
decisiones de inversión adecuadas.
“De acuerdo a lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada
(Resolución SMV N° 005-2014-SMV/01), se consideran Hechos de Importancia los actos, decisiones,
acuerdos, hechos, negociaciones en curso o información referida al Emisor, a los valores de éste o a
sus negocios, que tengan la capacidad de influir significativamente en”:
1. La decisión de un inversionista sensato para comprar, vender o conservar un valor.
2. La liquidez, el precio o la cotización de los valores emitidos.
El análisis financiero es una disciplina muy amplia y sin duda es una herramienta fundamental para
una gestión financiera eficaz en las organizaciones. Consciente de que es fundamental para los
indicadores financieros de la empresa; por tanto, es una etapa de gestión analítica basada en
información cualitativa y cuantitativa, cuyo uso permite conocer la situación financiera de
la organización, calculando indicadores a partir de la información registrada en los informes,
generando números que indican los niveles. liquidez, solvencia, eficiencia en la gestión de activos e
inversiones, capacidad de endeudamiento y rentabilidad, así como rendimientos de ventas, activos,
inversiones y capital.
Los contadores creen que toda empresa debe presentar cuatro informes básicos. De ahí que exista
un estado de pérdidas o ganancias que muestre la rentabilidad del negocio principal, el cual es un
estado de situación financiera o balance general, cuyo propósito es proporcionar una relación de los
recursos (activos) de la empresa y el financiamiento de dichos recursos (pasivos y capital). El estado
de patrimonio, que tiene como objetivo mostrar los cambios en las inversiones de los propietarios de
la empresa, y el estado de cambios en la situación financiera, que tiene como objetivo proporcionar
información sobre la liquidez de la empresa. proporcionar una lista de fuentes de efectivo y gastos en
efectivo, que es la base para estimar las necesidades futuras de efectivo y las posibles fuentes.
2. FINALIDAD DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Un análisis financiero no solo es útil para los mismos accionistas de la empresa, sino para potenciales
inversionistas y es que al conocer el estado real de las finanzas de una compañía se pueden tomar
decisiones acertadas respecto a la misma.
Para los accionistas de una empresa, el análisis financiero tiene como objetivo mejorar la rentabilidad
y la gestión del negocio. Esto implica la corrección de errores y la prevención de riesgos.
Gracias al análisis se puede descubrir la solvencia y liquidez del negocio, tomar decisiones sobre
futuras inversiones, conocer el origen y rasgos de los recursos financieros e incluso evaluar la gestión
de quienes están a cargo del crecimiento de la empresa, incluyendo la forma como han manejado los
activos y cómo está planificado el crecimiento de negocio.
En cuanto a los inversionistas, el análisis financiero es útil para saber si vale o no la pena invertir en
una compañía. Esta información es de utilidad también para clientes, entidades fiscales, proveedores,
etc.
El análisis financiero tiene como objetivos comparar las diferentes partidas del activo y pasivo en
volumen y plazos temporales. Con todo ello podemos:
Analizar las diferentes fuentes de financiación y plazo temporal utilizadas.
Diagnosticar y prever las posibles dificultades financieras a las que pudiera enfrentarse la
empresa en un plazo temporal estipulado. Es decir, la capacidad de atender las deudas a su
vencimiento.
Pues, los objetivos del análisis financiero se fundamentan en la medición del nivel de solvencia,
liquidez, rentabilidad y, en general, la situación financiera actual de la empresa; por ello, el
cumplimiento cabal de estos objetivos está sujeto a la calidad de la información contable y financiera
utilizada para su aplicación.
Para ello hay que determinar el grado de liquidez, la capacidad de endeudamiento y su expansión.
Para su obtención, la forma habitual es la utilización y estudio de ratios de liquidez y endeudamiento.
La liquidez (solvencia a corto plazo) nos permite comprobar si la empresa se encuentra con
una buena salud financiera y puede atender las deudas contraídas a corto plazo. Es decir, la
capacidad puntual de convertir los activos en líquidos en el corto plazo. Las ratios de liquidez
miden la capacidad de pago que tiene la empresa para atender sus deudas a corto plazo
mediante el efectivo disponible.
Las ratios de endeudamiento sirven para realizar un diagnóstico sobre la calidad y cantidad de
deuda que tiene la empresa, así como en qué nivel se encuentra capitalizada o
descapitalizada.
SEM 06 – 2 SESIONES-UNIDAD2
3. OBJETIVO DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS FINANCIERO
El proceso de planeamiento financiero de una firma en marcha no sólo incluye la estrategia, sino que
también, toma en cuenta los estados financieros. La razón es simple de explicar, los estados
financieros permiten a los accionistas (en realidad a todos los stakeholders), saber si las decisiones
que tomaron en el pasado crearon valor y sirven, también, como línea de base en la toma de
decisiones futuras.
Con el análisis financiero se puede conocer mejor a una empresa. Aunque por lo general el análisis
financiero se basa solo en datos cuantificables, un trabajo profundo puede revelar también aquellos
aspectos que, sin ser medibles (económicamente), pueden afectar las finanzas empresariales.
El análisis financiero eficiente debe ir más allá de los estados financieros, por lo mismo debe girar
alrededor de cuatro pilares:
El análisis estratégico del negocio (el plan estratégico, la memoria, etc.)
El análisis de los estados financieros (Análisis vertical y horizontal, el análisis de la
información financiera intermedia y el EFE).
El análisis financiero (Análisis de ratios financieros y capital de trabajo)
El análisis prospectivo (Planeamiento Financiero).
3.1. DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA
Comprende obtener el conocimiento de la Entidad y de su Entorno.
3.2. OBJETIVOS DEL DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA
1. Conocer el estado actual de la empresa reduce la incertidumbre de no saber cómo va el
negocio.
2. La toma de decisiones estratégicas se basa en datos objetivos.
3. Conocer las líneas de negocio más importantes para la organización, y saber los recursos
destinados a cada línea.
4. Comparar el desempeño actual, el mínimo recomendado y el mínimo deseado.
5. Saber si el camino que sigue la empresa nos lleva a la meta que se quiere conseguir.
6. Muestra las áreas funcionales críticas de la organización y enfoca con planes de acción que
lleve a la empresa a otro nivel de gestión.
3.3. DIAGNÓSTICO INICIAL DE EMPRESA
Toda la información y documentación recabada se redacta en un Informe, que se entrega a la
dirección. El contenido de este informe desarrollará y analizará aspectos como el mercado y la
innovación, marketing y comunicación, los productos y servicios principales de la empresa, los
procesos empresariales y organización y recursos humanos. En este informe, se presentarán las
estrategias y el plan de acción de la Empresa.
Fase 1: Revisión inicial con el objeto de detectar las necesidades que tiene la empresa,
conocer la base de la empresa, misión, visión, valores, metas y objetivos (Plan Estratégico y
Memoria Anual).
Fase 2: Requerimiento de información de la organización (Información cuantitativa y
cualitativa). Fase 3: Análisis de los datos obtenidos, se hace una comparación entre el estado
actual, el estado recomendado y el estado deseado.
Fase 4: Análisis de las estrategias y planes de acción, para enfocarse en las áreas de riesgo.
Fase 5: Redacción del Informe de Diagnóstico Inicial.
4. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA SMV
El análisis de la información financiera es un proceso de análisis que se realiza a una empresa u
organización con el propósito de evaluar su situación, desempeño económico y financiero, ya que es
importante identificar o detectar las dificultades en el análisis para poder aplicar correctivos
adecuados para corregirlas. Es por ello, que en general el análisis financiero se basa en datos
cuantificables. Por ello, es recomendable hacer un análisis financiero de la empresa de sus últimos 5
años con el propósito de encontrar e identificar como ha sido la evolución de la empresa en los
últimos cincos periodos, y así evaluar si es una empresa atractiva para los inversores, ya que el
resultado de cada resultado por periodo, permitirá conocer como se ha encaminado la empresa. Es
por ello, que según un estudio analítico con diseño documental basados todos en fundamentos
teóricos de Gitman (2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altam (2003), mencionan que un análisis
financiero se basa también en el cálculo de indicadores financieros que van a expresar la liquidez,
solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una empresa. Además,
se debe tomar en cuenta que dicho análisis financiero está basado en cifras ajustadas por la inflación
que se haya proporcionado dentro de su información valida, actual y veraz. Asimismo, podemos decir
que el análisis financiero es una herramienta gerencial que permite ver la condición económica de la
empresa y cuál ha sido su gestión con respecto a sus recursos financieros.
4.1. RATIOS FINANCIEROS:
Ratio de Liquidez: Se procede a hallar
Ratio de rotación de activos
Ratio de solvencia
Ratio de deuda patrimonio
Rentabilidad sobre ventas netas %
Rentabilidad sobre activos %
Rentabilidad de patrimonio %
4.2. IMPORTANCIA DE UN ANÁLISIS FINANCIERO
La importancia de un análisis financiero viene a radicar en poder identificar aspectos económicos y
financieros que van a reflejar las condiciones en las que opera una empresa. Esto es importante
porque toda la información que una empresa ponga al alcance del público en la Superintendencia de
Mercado de Valores (SMV), será extraída por los futuros inversionistas o usuario interesado para
poder facilitar su toma de decisión en inversión, financiamiento, planes de acción. Además, permite
identificar los puntos fuertes y débiles de una organización. Por ello, extraen información de distintos
periodos para poder comparar los resultados de cada periodo con la de otra empresa que tengan la
misma actividad económica o presenten características similares. Cabe recalcar que al realizar el
análisis financiero se debe verificar las ratios financieras, que vienen a ser: Ratio de Liquidez, ratio de
rotación de activo, ratio de solvencia, ratio de deuda patrimonio, rentabilidad sobre ventas netas %,
rentabilidad sobre activos % y rentabilidad de patrimonio %, estos ayudan a determinar de manera
sistemática su liquidez y solvencia económica que ha tenido la empresa, también medir su actividad
operativa, su eficiencia en la utilización de sus activos , y su capacidad de endeudamiento y; su
cancelación de las obligaciones que ha contraído en los periodos. Asimismo, ver que inversiones
obtuvo, ya que puede tener en su totalidad capital de sus accionistas, pero también capital externo,
todo esto con el fin de lograr la rentabilidad y rendimiento. Sin embargo, el análisis financiero tiene
algunas limitaciones inherentes a su aplicación e interpretación; puesto que se debe confirmar que la
contabilización sea homogénea al realizar la comparación de cifras con empresas semejantes, debido
a que las organizaciones muestran distinto nivel de diversificación en tamaño y tiempo de
operatividad, en el nivel de internacionalización y en los criterios para la toma de decisiones
contables, económicas y financieras. También, en lo respectivo a la interpretación de los indicadores
financieros se pueden presentar dificultades para establecer criterios para su evaluación, ya que un
resultado puede ser ambiguo en relación a la actividad productiva de la empresa. Del mismo modo,
se debe considerar el comportamiento de variables exógenas a la actividad empresarial como la
inflación que afecta el valor actual de mercado de los activos y pasivos; algunos de ellos,
generalmente, se omiten en el balance general o son valuados al costo depreciado de adquisición;
por lo tanto, es necesario expresar los estados financieros antes de aplicar los indicadores financieros
para lograr un análisis más completo y real de la situación de la empresa. Por último, podemos decir
un análisis financiero es importante porque viene a ser una herramienta gerencial que permite ver la
condición económica de una empresa y cuál ha sido su gestión con respecto a sus recursos
financieros.
Por otro lado, para tener un análisis financiero más eficiente, se puede analizar más allá de los
estados financieros, quiere decir, que debemos realizar los siguientes:
Análisis estratégico del negocio: Influye revisar el plan estratégico, la memoria anual, entre
otros).
Análisis de sus estados financieros: Análisis vertical y horizontal. Asimismo, un análisis de la
información financiera intermedia y el EFE).
Análisis Financiero: Incluye lo ratios financieros y el capital de trabajo.
Análisis prospectivo: Analizar el planteamiento financiero.
En conclusión, una vez realizado el análisis financiero, se podrá reducir la incertidumbre de cómo se
encuentra económicamente la empresa, y en consecuencia esto permitirá tomar decisiones
estratégicas y futuras, como también se podrá conocer con exactitud la línea de negocio que
mantiene la empresa, y sobre todo con qué recursos y obligaciones cuenta.
SEM 07 – 2 SESIONES-UNIDAD2
5. ESTADOS FINANCIEROS PARA USO EXTERNO
Los usuarios de los estados financieros contables tradicionales son externos de la entidad que
informa. La administración interna es responsable de la elaboración de los estados financieros
periódicos de una empresa, los cuales son utilizados principalmente para cumplir con la obligación de
informar respecto a la administración de dicha empresa. Estos informes son de poca utilidad para el
análisis interno y para la toma de decisiones.
El único fin de los estados financieros de uso externo es mostrar la posición financiera de la empresa
en un momento determinado, así como los resultados de operación. Entre los principales usuarios de
esta información se encuentran accionistas, acreedores, analistas financieros, bolsa de valores y
gobierno entre otros.
Los informes generados por la contabilidad administrativa son utilizados por todos los miembros de la
administración interna. El contenido y el enlace de los informes internos depende del nivel jerárquico
de las personas a quienes van dirigidos y del propósito que se persigue para planear y controlar.
Entre los principales usos de esta información tenemos el análisis del costo unitario, presupuesto
para planear operaciones futuras, reporte de control por áreas y niveles de responsabilidad, reportes
relevantes de costos y análisis de presupuestos de capital.
Los estados financieros externos contienen resúmenes totales monetarios que reflejan los saldos de
todas las cuentas del libro mayor de una empresa. Antes de su registro en el libro mayor general,
estas cantidades deben ser codificadas, ajustadas o transformadas adecuadamente, de conformidad
con el sistema de contabilidad de partida doble. En cambio, el flujo de los datos contables internos no
depende de la partida doble. Los datos pueden ser recopilados para segmentos pequeños o grandes
de una organización y pueden ser expresados en unidades diferentes a la monetaria; esto significa,
que este tipo de información debe tener mayor capacidad que la requerida por la información
financiera.
Accionistas: Conocer y evaluar el riesgo y el retorno de su inversión. Administración: contar con
informes para la planeación, el control y la toma de decisiones.
Empleados: conocer las utilidades que genera la empresa, así como las expectativas de desarrollo
que tiene la empresa.
Autoridades Gubernamentales: recaudar los impuestos que genera la empresa, así como obtener
información estadística necesaria para orientar las políticas macroeconómicas del país.
5.1. ANÁLISIS PARA USO EXTERNO
Se realiza con la finalidad de generar un diagnóstico de la empresa. Pues, este análisis se realiza sin
tener comunicación con la empresa, y para ello se dispone de la información que ya es pública acerca
de la empresa y de los mercados en que actúa.
El análisis financiero que aquí se estudia es el basado, principalmente, en la información contable de
la empresa. Por ello, los estados contables suelen considerarse la información básica para el análisis
de la situación de la empresa; así el análisis financiero, en parte, es el análisis de los estados
contables.
El análisis financiero con información contable es un método para utilizar, de un modo congruente, las
cifras contables de la empresa.
Al observar las cifras contables aparecen algunas preguntas iniciales como:
El método está centrado en la información contable. Por ello, en muchos casos, los resultados que se
obtienen son parciales, ya que deben agregarse otras técnicas para interpretar la información de los
mercados reales (de insumos y de productos de la empresa) y financieros.
Las finalidades que persiguen los usuarios externos al revisar los estados financieros son entre
otros'(controlar la correcta determinación y cumplimiento del pago de los impuestos) fisco*. Efectuar
estimación de impuestos a los evasores de fisco. (comprobar la razonable exactitud de las cifras
plasmadas en los estados financieros. Para evaluar la situación financiera de la entidad y la
factibilidad de una inversión en ella. Para estudiar su situación financiera y evaluar la posibilidad de
otorgarle créditos. Para llevar características de entidades de una actividad o giro determinado.
6. ESTADOS FINANCIEROS PARA USO INTERNO
Los estados financieros son un instrumento de gran importancia para el diagnóstico patrimonial y
económico de una empresa, su objetivo es reconocer la situación en la que se encuentra
actualmente, los cambios o hechos trascendentales ocurridos en la situación financiera y determinar
la rentabilidad y solvencia de la compañía.
Los estados financieros para el uso interno tienen diferente necesidad y análisis a comparación para
los usuarios externos. Si bien los estados financieros aseguran una confiabilidad en los informes,
para los usuarios internos requieren también una información oportuna, completa, actualizada,
precisa y verificable. Puesto que también, generará la confiabilidad de la información a presentar para
los usuarios externos.
Los usuarios internos son aquellos que tendrán acceso a información privilegiada, tales como, los
estados de flujo de efectivo, estados de cuentas, inventario, listado a los análisis de cuenta, etc. Cabe
precisar que los estados financieros para el uso interno no precisan de normas ni políticas
internacionales de información financiera.
Como usuarios de mayor importancia dentro de la empresa tenemos a, los propietarios y/o socios, la
junta directiva que es el órgano con mayor poder y facultades de administración de la sociedad que
les han sido delegadas por los accionistas. Por último, los gerentes, que son los empleados y
funcionarios de jerarquías que tienen el siguiente nivel de decisión después de la junta directiva.
6.1. MEDIDAS PREVIAS AL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Antes de poder tomar decisiones o incluso poder realizar un estudio concreto sobre las cifras
económicas de una empresa, es obligatorio, preparar las mencionadas cantidades y los rubros que
las integran de tal manera que se pueda incurrir al origen de un problema con mayor simplicidad,
razón por la cual antes de realizar el análisis financiero, ya sea interno o externo de los estados
financieros, será necesario tomar en cuenta que existen tanto reglas generales, aplicables a todos los
estados financieros, y reglas particulares, las cuales corresponderán a cada uno de los documentos
que integran la información de la entidad, de acuerdo con su naturaleza cabe mencionar que las
mencionadas reglas solo son enunciativas ya que deberá, el analista, tomar en cuenta el objetivo del
estudio a efectuar.
SEM 08 – SESION-UNIDAD 2
7. TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA: VERTICAL Y
HORIZONTAL
El análisis de la información financiera empieza con la identificación de la Compañía y el
entendimiento de la actividad económica de la Compañía y el sector económico al cual esta
pertenece. Cuando mayor información financiera esté disponible para los usuarios externos mayor
probabilidad habrá de que estos decidan invertir o financiar a la Compañía.
El objetivo general de la interpretación financiera es el de ayudar a los usuarios externos a
determinar si las decisiones acerca del financiamiento y la inversión fueron los más apropiados y de
esta manera tomar la decisión del futuro de la organización.
Los usuarios externos generalmente no toman decisiones sobre las actividades de operación de la
Compañía, estas decisiones corresponden a los usuarios internos.
Los usuarios externos no le dan valor agregado a la empresa cuando analizan la información
financiera, solo se informan acerca de la gestión, rentabilidad, liquidez y solvencia de la Compañía.
7.1. EL ANÁLISIS ESTRUCTURAL
El análisis estructural es el uso de las ecuaciones de la resistencia de material para encontrar los
esfuerzos internos, deformaciones y tensiones que actúan sobre una estructura resistente, como
edificaciones o esqueletos resistentes de maquinaria. Igualmente, el análisis dinámico estudiaría el
comportamiento dinámico de dichas estructuras y la aparición de posibles vibraciones perniciosas
para la estructura.
El análisis financiero es un método para establecer las consecuencias financieras de las decisiones
de negocios, aplicando diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante, realizar
mediciones y establecer conclusiones. Las conclusiones son respuestas a preguntas como ¿cuál es
el rendimiento de una determinada inversión que va a realizar la empresa?, ¿cuál es el rendimiento
que actualmente tiene un negocio?, ¿resulta atractivo este rendimiento?, ¿qué grado de riesgo tiene
una inversión?, ¿el flujo de fondos de la empresa será suficiente para hacer frente a los pagos de
interés y capital de los pasivos?, ¿esta empresa es atractiva como cliente? y ¿en qué condiciones
debería concederse crédito?
7.2. EL ANÁLISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis vertical consiste en la determinación porcentual de cada uno de los rubros de los
desgloses que estos estados poseen tales como el total de activo, total de pasivo y patrimonio. Así
mismo se realiza el respectivo análisis a los ingresos y egresos financieros, de tal forma que se
pueda determinar el valor porcentual que cada rubro ocupa en cuanto al total de los ítems antes
mencionados.
El análisis vertical se realiza con base en información correspondiente a un mismo periodo. Se le
conoce también como “análisis porcentual” porque se otorga un porcentaje a los elementos que
participan en el análisis con base a un concepto determinado, estas pueden ser los ingresos de
actividades ordinarias o el total activo y de esta forma se puede medir el peso financiero de un
recurso en específico sobre una operación. A diferencia del análisis comparativo, en este modelo el
tiempo no es un factor determinante.
7.3. EL ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis horizontal es el estudio que se realiza al estado de situación financiera y el estado de
resultados integrales, con la finalidad de reflejar cual ha sido el porcentaje que cada uno de los rubros
detallados en estos informes financieros ha incrementado de un periodo contable a otro, de tal forma
permite a la entidad verificar cual ha sido la actividad desarrollada que le ha permitido mantenerse
dentro del sector empresarial.
Los inversionistas están muy interesados en la tendencia de los ingresos de actividades ordinarias.
Un medio para evaluar esta tendencia es calcular el cambio porcentual de los ingresos de actividades
ordinarias de un año al siguiente. Un cambio porcentual es el valor del cambio en una medición
financiera, expresado como un porcentaje; se calcula dividiendo el valor del incremento o de la
disminución por el valor de la medida antes de que ocurriera el cambio. (Los cambios no se pueden
expresar como porcentajes si el valor de los estados de los estados financieros en el periodo anterior
es cero o ha cambiado de una suma negativa a una positiva).
Como su nombre lo indica, por medio de esta técnica de análisis se evalúan los rendimientos de la
empresa a través de la comparación entre dos periodos o más. El análisis es de carácter horizontal,
pues se evalúa la información histórica, tomando como referencia periodos ordenados
secuencialmente de izquierda a derecha. Esta herramienta es útil para determinar un crecimiento o
decrecimiento en un lapso determinado.
El análisis horizontal es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos
en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de
las cuentas, de un periodo a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios
en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles
merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
7.4. INDICADORES FINANCIERO
Los indicadores financieros son una herramienta con la que las empresas pueden realizar un análisis
financiero de la situación del negocio en un determinado periodo. Ayudan a realizar comparativas y a
tomar decisiones estratégicas en el ámbito económico y financiero.
Un indicador financiero se basa en la comparación de dos valores esenciales dentro de los
documentos internos de una empresa: balance general y presupuesto de la empresa. Gracias a los
indicadores financieros y su interpretación, un negocio puede saber qué rumbo necesita tomar con
base a datos históricos analizados.
Los indicadores financieros, también conocidos como ratios o coeficientes financieros, constituyen
una de las principales herramientas de análisis de la situación patrimonial, financiera, económica y
comercial de una empresa. El uso adecuado de estos indicadores nos permite tomar decisiones
importantes para el futuro de la compañía, abarcando temas que van desde el nivel de
endeudamiento sin perjudicar las obligaciones financieras de la empresa, hasta la capacidad de
mejorar su gestión para aumentar su nivel de ingresos.
El análisis de los indicadores financieros se realiza principalmente en 4 aspectos de la entidad: la
solvencia, la rentabilidad, la liquidez y la gestión.
7.5. OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA: COMPARABILIDAD
La comparabilidad es la característica cualitativa que permite a los usuarios identificar y comprender
similitudes y diferencias entre partidas. La comparabilidad no está relacionada con una única partida.
Una comparación requiere al menos dos partidas.
La Comparabilidad se refiere a la información que es confrontable en el tiempo para una misma
entidad y entre entidades. Para lograr la comparabilidad, tanto las operaciones como los hechos
deben contabilizarse de forma similar por una entidad, en todas las áreas de la entidad, a lo largo del
tiempo que se pretende comparar, y por parte de las diferentes entidades a comparar.
La comparabilidad no es uniformidad. Para que la información sea comparable, las cosas similares
deben verse parecidas y las cosas distintas deben verse diferentes.
El objetivo de la NIIF 1 – Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera es asegurar que los primeros estados financieros conforme a las NIIF de una entidad, así
como sus informes financieros intermedios, relativos a una parte del periodo cubierto por tales
estados financieros, contienen información de alta calidad que: (a) sea transparente para los usuarios
y comparable para todos los periodos en que se presenten; (b) suministre un punto de partida
adecuado para la contabilización según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF);
y (c) pueda ser obtenida a un costo que no exceda a sus beneficios.
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