1. Una persona A entrega a D un capital de 5.

000 € para recibir 8 años después su

equivalente, pactando la operación a un tipo de interés anual del 8%. Determinar:
a) Valor de la contraprestación.
b) Reserva o saldo al principio del 4º año por el método prospectivo y la reserva
al principio del 5º año por el método recurrente.
c) Si el deudor pretendiese cancelar la operación al principio del 5º año y el tanto de
mercado fuese el 10 % anual, ¿Qué cantidad exigirá como mínimo para rescindir?.
d) Si el deudor entregase en el instante anterior 4.000 € ¿Cuál seria el saldo resultante de
la operación y cual la cantidad que tendría que entregar al final de los 8 años?.

i = 0,08

i' = 0,1
5.000 C8

Co n i C8 C3 C4
5.000 8 0,08 9254,65105 6298,56 6802,4448
i' V4 X C'4 C'8
0,1 6321,05119 4.000 2.321,05 3398,25
C8 C 0 (1 i) 8 5 . 000 1, 08 8 9 . 254 , 65
5 5
C3 C 8 (1 i) 9 . 254 , 65 1, 08 6 . 298 ,56
C4 C 3 (1 i) 6 . 802 , 44
4 4
V4 C 8 (1 i' ) 9 . 254 , 65 1,1 6 . 321 , 05
C '4 V4 X 6 . 321 , 05 4 . 000 2 . 321 , 05
C '8 C '4 (1 i' ) 4 2 . 321 , 05 1,1 4 3 . 398 , 25
2. Una entidad bancaria ha otorgado un préstamo con las siguientes condiciones:
*Cuantía del capital prestado: 10.000 €
*Duración de la operación: 10 años
* Tipo de interés: 14 % anual
*Método de amortización progresivo o francés, mediante anualidades constantes.
Se pide:
a) Cuantía de la anualidad constante
b) Capital pendiente de amortización al principio del 4º año.
c) Capital amortizado en los 7 primeros años.
d) Cuota de amortización del 6º año.
e) Cuota de interés del 8º año.
I8
10.000 a

0 1 10
Co n a C3i μ7
10.000 10
0,14 1917,13541 8221,26105 5549,11704
I1 A1 A6 A8 I8
1400 517,135408 995,700056 1294,01179 623,123615
C0 C0 i 10.000 0,14
a n
1.917,13541
an i 1 (1 i ) 1 1,14 10
7
1 1,14
C3 a a7 i 1.917,13541 8.221,26
0,14
3
1 1,14
7 C0 C7 C0 a a3 i 10.000 1.917,13541 5.549,117
0,14
Otra forma : 7 A1 A2 A3  A7 A1 A1 (1 i ) A1 (1 i ) 2  A1 (1 i ) 6
I1 C 0 i 10.000 0,14 1.400 A1 a I1 517,1354
A6 A1 (1 i ) 5 517,1354 1,14 5 995,7 A8 A6 (1 i ) 2 995,7 1,14 2 1.294,01179
I8 a A8 623,123615
Otra forma : I 8 C7 i

3. Se concede un préstamo de 150.000 € para ser amortizado en 10 años, mediante

mensualidades constantes a un tanto de interés anual del 5 %.
Transcurridos 5 años desde que se obtuvo el préstamo la entidad cambia el tipo de interés
anual pasando a ser del 6 %.
a) Calcular la mensualidad prevista inicialmente para amortizar el préstamo en el plazo
pactado.
b) Calcular la nueva mensualidad para amortizar el préstamo en el plazo previsto teniendo
en cuenta el cambio del tipo de interés.
c) Descomponer la ultima mensualidad antes del cambio y la primera después del cambio,
en amortización e intereses.

a' = I'61 + A'61 a'

150.000 a

0 1/12 61/12 120/12

i = 0,05
i' = 0,06
Co n m i i(12) i' i'(12)
150.000 10 12 0,05 0,00407412 0,06 0,00486755
a I1 A1 A60 I60 C60 I'61
1.582,853 611,118568 971,734 1235,17449 347,679 84103,0554 409,375875
a' A'61
1.619,739 1.210,363
1 1
12 12
i(12) (1 i) 1 1,05 1 0,00407412
1 1
i' (12) (1 i' ) 12 1 1,0612 1 0,00486755
C0 i(12) 150.000 0,00407412
a nm
1.582,853
1 (1 i(12)) 1 1,00407412 120
I1 C 0 i (12) 150.000 0,00407412 611,118568
A1 a I1 1.582,853 611,118568 971,734 A60 A1 (1 i (12)) 59 1.235,17440
I 60 a A60 347,679
60
1 1,00407412
C 60 a a 60 i (12) 1.582,853 84.103,0554
0,00407412
I ' 61 C 60 i ' (12) 409,375875
C 60 i ' (12)
a' 60
1.619,739 A' 61 a' I ' 61 1.210,363
1 (1 i ' (12))

4. Se concede un préstamo de 200.000 € para ser amortizado en 10 años, de la siguiente

forma: durante los dos primeros años no se paga nada, y a partir del final del 2º año
mensualidades pospagables constantes aplicando un tanto de interés anual del 7 %.
a) Calcular la cuantía de la mensualidad que permite amortizar el préstamo en las
condiciones pactadas.
b) Descomponer en amortización e intereses la mensualidad correspondiente al final del
3er. año.

200.000 a
a

2 1/12 12/12 96/12

0

Co n n' m i i(12) C2
200.000 2 8 12 0,07 0,00565415 228.980
a I1 A1 A12 I12
3097,4029 1294,68621 1802,71669 1918,06185 1179,34104

C2 C 0 (1 i) 2 200.000 1,07 2 228.980

C 2 i (12)
a 3.097,4029
1 (1 i (12)) 96
I1 C 2 i (12) 1.294,68621 A1 a I1 1.802,71669
A12 A1 (1 i (12))11 1.918,06185 I 12 a A12 1.179,34

5. Se concede un préstamo de 100.000 € para ser amortizado en 5 años, de la siguiente

forma: durante el primer año trimestralidades pospagables que comprenden solo el pago
de los intereses y durante los años restantes trimestralidades pospagables constantes.
Si se aplica un tanto de interés anual del 5 %, calcular:
a) Cuantía pagada trimestralmente durante el primer año.
b) Cuantía de las trimestralidades a pagar después del 1er. año para amortizar el préstamo
en las condiciones pactadas.
c) Descomponer la primera trimestralidad y la ultima del 2º año en amortización e
intereses.
Co n m i i(4) Co i(4) t
100.000 5 4 0,05 0,01227223 1227,22344 6921,83064
A5 A8 I8
5.694,607 5906,84734 1014,9833

100.000 C0 i(4) C0 i(4) t = A 8 + I8 t

1/4 20/4
0

1 1
i 0,05 i ( 4) (1 i) 4 1 1,05 4 1 0,01227223
I1 I2 I3 I4 I5 1.227,22344
C 0 i ( 4) 100.000 0,01227223
t 16
6.921,83064
1 (1 i ( 4)) 1 1,01227223 16
A5 t I5 6.921,83064 1.227,22344 5.694,607
A8 A5 (1 i ( 4)) 3 5.694,607 1,012272233 5.906,847
I8 t A8 6.921,83064 5.906,847 1.014,98

6. Se otorga un préstamo de 25.000 € para amortizarse en 5 años abonándose anualmente

solamente intereses al 9,5 % anual y debiendo devolver el principal (o capital prestado) al
final de la operación. El deudor concierta simultáneamente una operación de ahorro o
constitución de capital al 8,5 % anual, entregando una cuantía constante al final de cada
año. Se pide:
a) Cantidades a desembolsar periódicamente por el deudor.
b) Evolución de los saldos de cada operación aislada y situación neta del conjunto de
ambas para el deudor.

25.000 +
25.000 · 0,095 25.000 · 0,095 ... 25.000 · 0,095
25.000

0 1 2 5

25.000
f ...

0 1 2 5

Co n i i'
Co · i + Co Co · i
25.000 5 0,095 0,085 2375 27.375
f F1 = f F2 F3 F4 F5
4219,1438 4219,1438 8796,91482 13763,7964 19152,8629 25000
C0 i 25.000 0,095 2.375 C0 i C0 2.375 25.000 27.375
C0 25.000 0,085
f 4.219,1438
s5 i ' 1,0855 1
F1 f 4.219,1438 F2 F1 (1 i' ) f 4.219,1438 1,085 4.219,1438 8796,91482
F3 F2 (1 i' ) f 8796,91482 1,085 4.219,1438 13.763,7964
F4 F3 (1 i' ) f 13.763,7964 1,085 4.219,1438 19.152,8629
F5 F4 (1 i' ) f 19.152,8629 1,085 4.219,1438 25.000
7. El Sr. X pide un préstamo de 100.000 € para ser amortizado en 10 años a un interés anual
efectivo del 6 %, pagando trimestralmente solo los intereses y amortización del principal
al final de la operación.
Simultáneamente acuerda con otra entidad que capitaliza al 5 % de interés anual, una
operación de ahorro con imposiciones trimestrales pospagables variables en progresión
aritmética de diferencia 20 €, con el objetivo de obtener al cabo de los 10 años el
montante de 100.000 €. A los 5 años de haber recibido el préstamo, el deudor concierta
con la primera entidad entregar la cantidad que tiene acumulada en el plan de ahorro para
reducir el capital pendiente de amortizar, y concierta la amortización del capital pendiente
mediante mensualidades constantes, respetando el tipo de interés pactado en el
préstamo. Se pide:
a) Calcular la cantidad a desembolsar por el Sr. X el primer trimestre.
b) Cuantía constituida en el plan de ahorro al principio del 6º año.
c) Cuantía de las nuevas mensualidades para amortizar el capital pendiente en los 5
últimos años.

100.000

0 1/4 2/4 20/4 40/4

F5
f f + 20 f + 380 f + 780

0 1/4 2/4 20/4 40/4

Co i i(4) i' i'(4) n m

100.000 0,06 0,01467385 0,05 0,01227223 10 4
Co · i(4) d f Co · i(4) + f F5 C'5
1467,38462 20 1593,77569 100000 3061,16031 39975,2418 60.024,7582
a i(12)
1156,0158 0,00486755 60024,7582
1 1 1
4
i 0,06 i ( 4) (1 i) 1 1,06 4 1 0,01467385 i (12 ) 1,06 12 1 0,00486755
1 1
4 4
i' 0,05 i ' ( 4) (1 i' ) 1 1,05 1 0,01227223
Is C 0 i ( 4) 100.000 0,01467385 1 .467 ,38462
d d 40
100.000 f d 40 s 40 i '( 4 ) (1 i ' ( 4 )) 40
i ' ( 4) i ' ( 4)
20 1,01227223 40 1 20 40
f 20 40 1,01227223 40
0,01227223 0,01227223 0,01227223
f 1 .593,77569
a' C 0 i ( 4) f 1 .467,38462 1 .593,77569 3 .061,16031
d d 20
F5 f d 20 s 20 i '( 4 ) (1 i ' ( 4 )) 20 39 .975, 2418
i ' ( 4) i ' ( 4)
 C'5 C0 F5 100.000 39.975,2418 60.024,7582
1 1,00486755 60
60.024,7582 a a60 i (12) a a 1.156,0158
0,00486755
8. Una entidad financiera concede un préstamo de 12.000 € a un tipo de interés anual del
12 %, para ser amortizado en 10 años mediante una renta con anualidades variables en
progresión aritmética. Si la diferencia entre dos términos consecutivos es 150 €,
determinar:
a) Cuantías de las anualidades 1ª y 5ª, así como su descomposición en cuota de interés y
cuota de amortización.
b) Capital amortizado en los tres primeros años y capital pendiente al principio del 8º año.

12.000 a10 = a1 + 9 d

0 1 5 10

Co n i a1 d I1
12.000 10 150 1586,11202 0,12 12000 1440
A1 A2 A3 A4 A5 a5 I5
146,112022 313,645465 501,28292 711,436871 946,809295 2186,11202 1239,30273
µ3 C7
961,040407 6664,60944
10
d dn 150 1 1,12 150 10
12 .000 a1 d n an i a1 150 10
i i 0,12 0,12 0,12
a1 1 .586 ,112 a5 a1 4 d 2 .186 ,112
I 1 C 0 i 12 .000 0,12 1 .440 A1 a1 I 1 146 ,112
A2 A1 (1 i ) d 146 ,112 1,12 150 313 ,645465
A3 A2 (1 i ) d 313 ,645465 1,12 150 501 ,28292
A4 A3 (1 i ) d 501 ,28292 1,12 150 711 ,436871
A5 A4 (1 i ) d 711 ,436871 1,12 150 946 ,809295
I a
9.5 Se concede
5 A 2 .186 ,112 946 ,809295 1 .239 ,30273
5un préstamo de 15.000 € para ser amortizado en 5 años mediante

A1 variables
anualidades
3 A2 A3 en146 ,112 313
progresión ,645465de razón
geométrica 501 ,1,05
28292aplicando
961 ,040407
un tanto
de interés anual del 11 %. Calcular la cuantía de la primera anualidad y su descomposición
También
en : 3 e Cintereses.
amortización 0 C3
d d 3 d d 3
C7 a8 d 3 a3 i a1 7 d d 3 a3 i
i i i i
3
150 1 1,12 150 3
1 .586 ,112 7 150 150 3 6 .664 ,60944
0,12 0,12 0,12
10. Se concede un préstamo de 9.000 euros para ser amortizado en 8 años mediante
pagos anuales con cuotas de amortización constantes. Si el tipo de interés es el 12%
anual, obtener:
a) Cuantías de las anualidades primera y séptima.
b) Cuotas de intereses de los años tercero y octavo.
c) Capital amortizado en los cuatro primeros años y capital pendiente después de
siete años.

9.000 a7

0 1 7 8

Co n i As = A I1 a1 a7
9.000 8 0,12 1125 1080 2205 1395
I3 I8 µ4 C7
810 135 4500 1125
C0 9.000
As A 1.125
n 8
I1 C 0 i 9.000 0,12 1.080 a1 I1 A1 1.080 1.125 2.205
a7 a1 6 A i 2.205 6 1.125 0,12 1.395
I3 I1 2 A i 1.080 2 1.125 0,12 810 I8 I3 5 A i 135
4 4 A 4.500
C7 A 1.125
11. Calcular el cuadro de amortización del préstamo anterior para un plazo de
amortización de 4 años. i = 0,12
as Is As µs Cs
0 9.000
1 3330 1080 2250 2250 6.750
2 3060 810 2250 4500 4.500
3 2790 540 2250 6750 2.250
4 2520 270 2250 9000 0
C0
As A
n
s s A
Cs (n s) A
I1 C0 i Is 1 I1 s A i ó bien : I s 1 Cs i
a1 I1 A1 as 1 a1 s A i
LOS SIGUIENTES PROBLEMAS DEL 12 AL 15 SE ENCUENTRAN RESUELTOS EN LA
WEB EN EL APARTADO VALORACIÓN DE PRÉSTAMOS DEL TEMA 3 PRÉSTAMOS

12. Un préstamo de 300.000 euros se obtuvo hace 4 años para ser amortizado en 15
años, mediante anualidades constantes, al tanto de interés del 8% anual.
En el momento actual se quiere vender a un tanto del 6% anual. Determinar el valor
financiero del préstamo, usufructo y nuda propiedad.

13. El Sr. A prestó al Sr. D 100.000 euros, al 8% anual, para ser amortizados en 10
años mediante anualidades constantes.
Inmediatamente después de cobrar la cuarta anualidad, el Sr. A vendió la nuda
propiedad del préstamo evaluándola al 10% anual y con el importe obtenido adquirió
un piso. Calcular la nuda propiedad.
Si el pago del piso lo hubiera efectuado mediante 10 letras de igual cuantía y
vencimientos semestrales (el primero de los cuales vence un año después de la
compra) y si el tanto para el pago aplazado de las letras fuese del 12% anual.
Determinar la cuantía de las letras.

14. Un prestamista ha concedido un préstamo de 500.000 euros, para serle

reembolsado en 10 años mediante anualidades con cuotas de amortización
constantes, al 10% de interés anual. Al comienzo del 5º año de la vida del préstamo
(después de percibir la 4ª anualidad), el prestamista decide vender el préstamo a un
tanto del 9% anual. Con la cantidad obtenida de la venta, el prestamista realiza una
inversión para la que utiliza el valor de la nuda propiedad y el 30% del usufructo.
Determinar el valor de la inversión.

15. Un banco concede un préstamo de 15.000 euros para ser amortizado en 8 años
mediante una renta anual constante a un tipo de interés del 11% anual. A los 3 años
el tipo de interés que aplica la entidad en los préstamos que concede es el 12%
anual. Determinar al principio del 4º año:
a) Cantidad que tendría que abonar el prestatario para rescindir la operación al nuevo
tipo de interés si además la entidad exige una compensación adicional del 1% del
saldo (ó capital pendiente en ese instante).
b) Anualidades a pagar en lo sucesivo si se cancela parcialmente la operación
abonando 4.000 euros en ese instante y no existe, en este caso, penalización.

LOS SIGUIENTES PROBLEMAS DEL 16 AL 18 SE ENCUENTRAN RESUELTOS EN LA

WEB EN EL APARTADO TANTOS EFECTIVOS DEL TEMA 3 PRÉSTAMOS

16. Determinar los tantos efectivos de un préstamo simple de 10.000 euros, a

amortizar a los 5 años con un tipo de interés anual del 12%, si en la operación inciden
las siguientes características comerciales:
*Gastos a cargo del deudor en el origen y al final de la operación, importando en
cada caso un 3% de la cuantía prestada.
* Gastos iniciales a cargo del acreedor que importan el 0,5% del capital prestado.
*Impuestos sobre los rendimientos a un tipo impositivo del 16%.

17. Una operación de préstamo definida por las características contractuales:

*Cuantía prestada: 25.000 euros
*Duración de la operación: 4 años
*Tipo de interés anual: 12,5%
*Amortización mediante anualidades constantes
En este préstamo inciden las siguientes características comerciales:
*Gastos iniciales y finales del 2,4% del capital prestado en cada caso, a cargo del
deudor
*Impuestos anuales sobre los intereses, a cargo del acreedor, a un tipo impositivo
del 15%
*Gastos de administración anuales del 1% sobre el saldo pendiente al principio del
año, más una cantidad constante de 15 euros, a cargo del prestatario.
Obtener los tantos efectivos activo y pasivo de la operación.

18. Un préstamo hipotecario de 250.000 euros tiene las siguientes características

financieras:
*Comisión de apertura: 1% sobre el principal
*Seguros: 470 euros anuales pospagables
*Gastos de estudio: 650 euros ( a favor del perito-tasador)
*Gastos notariales: 8.250 euros
*Amortización del préstamo mediante mensualidades constantes durante 15 años
*Tanto de interés nominal anual: 9,75%
Se pide:
a) Obtener el tanto efectivo de la operación pura (sin tener en cuenta los gastos
comerciales)
b) TAE de la operación
c) Coste efectivo de la operación para el cliente