Repaso CONTABILIDAD 1

¿Que es la contabilidad?

LA CONTABILIDAD ES UN SISTEMA DE INFORMACIÓN QUE NOS PONE EN CONOCIMIENTO DE:

 LOS RECURSOS, OBLIGACIONES Y LA MASA PATRIMONIAL DE UNA ORGANIZACIÓN A

UN MOMENTO;

 LA EVOLUCIÓN DE DICHOS RECURSOS RESPECTO DE UN MOMENTO ANTERIOR.

No es un fin, sino un medio que facilita la toma de decisiones

Palabra clave: utilidad

¿SOBRE QUÉ NOS INFORMA LA CONTABILIDAD?

 Situación patrimonial y financiera (información referidas a un instante o variables de

stock)

 Evolución del patrimonio y la posición financiera respecto de un período anterior

(información referida a una sucesión de instantes o variables de flujo)

DE LOS HECHOS ECONÓMICOS A LOS INFORMES

LOS SEGMENTOS CONTABLES SEGÚN SUS USUARIOS

Contabilidad patrimonial

• Los usuarios de la información son principalmente externos.

• Brinda información histórica

• Se ajusta a normas contables

• La información que elabora es revisada por un auditor externo que le da confiabilidad

Contabilidad de Gestion

• Los usuarios de la información son internos

• Brindan tanto información histórica como prospectiva

• No se ajustan a normas contables.

• No requiere ser auditada de forma obligatoria

HIPÓTESIS FUNDAMENTALES DE LA CONFECCIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE (1)

- Supongamos lo que ocurre con la venta de cualquier cosa mueble…

¿Cuándo se completa la transacción desde el punto de vista económico?

RTA: CUANDO SE ENTREGA EL BIEN

Pero…. ¿SIEMPRE QUE SE VENDE SE COBRA LA VENTA?

O ¿SIEMPRE QUE SE COMPRA SE PAGA?

PARA NO OLVIDAR JAMAS….

 Los estados contables no son una imagen exacta de la situación patrimonial y

financiera de un ente y su evolución, si no que es una aproximación a dicha realidad
que cubre la mayoría de sus aspectos significativos.

Principio devengado:

 Los ingresos y los gastos se reconocen cuando se generan o devengan,

independientemente de si han sido cobrados o pagados.
 Refleja una visión más completa de la situación financiera, porque registra las
transacciones en el momento en que ocurren (cuando se genera el derecho a
cobrar o la obligación de pagar).
 Ejemplo:
o Una empresa vende un producto en enero y emite una factura por
$10,000, pero el cliente paga en marzo. Según el principio devengado, el
ingreso se registra en enero, cuando se realizó la venta.

Principio percibido:

 Los ingresos y los gastos se reconocen cuando se cobran o pagan, no cuando

se generan.
 Es más simple y refleja el flujo de efectivo real, pero puede no mostrar una
imagen completa de la situación financiera.
 Ejemplo:
o Usando el mismo caso anterior, según el principio percibido, el ingreso
se registra en marzo, cuando se recibe el dinero.
Ecuación patrimonial

¿QUE ES ESA CUENTA?

LAS “PARTES” DE UNA CUENTA

. RESUMEN DEL PROCESO

LOS REGISTROS CONTABLES

POWER CONTA GERENCIAL CLASE 1

MARTES PRE ENTREGA TP (borrador)

MIERCOLES MAÑANA PARCIAL (unidad 1,2,3)

VIERNES RECU

VIERNES TARDE EXPO TP y entrega final

SABADO EXAMEN FINAL MEDIODIA

(capitulo 8 del libro es unidad 4) VER CLASES ON DEMAND, leer libro unidades 1,2,3,5,8.
 Programa de la materia y las 4 unidades

Los objetivos del curso

LA EMPRESA Y SUS RELACIONES: ¿Cómo las debe entender un profesional en ciencias

económicas?

Un profesional debe entender cómo inciden las decisiones a tomar en los resultados de una
organización, siendo capaz de entender sus causas y de predecir sus consecuencias.

Relaciones de las empresas, personas, insumos, clientes (poder colocar nuestros productos), se
entregan a cambio de ingresos, hay tamb mercado de capitales, que se pide financiación. Si hay
excedente de fondos.

Todas estas decisiones de la empresa impactan en las gcias o perdidas q tiene la empresa, se ve
reflejado en el balance de la empresa y el presupuesto.

La carct central de las empresas es perseguir el fin de lucro, ganar plata, grupo de inversores q
necesitan ganar dinero. Necesita dinero para existir, q proviene del mercad de capitales q viene
de socios o ajenos. Para poder devolver el dinero q toma prestado esta el mercado de clientes,
da dinero a cambio de los servicios q presta esta INGRESOS, lo mas imp. Tmb esta el mercado
laboral los recursos humanos y salarios q debe pagar. Mercado de recursos materiales y
tecnológicos como proveedores, insumos, el costo, etc.
A TRAVES DE LA CONTABILIDAD Y LAS CUENTAS DE RDOS SE SABE SI LAS DECIIONES SE
TOMARON BIEN (hay mayores gcias) o se tomaron mal (hay menos gcias o disminuyen)

LAS DECISIONES GERENCIALES Y LA SITUACIÓN PATRIMONIAL no lo dio

Lo de hoy es info histórica de la empresa, PUNTO CERO, vemos q pasa si a futuro voy a tomar
ciertas decisiones.

Las decisiones gerenciales generan modificaciones en el patrimonio empresarial sus efectos se

evidencian directamente en los estados contables de la empresa

Llegamos al balance futuro, es un presupuesto; debe ser el activo = pasivo, PN

GENERADORES Y USUARIOS DE INFORMACIÓN CONTABLE no lo dio

Siempre en conta hay gente q genera información y gente que necesita información, puede
generar información por ejemplo las áreas comerciales de empresas

Dos tipos de usuarios de la info contable; los internos (la info se genera dentro de nuestra
empresa) y externos (requieren info de nuestra empresa).

CUALIDADES DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

Es muy importante la información que se utiliza, debe cumplir con todas estas características

Pertinente, confiable (que se aproxime a la realidad que sea esencial es decir real que sea
neutral objetiva por parte de quien la prepara, integra, es decir completa, se puede verificar,
hoy debe tener sistematicidad comparabilidad y claridad

PARA PENSAR: ¿que significa ganar?

LA DEFINICIÓN DE RESULTADO (1)

- Cuando en determ momento se supera un nivel de inversion inicial. Se supera la

inversion. Comprara la situación de cuanto tengo y cto tenia, si tengo mas q antes
hubo una gcia si tengo menos q antes, hay perdida
- Cuando hay un aporte, el capital crece, entonces si crece el capital NO ES UN RDO, O
SE PUEDE CONSIDERAR UNA GCIA, nunca los socios aportaron mas dinero, si hubo un
aporte de dinero no lo puedo considerar una gcia. No es una gcia pq es dinero q ponen
los socios.
$al cierre - $al inicio = ganancia

LA DEFINICIÓN DE GANANCIA (2)

Uno se da cuenta q hay inflación en los precios, cuando estos aumentan, se pierde poder
adquisitivo como consecuencia de la inflación.

MODELOS/CRITERIOS CONTABLES (se pueden combinar y mezclar de acuerdo a la info

contable q tengamos)

Veremos 3 grandes modelos, criterios. Estos sirven para ver dist conceptos, ganancias, etc

Modelos contables: permiten representar contablemente lo q sucede en la empresa reflejando

de distinta manera de acuerdo con los criterios q se van aplicando (si le va bien o mal a la
empresa). Modelar es representar la realidad.

1- Unidad de medida: para medir la ganancia de la empresa. existen dos opciones,

unidad de medida nominal y homogéneo.
- NOMINAL: considerar la ganancia sin importar si hubo o no inflacion (se mira los
billetes), la nomina es la cara impresa del billete. tiene en cuanta la nómina, lo que es
el billete, mantiene la nomina, el billete con el paso del tiempo no cambia, dejas plata
en el banco, pasa un año y mantiene la nomina, es decir sigue siendo un millón de
pesos. Se refleja cada operación por el valor nominal del dinero y no por su poder
adquisitivo del momento del aporte aunque haya inflación el valor nominal no va a
cambiar es siempre el mismo
- HOMOGENO: la palabra homogéneo es q tiene algo q lo une, el poder adquisitivo, la
inflacion. La gcia es mas chica al considerar la inflacion. La perdida de poder adquisitivo
 las empresas lo registran, contabilizan (en una cuenta de rdos RECPAM). tenes en
cuenta la inflación y tengo q reflejar la perdida del poder adquisitivo. Tengo q reflejar la
pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
Tengo q reflejar esa perdida del poder adquisitivo de la moneda por la inflación que paso con el
tiempo, este resultado se refleja como RECPAM (resultado x la exposición de los cambios en el
poder adquisitivo de la moneda) SOLO EXISTE EN UN MODELO DE MONEDA HOMOGENEA.

En la nomina el billete sigue siendo igual, de 10, de 100 o 1000. Pero se debe reconocer por la
inflación que perdió poder adquisitivo ese billete, según CRITERIO HOMOGENEO

RECPAM: (PASIVO MONET – ACT MONETARIA) * INFLACION

2- medición de patrimonio “criterios de valuación”: pueden ser 2, se puede medir el

patrimonio según el costo histórico o a valor corrientes.
- HISTORICO: hace referencia al valor de incorporación, yo compre bienes en el 2010 a
100 pesos y sigue estando a 100 contablemente, y los reflejo al mismo valor al q los
incorpore en x año, es decir a 100 pesos. SE REFLEJA LOS BIENES AL VALOR EN EL QUE
LOS INCORPORO/pague
- VALOR CORRIENTE: tiene en cuenta los aumentos en los precios. El costo de reposición
de mis bienes. Aunque no lo haya vendido, con el paso del tiempo al día de hoy valen
mas que al principio
Mi mercadería no vale lo 100 contablemente como el caso anterior, sino que se tiene en cuenta
el valor de reposición, (tener en cuenta cuanto le va a costar hoy comprar la merc y desp
reevenderla)

Otro dato importante a tener en cuenta en el criterio de medicion de patrimonio de valor

corriente además del valor de reposición, es el resultado por tenencia. Este va a generar que
yo mantenga esa merc y no la venda. Este va a ser positivo o negativo, vos generas resultado x
tenencia por tener esta mercaderia.

RESULTADO POR TENENCIA = VALOR DE REPOSICION – VALOR HISTORICO AJUSTADO (C

INFLACION)

- Resultado (por ser gcia o perdida) y tenencia pq yo los guardo, no los vendo

3- Criterio de medición de capital “sistema de capital a mantener”: de q manera vamos

a medir el capital de la empresa. hay dos opciones
- FINANCIERO: el capital se mide por el dinero aportado por los socios. Lo que
realmente aportaron los socios, pusieron tanta plata a la compañía, el capital
financiero q realmente aportaron. Unidades monetarias aportadas por los socios. Solo
se mira el dinero
- FISICO: tiene otra visión,no le importa la cant de dinero q se aporto, sino la capacidad
operativa, se mide si somos fabricantes con bienes, maquinarias, demás. Busca medir
el capital a partir de la capacidad operativa de la empresa, a través de un elemento. Lo
lleva a cabo un ingeniero, tiene otra mentalidad, no mira lo financiero, busca una visión
a mantener el valor de los bienes que determinan la capacidad operativa de la
empresa.
En este caso el capital no estará dado por unidades monetarias sino por el valor de una
determinada cant de bienes.

En el físico va a necesitar la empresa x unidades de merc por ejemplo, pero el capital físico
hace referencia a una cant de unidades, hace referencia a bienes.

Conceptos claves en capital físico:

Un taxi, el capital físico es el auto, trabaja para poder juntar plata y poder reponer el taxi
cuando se rompa y no de mas. Para mantener la capacidad operativa del bien, el auto. RESRVA
DE MANTENIMIENTO DE CAPITAL, se junta plata mes a mes para ahorrar y desp pagar un taxi
nuevo cuando se rompa, LA PERSONA O EMPRESA SEPARA Y LOS INVIERTE.

SE HABLA DE UNIDADES.

- Cuando estamos en capital físico, Resultado por perdida de capacidad operativa, no se

llama mas resultado por tenencia
Se calcula igual que el resultado por tenencia

RPCO= valor rep – valor hist ajustado

ARGENTINA: se considera homogéneo, valor corriente, financiero. Esta combinación representa

un modelo contable

CLASE 2 – 14/08/23

PARTIDAS MONETARIAS: aquellas que se van a tener en cuenta en la nómina, no se reexpresa

por la inflación.

Activo: Todo lo que es activo es partida monetaria, salvo que sea moneda extranjera, la única
que no es partida monetaria, son los bienes de cambio

Pasivo: todas monetarias salvo estén en moneda extranjera

Patrimonio neto: todas no monetarias

Estados contables: saber leer los estados contables para poder sacar toda la información
posible, reducir la info de los estados contables, reducirla y poder tomar decisiones

Normas de valuación: como valuamos la mercadería por ejemplo. Las q vimos antes.
Normas de exposición para presentar la info contable, se deben respetar

Info complementaria: notas y anexos. Además el dictamen del auditor.

1) introducción

El hecho económico hace que inicie el proceso, se registran contablemente los hechos
económicos, hay dos tipos de informes;

a) informe de gestión: interno de la compañía, no respetan ninguna norma y hay mas info
disponible. “INFORMES INTERNOS DE GESTION”.
b) informes externos; creados según normativas, resoluciones, q son los q se brindan
hacia afuera, si se quiere presentar a un banco por ejemplo, en estos se pone info mas
precisa y formalmente. Respetar normas de medición y exposición y luego el auditor
corrobora todo. “ESTADOS CONTABLES DE PRESENTACION”

2) normas contables 3 Grupos

La contabilidad se basa en normas contables

Que pueden ser 3 categorias:

- normas de medición: miden las gcias, el resultado q genera la empresa

 - exposición: como se tiene q presentar la info, en un balance, estado de resultado, etc
se buscan la síntesis y flexibilidad (info en resumen, si quiero mas info me baso en los
anexos y en la info complementaria que pueden ser las notas), debe ser objetiva también

- normas de auditoria: auditor es alguien externo, lo contratamos para que que brinde
su opinion, hay auditores internos q controlan cosas imp en la empresa, mira x encima,
el q mas lupa mete y es 100% objetivo es el auditor externo q revisa todo exactamente,
te puede dar buena o mala opinion

3) los estados contables

Del balance de saldos a los estados contables

Vemos el libro diario, el activo

Los rubros agrupan, ordenan de acuerdo si son contablemente corrientes (para q sea corriente
debe ser un periodo de menor o igual a un año, busco q los act corrientes se realicen en un
plazo max de un año) o no corrientes (el act no corriente lo q no se realiza en un plazo menor o
igual a un año, ejemplo bienes de uso, maquinarias de la empresa). Los rubros se ordenan de
mayor a menor liquidez

Del lado del pasivo tenemos corriente o no corriente, exigible en plazo menor a un año (pasivo
corriente), no exigible en plazo menor a un año, pasivo no corriente
 - estado de situación patrimonial
Describe la composición del patrimonio en sus principales rubros a un momento determinado

Se devengan en el periodo q estamos analizando; devengar, se registra idependientemente, sin

importar si cobro o pago, importa registrar el hecho económico cuanod sucede

Se ubia de mayor a menor liquidez, por eso primero caja y bcos, créditos x vta, etc (lo
corriente) y luego lo no corriente

Siempre la info contable es comparativa, debo tener los dos años y poder compararlo, ver si
nos desempeñamos mejor o no.

- estado de resultados
Describe las ganancias o pérdidas devengadas durante el ejercicio. Reconozco el hecho
económico sin importar si se paga o cobra

Se refleja la gcia del ej, de la empresa, los

gastos, costos, y tiene en cuenta el princ de
devengado, y registra las operaciones y
hechos económicos según concepto de
devengado

Se pone el 2002 a la izq pq analizas tu periodo

actual y a la derecha el historico

El pto principal siempre son las ventas. Y se

cierra con el rdo neto/ganancia del ejercicio.

- estado de evolución del patrimonio neto

Describe los movimientos del patrimonio neto comprendiendo aportes retiros Constitución de
reservas y resultados entre otros
Lo que aportan los socios, si hay dividendos, lo q mas quieren los accionistas, es raro q las
empresas distribuyan dividendos, los vuelven a invertir.

Hay ajuste de capital, unidad de medida homogénea

Y a su vez hay resultado del ejercicio o resultado neto

SE LEE DE ARRIBA HACIA ABAJO, tiene esa particularidad.

- estado de origen y aplicación de fondos o de flujos de efectivo

Explica las variaciones que ha sufrido el rubro disponibilidades ya sea superávit o déficit

Percibido: plata q entra y plata q sale, se basa en ese principio

Muestra los mov de efectivo, demostrar

con cuanto arranco, cto genero en el
año, puede ser déficit o superávit, este
se basa x el concepto de percibido
(contrario a devengado) me interesa
cobrar y pagar, las erogaciones y los
ingresos de fondos de la compañía

Lo que realmente cobro y lo q realmente

gasto, puedo gastar pero no pagarlo ya.

Del resumen surgen 3 grupos de act

- operativas: relac a la act princ

de la empresa. Acá están los
proveedores
- act de inversión: relacionado a si
compro una maquinaria es una
inversión, si tengo excedente,
tamb invierto, etc
- financiación: quien me presta dinero, financia, ejemplo los bancos,
FEO: flujo de efectivo operativo

INFORMACION COMPLEMENTARIA

- Aporta información explicativa sobre la composición detallada de los rubros o los

movimientos que han sufrido los mismos, corresponde a los anexos cuadros y notas
- Anexos y cuadros: generalmente se refieren al detalle de los movimientos Y/O
composición de ciertos rubros de gran importancia patrimonial entre otros. Son mas
genéricos. Se deben respetar estos ordenes y normas de cada uno de ellos
A) anexo de bienes de uso: vemos como fue evolucionando la cartera de los b de uso
B) anexo de inversiones
C) cuadro de composición de los gastos del Estado de resultados
D) anexo de composición del costo de mercaderías en 10
- notas: aportan información que aclara y completa los estados contables referidas a,
entre otros: mas detalles dan, mayor detalle
A) detalle de composición de rubros
B) información sobre contingencias
 C) información sobre hechos posteriores al cierre del ejercicio económico de
relevancia patrimonial

Compara, analiza toda la info contable de la empresa, para dar su opinión, desde una opinión
limpia a una opinión adversa o negativa (todo en la empresa esta mal, no sirve, ilegal, ej
empleados en negro, no brinda info, etc)

la información debe ser creíble para que los usuarios de manera que estos la acepten para
tomar decisiones, para que los estados contables sean creíbles deben reunir los requisitos de la
proximidad a la realidad y verificabilidad, a su vez el concepto de aproximación a la realidad
implica los requisitos de esencialidad neutralidad e integridad

Para que el usuario de la información contable pueda cumplir el requisito de confiabilidad lo

debe hacer a través del dictamen emanado de una auditoría independiente quién ha
practicado pruebas de auditoría a fin de corroborar la razonabilidad de los contenidos de los
estados contables

hoy un proceso de auditoría consiste en obtener elementos de juicio válidos y suficientes que
permitan respaldar las aseveraciones hola formuladas en los informes contables

distintas opciones

- Dictamen favorable sin salvedades

- dictamen favorable con seguridad determinada
- dictamen favorable con salvedad indeterminada
- abstención de opinión
- Dictamen adverso

5 tipos de opiniones, de la verde que es la mejor, y expresa q los estados contables presentan
razonablemente la realidad de la empresa.
 CAPITULO 3 DEL LIBRO

Informe su estados contables los cuales procurarán describir de un modo cómodo sintético y
de fácil interpretación la situación económica y financiera de un ente a un momento dado y la
evolución sufrida por el mismo desde el último corte de información realizada. En este capítulo
se va a estudiar la forma y el contenido de los estados contables.

Las normas de exposición de los informes contables

las normas de exposición definen la forma y el contenido de los estados contables, el

vocabulario común a efectos de agrupar los datos para facilitar la lectura e interpretación

Las normas de exposición en la Argentina

el espíritu que primó en las normas de exposición fue el de síntesis y flexibilidad, para que la
información contable pueda ser presentada en forma sintética. Para poder también presentar a
grandes rasgos la composición general del patrimonio del ente y las causas que motivan los
resultados obtenidos, para que no se vuelva tedioso y difícil de leer por parte de los usuarios
de la información contable

en segundo lugar para permitir un análisis en detalle si es que se lo desea se exponen en forma
complementaria y ordenada la composición y los movimientos de los rubros que se encuentran
en los estados contables básicos

Los estados contables básicos

como dijimos las normas contables de exposición disponen agrupar la información recopilada
en estados contables básicos e información complementaria para facilitar la lectura agrupando
grandes rubros en una primera parte y dejando la información detallada en el anexo cuadros y
notas

los cuatro estados contables básicos son:

1) El balance general o estado de situación patrimonial; este refleja las variables de stock
determinadas a un momento agrupándolas por rubro según su naturaleza
2) el estado de resultados; encargado de mostrar las variables de flujo económicas, es
decir las ganancias y pérdidas generadas en el intervalo comprendido entre 2 cortes de
información
3) el estado de evolución del patrimonio neto; hoy muestra la composición del mismo a
una fecha y las causas de los cambios acaecidos en cada 1 de sus componentes durante
el periodo informado
4) el estado de flujo de efectivo; expone las variables de flujos financieros, es decir
ingresos y egresos de efectivo

1) El balance general de Estado de situación patrimonial, informe que muestra los

bienes derechos y obligaciones existentes en el patrimonio de un ente a un momento
determinado, refleja variables de stock información referida a un instante
Existe una gran primera clasificación en lo que respecta a la liquidez de los rubros del activo y
pasivo separándolos en corrientes y no corrientes (activo corriente son el dinero disponible y
aquellos activos susceptibles de transformarse en dinero o moneda equivalente dentro de los
próximos hoy 12 meses de la fecha del cierre, y los pasivos corrientes se tornarán exigibles
dentro de los próximos 12 meses. Y son no corrientes los que hoy no pueden ser clasificados
como corrientes)

ACTIVOS

Mercaderías maquinarias y muebles o dinero como también los derechos existentes con
terceras personas. (profundizar cada uno)

- Caja y bancos
- créditos por venta
- Otros créditos
- bienes de cambio
- bien bienes de uso
- inversiones
- activos intangibles
- Llave de negocios
- otros activos

PASIVO

Obligaciones mantenidas con terceras personas, pueden ser obligaciones de dar hacer o no
hacer

- deudas
- predicciones

PATRIMONIO NETO

se detalla el estado de evolución del patrimonio neto que muestra la composición y cambios de
la financiación propia

2) El estado de resultados
Informe contable dedicado a mostrar las ganancias o
pérdidas que se han devengado durante el período
bajo análisis

- Ventas netas de bienes y servicios: ingresos

que la empresa ha devengado provenientes
de la actividad principal del ente

- costo de bienes vendidos y servicios

prestados: sacrificio económico atribuible
hoy a la producción o adquisición de los
bienes o servicios vendidos en el ejercicio
 - resultado bruto: ganancia o pérdida que surge de los dos anteriores
- gastos de comercialización; hh como por ejemplo de distribución publicidad y
promoción de los bienes y servicios
- gastos de administración: no relacionados a las funciones de compra producción
comercialización e investigación desarrollo y financiación de los bienes
- otros gastos
- resultados de inversiones en interrelacionados; HD resultados generados por
inversiones de sociedades sobre las que se ejerce control
- resultados financieros y por tenencia: hh ganancias o pérdidas relacionadas con la
actividad financiera del ente y los producidos por el cambio de valor de los bienes en
stock
- Impuesto a las ganancias: refleja la imposición tributaria a las utilidades obtenidas por
la empresa sobre las operaciones ordinarias

La resolución técnica número 9 de la FACPCE abre un poco las ganancias y pérdidas según
diferentes niveles a saber

A- Distinción entre operaciones que continúan de los resultados generados por las
operaciones discontinuas o discontinuidad; En una primer parte se van a detallar y
agrupar los resultados de las actividades principales y secundarias actualmente
existentes
B- Clasificación en ordinarios y extraordinarios: los resultados extraordinarios son
aquellos atípicos y excepcionales en cuanto a su ocurrencia de suceso infrecuente en el
pasado y se espera que no se repita en el futuro

3) El estado de evolución del patrimonio neto:

hoy mientras que los dos vistos anteriormente se dedican a reflejar la situación patrimonial a
un momento determinado o las ganancias o las pérdidas generadas el estado de evolución del
patrimonio neto explica las causas que han motivado variaciones en la participación de los
propietarios así como los resultados acumulados

Analizaremos los movimientos que pueden existir dentro del patrimonio neto:

- HP aportes de los propietarios

- generación de resultados
- distribución de resultados acumulados: las ganancias generadas pueden tener distintos
destinos depende de la decisión de los propietarios los destinos pueden ser dos
A) hoy distribución de utilidades a través de dividendos en efectivo: las propietarias
procederán a retirar total o parcialmente los resultados no asignados en dinero
en efectivo o especie
B) distribución de utilidades en acciones: los resultados serán distribuidos
mediante la emisión de nuevas acciones que serán entregadas a los mismos
C) Constitución de reservas
- Desafectación o capitalización de reservas
- modificaciones al saldo inicial

4) El estado de flujo de efectivo

se debe informar la variación de efectivo y sus equivalentes acontecida durante un ejercicio así
como las causas que la originaron, además del dinero en efectivo y depósitos a la vista se
incluyen aquellas inversiones

este estado se puede exponer conforme al método directo o indirecto

- método directo: hh refleja sucesivamente en la generación de dinero a través de

actividades operativas de ventas cobro de créditos y pago de compras y gastos
directamente vinculados con el giro comercial del negocio sean originados en
operaciones ordinarias o extraordinarias
- Método indirecto: parte del resultado económico para luego su mano deducirá el
mismo en los movimientos que intervinieron en su determinación pero que no
implicaron movimientos de fondos como las amortizaciones o la construcción o
utilización de provisiones

- Actividades operativas: hh
genera por la organización
pueden ser ordinarias o
extraordinarias se
mostrarán sucesivamente
los cobros de las ventas de
bienes o servicios los
pagos a proveedores de
insumos y los pagos al
personal en concepto de
remuneraciones como
también las cargas sociales
los pagos de impuestos y
finalmente los demás
pagos de gastos operativos

- actividades inversión;
adquisición o venta de
activos fijos o bienes de
uso, y Por otro lado
también HP se refiere a la
afectación de fondos en
rubros clasificados como
inversiones ajenos a la
actividad principal del
negocio, y en tercer lugar
se exponen los cobros me
dividendos que pueden
percibirse en caso de
poseer inversiones en terceras empresas como también el cobro de intereses de las
inversiones que consisten en colocaciones de dinero a plazo
- Y el último agrupamiento del Estado de flujos de efectivo es el vinculado a las
actividades de financiación del ente: pasivos y patrimonio neto, Estas son las
 consecuencias de las decisiones que afectan la estructura de financiación de una
empresa

Información complementaria

Resumiendo el estado de situación patrimonial el estado de resultados el estado de evolución

del patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo conforman los estados contables básicos
dentro de la filosofía de síntesis y flexibilidad que proponen las normas de exposición vigentes
en nuestro país

esto se expone en la información de forma detallada

Para entrar más en detalle existe la información complementaria con anexos cuadros y notas,
con esta información ya podemos comprender la situación patrimonial y de resultado de un
ente

Anexos y cuadros

1) Anexo de bienes de uso

Muestra sucesivamente en columnas el valor de los bienes de uso originales, altas o bajas q se
produzcan durante el ejercicio, la depreciación acumulada a través de las amortizaciones de los
ejercicios anteriores, amortizaciones practicadas durante el ej y el valor de los bienes de uso al
cierre del ejercicio

2) El anexo de activos intangibles

Este segundo anexo es similar al consignado para bienes de uso pero referido a los bienes
intangibles en poder de la empresa suele denominarse tradicionalmente anexo b

3) Anexo de inversiones
También conocido como anexo c, muestra la composición detallada del rubro al cierre del ej

4) Anexo de previsiones
Se consigna la evolución de las prohibiciones durante el ejercicio señalando para cada una de
ellas los saldos iniciales y finales del ejercicio así como los aumentos y disminuciones que
sufrieron durante este periodo

5) Anexo de costo de ventas

el costo de ventas debe coincidir con la relación existente entre los inventarios iniciales y
finales de mercadería, hoy el usuario de la información contable puede indagar sobre las
causas que integran la composición de tal concepto

6) Anexo de activos y pasivos en moneda extranjera

tiene como finalidad conocer el grado de exposición a la moneda extranjera que tiene la
empresa en el momento de cierre, rubro por rubro se consignará monto y clase de moneda
extranjera que eventualmente registre, tipo de cambio al cierre y su posterior expresión en
moneda local

cuadros
El cuadro de apertura de gastos

tiene la finalidad de explicar cómo se ha llegado a cada 1 de los renglones de gastos mostrados
en el estado de resultados ya que recordemos que los gastos administrativos comerciales
financieros y otros no sé exponen en detalle, por eso existe este cuadro

Notas a los estados contables

Los cuadros y anexos agrupan la información de los rubros de mayor importancia y ordenan su
exposición mediante formatos cómoda su lectura las notas a los estados contables son
explicaciones de la composición de los restantes rubros, indican la información que se enumera
a continuación.
La memoria de los administradores

Casi todos los estados contables se inician con la memoria del directorio en donde se detallan
todos los aspectos relevantes inherentes al giro del negocio pudiendo incluso tocar aspectos
históricos mostrar la evolución de la empresa en el tiempo detallar el cumplimiento de los
objetivos propuestos y las causas de los desvíos

hoy la memoria de la dirección se rige a los socios o accionistas como reporte de actuado hasta
el momento y del cumplimiento de las metas y objetivos que las asambleas de socios han
delineado.

PRETENDE SER UNA EXPLICACION DEL PQ DE LA SITUACION ACTUAL

Los estados contables junto con la memoria son la herramienta fundamental que utilizará el
socio al momento de la evaluación del manejo de la empresa por parte de la dirección

CONCLUSIONES DEL CAPITULO

No pudimos hacer un análisis de si la
empresa esta bien o mal.

- Pq la info esta en valores

absolutos
- La info es abundante, hay mucha
info, necesitamos reducirla a una
hoja, para poder leer mejor, q sea
mas amigabe la info.
Para lograr el diagnostico de como esta la empresa, necesitamos analizar indicadores

Dos enfoques diferentes

Indicadores, índices, ratios, es lo mismo,

evalua algún aspecto part de la sit de la
empresa, es una división

Tienen varios significados, no uno solo, hay

q tener en cuenta el contexto

- Como se construyen los

indicadores:
Ver q se quiere medir, los datos que
necesites para medir lo q queres, y ver
como se interpreta el indicador

Dos tipos de análisis de la info contable, por un lado el análisis vertical

Análisis vertical

Muestra el peso, la incidencia q tiene cada uno de los rubros, sobre el total del activo

- Composición de la estructura
- Concepto: muestra la composición porcentual de los rubros hola referenciado al total
del activo pasivo patrimonio neto o ventas logradas

Para calcular el porcentaje, tomar el total

del act corriente, 84 047 652 y dividirlo por
el total del activo q son 258 468 870, eso te
da el porcentaje que es 32,5% después si
vos querés saber cuál es la composición
porcentual de los activos no corrientes en
el total del activo haces 174 420 870 / 258
468 522 HD que es el total del activo y eso
te da 67,5%. Se hace rubro por rubro
 El estado de resultados lo mismo, el
100% son las vtas, por ejemplo
queremos ver q incidencia tienen los
resultado x tenencia, y ese valor lo
dividimos x el total q son las vtas, y te da
0,1%

Análisis de tendencia

Es el otro análisis q vemos, el horizontal o de tendencia

- Análisis de la tendencia
- Concepto: muestra la evolución porcentual de 1 o más rubros en el tiempo
comparando estados contables que se encuentran expresados en igual unidad de
medida
Se calcula: haciendo
el último año, en este
caso seria el saldo al
cierre – el año
anterior (saldo al
inicio) / saldo al
inicio, y todo eso
multiplicado por 100.
---- obtenemos la
tendencia, que es el
porcentaje de
incremento o disminución q tiene cada rubro

Análisis Económico de Estados Contables capitulo 5

ECUACION BASICA DE LA CONTABILIDAD.

Debe: estructura de inversion, donde fue

colocado el dinero q aportaron los
inversores, en q destino, el activo. A su
vez a los activos los llamamos recursos o
inversiones. Los gerentes para cumplir c
los obj q plantean los directores, tienen la función de administrar. El directorio es el q toma las
decisiones.

A la derecha de la empresa, en el dibujo, el haber, estructura de financiación, de donde

proviene el dinero destinado a la inversion.

- parte de los socios (financiación propia)

- financiación de 3ros
Aparece el directorio, que tiene mas autoridad que todos estos, para darle indicaciones al gte
financ sobre determ cuestiones. Antes de los directores, esta el presidente. Pero antes que
todos y al principio esta el DUEÑO, el que puso el dinero, el q invirtió. Le da el poder de dirigir
todo al presidente, a cambio de dinero. Haber, de donde surgió la financiación para comprar
los recursos, los activos

El inversior no es alguien metido en el día a día en

la empresa. A partir de este grafico, el inversor,
tiene q entender como le va, como rinde su
inversión en la empresa. El CFO esta dentro de la
empresa y se encarga del día a día y de conseguir
la mayor rentabilidad

RENTABILIDAD: comparar esencialmente lo q obtengo en función de lo que puse. Resultado

obtenido en función de un esfuerzo realizado.

Inversión, es un esfuerzo y a cambio me prometen un resultado.

RENTABILIDAD = RDOS/INVERSION

Dividendos, los q distribuye una sociedad

Rdo neto: ultimo renglón del estado de resultados. Al rdo neto en las empresas americanas le
dicen el bottom line (ultima línea del balance, debajo de todo esta)

- Cualq resultado q no me llevo, q lo invierto, sigue generando mas movimiento

Es la relación entre los resultados obtenidos en un periodo de tiempo y la inversión o esfuerzo
realizado para lograrlos. COMPARACION DE CUANTO RECIBIS RESP A CUANTO PONES

RPN - rentabilidad del patrimonio neto (pq en el PN esta representada la inversion de los
accionistas)

Los accionistas reciben dividendos q se calculan a partir del rdo neto

- Concepto: refleja el retorno del negocio sobre la inversión propia

- Cálculo:
Rdo neto, el q se usa para distribuir
dividendos, en la ult línea del estado de
resultados.
Patrim neto promediado; PN neto anterior, inicial, le sumamos el PN al cierre del año q
estamos analizando, dividido x dos.

En este ejemplo: invertimos 215 millones, ganamos 34 millones, y obtenemos de gcia 15,8%
(POR CADA 100 PESOS Q INVIRTIO EL ACCIONISTA, TUVO UNA GCIA DE 15,8 PESOS EN UN
AÑO) O (CADA 100 PESOS Q INVIERTE UN ACCIONISTA, RECIBE 15 PESOS COMA 8 CENTAVOS
EN UN AÑO)

- Desp vemos y analizaremos si estos es algo q conviene o no, pero es lo q recibe

Reformulación del Estado de resultados

se reordenan los conceptos agrupando en causas generadoras de resultados (valores para

cerámica San Lorenzo 2006)

Ventas y costos y utilidad bruta queda

igual, luego Restar los conceptos
operativos (gtos comerciales, adm, otros
ingresos y egresos) del estado de rdos,
llegas al rdo de las transacciones (a la ut
brta le restas los conceptos operativos)

Luego en rdos financieros generados por

activos, tomamos el rdo por tenencia y
calculamos un nuevo subtotal que se
llamara resultado operativo de la
actividad principal

Una vez llegado a este, usar los otros terminados de rdos x tenencia generados x activo q
quedaron sueltos, los sumamos y los colocamos en el renglón llamado resultados financieros
generados por activo (son todos los rdos financieros generados x activos menos el rdo por
tenencia), con este sacamos otro subtotal, resultado de la actividad principal

Luego se suma o resta el rdo de las inversiones permanentes (gcia o perdida q arrojan
empresas controladas x nosotros, puede ser + o -) no siempre esta, depende, si no esta se pone
cero. Sacamos un nuevo subtotal muy importante RESULTADO DEL ACTIVO, lo vamos a utilizar
mucho.

Resultados financieros generados por pasivo RFGxP, sacar este ult dato del balance, numero
literal del estado de resultado. Luego llegamos al RAI (rdo antes de impuestos)

Luego le restas el impuesto a las ganancias y llegas al RDO NETO, que debe ser igual a la
ganancia neta del estado de resultado.

RIT - rentabilidad de la inversión total

- concepto representa una medida de cuán eficiente es la administración de los recursos

(activos) sin tomar en cuenta de qué forma fueron financiados
- calculo
inversión total son los activos de la empresa. RIT rentabilidad de la inversión total o de los
activos.
entender si los activos están siendo administrados de forma eficiente o no por parte de los
gerentes operativos. Si los activos rinden o no

Inversión total, el activo. Con el

RIT queremos averiguar si estos
activos los cuales se invirtió están
rindiendo adecuadamente, si
están siendo adminisitrados
eficientemente

EFICIENCIA: lograr obj (resultado)

con la menor cant de recursos

INTERPRETACION: Cda 100 pesos invertidos en activos, esos act generaron un rdo de 21,97

Rit, indicador q mide la eficiencia con que la gerencia administra la totalidad de los recursos de
la empresa sin tener en cuenta como fueron financiados (SOLO EVALUAMOS A LOS GTES
OPERATIVOS, A VER SI EL DINERO Q INVERTI FUE EFICIENTE, Y LA EMPRESA LOGRO SUS OBJ)
No imp la parte financiera

- el resultado del activo de la formula lo sacamos de lo calculado anteriormente.

- 21,97% se toma 22% cada 100 pesos q se compraron de activos, estos generan/rinden
un rdo de 22$ en un año
“sin tomar en cuenta de q forma fueron financiados” se deja afuera, no se toma en cuenta de
donde vino el $ para comprar los activos, no imp de donde, interesa solo como se uso

Hasta aca calculamos 2 rentabilidades, la del PN, y la de los activos

El inversor desea que…..

¿se cumple q la rentabilidad del PN (15,8) sea igual a la rentab q generaron esos activos (22
pesos) por que? Esta diferencia esta relac con que se financio con 3ros, pidió prestado dinero,
en vez de financiarse con sus capitales, financ propia, de los socios

No se cumple con la ecuación. 2 cosas de pq no se da esta ecuación.

1) Apalancamiento financiero APALANCARSE (endeudarse)

Dice q al endeudarse, puede ser q te juegue a favor o en contra, te puede aumentar o
disminuir tu rentabilidad.

Concepto: analiza la conveniencia de la financiación de los recursos por parte de los terceros

Apalancamiento financ, analizar la conveniencia de tomar deudas c terceros, se compara el

costo de finan con un 3ro respecto del beneficio q voy a obtener.
se trata de una relación q se llama costo beneficio (pensar q el dinero es un costo, hay tasa de
interés, este se debe invertir y debemos obtener un beneficio a cambio

Relación costo benefe, el apalancamiento analiza por un

lado el costo de tomar dinero vs el rendimiento q le
puedo sacar al dinero q me prestan colocándolo en algun
lado, conviene hacerlo cuando el beneficio (RIT) sea
mayor al costo (tasa de financiación promedio , tasa de interés promedio TFP)

TASA PROMEDIO DE FINANCIACION (Este va a ser el costo de los pasivos), analiza el costo de
endeudarnos con 3ros

Q hace una empresa cuando pide dinero prestado --- invierte en activos ---- entonces el rend
de los pasivos lo comparamos contra el costo de los act.

Comparamos TFP contra la RIT (q va a ser el rendimiento/beneficio de los activos)

- el apalancamiento será favorable cuando el beneficio supere al costo. Los activos

rinden mas de lo q me cuestan los pasivos.
Si TFP = RIT es indistinto, no tenes beneficio ni perdida. Es neutral

RIT MAYOR A TFP ---- TASA BARATA ---- APALANC FINANC FAVORABLE ( ----- Aumenta RPN ---
APALANC FINANC MAYOR A 1 PARA Q CONVENGA APALANCARME

RIT MENOR A TFP ---- TASA ALTA --- APALANC FINANC DESFAVOR ---- DISMINUYE RPN ---
APALANC FIANNC MENOR A 1

Entonces, ¿porqué RPN < RIT? En este caso, la tasa es barata

Nos conviene endeudarnos, obtendremos un aumento en la rentabilidad del patrimonio neto

y nuestro palancamiento financiero será mayor a 1

2- EFECTO FISCAL incidencia q tiene el imp a las gcia en la estructura de rentabilidad. NO ES

PORCENTAJE, ES UN COEFICIENTE.

El efecto fiscal quita rentabilidad, es el impacto q tiene el impuesto a las ganancias en la

estructura de rentabilidad

Como las empresas pagan un imp a las gcias, tenemos menos rentabilidad

- Concepto: hoy es la incidencia del impuesto a las ganancias en la rentabilidad final del
capital propio
INTERPRETACION: x cada peso q gana la empresa, el rdo fiscal (62 centavos por ejemplo) le
quedan al accionista.

0,62 es la respuesta del BCE SL

-Se analiza con valores entre 1 y 0. El cero es impuestos, el 1 es

el ideal, sin impuestos. 0 EL ESTADO SE QUEDA CON TODO, 1NO
HAY IMP A LAS GCIAS, NO PASA EN ARG
 - Siendo 1 el caso de una empresa exenta
- En argentina se esperan valores cercanos a 0,65 (alícuota 35% hasta 2018)
Si el efecto fiscal aumenta, es mejor, se acerca a 1, mas le queda al accionista. En 1 no hay
impuestos.

Apalancamiento financiero

- Calculo:
Se analiza respecto de 1. Puede ser mayor o menor a 1

“Favorable” = Valores mayores a 1 implican un costo promedio

de pasivos inferior al rendimiento de los activos. (TFP < RIT)
beneficio mas grande q el costo. MAYOR RENTABILIDAD PARA EL
ACCIONISTA

“Desfavorable” = Valores menores a 1 implican un costo promedio de pasivos superior al

rendimiento de los activos. (TFP > RIT) el costo de los pasivos sea mayor a la RIT, rendimiento
de los activos. MENOR RENTABILIDAD PARA EL ACCIONISTA

ESTO SE HACE PARA SABER SI EL APALANCAMIENTO FINANCIERO FUE BENEFICIOSO O NO, SI EL

GERENTE HIZO BIEN O NO EN ENDEUDARSE

Descomposición de parés

Resumen de todo lo q hablamos

la rentabilidad del patrimonio neto depende de 3 factores, esta formula muestra los 3 motivos,
factores, causas de la rentabilidad

1- El grado de eficiencia para administrar los recursos/acti (RIT): si fueron bien

administrados
2- el manejo de la financiación de los recursos (AP. FCIERO): además de administrar los
recursos, hay q saber financiarlos, grado de eficiencia x el q fueron financiados los
recursos.
3- la carga tributaria que soporta la empresa (EFecto FISCAL): el imp hace q la rent sea
menor.
Interpretación de la cuenta: Activos rinden tanto, están bien financiados, pq tiene
apalancamiento favorable, y por el efecto fiscal efecto de los impuestos q achica la
rentabilidad.

- Tus activos rinden 22%

- Están bien financiados, pq el apalancamiento es mayor a 1
- Hay q pagar imp, una parte de la rentabilidad se va en impuestos, por eso se gana
15,8% como rentabilidad del patrimonio neto
Mejorando el rendi de los act impacta positivamente en el rend del accionista, entonces hace q
RPN sea mayor, haya mayor rentab, el efecto fiscal es difícil de mejorar, depende de una ley, el
ap financ (depende del costo de los pasivos y el rend de los activos) y RIT se puede mejorar

- entonces mejorando la RIT se puede mejorar el ap financ, tiene incidencia. PONEMOS

EL FOCO EN MEJORAR LA RIT
¿COMO MEJORAR EL REND DE LOS ACTIVOS?

RIT = Margen sobre ventas (dist entre la totalidad de mis ingresos y la totalidad de los costos)
para ser rentable (necesito mayor cant de vtas posible con los menores costos posibles)

Apertura de las causas de la RIT – motivos de la rentabilidad,

descomposición de DUPONT

- Concepto: se descompone en factores causales de la rentabilidad de los activos

- Cálculo

Mg sobre vtas: lograr muchas vtas, teniendo los costos lo mas bajo posible, así lograremos en
primer paso obtener una rent mas alta, somos efectivos. Separación entre las ventas y los
costos totales de la empresa, para q algo sea rentable hay q tene run buen margen, mayor cant
de ventas incurriendo la menor cant de costos. Lograr muchas ventas con pocos costos

Rotac de la inversión: inversión es activo, lo q rota es el activo, se plantea que hablamos de la

velocidad del negocio, negocio veloz cuando hay muchas vtas (como dijimos antes en el
margen) pero empleando la menor cant de activos, con una inversión pequeña. Somos
eficientes de esa manera. Muchas ventas con poca inversion (cant de activos, corrientes y no
corrientes) si los activos son poco rotan muy rapido

Efecto tenencia: aquel bien de cambio q sufra variac en su cotizac, respec a la cotiz de esos
bienes, al tenerlo respresado x el transc del tiempo, la cotizac va a aumentando o
disminuyendo x el transcurso del tiempo. Muestra si guardar mercaderia en stock genera
ganancia o no (si se revaloriza o no, es un plus de rentabilidad) o desvalorizo, perdes
rentabilidad. Rent q aporta o quita el stock de bienes de cambio

Efecto rdos financ: cuando viajas, siempre queres financiarlo, no pagarlo de una, sino en
cuotas, o por ejemplo, las empresas, para evitar terminar con resultados negativos, lo que
hacían era generar rdos haciendo colocaciones en el bco, generaba rdos financ q los salvaban
de terminar c rdos malos. Se puede tener un plus de rentabilidad, si las inversiones agg un plus
de rentabilidad o quitan rentabilidad

Efecto Inversión permanente: sociedad controlada y una controlante, todos los rdos q genera
la soc controlada se vuelca en la soc controlante. Relación entre dos partes. Ejemplo ceram slo
controlaba a Ceramica spot. mide si la empresa controlada aporta rentab o quita rentab a al
empresa controlante. Esta si invertiste en otras empresas o no

TODOS GENERAN RDOS + O -. Los dos primeros son los mas imp, los otros 3 pueden estar o no.

¿Cuáles son los motivos de la rentabilidad?

- Concepto: se descompone en factores causales de la rentabilidad de la inversión

- cálculo
El primer paréntesis es el unicoq
va a ser un %, por eso lo
multiplicamos por 100
 - todo esto esta calculado en el estado de rdos que hicimos al principio

Los tachados, se cancelan, ya que se multiplican y dividen, entonces queda la formula final. No
se hace la simplificación, nos interesa calcular cada una para llegar a la rentabilidad de
inversión total.

El margen y la rotación no se puede analizar de forma estática, es decir un año en particular,

sino que lo vamos a analizar en forma comparativa con el pasado, ver si aumento o diminuyo.
Lo mismo con el negocio, si tengo un negocio mas rápido o no q años anteriores.

Los últimos 3 efectos si se pueden analizar año por año, por q si son mayores a 1 agg
rentabilidad y siendo menores a 1 quita rentabilidad (y en ese caso es un indicador negativo y
empieza a generar problemas)

- se compara con años anteriores.

Mirando asi por encima el efecto tenencia es positivo, agg rentabilidad, y los dos otros
últimos quitan rentabilidad

¿Cuáles son los motivos de la rentabilidad?

Esta formula es de pares,

es decir q la rent del PN =
RIT * Apalanc * efecto
fiscal. Y tiene dupont
adentro de Pares, el circulo
rosa es dupont (que es la
apertura de la RIT)

PERO EN DEFINITIVA ES LA
FORMULA DE PARES Q DICE Q la rentab del PN= RIT * apalanc * efecto fiscal