UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON

FACULTAD DE DERECHO Y CRIMINOLOGIA

Derecho Bancario.

Docente: Lic. Alicia Ibarra Tamez.

Alumno: Claudio Emiliano Reyes Juárez Matricula: 1906830

A Abril del 2025, Monterrey, Nuevo León.

Ley de Fondos de Inversión.

La Ley de Fondos de Inversión en muchos países establece las normativas bajo

las cuales se estructuran y regulan estos instrumentos financieros. En el contexto
de México, la Ley de Fondos de Inversión está regida por la Ley del Mercado de
Valores (LMV), que regula las actividades de los fondos de inversión. Esta ley
establece diferentes tipos de fondos, y la clasificación de los mismos puede variar
ligeramente dependiendo del marco normativo del país. Sin embargo, los fondos de
inversión suelen clasificarse según los siguientes criterios principales:
Artículo 5.- Los fondos de inversión, serán sociedades anónimas de capital variable
que tendrán por objeto exclusivamente la adquisición y venta habitual y profesional
de Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la colocación de las
acciones representativas de su capital social ofreciéndolas a persona
indeterminada, a través de servicios de intermediación financiera, conforme a lo
dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y en esta Ley.
Las acciones representativas del capital social de los fondos de inversión se
considerarán como valores para efectos de la Ley del Mercado de Valores.
Artículo 7.- Los fondos de inversión, deberán adoptar alguna de las modalidades
siguientes, en función de las condiciones que para la adquisición y venta de las
acciones representativas de su propio capital social, establezca en el respectivo
prospecto de información al público inversionista a que esta Ley se refiere:
I. Abiertas: aquellas que tienen la obligación, en los términos de esta Ley y
de sus prospectos de información al público inversionista, de recomprar
las acciones representativas de su capital social o de amortizarlas con
Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que
conforme a los supuestos previstos en los citados prospectos, se
suspenda en forma extraordinaria y temporal dicha recompra, y
II. II. Cerradas: aquellas que tienen prohibido recomprar las acciones
representativas de su capital social y amortizar acciones con Activos
Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que sus
acciones se coticen en una bolsa de valores, supuesto en el cual se
ajustarán en la recompra de acciones propias a lo establecido en la Ley
del Mercado de Valores.
Artículo 15.- Los fondos de inversión solo podrán realizar las operaciones
siguientes:
I. Adquirir o enajenar Activos Objeto de Inversión de conformidad con el
régimen de inversión que le corresponda;
 II. Celebrar operaciones de reporto y préstamo sobre valores a los que les
resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores, así como con
instrumentos financieros derivados; con instituciones de crédito, casas de
bolsa y entidades financieras del exterior, pudiendo actuar, según sea el
caso, como reportadas, reportadoras, prestatarias o prestamistas;
III. Adquirir las acciones que emitan, sin que para tal efecto sea aplicable la
prohibición establecida por el artículo 134 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles. Lo anterior no será aplicable a los fondos de
inversión de capitales o cerrados, a menos que coticen en bolsas,
supuesto en el cual deberán llevar a cabo dicha recompra ajustándose a
lo previsto por la Ley del Mercado de Valores;
IV. Comprar o vender acciones representativas del capital social de otros
fondos de inversión sin perjuicio del régimen de inversión al que estén
sujetos;
V. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, intermediarios
financieros no bancarios y entidades financieras del exterior;
VI. Emitir valores representativos de una deuda a su cargo, para el
cumplimiento de su objeto, y
VII. Las análogas y conexas que autorice la Comisión mediante disposiciones
de carácter general.
Artículo 18.- Los fondos de inversión tendrán prohibido:
I. Recibir depósitos de dinero;
II. Dar en garantía sus bienes muebles, inmuebles, valores, títulos y
documentos que mantengan en sus activos, salvo que tengan por objeto
garantizar el cumplimiento de obligaciones a cargo del fondo, producto de
la realización de las operaciones a que se refiere el artículo 15, fracciones
II, V y VI de esta Ley, así como aquellas en las que puedan participar y
que de conformidad con las disposiciones que les sean aplicables a
dichas transacciones deban estar garantizadas;
III. Otorgar su aval o garantía respecto de obligaciones a cargo de un tercero;
IV. Recomprar o vender las acciones que emitan a precio distinto al que se
señale conforme a lo dispuesto en el artículo 44 de esta Ley considerando
las comisiones que correspondan a cada serie accionaria. Tratándose de
fondos de inversión que coticen en bolsa, se ajustarán al régimen de
recompra previsto en la Ley del Mercado de Valores aplicable a las
sociedades emisoras;
V. Practicar operaciones activas de crédito, excepto préstamos y reportos
sobre valores, de conformidad con lo previsto en la fracción II del artículo
15 de esta Ley, y;
VI. Lo que les señale ésta u otras leyes.
Fondos de Inversión en Renta Variable:
Son aquellos que operan con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza
corresponda a acciones, obligaciones, títulos de crédito, depósitos de dinero,
documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero y demás valores,
títulos o documentos que autorice la CNBV mediante disposiciones de carácter
general.
Fondos de Inversión en Instrumentos de Deuda:
Son aquellos que operan exclusivamente con Activos Objeto de Inversión cuya
naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos representativos de una
deuda a cargo de un tercero.
Artículo 24.- Los fondos de inversión en instrumentos de deuda operarán
exclusivamente con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a
valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero,
a los cuales se les designará para efectos de este capítulo como Valores. La
Comisión podrá determinar mediante disposiciones de carácter general otro tipo de
Activos Objeto de Inversión en los que de manera excepcional podrán invertir los
fondos de inversión en instrumentos de deuda.
Artículo 25.- Las inversiones que realicen los fondos de este tipo, se sujetarán al
régimen que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general, y
que deberán considerar, entre otros: I. El porcentaje máximo del activo neto del
fondo que podrá invertirse en valores de un mismo emisor; II. El porcentaje máximo
de Valores de un mismo emisor que podrá ser adquirido por un fondo de inversión,
y III. El porcentaje mínimo del activo neto del fondo que deberá invertirse en valores
y operaciones cuya liquidez le permita adquirir las acciones representativas de su
capital social de los accionistas que se lo requieran.
Fondos de Inversión de Capitales:
Son aquellos que operan preponderantemente con Activos Objeto de Inversión cuya
naturaleza corresponda a acciones o partes sociales, obligaciones y bonos a cargo
de Empresas Promovidas por el propio fondo de inversión.
Artículo 26.- Los fondos de inversión de capitales operarán preponderantemente
con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a acciones o partes
sociales, obligaciones y bonos a cargo de Empresas Promovidas por el propio fondo
de inversión.
Artículo 27.- Las inversiones que realicen los fondos de este tipo, se sujetarán al
régimen que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general, y
que deberán considerar, entre otros:
I. Las características genéricas de las Empresas Promovidas en que podrá
invertirse el activo neto de los fondos de inversión;
 II. El porcentaje máximo del activo neto de los fondos de inversión que podrá
invertirse en acciones o partes sociales de una misma Empresa
Promovida;
III. El porcentaje máximo del activo neto de los fondos de inversión que podrá
invertirse en obligaciones y bonos emitidos por una o varias Empresas
Promovidas, y
IV. El porcentaje máximo del activo neto de los fondos de inversión que podrá
invertirse en acciones emitidas por Empresas Promovidas.
Fondos de Inversión de Cobertura:
Artículo 30.- Los fondos de inversión de cobertura podrán operar con cualquier
Activo Objeto de Inversión, siempre que así lo definan en su prospecto de
información a los posibles inversionistas, implementando estrategias de inversión
que podrán ser susceptibles de cambios según las circunstancias del mercado o las
necesidades de propio fondo, pudiendo incluir dentro de éstas los préstamos,
créditos u otras operaciones causantes de pasivo que puedan obtener conforme a
lo señalado en el artículo 15 de la presente Ley y que, en conjunto, les permita
gestionar los riesgos como resultado de la diversificación en actividades,
operaciones y estrategias.
Artículo 30 Bis.- Como excepción a lo previsto en el artículo 5, las acciones
representativas del capital social de los fondos de inversión de cobertura,
únicamente podrán ser ofrecidas a inversionistas calificados e institucionales.
Adicionalmente, este tipo de fondos no estarán obligados a establecer los límites
máximos de tenencia previstos en el artículo 14 de la presente Ley. No obstante, lo
anterior, estarán obligados a implementar mecanismos que permitan a sus
accionistas, contar con información oportuna relativa al porcentaje y valor de su
tenencia accionaria.
Objeto de los Fondos de Inversión:
Los fondos de inversión, tienen por objeto la adquisición y venta habitual y
profesional de Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la
colocación de las acciones representativas de su capital social ofreciéndolas a
personas indeterminadas (Gran Público Inversionista), a través de servicios de
intermediación financiera.
Objetivos de los Fondos de Inversión
• El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores.
• El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado.
• La diversificación del capital.
• La contribución al financiamiento de la actividad productiva del país.
 • La protección de los intereses del público inversionista.
En resumen, la clasificación de los fondos de inversión está orientada a la estrategia
de inversión, el riesgo asociado y la forma en que se distribuyen los rendimientos a
los inversionistas. Esto permite a los inversionistas elegir el fondo que mejor se
alinee con su perfil de riesgo y sus objetivos financieros.

CONCLUSION.
En conclusión, los fondos de inversión representan una herramienta clave en los
mercados financieros, permitiendo a los inversionistas acceder a una amplia
variedad de activos y estrategias de inversión. La Ley de Fondos de Inversión, y
las normativas asociadas, proporcionan un marco regulatorio que asegura la
transparencia y protección de los inversionistas, promoviendo la estabilidad y el
desarrollo del mercado de valores.
La clasificación de los fondos de inversión, según su objeto, forma de distribución
de rendimientos, nivel de riesgo, estructura legal y modalidad de gestión, ofrece a
los inversionistas opciones diversas para ajustarse a sus necesidades y objetivos
financieros. Cada tipo de fondo tiene características particulares que se adaptan a
diferentes perfiles de riesgo y horizontes de inversión. Así, los inversionistas pueden
tomar decisiones más informadas y estratégicas para maximizar sus rendimientos
y diversificar su portafolio.
En definitiva, los fondos de inversión no solo son una forma eficiente de diversificar
y optimizar las inversiones, sino que también están regulados de manera que
protegen los intereses de los participantes, lo que refuerza la confianza en estos
instrumentos financieros.
BIBLIOGRAFIAS.

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