2DO PARCIAL. FINANZAS INTERNACIONALES.
Mayo 17 de 2025
Integrantes: Arroyo Pimienta Damaris Elena, Moya solano Julieth
Preguntas de selección múltiple con única respuesta. (vale 4 puntos)
Escoja la respuesta correcta y adicionalmente escriba la respectiva JUSTIFICACIÓN
1. ¿Qué es un derivado financiero?
A) Un activo tangible que genera ingresos fijos
B) Un instrumento financiero cuyo valor depende de otro activo
C) Una acción de una empresa que cotiza en bolsa
D) Un bono emitido por una entidad gubernamental
2. ¿Cuál de los siguientes NO es un tipo de derivado financiero?
A) Futuros
B) Opciones
C) Bonos
D) Swaps
3. En un contrato de futuros, ambas partes están:
A) Obligadas a cumplir el contrato en la fecha de vencimiento
B) Libres de decidir si ejecutan el contrato o no
C) Protegidas contra inflación automáticamente
D) Obligadas a pagar dividendos
4. ¿Cuál es la principal diferencia entre una opción y un contrato de futuros?
A) Las opciones son más riesgosas
B) Los futuros otorgan derecho pero no obligación
C) Las opciones otorgan el derecho, pero no la obligación de comprar o vender
D) Los futuros son contratos informales
5. ¿Qué se entiende por "activo subyacente" en un derivado?
A) El valor nominal del contrato
B) El activo sobre el cual se basa el derivado
C) El riesgo total asumido
D) El valor contable del instrumento financiero
6. ¿Qué tipo de derivado se usa comúnmente para cubrir el riesgo de tasa de interés?
A) Opción sobre acciones
B) Swap de tasas de interés
C) Contrato de futuros sobre divisas
D) ETF
7. Una opción de compra (call):
A) Da al comprador el derecho a vender un activo en el futuro
B) Obliga al comprador a comprar un activo
C) Da al comprador el derecho a comprar un activo en el futuro
D) Es un derivado que solo se negocia en mercados OTC
8. ¿Qué se entiende por mercado OTC (Over The Counter)?
A) Un mercado regulado con supervisión estatal
B) Un mercado informal donde no se negocian derivados
C) Un mercado donde se negocian derivados directamente entre partes
D) Una bolsa especializada en acciones tecnológicas
9. ¿Cuál es el principal uso de los derivados financieros?
A) Generar dividendos constantes
B) Cubrir riesgos financieros y especulación
C) Evitar pagar impuestos
D) Comprar activos físicos
10. ¿Cuál de los siguientes riesgos se puede cubrir mediante derivados?
A) Riesgo operativo
B) Riesgo legal
C) Riesgo de mercado
D) Riesgo reputacional
Caso Práctico: Cobertura con Futuros (vale 1 punto)
Contexto:
Una empresa exportadora mexicana espera recibir USD 1,000,000 dentro de tres meses. Le
preocupa que el tipo de cambio baje y reciba menos pesos por sus dólares. Para cubrirse, decide
utilizar un contrato de futuros sobre divisas en el mercado de derivados.
Datos:
Tipo de cambio actual (spot): 18.50 MXN/USD
Tipo de cambio en el contrato de futuros a 3 meses: 18.30 MXN/USD
Al vencimiento del contrato, el tipo de cambio spot es 17.90 MXN/USD
Preguntas:
1. ¿Cuál era el riesgo que quería cubrir la empresa?
Teniendo en cuenta los resultados, podemos decir que la empresa buscaba protegerse contra el
riego cambiario y evitar tener pérdidas, es decir, tenían el riego de que el peso mexicano se
depreciara frente al dólar estadounidense durante los próximos tres meses, ya que si el dólar
pierde valor frente al peso en el futuro al convertir la moneda terminarían recibiendo menos
dinero.
2. ¿Ganó o perdió dinero la empresa con el contrato de futuros? ¿Cuánto?
La empresa gano dinero con el contrato de futuro que utilizo como instrumentos de cobertura,
esto sucedió porque el tipo de cambio real al vencimiento fue más bajo que el que se había
asegurado con el futuro.
¿Cuánto?
$400.000 MXN
3. ¿Cuánto habría recibido la empresa sin cobertura?
La empresa sin cobertura habría recibido 17.900.000 MXN, esto quiere decir que si la organización
no hubiera hecho nada para protegerse hubiera recibido totalmente el impacto negativo del
movimiento del mercado y habría tenido una disminución en sus ingresos.
4. ¿Cuánto recibió con cobertura?
La empresa con cobertura recibió 18.300.000 MXN, debido a que la empresa tomo la cobertura,
aseguro un tipo de cambio más alto desde el inicio, lo que permitió recibir más pesos al momento
de cambiarlo que si no se hubiera protegido. Es decir, aunque el spot resulto siendo menos pesos
por la depreciación del peso ante el dólar está perdida fue completamente compensada por las
ganancias obtenida en el contrato futuro
