EJEMPLO 5
¿A cuánto asciende los intereses de un depósito de
ahorros por $3,400 si la tasa nominal anual (J) es de
4.5% con capitalización diaria, si éste se retira
después de 42 días?
EJEMPLO 6
Usted ha solicitado un préstamo por $15,600 a una
tasa nominal (J) del 16% con capitalización diaria.
¿Cuál es el importe a cancelar al vencimiento, si éste
se vence dentro de 30 días?
EJEMPLO 7
Una empresa ha solicitado un préstamo por $25,000
a una tasa nominal de 18% con capitalización cada
60 días. ¿Cuál es el importe a cancelar si éste se
vence dentro de un año?
TASAS EQUIVALENTES
Pero muchas operaciones financieras no son anuales,
éstas pueden ser por un periodo de 30 días, 65 días, 90
días, 124 días, etc. En este caso lo que se tendría que
calcular es la tasa equivalente a ese periodo de tal forma
que cuando se capitalice se obtenga la tasa máxima (TEA).
EJEMPLO 8
Un banco local ofrece para sus operaciones de crédito una
tasa de una tasa efectiva anual (TEA) del 12%. ¿Cuál es el
factor de interés vencido que debe aplicar para un préstamo
que se vence dentro de 60 días?
FORMA ALTERNATIVA PARA CALCULAR TASAS EQUIVALENTES
Para ello utilizamos la siguiente expresión:
EJEMPLO 9
Un banco local ofrece préstamos a microempresas a la tasa
efectiva anual (TEA) del 24%. ¿Cuál es el importe de interés
a pagar al vencimiento, por el préstamo de $8,000 si se
vence dentro de 75 días?
EJEMPLO 10
Zenit S.A. ha emitido la factura N°4567 por $6,000 a Insumos
Industriales S.A. Dicho documento será “canjeado” (financiado)
con tres letras de cambio, a una tasa efectiva anual del 14%. Los
vencimientos de cada documento serán: 30, 45 y 60 días.
Calcule el valor de cada letra de cambio.
EJEMPLO 10
Nota:
❑ Una letra de cambio es un documento de cobro en
donde se ordena el pago de una determinada suma de
dinero en la fecha de vencimiento. Se usa como medio
de pago y garantía financiera.
❑ Cuando una factura será financiada, se usa la palabra
“canje”, dado que el valor legal de la factura es
transferido al documento “letra de cambio”.
❑ Cuando no se ha especificado el número de documentos
a financiar, es “práctica común” dividir el importe entre
el número de letras de cambio a canjear.
RELACIÓN ENTRE LA TASA NOMINAL Y LA TASA EFECTIVA- CÁLCULO DE
LA TEA
Esta relación significa que la TEA es el resultado de la capitalización de una
tasa nominal “m” veces en un año de 360 días.
RELACIÓN ENTRE TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA - CÁLCULO DE TASA EFECTIVA –
FORMULA GENERAL DONDE M ES DIFERENTE DE N
TASAS EQUIVALENTES
Son aquellas tasas que en condiciones diferentes producen la
misma tasa efectiva anual.
Dos tasas son equivalentes si para un mismo capital producen el mismo
interés en un mismo tiempo. Las tasas tienen diferentes periodos de
capitalización. Basado en esta fórmula:
Se deduce esta fórmula para hallar una tasa nominal cuando tenemos una
efectiva
Donde:
i: tasa efectiva anual
j: tasa nominal anual
m: Frecuencia de capitalización de la tasa nominal
EJEMPLO
Un banco local ofrece para sus operaciones de crédito una
tasa de una tasa efectiva anual (TEA) del 12%. ¿Cuál es el
factor de interés vencido que debe aplicar para un préstamo
que se vence dentro de 60 días?
¿Y si queremos la tasa nominal equivalente
capitalizable mensualmente?
EQUIVALENCIA DE LA TASA DE INTERÉS NOMINAL (J) (TASA
NEGOCIADA) Y DE LA TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)
EJEMPLO 1
Los certificados de depósito en moneda extranjera del Banco
Norte ofrece una tasa efectiva anual (TEA) del 3.5% anual. ¿Cuál es
la tasa nominal anual que se debe aplicar si la capitalización fuera
mensual?
¿Y si la TEA fuera 35% anual
EQUIVALENCIA DE LA TASA DE INTERÉS NOMINAL (J)(TASA
NEGOCIADA) Y DE LA TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)
EJEMPLO 2
Las cuentas de ahorros de un banco local están ofreciendo tasas
de interés efectiva anual (TEA) del orden del 4%. ¿Cuál es la tasa
nominal anual (J) que debería aplicarse, si la capitalización es
diaria, de tal forma que se obtenga la tasa efectiva anual ofrecida?
EQUIVALENCIA DE LA TASA DE INTERÉS NOMINAL (J)(TASA
NEGOCIADA) Y DE LA TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)
EJEMPLO 3
Usted ha solicitado un préstamo por $5,600 a una institución
financiera, que cobra una tasa efectiva anual máxima (TEA) del
12%, si la capitalización que utiliza el banco para este tipo de
operaciones es semestral. ¿Cuál es la tasa nominal anual que se
debe aplicar a esta operación?
AHORA TENEMOS UNA TASA EFECTIVA Y QUEREMOS HALLAR
LA TASA EFECTIVA EQUIVALENTE EN OTRO PERIODO
Para ello utilizamos la siguiente expresión:
Donde:
in: tasa efectiva equivalente desconocida
i: tasa efectiva conocida
n: número de días en el año de la tasa efectiva desconocida
t: número de días en el año de la tasa efectiva conocida
Recordemos
PROBLEMAS DE TASAS EFECTIVAS
Caso 1
Como subgerente de tesorería, usted debe decidir en qué instrumento
financiero colocar un saldo de caja de 50,000 Soles por los siguientes dos años
y medio, pues servirá de garantía contra otra operación financiera.
Debe escoger la alternativa que le ofrezca mayor monto al cabo de los dos
años y medio. ¿Cuál es el valor acumulado al final del mencionado período del
saldo de caja a las siguientes tasas de interés? ¿Cuál escogerá?:
A - 18% Capitalizable semestralmente
B- 17.85% capitalizable mensualmente
Caso 2
Su empresa debe solicitar un préstamo puente para solventar necesidades
financieras de urgente atención. El préstamo debe ser por 140,000 Soles y el
plazo será por 18 meses. Tiene dos alternativas en evaluación. La primera le
cuesta 22% anual capitalizable trimestralmente. La segunda le cuesta 21.85%
anual capitalizable quincenalmente
a. ¿Cuál es el monto total que debe repagar al final de los 18 meses en ambas
alternativas? ¿Cuál escogerá?
b. Encuentre la tasa nominal anual capitalizable semestralmente equivalente en
ambas alternativas
TASA ADELANTADA O DESCONTADA
TASA ADELANTADA O DESCONTADA ( 𝑖𝑑 )
Es aquella tasa que se aplica cuando los intereses de una operación financiera son cobrados
por adelantado. Los intereses se descuentan del importe del préstamo solicitado.
EJEMPLO 1
Usted ha solicitado un préstamo bajo la modalidad de operación descontada
(intereses descontados por adelantado) por $25,000, a una TEA del 18%, con
vencimiento a 65 días. ¿Cuál es el importe que debe abonar el banco en su
cuenta corriente?
TASA VENCIDA (𝑖) EQUIVALENTE DE UNA OPERACIÓN CON
TASA ADELANTADA (𝑖𝑑)
Utilizamos la siguiente expresión:
EJEMPLO 2
a) Una tasa adelantada del 15%. ¿A qué tasa efectiva de interés es
equivalente?
b) ¿Cuál es el monto a pagar por un préstamo de S/1,000 al final de un año, si
la TEA descontada es 15% hoy?
TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL DE CRÉDITO (TCEA)
EJEMPLO 3 Usted ha enviado una letra de cambio por $4,560 a un banco
local, para su respectivo descuento, la tasa efectiva anual (TEA) es del 12% y a
la letra le restan 42 días para su vencimiento, adicionalmente el banco carga la
suma de $8,49 por concepto de gastos administrativos, comisiones, portes y
otros. El interés se cobra adelantado
TASA DEL COSTO EFECTIVO ANUAL DE CRÉDITO (TCEA)
EJEMPLO 4
Un vehículo cuyo valor al contado es $22,000.00 será financiado en un periodo de 3 años, a
una tasa efectiva anual promocional del 11%, con cuotas mensuales de $714.86,
adicionalmente a cada cuota se la cargará $9.80 por comisiones, portes y otros. ¿Cuál es el
costo financiero anual de dicha operación?
TASA DE INTERÉS REAL
Expresa la discrepancia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación.
A medida que aumenta la tasa de inflación, el interés real disminuye. Para los ahorristas la
tasa real expresa lo que ellos pierden por inflación; Para los que tienen acceso al crédito, indica
el beneficio.
Para hallar la tasa de interés real se usa la siguiente fórmula
EJEMPLO 6
Calcule la tasa real bimestral aplicable a un depósito de ahorro de S/2,000
colocado el 1 abril a una tasa mensual del 1.5% si las inflaciones fueron del 2%
y 3% para cada uno de los meses respectivamente.
