CENTRO UNIVERSITARIO

DE TONALA

RESUMEN
SIMULACION FINANCIERA
NRC:39838

MAESTRA: ROSANA GANDARA

SANDOVAL
INTEGRANTES:
CORTES CALVO WENDY MONTSERRAT
MARQUEZ OSUNA FATIMA
NOYOLA ANDRADE EVELIN DIYOLETZI
VAZQUEZ SOLANO MEGAN ANETH
 ▪ Análisis de Estados Financieros:

o Es una disciplina dentro de la contabilidad que busca transformar datos

contables en información relevante para la toma de decisiones económicas.

o Se enfoca en la interpretación de los datos contables para revelar la situación

financiera y económica real de una empresa.

o El proceso básico incluye datos, análisis, información útil y toma de

decisiones.

o Es fundamental para evaluar la salud de una organización y guiar a los gestores

en la formulación de estrategias.

o Implica un enfoque inverso al del contable; el analista parte de los documentos

contables para entender la realidad económica subyacente.

o Se centra en cuatro aspectos clave: solvencia y liquidez, rentabilidad,

composición de ingresos y composición de gastos.

o La técnica primordial es la comparación, que puede ser horizontal (con otras

empresas o el promedio del sector) o vertical (con periodos anteriores de la
misma empresa).

o Otras técnicas incluyen medidas directas, pruebas indirectas y previsiones.

o Las herramientas principales son el análisis de variaciones interanuales y

tendencias (porcentajes horizontales), el análisis estructural (porcentajes
verticales) y las ratios financieras.

o Es un componente indispensable para la mayoría de las decisiones sobre

préstamos, inversión y otras cuestiones próximas, facilitando la toma de
decisiones a inversionistas o terceros interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.

o Puede estructurarse en áreas como análisis de liquidez, solvencia y

rentabilidad.

o El resultado final es un informe fundamentado sobre la situación de la

empresa.

• Estados Financieros Básicos:

o Son los estados que satisfacen las principales necesidades del usuario de la
información financiera.

o De acuerdo con la NIF A3, son cinco estados básicos.

o Estado de situación financiera (Balance general): Permite visualizar los activos,

pasivos y el capital contable de una empresa en un momento específico,
mostrando la diferencia entre activos y pasivos para formar el patrimonio. Es
importante para averiguar la salud financiera de una empresa.
 o Estado de resultado integral (Cuenta de resultados o Balance de pérdidas y
ganancias): Para empresas lucrativas, muestra los ingresos, costos y gastos
para determinar si hubo ganancias o pérdidas en un período. Es útil para saber
si la empresa está obteniendo beneficios o pérdidas.

o Estado de actividades: Cumple la misma función que el estado de resultados,

pero es emitido por empresas sin fines de lucro.

o Estado de cambios en el capital contable: Permite visualizar con detalle las

variaciones que sufre el capital de una empresa en un período determinado.

o Estado de flujo de efectivo: Muestra las entradas y salidas de dinero (flujo) en

efectivo de una empresa en un período. Constituye un indicador importante de
la liquidez de una empresa.

• Estados Financieros Proforma:

o Son documentos que proyectan la situación financiera futura de una empresa

basándose en supuestos y estimaciones.

o Muestran los resultados y la situación financiera basados en planes o

proyectos futuros, o la proyección de tendencias observadas. También pueden
incluir hipótesis sobre el pasado o presente para mostrar qué habría ocurrido si
se hubieran realizado.

o Permiten anticipar riesgos, oportunidades y asegurar una mejor gestión

financiera.

o Son esenciales para que una empresa busque mantenerse en su entorno

competitivo.

o Constituyen el producto final del proceso de planeación financiera de una

empresa.

o Permiten a la administración visualizar cuantitativamente el resultado de sus

planes.

o Se usan para mostrar retroactivamente la situación financiera si se incluyeran

hechos posteriores ya realizados o con alta probabilidad de ocurrencia.

o El orden de preparación es: primero el estado de resultados proforma, luego el

flujo de efectivo proforma, y finalmente el balance general proforma.

o El proceso de preparación incluye recopilar información financiera previa,

identificar supuestos clave, proyectar ingresos, estimar costos y gastos, y
elaborar los estados en el orden mencionado.

o El balance general proforma incluye proyecciones de activos, pasivos y

patrimonio.
 o El estado de resultados proforma incluye proyecciones de ingresos, costos y
gastos, como el costo de ventas, gastos operativos, utilidad bruta y utilidad
neta.

o El estado de flujo de efectivo proforma permite apreciar las variaciones que

existen respecto al efectivo y facilita la toma de decisiones.

o Permiten simular escenarios futuros mediante proyecciones basadas en

hipótesis, apoyando la toma de decisiones estratégicas.

o Su efectividad depende de la calidad y el realismo de las suposiciones

utilizadas. Deben revisarse y actualizarse periódicamente.

o Son herramientas esenciales en la planificación financiera.

• Ratios Financieras:

o Son magnitudes contables relacionadas entre sí que permiten analizar el

comportamiento de una variable.

o Se calculan mediante el cociente entre dos partidas contables.

o Permiten medir y comparar indicadores con mayor facilidad y objetividad.

o Son herramientas fundamentales para evaluar la salud financiera de una

empresa.

o Permiten entender la salud o situación financiera de un negocio de manera

rápida y clara.

o Los tipos mencionados incluyen: razones de liquidez, razones de

endeudamiento, razones de rentabilidad y razones de eficiencia.

o Permiten analizar el desempeño de una empresa a partir de sus estados

financieros.

• Liquidez:

o Hace referencia a la capacidad que tiene un activo de convertirse en dinero sin

perder su valor.

o En una empresa, se refiere a la capacidad para hacer frente a sus obligaciones

en el corto plazo.

o Una empresa tiene liquidez cuando el valor de sus activos líquidos es superior
a sus gastos y deudas a corto plazo.

o Tener liquidez garantiza que la empresa cuenta con suficiente activo corriente
para mantener los pagos al día, afrontar gastos imprevistos y realizar
inversiones sin endeudamiento.

o Se calcula con razones financieras, siendo la razón circulante la fórmula

principal: Activo corriente / Pasivo corriente.
 o Otras razones de liquidez son la razón rápida (Prueba ácida), que excluye
inventarios del activo corriente, y la razón de flujo de efectivo operativo.

o Si una empresa tiene una razón corriente menor a 1, significa que tiene más
pasivos corrientes que activos corrientes, lo que indica posibles problemas de
liquidez a corto plazo.

o Las estrategias para mejorarla incluyen promover ventas de contado, optimizar

inventario, gestionar la cobranza, renegociar con proveedores y disminuir
gastos.

o Para generar liquidez, es necesario cobrar lo antes posible y pagar lo más tarde
posible.

• Solvencia:

o Se define como la capacidad de un agente económico para responder ante sus

obligaciones financieras.

o Comprueba si la empresa puede satisfacer sus deudas a largo plazo.

o Representa la estabilidad y seguridad económica de una empresa, indicando

si tiene suficientes recursos para enfrentar deudas sin poner en riesgo su
futuro.

o Tener buena solvencia permite acceder a nueva financiación en mejores

condiciones, ya que las entidades bancarias asumen un menor riesgo de
impago.

• Rentabilidad:

o Es la capacidad de la empresa para generar beneficios.

o Se refiere a la capacidad de una inversión para generar ganancias en relación

con su costo o inversión inicial.

o Mide tanto el rendimiento de los activos de la empresa como el de los recursos

aportados por los accionistas.

o Es un indicador crucial para evaluar el rendimiento financiero de una inversión.

o Se expresa comúnmente como un porcentaje.

• Endeudamiento:

o Es el conjunto de obligaciones de pago que una empresa tiene hacia un tercero

(instituciones financieras, gubernamentales, proveedores).

o Deudas a las que, tarde o temprano, habrá que hacer frente.

o Debe ser manejado de manera apropiada para evitar problemas.

o Muestra el grado de dependencia de financiamiento externo.

 o Las razones de endeudamiento miden la proporción de deuda sobre el
total de activos.

• Modelo DuPont:

o Es una herramienta financiera que descompone el retorno sobre el patrimonio

neto (ROE) de una empresa en diferentes ratios.

o Permite identificar los factores que contribuyen a la rentabilidad.

o Descompone el ROE en tres elementos clave: margen de utilidad neta, rotación

de activos totales y multiplicador del capital (apalancamiento financiero).

o Margen de utilidad neta: Mide la rentabilidad de las ventas. Se calcula como

(Ganancias disponibles para accionistas comunes / Ventas) x 100% o Utilidad
Neta / Ventas.

o Rotación de activos totales: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza

sus activos para generar ventas. Se calcula como Ventas / Total de Activos.

o Multiplicador de apalancamiento financiero (MAF): Es la razón entre los activos

totales y el capital en acciones comunes. Refleja cómo el financiamiento con
deuda puede amplificar el rendimiento sobre el capital propio. Se calcula como
Total de Activos / Capital en acciones comunes.

o Permite ver la descomposición del rendimiento sobre los activos (ROA) en sus
diferentes etapas. ROA = Margen de utilidad neta x Rotación de activos totales.

o Es una herramienta valiosa porque permite desglosar los factores clave que
afectan la rentabilidad e identificar áreas de mejora específicas.

o No debe usarse de manera aislada.

o El ROE mide el retorno sobre el patrimonio y la eficiencia en la administración

de las inversiones totales para generar utilidades para los accionistas. Se
calcula como Beneficio Neto / Patrimonio Neto.

o Fue creado por Donaldson Brown en 1914.

• Pronósticos Financieros:

o Es una estimación del desempeño económico futuro de una empresa.

o Parten de las predicciones del comportamiento futuro de las empresas,

normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias.

o Son esenciales en el ámbito financiero para permitir a las empresas anticipar

tendencias y tomar decisiones informadas.

o Ayudan a predecir el futuro usando datos pasados.

o Las principales fuentes de información son el Balance General, el Estado de

Resultados y el Flujo de Efectivo.
 o Se basan en el examen de estados financieros anteriores.

o Consideran variables que influyen en las finanzas, como ventas, costos de

producción, gastos operativos e inversión en activos.

o Pueden ser cualitativos (basados en juicios personales, como encuestas u

opiniones de expertos, usados cuando no hay suficientes datos históricos) o
cuantitativos (basados en datos previos, como análisis de series temporales o
modelos de regresión).

o Técnicas incluyen promedio móvil, suavización exponencial, proyección de

tendencias estacionales y regresión lineal simple.

o Permiten planificar inversiones y facilitan la gestión del riesgo.

o Un pronóstico realista debe considerar variables internas y externas.

o En entornos inciertos, se usan simulaciones o escenarios para pronosticar

múltiples escenarios posibles.

o El estado financiero utilizado para pronosticar la liquidez es el estado de flujo

de efectivo.

• Presupuestos:

o Es una herramienta fundamental para la administración eficiente de una

empresa.

o Permite prever ingresos y egresos, asignar recursos estratégicamente y evaluar

el desempeño financiero.

o Es una expresión financiera de los resultados esperados para la entidad y cada

una de sus áreas, en términos de tiempo y económicos.

o Constituye el nivel más detallado de la planeación.

o Es un plan financiero que detalla los ingresos y gastos relacionados con las
operaciones comerciales de una empresa.

o Su importancia radica en la posibilidad de presentar con anticipación los

principales indicadores administrativos y financieros.

o Está íntimamente ligado a la gerencia estratégica, actuando como herramienta

de planeamiento, instrumento de control de la gestión gerencial y fundamento
de los pronósticos.

o La metodología para su elaboración implica varias etapas: Pre-iniciación

(concientización, evaluación del entorno, organización del trabajo),
Elaboración (definición de objetivos, preparación de cédulas presupuestarias),
Ejecución (puesta en marcha), Control (monitoreo, seguimiento, análisis de
desviaciones, correctivos) y Evaluación (informe crítico de resultados).
o Requiere la integración de conocimientos en contabilidad, finanzas, economía,
administración y específicos del sector.

o Los presupuestos específicos incluyen el presupuesto de ventas o ingresos

operacionales, el presupuesto de producción, el presupuesto de materiales, el
presupuesto de mano de obra, el presupuesto de gastos operacionales y el
presupuesto de capital.

o Existen tipos como rígidos o flexibles (por flexibilidad), de corto o largo plazo
(por período), operacionales o económicos y financieros (por alcance),
públicos, privados o del tercer sector (por sector).

o Los presupuestos de operación incluyen ventas, producción, compras, uso de

materiales, mano de obra y gastos de operación. Los presupuestos financieros
incluyen el de tesorería y el de capital.

o La tecnología, como software especializado (SAP, Oracle, QuickBooks, Excel

con Power BI), optimiza la gestión presupuestaria.

o Los factores de riesgo incluyen factores económicos, del mercado, errores en

la planificación y fuerza mayor. Se mitigan con presupuestos flexibles,
simulaciones de escenarios y fondos de contingencia.

o Las tendencias actuales incluyen Presupuestación Base Cero (ZBB), Rolling

Forecast (Pronóstico Continuo), Presupuestación Ágil y Presupuestación
Basada en Actividades (ABB).

o La globalización y digitalización han impactado la presupuestación,

requiriendo considerar variabilidad en costos, impuestos, regulaciones,
volatilidad del mercado, tipos de cambio, uso de IA, Big Data, automatización,
e-commerce y trabajo remoto.

o La implementación de un sistema presupuestal necesita tiempo para generar

beneficios.

o Se recomienda elaborar un manual de presupuestos para guiar el proceso y

asegurar la participación de diferentes niveles.

o Son instrumentos de inversión de alta liquidez.

o Ejemplos mencionados incluyen:

▪ Acciones: Títulos de renta variable, dan propiedad de parte de la

empresa, riesgo variable (medio/alto), buena liquidez.

▪ Depósitos bancarios: Cuentas de ahorro y depósitos a plazo fijo, bajo

riesgo y rentabilidad, ideales para baja tolerancia al riesgo.

▪ Bonos del estado: Activos de renta fija emitidos por el gobierno para
financiar el déficit público, duración > 18 meses.
 ▪ Pagarés empresariales: Activo financiero con alta rentabilidad y riesgo,
compromete a la empresa a pagar una cantidad en un plazo concreto.

▪ Dinero en curso: Monedas y billetes, activos más líquidos, carecen de

rentabilidad y riesgo, son propensos a perder valor por inflación.

• Método Delphi:

o Es una técnica estructurada para obtener consenso entre un grupo de expertos

sobre un tema específico.

o Se basa en la recopilación y refinamiento de opiniones a través de varias rondas

de consulta anónima con retroalimentación.

o El objetivo es reducir la influencia de sesgos individuales y aprovechar el

conocimiento colectivo.

o Los pasos incluyen:

▪ Definición del problema y selección de expertos: Clarificar el tema y

elegir expertos con conocimiento y experiencia, buscando diversidad
de perspectivas.

▪ Primera ronda (Consulta inicial): Expertos comparten opiniones de

forma anónima (usualmente con cuestionarios abiertos) para asegurar
objetividad.

▪ Segunda ronda (Retroalimentación y ajuste): Las respuestas se

recopilan, organizan y analizan. Se elabora un nuevo cuestionario más
estructurado, se envía a los expertos junto con un resumen de las
respuestas generales para que ajusten sus propias respuestas.

▪ Búsqueda de consenso: El proceso de rondas se repite hasta que se

alcanza un consenso sólido, las respuestas dejan de cambiar
significativamente o no se aporta valor adicional.

▪ Análisis final y presentación de resultados: Se analizan los resultados,

identificando patrones y nivel de consenso. Se elabora un informe final
con hallazgos, respuestas representativas, variaciones y
recomendaciones.

o Este informe puede usarse para la toma de decisiones estratégicas,

planificación, identificación de tendencias futuras, etc..

Análisis Vertical

• Es importante para evaluar si una empresa tiene una distribución equitativa de sus
activos según sus necesidades financieras y operativas.

• Su objetivo es determinar el porcentaje que representa cada rubro o cuenta

respecto del total.
 • El cálculo se realiza dividiendo la cuenta o rubro por el total (del activo, o
pasivo+patrimonio, o ventas para el Estado de Resultados) y multiplicando por
100.

• Permite identificar claramente cómo están compuestos los estados contables.

• La interpretación depende de cada empresa, ya que no existen reglas

generalizables, aunque sí hay pautas.

Análisis Horizontal

• Busca determinar la variación absoluta o relativa que ha sufrido cada partida de

los estados contables en un período respecto a otro.

• Muestra el crecimiento o decrecimiento de una cuenta o rubro en un período

determinado.

• Ayuda a determinar si el comportamiento de la empresa fue bueno, regular o malo

en un período.

• La variación absoluta se calcula restando el valor del Período 1 al valor del Período
2 (P2 - P1).

• La variación relativa (en porcentaje) se calcula usando la fórmula ((P2 / P1) - 1) *

100.

• Requiere disponer de estados contables de dos períodos diferentes (deben ser

comparativos) para poder observar el comportamiento.

• Después de determinar las variaciones, se deben analizar las causas que las
originaron y las posibles consecuencias derivadas.

• Los valores obtenidos pueden compararse con metas de crecimiento/desempeño,

evaluar la eficiencia de la administración y son útiles para proyecciones y fijar
nuevas metas. Identificar causas y consecuencias permite mejorar puntos
débiles, aprovechar fuertes y prevenir negativos.

El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que entra y sale de una empresa, proyecto o
persona durante un período determinado. Refleja la liquidez real disponible, es decir, cuánto
efectivo hay para cubrir gastos, invertir o ahorrar.

Tipos de flujo de efectivo:

1. Flujo de efectivo operativo:

Dinero generado por las actividades principales del negocio, como ventas de
productos o servicios.

2. Flujo de efectivo de inversión:

Dinero utilizado o recibido por inversiones, como compra o venta de maquinaria,
propiedades o activos financieros.
 3. Flujo de efectivo de financiamiento:
Dinero que entra o sale por actividades relacionadas con préstamos, emisión de
acciones o pago de dividendos.

Importancia:

• Ayuda a saber si hay suficiente dinero para pagar sueldos, proveedores o deudas.

• Permite evaluar la salud financiera real, más allá de las ganancias contables.

• Es clave para la toma de decisiones financieras y de inversión.

CASO PRACTICO

1. Estado de Resultados (Proforma)

Este estado muestra el desempeño financiero de una empresa durante un periodo

determinado. En versión proforma, se utiliza para hacer proyecciones futuras basadas en
supuestos como crecimiento de ventas, nuevos productos o reducción de costos.

Componentes principales:

• Ingresos por ventas: Dinero esperado por vender productos o servicios.

• Costo de ventas: Costos directos de producir esos bienes o servicios (como

materiales y mano de obra).

• Gastos operativos: Costos indirectos como administración, renta, marketing.

• Utilidad operativa o bruta: Ganancia antes de impuestos y otros gastos financieros.

• Utilidad neta: Beneficio final después de deducir impuestos y otros gastos.

Objetivo: Estimar si la empresa será rentable en el futuro con base en decisiones

proyectadas (lanzar nuevos productos, aumentar precios, reducir gastos, etc.).

2. Pronóstico de Ventas

Esta hoja sirve para proyectar cuántas unidades se venderán en el futuro y a qué precio,
siendo la base del ingreso proyectado.

Qué incluye:

• Estimaciones de unidades vendidas por producto o servicio.

• Precio de venta por unidad.

• Total esperado en ventas.

Objetivo: Ayuda a estimar el crecimiento futuro, fijar metas y alimentar los ingresos del
estado de resultados proforma.

3. Balance General (Proforma)

Es una "fotografía" financiera proyectada de la empresa al cierre de un periodo. En formato
proforma, se hace una estimación de cómo estarán los recursos y obligaciones a futuro.

Componentes:

• Activos: Todo lo que la empresa posee (efectivo, inventario, cuentas por cobrar,
maquinaria).

• Pasivos: Todo lo que debe (deudas, cuentas por pagar, impuestos por pagar).

• Patrimonio: Lo que pertenece a los dueños o accionistas (activos menos pasivos).

Objetivo: Evaluar la salud financiera futura de la empresa y su capacidad para operar, pagar
deudas y generar valor.