ESPECIALIDAD

Administración de Negocio Bancarios y Financieros

TÍTULO DEL TRABAJO

El BCRP y la SBS

CURSO
Operaciones de Comercio Exterior

PROFESOR
John Prieto Martínez

AUTOR
Nicole García Angulo
Junior Francisco Pérez
Karen Lizeth Zúñiga Álvarez

SEMESTRE
V

AÑO
2024

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Firma Firma

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 INTRODUCIÓN

En el presente trabajo se presenta dos entidades fundamentales para el

funcionamiento del sistema financiero y la estabilidad económica del Perú. Mientras que el
BCRP se encarga de diseñar y ejecutar la política monetaria, así como de regular la emisión
de dinero para mantener la estabilidad de precios y la inflación controlada, la SBS
supervisa y regula a las instituciones financieras, las compañías de seguros y las
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) para garantizar su solvencia, transparencia
y seguridad.

Ambas instituciones, aunque distintas en su mandato y funciones, trabajan de

manera complementaria para preservar la confianza en el sistema financiero, proteger a los
consumidores y promover un entorno económico sólido y estable. El BCRP y la SBS son
autónomos en sus operaciones, lo que les permite actuar de manera técnica e independiente,
asegurando un manejo responsable de las finanzas y promoviendo el desarrollo económico
sostenible en el país.

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 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)

El Banco Central de Reserva del Perú es una entidad constitucionalmente autónoma cuya
finalidad es preservar la estabilidad monetaria.

Los procesos del Banco garantizan la continuidad de sus políticas y operaciones, con base
en un adecuado planeamiento y control de riesgos.

1. La Política Económica
La política monetaria del Banco Central se conduce bajo un esquema de Metas
Explícitas de Inflación (inflation targeting), con el cual se busca anclar las
expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de
inflación. La meta de inflación anual del Banco Central contempla un rango entre 1
por ciento y 3 por ciento.
La inflación en un rango de 1 por ciento a 3 por ciento fortalece la confianza en la
moneda nacional en el largo plazo, favoreciendo la desdolarización. Asimismo, una
meta de inflación en dicho rango iguala el ritmo de inflación del país con el de las
principales economías desarrolladas, evitando la desvalorización relativa de nuestra
moneda.
• Transparencia de la Política Monetaria
La transparencia es una condición necesaria para fortalecer la credibilidad en el
Banco Central y, de esa manera, mejorar la efectividad de la política monetaria.
Por ello, las decisiones de política monetaria son explicadas al público en
general y especializado mediante la difusión de:
✓ Nota Informativa del Directorio sobre el Programa Monetario
✓ Reporte de Inflación
✓ Reporte de Estabilidad Financiera
• Instrumentos de la política monetaria
La regulación de la liquidez del sistema financiero es dinámica conforme se
conocen las condiciones del sistema financiero día a día de modo que la tasa de
interés interbancaria se ubique en un nivel cercano al de referencia. Los

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instrumentos de política se pueden clasificar en: instrumentos de mercado,
instrumentos de ventanilla y medidas de encaje.
✓ Instrumentos de mercado
➢ Certificados de Depósito del Banco Central (CD BCRP)
➢ Certificados de Depósito Reajustables del Banco Central (CDR BCRP)
➢ Certificados de Depósito Liquidables en Dólares del Banco Central
(CDLD BCRP)
➢ Certificados de Depósito con Tasa de Interés Variable del Banco Central
(CDV BCRP)
➢ Depósitos a Plazo en el Banco Central (DP BCRP)
➢ Operaciones de Reporte de valores (REPO)
➢ Operaciones de Reporte de Cartera y Operaciones de Reporte de
Fideicomiso (REPO de Cartera y REPO de Fideicomiso)
➢ Subastas de depósito a plazo con recursos del Banco de la Nación y
Tesoro Público (COLOC TP y BN BCRP)
➢ Operaciones de Reporte de Monedas (REPO de Monedas)
➢ Operaciones de Reporte de Créditos con Garantía
➢ Operaciones de Reporte con Reprogramaciones de Carteras de Créditos
➢ Operaciones de Reporte Condicionadas a la Expansión de Créditos de
Largo Plazo
➢ Compra-venta de moneda extranjera
➢ Swaps Cambiarios
➢ Compra de BTP en el mercado secundario
✓ Instrumentos de ventanilla
➢ Crédito de regulación monetaria
➢ REPO directa
➢ Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (Swap directo)
➢ Depósitos overnight

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 ✓ Encaje
El encaje bancario es una herramienta complementaria de la política
monetaria, en la medida en que influye indirectamente sobre la cantidad de
dinero en la economía (liquidez).
Reservas de dinero de curso legal que los bancos mantienen como forma de
garantizar las demandas de Tesorería y para fines de regulación monetaria.
Se define como un porcentaje dado del Total de Obligaciones Sujetas a
Encaje (TOSE) y está conformado por el dinero de curso legal que los
bancos mantienen en sus propias cajas y por sus depósitos en cuenta
corriente en el Banco Central. En un contexto de dolarización parcial, el
encaje se ha constituido en un respaldo importante a la liquidez del Sistema
financiero, debido a que los encajes en moneda extranjera son más elevados
que en moneda Nacional, por el mayor riesgo de liquidez que implica la
intermediación en moneda extranjera.
2. Administración de las Reservas Internacionales
Este organismo es responsable de gestionar las reservas con el objetivo de preservar
su valor, garantizar la estabilidad financiera del país, y mantener la confianza en la
moneda nacional, el sol peruano.
Para cumplir con estos objetivos, el BCRP sigue ciertos principios fundamentales en
la administración de las reservas:
• Seguridad: El principal objetivo es proteger el valor de las reservas.
• Liquidez: Las reservas deben ser fácilmente convertibles en efectivo para
ser utilizadas en caso de necesidad.
• Rentabilidad: Mientras se prioriza la seguridad y la liquidez, se busca
también obtener un rendimiento adecuado.

Las reservas internacionales del Perú se componen de:

• Divisas en Moneda Extranjera: Mayormente en dólares estadounidenses,

euros, yenes, entre otras monedas de reserva.
• Oro Monetario: Oro físico almacenado por el BCRP.

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3. Emisión de Billetes y Monedas
El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y monedas,
de modo tal que se garantice la provisión de efectivo en cantidad y calidad
adecuadas. Para ello, realiza una programación que considera la demanda de
numerario por cada denominación, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones
en efectivo que realice el público.
La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes: uno, denominado
Demanda para Transacciones, que está en función del dinamismo de la economía; y
el otro, Demanda para Reposición, que se genera por el reemplazo de los billetes y
monedas deteriorados.

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 SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)
4. Difusión de información Financiera
La difusión de información financiera por parte de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) en Perú es crucial para garantizar la transparencia y la
estabilidad del sistema financiero. La SBS regula y supervisa las entidades del
sector financiero y ofrece información relevante para los usuarios, inversionistas, y
otros interesados. Aquí te presento algunos aspectos importantes y cómo la SBS
realiza esta difusión:
Plataformas de comunicación
o Página Web Oficial: La SBS mantiene una página web en la que publica
informes, boletines, estadísticas, y otros documentos relevantes. La sección
de "Publicaciones" suele incluir informes anuales, trimestrales, y otros
documentos de interés.
o Boletines y Comunicados: Se emiten boletines periódicos y
comunicados de prensa para informar sobre novedades importantes,
cambios en la regulación, y otros temas relevantes.
o Redes Sociales: La SBS utiliza redes sociales como Twitter y LinkedIn
para compartir información y actualizaciones rápidas con el público.
Tipos de información difundida
o Informes Financieros: Incluyen informes anuales y trimestrales que
ofrecen una visión detallada de la situación del sector financiero, así
como de la gestión de la SBS.
o Estadísticas del Sector: Datos sobre el desempeño de entidades
financieras, seguros, pensiones, y otras áreas bajo supervisión.
o Regulación y Normativas: Documentos sobre cambios en las
regulaciones, normativas vigentes, y directrices para las entidades
supervisadas.
o Evaluaciones y Estudios: Informes de evaluación sobre la estabilidad
del sistema financiero, riesgos emergentes, y estudios de impacto
económico.

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5. El Principio de Idoneidad
Es un concepto clave en la regulación financiera, particularmente en el contexto de
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) en Perú. Este principio está
diseñado para asegurar que las entidades financieras y los profesionales del sector
actúen en el mejor interés de sus clientes, proporcionando servicios y productos
adecuados a sus necesidades y circunstancias.
o Conocimiento del Cliente: Las entidades deben recopilar y analizar
información suficiente sobre el cliente, incluyendo su situación
financiera, objetivos de inversión, horizonte de tiempo, y tolerancia al
riesgo.
o Adecuación de Productos: Basándose en la información recopilada, las
entidades deben ofrecer productos que se alineen con las necesidades y
objetivos del cliente. Esto implica una evaluación rigurosa de cada
producto para asegurarse de que sea adecuado.
o Transparencia y Claridad: Los productos financieros deben ser
presentados de manera clara y transparente, asegurando que el cliente
comprenda los riesgos, costos, y beneficios asociados.
Normativa por la SBS
o Normativas de la SBS: La SBS establece normativas específicas que
exigen a las entidades financieras cumplir con el Principio de Idoneidad.
Estas normativas detallan cómo deben realizarse las evaluaciones de
idoneidad y cómo deben documentarse.
o Supervisión: La SBS realiza supervisión y auditoría para garantizar que
las entidades cumplan con este principio.
6. El Principio de Prospección
Es un concepto regulatorio clave en el contexto de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) en Perú. Este principio se centra en la obligación de las
entidades financieras y de seguros de llevar a cabo una evaluación y análisis
exhaustivo antes de ofrecer productos financieros a los clientes. Aquí te detallo los
aspectos principales del Principio de Prospección:

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 o Conocimiento del Cliente: Las entidades deben recopilar información
detallada sobre el cliente, incluyendo su situación económica, sus
objetivos financieros, su perfil de riesgo, y su historial financiero.
o Evaluación Detallada: Basándose en la información recopilada, se debe
realizar una evaluación para determinar la idoneidad de los productos y
servicios ofrecidos. Esto incluye analizar cómo el producto o servicio se
ajusta a las necesidades y objetivos del cliente.
o Documentación: La entidad debe documentar el proceso de
prospección, incluyendo la información obtenida y el análisis realizado
para justificar las recomendaciones y ofertas realizadas al cliente.
7. SBS - Principio de Transparencia
El principio de transparencia se refiere a la obligación que tienen las entidades
financieras y aseguradoras bajo la supervisión de la SBS de brindar información
clara, precisa y completa a sus clientes. El objetivo es asegurar que los
consumidores puedan tomar decisiones informadas sobre los productos y servicios
que ofrecen estas entidades.
Algunos aspectos clave del principio de transparencia son:
• Información adecuada: Las instituciones deben proporcionar información
accesible sobre las características, condiciones y riesgos asociados con los
productos financieros, como préstamos, seguros o fondos de pensiones.
• Términos y condiciones claros: Se deben detallar de manera comprensible
los costos, comisiones y penalidades, para evitar cláusulas confusas o que
perjudiquen al consumidor.
• Publicidad veraz: Las entidades no pueden emitir publicidad engañosa o
ambigua. Toda la información publicitaria debe ser coherente con los
términos reales del producto.
• Protección del consumidor: Busca garantizar que los usuarios tengan una
comprensión clara de sus derechos y obligaciones.

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 En resumen, la transparencia permite la equidad y eficiencia del sistema
financiero al garantizar que la información brindada sea comprensible y
relevante.
8. SBS - Principio de Ejecutabilidad
El principio de ejecutabilidad garantiza que las normas, contratos y obligaciones
que rigen las relaciones entre las entidades supervisadas y sus clientes sean claras y
que, en caso de incumplimiento, existan mecanismos efectivos para hacer cumplir
dichos acuerdos.
Aspectos clave del principio de ejecutabilidad:
• Cumplimiento legal: Asegura que las leyes y regulaciones sean aplicables y que
las entidades cumplan con las normas que establecen la SBS y otras autoridades.
• Mecanismos de resolución de conflictos: La SBS promueve que existan vías
efectivas para que los usuarios de servicios financieros puedan hacer cumplir sus
derechos, ya sea a través de arbitraje, mediación o la intervención de organismos
como Indecopi.
• Contratos ejecutables: Los contratos firmados entre las entidades financieras y
los clientes deben poder ser aplicados en los tribunales, y sus cláusulas no
pueden ser abusivas ni estar redactadas de manera ambigua.
• Supervisión efectiva: A través de su rol fiscalizador, la SBS se asegura de que
las entidades supervisadas sigan los procedimientos adecuados para hacer
cumplir las obligaciones contractuales, garantizando la estabilidad del sistema.
9. SBS – Supervisión
La supervisión realizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es
uno de los pilares fundamentales para garantizar la estabilidad, solvencia y
eficiencia del sistema financiero, el sector de seguros y el sistema privado de
pensiones en el Perú. A continuación, se presenta información más detallada sobre
este proceso, sus características, mecanismos y enfoques:
9.1 Objetivos de la Supervisión de la SBS

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 La SBS realiza su labor de supervisión con el objetivo de garantizar la estabilidad
del sistema financiero y proteger los intereses de los depositantes, asegurados y
afiliados a los fondos de pensiones. Sus objetivos principales incluyen:
• Solvencia financiera: Asegurar que las entidades supervisadas mantengan
un nivel adecuado de capital y reservas para hacer frente a sus obligaciones.
• Integridad del sistema: Garantizar que las instituciones financieras operen
con transparencia y dentro del marco legal, minimizando riesgos de fraude,
lavado de activos o financiamiento del terrorismo.
• Protección de los consumidores: Supervisar que las entidades financieras
traten de manera justa a sus clientes, respetando sus derechos y brindando
productos y servicios que se ajusten a sus necesidades.
• Mitigación de riesgos sistémicos: Identificar y mitigar riesgos que puedan
afectar no solo a una entidad, sino al sistema financiero en su conjunto.
9.2 Enfoque de Supervisión Basada en Riesgos
Uno de los enfoques clave de la supervisión de la SBS es la supervisión basada en
riesgos (SBR). Este enfoque se centra en identificar y mitigar aquellos riesgos que
tienen mayor probabilidad de impactar la solvencia y estabilidad de una entidad
financiera o el sistema en su conjunto. Este modelo es más eficiente que la supervisión
tradicional, que generalmente se enfocaba en la revisión de todos los aspectos de una
entidad sin considerar el nivel de riesgo específico.
Los componentes del enfoque de SBR incluyen:
• Identificación de riesgos: La SBS evalúa los riesgos financieros, operativos y
de cumplimiento a los que están expuestas las entidades, como el riesgo
crediticio, riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo operacional, entre otros.
• Evaluación del sistema de gestión de riesgos: La SBS revisa los modelos de
gestión de riesgos implementados por las entidades para asegurar que cuenten
con mecanismos efectivos para identificar, medir y mitigar los riesgos.
• Asignación de recursos supervisores: Al enfocarse en las áreas de mayor
riesgo, la SBS optimiza el uso de sus recursos humanos y tecnológicos para
garantizar una supervisión efectiva en las áreas más vulnerables.

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9.3 Mecanismos de Supervisión
La SBS emplea una variedad de mecanismos para llevar a cabo sus labores de
supervisión. Algunos de los principales son:
• Supervisión off-site (a distancia): Consiste en la evaluación constante de la
información que las entidades financieras deben reportar periódicamente a la
SBS. Este tipo de supervisión permite monitorear indicadores clave de
solvencia, liquidez, rentabilidad y exposición a riesgos. Las entidades deben
presentar sus estados financieros, informes de riesgos y otros datos relevantes
que permiten a la SBS hacer un análisis continuo.
• Supervisión on-site (in situ): Son visitas e inspecciones a las instalaciones de
las entidades supervisadas. En estas inspecciones, los supervisores revisan la
documentación interna, procesos, sistemas de control y la operación general de
la entidad para verificar que cumplan con las normativas establecidas. Estas
visitas pueden ser programadas o sorpresivas, dependiendo de la evaluación de
riesgos.
• Auditorías y exámenes especiales: La SBS puede realizar auditorías o solicitar
la realización de auditorías externas en casos donde se identifiquen posibles
irregularidades o riesgos elevados. Estas auditorías permiten un análisis
detallado de áreas críticas para la entidad financiera.
• Requerimientos adicionales de capital: Dependiendo del perfil de riesgo de
una entidad, la SBS puede exigir que esta mantenga un nivel adicional de capital
por encima del mínimo requerido por la ley, a fin de proteger la solvencia en
situaciones adversas.
9.4 Herramientas y Tecnologías Utilizadas
Para realizar una supervisión efectiva, la SBS emplea herramientas tecnológicas
avanzadas que le permiten monitorear en tiempo real las operaciones de las entidades
financieras. Estas herramientas incluyen:
• Sistemas de información financiera: Las entidades supervisadas deben enviar
periódicamente información financiera a través de plataformas electrónicas. Esto
permite a la SBS analizar indicadores clave de forma eficiente.

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 • Modelos de evaluación de riesgos: La SBS utiliza modelos estadísticos y
econométricos para analizar datos y predecir posibles eventos de riesgo, como
crisis de liquidez o problemas de solvencia.
• Análisis macroprudencial: La SBS también lleva a cabo análisis sobre el
entorno económico global y su impacto en el sistema financiero peruano. Esto le
permite identificar riesgos sistémicos que puedan surgir debido a factores
externos.
9.5 Sanciones y Medidas Correctivas
Cuando una entidad supervisada incumple con las normativas vigentes o presenta
riesgos significativos que amenazan su estabilidad, la SBS tiene la facultad de imponer
una serie de sanciones y medidas correctivas. Algunas de las acciones que puede tomar
son:
• Sanciones económicas: Multas a la entidad por incumplir con las normativas o
por presentar información incorrecta o incompleta.
• Intervenciones temporales: La SBS puede intervenir temporalmente la gestión
de una entidad si se considera que su situación financiera es crítica, con el
objetivo de reestructurarla y proteger los intereses de los depositantes o
asegurados.
• Revocación de licencias: En casos extremos, la SBS puede revocar la licencia
de una entidad para operar, lo que implica el cierre de esta.
9.6 Supervisión Internacional y Cooperación
La SBS no opera de forma aislada. Dado que muchas entidades financieras tienen
operaciones internacionales, la supervisión también requiere de cooperación y
coordinación con otros organismos reguladores. La SBS mantiene acuerdos de
colaboración con supervisores financieros de otros países para intercambiar
información y coordinar acciones en casos que involucren operaciones transfronterizas.
9.7 Supervisión en el Sistema Privado de Pensiones (SPP)
Además de las entidades bancarias y de seguros, la SBS supervisa las Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP), que gestionan los fondos de pensiones de los
trabajadores en el Sistema Privado de Pensiones (SPP). En este sector, la SBS se

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asegura de que las AFP inviertan los fondos de manera responsable, respetando los
límites de inversión y los perfiles de riesgo establecidos, para garantizar la seguridad de
las pensiones de los afiliados.

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