Microeconomı́a

Teorı́a del consumidor: Slutsky1

21/10/2024

Delfina Ricordi

Universidad Torcuato di Tella

1 Basado en las notas de Lara Sanchez Peña y Marcos Lissauer

Teorı́a del consumidor Microeconomı́a 1 / 26
Introducción

Ya hicimos el ejercicio de estática comparada con las funciones de

demanda marshallianas. Podemos hacerlo también con las funciones
de demanda compensada. En especial, porque estas últimas tienen
propiedades interesantes.

Proposición
La demanda compensada de un bien es una función no creciente de
su precio:
∂xic (p, u )
≤0
∂pi
Los efectos precio cruzados son simétricos:

∂xic (p, u ) ∂xjc (p, u )

=
∂pj ∂pi

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Introducción

Estas propiedades son ciertas para la función de demanda

compensada pero no para la función de demanda marshalliana.
Entonces, queremos entender cuál es la diferencia fundamental entre
estos dos tipos de demanda de bienes. Vamos a verificar que la
diferencia fundamental es que la función de demanda marshalliana
tiene efecto ingreso, mientras que la función de demanda compensada
no lo tiene.

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Efecto Sustitución y Efecto Ingreso
Luego del cambio del precio de uno de los bienes hay un efecto
sustitución dado por el cambio en los precios relativos porque cambia
el costo de oportunidad de consumir cada uno de los bienes con
respecto al otro, dado un ingreso disponible. También tenemos un
efecto ingreso que captura la idea de que si sube (baja) el precio de
un bien, el individuo va a ser más pobre (rico) y su ingreso real (por
ingreso real, nos referimos al número máximo de unidades de algún
producto que el consumidor podrı́a adquirir si gastara todo su ingreso
monetario) caerá (subirá). La respuesta de la demanda a este cambio
en el ingreso real dependerá de que el bien sea normal o inferior.
Aunque la intuición nos dice que, en cierto sentido, podemos
descomponer el efecto total de un cambio de precio en estos dos
efectos conceptuales, tendremos que ser más precisos queremos darle
un uso analı́tico a estas ideas. Se han propuesto diferentes formas de
formalizar la intuición de los efectos ingreso y sustitución. Seguiremos
la metodologı́a Hicks (1939).
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Bienes complementarios y sustitutos
Partiendo de las preferencias u (x1 , x2 ) = x1 x22 , ¿son los bienes 1 y 2
complementarios o sustitutos?
Max. utilidad Min. gasto
m
x1 M (p1 , p2 , m )
= x1H (p1 , p2 , ū ) = 2−2/3 ū 1/3 p1 −2/3 p2 2/3
3p1
2m
M
x2 (p1 , p2 , m ) = x2H (p1 , p2 , ū ) = 21/3 ū 1/3 p1 1/3 p2 −1/3
3p2
∂xiH
El bien i es sustituto neto del bien j si >0
∂pj
∂x H
El bien i es complementario neto del bien j si i < 0
∂pj
∂x M
El bien i es sustituto bruto del bien j si i > 0
∂pj
∂x M
El bien i es complementario bruto del bien j si i < 0
∂pj
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Las demandas hicksianas nos permiten medir el ES

Cuando hay un cambio de precios, el cambio en las cantidades

demandadas se debe a dos efectos: el efecto ingreso (EI) y el efecto
sustitución (ES).
El efecto ingreso mide la capacidad extra (mayor o menor) de
comprar bienes para el consumidor debido al cambio de precios. El
efecto sustitución mide el cambio en la compra debido al cambio de
p1 /p2 manteniendo la utilidad constante.
A partir de las demandas marshallianas no podemos distinguir estos
dos efectos, ya que el cambio en las cantidades demandadas en las
demandas marshallianas se debe a los dos efectos en conjunto.
Por eso, si quisiéramos analizar el ES y EI por separado, las demandas
hicksianas (compensadas) nos permiten calcular cuánto cambian las
cantidades demandadas debido al ES.

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ES gráficamente
Supongamos que ↓ p1 . Manteniendo la utilidad constante, interpretamos
al cambio en las cantidades demandadas como el ES.

x2

G isog
p2 u (x1 , x2 ) = ū

x2H (p1 , p2 , ū )
G′
p2

x2H (p1′ , p2 , ū )
′
isog
x1
x1H (p1 , p2 , ū ) G x H (p ′ , p , ū ) G′
p1 1 1 2
p1′
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Descomposición de EI - ES (descomposición de Hicks)
x2

C
A

B XC
XA

XB

A B x1
ES1 EI1

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Propiedad adicional de las demandas compensadas
Recordemos que

∂xiC
≤ 0 para i = 1, 2
∂pi
Notar que para las demandas marshallianas, el signo de la derivada de la
∂x M
demanda marshalliana del bien i respecto al precio del bien i, i ,
∂pi
depende de si:
el bien es Giffen (la derivada es positiva) o
si el bien es ordinario (la derivada es negativa).
∂x M
El signo de la derivada i puede cambiar porque se consideran los ES y
∂pi
∂x C
EI en conjunto. Cuando se calcula i solamente se calcula el ES.
∂pi
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Bienes normales e inferiores

Recuerdo:
∂x M
Si i > 0 decimos que el bien i es normal.
∂m
∂xiM
Si < 0 decimos que el bien i es inferior.
∂m
∂u
Si las preferencias ≿ son monótonas, vale que > 0, entonces vale que:
∂e
∂x H
Si i > 0 decimos que el bien i es normal.
∂u
∂xiH
Si < 0 decimos que el bien i es inferior.
∂u
∂x H
Nota: Recordar que i ≤ 0 siempre.
∂pi

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Ecuación de Slutsky
Vamos a escribir una ecuación que nos va a permitir descomponer el ET
-el cambio en las cantidades consumidas del bien i = 1, 2 ante un cambio
∂x M
en el precio del bien j = 1, 2-, i , como la suma de ES y EI.
∂m
Defino:

m =e (p1 , p2 , ū ) (1)
ū =v (p1 , p2 , m ) (2)

Vamos a necesitar:

xiM (p1 , p2 , e (p1 , p2 , ū )) =xiH (p1 , p2 , ū ) (3)

xiH (p1 , p2 , v (p1 , p2 , m )) =xiM (p1 , p2 , m) (4)
∂e
(p1 , p2 , ū ) = xjH (p1 , p2 , ū ) |{z}
= xjM (p1 , p2 , m) (5)
∂pj
(2),(4)

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Ecuación de Slutsky
Derivamos a ambos lados de (3) respecto de pj .
∂xiM ∂x M ∂e ∂x H
(p1 , p2 , e (·)) + i (p1 , p2 , e (·)) (p1 , p2 , ū ) = i (p1 , p2 , ū )
∂pj ∂m ∂pj ∂pj
Luego, por (1) reemplazamos e (·) por m, por (2)reemplazamos ū por
v (p1 , p2 , m ). Usamos también (5).
∂xiM ∂x M ∂x H
(p1 , p2 , m) + i (p1 , p2 , m)xjM (p1 , p2 , m) = i (p1 , p2 , v (p1 , p2 , m))
∂pj ∂m ∂pj
Reordenando términos, obtenemos la ecuación de Slutsky

∂xiM ∂x H ∂x M
(p1 , p2 , m) = i (p1 , p2 , v (p1 , p2 , m)) − i (p1 , p2 , m)xjM (p1 , p2 , m)
∂pj ∂pj ∂m
| {z }| {z }
ES EI
(6)

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Ecuación de Slutsky

Efecto ingreso: La tasa a la cual el agente desea incrementar el

consumo del bien i cuando cambia el ingreso se encuentra dada por
∂xiM
∂m (p, m ). Por lo tanto, el efecto total que proviene del incremento
∂x M
del ingreso es: −xjM (p, m ) ∂mi (p, m ) (con el signo menos pues el
cambio en el precio fue positivo).
Efecto sustitución: cuando disminuye el precio del bien j el mismo
se abarata con respecto al bien i, por lo tanto, el agente tiene
incentivos a disminuir el consumo del bien que se encareció de manera
relativa. Para aislar este efecto pensamos en un agente que enfrenta
los nuevos precios relativos pero desea manetener el nivel de utilidad.
∂x c
Este cambio se encuentra dado por ∂pij (p, v (p, m )).

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Resultados a partir de la ecuación de Slutsky si i = j

∂xiM ∂x H ∂x M
(p1 , p2 , m) = i (p1 , p2 , v (p1 , p2 , m)) − i (p1 , p2 , m)xiM (p1 , p2 , m)
∂pi ∂p ∂m
| i {z }| {z }
ES <0 EI

∂xiM
Si el bien es Giffen, vale que (p1 , p2 , m) > 0. Por lo tanto,
∂pi
para que eso suceda, EI tiene que ser positivo. Entonces
∂xiM
(p1 , p2 , m) < 0. eso implica que el bien necesariamente es
∂m
inferior.
∂x M
Si el bien es normal, vale que i (p1 , p2 , m ) > 0. Por lo tanto, el
∂m
∂x M
EI tiene que ser negativo. Entonces i (p1 , p2 , m ) < 0. eso implica
∂pi
que el bien necesariamente es ordinario.
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Ecuación de Slutsky en elasticidades

Recordemos que la elasticidad de una variable y respecto a otra

variable x nos dice que efecto porcentual tiene x sobre y . La fórmula
de la elasticidad es:
∆y
y ∆y x
ε y ,x = ∆x =
x
∆x y
Cuando la variación en x tiende a cero, sabemos que podemos
reexpresar a la elasticidad como:

∂y x
ε y ,x =
∂x y

Teorı́a del consumidor Microeconomı́a 15 / 26

Ecuación de Slutsky en elasticidades

Elasticidad precio: nos indica cómo afecta un cambio porcentual en pi

a xi :
∂x M (·) pi
ε xi ,pi = i
∂pi xi
∂x M (·)
Como ∂p i
i
< 0, se sigue que el signo de esta elasticidad es siempre
negativo.
Cuando |ε xi ,pi | < 1, decimos que la demanda del bien es inelástica, es
decir, que la demanda reacciona menos que proporcionalmente frente
a cambios en los precios.
Cuando |ε xi ,pi | = 1, decimos que la demanda del bien tiene
elasticidad unitaria, es decir, que la demanda reacciona
proporcionalmente frente a cambios en los precios.

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Ecuación de Slutsky en elasticidades
Elasticidad ingreso: nos indica cómo afecta un cambio porcentual en
m a xi :
∂x M (·) m
ε xi ,m = i
∂m xi
∂x M (·)
Como el signo de ε xi ,m queda determinado por ∂m i
, se sigue que
cuando ε xi ,m > 0, el bien es normal, cuando ε xi ,m < 0, el bien es
inferior y cuando ε xi ,m = 0, el bien es independiente de la renta.
Elasticidad precio cruzada: nos indica cómo afecta un cambio
porcentual en pj a xi :
∂xiM (·) pj
ε xi ,pj =
∂pj xi
∂x M (·)
Como el signo de ε xi ,pj queda determinado por ∂p i
j
, se sigue que
cuando ε xi ,pj > 0, el bien es sustituto, cuando ε xi ,pj < 0, el bien es
complementario y cuando ε xi ,pj = 0, el bien es independiente de j.
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Ecuación de Slutsky en elasticidades

pj
A partir de (6), multiplicamos a ambos lados por
xiM

∂xiM pj ∂x H pj ∂x M pj m
(·) M = i (·) M − i (·)xjM (·) M
∂pj xi ∂pj xi ∂m xi m
| {z } | {z } | {z }
εM
i,p εCi,p pj x M
j
j j εM
i,m · m

pj xjM
εM C M
i,pj = ε i,pj − ε i,m · (7)
m

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Ecuación de Slutsky en elasticidades

Notar que de la ecuación anterior podemos ver que el EI tiene mayor

peso en el ET si se gasta “mucho del ingreso” en el bien j.
Notamos que la proporción del ingreso m que se gasta en el bien j es
pj xjM
igual a ∈ [0, 1].
m
pj xjM
Si pj cambia y vale que ≈ 1 entonces el efecto ingreso toma un
m
valor mayor porque afecta mucho a la decisión de cuánto consumir.
El valor del EI depende de qué porcentaje del ingreso se usa para
comprar el bien j que es el bien cuyo precio, pj , cambia en la ecuación
de Slutsky.

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Ejemplo: Efecto sustitución y efecto ingreso

Ejercicio
Suponga que la función de utilidad viene dada por u (x1 , x2 ) = x1α x21−α
(a) Derive las funciones de demanda.
(b) Compute los efectos sustitución y renta para el bien x1 dado un
cambio en el precio de p = (3, 3) a p ′ = (3, 4) si el ingreso es de 100.

Como la utilidad es Cobb-Douglas, las demandas marshallianas son:

m m
x1 (p, m ) = α x2 (p, m ) = (1 − α)
p1 p2
Para obtener las demandas hicksianas podemos resolver el problema de
minimización del gasto o encontrarlas por dualidad. Usemos el segundo
método.

Teorı́a del consumidor Microeconomı́a 20 / 26

La utilidad indirecta es:
α   1− α
1−α

α
v (p, m ) = m
p1 p2

Por dualidad se cumple que:

v (p, e (p, u )) = u

Luego, reemplazando y despejando e (p, u ) obtenemos:

 p  α  p  1− α
1 2
e (p, u ) = u
α 1−α

Si evaluamos las marshallianas en el gasto mı́nimo encontramos las

demandas hicksianas:
  1− α   1− α  p α  1 − α α
α p2 1
x1 (p, u ) = u x2 (p, u ) = u
p1 1−α α p2

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(b) Compute los efectos sustitución y renta para el bien x1 dado un
cambio en el precio de p0 = (3, 3) a p ′ = (3, 4) si el ingreso es de
100.

Notar que el cambio en el precio es discreto, por lo que tenemos que

calcular los efectos como los cambios en las cantidades demandadas.
Luego, el efecto total en la cantidad demandada se descompone:

x1 (p ′ , m ) − x1 (p0 , m ) = x1 (p ′ , m ) − x1 (p ′ , u0 ) + x1 (p ′ , u0 ) − x (p0 , m )
| {z } | {z }
EI ES

donde
100 α
u0 ≡ v (p0 , m ) = α (1 − α )1− α
3
Para separar los efectos usamos x1 (p ′ , u0 ), que es la cantidad que
demandarı́a el consumidor a precios nuevos pero sin cambiar de curva de
indiferencia.

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 x2

100 u0
3 u′

100
4 x ( p0 , m )

x ( p ′ , u0 )

x (p ′ , m )

x1
0 α 100
3
100
3

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 ES = x1 (p ′ , u0 ) − x1 (p0 , m)
100 α   1− α  4  1− α 100
1− α α
= α (1 − α ) −α
3 3 1−α 3
"  #
1− α
100 4
= α −1 > 0
3 3

EI = x1 (p ′ , m) − x1 (p ′ , u0 )
 α  1− α   1− α
100 100 α 4
= α − α (1 − α )1− α
3 3 3 1−α
"   1− α #
100 4
= α 1− <0
3 3

Al ser Cobb-Douglas, el efecto total en la cantidad demandada ante un

cambio en el precio del otro bien es nulo.
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ES y EI para preferencias Leontief
Para u (x1 , x2 ) = mı́n{2x1 , x2 } diga cómo son el EI y ES para ambos
′
bienes si ↓ p1 . Tomemos m = 5, p1 = 2, p2 = 1 y p1 = 1.

RP original
RP nueva
x2

x1

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ES y EI para preferencias de sustitutos perfectos
Para u (x1 , x2 ) = 3x1 + x2 diga cómo son el EI y ES para ambos bienes si
′
↓ p1 . Se tiene que m = 5, p1 = 2, p2 = 1 y p1 = 1.

RP original
RP nueva
x2

x1

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