PROCESO INTEGRAL DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL DISTANCIA
Ejercicios tema 7. La gestión de cobros y pagos. Procedimientos de cálculo en la gestión de
tesorería.
Capitalización simple.
1. Un tipo de interés del 10% anual significa que…
❑ 100 euros en un año producen 10 € de interés.
❑ 100 euros producen 10 € de interés en cualquier período de tiempo.
❑ 10 euros en un año producen 10 € de interés.
2. El montante es:
❑ El capital final.
❑ La suma del capital inicial y los intereses.
❑ Las dos anteriores.
3. El tanto anual (i) y el tanto fraccionado (ik) son proporcionales:
❑ En capitalización simple.
❑ En capitalización compuesta.
❑ Las dos anteriores.
4. En capitalización simple si el tanto anual es i=0,12:
❑ El tanto mensual será i12=0,01.
❑ El tanto trimestral será i4=0,03.
❑ Las dos anteriores.
5. En una operación a 5 años, con capitalización semestral, el número de períodos es:
❑ 5 años.
❑ 10 semestres.
❑ 20 trimestres.
6. En una operación a 2 años, con capitalización mensual, el número de períodos es:
❑ 4 semestres.
❑ 8 trimestres.
❑ 24 meses.
Fórmulas y aplicación en casos prácticos.
Estas son las fórmulas de cálculo en el interés simple:
a) I = C0 × i × n
b) Cn = C0 + C0 × i × n = C0 ( 1 + i × n)
El tanto por ciento (6%) se usa en las fórmulas en tanto por uno (0,06)
La a) es la del interés que nos da un capital inicial a un tanto y tiempo determinado.
La b) nos da directamente el montante. Debéis tener cuidado al operar porque en el paréntesis
primero hay que multiplicar i × n y después sumarle el 1. Esto es un aviso para los que
hayáis olvidado las operaciones básicas de matemáticas.
Cualquiera de las dos fórmulas son válidas para todos los ejercicios de interés simple. Usar
una u otra dependerá de los datos que os den.
Concha Alonso Sánchez 1
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Siempre hay que poner el tiempo y el tanto en las mismas unidades de tiempo. Por
ejemplo si os dan un 0,06 anual y el tiempo es de 3 meses, o bien dividís el tanto entre 12
(0,005 mensual) y dejáis el tiempo en meses, o bien, dejáis el tanto anual y ponéis 3/12
(0,25 meses). Esto no altera el resultado en capitalización simple. En la compuesta es de
otra manera.
En los ejercicios que os doy a continuación, podéis hacer la prueba cambiando en cada
ejercicio las unidades, siempre teniendo en cuenta que el tiempo total sea el mismo.
NOTA IMPORTANTE: cuando al operar os salgan decimales debéis dejarlos todos en las
operaciones intermedias. Solo redondeareis en el resultado final.
Haced la prueba con estos ejercicios. Os pongo las soluciones.
1. Un capital de 5.000 €, prestado durante 2 años, produce unos intereses de 600 €. Identifica
el capital inicial, los intereses y el capital final. C2: 5.600 €
2. Calcula el interés producido por un capital de 2.000 € prestado durante 4 años al 5% de
interés anual. 400 €
3. Calcula el tipo de interés al que se prestó un capital de 3,000 € si en 3 años produjo unos
intereses de 585 €. 6,5%
4. Calcula el tiempo que estuvo prestado un capital de 1.500 € al 5% de interés anual si produjo
unos intereses de 225 €. 3 años
5. Calcula el interés producido por un capital de 2.400 € prestado al 5% de interés anual
durante 6 meses. 60 €
6. Dado un capital inicial de 10.000 €, calcula el montante al cabo de 2 años teniendo en
cuenta los siguientes tantos: 11.200
a) 6% anual (i: 0,06).
b) 1,5% trimestral (i4: 0,015).
c) 0,5% mensual (i12: 0,005).
7. Si el tipo de interés es el 6% simple anual, calcula el tanto trimestral y mensual equivalentes.
0,015/0,005
8. Un capital de 2.300 €, prestado durante 9 meses, produjo un interés de 69 €. Calcula el tipo
de interés simple anual al que se prestó. 4%
9. Determina el montante de un capital de 1.650 € invertido durante 3 meses al 2% trimestral.
1.683 €
10. Calcula el tiempo que estuvo prestado un capital de 3.000 € al 5,25% de interés simple
anual si produjo un interés de 472,50 €. 3 años
11. Calcula el montante de un capital de 12.000 € al 5% de interés anual, colocado durante:
a) 5 semestres. 13.500
b) 3 trimestres. 12.450
c) 90 días (año natural: 365 días). 12.147,95
12. ¿Qué tiempo estuvo colocado un capital de 22.000 € al 2% anual si los intereses fueron de
4.400 €? 10 años
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Capitalización compuesta.
1. Cuando los intereses de un período se acumulan al capital para calcular los intereses del
período siguiente se trata de:
❑ Capitalización simple.
❑ Capitalización compuesta.
❑ Actualización simple
2. En capitalización compuesta si el tipo de interés nominal es del 12%:
❑ El tanto semestral será i2=0,06.
❑ El tanto trimestral será i3=0,04.
❑ El tanto cuatrimestral será i4=0,03.
3. El rendimiento de un capital para un determinado tanto nominal es mayor si la capitalización
es:
❑ Anual.
❑ Trimestral.
❑ Mensual.
4. Si el número de periodos es 30 meses, el tanto nominal se representa como:
❑ J3
❑ J2
❑ J12
Fórmulas y aplicación en casos prácticos.
Esta es la fórmula de cálculo del montante (capital final) en el interés compuesto:
Cn = C0 (1 + i)n
Si necesitamos saber solamente el interés producido: I = Cn - C0
En capitalización compuesta hay que tener cuidado con los tantos. Un tanto anual (i) no
se puede dividir por 4 para obtener el tanto trimestral (i 4). En interés simple si se puede,
pero en compuesto no, porque no son equivalentes.
Lo vais a comprobar: si repetimos los tres apartados del problema nº 6 de capitalización simple
con los tantos indicados, pero con la fórmula de capitalización compuesta. ¿A que no nos da el
mismo montante?:
a) C2= 10.000 (1 + 0,06)2 = 11.236 € I = 1.236 €
b) C2= 10.000 (1 + 0,015)8 = 11.264,93 € I = 1.264,93 €
c) C2= 10.000 (1 + 0,005)24 = 11.271,60 € I = 1.271,60 €
NOTA: como habéis comprobado, el apartado c) es el más favorable para el inversor de los
10.000 € que los quiere tener invertidos durante 2 años. Le interesa más que la entidad
financiera le aplique un 0,5% mensual que un 1,5 % trimestral o un 6% anual
Esto es porque en capitalización simple los tantos fraccionados son equivalentes (el resultado
es el mismo como habéis comprobado en el interés simple), pero en capitalización compuesta
no pasa esto. Si queréis convertir un tanto anual en un tanto trimestral, o a la inversa,
debéis utilizar esta fórmula:
(1 + i) = (1 + ik)k i = TAE (Tasa Anual Equivalente) ; ik = tanto fraccionado
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Practica con los siguientes ejercicios:
DATO CALCULA Solución
TAE (i): 10% Tanto semestral (i2) 0,048809
Tanto semestral (i2) : 2% TAE (i) 0,0404
TAE (i): 10% Tanto trimestral (i4) 0,024114
TAE (i): 12% Tanto semestral (i2) 0,058301
Tanto cuatrimestral (i3): 2% TAE (i) 0,061208
TAE (i): 7,45% Tanto mensual (i12) 0,0060059
Tanto mensual (i12): 0,6% TAE (i) 0,0744241
Pero, ATENCIÓN, en capitalización compuesta aparece un nuevo tanto: el tipo de interés
nominal (TIN). Estos dos tantos vienen establecidos por el Banco de España. Estas 2 iniciales
son las que aparecen en las ofertas bancarias de inversión o de financiación; nunca ponen los
tantos fraccionados.
El tanto nominal se suele representar en los problemas como jk.
Ejemplo explicativo: calcula el capital final de una inversión de 60.000 € impuesta en un
banco durante 3 años al 8% de interés compuesto anual en los siguientes supuestos:
a) Capitalizable (o aplicado) por semestres. Aquí nos están dando j2 = 0,08
b) Capitalizable por trimestres. Aquí nos están dando j4 = 0,08
c) Capitalizable por meses. Aquí nos están dando j12 = 0,08
Para convertir estos tantos se usa la siguiente expresión: Jk = ik× k
Si lo aplicamos al ejercicio anterior:
a) 0,08 = i2 × 2 i2 = 0,04 Cn = 60.000 (1 +i2)6 = 60.000 (1 + 0,04)6 = 75.919,14 €
b) 0, 08 = i4 × 4 i4 = 0,02 Cn = 60.000 (1 +i4)12 = 60.000 (1 + 0,02)12 = 76.094,51 €
c) 0, 08 = i12 × 12 i12 = 0,006666666 Cn = 60.000 (1 +i12)36
Cn = 60.000 (1 + 0,006666666)36 = 76.214,22 €
Ahora practica tú calculando, en cada uno de los tres casos anteriores, la TAE partiendo
de i2 (caso a); i4 (caso b) y i12 (caso c). Vuelve a calcular el capital final en los tres casos
utilizando la TAE y poniendo el tiempo en años (3 años). Comprueba que el resultado os
va a dar lo mismo.
Cuando nos dan un tanto nominal, como en el caso anterior, nunca se puede usar así en
las fórmulas. Hay que pasarlo a TAE o a tanto fraccionado (i k). El TIN es solo un
indicador informativo.
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Practica con los siguientes ejercicios:
:
DATO CALCULA Soluciones
TIN capitalizable por trimestres: 8% TAE 0,082432
Tanto trimestral: 3% TIN capitalizable por trimestres 0,12
TIN capitalizable por semestres: 8% TAE 0,0816
TIN capitalizable por semestres: 6% Tanto semestral y TAE 0,03 / 0,0609
TIN capitalizable por meses: 4% TAE 0,04074
NOTA sobre cómo despejar el tiempo en la fórmula del interés compuesto:
Suponed que tenemos esta expresión 3.787,43 = 3.000 (1 + 0,06) n y tenemos que despejar el
tiempo:
Primer paso: 3.787,43 / 3.000 = (1 + 0,06)n ; 1,262476667 = (1 + 0,06)n
Segundo paso: aplicamos logaritmos (con la calculadora es fácil: tecla LOG)
Logaritmo de 1,262476667 = n * logaritmo de 1,06
0,10122336 = n * 0,025305865; n = 3,999999 = 4 años
Haced la prueba con estos ejercicios. Os pongo las soluciones.
1. Calcula los intereses producidos por un capital de 12.000 € prestado al 4,5% TAE durante 5
años. 2.954,18 €
2. Calcula los intereses de 5.000 € impuestos durante 1 año al 4% de interés compuesto anual
capitalizable por trimestres. 203,02 €
3. Compramos un producto y nos comprometemos a pagar 898,88 € dentro de 2 años. Calcula
el precio del producto al contado si la operación se realiza al 6% anual compuesto. 800 €
4. Calcula el capital final que se obtiene al colocar 5.000 € durante 2 años, al 4% de interés
nominal, en los siguientes casos:
a) Capitalización semestral. 5.412,16
b) Capitalización trimestral 5.414,28
c) Capitalización mensual. 5.415,71
5. Calcula el interés producido por un capital de 10.000 € en los siguientes casos:
a) Durante 3 años al 6% anual. 11.910,16
b) Durante 6 semestres al 3% semestral. 11.940,52
c) Durante 12 trimestres al 1,5% trimestral. 11.956,18
d) Durante 36 meses al 0,5% mensual. 11.966,81
6. Calcula la TAE correspondiente al 5% anual nominal en los siguientes casos:
a) Capitalización semestral. 5,0625%
b) Capitalización trimestral. 5,0945%
c) Capitalización mensual. 5,1161%
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7. Un inversor dispone de 50.000 € y tiene las siguientes ofertas para invertirlos:
• Al 6% nominal capitalizable por cuatrimestres. 0,0612
• Al 6% anual compuesto (TAE).
• Al 6% nominal capitalizable por meses. 0,0616
Con estos datos, indica cuál es el orden de preferencia de las ofertas recibidas.
8. Calcula el tiempo que estuvo impuesto un capital de 1.600 €, al 5% TAE si alcanzó un
montante de 1.852,20 €. 3 años
9. ¿Cuántos años han pasado desde que en una entidad financiera se depositaron 500.000 €,
al 5% efectivo anual, si hoy se reciben 670.047,80 €. 6 años
10. Calcula el tanto de interés compuesto trimestral equivalente al 8% anual efectivo. 1,94%
11. Calcula el tanto de interés nominal capitalizable por trimestres al que se invirtió un capital
de 900 € durante 6 años si alcanzó un montante de 1.286,55 €. 6%
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Ejercicios de capitalización compuesta con explicaciones de cómo despejar
Dedicado a aquellos de vosotros que tenéis dificultades para realizar operaciones
matemáticas básicas. Aquí tenéis algunos ejercicios de capitalización compuesta
solucionados paso a paso.
Caso 1. Se realiza una imposición de 2.000 € en una entidad financiera que aplica un tipo de
interés compuesto anual del 4% TAE. ¿Cuánto podremos retirar dentro de 5 años?
a) Si utilizamos los datos que nos dan, que son anuales, haríamos esto:
Cn = 2.000 (1 + 0,04)5 = 2.433,31 €
b) Si utilizamos los datos semestrales, tendríamos que hacer lo siguiente:
* Primero deberíamos pasar el tanto anual al semestral de la siguiente manera:
(1 + 0,04) = (1 + i2 )2 (1,04) 1/2 (esto es lo mismo que la raíz cuadrada) = 1 + i2
1,019803903 – 1 = i2 = 0,019803903 (hay que dejar todos los decimales)
* Ahora vamos a calcular el montante en semestres:
Cn = 2.000 (1 + 0,019803903)10 = 2.433,31 €
c) Si utilizamos los datos trimestrales, tendríamos que hacer lo siguiente:
* Primero deberíamos pasar el tanto anual al trimestral de la siguiente manera:
(1 + 0,04) = (1 + i4 )4 (1,04) 1/4 = 1 + i4 1,009853407 – 1 = i4 = 0,00985340654
* Ahora vamos a calcular el montante en trimestres:
Cn = 2.000 (1 + 0,00985340654)20 = 2.433,31 €
Practica haciéndolo todo en meses. Te tiene que salir el mismo resultado.
Caso 2. Se realiza una imposición de 2.000 € en una entidad financiera que aplica un tipo de
interés compuesto anual del 4% TAE. ¿Cuál sería el interés que produce dicha cantidad en 5
años?
Si el enunciado te pidiera solamente los intereses, usarías la misma fórmula que en el
caso anterior y, una vez que tuvieras el montante, calcularías el interés por diferencia:
I = Cn – C0 = 2.433,31 – 2.000 = 433,31 €
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Caso 3. Un capital de 3.500 € se invirtió en una entidad a un tipo de interés compuesto anual
(TAE) del 8% y produjo 11.102,59 € en concepto de capital e intereses. Determina durante
cuántos años se invirtió.
11.102,59 = 3.500 (1 + 0,08)n
11.102,59/3.500 = (1 + 0,08)n
3,172168571 = (1 + 0,08)n
El 1 de dentro del paréntesis nunca puede pasar restando al primer miembro
porque el paréntesis tiene un exponente. Para despejar la n hay que quitar el
exponente de la siguiente manera:
Log 3,172168571 = n * log 1,08
0,501356258 = n * 0,033423755
0,501356258 / 0,033423755 = n = 14,999999 = 15 años.
Ahora vamos a practicar con tantos nominales (Jk)
Caso 4. Calcula el montante que generará un capital de 1.000 € durante 3 años al que se le
aplica un tipo del 12% de interés anual capitalizable por trimestres.
Cuando nos dan un tanto anual capitalizable por …… (trimestres en esta caso) quiere
decir que el 12% no se aplica como anual sino que se va aplicando el equivalente
efectivo cada trimestre. El 12% es el TIN y se representa por J4.
Nos piden el montante. Pues tenemos que utilizar la siguiente fórmula: C n = 1.000 (1 + i)3 , pero
¡OJO!, en estas fórmulas nunca se puede utilizar un TIN. En este caso que tenemos el
tiempo en años, habría que utilizar un TAE. Vamos a calcularlo:
J4 = 4 * i4 0,12 = 4 * i4 i4 = 0,12/4 = 0,03
Pero el i4 es trimestral y necesitamos el TAE (i): (1 + i ) = (1 +0.03 )4 i (TAE) = 0,12550881
Nos vamos a la fórmula del montante y sustituimos:
Cn = 1.000 (1 + 0,12550881)3 = 1.425,76 €
Caso 5. Calcula el montante que generará un capital de 1.000 € durante 12 trimestres (son los
trimestres de 3 años) al que se le aplica un tipo del 12% de interés anual capitalizable por
trimestres.
Este caso es más sencillo porque al hacer este cálculo: J 4 = 4 * i4 0,12 = 4 * i4
i4 = 0,12/4 = 0,03 nos sale directamente el tanto efectivo trimestral.
Cn = 1.000 (1 + 0,03)12 = 1.425,76 € El resultado coincide con el caso anterior
Concha Alonso Sánchez 8
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Caso 6. Calcula el montante que generará un capital de 1.000 € durante 36 meses (son los
meses de 3 años) al que se le aplica un tipo del 12% de interés anual capitalizable por
trimestres.
Cn = 1.000 (1 + i12 )36
Aquí tendrías que dar más pasos para llegar al i12. Sigue estos pasos y practica:
* A partir del J4 calcula el i4 (como antes) i4 = 0,03
* Ahora pasa el i4 a TAE con esta fórmula (1 + i) = (1 + 0,03 )4
Ahora sigue tú. Cuando tengas el resultado del TAE(i) = ………………. Vuelve a utilizar otra
vez la fórmula para llegar al i12 que necesitas.
Cuando tengas el i12 lo colocas en la fórmula del montante y ya sabes que te tiene que salir
1.425,76 €
Recuerda que los tantos tienes que ponerlos con todos los decimales.
¿Te ha salido este resultado? ENHORABUENA
Concha Alonso Sánchez 9
