PAPELERA NACIONAL S.
A ANALISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL 2023-2022
ACTIVO 2022 2023 2022 2023 VAR ABS VAR REL
Corriente $ 148.936.865,58 $ 135.888.369,71 71% 69% -$ 13.048.495,87 -8,76%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 50.509.987,96 $ 46.466.880,45 24% 24% -$ 4.043.107,51 -8,00%
CUENTAS POR COBRAR $ 68.841.444,33 $ 60.609.224,39 33% 31% -$ 8.232.219,94 -11,96%
(-)PROVISIONES POR CUENTAS INCOBRABLES $ -1.066.845,24 $ - -1% 0% $ 1.066.845,24 -100,00%
INVENTARIOS $ 26.527.378,62 $ 25.023.047,97 13% 13% -$ 1.504.330,65 -5,67%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES $ 2.920.178,52 $ 2.717.286,86 1% 1% -$ 202.891,66 -6,95%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES $ 1.204.721,39 $ 1.071.930,04 1% 1% -$ 132.791,35 -11,02%
No Corriente $ 59.806.373,61 $ 60.754.267,64 29% 31% $ 947.894,03 1,58%
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $ 58.110.006,80 $ 59.325.231,94 28% 30% $ 1.215.225,14 2,09%
ACTIVO INTANGIBLE $ 248.996,46 $ - 0% 0% -$ 248.996,46 -100,00%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 917.723,29 $ - 0% 0% -$ 917.723,29 -100,00%
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES $ - $ 303.359,61 0% 0% $ 303.359,61 100,00%
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR NO RELACIONADOS $ 3.471,80 $ 3.471,80 0% 0% $ - 0,00%
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR RELACIONADOS $ 526.175,26 $ 1.122.204,29 0% 1% $ 596.029,03 113,28%
Total De Activo $ 208.743.239,19 $ 196.642.637,35 100% 100% -$ 12.100.601,84 -5,80%
PASIVO $ - #¡DIV/0!
Corriente $ 39.730.340,12 $ 30.303.459,54 19% 15% -$ 9.426.880,58 -23,73%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR $ 15.825.941,99 $ 18.876.154,99 8% 10% $ 3.050.213,00 19,27%
PROVISIONES $ 2.151.822,02 $ 1.496.447,24 1% 1% -$ 655.374,78 -30,46%
OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES $ 21.718.570,05 $ 9.395.117,77 10% 5% -$ 12.323.452,28 -56,74%
CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS $ 34.006,06 $ 333.837,44 0% 0% $ 299.831,38 881,70%
ANTICIPOS $ - $ 201.902,10 0% 0% $ 201.902,10 100,00%
No Corriente $ 12.846.273,25 $ 11.928.385,57 6% 6% -$ 917.887,68 -7,15%
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 9.558.025,35 $ 10.576.766,62 5% 5% $ 1.018.741,27 10,66%
PASIVO DIFERIDO $ 3.288.247,90 $ 1.351.618,95 2% 1% -$ 1.936.628,95 -58,90%
Total De Pasivo $ 52.576.613,37 $ 42.231.845,11 25% 21% -$ 10.344.768,26 -19,68%
PATRIMONIO $ - #¡DIV/0!
CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO $ 80.000.000,00 $ 80.000.000,00 38% 41% $ - 0,00%
RESERVA LEGAL $ 4.037.078,46 $ 8.075.576,66 2% 4% $ 4.038.498,20 100,04%
RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA $ 6.429.388,66 $ 22.775.872,46 3% 12% $ 16.346.483,80 254,25%
RESULTADOS ACUM. PROV DE LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF $ 25.315.176,78 $ 25.315.176,78 12% 13% $ - 0,00%
GANANCIA NETA DEL PERIODO $ 40.384.981,90 $ 18.244.166,34 19% 9% -$ 22.140.815,56 -54,82%
Total Patrimonio $ 156.166.625,80 $ 154.410.792,24 75% 79% -$ 1.755.833,56 -1,12%
Activo Total= Pasivo + Patrimonio $ 208.743.239,17 $ 196.642.637,35 100% 100% -$ 12.100.601,82 -5,80%
PAPELERA NACIONAL S.A
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL ANALISIS HORIZONTAL
2022 2023 ANALISIS VERTICAL 2023-2022
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS $ 240.305.966,91 $ 177.893.367,82 100% 100% -$ 62.412.599,09 -25,97%
(+) VENTA DE BIENES $ 238.937.786,70 $ 176.880.462,86 99% 99% -$ 62.057.323,84 -25,97%
(+) PRESTACION DE SERVICIOS $ 274.043,65 $ 416.472,64 0% 0% $ 142.428,99 51,97%
(+) INTERESES $ 1.091.251,02 $ - 0% 0% -$ 1.091.251,02 -100,00%
(+) DIVIDENDOS $ - $ 334,69 0% 0% $ 334,69 100,00%
(+) INGRESOS FINANCIEROS $ 278,90 $ 596.029,03 0% 0% $ 595.750,13 213607,07%
(+) UTILIDAD EN CAMBIO $ 2.606,64 $ 68,60 0% 0% -$ 2.538,04 -97,37%
(-) COSTOS DE VENTAS $ 159.376.719,39 $ 133.018.118,70 66% 75% -$ 26.358.600,69 -16,54%
(+) MATERIALES UTILIZADOS O PRODUCTOS VENDIDOS $ 108.325.174,80 $ 78.247.390,74 45% 44% -$ 30.077.784,06 -27,77%
(+) MANO DE OBRA DIRECTA $ 11.834.003,83 $ 12.574.078,29 5% 7% $ 740.074,46 6,25%
(+) OTROS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION $ 39.217.540,76 $ 42.196.649,67 16% 24% $ 2.979.108,91 7,60%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 80.929.247,52 $ 44.875.249,12 34% 25% -$ 36.053.998,40 -44,55%
(-) GASTOS $ 17.641.340,86 $ 17.559.130,06 7% 10% -$ 82.210,80 -0,47%
(+) GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 17.641.340,86 $ 17.559.130,06 7% 10% -$ 82.210,80 -0,47%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 63.287.906,66 $ 27.316.119,06 26% 15% -$ 35.971.787,60 -56,84%
(+) OTROS INGRESOS $ 1.826.493,00 $ 4.035.955,17 1% 2% $ 2.209.462,17 120,97%
(+) OTROS $ 1.826.493,00 $ 4.035.955,17 1% 2% $ 2.209.462,17 120,97%
(-) GASTOS FINANCIEROS $ 281.039,13 $ 2.670.433,85 0% 2% $ 2.389.394,72 850,20%
(-) OTROS GASTOS $ 1.461.531,42 $ - 1% 0% -$ 1.461.531,42 -100,00%
(=) UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRAB E IMP.R DE OP. CONTINUADAS $ 63.371.829,11 $ 28.681.640,38 26% 16% -$ 34.690.188,73 -54,74%
(-) 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES $ 9.505.774,37 $ 4.302.246,06 4% 2% -$ 5.203.528,31 -54,74%
(=) UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS $ 53.866.054,74 $ 24.379.394,32 22% 14% -$ 29.486.660,42 -54,74%
(-) IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO $ 14.361.753,60 $ 7.154.133,63 6% 4% -$ 7.207.619,97 -50,19%
(=) UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OP. CONTINUADAS ANTES DEL IMP. DIFERIDO $ 39.504.301,14 $ 17.225.260,69 16% 10% -$ 22.279.040,45 -56,40%
(+) INGRESOS POR IMPUESTO DIFERIDO $ 880.680,75 $ 1.018.905,66 0% 1% $ 138.224,91 15,70%
(=) UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO $ 40.384.981,89 $ 18.244.166,35 17% 10% -$ 22.140.815,54 -54,82%
RATIOS FINANCIEROS
RATIOS DE LIQUIDEZ 2022 2023 1. RATIOS DE LIQUIDEZ:
▪ Con el analisis de la razon circulante la empresa en el 2022 genero 3,75 de liquidez para poder asumir sus
Activos circulante $148.936.865,58 $135.888.369,71 deudas a corto plazo, a diferencia del año 2023 que obtuvo una mayor capacidad de liquideza del 4,48.
RAZÓN CIRCULANTE: = = 3,75 = 4,48
Pasivo circulante $39.730.340,12 $30.303.459,54 Quizas la empresa podria mejorar en la gestion de sus prestamos a corto plazo para poder estar dentro de los
parametros establecidos (>1<=2) y asi aprovechar mejor ese excedente de liquidez.
▪ En el analisis de razon rapida, en el año 2022 la empresa genero 3,08 de liquidez a comparacion del año 2023
que genero 3,66 de liquidez, esto nos indica que la empresa puede asumir sin ningun problemas sus deudas
Activo circulante - Inventario $122.409.486,96 $110.865.321,74
RAZÓN RÁPIDA: = = 3,08 = 3,66 a corto plazo.
Pasivo circulante $39.730.340,12 $30.303.459,54
▪ La empresa genero en el 2022 un 127% de efectivo, en cuanto a su capacidad para pagar en ese mismo
momento todas sus deudas a corto plazo, y en el 2023 aumento significativamente su efectivo en 153%.
▪ Por ultimo la empresa incremento su capital de trabajo neto del 2023 a un 54% a comparacion del año 2022
Efectivo $50.509.987,96 $46.466.880,45 que obtuvo un 52%.
RAZÓN DE EFECTIVO = = 127% = 153%
Pasivo circulante $39.730.340,12 $30.303.459,54
Capital de trabajo neto $109.206.525,46 $105.584.910,17
CAPITAL DE TRABAJO NETO A ACTIVOS TOTALES: = = 52% = 54%
Total de activos $208.743.239,19 $196.642.637,35
RATIOS DE OPERACIÓN O ACTIVIDAD 2022 2023
Costo de ventas $159.376.719,39 6 $133.018.118,70 5
ROTACIÓN DEL INVENTARIO: = = = 2. RATIOS DE OPERACION O ACTIVIDAD:
Inventario $26.527.378,62 VECES $25.023.047,97 VECES
▪ La rotacion del inventario nos indica que la empresa en el 2022 compro y vendio inventario 6 veces al año, y
en el 2023 su rotacion de inventario fue de 5 veces en el año, esto se puede justificar porque su principal
365 365 60,8 365 68,7 materia prima es el bagazo de la caña de azucar, y el tiempo de zafra dura entre 5 a 6 meses al año. En
DIAS DE VENTAS EN INVENTARIO: = = =
Rotacion del inventario 6 DIAS 5 DIAS cuanto a las ventas, en el 2023 la empresa tuvo un aumento de 69 dias para poder vender su inventario a
diferencia del 2022 que logro vender su inventario en 61 dias.
▪ La empresa en el año 2022 y 2023 genero cuentas por cobrar 3 veces al año, pero hubo un aumento en los
Ventas $240.305.966,91 3 $177.893.367,82 3 dias de cobro en el año 2023 de 124 dias a diferencia del año anterior que tuvo 105 dias.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: = = = ▪ Por otro lado, en el 2022 la empresa recibio 10 veces creditos en el año y pago sus creditos en 36 dias. En el
Cuentas por cobrar $68.841.444,33 VECES $60.609.224,39 VECES
año 2023 tuvo 7 veces credito en el año, pero aumento sus dias de pago de los creditos en 52 dias.
365 365 104,6 365 124,4
DIAS DE VENTAS EN CUENTAS POR COBRAR: = = =
Rotacion de cuentas por cobrar 3,49 DIAS 2,94 DIAS
Costo de ventas $159.376.719,39 10 $133.018.118,70 7
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR: = = =
Cuentas por pagar $15.825.941,99 VECES $18.876.154,99 VECES
365 365 36,2 365 51,8
DIAS DE PAGO CUENTAS POR PAGAR: = = =
Rotacion de cuentas por pagar 10 DIAS 7 DIAS
RATIOS DE APALANCAMIENTO (ENDEUDAMIENTO) 2022 2023 3. RATIOS DE APALANCAMIENTO (ENDEUDAMIENTO)
▪ La Empresa en el año 2022 tuvo un financiamiento en el activo del 25% por pasivo y en el 2023 del 21%. en
La empresa en el año 2022 y 2023 genero cuentas por cobrar 3 veces al año, pero hubo un aumento en los
Total de pasivos $52.576.613,37 $42.231.845,11
INDICE DE ENDEUDAMIENTO: = = 25% = 21% dias de cobro en el año 2023 de 124 dias a diferencia del año anterior que tuvo 105 dias. Tambien se observa
Total de activo $208.743.239,19 $196.642.637,35 que en el 2022 el activo esta financiado por el 25% del capital contable y en el año 2023 por el 21%.
▪ Por otro lado, en el 2022 la empresa recibio 10 veces creditos en el año y pago sus creditos en 36 dias. En el
año 2023 tuvo 7 veces credito en el año, pero aumento sus dias de pago de los creditos en 52 dias.
Activos totales - Capital contable total $52.576.613,37 $42.231.845,11 ▪ En el analisis de la razón deuda capital, la empresa disminuyo su porcentaje de deuda del 142% a 25%, lo
RAZÓN DE LA DEUDA TOTAL: = = 25% = 21% que significa que mejoro su capital y disminuyo su nivel de deuda. La razón de deuda a largo plazo pasó de
Activos totales $208.743.239,17 $196.642.637,35
8% A 7% en 2023, lo que indica una mejora en la sostenibilidad de la deuda a largo plazo y una mayor
estabilidad en el capital propio.
Deuda total $240.305.966,91 $42.231.845,11
RAZÓN DE DEUDA-CAPITAL: = = 142% = 25%
Capital total $169.012.899,05 $166.339.177,81
Deuda a largo plazo $12.846.273,25 $11.928.385,57
RAZÓN DE LA DEUDA A LARGO PLAZO: = = 8% = 7%
Deuda a largo plazo + Capital contable total $169.012.899,05 $166.339.177,81
RATIOS DE RENTABILIDAD 2022 2023 4. RATIOS DE RENTABILIDAD:
▪ La empresa experimentando una caída en su rentabilidad en el año 2023 en comparación con 2022. El
margen de utilidad bruta en la empresa tuvo una reducción en el año 2023, siendo así del 25%, mientras que
Utilidad bruta $80.929.247,52 $44.875.249,12 en el año 2022 era de 34%, por otro lado el margen de utilidad operativa se redujo de manera significativa del
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: 34% 25%
Ventas $240.305.966,91 $177.893.367,82 26% en 2022 al 15% en 2023, lo que puede indicar un aumento en los costos operativos. El margen de
utilidad neta Bajó del 17% en 2022 al 10% en 2023, teniendo un impacto negativo en la utilidad final.
▪ El ROA descendió del 19% al 9%, lo que implica que la empresa está generando menos utilidad neta en
Utilidad operativa $63.287.906,66 $27.316.119,06 relación con sus activos totales,
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: 26% 15% ▪ Por otro lado el ROE Se redujo del 26% al 12%, lo que significa que la rentabilidad para los accionistas ha
Ventas $240.305.966,91 $177.893.367,82
disminuido. En conclusión se puede recomendar analizar los costos operativos y explorar estrategias para
aumentar ingresos.
Utilidad neta $40.384.981,89 $18.244.166,35
MARGEN DE UTILIDAD NETA: 17% 10%
Ventas $240.305.966,91 $177.893.367,82
Utilidad neta $40.384.981,89 $18.244.166,35
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS: 19% 9%
Total de activos $208.743.239,19 $196.642.637,35
Utilidad neta $40.384.981,89 $18.244.166,35
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL: 26% 12%
Capital contable total $156.166.625,80 $154.410.792,24
