Los indicadores
1 El dinero 3 de la inflación
La política
2 Precios e inflación 4 monetaria
Monedas metálicas Dinero fiduciario
Trueque - Prehistoria (siglo VII a.C.) (siglo XX)
Dinero digital (siglo XXI)
Dinero mercancía Dinero papel
(hasta 3000 a.C.) (siglo VII d.C., China)
1.
El dinero es un medio de cambio o de pago y cobro universal.
Cumple tres funciones básicas:
Depósito de valor:
Unidad de cuenta común:
Medio de cambio: El dinero es un medio
Expresar el valor de imperecedero
Tras el trueque, es bienes y servicios bajo almacenable que
posible el comercio a una unidad de medida permite aplazar la
gran escala. común permite establecer decisión de utilizarlo.
comparaciones.(ej. "este Pero su valor disminuye
coche cuesta 20.000€") a causa de la inflación
1.1 TIPOS DE DINERO
Dinero legal: Billetes y monedas de curso legal emitidos por los bancos centrales.
España se encuentra en la eurozona, tiene como moneda el euro y el organismo
que emite y controla el dinero en circulación es el BCE.
Dinero bancario: solo existe virtualmente porque está en el banco:
Depósitos a la vista o de ahorro: cuentas corrientes o cuentas remuneradas (se
da muy poco en la realidad)
Depósitos (imposiciones) a plazo fijo: dinero por el cual el titular recibe una
remuneración a cambio de dejarlo "bloqueado" un plazo de tiempo pactado.
Otros activos líquidos en manos del público (OAL): depósitos no bancarios que
pueden recuperarse en el corto plazo y poco riesgo. Ej: bonos públicos.
CRIPTOMONEDAS
1.2 EL TIPO DE INTERÉS
El interés o precio del dinero es el coste de alquilar dinero
Factores a tener en cuenta para fijar el tipo de interés:
1. Riesgo de la operación: cuando prestas dinero no tienes la certeza de que
vas a recuperarlo. Cuanto mayor sea la solvencia del titular del préstamo, más
fácil será la concesión del mismo.
2. Liquidez: Capacidad de los activos para convertirse en dinero legal sin perder
apenas parte de su valor. Cuanto más líquido, menos intereses genera y
vicerversa.
3. Duración del préstamo: cuanto más largo es el plazo, mayor tipo de interés.
La inflación es el incremento generalizado y continuo de los precios de una
economía. Sus causas son:
2. Inflación de demanda:
1. Inflación monetaria: 3. Inflación de costes:
El origen de la inflación
Surge al aumentar la El problema surge por el
está en un exceso de
cantidad de dinero en lado de la oferta que
demanda
circulación realizan las empresas
1. INFLACIÓN MONETARIA
Es la que se produce debido a la circulación de una cantidad excesiva de dinero.
En esto se centra la política monetaria europea (competencia del BCE).
las personas Los precios
El dinero circula Si aumenta la Dinero abundante
tienen más aumentan debido
a una velocidad cantidad de busca bienes
dinero que antes, a este exceso de
constante en la dinero en escasos (exceso
y desean dinero en
economía circulación... de demanda)
comprar más ByS circulación
2. INFLACIÓN DE DEMANDA
Cuando se demanda más de lo que las empresas pueden producir, nos encontramos en
una situación de escasez o exceso de demanda. Aunque las empresas produzcan todo
lo que se demanda, es inevitable que aumenten los precios. Puede estar provocado por
cualquiera de los agentes económicos y provocará inflación siempre que no esté
compensado por el resto.
Sector público:
Si el Gobierno decide
Empresas:
mejorar Familias:
Mejora en expectativas
infraestructuras, Cuando deciden gastar
empresariales= produce
aumenta el gasto más que ahorrar,
aumento en la demanda
público por lo que aumenta la demanda de
de bienes de capital
aumentará la demanda ByS.
para producir más
de los bienes y medios
de producción.
3. INFLACIÓN DE COSTES
Ocurre cuando no es la demanda lo que aumenta, sino los costes de las empresas. Si aumenta el
precio del petróleo, la luz o el gas (como ocurrió tras la guerra de Ucrania) esto provocará que
aumenten los precios de las industrias (que lo necesitan para producir), de los transportes, todo
tipo de plásticos y un larguísimo etcétera de productos afectados por la energía
Ante esta situación, la producción de muchos bienes se hace más cara y, por tanto, las empresas,
si quieren sobrevivir, tendrán que subir los precios. El problema es que una vez que los precios
aumentan son muy difíciles de parar.
En todo este proceso los trabajadores piden aumentos de sueldo porque ven como pierden poder
adquisitivo al subir la inflación. Esto hace que las empresas tengan más costes y nuevamente
tienen que subir los precios.
La INFLACIÓN DE COSTES ocurre cuando aumentan los costes de las empresas, lo
que hace que estas suban los precios.
3. INFLACIÓN DE COSTES
1. Encarecimiento de recursos naturales: Subida de precios de materias primas
o energía, encarece todo el proceso productivo. Los empresarios trasladan las
subidas a su precio de venta.
2. Espiral salarios-precios: cuando un colectivo percibe salarios superiores a los
que corresponde en relación a lo que produce. El resto aumenta los precios.
3. Espiral salarios-salarios: cuando los trabajadores quieren mantener su
posición salarial con respecto a quienes han conseguido mejoras. Tratarán de
obtener las mismas mejoras.
4. Poder del mercado: poder de empresas monopolísticas.
5. Variaciones en el precio del dinero: aumento de tipos de interés= aumento
en costes= subida de precios.
Ver ej 5 pág 193
2.2 CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN
Pero en realidad, el nivel de precios en sí mismo no
importa, lo que importa es la cantidad de bienes que
podemos comprar a esos precios con el salario que
tenemos. Lo importante es el poder adquisitivo.
1. Hay pérdida de poder adquisitivo. Cuando los precios suben mucho, como en los
primeros años del 2000, los trabajadores piden que les aumenten el sueldo. En
principio, si los precios suben al doble y nuestro sueldo también, podremos comprar las
mismas cosas. El problema es que los salarios nunca suben tanto como los precios. De
hecho, los sueldos en España aumentaron muy muy por debajo de lo que lo hicieron los
precios. Obviamente si los precios son muchos más altos y nuestro salario sube solo un
poco, podemos comprar muchas menos cosas. De hecho, se estima que antes del año
2000 necesitábamos 5 años enteros de nuestro salario completo para poder comprar
una casa. Ahora, sin embargo, son necesarios 8 años para poder comprarla
2. Hay incertidumbre. El problema del aumento de los precios es que no se sabe exactamente
cuándo y cuánto van a aumentar los precios de los productos. Imagina que vas a comprar una
casa y que no tienes claro cuánto valdrá el mes que viene o dentro de un año. Tampoco sabes
cuál será tu salario, porque en épocas de inflación este sube, pero no sabes cuánto. De la
misma manera la comida no sabes si será más cara, o la ropa, la luz, o el agua. Si no tienes
claros tus gastos del futuro, es complicado que hagas un gasto muy grande como una casa,
porque no sabes ni cuánto vas a ganar ni cuáles serán tus gastos. Lo mismo les pasa a las
empresas. Imagina que tienes una empresa que vende armarios. Tienes que hacer una
inversión muy grande, pero no sabes a cuánto podrás vender en el futuro, cuánto les pagarás
a tus trabajadores, o cuánto costará la madera o el alquiler de tu local. En definitiva, es muy
difícil que sepas si tu empresa ganará o perderá dinero, por lo que lo normal es que no hagas
la inversión.
GANADORES Y PERDEDORES CON LA INFLACIÓN: PERDEDORES
Ahorradores:
La inflación perjudica a las
Prestamistas:
personas que tienen ahorros. Por
ello, en grandes épocas de
Aquellos que prestan dinero, salen perjudicados,
inflación, la gente no quiere tener
ya que cuando les devuelvan el dinero podrán
dinero ahorrado y se apresura en
comprar mucho menos.
invertir y comprar viviendas, tierras,
o acciones de empresas. La razón
es clara: antes podía comprar dos
coches, ahora uno, si los precios
siguen subiendo, pronto no podré Pensionistas y trabajadores:
comprar ninguno. En épocas de
inflación, ahorrar no es interesante Esta ley siempre se cumple: en épocas de inflación, los más
y la gente compra bienes en pobres siempre son los más perjudicados, ya que sus salarios
cuanto les llega el dinero, porque si serán siempre los que menos suban.
esperan, no podrán.
GANADORES
El Estado:
Los que piden prestado (deudores):
El gran beneficiado por la inflación.
El motivo es que el Estado tiene
El valor de la deuda se cuantifica en
muchos pagos fijos que hacer o que
cantidades fijas. Si disminuye el
van a subir poco (salario de
valor del dinero, también se
funcionarios, pensiones, o devolver
reducirá el valor de la deuda y
deuda de años anteriores), por
resultará más sencillo reunir la
tanto, sus gastos van a subir muy
cantidad acotada.
poco. Sin embargo, los impuestos
van a ser mucho mayores.
El índice de precios del consumo (IPC).
Entre otros indicadores de precios, el más empleado para medir el nivel general de
precios de un país es el IPC, el Índice de Precios al Consumo. Para obtener el IPC se
estudian los hábitos de consumo de los españoles mediante una Encuesta de
Presupuestos Familiares (EPF), donde se estima qué consume cada familia.
PODEMOS
DISTINGUIR
ENTRE TRES
FASES
Ejemplo ejercicio práctico
Ejemplo ejercicio práctico
Ver ej. resuelto 2 pág. 197
LIMITACIONES DEL IPC
1. Ciertos bienes y servicios son cuestionables:
Hay ByS que no se incluyen en la cesta de las
familias como los gastos derivados de la compra
de una vivienda. Por otra parte, incluye ofertas y
rebajas.
2. Se desvirtúa con el paso del tiempo: El plazo
de revisión es cada 5 años y al ser un plazo tan
amplio, la aparición de nuevos bienes y servicios
desvirtúa el dato.
3. No tiene en cuenta variaciones en la calidad
de los bienes: Es muy difícil determinar qué
subidas de precios responden a incrementos de
calidad.
¿Y si los precios bajan?
Hasta ahora solo hemos hablado de la subida de precios. Pero ¿y si los precios bajan?
¡Qué bien que bajen los precios! ¿no?
Pues me temo que no, la deflación (bajada continua de precios) puede ser tan mala
como la inflación. Imagina que te vas a comprar una casa o un coche y que sabes que
van a bajar los precios el mes que viene. Habrá personas que lo compren igualmente, pero
a muchos otros no les importará esperar a que bajen los precios. El mes siguiente volverá
a pasar lo mismo, ya que esperarán que sigan bajando.
¿QUÉ RELACIÓN HAY ENTRE DESEMPLEO E INFLACIÓN?
La POLÍTICA MONETARIA es el conjunto de medidas que toma el BCE para controlar la
cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés, y así influir en la demanda
agregada para conseguir los diferentes objetivos macroeconómicos (crecimiento,
empleo, estabilidad de precios, equilibrio presupuestario y equilibrio exterior).
Interés Básico: el
tipo de interés a
se intercambia a
través del cual el
El BCE emite Se lo presta a la través de un tipo
BCE presta
dinero banca privada de interés
dinero a la banca
(interés básico)
privada.
Para poder conseguir los objetivos macroeconómicos (como la inflación), la política
monetaria tiene que influir primero en unas variables intermedias: la cantidad de
dinero en circulación de la economía (oferta monetaria) y los tipos de interés.
• Cantidad de dinero en circulación (oferta monetaria). Cuando se crea más dinero
del necesario todo el mundo tiene una mayor capacidad de gasto. Sin embargo, si
todos podemos gastar más (porque hay más dinero en la economía) pero los
productos son los mismos, los precios tienden a subir. Es como si todos nos
peleáramos por los mismos bienes. Por tanto, controlar la cantidad de dinero en
circulación es clave para controlar la inflación.
• El tipo de interés. Influye en el gasto total de una economía. Si los tipos de interés
son muy bajos, los préstamos serán más baratos y las familias y las empresas podrán
pedir más y aumentar la demanda. Como ya sabemos un aumento de la demanda lleva
a una mayor producción, más empleo, pero también a unos mayores precios.
Tipos de política monetaria:
La POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA busca un aumento del gasto en la economía, es
decir, un desplazamiento a la derecha de la curva de demanda agregada a través de
un aumento de la cantidad de dinero en circulación y de un menor tipo de interés
¿Cuándo se usa principalmente una
política monetaria expansiva?
Tradicionalmente se han usado en
épocas de crisis para reactivar la
economía, es decir, para conseguir
mayor crecimiento económico y
reducir el desempleo
El objetivo es claro: reactivar la
economía, para que tanto la
producción y el empleo crezcan y la
inflación suba hasta niveles
cercanos al 2%.
La POLÍTICA MONETARIA CONTRACTIVA busca un descenso del gasto en la economía
y el desplazamiento a la izquierda de la curva de demanda agregada a través de un
descenso de la cantidad de dinero en circulación y de un mayor tipo de interés.
¿Cuándo se usa principalmente una política monetaria contractiva?
Tradicionalmente se han usado en épocas de grandes expansiones para enfriar la economía, es decir,
cuando los precios están subiendo mucho y se quieren reducir. El coste por supuesto que es
perjudicial para el crecimiento (PIB) y el empleo.
¿Qué provoca la política monetaria
contractiva al disminuir el
gasto?
Ambas medidas, disminuir la cantidad
de dinero en circulación y subir el
tipo de interés, disminuyen (contraen)
la DA al bajar el consumo y la
inversión. Al disminuir la DA, habrá
un menor gasto en la economía y las
empresas producirán menos, por lo
que muchos trabajadores serán
despedidos. Además las empresas,
intentando vender ante la poca
demandan, bajarán los precios.
EL BCE: Objetivos y tareas
Objetivo principal: Estabilidad de precios
Tareas principales:
Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
Dirigir las operaciones de cambio de divisas.
Cuidar de las reservas internacionales del SEBC
Promover el buen funcionamiento de los mercados financieros
Autorizar la cantidad de billetes de euro que pueden emitir los estados
miembros.
