ARMOTIZACION
INTRODUCCIÓN.
La amortización se erige como un concepto fundamental en el ámbito financiero y
contable, representando el proceso a través del cual se distribuye el costo de un
activo intangible a lo largo de su vida útil, o bien, la extinción gradual de una deuda
mediante pagos periódicos. La elección del método de amortización no solo
impacta los estados financieros de las entidades, sino que también juega un papel
de suma importancia en la planificación financiera tanto de individuos como de
organizaciones.
Este análisis se adentrará en tres sistemas de amortización prominentes: el
sistema Francés, caracterizado por cuotas fijas; el sistema Alemán, que se
fundamenta en la amortización constante del principal; y el sistema Americano,
que se basa en un único [Link]ás, entender cómo funciona la amortización
es esencial para tomar decisiones informadas sobre inversiones, financiamiento y
la gestión del patrimonio personal.
DESARROLLO
La amortización, un concepto central en las disciplinas financieras y contables, se
refiere al proceso sistemático de distribuir el costo de un activo intangible a lo largo
de su vida útil o al proceso de extinción gradual de una deuda mediante pagos
periódicos. La elección del método de amortización puede tener implicaciones
significativas en los estados financieros de una entidad y en la planificación
financiera de individuos y [Link] análisis profundiza en tres de los
sistemas de amortización más relevantes: el sistema Francés (cuota fija), el
sistema Alemán (amortización constante) y el sistema Americano (pago único),
explorando su origen, forma de cálculo y las particularidades que los distinguen.
El sistema francés de amortización, también conocido como método de
amortización de cuota constante , se originó en Francia a principios del siglo XX y
se ha convertido en uno de los métodos más utilizados para el pago de préstamos,
especialmente en hipotecas. Su popularidad radica en su simplicidad y
previsibilidad. fue desarrollado como una respuesta a la necesidad de crear un
mecanismo que facilitara a los prestatarios el pago de sus deudas de manera
estructurada. Este método permite que las cuotas sean fijas a lo largo del tiempo,
lo que brinda a los prestatarios una mayor claridad y estabilidad en su planificación
financiera.
Forma y Mecánica: La característica definitoria del sistema Francés reside en la
constancia de la cuota periódica que el deudor debe abonar. Esta cuota incluye
una porción destinada a la amortización del principal de la deuda y otra
correspondiente al pago de los intereses generados sobre el saldo pendiente. Sin
embargo, es crucial comprender que, si bien la cuota total permanece inalterada,
la proporción entre la amortización del principal y los intereses varía
sistemáticamente con el tiempo. En las etapas iniciales del préstamo o de la vida
útil del activo, una mayor parte de la cuota se dirige al pago de los intereses,
mientras que la porción destinada a reducir el principal es relativamente menor. A
medida que transcurren los períodos, esta dinámica se invierte gradualmente. La
cantidad de principal amortizado en cada cuota sucesiva aumenta, mientras que el
monto de los intereses disminuye, debido a la reducción del saldo pendiente sobre
el cual se calculan los intereses.
Procedimiento Detallado de Cálculo:
Para determinar la cuota fija (C) en un préstamo amortizable mediante el sistema
Francés, se emplea la siguiente fórmula
Formula: C = P ⋅ i / 1 - (1 + i)⁻}
Donde:
C = Cuota fija a pagar en cada periodo.
P = Monto del préstamo (capital).
i = Tasa de interés por periodo (si la tasa es anual y los pagos son mensuales, se
debe dividir la tasa anual entre 12).
n = Número total de pagos (número de periodos).
2. Sistema Alemán:
El sistema Alemán, también conocido como método de amortización de principal
constante, se originó en las prácticas financieras de Alemania y se distingue por su
enfoque directo en la reducción del principal de la deuda en cantidades iguales a
lo largo del tiempo. Esta característica genera un patrón de pagos totales
decrecientes.
Forma y Mecánica: La piedra angular del sistema Alemán es la amortización
constante del principal en cada período. Esto significa que la cantidad de principal
que se paga en cada cuota es la misma durante toda la vida del préstamo o la vida
útil del activo (aunque su aplicación es más común en préstamos). Los intereses,
por otro lado, se calculan sobre el saldo pendiente del préstamo, que disminuye de
manera uniforme con cada pago de principal. Como resultado, la cuota total
(principal + intereses) es mayor al principio del préstamo y disminuye
gradualmente a medida que el saldo pendiente se reduce.
Procendimientos:
1. Determinar el monto del préstamo (P): Este es el capital total que se va a
financiar.
2. Establecer la tasa de interés (i): Esta es la tasa de interés nominal anual que se
aplicará al préstamo.
3. Definir el número total de pagos (n): Este es el número de periodos (mensuales,
anuales, etc.) durante los cuales se pagará el préstamo.
4. Calcular la amortización del capital:
A = P / n donde A es la amortización del capital por periodo.
5. Calcular los intereses: En cada periodo, los intereses se calculan sobre el saldo
pendiente:
Iₖ = Sₖ ⋅ i donde Iₖ es el interés del periodo k y Sₖ es el saldo pendiente al inicio
del periodo k.
6. Calcular la cuota total: La cuota total para cada periodo se calcula como la
suma de la amortización del capital y los intereses:
Cₖ = A + Iₖ
Sistema Americano:
El sistema Americano, también conocido como "bullet loan" en el ámbito de los
préstamos, representa una estructura de pagos fundamentalmente diferente a los
sistemas Francés y Alemán. Su origen se encuentra en transacciones financieras
donde se busca diferir la mayor parte del pago hasta el vencimiento del préstamo.
Forma y Mecánica (Préstamos): La característica esencial del sistema
Americano es que el deudor realiza pagos periódicos que cubren únicamente los
intereses generados sobre el saldo principal del préstamo. El principal del
préstamo en sí no se amortiza durante la vida del mismo y se paga en su totalidad
en una única cuota al final del plazo acordado.
Procedimiento Detallado del Método Americano
[Link] los parámetros del préstamo:
Monto del préstamo (P): La cantidad total que se financia.
Tasa de interés (i): La tasa de interés nominal anual o mensual.
Número total de pagos (n): La duración del préstamo en términos de número de
pagos (mensuales, anuales, etc.).
2. Calcular el interés mensual:
I = P ⋅ i / 12
Donde I es el interés que se pagará cada mes.
3. Calcular el pago total por periodo:
En este método, el pago total por cada periodo será igual al interés calculado en
el paso anterior. No hay amortización del capital hasta el final del periodo del
préstamo. Si el préstamo tiene una duración de n meses, al final de este periodo
se pagará el capital total.
4. Realizar los pagos:
Durante cada uno de los n meses, se pagará solo el interés I.
Al final del último periodo, se pagará el capital P.
CONCLUSION.
La elección del método de amortización impacta significativamente en la situación
financiera de individuos y organizaciones. Este análisis se centra en tres métodos
relevantes: el sistema Francés, el sistema Alemán y el sistema Americano, cada
uno con sus características y procedimientos.
El sistema Francés, conocido por su cuota fija, ofrece estabilidad y previsibilidad
en los pagos. La cuota permanece constante, pero la proporción destinada a
intereses y capital varía a lo largo del tiempo, lo que permite una gestión financiera
más clara. Por otro lado, el sistema Alemán se enfoca en la amortización
constante del principal, lo que resulta en pagos decrecientes a medida que se
reduce el saldo pendiente.
Este método es más directo y puede ser atractivo para quienes prefieren ver una
disminución en sus pagos a lo largo del tiempo. Finalmente, el sistema Americano
permite pagar solo intereses durante la vida del préstamo, con el capital abonado
al final. Este enfoque puede ser beneficioso para aquellos que buscan flexibilidad
en los pagos iniciales. En conclusión, la elección del método de amortización
dependerá de las necesidades financieras específicas de cada prestatario y de su
capacidad para gestionar los pagos a lo largo del tiempo. Cada sistema tiene sus
ventajas y desventajas, y comprender estas diferencias es crucial para una
planificación financiera efectiva.
BIBLIOGRAFIA
Van Horne, J. C., & Wachowicz Jr., J. M. (2002). Fundamentos de administración
financiera (11ª ed.). Pearson Educación. En su exhaustivo análisis de la
administración financiera, los autores detallan el funcionamiento del sistema
Francés, resaltando su popularidad y la naturaleza cambiante de la proporción
entre principal e intereses en cada pago.
Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principios de finanzas corporativas
(13ª ed.). McGraw-Hill Interamericana. Este texto fundamental en finanzas
corporativas aborda la amortización en el contexto de la valoración de proyectos y
el financiamiento de empresas, explicando cómo el sistema Francés estructura los
flujos de efectivo asociados a la deuda.
