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DESARROLLO DE CASOS
1. La cía. DIEGO S.A. está formulando su presupuesto de ingresos mensuales
para el presente. año y estima los siguientes flujos de fin de mes: del primer al
cuarto mes S/.500; del quinto al octavo mes no puede proyectar los flujos ya que
introducirá un nuevo producto; del noveno al doceavo mes S/.700. DIEGO S.A.
puede ahorrar esos ingresos ganando una TNA del 63.05% capitalizable
trimestralmente y necesita disponer al termino de año de S/.10000, calcule el
importe constante de los flujos que no puede proyectar la cía.
TNA = 63.05% / 3 = 21.016% = 0.21016
VPmes1 al mes 4 = 500 / (1+0.21) ^8 = 108.8145679
VPmes9 al mes 12 = 700 / (1+0.21) ^8 = 152.3403951
VPfaltante = 1000 – 108.8145679 – 152.3403951 = 738.845037
X (meses 5 al 8) = 738.845037 / (1 / (1+0.21016) ^12)
X (meses 5 al 8) = 778.982157
2. El 31 de Julio del año XX, la Cía. ALPHA S.A. en un aviso publicado en el diario
"El Comercio" anuncio: "CREDITO INMEDIATO SIN GARANTE Y HASTA 18
MESES PARA PAGAR" Dentro de sus ofertas incluye:
Refrigeradora XYZ:
18 cuotas mensuales de $65, además una inicial: $223, y en Dic.: $223.
Cocina ABC:
cuotas mensuales de $28: además una inicial: $95, y en Dic.: $95.
Considerando que la TAMEX en US$1 es del 15%:
¿Cuál sería el precio de contado de ambos artículos?
¿Cuáles serían las cuotas mensuales de ambos artículos? ¿Si el
cliente decide pagar la cuota inicial hoy y la diferencia en 18 cuotas mensuales
iguales?
i = 15%/12 = 0.0125
PV cuotas = 543.3277
PVpago adicional = 223 × (1+0.0125) ^6 = 240.2564
Precio de contado = 223 + 543.3277 + 240.2564 = 1006.5841
PVcuotas = 23.4049
3. Un hombre bastante rico decidió arreglar que sus descendientes recibieran una
buena educación. Le hubiese gustado que cada uno de los niños tuviera $20000
para sus estudios. Pensó en establecer un fideicomiso perpetuo para que seis
niños recibieran esa cantidad en cada generación. Estimaba que habría cuatro
generaciones cada siglo, espaciados cada 25 años. Esperaba que el fideicomiso
pudiera obtener una tasa de interés del 4% y que los primeros beneficiados
recibieran el dinero dentro de 10 años. ¿Cuánto dinero debe poner ahora en el
fideicomiso?
6 niños x $20,000 = $120,000 por generación (cada 25 años).
PV = 20,000/0.04 = 500,000
PVajustado = 500,000 / (1+0.04) ^10
PVajustado = 337,782.0844
4. Un joven profesional de 30 años decide ahorrar para su vejez. S/.1
mensualmente, durante 15 años y luego retirar mensualmente cierta cantidad
durante otros 15 años. ¿A cuánto ascendería su retiro, mensual si el banco paga
el 60% anual capitalizable mensualmente y cuanto podrá retirar a perpetuidad?
PMT = 635.45 / 0.05x((1-(1+0.05) ^180)) = 7.21
Retiro a Perpetuidad:
P = 7.21/0.05 = 144.2
5. Una persona abre una libreta de ahorros en un banco local, teniendo el
siguiente movimiento en su cuenta S/.:
MES DEPOSITO RETIRO TASA SALDO
=============================================================
1 500 X%
2 48 555.80
3 15%
4 Y ----
5 10% 883.30
- --- ----
- --- ----
Z --- 1,894.57
Las tasas de interés en cada intervalo de tiempo son vigentes al comenzar
cada período señalado. El saldo es el acumulado hasta el fin del período
referido. Los depósitos y los retiros son realizados al comenzar cada período
señalado. Hallar los valores de X, Y y Z.
Saldo al inicio del mes 2 =
Saldo al final del mes 2 =
-48
-48 = 550.80
X = 20.76
Nuevo saldo = 555,80 (1+15/100) = 639.07
(639,07+Y) (1+10/100)=883.30
Y = 163.02
6. Cuál es la tasa de interés que se cobra por la venta de una lavadora al crédito
sabiendo que al contado cuesta $ 1,300.00 y al crédito con una inicial de
$400.00 y 24 letras de $80 c/u?
Inicial: $400.00
24 letras de $80 cada una: 24 x $80 = $1,920.00
Total al crédito: $400.00 + $1,920.00 = $2,320.00
Ahora vamos a comparar este total con el precio al contado de $1,300.00:
$2,320.00 (total al crédito) - $1,300.00 (precio al contado) = $1,020.00
Entonces, el costo adicional de comprar a crédito en lugar de contado es de
$1,020.00.
Para calcular la tasa de interés, dividimos el costo adicional entre la inicial y las
letras:
Interés = ($1,020.00 / $400.00) x 100%
Interés = 255%
Por lo tanto, la tasa de interés que se cobra por la venta de la lavadora al crédito
es del 255%.
7. ¿Cuál es el valor presente de los futuros ingresos considerando una tasa de
interés mensual de 4% en un lapso de tiempo de 13 meses; a fines del primer
mes el ingreso se estima en S/. 3,000.00, a partir del segundo mes hasta décimo
mes decrecerá mensualmente en S/. 300.00, desde el décimo primer mes hasta
décimo tercer mes se estima un ingreso uniforme de S/. 800.00?
Generación de la Serie de Pagos:
Primer mes: S/.3,000.00
Segundo mes: S/.3,000.00 - S/.300.00 = S/.2,700.00
Tercer mes: S/.2,700.00 - S/.300.00 = S/.2,400.00
Cuarto mes: S/.2,400.00 - S/.300.00 = S/.2,100.00
Quinto mes: S/.2,100.00 - S/.300.00 = S/.1,800.00
Sexto mes: S/.1,800.00 - S/.300.00 = S/.1,500.00
Séptimo mes: S/.1,500.00 - S/.300.00 = S/.1,200.00
Octavo mes: S/.1,200.00 - S/.300.00 = S/.900.00
Noveno mes: S/.900.00 - S/.300.00 = S/.600.00
Décimo mes: S/.600.00 - S/.300.00 = S/.300.00
Undécimo mes: S/.800.00
Duodécimo mes: S/.800.00
Decimotercer mes: S/.800.00
Cálculo del Valor Presente de los Futuros Ingresos:
VP = 3,000/(1 + 0.04)^1 + 2,700/(1 + 0.04)^2 + ... + 800/(1 + 0.04)^13
VP= 15668.08331
8. Se desean reunir $65,000 para dentro de un año y medio. Con tal fin se abre una
cuenta de ahorros en la que se depositaran cantidades iguales cada mes, de tal
manera que puedan tenerse las sumas deseadas en las fechas correspondientes.
Si la cuenta de ahorros paga el 28% nominal semestral convertible mensualmente,
hallar el valor de las cuotas.
Calculamos la tasa de interés mensual:
i = (1 + 0.28) ^1/6 - 1 = 0.042
Aplicamos la fórmula del valor futuro para encontrar el valor de las cuotas
mensuales:
65,000 = P / (1 + 0.042) ^18 – 1
P = 136310.4376
9. Una casa tiene un valor contado de $120,000 y puede adquirirse financiada con
una cuota inicial de $ 8 000 y el resto a 15 años con cuotas mensuales iguales. Si
la tasa de interés sobre saldos que se cobra es del 3% mensual durante los 5
primeros años, del 3,5% mensual para los 5 años siguientes y del 4% mensual de
allí en adelante, ¿A cuánto equivale el valor de cada cuota de pago?
Calculamos el valor de las cuotas mensuales para los primeros 5 años (60 meses)
con una tasa de interés del 3% mensual:
Utilizamos la fórmula para calcular una cuota de un préstamo con interés
compuesto:
PMT = 0.035x120000/1 - (1 + 0.04) ^60
PMT = 441.1937379
10. Una compañía debe adquirir un terreno para ampliar sus instalaciones y las
condiciones son las siguientes: una cuota inicial del 30% del valor del contrato y el
resto en ocho pagos trimestrales de $10,000 cada uno; el primero de estos pagos
debe hacerlo dentro de un año. Determinar el valor de contrato del terreno
sabiendo que en la financiación se pacto un interés del 36% anual convertible
trimestralmente.
Valor de la Cuota Inicial:
- Si la cuota inicial es del 30% del valor del contrato, entonces el monto restante
por financiar es el 70% del valor del contrato.
70% x 10000 = 7000
Valor Presente de los Pagos Trimestrales:
PV = 10000 / (1 - (1 + 0.36)) ^8
PV = 35447.51
Valor del Contrato:
VC = 7000 + 35447.51 = 42447.51
11. Hallar el número mínimo de depósitos de $85000 cada uno por mes vencido,
para lograr sobrepasar los $2420000 en el momento de hacer el último depósito,
si el dinero rinde el 29% anual convertible trimestralmente.
VF
VF = 378794.5166
n = 23 meses
12. Un artículo tiene un valor de contado de $735000; se adquiere financiado con
una cuota inicial del 35% del valor de contado y el resto en cuotas mensuales de
$28500 cada una. Si el interés por la financiación es del 12% nominal trimestral
convertible mensualmente, hallar el número de cuotas.
VF = 735000 x 0.65 = 477750
im = 0.01315940382
n = 20
13. Un automóvil tiene un valor de contado de $10,000.00; puede adquirirse con
una cuota inicial del 30% del valor de contado y el resto a tres años en cuotas
mensuales iguales, Si la tasa de interés que se cobra por la financiación es el
4.2% mensual, hallar el valor de las cuotas sabiendo que la primera se paga
dentro de tres meses.
VF = 10000 x 0.7 = 7000
R = 13381.4527
14. El dueño de un restauran desea saber, dentro de un año, la diferencia entre el
valor futuro de los ingresos y el de los egresos para un año de funcionamiento de
su restauran y con los siguientes datos: paga un arriendo de $250 000, por mes
anticipado, un seguro al principio del año por un valor de $550 000,por obra de
mano y maquinarias $150 000 mensuales, por materia prima para la preparación
de alimentos $300 000 cada mes, por ingresos diarios (30 días al mes),$40 000 y
la tasa de oportunidad del dueño del restauran es del 3% mensual.
Ingreso diario: $40,000
Ingreso mensual: $40,000 * 30 = $1200,000
Ingreso anual=1200,000×12=14400,000
Egresos mensuales=250,000+150,000+300,000=700,000
Egresos anuales (sin seguro) =700,000×12=8400,000
Egresos anuales totales=8400,000+550,000=8950,000
FVingresos = 14400,000×(1+0.03) ^12
FVingresos = 20530956.77
FVegresos = 700,000×(1.03) ^12
FVegresos1 = 998032.6208
Diferencia = FVingresos−FVegresos = 20530956.77 - 10598599
Diferencia = 9932357.77
15. Un padre de familia quiere depositar una cantidad de dinero suficiente para
cubrir los gastos de matricula en bachillerato de su hijo que esta cumpliendo hoy 5
años e ingresara en bachillerato a la edad de 12 años. Se prevé que para esa
época el valor promedio de la matricula por mes anticipado será $300 [Link] el
deposito lo hace en una entidad que paga el 29% anual capitalizable
mensualmente, hallar el valor del deposito, sabiendo que los meses de estudio
son los doce del año.
Costo anual=300,000×12=3,600,000
Costo total=3,600,000×3(años)=10,800,000
i = 29%/12 = 0.0241667
FV = 300,000× (1+0.0241667) ^36−1 / 0.0241667
FV = 16911853.22
PV
PV = 2275393.53
16. Un activo que tiene un valor de contado de $850 000 puede adquirirse
financiado con el siguiente plan: cuota inicial de $350 000 y 12 cuotas mensuales
iguales; la primera cuota debe pagarse dentro de seis meses y un pago adicional
por valor de $220 000 dentro de 18 meses. Hallar el valor de las cuotas uniformes
sabiendo que el interés para la financiación es del 33% nominal anual convertible
trimestralmente.
Tasa trimestral = 33%/4 = 0.0825
ief mensual = (1+0.0825) ^1/3 −1= 0.02678
Valor financiado=850,000−350,000=500,000
PVpago adicional = 220,000×(1+0.02678) ^18
PVpago adicional = 354010.2967
C×7.964+120,374=500,000
C = 47667.7549
17. ¿Qué cantidades iguales en los años uno y dos son equivalentes a una serie
de 18 pagos uniformes de $450 000 mensuales, si el primero se realiza hoy y la
tasa de interés es de 15% anual (ef)?
PV anuario = 9020786.189
PV = 450,000+9020,786.189 = 9470786.189
9470786.189
A = 4824403.336
18. ¿Qué deposito único debe hacer el gobierno hoy en una corporación que paga
el 29% nominal anual convertible trimestralmente, para que este fondo sea
suficiente para cubrir los gastos de mantenimiento de una vía publica, de vida útil
perpetua, que se estiman en un promedio de $400 000 mensuales?
Gastos anuales=400,000×12=4800,000
i anual = 0.4136
PV = 1525746.98
19. ¿Cuál será el valor de pago de una anualidad de 32 pagos mensuales, si debe
realizarse el primero dentro de 8 meses, equivalente a una serie perpetua de
$300 000 cada 3 años, para una tasa de interés es de 8% trimestral?
PV anuario = 21.5
PV=PAG×21.5×0,8232
PAG = 197042.61/17.7038 = 11129.96136
20. Un puente de una ciudad tiene unos costos de mantenimiento cada 3 años por
valor de $1 250 000 ¿Cuál será el aporte en cuotas que el gobierno de la ciudad
deberá depositar anualmente en una corporación que pagara un interés del 28%
nominal trimestral durante los 10 primeros años y el 32% nominal anual
convertible trimestral mente de allí en adelante, de tal manera que este fondo sea
suficiente para cubrir los gastos de mantenimiento del puente suponiendo que
este tendrá una vida útil perpetua?
ief 3 años = 1.2522
PV = 1250000/1.2522 = 998243.0922
ief 3 años = 1.5182
A = 998720.34/2.49 = 401092.506
21. Una serie uniforme perpetua de $48 0000 por trimestre que realiza el primer
pago dentro de un año, con un interés del 28,5% nominal mensual, debe
sustituirse por otra de serie uniforme perpetua con pagos cada 2 años, realizando
el primero dentro de 3 años y con una tasa de interés del 2.7% l mensual. Hallar
el valor de esta nueva serie.
i trimestral = 0.2236
PV = 48 ,000/0,2236 = 214669.0519
PVHoy = 214179,75×0,4490 = 9603300
i 2años = 0.7464
PVnuevo=96033.00
X = 96 ,033.00×0,7464 = 71690,73
22. ¿Cuánto debió depositar UD. En una cuenta hace 3 años para que haciendo
depósitos uniformes cada dos meses de $100 000 y retiros de $160 000 cada 3
meses el fondo se agote dentro de 4 años, sabiendo que tanto los depósitos como
retiros se iniciaran dentro de 6 meses la tasa es de 2% mensual?
i2 meses= 0.0404
PVdeposito, sí=100 ,000×17.41=1 ,640 ,000.00×0,941=1 ,542 ,664.00
i3 meses= 0.0612
PVretiros=160 ,000×8.27×0,941 = 1 ,327 ,000.00×0,941 = 1 ,247 ,307,00
incógnita=1 ,247 ,307,00−1 ,542 ,664.00 = − 295 ,357,00
23. Una cuenta de ahorros se inicia hoy con cuotas mensuales iguales; la última
cuota debe hacerse dentro de 18 meses a una tasa de interés del 3% mensual y
se harán retiros iguales cada mes de cantidades que sena el doble de la
depositada. Si el primer retiro se hace dentro de 19 meses ¿Durante cuanto
tiempo se podrá retirar dinero antes de que se agote el fondo?
A=PAG×0,031.715−1≈PAG×0,030,715≈PAG×23.8333
A = 23.8333P
Metro =−0,1939/0,01283 = 15.1
Por lo que el tiempo empleado será de 15 meses.
24. Una casa tiene un valor contado de $210 000 y puede adquirirse financiada
con una cuota inicial de $ 8 000 y el resto a 15 años con cuotas mensuales
iguales. Si la tasa de interés sobre saldos que se cobra es del 3% mensual
durante los 5 primeros años, del 3,5% mensual para los 5 años siguientes y del
4% mensual de allí en adelante,¿A cuanto equivale en pesos el total pagado entre
cuota inicial y cuotas uniformes, a una persona que tiene una tasa de oportunidad
del 3,1% mensual y adquiere esta casa?
Montón de esperma=210 ,000−8 ,000=202 ,000
do1 = 7291.67
do2 = 14307,92
Saldo = 317 ,688.01 x 6.0226−14 ,307,92 x 6.0226−1/0.035
Saldo = -148668.68
Total = 8 ,000 + (7291,67x60) + (14307,92x60)
Total = 1303975.4
25. ¿Cuántos trimestres debe diferirse una serie de 12 pagos de $1250 por
trimestre para que con ella pueda pagarse una obligación que inicialmente estaba
pactada a 8 pagos de $9564 por trimestre vencido, sabiendo que la tasa de
interés es del 5% trimestral.
PV = 91327.67729
PV=1250×12.46=15575
Igualando = n = 36
La serie de pagos será equivalente a 36 trimestres.
26. Una familia compra una casa que de contado vale $ 128.600. La adquiere
financiada con una cuenta inicial equivalente al 35 % del valor de contado y el
resto a 15 años con cuotas mensuales iguales. El interés de la financiación es de
30% nominal anual convertible mensualmente. La familia puede arrendar parte de
la casa para ayudar a pagar la cuota mensual ¿Cuánto debe recibir por concepto
de arriendo mensual anticipado, para que colocado este dinero en una cuenta de
ahorros que paga el 37?5 % nominal anual convertible mensual, la familia solo
tenga que aportar al final del mes el 30% de la cuota.
Cuota inicial=128,600×0,35=44,010
Monto a la financiación=128,600−44 ,010=84,590
27. Un ahorrador deposita $ 100.000 en una cuenta que paga el 28.5% nominal
anual convertible trimestralmente. Cuatro años más tarde retira la mitad de su
saldo en la cuenta y luego hace depósitos mensuales de $ 50.000 cada uno y
durante 2 años, retira el total 6 meses más tarde del último de estos depósitos.
Determinar el valor de cada uno de los dos retiros.
28. Financiar $ 5 millones de hoy a cinco años con cuotas mensuales iguales,
sabiendo que la primera se paga dentro de seis meses y la tasa de interés que se
cobra sobre saldo es del 3% mensual durante los seis primeros meses, del 3.85%
mensual en los 6 meses siguientes y del 4% para el resto de tiempo.
29. Cuántos meses debe diferirse una serie uniforme de doce pagos trimestrales
de $ 450.000 cada uno, para que con ella pagarse una obligación que inicialmente
estaba pactada a ocho pagos trimestrales de $ 276.167, sabiendo que está
cobrándose una tasa pactada de interés del 32.31 % anual?
30. Una persona tiene hoy una deuda de $ 250.000, los cuales debe cancelar en
cuotas mensuales iguales durante dos años con tasa de interés del 2% mensual
durante el primer año y de 2.5% mensual durante el segundo año. Para amortizar
esta deuda, la persona hace depósitos iguales por trimestre anticipado durante
dos años en una corporación de ahorros donde gana un interés del 29% nominal
trimestral durante el primer año y del 30% nominal trimestral durante el segundo
año. De estos ahorros, la persona retira cada mes el valor de la cuota para cubrir
la obligación, y e caso de tener un saldo en contra, la corporación le cobrará un
interés igual al que esta le paga por sus ahorros. Si pide hallar el valor de los
depósitos trimestrales.
31. Pedro le solicita a un amigo en calidad de préstamo $ 3.000.000
comprometiéndose a pagar la deuda en 15 pagos mensuales iguales y con una
tasa de interés del 2.5% mensual sobre saldo. Con tal fin, Pedro empieza desde
hoy a depositar cantidades uniformes al principio del mes en una cuenta de
ahorros que paga el 3% mensual, de modo que al final de cada mes se tenga la
suma necesaria para pagar la cuota del crédito. Al cabo de 8 meses, la cuenta de
ahorros aumenta la tasa al 3.5% mensual. Sin embargo, Pedro continúa haciendo
los mismos depósitos. Determinar el saldo en la cuenta de ahorros una vez
pagada la deuda original.
32. Una persona tiene hoy una deuda de $ 2.500. Y debe cancelarla con cuotas
mensuales iguales durante tres años y a un interés del 2.8% mensual durante el
primer año y del 3.4 mensual de allí en adelante. Para amortizar esta obligación el
deudor hace depósitos iguales por trimestre anticipado y durante 2 años en una
cuenta que abona el 10.5% trimestral durante el primer año y el 11% trimestral de
allí en adelante. Hallar el valor de cada depósito trimestral.
33. Una institución financiera otorga un crédito a un usuario por $ 30.000.000, en
las condiciones siguientes: tiempo tres años, período de gracia ocho meses,
cuotas mensuales iguales, tasa de interés 38.4% AMV, durante el período de
gracia se pagarán solamente los intereses. Determinar el valor de las cuotas
uniformes.
34. Una obligación que constaba de 15 pagos por mes anticipado con una tasa de
interés del 2.5%, debe sustituirse por una serie equivalente de 22 pagos por mes
vencido de $ 18.500 cada uno; el primer pago debe hacerse dentro de 5 meses y
con una tasa de interés del 2.8% mensual durante los 6 primeros meses y del 3%
mensual de allí en adelante. Hallar el valor de la primera anualidad.
35. Una señora adquiere una casa financiada así: cuota inicial de $ 40 millones y
el resto a dos años con cuotas mensuales iguales y un interés del 34% nominal
mensual. Si la primera cuota se paga dentro de ocho meses, hallar el valor de las
cuotas uniformes sabiendo que la casa tiene un valor de contado de $ 115
millones.
