Gestión de Riesgos
en Proyectos de Inversión
Héctor Madariaga Tapia
Agenda
• Concepto
• Características
• Etapas
• Herramientas
• Clasificación
• PMI
• Desempeño de la Incertidumbre
Proyecto de Inversión: Concepto
• “Proyecto de Inversión" se refiere a cualquier proyecto que involucre la asignación de recursos
financieros con el objetivo de obtener beneficios económicos o estratégicos para quienes
invierten en ellos.
• Es una iniciativa planificada y estructurada para alcanzar objetivos definidos dentro de un
marco de tiempo determinado.
• Los proyectos de inversión pueden ser llevados a cabo por individuos, empresas o entidades
gubernamentales, y pueden abarcar una amplia gama de sectores económicos y objetivos
estratégicos.
• La gestión efectiva de proyectos de inversión es fundamental para maximizar los beneficios y
minimizar los riesgos asociados con la asignación de capital financiero.
• La gestión de proyectos se inicia desde su ideación hasta su cierre o evaluación de impacto.
Proyecto de Inversión: Características
Características clave de un proyecto de inversión incluyen:
• Objetivos claros: Todo proyecto de inversión tiene metas específicas, como generar ingresos,
aumentar la rentabilidad, mejorar la eficiencia, expandir la capacidad productiva, entre otros.
• Recursos financieros: Implica la asignación de capital financiero para adquirir activos, realizar
mejoras, desarrollar productos o servicios, o financiar operaciones que conducirán a resultados
económicos favorables.
• Planificación y estructuración: Un proyecto de inversión debe ser meticulosamente planificado
y estructurado para minimizar riesgos y maximizar rendimientos. Esto implica la evaluación de
viabilidad, la identificación de recursos necesarios, la estimación de costos y la proyección de
beneficios esperados.
Proyecto de Inversión: Características
Características clave de un proyecto de inversión incluyen:
• Evaluación de riesgos: Antes de proceder con la implementación, se realiza una evaluación
detallada de los riesgos asociados al proyecto, incluyendo riesgos financieros, operativos,
legales y de mercado, entre otros.
• Ciclo de vida del proyecto: Todo proyecto de inversión pasa por diferentes etapas, desde la
concepción y planificación inicial hasta la ejecución, monitoreo y cierre. Cada fase tiene
actividades y requisitos específicos que deben ser cumplidos para asegurar el éxito del
proyecto.
• Retorno de la inversión (ROI): Es crucial que un proyecto de inversión genere un retorno
financiero adecuado para los inversionistas. La evaluación del ROI suele ser un factor
determinante en la toma de decisiones de inversión.
¿Cuáles son las
etapas de un
Proyecto de
Inversión?
¿Qué
herramientas se
pueden utilizar
para cada etapa?
Proyecto de Inversión: Etapas
1. Identificación y Formulación del Proyecto
2. Preinversión o Estudio de Prefactibilidad
3. Inversión o Estudio de Factibilidad
4. Implementación del Proyecto
5. Operación y Monitoreo
6. Cierre del Proyecto
Proyecto de Inversión: Etapas
1 Identificación y Formulación del Proyecto:
• Identificación del Problema u Oportunidad: Se identifica la necesidad o la oportunidad que
motiva la realización del proyecto.
• Análisis Preliminar: Se realiza un análisis inicial para determinar la viabilidad y el potencial del
proyecto.
• Formulación del Proyecto: Se define claramente el objetivo del proyecto, los recursos
necesarios, los beneficios esperados y los posibles riesgos.
Proyecto de Inversión: Etapas
2 Preinversión o Estudio de Prefactibilidad:
• Estudio de Mercado: Se investiga la demanda del producto o servicio que el proyecto
proporcionará.
• Estudio Técnico: Se evalúa la tecnología requerida, la ubicación del proyecto, la capacidad
técnica y otros aspectos técnicos.
• Estudio Legal y Ambiental: Se realizan estudios para identificar y mitigar posibles impactos
legales y ambientales del proyecto.
• Estudio Económico-Financiero Preliminar: Se realiza una evaluación preliminar de la viabilidad
económica y financiera del proyecto.
Proyecto de Inversión: Etapas
3 Inversión o Estudio de Factibilidad:
• Estudio de Ingeniería y Diseño Detallado: Se desarrollan los planos y especificaciones técnicas
detalladas del proyecto.
• Estudio Ambiental Detallado: Se realiza un análisis más profundo de los impactos ambientales
y se elabora un plan de mitigación.
• Estudio Económico-Financiero Detallado: Se realiza un análisis financiero exhaustivo que
incluye la estimación precisa de costos, ingresos, flujos de caja, VAN, TIR, entre otros
indicadores.
Proyecto de Inversión: Etapas
4 Implementación del Proyecto:
• Proceso de Ejecución: Se lleva a cabo la construcción, instalación o implementación del
proyecto según los planes y especificaciones.
• Gestión de Proyectos: Se supervisa y controla el avance del proyecto, se manejan los recursos
humanos y materiales, y se asegura el cumplimiento de plazos y presupuestos.
Proyecto de Inversión: Etapas
5 Operación y Monitoreo:
• Puesta en Marcha: Se inicia la operación del proyecto una vez que se completan las fases de
implementación.
• Monitoreo y Evaluación: Se realiza un seguimiento continuo para verificar el desempeño del
proyecto en términos de cumplimiento de objetivos, eficiencia operativa y rentabilidad.
Proyecto de Inversión: Etapas
6 Cierre del Proyecto:
• Finalización y Entrega: Se completa formalmente el proyecto y se entrega el producto final o
servicio a los usuarios o beneficiarios.
• Evaluación Final: Se realiza una evaluación final para revisar lecciones aprendidas, identificar
áreas de mejora y documentar el cierre del proyecto.
Gestión de Proyectos de Inversión: Herramientas
Gestión de Proyectos de Inversión: Herramientas
Gestión de Proyectos de Inversión: Herramientas
Gestión de Proyectos de Inversión: Herramientas
Gestión de Proyectos de Inversión: Herramientas
¿Cuál es la
clasificación de
los Proyecto de
Inversión?
Proyecto de Inversión: Clasificación
Según el Sector Económico Según el Objetivo Según el Financiamiento Según el Ciclo de Vida
• Proyectos Industriales: Incluyen • Proyecto de Startup: Enfocado • Proyecto de Inversión Privada: • Proyectos de Inversión Inicial:
la construcción o expansión de en el lanzamiento de una nueva Financiado por inversionistas Con un fuerte componente de
instalaciones industriales, empresa con un modelo de privados o fondos propios. inversión inicial y desarrollo.
fabricación de productos, etc. negocio innovador o disruptivo.
• Proyecto de Inversión Mixta: • Proyectos de Operación y
• Proyectos Agropecuarios: • Proyectos de Expansión: Buscan Donde hay participación de Mantenimiento: Orientados a
Engloban proyectos ampliar la capacidad de inversores privados y, la gestión continua y
relacionados con la agricultura, producción, instalaciones, o posiblemente, fondos públicos o mantenimiento de activos.
ganadería, pesca, y actividades servicios existentes. apoyo gubernamental.
relacionadas. • Proyectos de Expansión o
• Proyectos de Modernización: • Proyecto de Inversión Pública: Mejora Continua: Que se
• Proyectos de Servicios: Como la Apuntan a mejorar la eficiencia Si el proyecto se apoya ejecutan periódicamente para
construcción de infraestructura de operaciones o actualizar principalmente con fondos mejorar o ampliar capacidades
turística, hospitales, educación, tecnologías existentes. públicos o subvenciones existentes.
entre otros. gubernamentales. (CF)
• Proyectos de Diversificación:
• Proyectos de Infraestructura: Introducen nuevos productos,
Incluyen la construcción de servicios, o líneas de negocio en
carreteras, puentes, la organización.
aeropuertos, puertos, etc.
• Proyectos de Sustitución:
Reemplazan instalaciones,
equipos, o tecnologías obsoletas
por nuevas.
Project Management Institute
• El Project Management Institute (PMI) es una organización internacional sin ánimo de lucro que se
dedica al campo del project management o gestión de proyectos. Fue fundado en 1969 y tiene su
sede en Estados Unidos.
• El PMI ofrece estándares, certificaciones, y recursos para profesionales en el campo de la gestión de
proyectos en todo el mundo.
• La certificación PMP (Project Management Professional) es una de las certificaciones más
reconocidas y respetadas en el ámbito de la gestión de proyectos.
• Está destinada a profesionales que demuestran experiencia y competencia en dirigir y dirigir
proyectos.
• Para obtener la certificación PMP, los candidatos deben cumplir con requisitos específicos de
educación y experiencia, además de pasar un riguroso examen que evalúa su conocimiento y
aplicación de prácticas de gestión de proyectos basadas en el PMI's Guide to the Project
Management Body of Knowledge (PMBOK Guide).
• Obtener la certificación PMP puede mejorar significativamente las oportunidades profesionales de
una persona en el campo de la gestión de proyectos, ya que es reconocida globalmente y demuestra
un alto nivel de competencia en la disciplina.
PMI: Desempeño de la Incertidumbre
El Dominio de Desempeño de la Incertidumbre en la Guía del PMBOK® Séptima Edición
proporciona un marco integral para gestionar la incertidumbre en los proyectos, abordando la
ambigüedad, la complejidad, la volatilidad y el riesgo, y destacando la importancia de la
adaptación y la verificación continua de resultados.
PMI: Desempeño de la Incertidumbre
La ejecución efectiva de este dominio de desempeño tiene los siguientes resultados:
• Concientización del entorno en que se producen los proyectos, incluidos, entre otros, los entornos
técnico, social, político, de mercado y económico.
• Exploración proactiva y respuesta a la incertidumbre
• Concientización de la interdependencia de múltiples variables en el proyecto.
• La capacidad de anticipar amenazas y oportunidades y comprender las consecuencias de los incidentes.
• Entrega de proyectos con poco o ningún impacto negativo procedente de eventos o condiciones
imprevistas.
• Se aprovechan las oportunidades para mejorar el desempeño y los resultados del proyecto.
• Las reservas de costos y cronograma de utilizan de manera efectiva para mantener la alineación con los
objetivos del proyecto.
¿Qué es: incertidumbre,
ambigüedad,
complejidad, volatilidad,
riesgo y riesgo general?
PMI: Desempeño de la Incertidumbre
Incertidumbre General: Se refiere a Ambigüedad: Este subcomponente Complejidad: Se refiere a las
la falta de comprensión y conciencia se centra en la confusión y la características de un proyecto o su
sobre problemas, eventos, caminos dificultad para identificar la causa entorno que son difíciles de
a seguir o soluciones a buscar. La de los eventos o tener múltiples gestionar debido al
incertidumbre puede afectar opciones entre las cuales elegir. La comportamiento humano, el
significativamente la planificación y ambigüedad puede complicar la comportamiento del sistema y la
ejecución del proyecto toma de decisiones y la gestión del ambigüedad. La complejidad puede
proyecto aumentar la incertidumbre y
requerir enfoques de gestión más
sofisticados
Volatilidad: La volatilidad implica la Riesgo: El riesgo es un evento o Riesgo General: Impacto de la
posibilidad de cambios rápidos e condición incierta que, si se incertidumbre en el proyecto en su
impredecibles. Los proyectos en produce, tiene un efecto positivo o totalidad, está influenciado por la
entornos volátiles deben ser negativo en uno o más de los complejidad, la ambigüedad y la
especialmente adaptativos y objetivos del proyecto. La gestión volatilidad del entorno del
flexibles para manejar estos del riesgo es crucial para mitigar las proyecto. Determina su viabilidad.
cambios amenazas y aprovechar las
oportunidades
Proyecto de Inversión y PMI
1. Identificación y Formulación del Proyecto:
• Análisis Preliminar: El PMI y las prácticas de gestión de proyectos ayudan a identificar claramente el problema u
oportunidad, y a definir los objetivos y el alcance del proyecto de manera estructurada. Los conceptos del PMI, como la
identificación de partes interesadas y la elaboración de la declaración del alcance del proyecto, son fundamentales para
establecer una base sólida para el proyecto.
2. Preinversión o Estudio de Prefactibilidad:
• Estudio Económico-Financiero Preliminar: Aquí, la evaluación preliminar de la viabilidad económica y financiera del
proyecto se beneficia de las técnicas y herramientas del PMI, como la elaboración de presupuestos preliminares y el
análisis de costos-beneficios. Los conceptos de gestión de riesgos también son aplicables para identificar y evaluar
posibles riesgos y oportunidades del proyecto.
3. Inversión o Estudio de Factibilidad:
• Estudio Económico-Financiero Detallado: En esta etapa, la certificación PMP proporciona herramientas avanzadas para
realizar un análisis financiero exhaustivo, calcular indicadores clave como el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de
Retorno (TIR), y preparar presupuestos detallados. La gestión de la calidad, la gestión de adquisiciones y la gestión de la
integración del proyecto también son críticas para asegurar que el proyecto se planifique adecuadamente y se ejecute
eficientemente.
Proyecto de Inversión y PMI
4. Implementación del Proyecto:
• Proceso de Ejecución: Durante la fase de implementación, las prácticas de gestión de proyectos del PMI son esenciales
para la coordinación de recursos, la gestión de cambios, el control de costos y la comunicación efectiva. La certificación
PMP garantiza que los gestores de proyectos estén capacitados para liderar equipos, resolver problemas y mantener el
proyecto en curso según lo planificado.
5. Operación y Monitoreo:
• Monitoreo y Evaluación: En esta etapa, el seguimiento continuo del desempeño del proyecto se realiza utilizando
técnicas de gestión de proyectos del PMI, como el control de calidad, la gestión de riesgos y la gestión de las
comunicaciones. La certificación PMP asegura que los gestores de proyectos estén preparados para evaluar el progreso
del proyecto y tomar decisiones informadas para mantenerlo en el camino correcto.
