Finanzas Operativas 26-03-25
La naturaleza humana está el win to win, ya que, las personas trabajan para obtener una
recompensa. El orden social (estructura jerárquica grupo) sirve para buscar un beneficio.
Para tener ideas de innovación debe existir una base de conocimiento que pueden ser muy
específicos o muy amplios lo que genera conocimientos. Solución de problemas genera
aprendizaje.
Para mejorar la SAS (secuencia de actividades del servicio) se debe mantener el
conocimiento en la empresa y no en una sola persona.
Finanzas operativas: son herramientas para conocer y tener las competencias para saber
interpretar los valores. Como se relaciona financieramente la empresa con las cuestión
diarias, que posee una estructura simple o compleja sobre la cual actúa el ciclo operativo
de la empresa que busca desarrollar estas actividades de manera equilibrada para generar
margen que necesita la empresa para sostener su actividad a lo largo del tiempo.
Caso Clarkson Lumber Company
Tasa tipo de interés a los mejores clientes
Definir los datos que serán útiles para resolver la situación o al menos darle el
direccionamiento.
Entorno general esta buscando un banco que le dé más línea de crédito.
A resolver:
• Si el banco que entra (Northrup National Bank) le otorga el préstamo y por qué.
• Como estructurar el problema para dar una posible solución.
• Saber comunicar la problemática y la solución de tal forma de generar el convencimiento.
Evaluación final
Evaluación intermedia el jueves 03 de abril.
Análisis, diagnóstico y tratamiento.
Análisis es la parte más objetiva: para calcular los fondos de maniobra, solvencia, entre
otros factores. No hacerlo es desarrollar hipótesis.
Primero se conoce lo básico, luego efectuar un análisis que profundice la información
(batería de datos), con ello alcanzo un diagnóstico, para luego aplicar un tratamiento en
base a los conocimientos o de acuerdo al establecimiento de un estándar.
Un informe debe ser corto y relevante, para que sea útil, con el objetivo de que reporte de
manera correcta y concreta cuales son las características de la situación en base a la
información. Posteriormente se amplía la información para desarrollar mayor análisis.
Como se financian las NOF (necesidades operativas de fondo), con fondo operativo de
maniobra.
Leer NOF y Fondo Maniobra (Tesorería 1 y Tesorería 2)
Confirming: servicio financiero que permite gestionar los pagos de una empresa a sus
proveedores.
Innovación financiera:
01-04-25
Criterio para realizar el control de las finanzas. No se trata de una decisión solo financiera.
Fechas de pago de los clientes: si hay aumento aumenta la necesidad del NOF.
Indicador: revisar cuales son los márgenes de rentabilidad, dado que, se puede estar
produciendo pero no vendiendo, por lo que la cuenta de clientes aumenta.
Análisis y Diagnóstico
Análisis económico financiero: ratios
Análisis del negocio: Análisis vertical y horizontal, benchmarking
Análisis Horizontal: ver como estoy en el sector (en la industria)
Análisis Vertical:
Lo importante es lo que se desarrolla dentro de la empresa para que exista un ciclo
productivo que permita la continuidad de la empresa.
Acciones preferentes: son acciones de la empresa que adquiere el empleador con deuda a
los trabajadores.
Deuda negociada es la deuda para soportar las operaciones.
Pasivo corriente espontáneo: pago a 60 días a los proveedores, no necesita sr negociado.
Es dinámico porque no espera hasta el fin del año para efectuar el análisis.
Activo No Corriente: naves, computadores, maquinarias
Existencias: lo que hay en el almacén
Clientes: cual es la deuda.
Tesorería: grado de liquidez más pequeño cada vez.
Patrimonio neto
Pasivo
Pasivo corriente se vuelve pago
Ratios de tesorería
Depende de cuales son los que a la empresa le son útiles para evaluar si está cumpliendo
el objetivo que ha determinado.
Periodo medio de cobro: tiempo medio que demoro en cobrar
Ejemplo:
Ventas: 1.000.000
Clientes: 120.000
Año: 360 días
1.000.000/360= 2777,78
120.000/2777,78=43,2
Eso implica que estoy necesitando flujo para cubrir el pago de los clientes
Ratios tesorería y equilibrio financiero
Ratios sobre el activo
Ratios operativos: cómo funciona internamente la empresa
Ratios rentabilidad: cada actividad produzca margen.
Cada uno de ellos mide a la empresa en movimiento.
Apalancamiento: patrimonio neto que existe y que un porcentaje esta con crédito.
NOF y FM
Problemas de planteamiento y de funcionamiento en las empresas
Dada las características del problema
Recursos permanentes: patrimonio y deudas a largo plazo
Fondo de maniobra o working capital.
Es el trozo de recursos permanente que dedico al activo circulante o corriente (ciclo
productivo)
Recursos permanentes le quito el activo no corriente.
NOF
Activo corriente: tesorería, existencia y clientes del propio ciclo se generan pasivos
espontáneo.
NOF: AC-PCE
NOF: Existencias+Deudas+Tesorería-Proveedores
NOF son necesidades que se debe financiar que está en el activo.
Si FM>NOF tengo excedentes de Tesorería
Si FM<NOF tengo necesidad de crédito a cp.
8 de abril ponencia
Exponer el caso de Henkel para el jueves 03 de abril.
FM financiación
NOF inversión
Problemas financieros proceden de exceso de NOF.
NOF reales: que debería tener la empresa cuando el ciclo está cumpliéndose. Según los
criterios establecidos por la dirección de la empresa. ejemplo inventario a 30 días.
NOF contables: son aquellas obtenidos de acuerdo al balance contable (planificado).
NOF pequeña genera falta de eficiencia. NOF menor que FM. Descuento por pronto pago
si las NOF sean menores.
Gestión FM: recursos a LP (aportes de los socios),
Gestión de las NOF: ciclo de inversión para producir esas ventas
NRN: Necesidad de recursos negociados. NOF
RNC: Recursos necesarios para el ciclo. FM
NRN=RNC. no tienes deuda
NRN<RNC. Exceso de tesorería
NRN>RNC. Negociar recursos
Ejemplo:
Ventas
NOF: 30% vtas.
Como determinar las NOF es de acuerdo a la necesidad de tesorería, el pago de los
clientes, la cantidad de artículos en el almacén, aunque se debe ir adaptando de acuerdo a
las variaciones que existen.
Habilidades directivas para
ROE: BN * Vtas * Activo Total
Vtas Activo Capital
ROS Rotación Apalancamiento
ROE: BN
Capital
Aumento de capital para aumentar el ROE.
Devolver capital para solicitar deuda a CP cuando el ROS está bien, rotación está bien, de
igual forma existe mas riesgo.
Acciones que pueden estar en un instrumento financiero compuesto.
Analizar NOF y FM del caso del vendedor de madera, será el del exámen 06-05-25.
Caso comparar las NOF real con las optima, enviar el 8 de abril.
By ratigns
Especialistas en revisar costos: analizar proveedores analizar a quien comprar
generando ahorros, revisión de costos (montar una empresa autónoma).
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