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Examen Sustitutorio

Carlos realizó un depósito que, tras 500 días y con una tasa efectiva anual del 3.67%, se convirtió en S/ 8,000, lo que significa que su depósito inicial fue de S/ 7,609.39. Además, se presenta un análisis de financiamiento para una empresa que necesita S/ 1.5 millones, considerando diferentes fuentes y sus costos antes y después de impuestos. Finalmente, se detalla un préstamo de S/ 150,000 con un cronograma de pagos y se calcula la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) y otros indicadores financieros.

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Examen Sustitutorio

Carlos realizó un depósito que, tras 500 días y con una tasa efectiva anual del 3.67%, se convirtió en S/ 8,000, lo que significa que su depósito inicial fue de S/ 7,609.39. Además, se presenta un análisis de financiamiento para una empresa que necesita S/ 1.5 millones, considerando diferentes fuentes y sus costos antes y después de impuestos. Finalmente, se detalla un préstamo de S/ 150,000 con un cronograma de pagos y se calcula la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) y otros indicadores financieros.

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Hace 500 días Carlos realizó un depósito de cierta cantidad de dinero en su cuenta de ahorros y

el día de hoy tiene S/ 8,000 en dicha cuenta. Si por el ahorro el banco le otorgó una tasa efectiva
de 3.67% anual. A cuánto ascendió el depósito que realizó Carlos.

F= S/ 8,000.00
TEA = 3.67%
TED = 0.01%
n= 500 dias
P= S/ 7,609.39

En esos 500 dias, el monto ascendio en S/ 390.61


Una empresa requiere de S/ 1.5 millones para ampliar su capacidad de planta. El gerente de finanzas
ha calculado las siguientes cantidades de financiamiento con estas tasas de interés (tasa de interés
efectiva antes de impuestos).

Venta de acciones comunes: S/270,000 12% anual


Venta de acciones preferentes: S/350,000 11% anual
Uso de utilidades retenidas: S/230,000 6.50% semestral
Préstamo bancario: S/300,000 0.40% quincenal
Financiamiento de deuda a través de bonos: S/350,000 2.30% trimestral

Fuentes de Financiamiento Costo antes imp


Acciones Comunes 12%
Acciones Preferentes 12%
Utilizadades Referentes 13.42%
Prestamo Bancario 10.05%
Bono 9.52%

Sabiendo que la tasa impositiva es 28%

Fuentes de Financiamiento Importe Particip. Costo Antes Imp


Acciones Comunes S/270,000 18% 12%
Acciones Preferentes S/350,000 23% 12%
Utilizadades Referentes S/230,000 15% 13.42%
Prestamo Bancario S/300,000 20% 10.05%
Bono S/350,000 23% 9.52%
100%
CPPC =
a. El gerente de finanzas
interés (tasa de interés

T = 28%
Costo Despues Imp
12%
12%
13.42%
7.24%
6.86%

10.07%
Una empresa pide un préstamo por la suma de S/ 150,000 (ciento cincuenta mil soles) a una tasa efectiva anual
en cuotas constantes mensuales, con cargos por única vez de S/ 2000 al inicio de la operación y el seguro de de
150 (de pago mensual). Se pide: a) Elaborar el cronograma o calendario de pago. (3 ptos) b) Calcular la Tasa de
interprete el resultado. (3 ptos)

Prestamo S/ 150,000.00
TEA 12% TEM 0.95%
N 12 Cuota mensual bas S/ 13,284.31
Cargo unico S/ 2,000.00
Cargo mensual S/ 150.00

Cronograma de pago
Nper Cuota
Deuda Inc. Cuotas Base Interes Amortización
Mensual
0 150,000.00
1 150,000.00 13,284.31 1,423.32 11,860.99
2 138,139.01 13,284.31 1,310.77 11,973.54
3 126,165.47 13,284.31 1,197.16 12,087.15
4 114,078.32 13,284.31 1,082.47 12,201.84
5 101,876.47 13,284.31 966.68 12,317.63
6 89,558.85 13,284.31 849.81 12,434.50
7 77,124.34 13,284.31 731.82 12,552.49
8 64,571.85 13,284.31 612.71 12,671.60
9 51,900.25 13,284.31 492.47 12,791.84
10 39,108.41 13,284.31 371.09 12,913.22
11 26,195.19 13,284.31 248.56 13,035.75
12 13,159.44 13,284.31 124.87 13,159.44
TOTAL S/9,411.72 S/150,000.00

TCEM = 1.34% .------------> TECA = 17.33%


soles) a una tasa efectiva anual de 12%, pagaderos en 12 meses
de la operación y el seguro de desgravamen por el monto de S/
o. (3 ptos) b) Calcular la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) e
(3 ptos)

Cargo Saldo de Monto Final


Comisión Total a Pagar
Mensual Deuda (Flujo Neto)
2,000.00 150,000.00 148,000.00
150.00 13,434.31 138,139.01 -13,434.31
150.00 13,434.31 126,165.47 -13,434.31
150.00 13,434.31 114,078.32 -13,434.31
150.00 13,434.31 101,876.47 -13,434.31
150.00 13,434.31 89,558.85 -13,434.31
150.00 13,434.31 77,124.34 -13,434.31
150.00 13,434.31 64,571.85 -13,434.31
150.00 13,434.31 51,900.25 -13,434.31
150.00 13,434.31 39,108.41 -13,434.31
150.00 13,434.31 26,195.19 -13,434.31
150.00 13,434.31 13,159.44 -13,434.31
150.00 13,434.31 0.00 -13,434.31
S/1,800.00 S/161,211.72
Unid vendidas 60000
Incremento al 2° año 5%
Valor de venta S/ 45.00
Costo de distribucion 40% ingresos totales
Costo por mano de obra 20% ingresos totales
Gastos publicitarios 8% ingresos totales
Gastos administrativos S/ 4,500.00 anual
Tiempo (años) 5
Inversion S/ 1,150,000.00
Rentabilidad 18% anual

Flujo de caja operativo


Año 0 Año 1 Año 2
Inversion -1150000
Unid vendidas 60000 63000
Valor de venta 45 45

(+) Ingresos 2700000 2835000


(-) Costo de distribucion 1080000 1134000
(-) Costo por mano de obra 540000 567000
(-) Gastos publicitarios 216000 226800
(-) Gastos administrativos 4500 4500
FN -1150000 859500 902700

TMAR 18%
VPN 1,636,287.11 VPN > 0
TIR 72% TIR > TMAR El proyecto es viable
Año 3 Año 4 Año 5

63000 63000 63000


45 45 S/ 45.00

2835000 2835000 2835000


1134000 1134000 1134000
567000 567000 567000
226800 226800 226800
4500 4500 4500
902700 902700 902700

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