Cuenca - Ecuador

Abril de 2022
Pensamiento
Empresarial
U N I V E R S I D A D D E L A Z U AY
NÚMERO 9
UDA AKADEM 9 CONSEJO EDITORIAL

Editor General
Mgt. Wazhington Bladimir Proaño Rivera
Francisco Salgado Arteaga Universidad del Azuay, Ecuador
RECTOR
wproano@[Link]

Genoveva Malo Toral

Asesor Editorial
VICERRECTORA ACADÉMICA
Mgt. Marco Antonio Ríos Ponce
Rafaella Ansaloni Universidad del Azuay, Ecuador
VICERRECTOR DE INVESTIGACIONES mrios@[Link]

Toa Tripaldi Proaño Asistentes Consejo Editorial

DIRECTORA DE LA CASA EDITORAL Mgt. Gianni Fabriccio Salamea Alvear
Universidad del Azuay, Ecuador
Daniela Durán Pozo gsalamea@[Link]
Departamento de Comunicación y Publicaciones
DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN
Mgt. Nancy Elizabeth Negrete Martínez
Universidad del Azuay, Ecuador
nnegrete@[Link]
Cuenca-Ecuador, abril de 2022

Miembros del Consejo Editorial

Mgt. Mónica Alexandra Martínez Sojos

Universidad del Azuay, Ecuador
mmartinez@[Link]

Mgt. Ximena Moscoso Serrano

Universidad del Azuay, Ecuador
xmoscoso@[Link]

Mgt. José Iván Coronel

Universidad del Azuay, Ecuador
icoronel@[Link]

Editora de Estilo
Mgt. Nancy Elizabeth Negrete Martínez
nnegrete@[Link]
Pensamiento
Empresarial
UN IVERSID AD D EL AZUAY
NÚMER O 9
 INTRODUCCIÓN

L
a revista UDA AKADEM se complace en presentar su edición
número 9, la cual, luego del respectivo proceso de revisión por

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

parte del Comité Científico, recopila nueve interesantes artícu-
los; algunos de ellos abordan temas relacionados con la Economía, tales
como, el efecto que tienen las políticas públicas como estabilizadores
económicos en países desarrollados y en desarrollo de América, con re-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

sultados que muestran distintos comportamientos en estos dos grupos;
así también se estudia la relación entre la formación bruta de capital
fijo por parte de las industrias manufacturera y el PIB del Ecuador en un
periodo de 45 años; además, se analizan los determinantes de la dife-
rencia salarial en el mercado laboral ecuatoriano, llegando a identificar
las ciudades en las que existe mayor brecha salarial y los factores que las
explican.
Otro tópico que presenta esta edición, hace referencia a un im-
portante sector del sistema financiero como son las Cooperativas de
Ahorro y Crédito; un primer artículo sobre el sector, expone un modelo
para la evaluación del desempeño financiero de estas organizaciones
y, el segundo, estudia el riesgo de liquidez, llegando a establecer dos
grupos de los factores más relevantes en el análisis de liquidez. Por otro
lado, se presenta un artículo que determinan las variables que influyen
en el emprendimiento, tema que adquiere aún más relevancia a raíz de
la pandemia que obligó a muchos a insertarse en la actividad empren-
dedora.
Dentro del ámbito del comercio exterior, se analiza el impacto de
los acuerdos comerciales y las ventajas arancelarias que implican en la
importación de productos cerámicos, en un periodo de diez años. Final-
mente, dentro del área del Talento Humano, se presenta un estudio de
las competencias que deben tener los investigadores de una institución
de educación superior, ya que las universidades, tal como las empresas
de otros sectores, deben procurar el crecimiento y capacitación de sus
colaboradores.
Esperamos que la presentación de estos artículos científicos, con-
tribuyan a una actualización permanente en los campos de las ciencias
de la administración.
5
COMITÉ CIENTÍFICO

Ramón Patricio Cárdenas Jaramillo Diego Alfredo Salazar Duque

Universidad de Cuenca Universidad Técnica Equinoccial
[Link]@[Link] [Link]@[Link]

Iván Felipe Orellana Osorio Laura Magali Chamba Rueda

Universidad de Cuenca Universidad Técnica Particular de Loja
[Link]@[Link] lmchamba@[Link]

Ximena Katherine Peralta Vallejo Guillermo Broucil

Universidad de Cuenca Universidad Técnica del Norte
[Link]@[Link] jgbrucil@[Link]

Carlos Julio Rivera Bautista

Universidad de Cuenca
[Link]@[Link]

Rolando Patricio Andrade Amoroso

Universidad Católica de Cuenca
randradea@[Link]

Diego Marcelo Cordero Guzmán

Universidad Católica de Cuenca
dcordero@[Link]

Diego Vinicio Orellana Bueno

Universidad Católica de Cuenca
dorellana@[Link]

Diego Fernando Trelles Vicuña

Universidad Católica de Cuenca
dtrelles@[Link]

Luis Bayardo Tobar Pesántez

Universidad Politécnica Salesiana
ltobar@[Link]

Jorge Altamirano Flores

Universidad Internacional del Ecuador
joaltamiranofl@[Link]

Santos Patricio Granda Íñiguez

Universidad Central del Ecuador
spgranda@[Link]

Moreno Gavilanes Klever Armando

Universidad Técnica de Ambato
kleveramoreno@[Link]
 ÍNDICE

01 Las Políticas Públicas como estabilizadores económi-

cos: Evidencia empírica para países americanos.
Public Policies as economic stabilizers: Empirical evidence for
American countries
Edwin Feijoo Criollo, Luis Suin-Guaraca 10

02
Enfoque estadístico-econométrico de la relación
entre las Industrias Manufactureras, la Formación
Bruta de Capital Fijo y el Producto Interno Bruto
ecuatoriano (1970-2015)
Statistical-econometric approach to the relationship between Manufac-
turing Industries, Gross Fixed Capital Formation and Ecuadorian Gross
Domestic Product (1970-2015).
Ana Carolina Armijos Orellana, Diana Elizabeth Sagbay Díaz, Manuel 44
Freire Cruz, Andrea Isabel Freire Pesántez

03
Determinantes de la diferencia salarial en el
mercado laboral de Ecuador. Un estudio territorial
Determinants of the wage gap in the labor market in Ecuador. A territorial study
Luis Santiago Sarmiento Moscoso, Juan Santiago Álvarez Córdova 78

04
Variables que influyen en el emprendimiento
en Ecuador
Variables influencing entrepreneurship in Ecuador
Paúl Esteban Crespo Martínez, María Verónica Rosales Moscoso,
Claudia Andrea Contreras Silva, Camila Alejandra Bermeo Samaniego 110

05
Modelo para la evaluación del desempeño financiero
de las cooperativas de ahorro y crédito
Model for evaluating the financial performance of credit unions
Ana Gabriela Peláez Quizhpi, Jose Alfredo Villacis Yank 142
06 Estudio de las competencias investigativas del
docente investigador de la Universidad del Azuay
Study of the investigative competences of the research professor of the
University of Azuay
María José Moscoso Ramírez, Leonardo Esteban Carpio Cordero
178

07
Estudio y análisis del riesgo de liquidez en las
cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos
1, 2 y 3 de Ecuador
Study and analysis of liquidity risk in savings and credit cooperatives in
segments 1, 2 and 3 in Ecuador
Jenny Lucia Guerrero Guevara, Verónica Leonor Peñaloza López 210

08
Análisis del impacto de los acuerdos comerciales en la
importación de productos cerámicos desde Italia, España,
Perú y Colombia en el sector de cerámica plana del
Ecuador en los años 2010-2020
Analysis of the impact of trade agreements on the import of ceramic products
from Italy, Spain, Peru and Colombia in the flat ceramic sector of Ecuador
for the years 2010-2020.
Adrián Ramiro Alvarado Guzmán, Mateo Israel Muñoz García 238

09
Modelo Denison para el Planteamiento de Estrategias de
Endomarketing en las Empresas SUMESA y TIA de la
ciudad de Guayaquil
Denison Model for the Development of Endomarketing Strategies in SUMESA
and TIA Companies in the city of Guayaquil
Francisco Alfredo Valle Sánchez, Marisol Jacqueline Mercedes Idrovo
Avecillas, Martha Hernández Armendáriz 266
320

342

374
01
Las Políticas Públicas como
estabilizadores económicos: Evidencia
empírica para países americanos
Public Policies as economic stabilizers:
Empirical evidence for American countries

FECHA DE RECEPCIÓN: 26/03/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 23/12/2021
Resumen

Edwin Feijoo Criollo1

Luis Suin-Guaraca2

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

El manejo de la Política Económica pretende brindar estabilidad a las

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

variables que influyen en el nivel de precios y ocupación de cualquier
país. Este estudio se propuso analizar y brindar evidencia empírica
de los efectos dinámicos de las políticas monetarias y fiscales en el
crecimiento de la economía medido por el PIB per cápita. Se aplicó la
metodología del modelo de Paneles de Vectores Autorregresivos (PVAR)
a 33 observaciones anuales (1985-2017) para países desarrollados -
Brasil, Argentina, [Link]. y Chile - y países en desarrollo - Ecuador, Perú,
Venezuela y Bolivia - del continente americano en base al IDH 2017, con
datos del Banco Mundial. Los resultados muestran que, en los países
desarrollados, la política monetaria es efectiva porque una tasa de interés
más baja induce incentivos para la inversión; mientras que, en los países
en desarrollo, la política fiscal es relativamente eficaz puesto que tiende
a ser contra cíclica, además de la posibilidad de que el sector privado
puede especular sobre la economía futura.

Palabras clave: Política Fiscal, Política Monetaria, Estabilización

Económica, Continente Americano, Macroeconomía, Modelo PVAR.

1 Universidad de Cuenca • [Link]@[Link] • [Link] •

Cuenca, Ecuador
2 Universidad de Cuenca • [Link]@[Link] • [Link] •
Cuenca, Ecuador
11
 Abstract

T
he management of the Economic Policy aims to provide stability
to the variables that influence the level of prices and occupation
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

of any country. This study set out to analyze and provide empirical
evidence of the dynamic effects of monetary and fiscal policies on
the growth of the economy as measured by GDP per capita. The
methodology of the Autoregressive Vector Panels (PVAR) model was
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

applied to 33 annual observations (1985-2017) for developed countries

- Brazil, Argentina, USA and Chile - and developing countries - Ecuador,
Peru, Venezuela and Bolivia. - from the American continent based on the
2017 HDI, obtained from the World Bank’s open database. The results
show that, in developed countries, monetary policy is effective because a
lower interest rate induces incentives for investment; while, in developing
countries, fiscal policy is relatively effective since it tends to be counter-
cyclical, in addition to the possibility that the private sector can speculate
on the future economy.

Key words: Fiscal Policy, Monetary Policy, Economic Stabiliza-

tion, American Continent, Macroeconomics, PVAR Model.
12
 1. Introducción

C
omo principio de política económica, mantener un alto y estable
volumen de ocupación dentro de una tendencia de crecimiento
del ingreso nacional, emplea mecanismos monetarios y fiscales

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

que influyen en el monto y en la composición del presupues-
to público (Urquidi, 1951), cumpliendo, el decidor político, su función
y responsabilidad de gestionar las finanzas públicas y el desempeño

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económico bajo tres premisas: estabilización, asignación y distribución
(Musgrave, 1959).

El propósito del sector público es encontrar el máximo bienestar

social, con una equitativa distribución del ingreso, un alto empleo,
precios estables y una eficiente utilización de recursos (Musgrave, 1959;
Oates, 1972), considerando que el comportamiento adverso de algunas
variables fiscales puede perjudicar el buen funcionamiento de la política
monetaria y esta, a su vez, afecta el desempeño de la política fiscal
(Marques y Motta, 2016).

La economía debe producir cierta estabilidad en precios, alcanzar

una tasa adecuada de crecimiento económico y, finalmente, una distri-
bución equitativa del ingreso nacional (Musgrave, 1959). Las actividades
presupuestarias y el análisis económico de los recursos públicos, impli-
can una relación entre decisiones de carácter fiscal y monetario, así como
su relevancia para alcanzar el equilibrio interno y externo (Musgrave y
Musgrave, 1989). Sin embargo, su coordinación exacta es casi una fan-
tasía; una misma acción puede generar reacciones en la estabilización,
asignación y/o distribución, dentro de cualquier economía (Musgrave,
1959). 13
 En las decisiones de política económica, la una subyuga a la otra
y viceversa, existiendo, por una parte, una dominancia monetaria que
determina la oferta de la moneda, quedando los gastos del gobierno
limitados a esta decisión (Cerón, 2021). Por otra parte, la dominancia
fiscal, que establece los presupuestos independientemente, anunciando
superávits actuales y futuros y determinando los ingresos a recaudarse
mediante la venta de bonos y el señoreaje (Sargent y Wallace, 1981).

La discusión está abierta y varios autores analizan la importancia

de las políticas fiscales y monetarias. Taylor (2000) sugiere que la política
fiscal debería ser menos receptiva puesto que la política monetaria es
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más sensible a la economía real dada la posibilidad de su inmediata, o

por lo menos, pronta ejecución. Bordo y Landon-Lane (2013) mencionan
además que, en países desarrollados, al tener tasas de interés por debajo
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

de la tasa objetivo o tener una tasa de crecimiento de dinero por sobre

su tasa objetivo, determinan un impacto positivo en el valor de los acti-
vos. Urquidi (1959) recomienda mantener el volumen total de inversión
lo bastante elevado para absorber todo el ahorro y evitar un proceso
deflacionario y de descenso del ingreso nacional.

Borio et al. (2017) encuentran que las bajas tasas de interés se

deben a regímenes monetarios que han acompañado a las decisiones de
política económica. Urquidi (1951) sostiene que, para un país con escaso
desarrollo económico, con ingresos y ahorros nacionales reducidos y no
siempre asequibles o utilizables, se desea destinar a la inversión, una
proporción muy elevada de recursos. Finalmente, El-Shagi (2012) afirma
que no es la intensidad de los controles del mercado de capitales, sino la
calidad e intención de las regulaciones del mercado de capitales, los que
determinan el crecimiento de la economía de un país.

Para Marques y Mota (2016), en Latinoamérica, la política econó-

mica se encuentra alineada al Nuevo Consenso Macroeconómico (NCM).
Fraga et al. (2016) justifican esta teoría al observar que las reformas insti-
tucionales iniciadas en la década de los noventa dieron mayor indepen-
dencia a los bancos centrales. Abeles y Valdecantos (2016) y Vegh et al.
(2017), observan, para la región, una vulnerabilidad externa y una situa-
ción fiscal débil que se refleja en una caída del PIB real, depreciaciones
de moneda y procesos inflacionarios que han persistido desde la crisis
financiera internacional del 2008 y 2009 y la caída de los precios interna-
cionales de materias primas del 2014.
14
 Para Vernengo (2020) este encogimiento obliga a los bancos cen-
trales a usar políticas poco convencionales, buscar marcos regulatorios
que estimulen la acumulación de liquidez en monedas domésticas, de-
sarrollar mercados de bonos con más protección a los choques exter-
nos; en definitiva, a tener una participación más activa en la regulación
financiera. Pérez y Vernengo (2020), recomiendan que sean una especie
de agente fiscal del gobierno, repensando su rol en la periferia, con el
objetivo de transformarse en instrumentos de desarrollo.

Cordella y Gupta (2014), por su parte, ponen mayor énfasis para

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los mercados emergentes que, en los últimos años, han adoptado polí-
ticas monetarias más anticíclicas junto con metas de inflación; mientras
que, en cuanto a políticas fiscales, estas fueron más procíclicas. López y
Basilio (2020) coinciden y mencionan que el efecto de las políticas, varía

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de acuerdo al instrumento fiscal utilizado, al componente principal de
los flujos o a la situación fiscal previa al momento del shock económico.

El NMC se asienta en la teoría de Fisher de la tasa de interés; si

la oferta de dinero sobrepasa su demanda, ocasiona un proceso infla-
cionario general, por lo que las políticas monetaria y fiscal deben tener
como objetivo central el control de los niveles de precios (Mantey 2009).
Mantiene, además, supuestos de agentes económicos racionales y op-
timizadores, distinción entre variables reales y nominales y confianza en
los mercados (Rosas, 2020).

Ante la recesión económica actual y la expansión post-Covid poco

alentadora, con índices que no alcanzarán para asegurar un crecimiento
sostenido de la región (CEPAL, 2021), el reto se vuelve impostergable.
Tomar acertadas decisiones en materia económica es responsabilidad
del gobierno que puede implementar políticas a sabiendas que está en
juego la estabilidad y desarrollo de la economía, contando con instru-
mentos que visibilicen la efectividad tanto de las políticas fiscales como
monetarias tomadas en el continente americano.

Esta investigación tiene como objetivo, aportar con evidencia

empírica sobre la eficacia de la política pública en la promoción del creci-
miento económico. Realiza una diferenciación entre países desarrollados
y países en vías de desarrollo y entre política monetaria y fiscal. Para ello,
se aplicó la metodología del modelo de Paneles de Vectores Autorregre-
sivos (PVAR) a 33 observaciones anuales de ocho países del continente
americano.
15
 2. Revisión de la Literatura

Las políticas fiscales y monetarias estabilizan una economía mediante di-

ferentes herramientas; la política monetaria utiliza las tasas de interés
para estimular el crecimiento económico a través de los niveles de inver-
sión y consumo (Mankiw et al., 2011). La política fiscal, por su parte, uti-
liza el gasto público, los impuestos o ambos, a través de la alteración de
la riqueza entre los sectores público y privado; y, por lo tanto, reorganiza
la estructura económica en lugar de simplemente cambiar los niveles de
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producción (Auerbach y Gorodnichenko, 2012).

Existen varios estudios y análisis que apoyan la dominancia de

la política monetaria por sobre la fiscal y/o viceversa. Giavazzi y Pagano
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(1990), sostienen que una política fiscal de ajuste, puede generar una
contracción fiscal expansiva en el corto plazo, puesto que los agentes
económicos disminuirán las tasas de interés a largo plazo, incidiendo de
manera positiva sobre la demanda agregada. Cerón (2012) por el contra-
rio, sostiene que la estabilización y el crecimiento económico ha recaído
casi exclusivamente en la política monetaria, sobre todo, en un entorno
recesivo.

Vegh et al. (2004) sostienen que, en casi todos los países, el au-
mento de las entradas de capital se produce debido al superávit presu-
puestario del gobierno y a una mejor calificación crediticia; y, las salidas,
en cambio, se producen debido a los pagos de la deuda pública. Para
Mankiw et al. (2011), en los países desarrollados, la política monetaria
tiende a ser contra cíclica, haciendo de las tasas de interés una herra-
mienta efectiva para desacelerar la inflación y la recesión. Por su parte,
Vegh et al. (2004) sostienen que, en países en desarrollo, la política fiscal
tiende a ser cíclica, y con problemas de mercados de capitales incomple-
tos, sus economías se vuelven relativamente volátiles.

Para Pindyck y Rubinfeld (2001), ante el abuso de las regulaciones

del mercado laboral para mejorar el efectivo doméstico, las políticas mo-
netarias son efectivas debido a la alta diferencia entre la tasa de descuen-
to del banco central y la tasa de interés real. Sin embargo, Tobin (1977)
advierte que al establecer tasas de interés en niveles extremos, las tasas
de desempleo se alteran y sus costos sociales son mayores que cualquier
16
ineficiencia resultante de esta decisión pública. Para Calvo et al. (1996),
se pueden controlar los flujos de capital mediante la monetización, pero
señala que se provocaría además una presión inflacionaria seguida de
tasas de apreciación de tipos de cambio que disminuirían las exportacio-
nes y crearían déficits comerciales.

Los países en vías de desarrollo han sido objeto de varios análisis.

Fielding (2008) encontró que estos tienden a carecer de mercados de
capital efectivos debido a un ingreso per cápita medio-bajo y a niveles
de impuestos directos bajos. Hasan et al. (2009) incluyen que, las reglas

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inciertas para transacciones extranjeras, provocan que la política mone-
taria pierda efectividad al no poder controlar directamente la existencia
de moneda extranjera que circula en la economía. Sims (1980) añade que
sus bancos centrales no pueden combatir de manera efectiva la inflación

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en épocas de auge por la alta acumulación de deuda pública, debilidad
en la rendición de cuentas del gobierno y baja credibilidad. Hasan et
al. (2009) además mencionan que tienden hacia una apertura comercial
incompleta, cuentas de capital opacas y déficits gubernamentales relati-
vamente altos.

Estas circunstancias provocan que los ingresos del sector privado

no puedan ser monetizados, induciendo bajas demandas de moneda
nacional y de las tasas nacionales de ahorro (Fielding, 2008; Sims, 1980).
Como resultado, la tasa de interés tiene poco efecto sobre los flujos de
efectivo y la deuda pública no puede absorber la inflación a menos que
las tasas de interés e impuestos sean lo suficientemente elevadas como
para reducir la inversión y el consumo (Fielding, 2008; Sims, 1980). Por
lo que para Easterly et al. (1993) una buena gestión financiera pública a
través de impuestos y gastos bien planificados, ayudan al crecimiento
económico. Hasan et al. (2009) aportan que una buena disciplina en la
gestión fiscal y endeudamiento interno en lugar de crear deuda externa;
ayuda a mantener niveles bajos de la tasa de interés y su positivo impac-
to en la inversión privada.

Por otra parte, varios estudios han identificado al gasto público

como determinante en el crecimiento del producto en diferentes países
(Carrillo, 2017; Blanchard y Perotti, 2002; Carrillo, 2015; Auerbach y Go-
rodnichenko, 2012). Sin embargo, aún se discute sobre su eficacia con
respecto a la ciclicidad. Carrillo (2017) identifica un efecto más fuerte
del shock del gasto en periodos de expansión; mientras que, Auerbach
17
 y Gorodnichenko (2012) lo consideran más eficaz en recesión debido al
mayor tamaño de sus multiplicadores en esta etapa. Sobre el rol de los
impuestos y su impacto en el PIB, Blanchard y Perotti (2002) mencionan
que los impuestos generan decrecimiento, tesis apoyada por Carrillo
(2015) quien además prueba que este efecto negativo es provocado
por impuestos indirectos, mientras que los directos, no tienen un efecto
significativo.

Finalmente, Srithongrung (2016) examina los efectos dinámicos

de las políticas macroeconómicas en el crecimiento para los países
industrializados y no industrializados en Europa mediante la aplicación
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de un Panel de Vectores Autorregresivos y concluye que, en países no

industrializados, la política fiscal medida por el gasto público es efectiva
para mejorar el crecimiento, sin embargo, la política monetaria a través
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

de la tasa de descuento, fallará por la asimetría de la información.

18
 3. Materiales y método

Para Fischer (1993), el crecimiento económico (Y) es una función de la

tasa de inflación (π), del saldo de la cuenta corriente (b), del gasto públi-
co (g), de las tasas de interés (r) y de la acumula ción de capital (k):

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La ecuación (1) puede estimarse mediante OLS, sin embargo,

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

existirán problemas de endogeneidad entre las variables independien-
tes, la variable dependiente y otras variables independientes (Kennedy,
2008). El método de mínimos cuadrados en dos etapas (2SLS) es un mé-
todo apropiado para abordar endogeneidad (Girón, 2017). Sin embargo,
en la práctica, no es factible encontrar un conjunto de múltiples variables
instrumentales que expliquen robustamente la propiedad de relevancia y
de validez (Stock et al., 2001). Además, en los datos del panel, los térmi-
nos de error de la primera y la segunda etapa del análisis pueden corre-
lacionarse (Hsiao, 1999). Ante este argumento, la literatura econométrica
(Srithongrung, 2016; Kennedy, 2008; Stock et al., 2001) nos sugiere la
estimación de un modelo de panel de vectores autorregresivos (PVAR).

Se busca encontrar evidencia sobre lo eficaz que pueden ser tan-

to las políticas fiscales como las monetarias en el crecimiento económi-
co; en primer lugar, para los cuatro países desarrollados del continente
americano (Argentina, Brasil, Estados Unidos y Chile); y, en segundo lu-
gar, para los cuatro países menos desarrollados de la región (Ecuador,
Bolivia, Venezuela y Perú), que se encuentran detallados en la tabla 1 y
cuya clasificación se ha realizado según el Índice de Desarrollo Humano
y características de mercados de capitales compatibles (Blanca, 2017).

Para realizar la estimación del Panel de Vectores Autorregresivos

(PVAR) para la muestra categorizada en la tabla 1, es necesario conside-
rar el orden de integración de las variables dentro de los modelos, inclu-
yendo el test de Im-Pesaran-Shin (IPS) (Pesaran y Shin, 1995; Im, et al.
19
 2003), mayormente utilizado para datos de panel al contrastar hipótesis
de raíz unitaria.

Tabla 1:

Países de América que se incluyen en la muestra

Países Desarrollados Países en Desarrollo

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Argentina Ecuador
Brasil Bolivia
Chile Venezuela
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Estados Unidos Perú

Nota: Elaborado por autores con datos de Blanca (2019).

3.1. Test de raíz unitaria de Im, Pesaran y Shin

La prueba Im-Pesaran-Shin (IPS) permite obtener coeficientes heterogé-

neos a diferencia de otros test como el de Levin-Lin-Chu que es más
restrictivo. La hipótesis nula es que todos los países para cada una de las
variables en estudio, tienen raíz unitaria:
20
 La hipótesis alternativa permite que algunos (pero no todos) los
países, tengan variables con raíz unitaria:

Donde tρi es el estadístico t individual para probar la hipótesis

nula: ρi=0 para toda i, por lo tanto la prueba se basa en promediar las

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pruebas de raíz unitaria individuales . En la investigación se
incluyó en su primera parte, Argentina, Brasil, Estados Unidos y Chile
(países desarrollados) y, en su segunda parte, Ecuador, Bolivia, Venezuela
y Perú (países en vías de desarrollo); es decir, se tienen dos paneles de

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

datos con dimensiones N=4 y T=33.

3.2. Selección del número de rezagos óptimos para

los modelos PVAR

La elección del número de rezagos se realiza mediante algún criterio de

información, entre los principales tenemos con base en los tres crite-
rios de selección y el coeficiente total de determinación (Andrews y Lu,
2001). El panel VAR de primer orden es el modelo óptimo, ya que este
tiene los criterios MBIC, MAIC y MQIC más pequeños, utilizando cuatro
instrumentos mediante la estimación GMM implementada por PVAR.

3.3. Variables utilizadas

Los datos utilizados son de la base abierta del Banco Mundial (The
World Bank, 2020) para el periodo comprendido entre 1985-2017 y si-
guiendo a Kirsanova et al. (2005), se utilizaron las siguientes variables:
21
 Tabla 2:

Variables Utilizadas en el modelo

Variable Descripción

Yi,t PIB1 real per cápita en el tiempo t en el país i

Ri,t Tasa de interés real del Banco Central en el tiempo t

en el país i

Ki,t Relación entre el Stock de Capital y el PIB en el

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tiempo t en el país i

Gi,t Relación entre el Gasto Público y el PIB en el tiempo

t en el país i
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Bi,t Proporción del saldo en la Cuenta Corriente sobre

el PIB en el tiempo t en el país i

Nota: Elaborado por autores.

El modelo económico queda planteado como el siguiente siste-

ma de vectores autorregresivos:

1 Medido en dólares constantes

22
 Dado que todas las variables en el sistema se explican por varia-
bles del año anterior y actual, se ha visto conveniente emplear un modelo
de Vectores Autorregresivos usando datos de panel (PVAR) para mitigar
el problema de endogeneidad. Un análisis de datos del panel estándar
no sería válido y confiable debido a la presencia de efectos fijos por las
características individuales de cada país. Existe una alta probabilidad de
que los residuos de cada ecuación en el sistema estén correlacionados,
dando lugar a estimaciones sesgadas de los coeficientes.

Además, para resolver el problema de residuos correlacionados

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entre ecuaciones en el sistema PVAR, se usa un procedimiento de PVAR
en diferencias para transformar los datos (Kennedy, 2008; Hsiao, 1999).
Las ecuaciones del sistema PVAR son finalmente estimadas a través del
método generalizado de momentos (GMM). La interpretación de resul-

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tados del modelo PVAR se puede hacer a través de la significancia en
bloques y la causalidad de Granger y funciones de impulso-respuesta
presentados en las siguientes secciones.

3.4. Causalidad de Granger

Este test ayuda a determinar de manera estadística, si el pasado, por

ejemplo, la variable contiene información que preceda y explique el
comportamiento de la variable. Este análisis consiste en probar las si-
guientes hipótesis:

Es decir, que al menos un es estadísticamente significativo al 95%

de confianza, aceptando la existencia de este tipo de causalidad. El mis-
mo procedimiento se sigue para los demás parámetros y se asume que
y no están correlacionados.
23
 4. Resultados y discusión

Las estimaciones para los países desarrollados, el modelo PVAR 1, con un

95% de confianza, muestra evidencia empírica que respalda la existencia
de una afectación del PIB per cápita a la Cuenta Corriente en el sentido
de Granger, mas no en la dirección opuesta; en el modelo PVAR 2 se ha
encontrado que un shock en el Gasto Público como proporción del PIB
afectará al PIB per cápita en un sentido Keynesiano, concluyendo que
existe cierto indicio que la política fiscal resultaría efectiva en los países
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americanos relativamente desarrollados.

En el modelo PVAR 3 existe evidencia empírica que un shock en

la tasa real de interés de los bancos centrales, afectarán al PIB per cápita
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en el sentido de Granger, demostrando que, en los países desarrollados,

que tienen mercados de capital más completos, la política monetaria re-
sulta ser efectiva. Las políticas monetarias y, hasta cierto punto, las políti-
cas fiscales, tienen efectos sobre el crecimiento económico medido por
el PIB per cápita. Resulta conveniente, en países desarrollados, al pre-
sentarse situaciones de alta inflación o recesión, que la política óptima es
primero aumentar (disminuir) las tasas de interés y luego, de persistir el
problema, aumentar o disminuir impuestos o gasto público.

Por su parte, el modelo PVAR 5 muestra que existe causalidad en

el sentido de Granger desde la cuenta corriente hacia el gasto público.
En los demás modelos se encontró evidencia empírica de bidirecciona-
lidad en el sentido de Granger; esto podría deberse a la existencia de
terceras variables que afecten, al mismo tiempo, a la dinámica de ambas
variables.

En cambio, para los países en desarrollo, el modelo PVAR 1,

muestra evidencia empírica, que la cuenta corriente afecta al PIB per
cápita en el sentido de Granger; es decir, que estas economías son más
vulnerables a shocks externos. El modelo PVAR 6, muestra que la cuenta
corriente afecta en el sentido de Granger a la tasa de interés real. El
modelo PVAR 2, encontró evidencia de bidireccionalidad entre el gasto
público como proporción del PIB y el PIB per cápita; de esta forma, se
demuestra que la política fiscal resulta efectiva en los países americanos
en desarrollo.
24
 El modelo PVAR 3 nos da evidencia empírica de bidireccionalidad
entre la tasa real de interés de los bancos centrales y el PIB per cápita en
el sentido de Granger. Este resultado demuestra que, en los países en
desarrollo que tienen mercados de capital menos completos, la política
monetaria resulta ser efectiva. Las políticas fiscales y monetarias tienen
efectos sobre el crecimiento económico medido por el PIB per cápita;
sin embargo, lo conveniente en situaciones de alta inflación o recesión,
la política óptima es primero aumentar (disminuir) los impuestos o gasto
público y, luego, si el problema persiste, aumentar o disminuir las tasas
de interés.

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Debe tenerse en cuenta que las variables del sistema son
endógenas y considerar, como un sistema conjunto, a la incidencia de
los rezagos de las variables sobre el vector de variables dependientes.

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Además de la existencia de bidireccionalidad, el shock que se da en una
variable afecta de manera equitativa a los tramos de corto y largo plazo
de la Función de Impulso-Respuesta. Esto contribuye a que no se alcance
a percibir el efecto o respuesta de una de las variables con respecto a
la innovación o impulso de la otra, siendo importante realizar un análisis
dinámico tal y como se desarrolla en la siguiente sección

4.1. Test de raíz unitaria de Im, Pesaran y Shin

Según el comportamiento de las variables, es conveniente incluir ten-

dencia y/o intercepto. Además, al no tener conocimiento a priori del
número de rezagos, p, necesarios para garantizar que los residuos sean
ruido blanco, se elige el número de retardos para cada panel minimizan-
do el criterio de Akaike AIC, sujeto a un máximo de 5 rezagos. Se obtiene
evidencia de que las variables en niveles son no estacionarias, pero en
primeras diferencias se vuelven estacionarias para datos de panel (Ba-
nerjee, 1999; Kunst, 2011; Baltagi y Kao, 2000); es decir, son integradas
de primer orden I (1) para las dos muestras de países. Los resultados se
pueden apreciar en las tablas 2 y 3 que se presentan a continuación:
25
 Tabla 2:

Test de raíz unitaria de Im, Pesaran y Shin para Países Desarrollados

Variables Especificación Rezagos Estadístico (t) P Value

Tendencia e
PIB pc 1 - 0,4056 0,3425
Intercepto
Tendencia e
D (PIB pc) 0,5 - 3.5216 0,0002
Intercepto
Cuenta Tendencia e
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1 - 1.2659 0,1028
Corriente Intercepto
D (Cuenta Tendencia e
1 - 7.2109 0,0000
Corriente) Intercepto
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Gasto Público Intercepto 0,5 - 1.2109 0,1130

D (Gasto
Intercepto 0,25 - 10.1238 0,0000
Público)
Tasa de Interés
Intercepto 0,5 - 1.2109 0,1130
Real
D (Tasa de
Intercepto 0,25 - 10.1238 0,0000
Interés Real)
Tendencia e
FBKF 0,25 - 2.1256 0,0168
Intercepto
Tendencia e
D (FBKF) 1 - 8.7735 0,0000
Intercepto

Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el pro-

grama Stata.
26
Tabla 3:

Test de raíz unitaria de Im, Pesaran y Shin para Países en Desarrollo

Estadístico
Variables Especificación Rezagos P Value
(t)
Tendencia e
PIB pc 0,25 - 0,9346 0,1750
Intercepto
Tendencia e
D (PIB pc) 0,5 - 6.1492 0,0000
Intercepto

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Cuenta Tendencia e
2 - 0.5202 0,3015
Corriente Intercepto
D (Cuenta Tendencia e
0,5 - 10.5363 0,0000

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Corriente) Intercepto
Gasto
Intercepto 3 0.1919 0,5761
Público
D (Gasto
Intercepto 2,5 - 6.4234 0,0000
Público)
Tasa de
Intercepto 1,25 - 1.0082 0,1567
Interés Real
D (Tasa de
Intercepto 1,75 - 15.7499 0,0000
Interés Real)
Tendencia e
FBKF 0 - 0.9509 0,1708
Intercepto
Tendencia e
D (FBKF) 1,25 - 6.5932 0,0000
Intercepto

Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el pro-

grama Stata.

27
 4.2. Estabilidad de los modelos

Para datos anuales es recomendable utilizar al menos diez años

de longitud para advertir con precisión, la evolución de los shocks
externos y la estabilidad dinámica del PVAR (Srithongrung, 2016).
En los gráficos 1 y 2 del apéndice, se puede observar, para las
dos muestras, un sistema estable y en equilibrio donde todas las
raíces características se encuentran dentro del círculo unitario. Y
que, de existir algún shock que altere la trayectoria de equilibrio,
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luego de algunos periodos se vuelve, contrastando la congruen-

cia económica del modelo y su correcta especificación estadísti-
ca.
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En el análisis de Impulso-Respuesta del modelo PVAR se utilizó la

metodología de Impulsos Generalizados (Pesaran y Shin, 1998), la cual,
es recomendable cuando no se tiene certeza sobre el canal más preciso
de transmisión de los shocks entre variables.

4.3. Funciones de Impulso-Respuesta

En los países desarrollados, un aumento de una desviación estándar en

la tasa de interés real del Banco Central, da como resultado un aumento
promedio de 350 dólares en el PIB real per cápita, esto para un periodo
de diez años después del cambio de política monetaria cuyos efectos
son estadísticamente significativos al 5%.

Este aumento, no tiene el mismo efecto estadístico desde el año

en que se introdujo la política monetaria (año 0) hasta diez periodos
posteriores y aunque el efecto es persistente durante todo el periodo
de análisis, existen variaciones en los diferentes años. Estos resultados
confirman empíricamente que, en los países desarrollados del continente
americano, la política monetaria es efectiva porque una tasa de interés
más baja, induce incentivos para la inversión, los cuales a largo plazo
resultan significativos.
28
 Resulta interesante apreciar, por otra parte, cómo el efecto de un
shock monetario puro (sin la interacción dinámica de las otras variables
del modelo) no es estadísticamente significativo en el transcurso de diez
años luego de implementar una política monetaria activa.

Para las políticas de orden fiscal, en cuanto al gasto público

como porcentaje del PIB, se observa que un aumento de una desviación
estándar tiene un efecto negativo, provocando una caída del PIB per
cápita de aproximadamente 200 dólares en promedio en el transcurso
de los tres primeros años.

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Este resultado empíricamente muestra que, en los países
americanos desarrollados, en donde los mercados de capitales son más
controlables, la política fiscal es relativamente ineficaz en la promoción

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del crecimiento económico. Esto puede deberse a los efectos crowding-
out, lo cual, impide que dicha política, a largo plazo, no tenga mayor
repercusión en el crecimiento económico. La política monetaria, por su
parte, tiene influencia en la actividad económica tanto a corto como a
largo plazo, creando incentivos para la inversión privada.

De la misma manera, un aumento de una desviación estándar en

la FBKF y en el saldo de la cuenta nacional, incrementarán en promedio el
PIB per cápita en 200 y 100 dólares respectivamente, luego de tres años
de la ocurrencia de un shock; después, este efecto pierde significatividad
en el periodo de análisis. Estos resultados son razonables dado que, para
economías relativamente estables, estas políticas monetarias tienden a ser
pronosticadas fácilmente por agentes económicos privados; haciéndolas
poco útiles para estimular su crecimiento. Los estudios futuros deberían
examinar estos supuestos tentativos para comprender las funciones de
las políticas monetarias en economías relativamente bien estructuradas.

Para los países en desarrollo, un aumento de una desviación

estándar en la tasa de interés real del Banco Central da como resultado
un aumento promedio de 200 dólares en el PIB real per cápita. Estos
efectos de política monetaria, que son estadísticamente significativos al
5%, se verán reflejados aproximadamente tres años después del cambio
de política monetaria y su efecto no es duradero.

Este aumento no tiene el mismo efecto estadístico desde el año

en que se introdujo la política monetaria (año 0) hasta diez periodos
29
 posteriores, y a diferencia de los países americanos desarrollados, el
efecto de la política sobre el PIB real per cápita no es persistente durante
todo el periodo de análisis después de que la política sea implementada
y solo tendrá efectos en el corto plazo y por poco tiempo.

Estos resultados confirman empíricamente que, en los países

en desarrollo de la región, la política monetaria es ineficaz, al menos
en el largo plazo; mientras que, en el corto plazo, esta hipótesis no es
respaldada. Una tasa de interés más baja no tendrá incentivos para la
inversión a largo plazo ya que estos no resultan ser significativos. Además,
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resulta interesante apreciar cómo el efecto de un shock monetario puro

(sin la interacción dinámica de las otras variables del modelo), para los tres
primeros años, hace que el PIB per cápita responda de forma negativa
con una reducción de 200 dólares en promedio de forma inversa al
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análisis anterior y, luego de este periodo, pierde significatividad.

Para la política fiscal, se observa que el cambio de una desviación

estándar en el gasto público como porcentaje del PIB, provoca un cambio
sustancial, al menos en el corto plazo del PIB per cápita. Este efecto no se
refleja en el año de aplicación de la política sino desde el segundo hasta
el tercer año después de que los gobiernos de los países americanos en
desarrollo la implementan; usando como instrumento, el aumento del
gasto público. Este resultado empíricamente acepta, que la política fiscal
es relativamente eficaz en la promoción del crecimiento económico,
dependiendo si es expansiva o contractiva, a diferencia de la política
monetaria, la cual, no tiene repercusión en la actividad económica.

De la misma manera, un aumento de una desviación estándar en

la FBKF y el saldo de la cuenta nacional, aumentarán luego de tres años
de la ocurrencia de un shock; el PIB per cápita en 220 y 120 dólares en
promedio, respectivamente. Después este efecto pierde significatividad
en el periodo de análisis en las economías americanas en desarrollo. Estos
resultados estadísticos implican que la exportación y las actividades de
importación en los países americanos en desarrollo, no son útiles para
aumentar el crecimiento económico de esta región.

Finalmente, el estudio presenta una importante limitación, ya

que las variables de mercado de capitales perfectos e imperfectos no
son probadas directamente por el modelo, pero sí controladas por la
ejecución de los modelos en grupos separados de países. Un futuro
30
estudio debería abordar esta limitación, incorporando estimaciones
de características del mercado de capitales para ver cómo las políticas
macroeconómicas interactúan e, indirectamente, generan efectos sobre
la productividad nacional a través de niveles de inversión privada, cuyas
determinantes se podrían considerar al nivel impositivo y a los shocks
externos.

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31
 Conclusiones

El presente trabajo cumplió con su objetivo

de aportar con evidencia empírica sobre la
eficacia de la política pública en la promo-
ción del crecimiento económico. Examinó el
efecto de decisiones de carácter fiscal y mo-
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netario sobre la expansión económica me-

dida por el cambio en el valor del PIB per
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cápita para dos muestras de países del con-

tinente americano.
La investigación utilizó dos modelos
PVAR para analizar el sistema económico de
dos muestras de países, la una para los que se
encuentran en vías de desarrollo y la otra para
desarrollados y que se encuentran en Améri-
ca; y analizó cómo su crecimiento económico
depende de las políticas macroeconómicas
que los gobiernos decidan implementar.
32
 Los resultados demuestran que, para los países desarrollados del
continente americano, existe evidencia empírica que apoya un efecto
de la tasa de interés del Banco Central en la mejora de la productividad,
debido a que un aumento de una desviación estándar en la tasa de in-
terés real da como resultado un aumento promedio de 350 dólares en
el PIB real per cápita en un periodo de diez años después del cambio
de política monetaria. La política monetaria resulta efectiva para países
desarrollados, principalmente, porque una tasa de interés más baja
induce incentivos para la inversión, los cuales, a largo plazo, resultan ser
significativos.

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La política fiscal, por su parte, muestra resultados negativos, sobre
todo, cuando se utiliza al gasto público como herramienta de control de
la política pública, siendo ineficaz en el crecimiento económico de los

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países muestrales.

Por lo tanto, en una situación de alta inflación o recesión, la política

óptima es primero aumentar (disminuir) las tasas de interés y luego, si
el problema persiste, aumentar o disminuir impuestos o gasto público.
Cabe destacar que el efecto puro de un shock en el gasto público tendrá
efectos similares a los encontrados por el modelo.

Para los países en desarrollo, con mercados de capital imperfectos,

se demuestra que existe evidencia empírica para confirmar que la política
fiscal es eficaz en el corto plazo, sin embargo, no alcanza a estabilizar
la economía en el largo plazo. Esto, debido a que el gasto público no
aumenta su productividad, en su lugar, provoca una caída del PIB per
cápita de aproximadamente 210 dólares en promedio en el transcurso
de los tres primeros años, luego del shock. Sin embargo, en el corto
plazo, existe un efecto positivo de la política fiscal, sobre todo, cuando
se utiliza como instrumento al gasto público.

Para la política monetaria, en países en desarrollo, no existe

evidencia empírica que respalde algún efecto en el crecimiento
económico. La posible razón es que la tasa de interés no funciona de
forma eficiente aumentando directamente el incentivo de inversión;
mientras que, la política fiscal tiende a ser contra cíclica, además de la
posibilidad de que el sector privado, puede especular sobre la economía
futura.
33
 Por lo tanto, en una situación de alta inflación o recesión, la política
óptima, en los países en desarrollo de América, es primero aumentar
(disminuir) los impuestos o gasto público y luego, si el problema persiste,
aumentar o disminuir las tasas de interés.

Cabe destacar que el efecto puro de un shock en el gasto público

no tendrá ninguna repercusión diez años luego del shock fiscal en el
PIB per cápita, lo cual, podría ser un resultado espurio, puesto que, no
toma en consideración la interacción dinámica del gasto público y el PIB
per cápita con las demás variables (cuenta corriente, gasto público y
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formación bruta de capital fijo) incluidas en el modelo.

Estos hallazgos empíricos pueden sumarse a la literatura de

política pública internacional contribuyendo, en primer lugar, como
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instrumentos de decisión y diferenciando las políticas para países en

desarrollo y desarrollados. Segundo, demuestra que cada uno de los
países necesitan herramientas y decisiones políticas diferentes, aunque
contextualizadas de manera territorial en América. Por último, este
conocimiento adicional se vuelve significativo, en especial, para países
en vías de desarrollo, en los cuales, el proceso de crecimiento económico
se entiende vagamente y, para los cuales, se ha encontrado evidencia de
la efectividad, al menos, en el corto plazo de la política fiscal por sobre
la política monetaria.
34
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39
 APÉNDICE

Gráfico 1.

Análisis de Estabilidad de los Modelos de Países Desarrollados

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Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el progra-

ma Stata.
40
Gráfico 2.

Análisis de Estabilidad de los Modelos de Países en Vías de Desarrollo

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Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el pro-
grama Stata.

41
 Gráfico 3.

Funciones de Impulso-Respuesta en Países Desarrollados

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Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el pro-

grama Stata
42
Gráfico 4.

Funciones de Impulso-Respuesta en Países en Desarrollo

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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
Nota: Elaborado por autores en base a los resultados obtenidos en el pro-
grama Stata

43
 02
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Enfoque estadístico-econométrico de la
relación entre las Industrias Manufactureras, la
Formación Bruta de Capital Fijo y el Producto
Interno Bruto ecuatoriano (1970-2015)
Statistical-econometric approach to the relationship between
Manufacturing Industries, Gross Fixed Capital Formation and
Ecuadorian Gross Domestic Product (1970-2015).

FECHA DE RECEPCIÓN: 13/09/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 20/02/2022
44
 Resumen

Ana Carolina Armijos Orellana1

Diana Elizabeth Sagbay Díaz2
Manuel Freire Cruz3
Andrea Isabel Freire Pesántez4

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La investigación tuvo como propósito analizar la existencia de cambios

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estructurales en la economía ecuatoriana antes y durante la dolarización,
a través del aporte de la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) al
Producto Interno Bruto (PIB) y el aporte de la FBKF de las industrias
manufactureras a la FBKF total, durante el periodo 1970-2015. La
investigación fue descriptiva y correlacional; se realizó una revisión
bibliográfica y estadística, además se construyeron tres regresiones
para el periodo 1970-2015, dividido en tres etapas económicas; para
ello, se utilizó el método de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) y los
paquetes de software Eviews 10 y Excel. Los resultados demostraron que
existe evidencia teórica referente a una relación de crecimiento entre las
variables de interés; sin embargo, el aporte de la FBKF de las industrias
manufactureras a la FBKF nacional fue reducido y su aporte al PIB no
siempre fue positivo durante el periodo 1970-2015; además, existieron
dos quiebres estructurales, el primero, se suscitó durante la etapa de
estancamiento económico y, el segundo, al iniciar la dolarización.
Se concluye que el crecimiento de largo plazo de Ecuador no estuvo
sustentado en las industrias manufactureras.

Palabras clave: cambios estructurales, economía ecuatoriana,

Formación Bruta de Capital Fijo, industrias manufactureras,
Producto Interno Bruto

1 Universidad del Azuay • aarmijos@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador

2 Universidad del Azuay • dina1996@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador
3 Universidad del Azuay • mafreire@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador
4 Universidaddel Azuay • afreire@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador
45
 Abstract

T
he aim of this research was to analyze the existence of structural
changes in Ecuadorian economy before and during dollarization,
through the contribution of Gross Fixed Capital Formation (GFCF)
to Gross Domestic Product (GDP) and the contribution of the GFCF
of manufacturing industries to the total GFCF during the 1970-2015
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time frame. This research was both descriptive and correlational and
a bibliographical and statistical review was carried out. Besides, three
regressions for the 1970-2015-time frame were built. These regressions
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were divided into three financial stages. For this purpose, the Ordinary
Least Squares (OLS) method and both the Eviews 10 and Excel packages
were used. The results showed that there is theoretical evidence
regarding the growth ratio among the variables of interest; however,
the contribution to GDP was not always positive during the 1970-2015
time frame. Also, there were two structural breaks. The first one occurred
during the economic stagnation stage, and the second one occurred at
the beginning of dollarization. It is concluded that Ecuador’s long-term
growth was not sustained in manufacturing industries.

Keywords: structural changes, Ecuadorian economy, Gross For-

mation of Fixed Capital, manufacturing industries,
Gross Domestic Product
46
 Introducción

E
l desarrollo industrial de un país es fundamental para su progreso
económico, en donde las manufacturas y la FBKF cumplen un rol
fundamental de contribución; sin embargo, Ecuador ha mantenido
tradicionalmente una estructura productiva primaria, dejando relegado a
un desarrollo industrial mayor.

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En el país, existen cuatro etapas económicas bien definidas que son: el
auge bananero (1950-1971), el primer auge petrolero y de estabilidad
cambiaria (1972-1982), el estancamiento económico (1983-1999) y el

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nuevo auge petrolero (2000-2008) (Carvajal, et al., 2011); es por ello que
se investigó el comportamiento del PIB y de la FBKF nacional, según
dichas etapas económicas.

En primer lugar, en cuanto al PIB, la primera etapa estuvo caracterizada

por la superación de la crisis del cacao suscitada en los años veinte
(Carvajal, 2011:95) y la realización de cambios en la estructura económica
del país (Acosta, 2006, citado por Carvajal, 2011, p. 95). La segunda
etapa, se caracterizó por la abundancia de divisas y la industrialización
(Fernández y Lara, 1998). La tercera etapa, estuvo marcada por la crisis
de la región latinoamericana durante la cual, Ecuador adoptó políticas
de ajuste y liberalización, sustentadas en fuertes deterioros de la
inversión, consumo y gasto público (Carrasco, et al., 2011). Finalmente,
durante la cuarta etapa económica, en cambio, el país experimentó una
abundancia de divisas y la recuperación en los términos de intercambio. El
fortalecimiento económico de estos años se explicó, fundamentalmente,
por el crecimiento de la inversión (Carrasco et al., 2011). Es importante
también mencionar que en años posteriores (2007-2014), se suscitaron
hechos que incidieron de forma indirecta en la economía del país, tales
como el incremento del precio del crudo y el aumento significativo del
gasto y la inversión pública, entre otros (León, 2016).
47
 Por su parte, la FBKF, también presentó características particu-
lares durante las etapas económicas mencionadas. Así, en la primera,
el gobierno realizó fuertes inversiones dedicadas a facilitar pactos con
empresas transnacionales y a obtener créditos para los productores (Car-
vajal, 2011). En la segunda etapa, se utilizaron los excedentes de las
exportaciones para realizar un cambio de la matriz productiva basada
en la sustitución de importaciones; sin embargo, los resultados se vieron
limitados debido a varios factores, entre los cuales, se encontró la depen-
dencia al mercado internacional para obtener insumos productivos (Car-
vajal, 2011). Durante la tercera etapa, Ecuador sufrió un estancamiento
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económico explicado, entre otras razones, por presentar una inversión

reducida, cuya participación promedio fue del 15% sobre el PIB, con-
siderada como una de las más bajas de la región latinoamericana. Final-
mente, en la cuarta etapa, el país realizó inversión petrolera para reac-
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

tivar la economía. No obstante, en estos años, la inversión no pudo ser

sostenida únicamente por el ahorro interno, por lo que se recurrió a las
remesas y a la inversión extranjera, de manera que se pudiera impulsar la
explotación de recursos petroleros (Carrasco et al., 2011). Con respecto
a los años posteriores (2008-2015), el país experimentó un crecimiento
sustentado en la inversión pública, que fue canalizado, principalmente,
hacia la educación y salud (BCE, 2014).

Además, la presente investigación abordó la evolución nacional

de las industrias manufactureras debido a la importante relación exis-
tente entre ellas y las variables macroeconómicas mencionadas anterior-
mente (PIB y FBKF). Dicha evolución, se encuentra dividida en cuatro
periodos: años anteriores a 1950, 1950-1972, 1980-2000 y 2000-2014.

Durante el primer periodo, la actividad principal fue la agrícola;

mientras que, la industria era bastante incipiente y básicamente existía
en forma de obrajes a causa de la débil economía que impidió la adqui-
sición de bienes de capital y materia prima (Villamarín, 1994). Durante el
segundo periodo, se dictó la nueva Ley de Fomento Industrial y se aplicó
el Modelo de Sustitución de Importaciones, que logró consolidarse en
los años 70, gracias a las exportaciones petroleras; a pesar de eso, el
país no pudo lograr un crecimiento industrial significativo (Horna, et al.,
2009). En la tercera etapa, debido a la crisis latinoamericana, Ecuador
sufrió un estancamiento en su desarrollo industrial y adoptó un modelo
liberal, el cual, derivó en una etapa de reprimarización económica (Gue-
48
rra y Montaner, 2017). Finalmente, en la última etapa, se evidenció un
crecimiento del valor agregado bruto de todas las industrias durante la
primera década de dolarización (BCE, 2014); aunque, el crecimiento de
la industria manufacturera fue modesto (BCE, 2010). En el periodo 2007-
2014, su crecimiento promedio fue menor al de la economía nacional,
debido a la reducción de la producción de refinados de petróleo, lo cual,
produjo una disminución de su participación sobre el producto nacional;
sin contar con ello, esta se ha mantenido relativamente constante en un
12% (Garzón, et al., 2016).

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Actualmente, a pesar de la existencia de investigaciones que
evalúan la relación entre el PIB, la FBKF y las industrias manufactureras
a nivel regional e internacional, no existen estudios econométricos que
relacionan a las industrias manufactureras con la FBKF y la producción

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

ecuatoriana; por lo tanto, se desconoce dentro de la realidad económica
nacional la relación fundamental que existe entre dichas variables. Es
por ello que, la presente investigación realiza un análisis estadístico y
econométrico del aporte de las industrias manufactureras a la FBKF na-
cional y su relación con la producción, antes y durante la dolarización, en
el periodo 1970-2015. Su objetivo es analizar los cambios estructurales
suscitados en la economía ecuatoriana durante los años mencionados, a
través de la investigación de teorías relativas a la relación PIB-FBKF, la di-
námica de las industrias manufactureras y la descripción de las variables
mencionadas.

49
 Metodología

Diseño
La investigación fue del tipo no experimental y por su alcance, fue des-
criptiva y correlacional.
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Población y muestra
Población: Ecuador.

Muestra de estudio: Cuarenta y seis años, desde el año 1970 hasta el

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2015.

Datos: Series de tiempo anuales.

Los datos utilizados fueron tomados de las siguientes fuentes secunda-

rias oficiales: Banco Central del Ecuador (BCE), Instituto Nacional de Es-
tadística y Censos (INEC) y Comisión Económica para América Latina y
el Caribe (CEPAL).

Variables
Las variables que resultaron relevantes para la construcción de los mo-
delos econométricos presentados en este estudio, fueron las siguientes:

- Variables independientes: FBKF nacional, FBKF de la industria

manufacturera, la Inversión Extranjera Directa (IED) y el saldo ini-
cial de la deuda externa privada, todas expresadas en miles de
dólares del año 2007. Además, se incluyó al personal ocupado
en la industria manufacturera, expresado en miles de personas2.

- Variable dependiente: Producto Interno Bruto (PIB), en miles de

dólares del año 2007.
2 Se utilizó al personal ocupado en la industria manufacturera debido a
la falta de disponibilidad de información de la Población Económicamente Ac-
tiva (PEA) en fuentes secundarias oficiales para reemplazar a la primera variable
como un porcentaje de la segunda. La información disponible de la PEA data a
partir del 2007 y no desde 1970, año de inicio del presente estudio.
50
Procedimiento
Se realizó una investigación tanto cualitativa como cuantitativa. La pri-
mera consistió en la revisión bibliográfica que permitió obtener una base
teórica sólida para la construcción de los modelos econométricos. La
segunda, se centró en dos ejes fundamentales. El primero consistió en
un análisis estadístico del comportamiento del PIB, FBKF y las industrias
manufactureras. El segundo, se centró en la realización de once prue-
bas estadísticas diferentes, aplicadas a las regresiones doble logarítmicas
múltiples construidas, y que revelaron aspectos fundamentales a lo largo

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

de la investigación3; estas fueron: Cusum, CusumQ, Chow, Dickey Fuller,
Factores de Inflación de la Varianza (VIF), Glejser, Breusch-Godfrey, Jar-
que-Bera, RESET y la raíz cuadrática media y el coeficiente de Theil. Para
la construcción de los modelos econométricos, se utilizó el método de

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estimación de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO). El análisis estadís-
tico fue realizado con el programa Excel; mientras que, la construcción
de los modelos econométricos se ejecutó con el paquete de software
estadístico Eviews 104.

3 Se decidió optar por la forma funcional de doble logaritmo ya que

facilita el manejo y la lectura de los datos.
4 Número de serie: U1001481-D34ADA23-F4D1838D.
51
 Resultados

Los resultados que se presentan a continuación están divididos en cinco

partes. El primero, aborda el análisis estadístico del PIB y la FBFK nacio-
nales (1970-2015); mientras que, el segundo incluye su respectivo aná-
lisis econométrico; el tercero y cuarto, presentan el análisis estadístico y
econométrico de la FBKF nacional y las industrias manufactureras, res-
pectivamente. Finalmente, el quinto, muestra el modelo econométrico
propuesto en esta investigación.
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Análisis estadístico del PIB y la FBKF nacionales

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Se inició por el estudio de la participación de la FBKF sobre el PIB, en

donde las cifras estadísticas reflejaron una tendencia decreciente en ella
(Figura 1). Es así que, durante el primer auge petrolero (1972-1982), la
FBKF presentó una participación promedio sobre el producto total de
30,1%, que se explicó por la gran cantidad de recursos provenientes de
las exportaciones petroleras que le permitieron al país destinar recursos
hacia la inversión. Sin embargo, durante el estancamiento económico
(1983-1999), la participación promedio cayó bruscamente a un 19,4%,
provocada por una economía nacional debilitada. A partir de este último
periodo, la participación promedio se recuperó paulatinamente. Es así
que, durante la dolarización, en el periodo 2000-2015, alcanzó una cifra
del 22%.
52
 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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Figura 1. Tasas de variación de la FBKF sobre el PIB, 1970-2015.
Fuente: Elaborado por los autores basados en Banco Central del Ecuador
(2017).

En cuanto al análisis de las tasas de variación de las mismas variables

macroeconómicas, se pudo observar que la FBKF, mostró una tendencia
creciente durante el periodo 1970-2015; lo contrario sucedió con el
PIB. Con respecto al comportamiento de estas mismas variables, se
evidenció que en los periodos anteriores a la dolarización5, estos fueron
opuestos durante varios años; sin embargo, a partir de la dolarización,
tanto el PIB como la FBKF comenzaron a mostrar patrones similares de
comportamiento (Figura 2).

5 Periodos analizados correspondientes, primer auge petrolero y de

estabilidad cambiaria y estancamiento económico. El auge bananero no se
encontró dentro del periodo de estudio.
53
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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Figura 2. Tasas de variación de la FBKF sobre el PIB, 1970-2015.

Fuente: Elaborado por los autores basados en Banco Central del Ecuador
(2017)

En este punto, es importante mencionar que, a pesar de que la

FBKF mostró una tendencia creciente durante el periodo 1970-2015 con
respecto a sus tasas de variación, su participación promedio sobre el PIB
presentó un comportamiento opuesto durante los mismos años.

Análisis econométrico del PIB y la FBKF nacionales

El análisis econométrico consistió en la construcción de una regresión

doble log, tomando como variable dependiente al producto total e inde-
pendiente a la FBKF. La regresión obtenida fue la siguiente:
54
 66

Dicha regresión, fue sometida a tres pruebas estadísticas que

fueron Cusum, CusumQ y Chow. Las dos primeras, se realizaron tanto
para el periodo de análisis completo, es decir 1970-2015, así como tam-
bién para las etapas económicas presentadas anteriormente. La razón
se debió a que, durante los años 1970-2015, los datos se salieron de
las bandas de confianza, demostrando así que los parámetros no fueron
estables en aquel periodo de tiempo (Figura 3).

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Figura 3. Resultados del test CUSUM y CUSUMQ, 1970-2015.
Fuente: Elaborado por los autores.

Por lo tanto, con el afán de determinar cuál fue el periodo que

provocó dicho problema estadístico, se llevaron a cabo las mismas prue-
bas de acuerdo con las etapas económicas presentadas anteriormente.
Los resultados demostraron que fue el estancamiento económico (1983-
1999) el que provocó los inconvenientes de inestabilidad, pues, gráfica-
mente, durante estos años, los datos se salieron de las bandas de con-
fianza (Figuras 4 y 5).

6 Los datos utilizados están en miles de dólares del año 2007.

Se construyó una regresión con la forma funcional doble log, de manera que se
pudiera evaluar el cambio en el tiempo de las variables en cuestión. Además,
es importante mencionar que, tanto el PIB como la FBKF, son estacionarias en
primeras y segundas diferencias, de acuerdo con el test de Dickey-Fuller, por lo
que resultó adecuado trabajar en estos niveles.
55
56 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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2015.
Fuente: Elaborado por los autores.
Figura 4. Resultados del test CUSUM, periodos 1972-1982, 1983-1999 y 2000-
 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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Figura 5. Resultados del test CUSUMQ, periodos 1972-1982, 1983-1999 y
2000-2015.
Fuente: Elaborado por los autores.

En cuanto al test de Chow realizado entre ambas variables ma-

croeconómicas, se decidió elegir como fecha de corte al año 2000, de
manera que se pudiera determinar la existencia o no de un quiebre es-
tructural al iniciar la dolarización. La probabilidad que se obtuvo fue de
0,001, con lo cual se concluyó que existió dicho quiebre al 5% de signi-
ficancia y que, además, los parámetros no fueron estables en el tiempo.
57
 Análisis estadístico de la FBKF nacional y
de las industrias manufactureras
Se analizó la participación de la FBKF de las industrias manufactureras
sobre la FBKF nacional. Las estadísticas indicaron que, durante el perio-
do de análisis, existió una tendencia decreciente en la participación pro-
medio (Figura 6). Durante el primer auge petrolero (1972-1982), la FBKF
manufacturera presentó una participación promedio sobre la FBKF total
de 17,51%, que se explicó por la concentración del país en el petróleo,
prestando menor atención al resto de sectores económicos. Durante el
estancamiento económico (1983-1999), la participación promedio cayó a
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un 15,38%. En el periodo de dolarización (2000-2015); esta participación

promedio tampoco logró mejorar, pues, presentó una cifra de 12,44%.
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Es importante señalar entonces que, la FBKF manufacturera mos-

tró participaciones reducidas sobre la FBKF nacional durante el periodo
1970-2015.

Figura 6. Participación de la FBKF manufacturera sobre la FBKF total, 1970-2015.

Fuente: Elaborado por los autores basados en Banco Central del Ecuador (2017).
58
 Análisis econométrico de la FBFK nacional y
las industrias manufactureras
Se construyó una regresión doble logarítmica múltiple para asociar el
comportamiento de ambos tipos de FBKF en cuestión. Para ello, se uti-
lizó como variable dependiente a la FBKF nacional, y como indepen-
dientes a las participaciones promedio de la FBKF de ciertas industrias
manufactureras7 sobre la total.

Dichas industrias fueron: la elaboración de productos alimenti-

cios (EPA), la fabricación de productos metálicos y no metálicos (FPM),

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la refinación de petróleo (FRP) y la correspondiente a otros (OTROS).
Esta última, abarca al resto de las industrias manufactureras del país que
poseen una participación reducida en comparación con las mencionadas

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anteriormente.

𝑙𝑜𝑔(𝐹𝐵𝐾𝐹) = 4,034217 + 0,293562 𝑙𝑜𝑔(𝐸𝑃𝐴) + 0,451198 𝑙𝑜𝑔(𝐹𝑃𝑀) + 0,135676 𝑙𝑜𝑔(𝐹𝑅𝑃) + 0,074921 𝑙𝑜𝑔(𝑂𝑇𝑅𝑂𝑆)

t= (3,315402) (2,957457) (6,538561) (2,827864) (0,557896)

p= (0,0019) (0,0051) (0,0000) (0,0072) (0,5799)

R2= 0,772074 Prob(F-statistic) = 0,00

Los resultados indicaron que el modelo no presentó problemas

estadísticos y que fue significativo en su conjunto. Además, todas las
variables independientes fueron significativas, a excepción de ‘Otros’;
sin embargo, ello no resultó ser un inconveniente, pues, dentro de esa
variable, justamente se agregaron a aquellas industrias cuya participación
fue muy reducida, en comparación con el resto.

7 El criterio de selección de las industrias manufactureras incluidas en el

modelo de regresión se enfocó en aquellas que presentaron las participaciones
promedio sobre la FBKF nacional más altas durante el periodo de análisis.
59
 Análisis econométrico propuesto en la investigación
En cuanto al enfoque econométrico planteado en este estudio, para
la construcción del modelo, consistente con la técnica de estimación
planteada de MCO, se decidió elegir al PIB como variable dependiente
y a la FBKF de la industria manufacturera , a la IED8, al
personal ocupado en la industria manufacturera
9
y al saldo inicial
de la deuda externa privada (SaldoinicialDeudaexternaprivada), como variables
independientes10.

Dicho análisis, además, requirió de la elaboración de varias pruebas

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estadísticas. La primera de ellas fue la de Dickey Fuller Aumentada,

aplicada para el periodo 1970-2015. Para esta prueba, se transformó a
las variables en logaritmos con el afán de reducir sus niveles. Además,
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cada una de ellas fue analizada tanto en primeras diferencias como en

niveles y se realizaron pruebas de ensayo-error, pues, “no hay forma de
saber cuál especificación es la correcta” (Gujarati y Porter, 2010, p. 756).
Los resultados obtenidos fueron (Tabla 1):

8 Para el año 1976, el valor original de la IED fue negativo (hubo desinver-
sión) y atípico con la serie. Según el informe “Análisis de las Políticas de Inversión
en Ecuador” de las Naciones Unidas, explica que dichos valores obedecieron,
entre otras cosas, a que el Estado rechazó vender empresas estatales cuando
varias políticas de inversión fracasaron en el país; esta situación se complicó con
la falta de voluntad del sector privado para reestructurar a las compañías con
problemas (2002: 6). Además, en este año, el crecimiento económico estuvo
sustentado, principalmente, en la exportación petrolera (BCE, 2002). Este valor
ocasionó problemas durante la construcción del modelo, pues, no es posible
obtener el logaritmo de un valor negativo; por tanto, se decidió reemplazarlo
con un promedio, utilizando los datos del año inmediatamente anterior y poste-
rior.
9 Para los años 1980 y 1994, no existe información del personal ocupado
en la industria manufacturera dentro de los registros de las fuentes secundarias
oficiales. Por tanto, para obtener los datos faltantes, se realizó un promedio uti-
lizando el año inmediatamente anterior y posterior para cada uno de ellos.
10 Las palabras que se encuentran entre paréntesis, hacen referencia a los
nombres que fueron asignados a las variables dentro de los modelos economé-
tricos.
60
Tabla 1

Resultados prueba Dickey Fuller Aumentada

Valor
Resulta- Valor
Variable Hecho en Incluye crítico Orden
dos DFA p
al 5%
Intercepto -6,46 -2,93 0,00 I(1)
Primeras Intercepto y
-6,56 -3,52 0,00 I(1)
diferencias tendencia

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FBKF Ninguna -9,59 -1,95 0,00 I(1)
Manufacturera Intercepto -1,25 -2,93 0,65 I(0)
Intercepto y
Niveles -3,6 -3,51 0,04 I(0)

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tendencia
Ninguna 0,87 -1,95 0,89 I(0)
Intercepto -7,57 -2,93 0,00 I(1)
Primeras Intercepto y
-6,42 -3,52 0,00 I(1)
diferencias tendencia
Ninguna -7,66 -1,95 0,00 I(1)
IED
Intercepto -1,75 -2,93 0,40 I(0)
Intercepto y
Niveles -2,43 -3,51 0,53 I(0)
tendencia
Ninguna 0,23 -1,95 0,75 I(0)
Intercepto -4,24 -2,93 0,00 I(1)
Primeras Intercepto y
-4,41 -3,52 0,01 I(1)
diferencias tendencia
Ninguna -2,12 -1,95 0,03 I(1)
PIB
Intercepto -1,72 -2,93 0,41 I(0)
Intercepto y
Niveles -3,58 -3,52 0,04 I(0)
tendencia
Ninguna 3,09 -1,95 1,00 I(0)
61
 Intercepto -4,51 -2,93 0,00 I(1)
Primeras Intercepto y
-3,96 -3,52 0,02 I(1)
diferencias tendencia
Ninguna -3,54 -1,95 0,00 I(1)
Intercepto -1,73 -2,93 0,41 I(0)
Intercepto y
Niveles -3,22 -3,52 0,09 I(0)
tendencia
Ninguna 2,44 -1,95 1,00 I(0)
Intercepto -4,95 -2,93 0,00 I(1)
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Primeras Intercepto y
-4,96 -3,52 0,00 I(1)
diferencias tendencia
Saldo inicial
Ninguna -4,81 -1,95 0,00 I(1)
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deuda externa
Intercepto -1,69 -2,93 0,43 I(0)
privada
Intercepto y
Niveles -2,18 -3,52 0,49 I(0)
tendencia
Ninguna 0,90 -1,95 0,90 I(0)

Fuente: Elaborado por los autores

Debido a que las probabilidades en primeras diferencias de las

variables analizadas fueron menores a 0,05, existió suficiente evidencia
estadística para rechazar la hipótesis nula; es decir, no tuvieron raíz uni-
taria o fueron estacionarias. Así los resultados coincidieron con Gujara-
ti y Porter (2010) cuando afirman que “la mayoría de series de tiempo
económicas se convierten en estacionarias solo después de tomar sus
primeras diferencias” (p. 747).

Además, se evaluó la estacionariedad de los residuos, esta vez

únicamente en niveles. Nuevamente, los resultados indicaron que estos
fueron estacionarios, pues, la probabilidad fue menor al 0,05 (Tabla 2);
de esta manera, fue posible construir un modelo econométrico lineal y
no hizo falta aplicar otra forma funcional. Los resultados obtenidos se
presentan a continuación:
62
Tabla 2

Resultados prueba Dickey Fuller Aumentada para los residuos

Valor
Hecho Resultados Valor
Variable Incluye crítico Orden
en DFA p
al 5%
RESIDUOS Niveles Ninguna -3,10 -1,95 0,002 I(0)

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Fuente: Elaborado por los autores

El modelo econométrico propuesto fue del tipo de doble loga-

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ritmo. Al construirlo, los resultados demostraron que no fue posible ob-
tener una regresión adecuada debido a los problemas estadísticos que
presentó (regresión espuria). Además, los test de CUSUM y Chow de-
mostraron que existió evidencia estadística para afirmar la presencia de
quiebres estructurales en diferentes etapas económicas del país, por lo
que la construcción de un solo modelo econométrico para el periodo de
análisis 1970-2015, pudo no ser adecuado.

La razón de ello obedece a que no se evidenciaron con precisión

las variables que incidieron en el crecimiento del PIB nacional en diferen-
tes periodos de tiempo, y que estuvieron relacionadas con la industria
manufacturera. Es por ello que, para solucionar este inconveniente, se
decidió construir un modelo de doble logaritmo para cada una de las
tres etapas económicas que han sido analizadas anteriormente y que se
corresponden con la evolución y desarrollo de Ecuador. Los resultados se
presentan a continuación.

63
 Resultados periodo 1970-1982

log(𝑃𝐼𝐵) = 14,9274 + 0,8849 log(𝑝𝑜𝑚𝑎𝑛 ) − 0,1451 log�𝐹𝐵𝐾𝐹𝑚𝑎𝑛𝑢𝑓 �

Este modelo no presentó problemas estadísticos de ningún tipo (Tabla 3).
t= (21,3469) (21,3343) (-2,6580)

p= (0,00) (0,00) (0,024)

𝑅2 =0,980685 𝑅2 𝑎𝑗𝑢𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜= 0,976821 prob(F-statistic) = 0,00

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Tabla 3

Pruebas estadísticas aplicadas a la regresión múltiple, periodo 1970-1982

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Prueba Resultados Decisión

Multicolinealidad El VIF de todas las No hay
(VIF) variables fue menor a 10 multicolinealidad
El modelo es
Heteroscedasticidad 0,1715>0,05
homoscedástico
Autocorrelación 0,3821>0,05 No hay autocorrelación
Los residuos están
Normalidad JB 0,8833>0,05 normalmente
distribuidos
El modelo está
RESET 0,4931>0,05 correctamente
especificado
Rms 0,03
0,001 El modelo es bueno
Coeficiente de Theil para predecir
Bias proportion: 0,00

Fuente: Elaborado por los autores.

64
Resultados periodo 1983-1999
La regresión obtenida para este periodo fue:

log(𝑃𝐼𝐵) = 13,1459 + 0,6024 log(𝑝𝑜𝑚𝑎𝑛 ) + 0,0711 log(𝐼𝐸𝐷) − 0,0018 log�𝐹𝐵𝐾𝐹𝑚𝑎𝑛𝑢𝑓 �

+ 0,0290log(𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎𝑒𝑥 𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑝𝑟𝑖𝑣𝑎𝑑𝑎 )

t= (20,0725) (2,5941) (3,1609) ( -0,0301) (3,6361)

p= (0,00) (0,0235) (0,0082) (0,9765) (0,0034)

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𝑅2 = 0,962436 𝑅2 𝑎𝑗𝑢𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜= 0,949914 prob(F-statistic) = 0,00

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Este modelo no presentó problemas estadísticos de ningún tipo
(Tabla 4). Cabe mencionar que, en este caso, a pesar de que la FBKF de
la industria manufacturera no fue estadísticamente significativa, se deci-
dió no eliminarla del modelo, puesto que la variable de interés principal
en este estudio.

Tabla 4
Pruebas estadísticas aplicadas a la regresión múltiple, periodo 1983-1999

Pruebas Resultados Decisión

Multicolinealidad El VIF de todas las
No hay multicolinealidad
(VIF) variables fue menor a 10
El modelo es
Heteroscedasticidad 0,175>0,05
homoscedástico
Autocorrelación 0,3986>0,05 No hay autocorrelación
Los residuos están
Normalidad JB 0,5963>0,05
normalmente distribuidos
El modelo está
RESET 0,9674>0,05 correctamente
especificado
Rms 0,026
El modelo es bueno para
0,000 predecir
Coeficiente de Theil
Bias proportion: 0,00

Fuente: Elaborado por los autores

65
 Resultados periodo 2000-2015

log(𝑃𝐼𝐵) = 11,3934 + 1,0230 log(𝑝𝑜𝑚𝑎𝑛 ) + 0,0782 log�𝐹𝐵𝐾𝐹𝑚𝑎𝑛𝑢𝑓 �

t= (21,2666) (9,2172) (1,1537)

p= (0,00) (0,00) (0,2694)

𝑅2 =0,971893 𝑅2 𝑎𝑗𝑢𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜= 0,967569 prob(F-statistic) = 0,00

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Este modelo no presentó problemas estadísticos de ningún tipo

(Tabla 5); sin embargo, no todas las variables independientes fueron es-
tadísticamente significativas, ya que, en este caso, la FBKF de las indus-
trias manufactureras fue mayor a 0,05. A pesar de ello, se decidió no
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eliminarla debido a su importancia dentro de este análisis económico.

Así, se evitó incurrir en errores de especificación.

Tabla 5

Pruebas estadísticas aplicadas a la regresión múltiple, periodo 2000-2015

Prueba Resultados Decisión

El VIF de todas las No hay
Multicolinealidad (VIF)
variables fue menor a 10 multicolinealidad
El modelo es
Heteroscedasticidad 0,4835>0,05
homoscedástico
Autocorrelación 0,9042>0,05 No hay autocorrelación
Los residuos están
Normalidad JB 0,9911>0,05 normalmente
distribuidos
El modelo está
RESET 0,3807>0,05 correctamente
especificado
Rms 0,03
El modelo es bueno
0,000 para predecir
Coeficiente de Theil
Bias proportion: 0,00

Fuente: Elaborado por los autores.

66
 Finalmente, para corroborar la buena predicción de los modelos,
se calcularon los valores estimados para el último año de cada etapa
económica analizada a través del coeficiente de Theil. Los resultados se
presentan a continuación en las Tablas 6, 7 y 8.

Tabla 6

Resultados estimación, 1982

Intervalo de

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PIB 1982 confianza
Valor Valor Límite Límite
observado estimado inferior superior
17,05 16,99 16,91 17,07

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Fuente: Elaborado por los autores

Fuente: Elaborado por los autores.

Tabla 7

Resultados estimación, 1999

Intervalo de
PIB 1983 confianza
Valor Valor Límite Límite
observado estimado inferior superior
17,44 17,45 17,38 17,52

Fuente: Elaborado por los autores

Fuente: Elaborado por los autores.

67
 Tabla 8

Resultados estimación, 2015

PIB 2015 Intervalo de confianza
Valor Valor Límite Límite
observado estimado inferior superior
18,07 18,09 18 18,17
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Fuente: Elaborado por los autores.

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68
Discusión

A lo largo de la historia, han surgido varios argumentos referentes a la

relación fundamental de crecimiento que existe entre el PIB y la FBKF
de un país, así como del importante rol que juega la manufactura dentro
del desarrollo económico. El resultado de ello ha sido el surgimiento de
varias teorías propuestas por diferentes autores que han investigado y
estudiado estos temas a profundidad.

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Por un lado, entre las teorías de crecimiento que relacionan al PIB
y a la inversión, se encuentran el modelo del multiplicador-acelerador, la
hipótesis del ciclo del producto y la transferencia tecnológica. La primera
teoría utiliza, como su nombre lo indica, al multiplicador y al acelerador

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como conceptos básicos que contribuyen a determinar la renta y el cre-
cimiento económico de un país. Ambos, han sido utilizados en diferen-
tes ocasiones para realizar predicciones de crecimiento económico, en
donde la participación de la inversión sobre el producto cumple un rol
fundamental (Bernal y Meza, 2012:12). La segunda, fue publicada por
Vernon bajo un enfoque neoclásico. Ésta, explica que una vez que un
producto se haya desarrollado en su país de origen, con las innovaciones
tecnológicas necesarias; la producción de ese mismo bien se transfiere
a otros países menos desarrollados. Ello, se logra mediante un tipo de
inversión en específico, la IED, que contribuye al crecimiento del PIB
(Vernon, 1966, citado por Antras, 2005). Además, cuando las empresas
multinacionales deciden buscar nuevos mercados e invierten en países
menos desarrollados, permiten que la productividad de las empresas lo-
cales aumente (Vernon, 1966). La tercera, explica que la transferencia
tecnológica, a través de la IED, permite el crecimiento de la inversión. De
acuerdo con los autores de esta teoría, ello sucede cuando una nación
es capaz de absorber la nueva tecnología y logra complementarse con el
conocimiento y las habilidades del capital humano que posee (Borensz-
tein et al., 1998).
69
 Por otro lado, también están las teorías que toman como eje cen-
tral de estudio a las manufacturas en el desarrollo económico. Así, tene-
mos autores como Kaldor, Young y Thirlwall. El primero, fundamentó su
teoría en tres leyes que consideran a las industrias manufactureras como
el “motor de crecimiento” que conduce al desarrollo de una nación, ha-
ciendo énfasis en que la productividad obtenida en estas industrias es
mayor que la de la agricultura (Cabezas et al., 2011). Además, se señala
que “un país industrializado sin restricción de demanda puede explotar
las economías de escala y colocarse en un sendero de crecimiento” (Ca-
bezas et al., 2011, p. 250); y, finalmente, establece que la mano de obra
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se trasladará del sector agrícola no capitalista, al manufacturero capitalis-

ta, provocando así una disminución de la desocupación. Sin embargo, es
importante señalar que ello sucederá siempre y cuando la productividad
y los salarios agrícolas no superen a los de la industria manufacturera
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(Cabezas et al., 2011).

Por su parte, Young y Thirlwall explicaron que la razón por la cual

un incremento del producto manufacturero permite un aumento del pro-
ducto total, obedece a que los rendimientos estáticos y dinámicos, así
como las diferencias de productividad de trabajo, son las que provocan
diferencias en las tasas de crecimiento entre sectores; por lo tanto, cuan-
do la producción y el empleo aumentan en la industria manufacturera,
entonces disminuye el desempleo o subempleo existente en otros sec-
tores (Thirlwall, 2003, citado por Sánchez y Moreno, 2016).

Cabe mencionar que, a partir de la revisión de las teorías econó-

micas expuestas y del análisis de la evolución de la producción y de la
FBKF nacionales, se identificaron directamente a aquellas variables que
fueron incluidas en los modelos econométricos desarrollados anterior-
mente.

Por otra parte, se debe señalar que, en el ámbito nacional e inter-

nacional, también existen estudios relacionados con el crecimiento eco-
nómico de un país a través de la inversión y las industrias manufactureras.

Para comenzar, Víctor Aguiar (2013), en su investigación titulada

“Análisis de la evolución del sector manufacturero 1990-2008” aplicado
en Ecuador, realizó un estudio de la evolución temporal del sector me-
diante funciones de distribución de indicadores relevantes de desem-
peño, a partir del cual concluyó que, durante el periodo de análisis, la
70
productividad del sector aumentó levemente; los salarios y el pago de
impuestos se incrementaron y creció el número de empresas en la indus-
tria. A pesar de ello, la evolución del sector no trajo consigo un cambio
en la estructura del mercado. Además, realizó una afirmación bastante
importante, en donde destacó lo siguiente:

El sector manufacturero en Ecuador, al igual que en otros

países, es muy importante en la economía nacional pues
genera importantes encadenamientos productivos tanto
hacia atrás como hacia adelante. También es fuente de

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empleo, pero sobre todo su nivel de desarrollo es un in-
dicador de la sofisticación de la economía en general. Por
este motivo, es importante conocer el desempeño en el
tiempo de este importante sector y tratar de delinear los

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principales factores que están guiando su cambio (Aguiar,
2013, p. 23).

La conclusión de Aguiar corrobora el afán de este estudio por

investigar las industrias manufactureras, dado su impacto en el desarrollo
económico de una nación. Además, menciona una variable trascendental
que, de hecho, fue incluida en los modelos econométricos construidos
y que es el empleo, reemplazada en el estudio por el personal ocupado
de la industria manufacturera. Se debe señalar que, aunque ambas varia-
bles no son iguales, se realizó dicho cambio debido a que en las fuentes
secundarias oficiales del país no fue posible encontrar la información del
empleo para el periodo completo de análisis.

Además, Feijó y Tostes (2012), en su artículo “Importancia del

sector industrial para el desarrollo de la economía brasileña”, realizaron
un análisis industrial de Brasil en función de las “leyes de Kaldor”. Los
autores, llevaron a cabo una propuesta de industrialización dirigida a los
países menos desarrollados, prestando gran atención al sector manufac-
turero, de tal manera que pudiesen disminuir las diferencias en las es-
tructuras productivas que, a juicio de Kaldor, eran el elemento principal
que provocaba el menor ritmo de desarrollo con respecto a las grandes
potencias. En función de ello, los autores concluyeron que el potencial
de crecimiento a largo plazo se restringió por la disminución de la par-
ticipación de sectores industriales intensivos en el uso de tecnologías.
Además, mencionaron que, para alcanzar convergencia en los niveles
de productividad, las inversiones en tecnología son fundamentales para
71
 la producción de bienes de consumo y durables, tanto para el mercado
externo como para el interno (Feijó y Tostes, 2012).

Estas conclusiones son muy cercanas a las obtenidas en esta in-

vestigación. Por un lado, el análisis estadístico realizado, evidenció la
tendencia decreciente en la participación de la FBKF total sobre el PIB
nacional, así como también en la participación de la FBKF de las indus-
trias manufactureras sobre la FBKF total y su reducido aporte hacia esta
última variable mencionada. Todo ello, permite concluir dos cosas funda-
mentalmente. La primera evidencia que, a pesar de que la FBKF ha con-
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tribuido al crecimiento de la producción total, esta no ha sido suficiente

para que el PIB se mantenga en ascenso en el largo plazo. Por su parte,
la segunda, muestra que el crecimiento económico de largo plazo de
Ecuador no está sustentado en ellas, sino en otras actividades produc-
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tivas. Ello es razonable y coincide con el enfoque de análisis propuesto

por Feijó y Tostes (2012), cuando afirman que el potencial de desarrollo
de una nación disminuye cuando existe una menor participación de las
industrias intensivas en tecnología.

En este punto, es importante destacar que, durante los 46 años

analizados, el comportamiento del PIB, la FBKF total y la FBKF de las
industrias manufactureras fue coherente con los sucesos económicos
presentados y que, a pesar de que existieron planes enfocados en
potenciar el desarrollo manufacturero en el Ecuador, es evidente que el
protagonista en la producción nacional hasta la actualidad, es el petróleo.

En cuanto a los resultados obtenidos del análisis econométrico

a través de las tres regresiones múltiples construidas, se evidencia que
tanto en el periodo 1970-1982 y 2000-2015, las variables que tuvieron
efectos sobre el PIB fueron las mismas; sin embargo, en el caso de la
FBKF de las industrias manufactureras, el aporte no fue positivo para el
primer periodo mencionado, así como tampoco lo fue entre 1983-1999.
Ello, evidencia que la inversión realizada en estas industrias durante los
años 70 y principios de los 80, no fueron eficientes y, al contrario de ser
positivos, provocaron efectos negativos dentro de la economía nacional.
Además, es lógico pensar que el desempeño de esta industria tampoco
fue positivo durante la etapa de recesión económica, por lo tanto, su
aporte no pudo ser positivo para el crecimiento del PIB nacional. Dicha
situación cambió durante el periodo de dolarización, en donde esta
72
variable aportó positivamente al crecimiento de una economía mucho
más estable.

Con respecto al segundo periodo 1983-1999, correspondiente

a la crisis económica de Ecuador, se evidencia que las variables que
permitieron el crecimiento del PIB y que estuvieron relacionadas con la
FBKF de las industrias manufactureras, fueron principalmente, recursos
provenientes del extranjero; es decir, la IED y la deuda externa privada.
Ello refleja que, durante este periodo, la contribución del resto del
mundo fue crucial, tanto para el desarrollo manufacturero en particular,

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como para el nacional en general.

Así, se establece que los efectos sobre el producto total no

necesariamente son positivos, pero sí estadísticamente significativos.

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Esta última afirmación muestra entonces que, la implantación de planes
o políticas que buscan una mayor industrialización no necesariamente es
exitosa durante su aplicación y su efecto, puede ser perjudicial para la
economía en general.

También, la FBKF de las industrias manufactureras ha provocado

tanto efectos positivos como negativos sobre el PIB. En cuanto a los
cambios estructurales, se puede decir que estos son evidentes, pues,
se han manifestado durante las distintas etapas económicas analizadas
y que, a su vez, están marcadas y diferenciadas por características
propias, que han permitido que ellos tengan lugar dentro del ámbito
económico. Además, el análisis realizado evidencia que la formulación
de una propuesta macroeconómica que puede parecer exitosa, podría
en realidad ser inconsistente con la política económica diseñada para su
implementación.

Con respecto al análisis econométrico, se debe señalar que los

resultados demuestran que no es adecuado construir un solo modelo
econométrico para realizar análisis de un periodo de tiempo en específico,
especialmente, cuando se han suscitado cambios estructurales que han
originado distintas etapas económicas en el país, y cada una con sus
propias características. La razón de ello encuentra su justificación en los
problemas estadísticos que se generan y que imposibilitan encontrar
resultados adecuados.
73
 Finalmente, es importante destacar que los modelos
econométricos obtenidos son dinámicos, mas no estáticos, dentro de
cada uno de los periodos de tiempo en los que han sido analizados;
es decir, los modelos obtenidos explican la trayectoria del PIB en tres
etapas económicas distintas, en función de los valores de las variables
independientes seleccionadas para este estudio en específico.
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UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Determinantes de la diferencia salarial en

el mercado laboral de Ecuador.
Un estudio territorial
Determinants of the wage gap in the labor market
in Ecuador. A territorial study

FECHA DE RECEPCIÓN: 10/07/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 20/02/2022
78
Resumen

Luis Santiago Sarmiento Moscoso1

Juan Santiago Álvarez Córdova2

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Este artículo presentó un análisis de los principales determinantes que
inciden en la diferencia salarial en el mercado laboral para el Ecuador

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

en el año 2019, clasificando el estudio en trabajadores formales e
informales. Para ello, se estimaron las diferencias salariales a través de
descomposiciones econométricas, a partir de datos de la encuesta de
empleo y desempleo de las cinco principales ciudades del Ecuador. La
metodología aplicada se basó en técnicas de reponderación junto con
estimaciones de modelos de funciones de influencia recentradas (RIF).
Entre los principales hallazgos, se mostró que las diferencias salariales
fueron justificadas por las características de los individuos y por la
estructura productiva; además, que Guayaquil es la ciudad con mayor
brecha salarial en el mercado laboral formal, mientras que, en Cuenca, las
mayores diferencias salariales se registran en los trabajadores informales.
Los factores claves que explican principalmente la brecha salarial son: la
educación, el tamaño de la empresa y la rama de actividad. Esto evidencia
la gran precariedad laboral que existe en los diferentes territorios del
Ecuador, destacando la necesidad de una mayor convergencia productiva
impulsada por reformas laborales que promuevan el acceso al trabajo
formal y fomenten la inversión privada.

Palabras clave: Diferencia salarial, desigualdad,

mercado laboral, métodos de descomposición.

1 Universidad de Cuenca • [Link]@[Link] • [Link]

• Cuenca, Ecuador
2 Universidad de Cuenca • santiago.alvarez95@[Link] • [Link] •
Cuenca, Ecuador
79
 Abstract

T
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

his article presents an analysis of the main determinants that affect

the wage difference in the labor market for Ecuador in 2019,
classifying the study into formal and informal workers. To carry
out this study, wage differences are estimated through econometric
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

decompositions based on data from the employment and unemployment

survey for the five main cities of Ecuador. The applied methodology is
based on reweighting techniques together with estimates of recentered
influence function (RIF) models. Among the main findings, they show that
the salary differences were justified by the characteristics of the individuals
and by the productive structure. In addition, it is shown that Guayaquil
is the city with the largest wage gap in the formal labor market, while in
Cuenca, the largest differences in wage are registered in informal workers.
The key factors that mainly explain the salary gap are: education, the size
of the company and the branch of activity. This evidence shows the great
job insecurity that exists in the different territories of Ecuador, highlighting
the need for greater productive convergence driven by labor reforms that
promote access to formal work and encourage private investment.

Keywords: Wage difference, inequality, labor market,

decomposition methods.
80
[Link]ón

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

l análisis de la estructura laboral es un tema de interés dentro de
la economía, debido a que sus características particulares influyen
en el desarrollo de los territorios y en la estabilidad económica de
los hogares (Ruesga et al. 2020). Una gran diversidad de investigaciones

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

como por ejemplo Vega y Granda (2019); Harvey y Mike (2018); Herrera
y Motellón (2016) explican algunas características que determinan la es-
tructura básica del mercado del trabajo laboral formal e informal. Anali-
zar el mercado informal y sus principales determinantes es fundamental
para tratar de mejorar las condiciones de empleo en la población, ya que
reduciendo este sector permitirá estabilizar al mercado formal, aumenta-
rá la recaudación tributaria vía el impuesto a la renta, también se incluirá
un mayor número de personas a la seguridad social y el país podrá contar
con un mayor nivel de ingresos permanentes (Arias, et al. 2020).

La informalidad es un síntoma de bajo desarrollo ligada a los ba-

jos niveles de productividad con los que cuenta un territorio; diversos au-
tores han tratado de explicar este fenómeno como Castells (1989); Harris
y Todaro (1970), quienes señalan como su causa prioritaria las rigideces
del mercado laboral; aspectos que van desde la carencia de tecnología,
bajo nivel educativo, baja productividad, entre otros. En este contexto, la
presencia de instituciones y regulaciones estrictas podrían provocar que
las personas acepten un trabajo informal, dando como resultado meno-
res salarios (Fields, 2005).
81
 Pocos estudios han considerado los determinantes que afectan
a la brecha salarial entre el mercado laboral formal e informal, pues, en
la mayoría de las investigaciones realizadas, han estimado los efectos
de la sobre educación y sus retornos en los ingresos salariales. Herrera
y Motellón (2016) sugieren que las diferencias en el ingreso existentes
entre estos dos sectores, profundizan la precariedad del mercado laboral
que a la par de un débil sistema productivo, generan un deterioro en la
cohesión económica y social de la región. Consecuentemente, analizar la
desigualdad salarial y sus determinantes en estos dos sectores de la eco-
nomía es importante, especialmente, en economías subdesarrolladas, en
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

donde la informalidad tiene un comportamiento estructural y posee una

ponderación relevante en la economía.

En Ecuador, el mercado laboral informal se ha mantenido cons-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

tante durante los últimos años; por ejemplo, para 2010, el porcentaje de
informalidad fue del 42,8%; mientras que, para 2019 fue de 46,6%, por
lo que se evidencia la precarización estructural del mercado de trabajo.
Para el caso ecuatoriano, según la metodología propuesta por el Institu-
to Nacional de Estadísticas y Censos del Ecuador, se define a la informali-
dad como el conjunto de personas que trabajan en unidades productivas
de menos de 100 trabajadores, que no tienen RUC11 (INEC, 2019).

Durante los últimos años, diversas investigaciones han estimado

la desigualdad de ingresos en América Latina, registrando su disminu-
ción (CEPAL, 2019). Si bien en esta nueva tendencia en los ingresos, la
desigualdad ha recibido atención especial a nivel nacional, pocos es-
tudios han analizado la desigualdad de ingresos a nivel territorial para
los países de la región y menos aún, considerando la informalidad del
sector laboral. Por lo tanto, el objetivo del estudio es analizar las princi-
pales variables socioeconómicas que influyen en la diferencia salarial en
el mercado laboral formal e informal en el Ecuador, enfocado a las ciuda-
des principales para 2019, utilizando la Encuesta Nacional de Empleo y
Desempleo (ENEMDU).

Se toma como referencia una nueva metodología propuesta por

Fortín et al. (2018) y que no ha sido aplicada para investigaciones de te-

11 Registro Único del Contribuyente (se refiere a la identificación de un

sujeto activo en el sistema de rentas fiscales en Ecuador)
82
mas similares en el caso ecuatoriano, siendo esto uno de los principales
aportes de este estudio. Para ello, se estiman modelos de regresión cuan-
tílica con el fin de analizar el efecto de las características del individuo y
de las empresas sobre las brechas en el ingreso del trabajador a lo largo
de la distribución salarial; esto es conocido como descomposición para
modelos de regresión cuantil incondicional (UQR) que va de la mano
de procedimientos aplicados por Machado y Mata (2005); Melly (2005);
Pereira y Galego (2014).

Entre los principales hallazgos se encuentran diferencias

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

significativas en los salarios para ambos sectores; sin embargo, la brecha
para el mercado laboral informal es mayor que para el mercado formal.
Las diferencias salariales son marcadas en las ciudades de Guayaquil y
Cuenca respecto a los trabajadores formales; mientras que, en el sector

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

informal se registra las mayores brechas en Machala y la ciudad de
Cuenca. En resumen, la educación y el tamaño de la empresa afecta a la
disparidad en los salarios en el sector formal; en cambio, en el informal,
las brechas salariales se justifican fundamentalmente por la rama de
actividad.

83
 2. Revisión de Literatura

El análisis de la estructura del mercado laboral ha sido enfocado desde

distintas perspectivas. Por ejemplo, Porta y Shleifer (2014), han realiza-
do un análisis de cómo la informalidad influye en el desarrollo, en donde
caracterizan que las empresas informales son ineficientes, ya que no
aprovechan su capacidad máxima empresarial y, a la vez, son afectadas
por las regulaciones gubernamentales. A esto se suma lo sugerido por
Rauch (1991), quien ha visto a la informalidad como un subproducto de
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

la pobreza. por lo que resulta óptimo capacitar la actividad productiva y

los emprendimientos para disminuir al sector informal.

Muchos estudios analizan los determinantes de la informalidad,

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por ejemplo, Galvis (2012) ha estudiado la informalidad en Colombia en

las 23 principales ciudades del país. La metodología utilizada se basa en
Bernal (2009), la cual, estima modelos probabilísticos. Como resultados
se obtuvo que la informalidad está relacionada con bajo nivel de ingresos,
en empresas pequeñas e ineficientes, afectando primordialmente a las
mujeres. En cuanto a las características del individuo, son más propensos
a la informalidad las personas de bajo nivel educativo, los que tienen su
propio trabajo o trabajo familiar. Además, se encuentra que las ciudades
más afectadas por el fenómeno están localizadas por fuera del centro
andino, asociado con un mayor grado de pobreza (Galvis, 2012).

López et al. (2011), Pereira y Galego (2014); Casado y Simón (2015)

han analizado las brechas salariales aplicando el método no paramétrico
sugerido por Di Nardo et al. (1996), Butcher y Di Nardo (2002) y Fortín et
al. (2018) respectivamente, en el cual, descomponen los determinantes de
las brechas salariales clasificándolos en efecto composición, de estructura
y sus respectivos términos de error; es decir, identificar qué variables
influyen en la desigualdad salarial, ya sea considerando las características
observadas o el efecto retorno, inclusive, evidencia la presencia de un
efecto discriminador. Como parte del efecto composición, las variables
de educación, ocupación y el tamaño de la empresa son determinantes
de las brechas salariales, especialmente, en los ingresos más altos de la
población; mientras que, la estabilidad laboral influye en los salarios más
bajos.
84
 López y Motellón (2011) analizaron la descomposición de las dife-
rencias salariales regionales, en la cual, confirman que los determinantes
de las brechas es el retorno de las características y las variables observa-
das, evidenciando diferencias marcadas a nivel regional. En este sentido,
encuentran que las diferencias son justificadas por las dotaciones de ca-
pital humano mas no por las características de las empresas.

Harvey & Mike (2018) han determinado las variables que influyen
en la probabilidad o no de pertenecer en el sector informal, además
de calcular la diferencia salarial mediante el método de Oaxaca Blinder.

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Por último, se mide las diferencias salariales entre empleados formales e
informales por cuantiles, utilizando la técnica de regresión de influencia
recentrada propuesta por (Fortin et al. 2011), la cual, permite una des-
composición detallada por covariables. Entre los principales hallazgos

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se obtiene una brecha salarial positiva a favor de los trabajadores del
sector informal, en donde las características y los retornos de las varia-
bles afectan, principalmente, a las mujeres. Además, se encontró que los
pobres tienen mayor posibilidad de ser informales y, por ende, perciben
menores ingresos. Finalmente, las micro simulaciones evidencian que los
trabajadores de bajos ingresos que pasen al sector formal, reducirán sus
niveles de pobreza y desigualdad de ingresos.

Para el caso ecuatoriano, varios estudios han analizado los de-

terminantes de las diferenciales salariales para el sector formal e infor-
mal, por ejemplo, Ruesga et al. (2020) han determinado la probabilidad
de que una persona pertenezca al sector informal, considerando como
principales causas el bajo nivel de educación, la precarización del sector
económico concentrada en la agricultura y la residencia rural de los habi-
tantes, destacando una amplia brecha en las desigualdades salariales en
el grupo mencionado.

Vega y Granda (2019) estudiaron los determinantes de las bre-

chas de ingresos entre los trabajadores formales e informales de Ecuador,
aplicando la descomposición de Oaxaca y Blinder (1973). Los resultados
presentan una importante diferencia de ingresos entre trabajadores for-
males e informales, lo cual, se explica por niveles deficientes de edu-
cación, baja capacitación en la mano de obra y por las características
observables como el área de residencia y la categoría de ocupación.
85
 Finalmente, Matano et al. (2018), midieron el efecto de aglome-
ración del mercado laboral y estiman las externalidades que este genera.
Para ello, utilizaron datos a nivel individual y técnicas de variables ins-
trumentales, investigando este impacto en términos de externalidades
espaciales. Muestran una heterogeneidad en los resultados en donde
se estima ventajas de la aglomeración para los trabajadores formales
que pueden explicarse por las mejores ganancias en el cambio de sus
puestos laborales; mientras que, para los trabajadores informales, sur-
gen de las externalidades positivas del aprendizaje. En este contexto, no
se registran estudios previos que analicen la desigualdad salarial a nivel
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territorial y que determinen las brechas en el ingreso del sector formal e

informal, por lo que en la presente investigación se resalta el interés de
este análisis.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
86
3.Métodos

3.1 Datos
Para la presente investigación se utilizó la Encuesta Nacional de
Empleo y Desempleo de Ecuador de 2019, que se realizó por muestreo
probabilístico; su objetivo fundamental es la medición y seguimiento de
las condiciones laborales, así como la caracterización del mercado de
trabajo, lo que permite conocer las características de los ingresos de la

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población. La encuesta tiene representatividad a nivel nacional, regional,
provincial y por nueve ciudades principales de Ecuador. Es importante
mencionar que el año fue seleccionado para evitar el sesgo provocado

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por los efectos exógenos de la pandemia en el mercado laboral. Las
ciudades consideradas según la representatividad de los datos en este
análisis son: Cuenca, Quito, Guayaquil, Machala y Ambato.

En línea con Murillo et al. (2019) no se consideró a los trabajadores

del sector público por manejar un salario establecido institucionalmente y
por ser similar en todo el país; además, se consideraron las personas que
trabajan entre 15 y 65 años de edad y que registraron un ingreso salarial.
Por último, se eliminó los valores atípicos de los percentiles salariales por
hora 1 y 99, lo que permitió estimar los resultados con 8911 observaciones
para el mercado laboral formal y de 7977 observaciones para el mercado
laboral informal. La variable dependiente considerada en el modelo
es el logaritmo del salario por hora, destacando que el salario de cada
trabajador; en la encuesta se considera de manera mensual, por lo que
se dividió para el total de horas trabajadas que, aunque la encuesta da
información de estas horas de manera semanal, se multiplicó por 4.35
para mensualizarlas (Casado y Simón, 2015).

Las variables explicativas se dividen de acuerdo a las características

del individuo y las características del trabajo o de la empresa. En el
primer grupo mencionado se consideran variables como: educación
(ninguna, primaria, secundaria y superior), género y edad. Las variables
que caracterizan al puesto de trabajo o a la empresa son: cualificación
del puesto del trabajo (calificado, semicalificado y no calificado), tamaño
de la empresa (microempresa, pequeña, mediana y grande12), rama de

12 Microempresa son aquellas que tienen de 1 a 9 trabajadores; pequeña

87
 actividad (agricultura, manufactura, construcción, transporte, comercio,
enseñanza, alojamiento y la categoría “otros” que agrupan a ramas con
un número menor de trabajadores, tales como: explotación de minas y
canteras, información y comunicación y actividades financieras).

3.2 Metodología
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En el estudio se aplicó la metodología de Fortin et al. (2011), que

proporciona estimaciones de las diferencias salariales para cada
segmento de la distribución salarial, con el propósito de analizar el efecto
de algunas variables explicativas del individuo, de ciertas características
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del puesto de trabajo y de las empresas sobre las brechas salariales

regionales clasificándolas para el sector formal e informal para cada una
de las ciudades principales.

La estimación de las diferencias parte de la ecuación de salarios

mediante la descomposición de Oaxaca-Blinder, que se estima en las
diferencias de los salarios promedios entre dos grupos que, para la
presente investigación, el análisis se realiza entre las observaciones de
cada ciudad principal respecto a las observaciones de todo el país, tanto
para el sector formal como para el sector informal. Al descomponer
las diferencias promedio de los salarios entre ciudades (r) y el promedio
nacional (E), se puede estimar la diferencia de salarios comparando
estas dos referencias geográficas mediante las propiedades de mínimos
cuadrados ordinarios:

empresa, de 10 a 49; la mediana, más de 49 y menos de 200; y, la empresa gran-

de, tiene más de 200 trabajadores.
88
Ecuación 1: Diferencia salarial para sector formal

Ecuación 2: Diferencia salarial para sector informal

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Cada una de las ecuaciones mencionadas ( ) represen-
ta a la diferencia salarial de los trabajadores del sector formal e infor-
mal. En este sentido, son los salarios promedio de las ciudades

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(r) y del país (E) para el sector formal (F) e informal (I) respectivamente.
Los diferenciales mencionados están compuestos por las características
observables de los individuos tales como: género, edad, educación y
características productivas como: cualificación del trabajador (calificado,
semicalificado o no calificado), tipo de empresa (micro, pequeña, media-
na y grande), sector de actividad (manufactura, comercio, agricultura, ga-
nadería, etc.); cuyas características se comparan entre las observaciones
de las ciudades principales frente a las del país.

Los diferenciales salariales estimarán los coeficientes consideran-

do el conjunto de las variables explicativas para el sector formal e infor-
mal. es el efecto composición (componente explicado), tanto
para el sector formal como para el sector informal, que refleja las dife-
rencias salariales en promedio comparando la ciudad y las observaciones
nacionales; todo ello, justificado por las diferencias en las dotaciones de
las características. Por lo tanto, se indica lo que los trabajadores del todo
el país ganarían de ingresos si acumularían las mismas características en
promedio, comparando con los trabajadores de cada ciudad analizada.

es el efecto de la estructura (componente no explicado)

del salario que captura las diferencias regionales “puras”, que puede
reflejar diferencias en el salario por variables no explicadas como, por
ejemplo, la discriminación. Ahora se complementa estas estimaciones
con las regresiones de Función de Influencia Recentrada (RIF) se estiman
mediante una muestra reponderada; es decir, se asume que los salarios
89
 de cada ciudad se comparan con los salarios de la nación para, final-
mente, realizar un análisis de descomposición del tipo Oaxaca-Blinder
con los datos reponderados para cualquier cuantil incondicional (τ) de
la distribución de salarios, de tal manera, que el efecto estructura se
subdivide en:

Ecuación 3: Efecto estructura reponderado para el sector formal

Ecuación 4: Efecto estructura reponderado para el sector informal

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Donde y es el efecto puro de la estructura de sa-

larios para el sector formal e informal, la cual, estima la parte de la dife-
rencia salarial explicada por las diferencias en los retornos de las carac-
terísticas no explicadas. y es la reponderación del error, el
cual, indica que las características promedio de la nación sea diferente
de las características promedio de cada ciudad. Por otro lado, el efecto
composición para el sector formal e informal puede ser expresado como
y viene dado por:

Ecuación 5: Efecto composición reponderado para el sector formal

Ecuación 6: Efecto composición reponderado para el sector informal

Aquí, es el efecto composición puro para el sector formal y

para el sector informal; estos estiman las brechas salariales expli-
cadas por las diferencias en las características observadas es el tér-
mino de error. Por lo tanto, las diferencias salariales medidas en puntos
logarítmicos para cada segmento analizado serán explicadas por cuatro
componentes: el efecto de la composición , el efecto de la estructura
y los correspondientes errores de composición y de estructura
que estos dos últimos, suelen ser no significativos en las estimacio-
nes correspondientes.
90
4. Resultados

Se analizará el comportamiento de los datos utilizados en la investiga-

ción. En la Tabla 1 se observa los salarios por hora promedio del sector
laboral formal e informal. Se puede describir que Quito tenía el mayor
salario promedio ($3,47), considerando el sector formal; mientras que,
ciudades como Ambato y Machala poseían un menor nivel salarial,
($3,01) y ($3,14), respectivamente. Por otro lado, en el sector informal,
Cuenca registró el mayor salario promedio ($2,34) con respecto al resto

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de ciudades principales; mientras que Quito y Ambato poseían los sa-
larios por hora más bajos, ($1,99) y ($2,09), respectivamente. El salario
por hora promedio nacional se observa que para el sector formal fue de

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$3,04; mientras que, para el informal, fue de $1,83, lo que evidencia una
diferencia salarial entre ambos sectores del 66.12%.

Tabla 1. Salarios por hora promedio ($). Sector formal e informal

Formal Informal

Ecuador 3,04 1,83

Quito 3,47 1,99
Guayaquil 3,30 2,14
Cuenca 3,34 2,34
Machala 3,14 2,24
Ambato 3,01 2,09

Mínimo 3,01 1,99

Máximo 3,47 2,34
Max-min (% diferencia) 0,46 0,35

Fuente: Elaboración propia basada en los datos de ENEMDU (2019).

91
 En el anexo A1 y A2 se observa el análisis descriptivo de las
variables explicativas empleadas para estimar las diferencias salariales,
tanto para el sector formal como para el sector informal. Aquí se incluye
el comportamiento territorial de las características del individuo (géne-
ro, edad y nivel de instrucción) y las características de las empresas, así
como de la estructura productiva (cualificación del empleado, tamaño
de la empresa y rama de actividad).

Los resultados de las diferencias salariales totales estimadas a

nivel territorial demuestran que las ciudades Quito, Guayaquil y Cuenca
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tenían salarios superiores al promedio nacional, reflejando una alta dis-

paridad con respecto a otras ciudades (Tabla 2). Además, es importante
destacar que las diferencias salariales son significativas a excepción de
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la ciudad de Ambato, cuyo salario fue similar al promedio ecuatoriano.

Considerando los cuatro componentes que justifican las diferencias sa-
lariales, el efecto composición fue el que determinaba las disparidades
en el salario en las ciudades con mayores ingresos.

A su vez, se observa que para las ciudades de Quito y Guaya-

quil la estructura productiva fue el mayor determinante de las brechas
salariales; mientras que, para la ciudad de Cuenca y Machala, el prin-
cipal determinante fueron las características individuales como el nivel
de instrucción. Sin embargo, se observa en los resultados del sector for-
mal que variables que representan la calidad del mercado laboral como
es el efecto de la estructura productiva, resultó negativo en ciudades
como Cuenca, Machala y Ambato, lo que indicaría que el tamaño de la
empresa, la cualificación del empleo y los sectores económicos, anali-
zados en su conjunto, afectaron negativamente los niveles salariales en
estos territorios.
92
Tabla 2. Descomposición de las diferencias salariales para el sector
formal 2019

Quito Guayaquil Cuenca Machala Ambato

Diferencia 0,09 0,122 0,11 0,077 0,002
total
(0.035)*** (0.029)*** (0.018)*** (0.014)*** -0,015
Efecto 0,088 0,107 0,047 0,012 0,013
composición

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(0.009)*** (0.009)*** (0.013)*** -0,013 -0,014
Efecto puro 0,081 0,093 0,033 -0,019 0,005
composición

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

(0.007)*** (0.007)*** (0.007)*** (0.006)*** -0,01

Características 0,04 0,037 0,037 0,017 0,042

de los
individuos
Género -0,009 0,003 -0,005 0 -0,008
(0.002)*** (0.001)*** (0.002)*** -0,001 (0.002)***
Edad 0,004 -0,002 0,001 0 0,017
(0.001)*** (0.001)* -0,001 -0,001 (0.003)***
Educación 0,045 0,036 0,041 0,017 0,033
(0.006)*** (0.005)*** (0.006)*** (0.003)*** (0.005)***
Características 0,041 0,057 -0,004 -0,036 -0,036
estructura
productiva
Nivel de 0,025 0,009 0,017 -0,008 0,017
cualificación
(0.004)*** (0.002)*** (0.003)*** (0.002)*** (0.003)***
Tamaño de la 0,011 0,039 -0,023 -0,029 -0,059
empresa
(0.002)*** (0.004)*** (0.003)*** (0.004)*** (0.006)***
93
 Rama de la 0,005 0,009 0,002 0,001 0,006
actividad
-0,006 (0.004)*** -0,005 -0,005 -0,006
Efecto 0,008 0,014 0,014 0,031 0,008
composición
Error
-0,01 -0,01 -0,015 (0.015)*** -0,018
Efecto 0,002 0,014 0,063 0,065 -0,011
estructura
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-0,088 -0,069 -0,119 -0,133 -0,105

Efecto 0,001 0,02 0,062 0,065 -0,012
estructura
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puro
-0,087 -0,068 -0,119 -0,133 -0,105
Error del 0,001 -0,005 0,001 0 0
efecto
estructura

Fuente: ENEMDU (2019)

Los resultados de las diferencias salariales estimadas a nivel te-

rritorial demuestran que la ciudad de Quito no presenta una brecha
estadísticamente significativa para el sector informal; mientras que,
para el resto de las ciudades la diferencia es notoria, siendo Cuenca
la ciudad con mayor ponderación (Tabla 3). En este sentido, la estruc-
tura productiva es la que mayor influía en la brecha de los salarios de
trabajadores informales, lo que evidenció que la rama de actividad es
la variable que presentó mayor ponderación. Respecto a las caracte-
rísticas individuales, influyeron en menor medida sobre las diferencias
salariales, en donde el género afectó negativamente a los salarios para
la ciudad de Cuenca; mientras que, el nivel de instrucción es el que más
predominó para el resto de las ciudades como variable determinante
de las diferencias salariales en el sector informal.
94
Tabla 3. Descomposición de las diferencias salariales para el sector
informal 2019

Quito Guayaquil Cuenca Machala Ambato

Diferencia 0,042 0,199 0,284 0,238 0,209
total
-0,07 (0.040)*** (0.034)*** (0.025)*** (0.023)***
Efecto 0,115 0,145 0,057 0,145 0,069
composición

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(0.017)*** (0.013)*** (0.019)*** (0.018)*** (0.019)***
Efecto puro 0,122 0,123 0,045 0,132 0,052
composición

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(0.017)*** (0.014)*** (0.016)*** (0.016)*** (0.020)***
Características 0,02 0,029 -0,039 0,036 0,007
de los
individuos
Género -0,022 -0,009 -0,063 -0,011 -0,034
(0.004)*** (0.002)*** (0.009)*** (0.003)*** (0.006)***
Edad 0,004 0,003 0,005 0 0
(0.002)*** (0.001)* (0.002)*** -0,001 -0,002
Educación 0,038 0,035 0,019 0,047 0,041
(0.010)*** (0.008)*** (0.005)*** (0.012)*** (0.010)***
Características 0,101 0,094 0,084 0,097 0,045
estructura
productiva
Nivel de 0,007 0 0,002 -0,003 -0,003
cualificación
-0,005 -0,003 -0,003 -0,004 -0,004
Tamaño de la 0 -0,002 -0,003 -0,002 -0,003
empresa
-0,001 (0.001)*** (0.001)*** (0.001)*** (0.001)***
95
 Rama de 0,094 0,096 0,085 0,102 0,051
actividad
(0.016)*** (0.013)*** (0.013)*** (0.013)*** (0.019)***
Error del -0,007 0,023 0,013 0,013 0,016
efecto
composición
-0,018 (0.012)* -0,021 -0,019 -0,025
Efecto -0,072 0,056 0,236 0,098 0,138
estructura
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-0,302 -0,073 -0,41 -0,24 -0,532

Efecto -0,001 -0,002 -0,009 -0,005 0,002
estructura
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Error
-0,015 -0,009 -0,022 -0,013 -0,022

Fuente: ENEMDU (2019)

96
5. Discusión

En esta sección se analizará a detalle los determinantes de las dife-

rencias salariales, los cuales se subdividen en el efecto composición,
estructura y sus términos de error respectivamente (Figura A1). En este
contexto, se observa que en las ciudades de Guayaquil y Cuenca se
estimó las diferencias salariales más altas sobre el promedio nacional;
es decir, los diferenciales salariales fueron de (0,12) y (0,11) puntos loga-
rítmicos sobre el promedio nacional respectivamente. Esto se justificó

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por el elevado porcentaje de personas con educación secundaria y su-
perior respecto al resto de ciudades, un mayor porcentaje de personas
cualificadas (Anexo A1).

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Cabe destacar que el tamaño de la empresa fue un factor que
impulsó mayores salarios respecto al promedio nacional para Guaya-
quil. Por otro lado, se observa que las ciudades de Ambato y Machala
tuvieron un salario cercano al promedio nacional y menor que las ciuda-
des de Quito y Guayaquil, esto se justificaría por la precariedad existen-
te en el mercado laboral en donde se evidenció que en estos territorios
existió un considerable grupo de trabajadores que laboran en micro y
pequeñas empresas. Además, una gran parte se dedica al sector del
comercio, el cual, es un sector sensible en la economía ecuatoriana.

Ahora se analizará los factores determinantes de estas diferen-

cias salariales (Figura A1). El efecto composición resultó ser el principal
determinante significativo de las brechas en el ingreso, a excepción de
las ciudades de Machala y Ambato que no fue notorio. De las diferen-
cias globales de Quito (0,09) y Guayaquil (0,12), el efecto composición
representó un valor de (0,08) y (0,10) puntos logarítmicos respectiva-
mente, lo que indicaría que las diferencias en los salarios de estas ciu-
dades se justificaron por las características observables del trabajador y
por las características de la estructura productiva, lo que coindice con
los estudios de Casado y Simón (2015).

Para la ciudad de Quito, tanto las características del individuo

(0,04) como las características de la estructura productiva (0,041), influ-
yeron de manera similar en las desigualdades salariales; mientras que,
para la ciudad de Guayaquil, el efecto de las características de las em-
97
 presas (0,05) fue mayor que de las cualidades del trabajador (0,03). De
acuerdo con los determinantes de las características individuales el nivel
de instrucción, influyó significativamente para todas las ciudades de es-
tudio en un valor promedio de 0,03 puntos logarítmicos, resultado que
concuerda con Matano et al. (2018), quienes encontraron que el efecto
de las habilidades medido por el nivel de educación influye significati-
vamente en los retornos salariales.

Cabe mencionar que, variables como el género y la edad, resul-

taron no ser relevantes al momento de determinar las diferencias sala-
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riales en los trabajadores formales. Finalmente, considerando los deter-

minantes del entorno productivo, el tamaño de la empresa y el nivel de
cualificación influyeron principalmente en el diferencial salarial. Tal es
así que, para las ciudades de Quito y Guayaquil, el tamaño de la empre-
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

sa impactó positivamente a que los salarios sean superiores al promedio

nacional, dado que sus trabajadores pertenecieron en un porcentaje
importante a medianas y grandes empresas. Complementariamente, se
observa que en Quito y Guayaquil existió un relevante grupo de traba-
jadores que realizaron actividades que requirieron un nivel calificado.

Ahora se analizarán las diferencias salariales considerando el

sector informal (Figura A2). Se observa que las brechas salariales se
acentúan en las ciudades de Guayaquil, Cuenca, Machala y Ambato con
un valor promedio de 0,23 puntos logarítmicos. Esto se evidencia por
las características precarias de su mercado laboral ya que, por ejemplo,
un porcentaje importante de empleados se dedicaban a las actividades
de turismo y comercio. Es importante notar que para la ciudad de Quito
la diferencia salarial del mercado laboral informal no fue significativa.

Considerando los componentes de la diferencia salarial, el efec-

to composición determina las diferencias salariales en las ciudades de
Guayaquil (0,14) y Machala (0,14), esto quiere decir que las caracterís-
ticas tanto del individuo y de las empresas influyeron positivamente a
que el salario sea superior al promedio nacional. Estos resultados coin-
ciden con lo estimado por Herrera et al. (2016), en donde las caracterís-
ticas del individuo y de las empresas determinan significativamente los
salarios en el sector informal.
98
 En referencia a los determinantes del efecto composición, las
características de la estructura productiva justificaron positivamente los
diferenciales salariales, especialmente, en las ciudades de Guayaquil
(0,09), Machala (0,09) y Cuenca (0,08). En general, la variable del sector
de actividad es la que más influyó sobre los ingresos destacando, por
ejemplo, que el sector de comercio, construcción y transporte lideran la
actividad laboral en estas ciudades (Tabla A2).

Si bien, las características del individuo influyeron en menor me-

dida que las características de la empresa, su interpretación es de in-

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

terés. Por ejemplo, este efecto tiene un peso importante en ciudades
como Guayaquil (0,02), Machala (0,03) y Cuenca (-0,03) en donde se
resalta el nivel de educación del empleador con un efecto promedio en
todas las ciudades de 0,04 puntos logarítmicos que indica que existió

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

una relación positiva entre el grado de educación y el salario, hallazgo
que coincide con Herrera et al. (2016), quienes estiman un efecto im-
portante de la educación como determinante de las diferencias salaria-
les en el sector informal.

Sin embargo, resulta relevante el efecto del género en la ciudad

de Cuenca (-0,06) lo que indica que, por ejemplo, una mujer en el sector
informal, impulsó a disminuir la brecha salarial entre Cuenca y el prome-
dio nacional. Finalmente, se destaca que el efecto estructura y los tér-
minos de error no fueron significativos, lo que explica que las desigual-
dades salariales se determinaron por las características observables del
trabajador informal. Resultado que discrepa con Casado y Simón (2015)
y Herrera et al. (2016) quienes encontraron que el efecto estructura sí
es significativo sobre las diferencias salariales; es decir, existe evidencia
para sus estudios que los retornos de las variables capturados por un
componente inobservable sí influían en las brechas salariales.

99
 6. Conclusiones

En el presente artículo se analizó cuáles son los factores

que determinan las diferencias salariales en las cinco
ciudades principales del Ecuador para el año 2019, tanto
para el mercado laboral formal e informal, en donde se
aplicó la metodología de Fortín et al. (2018), permitiendo
descomponer las brechas salariales en sus determinantes
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

como el efecto de las características individuales, así

como de la empresa y en su componente estructura.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Se puede destacar en esta investigación que las

diferencias salariales son marcadas en las ciudades de
Guayaquil y Cuenca, considerando el mercado laboral
formal; mientras que, en el informal se evidencia las
mayores brechas en ciudades como Machala y Cuenca.
A detalle, se observa que en el mercado laboral formal,
las diferencias salariales se justifican básicamente por el
nivel de educación que tienen los trabajadores y por el
tamaño de la empresa; es decir, lograr un año más de
educación impulsa una mayor brecha salarial; mientras
que, el tamaño de la empresa afecta a que los salarios
sean relativamente bajos, puesto que la gran mayoría de
trabajadores pertenecen a micro y pequeñas empresas.
Se destaca también que, en las ciudades de Quito y
Guayaquil, la cualificación del trabajador promueve
salarios más altos respecto al resto de territorios.
100
 Respecto al sector informal, las brechas salariales se justifican por
la rama de actividad vinculado al efecto de las características productivas;
esto se justificaría ya que, la mayoría de los trabajadores laboran en
promedio en el sector de comercio (28%), manufactura (13%) y servicios
(12%). Dentro de las características del individuo, la educación es un
determinante que predomina en las diferencias salariales.

En este contexto, surgen recomendaciones de políticas públicas;

por ejemplo, impulsar el nivel de cualificación de los trabajadores es
fundamental no solo para mejorar el nivel de salarios en las personas, sino

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

promover las oportunidades para acceder a un trabajo formal, generando
a la vez a una mayor tributación hacia las arcas fiscales. Además, luego de
analizar los determinantes de las brechas salariales se evidenció que la
estructura productiva justifica el comportamiento asimétrico de los salarios

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

en los territorios, por lo tanto, el impulso a la inversión privada resultaría
fundamental. Para ello, se sugiere disminuir el exceso de gravamen en
materias primas y bienes tecnológicos promoviendo, de esta manera, la
inversión y el crecimiento, especialmente, en micro y pequeñas empresas,
con el objetivo de aumentar la productividad y, consecuentemente, el
nivel de salarios de los trabajadores, especialmente, en ciudades como
Cuenca, Machala y Ambato, territorios rezagados económicamente
respecto a Quito y Guayaquil.

Las principales limitantes de la investigación es el número de

territorios analizados debido a la representatividad de la muestra, ya que
resultaría interesante analizar qué sucede en ciudades más pequeñas
según su posición regional; sin embargo, es un importante aporte dada la
metodología aplicada. Como sugerencia para futuras investigaciones se
propone estimar las diferencias salariales a nivel de percentiles; es decir, a
lo largo de la distribución salarial, lo que permitiría tener una aproximación
más exacta de los determinantes de las diferencias salariales, en la cual,
las políticas públicas podrían ser heterogéneas según la condición
socioeconómica de los trabajadores. Además, se conoce que el entorno
productivo en donde se desenvuelven las empresas, resulta fundamental
para impulsar mejores niveles salariales (Matano et al. 2019); por lo tanto,
se recomienda estimar las brechas en los salarios considerando variables
instrumentales vinculadas a las externalidades de las economías de
aglomeración, en donde la localización de las empresas y el acceso a
recursos productivos resultaría fundamental para el caso ecuatoriano.
101
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104
Anexos

Tabla A.1 Análisis descriptivo de las variables explicativas en Sector

Formal

Ma- Amba-
Ecuador Quito Guayaquil Cuenca
chala to

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Masculino (%) 64,58 55,99 67,33 59,73 64,31 57,02
Edad (años
38,54 38,87 38 38,54 38,55 41,29
promedio)

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Sin educación
0,76 0,10 0,14 0,54 0,48 0,45
(%)

Primaria (%) 20,39 10,91 9,85 12,10 14,94 13,21

Secundaria (%) 48,89 44,93 50,38 43,36 49,30 45,75

Terciaria (%) 29,97 44,06 39,64 44 35,27 40,59

Grupo
9,99 16,78 12,26 14,50 8,10 14,26
cualificado (%)
Grupo semi
80,51 76,20 77,68 79,74 79,88 81,63
cualificado (%)
Grupo no
9,50 7,02 10,05 5,76 12,02 4,11
cualificado (%)
Empresa Micro
50,06 46,67 37,33 59,66 56,77 69,40
(%)
Empresa
16,76 15,88 19,08 11,95 21,86 15,20
Pequeña (%)
Empresa
4,33 4,79 4,48 2,70 3,23 2,14
Mediana (%)
Empresa Grande
28,85 32,66 39,11 25,68 18,14 13,26
(%)
105
 Agricultura,
ganadería, 12,18 0,69 1,97 0,74 12,27 0,63
silvicultura (%)

Manufactura (%) 17,84 17,87 19,78 21,66 10,40 22,67

Construcción (%) 4,11 3,22 5,97 2,35 2,48 2,86

Comercio (%) 24,07 20,89 25,40 30,74 34,09 34,82

Enseñanza (%) 3,85 6,40 5,05 5,78 2,30 3,78

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Transporte y
almacenamiento 7,93 8,33 7,29 6,57 9,75 7,44
(%)
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Actividades de 7
Alojamiento y 7,40 8,63 6,16 8,97 6,13
Servicio
Rama actividad:
22,62 33,98 28,39 25,16 19,75 21,68
Otros (%)
N. observaciones 8911 955 925 762 570 826

Fuente: ENEMDU (2019)

Tabla A.2. Análisis descriptivo de las variables explicativas en Sector

informal

Ecuado- Qui- Guayaqui- Cuen- Macha- Amba-

rrrr tooo llllil caaa laaaa tooo
Masculino (%) 64,24 56,62 60,97 43,05 60,30 52,68

4
Edad (años 42,11 42,90 42,74 43,35 41,55 41,19
promedio)
Sin educación 4,65 2,44 1,72 0,85 0,96 0,19
(%)
106
Primaria (%) 46,58 27,97 28,66 42,29 23,01 34,64

Secundaria (%) 40,94 52,07 55,81 47,30 60,03 45,27

Terciaria (%) 7,83 17,52 13,81 9,56 16 19,90

Grupo
1,50 4,02 2,51 2,85 2,29 2,15
cualificado (%)
Grupo semi
78,06 72,10 71,91 72,36 69,23 68,82
cualificado (%)

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Grupo no
20,43 23,88 25,58 24,79 28,48 29,03
cualificado (%)
Empresa Micro
98,86 98,73 99,57 100 99,71 100
(%)

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Empresa
1,14 1,27 0,43 0 0,29 0
Pequeña (%)
Empresa
0 0 0 0 0 0
Mediana (%)
Empresa Grande
0 0 0 0 0 0
(%)
Agricultura,
ganadería, 35,76 0,22 1,29 10,19 5,30 4,46
silvicultura (%)
Manufactura (%) 8,06 12,56 11,30 11,28 8,29 23,07
Construcción (%) 10,96 13,04 16,23 14,72 18,60 7,75

Comercio (%) 18,08 31,32 29,95 22,38 27,74 29,39

Enseñanza (%) 0,73 1,84 1,29 0,61 0 1,03

Transporte y
almacenamiento 8,43 12,34 14,59 8,66 12,12 11,79
(%)
Actividades de
Alojamiento y 7,26 11,27 9,98 13,08 11,42 6,41
Servicio
107
 Rama actividad:
10,72 17,42 15,38 19,09 16,54 16,10
Otros (%)
N.
7977 306 770 218 328 202
observaciones

Fuente: ENEMDU (2019)

Tabla A.3. Clasificación del sector formal e informal por ciudad princi-
pal (%)
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Ciudad Sector Formal Sector Informal Otros13

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Quito 70.46 19.76 9.78

Guayaquil 50.96 39.58 9.46
Cuenca 73.05 21.03 5.91
Machala 60.84 31.57 7.59
Ambato 77.72 17.82 4.47
Resto país 37.85 54.4 7.75
Total 46.35 45.89 7.76

Fuente: ENEMDU (2019)

13 La categoría Otros engloba a trabajadores domésticos y no clasifica-

dos
108
Figura A1. Descomposición de las diferencias salariales promedios de
Ecuador en el sector formal (2019)

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
Fuente: ENEMDU (2019)

Figura 2. Descomposición de las diferencias salariales promedios de

Ecuador en el sector informal (2019)

Fuente: ENEMDU (2019)

109
 04
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Variables que influyen en el

emprendimiento en Ecuador
Variables influencing
entrepreneurship in Ecuador

FECHA DE RECEPCIÓN: 11/08/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 11/03/2022
110
Resumen

Paúl Esteban Crespo Martínez 1

María Verónica Rosales Moscoso2
Claudia Andrea Contreras Silva3
Camila Alejandra Bermeo Samaniego4

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En Ecuador, la actual pandemia provocada por el COVID 19 ha desper-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

tado el interés y, de cierta forma, ha obligado a varias personas a em-
prender. Sin embargo, es interesante cuestionarse acerca de los aspectos
positivos que invitan a emprender y conseguir el éxito, así como también
los aspectos negativos que provocan deserción. El propósito de este es-
tudio fue identificar los aspectos que motivan o desmotivan a este grupo
de personas que abandonan su círculo de confianza para aventurarse a
nuevos horizontes, conllevándolos al éxito o al fracaso, según las habili-
dades y proyecciones. Como resultado se identificó que los principales
factores son el desconocimiento del proceso emprendedor, habilidades
y experiencia, la dificultad para acceder a préstamos financieros, el mie-
do al fracaso y el desconocimiento del mercado, además de aspectos
legales y regulaciones financieras.

Palabras clave: Emprendimiento, COVID 19, factores de éxito,

motivación, deserción.

1 Universidaddel Azuay • ecrespo@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador

2 Universidad del Azuay • vrosales@[Link] • [Link] • Cuenca, Ecuador
3 Universidad del Azuay • claucontreras@[Link] • [Link] • Cuenca,
Ecuador
4 Universidad del Azuay • camilabermeosamaniego@[Link] • [Link]
• Cuenca, Ecuador
111
 Abstract

I n Ecuador, the current pandemic caused by COVID 19 has aroused

interest, and in a certain way has forced several people to under-
take. However, it is interesting to ask yourself about the positive
aspects that invite you to undertake and achieve success, as well as the
negative aspects that cause desertion. The purpose of this study is to
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

identify the aspects that motivate or demotivate this group of people

who leave their circle of trust to venture to new horizons, leading them
to success or failure according to skills and projections. As a result, it
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

was identified that the main factors are ignorance of the entrepreneurial
process, skills and experience, difficulty in accessing financial loans, fear
of failure and ignorance of the market, in addition to legal aspects and
financial regulations.

Keywords: Entrepreneurship, COVID 19, success factors,

motivation, desertion.
112
Introducción

L a crisis provocada por el COVID 19 ha puesto en riesgo décadas

de progreso de mitigación de pobreza extrema a nivel mundial,
aspecto que, según la ONU, afecta a más de 700 millones de per-
sonas, es decir, el 10% de la población de la tierra y que, posterior al

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

COVID, sumará unos 500 millones más de afectados, generando un au-
mento de pobreza en todo el mundo, desde 1990.

El empobrecimiento es notorio. Al circular por las calles de la ciu-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

dad de Cuenca- Ecuador durante el periodo de confinamiento, múltiples
establecimientos cerraban sus puertas; grandes carteles emancipaban la
oferta de locales para arriendo, a las que se sumaban varias personas
que habían perdido su empleo. Según la página oficial del Ministerio de
Trabajo del Ecuador (2021), más de 6 mil empresas se han acogido a la
reducción, modificación o suspensión emergente de la jornada laboral.
De este total, 684 optaron por la reducción de la jornada de trabajo de
cerca de 26 mil colaboradores.

Así mismo, 4.855 empresas ecuatorianas se acogieron a la sus-

pensión de la jornada con más de 89 mil trabajadores quienes, posterior
a la crisis sanitaria, debían recuperar las horas suspendidas. La restricción
de movilidad, la suspensión de la jornada laboral y actividades económi-
cas no esenciales afectaron además a la economía nacional (Ministerio
de Trabajo, 2021).

Esta realidad, también se refleja a nivel latinoamericano. Según el

BID (Mooney & Zegarra, 2020), la crisis generada por el COVID 19 puede
generar una pérdida de hasta 17 millones de empleos formales, aspecto
que podría variar dependiendo de las acciones y medidas de mitigación
adoptadas por los gobiernos. Agrega que la región está sufriendo un de-
terioro económico importante, mayor al observado en la crisis financiera
global del 2009, cuando el PIB se contrajo alrededor del 2%.
113
 El presente estudio nace de una problemática real en el Ecua-
dor en el 2019, según, Lasio, et al. (2020), el mayor porcentaje continúa
concentrado en emprendedores que muestran intención de emprender
(53.0%) en los siguientes tres años. Y como otro dato interesante, Lasio
et al. (2020) mencionan que Ecuador no solo tiene Actividad Emprende-
dora Temprana (TEA) alta, sino también, una tasa de salida de 9.3%, la
mayor de la región, la cual, está compuesta por el 5.9% de la población
adulta que cerró definitivamente el negocio, y un 3.4% que salió de un
negocio, cuyas actividades no han concluido, siendo una de las causas
la falta de conocimientos generales en el proceso emprendedor o de
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

formación en áreas empresariales.

Las conductas emprendedoras identificadas por Cordero et al

(2011) son: i) fijación de metas, ii) persistencia, iii) cumplimiento, iv) con-
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

fianza, v) búsqueda de oportunidades e iniciativa; vi) fijación de metas

y visión de futuro; vii) planificación sistemática y seguimiento; viii) auto-
confianza y control interno; ix) correr riesgos calculados y x) búsqueda
de información que, según los autores, inciden de manera positiva en el
emprendimiento. Crespo-Martínez y Crespo (2018) sostienen, además,
que los principales inconvenientes de los emprendedores se dan, es-
pecialmente, en: i) cálculo de costos y fijación de precios; ii) espacios
de comercialización; iii) desconocimiento financiero; iv) desconocimiento
administrativo; v) problemas de gestión, los cuales, se subclasifican en
una inadecuada gestión de marketing, cadena de distribución deficiente,
inadecuado manejo de inventario, acceso a medios financieros y el des-
conocimiento del modelo de negocio.

Los objetivos de la investigación que se resumen en este artículo

son: i) conocer los aspectos que presentan los potenciales emprendedo-
res e identificar las variables que generan una alta intención en empren-
der, así como también, las causas que producen un elevado porcentaje
de salida; ii) comprender las necesidades de conocimiento de los em-
prendedores para emprender; y iii) conocer los factores que aventajan o
impiden emprender en un negocio en el Ecuador. Estos tres objetivos
se plantean para resolver la siguiente pregunta de investigación: ¿Cuáles
son las variables que influyen en el emprendimiento en Ecuador?
114
Estado del arte

Al hablar de emprendimiento es normal asociarlo con el espíritu empre-

sarial que nace por impulsos de motivación y deseos de independencia
(Cho, Moon, & Bounkhong, 2019), haciendo énfasis en que un empren-
dimiento viene dado por el espíritu de aprendizaje e innovación social
(Katharine McGowan, 2018). A menudo, los emprendimientos crecen,
llegando a establecerse como PYMES; sin embargo, enfrentan barreras,
desde factores de riesgos económicos hasta requisitos de la industria en

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

la que se desarrollan. Las barreras de crecimiento varían de un país a otro
por sus normas legales, los comportamientos del mercado, crecimiento
económico, procesos laborales, cambios tecnológicos, infraestructura,

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

etc. (Krieger-Boden & Sorgner, 2018; Tripathi & Singh, 2018).

El proceso emprendedor, si bien, inicia con una idea de negocios,

según Sparano (2014), debe considerarse que un potencial emprendedor
identifica además oportunidades, asociado al conocimiento, habilidades
y destrezas, aspectos que motivan e inclinan a ejecutar sus intenciones
iniciales. Sostiene, también, que en el porcentaje de emprendedores na-
cientes, cuya edad oscila entre los 18 y los 64 años en Latinoamérica,
Ecuador mantiene una tendencia de crecimiento del 6,3% desde el 2009,
seguido por Chile, México y Brasil, pero, además, nota un decrecimiento
en Perú y Colombia.

Analizar las barreras del emprendimiento permite explorar e iden-

tificar factores que pueden afectar la actividad del emprendedor e, in-
directamente, el desarrollo económico del país en el que se inicie; los
emprendedores que logran identificar barreras pueden formar sus inten-
ciones y esfuerzos para desarrollar nuevos negocios (Tripathi & Singh,
2018). Es ahí que se da la importancia de tener orientación empresarial,
considerada como un factor impulsor para el emprendimiento, que debe
reflejar la innovación, mentalidad proactiva, capacidad para asumir ries-
gos y enfrentar estas barreras que, conforme avanza el emprendimiento,
se irán presentando (Ismulyati & Ginting, 2018).

El tener miedo al fracaso, según Kihlstrom y Laffont (1979), aumen-

tará los factores de riesgo y eso impedirá convertir un negocio potencial
en uno real. Basado en lo mencionado, según varios autores, algunas
115
 motivaciones, barreras y oportunidades que se presentan al momento de
emprender, se identifica en la literatura detallada a continuación.

Krieger-Boden y Sorgner (2018) destacan que la digitalización

puede ser favorable o desfavorable para emprender. Desde una pers-
pectiva desfavorable, puede cambiar la composición de los trabajos y las
habilidades que se requieren para estos; y, propicio, porque los nuevos
servicios digitales pueden ayudar a acceder a nuevos mercados, a traba-
jar de manera más eficiente, interactuar con clientes, mejorar la autono-
mía financiera y acceder a financiamiento de entidades.
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Ismulyati y Ginting (2018), en su artículo “Modelado de empren-

dimiento en instituciones de educación: un estudio explicativo”, plan-
tean que algunos obstáculos para el desarrollo de un espíritu empresarial
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

y emprendedor desde instituciones de educación superior se resumen

en los recursos y resultados de investigación insuficientes y las limitadas
colaboraciones entre universidades. Acotan además que, para que una
universidad se considere emprendedora, deberá centrarse en: i) construir
relaciones con las comunidades empresariales, ii) fomentar el aprendiza-
je y iii) financiar al profesorado para realizar estudios.

Oliveira y Lima (2018), en su trabajo “De la intención a acción

empresarial: Evaluar el impacto de las barreras en la creación de nuevas
organizaciones”, comentan, en su investigación, que algunas barreras
identificadas se resumen en: i) la intención y la acción emprendedora,
ii) los recursos financieros, iii) las normativas y regulaciones a las que se
rige el emprendimiento, iv) políticas gubernamentales, y v) los motivos
personales como barreras socioculturales.

En el aporte de Teague (2016), “Índice de barreras de entrada:

una clasificación de las dificultades para iniciar un negocio en los Estados
Unidos”, se menciona que el índice de barreras de entrada describe con
mayor precisión el proceso de iniciar un negocio, considerando la econo-
mía del país en el cual se desarrolle.

En el trabajo realizado por Tripathi y Singh (2018), indican que las

principales barreras dentro del emprendimiento femenino en India son
generados por i) la falta de motivación, ii) la falta de acceso a infraes-
tructura y tecnología, iii) el equilibrio laboral y familiar, iv) las dificultades
relacionadas con los empleados, v) la falta de experiencia en el mercado,
116
vi) el problema financiero, vii) la falta de regulaciones, leyes y directivas;
viii) la falta de conciencia de la sociedad hacia el emprendimiento, ix) la
falta de conocimiento, habilidad y experiencia; y x) el miedo al fracaso.

Mark Pruett and Harun Şeşen (2017) señalan que las motivaciones
y barreras del emprendimiento son percibidas de distinta manera en los
profesores y en los estudiantes, sin embargo, tanto los maestros como
los estudiantes clasifican el deseo de independencia y creación como los
dos principales motivos. En cuanto a las barreras, los docentes y los es-
tudiantes están más de acuerdo sobre estas, siendo el clima económico

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

y la falta de competencias empresariales el factor de barrera más alto,
seguido de la falta de conocimiento y experiencia como la segunda más
alta.

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

El artículo de Costa, et al. (2016), sobre un estudio dirigido a em-
prendedores en el área de turismo, revela que existen diferencias moti-
vacionales debido al género, donde el 37,1% de los empresarios varones
mencionan que las motivaciones principales se encuentran en el mejo-
ramiento de la situación financiera y el ser dueño de su propio negocio;
mientras que, únicamente el 18,9% de mujeres emprendedoras afirman
estos aspectos. Además, menciona que las mujeres emprendedoras son
en realidad “más” emprendedoras, debido a que citan el reconocimien-
to de oportunidades como una motivación principal. Como ejemplo, in-
dican que el 3,9% de las mujeres empresarias, en comparación con solo
el 0,5% de los hombres emprendedores, indicaron que la razón para em-
prender fue por causa de una oportunidad emergente.

Dentro de las barreras existe una mayor similitud entre los dos
géneros e indican que las mayores dificultades de tipo contextual se
encuentran en la complejidad de las leyes laborales y la dificultad para
acceder a la financiación. Si se analiza desde el punto de vista socio
demográfico, las más comunes son la creación de redes, dificultad para
equilibrar la vida laboral y familiar, y la falta de formación. Finalmente,
indican que las barreras cognitivas son las de mayor importancia y dentro
de ellas se encuentran, principalmente, el miedo al fracaso y la confianza
en uno mismo.
117
 Barrera, G. (2018) menciona que existen diferencias en la per-
cepción de barreras específicas, siendo de mayor importancia: falta de
financiamiento, falta de insumos y falta de trabajadores para aquellos mi-
croempresarios con autoconcepto innovador; sin embargo, no hay dife-
rencias percibidas en el costo de contratación de empleados, los costos
de regulación legal y las altas tasas impositivas.

La contribución de Cho, Moon y Bounkhong (2019) señala que,

en un estudio enfocado a mujeres latinoamericanas, la familia fue el moti-
vador más mencionado, seguido de la autonomía enfocada a convertirse
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

en su propio jefe. Dentro de las barreras, la principal barrera, es el miedo

(a iniciar un negocio, fracaso); mientras que, la segunda barrera, es la
falta de conocimientos de gestión financiera.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

En Ecuador hay un alto nivel de emprendimiento con relación a

otros países de Latinoamérica (Lasio, Amaya, Zambrano, & Ordeñana,
2020; Sparano, 2014). Según, Lasio, et al. (2020), en 2019, Ecuador pre-
sentó una TEA de 36.2%, superior a la de 2017 que fue de 29.62%. Esto
significa que, en Ecuador, alrededor de 3.6 millones de habitantes estu-
vieron involucrados en la puesta en marcha de un negocio. La proporción
tanto de emprendedores nacientes como nuevos ha incrementado en
el 2019, habiendo más emprendedores nacientes que nuevos. En cam-
bio, la proporción de negocios establecidos (aquellos que superan los
42 meses) disminuyó a 14.7%, desde 15.4% en 2017. En el 2019, el ma-
yor porcentaje continúa concentrado en emprendedores que muestran
intención de emprender (53.0%) en los siguientes tres años. El siguiente
grupo son los emprendedores nacientes, emprendimientos que no han
superado los tres meses de operación, Ecuador presenta una tasa alta
de 26.9%, por encima del promedio (15.62%) de los países de América
Latina.

Los ecuatorianos tienen varios motivos para emprender. En los

reportes de años anteriores, la metodología de Global Entrepreneurship
Monitor (GEM) solo distinguía dos motivos mutuamente excluyentes: por
necesidad y por oportunidad. A partir de 2019, GEM amplía las opciones
de motivación para reflejar de mejor manera los diferentes matices que
hay detrás de los emprendedores, identificando como principales moti-
vos para emprender los siguientes: i) Ganarse la vida porque el empleo
es escaso (82.71%); ii) Marcar una diferencia (52.65%); iii) Acumular gran
118
riqueza o incrementar los ingresos personales (36.53%); y iv) Continuar
una tradición familiar (35.72%).

Es importante destacar que las categorías no son excluyentes;

debido a esto, una persona puede responder a varias motivaciones. Ade-
más de las anteriores, se determina que existen muchas otras razones
por las que se desea tener un emprendimiento, como son independen-
cia, satisfacción personal, hobbies que pueden convertirse en negocios
exitosos, deseo de ayudar a los demás, etc.; sin embargo, existen tam-
bién razones por los que los emprendimientos no se mantienen a lo largo

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

del tiempo, siendo las principales razones de salida en 2019: problemas
personales (32.7%), la falta de rentabilidad (25.2%) y la falta de financia-
miento (16.6%) (Lasio, et al., 2020).

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Los emprendedores pasan por varias fases durante el proceso (La-
sio, et al., 2020), siendo las iniciales: i) el emprendedor potencial, quien
percibe buenas oportunidades para emprender en los próximos 6 me-
ses; ii) El emprendedor intencional, que espera iniciar un nuevo negocio
dentro de los próximos 3 años; y iii) el naciente, quien realizó acciones
durante el último año que contribuyen a la creación de un negocio o es,
actualmente, propietario de uno, pero, ha operado durante menos de
tres meses.

119
 Metodología

Con el propósito de obtener una visión holística sobre las barreras y

oportunidades en el emprendimiento, se realiza la búsqueda en la base
de datos Emerald sobre artículos, en inglés y español, con las siguientes
palabras clave en el resumen: ab(entrepreneurship) AND ab(barriers)
OR ab(oportunities) OR ab(risks) AND ab(latinamerica). Los criterios
de selección fueron aquellos evaluados por expertos y únicamente los
principales y secundarios en revistas científicas. Los filtros aplicados
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

fueron artículos que se encuentran en un rango de fechas entre el 1-1-

2015 al 1-1-2021, textos completos, publicados en United States--US OR
United Kingdom--UK OR Spain OR Canada OR Brazil OR California OR
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Chile OR Colombia OR Cuba OR Jamaica OR Latin America OR Rio de

Janeiro Brazil.

Para validar la realidad en Cuenca, Ecuador, se realizó un grupo

focal y dos encuestas. La muestra incluyó a i) docentes del área de
emprendimiento de todas las universidades de la ciudad de Cuenca; ii)
expertos en áreas de emprendimiento que tienen cargos en empresas
relacionadas, iii) emprendedores en etapa inicial; iv) y a estudiantes que
están cursando y que han aprobado la materia de emprendimiento en
las diferentes escuelas de la Universidad del Azuay. Este último grupo
incluye 136 estudiantes de áreas de la Administración y Contabilidad,
24 de Marketing, 13 de Ingeniería de Sistemas y Computación, 18 de
Derecho y Filosofía, y 7 estudiantes del área de la Comunicación Social.
120
Resultados

Revisión literaria
Con respecto a la revisión de literatura, se obtuvieron 34 artículos
en Emerald con los criterios de búsqueda especificados. Los temas
más comentados se resumen en: i) falta de conocimiento, habilidad y
experiencia (Tripathi & Singh, 2018; Pruett & Şeşen, 2017; Costa, Breda,
Bakas, Durão, & Pinho, 2016; Hagos, Izak, & Scott, 2019; Barrera, 2018);

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ii) dificultad para acceder a financiamiento (Tripathi & Singh, 2018;
Costa, Breda, Bakas, Durão, & Pinho, 2016; Hagos, Izak, & Scott, 2019;
Barrera, 2018); iii) miedo al fracaso (Tripathi & Singh, 2018; Costa, Breda,

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Bakas, Durão, & Pinho, 2016; Cho, Moon, & Bounkhong, 2019); iv) falta
de credibilidad en sí mismo y autoconfianza (Pruett & Şeşen, 2017;
Costa, Breda, Bakas, Durão, & Pinho, 2016; Barrera, 2018); v) aversión
al riesgo, incluyendo aspectos de preocupación sobre carga laboral,
ingresos variables y fracaso (Pruett & Şeşen, 2017; Hagos, Izak, & Scott,
2019; Barrera, 2018); vi) falta de experiencia en el mercado (Tripathi &
Singh, 2018; Hagos, Izak, & Scott, 2019); vii) desequilibrio en la relación
laboral y familiar (Tripathi & Singh, 2018; Costa, Breda, Bakas, Durão, &
Pinho, 2016); viii) leyes y regulaciones confusas; ix) falta de estructura
de apoyo y costos fiscales; y x) desconocimiento de la red de contactos
(proveedores).

En la literatura, considerando el aporte de Sparano (2014), se

identificó que el prestigio social se logra cuando una persona adulta
alcanza a abrir un negocio, y que un 46% de los medios de comunicación
lo ven de manera positiva. Ecuador es un país que mantiene una
tendencia alcista, estando a la vanguardia con respecto a otros países,
emprendiendo en mayor grado por necesidad que por oportunidad.
Según este autor, los aspectos que han incidido en el aumento de la
actitud emprendedora recaen en el aspecto educativo. Por otra parte,
Lederman, Messina, Pienknagura y Rigolini (2014), sostienen que es
posible que los factores que afectan al desempeño empresarial también
afecten negativamente a la innovación. Además, mencionan que la
restricción a créditos bancarios es la debilidad del entorno contractual,
incluso más que del entorno informativo.
121
 Grupo Focal

El grupo focal estuvo conformado por diez personas, entre docentes,

expertos y nuevos emprendedores, quienes aportaron con opiniones,
experiencias y recomendaciones en el campo del emprendimiento
que ayudaron a comprender factores propios del objetivo de esta
investigación. En la tabla 1 se presenta la perspectiva de los participantes.
En primer lugar, los expertos argumentan que el factor más importante
para emprender en el contexto ecuatoriano, apunta a una necesidad
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

económica, la cual, va acompañada con la pasión, disciplina y motivación

de las personas, siendo el factor detonante la situación económica,
provocando, especialmente, que el grupo económico bajo busque
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

obligatoriamente nuevas formas de generar ingresos, ya sea personales

o familiares.

Asienten que los factores predominantes que generan una barrera

en el emprendimiento están relacionados con el capital de inversión,
siendo las políticas de entidades de gobierno como las de entidades
financieras las que bloquean el acceso a créditos, usualmente, con altos
porcentajes de interés.

Tabla 1: Opiniones, experiencias y recomendaciones

TEMA CAUSA EFECTO VARIABLES

Conocimiento Adquirir
Pasión, disciplina,
sobre conocimiento para Motivación
motivación
emprendimiento emprender

Razones para Experiencia

dedicarse Factor económico de usuario:
Llegar a la meta
al área de y una meta Dificultad y
emprendimiento Propósito
122
 Incertidumbre
Adquirir
Experiencia inicial sobre
conocimiento para Motivación
al emprender conocimientos
emprender
para emprender

Factores que Falta de

impiden o información
aventajan el y apoyo
Buscar guías Aprendizaje
desarrollo de un para adquirir
emprendimiento capital y otras

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

en Ecuador herramientas

Mayor apoyo
Adquirir apoyo en
en distintas

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Herramientas de diferentes áreas
disciplinas Diseño y
mayor apoyo al como marketing,
necesarias para misiones
emprendedor comunicación,
el desarrollo del
economía, etc.
emprendimiento

Encuestas

Se encuestó a dos segmentos: el primero, estuvo conformado por

19 docentes universitarios; mientras que, el segundo, estuvo orientado
a los alumnos, donde se obtuvieron 207 respuestas de estudiantes
universitarios próximos a graduarse de diferentes carreras relacionadas
al negocio; de este último grupo, 9 encuestas fueron depuradas debido
a duplicaciones, dejando así un número de tamaño de muestra de 198
estudiantes universitarios.

Del total de docentes encuestados, como se muestra en la figura

1, el 47,37% corresponde a la Universidad del Azuay, el 21,05% de la
Universidad Técnica Particular de Loja, el 15,79% de la Universidad de
Cuenca, el 10,53% de la Universidad Católica y el 5,26% de la Universidad
Politécnica Salesiana. Los docentes, mayoritariamente, mantienen un
título profesional dentro de las áreas administrativas.
123
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Figura 1. Cantidad de docentes universitarios por instituciones

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Como primer aspecto importante se destaca que el 52,63%

de docentes indican que el cincuenta por ciento de los estudiantes
que cursan la asignatura de emprendimiento son quienes están en
realidad motivados a emprender como se indica en la figura 2. Las
tres razones principales para emprender desde la perspectiva de los
docentes, como se muestra en la figura 3, son la motivación y desafío
personal, las necesidades económicas con un 28,89% y el saber
identificar y aprovechar las oportunidades del mercado con un 22,22%.

Figura 2. Cantidad de estudiantes motivados en la materia de emprendimiento

124
 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
Figura 3. Motivaciones para emprender acorde a los docentes

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Por otro lado, manifiestan que los factores que desmotivan a los
estudiantes a emprender son: i) la falta de capital para la inversión, que
representa el 24%; ii) el desconocimiento del proceso de emprender y
el miedo al fracaso con un 18%, tal como se muestra en la figura 4. Así
también, en la figura 5, se identifica que iii) las habilidades blandas que
generan mayor problema al emprender y que, por lo tanto, es de suma
importancia desarrollar en los estudiantes es la capacidad de trabajar en
equipo (19,72%), organizar su tiempo (16,90%) y ser pacientes (14,08%).

Figura 4. Desmotivadores para emprender

125
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Figura 5. Habilidades blandas con mayor dificultad de aplicar al emprender

Finalmente, en la figura 6 se presenta que la mejor metodología

de enseñanza, según los docentes, es el aprendizaje basado en proyec-
tos, el cual representa el 63,16%.

Figura 6. Metodología de enseñanza de emprendimiento

126
 Con relación al segmento de estudiantes universitarios, el 59,09%
de los encuestados fueron mujeres, como se muestra en la figura 7, de
las cuales, el 47,01% son mayores a 24 años (figura 8), mientras en el
segmento de hombres es el 40.91% (figura 7), de los cuales, el 62,96%
son mayores a 24 años (figura 8).

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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
Figura 7. Género de universitarios encuestados

Figura 8. Porcentaje de universitarios encuestados que han emprendido

127
 En su mayoría pertenecen a carreras de ciencias administrativas,
a las que se suma, en un porcentaje inferior, a estudiantes de otras ca-
rreras. Del total encuestado, solo el 30,81% ha emprendido en los años
anteriores (figura 9), en donde el 42,62% de los negocios instaurados han
durado entre 1 a 3 años, y un 36,07% menos de un año (figura 10).
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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Figura 9. Emprendimientos previos al año 2020

Figura 10. Duración de emprendimientos previos al año 2020

128
 Las razones por las que estos emprendimientos no continuaron se
resumen en: i) falta de tiempo, ii) desmotivación, iii) estudios, iv) dedica-
ción; y v) falta de capital.

Cuando se abordó la pregunta sobre si cuentan con emprendi-

mientos en la actualidad, un 30,81% de personas lo afirmó (figura 11).

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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
Figura 11. Emprendimientos a partir del año 2020

Por otro lado, en una escala de Likert, como se muestra en la

figura 12, el 60% indicó que el motivo principal para emprender es por
necesidad; el 40% posiciona al cumplimiento de metas como el segundo
motivo, el 36,25% indica que la identificación de oportunidades es la
tercera razón y, finalmente, el 63,75% indica que el último motivo para
emprender es la imitación.

129
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Figura 12. Motivos para emprender acorde a universitarios

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

En la figura 13 se muestra los miedos que presentan los universi-

tarios al momento de emprender, siendo, con un 35%, la falta de capital
de inicio el que se da con mayor frecuencia, seguido del miedo al fra-
caso 30%, miedo a la incertidumbre 22,50%, y la vergüenza 0%. A más
de lo mencionado, en la figura 14 se observa que el 21,25% de los en-
cuestados indicaron que el factor que más impide que las personas em-
prendan es desconocimiento del mercado objetivo, seguido por quienes
argumentan en un 20% que se trata del desconocimiento del desarrollo
técnico, un 17,50% por falta de apoyo en préstamos, y un 20% al desco-
nocimiento en áreas financieras.

Figura 13. Miedo al emprender

130
 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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Figura 14. Factores que impiden emprender en Ecuador

En la figura 15 se observa que los encuestados consideran que

cinco herramientas que más apoyo han generado a sus emprendimientos
son las relacionadas con el marketing con un 17,96%, la investigación de
mercados con 13,93%, herramientas tecnológicas con 13%, las de ges-
tión administrativa con 12,69% y de negociación con 9,91%.

131
132 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Figura 15. Herramientas de apoyo al emprender

Discusión

Durante el periodo de recesión causado por la pandemia provocada por

el Covid-19, un importante grupo de personas quedaron sin empleo,
viéndose forzadas obligatoriamente en emprender (Ministerio de Tra-
bajo, 2021), invirtiendo como capital inicial el dinero de su liquidación
laboral. En este estudio realizado en el primer semestre del 2020, se
comprobó que, quienes emprendieron en un negocio y lo mantienen, lo

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

hicieron por necesidad.

Según el Reporte de competitividad global (Schwab y Zahidi,

2020), la profunda recesión económica causada por el Covid-19 ha pro-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

vocado una profunda consecuencia económica y social, impulsando a
una pobreza extrema de entre 88 a 150 millones de personas, y la pérdi-
da de 245 millones de trabajos a tiempo completo, lo cual, significa un
8.6% de la fuerza de trabajo mundial (World Bank, 2020).

El emprender por necesidad, según Sparano (2014), y conside-

rando la filosofía de Constant y Zimmermann (2006) con respecto a que
el emprendedor debe siempre mantener una visión a largo plazo basada
en las relaciones personales, mantienen al Ecuador en primer lugar con
respecto a otros de Latinoamérica con mayores posibilidades de con-
vertirse en emprendedores a largo plazo. Sin embargo, es importante
considerar que el aspecto de innovación es el elemento que desventaja
al país con respecto a otros de la región (Lederman, Messina, Pienkna-
gura, & Rigolini, 2014), aspecto que aún se mantiene en el 2020, según
Schwab y Zahidi (2020)

Los facilitadores del espíritu empresarial son realmente empren-

dedores, pero, su “producto” son los negocios y otras iniciativas que no
habrían sucedido sin su intervención (Thompson, 2010). Estos facilita-
dores son i) mediadores e inversionistas; ii) benefactores; iii) líderes; iv)
desarrolladores; y v) influentes. La diferencia entre liderazgo y desarrollo
es que estos últimos aportan algo valioso e inspiran a otros a hacer algo
similar, pero su punto de partida es más vago y su contribución más
emergente con el tiempo. Sousa et al. (2020) sugiere un facilitador adi-
cional que son las creencias religiosas, las cuales, influyen positiva y sig-
nificativamente en quienes creen en las tareas encomendadas por Dios.
133
 Por otra parte, Cho, Moon y Bounkhong (2019) sugieren que los
motivadores que impulsan el emprendimiento de mujeres latinas se re-
sume en i) el contexto de negocio familiar; ii) la autonomía; iii) el ingreso
extra flexible; iv) y la autorrealización. Por otro lado, indican que las ba-
rreras radican en v) el miedo, vi) la falta de conocimiento financiero, y vii)
la selección de la ubicación del negocio.

Basado en el modelo de Ajzen (1991), Rai, Prasad y Murthy (2017)

consideran que existe una relación directa entre la actitud, las normas
subjetivas y percepción para generar un comportamiento en la intención
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

emprendedora, aspectos que impactan en la satisfacción laboral y fami-

liar (Padovez-Cualheta et al., 2019).

Cavazos-Arroyo et al. (2017) concuerdan con que los países en

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

desarrollo deben impulsar la creación de alternativas de emprendimiento

social en una economía formal para reducir la desigualdad para mejorar
la calidad de vida de los pobres, empoderando a los emprendedores de
bajo potencial socioeconómico mediante modelos impulsores de valor,
generando así una actitud positiva hacia este tipo de emprendimiento,
realidad latinoamericana que involucra al Ecuador.

Otra recomendación que agrega Sparano (2014) es que, además

de la inversión, los emprendedores deben contar con conocimientos
profundos en gestión de proyectos a través del Project Management Ins-
titute – PMI y su aplicación PMBOK. En la práctica, se puede recomendar
aplicar la gestión mediante Design Thinking (Rowe, 1986) o Lean Startup
(Ries, 2001), pues, lo interesante de estas dos metodologías es la pro-
puesta de prototipos y su validación en el mercado, en una sinergia que
permite lograr un producto de calidad con respecto a las necesidades y
especificaciones del objetivo.

Los emprendedores toman riesgos para brindar nuevos produc-

tos y servicios a un mercado, aplicando innovaciones a industrias nuevas
y existentes, buscando aspectos de calidad y eficiencia (Strow & Strow,
2018). Tanto mujeres como hombres, perciben la creación de redes
como una barrera empresarial significativa, y tampoco consideran que
el género sea un papel relevante en la experiencia empresarial (Costa,
Breda, Bakas, Durão, & Pinho, 2016).
134
 Los elementos que constituyen un entorno favorable para el em-
prendimiento y la innovación, según Lederman, Messina, Pienknagura y
Rigolini (2014) se resumen en: i) la generación de capital humano, aspec-
to que debe ser considerado desde el aula en la formación y capacita-
ción de los futuros profesionales; ii) la mejora de la logística e infraestruc-
tura, relacionada con el mejoramiento de accesos e infraestructuras de
puertos, transporte y aduanas; iii) el aumento de la competencia, aspecto
que provoca positivamente una identificación de la propuesta de valor y
el esfuerzo por tratar de mantener ese factor diferenciador; iv) la mejora
del entorno contractual, no solo considerando los derechos de propie-

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

dad intelectual, sino además las leyes y regulaciones que amparan al
emprendedor.

Coincidiendo con Crespo-Martínez y Crespo (2018), en las etapas

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

que un emprendedor formaliza su idea, se han detectado aspectos que
dificultan avanzar al siguiente escalón, obligando a cuestionarse conti-
nuar en el mercado. Arriesgar a dar el primer paso y hallar una idea que
satisfaga a un nicho de mercado genera un esfuerzo considerable, para
lo cual, se requiere un proceso. Y, cuando la idea ha sido identificada y
esbozada, el desconocimiento o el temor a fracasar, no permiten darle
vida, es decir, pasar de la idea a lo real, convirtiéndose en la primera frus-
tración del potencial emprendedor.

Es por esto la iniciativa de ayudar a los potenciales emprende-

dores con un modelo de educación diferente al tradicional, incluyendo
dinámicas de videojuegos serios (Madsen y Rasmussen, 2021), en donde
el futuro emprendedor, en su mayoría de la generación conocida como
“nativo digital” (Calabor, Mora y Moya, 2018), puede simular escenarios
en una etapa inicial y con entornos muy cercanos a la realidad local,
considerando aspectos éticos (McKelvey, 2012). Para convertirlo en una
experiencia más cercana a la realidad, Hepperle et al. (2021) sugieren
que se adopte una representación visual conocida como “Avatar”.

135
 Conclusión

Claramente se evidencia que el emprendimiento es un proce-

so en el que las ideas son transformadas en iniciativas, y que,
por lo tanto, requiere de talentos especiales, como la capaci-
dad de liderar, innovar, explorar nuevos mercados, identificar
oportunidades e introducir productos ajustados a las necesi-
dades del contexto. Además, es claro que se requiere priori-
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

zar las tareas para aumentar la producción y así ser más efi-
cientes. El emprendedor debe comprender que la lectura es
un arma fundamental, y estar atento a los diferentes cambios
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

del contexto harán que tenga la elasticidad suficiente para

adaptarse o enfrentarlos. Si bien, en Ecuador, la inclinación
está orientada al emprendimiento por necesidad, es impor-
tante buscar nuevas formas de motivar e impulsar la innova-
ción, ya que muchos emprendedores también buscan cumplir
metas personales y ofrecer productos y/o servicios identifi-
cados como oportunidades de negocios. Un aspecto que en
la literatura revisada y contrastada en la vida real tienen una
correcta relación, es pues, los miedos basados por la falta de
capital, el miedo al fracaso y la incertidumbre, situaciones que
bien pueden ser superadas al instruirse de manera formal en
áreas como el marketing, administrativas, tecnológicas entre
otros que ayudan a disminuir los riesgos.

Finalmente, respondiendo a la pregunta de investi-

gación las variables que influyen en el emprendimiento en
Ecuador son: i) el desconocimiento del mercado objetivo; ii)
falta de apoyo y acceso a préstamos financieros; iii) desco-
nocimiento en los trámites a realizar para emprender; iv) la
complejidad de los trámites, v) el desarrollo técnico, vi) los
costos en los permisos de funcionamiento; y finalmente vii) el
desconocimiento de los procesos financieros.
136
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Modelo para la evaluación del desempeño

financiero de las cooperativas de
ahorro y crédito
A model for assessing the financial performance
of credit unions

FECHA DE RECEPCIÓN: 28/09/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 20/02/2022
142
Resumen

Ana Gabriela Peláez Quizhpi1

Jose Alfredo Villacis Yank2

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

El estudio analizó el desempeño financiero de las Cooperativas de Ahorro

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

y Crédito (COAC) del segmento 1. Con esta finalidad, se levantó infor-
mación del periodo 2016- 2020 de los boletines financieros de la SEPS.
Dada la estructura de los datos se estimaron los factores que influyen en
la rentabilidad a través de un modelo de datos de panel; se considera-
ron efectos aleatorios. El método de estimación fue un Logit. Dentro los
resultados obtenidos, uno de los principales fue que, aquellas entidades
que mejor aprovecharon sus activos, contaron con mayor probabilidad
de ser rentables. En este mismo sentido, las COAC, que mayor cober-
tura tuvieron para sus diferentes tipos de crédito, menos probabilidad
de mantener una rentabilidad elevada presentaron. Además, un aspecto
importante a destacar es que no necesariamente una entidad de tamaño
considerable fue la que mayor rentabilidad mostró. Por lo expuesto, el
estudio resulta útil tanto para los responsables de la toma de decisiones
al interior de las organizaciones, como para quienes desean analizar la
rentabilidad de las cooperativas antes de invertir sus recursos.

Palabras clave: COAC, Ecuador, Logit, Rentabilidad,

Sistema Financiero.

1 Pontificia Universidad Católica del Ecuador Ambato • [Link].q@[Link] • [Link]

org/0000-0002-7048-6881 • Ambato, Ecuador
2 Pontificia Universidad Católica del Ecuador Ambato • jvillacis@[Link] • [Link]
0002-4654-2943 • Ambato, Ecuador
143
 Abstract

T he present study analyzes the financial performance of Savings

and Credit Cooperatives (SCC) of segment 1. For this purpose, in-
formation was collected from the years 2016 to 2020, through the
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financial bulletins of the SEPS. Given the structure of the data, the factors
that influence profitability were estimated through a panel data model,
considering random effects. The estimation method was a Logit. From
the results, it can be mentioned that those entities that make the best
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use of their assets are the ones that are most likely to be profitable. In
this same sense, the SCC´s that have greater coverage for their different
types of credit, are less likely to maintain high profitability. In addition,
an important aspect to note is that not necessarily a large entity is the
one that showed the highest profitability. Therefore, the study is useful
both for decision-makers within organizations, and for those who want to
analyze the profitability of cooperatives before investing their resources.

Key Words: COAC, Ecuador, Logit, Profitability,

Financial System.
144
1. Introducción

L a crisis bancaria de 1999 contrajo el PIB ecuatoriano en 4,7% (Ban-

co Mundial, 2020), dio impulso a las Cooperativas de Ahorro y Cré-
dito (COAC), convirtiéndolas en la mejor alternativa ante la pérdi-

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da de confianza en los bancos. Actualmente, es un sector en crecimiento
y dinamizador de la economía, constituyéndose en la mayor fuente de
financiamiento, especialmente, en créditos de consumo y microcréditos.
Lo anterior se deriva de las facilidades de pago, menos requisitos y tasas

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de interés más convenientes que ofrecen estas entidades.

Además, colectivamente se reconoce que la “Economía Popular

y Solidaria” está ligada, principalmente, con emprendimientos y nego-
cios menos formales. Considerando que en el cooperativismo no existe
el cliente, sino el socio (Tobar y Solano, 2018). El objetivo del sector es
ayudarse mutuamente, razón por la cual se explica el crecimiento del
sector cooperativo-financiero. Así, para el 2017, y teniendo como base el
año 2000, sus activos pasaron de USD 99 millones a más de USD 11.500
millones y su cartera de USD 69 millones ascendió a USD 7.813 millones.

Como se ve, el crecimiento de las COAC ha sido constante y su

número sustancialmente superior al de los bancos, aunque una gran par-
te sean relativamente pequeñas (Tobar, 2020). Al 2020, el número de
bancos privados llegó a 24; mientras que, el de cooperativas a 80. Las
COAC son reguladas, controladas y supervisadas por la Superintenden-
cia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), acorde a estándares de sol-
vencia, legalidad y confiablidad; también, se rigen por la Ley Orgánica
de Economía Popular y Solidaría (LOEPS) y su Reglamento.
145
 Lo mencionado hasta ahora deja entrever que, dentro del sector
cooperativo, es necesario evaluar el desempeño económico-financiero y
velar el cumplimiento de los requisitos económicos y de solvencia indis-
pensables en la intermediación financiera; de no hacerlo, la existencia
misma de las cooperativas podría verse amenazada (Vargas, 2014).

Con base en lo anterior, este estudio identifica los indicadores

que influyen en la probabilidad de que una COAC sea más rentable que
el promedio, lo que a su vez podría dar paso a la generación de directri-
ces de gestión. Para ello, se considera a las entidades más rentables que
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el promedio como eficientes, y a las que no, como ineficientes. Así, dada
la dicotomía de la variable y otras características propias de la misma, se
recurre al modelo Logit. El período de análisis comprende los últimos
cinco años disponibles en la base de datos de la entidad reguladora14.
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De esta manera, se crea el modelo para evaluar el desempeño financiero

de las COAC del segmento 1 que pretende contribuir a la extensión
del conocimiento existente de estas entidades y reforzar las medidas
de gestión integral de riesgo, crédito, solvencia y/o rentabilidad en las
instituciones que lo ameriten. En este aspecto, el aporte es empírico y
potencialmente pragmático.

1.1. Antecedentes investigativos

El capital que, por medio de las entidades financieras llega a aquellos
que lo requieren desde aquellos que tienen un excedente de dinero,
constituye el factor más importante en el proceso de desarrollo (Bruce
Lloyd, 1977). Así, para King & Levine (1993), un adecuado funcionamien-
to de los intermediarios financieros (…) mejora los costos de transacción
y el flujo de información, y da pie a una asignación más eficiente de los
recursos, motivando el crecimiento de largo plazo (Beck & Levine, 2004;
Levine, 1997; Lu, 2013).

El sector bancario es el pilar del sistema financiero; su estabilidad

es clave para el desarrollo económico (Chen, 2020). Un mal desempeño
no solo podría afectar a la entidad, sino adquirir una magnitud sistémi-
ca (Lanchester, 2010). Por esta razón, se han emitido normativas como
Basilea III (Basel Committee on Banking Supervision, 2011), que buscan
14 A saber: 2016-2020
146
minimizar este riesgo. Además, la competencia creciente ha forzado a
los bancos a desarrollar y encontrar nuevas maneras de mantener ade-
cuados niveles de desempeño (Oino, 2018) y, aun cuando el desarrollo
paralelo de los mercados financieros ha sido una amenaza, la oferta de
servicios en los que tienen experiencia se ha convertido en una fuente de
ingresos sostenible.

En línea con lo anterior, dos enfoques han prevalecido en el aná-

lisis del desempeño: el paradigma del desempeño, conducta, estructu-
ra (SCP) y la persistencia de la rentabilidad (POP). El enfoque del SCP

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argumenta que el desempeño está determinado por las características
estructurales del mercado (Slater & Olson, 2002). Al parecer, los argu-
mentos teóricos y empíricos sugieren que un sector bancario menos con-
centrado y con muchos bancos pequeños, tiene más propensión a crisis

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financieras que un sector financiero concentrado y con bancos grandes.
La clave estaría en la diversificación de los riesgos que un banco grande
puede realizar, a comparación de uno pequeño (Allen & Gale, 2004).

Por su lado, el enfoque POP, evalúa la persistencia de la rentabili-

dad a lo largo del tiempo, sugiriendo que cualquier desviación de la ren-
tabilidad de la entidad bancaria con respecto al promedio de mercado es
rápidamente corregida (Goddard et al., 2005). Es decir, el promedio del
desempeño de mercado sirve como referencia, lo que es demostrado
teóricamente por Gordon (1964) y empíricamente por Lev (1969). Así,
el comportamiento promedio del mercado, expresado mediante ratios
financieros, ha sido ampliamente utilizado (Ehrhardt & Brigham, 2007;
Foulke, 1968; Naula et al., 2020; Palepu et al., 2003; Ross et al., 2017;
Subramanyam & Wild, 2009) y por ello, el presente estudio está en línea
con este enfoque.

Considerando que, el objetivo es distinguir si el desempeño de

una Cooperativa es adecuado o no, así como el manejo de ratios finan-
cieros, existen varios modelos que son útiles para el sector cooperativo a
pesar de haber sido desarrollados para el sector bancario; por ejemplo,
el Análisis Discriminante Múltiple (Altman et al., 2017; Ko et al., 2017).
Sin embargo el que más llama la atención y se ha decidido aplicar es el
desarrollado por Ohlson (1980), el cual, utiliza una regresión logística
conocida como Logit y se adecua a las características de la variable a ex-
plicar. Este modelo fue manejado previamente en estudios similares. Así,
Murthy (2013) lo emplea para calificar a un grupo de bancos que operan
147
 en los países del Consejo de Cooperación del Golfo. El autor recurre a
siete ratios: capital total, margen de interés neto, retorno sobre inver-
siones, retorno sobre el capital, relación costo-ingreso, activos líquidos/
clientes y financiación a corto plazo, activos líquidos/total de depósitos y
préstamos; y, total de activos. Además, se concluye que el incremento de
gastos generales conduce a una mejor dotación de personal y una mejor
administración de los préstamos.

Asimismo, Rubicondo (2013) plantea la construcción de un mode-

lo Logit para medir la fragilidad del sistema financiero venezolano, ana-
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lizando el comportamiento de indicadores micro y macroeconómicos,

entre 2007 y 2011. Los indicadores usados se basaron en la metodología
CAMEL (Capital, Assets, Manegement, Earnign, Liquility), la inflación y li-
quidez monetaria. Concluyendo que las instituciones financieras presen-
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tan menor vulnerabilidad cuando el patrimonio está menos comprome-

tido con los activos menos productivos. Por su lado, Tan (2016) encontró
que la rentabilidad de los bancos se ve afectada por impuestos, costos
generales, productividad laboral e inflación, pero no por variables como
competencia o riesgo. Mientras que, Jayamaha & Mula (2010)has a close
relationship with the efficiency of financial institutions, although they are
small. However, there is a doubt of efficiency of SFIs in developing coun-
tries due to not maintaining appropriate financial practices. In Sri Lanka,
recent collapses of many financial institutions also signal that they do not
maintain sound financial practices. \\n\\nCooperative rural banks in Sri
Lanka (CRBs analizaron la solidez financiera de los Bancos Rurales Coo-
perativos (BRC) en Sri Lanka y su impacto en la eficiencia bancaria, en-
contrando niveles más altos de eficiencia cuando los bancos mantienen
sus indicadores estables en el tiempo y dentro de sus límites internos.

A su vez, Dietrich & Wanzenried (2014), a través de ciertas carac-

terísticas de los bancos, variables macroeconómicas y factores específi-
cos de la industria, descubrieron una tendencia de menor competitividad
en mercados bancarios subdesarrollados a diferencia de una mayor com-
petitividad y, por lo tanto, mayor eficiencia en la asignación de capital
(aunque menor rentabilidad) en los países desarrollados. Athanasoglou
et al. (2008) realizaron un análisis similar, indicando que las estructuras
de mercados perfectamente competitivos, influyen de manera moderada
sobre la rentabilidad de los bancos.
148
 En tanto Gutiérrez-Nieto et al (2006) se enfocan en la forma de
calcular la eficiencia de las instituciones de microfinanzas en Latinoamé-
rica, debido a la diferencia de operación con los bancos tradicionales.
Las variables utilizadas son: número de oficiales de crédito, gastos ope-
rativos, ingresos por intereses y comisiones, cartera bruta de préstamos
y número de préstamos pendientes. El análisis contempla: eficiencia ge-
neral, condición de no gubernamental, elección de variables de entradas
y salidas y país de residencia.

Por su parte, Le & Ngo (2020) investigaron los determinantes

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de la rentabilidad bancaria y concluyeron que la cantidad de tarjetas
bancarias emitidas, el número de cajeros automáticos y la cantidad de
puntos de venta, mejoran la rentabilidad bancaria. Mientras, Saona
(2016) analizó los impulsores de rentabilidad en bancos latinoamericanos

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durante 1991-2012. Para el autor, existe una relación no lineal entre la
capitalización bancaria y su desempeño. Además, la diversificación de
activos en el sector bancario de América Latina tiene un impacto positivo
en su desempeño; mientras que, la diversificación de ingresos tiene un
impacto negativo.

En lo que respecta a Beccalli (2007), la inversión en Tecnología de

la Información (TI) influye en el desempeño y utilizando un periodo de
análisis de cinco años, determinó que a pesar de una fuerte inversión en
TI, existe poca relación entre ésta y una mayor rentabilidad o eficiencia
bancaria. En esta línea, Woodcock (2017) encuentra que los riesgos
financieros afectan en gran medida la rentabilidad bancaria, siendo la
exposición al riesgo de crédito la más influyente.

Con respecto a las cooperativas, Shamsuddin et al (2018)

determinan los indicadores financieros y no financieros que mejoran el
desempeño de estas en Malasia. Entre los más utilizados están: liquidez,
apalancamiento, eficiencia y rendimiento; para los indicadores no
financieros constan: perfil del personal, inversión comunitaria, número
de miembros y el medio ambiente.

Por otro lado, Railienė & Sinevičienė (2015) valoran el desempeño

de las COAC Lituanas. El principal problema encontrado es que
las instituciones de microfinanzas se enfrentan a un objetivo social
-proporcionar créditos para comunidades de bajos ingresos- y un
objetivo autosostenible -la capacidad de actuar sin ayuda externa-. El
149
 estudio concluye que las cooperativas más grandes son más rentables
que las pequeñas, y que la mayoría tienen un nivel de efectividad de 0,8
en promedio. Hailu et al,. (2015) llegan a estos mismos resultados con
una muestra de cooperativas canadienses y usando una metodología de
datos de panel.

Así también, Henock (2019 investiga los factores que afectan

el desempeño sostenible y de alcance, utiliza 46 COAC de Etiopía. La
sostenibilidad se midió mediante la autosuficiencia financiera; para medir
el desempeño del alcance se usó el tamaño promedio del préstamo.
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Se encontró que las cooperativas con un rendimiento alto de activos,

eficiencia operativa y donación son financieramente sostenibles. Por otro
lado, las COAC con mayor autosuficiencia financiera, tamaño e índice de
capital de deuda y altos niveles de donación tienen un mayor desempeño
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de alcance.

En el estudio de Asawaruangpipop & Suwunnamek (2014) se

investiga la eficiencia técnica de 732 Cooperativas de Ahorro y Crédito
mediante un modelo DEA. Se encontró que las empresas más eficientes
son las cooperativas estatales tanto en el modelo de rendimientos
constantes de escala como en el de rendimientos no constantes,
y las menos eficientes son las de maestros en el primer método y las
cooperativas privadas en el segundo.

En un plano más regional, Moreno & Huertas (2017) analizan la

eficiencia técnica en 75 cooperativas de ahorro y crédito de Colombia
para el periodo 2008-2011. Para esto, se proponen dos enfoques:
el primero analiza la eficiencia técnica relativa mediante un enfoque
financiero, con variables de entrada como los gastos administrativos y el
capital social, y como variable de salida se considera a los excedentes o
pérdidas obtenidas. El segundo enfoque busca conocer en cuáles están
las mejores prácticas cooperativas, considerando como variables de
entrada al número de asociados y los gastos de administración, y como
variables de salida, a la cartera de crédito. Se concluye que el nivel de
eficiencia es bajo, dado que, tan solo 8 de las 75 cooperativas analizadas
son eficientes.

En cambio, Coba Molina et al (2019) estudiaron la influencia que

tiene la aplicación de los principios cooperativos de la Alianza Cooperativa
Internacional en el rendimiento financiero de las cooperativas de ahorro
150
y crédito de la zona centro del Ecuador en el 2017. Se usó una regresión
logística para evaluar el impacto de los principios cooperativos como
determinantes del rendimiento financiero. Así, cuando las cooperativas
incrementan su oferta de servicios en línea provocan un aumento de sus
gastos operativos afectando negativamente a la suficiencia patrimonial;
mientras que, el principio de participación económica de sus miembros
ayuda a mejorar considerablemente la rentabilidad de las cooperativas.

Una investigación adicional enfocada al Ecuador es la de

Campoverde et al (2018), quienes analizaron los ratios de eficiencia

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técnica para un periodo de diez años (2007-2016), de 18 Cooperativas
de Ahorro y Crédito ecuatorianas pertenecientes al “Segmento 1”,
según el ranking de la SEPS para el año 2016. Los resultados indican que
una de las principales causas de ineficiencia es el alto nivel de gastos

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operacionales, y el dinero perdido en fondos irrecuperables. Además, se
concluye que las cooperativas más grandes son las más eficientes.

Finalmente, Jara et al (2018) investigan cómo, desde la dolarización,

distintos indicadores de la pequeña banca e índices macroeconómicos del
Ecuador, tienen incidencia sobre la rentabilidad económica y financiera
de los bancos pequeños. En este caso, los depósitos a plazo, la cartera
bruta, los niveles de apalancamiento e intermediación financiera son los
factores que más inciden sobre su rentabilidad; mientras que, los factores
macroeconómicos asociados con la rentabilidad son la inflación y el
Producto Interno Bruto.

151
 2. Metodología

La investigación es de carácter cuantitativo, debido al manejo de datos

estrictamente cuantificables y objetivos. El estudio es descriptivo, expli-
cativo y correlacional, dado que pretende presentar la situación de las
COAC, y, a partir de ello, identificar las relaciones que podrían darse
entre las variables de interés (Hernández et al., 2014). Lo anterior ayuda
a inferir su realidad y establecer directrices adecuadas. La información
necesaria se toma de los boletines financieros de la SEPS. Estos boletines
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constan en versiones que son manejables en paquetes estadísticos como

Stata, que será utilizado, en su versión 16.
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De esta manera, el estudio se enfoca en el segmento 1 de las

COAC, debido a su relevancia en cuanto a capital y captación, así como
nicho de mercado. En este sentido, se asume como una muestra del sec-
tor cooperativo financiero en general.
152
 2.1 Grupo de análisis
En el Ecuador, las cooperativas de ahorro y crédito se agrupan de acuer-
do al monto de sus activos. La Junta de Política y Regulación Monetaria
establece cinco segmentos y montos para clasificar a una Cooperativa.
La investigación comprende al grupo de COAC del segmento 1, cuyas
características se muestran en la tabla 1.

Tabla 1. Segmentos del Sector Financiero Popular y Solidario

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Segmento Activos (USD)

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1 Mayor a $ 80´000.00
2 Mayor a $ 20´000.000 hasta $ 80´000.000
3 Mayor a $ 5´000.000 hasta $ 20´000.000
4 Mayor a $ 1´000.000 hasta $ 5´000.000
Hasta $ 1´000.000
5 Cajas de Ahorro, Bancos comunales y cajas comu-
nales

Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS).

En el año 2020, el segmento 1 se conformó por 35 cooperativas;

sin embargo, debido a la insuficiente existencia de información de todos
los años, en número de COAC considerado fue de 24, véase Tabla 2.

153
 Tabla 2. COAC utilizadas para el estudio

Cooperativa
1) Tulcán 13) Jardín Azuayo
2) Santa Rosa 14) El Sagrario
15) De los Servidores Públicos del
3) San José
Ministerio de Educación y Cultura
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16) De la Pequeña Empresa de

4) San Francisco
Pastaza
17) De la Pequeña Empresa de
5) Riobamba
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Cotopaxi
18) De la Pequeña Empresa de
6) Policía Nacional
Biblián
7) Pilahuin Tio 19) Cooprogreso
8) Pablo Muñoz Vega 20) Cámara de Comercio de Ambato
9) Oscus 21) Atuntaqui
10) Muschuc Runa 22) Andalucía
11) Juventud Ecuatoriana
23) Alianza del Valle
Progresista
12) 23 de Julio 24) 29 de Octubre

Elaboración: los autores.

2.2 Modelos de Datos de Panel

Este modelo agrupa a los datos, de tal forma, que sea posible contar con
la información de varios “individuos” a lo largo del tiempo. Técnicamen-
te, los datos de panel son una combinación de datos de corte transversal
con series de tiempo, y dependiendo la cantidad de datos, pueden ser
balanceados o no balanceados. Un panel es balanceado si cada observa-
ción tiene la misma cantidad de datos en todos los periodos de tiempo;
en caso de tener datos faltantes se tiene un panel desbalanceado. Ade-
154
más, en la literatura también existe la diferencia entre panel corto y panel
largo. Un panel es corto cuando el número de datos de corte transversal
es superior que el número de periodos T; mientras que, si ocurre lo con-
trario, se tiene un panel largo (Gujarati y Porter, 2010).

Técnicas de estimación:

• Modelo de efectos fijos:

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El modelo de efectos fijos es el más común para estimar datos de panel,
ya que asume menos suposiciones respecto a la manera en la cual se
comportan los residuos. El modelo a usar se muestra en la ecuación (1).

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(1)

Donde es un conjunto de variables independientes y =. Si la ex-

presión anterior se reemplaza en (1), resulta la expresión (2).

(2)

Es decir, se asume que el error se descompone en una parte fija

para cada individuo, y en una parte aleatoria.

• Modelo de Efectos Aleatorios

Este modelo es idéntico al de efectos fijos; sin embargo, en este caso

deja de ser fijo y constante en el tiempo para cada individuo.
155
 Modelos de Datos de Panel con variable dependiente discreta

Este tipo de modelos buscan establecer las variables que influyen esta-
dísticamente en la probabilidad de éxito de la variable dependiente, de
acuerdo a la ecuación (3).

(3)

En este caso representa la variable latente. Por lo que el

modelo estaría de acuerdo a la ecuación:
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Donde es un conjunto de variables independientes. Además,

dependiendo de si es el caso de efectos aleatorios o fijos se, estimarán
los diferentes interceptos.

Pruebas econométricas

Efectos fijos vs Efectos aleatorios

Comúnmente, en la literatura se usa el test de Hausman para escoger

entre efectos fijos y aleatorios, debido a que el test demuestra que la
diferencia entre los coeficientes de efectos fijos y aleatorios puede
servir para probar la hipótesis nula de que y las variables X no están
correlacionadas (supuesto de efectos aleatorios). En caso de rechazar
la hipótesis nula, los estimadores sí difieren, resultando el modelo de
efectos fijos ser más conveniente que el de efectos aleatorios (Gujarati y
Porter, 2010).

Multicolinealidad

La multicolinealidad es un problema de intercorrelaciones elevadas

entre las variables explicativas. Este problema provoca alteraciones
en la modelación econométrica y además las inferencias estadísticas
realizadas sobre los datos pueden no ser confiables. Este problema se
verifica mediante el factor de la inflación de la varianza (vif) (Gujarati y
Porter, 2010).
156
3. Resultados

3.1 Variables
Como se mencionó, la información requerida para la investigación se
obtuvo de la página oficial de la Superintendencia de Economía Popular
y Solidaria (SEPS) para los años 2016-2020 del segmento 1 de las COAC,
emitidos en los boletines financieros mensuales.

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Posteriormente, se creó un panel de datos con los diferentes indi-
cadores financieros incorporados en los boletines. El principal problema
encontrado en el panel fue que, a consecuencia de la entrada y salida

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de las cooperativas en el sistema, el panel se tornó desbalanceado. Para
contrarrestar esta dificultad se trabajó únicamente con las cooperativas
que tienen datos completos en todos los periodos de estudio (24 coo-
perativas), de tal manera, que el panel de datos resultó fuertemente ba-
lanceado.

Variable dependiente:

Para crear la variable dependiente discreta se segmentó a las cooperati-

vas considerando como criterio a la rentabilidad15 promedio (8.789%).
Las cooperativas que mostraron una rentabilidad superior al promedio
(eficientes) se les asignó un “1”, mientras las que estuvieron por debajo
de dicho valor (ineficientes) se les asignó un valor de “0”. Así, en la figura
1 se puede observar el comportamiento de cada una de las cooperativas.
La línea naranja marca el límite de las que se desempeñaron eficiente-
mente en la rentabilidad con respecto a las que no. Vale mencionar que
12 de las 24 cooperativas analizadas sobrepasaron la rentabilidad pro-
medio en contraste con las restantes que no lo hicieron.

En línea con lo anterior, la Cooperativa que mayor rentabilidad

mostró fue “Alianza del Valle” con un 14.15%, mientras que “Santa Rosa”
obtuvo menor rentabilidad durante el período analizado. El resto de coo-
perativas se movió en ese rango. Llama la atención que, una cooperativa

15 Medida por de acuerdo al boletín de la SEPS.

157
 de tamaño considerable no necesariamente obtiene una rentabilidad su-
perior, lo que se evidencia analizando a la Cooperativa Juventud Ecua-
toriana Progresista (JEP); por lo tanto, sería incorrecto esperar que el
tamaño de una COAC sea indicativo de una potencial rentabilidad.

Figura 1. Rentabilidad de las COAC segmento 1.

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Elaboración: los autores.

158
Variables Independientes:

Basándose en la revisión literaria, test econométricos (multicolinealidad),

y en la información proporcionada por la SEPS, los indicadores financie-
ros analizados son:

Activos Productivos/Total Activos (X1):

El ratio indica la relación entre los activos que generan rendimientos po-
sitivos (considerando el valor en libros) en las cooperativas con respecto
al total activos. Así, un valor alto en el resultado de este ratio significa

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una mejor eficiencia en el uso de recursos por parte de las cooperativas.

Morosidad de la Cartera Total (X2):

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Busca analizar la relación entre los préstamos que no generan retornos
financieros con respecto al total de la cartera de crédito. Cuando el resul-
tado de este indicador es mayor, señala la existencia de un problema en
el cobro de préstamos emitidos y, por tanto, menos rentabilidad. En este
caso, el signo esperado es negativo.

Cobertura de la Cartera de Créditos de Consumo Prioritario (X3):

El indicador estudia la reserva económica asignada para proteger los cré-

ditos de consumo emitidos con altas probabilidades de no recuperación.
Se esperaría una influencia negativa en la rentabilidad ya que, a mayores
recursos destinados a esta cobertura, menor rentabilidad por recursos
“ociosos”.

Cobertura de la Cartera de Microcrédito (X4):

Al igual que el indicador anterior, esta cobertura busca estudiar la pro-

porción de la cartera de microcrédito que tienen problemas de cobranza
y además se encuentran respaldadas por provisiones.

Gastos de Operación/Margen Financiero (X5):

El ratio analiza los niveles de absorción de las salidas de recursos en

temas operacionales con relación a los ingresos que se obtienen de la
gestión operativa. A mayor nivel de este ratio, significa que la cooperati-
va no genera los ingresos suficientes para cubrir sus egresos operativos.
Por lo tanto, se espera un signo negativo.
159
 Cartera por Vencer Total (X6):

Este indicador analiza el total de la cartera emitida, cuyo plazo no ha ven-

cido, y que genera ganancias mediante interés por los créditos emitidos.
Se espera una influencia positiva en el rendimiento de la cooperativa, ya
que a mayores niveles del ratio, más ganancias en los intereses cobrados.

Solvencia Patrimonial (X7):

Hace referencia a la capacidad que tiene la cooperativa para atender sus

obligaciones financieras, teniendo como respaldo el patrimonio. Mide la
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relación entre el capital externo (recursos aportados por los acreedores)

y el capital propio (recursos aportados por los socios).

Fondos Disponibles/Total Depósitos a Corto Plazo (X8):

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El ratio busca estudiar la liquidez que tiene cada cooperativa mediante el

uso de las cuentas “recursos de disposición inmediata” y depósitos que
el usuario puede pedir en cualquier momento. Si los niveles del ratio son
elevados, estaría indicando que la entidad tiene una capacidad elevada
para responder a los requerimientos del depositante. El signo no es del
todo claro.

Índice de Capitalización Neto: Fk / Fi (X9):

Analiza el comportamiento entre el capital neto y los activos sujetos a

riesgo. Un nivel de ratio elevado se traduce en que la cooperativa está
teniendo mayores ganancias a pesar de la variabilidad de los activos con
riesgo.

3.2 Estadística Descriptiva

En la tabla 3, se presenta un resumen de las principales medidas descrip-
tivas de cada una de las variables independientes.

Se observa que, en promedio las cooperativas tienen un 94% de

los activos productivos (X1) con respecto al total; es decir, los activos
son altamente efectivos en la generación de renta. Sin embargo, se
observa una COAC que aprovecha solo el 3% de sus recursos pero
160
otra lo hace un 101%. En cuanto a la morosidad de la cartera (X2), en
promedio un 5% no están generando retornos, pero es preocupante la
existencia de una COAC que tiene un 18,8% sin retornos; es decir, de
cada $100, $19 no generan renta. Lo anterior implica un grave problema
para esa Cooperativa, dado que estos retornos permiten cumplir con las
obligaciones para con los socios. Por otro lado, está la reserva asignada
para cubrir los créditos de consumo (X3). Se observa que, en promedio,
las COAC tienen 1.21 veces el valor de los mencionados créditos, por lo
tanto, no tendrían problema para afrontar un potencial incumplimiento
de estos deudores; hay incluso una cooperativa que muestra hasta 4.49

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veces el valor de estos préstamos. Incluso, en este caso, habría que
analizar si en realidad vale tener una reserva tan elevada o destinarla hacia
rubros que generen rentabilidad. No obstante, es de preocuparse que

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una COAC tenga tan solo un 13% de reserva; lo anterior podría constituir
un potencial problema en caso de que una gran parte de quienes deben,
no cumplan con sus obligaciones.

En línea con lo anterior, la cobertura de cartera de microcrédito

(X4) cubre, en promedio, la totalidad de este tipo de créditos con un
102% en el valor del indicador. No obstante, es preocupante encontrar
que una COAC no tenga ninguna cobertura para este tipo de cartera.
Por otro lado, existe una COAC que tiene hasta 741.3% de cobertura,
lo que podría suponer una excesiva cantidad de recursos ociosos. En
cuanto a los gastos de operación (X5), estos representan, en promedio,
un 78% de los ingresos financieros. Pero llama la atención que una
COAC que tenga hasta 329%, lo que indicaría una mala gestión de
los gastos operativos o una pésima colación de créditos, para obtener
la rentabilidad que cubra los mencionados gastos. En este sentido, la
cooperativa a quien corresponda debe corregir lo antes posible, de lo
contrario, su sostenibilidad estaría en entredicho. En cuanto a la cartera
por vencer (X6), en promedio existe un 16% de la totalidad de créditos,
que está por vencer. Estos créditos por vencer generan intereses; en este
mismo ámbito, existe una COAC con hasta un 20% de cartera por vencer.

En lo que respecta a la solvencia patrimonial (X7), el patrimonio

de las entidades en promedio representa un 20.1% de las obligaciones
adquiridas. En cierto sentido, esta variable muestra el apalancamiento
de la COAC. Per se, no es bueno ni malo sino, más bien, depende de
cómo se gestionen los recursos externos. Por su lado, la cooperativa con
menor ratio muestra un 11% mientras que la mayor, un 32%. En el primer
161
 caso, sería pertinente analizar si conviene apalancarse más; mientras en
el segundo caso, si no se requiere disminuir el apalancamiento. En lo
referente a la relación entre fondos de disposición inmediata y depósitos
de corto plazo (X8), en promedio, las cooperativas podrían cubrir tan solo
el 25% de los depósitos de corto plazo. En el peor de los casos, sería
de tan solo un 9.3% mientras que, en el mejor, de un 52%. Lo anterior
marca, hasta cierto punto, el riesgo de liquidez, ante una hipotética y no
consentida, corrida bancaria. Finalmente, en cuanto a la capitalización
neta (X9), en promedio, las cooperativas tienen un 14.9%.
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Tabla 3. Estadística Descriptiva

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Variables Obs Media Std. Dev. Min Max

X1 1440 0.947 0.036 0.794 1.004

X2 1440 0.05 0.025 0.011 0.188
X3 1440 1.21 0.562 0.13 4.49
X4 1440 1.028 0.525 0 7.413
X5 1440 0.786 0.215 .378 3.294
X6 1440 0.16 0.017 .092 0.206
X7 1440 0.201 0.046 0.11 0.32
X8 1440 0.256 0.072 0.093 0.525
X9 1440 0.149 0.035 0 0.258

Elaboración: los autores.

En la Tabla 4 se muestran las correlaciones referenciales entre

las diferentes variables, incluyendo la dependiente. Para encontrar un
sentido inferencial a las relaciones habrá que recurrir a los resultados
del modelo. En este aspecto, observa que, la relación entre activos
productivos y total de activos (X1) es, aunque moderada (0.43) pero
positiva; es decir, a mayor productividad, mayor rentabilidad. También
es moderada la relación existente entre la rentabilidad y la morosidad de
cartera (X2), no obstante, se mueven en direcciones opuestas. A su vez, la
cobertura de cartera de créditos de consumo (X3), se mueve en el mismo
162
sentido que la rentabilidad, aun cuando de forma débil (0.09). En lo que
respecta la cobertura para la cartera de microcrédito (X4), el sentido de la
relación con la rentabilidad también es positivo y débil.

Por su lado, el ratio gastos de operación para margen financiero

(X5) correlaciona de forma negativa y moderada con la rentabilidad. En
otras palabras, se esperaría que mientras mayores sean los gastos de
operación, menor sea la rentabilidad. Por su lado, los rendimientos de la
cartera por vencer (X6) se relaciona de forma positiva con la rentabilidad,
pero la solvencia patrimonial (X7) tiene una relación extremadamente

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pequeña (0.01). Por otro lado, entre el total de fondos disponibles y
obligaciones de corto plazo (X8), existe una relación negativa; es decir,
mientras mayor es este ratio, menor es la rentabilidad. Finalmente, en
el caso del índice de capitalización, la relación con la rentabilidad es

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positiva aunque débil.

Tabla 4. Correlaciones de las Variables

Y X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9
Y 1

X1 0.4314 1

X2 -0.3419 -0.4298 1

X3 0.0977 0.4062 -0.5618 1

X4 0.1216 0.2649 -0.3441 0.5286 1

X5 -0.7446 -0.4648 0.4846 -0.2281 -0.1406 1

X6 0.2269 -0.102 0.4042 -0.2065 0.1082 -0.0097 1

X7 0.0146 0.3335 -0.0989 0.1094 -0.0932 -0.2218 -0.2761 1

X8 -0.2274 0.0292 0.1304 -0.0156 -0.0559 0.1403 0.0225 0.3762 1

X9 0.0794 0.3593 -0.1408 0.122 -0.1681 -0.3104 -0.3217 0.9181 0.2066 1

Elaboración: los autores.

163
 3.3. Modelos
Se estimó el modelo Logit para datos de panel con datos mensua-
les de las Cooperativas de Ahorro y Crédito pertenecientes al segmento
1 del Ecuador, para el periodo de 2016 a 2020. Se realizó la estimación
de dos modelos con sus variantes. En primer lugar, se estimó un modelo
con varias variables independientes consideradas relevantes. Además, se
efectuó el modelo por efectos fijos y por efectos aleatorios. En segundo
lugar, se estimó el modelo solo con las variables independientes que
resultaban ser significativas.
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Para decidir el método más apropiado entre un modelo de efec-

tos fijos o de efectos aleatorios se realizó el test de Hausman, el que
indicó que es preferible un modelo con efectos aleatorios. En la tabla 5
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se muestra las estimaciones de los modelos 1 y 2, por efectos aleatorios

mencionados previamente.

Tabla 5. Estimaciones del Modelo Logit

Variables LogitEA1 LogitEA2

(Resultados del Ejercicio / Patrimonio
Promedio)
20,8883*** 18,0944***
Activos Productivos/Total Activo
(4,1866) (3,9786)
-53,9108*** -71,0783***
Morosidad de la cartera total
(12,8687) (12,0759)
Cobertura de la cartera de créditos -2,1285*** -2,3785***
de consumo prioritario (0,362) (0,3584)
Cobertura de la cartera de -1,1942** -1,3816**
microcrédito (0,563) (0,5633)
Gastos de Operación/Margen -32,1414*** -32,5311***
Financiero (2,4473) (2,3853)
100,5597*** 96,2686***
Cartera por vencer Total
(21,7385) (22,2434)
164
 -31,3407
Solvencia Patrimonial
(16,0474)
-1.3993
Fondos disp./Total dep. CP
(2,9515)
11.0552
Índice de capitalización
(22,9089)
N 1.440 1.440

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Elaboración: los autores.

Con respecto al primer modelo, las variables como la solvencia

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patrimonial y el índice de capitalización no son estadísticamente signifi-
cativas, además que el coeficiente de la solvencia patrimonial tiene sig-
no negativo. En el segundo modelo, no se consideró a las variables no
significativas, de esta manera se logra un mejor ajuste. Los coeficientes
resultantes no son directamente interpretables, por lo que se estimó tan-
to los efectos marginales como sus elasticidades.

Efectos Marginales:

Los efectos marginales se calcularon en la media, y los resultados de esta

estimación se presentan en la tabla 6.

165
 Tabla 6. Efectos marginales modelo Logit

Std,
Variables dy/dx Z P>|Z|
Err,
Activos Productivos/Total Activos 1,970 0,409 4,810 0,000
Morosidad de la cartera total -7,740 1,521 -5,090 0,000
Cobertura de la cartera de créditos
-0,259 0,048 -5,450 0,000
de consumo prioritario
Cobertura de la cartera de micro-
-0,150 0,061 -2,490 0,013
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crédito
Gastos de Operación/Margen Fi-
-3,542 0,413 -8,590 0,000
nanciero
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Cartera por vencer Total 10,483 2,901 3,610 0,000

Elaboración: los autores.

Para comenzar, se analiza el ratio “activos productivos/total ac-

tivos”. Así ante un incremento unitario, la probabilidad de que la Coo-
perativa se encuentre por encima del rendimiento promedio aumenta
197%; es decir, la entidad está siendo más eficiente en la colocación de
créditos en el mercado concordando con la nota técnica de la SEPS. Así,
un incremento en la eficiencia en el aprovechamiento de activos, expre-
sado a través de un mayor ratio, significará mayores créditos colocados
y, en cierta forma, mayor rentabilidad.

En el caso de la “morosidad de la cartera total”, si este indicador

aumenta en una unidad, la probabilidad de que el rendimiento se en-
cuentre sobre el promedio disminuye, implicando problemas en la recu-
peración de la cartera porque, a mayor morosidad, menos productividad
en los créditos y, en consecuencia, menos rentabilidad.

Por otro lado, las “coberturas” de crédito de consumo prioritario

y microcrédito tienen signo negativo, es decir, ante un aumento unitario
en este indicador, la probabilidad de ser eficiente en un sentido de ren-
tabilidad, disminuye un 25% y 15% respectivamente, lo que también está
en línea con la nota técnica de la SEPS. La intuición tras esto es: al des-
166
tinar mayores cantidades de dinero a coberturas, hay menor inversión,
menor préstamo y menor ingreso en rentabilidad.

Por su lado, el ratio “Gastos de Operación/Margen Financiero”

tiene un efecto marginal negativo; es decir, mientras mayor es el indica-
dor, la entidad no podrá generar los suficientes ingresos para cubrir sus
gastos operativos, disminuyendo la eficiencia considerada como mayor
rentabilidad.

Finalmente, el indicador “cartera por vencer total” tiene un efec-

to positivo, lo que significa que ante un aumento unitario de este, la

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probabilidad de que sea eficiente se incrementará; en consecuencia, se
evidenciará mayor ganancia respecto a los intereses cobrados sobre la
cartera de crédito, otorgada de manera eficiente.

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Elasticidades:

También es importante analizar las elasticidades, las cuales, constan en la

tabla 7. Su cálculo se realizó en la media.

Tabla 7. Elasticidades Estimadas

Std,
Variables ey/ex Z P>|Z|
Err,
Activos Productivos 4,672 1,216 3,840 0,000
Morosidad de la cartera total -0,971 0,269 -3,620 0,000
Cobertura de la cartera de
-0,785 0,214 -3,670 0,000
créditos de consumo prioritario
Cobertura de la cartera de
-0,388 0,169 -2,290 0,022
microcrédito
Gastos de Operación/Margen
-6,974 1,608 -4,340 0,000
Financiero
Cartera por vencer Total 4,191 1,433 2,930 0,003

Elaboración: los autores.

167
 Por un lado, los indicadores “Morosidad de la cartera total”, “Co-
bertura de la cartera de créditos de consumo prioritario” y “Cobertura
de la cartera de microcrédito” son inelásticas; es decir, ante un cambio
porcentual, la probabilidad de que sea eficiente disminuye en una menor
proporción. En cambio, los “Activos productivos”, “Gastos de Opera-
ción/Margen Financiero” y “Cartera por vencer total” son elásticos, lo
que significa que, ante un cambio porcentual en estos indicadores, la
probabilidad de que sea eficiente aumenta o disminuye en mayor pro-
porción dependiendo del signo.
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168
3. Discusión

En este estudio se determinaron seis ratios relevantes: activos producti-

vos, morosidad de la cartera total, cobertura de crédito de consumo, co-
bertura de microcrédito, gasto de operación/margen financiero y cartera
por vencer total. En este sentido, cuando los ratios activos productivos y
cartera por vencer total incrementan en una unidad, la probabilidad de
que la rentabilidad aumente es mayor. No obstante, ambos indicadores

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son elásticos, es decir, la probabilidad de que la rentabilidad incremen-
te varía en mayor medida cuando cambia un punto porcentual en es-
tos ratios. En contraste, el incremento de una unidad porcentual en los
ratios: coberturas de crédito de consumo prioritario y microcrédito, la

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morosidad de la cartera total y el gasto de operación/margen financiero
disminuye la probabilidad de que la rentabilidad se incremente en las
cooperativas. Pero, los últimos indicadores mencionados son inelásticos
(la probabilidad de mayor rentabilidad varía en menor proporción al cam-
biar una unidad porcentual del indicador). Por lo tanto, una COAC con
activos productivos y carteras por vencer altas implican una mayor proba-
bilidad de mejorar la rentabilidad porque tienen un volumen de créditos
colocados alto que les permiten ganar más intereses y en consecuencia
incrementar sus ganancias. Sin embargo, aquellas cooperativas con alta
morosidad de su cartera total, coberturas de créditos de consumo prio-
ritario y microcrédito excesivo y gasto de operación mayor al margen
financiero tienen menos probabilidades de incrementar su rentabilidad
debido a que estos indicadores suponen problemas para recuperar car-
tera, una menor inversión y menos ingresos para cubrir gastos operativos.

De los resultados obtenidos, dos llaman la atención y son de es-

pecial interés. El primero: el ratio activos productivos para total de acti-
vos influye de forma positiva en la probabilidad de que una COAC sea
eficiente en rentabilidad. Lo anterior tiene sentido si se considera que
más allá de aprovechar de forma productiva los activos, de trasfondo hay
una realidad de más eficiencia en general. Es decir, el resultado no solo
implica al indicador como tal, sino posiblemente a todo un contexto,
en donde una adecuada gestión, operatividad, cultura de trabajo, entre
otros, contribuyen a que los procesos generen una mejor rentabilidad.
Por lo tanto, la principal directriz que puede ser adoptada por una COAC
169
 es desarrollar procesos pertinentes para que la mayor cantidad de ac-
tivos sean productivos, impactando positivamente en la rentabilidad, y
además estaría en línea con Henock (2019).

El segundo resultado a destacar es el impacto negativo que una

mayor cobertura de la cartera de créditos prioritarios tiene en la probabi-
lidad de que una COAC sea rentable. Lógicamente, si se considera que,
a más dinero destinado a cobertura, menor dinero otorgado a créditos,
es decir menos recursos siendo productivos. Desde luego, el tema de la
cobertura no es un asunto trivial, y encontrar un equilibrio respecto a los
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recursos destinados a aquella responderá a aspectos de nivel de riesgo

que esté dispuesta a tomar la entidad, dentro de la normativa vigente.
Sin embargo, los resultados ponen de manifiesto la influencia de la co-
bertura en la rentabilidad. Con todo, también se ha visto que a mayor
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riesgo de liquidez menor rentabilidad, algo expuesto en Saleh & Abu

Afifa (2020)liquidity risk and bank capital on bank profitability over a ni-
ne-year period (2010–2018. De modo que, ampliar o reducir la cobertura
pareciera reducir la rentabilidad, encontrar un punto de equilibrio resulta
pertinente, y en todo caso, objeto de análisis para posibles estudios fu-
turos.

Además, es preciso recalcar que un exceso de gastos de opera-

ción reduce la probabilidad de que una COAC sea rentable. Así, la re-
comendación para estas entidades sería optimizar los gastos operativos
resultando en un mejor provecho de recursos y procesos. Finalmente,
queda la cuestión de, por qué variables como solvencia patrimonial, fon-
dos disponibles para total de depósitos, e índice de capitalización no
influyen en la probabilidad de rentabilidad de una COAC.
170
4. Conclusiones

En el presente estudio se analizó el desempeño de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, para
el período 2016-2020. Se dicotomizó la rentabilidad,
para con base a ello establecer como eficientes a aque-
llas COAC que superaron la rentabilidad promedio del

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conjunto de cooperativas. La data se constituyó bajo la
forma de datos de panel. Considerando ello, existen dos
posibilidades para la estimación: por efectos fijos y por

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efectos aleatorios. Luego de realizar el test de Hausman
se determinó que el modelo más adecuado es el de efec-
tos aleatorios, seleccionando aquellas variables que fue-
ron significativas. El estudio plantea que los ratios: activos
productivos para activos totales, morosidad de la cartera
total, cobertura de la cartera de créditos de consumo,
cobertura de la cartera de microcrédito, gastos de ope-
ración para margen financiero, cartera por vencer total,
influyen en el ratio patrimonio para rentabilidad. Es decir,
que las mencionadas variables influyen en la probabili-
dad de que una COAC sea considerada como eficiente
en cuanto a rentabilidad o no. De lo anterior, principal-
mente los ratios de cobertura, pueden servir de directriz
a los órganos gubernamentales correspondientes, para la
generación de normativa que permita mantener al mismo
tiempo un riesgo razonable y una rentabilidad adecuada
que finalmente será de beneficio para los socios.
171
 El propósito de la investigación se cumple, ya que se han estable-
cido los factores que influyen en el desempeño de las COAC, desde una
perspectiva de rentabilidad. Los resultados obtenidos permiten tanto a
las COAC como tales realizar los ajustes de sus indicadores, así como
a los tomadores de decisiones gubernamentales, supervisar de manera
más fundamentada los indicadores aquí señalados.

En general, el modelo aquí establecido permite establecer los

factores relevantes para conocer el nivel de rentabilidad que tienen las
cooperativas del segmento 1 en el Ecuador. Por lo tanto, se demuestra la
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importancia de realizar análisis financieros en las cooperativas, especial-

mente debido a que su solvencia y sostenibilidad es de gran significado
para los grupos de interés implicados y la economía nacional en conjunto.
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172
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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
177
 06
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Estudio de las competencias investigativas

del docente investigador de la
Universidad del Azuay
Study of the investigative competences of the research
professor of the University of Azuay

FECHA DE RECEPCIÓN: 24/11/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 27/01/2022
178
 Resumen

María José Moscoso Ramírez1

Leonardo Esteban Carpio Cordero2

Las actividades relacionadas con la investigación han ganado grandes es-

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pacios en el quehacer universitario, en donde, sin lugar a dudas, el docente
investigador es el principal actor en la concepción y el desarrollo de esta
praxis. Este es un estudio que permitió identificar las principales compe-
tencias investigativas que debería poseer el docente investigador de la Uni-

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versidad del Azuay como responsable directo de la creación y difusión de
los conocimientos en la práctica de la investigación; además de conocer el
contexto actual y los nuevos desafíos a los que se enfrenta el investigador
de educación superior. Las variables (competencias) se identificaron tal y
como suceden en su contexto a través de la manifestación de las conductas
y comportamientos observables del docente investigador. Con un análisis
factorial confirmatorio se demostró que existe una alta correlación entre las
competencias (factor) con sus respectivas acciones (ítem), por lo tanto, la
validez del constructo para identificar las competencias. Como resultados se
obtuvo una categorización en: competencias cardinales, competencias es-
pecíficas investigativas y competencias del proceso de investigación deter-
minando; de esta manera, que la presencia necesaria de estos conocimien-
tos, capacidades, habilidades, destrezas y actitudes le permite al docente
investigador de la Universidad del Azuay responder de manera pertinente,
innovadora y creativa a los demandantes cambios y exigencias de las so-
ciedades contemporáneas. Además, todo investigador debe incluir en sus
procesos la gestión por competencias y los centros de educación superior
deben redactar nuevas políticas que impulsen el desarrollo de las compe-
tencias profesionales dentro del campo de la investigación.

Palabras clave: competencias investigativas,

docente investigador, educación superior.

1Universidad del Azuay • majosemoscoso@[Link] • [Link] •

Cuenca, Ecuador
2 Universidad del Azuay • leocarpioc@[Link] • [Link] • Cuenca,
Ecuador
179
 Abstract

R
esearch-related activities have gained large spaces in university
work, where, without a doubt, the research teacher is the main
actor in the conception and development of these practices.
This is a study that made it possible to identify the main investigative
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competences that the research professor at the University of Azuay

should possess as directly responsible for the creation and dissemination
of knowledge in the practice of research; in addition to knowing the
current context and the new challenges facing the higher education
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

researcher. The variables (competencies) were identified as they occur

in their context through the manifestation of observable condu cts and
behaviors of the research teacher. With a confirmatory factor analysis,
it was shown that there is a high correlation between the competences
(factor) with their respective actions (item), therefore, the validity of the
construct to identify the competencies. As results, a categorization was
obtained in: cardinal competences, specific investigative competences
and competences of the research process, determining, in this way,
that the necessary presence of these knowledge, capacities, abilities,
skills and attitudes allows the researcher professor of the University of
the Azuay respond in a pertinent, innovative and creative way to the
demanding changes and demands of contemporary societies. In addition,
all researchers must include competence management in their processes
and higher education centers must draft new policies that promote the
development of professional skills within the field of research.

Keywords: research skills, research teacher, higher education

180
Introducción

E
l siglo XXI está caracterizado por la emergencia de nuevos mode-
los educativos, en donde se visualizan a las universidades como
los escenarios más propicios para la concepción y el desarrollo de
los conocimientos y saberes. Por esta razón, los centros de educación

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superior del país desempeñan un papel fundamental en estos nuevos
desafíos, al ser los espacios en donde se encuentra el talento humano
más idóneo y experimentado para la investigación, generación y transmi-

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sión de conocimientos (Rivera et al., 2017). Hoy en día, las universidades
son consideradas instituciones indispensables para el desarrollo de las
naciones (Ganga y Maluk, 2015), por lo tanto, son entidades que están
llamadas a mantener un dinamismo, adaptabilidad y proactividad para
responder oportunamente a las constantes transformaciones de una de-
mandante sociedad.

Sin duda, la Universidad del Azuay es una institución que se ha

adaptado exitosamente a los exigentes cambios, manteniendo siempre
una constante búsqueda por la excelencia en la calidad de la educación
superior, ligada a las demandantes necesidades del entorno. Por esto,
la investigación es una función primordial para este centro de educación
superior, que tiene como compromiso la formación del talento humano
para que esté preparado a dar respuestas oportunas a las necesidades
de transferencia tecnológica, identificar, generar y producir los conoci-
mientos ligados a las necesidades de una sociedad, dar alternativas de
trabajo e impulsar las comunidades de aprendizaje (Guillén, 2016). La
actual Universidad del Azuay, tiene como propósito formar personas que
sean capaces de aportar al mundo, creando y realzando al ser humano
con nuevos conocimientos y métodos científicos basados en la forma-
ción ética en todos los miembros de su comunidad universitaria. 181
 Bajo este contexto, el desarrollo de las competencias investigati-
vas es parte esencial en los procesos del docente en su función de inves-
tigador, ya que, al ser poseedores de las capacidades, habilidades, des-
trezas y actitudes necesarias podrán responder de manera consciente,
creativa, innovadora y pertinente, a las demandas de una sociedad que
se encuentra en constante cambio y desarrollo (Hernández, 2009). De ahí
la importancia de conocer y estudiar las competencias investigativas en
quienes se forman en el campo del conocimiento y del saber a nivel uni-
versitario, ya que estimulan significativamente el potencial investigativo
de los docentes, permitiéndoles obtener resultados, hallazgos y solucio-
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nes de situaciones de la vida real con un impacto social en su comunidad

intra y extrauniversitaria.

No se puede desconocer las competencias empleadas por los in-

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vestigadores en el desarrollo de esta importante actividad, considerada

como una de las razones de ser de los centros de educación superior. Por
esto, este estudio permitió conocer el contexto actual y los desafíos más
importantes del docente investigador de educación superior; así como
también, indagar y precisar cuáles son las principales competencias in-
vestigativas que debería poseer el docente investigador de la Universi-
dad del Azuay como responsable directo de la generación y transmisión
de conocimientos.
182
Revisión de la literatura

1. Las Universidades en la Sociedad

del Conocimiento

El conocimiento, en las últimas décadas, se ha convertido en una de las

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principales fuentes de producción de la riqueza de las naciones (Drucker,
1993). El advenimiento de la sociedad del conocimiento está estrecha-
mente relacionado con todos los sistemas sociales y, en especial, con
los sistemas de educación, caracterizado por la relevancia que se le dio

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a la producción del conocimiento, partiendo de procesos organizados y
sistematizados de la información (Forero de Moreno, 2009).

Los sistemas de educación y sus procesos educativos, principal-

mente, la investigación, son parte primordial de las sociedades del cono-
cimiento. La educación tiene como tarea fundamental el involucramiento
de profesionales, para que tengan la capacidad de seleccionar, filtrar,
valorar, difundir la información y, de este modo, promover los procesos
de investigación e innovación. Para las universidades, el hecho de estar
inmersas en una sociedad del conocimiento constituye un gran desafío y
un motivo de cambio para que se ajusten a las demandantes sociedades
del siglo XXI.

2. Los Nuevos Desafíos de la Educación Superior

En la actualidad, las instituciones de educación superior a nivel mundial

están evolucionando para responder a los nuevos retos de carácter eco-
nómico, educativo y cultural; cambios que han traído consigo nuevas
dinámicas que tendrán que ser incluidas en los diferentes contextos uni-
versitarios.
183
 Un nuevo modelo educativo, vigente desde el año 2008, visualiza
a los centros de educación superior del Ecuador como entes generado-
res de cambios sociales, culturales y ambientales, enmarcados dentro de
la lógica de un pensamiento complejo e innovador (Rivera et al., 2017).
Es así que, las universidades ecuatorianas están dando un paso al frente
al reconocer que la investigación es la base de la enseñanza superior de
excelencia y tomando conciencia que son las responsables de la pro-
ducción y la transmisión de un conocimiento crítico e innovador, el cual,
aporte al cambio y la transformación del país.
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Cabe indicar, que la llegada de la nueva reforma Constitucional

de 2008, así como también, de todo un proceso de transformación glo-
bal en la educación superior que inició en el año 1999 con la Declaración
de Bolonia, derivaron en una reforma universitaria en 2000 y, luego, en
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el proyecto Tuning-Ecuador 2005, lo que se convirtió en el punto de

partida de importantes cambios en la educación superior que se dieron
de manera convergente (Plan V, 2018). Es, desde entonces, que las uni-
versidades ecuatorianas adoptaron nuevas estructuras para innovar los
procesos educativos de una forma coherente, compatible y competitiva.

3. La Investigación en las Universidades

Hay que tener presente, que los centros de educación superior son enti-
dades que están destinadas a realizar investigación y la gran parte de sus
esfuerzos deben estar encaminados a la práctica de esta actividad. Por
esto, las universidades deben ir más allá y empezar a concebirse como
espacios productores del saber, a través de profesionales que tengan la
capacidad y la habilidad de innovar, aprender por sí mismos, motivarse a
investigar, ser transmisores del conocimiento, realizar cuestionamientos
críticos, adaptándose a los constantes cambios de su entorno, compro-
metiéndose con la comunidad y conscientes de sus responsabilidades
sociales (Pirela y Prieto, 2006). Con la llegada de la globalización se in-
vita a las universidades a que realicen un diagnóstico de las actividades
relacionadas con la investigación, desarrollo, innovación, transferencia y
difusión de los saberes, ya que de estas se derivan los conocimientos;
además, que les permitirá realizar un análisis para identificar las fortalezas
184
y debilidades en los referidos campos (Campos y Chinchilla, 2009). Sien-
do así, los centros de educación deben mirar a la investigación como una
actividad clave dentro del quehacer universitario y dimensionar el papel
que cumple en la producción y reproducción de los conocimientos, tanto
en los procesos académicos, como en la sociedad.

Así también, Velázquez y Córdova (2015) miran a la investigación

científica en los centros de educación superior como un proceso que
está desarrollado por profesionales calificados que ofrecen un servicio a
la sociedad para mejorar la producción y engrandecer a la ciencia, apor-

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tando y profundizando en los conocimientos que tiene el hombre sobre
lo que le rodea. Sin duda, el tratar la práctica de la investigación en las
universidades se refiere a la búsqueda y producción de conocimiento
de alto nivel; a una investigación científica en sentido estricto. Por ello,

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

se consideran y se refuerzan todos los recursos necesarios en el campo
de la investigación científica y tecnológica para alcanzar los más altos y
exigentes estándares dentro de esta práctica. La investigación científica,
es definitivamente, esencial en las universidades del siglo XXI, ya que es
considerada por los centros de educación superior como la herramienta
para llegar a la misión sustantiva de investigar.

4. El Docente Universitario en su Función como

Investigador

En la última década, las universidades han retomado su función social

de responder con eficiencia y rapidez a la producción, generación y difu-
sión del conocimiento, labor que recae en el docente investigador. Este
profesional que, a través de sus conocimientos y capacidades, intenta
averiguar sobre el ‘por qué’ ocurren las cosas en su entorno, va en la
búsqueda de la verdad, trata de encontrar los datos y la información para
demostrar o, en algunos casos, para desaprobar algo, y presentar hallaz-
gos o resultados de una forma objetiva; de tal manera, que sean de gran
aporte para los demás y la ciencia (Manterola y Otzen, 2013).

Hoy en día, el docente universitario está obligado, tanto moral-

mente como normativamente, a realizar funciones de investigación y de-
185
 mostrar el estado de esta práctica con los alcances de sus resultados
a nivel educativo y social (Ollarves y Salguero, 2009). El actual docen-
te universitario conoce sobre sus funciones, pero, a más de ellas, todo
docente está obligado a realizar investigación. Así se plantea desde la
Constitución de la República del Ecuador en el Art. 350 (Constitución de
la República del Ecuador, 2008) y en el Art. 147 de la Ley Orgánica de
Educación Superior (LOES, 2010) donde se establece que los centros de
educación superior tienen como finalidad la formación de profesionales
con visión científica, investigativa e innovadora en el desarrollo y la difu-
sión de los saberes, para la construcción de soluciones de los problemas
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de la nación.

Pero, el docente investigador de educación superior, a más de

cumplir con las funciones y tareas que se determinan en las leyes, norma-
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tivas y reglamentos, la función fundamental es formarse como persona,

ciudadano y profesional a través de la adquisición de las competencias
necesarias para investigar, conocer, interpretar y comprender la comple-
jidad de la realidad de sí mismo, de su región, su país y su mundo. Es
entonces el docente, en su doble misión de formar e investigar, quien
posee todas las herramientas necesarias, para que, de manera eficaz,
intervenga y se comprometa de una manera reflexiva, responsable y crí-
tica, en el proceso de transformación de la realidad histórica y social.

5. Las Competencias Investigativas

Es un hecho que la expresión ‘competencia’, se ha posicionado con fuer-

za y bases sólidas en el entorno de la educación, convirtiéndose en un
término globalizado en todo sentido y en todos los espacios universita-
rios. Así pues, competencia indica ‘capacidad’ y dentro de este mundo
exigente y cambiante todos, en algún momento, llegarán a ser medidos
bajo este criterio (Dipp, 2013). Sin lugar a dudas, la presencia de las
competencias en el campo de la educación superior facilita las prácti-
cas docentes y, específicamente, en el campo de la investigación, pues,
permite determinar una serie de conocimientos, habilidades, destrezas y
actitudes con los que se supone deben contar estos profesionales (Rojas
y Aguirre, 2015).
186
 Al tratar el tema de competencias investigativas, inmediatamen-
te, se hace necesario pensar en los procesos que aborden la integridad
del investigador; es decir, que es preciso mencionar las necesidades, así
como también las características propias que debe poseer un investi-
gador para que sus procesos sean ejecutados de una manera efectiva y
funcional. Sin embargo, el enfoque de competencias investigativas y de
la concepción de lo que implica ser un profesional en esta área está aún
confuso; no existe un concepto claro ni un conocimiento preciso de lo
que un docente investigador de educación superior, dentro de sus fun-
ciones, debe conocer y hacer.

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Uno de los enfoques más acertados de competencias y con ma-
yor acercamiento a la realidad universitaria la dio Tobón (2007) y lo define
como procesos dinámicos y complejos que involucran diversos saberes y

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dimensiones humanas; también se da la importancia que se merece a la
formación de personas íntegras con un compromiso ético, que estén en
constante búsqueda de su autorrealización y que aporten al desarrollo
social y que, además, sean emprendedoras y profesionales capaces y
comprometidos.

Las competencias investigativas han sido objeto de revisión, des-

cripción y clasificación por parte de varios autores. Di Virgilio et al., (2007);
Cuevas et al., (2011) y Gómez (2010) se refieren a una lista de habilidades
a las que se supone que un investigador debe poseer; sin embargo, pese
a los distintos enfoques y estudios realizados, se consideran las mismas
competencias y habilidades. Esto quiere decir que, hay ciertas caracte-
rísticas, cualidades y capacidades, tanto generales como individuales,
que son necesarias en la formación de un docente investigador como:
preguntar, observar, experimentar, registrar, analizar, interpretar, escribir,
resumir, ser crítico y autocrítico, tener sentido de cooperación y poseer
valores (Castillo, 2008).

187
 6. Modelos de Competencias de un Investigador

El tema de competencias en la educación superior ha recibido, reciente-

mente, mucha atención y ha tomado gran fuerza en los países desarro-
llados y en vías de su desarrollo; una de las que más se ha trabajado es
en competencias investigativas, que ha sido tema de debate y análisis
a nivel internacional (Nguyen, 2012). Prueba de ello son los numerosos
estudios que se refieren al desarrollo y la formación de las competencias
en el campo de la investigación y los múltiples casos que son presenta-
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dos con las capacidades, habilidades, destrezas y actitudes investigativas

que se deberían resaltar en los profesionales que realizan esta actividad.

Varios son los estudios de los modelos de competencias de un investigador,

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en la tabla 1 se exponen los modelos más relevantes sobre los conocimien-

tos, habilidades y destrezas, tanto en común como individual, que debería
poseer el profesional en el campo de la investigación, así como también las
variables que intervienen en el proceso de formación y desarrollo.
188
Tabla 1: Modelos de Competencias Investigativas

Modelos de Competencias Investigativas

Partington (2002) Gallardo (2003) Berkeley (2004). LART (2011)
1. Competencias sobre filosofía y 1. Tener un conocimiento especializado sobre
1. La competencia indagativa 1. Plantear un problema de investigación
epistemología su disciplina
2. Competencias sobre el proceso de la 2. Saber de áreas relacionadas con la
2. La competencia innovativa 2. Desarrollar un marco contextual
investigación disciplina
3. Competencias sobre técnicas de 3. Dominio de aspectos filosóficos sobre la
3. La competencia comunicativa 3. Saber revisar el estado del arte
investigación epistemología
4. La competencia gerencial 4. Habilidades de búsqueda de literatura 4. Saber crear y validar modelos
5. La competencia tecnológica: Conocimiento 5. Estrategia de diseño de investigaciones y la 5. Saber crear y validar instrumentos de
y utilización de la tecnoligía capacidad de llevarlas a cabo recolección de datos
6. Conocimiento de métodos para la obtención 6. Saber presentar una ponencia en un
de datos cuantitativos congreso científico
7. Conocimiento sobre la obtención de datos 7. Saber manejar las técnicas de análisis de
cualitativos datos cuantitativos y cualitativos
8. Habilidad para entender y aplicar métodos 8. Saber estructurar un trabajo científico y
cualitativos y cuantitativos conocer las técnicas de escritura científica
9. Habilidades textuales escritura, hacer 9. Tener dominio de idiomas y conocimientos

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resúmenes, gestión de textos sobre arte y cultura universales
10. Habilidades retóricas: como persuadir y
crear argumentos lógicos
11. Habilidades para la expresión oral
12. Habilidades computacionales
13. Habilidades para la planeación y gestión
del tiempo
14. Saber cómo trabajar efectivamente con un
supervisor

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15. Saber ganar apoyo de colegas, sujetos de
investigación y otros apoyos
16. Habilidad para participar en redes y crear
contactos
17. Conciencia de estándares: qué hace una
buena o mala investigación
18. Habilidad creativa, originalidad e
innovación
19. Inteligencia emocional
20. Constancia: habilidad de mantener un alto
ritmo durante grandes periodos de tiempo
21. Habilidad de improvisar, encontrar los
caminos para superar

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Elaborado por: Autores

El modelo de Gallardo (2003) define que la competencia investi-

gativa está compuesta por la competencia indagativa, innovativa, comu-
nicativa, gerencial y la tecnológica; y que no necesariamente debe desa-
rrollar al máximo cada una de ellas para ser considerado un investigador
competente. En tanto que el modelo de Partington (2002), aunque es
más comprensible, se reduce al dominio de técnicas específicas, impi-
diendo que se apliquen a otras ciencias que no sea la administración.
Y, por último, el modelo de Berkeley (2004), con sus 21 competencias,
además de que se hace difícil el tenerlas presentes y recordar, es consi-
derado inconsistente y confuso, ya que combina erradamente los cono-
cimientos, habilidades y rasgos de personalidad.
189
 Por las debilidades que presentan los modelos anteriores, el mo-
delo LART, tiene como finalidad el hacer universal a las competencias
investigativas, debido a que las conductas y los rasgos de personalidad
de los investigadores son diversas y varían según el campo científico en
el que se desarrollen; existen rasgos comunes entre los investigadores,
pero también, se las encuentra en personas que no realizan esta activi-
dad; por lo tanto, se las considera como parte de la naturaleza huma-
na. En síntesis, el modelo LART intenta identificar las competencias y
habilidades comunes de los investigadores para todos los campos del
saber. Es por esto que Rivas (2011) discute, a través de su trabajo de
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investigación, sobre cuáles son las competencias comunes a todos los

investigadores, dejando de lado el mostrar las diferentes competencias
que tiene cada investigador según su campo de conocimiento. Es difícil
definir lo que es un investigador y precisar las competencias que debería
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poseer, ya que, dependiendo de la línea de estudio los conocimientos,

habilidades y rasgos de personalidad, cambian.
190
MÉTODOS

Para cumplir el objetivo de estudiar las competencias investigativas del

docente investigador de la Universidad del Azuay, el trabajo fue un estu-
dio exploratorio – descriptivo y transversal que buscó precisar cuáles son
las características y rasgos importantes de los comportamientos, actitu-
des y habilidades que debería poseer el docente de la Universidad del
Azuay en su función como investigador. Las variables (competencias) se

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identificaron tal y como suceden en su contexto a través de la manifesta-
ción de las conductas y comportamientos observables del docente inves-
tigador. Se incluyó una búsqueda, revisión y recopilación de información,
relacionada con el tema de estudio en diferentes fuentes secundarias

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de sitios oficiales. Se trabajó con un modelo mixto, contemplando en la
misma investigación un enfoque cualitativo y cuantitativo.

Se realizaron ocho entrevistas semiestructuradas a una muestra

por conveniencia de investigadores. La elección de los participantes se
basó en elegir casos que proporcionen la mayor riqueza de información
posible y en la diversidad de sus líneas de estudio. Se utilizó una guía
de preguntas, por medio de la cual, fue posible acercarse e interpretar
el pensar, el sentir y el vivir de los investigadores, con el propósito de
obtener información basada en los conocimientos, procesos, creencias,
actitudes y experiencias en la actividad de la investigación. Para determi-
nar el número de entrevistas se utilizó el criterio de saturación; bajo este
concepto, se trabajó con las entrevistas hasta el punto que se dejó de
obtener nuevos datos o ideas variadas (Martínez, 2013).

La recolección de datos se realizó por medio de encuestas. El ins-

trumento de medición fue un cuestionario de carácter anónimo estructu-
rado en dos secciones que incluían datos demográficos y variables como
las motivaciones, competencias cardinales, competencias específicas, así
como también las técnicas, conocimientos y procedimientos utilizados
por el docente investigador. La encuesta fue aplicada a 172 docentes
que realizaron investigación en el año 2020, según la data proporcionada
por el Vicerrectorado de Investigaciones de la Universidad del Azuay. Se
recolectaron 112 encuestas, de las cuales, se obtuvieron 102 encuestas
completas con las que se trabajó para el análisis de datos y resultados.
191
 Se realizó un análisis factorial confirmatorio, tanto para las com-
petencias cardinales como específicas investigativas, para constatar
si existe una relación significativa y de peso entre las variables laten-
tes (competencias) y cada una de las variables observables (acciones y
comportamientos) que la componen. Básicamente, un análisis factorial
confirmatorio tiene como fin, validar si la estructura conceptual que se
ha establecido sobre un constructo es explicada por las variables deter-
minadas previo a una teoría (Morales, 2013). A través de este análisis,
se comprueba que las variables identificadas y las acciones observables
se ajustan adecuadamente y describen correctamente a la competencia,
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ayudando a establecer la validez del constructo.

Para una muestra de 100 personas un coeficiente de correlación

de 0,20 ya es estadísticamente significativo. Desde un punto de vista de
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relevancia práctica, la correlación mínima debe ser de 0,30; una correla-

ción de 0,40 ya es relevante y valores mayores a 0,50 son ya de clara re-
levancia práctica y definen bien el factor (competencia) (Morales, 2013).
192
RESULTADOS

Las entrevistas fueron el punto de partida para obtener información ne-

cesaria y relevante para identificar las competencias que el investiga-
dor de la Universidad del Azuay debería poseer en el desarrollo de esta
práctica. Se obtuvo una gran cantidad de variables, entre conocimientos,
habilidades, destrezas y actitudes, que se consideraron indispensables
que debería poseer el profesional del área investigativa; las mismas que

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por su similitud y relación en conceptos fueron reducidas y clasificadas a
las competencias más importantes.

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Competencias cardinales. - Competencia aplicable a todos los miem-
bros de la comunidad universitaria y pueden estar presentes en mayor o
menor grado en todo tipo de profesiones y ocupaciones. Son aquellas
transversales y comunes a cualquier docente investigador, independien-
temente de su disciplina o lugar de trabajo.

Competencias específicas investigativas. - Competencias particulares

de un grupo en específico asociadas al ámbito de la investigación. Son
aquellas habilidades, conocimientos, y pensamientos necesarios para
ejecutar de manera adecuada una determinada tarea.

Competencias del proceso de investigación. - Competencias nece-

sarias en quienes se dedican a desarrollar investigación. Son útiles para
un ámbito en concreto, en este caso, para el desarrollo del proceso de
investigación.

Las competencias cardinales y las competencias específicas de un

docente investigador, están determinadas desde su perfil, el cual, permi-
te cumplir con los requerimientos para quien se forma en esta profesión,
y pueda construir un proceso metacognitivo para producir conocimien-
tos, habilidades, destrezas y actitudes en su labor como investigador.

Las 16 competencias (variables) que resultaron de la recolección y

análisis de la información, fueron categorizadas según como se muestra
en la tabla 2:
193
 Tabla 2: Categorización de las competencias investigativas del docente
investigador de la Universidad del Azuay

Competencias investigativas
Competencias cardinales Competencias específicas investigativas Competencias del proceso de investigación
Ética Investigación con impacto Pensamiento analítico
Iniciativa – Proactividad Colaboración y gestión de redes Buscar información
Innovación y mejora continua Dirección y gestión de equipos Manejar tecnologías (TIC)
Perseverancia en la consecución de objetivos Búsqueda y actualización constante de la información Comunicación oral y escrita
Organización y Planificación Dominio de otro idioma
Administración del tiempo
Orientación al logro
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Elaborado por: Autores

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El estudio reveló que tanto las competencias cardinales compues-

ta por la competencia ética, iniciativa – proactividad, innovación y mejora
continua, y perseverancia en la consecución de objetivos, así como las
competencias específicas investigativas conformada por la investigación
con impacto, colaboración y gestión de redes, dirección y gestión de
equipos, búsqueda y actualización constante de la información, organi-
zación y planificación, administración del tiempo y orientación al logro,
son consideradas más necesarias por los profesionales en investigación
del género femenino, en personas mayores a 64 años, en investigadores
que estén cursando sus estudios de PhD y con 1 a 5 años de incursión en
la investigación. Tabla 3 y tabla 4.
194
Tabla 3: Demografía de las competencias cardinales de los docentes
investigadores de la Universidad del Azuay

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Elaborado por: Autores

Tabla 4: Demografía de las competencias específicas investigativas de

los docentes investigadores de la Universidad del Azuay

Elaborado por: Autores 195

 Para las competencias del proceso de investigación, con sus com-
petencias buscar información, comunicación oral y escrita, dominio de
otro idioma, manejar tecnologías (TIC) y pensamiento analítico, en la
relación al género de los investigadores, las mujeres consideran mayor
importancia a la búsqueda de la información y manejo de tecnologías;
mientras que, los hombres a comunicación oral y escrita, dominio de
otro idioma y pensamiento analítico. Los investigadores e investigado-
ras mayores de 64 años manifiestan como importante a la búsqueda de
información y comunicación oral y escrita; mientras que, el dominio de
otro idioma y manejo de tecnologías se relaciona con las personas de 35
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a 44 años y el pensamiento analítico es relevante en las personas de 25

a 34 años.

Los investigadores e investigadoras que tienen una formación de

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magíster indicaron que el profesional de la Universidad del Azuay debe

poseer las siguientes competencias: búsqueda de información, comuni-
cación oral y escrita y manejo de tecnologías. Las personas con forma-
ción de PhD muestran mayor participación en dominio de otro idioma
y pensamiento analítico. De igual manera, las personas con más de 10
años de investigación se caracterizan por tener mayor participación en
búsqueda de información, comunicación oral y escrita y dominio de otro
idioma; mientras que, el manejo de tecnologías se asocia en mayor pro-
porción a personas con 1 a 5 años en la investigación y el pensamiento
analítico a las personas que tienen entre 6 a 10 años en indagación aca-
démica. Tabla 5.
196
Tabla 5: Demografía de las competencias específicas investigativas de
los docentes investigadores de la Universidad del Azuay

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Como muestra la tabla 6, en promedio, el docente investigador

de la Universidad del Azuay considera que es de gran importancia po-
seer las competencias cardinales; de las cuales, la ética (14,50) es la com-
petencia que más se resalta y es seguido, en orden de puntuación, por la
innovación y mejora continua (13,37); la perseverancia en la consecución
de objetivos (13,10); y, finalmente iniciativa-proactividad (12,66). Así tam-
bién, considera que las competencias específicas investigativas deberían
estar presentes en un alto nivel al momento de realizar una investiga-
ción. Se puede observar que la competencia investigación con impacto
(13,24), dirección y gestión de equipos (13,13) y la colaboración y gestión
de redes (13,03) son las que mayormente se manifiestan entre los inves-
tigadores. En la misma línea, las otras competencias se presentan en el
siguiente orden: administración del tiempo (12,89), búsqueda y actuali-
zación constante de la información (12,75), organización y planificación
(12,43) y en último lugar, la orientación al logro (12,11).
197
 Tabla 6: Orden de puntuación de las competencias cardinales y las
competencias específicas investigativas

Competencia Puntaje
Ética 14,50
Innovación y mejora continua 13,37
Investigación con impacto 13,24
Dirección y gestión de equipos 13,13
Perseverancia en la consecución de objetivos 13,10
Colaboración y gestión de redes 13,03
Administración del tiempo 12,89
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Búsqueda y actualización constante de la información 12,75

Iniciativa - Proactividad 12,66
Organización y Planificación 12,43
Orientación al logro 12,11
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Elaborado por: Autores

Según los puntajes totales obtenidos en cada una de las com-

petencias que conforman las competencias cardinales y las específicas
investigativas, las cinco compendias que fueron asignadas con el mayor
puntaje dentro de las indispensables que debería poseer en el docente
de la Universidad del Azuay que se dedican a la investigación, la ética
es considerada como la competencia más importante; la honestidad, el
actuar éticamente durante el desarrollo de una investigación sin men-
tir ni engañar, respetar de forma estricta la confidencialidad de la in-
formación y el no ocultar resultados relevantes de la investigación, son
algunos accionares que se encuentran inmersos en esta competencia y
que el investigador de este centro de educación superior lo practica, ya
que a través del código de ética para el desarrollo de los procesos de
investigación de la Universidad del Azuay se establecen las directrices
que orientan el proceder del profesional de la investigación. La inno-
vación y mejora continua es la segunda competencia más importante
para los docentes investigadores, por medio de la cual, se emprenden
nuevos proyectos y desafíos, se genera innovación y conocimiento ba-
sado en la ciencia, se proponen alternativas para implementar cambios
y desarrollan temas de vanguardia. La tercera competencia con mayor
puntuación es la investigación con impacto la misma que se refiere a
la investigación de temas importantes y que tienen un impacto en la
198
sociedad, así también, está el conectar los resultados de lo investigado
con el ámbito de la aplicación, transmitir el conocimiento a través de
publicaciones y ponencias e integra sus hallazgos y experiencia como
investigador en los planes de estudio académicos. La dirección y gestión
de equipos también está dentro de las competencias que recibieron la
mayor puntuación, básicamente, cuando un profesional manifiesta esta
competencia tiene la habilidad de fijar objetivos retadores y motiva a los
miembros del equipo a que trabajen de una forma más comprometida
con el proyecto, delega adecuadamente las responsabilidades dentro
del grupo, identifica problemas dentro del equipo y propone soluciones

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inmediatas a los conflictos y crea un clima de confianza y positivismo. Y,
por último, la quinta competencia con mayor puntaje es la perseverancia
en la consecución de los objetivos, el profesional del área investigativa

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debe obrar con firmeza, debe de insistir tantas veces sean por conseguir
los objetivos planteados y no se desanima ante cualquier adversidad.
Como se puede observar en la tabla 6, las demás competencias se
encuentran con un puntaje entre 13 y 12, lo que indicaría que, tanto las
competencias cardinales y las competencias específicas de investigación,
son consideradas de relevancia y necesarias que estén presentes en los
docentes investigadores de la Universidad del Azuay.

Identificadas las competencias que intervienen en el proceso

investigativo del docente investigador de la Universidad del Azuay, se
realizó un análisis factorial confirmatorio de las competencias cardinales
con sus competencias y las acciones que la conforman. Se comprobó,
que, en su mayoría, existe una correlación significativa entre las
competencias (variables) y las acciones (ítems) que la componen, esto
quiere decir, que las acciones que se describen se ajustan y representan
adecuadamente a la competencia. La correlación entre cada uno de los
ítems (acciones) son su respectivo factor (competencia) es mayor a 0,20,
por lo tanto, son estadísticamente significativas. Así también, sólo dos
coeficientes de correlación están por debajo de 0,50, pero, cumplen
el mínimo establecido en la metodología para que sean de relevancia
práctica; mientras que, los otros coeficientes de correlación definen bien
a su factor (competencia). En la tabla 7 se puede observar los valores
obtenidos de la correlación para las competencias cardinales:
199
 Tabla 7: Valores de la correlación de las competencias cardinales entre
sus competencias (variables) y las acciones (ítems)

Competencia Acciones Correlación

No ocultar información relevante. 0,70
Actuar éticamente, sin mentir ni engañar. 0,39
Ética
Respetar en forma estricta la confidencialidad de la información, y no utilizarla en
0,52
beneficio propio.
Realizar acciones para crear oportunidades que se concretan en un futuro. 0,61
Iniciativa - Proactividad Actuar de forma inmediata y decidida ante las dificultades. 0,78
Evaluar una idea nueva y distinta y buscar información inmediatamente. 0,54
Practicar la innovación y la mejora continua. 0,64
Innovación y mejora continua Generar conocimiento e innovación basado en la ciencia. 0,37
Emprender constantemente nuevos proyectos y desafíos. 0,59
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Mantener una actitud positiva frente a situaciones adversas. 0,78

Perseverancia en la consecución de objetivos Actuar con firmeza y constancia en los proyectos para lograr los objetivos. 0,72
Insistir y no rendirse ante las negativas o el rechazo. 0,59

Elaborado por: Autores

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Todas las variables latentes (competencias) que conforman las

competencias cardinales parecen ser explicadas adecuadamente por
las variables observadas (acciones) sin encontrar covarianza con otros
constructos.

Bajo el mismo análisis, en la tabla 8, en las competencias específicas

investigativas la correlación entre cada uno de los ítems (acciones) con
su respectivo factor (competencia) es mayor a 0,40, por lo tanto, son
estadísticamente significativos y de relevancia práctica. solamente existe
un coeficiente con el valor de 0,40 siendo este valor ya relevante para
explicar a su factor.
200
Tabla 8: Valores de la correlación de las competencias específicas
investigativas entre sus competencias (variables) y las acciones (ítems)

Competencia Acciones Correlación

Exponer en seminarios y congresos. 0,40
Investigación con impacto Investigar temas que ayuden a solucionar problemas del entorno y la sociedad. 0,55
Publicar en medios de comunicación relevantes para el ámbito científico. 0,51
Participar activamente en sociedades científicas. 0,65
Colaboración y gestión de redes Vincularse con expertos en la investigación. 0,62
Generar espacios para que alumnos y profesores colaboren en investigaciones. 0,64
Delegar adecuadamente las responsabilidades entre los miembros del equipo de
0,65
trabajo.
Dirección y gestión de equipos Influenciar en las personas para que se motiven y se comprometan. 0,69
Reconocer públicamente los méritos de los miembros del equipo que han trabajado
0,62
bien.
Tener inquietud y curiosidad constante por saber más sobre cosas, hechos y

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0,67
personas.
Búsqueda y actualización constante de la
Emprender acciones de aprendizaje autodirigido, autónomo y autorregulado. 0,66
información
Poner en marcha personalmente sistemas o prácticas que permiten recoger
0,67
información de manera habitual.
Tomar en cuenta en todo momento la planificación, sabiendo qué hay que hacer,
0,58
dónde se hace y cuándo hay que hacerlo.
Organización y Planificación
Establecer sistemas de control continuo del proceso de investigación. 0,70

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Incluir en la planificación planes de contingencia. 0,67
Ordenar y sistematizar el manejo del tiempo para cumplir las actividades sin
0,67
complicaciones en el tiempo establecido.
Administración del tiempo Optimizar el tiempo y el de los demás para cumplir con más tareas en menos tiempo. 0,61
Organizar el tiempo para cumplir todas las actividades sin necesidad de sobre
0,67
tiempos.
Fijar objetivos ambiciosos y esforzarse por alcanzarlos. 0,67
Realizar constantemente comparaciones basado en el rendimiento del pasado y
Orientación al logro 0,73
experiencias.
Incluir nuevos recursos para mejorar los resultados y alcanzar los objetivos. 0,66

Elaborado por: Autores

201
 DISCUSIÓN

Las competencias obtenidas en el presente estudio, no se ajustan al mo-

delo propuesto por Gallardo (2003), quien explica que la competencia
investigativa está compuesta por la competencia indagativa, innovati-
va, comunicativa, gerencial y la tecnológica. Sin embargo, las compe-
tencias que se podría relacionar con este modelo estarían dadas en el
pensamiento analítico, búsqueda de la información, innovación y mejora
continua, comunicación oral y escrita, la colaboración y gestión de re-
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des, dirección y gestión de equipos, organización, planificación y orien-

tación al logro, la administración del tiempo y manejar tecnologías (TIC);
quedando fuera del modelo de Gallardo (2003) las competencias éticas,
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iniciativa – proactividad, perseverancia en la consecución de objetivos,

investigación con impacto y búsqueda y actualización constante de la
información, competencias que son de gran relevancia hoy en día para
llevar a cabo una investigación de calidad.

Se presenta un problema al momento de dar una definición de lo

que es un investigador y las competencias que este debe poseer, ya que
dependiendo del área del saber en el cual se desarrolla, cambian los co-
nocimientos, habilidades y los rasgos de personalidad. Así, por ejemplo,
un químico que se desempeña como investigador en el campo de las
‘ciencias duras’, su perfil será muy distinto al de un psicólogo clínico que
pertenece al campo de las ‘ciencias sociales’. Entre los dos profesionales
pueden existir factores en común, como la ética, perseverancia y mejora
continua; pero, elementos como el desempeñarse en un laboratorio de
física y un consultorio, son rasgos de personalidad distintos a los que de-
manda un químico que estudia la composición, estructura y propiedades
de la materia a diferencia de un psicólogo clínico, que trata de entender
lo que pasa en el cerebro de las personas. Pasa igual cuando se realizan
investigaciones en las áreas del conocimiento de las ciencias exactas; los
investigadores al momento de presentar sus trabajos lo hacen con mayor
precisión y utilizan la estadística como herramienta de demostración em-
pírica y de comunicación, muy distinta a la comunicación que un investi-
gador en ciencias humanas, pues, este profesional hace uso de la palabra
y la descripción textual para describir los resultados de sus trabajos.
202
 Por lo anteriormente detallado, Rivas (2011), a través de su trabajo
de investigación, discute sobre cuáles son las competencias comunes a
todos los investigadores, dejando de lado el mostrar las diferentes com-
petencias que tiene cada investigador, según su campo de conocimien-
to. Este autor presenta un modelo de nueve competencias investigativas
(modelo LART) que incluye competencias y habilidades universales que
comparten todos los investigadores en el desarrollo de esta actividad.
Luego de observar y analizar los resultados obtenidos en este trabajo, el
docente investigador de la Universidad del Azuay no se ajustaría al mo-
delo LART, ya que solo cuatro competencias (pensamiento analítico, bus-

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car información, comunicación oral y escrita y dominio de otro idioma)
de las nueve que posee el modelo se consideraron necesarias para el
investigador. Hay que hacer una particular relevancia en la competencia

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de idiomas y conocimientos de arte y cultura (modelo LART) y el dominio
de idiomas (competencias del proceso de investigación), ya que, en am-
bos casos, debería ser considerada como una metacompetencia, pues,
tener un dominio en otros idiomas es indispensable en un investigador
que está inmerso en un mundo globalizado.

Las competencias cardinales y las específicas investigativas del

docente investigador de la Universidad del Azuay, que se identificaron
en este estudio, se pueden considerar que están presentes en todos los
investigadores como características y rasgos, cualidades y capacidades
tanto individuales como generales y que son necesarias en las funciones
del docente como investigador y no varían según la línea de investiga-
ción o campo de estudio. Lo expuesto, tendría relación con los estudios
de varios autores como Castillo (2008), Di Virgilio et al., (2007); Cuevas et
al., (2011) y Gómez (2010) quienes luego de revisar, describir y catego-
rizar a las competencias investigativas, muestran una lista de competen-
cias y habilidades generales que se supone que todo investigador debe
poseer. Las competencias cardinales y las competencias específicas de
un docente investigador, estarían determinadas desde un perfil general,
el cual, permite cumplir con los requerimientos para quien se forma en
esta profesión, y pueda construir un proceso metacognitivo para produ-
cir conocimientos, habilidades, destrezas y actitudes en su labor como
investigador.
203
 CONCLUSIONES

A partir de un nuevo modelo educativo, vigente

desde el año 2008, se visualizan a los centros de
educación superior del Ecuador como entes gene-
radores de cambios sociales, culturales y ambien-
tales. Es por esto que las universidades ecuato-
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rianas están dando un paso al frente al reconocer

que la investigación es la base de la enseñanza
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superior de excelencia y tomando conciencia que

son las responsables de la producción y la trans-
misión de nuevos conocimientos. Por lo tanto, los
centros de educación superior son entidades que
están destinadas a realizar investigación y la gran
parte de sus esfuerzos deben estar encaminados
a la práctica de esta actividad, a través de profe-
sionales que tengan la capacidad y la habilidad
de innovar, aprender por sí mismos, motivarse a
investigar, ser transmisores del conocimiento, rea-
lizar cuestionamientos críticos, adaptándose a los
constantes cambios de su entorno, comprome-
tiéndose con la comunidad y conscientes de sus
responsabilidades sociales.
204
 El docente universitario está obligado, tanto moralmente como
normativamente, a realizar funciones de investigación. Podemos decir,
entonces, que esta nueva concepción del rol del docente investigador
está siendo ya adoptada con mucho impulso en la actualidad. Por tanto,
hay la necesidad de asumir un nuevo y actualizado perfil del docente
investigador, el cual, contribuya a fortalecer una cultura investigativa con
miras a generar y difundir conocimientos, con una mayor pertinencia so-
cial para proponer soluciones a los problemas del entorno tanto local,
regional como nacional.

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El estudio permitió identificar las principales competencias inves-
tigativas que debería poseer el docente de la Universidad del Azuay en
la praxis de la investigación, las mismas que se clasificaron en tres grupos
de competencias: 1. Competencias cardinales. 2. Competencias específi-

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cas investigativas y 3. Competencias del proceso de investigación.

El perfil ideal del docente investigador estaría compuesto por 16

competencias investigativas: 1. Ética, 2. Iniciativa – Proactividad, 3. Inno-
vación y mejora continua, 4. Perseverancia en la consecución de objeti-
vos, 5. Investigación con impacto, 6. Colaboración y gestión de redes,
7. Dirección y gestión de equipos, 8. Búsqueda y actualización constante
de la información, 9. Organización y Planificación, 10. Administración del
tiempo, 11. Orientación al logro, 12. Pensamiento analítico, 13. Buscar
información, 14. Manejar tecnologías (TIC), 15. Comunicación oral y es-
crita y 16. Dominio de otro idioma. Estas competencias se traducirían a
los conocimientos, habilidades, destrezas, actitudes y procesos que el
investigador de este centro de educación superior utiliza para producir y
transmitir nuevos conocimientos; y que, a través de ellas, se logra siste-
matizar el desempeño del investigador y conseguir un desarrollo eficien-
te en la investigación científica.

Así también, el análisis factorial confirmatorio demostró que exis-

te una alta correlación entre las competencias (factor) con sus respectivas
acciones (ítem), dado que las cargas factoriales fueron mayores o iguales
a 0,40 en todos los ítems excepto actuar éticamente, sin mentir ni enga-
ñar y en generar conocimiento e innovación basado en la ciencia. Por lo
tanto, se demuestra un ajuste adecuado del modelo por ende la validez
del constructo para identificar competencias.
205
 El enfoque de competencias investigativas y de la concepción
de lo que implica ser un profesional en esta área, está aún confuso; no
existe un concepto claro ni un conocimiento preciso de lo que un docen-
te investigador, dentro de sus funciones, debe conocer y hacer. Pero lo
que sí está claro, es que todo investigador debe incluir en sus procesos
la gestión por competencias y los centros de educación superior deben
redactar nuevas políticas que impulsen el desarrollo de las competencias
profesionales dentro del campo de la investigación. La implementación
de estas estrategias ayudará a conseguir personal motivado y compro-
metido que sean capaces de desechar las creencias mentales caducas y
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dar paso a nuevas herramientas de aprendizaje que propicien el cambio

y sean capaces de identificar y aprovechar las oportunidades que, dentro
del campo de la investigación, se presente.
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209
 07
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Estudio y análisis del riesgo de liquidez en

las cooperativas de ahorro y crédito de los
segmentos 1, 2 y 3 de Ecuador
Study and analysis of liquidity risk in savings and credit
cooperatives in segments 1, 2 and 3 in Ecuador

FECHA DE RECEPCIÓN: 01/10/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 20/02/2022
210
Resumen

Jenny Lucia Guerrero Guevara1

Verónica Leonor Peñaloza López2

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

El control de riesgo de liquidez en las instituciones financieras es de suma
importancia, debido a que permite prepararse ante eventualidades como

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

pérdida de clientes, disminución de depósitos, crisis financieras, entre
otros. El objetivo del estudio fue analizar el riesgo de liquidez en las coo-
perativas de ahorro y crédito ecuatorianas del periodo 2016 – 2020 de los
segmentos uno, dos y tres; para este efecto, en primer momento se utilizó
la metodología propuesta por la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria, que permite obtener los ratios de liquidez estructural; posterior
aquello se empleó un análisis factorial exploratorio, para determinar las
variables más influyentes en el análisis de liquidez. Los hallazgos principa-
les permitieron identificar dos grupos de factores, categorizados como:
“Cuentas de primera línea de mayor liquidez y exigibilidad” y “Cuentas
de primera línea de menor liquidez y exigibilidad”, con el fin de orientar
propuestas para mitigar los altos niveles de riesgo.

Palabras clave: análisis factorial, COAC, liquidez, riesgo, SEPS.

1Pontificia Universidad Católica del Ecuador Ambato • [Link].g@[Link] • [Link]

org/0000-0001-5991-0197 • Ambato, Ecuador
2 Pontificia Universidad Católica del Ecuador Ambato • vpenaloza@[Link] • [Link]
org/0000-0001-8172-5924 • Ambato, Ecuador
211
 Abstract

T
he control of liquidity risk in financial institutions is of the utmost
importance because it allows us to be prepared for eventualities
such as loss of clients, decrease in deposits, financial crises, among
others. The objective of the study was to analyze the liquidity risk in the
Ecuadorian savings and credit cooperatives of the 2016-2020 period; of
segments one, two, and three, for this purpose, at first, the methodology
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

proposed by the Superintendency of Popular and Solidarity Economy

was used, which allows obtaining the structural liquidity ratios; later, an
exploratory factor analysis was used to determine the most influential
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

variables in the liquidity analysis. The main findings allowed the identifi-
cation of two groups of factors, categorized as: “First-line accounts with
greater liquidity and enforceability · and” First-line accounts with less
liquidity and enforceability in order to guide proposals to mitigate high
levels of risk.

Keywords: factor analysis, COAC, liquidity, risk, SEPS.

212
Introducción

E n el entorno financiero ecuatoriano se encuentran diversas insti-

tuciones financieras que permiten el desarrollo de un mercado oli-
gopólico, ante el cual, cada ciudadano puede elegir la institución
de su interés para el resguardo de su dinero. Las cooperativas de ahorro
y crédito (COAC) en el Ecuador son consideradas entre las más impor-

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

tantes, ya que han acaparado una gran cantidad de socios pese a las
difíciles situaciones de índole económico suscitadas en el país, especial-
mente aquella que se dio en 1999, comúnmente conocido como “Feria-
do Bancario” (Grijalva, 2013).

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

En línea con lo anterior, cabe recalcar el interés que las institucio-
nes financieras en el conocimiento de los riesgos a los cuales se exponen,
particularmente, los de liquidez y rentabilidad, de tal manera que sea
posible tomar las acciones correctivas necesarias a tiempo para alcanzar
las condiciones de desempeño óptimas (Chabusa Vargas et al., 2019).
En este sentido, las COAC, evalúan su situación financiera de acuerdo a
los parámetros que establece la Superintendencia de Economía Popular
y Solidaria (SEPS), organismo regulador de todas las cooperativas en el
país. Así, entre los factores que inciden en el análisis de riesgo están: la
internacionalización, globalización, volatilidad de magnitudes financieras
e incertidumbre. Estos fenómenos, consideradas por diferentes autores
como elementos clave, ponen en manifiesto las crisis financieras a ni-
vel mundial (Lizarzaburu et al., 2012; San Martín Albizuri & Rodríguez
Castellanos, 2011). Además, académicos y especialistas han identifica-
do repercusiones de estos sucesos en diferentes tipos de mercados em-
presariales, en donde el mercado financiero se posiciona como uno de
los más importantes y pilar de la economía de un país. Por lo tanto, se
han creado un conjunto de herramientas que ayudan a identificar los
problemas ocasionados por la existencia de elevados niveles de riesgo,
como una medida de compensación ante las eventualidades endógenas
y exógenas que puedan afectar a cada institución; para ello, se aplican
diferentes métodos y procesos que sirven para equilibrar los resultados
determinados por diversos indicadores financieros (Díaz & Zurdo, 2014.
213
 Dichos problemas pueden solucionarse en gran medida con me-
todologías similares a: el análisis del riesgo de mercado, riesgo de crédi-
to, riesgo de liquidez y riesgo operacional (Ávila, 2005; Lizarzaburu et al.,
2012; Markowitz, 1952; Neuberger & Miller, 1993).

Asimismo, el riesgo financiero puede impactar el capital de la em-

presa y provocar pérdida de liquidez, reducción de rentabilidad e incre-
menta la probabilidad de quiebra. Esta situación genera una problemáti-
ca en relación a las tareas administrativas y gerenciales adecuadas para la
administración de riesgo. En general, el problema puede ser visto desde
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

diferentes ópticas. Para Herrera & Terán (2008), el riesgo financiero se es-
tablece como la probabilidad de generar pérdidas en el valor económico
de las empresas. Jorión (2010) señala que el riesgo de liquidez surge de-
bido a la volatilidad, es decir, por la diferencia entre los flujos financieros
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

no esperados y los proyectados.

Basado en lo mencionado, este estudio busca realizar un análisis

del riesgo de liquidez a las COAC ecuatorianas de los segmentos 1, 2 y
3 reguladas por la SEPS, en el período comprendido entre los años 2016
y 2020. La hipótesis central del estudio plantea:

H0= El análisis de los factores que inciden en el riesgo de liquidez

ayuda a mejorar la toma de decisiones relacionadas con inversiones en
las COAC.

De igual manera, la metodología a emplearse es de carácter

cuantitativo y combina técnicas estadísticas (descriptiva y multivariada) y
financieras (indicadores) que se aplicaron a datos obtenidos de los infor-
mes financieros y contables anuales de cada institución disponibles para
el público en los canales oficiales de la SEPS. Así, se logra conocer los
niveles de riesgo de cada entidad y comparar los segmentes mediante
pruebas de hipótesis.
214
Revisión de la Literatura
De acuerdo con el artículo 15 de la Resolución No. 128-2015 de la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera, se debe considerar por
lo menos el riesgo de crédito, liquidez, mercado, operativo y legal para
implementar una administración integral de los riesgos en una institución
financiera. En este sentido, el riesgo de liquidez afecta a las entidades
financieras, sustancialmente, porque imposibilita la oportunidad de liqui-
dar los activos a precios razonables en el mercado y disminuye la disponi-
bilidad de recursos líquidos suficientes para cumplir con las obligaciones

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asumidas Henríquez (2003). No obstante, este riesgo no se gestiona de
manera aislada, al contrario, lleva implícito la administración y control del
riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo reputacional, riesgo ope-
racional, entre otros; relación indispensable para el correcto desarrollo

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de las instituciones del sistema financiero privado, público y del régimen
popular y solidario (F. Pérez & Santos, 2015; Vento & Ganga, 2009).

Dentro del sector financiero de economía popular y solidaria, las

instituciones más representativas son las COAC. Así, como se mencionó
anteriormente están reguladas por la SEP y también por la Junta de Po-
lítica y Regulación monetaria quienes emiten el marco regulatorio con
la finalidad de fomentar un adecuado manejo de riesgo. Para ello, estas
instituciones llevan a cabo un análisis acorde a la normativa emitida y el
uso de indicadores de brechas y liquidez estructural. La importancia de
este análisis radica en la prevención que las COAC obtienen cuando exis-
te una deficiencia y podrían incurrir en costos elevados para conseguir
recursos alternativos o asumir elevadas tasas de descuento para adquirir
efectivo o, por el contrario, tienen un exceso de liquidez que indica la in-
capacidad de la entidad para colocar recursos en operaciones de crédito
con la producción de rendimientos favorables (Calle & Morocho, 2019).

Por lo tanto, para calcular de forma óptima el riesgo de liquidez

de una COAC, es necesario aplicar diferentes indicadores como: liqui-
dez general, cobertura de depositantes, liquidez estructural y brecha de
liquidez. Además, dada la importancia de analizar el riesgo de liquidez,
se ha realizado una revisión de trabajos relacionados con el objetivo de
identificar métodos utilizados y resultados de dichos estudios.
215
 Tabla 1: Análisis del riesgo de liquidez en el sector cooperativo

Tipo Lugar Autor/es (Año) Título

Medición del riesgo
Cali, Sánchez Mayorga & de liquidez. Una
Artículo
Colombia Millán Solarte (2012) aplicación en el sector
cooperativo
Análisis de Riesgo de
Estudios
Quito, Superintendencia de Liquidez del Sector
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Especializados
Ecuador Economía (2015) Financiero Popular y
SFPS
Solidario
Análisis del riesgo de
liquidez y su incidencia
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en el desarrollo de la
Tesis de Riobamba, Carrillo Romero Cooperativa de Ahorro
Posgrado Ecuador (2015) y Crédito Educadores
de Chimborazo
Ltda. en el período
económico 2013
Análisis del impacto
en la liquidez de
Sulca Córdova &
Quito, la Cooperativas de
Artículo Espinoza Beltrán
Ecuador Ahorro y Crédito
(2017)
del Ecuador. Caso
Segmento 1
Efecto del riesgo
de liquidez en el
desempeño financiero
Otwoko & Maina de las organizaciones
Artículo Kenia
(2021) cooperativas de ahorro
y crédito que aceptan
depósitos (SACCO) en
Kenia
216
 A continuación, una breve presentación de los puntos más rele-
vantes de cada trabajo.

Medición del riesgo de liquidez.

Una aplicación en el sector cooperativo

En Cali-Colombia, en el año 2012 se realizó una investigación de análisis

sobre el riesgo de liquidez, en el cual, se aplicó brechas de liquidez y

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Gestión de Activos y Pasivos (GAP) en una entidad del sector corporativo
controlada por la Superintendencia de Economía Solidaria. Así, se deter-
minó la brecha de liquidez para cada uno de los periodos (seis meses)

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

y además la brecha de liquidez acumulada, dando como resultado un
comportamiento aceptable. Es decir, el cálculo fue positivo en cuanto a
exposición a eventos futuros dado que la entidad se enfocó en el cum-
plimiento de sus compromisos. Además, se recomendó plantear diversos
escenarios para tener preparados planes de contingencia adecuados y
delimitar alertas tempranas para mitigar el riesgo.

Análisis de Riesgo de Liquidez del Sector

Financiero Popular y Solidario

Este trabajo marcó un punto de partida para otras investigaciones de la

SEPS debido a que, a través del cálculo de indicadores de liquidez, se
encontró que 38 cooperativas del segmento 4 mostraron estabilidad en
su liquidez en el año 2014, lo que significó una mejor evolución a com-
paración del sector financiero privado (considerando que el país tenía
fuertes dificultades económicas en la época). Así, artículos posteriores se
relacionan con indicadores generales de liquidez y cobertura de deposi-
tantes, índices de liquidez estructural, cálculo de volatilidad de fuentes
de fonde y brechas de liquidez (Superintendencia de Economía, 2015).
217
 Análisis del riesgo de liquidez y su incidencia en el desarrollo de
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Educadores de Chimborazo
Ltda. en el período económico 2013

En este estudio se aplicaron cuestionarios dirigidos a los socios y directi-

vos. Para el análisis de riesgo de liquidez se realizó el cálculo de la volati-
lidad de las principales fuentes de fondeo de los depósitos de los socios,
se establecieron estándares y límites en los cuales podrían desempeñar
los eventos futuros. Uno de estos, es el cálculo del indicador “mínimo
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requerido” que selecciona el mayor requerimiento entre volatilidad de

segunda línea, el 50% de los 100 mayores socios ahorradores a 90 días
y el máximo retiro probable dentro de un intervalo de tiempo brindan-
do confianza a través del horizonte óptimo de solvencia (Carrillo, 2019).
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También, se calculó el promedio del indicador de liquidez, el cual, resultó

está por debajo del nivel óptimo y mostró la existencia de debilidad en
la fecha de análisis evidenciando una volatilidad alta sin cobertura a la
razón de liquidez de segunda línea. Asimismo, para mitigar el riesgo,
se diseñó un Plan de Contingencia de Liquidez con los responsables de
cada acción.

Análisis del impacto en la liquidez de la Cooperativas de Ahorro y

Crédito del Ecuador. Caso Segmento 1

En el segmento 1 del sector financiero popular y solidario, se tomó como

base la información presentada por la SEPS, se evaluó la liquidez anali-
zando la variación del total de activos líquidos, la evolución de los depó-
sitos y la cartera de crédito con el fin de identificar los impactos genera-
dos provocados en las actividades de intermediación. Para el análisis de
liquidez también se consideraron las Resoluciones No. 176- 2015-F de
29 de diciembre de 2015 y No. 203-2016-F de 30 de enero de 2016, re-
lacionadas con las Normas Generales para el funcionamiento del Fondo
de Liquidez del Sector Financiero Privado y del Sector Financiero Popular
y Solidario, en las cuales, se define el grado de aportes de las entidades
financieras para la cobertura del Seguro de Depósito y la constitución
del Fondo de Liquidez (Sulca Córdova & Espinoza Beltrán, 2017). Se en-
218
contró que el aporte por parte de las cooperativas al fondo no afecta en
gran medida a su liquidez, pero sí provoca un impacto importante en
las utilidades que generan debido a que con una menor disposición de
fondos se generan menos ingresos. En contraste, desde septiembre de
2015 se evidenció una reducción en los depósitos que restringió la oferta
de nuevas operaciones de crédito.

Efecto del riesgo de liquidez en el desempeño financiero de las

organizaciones cooperativas de ahorro y crédito que aceptan

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depósitos (SACCO) en Kenia

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Para realizar un análisis del riesgo de liquidez en el desempeño financiero
de las cooperativas de ahorro y crédito que aceptan depósitos (SACCO,
siglas en inglés), en Kenia, los autores de este estudio emplearon un mé-
todo de regresión, que sirvió para modelar la relación entre el riesgo de
liquidez y el desempeño financiero de las instituciones en estudio. Los
resultados revelaron que a un nivel de significancia del 5%, el riesgo de
liquidez tuvo una influencia estadísticamente significativa en el desem-
peño financiero de las SACCO que aceptan depósitos. De esta manera,
en torno a la base de los hallazgos, se recomendó a las instituciones
centrarse en mejorar la movilización de depósitos para garantizar la dis-
ponibilidad de una cartera de activos que minimice el riesgo de liquidez.

219
 Metodología

En línea con Romero et al. (2020), se utilizó una metodología de carácter

mixto; es decir, se manejó información cuantitativa y cualitativa de corte
longitudinal así como una dimensión temporal comprendida entre los
años 2016 y 2020 y una dimensión espacial formada por el conjunto de
cooperativas en estudio. Además, se emplearon técnicas estadísticas y
de análisis de riesgo estructural.
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Liquidez estructural
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

En concordancia al objetivo principal del estudio, el primer método a

utilizar consiste en la obtención de las ratios de liquidez estructural. Pos-
teriormente, se emplea un análisis factorial exploratorio para determinar
las variables más influyentes en el análisis de liquidez. En este sentido,
se considera la metodología determinada por la SEPS en lo referente
al análisis de liquidez estructural de primera línea (Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria, 2019), mediante el uso de las ecuaciones
1, 2 y 3.

(1)1616

(2)

16 PL: Primera Línea

220
En donde:

FL Fondo de Liquidez

FND Fondos Disponibles Netos

OFDCP Otros Fondos Disponibles a Corto Plazo

IVRCER90D Inversiones a Valor Razonable con Cambios en el Estado

de Resultados hasta 90 Días

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Pasivos exigibles PL=DV+DP90D+OF90D+OPE (3)

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

En donde:

DV Depósito a la vista

DP90D Depósitos a Plazo hasta 90 días

OF90D Obligaciones Financieras hasta 90 Días

OPE Otros Pasivos Exigibles

Análisis factorial

El análisis factorial permite identificar las variables con características es-

tadísticas comunes y las agrupa en factores (E. Pérez & Medrano, 2010).
Para aplicar este análisis es necesario comprobar su viabilidad a través
de la prueba de esfericidad de Bartlett y el índice Kaiser-Mayer-Olikin
(KMO). La prueba de esfericidad de Barlett se basa en dos hipótesis (Ga-
larza Torres et al., 2019)

𝐻0: El análisis factorial no es viable.

𝐻1: El análisis factorial es viable.

221
 En este aspecto, si el resultado de la prueba de esfericidad es
p (valor) < 0,05 se rechaza 𝐻0 y se acepta 𝐻1; cuando el resultado es p
(valor) > 0,05 se acepta 𝐻0 y se rechaza 𝐻1. De manera simultánea, se
utiliza el índice KMO para determinar la viabilidad del análisis factorial;
así, cuando su resultado es mayor o igual a 0,70 su aplicación resulta fac-
tible. Sobre este punto, Gutiérrez & López (2019) mencionan el proceso
para el análisis factorial:

1. Análisis preliminar relativo a la unidimensionalidad de las variables

adecuación de los datos al análisis y análisis de la matriz de
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correlaciones de variables.

2. Análisis de la estructura de correlaciones con la extracción de

factores. Se utilizó la factorización de ejes principales con mínimos
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cuadrados cuando no hay normalidad.

3. Determinación del número de factores y el tipo de rotación.

Se asumió que los factores latentes estuvieron correlacionados
con rotaciones oblicuas y se utilizó las rotaciones oblicuas con
Oblimin.

4. Determinación del modelo con Barlett. Concebida desde la

selección de variables con los factores correspondientes, cálculo
de puntuaciones factoriales y valoración del modelo.

Muestra y datos

La población de estudio está constituida por las cooperativas de ahorro

y crédito pertenecientes al segmento 1, 2 y 3, las cuales, suman un total
de 167 instituciones. Los datos utilizados para el análisis se tomaron de
los estados financieros de cada institución con cierre al mes de diciembre
de cada año en el período comprendido entre 2016 y 2020, descargados
de la página web de la SEPS.
222
Resultados

Análisis Preliminar
Como primer paso para aplicar la metodología propuesta, debemos rea-
lizar los test de Barlett, KMO y el análisis de determinante de la matriz de
correlaciones para verificar si es factible aplicar el Análisis de Discrimian-
te a los datos de las COAC. En la prueba de Barlett se testeó la hipótesis

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nula de correlación entre variables; mientras que, en la prueba KMO se
analizó el grado en que los datos puedan predecir a una variable toman-
do como base a las demás observaciones. La Tabla 2 indica los resulta-
dos del test KMO y Bartlett. El p-value de la prueba de Barlett muestra

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

una significancia de 0, lo que permite rechazar la hipótesis nula plantea-
da y señala que las variables están altamente correlacionadas entre sí. A
su vez, la medida de KMO muestra un resultado de 0,889 superior al ín-
dice establecido de 0,70 y el determinante de la matriz de correlaciones
(con un valor de 0) dan la aprobación de utilizar la matriz de datos para
la factorización.

Tabla 2: Prueba de KMO y Barlett

Medida KMO 0,889

Aprox. Chi-cuadrado 4262,341

Prueba de esfericidad de
gl 36
Bartlett
Sig. 0,00

Nota: Elaborado por la autora en base a información obtenida de los reportes

de la SEPS correspondientes a mayo de 2021.
223
 Análisis de la estructura de correlaciones

La identificación de los factores latentes empieza mediante la elección

de un método de extracción de acuerdo con las características de las
variables a estudio. Para ello, se aplica la prueba de normalidad de Kol-
mogorov-Smirnov, generalmente utilizada para muestras mayores a cin-
cuenta datos.

La Tabla 3 muestra los resultados de las pruebas de normalidad.

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Demuestra que ninguna variable sigue una distribución normal (con un

nivel de significancia del 5%), por lo que se recurre a la técnica de extrac-
ción de factores denominado “factorización de ejes principales”, método
altamente efectivo cuando no se cumple con el supuesto de normalidad
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(Gutiérrez & López, 2019).

224
Tabla 3 Pruebas de normalidad

Kolmogorov-Smirnova Shapiro-Wilk

Estadístico gl Sig. Estadístico gl Sig.

R// Fondos disponibles

0,334 479 0 0,441 479 0
netos (FD-RT)
R// Otros fondos
disponibles a corto 0,515 479 0 0,028 479 0
plazo

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R// Inversiones a
valor razonable con
cambios en el estado 0,514 479 0 0,073 479 0

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de resultados hasta 90
días
R// Inversiones
disponibles para la 0,37 479 0 0,446 479 0
venta hasta 90 días
R// Fondo de Liquidez
0,374 479 0 0,342 479 0
(190286)
R// Depósitos a la vista
0,334 479 0 0,435 479 0
(2101)
R// Depósitos a
plazo hasta 90 días 0,342 479 0 0,406 479 0
(DP30+DP90)
R//Obligaciones
financieras hasta 90 0,317 479 0 0,521 479 0
días
R// Otros pasivos
0,451 479 0 0,09 479 0
exigibles
a Corrección de
significación de
Lilliefors

Nota: Elaborado por la autora en base a los reportes emitidos por la SEPS en
mayo de 2021.
225
 La Tabla 4 indica la varianza acumulada a medida que aumenta
el número de variables latentes. Con 9 variables se identifica el total de
varianzas de los datos (100%), sin embargo, únicamente 2 variables tie-
nen autovalores >1, indicando que lo ideal sería elegir este número de
factores los cuales explican el 66,25% de la varianza. Además, las cargas
factoriales aseguran las estimaciones finales de las comunalidades, cum-
pliéndose el criterio de convergencia para la extracción.
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226
Tabla 4 Varianzas explicadas por dos factores

Sumas
de rota-
Sumas de extracción de ción de
Factor Autovalores iniciales
cargas al cuadrado cargas al
cuadra-
doa

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% de
% de % acu- % acu-
Total Total varian- Total
varianza mulado mulado
za

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

1 4,887 54,305 54,305 4,753 52,817 52,817 4,714

2 1,076 11,953 66,258 0,312 3,466 56,282 1,125

3 1 11,11 77,369

4 0,938 10,419 87,788

5 0,714 7,935 95,723

6 0,199 2,216 97,939

7 0,101 1,126 99,065

8 0,046 0,513 99,578

9 0,038 0,422 100

Método de extracción: factorización de eje principal.

a. Cuando los factores están correlacionados, las sumas de las cargas al

cuadrado no se pueden añadir para obtener una varianza total.

Nota: La información utilizada en esta tabla fue obtenida de los reportes de

mayo de 2021 publicados por la SEPS.
227
 La determinación de los dos factores se produjo a través de ro-
taciones oblicuas usadas en el método de Oblimin (Gutiérrez & López,
2019) que calcula el grado de oblicuidad de los factores sujetos a delta
igual a cero. Esto, cae en el contexto de que los factores están relaciona-
dos altamente entre ellos para la buena convergencia y prácticas facto-
riales exitosas. De igual manera, en la Tabla 5 se muestra la clasificación
de los factores latentes de las 9 variables. Solo 7 variables clasifican para
los dos factores y quedan fuera: Otros pasivos exigibles y Otros fondos
disponibles a corto plazo. Estos no estarían clasificados por la naturaleza
de los datos que se trabajó.
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Por otro lado, los fondos disponibles netos, depósitos a la vista,

fondos de liquidez y las inversiones disponibles para la venta hasta 90
días, tiene valores cercanos a 1 dentro del Factor 1 por lo que se cluste-
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rizan en este factor, al cual, se le ha asignado el nombre de Cuentas de

primera línea de mayor liquidez y exigibilidad. Por otra parte, las cuentas
de inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados
hasta 90 días y obligaciones financieras hasta 90 días se clasifican en el
Factor 2, al que se denominará Cuentas de primera línea de menor liqui-
dez y exigibilidad.
228
Tabla 5 Clasificación con dos factores

Matriz de patróna
Factor 1 Factor 2
R// Fondos disponibles netos. 0,97
R// Depósitos a la vista (2101). 0,963
R// Depósitos a plazo hasta 90 días. 0,953
R// Fondo de Liquidez (190286). 0,926

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R// Inversiones disponibles para
0,83
la venta hasta 90 días
R// Otros pasivos exigibles

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R// Inversiones a valor razonable con cambios
0,462
en el estado de resultados hasta 90 días.
R// Obligaciones financieras hasta 90 días. 0,387
R// Otros fondos disponibles a corto plazo.

Método de extracción: factorización de eje principal.

a. Método de rotación: Oblimin con normalización Kaiser.

Nota: Elaborado por la autora en base a los reportes emitidos por la SEPS en
mayo de 2021.

La Tabla 6, resume las correlaciones determinadas entre los fac-

tores y, la determinación factorial del modelo en base a los dos factores
latentes en los que fueron clasificados las 7 variables, de las 9 en total.
Por ello, con la tabla 6, los otros pasivos exigibles y los otros fondos
disponibles a corto plazo son los que proporcionaron problemas de cla-
sificación por sus cargas factoriales mínimas en cada uno de los factores,
con muy pocas probabilidades para clasificar. 229
 Tabla 6 Correlaciones factoriales

Matriz de correlaciones factorial

Factor 1 2

1 1 0,34

2 0,34 1

Método de extracción: factorización de eje principal.

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Método de rotación: Oblimin con normalización Kaiser.

Nota: Elaborado por la autora en base a los reportes emitidos por la

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SEPS en mayo de 2021.

La clasificación lograda, ha sido un éxito para la exploración de

las distintas variables. Para el factor uno, la variable que carga más es de
fondos disponibles netos, seguidos de los depósitos a la vista, depósitos
a plazo hasta 90 días, fondos de liquidez, inversiones disponibles para la
venta hasta 90 días. Para el factor dos, inversiones a valor razonable con
cambios en el estado de resultados hasta 90 días es el que más tiene car-
ga de factorización y seguido de obligaciones financieras hasta 90 días.
230
Discusión

La literatura adscrita a las investigaciones en las COAC habla de

la incidencia del riesgo de liquidez, para el desempeño de las institu-
ciones financieras. Las propuestas están en mitigar dicho problema sin
conocer qué variables pueden asociarse entre sí para aplacar estructu-
ralmente la explicación al riesgo. El aporte del estudio es radical para
cotejar diferentes variables que se correlacionan en la muestra de las

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cooperativas analizadas, de tal manera que permite tomar correctivos
corporativos y omitir los correctivos instaurados sin tener referencia algu-
na de cómo podrían afectar a los grupos de variables en la disminución
del riesgo de liquidez. Este error traería consigo dos resultados: mitigar

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

o aumentar los riesgos. Así, se muestra el potencial de realizar un análisis
factorial y determinar cargas factoriales en la medición de la solvencia en
las cooperativas, demostrándose un sustento metodológico innovador
a diferencia de resultados de investigaciones previas que no abarcan un
modelamiento de las cuentas referentes al cumplimiento de obligacio-
nes y capacidad de solvencia medidas en factores latentes.

El estudio de Sánchez Mayorga & Millán Solarte (2012), muestra

solo propuestas de contingencia para un escenario de riesgo de liquidez.
Sulca G. & Espinoza V. (2017) trabajaron con variación total del activo
líquido, evolución de depósitos, etc. Y Otwoko & Maina (2021 conside-
raron que se debe movilizar mejor los capitales. Los estudios no acuden
a clasificar las cuentas que proporcionen solvencia de mayor liquidez y
menor liquidez; sin embargo, el análisis factorial del presente trabajo, se
utilizó correspondiente a una forma no normal que siguen los datos.

231
 Conclusiones

A partir de lo anterior, la medida de KMO, Barlett y el

determinante de la matriz de correlaciones obtenidas
son evidencias de que se realizó una buena factoriza-
ción del modelo, obteniendo dos factores latentes;
el primer factor con cinco variables y el segundo fac-
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tor con dos variables; no obstante, la existencia de

dos cargas factoriales menores no entran en ningún
factor latente. Con ello, se llamará al factor 1 latente
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“Cuentas de primera línea de mayor liquidez y exi-

gibilidad” que son llamadas así por la razón de que
son apremiantes a la hora de cumplir obligaciones en
términos de 90 días acompañadas de la gran solven-
cia que brindan las cuentas. El factor 2, denominado
“Cuentas de primera línea de menor liquidez y exigi-
bilidad”, enmarca una necesidad no primordial, pero,
necesaria en el cumplimiento de obligaciones por en-
cima de los 90 días y con una solvencia considerable
en sus cuentas. De forma general, las cuentas del
factor 1, si se desarrollan medidas emergentes en las
áreas que pertenecen, el riesgo de liquidez disminui-
ría en mayor medida que cuando se instaure medidas
emergentes en el otro factor.
232
 Por su parte, la estructuración factorial muestra a las cuentas del
activo de primera línea: fondos disponibles netos, fondo de liquidez e
inversiones disponibles para la venta hasta 90 días como aquellas que
aportan mayor liquidez a las cooperativas. Por lo que, su correcta admi-
nistración, asegura la estabilidad de las cuentas y una mayor capacidad
de respuesta a corto plazo frente a requerimientos de efectivo para cu-
brir las cuentas del pasivo de mayor exigibilidad, como los Depósitos a
la Vista y Depósitos a Plazo, hasta 90 días. Por otro lado, la cuenta del
activo “inversionistas a valor razonable con cambios en el estado de re-
sultados hasta 90 días” es la que presenta menor liquidez y exigibilidad.

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La estabilidad de la liquidez mencionada es trascendental e implica la
administración eficiente de la exposición del riesgo de liquidez con lími-
tes como lo plantea Bastidas (2018); es decir, deben ir acompañadas de

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operaciones de crédito y disminuir las tasas de interés activas.

Por lo tanto, no se rechaza la hipótesis nula dado que los factores

que intervienen en el riesgo de liquidez, factores no observables o laten-
tes y estructurales, son determinantes de solvencia y exigibilidad tanto
sea de mayor incidencia como menor incidencia, lo que, al resultar dos
clasificaciones, es un resultado para tomar decisiones estratégicas en in-
versiones de las cooperativas de ahorro y crédito. Las decisiones estarían
encaminadas acorde a las cuentas que aportan mayor (menor) solvencia
y mayor (menor) exigibilidad, lo que se traduce que, al decidir teniendo
en cuenta la desagregación, mejorarían porque a diferencia de no tener
una factorización, las decisiones son generales y no vinculadas de mane-
ra específica. Cada segmento de cuentas tiene diferentes características
lo que hace que se deban tomar decisiones a base de las características
como grupo.

233
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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
237
 08
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Análisis del impacto de los acuerdos

comerciales en la importación de productos
cerámicos desde Italia, España, Perú y
Colombia en el sector de cerámica plana del
Ecuador en los años 2010-2020
Analysis of the impact of trade agreements on the import
of ceramic products from Italy, Spain, Peru and Colombia in
the flat ceramic sector in Ecuador for the years 2010-2020.

FECHA DE RECEPCIÓN: 13/07/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 16/03/2022
238
Resumen

Adrián Ramiro Alvarado Guzmán1

Mateo Israel Muñoz García2

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CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022
El estudio buscó demostrar el impacto de algunos acuerdos comer-
ciales ratificados por Ecuador, para la industria de la cerámica plana y
su relación con la producción de las empresas nacionales y la reduc-
ción arancelaria, que se planteó a raíz de la entrada en vigor de dichos
acuerdos y de los actores que participan. Mediante un análisis cuantita-
tivo basado en estadística de correlación de variables, se buscó probar
una hipótesis donde las ventas del sector mantengan una correlación
positiva o negativa con un grupo de variables independientes; dicho
análisis, se complementó con un estudio cualitativo de percepción don-
de participaron empresas ecuatorianas como Graiman, Ecuacerámica,
Rialto e Italpisos.

Palabras clave: aperturismo comercial, comercio exterior, nego-

cios internacionales, sector cerámico.

1Universidad del Azuay • aalvarado@[Link] • [Link] • Cuenca,

Ecuador
2 Universidad de Cuenca • mateo.munozg96@[Link] • [Link]
• Cuenca, Ecuador
239
 Abstract

T
he study sought to demonstrate the impact of some trade agree-
ments ratified by Ecuador, for the flat ceramic industry and its re-
lationship with the production of national companies and the tariff
reduction, which arose as a result of the entry into force of said agree-
ments and of the actors involved. Through a quantitative analysis based
on variable correlation statistics, we sought to test a hypothesis where
sector sales maintain a positive or negative correlation with a group of
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independent variables; This analysis was complemented with a qualita-

tive perception study in which Ecuadorian companies such as Graiman,
Ecuacerámica, Rialto and Italpisos participated.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Keywords: commercial openness, foreign trade, international

business, ceramic sector.
240
Introducción

L
a industria de la construcción es un pilar para el crecimiento de la
economía, por su aporte tanto en la cantidad de empresas dedi-
cadas a las actividades directas y relacionadas, como por el efecto
multiplicador generado por la mano de obra utilizada, ya que se
considera a esta industria como el mayor empleador del mundo. Para
Ecuador, en relación directa con el PIB, el sector de la construcción pasó
de representar un 6% en el año 2000 a un 10% en el año 2011 y un 8,17%

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para el año 2019 (INEC, 2010). Adicionalmente, se puede agregar que
incluso años atrás se catalogaba al sector de la construcción como una
de las catorce industrias prioritarias en el denominado cambio de la ma-

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

triz productiva (Ordóñez & Bernardo, 2015).

Factores como el aumento en créditos hipotecarios e inversión

pública en infraestructura, que en el pasado permitieron que crezca el
sector, durante los años 2018 y 2019 han sufrido importantes reduc-
ciones, lo cual, ha ocasionado una desaceleración en las cifras de cre-
cimiento del sector registrando, hasta julio del 2019, un crecimiento de
apenas 0,7%, similar al año 2018 (Mundo Constructor, 2019).

Considerando otros factores, el sector de la construcción atrae,

además, Inversión Extranjera Directa; en el año 2012, registraba valores
cercanos a los 32 millones de dólares, incluso marcando su pico más alto;
un año más tarde, con 69 millones de dólares. Tras la dura contracción
que sufrió el sector, entre los años 2014 y 2016, solamente se registraron
aproximadamente 42 millones de dólares de IED en los tres años. Esta
cifra ha ido en aumento hasta llegar en el año 2019 nuevamente a su pico
más alto de 69 millones de dólares (Pro Ecuador, 2017).

El sector cerámico, específicamente de cerámica plana pertene-

ciente al sector de la construcción, es también un activo y significativo
participante en el crecimiento económico del país; está estructurado en
su oferta por productores nacionales e importadores para satisfacer la
demanda local.
241
 Hablando puntualmente de las importaciones de cerámica plana
para el Ecuador, se ha considerado la partida del sistema armonizado
17
6907 y agregando una revisión de la 6908 para complementar el aná-
18

lisis, utilizando como referencia la definición en el sistema Ecuapass193

del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, siendo la partida 6907 co-
rrespondiente a cerámica propiamente y la 6908 a porcelanato, aunque
estas se han modificado en los últimos años, por lo que para los años
2019 y 2020 se consolidan en la partida 6907.

Según el Banco Central del Ecuador (BCE), los países que más
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participación tienen dentro de la importación de productos correspon-

dientes a las dos partidas arancelarias mencionadas anteriormente son
China, Italia, Colombia y España; cabe recalcar que tres de los países ci-
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tados por el Banco Central del Ecuador son objeto de estudio en el pre-
sente trabajo de investigación, debido a que el Ecuador tiene acuerdos
comerciales. Adicionalmente, según datos del BCE, cerca del 30% de
los importadores de cerámica plana, incurren en la importación de pro-
ductos de ambas partidas arancelarias, es decir, tanto de cerámica como
porcelanato, siendo el principal importador Grifine S.A. (Banco Central
del Ecuador, 2019).

El análisis en cuestión sugiere una relación latente y fuerte entre

el establecimiento de acuerdos comerciales y el incremento o disminu-
ción de las importaciones, en este caso, de cerámica plana. Según el
Ministerio de Producción, Comercio Exterior, Inversiones y Pesca, actual-
mente el Ecuador tiene vigentes doce acuerdos comerciales de distintos
tipos con varios países a nivel mundial, siendo los más importantes la

17 6907: Definición de Ecuapass hace referencia a placas y baldosas sin

barnizar ni esmaltar, para pavimentación o revestimientos; cubos o dados y artí-
culos similares de cerámica, para mosaicos, sin barnizar ni esmaltar, incluso con
soporte. (Consulta de clasificación arancelaria – Servicio Nacional de Aduana
del Ecuador, s.f.).
18 6908: Definición Ecuapass: se hace referencia a placas y baldosas bar-
nizadas o esmaltadas, para pavimentación o revestimientos; cubos o dados y
artículos similares de cerámica, para mosaicos, sin barnizar ni esmaltar, incluso
con soporte (Consulta de clasificación arancelaria – Servicio Nacional de Aduana
del Ecuador, s. f.)
19 ECUAPASS: Es el sistema aduanero ecuatoriano que permitirá a los
Operadores de Comercio Exterior realizar operaciones aduaneras de importa-
ción y exportación (Consulta de clasificación arancelaria – Servicio Nacional de
Aduana del Ecuador, s. f.).
242
Unión Europea, EFTA y la CAN (Acuerdos Comerciales – Ministerio de
Producción Comercio Exterior Inversiones y Pesca, s. f.).

Los tratados antes mencionados han sido clave para el sector ce-
rámico ecuatoriano, destacando principalmente a dos de ellos, pues, los
países que los conforman son parte del objeto de estudio de la presen-
te investigación. En el primer caso, los países de la CAN o Comunidad
Andina de Naciones, Bolivia, Colombia y Perú, son algunos de los prin-
cipales socios comerciales del Ecuador en cuanto a la importación de
cerámica plana se refiere, especialmente, en el caso de Colombia.

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Según datos obtenidos correspondientes al año 2016, del total
de importaciones correspondientes a la partida arancelaria 6907 (cerá-
mica), solo el 6% era importado desde países latinoamericanos, sin em-

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bargo; para el año 2018, las importaciones aumentaron y, de la misma
forma, el porcentaje importado por parte de países latinoamericanos,
especialmente Colombia y Perú, está alrededor del 52% (TRADE MAP,
2019). Para aclarar conceptos y diferencias entre cada uno de los tipos de
acuerdos existentes y vigentes, es importante mencionar que cada uno
cuenta con ciertas peculiaridades que al hablar de comercio internacio-
nal es imposible pasar por alto; de allí que es necesario tener claro el tipo
de acuerdo para diferenciarlos y destacar sus características.

En primer lugar, encontramos los Acuerdos de Complementación

Económica, acuerdos bilaterales que contraen entre sí los países latinoa-
mericanos para abrir recíprocamente sus mercados de mercancías, los
que se inscriben en el marco jurídico de la Asociación Latinoamericana
de Integración (ALADI). Por otro lado, los Tratados de Libre Comercio
(TLC), tienen un concepto de generar mucha más libertad tal como su
nombre lo dice, reduciendo barreras no arancelarias y generando pre-
ferencias arancelarias entre los países que lo suscriben. Así mismo, este
tratado es vinculante y tiene carácter de perpetuidad, por lo cual, per-
dura en el tiempo.

Finalmente, el Ecuador con la Unión Europea y el EFTA mantiene

un Acuerdo de Asociación Estratégica que incluyen una variada gama
de áreas de colaboración y una serie de instancias con capacidad de
decisión, razón por la cual, se ha convertido en un instrumento de gran
utilidad para consolidar y ampliar los lazos bilaterales entre países (OMC,
s. f.).
243
 Es evidente ante lo expuesto, que los acuerdos comerciales cum-
plen, sin duda, uno de sus principales objetivos: el de dinamizar la eco-
nomía mediante la facilitación del comercio y el fortalecimiento de rela-
ciones entre los países que los suscriben.

En el caso de Ecuador, el análisis se enfoca en el impacto genera-

do por los acuerdos tanto con la Unión Europea como con la CAN; esto,
dentro del marco de la industria de la cerámica plana del país. Para medir
el impacto se utiliza un análisis estadístico basado en regresión múltiple,
el cual, contempla variables como las ventas del sector, sus costos de
producción, costos de importación y volumen de productos importados.
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Se busca demostrar la correlación existente entre las variables depen-

dientes versus la independiente, generando como resultado esperado
un claro panorama de la situación de los productores de cerámica plana
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del país ante la apertura comercial con los países antes mencionados.

Además, se complementa el estudio con un análisis de percep-

ción por medio de entrevistas semiestructuradas a informantes clave del
sector cerámico de Ecuador, con el fin de plasmar cuantitativa y cualita-
tivamente los efectos de los acuerdos comerciales sobre la importación
de cerámica plana.
244
Revisión de Literatura

La correlación de variables dentro de la regresión lineal es la herramienta

escogida, pues, mediante su aplicación se podrán obtener ideas más
claras a cerca de las hipótesis y preguntas de investigación. Ronald E.
Walpole (2012), por ejemplo, menciona que podemos definir a la re-
gresión lineal como una técnica que permite cuantificar la relación entre
dos variables, que puede ser observada cuando se grafica un diagrama
de puntos dispersos. En este caso, la asociación de las variables de cos-

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tos versus las ventas de las empresas productoras se adapta perfecta-
mente al tipo de análisis antes mencionado. De igual forma, este mismo
autor destaca que el análisis de correlación se encuentra estrechamente

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vinculado con el análisis de regresión y ambos pueden ser considerados
como dos aspectos de un mismo problema.

La correlación entre dos variables es el grado de asociación; este

es expresado por un único valor llamado coeficiente de correlación “r”,
el cual, puede tener valores que oscilan entre -1 y +1. Cuando “r” es
negativo, significa que una variable tiende a decrecer cuando la otra
aumenta; a esto se le denomina “correlación negativa”. Cuando “r” es
positivo, en cambio, significa que una variable se incrementa al hacerse
mayor la otra.

Revisando la teoría estadística para la aplicación de modelos de

regresión, existen varios autores e interpretaciones, sin embargo, Nova-
les (2010) realiza un planteamiento sencillo entorno a este tema, en el
que afirma que el objeto básico de la regresión en Econometría, por
ejemplo, que consiste en especificar y estimar un modelo de relación
entre las variables económicas relativas a una determinada cuestión con-
ceptual. En este caso, para conocer a profundidad el comportamiento
del consumo privado agregado de un país, será preciso especificar y esti-
mar un modelo de relación entre observaciones temporales de consumo
privado y renta disponible.

La idea general de esta herramienta es estimar un modelo de

relación entre variables independientes que, por su naturaleza, afectan a
una dependiente. Una primera aclaración surge al conocer la diferencia
entre la regresión simple y la regresión múltiple. De forma general, Torres
245
 (2016), define a estas como una técnica estadística para modelar e inves-
tigar la relación entre una variable dependiente y dos o más variables
independientes, tal como señalamos anteriormente.

En primera instancia se sigue el mismo procedimiento, donde se

procede a identificar cuál es la variable independiente “x” y cuál es la va-
riable dependiente “y”. Así mismo, se asume que la verdadera relación
entre las dos variables es una línea recta, tal como se ejemplificaba an-
teriormente. Dicho esto, para un modelo de regresión simple, se puede
concluir la siguiente expresión:
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𝑦 = 𝑏0 + 𝑏1𝑥 + 𝑒.
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Para el caso de una regresión múltiple, como esta investigación,

Torres (2016) señala que, en este caso, la variable dependiente está po-
tencialmente relacionada con “k” variables independientes. Esto deja
como resultado la siguiente expresión:

𝑦 = 𝐵0 + 𝐵1𝑥1 + 𝐵2𝑥2 + ⋯ + 𝐵𝑘𝑥𝑘 + 𝐸.

Tomando como referencia diversos artículos de aplicación de co-

rrelación de variables y regresión lineal en temas de comercio exterior se
destaca, por ejemplo, el trabajo de Carranza & Serna (2014), ya que el
interés de la investigación es examinar la relación entre las ventas y las
variables de costo.

Posteriormente, se pretende implementar medidas conocidas

como exhaustivas, usando modelos de regresión en los que se asume
una relación lineal. El interés es observar la variación de las ventas con
respecto a las importaciones de productos cerámicos, considerando las
correlaciones relevantes de las variables costo y ventas.

Para aterrizar la aplicación de este tipo de análisis estadísticos

en países latinoamericanos, encontramos el caso de México. Delgadillo
(2010), plantea un estudio estadístico para medir el impacto de los fac-
tores que utiliza el ciudadano para evaluar el desempeño de la gestión
pública. Dentro de este estudio, se emplean varios análisis como el de
correlaciones a fin de identificar los factores que impactan la evaluación
246
ciudadana sobre el desempeño de la gestión pública municipal, pues, es
necesario conocer si existe una correlación entre la variable dependiente
y las variables independientes.

La aplicación de técnicas de regresión múltiple y correlación de

variables, es fuertemente utilizada y aceptada en diversos campos de es-
tudio. En este caso, se aplicará en el contexto del comercio internacional,
específicamente, a importaciones y su impacto en el mercado nacional.
El análisis de regresión múltiple y la correlación de variables permitirán,
mediante una correcta estructuración y manejo de datos, obtener resul-

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tados certeros.

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247
 Metodología

Basados en el método cuantitativo y, sobre todo, en la aplicación de

modelos similares de regresión en diversas industrias y países alrededor
del mundo, ciertas aclaraciones y diferencias deben ser resaltadas. En
primer lugar, artículos publicados en la India, por ejemplo, plantean la
búsqueda de respuestas a si la liberalización comercial crea mayor con-
taminación (Ranjan Jena, 2017). En este caso, se utiliza un panel de re-
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gresión, demostrando la cantidad de aplicaciones que estas herramien-

tas pueden tener.

En otros casos, una de las industrias donde más aplicaciones se

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encuentra, es la agrícola; aquí encontramos artículos como el de Longo

(2008), donde se plantea la correlación de las variables, “consumo de
pesticida” y “Exportaciones”, donde al incrementar la primera, la segun-
da variable incrementa en una igual proporción, en este caso, en Estados
Unidos.

Considerando la teoría estadística y su aplicación dentro de las

diversas industrias antes mencionadas, se desarrolló el siguiente mode-
lo:𝑉 = 𝑓(𝑖, 𝑐𝑝, 𝑐𝑖, 𝑝)

En este caso, “V” representa la variable independiente, ventas. Las

variables independientes son “i” como volumen de importaciones, “cp”
como costos de producción de los productos nacionales, “ci” como cos-
tos promedio de importación de las partidas 6907, 6908. Y, finalmente,
“p” como el volumen en m2 de cerámica plana producida en el país por
las empresas objeto de estudio. La ecuación de regresión para este caso
será:

Ecuación 1 - Ecuación de regresión

𝑉 = 𝐵0 + 𝑖1𝑥1 + 𝑐𝑝2𝑥2 + 𝑐𝑖3𝑥3 + 𝑝4𝑥4

248
 Para el estudio se emplea una variable dependiente que son las
ventas del sector productor de cerámica plana en el Ecuador, conforma-
do por cuatro grandes actores que cubren casi la totalidad del mercado:
Graiman, Ecuacerámica, Italpisos y Cerámicas Rialto. Las variables inde-
pendientes son el volumen de importaciones y volumen de producción
nacional, expresando este valor en metros cuadrados, pues, es la unidad
de medida más empleada en la industria. Así mismo, los costos de im-
portación de dichos productos se expresarán en dólares, al igual que los
costos de producción de las cuatro empresas productoras nacionales.

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Las variables escogidas surgen de un planteamiento basado en
el conocimiento del mercado y de relaciones planteadas entre dichas
variables por actores del sector cerámico, dentro del cual, se asume que
existe una relación entre las ventas de las empresas productoras ecua-

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torianas y el incremento de productos importados. Un análisis de este
tipo no tiene precedentes dentro del sector de cerámica plana del país,
sin embargo, surge de supuestos que se consideran implícitos de parte
de las empresas productoras ecuatorianas. Cada variable requiere una
amplia investigación y ha sido pensada para generar un valor agregado
importante a los resultados finales; es por esto que cada una se conside-
ra pertinente para el estudio.

Los datos obtenidos para cada una de las variables (Tabla 1) han
sido recopilados de diferentes fuentes de información, y están compren-
didas en un periodo de diez años; es decir, 2010- 2020. Debido a los
posteriores cambios realizados dentro de la clasificación arancelaria de
estos productos, para los años 2019-2020, los datos fueron recopilados
de una misma subpartida arancelaria.

249
 Tabla 1 - Variables de estudio

Variable
Descripción Fuente de información
dependiente
Superintendencia
Ventas del de Compañías /
Ventas sector cerámico Apartados documentos
ecuatoriano económicos del sector
societario
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Variables Independientes

Volumen Volumen en m2 de
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Cobus Group
importaciones cerámica plana
Costos de
Superintendencia
producción
Costos de de Compañías /
registrados en
producción Apartados documentos
documentos
nacionales económicos del sector
económicos
societario
presentados
Costos incurridos
Costos de
por parte del Cobus Group
importación
importador (CIF)
Volumen en m2
Volumen de
de cerámica plana Fuente Primaria /
producción
producida en Empresas del sector
nacional
Ecuador

Nota: Datos tomados de COBUS Ecuador (2021) y Superintendencia de Compa-

ñías, Valores y Seguros (2021).

Fuente: Elaborado por los autores.

250
 El análisis proporcionará resultados confiables y
útiles para el sector cerámico ecuatoriano. La cobertura
del estudio, busca demostrar que la muestra es suficiente
para la realización de la investigación. Las cuatro empre-
sas dedicadas a la producción de cerámica, Graiman Cía.
Ltda., Ecuacerámica, Cerámicas Rialto S.A. e Italpisos S.A.,
producen cerca del 80% de la demanda del mercado ecua-
toriano (Quiroga & Uruchima, 2016).

El sector cerámico en el año 2014 produjo alrede-

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dor de 26 millones de m2 de cerámica plana (Ordóñez &
Bernardo, 2015), sin embargo, para el año 2020, perdió
cerca del 17% del mercado nacional, lo cual, se traduce
en una baja de su producción debido al incremento de las

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importaciones («Industria de cerámica plana tiene 1,5 de
rentabilidad mientras que importadores el 100% - Pichin-
cha Universal», 2020).

En carácter de temporalidad, se evalúa el periodo comprendido

entre los años 2010 - 2020, debido a que existieron ciertas dificultades
durante el inicio de la pandemia. El rango de tiempo original del estudio
se amplió para conseguir información necesaria de los años 2019 y 2020,
considerando que estas partidas sufrieron modificaciones.

El periodo de análisis representa una muestra consistente de da-

tos que aseguran la realización de un estudio sólido y veraz. Así mismo,
los países seleccionados para el estudio, surgen a partir de una investi-
gación previa mediante herramientas como Cobus y Trade Map, que
arrojó como resultado a Colombia, Perú, Italia y España como principales
proveedores de cerámica al Ecuador. Además, se destacan testimonios
de actores, quienes validaron la información preliminar y ratificaron la
decisión de los países seleccionados.

El análisis cualitativo complementario se compone de tres entre-

vistas semiestructuradas, para conocer la percepción de los actores prin-
cipales del sector productor de cerámica plana del Ecuador. En Graiman,
se realizaron entrevistas a los actores de la parte comercial de la empresa;
en cambio, en el Centro Cerámico (agrupa a Rialto y Ecuacerámica), se
realizó la entrevista al vicepresidente del Grupo. Finalmente, en Italpisos,
251
 se entrevistó al Gerente General y al Gerente Comercial. Para la elección
de los participantes de las entrevistas, se evaluó tanto su experiencia
laboral como su actual participación dentro de la industria. También, se
realizaron acercamientos con las cuatro empresas para conocer y con-
trastar sus percepciones.
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252
Resultados

El análisis realizado se divide en tres partes fundamentales: Estadísticas

de la regresión – Análisis de la varianza – Análisis de variables. Con estos
tres apartados se puede apreciar claramente cada aspecto mencionado
en la metodología, así como la aplicación práctica de la ecuación plan-
teada.

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Tabla 2 - Estadísticas de regresión

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Estadísticas de la regresión
Coeficiente de correlación
0,986938333
múltiple
Coeficiente de determinación R^2 0,974047272

R^2 ajustado 0,970698533

Error típico 3978222,417

Nota: Datos tomados de COBUS Ecuador (2021) y Superintendencia de Compa-

ñías, Valores y Seguros (2021).

Fuente: Elaborado por los autores.

253
254 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
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Tabla 3 - Estadísticas por variable

Análisis de variables

Superior
Coeficientes Error típico Estadístico t Probabilidad Inferior 95% Superior 95% Inferior 95,0%
95,0%

Intercepción -2060843,475 1497221,428 -1,376445352 0,178545299 -5114446,708 992759,7589 -5114446,708 992759,7589

Variable X 1 -1,58310908 0,053264126 -29,72186344 2,3898E-24 -1,691741982 -1,474476179 -1,691741982 -1,474476179

Variable X 2 0,417885407 0,218485934 1,912642147 0,065071536 -0,027719594 0,863490408 -0,027719594 0,863490408

Variable X 3 0,477153846 6,008626166 0,079411472 0,937215767 -11,77752001 12,73182771 -11,77752001 12,73182771

Variable X 4 -0,423648822 1,145751288 -0,369756357 0,714078104 -2,760423979 1,913126336 -2,760423979 1,913126336

Nota: Datos tomados de COBUS Ecuador (2021) y Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (2021).

Fuente: Elaborado por los autores.

 El coeficiente de determinación ajustado arroja un resultado de
0.970698533, muy cercano a 1, confirmando una correlación fuerte entre
la variable dependiente analizada vs las variables independientes. De la
misma forma, dentro del análisis de variables hay dos correlaciones po-
sitivas y dos negativas, lo cual, nos permite dividir en dos pares, que se
vuelven inversamente proporcionales entre sí. Esto significa que, mien-
tras un par crece, el otro decrecerá y, viceversa, en función del comporta-
miento de la variable dependiente. Como resultado, la ecuación obteni-
da mediante el análisis de regresión expuesto anteriormente se plantea
de la siguiente manera:

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Ecuación 2 - Ecuación final

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𝑉 = −2060843.475 + (−1.58310908 ∗ 𝑥1) + (0.417885407 ∗ 𝑥2)

+ (0.477153846 ∗ 𝑥3) + (−0.423648822 ∗ 𝑥4)

Tal como en el planteamiento inicial interpretamos que las ventas

“V”, es decir, la variable dependiente, están en función del coeficiente
de intercepción, sumada al coeficiente de cada variable, multiplicado
por dicha variable según corresponda.

En base a los resultados expuestos, se confirma la correlación

existente entre la variable dependiente con cada una de las variables in-
dependientes. El primer punto a destacar es la importancia de las ventas,
ya que se puede notar la gran variabilidad que tienen los costos de pro-
ducción e importación, demostrando que, en función posiblemente de
acuerdos arancelarios, por ejemplo, las ventas, pueden verse afectadas
positiva o negativamente.

La resolución a la hipótesis planteada es clara. Existe una corre-

lación positiva fuerte entre la variable dependiente con cada una de sus
variables independientes. Esto permite situarnos en distintos escenarios
dentro de los cuales, el sector cerámico ecuatoriano podrá tomar acción
frente a una realidad que le es adversa. La apertura comercial ha traído
consigo una fuerte competencia, que ha dejado en evidencia la zona de
confort en la que se situaron los productores nacionales.
255
 Uno de los escenarios a considerar es una reducción en los costos
de producción, acompañada de un incremento en los costos de importa-
ción, lo cual, supondría un mercado nacional robusto, que pueda enfren-
tar los bajos costos de producción de la competencia en el exterior. Las
ventas se moverían de forma positiva, provocando una situación favora-
ble para las empresas en estudio.

Si, por el contrario, los volúmenes importados y los costos de im-

portación se elevan, las ventas tendrían un comportamiento con tenden-
cia negativa. Las cuatro variables se pueden dividir en dos pares que re-
sultaran fuertemente correlacionados a la variable independiente, pero,
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inversamente proporcionales entre ellos. El resultado demuestra una im-

plicación negativa para el par “A” en caso de que el par “B” presente
un comportamiento positivo. En este caso, los costos y volúmenes de
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importación son un par, mientras los volúmenes y costos de producción

nacional son otros.

El sector cerámico ecuatoriano debe tomar medidas en conjunto

para precautelar una sana pero fuerte competencia frente a sus pares del
exterior, que cada vez ingresan con mayor fuerza debido a la apertura
comercial. Herramientas como barreras no arancelarias que se puedan
implementar por parte de entes gubernamentales en pro de aumentar
la competitividad del producto nacional serán la clave para una atractiva
competencia que obligará a ambas partes a ser creativos, en un comple-
jo mercado como el ecuatoriano.

Finalmente, surge el cuestionamiento acerca de aquellas empre-

sas dedicadas completamente a la importación de productos cerámicos,
el impacto que tienen en el mercado, siendo los grandes protagonistas
internamente. Pueden presentar ciertas ventajas frente a las productoras
nacionales, analizar su crecimiento y los factores que van de la mano con
su desarrollo, lo que supondría un gran input de información para aque-
llas empresas objeto de estudio.

A continuación, se presenta un cuadro de las principales particu-

laridades encontradas en el análisis; enfatizando Perú, Colombia, Italia y
España.
256
 Ilustración 1 - Datos principales

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Nota: Datos tomados de COBUS Ecuador (2021) y Superintendencia de Compa-
ñías, Valores y Seguros (2021).

Fuente: Elaborado por los autores.

257
 El fuerte crecimiento de las importaciones a lo largo de los años,
sobre todo de los vecinos Perú y Colombia, es notoria. Las vías que uti-
lizan para ingresar el producto al país, llaman la atención; Colombia, por
ejemplo, la vía terrestre, sin embargo, hasta el 2018 usa de manera sig-
nificativa también la vía marítima. En el caso de los países europeos,
resaltamos la gran cantidad de producto que se envía desde España,
pero, más aún, la diferencia en materia de costos que mantiene con Ita-
lia, resultando una ventaja significativa sobre Italia.

El análisis cualitativo, en cambio, permitió recopilar información

sobre la realidad del mercado nacional para las empresas productoras
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de cerámica plana del Ecuador, con una visión desde dentro, revelando
datos, opiniones y dejando lecciones que, compiladas, son de gran uti-
lidad.
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Graiman: Desde la perspectiva del Grupo Industrial Graiman, el

mercado cada vez es más complejo, competitivo y exigente. La dinámica
cambia constantemente debido a los actores que participan dentro de
esta contienda. El incremento de importadores y producto importado,
vuelve a las empresas nacionales cada vez más creativas para enfrentar
los retos que se tienen por delante. Desde Graiman, se busca siempre
estar a la vanguardia, ser pioneros en implementar distintas estrategias,
con enfoques que le permitan destacar y mantener la excelencia y cali-
dad que los caracterizan. Los principales retos son los países vecinos de
Perú y Colombia, que cada vez ingresan más productos al país. El reto
es contrarrestar esta competencia, realzando el producto ecuatoriano,
mostrando su valía.

Italpisos: El escenario que se percibe es claro, un mercado bas-

tante competitivo, donde el incremento de producto importado es inne-
gable, sobre todo de los vecinos países de Perú y Colombia, donde se
destacan sus ventajas en temas de costos, debido a que sus respectivas
políticas monetarias les permiten ser más competitivos en materia de co-
mercio exterior, por ejemplo, mediante devaluaciones de moneda. Esto
provoca que al país llegue producto más barato, pero no de la misma ca-
lidad. Además, se hace hincapié en el hecho de que en el país los costos
de producción son elevados, principalmente, considerando combustible,
energía y mano de obra. El reto para la empresa es mantenerse siempre
258
innovando, invirtiendo en tecnología de punta, y, sobre todo, teniendo
claro que la globalización ha hecho que ahora “la cancha sea el mundo”.

Rialto / Ecuacerámica (Centro Cerámico): La realidad del mercado

nacional de cerámica plana es competitiva, pero, buena; un sector de la
construcción que no ha dejado de crecer y que, pese a todos los incon-
venientes, incluso la pandemia, ha permitido que las empresas innoven,
sean creativas y se adapten a las situaciones y retos que tienen al frente.
En el país es complejo ser competitivo desde la perspectiva de costos,
frente a los productos importados, debido a los elevados costos de ener-

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gía y mano de obra. Perú y Colombia son los principales competidores,
pero, se requiere un escenario donde las condiciones estén equiparadas;
es necesario que el producto que ingresa sea de calidad. Italia y España
son países que proponen una justa contienda a la hora de comparar pro-

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ductos, ya que cumplen con especificaciones de calidad similares a las
del producto ecuatoriano.

Como empresa se destaca priorizar a la gente, el personal como

el eje fundamental de la organización. Generar un buen clima laboral,
base para mantener la calidad como empresa y siempre mantener el
valor que se tiene al producto ecuatoriano, es decir, creer siempre en el
país. El reto más importante es adaptarse a las distintas realidades que
puedan llegar; por ejemplo, a raíz de la pandemia se adopta en las em-
presas del Centro Cerámico la gestión de inventario bajo la metodología
Just in Time, lo cual, les permitió obtener mejores resultados y cerrar un
año 2020, muy bueno en ventas.

259
 Discusión

El análisis cuantitativo muestra claramente que mien-

tras más apertura comercial tiene el país, más com-
pleja se vuelve la realidad para las empresas produc-
toras nacionales, en el caso de la cerámica plana. La
realidad es clara en cuanto al incremento sustancial
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de producto importado en este rubro, pero el men-

saje final y las conclusiones del caso, deben venir de
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una racionalización de la información más profunda.

El Ecuador plantea un escenario complejo a la
hora de competir en materia de costos, debido a que
son superiores a sus competidores directos, principal-
mente, Perú y Colombia. El combustible, la energía
y la mano de obra son los rubros que afectan ma-
yormente a que el producto final tenga diferencias
marcadas con el producto importado. Se destaca que
los países analizados cuentan con una mayor flexibili-
dad en cuanto a su política monetaria, teniendo, por
ejemplo, la opción de devaluar su moneda en busca
de la competitividad de costos a la hora de exportar
a países como el Ecuador.
260
 Italia y España destacan como países desde los cuales llega pro-
ducto a un volumen considerable, pero, se enmarcan dentro de lo que
se percibe como una justa competencia para las empresas productoras
ecuatorianas, ya que es un producto de calidad equiparable con el ela-
borado en el Ecuador y que cumple la función de motivar a las empresas
nacionales a ser creativas y buscar ser más competitivas. En algunos ca-
sos, las empresas productoras nacionales importan estos productos para
complementar su oferta dentro del mercado, ya que sienten al producto
como su igual.

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En materia de comercio internacional, no podemos decir que la
apertura comercial es perjudicial para la industria nacional, por el con-
trario, esta puede traer beneficios para las empresas locales siempre y
cuando las condiciones de la negociación sean favorables para ambas

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partes según sus realidades.

En el caso de estudio planteado, la apertura comercial se muestra

con resultados más negativos que positivos, ya que se percibe una com-
petencia no en igualdad de condiciones debido al producto que ingresa,
ya que se plantea como de menor calidad. El apoyo gubernamental, en
este caso, pasaría por proteger la industria local mediante barreras no
arancelarias que exijan, por ejemplo, certificados de calidad, tales como
INEN y de origen al producto que permitan que se compita internamen-
te en igualdad de condiciones.

El sector de la cerámica plana del país debe presentar un frente

unido que le permita obtener resultados rápidos y concisos de parte del
gobierno de turno, en pro de mantener a una industria que genera entre
sus cuatro protagonistas cerca de 3 mil empleos directos y 4 mil indirec-
tos. El no caer en una zona de confort permitirá a la industria reinventar-
se, ser cada vez más competitiva e incluso abrirse cada vez más camino
a mercados internacionales. Es clave mantener el diálogo entre los ac-
tores principales; los acuerdos comerciales deben venir con un análisis y
consenso de los sectores estratégicos para el país, siempre, buscando el
mayor beneficio para el desarrollo nacional.

Como comentario final se revisa la derogatoria del Reglamento

Técnico 033 de Baldosas Cerámicas, la cual, fue anunciada el pasado
mes de enero y que entró en vigencia a partir del 15 de febrero del pre-
sente año 2022. Esto agudiza las conclusiones antes expuestas, ya que al
261
 no existir una normativa que regule la calidad de los productos cerámi-
cos que ingresen al país, se podría generar un notorio desequilibrio en el
mercado, ya que aquellas empresas que mantengan la fabricación de sus
productos dentro del marco del reglamento invertirán mayores recursos
que se verán trasladados en el precio, lo cual, los convertirá en este as-
pecto en menos competitivos versus aquellos actores que no lo hagan.

El escenario expuesto tendrá, como consecuencia principal, un

mercado donde no exista una justa competencia y generaría un perjuicio
al consumidor al ofrecerle productos que, en otros países, no pueden in-
gresar debido a las exigencias en certificaciones y normativas de calidad,
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llegando incluso a correr el riesgo de aceptar productos de segunda y

tercera calidad.

La decisión unilateral del gobierno acentúa la crisis del sector

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

cerámico, el cual, se muestra desprotegido ante la inminente llegada

masiva de producto al país, lo cual, además de traer consigo las implica-
ciones antes mencionadas, puede incluso saturar el mercado y generar
una percepción equivocada en el consumidor, respecto al producto que
se comercializa de manera general.

Este tipo de decisiones deben ser revisadas y ser tomadas de

forma consensuada con los principales actores del sector. El respaldo del
gobierno ecuatoriano debe ser primordial para un correcto desarrollo del
comercio, no solo de productos cerámicos sino de cualquier producto
de forma general. El garantizar la calidad de los productos debe ser una
prioridad en pro del consumidor ecuatoriano y de las empresas en sí,
ya que dentro de este contexto, varias empresas podrían convertirse en
exportadoras, llevando su producto al mundo entero.
262
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 09
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Modelo Denison para el Planteamiento

de Estrategias de Endomarketing en las
Empresas SUMESA y TIA de la ciudad
de Guayaquil
Denison Model for the Development of Endomarketing
Strategies in SUMESA and TIA Companies in the
city of Guayaquil

FECHA DE RECEPCIÓN: 12/11/2021

FECHA DE APROBACIÓN: 11/03/2022
266
 Resumen

Francisco Alfredo Valle Sánchez 1

Marisol Jacqueline Mercedes Idrovo Avecillas 2

Martha Hernández Armendáriz 3

El artículo es parte de los resultados del proyecto de investigación, “El com-

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

portamiento organizacional como medio para incrementar la productividad
del talento humano”, desarrollado por un equipo de investigadores de la
Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil. El objetivo fue aplicar
el Modelo Denison en la identificación de estrategias de Endomarketing en

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

las empresas SUMESA y TIA de la ciudad de Guayaquil, que estén direccio-
nadas a motivar a los colaboradores, sin importar su posición o jerarquía.
El fundamento teórico tuvo su base en artículos académicos especializados
que contribuyen a la comprensión del objeto de estudio. Como metodolo-
gía se utilizó la deducción que, por emplear un enfoque cuantitativo, derivó
en una investigación descriptiva; la técnica de encuesta permitió construir
un cuestionario sobre la base del Modelo Denison, que llevaron a proponer
tres estrategias para cada empresa; una de ellas, innovación como política
integrada en la estrategia de la organización. Con este planteamiento es-
tratégico se pueden direccionar los esfuerzos y recursos de cada empresa
en el desempeño de los colaboradores para incrementar la productividad.
Las implicaciones de este hallazgo pueden servir no solo para establecer
cómo la cultura incide en la productividad de una organización, sino también
para proponer un planteamiento estratégico desde diferentes perspectivas.
Como brecha queda ampliar la cobertura de la investigación a todos los
departamentos, con el objetivo de establecer si los resultados se mantienen;
con este aporte se promueve el uso de una metodología para cualquier tipo
de organización.

Palabras Clave: Comportamiento Organizacional, Estrategia,

Motivación, Modelo Cultural, Productividad.

1Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil • fvalles@[Link] • [Link]

7922 • Guayaquil, Ecuador
2 Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil • midrovoa@[Link] • [Link]
0176-9917 • Guayaquil, Ecuador
3 Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil • mhernandeza@[Link] • [Link]
0002-9518-9031 • Guayaquil, Ecuador
267
 ABSTRACT

T
he article is part of the results of the research project, Organizational
behavior as a means to increase the productivity of human talent,
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

developed by a team of researchers from Universidad Laica Vicente

Rocafuerte de Guayaquil. The research project had as a general objective
to apply the Denison Model in the identification of Endomarketing
strategies in the SUMESA and TIA companies of the city of Guayaquil,
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

which are aimed at motivating employees, regardless of their position

or hierarchy. The theoretical foundation of the research was based on
specialized academic articles that contribute to the understanding of the
object of study. As a methodology the deduction one was used, which
by using a quantitative approach led to a descriptive investigation; the
survey technique allowed the creation of a questionnaire based on the
Denison Model, which led to propose three strategies for each company,
one of them, innovation as an integrated policy within the strategy of the
organization, was common. With this strategic approach, the efforts and
resources of each company can be directed towards the performance
of employees to increase productivity. The implications of this finding
can serve not only to establish how culture affects the productivity of
an organization, but also to propose a strategic approach from different
perspectives. As a gap, it remains to expand the coverage of the
investigation to all departments, with the objective to establish if the
results are maintained, with this contribution the use of a methodology
for any type of organization is promoted.

Keywords: Organizational Behavior, Strategy, Motivation, Cultural Mo-

del, Productivity.
268
 UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY
INTRODUCCIÓN

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

E
l artículo es parte de los resultados del proyecto “El comportamiento
organizacional como medio para incrementar la productividad del
talento humano”, desarrollado por un equipo de investigadores
de la Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil. Se tomó
como base uno de los objetivos específicos: “Medir la influencia que
tiene la cultura de la organización sobre sus colaboradores”, utilizando el
modelo Berry (1981), cuyo fundamento es el Endomarketing; además, se
buscó identificar el compromiso de los miembros de la organización con
el incremento de la productividad y establecer métricas que permitan
definir la cultura organizacional requerida, para implementar estrategias
de acuerdo con el entorno competitivo.

269
 Endomarketing

También llamado Marketing Interno se enfoca en la parte emocional del

colaborador. Sus estrategias están direccionadas a motivar a los colabo-
radores, sin importar su posición o rango en la empresa. La motivación
se hace a través de recompensas, las cuales, no necesariamente tienen
que ser económicas. El reconocimiento del colaborador, la asignación
de responsabilidades, el que pueda tomar decisiones sin preguntar si
están bien o mal, la capacitación, entre otras, son formas en que pueden
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ser motivados, repercutiendo en su productividad. El contraste con los

antecedentes y el objetivo del estudio permite identificar que el Endo-
marketing es una estrategia que mejora los procesos en una organización
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

(Matias et al., 2021).

Las organizaciones deben tener una visión estratégica orientada

no solo al cliente externo sino al cliente interno. Aprovechar sus fortale-
zas y destrezas creará un vínculo, que es clave para una buena comunica-
ción, sin miedo a ser despedido, fomenta el compromiso y lealtad para
con la empresa (Villa & Gómez, 2018). Es una estrategia que busca forta-
lecer las relaciones, involucrando a los colaboradores en la construcción
de la cultura organizacional; está orientado a fidelizar, motivar e implicar
a los empleados con su trabajo para generar sentido de pertenencia con
la empresa.

En un mercado cambiante, la necesidad de contar con colabo-

radores proactivos, capaces de reaccionar lo más rápido posible, apor-
tando con ideas innovadoras, se ha convertido en el factor diferenciador
entre las empresas tradicionales y disruptivas. Toda estrategia que se di-
señe desde la perspectiva del Endomarketing, parte del cliente interno,
dando como resultado un cliente externo satisfecho y que deposita su
confianza en la organización a través del cliente interno. Según Rafiq &
Ahmed (2000), existen tres hilos separados, pero estrechamente entrela-
zados de desarrollo teórico de la conceptualización del Endomarketing,
una fase de satisfacción del empleado, una fase de orientación al cliente
y una implementación de la estrategia / fase de gestión del cambio.

Se busca, entonces, una relación empática de los directivos de

la empresa para con los empleados, motivándolos de diferentes formas
270
que logren un bien colectivo; esto trae consecuencias positivas por todo
el ámbito laboral, puesto que, mientras mayor satisfacción tenga el clien-
te interno, mayor satisfacción tendrán los clientes externos; fidelizar al
cliente interno repercute directamente en la fidelización del externo,
generando mayor competitividad. El Endomarketing es la filosofía de
tratar a los empleados como clientes y es la estrategia de dar forma a
productos de trabajo para adaptarse a las necesidades humanas. Según
Bohnenbergeri et al. (2019), un modelo teórico del marketing interno
contribuiría a su desarrollo conceptual y facilitaría su aplicación en la or-
ganización, permitiéndole alcanzar objetivos estratégicos tales como la

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

orientación al cliente, el compromiso organizacional y el desempeño de
la organización.

Según el modelo Berry (1981), para que un colaborador esté

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

satisfecho con la labor que desempeña en la organización, hay que
capacitarlo en un ambiente de apertura donde sea escuchado y tenga
una participación en las decisiones de la empresa. El modelo considera
tres componentes: capacitación, comprensión y claridad. El primero,
busca desarrollar las habilidades y competencias necesarias en los
colaboradores, para que puedan desarrollar sus tareas de forma efectiva
y eficiente. El segundo, entender la razón de ser de la organización,
mejorando los procesos y la cultura organizacional; y, el tercero, busca
una visión a largo plazo, que considere el desarrollo del personal,
incentivando, para ello, su creatividad e innovación. El modelo busca
ofrecer la representación teórica de determinados procesos o fenómenos
que permita estudiarlos con cierta coherencia y dar explicaciones
consistentes respecto a determinados conceptos y sus relaciones entre
sí, así como analizar los factores que lo integran (Churquipa, 2017).

Percibir al colaborador como un cliente es el terreno del

Endomarketing, donde se busca integrar a las personas en el sistema
organizacional, vinculándolo con la estrategia empresarial. Según
Churquipa (2017) existe una relación directa entre el marketing interno
con el compromiso afectivo en el personal, el compromiso normativo en
la persona y el compromiso organizacional en el personal. Endomarketing
es, entonces, una herramienta que, al ser aplicada, ofrece mayor apoyo
empresarial por medio de estrategias que van enfocadas a enriquecer
la comunicación interna y elevar la motivación de los colaboradores
(Rosales, 2015).
271
 Potenciar el desarrollo de competencias en los colaboradores
debe ser un proceso de mejora continua en cualquier empresa,
dependerá en gran media de contar con una cultura organizacional
que comunique la visión de forma clara por los directivos a todos los
niveles, logrando despertar un sentido de pertenencia. Las actividades
del marketing aportan a la gestión estratégica de toda empresa y tienen
como enfoque principal el cliente, donde se busca anticiparse a sus
necesidades. Diseñar estrategias de diferenciación que permitan que sus
clientes los posicionen en la mente y en el corazón, es aquí cuando el
marketing interno se sugiere como estrategia de diferenciación, donde
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su pilar menciona que tener empleados satisfechos es más rentable para

las organizaciones (Lozao, 2016).
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Modelo de Denison

Al tener la cultura organizacional un alto impacto en los colaboradores

de una empresa, estratégicamente la puede convertir en un factor
diferenciador, por ser única para cada organización, respecto a otras
empresas. El Modelo relaciona la cultura organizacional con diferentes
indicadores de desempeño, así como identifica rasgos culturales,
comportamientos y creencias de los colaboradores aplicado a múltiples
contextos de cualquier tipo de organización (Denison et al., 2012). Está
compuesto por cuatro dimensiones que explican qué tan eficaz puede
ser una organización.

La dimensión Misión, busca establecer hacia dónde y cómo

llegará la organización, para lo cual, el modelo evalúa los factores:
Dirección Estratégica, Metas y Objetivos, Visión y Liderazgo Empresarial.
La dimensión Participación busca determinar qué tan alineados y
comprometidos están los colaboradores de la organización; para ello,
el modelo evalúa los factores: toma de decisión, trabajo en equipo y
desarrollo de capacidades. La dimensión Adaptabilidad busca determinar
si la empresa hace partícipe al cliente en su crecimiento; para ello, el
modelo evalúa los factores: Aprendizaje Organizacional, Orientación al
Cliente y Orientación al Cambio e Innovación. La dimensión Consistencia
272
define los valores, sistemas y procesos bases de toda organización; para
ello, el modelo evalúa los factores: valores, acuerdos y coordinación e
integración.

El cuestionario del modelo Denison tiene como ventaja indiscutible

que la comunidad científica dispone de la versión completa, que puede
ser utilizada sin fines comerciales con permiso del autor, no estando
sujeto su uso a rígidas limitaciones como ocurre con otros cuestionarios
sobre cultura (Reyes et al., 2017). La aplicación del cuestionario permite
el uso de estrategias para la mejora de la cultura organizacional. Al aplicar

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las estrategias de liderazgo y motivación, se aprecia el cambio en la
cultura organizacional, permitiendo que el personal se integre (Balcazar,
2018). El modelo permite identificar el panorama sobre su percepción
de la cultura organizacional, que será analizada desde los factores y sus

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

variables, cuyos resultados serán fundamento para formular estrategias
de mejoramiento e incrementar la productividad laboral (Acero, 2019)

El crecimiento de toda organización se da cuando está presente

un alto sentido de misión y adaptabilidad. Cuando los colaboradores son
responsables y se involucran en lo que hacen, las organizaciones pueden
predecir un alto desempeño y satisfacción de su gente, así también,
cuando incorporan a sus clientes en las decisiones que toman. Tener
colaboradores motivados da como resultado la innovación y satisfacción
del cliente. El efecto de un desequilibrio en las cuatro dimensiones se
refleja en que los colaboradores no están alineados con la estrategia
de la empresa y esta no se adapta a los cambios internos y externos,
afectando directamente la calidad del producto y/o servicio.

Formular acciones preventivas y correctivas sobre la base del

modelo Denison permitirán identificar las causales de conflicto y de
insatisfacción que no permiten el adecuado desarrollo corporativo
(Acero, 2019); permitirá, también, establecer sus elementos fuertes y
cuáles deben ser reforzados, además de proveer de valiosa información
a la gerencia que pueda utilizar en formulación del plan estratégico que
permitirá diversificar las estrategias de la compañía y establecer el camino
a seguir para la consecución de los objetivos (Chica, 2017). Resulta muy
valioso realizar una propuesta de estrategias de fortalecimiento de
los factores de cultura organizacional, mediante el modelo, partiendo
de la identificación de criterios, aplicación de estrategias de mejora, y
273
 evaluación del impacto de dichas estrategias (Velasquez & Villalobos,
2019). Las fortalezas y debilidades, tendencias y patrones de conducta,
permitirán establecer cómo los resultados obtenidos están impactando en
el desempeño actual y, de esta manera, redirigir la cultura organizacional
en la mejora de su efectividad organizacional.

Modelo Denison y Endomarketing

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De forma general, se establece que el Endomarketing tiene su

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

enfoque en la parte interna de la organización, específicamente, en el

comportamiento y percepción de los colaboradores; conocer lo que
piensan de la empresa, sin importar el cargo que ocupen y qué es lo
que debe ser cambiado o restructurado en la empresa, permitirá
direccionar de la mejor manera sus recursos en este proceso de cambio.
Para el trabajo de recolección de datos se utilizó el cuestionario del
Modelo Denison, los cuales, sirvieron como insumo en el planteamiento
estratégico del Endomarketing para las empresas SUMESA y TIA. Dichos
cuestionarios permitieron medir la satisfacción de los empleados de las
dos empresas, para luego plantear estrategias que permitan mejorar la
productividad de su personal y mejorar el clima organizacional, contando
con empleados motivados y satisfechos.

La investigación tuvo como objetivo aplicar el Modelo Denison

para identificar estrategias de Endomarketing en las empresas SUMESA
y TIA de la ciudad de Guayaquil. Se utilizó el método de investigación
deductivo, empleando un análisis descriptivo. Se revisaron trabajos de
investigación y artículos referente al Endomarketing y su relación con:
mejora de la productividad, el cliente interno, la cultura organizacional
entre otros. A la luz del conocimiento existente y de los resultados
del trabajo de campo se encontró que el recurso humano es quien
finalmente es capaz de hacer que las cosas sucedan; la actitud positiva
en el trabajador juega un papel influyente en su buen desempeño, los
factores influyentes y determinantes como la motivación, comunicación
y capacitación del personal son una parte clave en la organización. Los
274
hallazgos también revelaron que el Endomarketing, como estrategia,
permite desarrollar en el colaborador un sentido de pertenencia y
empoderamiento incrementando, de esta manera, su compromiso,
dando como resultado una empresa sustentable en el tiempo con altos
índices de productividad.

Según García (2020), “realizar un diagnóstico implica que la

empresa al conocer los resultados implementará acciones; se propuso
dentro del modelo, una etapa posterior a la aplicación del instrumento
para que, identificadas las variables que se deben fortalecer, se elabore un

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plan de acción”. Efectivamente, los resultados nacen de un instrumento
de recolección de datos (cuestionario del Modelo Denison) que permite
identificar la cultura organizacional, por lo que pueden ser utilizados para
la construcción de planes estratégicos en cualquier empresa, razón por

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

la cual, se justifica la utilización del presente trabajo en cualquier tipo de
organización.

275
 MÉTODO

La investigación se realizó en las empresas, SUMESA y TIA, ubicadas en

la ciudad de Guayaquil- Ecuador. La primera, se dedica a la producción
y comercialización de productos de consumo masivo; y, la segunda,
es una empresa de Retail. Los sujetos investigados en la empresa
SUMESA pertenecen al Departamento de ventas: jefes, supervisores,
representantes, gerentes, operativos y vendedores, los cuales, tienen
por objetivo ser pioneros en comercialización de refrescos, alimentos
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solubles y bebidas funcionales de consumo masivo, siendo 41 el

número de personas que participaron por parte de esta empresa. Los
sujetos investigados en la empresa TIA pertenecen al Departamento de
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distribución: analistas, asistentes, auxiliares, jefes y operativos, los cuales,

tienen como objetivo controlar la correcta ejecución de los procesos
de recepción de mercadería, almacenamiento y despacho que lleven a
optimizar tiempos y minimizar costos operacionales, siendo 50 el número
de personas que participaron por parte de esta empresa. El tiempo que
tomó la investigación fue el segundo semestre del año 2020.

Los métodos y técnicas empleados permitieron manejar y

orientar la investigación buscando identificar cómo la cultura influye
en la productividad de las organizaciones, pero, desde la perspectiva
del Endomarketing. El método de investigación utilizado fue el
deductivo, que permitió sacar conclusiones de una serie de premisas.
El enfoque cuantitativo permitió direccionar los esfuerzos y recursos
de la empresa en el desempeño de los colaboradores, así también, a
través de una investigación descriptiva, se puedo establecer el perfil de
los colaboradores, cómo influye la cultura de una organización sobre su
gente y qué tan comprometidos están con la empresa. La técnica de la
encuesta permitió establecer la cultura que posee la empresa, valiéndose
de los cuestionarios del Modelo de Denison, como instrumentos de
recolección de datos.

La investigación, por ser descriptiva, se centró en los colaboradores

para identificar la cultura de su empresa y plantear las estrategias que
serán las más adecuadas. El cuestionario del Modelo Denison permitió
conseguir datos específicos de los colaboradores; las preguntas están
estructuradas en escala de Likert, donde el encuestado tiene a disposición
276
un conjunto de afirmaciones respecto a temas relacionados con la cultura
organizacional. La interpretación y análisis de los resultados se la realizó
siguiendo los parámetros del Modelo Denison, lo que llevó a identificar
las fortalezas y debilidades de los colaboradores, que luego sirvieron
como insumo para proponer un planteamiento estratégico.

El cuestionario Denison consta de 60 ítems, 5 para cada una de

los 12 subdimensiones, las cuales, se agrupan en 4 dimensiones (ver
anexo A). Cada ítem está codificado en una escala tipo Likert (totalmente
en desacuerdo, en desacuerdo, neutral, de acuerdo y totalmente de

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acuerdo). Los valores, producto de la recolección de los datos, son
tabulados acorde a una ponderación propia del modelo que le da un
peso a cada uno de los ítems del cuestionario, sub dimensión y dimensión
respectivamente, permitiendo identificar cuáles de los 60 ítems tienen

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puntaje bajo (debilidad) y puntaje alto (fortaleza). El método utilizado
para este estudio se sostiene en el trabajo realizado por García (2020),
donde los componentes de un análisis FODA, dan para que el director,
gerente o dueño, defina en qué grado debe estar impregnada la cultura
de la empresa en las cuatro dimensiones que mide el modelo Denison:
Adaptabilidad, Misión, Participación y Consistencia.

Con la aplicación de los instrumentos, se pudo establecer cómo

influye la cultura de una organización sobre sus colaboradores e identificar
qué tan comprometidos están, así como las fortalezas y debilidades de
la organización reflejada en su cultura organizacional. Para identificar las
oportunidades y amenazas se realizó un análisis externo PESTEL y de 5
fuerzas de Porter. Esta información fue procesada a través de una matriz de
análisis estructural y que, con la ayuda del software de análisis estructural
MICMAC (Matrice d’ Impacts Croisés Multiplication Appliqués à un
Classement), permitió identificar los componentes de mayor influencia
y dependencia, que llevaron a construir un planteamiento estratégico
sobre la base del modelo Berry (1981), para obtener las estrategias de
Endomarketing que contribuyan a mejorar el clima organizacional y, por
ende, la productividad de las dos empresas. 277
 RESULTADOS

De la aplicación del Modelo de Denison se pudieron identificar las fortalezas y

debilidades de las empresas investigadas.

Empresa SUMESA
Los resultados de la tabla 1 corresponden al Departamento de ven-
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tas, cuyos sujetos de estudio fueron: jefes, supervisores, representantes,

gerentes, operativos y vendedores.
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Tabla 1 Aplicación del Modelo Denison, empresa SUMESA

Promedio # ítem Sentencia

La planificación de nuestro
trabajo es continua e implica
4,20 P5
a todo el mundo en algún
grado
Fomentamos el contacto di-
4,40 P40 recto de nuestra gente con los
clientes
Las personas de esta orga-
Fortaleza
nización comprenden lo que
4,06 P55
hay que hacer para tener éxito
a largo plazo
Nuestra manera de trabajar es
4,03 P26
consistente y predecible
Nuestra estrategia sirve de
4,00 P47 ejemplo a otras organizacio-
nes
278
 El cumplimiento de metas a
corto plazo, compromete a
2,00 P58
menudo nuestra visión a largo
plazo
Muchas ideas «se pierden por
2,60 P43
el camino»
La orientación estratégica de
2,80 P50 esta organización no me resul-
ta clara

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A menudo tenemos dificulta-
2,89 P24 des para alcanzar acuerdos en
temas clave

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Esta empresa invierte conti-
Debilidad
nuamente en el desarrollo de
3,00 P13
las capacidades de sus miem-
bros
A menudo surgen problemas
porque no disponemos de las
3,00 P15
habilidades necesarias para
hacer el trabajo
Nos resulta fácil lograr el con-
3,00 P23
senso, aún en temas difíciles

Los intentos de realizar cam-

3,00 P34 bios suelen generar resisten-
cia por parte del equipo

Nota: De los 60 ítem del cuestionario se tomaron los promedios más altos (for-
talezas) y más bajos (debilidades). Fuente: Elaborado por autores.

279
 Los resultados de la tabla 1 permitieron identificar el siguiente perfil en los
colaboradores:

• Adaptación: muestran una forma de trabajar consistente y pre-

decible.

• Visión estratégica: hay problemas en mantenerse enfocados en

la visión, por no estar clara la dirección estratégica que sigue la
empresa.

• Productividad: saben qué hacer en su puesto de trabajo, pero

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

requieren de más capacitación para reducir errores.

• Trabajo en equipo: la comunicación y la planificación continua

logra involucrar a todos en algún grado.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

• Actitud: la dificultad de llegar a acuerdos genera resistencia,

desmotivando la propuesta de iniciativas.

Empresa TIA
Los resultados de la tabla 2 corresponden al Departamento de distribu-
ción, cuyos sujetos de estudio fueron: jefes, analistas, asistentes, auxiliares,
operativos.
280
Tabla 2

Aplicación del Modelo Denison, empresa TIA

Promedio # Ítem Sentencia

Nuestra visión genera entusiasmo y

4,70 P59
motivación entre nosotros
Existe un conjunto de valores claro y
4,50 P18 consistente que rige la forma en que
nos conducimos

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

4,50 P22 Este grupo tiene una cultura «fuerte»

Fortaleza Nuestra estrategia sirve de ejemplo a

3,90 P47

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

otras organizaciones
La innovación es algo que fomenta la
3,83 P60
empresa
El aprendizaje es un objetivo importan-
3,80 P44
te en nuestro trabajo cotidiano
Trabajar en este grupo es como formar
3,70 P7
parte de un equipo
La orientación estratégica de esta or-
1,80 P50
ganización no me resulta clara
El cumplimiento de metas a corto
1,80 P58 plazo compromete a menudo nuestra
visión a largo plazo
Muchas ideas «se pierden por el cami-
2,40 P43
no»
Debilidad A menudo tenemos dificultades para
2,50 P24
alcanzar acuerdos en temas clave
A menudo surgen problemas porque
2,77 P15 no disponemos de las habilidades ne-
cesarias para hacer el trabajo
La autoridad se delega de modo que
3,10 P11 las personas puedan actuar por sí mis-
mas

Nota: de los 60 ítem del cuestionario se tomaron los promedios más altos (for-
talezas) y más bajos (debilidades). Fuente: Elaborado por autores.
281
 Los resultados de la tabla 2 permitieron identificar el siguiente perfil en
los colaboradores:

• Actitud: su enfoque en la visión los lleva a ser proactivos en

las labores encomendadas.

• Adaptación: la dificultad de llegar a acuerdos genera resisten-

cia desmotivando la propuesta de iniciativas.

• Valores: se reflejan de forma clara y consistente en su forma

de actuar y que se ha convertido en parte de la cultura de la
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

empresa.

• Trabajo en equipo: es una característica en los colaboradores

que se fomenta a través de la innovación.
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

• Productividad: la capacitación continua se ha convertido en

un objetivo de la empresa, esto para desarrollar habilidades
en su personal que les permita resolver los problemas.

• Visión estratégica: la orientación estratégica no permite al

personal entender el sentido del negocio, más allá de ser
capaz de completar las tareas requeridas.

A través de un proceso de recopilación, procesamiento y análisis de la

información del microentorno (5 fuerzas de Porter) y macroentorno (PES-
TEL) del mercado, se identificaron las siguientes oportunidades y amena-
zas para las dos empresas. Ver tabla 3.
282
Tabla 3

Análisis del macroentorno y microentorno, empresa SUMESA y TIA

Aprender a hacer más con menos para ser más

eficientes

Ampliar el portafolio de clientes y de productos

Participación del cliente con las decisiones de la

empresa

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Oportuni
Capacitación continua al personal en todos los
dades
niveles

Innovación en nuevos productos y/o servicios

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

Fortalecer la colaboración entre los miembros de
la empresa

Ampliar el uso de la tecnología

Inestabilidad financiera

Caída de la demanda

Amenazas Aumento de las barreras arancelarias

Restricciones de movilidad

Inestabilidad política

Nota: Identificación de oportunidades y amenazas.

Fuente: Elaborado por autores.

Las fortalezas, debilidades, amenazas y oportunidades identificadas se

procesaron a través de una matriz de análisis estructural y que, con la
ayuda del software MICMAC, permitió identificar los componentes de
mayor influencia y dependencia que llevaron a construir un planteamien-
to estratégico para cada una de las empresas.
283
 Empresa SUMESA
Procesando las fortalezas, debilidades, amenazas y oportunidades en el
programa MICMAC se identificó el plano de influencia y dependencia
para la empresa, ver anexo B. La lista de códigos utilizados en este plano
se encuentran en el anexo C. Las variables que deben ser consideradas
son las del cuadrante superior derecho para la construcción de estra-
tegias. Resultado de este análisis, el planteamiento estratégico para la
empresa SUMESA considera las siguientes estrategias:

A. Estrategia 1: Habilidades y competencias del personal como

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

proceso dinámico y continuo

Debido a que los colaboradores en la empresa comprenden lo que hay

que hacer para tener éxito a largo plazo, los directivos deben aprovechar
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esta fortaleza, capacitando de forma continua al personal en todos los

niveles lo que redundara en que estos aprendan hacer más con menos
para ser más eficientes y ampliar el portafolio de clientes y de productos,
aprovechando que pertenecen al Departamento de ventas.

B. Estrategia 2: Razón de ser de la organización interiorizada en

sus colaboradores

Debido a que los colaboradores en la empresa comprenden lo que hay

que hacer para tener éxito a largo plazo los directivos deben aprovechar
esta fortaleza para interiorizar la colaboración entre los miembros de la
empresa y que los lleve a avanzar de forma sincrónica a pesar de realizar
actividades diferentes. El éxito de la estrategia está ligado directamente
con las personas.

C. Estrategia 3: Innovación como política integrada en la estrate-

gia de la organización

Debido a que los colaboradores en la empresa comprenden lo que hay

que hacer para tener éxito a largo plazo los directivos deben aprovechar
esta fortaleza para incentivar la innovación en nuevos productos y/o ser-
vicios. La razón de esta estrategia es que la organización sea competitiva
respecto a sus competidores; otra razón de ser de la estrategia es ser
único en el mercado, siendo esta última, la mejor de todas, ya que nos
284
separa de cualquier competencia, evita que gastemos recursos en man-
tener una ventaja competitiva y, lo más importante, es que mantiene el
enfoque en la innovación continua.

La ejecución de las estrategias propuestas cuyo resumen se presenta en

la figura 1, debe estar en función de las que tienen mayor impacto en la
organización, sean más fáciles de desarrollar y requieren menos recursos.

Figura 1: Planteamiento estratégico para la empresa SUMESA

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FORTALEZA
OPORTUNIDADES
Factores de ESTRATEGIAS
Recomendaciones
Éxito

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• Aprender a hacer más
con menos para ser más
eficientes
•Habilidades y
competencias del
personal como • Ampliar el portafolio
proceso dinámico de clientes y de
y continuo productos
Las personas
comprenden
• Razón de ser de • Capacitación continua
lo que hay que
la organización al personal en todos los
hacer para tener
interiorizada en sus niveles
éxito a largo
colaboradores
plazo
• Innovación en nuevos
• Innovación como productos y/o servicios
política integrada
en la estrategia de
la organización • Fortalecer la
colaboración entre
los miembros de la
empresa
Nota: Propuesta estratégica para la empresa SUMESA.
Fuente: Elaborado por autores
285
 Empresa TIA
Procesando las fortalezas, debilidades, amenazas y oportunidades en el
programa MICMAC se identificó el plano de influencia y dependencia
para la empresa, ver anexo D, la lista de códigos utilizados en este plano
se encuentran el anexo E. Las variables que deben ser consideradas son
las del cuadrante superior derecho, para la construcción de estrategias.

A. Colaboración como factor clave en la productividad de la or-

ganización
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

Debido a que los colaboradores sienten que son parte de un equipo,

los directivos deben aprovechar esta fortaleza para afianzar aún más la
colaboración entre los miembros de la empresa. La estrategia busca la
mejora continua a base de la necesidad del cliente; es decir, conocer el
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

potencial de cada uno de los colaboradores, despertando su capacidad

creativa, ya que son ellos los que marcarán el futuro de la organización.

B. Gestión ética enfocada al crecimiento sostenible y la expe-

riencia del cliente

El conjunto de valores, que rige la forma en cómo se conducen los cola-

boradores, está claro y consistente; los directivos deben aprovechar esta
fortaleza para ganarse la confianza y credibilidad del cliente, a través de
una experiencia acorde a sus necesidades. La importancia de la estra-
tegia radica en que, una empresa que se esfuerza constantemente en
mejorar la experiencia de su cliente, tiene todo lo necesario para crecer
de forma sostenible.

C. Innovación como política integrada en la estrategia de la or-

ganización

La innovación es algo que fomenta la empresa. Los directivos deben

aprovechar esta fortaleza para incentivar la innovación que es un elemen-
to necesario para superar los retos en materia de productividad; es hacer
más con menos para ser más eficientes. La importancia de esta estrategia
radica en que las diferentes variables que se presentan en el entorno de
toda organización exigen un continuo proceso de análisis de la situación
y planteamiento de nuevas estrategias, su gestión debe considerar el
cambio continuo y la adaptación, pero de forma rápida y precisa.
286
La ejecución de las estrategias propuestas cuyo resumen se presenta en
la figura 2, debe estar en función de las que tienen mayor impacto en la
organización, según sean más fáciles de desarrollar y requieren menos
recursos.

Figura 2 Planteamiento estratégico para la empresa TIA

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

FORTALEZA OPORTUNIDADES
ESTRATEGIAS
Factores de éxito Recomendaciones

•Aprender a hacer
• Colaboración

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

•Trabajar en este más con menos
como factor
grupo es como para ser más
clave en la
formar parte de un eficientes
productividad de
equipo
la organización
•Participación del
•Existe un cliente con las
• Gestión ética
conjunto de decisiones de la
enfocada al
valores claro y empresa
crecimiento
consistente que
sostenible y la
rige la forma •Innovación en
experiencia del
en que nos nuevos productos
cliente
conducimos y/o servicios

• Innovación como
•La innovación es •Fortalecer la
política integrada
algo que fomenta colaboración entre
en la estrategia de
la empresa los miembros de la
la organización
empresa

Nota: Propuesta estratégica para la empresa TIA. Fuente:

Elaborado por autores
287
 DISCUSIÓN

Los hallazgos encontrados, producto de la aplicación del cuestionario

del Modelo Denison, han permitido contrastar con resultados de otras
investigaciones. Reyes et al. (2017) enfocó su trabajo, de forma general,
desde la perspectiva de cada una de las cuatro dimensiones del Modelo
Denison, para diagnosticar la cultura organizacional y la productividad de
una empresa. Rosales (2021) enfocó su trabajo, desde la perspectiva de
las 12 sub dimensiones del Modelo, para relacionar la cultura organiza-
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

cional y el desarrollo de capacidades en una institución. Velasquez & Vi-

llalobos (2019) enfocaron su trabajo desde la perspectiva de los 60 ítems
del cuestionario, para establecer estrategias de fortalecimiento de los
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

factores de cultura organizacional para una institución. El presente tra-

bajo lo hace desde la perspectiva de los 60 ítems del cuestionario, para
identificar las fortalezas y debilidades de los colaboradores que llevaron
a un planteamiento estratégico. El Modelo Denison, entonces, brinda un
abanico de opciones, para dar solución, desde diferentes especialidades,
a problemas de productividad sobre la base de la cultura organizacional.

Se ha demostrado que el cuestionario del Modelo Denison

contribuye a la comprensión del Endomarketing, como estrategia del
marketing direccionada a acciones internas; es de gran utilidad, como
herramienta, no solo para establecer cómo la cultura incide en la pro-
ductividad de una organización, sino también para proponer un plantea-
miento estratégico desde diferentes perspectivas; en el caso de este tra-
bajo se lo realizó tomando como referencia el Modelo de (Berry, 1981),
el cual, versa sobre el Endomarketing.

En el caso de la empresa SUMESA se propone la habilidades y

competencias del personal como proceso dinámico y continuo, razón de
ser de la organización interiorizada en sus colaboradores e innovación
como política integrada en la estrategia de la organización.

Para el caso de la empresa TIA se propone la colaboración como

factor clave en la productividad de la organización; además, la Gestión
ética enfocada al crecimiento sostenible y la experiencia del cliente e
Innovación como política integrada en la estrategia de la organización.
En ambas propuestas, la implementación de acciones redundará en la
mejora de su productividad.
288
 El trabajo de investigación pone en evidencia en que los resul-
tados contribuyen a la comprensión del objeto de estudio, Endomarke-
ting, cuyo propósito es identificar estrategias que estén direccionadas
a motivar a los colaboradores, sin importar su posición o rango en la
empresa. El Marketing Interno es el involucramiento de la organización
en las estrategias y tácticas de marketing, de modo que cuenten con el
conocimiento y apoyo de los diferentes Departamentos de la compañía
(Escobar, 2015).

Para lograr una buena y eficaz comunicación que incluya a todo el

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

personal, debe permitirse mantener un diálogo permanente que lleve al
colaborador a manifestar sus dudas y certezas, como también sus fortale-
zas y debilidades (Prats, 2013). Partiendo de un Modelo para determinar
la cultura organizacional se pudo identificar las fortalezas y debilidades

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

de dos organizaciones, con la finalidad de construir una propuesta estra-
tégica alineada con el Endomarketing.

Como resultados más relevantes de la investigación se encon-

tró una coincidencia en las dos empresas, respecto a la estrategia “in-
novación como política integrada en la estrategia de la organización”;
puede tomarse como punto de partida para cualquier organización que
necesite mejorar su productividad a través de la innovación. A partir de
la incorporación, generación e implementación de estrategias efectivas
proyectadas en el público interno, se logra un incremento en los niveles
de compromiso y confianza de los empleados con la compañía (Velasco
& Dávila, 2013).

Como aspectos nuevos e importantes, el identificar estrategias

que tengan como base la cultura de la organización y el Endomarketing,
permitirán que los colaboradores desarrollen sus competencias profesio-
nales y perfeccionen sus habilidades, redundando en la mejora de la pro-
ductividad y motivación del personal, generando en ellos un sentido de
pertenencia, a fin de comprometerse más en lo que hacen. En cuanto a
la dirección estratégica, los directivos conocen sobre lo que se espera de
ellos, en las dos empresas estudiadas, por lo que la organización debe
identificar y enfatizar los problemas vinculados con los stakeholders, los
cuales, son la piedra angular para el logro de la misión y visión de la em-
presa; de ahí que las estrategias deben convertirse en el modo en cómo
los colaboradores pueden contribuir al desarrollo de la organización.
289
 CONCLUSIONES

La mejor manera de mejorar la calidad de servicio de la

empresa y su productividad, dentro de las estructuras or-
ganizacionales con las cuales se constituye cada empresa
de hoy en día, es utilizando un modelo horizontal don-
de prime la comunicación y la satisfacción laboral, pilares
fundamentales para hacer caminar el concepto del Endo-
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

marketing y que brinda resultados favorables tanto para

los colaboradores como para la empresa. Es un acto recí-
proco del cliente interno hacia el cliente externo debido
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

a que los colaboradores con el tiempo se convierten en

los protagonistas de la organización.
Será necesario, de forma constante y variada, la
comunicación, motivación, capacitación, atención y com-
prensión hacia el cliente interno, por parte de los líderes
de las organizaciones, de manera que ambas partes pue-
dan apoyarse ante adversidades o malos tiempos que
se presenten, generando confianza, estabilidad, lealtad,
buena imagen y distinción entre otras organizaciones, de
forma gratuita, no forzada y, sobre todo, real y verdadera,
formando un conjunto de estrategias que son determi-
nantes para la supervivencia de una empresa dentro de
un mercado tan cambiante y superfluo, con sed de emo-
ciones y experiencias reales, que generen sensaciones en
las personas, algo que en muchas ocasiones puede no
ser tan importante dentro de un plan de marketing, pero
que, sin duda alguna, sí lo serán ante los ojos del consu-
midor, cliente interno y cliente externo.
290
 Existen modelos que permiten realizar un estudio de campo cuyo
propósito es extraer generalizaciones que aporten con nuevo conoci-
miento. Con la aplicación de Modelo Denison se logró plantear estrate-
gias de Endomarketing donde para la empresa SUMESA se considera:
habilidades y competencias del personal como proceso dinámico y con-
tinuo, razón de ser de la organización interiorizada en sus colaboradores
e innovación como política integrada en la estrategia de la organización;
en tanto que para la empresa TIA se considera: Colaboración como fac-
tor clave en la productividad de la organización, Gestión ética enfocada
al crecimiento sostenible y la experiencia del cliente e Innovación como

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

política integrada en la estrategia de la organización. En función del plan-
teamiento estratégico propuesto tanto la empresa SUMESA como TIA,
deberán establecer cuáles serían las acciones que les permitirán alcanzar

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

dichas estrategias.

La cultura de una organización considera los comportamientos de

los colaboradores resultado de sus creencias, pero la cultura es propia
de cada empresa, sin importar el sector al que pertenezca, el tipo de ac-
tividad que realice o tamaño tanto en infraestructura como en personal;
de ahí que, conocer qué tan comprometidos pueden estar los miembros
de una organización y cómo este comportamiento impacta en la produc-
tividad es uno de los retos que tiene toda organización. Las estrategias
propuestas para las dos empresas permitirán fortalecer sus culturas em-
presariales direccionando de forma coherente con su realidad sus esfuer-
zos y recursos en el desempeño de los colaboradores.

A través del planteamiento estratégico propuesto, desde la pers-

pectiva del Endomarketing, se podrán implementar una serie de acciones
que permitirán que los colaboradores de las dos empresas investigadas
desarrollen sus competencias profesionales y perfeccionen sus habilida-
des; a esto se suma la mejora de la productividad y motivación del per-
sonal dándoles un sentido de pertenencia, así como comprometerse más
en lo que hacen, trabajar de forma armónica con los stakeholders, de tal
manera que se cree una relación debidamente integrada y coordinada
para cumplir con las metas generales de las dos organizaciones.

El cuestionario del Modelo Denison, debe ser examinado a través

de un análisis factorial que permita identificar las diferencias de medias,
cómo se interrelacionan las variables consideradas en cada pregunta del
cuestionario, cómo se combinan y su respectiva correspondencia, para
291
 de esta forma, dar una interpretación acorde a la asociación de factores,
información que deberá ser contrastada con los resultados de la presen-
te y otras investigaciones.

El reto para cada una de las empresas estudiadas es dejar claro

qué es lo que se quiere lograr en el futuro, en el largo plazo; para ello,
deberá proponer acciones que apunten a alcanzar la visión y que, a su
vez, se conviertan en una fuente de inspiración para el personal, pero
si estas acciones no están claras, difícilmente los colaboradores podrán
identificar lo que es importante de lo que no lo es, afectando directa-
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

mente a la visión empresarial; es ahí donde entra el Endomarketing. Así

también se debe ampliar la cobertura de la investigación para las dos
empresas a todos los departamentos que las componen, con el objetivo
de establecer si el planteamiento estratégico propuesto se mantiene res-
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

pecto al total de cada empresa.

292
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295
 Anexo A

Cuestionario Denison

Cuestionario de Cultura Organizacional

El Departamento de Investigación de la Universidad Laica Vicente Rocafuerte
de Guayaquil, le invita a participar de este estudio, cuyo propósito es en-
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contrar oportunidades de mejora en diferentes empresas de nuestra ciudad,

sobre la base de la cultura organizacional. No existen respuestas correctas ni
incorrectas, lo que se busca es aprovechar su experiencia de trabajo para la
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realización de este estudio. Es importante aclarar que la información resultado

de esta investigación es confidencial y anónima y solo será utilizada en el pro-
yecto de investigación IC-ULVR-19-72 con fines académicos.

Puntúe de 1 a 5 sabiendo que:

1 totalmente en desacuerdo
2 en desacuerdo
3 neutral
4 de acuerdo
5 totalmente de acuerdo

A. Toma de decisión
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
La mayoría de los miembros de este
1 grupo están muy comprometidos
con su trabajo
Las decisiones con frecuencia se
2 toman en el nivel que dispone de la
mejor información
La información se comparte amplia-
3 mente y se puede conseguir la infor-
mación que se necesita
296
 Cada miembro cree que puede tener
4
un impacto positivo en el grupo
La planificación de nuestro trabajo es
5 continua e implica a todo el mundo
en algún grado
B. Trabajo en equipo
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Se fomenta activamente la coopera-

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6 ción entre los diferentes grupos de
esta organización
Trabajar en este grupo es como for-

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7
mar parte de un equipo
Acostumbramos a realizar las tareas
8 en equipo, en vez de descargar el
peso en la dirección
Los grupos y “NO” los individuos
9 son los principales pilares de esta
organización
El trabajo se organiza de modo que
cada persona entiende la relación
10
entre su trabajo y los objetivos de la
organización
C. Desarrollo de capacidades
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
La autoridad se delega de modo que
11 las personas puedan actuar por sí
mismas
Se les proporciona capacitación a los
12
futuros líderes del grupo
Esta empresa invierte continuamente
13 en el desarrollo de las capacidades
de sus miembros
297
 La capacidad de las personas es vista
14 como una fuente importante de ven-
taja competitiva
A menudo surgen problemas porque
15 no disponemos de las habilidades
necesarias para hacer el trabajo
D. Valores
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
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Los líderes y directores practican lo

16
que pregonan
Existe un estilo de dirección caracte-
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17 rístico con un conjunto de prácticas

distintivas
Existe un conjunto de valores claro y
18 consistente que rige la forma en que
nos conducimos
Ignorar los valores esenciales de este
19
grupo te ocasionará problemas
Existe un código ético que guía
20 nuestro comportamiento y nos ayuda
a distinguir lo correcto
E. Acuerdos
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Cuando existen desacuerdos, traba-
21 jamos intensamente para encontrar
soluciones donde todos ganen

22 Este grupo tiene una cultura «fuerte»

Nos resulta fácil lograr el consenso,

23
aun en temas difíciles
A menudo tenemos dificultades para
24
alcanzar acuerdos en temas clave
298
 Existe un claro acuerdo acerca de la
25 forma correcta e incorrecta de hacer
las cosas
F. Coordinación e integración
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Nuestra manera de trabajar es con-
26
sistente y predecible
Las personas de diferentes grupos

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27 de esta organización tienen una pers-
pectiva común
Es sencillo coordinar proyectos entre

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28 los diferentes grupos de esta organi-
zación
Trabajar con alguien de otro grupo
29 de esta organización es como traba-
jar con alguien de otra organización
Existe una buena alineación de ob-
30 jetivos entre los diferentes niveles
jerárquicos
G. Orientación al cambio
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
La forma que tenemos de hacer las
31
cosas es flexible y fácil de cambiar
Respondemos bien a los cambios del
32
entorno
Adoptamos continuamente nuevas y
33
mejores formas de hacer las cosas
Los intentos de realizar cambios, sue-
34 len generar resistencia por parte del
equipo
299
 Los diferentes grupos de esta orga-
35 nización cooperan a menudo para
introducir cambios
H. Orientación al cliente
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Los comentarios y recomendaciones
36 de nuestros clientes conducen a me-
nudo a introducir cambios
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

La información sobre nuestros clien-

37
tes influye en nuestras decisiones
Todos tenemos una comprensión
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

38 profunda de los deseos y necesida-

des de nuestro entorno
Nuestras decisiones ignoran con fre-
39
cuencia los intereses de los clientes
Fomentamos el contacto directo de
40
nuestra gente con los clientes
I. Aprendizaje organizativo
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Consideramos el fracaso como una
41
oportunidad para aprender y mejorar
La innovación es algo que fomenta la
42
empresa
Muchas ideas «se pierden por el ca-
43
mino»
El aprendizaje es un objetivo impor-
44
tante en nuestro trabajo cotidiano
Nos aseguramos que «la mano de-
45 recha sepa lo que está haciendo la
izquierda»
300
J. Dirección y propósitos estratégicos
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Esta organización tiene un proyecto y
46
una orientación a largo plazo
Nuestra estrategia sirve de ejemplo a
47
otras organizaciones
Esta organización tiene una misión
48 clara que le otorga sentido y rumbo

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a nuestro trabajo
Esta organización tiene una clara es-
49
trategia de cara al futuro

CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

La orientación estratégica de esta
50
organización no me resulta clara
K. Metas y objetivos
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Existe un amplio acuerdo sobre las
51
metas a conseguir
Los líderes y directores fijan metas
52
ambiciosas pero realistas
La Dirección nos conduce hacia los
53
objetivos que tratamos de alcanzar
Comparamos continuamente nuestro
54
progreso con los objetivos fijados
Las personas de esta organización
55 comprenden lo que hay que hacer
para tener éxito a largo plazo

301
 L. Visión
PUNTUACION
# ITEM
1 2 3 4 5
Tenemos una visión compartida de
56 cómo será esta organización en el
futuro
Los líderes y directores tienen una
57
perspectiva a largo plazo
El cumplimiento de metas a corto
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

58 plazo compromete a menudo nues-

tra visión a largo plazo
Nuestra visión genera entusiasmo y
59
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

motivación entre nosotros

Podemos satisfacer las demandas a
60 corto plazo sin comprometer nuestra
visión a largo plazo.
302
 Anexo B

Plano de Influencia vs dependencia, SUMESA

Nota: El planteamiento estratégico debe buscar el cuadrante superior derecho. Fuente: Elaborado por autores

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303
 Anexo C

Plantilla de codificación SUMESA

Título
N° Título largo Descripción Tema
corto
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

No se invierte
Desarrollo de las continuamente en
1 capacidades de DS1 el desarrollo de las Debilidad
sus miembros capacidades de sus
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miembros
No disponemos
Habilidades
de las habilidades
2 necesarias para DS2 Debilidad
necesarias para hacer
hacer el trabajo
el trabajo
No resulta fácil lograr
Consenso, aun en
3 DS3 el consenso, aun en Debilidad
temas difíciles
temas difíciles
A menudo tenemos
Acuerdos en dificultades para
4 DS4 Debilidad
temas clave alcanzar acuerdos en
temas clave
Los intentos de
realizar cambios
Resistencia por
5 DS5 suelen generar Debilidad
parte del equipo
resistencia por parte
del equipo
Muchas ideas «se
Ideas «se pierden
6 DS6 pierden por el Debilidad
por el camino»
camino»
304
 Título
N° Título largo Descripción Tema
corto

La orientación
La orientación
estratégica de esta
7 estratégica no DS7 Debilidad
organización no me
resulta clara
resulta clara
El cumplimiento
Se compromete de metas a corto
8 la visión a largo DS8 plazo compromete Debilidad

UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

plazo a menudo nuestra
visión a largo plazo
Inestabilidad Inestabilidad
9 AS1 Amenaza

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financiera financiera
Caída de la
10 AS2 Caída de la demanda Amenaza
demanda
Aumento de
Aumento de las
11 las barreras AS3 Amenaza
barreras arancelarias
arancelarias
Restricciones de Restricciones de
12 AS4 Amenaza
movilidad movilidad
Inestabilidad
13 AS5 Inestabilidad política Amenaza
política
Planificación es
Planificación
continua e involucra
14 continua e FS1 Fortaleza
a todos en algún
involucra a todos
grado
Forma de trabajar Forma de trabajar
15 es consistente y FS2 es consistente y Fortaleza
predecible predecible
Fomentamos el
Se fomenta el
contacto directo de
16 contacto con los FS3 Fortaleza
nuestra gente con los
clientes
clientes
305
 Título
N° Título largo Descripción Tema
corto

Nuestra estrategia
Estrategia
17 FS4 sirve de ejemplo a Fortaleza
ejemplar
otras organizaciones
Las personas
Se comprende lo comprenden lo que
18 que hay que hacer FS5 hay que hacer para Fortaleza
para tener éxito tener éxito a largo
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

plazo
Hacer más con Aprender a hacer
19 menos para ser OS1 más con menos para Oportunidad
CUENCA - ECUADOR. • NO. 9 • ISSN: 2631-2611• 04/ 2022

más eficientes ser más eficientes

Ampliar el
Ampliar el portafolio
portafolio de
20 OS2 de clientes y de Oportunidad
clientes y de
productos
productos
Participación activa
Participación del cliente con las
21 OS3 Oportunidad
activa del cliente decisiones de la
empresa
Capacitación
Capacitación
22 OS4 continua al personal Oportunidad
continua
en todos los niveles
Innovación en Innovación en
23 nuevos productos OS5 nuevos productos Oportunidad
y/o servicios y/o servicios
Fortalecer la
Fortalecer la
colaboración entre
24 colaboración en la OS6 Oportunidad
los miembros de la
empresa
empresa
Ampliar el uso de Ampliar el uso de la
25 OS7 Oportunidad
la tecnología tecnología

Nota: códigos utilizados en el análisis MICMAC.

Fuente: Elaborado por los autores.
306
 Anexo D

Plano de Influencia vs dependencia, TIA

autores

Nota: el planteamiento estratégico debe buscar el cuadrante superior derecho. Fuente: Elaborado por autores

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307
 Anexo E

Plantilla de codificación TIA

Título
N° Título largo Descripción Tema
corto

Deficiente No siempre la
delegación autoridad se
UDA AKADEM - PENSAMIENTO EMPRESARIAL. • REVISTA DE LA UNIVERSIDAD DEL AZUAY

1 impacta en DT1 delega para que las Debilidad

desarrollo del personas puedan
personal actuar por sí mismas
No se han
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No disponemos
desarrollado las
de las habilidades
2 habilidades para DT2 Debilidad
necesarias para
desarrollo de
hacer el trabajo
trabajo
A menudo tenemos
Dificultad en dificultades para
3 DT3 Debilidad
llegar a acuerdos alcanzar acuerdos
en temas clave
Muchas ideas «se Muchas ideas «se
4 pierden por el DT4 pierden por el Debilidad
camino» camino»
La orientación
No está clara
estratégica de esta
5 la orientación DT5 Debilidad
organización no me
estratégica
resulta clara
El cumplimiento
No hay enfoque de metas a corto
6 en la visión a DT6 plazo compromete Debilidad
largo plazo a menudo nuestra
visión a largo plazo
Inestabilidad Inestabilidad
7 AT1 Amenaza
financiera financiera
308
 Título
N° Título largo Descripción Tema
corto

Caída de la Caída de la
8 AT2 Amenaza
demanda demanda
Aumento de
Aumento de las
9 las barreras AT3 Amenaza
barreras arancelarias
arancelarias
Restricciones de Restricciones de
10 AT4 Amenaza
movilidad movilidad

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Inestabilidad
11 AT5 Inestabilidad política Amenaza
política
Trabajar en este

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Hay un
grupo es como
12 sentimiento de FT1 Fortaleza
formar parte de un
equipo
equipo
Existe un conjunto
de valores claro y
Valores rigen la
13 FT2 consistente que rige Fortaleza
conducta
la forma en que nos
conducimos
Este grupo tiene
14 Cultura fuerte FT3 Fortaleza
una cultura «fuerte»
La innovación es
Fomento de la
15 FT4 algo que fomenta la Fortaleza
innovación
empresa
El aprendizaje es un
Capacitación objetivo importante
16 FT5 Fortaleza
continua en nuestro trabajo
cotidiano
Nuestra estrategia
Ejemplo a otras
17 FT6 sirve de ejemplo a Fortaleza
organizaciones
otras organizaciones
309
 Título
N° Título largo Descripción Tema
corto

Nuestra visión
La visión motiva genera entusiasmo
18 FT7 Fortaleza
al personal y motivación entre
nosotros
Hacer más con Aprender a hacer
19 menos para ser OT1 más con menos para Oportunidad
más eficientes ser más eficientes
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Ampliar el
Ampliar el portafolio
portafolio de
20 OT2 de clientes y de Oportunidad
clientes y de
productos
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productos
Participación activa
Participación del cliente con las
21 OT3 Oportunidad
activa del cliente decisiones de la
empresa
Capacitación
Capacitación
22 OT4 continua al personal Oportunidad
continua
en todos los niveles
Innovación en Innovación en
23 nuevos productos OT5 nuevos productos Oportunidad
y/o servicios y/o servicios
Fortalecer la
Fortalecer la
colaboración entre
24 colaboración en OT6 Oportunidad
los miembros de la
la empresa
empresa
Ampliar el uso de Ampliar el uso de la
25 OT7 Oportunidad
la tecnología tecnología

Nota: códigos utilizados en el análisis MICMAC.

Fuente: Elaborado por autores
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