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 TEMA 1

INTRODUCCIÓN A LA
EMPRESA Y SU ENTORNO

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1 LA EMPRESA

La empresa es la unidad básica de producción, que crea riqueza al aumentar la utilidad de los bienes,
utilizando un conjunto de factores productivos organizados y coordinados por la dirección, para conseguir
unos objetivos en condiciones de riesgo.
Es decir, en cualquier empresa nos podemos encontrar, al menos, los siguientes aspectos:
• Unos objetivos tales como alcanzar un beneficio, crecer en el mercado, etc. Todos los elementos que
componen la empresa persiguen unos objetivos concretos que han de ser comunes, razón, por la cual
utilizamos el término “unidad” al definirla.
• Un conjunto de factores de producción tales como edificios, máquina, materias primas, trabajo… con
los que se quiere obtener y/o distribuir bienes y servicios y, para ello, se combinan de diferentes
formas según la finalidad de la empresa.
• Una dirección que organiza los anteriores factores y establece los objetivos que se pretenden
alcanzar.
• Unas condiciones de riesgo, ya que la supervivencia de las empresas privadas depende de la
obtención de beneficios. Una empresa puede reducir estos riesgos prestando atención al entorno que
la rodea.

1.1 ELEMENTOS DE LA EMPRESA

Elemento material o técnico. Conjunto de bienes que posee la empresa y que utiliza para la producción de
otros bienes y para el desarrollo de su actividad. Lo podemos clasificar en:
• Bienes no duraderos: los que se consumen en el proceso productivo o están destinados a la venta.
• Bienes duraderos: no se consumen en el proceso productivo ya que tienen varios usos y no están
destinados a la venta.
Elementos financieros: los recursos empleados para adquirir los elementos materiales, es decir, el dinero de
que dispone la empresa.
Elemento humano: son las personas que integran la empresa. Se pueden establecer cuatro grupos:
• Propietario/a
• Administrador/a
• Directivos o Gestores
• Trabajadores/as

1.2 OBJETIVOS DE LA EMPRESA: TIPOS

Se entiende por objetivos de una empresa las metas o fines que trata de alcanzar al desarrollar su actividad.
El objetivo básico de una empresa es su supervivencia, lo que se traduce en la obtención de beneficios y,
solamente una vez que éstos son suficientes para mantenerse en el mercado, la empresa se plantea un
abanico mas amplio de objetivos, estableciendo diferentes tipos, tales como:
Objetivos económicos. Son objetivos relacionados con la obtención de beneficios y pueden ser:
• De rentabilidad. Se trata de conseguir un crecimiento más rápido o más elevado de los ingresos o de
los beneficios.
• De crecimiento. Se trata de establecer la cuota de mercado que quiere alcanzar la empresa.
• De productividad. Se trata de conseguir un aumento de la producción que obtenemos con los
factores productivos empleados.

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Objetivos sociales. Una empresa toma decisiones y lleva a cabo determinadas actuaciones que tienen efectos
para las personas o grupos con los que se relaciona o sobre los que tiene alguna influencia y para su entorno.
Algunos de estos objetivos pueden ser:
• Usar eficientemente los recursos naturales
• Desarrollar políticas medioambientales
• Establecer políticas de precio justo en la compra de materias primas y remuneración de la mano de
obra.
• Fomentar la creación y el mantenimiento del empleo
• Establecer una organización del trabajo que sea motivadora para los trabajadores y adecuada a sus
capacidades y aspiraciones.
• Respectar los derechos de los consumidores y usuarios

1.3 OBJETIVOS DE LA EMPRESA: CARACTERÍSTICAS

Adecuados y coherentes
Precisos y cuantificables
El objetivo y relación con el tiempo
Precisos y cuantificables
Concretos
Factibles y realistas
Conocidos y aceptados
Ordenados
Flexibles

1.4 LA EMPRESA COMO SISTEMA: FUNCIONES DE LA EMPRESA

Aprovisionamiento: conjunto de actividades para la adquisición y almacenamiento de las materias primas y

los productos necesarios para el desarrollo de la actividad empresarial.
Producción: conjunto de actividades que posibilitan la transformación de los factores productivos en bienes o
servicios.
Comercial: conjunto de actividades que la empresa desarrolla para llevar los productos hasta los mercados
finales y ponerlos a disipación de los consumidores.
Financiera: conjunto de actividades relacionadas con la captación de fondos financieros y su empleo, es decir,
con la administración del dinero.
Administrativa: conjunto de actividades de apoyo a la gestión de la empresa mediante la creación de un
sistema de información. Se incluyen aquí la contabilización, el registro y el archivo de la información que se
genera o llega a la empresa.
Personal o Recursos Humanos: conjunto de actividades de selección, contratación y formación del personal
de la empresa.
Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i): conjunto de actividades necesarias para mejorar tanto la
calidad de los productos como los sistemas de producción.
Dirección: conjunto de actividades de planificación, organización, gestión y control de las múltiples tareas
llevada a cabo en la empresa.

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2 FACTORES CLAVES DEL EMPRENDEDOR

Habilidades básicas: la facilidad de vocabulario, con los empleados, con los clientes, saber hablar para
interactuar de forma positiva y evitar la confrontación favorece el número de clientes y el desarrollo de la
empresa. Se trata de tener una empatía, que le permite ponerse en lugar de los demás.
Entusiasmo y conocimiento: en ocasiones existen personas que te transmiten una idea, te venden algún
bien, te prestan un servicio, y no te sientes satisfecho de sus servicios, por que tienes la sensación que ni ellos
mismos se creen lo que te están contando. Todo emprendedor debe de creer en su empresa y transmitirlo
tanto con sus gestos como con la palabra.
Persistencia y coherencia: el emprendedor debe salvar muchos obstáculos a lo largo de la vida de trabajo de
su empresa.
Desarrollo profesional: el emprendedor en un porcentaje muy elevado de las veces, desarrolla su idea de
negocio trabajando para una empresa.
Capacidad de liderazgo: un emprendedor con liderazgo consigue que un equipo tenga compromiso y
cooperación en el trabajo.

2.1 LA INCIATIVA

En este arranque el emprendedor tiene que preguntarse varias cosas, quién es, qué ofrece, a qué mercado
se dirige, cuál es la competencia, qué conoce, cuánta financiación necesita.
La iniciativa del emprendedor tiene que tener en cuenta, los principios del marketing: producto, precio,
distribución y comunicación.

2.2 CREATIVIDAD

Por creatividad se entiende la producción de nuevos recursos a través del ingenio y de la imaginación que
permite obtener los resultados, generando nuevas ideas o conceptos, o de nuevas asociaciones entre ideas y
conceptos conocidos, que habitualmente producen soluciones originales.
En definitiva, podemos considerarnos creativos si cuando percibimos un problema buscamos soluciones
alternativas y originales, lo analizamos desde una óptica diferente.

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Por otro lado, desde la óptica del creados, la creatividad se ha vinculado tradicionalmente con su habilidad o
capacidad para crear. La idea subyacente en esta aproximación es que la creatividad, verdaderamente, es una
decisión personal, aunque por su puesto siempre fruto de un entorno social determinado.
La creatividad acaba con la competencia al crear algo distinto que marca la diferencia. Pero la
competencia es un gran monstruo que se recupera rápidamente y copia las buenas ideas. Por eso, un
emprendedor debe aprovechar su creatividad para impulsar rápidamente sus ideas en el mercado ya que el
tiempo que tiene para ello es limitado.
Pero se tiene que tener cuidado por que en ese intento de aprovechar la ventaja de la creatividad está el
riesgo de cometer un error y fracasar en el intento empresarial.
Características de personas creativas:
Flexibles Van más allá de lo obvio, diferente e inusual
Ingeniosos Generan muchas ideas en torno de un problema
Minuciosos Expanden el trabajo con grandes detalles, ideas y soluciones
Tolerantes a la Toleran conflictos sin tensión, soportan
ambigüedad
Originales Van más allá de las ideas comunes
Insaciables Tienen una amplia gama de intereses
Sensitivas Son conscientes de sus intereses y de los de otros
Curiosos Tienen la capacidad de jugar, el deseo de conocer más y están
abiertos a nuevas ideas y experiencias
Independientes Piensan por sí mismos, toman decisiones
Reflexivas Consideran y evalúan las ideas y las de otras personas
Orientadas a la acción Traducen sus ideas en acciones
Concienzudas Trabajan consistentemente y con profunda concentración
Persistentes Actúan con determinación y con profunda concentración
Comprometidas Se preocupa y se involucran profundamente
Expresivas de una Expresan la dualidad de la naturaleza
peculiar personalidad
Bromistas Usan el humor para mantener el equilibrio en la vida
Según algunas de las más conocidas publicaciones económicas del mundo un emprendedor creativo tiene
que ser extrovertido, simpático, inquiero, investigativo, caprichoso, comunicativo y tolerante.

2.1.1 PROCESO DE LA CREATIVO

El pensamiento lateral es el conjunto de métodos de pensamiento que permite modificar conceptos y
percepciones, así como aumentar la creatividad. Así pues, para resolver problemas aplica métodos no
ortodoxos y aparentemente ilógicos
Con el pensamiento lateral o lateral Thinking no se utiliza la información por su valor en sí mismo, sino como
un medio para provocar una disgregación de los modelos y su reestructuración perspicaz en ideas
creativas.
No obstante, el proceso creativo es un proceso intelectual y afectivo que incluye ambos tipos de pensamiento,
racional e imaginativo. Con carácter general, se suele admitir que dicho proceso creativo se desarrolla en
cuatro etapas.

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2.2.2 CARACTERÍSTICAS DEL PROCESO CREATIVO
Uno de los aspectos que caracteriza dicho proceso es su naturaleza cíclica o recurrente, al igual que ocurre a
la vida y a las personas que no se mantienen siempre constantes.
Ello dependerá, en parte, de la profundidad y amplitud de la situación o problema que se aborda, así
como de la habilidad mental, de los conocimientos y de la propia personalidad.
En términos generales, las situaciones que causan bloqueo al proceso creativo constituyen lo que se conoce
como” barreras del proceso creativo”
• Ideas preestablecidas respecto al fenómeno u objeto que se analiza: estas constituyen un
esquema referencial o modelo mental obtenido mediante la experiencia anterior y son una frontera a
la hora de examinar el problema desde un nuevo ángulo.
• Reglas no dadas: a veces tenemos en nuestra cabeza restricciones que no existen. Nos auto-
imponemos más reglas de las que en realidad hay.
• Escasez de tiempo: desarrolla un nuevo enfoque o perspectiva requiere tiempo y detenimientos
suficientes, para permitir el necesario despegue y vuelo imaginativo.
• Temor al ridículo: siempre que el individuo exprese una idea, solución o forma de conducta
novedosa, se expone a severas críticas por parte de los otros.
• Renuncia a abandonar el esfuerzo realizado: luego de haber invertido determinado tiempo,
esfuerzo y capacidad en una dirección, es más difícil abandonarla y recomenzar en otra nueva, dado el
nivel de implicación que posee el individuo con la primera.
• Facilísimo: es mucho más fácil seguir haciendo lo mismo.

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 • Seguridad: lo viejo, en tanto es mas conocido, entraña confianza y ofrece seguridad. En cambio, lo
nuevo es incierto, desconocido y genera ansiedad.
• Excesiva e indebida utilización del pensamiento vertical o lógico.

2.2.3 TÉCNICAS DE CREATIVIDAD

1 Sentidos para la creatividad: la técnica del murciélago o también conocida como reafirming matrix.
Parte de lavase que personas con distintas experiencias profesionales se aproximan a la solución de un
problema de manera diversa. Todo proceso creativo empieza con la identificación de un problema, o conflicto,
que se pretende resolver.
2 Mapas mentales:
Un mapa mental es una representación que consta de un concepto base o palabra central en torno a la cual se
dibujan de 5 a 10 ideas básicas que se relacionan con aquella palabra.
3 Lluvia de ideas o brainstorming:
Es una técnica grupal más conocida para potenciar la creatividad, constituye un proceso de libre asociación
personal que se suele usar en reuniones y conferencias para resolver en grupo problemas específicos. Hay
cuatro reglas fundamentales.
• Toda crítica está prohibida
• Toda idea es bienvenida
• Tantas ideas como sea posible
• El desarrollo y la asociación de ideas es deseable.

2.3 FORMACIÓN

Por formación del emprendedor se entiende fundamentalmente, tratar de alentar el pensamiento creativo y
estimular el sentido de autorrealización personal y adquirir una cualificación profesional.
La formación se debe realizar en diferentes direcciones, por ejemplo:
• Fundamente jurídico de la empresa: el emprendedor debe ser capaz de identificar que tipo de
forma de empresa le conviene mas.
• Gestión presupuestaria, facturación y fiscalidad: el empresario tiene que conocer la normativa en
fiscalidad y ayudas.
• Marketing y comercialización para PYMES: es importante saber presentar de forma atractiva los
productos para llamar la atención de los clientes, así como conocer la forma de comercializarlo.
• Presentación de productos en Internet: no se puede dar la espalda a las nuevas tecnologías ya que
te ofrecen posibilidades de negocio interesantes.
• Negociación y comunicación: el emprendedor debe controlar las técnicas y habilidades de la
negociación y de la comunicación.
• Gestión de proyectos y tiempos: es necesario planificar correctamente el proyecto de tu negocio,
calculando gastos, cobros, recursos y tener en cuenta todos los tiempos para evitar problemas de
liquidez.

3 ACTUACIÓN DE LOS EMPRENDEDORES COMO EMPLEADOS DE UNA PYME

Ante todo, un emprendedor es una persona que innova, que está atenta a los cambios que se producen en
su entorno, que tiene una personalidad creativa, que busca nuevos métodos para solucionar problemas y para
transformar posibilidades en oportunidades.

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Las características más comunes que presentan los emprendedores son las siguientes:

La actividad del emprendedor puede ser realizada de dos formas diferentes:

• Como empresario: cuando es el propio emprendedor el que aporta los recursos y medios necesarios
• Como empleado: cuando el emprendedor no aporta recursos, sino que desarrolla sus ideas
innovadoras en el ámbito de organización de una empresa. Existen trabajadores emprendedores en
distintos niveles que hay que tratar de descubrir e incentivar para que se desarrollen sus habilidades y
aporten sus ideas.

4 ACTUACIÓN DE LOS EMPRENDEDORES COMO EMPRESARIOS

El Derecho Mercantil considera empresario a la persona que, en nombre propio, desarrolla una
actividad constitutiva de empresa, adquiriendo la titularidad de las obligaciones y derechos nacidos de
la misma.
A su vez, el Estatuto de los trabajadores define como empresarios a todas las personas física, jurídicas o
comunidades de bienes que reciban de forma voluntaria la prestación de servicios retribuidos que
quienes trabajan por cuenta ajena y dentro de su ámbito de organización.
En lo referente a la Teoría Económica, tomamos la definición que da el profesor Ramón Tamames para el cual
el empresario es el titular de una unidad de producción que asume el riesgo principal de la misma,
circunstancia que le diferencia del ejecutivo.
En cada una de estas definiciones prevalece un determinado punto de vista pero, analizadas en su conjunto,
nos da una idea clara de la condición de empresario y nos permite concluir que quien se aventura en una
actividad empresarial es un auténtico emprendedor que ha de reunir en su persona los principales rasgos
que le caracterizan como tal.

5 EL EMPRESARIO O EMPRESARIA. REQUISITOS PARA EL EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD

EMPRESARIAL

El empresario o los socios de una empresa son máximos responsables de una sociedad deben atender a una
gran cantidad de requisitos y trámites para poder hacer que funcione administrativamente un negocio.

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Dichos trámites se pueden englobar en grupos, así existen trámites fiscales, trámites laborales, trámites
con la administración local correspondiente, e incluso los registros de sociedades, industriales,
patentes, marcas…
En muchas ocasiones el empresario se encuentra desbordado por su propia actividad, y no tiene demasiado
tiempo para atender a todos los trámites que se le requieren, por eso es una buena idea, la contratación de
alguna empresa dedicada al asesoramiento.

5.1 TRÁMITES FISCALES

Presentación de la declaración censal: están obligadas a presentar esta declaración todas las personas
físicas o jurídicas que vayan a comenzar una actividad empresarial o continuar su actividad durante el
siguiente ejercicio. La declaración censar se presentará con el modelo 036-037 que son el modelo general y
modelo simplificado de alta, representativamente, y se presentará para los siguientes casos: Alta en el
impuesto sobre actividades económicas (IAE): la declaración en el impuesto sobre actividades económicas
es un requisito indispensable para el ejercicio de cualquier actividad económica, ya sea empresariales,
profesionales, individuales o artísticas.
1. Obtener el CIF, por parte de la sociedad que se constituya y por los empresarios individuales que no
dispongan de él.
2. Realizar la declaración previa al inicio de la actividad, lo que permitirá deducir las cuotas del IVA
soportadas con anterioridad al inicio de la actividad.
3. Solicitar el alta en el censo de etiquetas y opciones de IVA
4. Renunciar al método de estimación objetiva en el IRPF, así como la revocación a dicha renuncia.
5. Renunciar al régimen simplificado del IVA, así como su revocación.
Atendiendo al ámbito territorial en el que se vaya a desarrollar la actividad proyectada existen tres tipos de
cuotas: municipales, provinciales y nacionales.
La declaración de alta se efectuará en el modelo 845 para actividades sujetas a cuota municipal y en el 846
para las sujetas a cuota provincial o nacional.
El IAE es un tributo que se paga anualmente, excepto en el caso del inicio de la actividad, en el que la cuota
será proporcional al número de trimestres que resten para finalizar el año, incluido el del comienzo del
ejercicio de la actividad. El IAE se exige con independencia de que la empresa tenga o no locales en los que
ejercer su actividad.
Alta en el régimen de actividad de estimación objetiva o estimación directa del IRPF: sólo deben
realizarlo empresas individuales o Comunidad de Bienes, dependiendo del régimen por el que tengan que
tributar se dará alta en uno o en otro.
Las Sociedades Mercantiles tributarán por el Impuesto sobre Sociedades.
Libros: los libros son obligatorios y reflejan las operaciones empresariales. Los libros que tiene que presentar
dependiendo de la forma jurídica de la empresa son: el libro diario, el libro de inventario y cuentas anuales, el
libro registro de ingresos, el libro registro de gastos, el libro registro de bienes de inversión y el libro registro
de provisiones de fondos suplidos.
Modalidad de signos índices o módulos: los empresarios acogidos a esta modalidad no están obligados a
llevar, por las actividades a que afecte, libros o registros contables en relación con el Impuesto sobre la Rentra
de las Personas Físicas.
El IVA: se aplicará a las facturas de todos los productos o servicios. Siempre que el empresario no se acoja al
régimen del recargo de equivalencia, deberá tener el libro de facturas emitidas, el libro de facturas recibidas y
el libro de bienes de inversión.

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5.2 TRÁMITES LABORALES

• Comunicación de apertura de Centro de trabajo: se presentará en la Delegación Provincial de

Industria y Trabajo, se presentará por cuadriplicado y en el modelo oficial. Teniendo que presentarse
dentro de los treinta días siguientes a la apertura del centro.
• Libros de visitas: se presentará en la Jefatura de Inspección del Ministerio de Trabajo y Seguridad
Social, y estará a disposición de la inspección de trabajo.
• Libro de matrículas: se presentará en la Jefatura de Inspección del Ministerio de Trabajo y Seguridad
Social, y estará a disposición de la inspección de trabajo.
• Cobertura de riesgo de accidente de trabajo: se realizará a través de la Mutua de Accidentes de
Trabajo o en la Seguridad Social.
• Inscripción de la empresa en la Seguridad Social: se realizará, mediante impreso oficial, a nombre
de la persona física o jurídica titular de la empresa. Se asigna así a la empresa un número patronal de
inscripción.
• Afiliación y alta de los trabajadores en el régimen general: la solicitud de afiliación se presentará
en modelo oficial a nombre de cada trabajador, con anterioridad al inicio de la presentación de sus
servicios a la empresa. Las solicitudes podrán rellenarse directamente, por fax o por cualquier otro
medio electrónico, informático o telemático.
• Afiliación y alta del empresario en el régimen de autónomos: el alta, así como la cotización, es
única, de tal forma que sólo cotizará una vez, aunque ejerza varias actividades por cuenta propia,
debiendo declarar todas sus actividades en la solicitud de alta o, de producirse la pluriactividad
después de ella, mediante la correspondiente variación de datos.
• Trámites de contratación: una vez seleccionado el contrato y formalizado con el trabajador, o
cualquier incidencia en el mismo, se formalicen o no por escrito, los empresarios están obligados a
comunicarlo al Servicio Público de Empleo en el plazo de 10 días.

5.3 TRÁMTES EN LA ADMINISTRACIÓN LOCAL

Licencia para obra mayor: se puede realizar por tres conceptos diferentes:
• Licencia de primera ocupación
• Licencia para obras de reforma de edificios existentes
• Licencia para obras de nueva planta
Licencia para obra menor
Licencia de apertura

5.4 OTROS TRÁMITES

Registro Mercantil Central de Madrid: en este registro se puede confirmar que no existe otra sociedad con
el mismo nombre de la que se pretende constituir. Obteniendo un certificado acreditativo.
Tendrás que ir al notario para la constitución de la sociedad, creando las escrituras de la sociedad.
Consejería de Economía y Hacienda: en Hacienda podrás realizar la autoliquidación del Impuesto sobre
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. Cuando se tenga la escritura de constitución de
la sociedad debe procederse a la liquidación de este impuesto, antes de los treinta días hábiles desde la fecha
de otorgamiento de aquella (modelo 600)
Registro Mercantil: también tienes que realizar la inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil, en la
provincia donde radique el domicilio social de la sociedad. En la última hoja de la escritura de constitución de

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la sociedad el Registros Mercantil extenderá una diligencia haciendo constar la fecha de inscripción y los
demás datos registrales.
Registro industrial: si el negocio que vas a desarrollar está considerado Industria, tienes que solicitar una
inscripción en el Registro Industrial, tanto si es la instalación, ampliación o traslado de la industria.
Oficina Española de Patentes y Marcas: si pretendes presentar una patente, registrar una marca o un rótulo
de un establecimiento o un nombre comercial tienes que presentar la sociedad en modelo normalizado en la
Oficina Española de Patentes y Marcas haciendo efectivo el pago de las tasas legalmente establecidas.

6 LA EMPESA COMO SISTEMA: ENTORNOS GENÉRICO Y ESPECÍFICO

La actividad de la empresa se desarrolla en un entorno complejo que incluye fuerzas políticas, económicas y
sociales de muy diversa índole que afecta a su funcionamiento. Es por ello que el conocimiento del entorno
ocupa un lugar importante en la actividad del directivo.
El entorno es todo lo que rodea, que la afecta o puede afectarla, y no está bajo su control directo o sobre el
cual no tiene la capacidad de dominio completo.
• Entorno genérico: es el conjunto de elementos económicos, sociales, tecnológicos, culturales y
políticos que afectan a todas las empresas u organizaciones que actúan en un espacio geográfico y un
tiempo concreto. Son factores genéricos que existen con independencia de la actuación de la empresa
en el mercado.
• Entorno específico: es el conjunto de factores que afectan a una o varias empresas de forma peculiar
o diferencial: clientes, proveedores, competidores, accionistas, sindicatos, trabajadores…
También se tiene que tener presente en los entornos la duración en el tiempo del factor, se distinguen tres
tipos: a corto plazo, a medio plazo y a largo plazo.

6.1 ENTORNO ECONÓMICO

Los factores económicos son el conjunto de variables o magnitudes económicas, coyunturales y

estructurales, que definen la situación del país.
Las actividades económicas se refieren al nivel de compra y venta de bienes y servicios que se realiza en
un país durante un periodo de tiempo.

6.2 ENTORNO DEMOGRÁFICO Y SOCIOCULTURAL

Reflejan la influencia que ejerce la sociedad en general por su composición, actitud, preferencias o
comportamientos.
Las siguientes características de la sociedad pueden influir en la demanda de bienes y servicios:
• El nivel cultura y educativo: conocimientos, formación colectiva, capacidad de comprensión,
dominio de las tecnologías de uso cotidiano.
• Las distintas religiones y tradiciones.
• La organización social
• Los valores y actitudes compartidos.
• El nivel de vida y hábitos
• La pirámide razas o etnias que componen una sociedad.
• La participación ciudadana.

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6.3 ENTORNO POLITICO-LEGAL

Es la forma en la que el poder público incide sobre la actividad de la empresa. La influencia política se
manifiesta a través de las leyes.
Entre los aspectos a considerar de este entorno se encuentra los siguiente:
• El sistema político y los partidos políticos más importantes.
• La política fiscal y monetaria
• Leyes mercantiles y contractuales.
• La legislación laboral
• El marco regulador del sector.
• La protección de la propiedad industrial
• La pertenencia a organizaciones internacionales
• Los acuerdos internacionales.

6.4 ENTORNO GEOGRÁFICO Y TECNOLÓGICO

Tienen que ver con el entorno natural de la empresa o medio ambiente y con el progreso de las
tecnologías.
Los efectos de los cambios en la tecnología se aprecian en que:
• Aumenta la calidad de los productos y servicios
• Los precios son relativamente más bajos por ahorro de costes.
• Se reduce el tiempo empleado en los procesos productivos.
• Se producen cambios en los hábitos de consumo, ante la rápida obsolescencia de productos y
servicios.
• Aumenta el confort de los consumidores y usuarios.
• Cambian las condiciones del mercado de trabajo al precisar menos trabajadores y más cualificados.

6.5 ENTORNO ESPECÍFICO

Para analizar el entorno específico se utiliza el modelo elaborado por Michael Porter, que considera que las
reglas de competencia están englobadas en cinco fuerzas competitivas:
• El grado de rivalidad entre los competidores existentes en el sector. Las acciones competitivas de
una empresa son observadas por el resto, que tratará de contrarrestarlas. Por lo tanto, las acciones de
las distintas empresas están interrelacionadas, de tal forma que el comportamiento de unas incide
sobre los resultados y el comportamiento de otras.
• La amenaza de entrada de nuevos competidores o competidores potenciales. Esta amenaza será
mayor o menor dependiendo de las barreras de entrada existentes, que representan el coste que
debe superar una empresa para entrar a competir en un sector.
• La amenaza de productos o servicios sustitutivos. Todas las empresas del sector compiten con
empresas de otros sectores que ofrecen productos diferentes pero que pueden cubrir las mismas
necesidades del consumidor.
• El poder de negociación de los proveedores.
• El poder de negociación de los compradores o clientes.

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7 ESTRATEGIAS A LA INTERNACIONALIZACIÓN

La globalización actual, y sus efectos, hace que el tradicional análisis del “riesgo- país” nos sea suficiente hoy
en día para que una empresa decide llevar a cabo una estrategia de desarrollo de mercados en un país nuevo,
dada la creciente incertidumbre del entorno político y empresarial o dificultad para tomar decisiones
estratégicas ante elementos que trascienden el mercado.
¿Qué puede empujar a una empresa a internacionalizarse?
1 MERCADO: La estandarización de las características de los mercados es un potente impulsor de la
internacionalización. La presencia de consumidores con similares necesidades y gustos, la presencia de
consumidores globales y el marketing transferible a otro mercado empuja mucho a ese proceso.
2 COSTES: Los costes pueden reducirse mucho si se opera a nivel internacional. Por economías de escala
debido al mayor volumen de producción. También la diferencia específica de costes en algunos países empuja
la internacionalización. Lo tercero que ayuda es el menor coste de trasladar los productos a través de las
fronteras.
3 GOBIERNOS: Hay tres factores principales que favorecen la internacionalización. La reducción de las
barreras al comercio y la inversión. La liberalización y la adopción de mercados libres y la estandarización de la
tecnología que permite que se pueda acceder a diferentes mercados.
4 COMPETENCIA: La interdenpencia de las actividades en los diferentes países lleva la necesidad de una
coordinación global.
Con ese objetivo estas empresas establecen estrategia “ de no mercado” y ejercen diplomacia
corporativa (DC) Con las Estrategias “ de no mercado” tratan de intervenir sobre factores ajenos al mercado
que afectan a la empresa y que condicionan tanto su funcionamiento, como la consecución de sus objetivos.
La Diplomacia Corporativa consiste, según Egea (2016), en propiciar entornos favorables para los intereses
de la empresa mediante la gestión efectiva de su influencia política y su implicación en la sociedad de acogida.

7.1 ESTRATEGIAS DE NO MERCADO

La empresa debe definir una estrategia para intervenir sobre aquellos factores “de no mercado” que
afectan, positiva o negativamente, a su día a día, y que condicionan tanto su funcionamiento como la
consecución de sus objetivos.
Estos factores “de no mercado” son:
a) La información política: la empresa debe conseguir a través de lobbies, información sobre el
funcionamiento de un proceso político concreto que pueda aféctales:
• Las alternativas a barajear
• Sus costes para la empresa.
• Sus ventajas para la empresa.
• Sus posibles consecuencias.
• Las preferencias de los participantes críticos en su resolución
b) Las ventajas de las coaliciones: la empresa debe saber cómo trabajar en coalición, en cuestiones de carácter
político que puedan afectar a sus superaciones, con ONGs, entidades públicas e incluso competidores
formales.
c) El efecto negativo de la falta de coherencia: la empresa debe ser coherente siempre entre aquello que dice y
lo que hace.
d) El efecto negativo de la incertidumbre: la empresa debe combatir la incertidumbre con el acceso a la
información, superando todas las barreras.

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e) Valores de la sociedad de acogida: Deben ser coherentes con los de la empresa y ser capaz de comunicarlo
y reflejarlo.
Una empresa debe crear estrategias ajenas al mercado para cuestión política crítica en el país de destino, a
través del Marco (-ia) de Baron y Bach, que toma como referencia los aspectos que poseen potencial para
influir en los resultados empresariales desde el ámbito de la política.

7.2 DIPLOMACIA COORPORATIVA.

La Diplomacia Corporativa (DC) consiste, según Egea, en propiciar entornos favorables para los intereses de
la empresa mediante la gestión efectiva de su influencia política y su implicación en la sociedad de acogida,
gracias a mecanismos propios de la diplomacia estatal que le otorgan un papel institucional y mayor
legitimidad para operar, lo que se traduce en una ventaja competitiva. Debe ser una función más de la
empresa y depender de la Dirección General.
Instrumentos de la Diplomacia corporativa. La empresa debe conocer y saber manejar los cuatro
instrumentos necesarios para implementar una Diplomacia corporativa eficaz y poder así ejercer
influencia:
a) Uso adecuado de la información: a través de la inteligencia competitiva, que es un proceso
sistematizado, definido por la empresa, de recogida, análisis y difusión de información útil a la
empresa en una cuestión específica.
b) Redes de contactos con stakeholders externos: la empresa debe ser capaz de crear y desarrollar esas
redes para trasladarles información de la empresa interesante para los stakeholders y captar aquella
información derivada de los stakeholders que sea interesante para el desarrolla de la activad de la
propia empresa.
c) La reputación corporativa: la empresa debe ser capaz de gestionar la reputación corporativa, y con
ella las percepciones de sus stakeholders, porque en muchas ocasiones son más importantes las
percepciones que los hechos.
d) La gestión de los asuntos públicos con los reguladores: la empresa debe ser capaz de relacionarse con
los agentes reguladores, a través de acciones de lobbying, en la representación y defensa de sus
intereses empresariales.
Los seis elementos claves de la Diplomacia corporativa según Witold Hensiz
1. Análisis de la información: la empresa debe ser capaz de conseguir datos de los que piensan de ella
los stakeholders externos.
2. Integración con la rentabilidad: la empresa debe ser capaz de ligar los intereses y objetivos detectados
en sus stakholders externos con sus resultados financieros.
3. Confianza de los stakholders externos: toda empresa debe ganarse la confianza de los stakholders
externos y la licencia social para operar (SLO) a través de cuatro elementos:
a) Compromiso con los intereses de los stakholders externos.
b) Empatía
c) Transparencia
d) Pericia técnica

4. Adaptación al feedback negativo: la empresa debe aprender lo que hace mal, reconocerlo y cambiarlo
5. Comunicación estratégica: la empresa debe aprender a utilizar los medios de comunicación para
reforzar la confianza de los stakholders externos y la reputación de la empresa.

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 6. Mente abierta ante el nuevo entorno: la empresa debe ser capaz de transmitir a todos sus empleados,
a través de mecanismos de comunicación interna, la importancia de los stakholders externos en la
consecución de los objetivos de la empresa.

7.3 LICENCIA SOCIAL PARA OPERAR ( SLO)

La Licencia Social para Operar es un apoya intangible y continuado de las actividades de una empresa por
parte de sus stakeholders externos en el país anfitrión.
La SLO concedida por los stakeholders externos se suele medir en varios niveles.
• Rechazo: retirada de la licencia
• Aceptación: la empresa es tolerada y vista como legítima
• Aprobación: la empresa es vista como creíble.
• Confianza: se produce una identificación psicológica con la empresa.
Elementos constituyentes de la SLO. Este apoya tácito nace de una relación continua que se desarrolla y
construye de forma secuencial y acumulada hasta conseguir la SLO a través de algunos de los siguientes
elementos:
• La información compartida
• La comprensión mutua
• La creación de un lenguaje común
• El establecimiento de objetivos conjuntos
• Compartir experiencias
• Resolver problemas conjuntamente
• Compromisos por ambas partes
• La práctica de la reciprocidad
• El mutua reconocimiento
• No paralizarse por el medio y demostrar un beneficio positivo del desarrollo
Proceso para obtener la SLO. Para conseguir la licencia la empresa debe:
1. Ser un proactivo líder social
2. Conceder más control a los stakeholers externos
3. Construir relaciones con ONGs

8 LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA

Se entiende por responsabilidad social de la empresa o responsabilidad social corporativa (RSC) el

conjunto de actuaciones desarrolladas por una empresa con el objetivo de atender las demandas de la
sociedad relativas a la ética empresarial, las personas con las que se relaciona, la comunidad y el medio
ambiente.
Entre las actuaciones que una empresa puede llevar a cabo en el ámbito de la RSC se encuentran las
siguientes:
• Garantizar la calidad y seguridad de sus productos
• Mantener una comunicación responsable y fiable con el consumidor que garantice su derecho a
una elección informada.
• Observar unos principios éticos en su política de recursos humanos.
• Favorecer la formación y desarrollo profesional de sus trabajadores.

18
 • Facilitar la conciliación de la vida personal y profesional
• Comprometerse con el efectivo desarrollo de medidas de seguridad e higiene en el trabajo
• Exigir a sus proveedores que demuestren respetar principios éticos en su práctica empresarial.
• Emplear eficientemente los recursos naturales.
• Reducir la generación de aguas residuales y las emisiones de gases nocivos a la atmósfera
• Colaborar con ONGs y entidades benéficas
• Contribuir a la integración de los discapacitados.

8.1 INICIATIVA EN EL ÁMBITO DE LA RSC

El Pacto Mundial, promovido por la ONU para conciliar los intereses empresariales con lo valores y
demandas sociales. Establece los diez principios del Pacto Mundial: dos sobre derechos humanos basados en
la Declaración Universal de los Derechos Humanos; cuatro laborales, inspirados en la Declaración de la
Organización Internacional del Trabajo sobre Principios fundamentales y Derechos Laborales; tres sobre medio
ambiente, tomando como referencia la Declaración de Rio sobre Medio Ambiente y Desarrollo y el décimo de
lucha contra la corrupción, basándose en la Convención de las Naciones Unidas contra la Corrupción .
La Declaración tripartita de la Organización Internacional de Trabajo de principios sobre las empresas
multinacionales y la política social. El cumplimiento de las normas fundamentales de la OIT es un componente
esencial de responsabilidad social de las empresas.
Las Líneas Directrices de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico para empresas
Multinacionales. Estas líneas tratan de promover la cooperación de las multinacionales al desarrollo sostenible
y las actuaciones responsables de estas empresas en las comunidades en las que operan

9 PLAN DE EMPRESA

El plan de empresa o plan de negocio es el documento en el que se refleja el contenido del proyecto
empresarial que se pretende poner en marcha y que describe los elementos que intervienen en la creación de
la empresa: los emprendedores, el entorno, la ubicación, los aspectos técnicos y las cifras que demuestran su
viabilidad.
La utilidad de un plan de empresa se debe a que:
• Es un instrumento continuo de análisis, planificación y control de la situación de la empresa.
• Permite comprobar la viabilidad del proyecto empresarial.
• Es una exigencia por parte de las Administraciones Públicas que conceden ayudas.
• Facilita la entrada de socios y ayuda a obtener financiación, dando a conocer el proyecto.
ELEMENTOS DEL PLAN CONTENIDOS BÁSICOS
Concepción del negocio Idea de negocio
Elementos que justifican su creación
Posición de la empresa dentro del sector.
Posibilidades de ubicación
Plan de marketing Estudio de las características de los clientes
Productos y servicios ofrecidos
Fijación de precios
Instrumentos de comunicación
Plan de producción Fases del proceso productivo
Previsión de inversiones
Previsión de costes
Organización y recursos humanos Organigrama de la empresa
Asignación de tareas

19
 Plan económico-financiero Estructura financiera de la empresa
Previsión de ingresos y gastos
Umbral de rentabilidad
Forma institucional Forma jurídica de la empresa
Elección del nombre

10 RELACIONES DE LA PYME CON EL CONJUNTO DE LA SOCIEDAD

En la actualidad las nuevas tecnologías y el producto digital se consumen cada vez más, y las nuevas
generaciones están acostumbradas a su uso desde que nacen.
Existen otra fuerte actitud social que cada día gana adeptos, la atención al medio ambiente, en muchas
ocasiones las empresas con mala imagen medio ambiental puede perder oportunidad de negocio, por este
motivo.
En cuanto a Europa, existe la llamada Responsabilidad Social Empresarial que trata de integral las
preocupaciones sociales y medioambientales en las actividades de las empresas y en las relaciones con sus
diversos grupos de interés.
Los libros verdes de la Unión Europea tienen por objeto iniciar un amplio debate sobre cómo podría fomentar
la Unión Europea la responsabilidad social de las empresas a nivel europeo e internacional y, en particular,
sobre cómo aprovechar al máximo las existencias existentes.
Las principales características que presentan son:
• Iniciativas voluntarias que van más allá de la normativa legal y de las obligaciones contractuales.
• Práctica empresarial responsable.
• Actividades beneficiosas para los trabajadores y otros grupos de interés.
• Actividades de carácter regular más que de carácter puntual, en relación a la estrategia de negocio y
el medio ambiente.

20
 TEMA 2

FORMAS JURÍDICAS DE
LA EMPRESA

21
22
1 ESTABLECIMIENTO DE LA FORMA JURÍDICA DE LA EMPRESA

El plan de empresa debe de ser claro, sintético y tiene que exponer la idea de negocio. Los aspectos que debe
presentar son:
• Descripción del proyecto. Tienes que realizar una descripción técnica del mismo, una localización
geográfica, organigrama de recursos humanos.
• Planificación de los aspectos comerciales. Marketing, análisis de mercado, plan de compras.
• Elección de la forma jurídica. Se deben tener en cuenta los siguientes factores: cantidad de capital,
requisitos de constitución, responsabilidad frente a terceros, números de socios, obligaciones fiscales,
contratación laboral y régimen de la seguridad social.
La elección de la forma jurídica se debe adaptar a las características de tu negocio. Las formas jurídicas varían
con la personalidad de la empresa, pueden ser personas físicas y personas jurídicas.
• Las empresas de forma jurídica de persona física pueden ser, empresario individual, comunidad de
bienes y sociedad civil, la diferencia entre ellas está en el número de socios, y tipo de socio.
• Las empresas de forma jurídicas de personas jurídica pueden ser, sociedades mercantiles y
sociedades mercantiles especiales.
• Las sociedades mercantiles son variadas, sociedad colectiva, sociedad de responsabilidad
limitada, sociedad anónima, sociedad comanditaria por acciones y sociedad comanditaria
simple. La diferencia entre ellas está en el capital, en la responsabilidad y en la fiscalidad.
• Las sociedades mercantiles especiales son sociedad laboral, sociedad cooperativa, sociedad
de garantía recíproca, entidad de capital- riesgo, agrupación de interés económico y sociedad
de inversión mobiliaria.

2 PERSONAS FÍSICAS: LA EMPRESA INDIVIDUAL

Las empresas con titularidad de persona física individual o autónomo no necesitan ninguna autorización legal
y la ley, solo obliga a disponer de la capacidad legal, o sea, que la persona que va a ejercer de titular no tenga
ninguna sentencia judicial que lo incapacite.
Todas estas empresas tienen en común que su responsabilidad es ilimitada, su fiscalidad directa es el IRPF, el
capital mínimo legal a aportar no existe y el número mínimo de socios varía de uno a dos.
Trámites para su constitución:
• No necesita de proceso previo de constitución
• Alta en el IAE, su plazo es antes del inicio de la actividad.
• Declaración censal, su plazo de realización es antes del comienzo de la actividad.
• Afiliación y alta en el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos, el plazo de realización son 30
días naturales después del comienzo de la actividad.
• Comunicado de apertura del centro de trabajo, su plazo de presentación 30 días siguientes al inicio.
• Solicitud de libros de visita y matrícula, el plazo de realización es antes del comienzo de la actividad.
• En su caso, licencia de actividades e instalaciones, se realiza en el ayuntamiento en cuestión, para la
apertura de un local. El plazo de realización es antes del inicio de la actividad.
• Es su caso, licencia de obra.
La empresa individual está formada por una persona que trabaja por cuenta propia y responde a todas las
obligaciones que tenga la empresa. No está sujeto a ningún código legal específico, sólo está sometido al
Código de Comercio y al Código Civil.

23
 • Las principales ventajas son: que es idónea para pequeñas empresas, es la más económica en su
constitución, es la que tiene menos trámites y gestiones.
• Los inconvenientes son: el empresario responde de su patrimonio personal, si el beneficio es muy
alto, se tiene que pagar más impuestos, los bienes del cónyuge pueden quedar obligados por la
deuda.

2.1 COMUNIDAD DE BIENES Y LA SOCIEDAD CIVIL

La comunidad de bienes es un tipo de empresa pensada para unirse varios socios, dos como mínimo y dividir
todos los bienes de la empresa, de forma pro indiviso.
Este formato se rige por el Código Mercantil y por el Código Civil, para su desarrollo se necesita la existencia
de un contrato de tipo privado, y en dicho contrato se establece el porcentaje de participación de cada socio
en los beneficios y en las pérdidas de la comunidad de bienes. En cuanto a las aportaciones, no existe un
mínimo, pero en el contrato privado deben aparecer los porcentajes que cada socio aporte, estas
aportaciones serán de bienes y no se podrán aportar dinero o trabajo. A cada socio se le conoce con el
nombre de comunero.
Al ser una forma jurídica de persona física, la responsabilidad es ilimitada. En cuanto a la fiscalidad están
sujetas al impuesto de actividades económicas y al impuesto sobre el valor añadido.
Si dispones de un dinero ahorrado y tu idea de negocio necesita más capital del que dispones, y además
tienes la posibilidad de tener socio, puedes optar por la sociedad civil.
Esta sociedad puede estar formada por dos o más socios y entre ellos portan el capital de la sociedad en
diferente proporción, que será la misma en la que repartan los beneficios. Existen dos tipos de socios: socios y
socios industriales.
La sociedad civil no necesita un capital mínimo legal para su constitución, el aporte de los socios puede ser
en forma de dinero, bienes o industria. Los socios pueden formalizar contratos públicos y secretos, en el caso
de los secretos, se regularán según la normativa de la comunidad de bienes.
En cuanto a la fiscalidad están sujetas al impuesto de actividades económicas y al impuesto sobre el
valor añadido.
La principal diferencia entre la comunidad de bienes y la sociedad civil está en que la comunidad de
bienes los socios solo aportan bienes y no dinero, mientras en la sociedad civil los socios aportan
dinero y bienes.

3 PERSONAS JURÍDICAS: SOCIEDADES MERCANTILES

Según establece el artículo 35 del Código Civil, son personas jurídicas:

• Las corporaciones, asociaciones y fundaciones de interés público reconocidas por la Ley.
• Las asociaciones de interés particular, sean civiles, mercantiles o industriales, a las que la ley concede
personalidad propia, independiente de la de cada uno de los asociados.
Las principales diferencias entre las formas de persona jurídica y de persona física:
• Están en la necesidad de un aporte mínimo en la mayoría de las formas jurídicas mientras las físicas
no tienen aporte de capital mínimo.
• Y en cuanto a la responsabilidad, las sociedades de personas físicas responden con el patrimonio de
los socios, mientras que las sociedades jurídicas se responden con el capital aportado, salvo
administradores.
Las sociedades mercantiles tienen como objetivo realizar acciones comerciales, sujetas al derecho
mercantil. Todas estas sociedades están formadas por socios que son los únicos que recibirán beneficios. Los
requisitos para la constitución de una sociedad mercantil son:

24
 • Solicitud de certificación negativa de nombre ante el Registro Mercantil, el nombre no puede coincidir
con otra sociedad.
• Solicitud de CIF, se realiza en la Delegación de Hacienda, con el modelo 037
• Depósito bancario, se puede realizar en cualquier banco o caja de ahorros y la cantidad variará
dependiente el tipo de sociedad.
• Escritura de constitución ante notario firmada por todos los socios, en esta escritura deben aparecer
nombre y apellidos de los socios, domicilio social, los estatutos.
• Impuestos de trasmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados.
• Inscripción y publicación en el Registro Mercantil
• Declaración de inicio de actividad
• Alta en el IAE
• Inscripción en la Seguridad Social y alta de autónomos.
• Libros de matrículas y libros de visitas.
• Comunicación de apertura de centro y solicitud de apertura al ayuntamiento.
• Alta de trabajadores y contratos.
• Legalización de los libros exigidos

3.1 SOCIEDAD COELCTIVA Y SOCIEDAD ANÓNIMA

Las sociedades colectivas se caracterizan por el carácter de sus socios que son de tipo personalistas, aunque
todos actúan bajo una misma razón social. La forma de aportar será de forma proporcional a la que estimen
oportuna, pero ésta será la proporción en la que tengan que hacer frente a los derechos y obligaciones que
tenga la sociedad y además responderán de forma subsidiaria, personal y solidariamente a las deudas sociales
que puedan surgir. En primer lugar, con el patrimonio de la sociedad y posteriormente los socios.
Se distinguen dos tipos de socios, el socio capitalista que aporta bienes a la sociedad y el socio industrial que
aporta servicios, trabajo. En cuanto a la gestión de la sociedad, la realizan los socios, a estos se les conoce con
el nombre de socios gestores, pueden ser uno o varios, y realizan el monopolio de la administración de toda la
sociedad.
Para su constitución deben aparecer inscritas las escrituras públicas en el Registro Mercantil y deberá
aparecer:
• La razón social.
• El nombre, apellidos y domicilio de los socios, si son socios gestores además deberán incorporar la
firma social.
• La cantidad que aporta cada socio y en qué concepto.
• La duración de la sociedad.
• La cantidad que se asigna a cada socio gestor para sus gastos personales.
La sociedad anónima es una sociedad de carácter mercantil en la que el capital social de la misma se divide
en acciones que son aportador por los socios. Tiene la ventaja que los socios no responden personalmente a
las deudas sociales. La sociedad anónima está pensada para grandes y medianas empresas sin limite de capital
y de socios, el capital mínimo es de 60.102€, en el momento de su fundación se tienen que aportar el 25% del
capital mínimo.
La organización es por Junta de Accionistas donde se toman las decisiones por mayoría se regula por la Ley
31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del
gobierno corporativo, modificando el R.D Legislativo 1/2010 de 2 de julio, por el que se publica el Texto
Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

25
Para la constitución de la sociedad se deberá inscribir en las escrituras en el Registro Mercantil, en ellas se
aparecerán los siguientes aspectos:
• Nombres, apellidos y edad de los otorgantes, si fuesen personas físicas, o la denominación o razón
social, si son personas jurídicas.
• Voluntad de los otorgantes de fundar una sociedad anónima.
• Metálico, bienes o derechos que cada socio aporte o se obligue a aportar.
• Cuantía de los gastos de constitución.
• Estatutos que han de regir el funcionamiento de la sociedad.
• Nombres, apellidos, y edad de las personas que se encarguen inicialmente de la administración y
representación social o su denominación social, nacionalidad y domicilio.

3.2 SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

La sociedad de responsabilidad limitada, es una sociedad de carácter mercantil que está compuesta por
participaciones sociales indivisibles y acumulables, los socios son los que realizan las aportaciones. La
aportación mínima es de 1€ que debe estar desembolsado antes de comenzar la actividad. La aportación será
de bienes o de tipo patrimonial pero nunca de trabajo o de servicio.
Para constituir la empresa se deben establecer unas escrituras de constitución que serán presentadas en
el Registro Mercantil, en dichas escrituras deben aparecer los siguientes datos:
• Nombre y apellidos de los socios.
• Las aportaciones de cada socio y la numeración de las participaciones asignadas en pago
• Los estatutos de la sociedad.
• Identificación de los administradores y de los representantes de la sociedad
• Todos los pactos que los socios hayan contraído, siempre que no este en contra de la ley.

3.3 SOCIEDAD COMANDITARIA SIMPLE Y SOCIEDAD COMANDIRARIA POR ACCIONES

Si tienes un socio que solo quiere aportar capital en tu negocio y tú dispones de una parte del capital
necesario y además vas a aportar trabajo, puedes pensar en crear una sociedad comanditaria simple.
Este tipo de sociedad mercantil de carácter personalista tienen dos tipos de socios:
• Socios colectivos que aportan trabajo y capital y tienen que responder de forma subsidiaria, personal
y solidariamente de las deudas sociales. La gestión administrativa de la sociedad solo la pueden
realizar los socios colectivos. Estos socios administradores responderán de forma ilimitada a las
deudas de la sociedad.
• Socios comanditarios que aportan capital y responden con la aportación de su capital
En la constitución de la sociedad no existe capital mínimo de aportación y el número mínimo de socios es
de dos. La sociedad se regirá por una Junta General que se atenderá a la ley en vigor.
Los puntos que deben tener las escrituras de la sociedad son los mismos que las de las sociedades colectivas y
además deben incluir los siguientes puntos:
• Aportaciones de cada socio comanditario expresando el valor cuando se en dinero.
• Nombre, apellidos y domicilio de los socios comanditarios.
• Régimen de acuerdos que se tomen en la sociedad.
Las Sociedades comanditarias por acciones son sociedades de carácter mercantil en las que el capital se
divide en acciones. A los socios se les conoce con el nombre de accionistas. Esta sociedad se regula por el RD

26
Legislativo 1/2010 de 2 de julio, por el que se publica el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital,
que entró en vigor el 1 de septiembre de 2010. Todo el capital de la sociedad es aportado por los accionistas.
• Accionistas colectivos: responderán de forma personal y solidaria a las deudas sociales. Estos
accionistas además de capital aportarán su trabajo. Por último, serán obligatoriamente los
administradores de la sociedad. Pero tienes que tener en cuenta, que el accionista administrador
tendrá que responder de forma personal e ilimitada a las deudas sociales a terceros.
• Accionistas comanditarios: aportan capital y la responsabilidad se limita al capital aportado.
Participan en la sociedad a través de la Junta General, pudiendo incorporar medidas de organización o
criterios de actuación que serán votados en la Junta General.
esta sociedad se puede crear con un mínimo de 2 socios, siempre que uno de ellos sea accionista colectivo.
El capital mínimo dividido en acciones no será inferior a 60102€ el 25% tendrá que desembolsarse en el
momento de la inversión, mientras que el resto cuando lo determinen los estatutos.

4 PERSONAS JURÍDICAS: SOCIEDADES MERCANTILES ESPECIALES

Las sociedades mercantiles especiales son sociedades de persona jurídica con una forma específica en su
actividad. Las mercantiles ordinarias se diferencian de las especiales en aspectos como número de socios,
carácter de los mismos, trámites de constitución, bonificaciones, capital…
Las sociedades mercantiles especiales pueden ser:
• Sociedades cooperativas
• Sociedades laborales
• Sociedades de garantía recíproca
• Sociedades de capital-riesgo.
• Sociedades de inversión mobiliaria.
• Agrupaciones de interés económico.

4.1 SOCIEDAD LABORAL Y COOPERATIVAS DE TRANSPORTE

Si estas trabajando en una empresa que sea sociedad laboral, ya sea sociedad laboral, ya sea sociedad
anónima o sociedad limitada, tienes que saber que el capital de la sociedad en su mayor parte pertenece a
los trabajadores, y que todos ellos tienen una situación laboral indefinida en la empresa, y prestan sus
servicios a cambio de un sueldo. Además, pueden existir trabajadores que no pertenezcan a la sociedad
laboral.
En cuanto al aporte mínimo de capital de las SAL será de 60.102€ con un desembolso del 25% al inicio de
su actividad. En cambio las SLL el aporte mínimo es de 3006€, con un desembolso del 100% antes de
comenzar a funcionar la sociedad. Por su parte, la responsabilidad de las SAL será limitada al capital social,
mientras que en las SLL estará limitada a la aportación social.
Las sociedades laborales están obligadas a constituir un FER que estará compuesto por el 10% del
beneficio del ejercicio, teniendo como objetivo hacer frente a las deudas sociales.
Para que una sociedad sea considerada como laboral tiene que tener como mínimo 3 socios, además ningún
socio puede tener más de 1/3 del total de acciones o de las aportaciones.
Si una sociedad laboral no tiene un número de horas de trabajo de los trabajadores socios superior al 85% o
75%, dejará de ser laboral en ese instante. Estas sociedades tienen un beneficio fiscal por las exenciones y
bonificaciones en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
Una cooperativa de transporte es un grupo de conductores o chóferes, pilotos que deciden trabajar
directamente en forma organizada y conjunta para prestar un servicio a la comunidad: el transporte de

27
personas o cargas, obteniendo un beneficio. Por tanto, el número de socios es ilimitados, y son ellos los que
dirigen la cooperativa.
Para constituir una cooperativa de transporte se tienen que encontrar incluida en el Registro de Sociedades
Cooperativas y, tener incluidos los estatutos en una escritura pública. Están obligados a constituir un Fondo
de Reserva que no puede ser repartido entre los socios. Además, el número mínimo de socios es de tres.
La responsabilidad de los socios está limitada a las aportaciones de los socios a la cooperativa.
En cuanto a la fiscalidad, las sociedades cooperativas están protegidas y por ello, tienen unas exenciones del
ITP a AJD. El tipo de imposiciones aplicadas variará según se aplique a rendimientos de los trabajadores-
socios que será el 20% o a rendimientos de trabajadores no socios en cuyo caso es del 30%.
Los socios o administradores de una sociedad pueden percibir retribuciones de la misma en cuatro
situaciones diferentes por la prestación de sus servicios, situaciones que se pueden dar de forma aislada o
simultánea dos o más de ellas.
En todas estas situaciones, en caso de vinculación será de aplicación el artículo 18 de la Ley del IS y las
retribuciones en cada una de las situaciones deberán realizarse a valor de mercado, salvo en lo
correspondiente a la retribución de los administradores por el ejercicio de sus funciones.

4.2 SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA

Las sociedades de garantía recíproca (SGR) son entidades financieras, reguladas por el Banco de España
cuyo principal es procurar el acceso al crédito de las pequeñas y medianas empresas y mejorar sus
condiciones de financiación, a través de la prestación de avales ante las necesidades financieras.
Este tipo de sociedades tienen como objetivo principal favorecer la concesión de créditos y mejorar las
condiciones de dichos créditos, mediante la presentación de avales a las entidades financieras, ya sean
bancos, cajas. Se encuentran constituidas por socios y por ley, estos socios deben ser formados por pequeñas
y medianas empresas en sus cuatro quintas partes. Las empresas se asocian entre sí para mejorar sus
condiciones financieras, al tener más respaldo, obtener mejores condiciones en los créditos, tener mayor
asesoramiento y servicios financieros.
Estas sociedades no podrán en ningún caso conceder un crédito a sus socios. Su denominación social será
el nombre de la sociedad y una abreviatura final que indique SGR.
El capital mínimo será de 1.803,037€, dicho capital serán aportaciones de los socios, que variará según
estipulen los estatutos, entre una cantidad mínima y el triple de dicha cantidad. Todo capital se dividirá en
participaciones, del mismo valor, que pueden ser acumulables e indivisibles.
En lo que respecta a los socios, nos encontramos dos tipos: socios protectores y socios partícipes, lo
primeros no podrán solicitar garantía a la sociedad para sus operaciones, mientras que los segundos sí.
Las sociedades deben crear un fondo de provisiones técnicas que formará parte del patrimonio, y cuyo
objetivo es mejorar la solvencia de la sociedad. Los socios no responderán personalmente de las deudas de
la sociedad.
Existen unas sociedades de reafianzamiento que permiten tener cobertura a las sociedades de garantía
recíproca y reducir el aval que tienen que presentar los socios de estas sociedades, ya que revelan las
operaciones que realizan las sociedades de garantía recíproca.
Para la creación de una sociedad de garantía recíproca se tiene que tener autorización del Ministerio de
Economía y Hacienda.

4.3 ENTIDADES DE CAPITAL-RIESGO Y AGRUPACIONES DE INTERÉS ECONÓMICO

Las entidades de capital-riesgo se dedican a facilitar de forma provisional financiación a las sociedades no
financieras que tienen dificultad para acceder a las financiaciones. Son sociedades anónimas que además de
financiar, facilitan asesoramiento de las empresas vinculadas con la entidad de capital-riesgo.

28
Para la constitución de la entidad el capital mínimo será de 1.202.025€, siendo el desembolso del 50% en el
momento en que comienza la actividad, el otro 50% se desembolsará durante los siguientes tres años. Todos
los desembolsos realizados serán en efectivo o en forma de bienes que aumentarán el patrimonio y que no
superará el 10% del capital social. El capital social se reparte en acciones con el mismo valor nominal y
derechos.
Para poder entrar en funcionamiento, la entidad tiene que ser autorizada por el Ministerio de Economía y
Hacienda a propuesta del CNMV e inscribirse en el Registro Mercantil con la escritura pública de la entidad.
Este tipo de entidad tiene una serie de limitaciones en las inversiones:
• No se puede invertir mas de un 35% de su activo en empresas que sean de un mismo grupo.
• No se puede invertir más de un 25% de su activo en una misma empresa que no sea del grupo.
Las agrupaciones de interés económico tienen como objetivo mejorar el resultado de la actividad de sus
socios, mediante una actividad económica tiene como objetivo mejorar el resultado de la actividad de sus
socios, mediante una actividad económica auxiliar que permita el desarrollo de los mismos. Ante las deudas
sociales, responderán de forma subsidiaria, persona y solidariamente entre sí.
Son sociedades mercantiles sin ánimo de lucro, sólo pueden ser constituidas por personas físicas o
jurídicas que desempeñan actividades empresariales, artesanales, agrícolas por profesiones liberales y
por entidades no lucrativas de investigación. La ley que regula las AIE es la Ley 12/1991 de 29 de abril.
La constitución se realiza en escritura pública y, solicitada la exención del Impuesto de Transmisiones
Patrimoniales, por su constitución y de la obtención de su número de identificación fiscal, debe inscribirse
en el Registro Mercantil donde radique su domicilio social. El número de socios es de dos. Los socios
deciden por acuerdo quien será el administrador. No existe aportación mínima.

4.4 COOPERATIVAS DE TRABAJO ASOCIADO

Las cooperativas de trabajo asociado son asociaciones autónomas de personas que se unen de forma
voluntaria y toman decisiones entre todos los socios sobre temas de gestión y administración. Estas
cooperativas son muy cariadas debido a los diferentes intereses de los socios cooperativas.
El objetivo que tienen es garantizar puestos de trabajo a sus socios a tiempo parcial o completo mediante
la producción de bienes o servicios para terceros. Se aprovechan de la profesionalidad, flexibilidad, y
participación de los socios de la cooperativa.
Para su constitución se necesita los siguientes requisitos:
• El capital social estará constituido por las aportaciones de los socios.
• El número mínimo de socios será de tres.
• El aporte de cada socio no podrá exceder de un tercio del capital social.
• Los socios mediante los estatutos de la cooperativa determinarán el capital social mínimo
• El capital social mínimo debe ser desembolsado al 100%, en el momento de inicio de la actividad.
• Certificado negativo del nombre de la sociedad
• Inscripción en el Registro de Sociedades Cooperativas.
• Escritura Pública de la cooperativa.
• Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentales.
Estas cooperativas se pueden acoger a una serie de ayudas:
• Ayuda por la incorporación de desempleados como socios trabajadores o socios de trabajo a
cooperativas.
• Subvención financiera para reducción de intereses de préstamos.

29
 • Subvención por asistencia técnica.
• Subvenciones para la creación de cooperativas de trabajo asociado laborales integradas
exclusivamente por jóvenes menores de 30 años.
• Subvenciones para actividades de las entidades.

5 CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA

Para personas físicas:

• Empresario individual o autónomo, los trámites son más sencillos que para el resto de formas
jurídicas:
➢ Declaración de alta en el censo de actividad, solicitar el censo de etiquetas, determinar la
situación tributaria y las opciones de IVA.
➢ Licencia municipal de apertura de establecimiento.
➢ Alta en el Registro Sanitario y en Registro de Establecimientos Industriales.
➢ Comunicado de apertura de establecimiento.
➢ Libros de Registros Laborales, Contables y Fiscales.
➢ Alta en el Impuesto sobre Bienes e Inmuebles, y alta en el Registro de la Propiedad
Inmobiliaria.
• Sociedad civil, estas sociedades son libres y se pueden constituir por el contrato civil, en el caso que
se realicen aportaciones de bienes o inmuebles tendrán que realizar una escritura pública ante
notario. Otros trámites:
➢ Declaración de alta en el censo de inicio de actividad, identificación fiscal, determinación de la
situación tributaria y las opciones de IVA.
➢ Liquidación del impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentales.
➢ Licencia de actividad.
➢ Alta en el régimen de autónomos de la Seguridad Social.
• Comunidad de bienes, tiene la siguiente tramitación:
➢ Escritura pública, en el caso que se aporten bienes inmuebles o derechos reales.
➢ Declaración de alta en el censo de inicio de la actividad, obteniendo la tarjeta de
identificación fiscal provisional que indica el CIF de la sociedad, determinación de la situación
tributaria y las opciones de IVA.
➢ Licencia de apertura y apertura de centro de trabajo.
➢ Alta en el régimen de autónomos de la Seguridad Social, para los socios.
➢ Liquidación del impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documéntales.
Los trámites de las sociedades mercantiles se dividen dependiendo del lugar de obtención:
• Constitución de la persona jurídica:
➢ Certificado negativo del nombre, inscripción de las sociedades mercantiles en el Registro
Mercantil Central y de las cooperativas en el Registro de la Dirección General de la Economía
Social, en ambos casos su validez es por seis meses.
➢ Calificación para SAL y para las cooperativas, se califican los estatutos de las sociedades,
válido 15 días a partir de su presentación.
• Los trámites que se exigen para Hacienda, como para el Ministerio de Trabajo y Seguridad Social y los
Ayuntamientos.

30
5.1 OBLIGACIONES FISCALES

Si la empresa es individual tendrá que atender, antes de comenzar la actividad, a la Declaración Censal y al
Impuesto de Actividades Económicas. Y después de comenzar su actividad se estará al día en el IRPF y en el
IVA, además tiene que realizar la Declaración de Operaciones con Terceros.
Si las empresas tienen forma personal de comunidades de bienes o de sociedades civiles, se atenderá
antes de empezar la actividad a la Declaración Censal, al Impuesto de Actividades Económicas y al Impuesto
de Transmisiones Patrimoniales. Cuando han comenzado la actividad se hará frente al IRPF y al IVA. Por
último, se desarrollará la Declaración de Operaciones con Terceros.
Las sociedades mercantiles también tienen que estar al corriente con la fiscalidad, y existen como en las
anteriores formas de empresa, fiscalidad antes de comenzar la actividad y después. Antes de comenzar su
actividad tienen que presentar la Declaración Censal, el Impuesto de Actividades Económicas y el Impuesto de
Transmisiones Patrimoniales. Una vez que comienzan la actividad se hará frente al Impuesto de Sociedades y
al IVA. Por último, se desarrollará la Declaración de Operaciones con Terceros.

5.2 OBLIGACIONES LABORALES: LA CONTRATACIÓN DE LOS TRABAJADORES

Alta de los trabajadores en el Régimen General de la Seguridad Social. El encargado de dar de alta al
trabajador es el empresario, además si el trabajador no ha ejercido todavía también tiene que efectuar los
trámites para que sea dado de alta, pudiendo mandarlo incluso por vía electrónica siendo válido al día
siguiente de su expedición.
Comunicación de las contrataciones a los Servicios Públicos de Empleo. Los Servicios Públicos de Empleo
deben tener constancia del contrato de un nuevo trabajador en un plazo máximo de 10 días, el encargado de
realizar la tramitación es el empresario, que presentará una copia del contrato de trabajo o de sus prórrogas.
El lugar para presentar la documentación son los Servicios Públicos de Empleo o vía telemática.
El contrato laboral. Cuando se van a redactar los contratos laborales de los trabajadores, el empresario
puede encontrarse con dos tipos de contratos, los que se atienen a una actividad concreta que se les
denomina de convenio y los que no se atienen a un convenio que serán negociados entre el empresario y el
trabajador.
Comunicado de apertura de centro de trabajo. Es los primeros treinta días de comenzar la actividad o de
reanudarla tras una modificación o reforma se tiene que comunicar la apertura del centro de trabajo,
independientemente de la actividad que se esté desarrollando. Se tendrá que presentar en modelo oficial en
la Dirección General del Trabajo. Una vez entregada, se realizará una comprobación del centro de trabajo para
confirmar que se cumplen las disposiciones vigentes en términos de materia laboral, seguridad y salud y
empleo.
Libro de visitar. El empresario tiene la obligación de tener un libro de visitas a disposición de los funcionarios
Inspección de Trabajo y Seguridad Social y de los técnicos habilitados para el ejercicio de actuaciones
comprobatorias en materia de prevención de riesgos laborales.
Plan de Prevención de Riesgos Laborales. Siempre que se contrate personal asalariado será necesario tener
un Plan de Prevención de Riesgos Laborales, los recursos necesarios para llevarlos acabo corren por cuenta del
empresario. El encargado de llevarlo a cabo será el empresario o algún trabajador designado para ello.
Calendario Laboral. Todas las empresas tienen que tener en lugar visible el calendario laboral y deben de
cumplirlo.

5.3 OTROS TRÁMITES DE PUESTA EN MARCHA Y TRÁMITES CON LA SEGURIDAD SOCIAL

Facturas. Los empresarios tienen la obligación de emitir facturas, salvo que estén exentos y solo tenga que
emitir tiques, siempre y cuando el coste no sea superior a 3000€
Hojas de reclamaciones. Según la normativa deben existir unas hojas de reclamaciones a los consumidores
finales que se encuentra regulada por Ley. Todas las empresas tanto físicas como jurídicas tienen que tener

31
sus hojas de reclamaciones en lugar visible y con la leyes “Existen hojas de reclamaciones a disposición del
consumidor”. La no posesión de hojas de reclamaciones por parte de la empresa supone la sanción
administrativa.
Protección de Datos. El administrador o gerente de la empresa es el encargado de inscribir en el Registro
General de Protección de Datos todos los ficheros de carácter personal de los clientes, aunque solo contengan
el nombre y apellidos.
¿Quieres sabes cuáles son las obligaciones con la Seguridad Social?
El empresario o empresaria será el encargado de inscribir en la SS a los nuevos trabajadores. Además, estará
obligado a comunicar dentro de los plazos establecidos las altas, bajas y variaciones en los datos de los
trabajadores. Y por último, tiene que atender a las cuotas de la Seguridad Social.
La cotización de las empresas se realiza por diferentes conceptos:
• Contingencias comunes.
• Desempleo
• Formación Profesional
• Fondo de Garantía Salarial
• Accidentes de trabajo y enfermedades profesionales
• Horas extraordinarias.

6 SUSPENSIÓN DE PAGOS Y SITUACIÓN DE QUIEBRA

La suspensión de pagos consiste en no tener liquidez suficiente par hacer frente a las deudas en un
momento concreto por parte de una sociedad mercantil o un comerciante. Pero aunque la sociedad no renga
liquidez, no quiere decir que no tenga capital, sino que lo tiene invertido.
Los efectos jurídicos que se producen son tanto para el acreedor como para el deudor, para el primero sea
crea una masa de acreedores y se paralizan todas las acciones individuales. En cuanto a los deudores
continúan con la administración de la sociedad, pero para cualquier cobro, contrato o pago necesitará la
verificación de los interventores. En el caso que el deudor, llegado ese punto, incumple los acuerdos, el
acreedor puede solicitar la quiebra de la suspensión.
La situación jurídica de quiebra o bancarrota se produce cuando una empresa no puede hacer frente a las
deudas y no dispone del suficiente capital para poder cubrirlas. A la persona física o jurídica que se encuentra
en esta situación se le denomina “fallido”
El fallido o deudor en el momento que es declarado judicialmente en quiebra, pasa a juicio quiebra. A toda
esta situación se le denomina presupuesto de quiebra. Como verás las consecuencias judiciales que se
producen después de entrar en quiebra son graves, siendo las siguientes:
• Intervención de las comunicaciones: se intervienen todas las comunicaciones del deudor para tenerlo
controlado.
• Obligación de la información: el deudor tiene que colaborar en la entrega de información sobre el
proceso.
• Publicación de la declaración de concurso: se hace público la situación de la empresa.
• Derecho a recibir alimentación: el deudor tiene derecho a alimentos, el coste de la alimentación
pasará a sumarse a la masa de acreedores.
• Obligación a permanecer en la misma residencia: el deudor deberá permanecer en la misma
resistencia para tenerlo bajo control, si desaparece sin previo aviso, el juez podrá solicitar su arresto

32
7 SUSPENSIÓN DE ACREEDORES EN SITUACIÓN DE INSOLVENCIA

Cuando una empresa entra en concurso de acreedores tienes que pensar que su situación económica es
mala, y las empresas se acogen a esta figura cuando no son capaces de hacer frente a las deudas y además
no tienen suficiente patrimonio para atender a las obligaciones de pago, es decir, cuando están a punto de ser
insolventes.
El objetivo principal del concurso de acreedores es paralizar el pago inminente de las deudas y que un
equipo de interventores analice la situación financiera de la empresa y decida si la posible insolvencia es
temporal o definitiva.
Existen dos tipos de concursos de acreedores:
• Concursos voluntarios: el deudor pide el concurso y a cambio tienen la ventaja de seguir teniendo
las riendas de la empresa, aunque con cortapisas de los interventores.
• Concursos necesarios: el deudor no pide el concurso y además pierde el control de la empresa y
pasa a manos de un interventor.
Los requisitos para poder solicitar el concurso son:
• Acreedores: pueden pedir el concurso de acreedores, a esta declaración se le denomina situación de
concurso necesario.
• Deudores: la declaración del concurso de acreedores se denomina situación de concurso
voluntario. En las empresas jurídicas son los órganos pluripersonales o colegiados los encargados de
realizar la petición de concurso de acreedores.

33
8 SUBVENCIONES OFICIALES Y AYUDAS PARA LA CONSTITUCIÓN Y PUESA EN MARCHA

Las Administraciones, Estados, Comunidades Autónomas, Ayuntamientos, Organismos Autónomos, así como
Fundaciones y Cámaras de Comercio convocan de forma periódica instrumentos para fomentar la creación y
Ampliación de las Pymes, ya que son las empresas que tienen más dificultades a la hora de pedir financiación.

9 ORGANISMOS E INSTITUCIONES CON COMPETENCIA EN EL ÁMBITO DEL

TRANSPORTE

¿Quién es el máximo responsable de la ordenación general del transporte?

Pues este órgano es la secretaria de Estado de Transportes, él es directamente responsable, el define,
propone y ejecuta las políticas del Ministerio referentes a la ordenación general de los transportes. Esta
secretaria pertenece al Ministerio de Fomento y en la página oficial de este ministerio se publican las
normativas reguladoras en materia de transporte en todas sus modalidades.
¿Quieres saber qué otro órgano más cercado tiene competencias en esta materia?
Es la Dirección General de Transporte Terrestre que bajo la dirección de la secretaria general de Transporte
desempeña funciones como la ordenación general y regulación de transporte terrestre, el otorgamiento de
licencias, autorizaciones y demás títulos habilitantes para el ejercicio de la actividad.
Son tres Subdirecciones Generale: La de Ordenación y Normativa de Transporte Terrestre, La de Gestión,
Análisis e Innovación del Transporte Terrestre y la de Inspección de Transporte Terrestre.

34
 TEMA 3

ORGANIZACIÓN DE LOS
TRÁMITES PARA LA
OBTENCIÓN DE RECURSOS
FINANCIEROS

35
36
1 INVERSIÓN DE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA EMPRESA

Una empresa tiene dos tipos de estructuras que se complementan y componen la empresa. Por un lado,
la estructura económica que es el conjunto de activos empresariales obtenidos por las inversiones realizadas
por la empresa. Y por otro, la estructura financiera que será el pasivo de la empresa, y son el conjunto de
recursos financieros que tienen el negocio para obtener activos.
Cuando te planteas realizar una inversión debe ocurrir que la rentabilidad supere al coste y además la
diferencia entre ellas debe superar el riesgos que supone la inversión.
El documento que permite estudiar de forma precisa la estructura económico- financiera de una
empresa es el balance. Se trata de un documento financiero que detalla las inversiones realizadas por la
empresa hasta la fecha, así como las fuentes de financiación utilizadas.

1.1 BALANCE DE SITUACIÓN

El balance de situación es un documento, que refleja la situación económico y financiera de la empresa,

mediante análisis de su patrimonio. Es decir, del conjunto de bienes, derechos y obligaciones.
El balance de situación es un documento que presenta dos partes, el activo y el pasivo.
• El activo de la empresa está constituido por los bienes y derechos de los que es propietaria la
empresa, es decir, sus inversiones. Las inversiones en la empresa se dividen en dos grupos: activo
circulante y activo no corriente. El activo circulante o corriente es el conjunto de bienes que forman
parte de la producción y que se van renovando con la producción, como, materias primas, embalajes,
productos terminados, tesorería, derechos de cobro sobre clientes… el activo no corriente son
inversiones a largo plazo, es decir, el inmovilizado, y se traduce en instalaciones, maquinar…
• Por otro lado el pasivo está formado por el conjunto de recursos financieros obtenidos por la
empresa para el desarrollo de su actividad y para poder realizar las inversiones en activo.
La diferencia entre activo y pasivo, constituye el patrimonio neto de la empresa, fundamentalmente los
fondos propios.
Como característica, en un balance, la suma de elementos del activo tiene que ser igual a la suma de
elementos del patrimonio neto y del pasivo.

2 FINANCIACIÓN DE LA ESTRUCUTRA ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA EMPRESA

Cuando se realiza la financiación de la inversión se tiene que guardar un equilibrio entre la exigibilidad del
pasivo y la liquidez del activo, para evitar el riesgo de suspender los pagos en un periodo más o menos largo.
Por ellos, el activo no corriente, es decir, las instalaciones, maquinaria… debe ser financiado con
capitales permanentes mientras que parte del activo corriente, es decir materias primas, embalajes,
tienen que ser financiado a corto plazo.
La razón por la que el activo corriente no debe ser financiado en su totalidad a corto plazo es evitar que se
produzca un desfase entre los cobros del activo y los pagos del pasivo, o dicho de otra forma, que no se tenga
en un momento dado una situación en la que se debe pagas más dinero por las mercancías que por el dinero
recibido por las ventas de los productos fabricados. Por que provocará una falta de liquidez, y el no poder
hacer frente a los acreedores.

37
2.1 COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN

Este riesgo puede expresarse a través del ratio denominado coeficiente básico de financiación que pone en
contacto variables económicas y financieras de forma permanente.
La expresión matemática que expresa el coeficiente básico de financiación es:

Siendo CBF el coeficiente básico de financiación, RFP son los recursos financieros
permanentes e IP las inversiones permanentes.
Por recursos financieros permanentes se entiende los recursos propios, los recursos ajenos a largo plazo (
o pasivo no corriente) y los pasivos no exigibles ( o pasivo corriente).
En cuanto a las inversiones permanentes son todo el inmovilizado más el capital ( o fondo de maniobra o
working capital ) circulante de carácter operativo.

3 NECESIDADES DE INVERSIÓN EN LA EMPRESA

Las necesidades de inversión varían de una empresa que abre sus puestas por primera vez cuyo objetivo es
tener clientes para poder venderles sus productos, a empresas que quieren invertir en ellas mismas, y las
razones pueden ser varias, las más habituales son:
• Necesita ampliar para atender a la demanda del mercado
• Necesita una maquinaria para mejorar la calidad o bajar coses.
• Necesita construir infraestructuras o edificios.
• Quiere lanzar al mercado un nuevo producto o entrar en nuevos mercados.
• Tiene que cumplir con las normas medioambientales.
Cuando quieres analizar las necesidades de una empresa deberás realizar de forma simultánea un proyecto de
viabilidad económico-financiera de la necesidad. Para ello, se realizan cuatro tipos de estudios:
• Estudio de mercado: indica la posible cantidad de ventas que se pueden realizar.
• Estudio técnico: estima los recursos necesarios.
• Estudio financiero: asegura la viabilidad de proyecto.
• Estudio de la organización: la estructura organizativa puede afectar tanto a los ingresos como a los
cobros, de tal forma, que puede llegar a determinar la rentabilidad del negocio.

4 FUENTES DE FINANCIACIÓN PROPIA Y AJENA

La financiación propia son los recursos que los socios de la empresa han aportado y los recursos que
proceden de la actividad de la empresa.
• Los recursos de los socios son: el capital social, el fondo social, el capital, y las aportaciones de los
socios.
• Los recursos de la empresa son: las reservas, la cuenta de resultados, los remanentes, los resultados
negativos de cuentas anteriores.
La financiación ajena son los fondos que aportan los inversores o intermediarios financieros que no
pertenecer a la empresa. Estos fondos son el endeudamiento de la empresa en forma de acreedores,
proveedores, préstamos bancarios.
La financiación ajena puede tener varias fuentes diferentes de obtención del capital, los más habituales son:
1. Cobros anticipados y pagos aplazados. La empresa se financia aplazando los pagos a los acreedores
y proveedores, y adelantando el cobro a los clientes.

38
 2. Subvenciones de organismos públicos o privados reintegrable. Su interés suele ser muy bajo.
3. Préstamos. Los bancos y entidades financieras prestan un capital a cambio de dicho capital más los
intereses.
4. Empréstitos. Son grandes préstamos que se dividen en obligaciones y pagarés.
5. Créditos. Son fondos que se ponen a disposición del cliente, hasta un límite y para ser devuelto en un
periodo de tiempo.
6. Descubierto en cuenta. La entidad financiera atiende a pagos de las cuentas de clientes que de
forma provisional no tienen fondos suficientes.
7. Descuento de efectos o negociación de letras. Es un adelanto de la entidad financiera a las
empresas del importe de las letras de cambio que ésta tiene que cobrar a sus clientes.
8. Leasing. Se hace uso de un bien, a cambio de un alquiler con opción a compra.
9. Renting. Se hace uso de un bien, a cambio de un alquiler sin opción a compra. Tradicionalmente esto
ha sido así, pero actualmente se negocian renting con opción de compra.
10. Factoring. Operación mediante la cual una empresa cede sus créditos comerciales a una sociedad de
factoring, y ésta prestará unos servicios.

4.1 FINANCIACIÓN INTERNA

La financiación interna se define como la financiación de la propia empresa sin recurrir a capitales externos o
fondos ajenos y que se deriva de sus capitales propios y beneficios no distribuidos.
La autofinanciación puede ser de dos tipos:
• Autofinanciación por enriquecimiento: están formados por los beneficios retenidos que se
acumulan en el neto patrimonial, es decir, los socios renuncian a repartir beneficios y este pasa a
formar parte del neto patrimonial.
• Autofinanciación por mantenimiento: se forman por las amortizaciones y las provisiones que se
dotan las empresas para mantener el patrimonio de la empresa, es decir, como consecuencia del
desgaste de la maquinaria, instalaciones.. y la financiación que sufren las materias primas desde que
se compran hasta que se vende el producto final.
Las reservas son fondos que se constituyen a partir de los beneficios que se generan en la empresa y que en
lugar de repartir entre los socios se añaden al fondo de reserva.

39
Las ventajas que presenta la autofinanciación para una empresa son una autonomía e independencia
financiera que le permite aumentar sus fondos propios.
El inconveniente que presenta la autofinanciación es doble, por un lado existe un conflicto entre accionistas
y directivos en el reparto de beneficios y por otro, como por estos fondos no se paga interés existe el
peligro de invertirlos en proyectos poco rentables.

4.1 FINANCIACIÓN EXTERNA

La financiación externa son fondos que se obtienen fuera de la empresa y permiten que la empresa aumenta
el volumen de sus recursos financieros.
Estos recursos pueden provenir de:
• Emisión de acciones, a través de las acciones que transfieren la propiedad a quienes las poseen,
presentan un rendimiento variable. El resultado es que la empresa amplia capital.
• Emisión de obligaciones, no se transfiere la propiedad, su rendimiento debe ser fijo. El resultado
para las empresas es un aumento de su deuda.
• Créditos, pueden ser a medio y largo plazo. Y pueden ser concedidos por entidades de crédito,
financieras, o bien simplemente por proveedores al conceder un aplazamiento en el pago. El resultado
para la empresa es el aumento de su deuda.
Las fuentes de financiación externas, sin tener en cuenta las ampliaciones de capital, puede ser de dos tipos:
• Financiación externa a corto plazo: son los créditos de funcionamiento que consisten en cantidades
que las empresas deben a bancos, acreedores, proveedores… estos créditos se caracterizan por tener
un vencimiento inferior al año. Los instrumentos de financiación externa a corto plazo más habituales
son, créditos y préstamos, descuento comercial, créditos de proveedores, factoring y otras partidas
pendientes de pago.
• Financiación externa a largo plazo: en este tipo de financiación se permite que la empresa adquiera,
instalaciones, maquinaria, edificios… los instrumentos de financiación a largo plazo más habituales
son, créditos y préstamos, empréstitos de obligaciones, leasing.

5 RELACIÓN ENTRE LAS INVERSIONES Y LOS RECURSOS FINANCIEROS

Por recursos financieros se entiende el conjunto de efectivo y activos financieros que provocan un
determinado grado de liquidez.
Los recursos financieros están compuestos por:
• Dinero en efectivo
• Depósitos en entidades financieras.
• Préstamos a terceros (principalmente a clientes)
• Tenencias de divisas.
Las principales fuentes de recursos financieros de las que las empresas pueden hacer uso son:
• Inversores, pueden ser los socios, los dueños de acciones o bonos… se cambian capital por
rendimientos futuros.
• La actividad de la empresa, es decir, la venta de los productos o servicios producidos por la empresa.
• Préstamos de entidades financieras, las entidades financieras prestan capital a cambio de un interés.
• Subsidios y subvenciones del gobierno. Las empresas tienen que estar atentas a la normativa para
beneficiarse de estas.
Cuando se realiza una inversión se necesita hacer uso de recursos financieros, pero esta se tienen que
hacer sin alterar el equilibrio económico- financiero de la empresa.

40
Las decisiones financieras deben tener en cuenta, el nivel de endeudamiento deseado, el equilibro entre
fondos propios y fondos ajenos, el reparto de dividendos. Mientras que en las decisiones de inversión se
atiende a tres puntos:
• Localizar nuevas oportunidades de inversión.
• Estimar los flujos de tesorería de los proyectos.
• Diseñar un sistema para el análisis de las diferentes inversiones y tener más claro que inversión es más
rentable económicamente.

5.1 EQUILIBRIO FINANCIERO

Podemos pensar que el equilibrio financiero es equilibrar de alguna manera algo, y es así. Porque es el
punto en el que se encuentra una empresa que le permite atender a sus deudas en plazos y
vencimientos.
Existen tres relaciones básicas que se deben cumplir para que exista equilibrio financiero.

Además existen varios factores que influyen de forma decisiva en el equilibrio financiero:
• El riesgo inherente a la actividad propia de la empresa.
• La posición administrativa de la empresa.

5.2 CAPITAL CIRCULANTE O FONDO DE MANIOBRA

La razón por la que el activo corriente (mejor que circulante) debe de ser mayor que el pasivo corriente (mejor
que circulante) es fácil de entender, si el activo circulante es similar en cuantía al pasivo circulante la empresa
no podrá atender a todos los pagos a corto plazo, por eso se necesita una zona de seguridad o excedencia a
corto plazo.
Para poder calcular el capital circulante o fondo de maniobra se aplica la siguiente expresión.

siendo CC el capital circulante, AC el activo corriente y PC pasivo corriente.

6 SUBVENCIONES OFICIALES Y AYUDAS FINANCIERAS A LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Financiación a PYMES
Existe otro tipo de financiación a PYMES que consiste en entidades privadas, normalmente bancos que suelen
presentar proyectos con diferentes cuantías y fechas de ejecución, por tanto deberás estas informado
sobre las ofertas que existan en cada momento.

41
Grandes empresas (multinacionales)
También se puede obtener en grandes empresas que en ocasiones lanzan importantes fondos de financiación
para sectores concretos, por ello, se debe estar informado de este tipo de financiación.

6.1 PRÉSTAMOS ICO

El ICO ofrece créditos a las PYMES, a través de diferentes entidades financieras como bancos y cajas. Estos
créditos lanzan líneas de financiación que tienen como principal objetivo dar un marco de financiación
adecuado a autónomos y PYMES que les permita acometer sus necesidades financieras.
Las principales características de estos créditos son:
• Tienen un plazo de amortización de hasta 20 años.
• Permite la posibilidad de financiar el IVA
• Permite financiación para la adquisición de empresas.
• Se financian los bienes activos de segunda mano.
Además, adicionalmente, las líneas ICO inversión sostenible e ICO internacionalización cuentan con una
bonificación del 0.35% del tipo de interés, para los primeros dos millones de financiaciones, con el fin de
potenciar las inversiones de las empresas españolas.
A través de la Linea ICO inversión sostenible se financian todas aquellas inversiones que incluyan nuevos
procesos de producción, nuevos productos o servicios y/o nuevos sistemas de dirección o negocio, que
impliquen una mejora en el uso eficiente de los recursos y/o una reducción de los impactos
medioambientales.
La Línea ICO internacionalización tienen como finalidad respaldar y potenciar a las empresas españolas que
quieran salir al exterior. Pueden acogerse a esta financiación los autónomos y entidades públicas y privadas,
tanto las domiciliadas en España como aquellas que estando domiciliadas en el extranjero cuenten con
mayoría de capital español.

7 FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO

La financiación a largo plazo suele ser acuerdos para proveer de fondos a una empresa en un periodo
superior a un año y a que suelen suponer una mejora en la empresa que posteriormente se traduce en
un aumento del beneficio. Este tipo de financiación suele ser pagada de las ganancias de la empresa, y se
suele utilizar para la compra de instalaciones, maquinaria, edificios, etc.
La financiación a largo plazo se puede obtener de dos formas diferentes, por un lado, con un préstamo
directamente de diferentes entidades financieras de importancia que ponen unos requisitos para
concederlos.
La segunda opción es mediante la venta de pasivos negociables en forma de bonos. Esta deuda a largo
plazo suele hacerse en periodos de 5 a 20 años, en muchos casos, cuando se acerca el vencimiento de la
deuda a largo plazo se la considera deuda a corto plazo.

7.1 VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LA FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO

Las ventajas que presenta la financiación a largo plazo son que permiten al empresario disponer de un capital
para una inversión, con una cuota asequible que le permite hacer frente al pago de la misma, mientras dicha
inversión comienza a generar beneficios. Pudiendo realizarlo en diferentes formatos de financiación. Algunos
tipos de financiación pueden presentar deducciones fiscales.
Los inconvenientes son que, al ser financiado a largo plazo, el riesgo de la inversión aumenta y como
consecuencia las entidades de financiación aumentan el interés cobrado. Además de someter a la empresa a
un endeudamiento durante un largo periodo.

42
7.2 PRODUCTOS FINANCIEROS: PRÉSTAMOS

El préstamo financiero se refiere a una cantidad de dinero solicitada a una empresa financiera prestamista
que debe ser devuelta en un plazo determinado bajo una tasa de interés correspondiente al tipo de
préstamos concedido.
Los préstamos se pueden clasificar con arreglo a diferentes criterios:
• Por la naturaleza de los bienes prestados: de dinero, de cosas fungibles y de títulos valores.
• Por la moneda objeto del préstamo: en euros o moneda extranjera.
• Por el tipo de interés: interés fijo y variable, prepagable o postpagable.
• Por el sistema de amortización, al final del préstamo, siguiendo un sistema francés, alemán,
americano.
• Por la existencia de garantías del cumplimiento de las obligaciones, pueden ser reales o
personales.
• Préstamo participativo en el que el prestamista, con independencia de pacto de intereses, acuerda
con el prestatario la participación en el beneficio neto que éste obtenga.
• Préstamos para operaciones bursátiles de contado, vinculado con una operación de compra o venta
de valores.
Los préstamos también se pueden clasificar por la finalidad del préstamo, y las entidades financieras exigen
conocer el destino del préstamo. Además, las condiciones de los mismos varían con la finalidad, existen:
• Préstamo hipotecario: está destinado a la adquisición de vivienda, naves industriales… este préstamo
tiene la singularidad que la vivienda hipotecada es la garantía del préstamo, y si no se cumplen las
condiciones acordadas en el préstamo la vivienda pasa a posesión del banco. Suelen ser préstamos a
largo plazo de 15 años en adelante. Presentan un tipo de interés más bajo que los préstamos
personales de consumo. A cambio tienen un coste más alto de constitución.
• Préstamos de consumo: este tipo de préstamo tiene como fin los bienes de consumo duraderos,
tales como una moto, muebles, electrodomésticos, un coche y demás, que puedan catalogarse como
dentro de esta categoría. La constitución del préstamo es pequeña en comparación con los préstamos
hipotecarios, pero el interés el alto. La cuantía prestada suele encontrarse entre los 3.000€ y 60.000€
• Préstamo personal: permite que las entidades concedan una cantidad de dinero a cambio de
devolver dicha cantidad más los intereses en un periodo de tiempo. Suelen ser cantidades menores
que los préstamos hipotecarios y el interés es mayor, por tanto, son más caros. Se tiene que presentar
una garantía para la concesión del mismo, que responderá en caso de no ser pagado el préstamo. Los
gastos de constitución son mucho más bajos que los hipotecarios.
En cuanto a la forma de amortización de los préstamos
Sistema francés.
La cuota permanece constante durante toda la vida del préstamo, salvo que cambien las condiciones del tipo
de interés, pagando más interés y menos capital en las primeras cuotas y cambiando la tendencia en las
siguientes cuotas, hasta las últimas en las que casi todo es capital y prácticamente no queda interés.
Sistema americano.
La cantidad del préstamo se devuelve de forma integra en la última cuota, y el interés se devuelve durante la
vida de la operación en diferentes cuotas.
Sistema alemán.
La cuota del capital es siempre la misma, mientras que la cuota correspondiente a los intereses es decreciente
de forma consecutiva, por tanto, las cuotas de préstamo van disminuyendo con el pago de los plazos.

43
7.3 EMPRÉSTITOS

El empréstito es una forma de financiación ajena que utilizan las grandes empresas para obtener cantidades
de capital.
Los gobiernos pueden financiarse a través de empréstitos y estos empréstitos se le conocen con el nombre de
deuda pública. La razón para su utilización es que estas enormes cantidades de dinero no son fáciles de
conceder por una única entidad financiera.
Lo que se hace en el empréstito es dividir todo el montante en pequeñas partes que conocen con el
nombre de obligaciones. Generalmente son compradores por gran cantidad de acreedores o prestamistas, y
el valor de cada título suele ser bajo, para facilitar el acceso a un número mayor de prestamistas.
En el desarrollo de las obligaciones existen tres tipos de valores diferentes:
• Valor nominal. Es el valor que tienen cada obligación con el título y supone la cantidad que presta el acreedor
a la empresa.
• Valor de emisión. Es el valor que realmente aporta quien adquiere el título. Suele ser menor del valor de
emisión para atraer a los prestamistas. A la diferencia entre el valor de emisión y el valor nominal se le conoce
con el nombre de prima de emisión.
• Valor de reembolso. Es el valor que se abona la empresa al dueño del título, en ocasiones el valor del capital
puede ser mayor que el valor de emisión, con el objetivo de hacer más atractiva la operación al comprador de
los títulos. A esta diferencia se le conoce con el nombre de prima de amortización.
Los empréstitos se pueden clasificar con arreglo a diferentes conceptos como el método de amortización, a la forma de
cobro-pago, etc… una clasificación muy habitual consiste en tomar como criterio el tiempo de amortización:
• Pagarés. Son valores emitidos a muy corto plazo (normalmente, a menos de 1 año)
• Bonos simples. Emitido a corto y medio plazo ( a 3 y 5 años)
• Obligaciones. Emitidas a más largo plazo.

7.4 LEASING

El leasing es un sistema de financiación que te puede resultar bastante interesante por que te permite
adquirir bienes para tu empresa en régimen de alquiler y posteriormente cambiar a un formato de compra.
Por leasing se entiende un compromiso o contrato entre el arrendador/a y el arrendatario/a, bajo el cual el
arrendatario/a efectúa pagos de alquiler, a cambio de un uso y disfrute del bien
• Ventajas:
➢ Se financia al 100% la inversión.
➢ Plazos flexibles.
➢ Permite mantener las condiciones finales de venta.
➢ Oportunidad de renovación tecnológica.
➢ La cuota de amortización se considera gasto tributario.
➢ Permite el mantenimiento de la empresa, ya que sino el gasto sería enorme.
• Los inconvenientes son:
➢ Coste mayor que en otros sistemas de financiación, sobre todo si bajan los tipos de interés.
➢ No permite obtener el bien hasta el fin del vencimiento.
➢ Existen cláusulas penales por incumplimiento de las condiciones del contrato.

44
7.5 RENTING

Renting consiste en un contrato que se diseña para particulares, profesiones y empresas, se realiza un alquiler
a largo plazo mediante el cual el arrendados compra el bien y lo pone al servicio del arrendatario con todos
los servicios de los bienes a cambio el arrendatario paga una cuota fija mensual durante toda la vida.
Es importante que tengas presente que en el renting a diferencia del leasing no se tiene opción de
compra.
• Ventajas
➢ Posibilidad de adaptarse a las innovaciones tecnológicas.
➢ No requiere gasto de inversión y sus gastos administrativos se reducen.
➢ El alquiler es un gasto deducible.
➢ El IVA es recuperable.
➢ Mejora la liquidez de la empresa, al aumentar los recursos financieros de la empresa.
➢ La imagen de la empresa se mejora al usar las últimas tecnologías.
• Inconvenientes.
➢ No existe opción de compra.
➢ No todos los bienes se pueden adquirir en forma de renting.
➢ Al finalizar el alquiler el valor residual es elevado.
Existen diferentes modalidades de renting dependiendo del bien que se quiera alquilar.
• Renting de vehículos: pueden disponer de cualquier tipo de vehículo, tanto empresas, particulares y
profesionales, a cambio de un alquiler y sin opción a compra.
• Renting tecnológico: el rápido cambio tecnológico hace que las empresas tengan dificultades para
estar al dia y el renting tecnológico es una gran medida para solucionar este problema. Estando
especialmente orientado a la renovación de equipos informáticos, software, fotocopiadoras…
• Renting de bienes y equipos: permite acceder a cualquier bien que tanga un cierto grado de
obsolescencia. Pudiendo hacer uso del bien por una cuota fija y con un mantenimiento integral.

7.6 OTRAS FORMAS

INNOCASH: Son programas de financiación de proyectos tecnológicos, que persiguen movilizar la inversión
privada hacia proyectos I+D+i, acelerar la transferencia de la tecnología e impulsar la productividad de las
empresas y la generación de empleo de calidad.
ENISA: La Empresa Nacional de Innovación S.A, es una empresa de capital público adscritas al Ministerio de
Industria, Turismo y Comercio, a través de préstamos participativo a PYMES, autónomos, mujeres y
emprendedores. Instrumento financiero innovador, que proporciona recursos a largo plazo sin interferir en la
gestión de la empresa.
GAYA. Es una empresa de la Junta de Andalucía que lanza una línea de financiación a través de “capital
semilla” diseñada para emprendedores sociales que poseen la visión, creatividad y determinación asociada
tradicionalmente a los empresarios, pero además están comprometidos con la sociedad y desean ayudar a su
desarrollo sin ánimo de lucro. Sólo se financia el lanzamiento de la empresa.
ESBAN los business angels son inversores individuales, normalmente empresario o directivos de empresas
que aportan, a título privado, su capital, así como sus conocimientos técnicos y su red de contactos personales
a los emprendedores que quieren poner en marcha un proyecto empresarial o a las empresas que se
encuentran en el inicio de su actividad.

45
Avales CERSA es una sociedad mercantil, adscrita al Ministerio de Industria, Energía y Turismo a través de la
Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa, cuya actividad se basa en el reafianzamiento
o cobertura parcial del riesgo asumido por las Sociedades de Garantía Recíproca con las pequeñas y medianas
empresas que precisan de garantías adicionales para resolver su problemática financiera.
Microcréditos financia pequeños préstamos en condiciones ventajosas y sin necesidad de avales. Además de
proporcionar asesoría técnica a mujeres tanto en el desarrollo del proyecto como una vez implantada en el
mercado.

8 FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO

Por financiación a corto plazo se entiende el conjunto de pasivos que se reembolsan en un periodo que no
supera el año.
En general, son préstamos más fáciles y sencillos de conseguir que los préstamos a largo plazo. Además,
tienen un riesgo menor, pero el tipo de interés suele ser más alto.
Existen dos tipos diferentes de financiación a corto plazo, por un lado, la financiación sin garantías específicas
y por otro, las que exigen unas garantías específicas.
• Financiación a corto plazo sin garantía específica: e este tipo de financiación la empresa no pone
en riesgo los activos fijos.
• Financiación a largo plazo: en esta forma de financiación la empresa compromete activos tangibles.

8.1 CONFIRMING

La financiación por confirming consiste en ceder los pagos de una empresa a terceros.
El coste de la operación se paga por un lado por la empresa que confirma el confirming que paga los gastos
de afianzamiento y los intereses. Y por los proveedores que pagan los costes de financiamiento anticipado
que suelen ser más bajos que los costes un anticipo.
• Las principales ventajas son:
➢ Mejora la rapidez de pago de los proveedores lo que evita posibles llamadas preguntando
por sus cobros.
➢ Conserva la iniciativa en los pagos.
➢ Accede a nuevos clientes.
• Los principales inconvenientes son:
➢ Se obliga a trabajar con una determinada entidad lo que reduce la capacidad de maniobra.
➢ Pierde la iniciativa en el cobro.
➢ Concentra la iniciativa de riesgo financiero en un solo cliente.

8.2 CRÉDITOS COMERCIALES

Los créditos comerciales son aquellos que se conceden a los clientes para la compra de algún bien mediante
un contrato de financiación, lo que permite al cliente la adquisición del bien en el momento y el pago del
mismo en plazos.
La gran ventaja de estos créditos es que el cliente no paga intereses en la devolución del capital
prestado ya que no se presta capital, sino que lo que se hace es aplazar el pago de una adquisición o
compra, o asociar la compra a una financiación.
• Las principales ventajas de los créditos comerciales son:
➢ Estas formas de crédito no suponen ningún tipo de interés para el comprador.

46
 ➢ Estos créditos se aceptan de forma instantánea, por lo que la espera administrativa se
simplifica.
➢ Son créditos bastante benévolos por que suelen ser aceptados normalmente.
➢ Se disfruta del bien antes de empezar a pagarlo.
• Los principales inconvenientes de los créditos comerciales:
➢ Existen obligaciones de abonar los plazos de amortización.
➢ Las cuotas del préstamo pueden estar por encima de la capacidad de ahorro del comprador,
ya que se acepta el crédito con un cálculo sencillo del riesgo.
➢ El crédito será denegado si el comprador se encuentra en un alista de morosos.

8.3 APLAZAMIENTO DE PAGOS

El aplazamiento de pagos consiste en la moratoria de una deuda vencida. Es decir, postergar la fecha del
cumplimiento de una obligación.
Los aplazamientos de pagos pueden realizarse sobre la deuda de los tributos, sobre la Seguridad Social, sobre
deudas financieras y sobre el IVA.
¿Qué fórmulas de aplazamiento existen?
• Aplazamiento de la deuda tributaria. El contribuyente tiene derecho a demorar el pago total de la
deuda tributaria o a repartir el importe de la deuda en varios pagos parciales siempre que formule la
solicitud en el plazo legalmente establecido. La concesión del aplazamiento de pago conlleva, con
carácter general, la obligación de pagar los intereses de demora correspondiente.
• Aplazamiento a la Seguridad Social. Lo primero que debes saber es que no toda la deuda con la SS
es aplazable. Se consideran no aplazables las cuotas por accidente y enfermedad de los trabajadores y
las aportaciones de los trabajadores por cuenta ajena. Cuando se realiza el aplazamiento de la deuda
de la TGSS, se debe de hacer en una única cuota con todas las deudas unificadas. Además, después
de realizar el aplazamiento y continuar con la actividad, se tiene que seguir al día con la TGSS, se debe
de hacer en una única cuota con todas las deudas unificadas. Además, después de realizar el
aplazamiento y continuar con la actividad, se tiene que seguir al día con la TGSS para no entrar en un
proceso de revocamiento del aplazamiento y el pago a vía ejecutiva. Por último, indicar que
aplazamientos inferiores a 1250€ no suelen ser aceptados.
• Aplazamiento de dudas financieras. Las empresas que hacen frente a la deuda aplazada, obtienen
un crédito por parte de sus proveedores. Además, también se puede realizar aplazamientos de los
acreedores por los servicios prestados. Estos aplazamientos tienen que ser consensuados con los
proveedores o acreedores llegando a un acuerdo con los mismos, que generalmente, suelen tener
algún tipo de penalización económica, ya sea en forma de intereses o en especies.
• Aplazamiento del IVA. Para realizar el aplazamiento del IVA, éste no debe superar los 6.000€,
además de presentar un aval por la cantidad aplazada.

8.4 CRÉDITOS BANCARIOS

El crédito bancario es una operación financiera en la que la entidad que preste pone a disposición del cliente
una cantidad de dinero a cambio del capital prestado más una serie de intereses que dependerán de las
condiciones del contrato.
¿Cuáles son las formas en las que nos podemos encontrar los créditos bancarios?
• Créditos personales. Permiten obtener de forma inmediata un bien a cambio de una devolución del
capital más unos intereses que suelen ser más altos que los hipotecarios. En este caso, la garantía de
devolución es el crédito, prestigio o historial financiero que tenga la persona ante la entidad que
concede el crédito. Este tipo de créditos no presta gastos de constitución.

47
 • Créditos hipotecarios. Los créditos hipotecarios se avalan con e mismo inmueble, hasta un 80%, el
resto debe aportarlo el cliente. En los créditos hipotecarios las entidades financieras añaden
conceptos que incrementan el gasto del crédito como comisión de apertura, comisión de estudio,
comisión por cancelación anticipada parcial y total, etc… además intentan añadir productos
vinculándolos a los créditos hipotecarios, porque normalmente tienen un capital elevado y el tiempo
de vida de la operación es elevado.
• Créditos ICO. Los créditos ICO son líneas de financiación que el Gobierno presta para facilitar la
adquisición de crédito a las PYMES. Aunque la línea de financiación es del Gobierno, cada entidad
gestiona los créditos ICO de diferente forma, por ello, se deben de conocer las condiciones de las
diferentes entidades para saber cual es la más conveniente para tu empresa.
• Tarjetas de crédito. Las tarjetas de crédito son una fuente de financiación que permiten acceder a
bienes y servicios de forma inmediata. Pero hay que tener cuidado con este sistema de financiación ya
que cuanto se contrate, se tiene que tener clara las cuotas y tu capacidad de pago.

8.5 NEGOCIACIÓN DE EFECTOS COMERCIALES

Los efectos comerciales son una forma de compra de mercancías por un lado y una forma de financiación a
corto plazo por otra.
Tienen una gran ventaja para el comprador ya que obtiene las mercancías y no tienen que realizar el
desembolso hasta que no han pasado unos días, según se haya negociado la letra de cambio, por ejemplo 30
o 45 días. Por su parte el vendedor tampoco pierde porque puede negociar con el banco los efectos
comerciales, y recuperar de forma inmediata el dinero de la operación, a cambio tendrá que devolver a la
entidad financiera el interés y las comisiones de la operación. Evidentemente el coste variará dependiendo del
capital y de los días de espera negociados en los efectos comerciales.

8.6 FACTORING

El factoring es un instrumento de financiación a corto plazo, destinado a todo tipo de empresas, que
paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de gestión, administración y garantía por la
insolvencia de los deudores de los créditos cedidos.
El factoring consiste en poner en manos de terceros la gestión y administración de las ventas a crédito tanto
nacionales como internacionales.
Es decir, una empresa cede sus facturas o documentos de créditos a una entidad de factoring, a cambio
la entidad reembolsa el valor de las facturas menos los intereses de la operación y la comisión de la
misma, así como otros gastos.
Estos gastos dependerán de lo que asuma la entidad de factoring, y ésta puede asumir:
• Gestión del cobro.
• Riesgos del crédito.
• Riesgo del cambio de moneda en operaciones en el extranjero.
• Asesoramiento financiero.
Las ventajas que presenta el factoring son:
• Ahorro de tiempo y gasto.
• Aumenta la liquidez y disminuye en endeudamiento.
• Elimina el departamento de cobros de las empresas.
• En el factoring internacional aumenta el número de clientes.

48
Los inconvenientes que presenta el factoring son:
• No es una financiación a largo plazo.
• Se encuentra sujeto al criterio de la entidad factoring.
Tipos de factoring:
• Factoring sin garantía o sin recurso y Factoring con garantía o con recurso.
• Factoring domésticos, factoring de exportación y factoring de importación.
• Factoring corporativo.
• Factoring de créditos por ventas ya realizadas y Factoring de créditos por ventas futuras.
• Factoring al vencimiento o maturity factoring.
• Factoring sin notificación o secreto.
• Factoring por intermedio o agency factoring.
• Factoring “no revelado”.

9 NEGOCIACIÓN CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA LA OBTENCIÓN DE

RECURSOS FINANCIEROS.

La obtención de recursos financieros es una necesidad no sólo cuando se empieza sino durante toda la vida
de la empresa.
Para las PYMES especialmente, ya que las entidades financieras priman la concesión de capital con aval o
garantías, y les cuesta conseguir la financiación necesaria ya que sus recursos no son muy grandes.

9.1 PROBLEMAS DE LAS PYMES

• Reducida dimensión de la PYME: en general, las pequeñas empresas y profesionales pagan un

interés más alto que las grandes empresas en las entidades financieras, la razón es que su reducido
tamaño les hace ser proclive a un riesgo de insolvencia y de volatilidad.
• Inexistencia de estructura organizativa específica: las pequeñas y medianas empresas suelen tener
una estructura organizativa dedicada a las actividades profesionales, como la producción, los servicios,
cobros… pero no suelen tener organización dedicada a las finanzas, por lo que es muchas ocasiones
existe una mala gestión financiera en las PYMES.
• Desconocimiento de las alternativas y productos financieros: las pequeñas empresas y autónomos
desaprovechan en ocasiones oportunidades de crecimiento por la falta de conocimiento de
alternativas de financiación. El desconocimiento se suele extender desde el sector privado, hasta el
sector público en forma de ayudas y subvenciones. En general, la forma de financiación más común es
el préstamo bancario, donde el director de la oficina conoce al empresario y apuesta por él, poniendo
como aval el patrimonio del empresario. Pero existen otras muchas formas de financiación y que su
falta de conocimiento suele ser un punto débil en las pequeñas empresas, profesionales y autónomos.
• Falta de previsión o visión de futuro: en ocasiones el empresario proyecta a corto plazo en épocas
de bonanza y no planifica, ni guarda reservas para épocas difíciles, esto provoca que llegado el
momento, y con necesidad de inversión, el acceso a la financiación sea todavía más difícil, por que las
entidades de financiación perciben mayor riesgo.
• Escasez de capital: el capital necesario para hacer funcionar un negocio en muchas ocasiones es
escaso.

9.2 FIANZAS Y GARANTÍAS EXIGIDAS

¿Para qué sirve una fianza?’

49
Existen unos contratos de fianzas que son la garantía personal que presenta un tercero, ajeno a la
empresa, y se compromete a responder subsidiaria y solidariamente a los cumplidos de los acreedores,
si el deudor no puede hacerlo.
Existen varios tipos de contratos de fianzas:
• Fianza convencional: se toma este acuerdo estando conformes el fiados y el acreedor.
• Fianza legal: su objetivo es causar seguridad, en aquella persona que lo solicita. Las exigencias se
piden por ley.
• Fianza judicial: su objetivo principal es generar seguridad. Las exigencias se realizan por sentencia
judicial.
• Fianza solidaria: en ellas el fiador y el deudor están comprometidos por igual a responder a los
acreedores.
En los contratos administrativos, desde que se ofertan se les obliga a constituir una garantía, esta va enfocada
en dos objetivos, por un lado en la seriedad de las proposiciones y otra en la correcta ejecución del
contrato.
Las entidades financieras están pidiendo en la actualidad diferentes garantías, las más habituales son:
• Garantía real sobre activos inmobiliario de la empresa.
• Aval de filiales que generen caja.
• Ampliación de capital o garantías personales de los administradores o socios.
• Garantías prendarias sobre cuentas bancarias, garantías flotantes sobre facturas, prende sobre
existencias, cuentas a cobrar, devolución de impuestos…

9.3 COSTES Y RIESGOS FINANCIEROS

Para analiza esta situación se hace uso de un concepto denominado apalancamiento financiero, que nos
indica el endeudamiento necesario para financiar una operación. Es decir, que la financiación se realiza
parte con fondos propios y parte con créditos.
La ventaja está en que se puede aumentar la rentabilidad, mientras que el inconveniente es que si el
negocio no funciona correctamente se llega a la insolvencia.
Los tipos de riesgos financieros son:
• Riesgo de crédito: se produce cuando el deudor no está dispuesto o imposibilitado a cumplir sus
obligaciones.
• Riesgo de liquidez: se produce cuando una entidad invierte una parte importante de su liquidez, y
llegado un momento no tiene suficiente liquidez para hacer frente a sus obligaciones, entrando en un
estado de iliquidez, que no insolvencia. Para resolver el problema vende sus inversiones o parte de su
cartera, en el caso de bancos, aun teniendo pérdidas para obtener la liquidez necesaria. A este peligro
se le conoce con el nombre de riesgo de liquidez.
• Riesgo de mercado: se produce como consecuencia de los cambios en los precios de los activos y los
pasivos.
• Riesgo legal: se produce cuando una de las partes no tiene la autoridad legal para realizar la
operación
• Riesgo operacional: se produce como consecuencia de errores humanos, sistemas inadecuados de
producción, fraudes…
• Riesgo de transacción: se produce como consecuencia del uso de moneda extranjera en los
movimientos de importación y exportación.

50
Los componentes del coste de una inversión:
• Costes de estrategias para financiar pérdidas potenciales.
• Coste de pérdidas no compensadas por seguro.
• Coste de medidas para reducir riesgo.
• Coste de oportunidad de actividades canceladas.

10 EVALUACIÓN DE DISTINTAS ALTERNATIVAS FINANCIERAS

Una herramienta financiera muy usada es el modelo de flujo de caja ya que permite simular el movimiento
de ingresos y egresos y determina si falta o sobra dinero en un período concreto.
Para determinar este modelo de flujo se caja se utilizan técnicas para la estimación de costos que permiten
determinar por predicción los riesgos y problemas que se puedan presentar y tomar las medidas de carácter
preventivo para evitarlos.

11 APLICACIONES INFORMÁTICAS EN LA GESTIÓN FINANCIERA

El programa SF1 resuelve el cálculo del coste amortizado de un préstamo a partir de sus condiciones
financieras. Calcula el tipo efectivo y el cuadro de costes amortizados de cada uno de los períodos, siendo
muy útil para el cálculo y simulación de préstamos.

51
52
 TEMA 4
FORMALIDADES PARA LA
COMPRA Y/O ALQUILER
DE VEHÍCULOS Y OTROS
ACTIVOS

53
54
1 DETERMINACIÓN DE LAS NECESIDADES DE EQUIPAMIENTO E INVERSIÓN

Cuando analizas las necesidades de equipamiento e inversión de tu empresa, ya sea de vehículos o

cualquier otra inversión material, lo primero que te tienes que plantear es realizar un inventario que te permita
determinar los recursos con los que cuenta el negocio, y cuáles son los que escasean y por tanto cuáles son
las necesidades reales de la empresa.
En el caso de determinar las necesidades de compra o alquiler de vehículos tienes que analizar los
vehículos de desgaste de los mismos, es decir, kilómetros que tienen los vehículos, estado de conservación…
además de conocer sus tamaños, capacidad y tonelaje.
Al determinar las necesidades de inversión en equipamientos, ya sea con la compra o alquiler de
vehículos, es conveniente determinar los siguientes factores:
• Debes conocer al detalle las actividades que realiza tu empresa.
• Los pagos que se han realizado por portes a clientes.
• Los tiempos que han esperado tus clientes para recibir los productos pedidos.
Un tipo de financiación habitual a la hora de adquirir vehículos y maquinaria es el leasing que permite el
uso del bien a cambio de un arredramiento con derecho a compra.

2 GESTION DE COMPRAS

La gestión de compras comienza por el análisis de la oferta, es decir, los potenciales proveedores.
En toda compra el comprador intenta mejorar las condiciones tanto de precio, calidad y garantía en los
bienes adquiridos, mientras que el vendedor trata de obtener los márgenes mayores para su empresa.
Por eso, en la gestión de compras, debes negociar pensando en la cantidad de producto que estás
comprando, la oferta que existe en el mercado, la capacidad que se tienen para realizar las compras y el nivel
de stocks deseados.
Otro factor importante es la preparación de los contratos de compraventa que definen las principales
obligaciones de las partes y determinan el contexto en el cual la relación de negocios se llevará a cabo.

2.1 ALQUILER DE VEHÍCULOS

Las condiciones que suelen exigir las compañías de alquiler de vehículos pueden variar de unas a otras,
pero en general suelen exigir:
• Tener una antigüedad en el carné de conducir de al menos dos años.
• Tener una edad mínima de 21 años.
• En el caso que se devuelva, éste se debe devolver en buenas condiciones.
• En algunos casos, existe límite de velocidad y de kilometraje. Para este control las compañías usan el
GPS para limitar la velocidad y tener constancia de la posición del vehículo.
Existen cuatro formas de alquiler de vehículos que varían según las condiciones de alquiler:
1. El primer grupo es el de compañías que poseen sus propios vehículos y puede tener acuerdos con
los fabricantes de automóviles y vehículos industriales para que éstos le proporcionen vehículos para
su flota. Poseen establecimiento físico propio.
2. El segundo grupo de compañías de alquiler de vehículos, llamadas coloquialmente “brokers”,
funcionan estableciendo acuerdos comerciales con otras compañías de alquiler de vehículos
pertenecientes al primer grupo para así, obtener acceso a sus flotas actuando de intermediarias.
3. El tercer grupo son empresas que ofrecen servicios de renting o alquiler de vehículos para periodos
de larga duración por una cuota sensiblemente más baja. Están pensados para empresas que
necesiten disponer de vehículos para sus trabajadores. El renting consiste en un contrato de alquiler

55
 por el cual la compañía de renting compra un vehículo nuevo, a solicitud de su cliente, y lo pone a
disposición de éste por un plazo de tiempo.
4. El cuatro grupo es el de compañías de leasing, esta fórmula consiste en el alquiler del vehículo con
derecho a compra final del periodo.

2.2 SUMINISTROS

El almacén es introducido en algunas empresas no sólo como un lugar donde depositar los diferentes
materiales a la espera de ser usados, sino que se utilizan como un sistema para la optimización de costes,
espacios y recorridos, empleando técnicas de ingeniería, teniendo en cuenta aspectos como tupo de
estructura, recorridos y manipulación dentro del almacén.
Existen dos tipos de compras de suministros

3 ANÁLISIS Y SELECCIÓN DE INVERSIONES

56
El plan de inversión se puede analizar desde diferentes criterios, lo más destacados son:
• Criterio del valor anual neto (VAN), te indica el valor actual de la caja de flujo restando la inversión
inicial. El resultado positivo indica que se obtendrá beneficio en la inversión. El resultado negativo
indica que la inversión realizada no se recuperará y un resultado igual a cero te indica que se
recuperará la inversión sin beneficio.
• Criterio de la tasa interna de rentabilidad (TIR). Te indica el porcentaje de interés que la inversión
genera, descontando la inversión. Una inversión será interesante si es relativamente rentable
comparada con otras inversiones alternativas más seguras, con lo que nos cuesta conseguir la
financiación. Por tanto, escogeremos, entre distintas opciones, aquella cuyo TIR sea más alta.
• Criterio del plazo de recuperación o Pay Back, te indica el estado de la inversión en función del plazo
de recuperación del capital aportado, es decir, cuánto tiempo tiene que pasar para recuperar la
inversión realizada.
Pero claro, todo plan de inversión necesita de una financiación ya sea propia o ajena:
• La financiación propia es el capital que aporta los propietarios de la empresa. Las ventajas de esta
financiación son autonomía financiera y financiación barata.
• La financiación ajena es el dinero que es prestado o aportaciones de instituciones financieras o
particulares que ceden a la empresa la disposición de una determinada cantidad.

3.1 DECISIÓN DE COMPRA O ALQUILER DE VEHÍCULOS Y OTROS INMOVILIZADOS

Los aspectos a tener en cuenta a la hora de valorar si adquirir o alquilar un vehículo son:
• Pagos mensuales:
✓ Alquiler: los pagos mensuales son menores que los de un préstamo. Se paga por el deterioro
del vehículo durante el período de arrendamiento, así como los intereses.
✓ Comprar: se paga por el costo, intereses y otras cuotas del vehículo, independientemente del
kilometraje que recorras. Los pagos mensuales son más altos que os de un arredramiento.
• El kilometraje:
✓ Alquiler: si el vehículo no tiene previsto realizar muchos kilómetros el arrendamiento es una
buena opción, pues la mayoría de los alquileres limitan de alguna manera el kilometraje.
✓ Comprar: si se tienen previsto realizar muchos kilómetros debes optar por la compra ya que
es la opción más rentable.
• Las reparaciones:
✓ Alquiler: si al realizar el alquiler, el período de arrendamiento no supera la garantía del
fabricante, no se tendrá que pagar reparaciones.
✓ Comprar: se tendrá que hacer pago de reparaciones una vez superado el período de garantía
que estipula el fabricante
• Término del contrato o pago total.
✓ Alquiler: tendrás que pagar todas las cuotas por concepto de terminación del período de
arrendamiento, comprar un automóvil nuevo o arrendar otro. Si decides concluir
anticipadamente el contrato de arrendamiento, deberás pagar una penalidad. También
tendrás que responsabilizarte por el desgaste excesivo, cuando devuelvas el vehículo.
✓ Comprar: cuando finalice el préstamo ya tienes que pagar más. Y si realizas un préstamo
anticipado tendrás que ser responsable de la posible penalización por liquidación. Por último,
puedes vender el vehículo o maquinaria cuando tengas la necesidad de comprar o vender un
nuevo equipo.

57
 • La fiscalidad. Debes consultar el tratamiento fiscal que recibe el alquiler y la compra de vehículos y
maquinaria.
• La liquidez. Tienes que tener presente que el coste de alquiler no afecta al ratio de endeudamiento y
por tanto facilita la petición de futuros préstamos. Mientras que la compra de vehículos y maquinaria
aumenta el endeudamiento de la empresa.

4 BÚSQUEDA DE PROVEEDORES Y SUMINISTRADORES

a) Vía online: en la web existe una gran cantidad de proveedores de cualquier producto o servicio, y
cada día su número está creciendo. Las razones son muchas, entre otras, ajustes rápidos al mercado,
costes más bajos, facilidad de acceso. Para acceder a esta vía de búsqueda de proveedores y
suministradores se necesita un ordenador y una conexión a Internet. Utilizaremos algún buscador de
Internet, por ejemplo Google.
b) Vía por presencia física: el cliente accede directamente con los proveedores de forma física. La forma
de contactar puede variar, a través de concesionarios, representantes, ferias, congresos…
normalmente no se accede a una variedad de productos tan alta como en las otras vías.
c) Vía offline: la diferencia con la venta online está en que la offline te permite bajar catálogos de los
proveedores, y consultarlos con tiempo, de tal forma que no se necesita una conexión con Internet de
forma continua. A cambio su ajuste al mercado es más lento que en la vía online. Ralentizando la
operación de toma de contacto con el proveedor. Pero a cambio es mucho más variada y rápida que
la vía presencial.

4.1 SOLICITUD DE OFERTAS Y PRESUPUESTOS

Toda solicitud de proveedores tiene que presentar los siguientes puntos:

• Número de expediente y fecha.
• Datos del proveedor como nombre, dirección, teléfono, CIF.
• Detalles de la oferta.
• Fecha de entrega, tanto parciales, como totales.
• Presupuesto detallado por unidades.
• Forma de pago.
Cuando se realiza una solicitud de presupuesto, lo primero que se debe hacer es elegir el tipo de vehículo o
servicio que se desea entre las diferentes gamas de oferta el suministrador.
Dicha solicitud de presupuesto debe presentarse de la siguiente forma:
• Modelo y comentarios de características técnicas del modelo, petición de precio, número de unidades.
• Nombre y apellidos.
• Dirección.
• Teléfono y e-mail.

5 CONDICIONES DE COMPRA Y DE ALQUILER

Toda compra o alquiler de vehículos tiene que realizarse con un contrato en el que queden reflejadas las
condiciones del acuerdo entre el comprador y el vendedor.
En el contrato debe reflejarse como mínimo los siguientes puntos:
• Identificación de las partes que forman el contrato.
• Derechos y obligaciones de las partes del contrato.

58
 • El precio con impuestos incluidos y con recargos.
• En su caso, el valor de la cantidad dada a cuenta.
Cuando el documento de compra o alquiler lo realiza previamente y de forma unilateral el vendedor, debes
recibir el contrato con antelación para poder leerlos y poder exponer dudas sobre cualquier punto, si las
hubiera.
Para una compra de un vehículo los documentos que debe aportar el vendedor son:
• Documento de financiación, si existe financiación.
• Documento de entrega de vehículo propio, si en el precio de compra se incluye el vehículo.
• Condiciones de garantía del vehículo.
• Garantía comercial, si existe.
• Manual de características del vehículo.
Cuando las operaciones de compra o alquiler se realizan vía online las condiciones son las siguientes:
• Los precios publicados tienen que incluir IVA, impuesto de matriculación y transporte de vehículos.
• Si los vehículos son de ocasión, el precio tiene que incluir impuestos indirectos y gastos de
transferencia de los vehículos.
• Los plazos de entrega de vehículos dependen del stock, según modelo y número de unidades.
• El comprador podrá anular la compra siempre que el vehículo no esté matriculado o haya sido
manipulado o usado en un plazo de 7 días desde la recogida.
• Todos los productos tienen garantía del fabricante y están sujetos a las normas establecidas por la Ley
7/1996, de 15 de enero de Ordenación del Comercio Minorista.

5.1 CALIDAD

Cuando realizas compras a proveedores y suministradores las condiciones de calidad del vehículo tienes que
exigirle, tanto si el vehículo es nuevo como si es usado. Para ello, se establece una homologación para los
vehículos nuevos y un control técnico para los vehículos usados, tanto nacionales como importados, que
realizará la administración.
Las empresas de vehículos suelen tener implantado un sistema certificado de gestión de la calidad ISO9001 a
lo largo de toda la organización, desde el diseño a la producción, la comercialización y el servicio postventa.
De forma que provoquen una seguridad en el comprador.

5.2 CANTIDAD

Cuando te poner en contacto con proveedores y suministradores las condiciones de compra o alquiler
varían dependiendo de la cantidad de unidades. Algunos proveedores sólo te permiten la compra de
productos con una cantidad mínima, sobre todo los proveedores de origen asiático.

5.3 PRECIO

• Forma directa: es un proceso de establecimiento de precios de forma rutinaria. Se persigue la

compra rutinaria basada en la realización de pedidos ya demandados con anterioridad. El proceso se
lleva a cabo con proveedores habituales con los que se llega a acuerdos de automatización de
pedidos. Aunque siempre se debe buscar otras formas.
• Forma modificada: consiste en la modificación de los pedidos en alguno de los requisitos
establecidos previamente. Se tiene que realizar un análisis de proveedores con arreglo a las nuevas
necesidades, estudiando qué proveedor te puede interesar.

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 • Nueva adquisición: se busca proveedores con el criterio del precio y se recava información para
concluir el proveedor más ventajoso.

5.4 DESCUENTOS

Existen varios tipos de descuentos:

• Descuentos comerciales: es el porcentaje que se aplica sobre la lista de precios del proveedor.
Generalmente, el fabricante se le concede al mayorista que realiza las funciones de almacenaje y
distribución, en estos casos se conoce como descuento funcional.
• Descuentos por pronto pago: se concede por realizar el pago al contado o dentro de un periodo
determinado. El proveedor utiliza estos descuentos para estimular el pronto pago, mientras que para
el comprador supone adquirir el producto a un coste más bajo.
• Descuento por volumen o rappels: se conceden por parte del proveedor para que la compra sea de
mayor volumen o para que el comprador adquiera mayor número de artículos durante un periodo de
tiempo. Los descuentos por volumen pueden ser de dos tipos:
✓ Rappels acumulativo: se calcula sobre el importe total de las compras o en base al número
de unidades adquiridas durante un período.
✓ Rappels no acumulativo: el descuento se aplica a la cantidad que adquiere el comprador en
un solo pedido.
• Descuento de temporada: se conceden cuando el comprador adquiere los productos con bastante
antelación a la temporada de ventas. Las compras anticipadas permiten que le fabricante pueda
planificar mejor la producción. El comprador, por su parte, además de beneficiarse con los descuentos
obtienen productos de mejor calidad que los fabricados bajo presiones para cubrir la demanda.
• Descuento de promociones: es una reducción en el precio para que el comprador promocione los
productos del suministrador.

5.5 IMPUESTOS

• Impuesto de matriculación: tienes la obligación de tributarlo tanto si eres persona natural o jurídica y quieres
adquirir vehículos como consecuencia de la primera matriculación definitiva en España, tanto ya sean nuevos o
usados procedentes de otros países, y que no hubieran estado anteriormente matriculados en España. El plazo
para tributar este impuesto es de 30 días hábiles, a contar desde el siguiente a aquel en el que se cause
contrato de compraventa. La oficina competente será la delegación territorial de la Consejería de Economía y
Hacienda donde el comprador tenga su residencia.
• Impuesto sobre vehículos de tracción mecánica (IVTM): es un impuesto directo que grava la titularidad de
vehículos aptos para circular por la vía pública, de manera obligatoria por los ayuntamientos, órganos
encargados de la gestión, inspección y recaudación del impuesto.
• El IVA: la adquisición de vehículos de motor está gravada con un IVA de tipo general 21%.
• Impuesto verde: este impuesto lo pagas durante la matriculación del vehículo y penaliza el consumo de
dióxido de carbono.

5.6 CONDICIONES DE PAGO Y FINANCIACIÓN

Cuando realices este tipo de operaciones, siempre que puedas, deberás negociar la fecha de pago o
vencimiento por dos razones: para conocer el día que debe liquidar la deuda y porque los proveedores
suelen ofertar descuento por pago al contado.
Hay varios tipos de plazos de pago:

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Cuando quieras adquirir un vehículo tienes que informarte sobre las formas de financiación de los vehículos o
maquinaria, existiendo varias formas:
• Leasing, alquiler con derecho a compra.
• Renting un alquiler a largo plazo, que conlleva algunos servicios.
• Préstamos personales, sin embargo, es uno de los más populares métodos de financiación de
automóviles, aunque suele ser más caro.
• Compra a plazos, es otro tipo de financiación de automóviles. Este método consiste en la formación
de un acuerdo entre el concesionario de vehículos usados o nuevos y el comprador. En este acuerdo,
el comprador tiene que pagar un depósito de entre 10 y 20 por ciento del precio total del coche.
• Re- hipoteca, es otra opción para la financiación de automóviles. Este método está diseñado
específicamente para propietarios de inmuebles. Con este método, el comprador puede re-hipotecar
su hogar y utilizar el dinero extra para comprar un coche.

6 ANÁLISIS COMPARATIVO Y EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS

Financiación: con la compra realizas un desembolso importante por la compra del vehículo mucho mayor que
con el alquiler del vehículo, a cambio puedes obtener una cantidad por su venta de segunda mano. En el
alquiler el desembolso es menor pero el vehículo nunca es tuyo. Existe una alternativa que está a medio
camino entre la compra y el alquiler, el leasing que te permite alquilar el vehículo y despreocuparte del
mismo, obteniendo una opción de compra al finalizar el contrato. Cabe destacar también que actualmente se
contempla el renting con opción de compra que tradicionalmente no la tenía.
Flexibilidad: alquilar con opción de compra te permite la flexibilidad de diferir la decisión de comprar
mientras el vehículo está en uso. No hay necesidad de discutir precios con tu mecánico sobre costos, pagar
por el mantenimiento, o preocuparse por la pérdida del valor del vehículo. Mientras puedes mantener el
vehículo en buenas condiciones y tienes la oportunidad de “probar” el vehículo por el período del contrato de
alquiler. Con la compra del vehículo te adaptas a unas características técnicas del vehículo y no puedes
cambiarlo.
Últimas tecnologías: con la compra del vehículo te adaptas a los últimos avances del momento, mientras que
con el alquiler siempre puedes disponer de las últimas tecnologías en el vehículo y poder elegir el modelo
deseada en cada momento.

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Fiscalidad: en la compra de un vehículo siempre que se demuestre que el uso es 100% para la empresa, se
puede deducir el IVA. En el alquiler del vehículo te puedes deducir el 100% del gasto del alquiler más el 100%
del IVA de la factura, siempre que se pueda demostrar que el uso es 100% profesional.
Kilometraje: si el uso previsto para el vehículo son muchos kilómetros debes elegir comprar el vehículo,
mientras que si el kilometraje va a ser bajo, la opción de alquiler es una buena idea.

7 DECISIÓN DE COMPRA O ALQUILER Y SELECCIÓN DE PROVEEDORES Y

SUMINSTRADORES

Las ventajas e inconvenientes de los mercados de primera y segunda mano son:

1. Primera mano:
• Las principales ventajas:
✓ Adquirir los últimos productos del mercado obteniendo las ventajas tecnológicas de
vanguardia y dando a la empresa una imagen moderna y competitiva.
✓ Recuperar parte de la inversión con la venta del vehículo o inmovilizado en segunda mano.
✓ Ofrecer servicios innovadores.
✓ La garantía del vehículo y del inmovilizado la ofrece el fabricante durante períodos que
oscilan entre 2 a 10 años de media
• Los principales inconvenientes son:
✓ El coste económico es mayor y desde el primer día pierde valor la inversión.
✓ Los operarios deben formarse en la nueva tecnología, uso de GPS, nuevos software…
✓ Pérdida de valor o del inmovilizado en el momento de la compra, hasta un 20% de su valor al
salir del concesionario.
✓ Tiempo de espera si se desea un modelo, acabado, color… concreto.
2. Segunda mano:
• Las principales ventajas que presentan estos mercados son:
✓ Adquirir vehículos e inmovilizados a un coste considerablemente más bajo.
✓ Rapidez al obtener el vehículo o maquinaria ya que en la segunda mano el vehículo te lo
llevas en el momento.
✓ Una inversión más rentable desde el punto de vista que no pierde el valor inicial del vehículo
o inmovilizado como en una compra de primera mano.
• Los principales inconvenientes son:
✓ Se debe comprobar el estado del vehículo o inmovilizado, observando la chapa, faros,
cinturones, suspensiones…
✓ La garantía que se tienen del vehículo es mucho más reducida, en los concesionarios dan un
tiempo de garantía, pero en el caso de un particular no existe la garantía.
✓ No se podrán conocer a ciencia cierta los posibles defectos que presente el vehículo.
✓ Si el vehículo tiene muchos kilómetros o la maquinaria muchas horas de trabajo, las averías
por uso y desgaste se sucederán

62
8 DOCUMENTOS RELATIVOS A LA COMPRA Y ALQUILER DE VEHÍCULOS Y OTROS
EQUIPAMIENTOS: ELABORACIÓN

Comprar un vehículo nuevo: en el deberá constar:

• La identificación de las partes.
• Derechos y obligaciones de los contratantes
• En su caso, la cantidad entregada a cuenta por el adquirente, que puede ser en metálico o de la
siguiente forma.
• El valor de tasación de un vehículo entregado por el comprador como parte del precio
• El precio con recargos e impuestos incluidos.
• Es conveniente que el documento se extienda por duplicado, de forma que te entreguen un ejemplar
sellado y firmado. Junto al documento formalizado se entregará al consumidor obligatoriamente los
siguientes documentos:
✓ Documento de financiación, si optas por financiar la compra.
✓ Si entregas un vehículo propio com parte del precio, justificante de dicha entrega.
✓ Información sobre las condiciones de garantía del vehículo y documento de garantía
comercial si el vendedor la contempla, ya que es opcional.
✓ Manual de características editado por el fabricante, y firmado y el otro quede en poder del
establecimiento vendedor.
Comprar vehículo usado: el vendedor debe disponer del permiso de circulación firmado en el dorso y la ficha
con las características técnicas. Asimismo, debe contar con los recibos anuales pagados del Impuesto de
Vehículos de Tracción Mecánica. Y si el coche tiene más de cuatro años, debe tener en regla y al día el
certificado de haber superado la Inspección Técnica de Vehículos. Tanto tú como el vendedor debéis
complementar y firmar el impreso de transferencia de vehículos, así como el formulario de solicitud de
transferencia que se debe presentar en la Jefatura Provincial de Tráfico, junto con el resguardo de pago del
Impuesto de Transmisiones Patrimoniales.
Alquiler de un vehículo: cuando realices un contrato de alquiler tienes que presentar los siguientes puntos
como mínimos:
• Ámbito general: se indicará quien es el arrendador y el arrendatario, los datos de ambos…
• Servicio de reserva del vehículo: condiciones de uso.
• Exención de responsabilidad.
• Condiciones de alquiler: utilización del vehículo, estado del vehículo, precios, pagos, impuestos,
mantenimiento, combustible, seguro, permiso de circulación.
• Ley y jurisprudencia aplicable: según legislación española.

8.1 LAS HERRAMIENTAS INFORMÁTICAS

9 SEGUIMIENTO Y CONTROL DE LAS OPERACIONES

Cuando te plantees el control de operaciones y control presupuestario lo primero que tienes que pensar es
que un presupuesto de compra expresa el valor económico de los recursos que piensas invertir en la compra,
normalmente en un año.
Mientras que el control presupuestario efectúa el seguimiento de los diferentes pasos del presupuesto y
proporciona esta información, además de vigilar que la ejecución del presupuesto se cumpla según lo

63
establecido y tomando decisiones sobre las posibles desviaciones que se puedan producir sobre el
presupuesto inicial.
A la hora de realizar una reclamación, en primer lugar tienes que dirigirte a las juntas arbitrales de
consumo, deberás cumplimentar una de las hojas de reclamación que se encuentran a tu disposición en los
concesionarios.
Para que la reclamación se tramite ante una junta arbitral de consumo se requiere que, previamente, ambas
partes acuerden voluntariamente aceptar el pronunciamiento que emita la junta para solucionar el
conflicto: en caso contrario, deberás formular tu reclamación en los tribunales ordinarios.

10 BASE DE DATOS DE PROVEEDORES Y SUMINISTRADORES

El fichero maestro de proveedores es un software que te permite dar de alta, de baja y actualizar datos de
proveedores, a través de una base de datos. Lo puedes considerar como un conjunto de registros que tienen
información de los proveedores y que reflejan la historia de los proveedores.

64
 TEMA 5

FACTURACIÓN Y GESTIÓN DE
COBROS Y PAGOS

65
66
1 ELABORACIÓN DE PRESUPUESTOS

Cuando tengas que elaborar un presupuesto debes tener presente que es un documento que te permite
traducir tus diferentes objetivos en previsiones expresadas en importes económicos, es decir, realizas un
cálculo anticipado de los ingresos y los gastos de una actividad económica en u periodo concreto.
El presupuesto actúa como timón de la empresa siendo un instrumento fundamental en la gestión
administrativa de la misma
Las funciones principales que debe cumplir el presupuesto que realices son:
• Tienen que realizar un control financiero de la actividad económica.
• Debe actuar como control presupuestario del proceso, permitiendo comparar los resultados
obtenidos con los datos del presupuesto. Lo que permite modificar las diferencias que se puedan
producir.
• Desempeñan una función correcta dentro de la empresa.
Los objetivos que tienes que perseguir con un presupuesto son:
• Confirmar la liquidez financiera de la empresa.
• Determinar las condiciones y recursos necesarios para la obtención del fin.
En el momento de elaborar el presupuesto los pasos que debes seguir son:
• Tener una lista de todos los ingresos mensuales.
• Realizar una lista de los gastos fijos mensuales.
• Hacer una lista con los gastos variables de cada mes, en el caso de tener dificultad para su cálculo,
tienes que sumar los gastos durante dos meses.
• Calcular la diferencia entre los gastos fijos y variables y los ingresos, de forma que conozcas la
situación financiera de la empresa y obtener el flujo de caja.
• Definir las prioridades del proyecto.
• Programar las revisiones del presupuesto de forma mensual.

2 FACTURACIÓN DE SERVICIOS Y DEVENGO DE FACTURAS

El proceso de facturación lo comienzas en el momento que recibes el primer albarán con la firma del cliente,
en ese instante puedes realizar la emisión de la factura.
La factura una vez contabilizada como un asiento contable, se registra en el libro de facturas emitidas. En
cuanto al cliente, cuando actúas como tal, lo primero que debes hacer es comprobar la factura, que especifica
correctamente la operación realizada, el precio, el IVA aplicado e incluso los posibles descuentos incluidos.
Si actúas como cliente comprador deberás registrar la factura en el libro de facturas recibidas y contabilizarla.
Con los datos guardados el comprador puede conocer el precio unitario de las mercancías, lo que le permite
determinar el precio de venta de sus productos.
Debes prestar especial atención al devengo, es decir, ateniendo al momento en que se produce la operación,
porque si eres un vendedor y tienes que realizar una venta a crédito, el que tu cliente te paga a los tres o seis
meses, entonces te puedes encontrar en la situación de tener que pagar el IVA de la factura sin haber cobrado
la factura y habiendo entregado la mercancía hace un tiempo.

2.1 CARACTERÍSTICAS Y REQUITOS LEGALES

Cualquier factura tiene al menos estas características:

• La conformidad del comprador en forma de firma, ya sea en papel o electrónica.

67
 • El objetivo de la compra-venta debe ser una mercancía o un bien de comercio distinto al
dinero.
• Las dimensiones mínimas recomendables de una factura son 21.5 centímetros de ancho y
15 centímetros de alto.
• Toda factura tiene tres copias.
• Las facturas tienen que ser correlativas en cuanto a número y fecha.
• Tienen que presentar los datos completos del emisor y del cliente.
• Tiene que presentar la base imponible, el tipo impositivo y el total de la factura.
Los requisitos legales de una factura se recogen en el artículo 774 del Código de Comercio,
estableciendo tres requisitos:
1. La fecha de vencimiento, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 673 del Código de
Comercio. En ausencia de mención expresa en la factura de la fecha de vencimiento, se
entenderá que debe ser pagada dentro de los treinta días del calendario siguientes a la
emisión.
2. La fecha de recibo de la factura, con indicación del nombre, o identificación o firma de
quien sea el encargado de recibirla según lo establecido en la presente ley.
3. El emisor vendedor o prestados del servicio, deberá dejar constancia en el original de la
factura, del estado de pago del precio o remuneración y las condiciones de pago si fuera el
caso. A la misma obligación están sujetos los terceros a quienes se haya transferido la
factura.

2.2 MODELOS Y TIPOS DE FACTURAS

Las facturas se clasifican con arreglo a diferentes criterios, estos son:

• Según el valor:
✓ Pro- forma: es un documento que utiliza el vendedor para documentar una venta. Indica la
forma exacta que tendrá la factura después de servir las mercancías. En el caso de ser
aceptada será el primer paso del contrato de compraventa.
✓ Copias: es un documento idéntico al original, que quedará en manos del emisor. Debe llevar
la indicación copia.
✓ Duplicados: es un documento idéntico al original, que quedará en manos del receptor. Debe
aparecer el texto de duplicado.
• Según el contenido:
✓ Ordinaria: el documento da constancia de cualquier operación económica, tanto
compraventa como prestación del servicio. Indicándose toda la información de la operación.
✓ Rectificada: indica las correcciones en la factura ordinaria por errores en los precios,
descuentos, devoluciones… También permite determinar la devolución de las mercancías.
✓ Recapitulativa: son un conjunto de facturas agrupadas y emitidas hacia un mismo
destinatario, todas las facturas se convierten en una única, el período que aglutinan es de un
mes y en ellas se debe realizar una descripción de las operaciones.
• Según los medios de transmisión:
✓ Tradicional: el documento se plasma en papel

68
 ✓ Electrónica: documento se redacta por medios electrónicos, telemáticos y firmados
digitalmente.
• Según los requisitos que contienen:
✓ Simplificada: se presenta una factura con unos cuantos campos específicos omitidos.
✓ Completa: se presenta una factura con todos los campos, incluyendo los campos específicos.

2.3 CUMPLIMENTACIÓN Y EXPEDICIÓN DE FACTURAS

Expedir facturas consiste en extender por escrito un documento donde se refleje la cantidad económica que
percibe por unas mercancías o servicios.
Los casos en los que se contempla obligación de expedición de factura son:
• Cuando el destinatario es un empresario.
• Entregar intracomunitarias.
• Entregas de bienes objeto de instalación o montaje.
• Exportaciones de bienes, excepto las realizadas en tiendas libres de impuestos.
• Cuando el destinatario lo exija.
• Cuando el destinatario sea la Administración Pública.
• Cuando el destinatario sea una persona jurídica que no actúe como empresarios.
Además, cuando realizas la cumplimentación de la factura debes tener presente que los campos obligatorios
de una factura son:
• Número de factura.
• Fecha de expedición.
• Razón social del emisor y receptor.
• NIF del emisor y receptor.
• Domicilio emisor y receptor.
• Descripción de las operaciones (es decir, la base imponible)
• Tipo impositivo (del impuesto)
• Cuota tributaria
• Fecha de prestación del servicio (si es distinta a la expedición)

2.4 SUMINISTRO INMEDIATO DE INFORMACIÓN

El Suministro Inmediato de Información, conocido por sus siglas SII, es un sistema para gestionar el IVA en los
libros de registro de forma automática mediante la sede electrónica de la Agencia Tributaria española. Entro
en vigor el 1 de julio de 2017. Se trata de un sistema de gestión del IVA basado en el SII.
Los contribuyentes obligados al SII deben enviar el detalle de los registros de facturación en un plazo de
cuatro días a través de la Sede electrónica de la Agencia Tributaria.
No tienen la obligación de presentar los modelos 347 (operaciones con terceros) 340 (libre registro) y 390
(resumen anula del IVA).
Los contribuyentes puedes contrastar la información de sus Libros Registro con la información suministrada
por sus clientes y proveedores siempre que estén también incluidos en el sistema.
El sistema de gestión del IVA se basa en la llevanza de los Libros Registro del Impuesto a través de la Sede
electrónica de la AEAT mediante el suministro cuasi inmediato de los registros de facturación.

69
El SII consiste, básicamente, en el suministro electrónico de los registros de facturación, integrantes de los
Libros Registro del IVA. Para ello, deben remitirse a la AEAT los detalles sobre la factu4 ración por vía
electrónica, con cuya información se irán configurando, prácticamente en tiempo real, los distintos Libros
Registro. Pero no se trata de remitir las facturas concretas de los contribuyentes.

3 CONSERVACIÓN Y REGISTRO DE FACTURAS DE ACUERDO CONLA NORMATIVA

MERCANTIL Y FISCAL

Según la Ley General Tributaria (LGT) los empresarios y los profesionales tienen la obligación de
conservar los siguientes documentos:
• Originales de las facturas recibidas.
• Las copias de las facturas
• Los documentos aduaneros acreditativos del pago del IVA en las importaciones.
• Recibos del régimen especial de agricultura, ganadería y pesca.
El plazo de conservación de las facturas se tiene que adaptar a la normativa, esta varía según sea fiscal o
mercantil:
• Normativa fiscal (LGT), establece que el plazo de conservación de las facturas es de cuatro años
desde el último día de plazo para la presentación voluntaria de la declaración fiscal que corresponda.
• Normativa mercantil (según ART. 30 del Código de Comercio), establece un plazo de seis años a
partir del último asiento realizado en los libros, salvo excepciones. El empresario debe conservar los
libros, documentos y justificantes de forma ordenada por dicho periodo.
La forma de conservación debe ser ordenada y con el contenido original, de manera que la Administración
Tributaria puede acceder sin demora. Podrá utilizarse para su conservación medios electrónicos, asegurándose
un formato legible y la verificación de la firma electrónica.
El lugar de conservación de los documentos de facturación es indistinto. En el caso que se conserve fuera de
España, la conservación se realizará por medios electrónicos de forma que se puede acceder en línea o con
una recarga remota. En el caso que la documentación se conserve fuera de la Comunidad Europea es
necesaria la autorización de la Agencia Tributaria.

4 FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES DE LA EMPRESA

El Tributo es la cantidad de dinero que debe pagar un ciudadano, en este caso un empresario al Estado para
que haga frente a las cargas y servicios públicos.
La fiscalidad de la empresa se organiza en tres diferentes formas de tributo: tasas, impuestos y
contribuciones especiales.
• Tasas: se considera el servicio que realiza la Administración sobre un ciudadano o empresa que no se
realiza de forma privada, y por la que recibe una cantidad de dinero. Es habitual que la tasa sea
pedida por el usuario.
✓ Tasa por expedición del pasaporte.
✓ Tasa municipal de recogida de basura.
• Contribuciones especiales: de forma extraordinaria la Administración puede generar el coro por
servicios u obras al ciudadanos o empresa. Estas contribuciones favorecen el patrimonio del
ciudadano.
✓ Urbanización de polígonos industriales.
✓ Alcantarillado y mejora de servicios.

70
 • Impuestos: es un tributo o carga que ha de pagarse al Estado para hacer frente a las necesidades
públicas. Existen diferentes impuestos, los más comunes a las diferentes empresas son:
✓ Impuesto de Actividades Económicas
✓ Impuesto sobre el Valor Añadido.
✓ Impuesto de Sociedades.
✓ Impuesto de Bienes e Inmuebles.

4.1 IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO (IVA) Y OTROS TRIBUTOS

Impuesto de Sociedades. Se trata de un impuesto directo y personal que grava la renta de las sociedades. Se
considera directo porque recae sobre la totalidad de la renta que percibe la persona jurídica y es persona
porque tiene en cuenta las circunstancias particulares de cada contribuyente.
Impuesto sobre Bienes e Inmuebles (IBI). Es un conjunto directo de carácter directos de carácter local que
grava la titularidad y derechos reales que tengamos sobre cualquier bien inmueble.
Impuesto de Actividades Económicas (IAE). Es un impuesto que grava el mero ejercicio de una actividad
económica. Es un impuesto propiamente empresarial.
Impuesto sobre Vehículos de Tracción Mecánica (IVTM). En el caso de disponer de vehículos la empresa,
es un impuesto directo que grava la titularidad de vehículos a motor aptos para circular por la vía pública, de
manera independiente de su clase y naturaleza.
Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA). Es un impuesto indirecto que grava el consumo en general, y recae
sobre el consumido. Aunque en ralidad, este impuesto afecta tanto a las personas

5 LA FACTURACIÓN ELECTRÓNICA. NORMATIVA GENERAL

Las fases de la factura electrónica son:

• La factura creada con un procesador de texto, habitualmente, se guarda en un fichero de datos.
• Con el fichero ya terminado se procede a su firma mediante certificado digital o electrónico que
tiene que ser propiedad del emisor
La factura electrónica nos garantiza que el contenido de la factura no ha sido modificado y, por otro lado,
de autenticidad a la persona física o jurídica que firma la factura.
La principal normativa que regula la factura electrónica, se organiza en:
La normativa legislada sobre la facturación electrónica
• Real Decreto-Ley 17/2014, de 26 de diciembre, de medidas de sostenibilidad financiera de las
comunidades autónomas y entidades locales y otras de carácter económico, implica la adhesión a la
plataforma electrónica "FACe - Punto General de Entradas de Facturas Electrónicas" de la Secretaría de
Estado de Administraciones Públicas, prevista en la Ley 25/2013, de 27 de diciembre. Resolución de 10
de octubre de 2014, de la Secretaría de Estado de Administraciones Públicas y de la Secretaría de
Estado de Presupuestos y Gastos, por la que se establecen las condiciones técnicas normalizadas del
punto general de entrada de facturas electrónicas.
• Real Decreto 1619/2012, de 30 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento por el que
se regulan las obligaciones de facturación.
• Orden EHA/962/2007, de 10 de abril, por el que se aprueba el Reglamento por el que se regulan las
obligaciones de facturación. Por la que se desarrollan determinadas disposiciones sobre
facturación telemática y conservación electrónica de facturas, contenidas en el Real Decreto
1496/2003, de 28 de noviembre, por el que se aprueba el reglamento por el que se regulan las
obligaciones de facturación
• Ley 25/2013, de 27 de diciembre, de impulso de la factura electrónica y creación del registro
contable de facturas en el Sector Público.

71
 • Real Decreto Legislativo 3/2011, de 14 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la
Ley de Contratos del Sector Público.
• Real Decreto 1363/2010, de 29 de octubre, por el que se regulan supuestos de notificaciones y
comunicaciones administrativas obligatorias por medios electrónicos en el ámbito de la Agencia
Estatal de Administración Tributaria.
• Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago.
• Ley 56/2007, de 28 de diciembre, de medidas de impulso de la sociedad de la información.
• Orden 2971/2007, de 5 de octubre, sobre la expedición de facturas por medios electrónicos cuando
el destinatario de las mismas sea la Administración General del Estado u organismos públicos
vinculados o dependientes de aquélla y sobre la presentación ante la Administración General del
Estado o sus organismos públicos vinculados o dependientes de facturas expedidas entre particulares.
• Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.
• Ley 59/2003, de 19 de diciembre, de firma electrónica.
• Real Decreto 87/2005 Modificaciones al Reglamento de Facturación.
Conservación de factura:
• El artículo 29.2, letra e) de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, establece para los
empresarios y profesionales la obligación de expedir y entregar facturas o documentos
sustitutivos y conservar las facturas, documentos y justificantes que tengan relación con sus
obligaciones tributarias.
• Real Decreto 1496/2003, que regula en el artículo 1 la obligación de expedir, entregar y conservar
facturas.

5.1 REQUERIMIENTOS PARA LA EMISIÓN Y RECEPCIÓN DE FACTURAS.

Los requerimientos para la emisión y recepción de una factura electrónicos son más amplios que para la
factura de papel porque tienen en cuenta los requisitos técnicos.
Los requisitos para el emisor de las facturas son:
• Tener el consentimiento del receptor de la factura
• Hacer uso de una firma electrónica que autentifique y garantice la factura.
• Tener guardada una copia de seguridad de la factura.
• Disponer de los medios o técnicas que faciliten la rápida localización de las facturas.
Los requisitos para el receptor de las facturas son:
• Disponer del software necesario para la validación de la firma electrónica.
• Guardar las facturas recibidas digitalmente.
• Disponer de un sistema de búsqueda de facturas que permita al receptor obt4ener cualquier factura
rápidamente.

5.2 VENTAJAS Y BENEFICIOS DE LA FACTURA ELECTRÓNICA

• Ahorro de costes: elimina el papel, los gastos postales, el personal necesario para la gestion.
• Mejora medio- ambiental: reduce el papel, prácticamente lo elimina.
• Reducción de los tiempos de gestión: la gestión se realiza casi en tiempo real, por tanto, facilita la
solución de discrepancias entre el emisor y el receptor.
• Mejora de la eficiencia: al reducir las necesidades de operativos para esta tarea, se puede redirigir
los recursos para otras necesidades.
• Administración y contabilidad automatizada: la automatización del proceso permite reducir el
número de operarios.
• Agilidad a la hora de tomar decisiones: se llega a resultados de forma muy rápida, lo que permite
decidir sobre cuestiones de financiación, reduciendo los plazos para la toma de conclusiones.
• Obtención de la información el tiempo real: permite verificar de forma instantánea las facturas.

72
6 OPERACIONES INTRACOMUNITARIAS: CARACTERÍSTICAS Y FACTURACIÓN DE LOS
PRODCUTOS Y/O SERVICIOS.

Para poder encontrarte en el régimen de operaciones intracomunitarias debes cumplir con cuatro
obligaciones formales:
• Número de operador intracomunitario (NOI): es el número que identifica a otros empresarios,
viene a ser una especie de NIF pero comunitario.
• Transporte: el transportista debe guardar la documentación que demuestre que la ruta de las
mercancías ha tenido origen, ruta y destino dentro de la UE.
• Autofactura: en el momento que adquieres mercancías de cualquier país de la UE debes anotar
siempre en el libro de registro de facturas recibidas. La documentación guardada debe ser la factura
original expedida por el empresario o profesional del otro Estado. Por último, tienes que consignar
debidamente la adquisición intracomunitaria de las mercancías en la declaración de liquidación del
período correspondiente, incluyendo el IVA soportado.
• Realizar una declaración recapitulativa de operaciones intracomunitarias: tienes que presentar un
modelo de declaración en que presentes un resumen de las operaciones intracomunitarias que está
realizando.
Las características principales de las operaciones intracomunitarias son:
• El IVA de las operaciones intracomunitarias está exento en origen y son grabadas en destino, es decir,
en España (IVA repercutido).
• Todas las operaciones intracomunitarias con movimiento de mercancías entre los diferentes estados
miembros de la UE, serán objeto de control estadístico de ese movimiento de mercancías, salvo
Canarias, Ceuta y Melilla (INTRASTAT)
Los aspectos básicos del sistema Intrastat están recogidos en la siguiente normativa:
• Reglamento (CE) 638/2004 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de marzo de 2004.
• Reglamento (CE) nª 198/2004 de la Comisión, de 18 de noviembre de 2004.
• Resolución de 27 de enero de 2009, de la Presidencia de la Agencia Estatal de Administración
Tributaria.

7 OPERACIONES EXTRACOMUNITARIAS

En el momento que realizas operaciones con países no pertenecientes a la UE estás ejecutando

operaciones a terceros países que se consideran operaciones extracomunitarias.
Las importaciones y exportaciones son operaciones extracomunitarias de los países miembros de la U
con terceros países.
• Importaciones: entradas definitivas o temporales de productos de terceros países que no pertenecen
a la UE. El IVA de las importaciones deben liquidarse en la aduana
• Exportaciones: envío de productos a terceros países no miembros de la UE. Este tipo de operaciones
son exentas, es decir, que no se carga el IVA en la factura.

7.1 FACTURACIÓN EN DIVISAS

La facturación con divisas es una operación que se realiza en el momento que ejecutas operaciones con
terceros países.
Las razones por las que fluctúan las divisas son:
• Inflación: una inflación duradera puede provocar la depreciación de una divisa.
• Rumores: tanto intencionado o no, los rumores afectan a la imagen de una divisa y provocan que los
inversores no deseen una determinada divisa provocando una bajada de valor.
• Déficit comercial: un déficit comercial importante genera una depreciación de la divisa.
• Situación política: una situación política inestable no atrae a los inversores.
• Tipo de interés: los tipos de interés elevados deprecian las divisas.

73
 • Expectativas económicas: los mercados ante unas buenas o malas perspectivas económicas actuarán
provocando un aumento o disminución del valor de la divisa.
Deberá expedirse factura y copia con cualquier operación realizada en terceros países.
Los importes de las facturas que figuran en una moneda de un país no miembro de la UE, serán consideradas
válidas a condición de que el importe del impuesto aplicando se exprese en euros.

8 MEDIOS Y DOCUMENTOS DE PAGO Y COBRO

La obligación de pago en la factura de un contrato de compraventa, presenta diferentes posibilidades, y por lo

tanto diferentes formas o medios de pago:
✓ Que la obligación se extinga en el acto:
✓ Abono mediante cheque.
✓ Abono mediante tarjeta de débito.
✓ Abono mediante tarjeta de crédito.
✓ Abono mediante efectivo.
✓ Abono mediante transferencia bancaria.
✓ Abono mediante giro postal.
✓ Abono por ingreso en cuenta corriente.
• Que la obligación se extinga al cumplimiento de un plazo
✓ Pagaré
✓ Letra de cambio

8.1 CHEQUE Y TRANSFERENCIA BANCARIA

El Cheque es un documento que obliga al pago, de una cantidad determinada de fondos que quien lo expide
tiene disponibilidad en un banco al menos esa cantidad.
Las figuras o personas que intervienen en el cheque son:
• El beneficiario: persona que recibe el cheque y lo cobra
• El librador: persona que extiende el cheque
• El librado: en la entidad bancaria que tiene la obligación de pagar el cheque
Los cheques pueden t4eener varia formas de indicar el beneficiario, la más habituales son:
• Al portador: lo cobrará la persona que lo entregue en la entidad bancaria.
• Nominativo: en el cheque aparece el nombre de la persona que puede corarlo, el beneficiario debe
presentar en la entidad un documento que lo acredite para poder cobrarlo.
Puedes encontrarte diferentes tipos de cheques:
• Cheque conformado: la realiza el librador y el banco librado presta su conformidad al cheque. El
librado retendrá la cantidad hasta la fecha del vencimiento del cheque, realizando una reserva de
capital para el pago de la cantidad. La entidad financiera suele sobrar una comisión por conformar el
cheque.
• Cheque bancario: los expiden los bancos a petición de los clientes, normalmente se usan para
cambiar el dinero de una entidad bancaria a otra. Por esta expedición los bancos suelen cobrar una
cantidad.
• Cheque cruzado: el librador de un cheque puede cruzar dos barras paralelas al anverso, se puede
realizar de dos formas, por un lado, que entre las dos barreras se escriba la mención banco o
compañía, y por otro, que entre las dos barras aparezca el nombre de un banco o entidad financiera
concreta, en tal caso, el librado sólo podrá pagar a un banco o cliente de este en el primer caso, y al
banco concreto en el segundo caso.
• Cheque para abonar en cuenta: el librador prohíbe el pago en efectivo, mediante una mención en el
anverso que indica “para abonar en cuenta”. Por tanto, el librado ingresará en cuenta y no pagará en
efectivo.

74
la trasferencia bancaria consiste en traspasar los fondos de una cuenta corriente a otra de la misma entidad
o a otra entidad bancaria diferente.

8.2 RECIBO NORMALIZADO Y LETRA DE CAMBIO

El recibo normalizado es un documento que se utiliza para el pago a través de una entidad económica.
La letra de cambio es un medio de pago diferido en el tiempo.

Lp

8.3 TARJETA DE CRÉDITO Y PAGARÉ

La tarjeta de crédito es un medio de pago muy habitual. Se la puede considerar como un instrumento
material de plástico que dispone de una cinta magnética en la cara del reverso y un microchip y un
número en relieve en la cara de anverso.
Las tarjetas más conocidas son:
• American Express
• Master Card
• JCB
• Diners Club
• Discover
El pagaré es un documento que compromete de forma incondicional a una persona que se denomina
suscriptora, a pagar a una segunda persona que se denomina beneficiaria, una cantidad determinada de
dinero en un plazo de tiempo determinado

75
9 SEGUIMIENTO Y CONTROL DE COBROS Y PAGOS

Al realizar un seguimiento y control de los cobros y pagos de la factura se tiene que tener claro que los
cobros son las entradas en la tesorería de la empresa y los pagos son las salidas de dinero del negocio.
Además entre otros, el seguimiento y control de cobros y pagos, persigue objetivos como:
• Conocer el estado del flujo de caja y poder saber si algún cliente da síntomas de impago para
comenzar las reclamaciones y en su caso, renegociar las condiciones de pago.
• Determinar la capacidad para poder dar crédito a los clientes.
Cuando se realiza el seguimiento y control de los cobros de las empresas, se debe reflejar en el estado de
cuenta cualquier cobro que se realice, sea cual sea la forma.
La gestión de los cobros de los impagos lo realizan empresas especializadas que suelen realizar dos tipos de
control de cobro:
• Control interno de lo cobros: se realizan arqueos de los diferentes expedientes de forma mensual.
Siendo realizados por la propia empresa especializada en la gestión de impagos.
• Control externo de los cobros: se aconseja ejecutarla bimensualmente. Es realizada por la empresa
que sufre el impago que realiza los arqueos de los expedientes que está ejecutando la empresa
gestora del cobro del impago. Esto permite tener un control de los cobros de los impagos.
El seguimiento y control de los pagos se realiza de forma diferente en cada empresa, pero en general se
realiza mediante aplicaciones informáticas, en las que se introducen una serie de campos mínimos.

76
9.1 GESTIÓN DE IMPAGADOS Y RECLAMACIONES

El impago es la deuda que no ha sido pagada al término del plazo estipulado entre el proveedor y el cliente.
Y ahora tenemos que conocer los procesos de la tramitación de un impago:
• Identificación del deudor: se busca la información del deudor, dirección, teléfono, para poder
ponerse en contacto con el mismo. Además, se obtiene información sobre el patrimonio del deudor.
• Envío del justificante de deuda: se realizan los envíos de la reclamación del impago al deudor. A
continuación, debe intentar un contacto telefónico donde se comunique al deudor la situación.
• Gestión amistosa: se debe intentar llegar a un acuerdo con el deudor, ya sea refinanciando la deuda,
mediante un pago fraccionario…
• Requerimiento de pago: se establece vía judicial intentando un cobro amistoso.
• Reclamación judicial: se constituye un dossier judicial que se presentará en el juzgado
correspondiente.
• Sentencia definitiva: se realiza un seguimiento del proceso y se ejecuta la sentencia.
En el momento que tu empresa se vea obligada a realizar una reclamación puedes optar por dos caminos
diferentes:
• La reclamación amistosa: se suele llevar a cabo mediante una persona o departamento interno de
la empresa que son los encargados de los cobros, la reclamación se realiza de forma amistosa
facilitando la forma de pago. En ocasiones las empresas subcontratan la gestión a una empresa
especializada, también se le conoce con el nombre de extrajudicial.
• Reclamación judicial: se tramitan vía judicial, siempre después de intentado la vía amistosa. Las
reclamaciones varían judicialmente dependiendo del valor de la deuda existiendo dos tipos:
✓ Reclamaciones de importes hasta 30.000€
✓ Reclamaciones de importes superiores a 30.000€

9.2 RENEGOCIACIÓN DE LAS CONDICIONES DE PAGO

La renegociación de las condiciones de pago consiste en pactar unas nuevas condiciones de pago, por
diversos medios, ya sea con un alargamiento de plazos o bien a través de algún tipo de descuento por pronto
pago.
Para mejorar la probabilidad de éxito en las renegociaciones se tiene que tener presente los siguientes puntos:
• Obtener información: se debe informar sobre la situación económica del acreedor.
• Tiempo: se tiene que disponer del tiempo suficiente para negociar con tranquilidad.
• El beneficio y la sanción: se pretende disminuir la sanción y hacer ver el beneficio de la
renegociación.
• La elección: si se presentan diferentes posibilidades de renegociación dando distintas salidas al
problema se aumentan las posibilidades de éxito.

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 TEMA 6
GETIÓN DE PROCESO CONTABLE
Y FISCAL EN LAS EMPRESAS

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1 OBLIGACIONES CONTABLES DE LA EMPRESA

El código de Comercio impone como norma que todo empresario o empresaria deberá llevar una
contabilidad. Esta contabilidad deberá ser llevada ajustándola al PGC debiendo ser ordenada y adecuada a la
actividad de su empresa. Además, esta contabilidad tendrá que hacerse reflejando en orden cronológico
todas las operaciones de la empresa, de tal forma que permita la elaboración periódica de Blance e
inventarios.
Otro requerimiento de la contabilidad y uno de los principales es que debe permitir calcular el importe
total del IVA que el sujeto pasivo haya repercutido a sus clientes y el importe total de impuesto
soportado por el sujeto pasivo.
Las principales obligaciones contables a las que ha de someterse los empresarios son:
Libro diario y libro de inventario: el libro diario es aquél en el que se registrarán diariamente todas las
operaciones pertenecientes al desarrollo de la actividad de la empresa. Y el libro de inventario y cuentas anual
es aquél, que se abre con el balance inicial de la empresa, en el que trimestralmente se registran sumas y
saldos los balances de comprobación y al término del ejercicio, el inventario de cierre y las cuentas anuales.
Cuentas anuales: se entiende por cuentas anuales de la empresa el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias,
un estado que refleje los cambios del ejercicio en el patrimonio neto, un estado de flujos de efectivo y la
memoria.
• El balance: es el estado financiero de una empresa en un momento determinado. Este estado
financiero se representa contablemente con los activos que son bienes y derechos (lo que la empresa
tiene), los pasivos que son las obligaciones (lo que la empresa debe) y la diferencia entre ellos que
será el patrimonio neto. Sus principales características son:
✓ Representa de forma separada el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
✓ El activo se compone de activo fijo o no corriente y activo circulante o corriente.
✓ El pasivo se está formado por, pasivo no corriente y pasivo circulante o corriente.
✓ En el patrimonio neto se distinguirán, los fondos propios por un lado y el resto de las partidas
por otro.
• La cuenta de pérdidas y ganancias: en ella figura el resultado económico que ha obtenido la empres
en un período de tiempo determinado, distingüendo los resultados propios de la explotación de los
que no lo son. Lo componen los ingresos, los gastos del ejercicio y la diferencia entre ellos que será el
resultado.
• Estado del patrimonio neto del ejercicio: refleja los cambios que se produzcan en el patrimonio.
Este estado se compone de dos partes, un, representa los ingresos y los gastos originados por el
desarrollo de la actividad de la empresa a lo largo del ejercicio, separando los considerados en la
cuenta de pérdidas y ganancias y los registrados en el patrimonio neto. Y la otra parte, abarco todos
los movimientos que tengan lugar en el patrimonio neto.
• Estado de flujos de efectivo: registra los cobros y pagos que realiza la empresa, su objetivo es
ofrecer información sobre los movimientos de efectivo que se producen durante el ejercicio. Estos
movimientos han de registrarse ordenados y agrupados por categorías.
Obligaciones registrales: con carácter general, las empresas y profesionales, sujetos pasivos del IVA, deberán
llevar, los libros registro de facturas expedidas, de recibidas, de bienes de inversión y de determinadas
operaciones intracomunitarias.

1.1 NORMATIVA MERCANTIL Y FISCAL

Ley 16/2007 de 4 de julio y sus modificaciones.

Además de esta ley en el año 2007 tuvieron lugar las siguientes novedades en materia de la legislación
contable:
• Real decreto 1515/2007, de 16 de noviembre por el que se aprueba el PGC de PYMES y los criterios
específicos para microempresas.

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 • Normas de registro y valoración para pequeñas y medianas empresas.
• Modelos de cuentas anuales de pequeñas y medianas empresas.

2 OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD

Al hablar de objetivos de la contabilidad podemos establecer una división entre objetivos generales y
objetivos específicos.
El objetivo general de la contabilidad es ofrecer información de hechos económicos, financieros y social que
se producen en una empresa de manera continua y ordenada con propósito de controlar el capital público y
privado con el fin de conocer sus resultados y apoyar la toma de decisiones.
Según estos objetivos específicos, la contabilidad ha de proporcionar:
1. Información ordenada y sistemática sobre el movimiento económico y financiera de la empresa.
2. Información en unidades monetarias de los bienes y de las deudas.
3. Un registro claro y preciso de todas las operaciones de ingresos y gastos.
4. En todo momento una imagen clara de la situación financiera de la empresa.
5. Información que permita prever con anticipación las probabilidades futuras del negocio.
6. Los cálculos y cifras sobre el beneficio o pérdidas obtenidas al finalizar el ciclo económico.
7. Una prueba fiable susceptible de ser utilizada en actos jurídicos en los que la contabilidad pueda
suponer una prueba legal.
8. Información en unidades monetarias sobre las cuentas que hayan tenido movimiento.
9. Información para las operaciones de planificación, evaluación y control de la empresa.
El objetivo principal de la contabilidad es proporcionar información sobre la medición y registro de las
operaciones económica de una empresa en términos contables.

3 EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA: ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO NETO.

El patrimonio de una empresa es el conjunto de bienes y derechos de cobro que posee la empresa menos
las deudas u obligaciones de pago que tenga contraídas con terceros.
El activo lo componen, por un lado, el conjunto de bienes que la empresa posee y por otro, el conjunto
de derechos generados de ingresos que la empresa ha adquirido. Es decir, el activo son el conjunto de
recursos controlados por la empresa.
El activo no corriente es el conjunto de bienes y derechos que la empresa ha adquirido pretendiendo que la
empresa los mantenga durante más de un año.
Y el activo corriente estará formado por el conjunto de bienes y derechos adquiridos por la empresa, pero
con intención de que permanezcan en ella menos de un año
El pasivo es el conjunto de recursos financieros adquiridos por la empresa como consecuencia del
desarrollo de su actividad y de las estimaciones de los gastos futuros.
El pasivo se clasifica según sea exigible o no:
• Pasivo no exigible será el formado por aquellos recursos que son propiedad de los titulares de la
empresa, el capital o las reservas, por ejemplo.
• Pasivo exigible estará formado por aquellos recursos que son propiedad de terceras personas y que
por tanto la empresa deberá devolver en un momento dado.
El patrimonio neto se constituye por lo que la empresa tiene, menos lo que debe. Es decir, el patrimonio
neto estará formado por todos los activos de la empresa menos sus pasivos exigibles, es decir, sus
bienes más sus derechos menos todas las obligaciones de pago contraídas con terceros.

4 LAS CUETNAS. TERMINOLOGÍA, ESTRUCUTAS Y TIPOS.

La cuenta es un instrumento que tiene por objeto representar y medir los elementos patrimoniales.

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La función de la cuenta consiste en registrar el valor inicial de los elementos patrimoniales, las
variaciones que con posterioridad se produzcan en ellos y el valor que presenten al final del ejercicio
ESTRUCURA

Otros términos importantes son:

• Sumas deudoras: resultado de la suma de todas las partidas del Debe
• Sumas acreedoras: resultado de la suma de todas las partidas del Haber.
• Saldo de cuenta: diferencia entre las sumas deudas y las acreedoras dando lugar al saldo deudor o
acreedor.
Y por último, los tipos de cuentas son:
• Las cuentas de activo: representan elementos patrimoniales que constituyen bienes o derechos de la
em presa. En estas cuentas el valor inicial y los aumentos se anotan en el debe y las disminuciones en
el haber.
• Las cuentas de pasivo: representan los elementos que significan deudas u obligaciones de pago de la
empresa. El pasivo exigible y el neto patrimonial constituyen la estructura financiera de la empresa,
representando el Neto, las fuentes de financiación propias. En este tipo de cuentas, el valor inicial del
elemento patrimonial que representan, se anota en el haber, así como sus aumentos. Las
disminuciones se anotan en él debe.
• Las cuentas de neto: agrupan aquellos elementos patrimoniales que recogen el importe de los
fondos que el titular de la empresa ha aportado. Representan las fuentes de financiación propias.
Estas cuentas de neto son capital y reserva

5 LOS LIBROS CONTABLES Y DE REGISTRO

Los libros o registros contables son los que las empresas están obligadas a llevar y donde registran de forma
sistemática y ordenada las operaciones mercantiles que realizan en el desarrollo de su actividad durante un
ejercicio económico.
La función de los libros contables en la empresa es permitir la representación adecuada de su
patrimonio ofreciendo la organización del tratamiento de datos.
Según el Código de Comercio, los libros obligatorios que los empresarios deben llevar son el libro diario, el
libro de inventarios y cuentas anuales, y el libro de actas (sólo para las sociedades mercantiles)
El libro diario es el que recoge los registros realizados cada día de todas las operaciones referentes al
desarrollo de la actividad de la empresa. Estos registros o anotaciones se llaman asientos. Las anotaciones

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realizadas por orden cronológico en el libro diario han de ser trasladadas a las hojas del libro mayor. En este
libro mayor cada hoja se dedica a una cuenta que representa uno a uno los elementos patrimoniales.
El libro de inventarios y cuentas anuales es donde se registran los inventarios y balances que se realizan en
la empresa, así como las cuentas anuales. Las cuentas anuales, son estados contables realizados al término del
ejercicio económico con el fin de ofrecer información sobre las situación económica- financiera de la empresa
y del resultado de las actividades realizadas en el año
Las cuentas anuales puedes contener los siguientes documentos:
• El balance
• La cuenta de pérdidas y ganancias.
• El estado de cambios en el patrimonio neto.
• El estado de flujos de efectivo.
• La memoria.

6 EL PLAN GENERAL CONTABLES PARA LAS PYMES: CARACTERÍSTICAS

Pyme es aquella empres que a la fecha del cierre de dos ejercicios consecutivos cumple con al menos
dos de las siguientes condiciones:
• Que el total de las partidas del activo no supere lo dos millones ochocientos cincuenta mil euros.
• Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los cinco millones setecientos mil euros.
• Que el número medio de trabajadores durante el ejercicio no sea superior a cincuenta.
Existen en el PGC DE 2007 dos casos más de aplicación de normas específicas siempre que cumplan las
siguientes condiciones relativas al tamaño:
1. Si supera los límites para ser considerado PYME pero está por debajo de los límites marcados para
poder redactar la cuenta de pérdidas y ganancias en formado abreviado, estos criterios son similares a
los primeros pero más holgados y son:
✓ Que el total de las partidas del activo no supere los once millones cuatrocientos mil euros.
✓ Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los veintidós millones
ochocientos mil euros.
✓ Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea superior 250
2. Si es considerado microempresas para lo que habrá de cumplir las siguientes condiciones.
✓ Que el total de las partidas del activo no supere el millón de euros.
✓ Que el importe neto de su cifra anula de negocios no supere los dos millones de euros.
✓ Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea superior a 10.

6.1 PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables son un conjunto de reglas que sirven de guías aceptadas o impuestas por normas
legales que constituyen la base para el desarrollo de la contabilidad y el pilar para los criterios de valoración
Principios contables de obligado cumplimiento:
• Empresa en funcionamiento: la empresa es considerada en funcionamiento y así se considera para el
futuro porque las cuentas anuales habrán de representar el funcionamiento futuro de la empresa.
• Devengo: las operaciones económicas se registrarán cuando ocurran y serán imputadas al ejercicio al
que las cuentas anuales se refieran tanto los gastos como los ingresos que afecten al mismo con
independencia de la fecha de su pago o cobro.
• Uniformidad: las cuentas anuales han de generarse y mantenerse con criterios que deberán
continuidad en el tiempo y ser aplicados uniformemente.
• Prudencia: a la hora de realizar las estimaciones y valoraciones en condiciones de incertidumbre ha
de hacerse con prudencia no suponiendo esto que dicha valoración tenga que dejar de representar
fielmente a los datos de las cuentas anuales.
• No compensación: exceptuando los casos que por normativa se disponga expresamente lo contrario,
no se podrá compensar las partidas del activo y del pasivo o las de gastos e ingresos, valorándose de
forma separada los elementos integrantes de las cuentas anuales.

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 • Importancia relativa: en los casos de las partidas en los que la no aplicación de algunos principios y
criterios contables suponga una variación insignificante y no altere la imagen fiel de los que
representan, estas partidas o importes podrán agruparse con otros principios similares.

6.2 CRITERIOS DE VALORACIÓN, NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las normas de registro y valoración para las PYMES son unas disposiciones que desarrollan los
principios contables y en las que se incluyen criterios y reglas aplicables a distintas transacciones o
hechos económicos, así como a los distintos elementos patrimoniales.

7 EL CICLO CONTABLE. ANOTACIONES CONTABLES, AMORTIZACIONES Y AJUSTES

El ciclo contable es un proceso completo de contabilidad en un período de tiempo de una empresa.

Las anotaciones del ciclo contable son:
• Registro en el libro diario de cada transacción por orden cronológico que vayan sucediendo en el
período de tiempo considerado. Estas anotaciones se denominan asientos contables.
• Traspaso de anotaciones del libro diario al libro mayor.
• Balance de comprobación, su misión es comprobar que los totales de las sumas de las anotaciones en
el debe de la cuenta de libro mayor son iguales a los totales de las sumas de las anotaciones
realizadas en el haber.
• Registro de los ajustes en el libro diario.
• Traspaso de ajustes realizados en el libro diario al libro diario al libro mayor.
• Registro de asientos de cierre en el libro diario.
Estas anotaciones son los asientos de ajuste. Por lo tanto podremos definir el asiento de ajuste como el
asiento contable necesario para llevar el saldo de una cuenta a su valor.

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La amortización es la pérdida de valor periódico de los bienes cuyo valor es susceptible de disminuir con el
tiempo o con el uso.
El valor de depreciación que sufre el inmovilizado y por tanto el valor de la amortización se calcula al término
de cada período y para su determinación es preciso conocer:
• El coste de adquisición del bien.
• La vida útil del bien que dependerá de sus características.
• El valor residual del bien.
• El método de depreciación a utilizar.

7.1 CÁLCULO DEL RESULTADO Y CIERRE DEL EJERCICIO

Lo primero que debemos comprobar es que toda la contabilidad este cuadrada.

El resultado del ejercicio se calcula deduciendo de los ingresos los gastos. En el diario esto se refleja
abonando las cuentas de gastos y cargando las de ingresos llevando la diferencia obtenida a la cuenta de
pérdidas y ganancias.
Otra de las operaciones importantes y específicas anteriores al cierre del ejercicio y que se realizan al
momento de concluir el período contable que está considerando, son los ajustes. Entre los ajustes más
importantes que la empresa debe realizar está la depreciación de los activos fijos, la amortización de los
activos intangibles y diferidos y los ajustes necesarios en los inventarios.
En el momento del cierre es importante que la empresa realice la conciliación de las cuentas bancarias y cuyo
resultado puede que también concluya en la realización de algún ajuste. La conciliación de las cuentas
bancarias consiste en la comprobación de los extractos y saldos recibidos por las entidades bancarias a lo
largo del ejercicio con los movimientos y saldos que han tenido lugar en las cuentas de bancos registrados en
la contabilidad de la empresa.
Además de los ajustes, otra opción previa al cierre y que colaborará en el cálculo del resultado, es el registro
de la variación de existencias.

8 VALORACIÓN DEL INMOVILIZADO: AMORTIZACIÓN Y DETERIORO DEL VALOR.

A la hora de hacer la valoración inicial de los bienes que constituyen el inmovilizado material de una empresa
se valorarán por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.
El precio de adquisición es el valor por el que el vendedor ha facturado el inmovilizado incluyendo en su
caso los gastos derivados de su puesta en marcha y funcionamiento.
La función de la amortización es lograr que finalizada la vida útil del inmovilizado la empresa haya
podido recoger a través del gasto de amortización el importe que necesitará para recuperar la inversión
y poder reponer el inmovilizado.
La valoración monetaria o el importe de depreciación que sufren los elementos de inmovilizado y que se
calcula conforme a un sistema determinado aplicado en el periodo considerado se refleja en una cuenta de
gastos, llamada dotación de amortización.
Esta cuenta de gastos tiene en la contabilidad como contrapartida la cuenta pasivo llamada amortización
acumulada del inmovilizado. Esta cuenta reflejará el importe total de acumulación de las dotaciones que se
efectúan todos los años como consecuencia de la depreciación del inmovilizado.
Cada elemento del inmovilizado tendrá asignada su cuenta de dotación y su cuenta de amortización
acumulada.
Para el cálculo de estas depreciaciones existen varios métodos a aplicar entre los que destacan los coeficientes
de amortización lineal, degresivo con porcentaje constante o el degresivo por números dígitos.
¿qué se entiende por deterioro del valor?

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El deterioro del valor es la pérdida por el desgaste o envejecimiento del valor de los elementos de
inmovilizado material cuando su valor contable supere a su importe recuperable.

9 LAS CUENTAS ANUALES: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS, BALANCE DE

SITUACIÓN

Las cuentas anuales están formadas por el balance, la cuenta de pérdida y ganancias, el estado de
cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria.
La cuenta de pérdida y ganancias recoge el resultado del ejercicio económico cuyo valor se ha obtenido
calculando la diferencia entre los ingresos y los gastos que se generan en una empresa durante un
ejercicio contable.
Para el cálculo del resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias serán considerados ingresos los
incrementos en el patrimonio neto de la empresa, haya sido por aumento en el valor del activo, o por
disminución de los pasivos, siempre que su origen no esté en aportaciones de los socios o propietarios.
Y se considerarán gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias, los decrementos en el patrimonio neto de la
empresa que se haya causado tanto por salidas o disminuciones en el valor de los activos, o por
disminuciones en el valor de los pasivos, siempre que estos no hayan sido consecuencia de distribuciones a
los socios o propietarios.
La cuenta de pérdida y ganancias ha de ser calculada atendiendo a la clasificación que los ingresos y los
gastos presentan según su naturaleza y las cuentas que intervienen en ella se anotarán de la siguiente forma:
• En el debe, la parte izquierda de la cuenta, aparecerán las cuentas de compras, otros gastos y
reducción de existencias.
• Y en el haber, la parte derecha de la cuenta, aparecerán las cuentas de ventas, otros ingresos y el
incremento de existencias.
El balance de situación es una simplificación de las cuentas patrimoniales y representa la situación
estática de la empresa en el momento de su realización.
El activo del balance de situación no presenta la relación de bienes de la empresa y también se le llama
estructura económica de la empresa. Y el pasivo o estructura financiera de la empresa nos presenta las
distintas fuentes de financiación que la empresa ha utilizado para configurar su activo.

9.1 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Y MEMORIA.

El Estado de cambios en el patrimonio neto es uno de los documentos que forman parte de las cuentas
anuales y que informa de los cambios que han surgido como consecuencia de:
• El resultado del ejercicio obtenido de la cuenta de pérdidas y ganancias
• El importe de los ingresos o gastos que han supuesto un aumento o disminución del patrimonio neto
referido a subvenciones, donaciones u otras aportaciones realizadas a la empresa por parte de
terceros distintos a los socios o propietarios.
• De los ingresos o gastos consecuencia de operaciones que por aplicación del PGC la empresa se han
de computar imputándolos directamente al patrimonio neto.
• También informará de las variaciones surgidas en el patrimonio neto causadas por operaciones con
los socios o propietarios de la empresa cuando hayan actuado como tales.
• También informará de los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y
correcciones de errores.
Este documento se elaborará teniendo en cuenta que:
• El resultado correspondiente a un ejercicio será traspasado a la columna de resultados de ejercicios
anteriores en el ejercicio siguiente.
• Y la aplicación realizada en un ejercicio del resultado del ejercicio anterior se registrarán en:
✓ La partida llamada “otras operaciones con socios y propietarios” como distribución de
dividendos.

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 ✓ La partida llamada “otras variaciones del patrimonio neto” por el resto de las variaciones que
sufra el patrimonio neto.
La memoria es un documento que podemos decir que es explicito del resto de cuentas anuales,
especialmente del balance de situación.

10. EL RESULTADO DEL EJERCICIO

Cuenta de pérdidas y ganancias: esta cuenta recogerá la diferencia entre los ingresos y gastos del ejercicio, y
constituirá el resultado del ejercicio, siempre y cuando estos ingresos y gastos no se refieran a variaciones
del patrimonio neto, y por lo tanto a éste hayan de ser imputados según de acuerdo a las normas de registro
y valoración.
Como resultado nos dará un importe positivo o negativo. A este resultado del ejercicio le denominamos
resultado contable, puesto que ha sido calculado en base a lo ingresos y gastos contables.
El resultado contable será la base para aplicar los impuestos que procedan. Y decimos que será la base porque
no siempre coincide el resultado contable con el resultado a efectos fiscales o resultado fiscal.

10.1 RESULTADO CONTABLE Y RESULTADO FISCAL

El resultado fiscal será el que se utiliza para realzar la tributación de la empresa, y que en ocasiones difiere del
resultado contable, ya que para llegar al fiscal hay que realizar una serie de ajustes o diferencias.
Estas diferencias pueden ser permanentes, es decir que afectan únicamente al ejercicio en el que se producen
y por lo tanto no tienen efecto en siguientes ejercicios, temporales, que son aquellos que se incluyen en el
cálculo del beneficio contable de un ejercicio y en el cálculo del resultadlo fiscal de otro ejercicio diferente.
¿Por qué hacemos este ajuste?
Se realiza porque una vez determinado el resultado contable hay que determinar la base imposible de
impuestos directos que afecta a la empresa (resultado fiscal), ya que no todos los ingresos contables
tienen consideración de fiscales, ni tampoco todos los gastos.

11 EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS (IRPF)

El IRPF es un tributo de carácter directo y de naturaleza personal que se aplica en todo el territorio
español, salvo en el País Vasco y Navarra, que tienen sus propios regímenes forales.
Este impuesto grava exclusivamente a las personas físicas, no a las personas jurídicas, que tengan su
residencia habitual en territorio español, y lo hace por la totalidad de la renta que obtengan, con
independencia del lugar donde se haya producido.
El período impositivo es el año natural. El impuesto se devenga el 31 de diciembre de cada año. Este
periodo será inferior al año natural cuando se produzca el fallecimiento del contribuyente con anterioridad al
31 de diciembre, en este caso las rentas que deben incluirse en la declaración del fallecido serán las
devengadas en el periodo comprendido entre el 1 de enero y la fecha de su defunción, incluidas las
pendientes de imputación.
Su marco normativo lo encontramos en:
• La Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Física y de
modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de No Residentes,
y sobre el Patrimonio (LIRPF)
• El RD 439/2007, de 30 de marzo por el que se prueba el Reglamento del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Físicas y se modifica el Reglamento de Planes y fondos de pensiones
aprobado por el RD 304/2004, de 20 de febrero (RIRPF).
• Es destacable que se ha publicado el Real Decreto 1039/2022, de 27 de diciembre, por el que se
modifican el Reglamento del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, aprobado por el
Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, y el Reglamento General de las actuaciones y los

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 procedimientos de gestión e inspección tributaria de desarrollo de las normas comunes de los
procedimientos de aplicación de los tributos, aprobado por el Real Decreto 1065/2007, de 27 de
julio.
El impuesto sobre la renta de las personas físicas, es el impuesto directo más importante de nuestro
sistema fiscal. Es un impuesto que básicamente podemos decir que graba la obtención de un
rendimiento del trabajo o del capital.

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11.1 HECHO IMPONIBLE Y SUJETO PASIVO

El hecho imponible del IRPF es la obtención de renta por el contribuyente en función de su naturaleza, que
puede ser:
• Rendimiento del trabajo: sueldos y salarios, prestaciones por desempleo no exentas, las
remuneraciones en concepto de gastos de representación, dietas y asignaciones para gastos de viaje…
• Rendimiento del capital (mobiliario e inmobiliario): rendimientos de la participación en fondos
propios de cualquier tipo de la entidad; dividendos, primas de asistencia a juntas y participaciones de
beneficios de cualquier tipo de entidad…
• Rendimiento de la actividad económica: rendimiento de actividades económicas y/o profesionales.
• Ganancia o pérdida patrimonial: alteración, + o -, en la composición del patrimonio del
contribuyente; reducción de capital, transmisiones lucrativas de empresas o participaciones “inter
vivos”, en favor del conyugue, descendientes o adoptados, etc.
• Imputación de renta que se establezca por la Ley: imputación de rentas inmobiliarias, imputaciones
en régimen de cesión de derechos de imagen, etc.
El sujeto pasivo da respuesta a la pregunta de quién está obligado en este impuesto, mientr006, cuyas que el
hecho imponible da respuesta al hecho de por lo que está obligado a pagar un tributo. Los conceptos de
hechos imponible y sujeto pasivo se recogen en los artículos 6 y 8 respectivamente de la Ley 35/2006.
A modo resumen de estos artículos, debes conocer que el hecho imponible del IRPF, fundamentalmente se
trata de la obtención de una renta por parte de una persona física residente en España en el transcurso
de un periodo impositivo concreto.
En cuanto al sujeto pasivo, se trata de cualquier persona física que tenga fijada su residencia en nuestro
país y permanezca en territorio español al menos 183 dias.

11.2 RENDIMIENTOS SUJETOS Y GASTOS DEDUCIBLES. BASE IMPOSIBLE.

Para determinar la base imponible del impuesto tenemos que considerar cuáles son los rendimientos sujetos
y restarle aquellos gastos en los que haya incurrido el sujeto pasivo durante el periodo impositivo y que
tengan la consideración de deducibles.
Tipos de rendimientos sujetos y dentro de ellos veremos qué reducciones pueden aplicarse y que gastos
deducibles existen.
1. Los primeros son los rendimientos del trabajo. En este grupo se incluyen todas aquellas
contraprestaciones y utilidades obtenidas a consecuencia del trabajo que no sea por cuenta propia, o
más concretamente, que no conlleve la asunción de riesgos inherente al trabajo por cuenta propia.
Básicamente está constituido por sueldos y salarios, prestaciones por desempleo, remuneraciones
en concepto de gastos de representación, dietas y asignaciones de viajes que excedan del
permitido, o las aportaciones que realiza la empresa a planes de pensiones del trabajador.
A la hora de calcular la base imponible, el importe de estos rendimientos se puede minorar por
los gastos deducibles.
2. Otro tipo de rendimiento son los rendimientos del capital mobiliario. Que incluye cualquier ingreso
por los rendimientos que proporcione el capital siempre que no esté afectado a una actividad
económica, aunque fundamentalmente suele estar constituido por los ingresos y rendimientos
financieros. Los gastos deducibles en este apartado serán aquellos en los que se incurra en la
preservación y custodia del capital o bien en la adquisición del mismo.
3. Además, nos encontramos con los rendimientos del capital inmobiliario. En este apartado como
puedes supones se encuentran los rendimientos o ingresos obtenidos por poseer o ser titular de
bienes inmuebles. Como gastos deducibles estarán los producidos por la formalización del contrato
de arrendamiento, la conservación, las primas de seguros o los suministradores.
4. Por último, están los rendimientos de actividades económicas. Estos rendimientos son lo que se,
aunque proceden del trabajo personal y del capital suponen por parte del sujeto pasivo la

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 ordenación y gestión por cuenta propia de medios de producción y de recursos humanos o de
uno de ambos, con la finalidad de intervenir en la producción o distribución de bienes o servicios.
A efectos de la determinación de la base imponible y del cálculo final del impuesto, las rentas obtenidas por
el sujeto obligado se clasificarán en Renta general o en Renta del ahorro.
1. Renta general:
✓ Rendimiento del trabajo
✓ Rendimiento del capital inmobiliario
✓ Rendimientos de actividades económicas
✓ Imputaciones de rentas
✓ Los siguientes rendimientos del capital mobiliario: los derivados de la propiedad intelectual,
de la presentación de asistencia técnica, del arrendamiento de bienes muebles, negocios o
minas o de subarrendamientos y de la cesión del derecho a la exploración de la imagen.
✓ Ganancias y pérdidas patrimoniales que no deriven de la transmisión de elementos
patrimoniales.

2. Renta del ahorro: la constituyen las siguientes rentas:

a) El resto de rendimientos del capital mobiliario:
✓ los derivados de la participación de fondos propios de cualquier tipo de entidad.
✓ Los obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios.
✓ Los procedentes de operaciones de capitalización y de contratos de seguros de vida o
invalidez.
✓ Así como las rentas derivadas de la imposición de capitales.
b) Las ganancias y pérdidas patrimoniales que se pongan de manifiesto con ocasión de
transmisiones de elementos patrimoniales.

11.3 GESTIÓN Y LIQUIDACIÓN DEL IMPUESTO

A continuación vas a profundizar en cómo se realiza el pago, es decir, la liquidación del impuesto.
Este importe que la empresa (o el banco) te retiene cada vez que te abona tus rendimientos de trabajo (es
decir tu sueldo), lo ingresa a Hacienda.
De esta forma podemos decir que poco a poco tu vas pagando el impuesto, con lo cual cuando llega el
momento o periodo de liquidación (por lo general entre mayo y junio del año siguiente al periodo impositivo),
lo único que tienes que hacer es presentar la “declaración de la renta”, es decir liquidar con la administración
tributaria los rendimientos obtenidos y no satisfechos.
Hay ocasiones en los que estos rendimientos son mayores que las cantidades satisfechas poco a poco
(retenciones practicadas), en ese caso tendrás que pagar la diferencia, en otras se ha satisfecho poco a poco
más de lo que correspondería (por ejemplo porque en esas retenciones no se tiene en cuenta los gastos
deducibles), en este caso la administración tributaria tendrá que devolver la diferencia. Esta es la razón por la
que muchas personas dicen “me sale a pagar” o “me sale a devolver”… en realidad no ganan ni pierden nunca,
sólo que durante ese periodo impositivo tengan más o menos gastos deducibles.
Una vez que ya conoces como se gestiona el impuesto, y que hay que liquidarlo, solo nos falta saber quién lo
gestiona y ante quién se liquida.
En España es la Agencia Tributaria (AEAT) el organismo de la Administración encargado de la gestión,
inspección y recaudación de este impuesto (excepto en País Vasco y Navarra), aunque al tratarse de un
impuesto parcialmente cedido a las comunidades autónomas, estas se encargan del 50 por 100 de su
recaudación.
Además las Comunidades autónomas tienen competencias normativas sobre el IRPF, lo que se traduce
además de la gestión en determinar y cuantificar la parte del tipo impositivo que gravará en su ámbito
territorial, además de establecer las deducciones que estimen oportunas a su parte de la cuota

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12 EL IMPUESTO DE SOCIEDADES

Este impuesto está regulado por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre que deroga al Real Decreto Legislativo
4/2004.
El impuesto de sociedades es un impuesto de carácter periódico, proporcional, directo y personal, y a pesar de
su nombre, no solo grava la renta de las sociedades, sino que además lo hace sobre otras entidades jurídicas.
Actualmente, 2021, el tipo de gravamen general es del 25% (salvo*)
*NOTA: a partir de 1 de enero de 2023 se introduce un tipo de gravamen reducido del 23% para las
entidades cuyo importe neto de la cifra de negocios del periodo impositivo inmediato anterior sea
inferior a 1 millón de euros.

12.1 SUJETO PASIVO. CUENTA DE RESULTADOS. BASE IMPOSIBLE. BASE LIQUIDABLE.

El sujeto pasivo de este impuesto puede ser cualquier persona jurídica, hay que realizar una serie de
matizaciones.
Para empezar, es imprescindible que exista domiciliación (residencia) en territorio español.
Como en el resto de impuestos, hay que determinar la base imponible del impuesto, esta base imponible
estará determinada por el resultado del ejercicio.
Cuando a la base imponible le restamos los gastos deducibles, obtendremos a la base liquidable.
Fundamentalmente los gastos deducibles estarán constituidos por las amortizaciones y las provisiones.
Mientras que no se podrá deducir los siguientes gastos en ningún caso:
• Retribución de fondos propios.
• El propio gasto del impuesto de sociedades.
• Multas, sanciones penales y administrativas, ni los recargos de apremio ni por presentación fuera de
plazo de impuestos.
• Excesos de amortizaciones y provisiones.
• Pérdidas en el juego
• Donativos
• Gastos por servicios prestados desde paraísos fiscales.

12.2 CUOTA IMPOSITIVA. GESTIÓN Y LIQUIDACIÓN DEL IMPUESTO

La cuota impositiva es la cantidad efectivamente a pagar.

Según lo dispuesto en el art.29 de la Ley 27/2014, el tipo de gravamen, establece que el tipo general de
gravamen para los contribuyentes de este Impuesto será el 25%.
A partir de 1 de enero de 2023 se introduce un tipo de gravamen reducido del 23% para las entidades
cuyo importe neto de la cifra de negocios del período impositivo inmediato anterior sea inferior a 1
millón de euros.
La ley permite que los sujetos pasivos puedan realizar tres pagos a cuenta durante el ejercicio, en los
primeros 20 días naturales de los meses de abril, octubre y diciembre.

13 EL IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO

Como impuesto indirecto, grava la renta de los consumidores finales, pero lo hace a través de su capacidad
adquisitiva, es decir, en función del consumo, no solo en España, sino en todos los países de la UE.
En el párrafo anterior está recogida la esencia del IVA: el sujeto pasivo de este impuesto es el consumidor
final, y no las empresas, que se dedican a soportar en sus compras y posteriormente repercutir en sus
ventas el impuesto.

92
13.1 OPERACIONES GRAVADAS. SUJETO PASIVO

Están sujetas al impuesto las entregas de bienes y prestaciones de servicios realizadas por empresario o
profesionales a título oneroso, con carácter habitual u ocasional.
En cuanto al sujeto pasivo, este impuesto tiene unas características muy particulares.
Podemos diferencias cuatro tipos de sujeto pasivo:
• El empresario o profesional que entrega el bien o presta el servicio. El que vende está obligado a
repercutir el IVA al cliente.
• El sujeto pasivo en las adquisiciones intracomunitarias de bienes: aquí el sujeto pasivo será el
empresario situado en España que compra el bien.
• En las importaciones de bienes: el contribuyente es el importador del bien.
• Prestaciones de servicio que se entienden realizadas en España, pero que el prestador del servicio está
situado fuera de España: en este caso, el contribuyente será el que reciba el servicio.

13.2 BASE IMPONIBLE. TIPOS DE GRAVAMEN.

En este caso, la base imponible dependerá del tipo de operación, a cada una de ellas puede aplicársele
un tipo de gravamen diferente.
En España, existen cuatro tipos de gravamen.
• 21% que es el tipo normal
• 10% que es el tipo reducido
• 4% que es el tipo superreducido
• 0% para los productos exentos.
En cualquier caso, la cuota del impuesto será el resultado de restarle el IVA soportado (el que ha pagado
la empresa) al IVA repercutido (el que ha cobrado)

13.3 GESTIÓN Y LIQUIDACIÓN DEL IMPUESTO

En cada declaración- liquidación se calcula el IVA repercutido menos el IVA soportado.

Si el resultado es positivo, se debe ingresar ese importe en Hacienda, y si es negativo y se declara
trimestralmente, el resultado se compensa en las declaraciones- liquidaciones siguientes hasta la última
declaración trimestral.
Si en algún período no resultada cantidad a ingresar o a devolver, se presentará, según procesa, “declaración
sin actividad o de resultado 0”
En cuanto a las obligaciones formales relacionadas con la declaración-liquidación de IVA, el empresario o
profesional deberá:
• Expedir y entregar factura completa a sus clientes y conservar copia. No obstante, en determinadas
operaciones, por ejemplo, ventas al por menor, podrá emitirse un ticket de caja cuando el importe no
exceda de 3.000€ IVA incluido.
• Exigir factura a sus proveedores y conservarla para poder deducir el IVA soportado.
• Llevar los siguientes libros de registro: de facturas emitidas, de facturas recibidas, de bienes de
inversión, y el libro registro de determinadas operaciones intracomunitarias.
• Presentar cuatro declaraciones trimestrales en el “modelo 303”
En el último trimestre, el modelo 303 deberá presentarse de forma simultánea con la declaración Resumen
Anual, que se realiza mediante el modelo 390

93
14 EL IMPUESTO DE CIRCULACIÓN A VEHÍCULOS

El impuesto de matriculación: recae sobre toda persona física o jurídica que adquiera un vehículo como
consecuencia de la primera matriculación definitiva en España, se trata de un vehículo nuevo o usado
procedente de otro país.
Impuesto sobre vehículos de tracción mecánica: este tributo grava la titularidad de vehículos de tracción
mecánica, como su propio nombre indica, que estén capacitados para circular por las vías públicas
independientemente de su clase o categorías. El sujeto pasivo de este impuesto serán las personas físicas o
jurídicas a cuyo nombre conste el vehículo en el permiso de circulación.
Visados o autorizaciones que constituyen requisitos para el ejercicio de la actividad del transporte.
Inspección Técnicas de Vehículos.
Impuesto sobre hidrocarburos, este tributo grava el consumo de combustible según el tipo que sea.
Revisión del tacógrafo, esta inspección trae consigo el pago de una tasa.
Los peajes por circular por determinadas autopistas.

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 TEMA 7
ANÁLISIS ECONÓMICO-
FINANCIERO DE LA
EMPRESA

95
96
1 ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO DE LA EMPRESA

Cuando realizas un análisis económico- financiero de una empresa se persigue conocer la rentabilidad de
los capitales invertidos y la posición económico-financiera de la misma. Pero no sólo se necesita saber si
la empresa es económicamente rentable, sino que además hay que conocer su estructura financiera y la
estructura económica.
• Pasivo no corriente (exigible a largo plazo) son las deudas que tiene una empresa en un período
de pago vencimiento superior a un año. Normalmente son las inversiones a largo plazo de la empresa.
• Pasivo corriente (exigible a c/p) son las deudas que tienen nuestra empresa a corto plazo, es decir,
en un periodo inferior a doce meses.
• Neto patrimonial son el conjunto de bienes y derechos que la empresa no debe a nadie.
• Activo neto consiste en el dinero que recibiría la empresa si vendiese todo su activo.
• Activo corriente (c/p) es el activo que se va a convertir en dinero fácilmente, en un periodo inferior a
doce meses.
En análisis económico- financiero de la empresa además presente reducir las debilidades y deficiencias
que se destacan en el planteamiento financiero.
Las técnicas usadas para obtener este análisis económico- financiero son:
• Comparación de datos: con respecto al tiempo, con respecto a otras empresas.
• Magnitudes promedio: se tienen que usar con precaución ya que los promedios pueden camuflar
malos funcionamientos.
• Magnitudes relativas: tales como porcentajes, índices, coeficientes, etc.

1.1 EQUILIBRIOS PATRIMONIALES

El equilibrio patrimonial es la composición de activos y pasivos de forma que la empresa pueda atender sus
necesidades y exigencias, manteniendo una posición estable. Siempre que el conjunto económico es igual o
superior al conjunto financiero existe equilibro patrimonial.
Se distinguen dos tipos de equilibrios patrimoniales.
• Equilibrios patrimoniales potenciales, se refieren a un momento futuro, es decir, antes que se
produzca las realizaciones.
• Equilibrios patrimoniales de realizaciones, están referidos a un momento pasado, es decir, cuando
las realizaciones sean producidas.

1.2 EL FONDO DE MANIOBRA O CAPITAL CIRCULANTE

¿Quiere saber qué es el fondo de maniobra o capital circulante? Es el excedente de nuestros recursos
después de hacer frente a lo gastos de la empresa a corto plazo, tanto deudas como obligaciones. Por ello el
fondo de maniobra siempre debe ser positivo.
Cuando queremos realizar el cálculo del fondo de maniobra o capital circulante se puede realizar de dos
formas diferentes:
a. Fondo de maniobra es el activo corriente menos el pasivo corriente.
b. Fondo de maniobra es el patrimonio neto más el pasivo no corriente menos el activo no
corriente.

2 EL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN DE LA EMPRESA

EL periodo medio de maduración de la empres es el tiempo que tarda una empresa en recuperar el capital de
una inversión, y son los días que transcurren desde que se compra la materia prima hasta que se cobra al
cliente.
Este periodo medio de maduración se compone de la suma de una serie de periodos medios de tiempos y
estos son:
• El periodo medio de fabricación (número de días de fabricación)

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 • El período medio de ventas (número de días necesarios para realizar la venta del producto)
• El periodo medio de cobros (días necesarios para realizar el cobro de las facturas)
A estos tiempos se le reduce el período medio de pago (días que tarda en pagar las facturas a los
proveedores)

3 PUNTO MUERTO O UMBRAL DE RENTABILIDAD

El umbral de rentabilidad es el punto a partir del cual, la cantidad de ventas hacen que se obtengan
beneficios. El punto muerto es el punto en el que la empresa no obtiene ni pérdidas ni beneficios.
El punto murto o umbral de rentabilidad se calcula a partir de la siguiente expresión:

Siendo:
Q el punto muerto
CF los costes fijos
P el precio de venta por unidad
Cvu es el coste variable por unidad.
Su representación gráfica es la siguiente, en la que se parecía que a partir del punto de corte entre la curva de
ingresos y la curva de costes totales, se comienza a producir beneficio.

4 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

Los estados financieros básicos son:

• Balance general: te indica la composición y la estructura de los estados financieros de la empresa, se
puede decir que es una radiografía de la empresa. Se compone de dos partes, el activo del balance y
pasivo y capital del balance.
• Balance de comprobación o de situación: te da información sobre la liquidez, solvencia, y
rentabilidad del activo y del capital.

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 • Estado de resultados o de pérdidas y ganancias: este documento muestra de forma detallada la
utilidad o pérdidas de ejercicio.
• Estado de cambios en el patrimonio: te dice los cambios en el estado de cuentas del patrimonio en
el ejercicio actual.
• Nota a los estados financieros: te informa de aspectos de la empresa que no han sido tenidos en
cuenta en el balance general, como política contable y aclaraciones acerca de incertidumbres, riesgos
y variaciones de los precios.

4.1 ANÁLISIS ESTÁTICO

El análisis estático o vertical es una herramienta que nos permite realizar un análisis económico de la
posición de equilibrio o condiciones de equilibrio sin indicar el proceso de ajuste que se ha llevado a cabo.
Analiza diferentes posiciones de equilibrio obteniendo variables económicas para cada caso, sin considerar el
proceso de cambio que sufren al llegar de una posición a otra.
Se tiene que tener claro que la información obtenida se refiere a un instante dado y a una fecha concreta.
Se puede decir de otra forma que es un método de análisis vertical que analiza los estados financieros,
balance general y estado de resultados en un período concreto.

4.2 ANÁLISIS DINÁMICO

El análisis dinámico u horizontal permite conseguir información sobre un período dado en los estados
financieros de la empresa, ya sean estado de resultado, estando de flujo de efectivo… la diferencia con el
análisis estático está en el tiempo, ya que el análisis dinámico obtiene resultados en un periodo de tiempo,
mientras que el estático o vertical lo consigue en una fecha concreta.

5 MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES

Los métodos de inversión de una empresa son muy variados, pero todos tienen como objetivo final
determinar si un proyecto de inversión debe ser realizado o no.
Las inversiones generan un flujo de pagos e ingresos en distintos momentos, cada corriente de entrada y
salida en la caja se analiza obteniendo conclusiones tanto en la actualidad como en el futuro. El proyecto de
inversión de la empresa será aceptado si provoca un aumento del valor global de la empresa.
Los procesos de selección y seguimiento de las inversiones de empresas tienen una serie de pasos que
deben cumplir, estos son:
• Elaboración de presupuesto de la inversión. Se determinan todas las partidas de gastos de
proyecto de inversión.
• Estimación de los flujos de caja de cada propuesta. Es la cantidad susceptible de ser reinvertida en
la empresa, son considerados después de impuestos.

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 • Selección de la alternativa de inversión con un método adecuado. Es necesario comparar con
otras inversiones parecidas para determinar la más beneficiosa para la empresa.
• Reevaluación y seguimiento de las inversiones después de su aceptación. Se tienen que realizar
un seguimiento a la inversión para detectar cambios en las variables iniciales por variaciones externas.

5.1 PAY BACK

El Pay Back es un método muy bueno para decidir si una inversión es interesante inicialmente, al poder
determinar cuanto tiempo se necesita para conseguir recuperar lo invertido. El inconveniente que presenta es
que al ser de tipo estático no tienen en cuanto los periodos futuros de caja.
El Pay Back se expresa con la siguiente fórmula:

Siendo N el período de recuperación del capital y FCt es el flujo de caja

5.2 VAN

El VAN o Valor Actual Neto o Valor Presente Neto es un método de valoración de las inversiones de los
activos fijos, y te indica cuanto se va a ganar o perder con esa inversión.
El VAN va a expresar una medida de rentabilidad del proyecto en términos absolutos netos, es decir, en Nª
de unidades monetarias.
La fórmula que expresa el VAN es:

A la hora de interpretar el resultado del VAN que has calculado se pueden obtener tres tipos de resultados
diferentes:
• Si el VAN es mayor de cero, entonces el proyecto se puede aceptar.
• Si el VAN es menor de cero, entonces el proyecto se rechaza.
• Si el VAN es igual a cero, entonces el proyecto no da ni beneficios ni pérdidas. En este caso la
decisión de proyecto se tiene que hacer con arreglo a otros criterios.

5.3 TIR

La Tasa Interna de Rendimiento, es la tasa de descuento que hace que el VAN sea cero. Te sirve para
aceptar o rechazar un proyecto de inversión.
Para ello, la TIR se compara con una tasa mínima o tasa de corte, el coste de oportunidad de la
inversión. Si la tasa de rendimiento de proyectos (expresada por la TIR) supera la tasa de corte, se
acepta la inversión; en caso contrario, se rechaza

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 Siendo A, el valor inicial de la inversión, Qn es el valor neto de los flujos de caja, en el caso de flujos
positivos, estos se suman.
Lo que haces es calcular el VAN para un topo de interés que tu quieras. En el momento que
obtengamos un resultado igual a cero, eses es el interés de nuestro proyecto, por tanto, podemos
compararlo con los intereses que nos dan las entidades financieras.

6 FLUJO DE CAJA O CHASH-FLOW

El flujo de caja hace referencias a las salidas y entradas netas de dinero que tienen una empresa o proyecto en
un periodo determinado.
Se entiende por flujos de caja positivos el cobro de préstamos, cobro de facturas, cobro de intereses,
préstamos obtenidos, cobro de alquileres… y en cuanto a los flujos de caja negativos son el pago de
impuestos, pago de sueldos de los empleados, pago de facturas, pago de servicios. Toda la información
obtenida de flujos de caja positivos y negativos se consigue de la contabilidad de la empresa. El flujo de caja
neto es la diferente entre FC + y FC –
Como puedes ver el flujo de caja te permite conocer la liquidez que tiene la empresa, es decir el dinero
contante y sonante.
Podemos mejorar el fujo de caja teniendo en cuenta los pagos y cobros de efectivo futuros en un periodo de
tiempo determinado. El resultado es el flujo de caja proyectado que nos permite adelantarnos a futuros
déficit de efectivo y tener una basa sólida a la hora de presentar documentación para créditos.

7 PRINCIPALES RATIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS

Se trata de un estudio económico- financiero de la empresa que analiza la situación de los estados
contables de la misma.
Los ratios son el sistema de análisis de los estados contables más tradicional. Los ratios comparan dos masas
determinadas obteniendo la razón índice, cociente o relación entre las mismas. Debes tener presente que
tienen que existir una relación económica entre ambas. Los ratios te dicen la dirección que tienen que
tomar tu empresa desde el punto de vista contable.

101
7.1 RENTABILIDAD ECONÓMICA Y DEL INMOVILIZADO

Con tu empresa montada y funcionando tienes que calcular la rentabilidad económica de nuevas
inversiones que vayas a realizar, también llamada ROI mide la capacidad que tienen los activos de una
empresa para generar beneficios, sin tener en cuenta como han sido financiados.
La rentabilidad económica te indica la cantidad de beneficio que se obtiene en relación con el capital
aportado a la inversión y las infraestructuras o patrimonio neto utilizado, es decir capital total. El beneficio es
siempre antes de intereses y de impuestos.
La expresión que define la rentabilidad económica es la siguiente:

El beneficio económico, del numerados, también puede llamarse BAII que es el beneficio que obtiene la
empresa antes de descontar los gastos financieros intereses, e impuestos que tienen que pagar por desarrollar
su actividad económica.
Activo total: se refiere a todos los activos con los que cuenta la empresa, siempre y cuando sean capaces de
generar una renta.

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En cuanto al ratio del inmovilizado de más abajo nos indica el grado de estabilidad de la empresa en
cuanto a la financiación ajena del inmovilizado se refiere. Cuando se obtiene un ratio del inmovilizado por
encima de 1, se considera que la financiación a corto plazo es la que financia en cierta parte a este activo no
corriente. En otras palabras, si es mayor que 1, en numerador es mayor al denominador, esto es, el activo no
corriente descontando el pasivo no corriente dividido por los recursos propios más las subvenciones va ser
superior a la unidad y va a indicar que la masa de activo no corriente se financia con deuda a corto plazo o
activo corriente. Lo ideas es que este ratio sea inferior a la unidad.

El RI te indica una relación entre el beneficio obtenido en la inversión con respecto al inmovilizado
usado en dicha inversión, sin tener en cuenta el dinero invertido.

7.2 RETANBILIDAD DE LAS VENTAS Y FINANCIERA

Tenemos que saber que se entiende por rentabilidad en economía, los economistas lo definen como la renta
del dinero que se obtiene en un período de tiempo.

La rentabilidad de las ventas te indica qué beneficio se obtiene de cada cantidad vendida.
Un concepto interesante antes de analizar la rentabilidad financiera es el apalancamiento financiero se
expresa como: la relación que existe entre el capital propio y el crédito invertido en la operación
financiera.
Si se produce un aumento del apalancamiento financiero se produce un aumento del riesgo.
La fórmula que expresa la rentabilidad financiera es la siguiente:

Siendo RF la rentabilidad financiera, BAI beneficio antes de impuestos.

Una rentabilidad financiera negativa provoca que la empresa no pagará el impuesto de sociedad, no
constituirá autofinanciación y no devolverá nada a los accionistas. Además no dispondrá de financiación, y el
único recurso será el crédito, este será cada vez más difícil de obtener.

103
7.3 RARTIO DE DISPONIBILIDAD O LIQUIDEZ INMEDIATA Y RATIO DE LIQUIDEZ

Para determinar hasta qué punto la entidad en cuestión es solvente en este sentido es para lo que sirve el
Ratio de disponibilidad o liquidez inmediata.
Ratio de liquidez inmediata= Tesorería/ Pasivo corriente
Interpretación:
Nos indica la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas a corto plazo, únicamente con su
tesorería o disponible. Es difícil estimar un valor ideal para este ratio ya que el disponible acostumbra a
fluctuar a lo lago del año y, por tanto, se ha de procurar tomar un valor medio. No obstante, se puede indicar
que si el valor del ratio es bajo, se pueden tener problemas para atender los pagos.
Por el contrario, si el ratio de disponibilidad aumenta mucho, pueden existir disponibilidades ociosas y, por
tanto, perder rentabilidad de los mismos. Como valor medio óptimo se podría indicar para esta ratio el de
0.3 aproximadamente.
• Si el valor es menor tienen un problema de tesorería.
• Y si es mayor tienen un exceso de liquidez en tesorería, y estos son recursos que no se están
utilizando.
El ratio de liquidez (RL) determina el grado de endeudamiento a corto plazo atendiendo a la liquidez del
activo corriente.
Si expresión es la siguiente:
Ratio de liquidez= Activo Corriente/ Pasivo Corriente
Los valores que se tienen en cuenta son:
• Activo corriente o activo circulante o líquido, es decir todos los bienes y derechos que tienen la
empresa correspondiente al dinero y a aquellos otros que se pueden convertir en dinero con cierta
rapidez.
• El pasivo corriente, que está formado por las deudas y obligaciones que venden a corto plazo, en un
plazo inferior a un año.
Interpretación
Lo que nos dice este ratio es cuantos activos líquidos, dinero y realizable a corto plazo tiene la empresa,
en relación a sus deudas a corto plazo. Así un ratio de solvencia de 2, nos dirá que la empresa tiene dos
euros de liquidez, por cada euro de deuda a corto plazo.
Podríamos estimar que:

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 • Resultados por debajo de 1, indican que la empresa puede tener problemas de solvencia a corto
plazo.
• Ratios por encima de 1, la empresa no tendrá ningún problema para pagar sus deudas a corto plazo.
Esto quiere decir que:
• Si el resultado es inferior a 1,00 la entidad no cuenta con la solvencia adecuada para hacer frente a su
deuda a corto plazo.
• Si el resultado es superior a 1.00, la entidad si que posee circulante suficiente para cumplir con sus
obligaciones más inmediatas. Pero cuidad: un resultado muy por encima de la unidad indicaría un
exceso de bienes sin invertir y, por tanto, sin ser productivos, lo que se llama “exceso de recursos
ociosos”

7.4 PRUEBA ÁCIDA Y SUPERÁCIDA

Cuando se realizan las pruebas ácidas y superácidas, no pienses que es algo corrosivo para la empresa, en
realidad son dos tipos de ratios de liquidez que tratan de medir la disponibilidad de dinero en efectivo,
o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
La prueba ácida o ratio de liquidez severa te da una muestra de la liquidez de forma más precisa que en la
anterior, ya que elimina las existencias porque están destinadas a la venta.
La fórmula que nos expresa la prueba ácida es:

Cuando obtienes el resultado te tienes que plantear lo siguiente:

• Si la prueba ácida es igual a uno la empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
• Si la prueba es mayor que uno indica que tiene activos ociosos.
• Y si la prueba es menor de uno, la empresa tiene peligro de no cumplir con las obligaciones a corto
plazo.
La prueba superácida también conocida como ratio de liquidez absoluta o ratio de efectividad nos indica el
nivel de liquidez de forma más precisa que en la prueba de acidez ya que sólo contempla el disponible
y no tiene en cuenta la realizable ya que son las deudas a cobrar y todavía no se dispone de ellas.
La expresión de la prueba superácida es la siguiente:

• Si el índice de la prueba superácida es de 0.5 se puede hacer frente a las obligaciones a corto plazo.
• Si el índice baja de 0.5 la empresa tendrá problemas para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

105
7.5 RATIO DE AUTONOMÍA FINANCIERA Y DE ENDEUDAMIENTO

El ratio de autonomía financiera te dice el nivel de dependencia de fuentes externas de financiación, expresa
el nivel de recursos propios que tienen la empresa para hacer frente a pasivos exigibles o deudas.
Su expresión es la siguiente:

En cuanto al nivel de ratio de autonomía financiera este debe encontrarse entorno al 0.7. A medida que el
nivel del ratio está más cerca del 0.7 la empresa tiene menos margen de incrementar sus créditos.
El ratio de endeudamiento de la empresa indica el grado de deuda de la empresa.
Su expresión es la siguiente:

El índice del ratio de endeudamiento es aconsejable que se encuentre entre 0.5 y 0.6:
• Si el índice es bajo nos indica que existe un exceso de fondos propios.
• Mientras que un índice alto supone que la empresa se encuentra bajo presión de los acreedores y
dispone de pocos fondos propios.

7.6 RATIO DE SOLVENCIA

El ratio de LIQUIDEZ ya visto nos dice cuantas veces puede cubrir el activo corriente a los pasivos a corto
plazo.
¿Cuál es la diferencia entre el ratio de liquidez y el ratio de solvencia? Ambos rtios o índices valoran la
capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas, pero el ratio de solvencia mide el “largo
plazo” y el ratio de liquidez se centra en el “corto plazo”,
El ratio de solvencia nos indica cuantas veces puede cubrir el activo total (corriente y no corriente) a los
pasivos totales.
RS=AT / PT
Este ratio mide la distancia a la quiebra:
Interpretación del cálculo de solvencia: los valores que ofrece este ratio son lo que se tienen que interpretar
para poder valorar el contexto real de la empresa.
Así puedes podemos hablar de lo siguiente:
El resultado idea del ratio sería igual a 1.5, es decir, la fórmula del ratio de solvencia nos debería un valor
cercado a éste.
Con valores menores a 1.5 nos indicará que la empresa no posee la solvencia necesaria para hacer frente a sus
pagos a corto plazo, pero esto no quiere decir que estemos ante una situación crítica o inestable. También

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entra en juego el tipo de empresa y el modelo de gestión de la misma. Si es un primer indicador que muestra
una situación a tener en cuenta y analizar.
Con valores mayores a 1.5 indicará que la empresa posee un porcentaje alto de activos corriente, los cuales
pueden perder valor con el paso del tiempo o no están siendo invertidos de la mejor manera posible.
Todos los valores deben interpretarse teniendo en cuenta las condiciones y características especiales de cada
negocio, los cales por estrategia de inversión, etc pueden dar valores que si bien responden a lo comentado
anteriormente son parte conocida de la empresa.

7.7 RATIO DE ROTACIÓN DE EXISTENCIAS Y PERÍODO MEDIO DE COBRO

Con el ratio de rotación de existencias se obtiene cuantas veces las existencias de toda la empresa se han
renovado en un periodo de tiempo dado.
La expresión del ratio de rotación de existencias es:

En el caso de que se divida el resultado anterior entre 365 días, se obtiene el periodo medio de rotación, que
te indica el tiempo que se tarda en vender los productos que tienes en existencias.
El periodo medio de cobro nos indica los días necesarios para obtener el cobro de las deudas de la empresa.
Su expresión es la siguiente:

Este ratio nos informa del número de días necesarios para convertir en efectivo los cobros.

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