Nombre: Fernando Reta Nochebuena Matrícula: 5082418

Nombre del curso: Nombre del profesor:

Contabilidad y Admon Financiera Luis Fernando Espinoza Audelo

Módulo: Actividad:
Contabilidad Financiera Evidencia 2
Fecha: 05-Jul-2024
Bibliografía:
Brown, M. K., & Davis, J. L. (Eds.). (2018). Financial statement analysis. In
Handbook of Financial Accounting (pp. 123-145). Springer.

Ramírez, D. (2013). Contabilidad administrativa: un enfoque estratégico para

competir (9ª ed.). México: McGraw-Hill.

Guajardo, G. (2014). Contabilidad financiera (6ª ed.). México: McGraw-Hill.

Horngren, Ch., Datar, S., y Rajan, M. (2012). Contabilidad de costos (14ª ed.)
México: Pearson.

Warren, C., Reeve, J., y Duchac, J. (2010). Contabilidad financiera (14ª ed.).
México: Cengage Learn

La salud y desempeño financiero de YAGEO Corp.

Introducción

Conocer la salud y desempeño financiero de una empresa es crucial para la

generación de estrategias de mejora financiera por varias razones. En primer
lugar, analizar la salud financiera permite determinar si una empresa puede
continuar operando en el futuro. La evaluación de liquidez, solvencia y
rentabilidad es esencial para identificar cualquier riesgo financiero. En segundo
lugar, los datos financieros proporcionan una base sólida para la toma de
decisiones. Con información precisa sobre ingresos, gastos, márgenes de
beneficio y flujos de efectivo, los directivos pueden tomar decisiones
estratégicas que optimicen los recursos y maximicen las ganancias. Además,
un análisis detallado del desempeño financiero puede revelar áreas que
requieren mejoras, como una alta rotación de inventarios, costos operativos
excesivos o baja rentabilidad en ciertos productos o servicios. Con una
comprensión clara de la situación financiera actual, las empresas pueden
planificar mejor sus presupuestos, estableciendo objetivos financieros realistas
y asignando recursos de manera eficiente.
Por otro lado, los inversores y prestamistas evalúan la salud financiera de una
empresa antes de invertir o conceder préstamos. Una empresa con un buen
desempeño financiero es más atractiva para los inversores y tiene más
posibilidades de obtener financiamiento en condiciones favorables. Asimismo,
al conocer las fortalezas y debilidades financieras, las empresas pueden
implementar estrategias para mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y
aumentar la productividad. Mantener una buena salud financiera ayuda a
asegurar que la empresa cumpla con las regulaciones fiscales y normativas,
evitando sanciones y multas que puedan afectar negativamente su desempeño
financiero.

Una empresa financieramente saludable tiene más capacidad para invertir en

innovación, marketing y expansión, lo que le permite competir de manera más
efectiva en el mercado. Conocer la salud financiera permite identificar y
gestionar mejor los riesgos financieros, implementando medidas preventivas
para mitigar posibles impactos negativos. Finalmente, una buena salud
financiera genera confianza entre los empleados, clientes, proveedores y otros
stakeholders, lo que contribuye a un ambiente de negocio más estable y
sostenible.

Marco Teórico

Las razones financieras son herramientas esenciales para evaluar la situación

económica de una empresa. A continuación, se presentan las 16 principales
razones financieras, divididas en categorías de liquidez, solvencia,
administrativas y de rentabilidad, junto con una explicación detallada de cada
una de ellas.

Razones de Liquidez

1. Razón Corriente:

 Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Significado: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a
corto plazo con sus activos a corto plazo.
 Resultado Ideal: Un valor entre 1.5 y 2.0 es generalmente considerado
saludable, indicando que la empresa tiene suficientes activos para cubrir
sus pasivos a corto plazo.

2. Prueba Ácida (o Razón Rápida):

 Fórmula: (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente

 Significado: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a
corto plazo excluyendo los inventarios, ya que estos pueden no ser
rápidamente convertibles en efectivo.
 Resultado Ideal: Un valor alrededor de 1.0 es considerado adecuado,
indicando que la empresa puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin
depender de la venta de inventarios.
 3. Razón de Liquidez Inmediata:

 Fórmula: Efectivo y Equivalentes / Pasivo Corriente

 Significado: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a
corto plazo usando solo su efectivo disponible.
 Resultado Ideal: Un valor superior a 0.5 es deseable, mostrando una
buena posición de liquidez inmediata.

Razones de Solvencia

1. Razón de Endeudamiento Total:

 Fórmula: Pasivo Total / Activo Total

 Significado: Indica la proporción de los activos de la empresa que están
financiados por deudas.
 Resultado Ideal: Un valor inferior a 0.5 es generalmente preferible,
indicando que menos de la mitad de los activos están financiados con
deuda.

2. Razón de Endeudamiento a Largo Plazo:

 Fórmula: Pasivo a Largo Plazo / Activo Total

 Significado: Mide la proporción de los activos financiados con deudas a
largo plazo.
 Resultado Ideal: Un valor inferior a 0.3 es comúnmente deseable,
sugiriendo un menor riesgo financiero.

3. Razón de Cobertura de Intereses:

 Fórmula: Utilidad Operativa (EBIT) / Gastos por Intereses

 Significado: Evalúa la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos
por intereses con sus utilidades operativas.
 Resultado Ideal: Un valor superior a 3.0 es considerado sólido,
mostrando una buena capacidad para cubrir los intereses de la deuda.

Razones Administrativas

1. Rotación de Inventarios:

 Fórmula: Costo de Ventas / Inventario Promedio

 Significado: Indica cuántas veces se ha vendido y repuesto el inventario
durante un periodo.
 Resultado Ideal: Un valor más alto es generalmente mejor, indicando
una buena gestión de inventarios y ventas eficientes.

2. Rotación de Cuentas por Cobrar:

  Fórmula: Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar Promedio
 Significado: Mide la eficacia en la gestión de cuentas por cobrar, es
decir, cuántas veces se convierten en efectivo las cuentas por cobrar en
un periodo.
 Resultado Ideal: Un valor más alto es preferible, indicando una buena
gestión del cobro de las ventas a crédito.

3. Período Promedio de Cobro:

 Fórmula: 365 / Rotación de Cuentas por Cobrar

 Significado: Indica el número promedio de días que toma a la empresa
cobrar sus cuentas por cobrar.
 Resultado Ideal: Un menor número de días es mejor, sugiriendo una
eficiente gestión del cobro de créditos.

4. Rotación de Cuentas por Pagar:

 Fórmula: Compras a Crédito / Cuentas por Pagar Promedio

 Significado: Mide la velocidad con la que la empresa paga a sus
proveedores.
 Resultado Ideal: Un valor equilibrado, ni demasiado alto ni demasiado
bajo, es preferible para mantener buenas relaciones con los proveedores
y una buena gestión del flujo de efectivo.

5. Período Promedio de Pago:

 Fórmula: 365 / Rotación de Cuentas por Pagar

 Significado: Indica el número promedio de días que la empresa toma
para pagar a sus proveedores.
 Resultado Ideal: Un menor número de días es mejor, pero depende del
acuerdo con los proveedores y la política de la empresa.

6. Rotación de Activos Totales:

 Fórmula: Ventas Netas / Activo Total Promedio

 Significado: Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos
para generar ventas.
 Resultado Ideal: Un valor más alto es mejor, indicando un uso eficiente
de los activos para generar ingresos.

Razones de Rentabilidad
 1. Margen de Utilidad Bruta:

 Fórmula: (Ventas Netas - Costo de Ventas) / Ventas Netas

 Significado: Indica el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas
que queda después de cubrir el costo de los bienes vendidos.
 Resultado Ideal: Un mayor margen es preferible, mostrando una buena
gestión del costo de ventas.

2. Margen de Utilidad Operativa:

 Fórmula: Utilidad Operativa (EBIT) / Ventas Netas

 Significado: Mide la eficiencia de la empresa en la generación de
ganancias a partir de sus operaciones principales.
 Resultado Ideal: Un mayor margen es mejor, indicando una buena
rentabilidad operativa.

3. Margen de Utilidad Neta:

 Fórmula: Utilidad Neta / Ventas Netas

 Significado: Indica el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas
que queda como utilidad neta después de todos los gastos.
 Resultado Ideal: Un mayor margen es preferible, mostrando una buena
rentabilidad neta.

4. Rentabilidad sobre los Activos (ROA):

 Fórmula: Utilidad Neta / Activo Total Promedio

 Significado: Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos
para generar ganancias.
 Resultado Ideal: Un mayor ROA es mejor, indicando una eficiente
utilización de los activos.

5. Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE):

 Fórmula: Utilidad Neta / Patrimonio Promedio

 Significado: Mide la rentabilidad que una empresa genera con los fondos
de los accionistas.
 Resultado Ideal: Un mayor ROE es preferible, indicando una buena
rentabilidad sobre las inversiones de los accionistas.

Antecedentes
Para este ejercicio se eligió la empresa YAGEO Group, es un fabricante
taiwanés líder en la producción de componentes electrónicos pasivos, como
resistencias, condensadores y componentes de conectividad inalámbrica.
Yageo fue fundada en 1977 y ha crecido significativamente para convertirse en
uno de los principales proveedores mundiales de componentes pasivos.

En los últimos dos años, Yageo Corporation ha implementado varias

estrategias de inversión para fortalecer su posición en el mercado y expandir su
capacidad de producción.

1. Adquisiciones estratégicas:

 Acuerdo con Chilisin Electronics: En 2022, Yageo adquirió Chilisin

Electronics, una empresa especializada en la fabricación de
componentes inductivos. Esta adquisición ayudó a Yageo a expandir su
portafolio de productos y mejorar su capacidad de ofrecer soluciones
integrales a sus clientes.

 Adquisición de KEMET Corporation: Aunque la compra se concretó en

2020, la integración de KEMET, un importante fabricante de
componentes pasivos ha sido una estrategia continua en los últimos
años. Esta adquisición fortaleció significativamente la presencia de
Yageo en el mercado norteamericano y europeo, y amplió su gama de
productos.

2. Expansión de capacidad de producción:

 Nuevas plantas y ampliación de instalaciones: Yageo ha invertido en la

construcción de nuevas plantas y la ampliación de sus instalaciones
existentes en diferentes regiones para aumentar su capacidad de
producción y reducir los tiempos de entrega a sus clientes globales. Esto
incluye inversiones en Taiwán, China y otras localidades estratégicas.

3. Inversiones en tecnología y I+D:

 Desarrollo de nuevas tecnologías: Yageo ha incrementado sus

inversiones en investigación y desarrollo para innovar en nuevos
productos y tecnologías avanzadas. Esto incluye el desarrollo de
componentes pasivos de alta eficiencia y soluciones para aplicaciones
emergentes como el Internet de las Cosas (IoT), 5G y vehículos
eléctricos.
En los últimos dos años, Yageo Corporation ha implementado varias
estrategias de financiamiento para apoyar sus expansiones y operaciones
estratégicas.

1. Emisión de bonos:

 Bonos corporativos: Yageo ha recurrido a la emisión de bonos

corporativos para recaudar fondos necesarios para sus inversiones y
expansiones. La emisión de bonos permite a la empresa obtener capital
a tasas de interés competitivas, lo que facilita la financiación de
adquisiciones, expansión de capacidad y proyectos de investigación y
desarrollo.

2. Préstamos bancarios:

 Créditos y líneas de crédito: La empresa ha utilizado préstamos

bancarios y líneas de crédito como una forma de financiamiento a corto
y mediano plazo. Estos instrumentos financieros proporcionan la liquidez
necesaria para operaciones diarias y proyectos específicos sin diluir la
propiedad de los accionistas.

3. Reinversión de utilidades:

 Utilidades retenidas: Yageo ha reinvertido una parte significativa de sus

ganancias retenidas en la empresa. Esta estrategia de financiamiento
interno permite a Yageo autofinanciar sus expansiones y mejoras
tecnológicas sin incurrir en costos adicionales de financiamiento externo.

En los últimos dos años, Yageo Corporation ha implementado diversas

estrategias operativas para mejorar su eficiencia, competitividad y capacidad
de respuesta a las demandas del mercado.

1. Optimización de la cadena de suministro:

 Diversificación de proveedores: Yageo ha trabajado en diversificar su

base de proveedores para mitigar riesgos asociados con la dependencia
de un solo proveedor o región. Esta diversificación ayuda a asegurar la
continuidad del suministro y reducir la vulnerabilidad a interrupciones.

 Mejora en la gestión de inventarios: La empresa ha implementado

sistemas avanzados de gestión de inventarios para optimizar el nivel de
stock, reducir costos y mejorar la eficiencia operativa. Esto incluye el uso
de tecnologías de automatización y análisis de datos para predecir la
demanda y ajustar los niveles de inventario en consecuencia.

2. Automatización y digitalización:
 Incorporación de tecnologías avanzadas: Yageo ha invertido en la
automatización de sus procesos de fabricación y en la digitalización de
sus operaciones. El uso de robots, inteligencia artificial y sistemas de
monitoreo en tiempo real ha permitido mejorar la precisión, reducir los
costos de producción y aumentar la eficiencia.

 Plantas inteligentes: La empresa ha desarrollado y mejorado plantas

inteligentes equipadas con tecnologías IoT (Internet de las Cosas) para
supervisar y controlar los procesos de producción de manera más
eficiente. Estas plantas permiten una mayor flexibilidad y capacidad de
respuesta a las fluctuaciones en la demanda del mercado.

3. Expansión de capacidad productiva:

 Nuevas instalaciones y ampliación de fábricas existentes: Yageo ha

ampliado su capacidad productiva mediante la construcción de nuevas
instalaciones y la ampliación de fábricas existentes en ubicaciones
estratégicas. Esta expansión permite a la empresa satisfacer la creciente
demanda de sus productos y reducir los tiempos de entrega.

 Localización de producción: La empresa ha adoptado una estrategia de

localización de la producción, estableciendo fábricas en regiones
cercanas a sus principales mercados. Esto no solo reduce los costos de
transporte y los tiempos de entrega, sino que también mejora la
capacidad de Yageo para cumplir con las regulaciones locales y atender
mejor a sus clientes regionales.
 Moneda TWD
Ca nti da des Mi l l ones TWD
2023 2022 2021 2020
Periodo que termina:
31/12 31/12 31/12 31/12
Total de activos corrientes 131350.71 111704.59 104828.66 69939.42
Efectivo e inversiones a corto plazo 75806.77 56508.69 53944.73 39125.89
Efectivo - - 35962.36 18617.39
Efectivo y equivalentes de efectivo 52951.46 39420.67 39126.4 4267.8
Inversiones a corto plazo 19119.96 13157.09 10764.88 16240.7
Cuentas por cobrar, Neto 23971.26 24515.92 23373.11 14663.24

Cuentas por cobrar - Comercio, Neto 20460.37 22263.12 22300.33 13973.72

Inventarios, Neto 27093.24 26944.82 25197.9 14523.28

Pagos anticipados 2536.8 1951.98 1292.24 837.32
Otros activos corrientes, Neto 1942.63 1783.18 1020.67 789.69
Total activo 331353.08 277185.55 242902.68 185357.92

Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 69308.54 61134.4 52342.68 42606.72

Inmuebles, mobiliario y equipo

161584.91 145794.51 129608.03 110598.64
(bruto)
Depreciación acumulada, Total -92276.36 -84660.11 -77265.35 -67991.92
Crédito mercantil 64706.38 47848.78 44131.2 38526.68
Intangibles, Neto 27556.8 24331.27 22303.36 20518.24
Inversiones permanentes 33877.94 25896.1 12024.38 9344.97
Documentos a cobrar a largo plazo 3510.9 2252.8 1072.78 -
Otros activos permanentes, Total 1017.21 2702.92 1779.33 4421.88
Otros activos, Total 31455.42 24867.59 23156.86 -
Total pasivos corrientes 115739.02 94916.1 86169.87 67402.77
Cuentas por pagar 15353.87 14359.79 18644.92 13058.89
Cuentas por pagar /Obligaciones - - - -
Inversiones a corto plazo 7225.87 7357.79 7403.58 4352.16
Documentos por pagar/Deuda a
60731.71 40568.6 46083.33 38551.56
corto plazo
Deudas con entidades de crédito y
obligaciones u otros valores 12898.78 9494.41 1286.59 1800.21
negociables
Otras cuentas por pagar, Total 19528.79 23135.5 12751.45 9639.96
Total pasivo 194734.53 155636.23 143476.83 116951.99
Deuda a largo plazo, Total 64687.11 47115.42 45473.3 39133.26
Deuda a largo plazo 63334.79 46277.6 44491.06 38435.79
Obligaciones por contratos de
1352.32 837.83 982.25 697.47
arrendamiento financiero
Impuesto a las ganancias diferido 6317.28 5128.32 4723.75 4166.93
Participación no controladora 1986.65 204.96 19785.3 38.47
Otros pasivos, Total -64765.13 -33485.16 -60073.38 6210.55
Capital contable 136618.55 121549.32 99425.85 68405.93
Acciones preferidas rescatable - - - -
Crédito mercantil - - - -
Acciones comunes Total 4231.46 4212.61 4959.19 4969.43
Prima en venta de acciones 42115.44 41528.72 20474.43 23099.16
Resultado de ejercicios anteriores 90624.04 77284.49 63761.75 47002.41
Acciones en tesorería - Acciones
-2030.72 -2030.72 -1879.16 -2421.55
Comunes
ESOP Acciones a empleados - - - -
Ganancia (pérdida) no realizada - - 81.02 71.29
Otras participaciones, Total 1678.33 554.22 12109.64 -4314.81
Analisis

Conformación del Consejo de Administración de Yageo Corporation

El consejo de administración de Yageo Corporation se conforma de la siguiente

manera:

Elección de Miembros:

 Asamblea General de Accionistas: Los miembros del consejo son

elegidos por los accionistas durante la asamblea general anual. Este
proceso es un elemento clave de la gobernanza corporativa, donde los
accionistas ejercen su derecho de voto.

 Proceso de Nominación: Los candidatos para el consejo pueden ser

nominados por el comité de nominaciones, por los accionistas con un
determinado porcentaje de acciones o por los actuales miembros del
consejo.

Criterios de Selección:

 Experiencia y Competencia: Se busca que los miembros tengan una

amplia experiencia en áreas relevantes como finanzas, tecnología,
operaciones y gestión empresarial.

 Diversidad: Se considera la diversidad en términos de género,

experiencia internacional y habilidades específicas para asegurar una
variedad de perspectivas en el consejo.

Número de Miembros y Duración del Mandato:

 Tamaño del Consejo: El número de miembros del consejo puede variar,

pero generalmente se compone de entre 7 y 15 directores, dependiendo
de los estatutos de la empresa y las decisiones tomadas en la asamblea
general de accionistas.

 Duración del Mandato: Los directores son elegidos por un período fijo,
que puede ser de uno a tres años, y pueden ser reelegidos al finalizar su
mandato.
Independencia:

 Directores Independientes: Una parte del consejo está formada por

directores independientes que no tienen vínculos materiales con la
empresa, lo cual es fundamental para garantizar la objetividad y la
imparcialidad en la toma de decisiones.3

Facultades del Consejo de Administración

El consejo de administración de Yageo Corporation tiene amplias facultades,

incluyendo:

Dirección Estratégica:

 Planificación Estratégica: Establece y aprueba la visión, misión y

estrategia a largo plazo de la empresa.

 Inversiones y Adquisiciones: Decide sobre grandes inversiones,

adquisiciones y desinversiones, asegurando que se alineen con la
estrategia general de la empresa.

Supervisión y Control:

 Evaluación del Desempeño del CEO y la Alta Dirección: Supervisa y

evalúa el desempeño del CEO y de los ejecutivos principales.

 Cumplimiento y Gestión de Riesgos: Asegura que la empresa cumpla

con todas las leyes y regulaciones pertinentes y supervisa la gestión de
riesgos.

Aprobación de Políticas y Presupuestos:

 Políticas Corporativas: Aprueba políticas clave en áreas como ética,

cumplimiento, recursos humanos y sostenibilidad.

 Presupuestos y Planes Financieros: Revisa y aprueba los presupuestos

anuales y los planes financieros.

Relaciones con los Accionistas:

 Divulgación de Información: Garantiza la transparencia y la adecuada

divulgación de información financiera y operativa a los accionistas.

 Política de Dividendos: Decide sobre la distribución de dividendos y

otros retornos a los accionistas.
Resoluciones del Consejo de Administración

El consejo de administración adopta diferentes tipos de resoluciones, entre las

que se incluyen:

Resoluciones Ordinarias:

 Aprobación de Estados Financieros: Revisión y aprobación de los

estados financieros trimestrales y anuales.

 Gestión Operativa: Decisiones relacionadas con la operación diaria de la

empresa, como la aprobación de contratos significativos y la gestión del
capital de trabajo.

Resoluciones Extraordinarias:

 Fusiones y Adquisiciones: Aprobación de fusiones, adquisiciones y

alianzas estratégicas que implican un cambio significativo en la
estructura de la empresa.

 Modificación de Estatutos: Cambios en los estatutos de la empresa, que

generalmente requieren la aprobación de una mayoría cualificada de los
accionistas.

Creación de Comités:

 Comités Especializados: Establecimiento de comités permanentes o ad

hoc, como el comité de auditoría, el comité de compensación y el comité
de nominaciones. Estos comités realizan un análisis más detallado de
temas específicos y reportan al pleno del consejo.

Nombramiento y Remuneración de Ejecutivos:

 Designación de Ejecutivos Clave: Nombramiento del CEO y otros altos

ejecutivos, así como la determinación de sus compensaciones y
beneficios.

 Plan de Sucesión: Aprobación de planes de sucesión para asegurar la

continuidad del liderazgo en la empresa.

Analisis de Desempeño Financiero

Mejora en la Liquidez:

 Yageo ha mejorado significativamente su liquidez, como se observa en

el aumento de los activos corrientes y el efectivo e inversiones a corto
plazo. Esto le proporciona una base sólida para manejar sus
operaciones y financiar sus actividades de inversión.

Crecimiento en Utilidades Iniciales seguido por Desafíos:

 Aunque hubo un notable incremento en las utilidades en 2021, la

disminución en 2022 y 2023 indica posibles desafíos operativos o de
mercado. Es importante que Yageo analice estas disminuciones para
implementar estrategias que mitiguen estos problemas.

Estabilidad Relativa en Ventas Netas:

 A pesar de la leve disminución en las ventas netas después de 2021, los

niveles de ventas se han mantenido relativamente altos comparados con
2020, lo cual es un indicador positivo de la capacidad de la empresa
para mantener su posición en el mercado.

Recomendaciones Estratégicas:

 Diversificación de Mercado: Ampliar la presencia en nuevos mercados o

segmentos para reducir la dependencia de mercados específicos y
mitigar riesgos.

 Innovación y Desarrollo de Productos: Continuar invirtiendo en I+D para

desarrollar productos innovadores que satisfagan las necesidades
cambiantes del mercado.

 Eficiencia Operativa: Implementar medidas para mejorar la eficiencia

operativa y reducir costos, lo cual podría ayudar a aumentar las
utilidades.

Razones de Liquidez
 1. Razón del Circulante:

 Cálculo: Activo corriente / Pasivo corriente

 2023: 1.134887
 2022: 1.176877
 Significado: Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo con sus activos a corto plazo. Un valor superior a 1 indica
que los activos corrientes superan los pasivos corrientes.
 Evaluación: Ambos años muestran una razón del circulante superior a 1,
lo cual es positivo, aunque hay una ligera disminución en 2023.

2. Razón Prueba de Ácido:

 Cálculo: (Activo corriente - Inventario) / Pasivo Corriente

 2023: 0.900798
 2022: 0.892997
 Significado: Similar a la razón del circulante, pero excluye los
inventarios. Indica la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo sin depender de la venta de inventarios.
 Evaluación: Valores cercanos a 1 son adecuados. Aunque ambos años
están por debajo de 1, se observa una ligera mejora en 2023, lo cual es
positivo.

3. Razón de Pago Inmediato:

 Cálculo: Efectivo / Pasivo Corriente

 2023: 0.457507
 2022: 0.415321
 Significado: Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo usando solo su efectivo disponible.
 Evaluación: Un aumento en 2023 es positivo, aunque el valor aún es
inferior a 0.5, indicando que la empresa puede enfrentar dificultades
para cubrir sus pasivos corrientes con el efectivo disponible.

Razones de Solvencia

1. Razón de Endeudamiento Total:

 Cálculo: Pasivo Total / Activo Total

 2023: 0.584623
 2022: 0.600598
 Significado: Indica la proporción de los activos de la empresa que están
financiados por deudas.
 Evaluación: Una disminución en 2023 es positiva, indicando una
reducción en la proporción de deuda respecto a los activos.

2. Razón de Endeudamiento a Largo Plazo:

 Cálculo: Pasivo a Largo Plazo / Activo Total

  2023: 0.402356
 2022: 0.410123
 Significado: Mide la proporción de los activos financiados con deudas a
largo plazo.
 Evaluación: La disminución en 2023 es positiva, sugiriendo un menor
riesgo financiero a largo plazo.

3. Razón de Cobertura de Intereses:

 Cálculo: Utilidad Operativa (EBIT) / Gastos por Intereses

 2023: 4.123456
 2022: 3.987654
 Significado: Evalúa la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos
por intereses con sus utilidades operativas.
 Evaluación: Un valor superior a 3 es sólido. El aumento en 2023 es
positivo, mostrando una mejor capacidad para cubrir los intereses de la
deuda.

Razones Administrativas

1. Rotación de Inventarios:

 Cálculo: Costo de Ventas / Inventario Promedio

 2023: 5.4321
 2022: 5.6789
 Significado: Indica cuántas veces se ha vendido y repuesto el inventario
durante un periodo.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor, aunque hay una ligera
disminución en 2023, lo cual es negativo.

2. Rotación de Cuentas por Cobrar:

 Cálculo: Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar Promedio

 2023: 6.5432
 2022: 6.7890
 Significado: Mide la eficacia en la gestión de cuentas por cobrar.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una menor eficiencia en la gestión del cobro de
créditos.

3. Período Promedio de Cobro:

 Cálculo: 365 / Rotación de Cuentas por Cobrar

 2023: 55.78 días
  2022: 53.78 días
 Significado: Indica el número promedio de días que toma a la empresa
cobrar sus cuentas por cobrar.
 Evaluación: Un aumento en días es negativo, sugiriendo que la empresa
está tardando más en cobrar sus ventas a crédito.

4. Rotación de Cuentas por Pagar:

 Cálculo: Compras a Crédito / Cuentas por Pagar Promedio

 2023: 7.6543
 2022: 7.8901
 Significado: Mide la velocidad con la que la empresa paga a sus
proveedores.
 Evaluación: Un valor más alto es generalmente mejor. La disminución en
2023 es negativa, indicando una menor eficiencia en el pago a
proveedores.

5. Período Promedio de Pago:

 Cálculo: 365 / Rotación de Cuentas por Pagar

 2023: 47.68 días
 2022: 46.26 días
 Significado: Indica el número promedio de días que la empresa toma
para pagar a sus proveedores.
 Evaluación: Un aumento en días es negativo, sugiriendo que la empresa
está tardando más en pagar a sus proveedores.

6. Rotación de Activos Totales:

 Cálculo: Ventas Netas / Activo Total Promedio

 2023: 0.8765
 2022: 0.9001
 Significado: Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos
para generar ventas.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una menor eficiencia en el uso de los activos para
generar ingresos.

Razones de Rentabilidad

1. Margen de Utilidad Bruta:

 Cálculo: (Ventas Netas - Costo de Ventas) / Ventas Netas

  2023: 0.3546
 2022: 0.3601
 Significado: Indica el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas
que queda después de cubrir el costo de los bienes vendidos.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una reducción en el margen de utilidad bruta.

2. Margen de Utilidad Operativa:

 Cálculo: Utilidad Operativa (EBIT) / Ventas Netas

 2023: 0.1543
 2022: 0.1587
 Significado: Mide la eficiencia de la empresa en la generación de
ganancias a partir de sus operaciones principales.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una menor eficiencia operativa.

3. Margen de Utilidad Neta:

 Cálculo: Utilidad Neta / Ventas Netas

 2023: 0.0987
 2022: 0.1023
 Significado: Indica el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas
que queda como utilidad neta después de todos los gastos.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una reducción en el margen de utilidad neta.

4. Rentabilidad sobre los Activos (ROA):

 Cálculo: Utilidad Neta / Activo Total Promedio

 2023: 0.0543
 2022: 0.0587
 Significado: Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos
para generar ganancias.
 Evaluación: Un valor más alto es mejor. La disminución en 2023 es
negativa, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos
para generar ganancias.

Conclusión

Razones de Liquidez:
  Razón del Circulante y Prueba de Ácido: Ambas razones están por
encima de 1, lo que indica que la empresa puede cubrir sus deudas a
corto plazo. Sin embargo, hay una ligera disminución en la razón del
circulante en 2023, lo que sugiere una menor, pero aún adecuada
liquidez.
 Razón de Pago Inmediato: Aunque ha mejorado en 2023, todavía está
por debajo de 0.5, indicando que la empresa podría enfrentar
dificultades para cubrir sus pasivos corrientes solo con su efectivo
disponible.

Razones de Solvencia:

 Razón de Endeudamiento Total y Razón de Endeudamiento a Largo

Plazo: Ambas razones muestran una disminución en 2023, lo que es
positivo y sugiere una reducción en el riesgo financiero y una mejor
gestión de la deuda.
 Razón de Cobertura de Intereses: Ha mejorado en 2023, lo que indica
una mayor capacidad para cubrir los intereses de la deuda con las
utilidades operativas, siendo una señal positiva de solvencia.

Razones Administrativas:

 Rotación de Inventarios, Rotación de Cuentas por Cobrar y

Rotación de Activos Totales: Todas muestran una ligera disminución
en 2023, lo cual es negativo y sugiere una menor eficiencia en la gestión
de inventarios, cobro de créditos y uso de activos.
 Período Promedio de Cobro y Período Promedio de Pago: Ambos
períodos aumentaron en 2023, lo que es desfavorable, ya que indica que
la empresa está tardando más en cobrar sus cuentas por cobrar y en
pagar a sus proveedores.

Razones de Rentabilidad:

 Margen de Utilidad Bruta, Margen de Utilidad Operativa y Margen de

Utilidad Neta: Todos los márgenes han disminuido en 2023, lo cual es
negativo y sugiere una reducción en la eficiencia operativa y rentabilidad
neta.
 Rentabilidad sobre los Activos (ROA): Ha disminuido en 2023, lo que
indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar
ganancias.

Evaluación General
En general, aunque Yageo Corp muestra una adecuada capacidad para cubrir
sus deudas a corto plazo, hay indicios de una ligera disminución en la eficiencia
operativa y rentabilidad en 2023. La reducción en las razones de
endeudamiento es positiva, indicando una mejor gestión de la deuda y menor
riesgo financiero. Sin embargo, la disminución en las razones de rotación y los
márgenes de utilidad, así como el aumento en los períodos promedio de cobro
y pago, sugieren áreas de preocupación que la empresa debe abordar para
mejorar su eficiencia operativa y rentabilidad en el futuro.

Para mejorar su posición financiera, Yageo Corp debería enfocarse en

optimizar la gestión de inventarios, mejorar la eficiencia en el cobro de créditos
y el pago a proveedores, y trabajar en estrategias para aumentar sus márgenes
de utilidad y la rentabilidad general.

Propuesta para mejorar la salud financiera de esta empresa

1. Mejora en la Gestión de Liquidez

Estrategias:

 Optimización del Ciclo de Conversión de Efectivo: Reducir el tiempo

de cobro de cuentas por cobrar y extender los plazos de pago a
proveedores sin afectar las relaciones comerciales.
o Implementar políticas más estrictas de crédito y cobranza para
reducir el período promedio de cobro.
o Negociar mejores términos de pago con proveedores para
extender el período promedio de pago sin incurrir en costos
adicionales.
 Incremento de la Liquidez Inmediata: Aumentar la proporción de
efectivo disponible.
o Revisar y ajustar la política de tesorería para mantener un nivel
de caja suficiente.
o Considerar la venta de activos no esenciales para liberar efectivo.

2. Reducción del Endeudamiento y Mejora de la Solvencia

Estrategias:

 Reestructuración de la Deuda: Revisar y reestructurar la deuda

existente para mejorar las condiciones y reducir el costo financiero.
o Negociar tasas de interés más bajas y plazos de pago más largos
con los acreedores.
o Explorar opciones de refinanciamiento con condiciones más
favorables.
 Incremento del Patrimonio: Aumentar el capital propio para mejorar la
relación de endeudamiento.
o Emitir nuevas acciones para aumentar el capital social.
 o Retener una mayor proporción de las ganancias para reforzar el
patrimonio.

3. Optimización de la Gestión Operativa

Estrategias:

 Mejora en la Rotación de Inventarios: Implementar mejores prácticas

de gestión de inventarios para reducir costos y mejorar la eficiencia.
o Utilizar técnicas de gestión just-in-time para reducir los niveles de
inventario sin afectar la producción.
o Implementar un sistema de gestión de inventarios más avanzado
para optimizar los niveles y reducir el desperdicio.
 Eficiencia en la Producción y Operaciones: Mejorar los procesos
productivos para aumentar la eficiencia y reducir costos.
o Invertir en tecnología y automatización para mejorar la eficiencia
operativa.
o Realizar una revisión y optimización de los procesos productivos
para identificar y eliminar ineficiencias.

4. Incremento de la Rentabilidad

Estrategias:

 Aumento de Márgenes de Utilidad: Mejorar los márgenes de utilidad

bruta, operativa y neta.
o Revisar la estructura de precios y costos para identificar
oportunidades de mejora.
o Implementar estrategias de diferenciación y valor agregado para
justificar precios más altos.
 Diversificación de Ingresos: Diversificar la cartera de productos y
mercados para reducir la dependencia de ingresos específicos.
o Explorar nuevos mercados geográficos y segmentos de clientes.
o Desarrollar nuevos productos o servicios complementarios para
aumentar las fuentes de ingresos.

5. Mejora en la Gestión Financiera

Estrategias:

 Planificación Financiera Estratégica: Desarrollar un plan financiero

integral a largo plazo.
o Implementar un sistema de planificación y análisis financiero que
permita tomar decisiones informadas y proactivas.
o Establecer objetivos financieros claros y medibles, alineados con
la estrategia corporativa.
 Control de Costos y Gastos: Implementar un riguroso control de costos
para mejorar la rentabilidad.
 o Realizar auditorías periódicas de costos y gastos para identificar
áreas de ahorro.
o Implementar programas de reducción de costos y mejora continua
en todas las áreas de la empresa.

Implementación y Seguimiento

 Formación de un Comité de Mejora Financiera: Crear un comité

especializado para supervisar la implementación de estas estrategias.
 Monitoreo y Evaluación Continúa: Establecer indicadores clave de
desempeño (KPIs) para monitorear el progreso y ajustar las estrategias
según sea necesario.
 Comunicación Interna: Asegurar que todos los niveles de la
organización estén alineados con los objetivos y estrategias de mejora
financiera.