FÓRMULAS Y EJEMPLOS PARA EL CÁLCULO

DE CRÉDITOS POR CONVENIO

Incluye al subproducto:

- Crédito por convenio

1. GLOSARIO DE TÉRMINOS

1.1. Amortización: Pago total o parcial del capital de una deuda o préstamo.

1.2. Capital: Monto del préstamo.

1.3. Cuota: Es el monto que se debe pagar periódicamente luego de adquirir un crédito, con el fin de
ir devolviendo parte de éste.

1.4. Comisión Descuento automático por planilla: Aplica a los créditos por convenio por la gestión
realizada, el pago de esta comisión es mensual.

1.5. Interés: Es el alquiler o rédito que se recibe o se paga por el uso de un dinero o especie valorada en
calidad de préstamo.

1.6. Iteración: Es el acto de repetir un proceso la cantidad de veces necesarias, con la intención de
alcanzar un resultado. Los resultados de cada repetición del proceso se utilizan como punto de
partida para la siguiente iteración.

1.7. Monto de crédito o préstamo: Suma de dinero entregada al prestatario o usuario del préstamo por
un plazo determinado, comprometiéndose a pagar una suma adicional (interés).

1.8. Mora: Cesación en el pago o pago tardío. Si un propietario no ha realizado los pagos de su crédito
por dos meses, su crédito puede considerarse como que está en mora; Estado que ocurre cuando
un prestatario no puede cumplir con un deber o hacerse cargo de una deuda.

1.9. Número de cuotas o plazo: Cuotas a pagar por la deuda contraída.

1.10. Pago anticipado: De acuerdo al Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema
Financiero, aprobado mediante Resolución SBS N° 3274-2017, se considera pago anticipado al que
trae como consecuencia la aplicación del monto al capital del crédito, con la consiguiente reducción
de los intereses, las comisiones y gastos derivados de las cláusulas contractuales al día del pago,
asimismo el pago anticipado puede ser parcial y total.
El pago anticipado parcial es cuando los pagos son mayores a dos (02) cuotas (que incluye aquella
exigible en el periodo), por tanto, la CMAC Tacna S.A. requerirá el cliente que pueda elegir entre
dos (02) opciones:
- Reducir el monto de cuota, manteniendo el plazo.
- Reducir el número de cuotas, manteniendo el monto de la cuota.

1.11. Préstamo: Suma de dinero entregada al prestatario o usuario del préstamo por un plazo
determinado, comprometiéndose a pagar una suma adicional (interés).

1.12. Tasa de interés: Se define como aquel precio que se paga por el uso del dinero, durante un
determinado período de tiempo, puede existir tasa compensatoria y moratoria.

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1.13. Tasa de interés nominal anual (TNA): Tasa de interés sin la capitalización de intereses, aplicada
para la determinación de las primas de seguros contratadas por cliente.

1.14. Tasa de interés efectiva anual (TEA): Tasa de interés cobrado por deuda contraída. Se expresa en
forma efectiva anual

1.15. Tasa de Interés efectiva del periodo (TEP): Tasa de interés cobrado por deuda contraída. Se
expresa en forma efectiva mensual, trimestral, semestral. etc.

1.16. Tasa de costo efectivo anual (TCEA): Tasa de interés cobrado por deuda contraída, incluye gastos
y comisiones fijas. Se expresa en forma efectiva anual

1.17. Tasa de costo efectivo del periodo (TCEP): Tasa de interés cobrado por deuda contraída, incluye
gastos y comisiones fijas. Se expresa en el tiempo del periodo (mensual, trimestral, semestral, etc.)

1.18. Seguro de desgravamen: Seguro que cubre el saldo deudor pendiente de pago de fallecer el titular
del préstamo. Se expresa en forma mensual.

2. TASA EFECTVA DEL PERIODO (TEP) A PARTIR DE LA TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)
Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo de la TEP:

 n

  TEA  m 
TEP =  1 +  − 1 *100
 100  
 
Donde:
 
 (1periodo
.1160)12 − 1 *100
1
TEP = TEP =del
Tasa de interés efectiva
TEA = 
Tasa de interés efectiva anual 
n = Plazo TEP = (1.009187857− 1) *100
m = Periodo de Capitalización
TEP = (0.009187857) *100
TEP = 0.91879%
3. TASA EFECTVA ANUAL (TEA) A PARTIR DE LA TASA EFECTIVA DEL PERIODO (TEP)
Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo de la TEA:

  TEP  n 
TEA =  1 + − 1 *100
  100  
 

Donde:
TEA = Tasa de interés efectiva anual
n = Plazo
TEP = Tasa de interés efectiva del periodo

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4. MONTO DEL INTERÉS GENERADO A FECHA FIJA

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del Interés generado:
n

I = K * ((1 + i ) − 1)
m

61
Donde: I = 1000 * ((1 + 0.6196) 360
− 1)
K = Capital desembolsado
I = Interés I = 1000 * (1.08513303− 1)
i = Tasa de Interés efectivaI = 1000 * 0.8513303
n = Plazo I = 85.13
m = Periodos de Capitalización o periodos en un año

5. SEGURO DE DESGRAVAMEN A FECHA FIJA

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del seguro de desgravamen:

TNA
Cs = SK * *n
360
Donde:
Cs = Cuota Seguro de Desgravamen
SK = Saldo de Capital
TNA = Tasa de Interés Nominal Anual del Seguro de Desgravamen
n = Periodo

6. SEGURO MICROSEGURO VIDA

Prima fija mensual durante la vigencia del crédito. Caja Tacna comercializa dos tipos de cobertura (1 y
2).

7. CAPITAL AMORTIZADO
Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del capital amortizado:
AC = C − I − Seguro de Desgravamen

Donde:
AC = Amortización de capital
C = Cuota del préstamo
I = Intereses

Nota:
Para el caso de créditos que no estén coberturados con el Seguro de Desgravamen se tomará como
importe el monto de cero (0)

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8. NUEVO SALDO DE CAPITAL

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del nuevo capital:

SKF = SC0 − AC
Donde:
SKF = Saldo de Capital Final
SC0 = Saldo de Capital Inicial
AC = Amortización de Capital

9. CUOTA A FECHA FIJA

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo de la cuota a Fecha Fija:

C = K * FC
Donde: C = 100000* 0.03017344724
K = Monto del préstamo
FC = Factor de Capitalización C = 3314.17
C = Cuota

9.1. Hallar el Factor Futuro (F)

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del Factor Futuro:

  
 n1 
−
  TEA    30  
F =  1 +    
  100   
 
Donde:
TEA = Tasa de interés efectiva anual
n1 = Tiempo, para cada cuota se debe considerar los días acumulados,
según corresponda
F = Factor Futuro

9.2. Hallar el Factor Acumulado (FA)

FA = 1 Fi
n

Donde:
Fi = Factor de la cuota i
n = Número de cuotas

9.3. Hallar el Factor de Capitalización (FC)

Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del Factor de
Capitalización (FC):
1
FC =
FA
Donde:
FC: Factor de capitalización
FA: Factor Acumulado

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10. CÁLCULO DE INTERES COMPENSATORIO VENCIDO

El interés compensatorio vencido se calcula sobre la cuota morosa o vencida (capital más intereses de
la cuota) por los días transcurridos después del vencimiento de la misma. Actualmente la CMAC Tacna
S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo del Interés Compensatorio Vencido:

 
ICV =  (1 + TEA )360 − 1 * Cv
d

 
Donde:
ICV = Interés Compensatorio Vencido
CV = Cuota Vencida
TEA = Tasa de interés compensatoria Efectiva Anual
d = días transcurridos desde el vencimiento de la cuota

11. CÁLCULO DE INTERES MORATORIO

El interés moratorio se calcula sobre el saldo de capital de la cuota por los días transcurridos después
del vencimiento de la misma. Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo
del Interés Moratorio:

𝟏
𝑰𝑴 = [(1 + 𝑇𝐸𝐴)𝟑𝟔𝟎 − 1)] ∗ 𝑑 ∗ 𝐶𝑐

Donde:
IM = Interés Moratorio
CC = Saldo capital de la Cuota
TEA = Tasa de interés moratoria Efectiva Anual
d = días transcurridos desde el vencimiento de la cuota

12. CÁLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)

Considerando los flujos de pagos en el plazo del préstamo, se calcula la tasa de costo de efectivo que
iguale el valor presente de estos pagos con el monto del préstamo solicitado por el cliente.

Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuota4 CuotaN

Monto préstamo = + + + + ... +
(1 + it )
1
(1 + it ) 2
(1 + it )
3
(1 + it ) 4
(1 + it )n
Donde:
it = Tasa del costo efectivo correspondiente al periodo de pago de la cuota
n = Numero de cuotas
Actualmente la CMAC Tacna S.A. utiliza la siguiente fórmula para el cálculo de la TCEA:

ia = (1 + it) n − 1
Donde: ia = (1 + 0.0099279)12 − 1
ia = Tasa del costo efectivo anual
ia = 12.59%
it = Tasa del costo efectivo correspondiente al periodo de pago de la cuota
n = Numero de cuotas en un año

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ANEXO

EJEMPLO Nº 01: Cálculo a cuotas fijas, con fecha de vencimiento fijo y seguro de desgravamen.

1.1 Datos del Préstamo

Hallar la cuota de un préstamo de S/ 1 000.00 a 12 meses, con una TEA de 25.34%

Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)
Fecha de desembolso : 24 de mayo de 2017
Primera cuota : 24 de junio de 2017
Comisión : Descuento automático por planilla

1.2 Cálculo de la tasa de interés

1) Primero: Convertimos la TEA en TEP (mensual)

 n

 TEA  m 
TEP =  1 +  − 1 *100
 100  
 
TEP =  (1.25.34)12 − 1 *100
1

 
TEP = ((1.018999899− 1) *100
TEP = (0.018999899) *100
TEP = 1.90%

Para el cálculo respectivo, el plazo y el periodo de capitalización deben estar en la misma unidad
de tiempo (meses, semestres, bimestres, días, etc.)

2) Segundo: Convertimos la TEP en TEA

 TEP 
n

TEA =  1 +  − 1 *100
 100  
 
 1.90 
12


TEA = 1 +  − 1 *100
 100  
 
TEA = ((1.019) − 1) *100
12

TEA = (1.2534 − 1) *100

TEA = 25.34%

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1.3 Cálculo del monto de interés

Reemplazamos la fórmula:
n

I = K * ((1 + i ) m − 1)
31

I = 1000* ((1 + 0.2534) 360

− 1)
I = 1000* (1.019639408− 1)
I = 1000* 0.019639408
I = 19.64

Para la primera cuota el interés es de S/ 19.64

Para el cálculo del interés de un determinado periodo, se toma como base el saldo de capital (SK)
resultante después del pago de la cuota precedente, teniendo en cuenta el número de días
transcurridos.

1.4 Cálculo del monto de comisiones y gastos

1) Seguro de Desgravamen
Convertimos la TEA de seguro de desgravamen (0.904%) a TNA

 n

  TEA  m 
TNA =  1 +  − 1 * 360 *100
  100  
 
 
TNA =  (1.00904)360 − 1 * 360 *100
1

 
TNA = (1.00002499− 1) * 360 *100
TNA = (0.00002499) * 360 *100
TNA = 0.90%

Adicionalmente hallamos el monto del seguro de desgravamen:

TNA
Cs = SK * *n
360
0.0090
Cs = 1000* * 31
360
Cs = 1000* 0.000025* 31
Cs = 1000* 0.000775
Cs = 0.78

Para la primera cuota el seguro de desgravamen es de : S/ 0.78

El Seguro de Desgravamen se calcula multiplicando la tasa de interés del seguro por el monto
del préstamo (para la primera cuota) o por el saldo del préstamo del periodo anterior para las
cuotas siguientes. Este monto puede variar de acuerdo a los días trascurridos para cada cuota.

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1.5 Determinación de las fechas de pago

En la generación del cronograma de pago, se consideran como fechas de pago “días hábiles”, por lo
tanto, podrían presentarse periodos de pago mayor 30 días entre las fechas de pagos.

N° Cuota Fecha de Pago Días

0 24/05/2017
1 24/06/2017 31
2 24/07/2017 30
3 24/08/2017 31
4 25/09/2017 32
5 24/10/2017 29
6 24/11/2017 31
7 26/12/2017 32
8 24/01/2018 29
9 24/02/2018 31
10 24/03/2018 28
11 24/04/2018 31
12 24/05/2018 30

1.6 Cuota Total

1) Primero: Calculamos el Factor Futuro, tomando en cuenta lo siguiente:

Tasa de Interés Efectiva del Periodo de Préstamo = 1.90%

(+) Tasa de Interés Efectiva del Periodo del Seg. de Desgravamen = 0.075%
TOTAL = 1.975%

Reemplazamos la fórmula:

  
 n1 
−
   TEA    30  
F =  1 +   
   100   
 

 −  
 31 
   1.975    30  
F =  1 +    
   100   
 
  31 

F =  (1.01975)  30  
−

 
F = 0.97999

2) Segundo: Calculamos el Factor Acumulado:

Reemplazamos la fórmula:
FA = 1 Fi
n

FA = 10.56580

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N° Días Factor Acumu.

Fecha Días Factor
Cuota Acumu. (FA)
0 24/05/2017
1 24/06/2017 31 31 0.97999 0.97999
2 24/07/2017 30 61 0.96101 1.94101
3 24/08/2017 31 92 0.94179 2.88279
4 25/09/2017 32 124 0.92234 3.80514
5 24/10/2017 29 153 0.90507 4.71021
6 24/11/2017 31 184 0.88696 5.59717
7 26/12/2017 32 216 0.86865 6.46582
8 24/01/2018 29 245 0.85238 7.31820
9 24/02/2018 31 276 0.83533 8.15353
10 24/03/2018 28 304 0.82022 8.97375
11 24/04/2018 31 335 0.80381 9.77756
12 24/05/2018 30 365 0.78824 10.56579

Nota:
Para realizar el cálculo se considera todos los decimales.

3) Tercero: Hallamos el Factor de Capitalización (FC)

Reemplazamos la fórmula:
1
FC =
FA

1
FC =
10.56579
FC = 0.094645

4) cuarto: Hallamos la cuota mensual (Incluye sólo seguro de desgravamen) , en base al factor
hallado (FC)

C = K * FC
C = 1000* 0.094645
C = 94.65

1.7 Cronograma de Pagos

A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo dia de cada mes. Si la fecha
correspondiente es un día “no hábil” se trasladará la fecha de pago al siguiente día hábil.

El importe de la amortizacion de capital de cada cuota, se calcula restando el interes y el seguro al

valor de la cuota.

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N° Monto Monto Desgra Cuota con Saldo

Días Cuota Comisión
Cuota Capital Interés vamen Comisión Crédito
Desembolso 1,000.00
1 31 74.22 19.64 0.78 94.64 5.00 99.64 925.78
2 30 76.36 17.59 0.69 94.64 5.00 99.64 849.42
3 31 77.3 16.68 0.66 94.64 5.00 99.64 772.12
4 32 78.36 15.66 0.62 94.64 5.00 99.64 693.76
5 29 81.4 12.74 0.5 94.64 5.00 99.64 612.36
6 31 82.14 12.03 0.47 94.64 5.00 99.64 530.22
7 32 83.47 10.75 0.42 94.64 5.00 99.64 446.75
8 29 86.12 8.2 0.32 94.64 5.00 99.64 360.63
9 31 87.28 7.08 0.28 94.64 5.00 99.64 273.35
10 28 89.61 4.84 0.19 94.64 5.00 99.64 183.74
11 31 90.89 3.61 0.14 94.64 5.00 99.64 92.85
12 30 92.85 1.76 0.07 94.68 5.00 99.68 -

Nota:
▪ Todas las cuotas están afectas al impuesto a las transacciones financieras (ITF), a partir del
año 2011 el ITF es de 0.005%.
▪ Este cronograma es referencial, pudiendo existir diferencias de décimas en los cálculos
realizados en el ejemplo con la fórmula indicada y lo calculado en el sistema; que se deben a
iteraciones y aproximaciones que se utilizan con la finalidad de lograr una cuota uniforme en
todo el cronograma de pagos. Se entregará el cronograma definitivo al momento del
desembolso.

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EJEMPLO Nº 02: Cálculo a cuotas fijas, con fecha de vencimiento fijo, seguro de desgravamen y
periodo de gracia.

2.1 Datos del Préstamo

Hallar la cuota de un préstamo de S/ 1 000.00 a 12 meses, con una TEA de 25.34%

Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)
Fecha de desembolso : 24 de mayo de 2017.
Primera cuota : 24 de julio de 2017
Comisión : Descuento automático por planilla

2.2 Cálculo de la tasa de interés

1) Primero: Convertimos la TEA en TEP (mensual)

 n

 TEA  m 
TEP =  1 +  − 1 *100
 100  
 
TEP =  (1.25.34)12 − 1 *100
1

 
TEP = ((1.018999899− 1) *100
TEP = (0.018999899) *100
TEP = 1.90%

Para el cálculo respectivo, el plazo y el periodo de capitalización deben estar en la misma unidad
de tiempo (meses, semestres, bimestres, días, etc.)

2) Segundo: Convertimos la TEP en TEA

 TEP 
n

TEA =  1 +  − 1 *100
 100  
 
 1.90 
12

TEA =  1 +  − 1 *100
 100  
 
TEA = ((1.019) − 1) *100
12

TEA = (1.2534 − 1) *100

TEA = 25.34%

2.3 Cálculo del monto de interés

Reemplazamos la fórmula:
n
I = K * ((1 + i ) m − 1)
61
I = 1000* ((1 + 0.2534) 360 − 1)
I = 1000* (1.039012454− 1)
I = 1000* 0.039012454
I = 39.01

Para la primera cuota el interés es de S/ 39.01

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Para el cálculo del interés de un determinado periodo, se toma como base el saldo de capital (SK)
resultante después del pago de la cuota precedente, teniendo en cuenta el número de días
transcurridos.

2.4 Cálculo del monto de comisiones y gastos

1) Seguro de Desgravamen

Convertimos la TEA de seguro de desgravamen (0.904%) a TNA

 n

  TEA  m 
TNA =  1 +  − 1 *100
  100  
 
 
TNA =  (1.00904)360 − 1 * 360*100
1

 
TNA = (1.00002499− 1) * 360*100
TNA = (0.00002499) * 360*100
TNA = 0.90%

Adicionalmente hallamos el monto del seguro de desgravamen:

TNA
Cs = SK * *n
360
0.0090
Cs = 1000* * 61
360
Cs = 1000* 0.000025* 61
Cs = 1000* 0.001525
Cs = 1.53

Para la primera cuota el seguro de desgravamen es de : S/ 1.53

El Seguro de Desgravamen se calcula multiplicando la tasa de interés del seguro por el monto
del préstamo (para la primera cuota) o por el saldo del préstamo del periodo anterior para las
cuotas siguientes. Este porcentaje se calcula en base a los dias transcurridos.

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2.5 Determinación de las fechas de pago

En la generación de cronogramas de pago, se consideran como fechas de pago “días hábiles”, por lo
tanto, podrían presentarse periodos de pago mayor 30 días entre las fechas de pagos.

N° Cuota Fecha Días

0 24/05/2017
1 24/07/2017 61
2 24/08/2017 31
3 25/09/2017 32
4 24/10/2017 29
5 24/11/2017 31
6 26/12/2017 32
7 24/01/2018 29
8 24/02/2018 31
9 24/03/2018 28
10 24/04/2018 31
11 24/05/2018 30

2.6 Cuota total

1) Primero: Calculamos el Factor Futuro, tomando en cuenta lo siguiente:

Tasa de Interés Efectiva del Periodo de Préstamo = 1.90%

(+) Tasa de Interés Efectiva del Periodo del Seg. de Desgravamen = 0.075%
TOTAL = 1.975%

Reemplazamos la TEA en la fórmula:

 −  
 n1 
   TEA    30  
F =  1 +    
   100   
 
 −  
 
61
   1.975    30  
F =  1 +    
   100   
 
  61 

F =  (1.01975)  30  
−

 
F = 0.96101

2) Segundo: Calculamos el Factor Acumulado:

Reemplazamos la fórmula:
FA = 1 Fi
n

FA = 9.58580

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Días Factor Acum

N° Cuota Fecha Días Factor
Acum. (FA)
Base de
cálculo 24/05/2017
1 24/07/2017 61 61 0.96101 0.96101
2 24/08/2017 31 92 0.94179 1.90280
3 25/09/2017 32 124 0.92234 2.82514
4 24/10/2017 29 153 0.90507 3.73021
5 24/11/2017 31 184 0.88696 4.61717
6 26/12/2017 32 216 0.86865 5.48582
7 24/01/2018 29 245 0.85238 6.33821
8 24/02/2018 31 276 0.83533 7.17353
9 24/03/2018 28 304 0.82022 7.99375
10 24/04/2018 31 335 0.80381 8.79756
11 24/05/2018 30 365 0.78824 9.58580
Nota:
Para realizar el cálculo debemos trabajar con todos los decimales

3) Tercero: Hallamos el Factor de Capitalización (FC)

Reemplazamos la fórmula:
1
FC =
FA

1
FC =
9.58580
FC = 0.104321

4) Cuarto: Hallamos la cuota mensual (Incluye sólo seguro de desgravamen) , en base al factor
hallado (FC)

C = K * FC
C = 1000* 0.104321
C = 104.32

2.7 Cronograma de Pagos

A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo dia de cada mes. Si la fecha
correspondiente es un día “no hábil” se trasladará la fecha de pago al siguiente día hábil.
El importe de la amortización de capital de cada cuota, se calcula restando el interés y el seguro al
valor de la cuota.

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N° Monto Monto Desgra Cuota con Saldo

Días Cuota Comisión
Cuota Capital Interés vamen Comisión Capital
Desem
bolso 1,000.00
1 31 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000.00
2 30 63.78 39.01 1.53 104.32 5.00 109.32 936.22
3 31 85.2 18.39 0.73 104.32 5.00 109.32 851.02
4 32 86.38 17.26 0.68 104.32 5.00 109.32 764.64
5 29 89.73 14.04 0.55 104.32 5.00 109.32 674.91
6 31 90.55 13.26 0.52 104.32 5.00 109.32 584.36
7 32 92 11.85 0.47 104.32 5.00 109.32 492.36
8 29 94.92 9.04 0.36 104.32 5.00 109.32 397.44
9 31 96.2 7.81 0.31 104.32 5.00 109.32 301.24
10 28 98.77 5.34 0.21 104.32 5.00 109.32 202.47
11 31 100.18 3.98 0.16 104.32 5.00 109.32 102.29
12 30 102.29 1.94 0.08 104.31 5.00 109.31 -

Nota:
▪ Todas las cuotas están afectas al impuesto a las transacciones financieras (ITF), a partir del
año 2011 el ITF es de 0.005%.
▪ Este cronograma es referencial, pudiendo existir diferencias de décimas en los cálculos
realizados en el ejemplo con la fórmula indicada y lo calculado en el sistema; que se deben a
iteraciones y aproximaciones que se utilizan con la finalidad de lograr una cuota uniforme en
todo el cronograma de pagos. Se entregará el cronograma definitivo al momento del
desembolso.

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EJEMPLO Nº 03: Cálculo a cuotas fijas, con fecha de vencimiento fijo, seguro de desgravamen y
afiliación al seguro Microseguro Vida.

1.1 Datos del Préstamo

Hallar la cuota de un préstamo de S/ 1 000.00 a 12 meses, con una TEA de 25.34%

Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)

Prima mensual Seguro Microseguro Vida : S/ 5.00 (Tipo 2)
Fecha de desembolso : 01 de febrero de 2019
Primera cuota : 04 de marzo de 2019
Comisión : Descuento automático por planilla

1.2 Cálculo de la tasa de interés

3) Primero: Convertimos la TEA en TEP (mensual)

 n

 TEA  m 
TEP =  1 +  − 1 *100
 100 
 
TEP =  (1.25.34)12 − 1 *100
1

 
TEP = ((1.018999899− 1) *100
TEP = (0.018999899) *100
TEP = 1.90%

Para el cálculo respectivo, el plazo y el periodo de capitalización deben estar en la misma unidad
de tiempo (meses, semestres, bimestres, días, etc.)

4) Segundo: Convertimos la TEP en TEA

 TEP 
n


TEA = 1 +  − 1 *100
 100  
 
 1.90 
12


TEA = 1 +  − 1 *100
 100  
 
TEA = ((1.019) − 1) *100
12

TEA = (1.2534 − 1) *100

TEA = 25.34%

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1.3 Cálculo del monto de interés

Reemplazamos la fórmula:
n

I = K * ((1 + i ) m − 1)
31

I = 1000* ((1 + 0.2534) 360

− 1)
I = 1000* (1.019639408− 1)
I = 1000* 0.019639408
I = 19.64

Para la primera cuota el interés es de S/ 19.64

Para el cálculo del interés de un determinado periodo, se toma como base el saldo de capital (SK)
resultante después del pago de la cuota precedente, teniendo en cuenta el número de días
transcurridos.

1.4 Cálculo del monto de comisiones y gastos

1) Seguro de Desgravamen
Convertimos la TEA de seguro de desgravamen (0.904%) a TNA

 n

  TEA  m 
TNA =  1 +  − 1 * 360 *100
  100  
 
 
TNA =  (1.00904)360 − 1 * 360 *100
1

 
TNA = (1.00002499− 1) * 360 *100
TNA = (0.00002499) * 360 *100
TNA = 0.90%

Adicionalmente hallamos el monto del seguro de desgravamen:

TNA
Cs = SK * *n
360
0.0090
Cs = 1000* * 31
360
Cs = 1000* 0.000025* 31
Cs = 1000* 0.000775
Cs = 0.78

Para la primera cuota el seguro de desgravamen es de : S/ 0.78

El Seguro de Desgravamen se calcula multiplicando la tasa de interés del seguro por el monto
del préstamo (para la primera cuota) o por el saldo del préstamo del periodo anterior para las
cuotas siguientes. Este monto puede variar de acuerdo a los días trascurridos para cada cuota.

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1.5 Determinación de las fechas de pago

En la generación del cronograma de pago, se consideran como fechas de pago “días hábiles”, por lo
tanto, podrían presentarse periodos de pago mayor 30 días entre las fechas de pagos.

N° Fecha de
Días
Cuota Pago
0 01/02/2019
1 04/03/2019 31
2 04/04/2019 31
3 04/05/2019 30
4 04/06/2019 31
5 04/07/2019 30
6 05/08/2019 32
7 04/09/2019 30
8 04/10/2019 30
9 04/11/2019 31
10 04/12/2019 30
11 04/01/2020 31
12 04/02/2020 31

1.6 Cuota Total

5) Primero: Calculamos el Factor Futuro, tomando en cuenta lo siguiente:

Tasa de Interés Efectiva del Periodo de Préstamo = 1.90%

(+) Tasa de Interés Efectiva del Periodo del Seg. de Desgravamen = 0.075%
TOTAL = 1.975%

Reemplazamos la fórmula:

  
 n1 
−
   TEA    30  
F =  1 +    
   100   
 

 −  
 31 
   1.975    30  
F =  1 +    
   100   
 
  31 

F =  (1.01975)  30  
−

 
F = 0.97999

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6) Segundo: Calculamos el Factor Acumulado:

Reemplazamos la fórmula:
FA = 1 Fi
n

FA = 10.56210

N° Cuota Fecha de Pago Días Días Acumu. Factor Factor Acumu. (FA)
0 01/02/2019
1 04/03/2019 31 31 0.97999 0.97999
2 04/04/2019 31 62 0.96039 1.94038
3 04/05/2019 30 92 0.94179 2.88217
4 04/06/2019 31 123 0.92294 3.80511
5 04/07/2019 30 153 0.90507 4.71018
6 05/08/2019 32 185 0.88638 5.59656
7 04/09/2019 30 215 0.86922 6.46578
8 04/10/2019 30 245 0.85238 7.31816
9 04/11/2019 31 276 0.83533 8.15349
10 04/12/2019 30 306 0.81915 8.97264
11 04/01/2020 31 337 0.80276 9.77540
12 04/02/2020 31 368 0.78670 10.56210
Nota: Para realizar el cálculo se considera todos los decimales.

7) Tercero: Hallamos el Factor de Capitalización (FC)

Reemplazamos la fórmula:
1
FC =
FA

1
FC =
10.56210
FC = 0.094678

8) cuarto: Hallamos la cuota mensual

a. En base al factor hallado (FC) que incluye sólo seguro de desgravamen

C = K * FC
C = 1000* 0.094678
C = 94.68

b. Incluye seguro de desgravamen + Comisión

C = 94.68 + 5.00 = 99.68

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1.7 Cronograma de Pagos

A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo dia de cada mes. Si la fecha
correspondiente es un día “no hábil” se trasladará la fecha de pago al siguiente día hábil.

El importe de la amortizacion de capital de cada cuota, se calcula restando el interes y el seguro al

valor de la cuota.

Monto Monto Desgrav Monto Microseg Cuota Saldo

N° Cuota Días Comisión
Capital Interés amen Cuota uro Vida Total Crédito
Desembolso 1,000.00
1 31 74.26 19.64 0.78 5.00 99.68 5.00 104.68 925.78
2 30 75.78 18.18 0.72 5.00 99.68 5.00 104.68 849.42
3 31 77.89 16.15 0.64 5.00 99.68 5.00 104.68 772.12
4 32 78.92 15.16 0.6 5.00 99.68 5.00 104.68 693.76
5 29 80.99 13.17 0.52 5.00 99.68 5.00 104.68 612.36
6 31 81.78 12.41 0.49 5.00 99.68 5.00 104.68 530.22
7 32 84.2 10.08 0.4 5.00 99.68 5.00 104.68 446.75
8 29 85.87 8.48 0.33 5.00 99.68 5.00 104.68 360.63
9 31 87.32 7.08 0.28 5.00 99.68 5.00 104.68 273.35
10 28 89.29 5.19 0.2 5.00 99.68 5.00 104.68 183.74
11 31 90.93 3.61 0.14 5.00 99.68 5.00 104.68 92.85
12 30 92.77 1.82 0.07 5.00 99.66 5.00 104.66 -
Nota:
▪ Todas las cuotas están afectas al impuesto a las transacciones financieras (ITF), a partir del
año 2011 el ITF es de 0.005%.
▪ Este cronograma es referencial, pudiendo existir diferencias de décimas en los cálculos
realizados en el ejemplo con la fórmula indicada y lo calculado en el sistema; que se deben a
iteraciones y aproximaciones que se utilizan con la finalidad de lograr una cuota uniforme en
todo el cronograma de pagos. Se entregará el cronograma definitivo al momento del
desembolso.

EJEMPLO Nº 04: Cálculo de interés compensatorio vencido e interés moratorio

Calcular el interés moratorio para un cliente que se retrasa en el pago se su 5ta cuota, por 20 días y
la cuota es de S/ 120.00 (S/ 100.00 capital, S/ 20 intereses). La TEA compensatoria es de 25.34% y la
TEA moratoria es de 12.51%

Nota:
El interés compensatorio vencido se calcula sobre la cuota morosa o vencida (capital más intereses
de la cuota) por los días transcurridos después del vencimiento de la misma.

El interés moratorio se calcula sobre el saldo de capital de la cuota por los días transcurridos después
del vencimiento de la misma.

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Aplicando la Fórmula:
 
ICV =  (1 + TEA )360 − 1 * C v
d

 
 
ICV =  (1 + 0.2534)360 − 1 *120.00
20

 
(
ICV = (1.2534)
0.055556
)
− 1 *120.00
ICV = (1.0126268− 1) *120.00
ICV = (0.0126268) *120.00
ICV = 1.52
𝟏
𝑰𝑴 = [(𝟏 + 𝑻𝑬𝑨)𝟑𝟔𝟎 − 𝟏)] ∗ 𝒅 ∗ 𝑪𝒄
𝟏
𝑰𝑴 = [(1 + 0.125100)𝟑𝟔𝟎 − 1)] ∗ 20 ∗ 100.00
𝑰𝑴 = [(1.125100)0.𝟎𝟎𝟐7778 − 1)] ∗ 20 ∗ 100.00
𝑰𝑴 = (1.00032747 − 1) ∗ 20 ∗ 100.00
𝑰𝑴 = (0.00032747) ∗ 20 ∗ 100.00
𝑰𝑴 = 0.65

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EJEMPLO Nº 05: Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA)

Tomando como referencia el Ejemplo 02:

Monto del préstamo : S/ 1000.00

Plazo : 12 meses
TEA : 25.34%
Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)
Comisión por Descuento automático por planilla : S/ 5.00 mensual
Cuota : S/ 109.32

Nota
Para el cálculo de la tasa del costo efectivo anual (TCEA) se toma en cuenta todas las comisiones y
gastos, adicional al interés que paga el cliente.

TCEA: Tasa de Interés + Comisiones + Gastos

Se reemplazan los valores en la fórmula de la cuota:

109.32 109.32 109.32 109.32 CuotaN

1000 = + + + + ... +
(1 + it )
1
(1 + it ) 2
(1 + it )
3
(1 + it ) 4
(1 + it )n
Se aplican diferentes valores para “it” hasta igualar ambas partes de la ecuación, dando como
resultado 2.67%:

A. CÁLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)

Aplicando la fórmula:

i a = (1 + it) n − 1
i a = (1 + 0.0267)12 − 1
i a = 37.18%

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EJEMPLO Nº 06: Cálculo de pago anticipado parcial y total.

Tomando como referencia el Ejemplo 01:

6.1. Datos del préstamo

Monto : S/ 1000.00
Plazo : 12 meses
Tasa Efectiva Anual (TEA) : 25.34%
Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)
Monto de cuota : S/ 94.65
Comisión de descuento por planilla : S/ 5.00
Monto de cuota total : S/ 99.65
Fecha de desembolso : 24 de mayo de 2017
Última fecha de pago : 24 de octubre de 2017
Pago anticipado : 30 de octubre de 2017 por el monto de S/ 300.00
(han transcurrido 06 días desde su última fecha de pago)

A nivel informático se verifica el crédito y el cliente ha cancelado hasta su cuota Nº 05, el saldo
capital pendiente al 30 de octubre es de S/ 612.32.

N° Amorti Cuota con Saldo Estado de

Fecha Días Interés Seguro Cuota Com.
Cuota zación Comisión Capital la cuota

D 24/05/2017 1,000.00
1 24/06/2017 31 74.23 19.64 0.78 94.64 5.00 99.64 925.78 Cancelado
2 24/07/2017 30 76.37 17.59 0.69 94.64 5.00 99.64 849.42 Cancelado
3 24/08/2017 31 77.31 16.68 0.66 94.64 5.00 99.64 772.12 Cancelado
4 25/09/2017 32 78.37 15.66 0.62 94.64 5.00 99.64 693.76 Cancelado
5 24/10/2017 29 81.41 12.74 0.5 94.64 5.00 99.64 612.36 Cancelado
6 24/11/2017 31 82.14 12.03 0.47 94.64 5.00 99.64 530.22 Pendiente
7 26/12/2017 32 83.48 10.75 0.42 94.64 5.00 99.64 446.75 Pendiente
8 24/01/2018 29 86.12 8.2 0.32 94.64 5.00 99.64 360.63 Pendiente
9 24/02/2018 31 87.29 7.08 0.28 94.64 5.00 99.64 273.35 Pendiente
10 24/03/2018 28 89.62 4.84 0.19 94.64 5.00 99.64 183.74 Pendiente
11 24/04/2018 31 90.9 3.61 0.14 94.64 5.00 99.64 92.85 Pendiente
12 24/05/2018 30 92.77 1.76 0.07 94.68 5.00 99.68 - Pendiente

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6.2. Cálculo del monto de interés

Reemplazamos la fórmula:
n
I = K * ((1 + i ) m − 1)
6
I = 612.36 * ((1 + 0.2534) 360 − 1)
I = 612.36 * (1.003771425− 1)
I = 612.36 * 0.003771425
I = 2.31

Al cliente se le cobra el interés al día del pago (30 de octubre de 2017), es decir los intereses
generados desde el 24 de octubre hasta el 30 de octubre de 2017, que corresponden a 06 días.

6.3 Cálculo del monto de comisiones y gastos

Hallamos el monto del seguro de desgravamen:

TNA
Cs = SK * *n
360
0.0090
Cs = 612.36 * *6
360
Cs = 612.36 * 0.000025* 6
Cs = 612.36 * 0.00015
Cs = 0.09

Al cliente se le cobra el monto de seguro de desgravamen al día del pago (30 de octubre de 2017),
es decir el monto del seguro generado desde el 24 de octubre hasta el 30 de octubre de 2017,
que corresponden a 06 días.

6.4 Aplicación del pago anticipado parcial

Monto entregado por el cliente S/ 300.00

(-) Interés a cobrar (S/ 2.31)
(-) Comisiones y gastos a cobrar (S/ 0.09)
Monto a aplicar a saldo capital S/ 297.60

Entonces el saldo capital para el nuevo cronograma que se emitirá por el pago anticipado parcial
es de S/ 314.76 (saldo capital al momento de la operación S/ 612.36 menos la amortización por
pago anticipado parcial S/ 297.60)

El cliente elige la opción de reducir el monto de cuota, manteniendo el plazo.

Asimismo, la comisión por descuento por planilla, se exonera en vista el cliente ha realizado el
pago por ventanilla.

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6.5 Hallando la nueva cuota total

1) Primero: Calculamos el Factor Futuro, tomando en cuenta lo siguiente:

Tasa de Interés Efectiva del Periodo de Préstamo = 1.90%

(+) Tasa de Interés Efectiva del Periodo del Seg. de Desgravamen = 0.075%
TOTAL = 1.975%

Reemplazamos la fórmula:
  
 n1 
−
   TEA    30  
F =  1 +    
   100   
 

 −  
 57 
   1.975    30  
F =  1 +    
   100   
 
  57 

F =  (1.01975)  30  
−

 
F = 0.96352

2) Segundo: Calculamos el Factor Acumulado:

Reemplazamos la fórmula:
FA = 1 Fi
n

FA = 5.51129

Días Factor Acumu.

N° Cuota Fecha Días Factor
Acumu. (FA)
- 30/10/2017
7 26/12/2017 57 57 0.96352 0.96352
8 24/01/2018 29 86 0.94548 1.90900
9 24/02/2018 31 117 0.92656 2.83556
10 24/03/2018 28 145 0.90980 3.74536
11 24/04/2018 31 176 0.89160 4.63696
12 24/05/2018 30 206 0.87433 5.51129
Nota:
Para realizar el cálculo debemos trabajar con todos los decimales.

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3) Tercero: Hallamos el Factor de Capitalización (FC)

Reemplazamos la fórmula:
1
FC =
FA

1
FC =
5.51129
FC = 0.18144

4) Cuarto: Hallamos la cuota mensual (incluye sólo seguro de desgravamen), en base al factor
hallado (FC)

C = K * FC
C = 314.76 * 0.18144
C = 57.11
6.6 Cronograma de Pagos

Se genera el nuevo cronograma de pagos, con la opción de “reducir el monto de la cuota,

manteniendo el plazo”.

Monto de cuota cronograma original : S/ 94.65

Monto de cuota cronograma por pago anticipado parcial : S/ 57.11

Monto Monto Desgra Comi Cuota con Saldo

N° Cuota Fecha Días Cuota
Capital Interés vamen sión Comisión Crédito

Pago
anticipado 30/10/2017 314.76
parcial
7 26/12/2017 57 45.2 11.46 0.45 57.11 5.00 62.11 269.56
8 24/01/2018 29 51.96 4.95 0.20 57.11 5.00 62.11 217.6
9 24/02/2018 31 52.67 4.27 0.17 57.11 5.00 62.11 164.93
10 24/03/2018 28 54.07 2.92 0.12 57.11 5.00 62.11 110.86
11 24/04/2018 31 54.84 2.18 0.09 57.11 5.00 62.11 56.02
12 24/05/2018 30 56.02 1.06 0.04 57.11 5.00 62.11 -

Nota:
▪ Todas las cuotas están afectas al impuesto a las transacciones financieras (ITF), a partir del
año 2011 el ITF es de 0.005%.
▪ Este cronograma es referencial, pudiendo existir diferencias de décimas en los cálculos
realizados en el ejemplo con la fórmula indicada y lo calculado en el sistema; que se deben a
iteraciones y aproximaciones que se utilizan con la finalidad de lograr una cuota uniforme en
todo el cronograma de pagos. Se entregará el cronograma definitivo al momento de la
operación.

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6.7 Aplicación del pago anticipado total

Continuamos con el ejemplo Nº 06, para este caso el cliente desea realizar un pago anticipado
total, para ello tomamos de base los mismos datos del 6.1. y seguimos los pasos del 6.2 y 6.3
para hallar los intereses, comisiones y gastos.

El cliente al 30 de octubre de 2017 mantiene una deuda de S/ 612.36 por saldo capital, S/ 2.31
por intereses y S/ 0.09 por seguro de desgravamen, que nos da un total de S/ 614.76, por tanto
S/ 614.76 es lo que tendría que abonar para cancelar el crédito (más ITF).

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EJEMPLO Nº 07: Reprogramación bilateral de crédito reprogramado unilateralmente en el año 2020

a raíz del impacto de la pandemia COVID-19, con cálculo de cuotas fijas, con fecha de vencimiento
fijo con seguro desgravamen y periodo de gracia.

7.1 Datos del Préstamo

Hallar la cuota de una reprogramación bilateral de un préstamo de S/ 1 000.00 a 12 meses, con una
TEA de 25.34%
Tasa de Seguro de desgravamen : 0.90% TNA (0.904% TEA)
Fecha de desembolso : 01 de junio del 2021
Primera cuota : 02 de noviembre del 2021
Comisión : Descuento automático por planilla

7.2 Cálculo de la tasa de interés

1) Primero: Convertimos la TEA en TEP (mensual)

 n

 TEA  m 
TEP =  1 +  − 1 *100
 100  
 
TEP =  (1.25.34)12 − 1 *100
1

 
TEP = ((1.018999899− 1) *100
TEP = (0.018999899) *100
TEP = 1.90%

Para el cálculo respectivo, el plazo y el periodo de capitalización deben estar en la misma unidad
de tiempo (meses, semestres, bimestres, días, etc.)

2) Segundo: Convertimos la TEP en TEA

 TEP 
n

TEA =  1 +  − 1 *100
 100  
 
 1.90 
12

TEA =  1 +  − 1 *100
 100  
 
TEA = ((1.019) − 1) *100
12

TEA = (1.2534 − 1) *100

TEA = 25.34%

7.3 Cálculo del monto de interés

Reemplazamos la fórmula:
𝑛
𝐼 = 𝐾 ∗ ((1 + 𝑖)𝑚 − 1)
154
𝐼 = 1000 ∗ ((1 + 0.2534)360 − 1)
𝐼 = 1000 ∗ (1.101439354 − 1)
𝐼 = 1000 ∗ 0.101439354
𝐼 = 101.44

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Para la primera cuota el interés es de S/ 101.44

Para el cálculo del interés de un determinado periodo, se toma como base el saldo de capital (SK)
resultante después del pago de la cuota precedente, teniendo en cuenta el número de días
transcurridos.

7.4 Cálculo del monto de comisiones y gastos

1) Seguro de Desgravamen

Convertimos la TEA de seguro de desgravamen (0.904%) a TNA

 n

  TEA  m 
TNA =  1 +  − 1 *100
  100  
 
 
TNA =  (1.00904)360 − 1 * 360*100
1

 
TNA = (1.00002499− 1) * 360*100
TNA = (0.00002499) * 360*100
TNA = 0.90%

Adicionalmente hallamos el monto del seguro de desgravamen:

𝑇𝑁𝐴
𝐶𝑆 = 𝑆𝐾 ∗ ∗𝑛
360

0.0090
𝐶𝑆 = 1000 ∗ ∗ 154
360

𝐶𝑆 = 1000 ∗ 0.000025 ∗ 154

𝐶𝑆 = 1000 ∗ 0.00385
𝐶𝑆 = 3.85

Para la primera cuota el seguro de desgravamen es de : S/ 3.85

El Seguro de Desgravamen se calcula multiplicando la tasa de interés del seguro por el monto
del préstamo (para la primera cuota) o por el saldo del préstamo del periodo anterior para las
cuotas siguientes. Este porcentaje se calcula en base a los dias transcurridos.

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7.5 Determinación de las fechas de pago

En la generación de cronogramas de pago, se consideran como fechas de pago “días hábiles”, por lo
tanto, podrían presentarse periodos de pago mayor 30 días entre las fechas de pagos.

N° Cuota Fecha Días

0 1/06/2021
1 2/11/2021 154
2 1/12/2021 29
3 3/01/2022 33
4 1/02/2022 29
5 1/03/2022 28
6 1/04/2022 31
7 2/05/2022 31
8 1/06/2022 30
9 1/07/2022 30
10 1/08/2022 31
11 1/09/2022 31
12 1/10/2022 30

7.6 Cuota total

1) Primero: Calculamos el Factor Futuro, tomando en cuenta lo siguiente:

Tasa de Interés Efectiva del Periodo de Préstamo = 1.90%

(+) Tasa de Interés Efectiva del Periodo del Seg. de Desgravamen = 0.075%
TOTAL = 1.975%

Reemplazamos la TEA en la fórmula:

𝑛1
−( )
𝑇𝐸𝐴 30
𝐹 = ((1 + ( )) )
100
154
−( )
30
1.975
𝐹 = ((1 + ( )) )
100
154
𝐹 = ((1.01975)−( 30 ) )
𝐹 = 0.90448

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2) Segundo: Calculamos el Factor Acumulado:

Reemplazamos la fórmula:
FA = 1 Fi
n

𝐹𝐴 = 9.76311

Días Factor
N° Cuota Fecha Días Factor
Acum. Acum. (FA)
Base de
1/06/2021
cálculo
1 2/11/2021 154 154 0.90448 0.90448
2 1/12/2021 29 183 0.88754 1.79202
3 3/01/2022 33 216 0.86865 2.66067
4 1/02/2022 29 245 0.85238 3.51305
5 1/03/2022 28 273 0.83696 4.35002
6 1/04/2022 31 304 0.82022 5.17024
7 2/05/2022 31 335 0.80381 5.97405
8 1/06/2022 30 365 0.78824 6.76229
9 1/07/2022 30 395 0.77298 7.53527
10 1/08/2022 31 426 0.75751 8.29278
11 1/09/2022 31 457 0.74236 9.03514
12 1/10/2022 30 487 0.72798 9.76311
Nota:
Para realizar el cálculo debemos trabajar con todos los decimales

3) Tercero: Hallamos el Factor de Capitalización (FC)

Reemplazamos la fórmula:
1
FC =
FA

1
𝐹𝐶 =
9.76311

𝐹𝐶 = 0.102426

4) Cuarto: Hallamos la cuota mensual (Incluye sólo seguro de desgravamen), en base al factor
hallado (FC)

𝐶 = 𝐾 ∗ 𝐹𝐶
𝐶 = 1000 ∗ 0.102426
𝐶 = 102.43

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7.7 Cronograma de Pagos

A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo día de cada mes. Si la fecha
correspondiente es un día “no hábil” se trasladará la fecha de pago al siguiente día hábil.
El importe de la amortización de capital de cada cuota, se calcula restando el interés y el seguro al
valor de la cuota.

Si la sumatoria del monto de interés del periodo y el monto del seguro de desgravamen del periodo
es mayor al monto de la cuota calculada para el crédito, se programará por defecto un monto de
amortización al capital.

Monto de cuota: S/ 102.43

Sumatoria de interes de la primera cuota y seguro de desgravamen: S/ 105.29 (mayor al monto de
la cuota)

El monto de amortización de capital en la primera cuota será:

Monto de amortización a capital = (Monto cuota – monto seguro de desgravamen del periodo)*10%
Monto de amortización a capital = (S/102.43 – S/3.85)*10%
Monto de amortización a capital = 9.86

El monto de interés programado en la primera cuota será el resultado de la diferencia entre el

monto cuota – seguro de desgravamen – amortización al capital.
Monto de Interes =S/102.43 – S/3.85 – S/9.86
Monto de Interes = S/ 88.72

Considerando que existe un saldo pendiente de interés del periodo de S/12.72 (S/101.44 – S/88.72),
este será adicionado directamente al cálculo de interés de la siguiente cuota, con prioridad de pago.

Para las siguientes cuotas, se realizará el mismo ejercicio, caso contrario el importe de la
amortizacion de capital de cada cuota, se calcula restando el monto de interés y el monto de seguro
de desgravamen al valor de la cuota.

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Cuota Interés
N° Monto Monto Desgra Saldo
Días Cuota Comisión con Pendiente
Cuota Capital Interés vamen Capital
Comisión
Desem
bolso 1,000.00
1 30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000.00
2 32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000.00
3 30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000.00
4 30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,000.00
5 32 9.86 88.72 3.85 102.43 5.00 107.43 990.14 12.72
6 29 70.81 30.90 0.72 102.43 5.00 107.43 919.33
7 33 82.44 19.23 0.76 102.43 5.00 107.43 836.89
8 29 86.45 15.37 0.61 102.43 5.00 107.43 750.44
9 28 88.60 13.30 0.53 102.43 5.00 107.43 661.84
10 31 88.92 13.00 0.51 102.43 5.00 107.43 572.92
11 31 90.74 11.25 0.44 102.43 5.00 107.43 482.18
12 30 92.91 9.16 0.36 102.43 5.00 107.43 389.27
13 30 94.74 7.40 0.29 102.43 5.00 107.43 294.53
14 31 96.42 5.78 0.23 102.43 5.00 107.43 198.11
15 31 98.39 3.89 0.15 102.43 5.00 107.43 99.72
16 30 99.72 1.89 0.07 101.68 5.00 106.68 -

Nota:
▪ Todas las cuotas están afectas al impuesto a las transacciones financieras (ITF), a partir del
año 2011 el ITF es de 0.005%.
▪ Este cronograma es referencial, pudiendo existir diferencias de décimas en los cálculos
realizados en el ejemplo con la fórmula indicada y lo calculado en el sistema; que se deben a
iteraciones y aproximaciones que se utilizan con la finalidad de lograr una cuota uniforme en
todo el cronograma de pagos. Se entregará el cronograma definitivo al momento del
desembolso.
▪ El cronograma de pagos fue generado considerando las fórmulas detalladas en los numerales
7.3, 7.4 y 7.6.

La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley N° 28587 y sus
modificatorias; y el Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero,
aprobado mediante Resolución SBS N° 3274-2017 y sus modificatorias.

Información actualizada a: 03 de Abril de 2023

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