PRACTICA N. 3 UNIDAD 2 APARTADO 5.2.
Actividad asociada a CE1.3.
Facilitados los datos económicos y fiscales que refleja la actividad de una sociedad, se solicita:
• Calcular los indicadores adecuados para el análisis económico-financiero requerido.
Práctica
De nuestra contabilidad hemos obtenido los datos que aparecen a continuación.
Se pide realizar:
1. Análisis Patrimonial.
2. Análisis Financiero.
3. Análisis Económico.
SOLUCION
1. análisis Patrimonial.
El análisis patrimonial estudia la estructura de las masas patrimoniales;
activo, patrimonio neto y pasivo, así como su evolución. Se usan varios
instrumentos como el análisis de porcentajes, tasas de variación,
representación gráfica o fondo de maniobra.
El análisis patrimonial atiende a la composición del mismo y estudia el peso
específico de sus elementos dentro del conjunto de activos y pasivos. El
activo lo constituyen los elementos en los que se han materializado los
recursos financieros que figuran y constituyen el pasivo.
Cálculo de porcentajes. Vemos que se trata de un análisis vertical, ya que en
cada año comparamos cada masa con el total del activo o del patrimonio neto
y pasivo
CUENTAS
ACTIVO NO CORRIENTE 3.950,00 6,39 %
ACTIVO FIJO 3.950,00 6,39
ACTIVO CORRIENTE 57.833,59 93,61 %
Otro activo 1.682,38 2,72
TESORERIA 56.151,21 90.89
TOTAL ACTIVO 61.783,59 100%
PATRIMONIO NETO 61.250,72 99,13%
FONDOS PROPIOS 61.250,72 99,14%
PASIVO CORRIENTE 532,87 0,86%
EXIGIBLE A CORTO 532,87 0,86%
PLAZO
TOTAL PATRIMONIO 61.783,59 100
NETO Y PASIVO
A través del análisis patrimonial podemos comprobar como dentro del activo,
el corriente tiene un gran peso en año 93,61 % y tiene pocos activos no
corrientes. Algo que es favorable para la empresa ya que tiene más
disponibilidad inmediata.
En cuando a la parte financiera, las deudas a corto plazo 0,86% corresponde a
una mínima parte y el patrimonio neto 99,13% tiene mayor porcentaje.
2. Análisis Financiero.
El análisis financiero es una metodología que permite no sólo evaluar la situación
financiera actual de una persona o de una empresa, el manejo de los recursos
financieros y la efectividad del manejo, sino que también permite identificar retos y
oportunidades a futuro.
Para calcular la razón corriente debe hacer lo siguiente:
Se dividen los activos corrientes entre los pasivos corrientes.
Activos corrientes 57.833,59
pasivos corrientes 532,87
57.833,59/532,87 =108,53
La razón corriente es una de las medidas que más se usa para analizar la situación de
una empresa o persona, dicha razón indica el número de veces que las deudas con los
acreedores están cubiertas por los activos. En ese caso 108,53 número de veces.
Para analizar el Patrimonio se debe hacer lo siguiente: Se calcula con una
razón financiera llamada apalancamiento. Mientras más alta menor la fortaleza
patrimonial, pues la empresa está muy endeudada y la capacidad de pago se
cuestiona.
Cálculo: Total pasivos (tanto corrientes como de largo plazo) / patrimonio.
Ejemplo:
• Total, pasivos/ Total patrimonio: 532,87/61.250,72 = 0,0087
• Apalancamiento: 0,0087
Corresponde a que la empresa tiene menos deudas y más capital y puede cubrir
sin problemas de liquidez las obligaciones.
Principales ratios para analizar los estados financieros de una empresa
• Ratio de Solvencia = Activo / Pasivo. ...
61.783,59/532,87 = 115,95 La empresa presenta más activos que
obligaciones y tiene capacidad de solvencia.
• Ratio de Apalancamiento = (Activo / Fondos de la empresa). ...
61.783,597/61.250,72 = 1,008
• Ratio de Tesorería = Activo líquido / Pasivo corriente. ...
56.151,21 /532,87 = 105,37
La empresa cuenta con liquidez para cubrir las obligaciones sin afectar la
disponibilidad de la empresa.
• Ratio de Endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto.
• 532,87 /61.250,72 = 0,0087
La empresa presenta un 0,0087 de endeudamiento
3. Análisis Económico.
Los factores económicos inciden en las decisiones que se toman respecto a las
actividades empresariales. Por este motivo, efectuar un adecuado análisis
económico resulta vital para cualquier negocio.
El análisis Económico se centra en la cuenta de resultados. A través del
análisis económico, una empresa es capaz de interpretar las condiciones
económicas externas e internas que enfrenta y decidir de acuerdo con la
información obtenida, siempre con el objetivo de maximizar ganancias o
minimizar pérdidas.
Categoría Ratio Magnitudes RATIOS
relacionadas
Liquidez a corto Activo 57.833,59/532,87=
plazo corriente/Pasivo 108,53
corriente
Liquidez 56.151,21/532,87
(Activo corriente
inmediata
Liquidez a – Existencias) =105,37
(prueba
corto plazo /Pasivo corriente
del ácido)
Disponibilida 56.151,21/532,87
Tesorería + IFT/Pasivo
d inmediata
corriente =105,37
o tesorería
Pasivo exigible 532,87/61.250,72=
Endeudamiento (PC+PNC)/PN + Pasivo
0,087
exigible
Garantía o 61.783,59/532,87=
distancia de la Activo total/Pasivo total
115,95
Endeudamient quiebra
o
Calidad de la Pasivo corriente/Pasivo 532,87/532,87=0
deuda total
Autonomía Patrimonio neto/Pasivo 61.250,72/ 532,87=
financiera exigible (PNC+PC) 11,49
Garantía o 61.783,59/532,87=
distancia de la Activo total/Pasivo
115,95
quiebra
Liquidez a Patrimonio neto + 61.783,59/3.950,00=
largo plazo Cobertura
PNC/Activo no corriente 15,64
Patrimonio neto/Activo 61.250,72/61.783,59=
Autofinanciación
total 0,9913
TABLAS
Liquidez a corto plazo
Liquidez inmediata
Disponibilidad o Tesorería
Es superior a 2, la empresa tiene buena capacidad
Liquidez a
108,53 de liquidez Y, puede evidenciar la existencia de
corto plazo
activos corrientes mal invertidos.
Liquidez Es superior a 1, evidencia un exceso de activos
105,37
inmediata líquidos, estando el exceso mal rentabilizado.
Disponibilida Es superior al 0,3, la empresa podría evidenciar la
105,37
d o Tesorería existencia de los recursos ociosos.
A partir de estas tres ratios podemos afirmar que la empresa tiene recursos
disponibles ociosos, ya que los resultados de las ratios superan los valores
recomendados.
La empresa debe tratar de optimizar sus recursos circulantes.
TABLAS
ENDEUDAMIENTO
GARANTIA
• Sies menor que 1, representaría una situación de quiebra
para la empresa.
CALIDAD DE LA DEUDA
• Cuanto mayor sea el valor de este ratio, mejor es la calidad
de la deuda, en lo que se refiere a plazo. Cuanto mayor sea
el peso de la deuda a corto plazo, mayor será el riesgo que
está asumiendo la empresa debido a la mayor proximidad
de los vencimientos.
AUTONOMIA FINANCIERA
Representa el peso de los recursos propios con respecto al total de los
recursos financieros.
Es inferior a 0,4, se debe estudiar si existe un exceso
Endeudamiento 0,087
de capitales propios.
Los activos totales de la empresa cubren de sobra
Garantía 115,95
las deudas con terceros.
Calidad de la 0 Presenta poca deuda y a corto plazo
deuda
Autonomía
11,49 Esta ratio confirma el valor de capitales propios.
financiera
La empresa presenta un exceso de capitales propios, y la cual es bueno ya que
puede cubrir de sobra las obligaciones con terceros, pero requiere invertir para
poder obtener más rentabilidad.
TABLAS
GARANTIA
• Sies menor que 1, representaría una situación de quiebra
para la empresa.
Cobertura
• De ser mayor que 1, el fondo de maniobra será positivo.
Garantía o Los activos totales de la empresa cubren de
115,95
distancia de la sobra las deudas con terceros.
quiebra
Esta ratio equivale al Fondo de Maniobra.
Indica que éste es positivo, los fondos
Cobertura 15,64
permanentes (PN+PNC) financian no sólo el
activo no corriente sino una parte importante
del circulante.
Este ratio es complementario al ratio de
Autofinanciación 0,9913 endeudamiento (entre los dos suman 1), indica
un exceso de financiación propia.
Bien es cierto que la ratio de garantía ha de ser superior a 1 (si no la empresa
estaría en la quiebra) o que conviene que la ratio de cobertura sea también
superior a 1 (lo contrario significaría que el fondo de maniobra sería negativo)
pero el valor de una ratio debe compararse con el promedio del sector. De no
ser así se podrían extraer conclusiones erróneas.
