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TAKASHI KOTEGAWA
EL TRADER MÁS FAMOSO EN JAPÓN
jueves, 27 de febrero de 2025
por: Oscar Cagigas
Hoy vamos a ver la estrategia de Takashi Kotegawa, el trader más
famoso de Japón, que convirtió 13,600 dólares en 153 millones.
Pero para no crear demasiadas expectativas le diré que él
nunca reveló su estrategia y que su operativa no solamente está
basada en criterios técnicos. El dominio de Level II, la toma rápida
de beneficios, la rapidez de ejecución, la selección de valores y de-
más factores son determinantes en su éxito.
Las reglas que veremos hoy son las que se comenta en vídeos
de YouTube y en foros que son con las que operaba, pero él nunca
lo confirmó.
Takashi opera de forma intradiaria en acciones sobrevendidas,
tomando beneficios rápidos en el rebote posterior a la sobreventa.
Su principal indicador mide lo que se separa un valor de su media
móvil, y que hemos visto aquí en los informes repetidas veces.
Este indicador, que llamamos “disparidad”, filtra las acciones para
quedarse solamente con aquellas que están un 20-35% por debajo
de su media. Es decir, las más sobrevendidas.
Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utilice siempre Stop-Loss. Onda4 no se responsabiliza de las
operaciones de sus seguidores. Onda4 puede utilizar este material en ofertas y/o promociones en su web.
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La idea es que esta sobreventa sea gradual en el tiempo, y no
llegar a un 20-35% por debajo de la media con un fuerte hueco
bajista, quizás por publicación de resultados. También es impor-
tante que el valor sobrevendido pertenezca a un sector alcista y
suficientemente volátil, como por ejemplo las empresas tecnológi-
cas. Adicionalmente, el valor debe estar en soporte.
Como vemos, hay muchas reglas de entorno que difícilmente
vamos a poder codificar y que una persona con experiencia tiene
en cuenta antes de tomar una decisión operativa. Como le ade-
lanté, me voy a centrar en las reglas concretas que se le atribuyen
y que puedo codificar, y que son las siguientes:
• Hay una media exponencial de 25 periodos en el gráfico dia-
rio para mirar la sobreventa. El valor debe estar entre un 20
y un 35% en sobreventa para ser un candidato para compra.
Este rango hay que adaptarlo a la volatilidad del valor, pi-
diendo rangos más bajos en valores menos volátiles.
• El RSI del gráfico diario debe estar por debajo de 30 para
confirmar la situación de sobreventa.
• Si se dan las condiciones anteriores entonces pasamos a un
gráfico de 4 horas donde vamos a comprar cuando el MACD
se vuelva positivo (por encima de su línea de señal).
• El objetivo de ganancias o target es la media móvil exponen-
cial de 25 del paso 1. Cuando se supere al cierre se cierra la
posición por ganancias.
• El stop loss es el mínimo reciente durante la sobreventa.
La implementación de esta estrategia requiere operar simultá-
neamente en dos intervalos temporales, diario y 4 horas. Amibro-
ker permite hacer todo esto sin problemas, así que en el código
que le voy a mostrar en la página siguiente implemento estas re-
glas. Como no he encontrado información sobre el dimensiona-
miento, he decidido que en mi backtest voy a arriesgar 1000 dóla-
res al stop loss; es decir, el número de acciones que se compran
son aquellas que producen una pérdida de 1000 dólares si salta el
stop, que como hemos visto en las reglas es el último mínimo re-
ciente durante la sobreventa.
A continuación le muestro mi implementación de las reglas:
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El código anterior tiene comentarios suficientes como para que
se entienda lo que hace cada línea, así que voy directo a mostrar
un chart donde entenderemos mejor cómo funciona la estrategia.
Para poder probarlo he descargado un gráfico de 4 horas de
AAPL. Los escalones que puede ver en la media de 25 exponencial
azul ocurren porque el gráfico es de 4 horas pero la media es dia-
ria, así que hay que expandir el array con los valores de la media.
Lo mismo ocurre con la disparidad o diferencia con la media, que
es el indicador rojo por debajo del precio. Para poder tener señales
en AAPL he subido el rango de disparidad al 4.5%, ya que este va-
lor no es tan volátil como para estar un 30% por debajo de la me-
dia.
Vemos unas barras amarillas que son aquellas en las que hay
sobreventa (disparidad < -4% y RSI < 30). En las barras amarillas
compramos cuando el MACD de 4 horas (no mostrado) se cruza al
alza o supera su línea de señal, tal y como está implementado en
la línea 34 del código de la página anterior.
Hay que notar que la compra ocurre prácticamente en el mí-
nimo; después, el valor rebota con fuerza. La posición se cierra
cuando AAPL supera al cierre diario la media azul. Esta operación
no podría ser más eficiente.
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Para poder hacer un backtest de esta estratetegia tendría que
descargar datos de 4 horas de los valores más volátiles de los dis-
tintos sectores y filtrar solamente por aquellos sectores que estén
en tendencia alcista, adaptando el umbral de disparidad a cada va-
lor. Esto no es algo que pueda hacer de forma sencilla, así que
para ver si esta estrategia tiene pinta de ser rentable haré un par
de pruebas sobre AAPL y un valor más volátil, por ejemplo XNET.
En AAPL el backtest sale así.
Y en XNET estos son los resultados
En ambos casos la estrategia termina en ganancias sin haberla
optimizado, aplicando el código de la página 3 de este informe.
Esto no demuestra nada, pero al menos vemos que la lógica se
traduce en operaciones en las que se gana más de lo que se
arriesga. El alto ratio de Sharpe, especialmente en XNET con un
valor de 5.0 parece indicar que la estrategia podría ser buena,
aunque en periodo de 4 horas y con pocas operaciones es normal
que el ratio Sharpe alcance valores elevados si la operativa es ren-
table.
La prueba anterior no es más que eso, una prueba, y no con-
cluye nada, ya que me veo limitado por la disponibilidad de los da-
tos y diseñar el entorno adecuado para poder probar la estrategia.
Se me ocurre que voy a cambiar ligeramente las reglas para po-
der probar la estrategia en datos diarios, con el único propósito de
conseguir más operaciones y ver si hay alguna especie de tenden-
cia que indique que esta forma de operar es eficiente.
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Adicionalmente, parece que TK puede quedarse en una tenden-
cia varios días si va bien, lo que sería contrario a la toma rápida de
beneficios al superar la media móvil que he codificado.
A continuación voy a hacer unos cambios para ver si consigo
más operaciones, y para ver si hay un sesgo hacia los beneficios
en esta estrategia. Es importante mencionar que aquí me desvío
de las reglas concretas de TK en pro de investigar sobre la rentabi-
lidad de comprar acciones sobrevendidas de esta manera. Estos
son los tres cambios que voy a hacer:
1. Todos los indicadores se manejarán en base diaria, así puedo usar históri-
cos diarios más grandes, disponibles en Norgate.
2. Mantendré los largos hasta que haya 5 cierres por debajo de la media
3. En gráfico diario no puedo codificar el MACD de 4 horas, así que si hay dos
cierres positivos en situación de sobreventa abriré los largos.
Con estos cambios, la estrategia da ganancias en 101 de los
108 valores del Nasdaq100. Sin ningún tipo de optimización, los
resultados de portfolio son más que decentes, con una relación de
10.6 veces entre ganancia y máximo drawdown desde 2010. Hay
un profit factor de 2 (1.97) tras casi 2000 operaciones, lo que in-
dica una gran eficiencia. Aún se necesitarían muchas más pruebas,
y habría que descontar el sesgo del Nasdaq100 (supervivencia +
alcista), pero las pruebas dan buenos resultados.
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