La Factibilidad de Otorgar
Dividendos en Especie
C.P.C. Mario Rizo Rivas
Lic. Alejandra Jaime de la Peña
El concepto y marco legal Su marco jurídico está referenciado
La legislación mexicana no precisa lo en la Ley General de Sociedades
que debe de entenderse por dividendo, Mercantiles en los artículos 16, 17 y
sin embargo doctrinariamente ha si- 19 en los cuales se hace referencia al
do conceptualizado como un dere- reparto de ganancias y distribución
cho individual que corresponde a de utilidades después de que hayan
los accionistas, relativo a percibir un sido debidamente aprobados por la
beneficio económico, de forma más o asamblea de socios o accionistas los
menos regular, en relación a las utilidades estados financieros que las arrojen.
que tenga la sociedad. Por su parte el Así acordado el dividendo, nace como
modelo de tratado de la OCDE lo define obligación a cargo de la sociedad, de
a grandes rasgos como los rendimientos la cual sólo podrá librarse en los casos
de las acciones o bonos de goce de las de error o fraude en los que medie
partes de fundadores u otros derechos, siempre una decisión judicial.
excepto de los de crédito, que permiten Ahora bien antes de continuar es
participar en los beneficios, así como los menester distinguir entre los conceptos
rendimientos de otras participaciones de utilidades y dividendos, ya que la ley en
sociales sujetas por la legislación del algunas ocasiones parece mencionarlos
estado del que la sociedad que hace la optativamente, en este sentido ha de
distribución sea residente. advertirse que la utilidad debe ser con-
Por lo que podemos estimar que cebida como aquella cantidad que la
el dividendo, tiene como origen las sociedad obtiene en el ejercicio como
ganancias generadas en la empresa, de consecuencia de la actividad social y
operación o patrimoniales, que pre- que constituye un superávit en relación
viamente o en el momento de su dis- con el capital social; por su parte y
tribución habrían causado el impuesto como ya mencionamos, los dividendos
sobre la renta; es decir, el dividendo no son otra cosa que las cantidades que
viene a ser la cuota por acción que de resultan de distribuir dichas utilidades
la utilidad distribuible tiene derecho entre los socios.
a recibir el accionista, y se obtiene
prorrateando el monto de los dividendos El aspecto histórico fiscal de
a distribuir entre el total de las acciones los dividendos
con derecho a esa distribución, según el El impuesto sobre ganancias reparti-
acuerdo correspondiente de la asamblea bles, llamado también sobre dividen-
general. dos de acuerdo con la Ley del Impuesto
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COLABORACIONES EXTERNAS
Sobre la Renta de 1941 (artículo 17), tulo que establece gravámenes a las
posteriormente reformada por las dis- personas físicas, y siendo a partir de
posiciones marcadas en el Decreto de 1992 que se traslada al capítulo de la ley
28 de septiembre de 1945, establecía que establece el impuesto que causan
dicho tributo a “conceptos distintos” las personas morales, señalándose que
y se exigía a “personas distintas”; en cuando la persona jurídica pague divi-
tanto que la cedula I gravaba las utili- dendos o utilidades que no proven-
dades sociales y recaía sobre las empre- gan de la CUFIN (Cuenta de Utilidad
sas, la cedula II se dirigía a las ganancias Fiscal Neta) se causará el impuesto (lo
repartibles entre los socios y recaía anterior toda vez que la CUFIN repre-
sobre estos últimos con independencia senta la parte de utilidad contable de las
de las negociaciones. empresas que ya quedo afecta al pago
De 1964 a 1982, la Ley del Im- del ISR y que por ello puede distribuirse
puesto Sobre la Renta dispuso que sin el pago del impuesto adicional a los
al determinarse la utilidad gravable accionistas).
sobre la que se calculaba el ISR los Ahora bien hasta el año de 1998
contribuyentes podían dejar de incluir cuando se trataba de repartir dividendos
como ingreso gravable los dividendos por parte de la persona moral, primero,
que percibieran de sociedades en las tenían que revisar si existía saldo en
que tuvieren inversión en acciones; la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta
así el régimen fiscal que se aplicó a (CUFIN). Si se tenia saldo en esta
las personas físicas respecto de los cuenta los dividendos no causaban
dividendos que percibieran de las impuesto alguno y en caso contrario, el
sociedades mercantiles consistió en impuesto que causaba era del 34%, este
que quedaban afectos al pago del impuesto lo tenía que pagar la empresa
ISR a una tasa fija de impuesto que se que realizaba la distribución de di-
retenía por la sociedad que los pagaba videndos multiplicando el dividendo
y para determinar el impuesto anual por un factor de 1.515 y aplicándole la
a su cargo la persona física no tenía tasa señalada, por otra parte, la persona
que acumular a los demás ingresos, el física o moral que recibía el dividendo
dividendo percibido. no pagaba ningún impuesto.
En 1983 se modificó el régimen En el año 1999 surge una cuenta
fiscal aplicable a los dividendos per- que obliga a integrarla adicionalmente
cibidos por sociedades mercantiles y a la de la CUFIN denominada: Cuenta
que pretendía que sólo pagaran ISR de Utilidad Fiscal Neta Reinvertida
las personas físicas, no las empresas, ya (CUNFIRE), así las personas morales
que estás últimas sólo representaban un que distribuyeron un dividendo en
medio que utilizaban dichas personas 1999 y tenían saldo en la CUFIN no
físicas para llevar acabo una actividad estaban obligados a pagar impuesto
económica. ya que la distribución de utilidades
Es así que fiscalmente eran los forzosamente debía hacerse de la
accionistas los que causaban el Impuesto cuenta de la CUFIN, y estas utilidades
Sobre la Renta (ISR) al recibir un divi- en su momento ya pagaron el impuesto
dendo, pero en 1991 se modificó la Ley correspondiente. Pero también en el
para que en lo sucesivo el impuesto año 1999 las personas físicas se ven
lo siguiera causando la persona moral obligadas a pagar de un 35% a un 40%
conservándose la regulación en el capí- ya que la persona moral les retiene el
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5% sobre los dividendos pagados. a nombre del accionista o a través
A partir del año 2003 se establece de transferencia de fondos a la
el acreditamiento del ISR para las cuenta del accionista, lo cual es
personas morales que distribuyan di- comprensible si se tiene en cuenta
videndos o utilidades y como conse- que al obligar a realizar el pago
cuencia de ello paguen el impuesto, en dicha forma, cuando se ha
contra el impuesto sobre la renta decretado por la asamblea otorgarlo
causado por sus actividades normales en efectivo da a la autoridad fiscal
del propio ejercicio en que se pagaron un mayor control del pago de dichos
los dividendos. dividendos y permite conocer el
Actualmente el pago del Impuesto momento en que se dio el mismo
Sobre la Renta que deben pagar las para determinar así el momento de
personas morales que distribuyan di- causación del impuesto.
videndos o utilidades, está contem- • En acciones o reinvertidos: La legislación
plado en el artículo 11 de la Ley de la La ley contempla la posibilidad
mexicana no
materia, la cual establece que se enterará de otorgar dividendos mediante la
este impuesto además del impuesto del entrega de acciones de la misma precisa lo que
ejercicio, a más tardar el día 17 del mes persona moral o la acaecida al au- debe entenderse
inmediato siguiente a aquél en el que mento de partes sociales por la por dividendo;
se pagaron los dividendos o utilidades, reinversión de los dividendos al
sin embargo,
teniendo un carácter de pago definitivo. capital de la persona jurídica, es-
Estableciendo así mismo, que no se tableciendo al efecto un periodo doctrinariamente
estará obligado al pago del impuesto de 30 días naturales siguientes ha sido
a que se refiere este artículo cuando a su “distribución” para dicha conceptualizado…
los dividendos o utilidades provengan reinversión; tornándose con ello
de la cuenta de utilidad fiscal neta importante distinguir entre el
(CUFIN) que marca la ley. decreto del derecho de pago de
dividendos hecho por la asamblea
Formas en que se pueden y la efectiva distribución de los
otorgar los dividendos mismos a través del pago; toda vez
• En efectivo: Esta representa la que la Ley del Impuesto Sobre la
forma ordinaria en la que se obtiene Renta marca las obligaciones que
un dividendo, que previamente se las personas morales tienen a partir
había decretado por la asamblea, de que se efectúan “los pagos a
ya que hasta antes de la liquidación sus accionistas”, sin que para ello
o pago de dicho dividendo, lo que se limite a tiempo alguno, por no
tiene el socio o accionista es un tipo contemplarlo la legislación fiscal
“obligación crediticia” o “ingreso ni la ley General de Sociedades
en crédito” a cargo de la propia Mercantiles. Al respecto se ha pro-
sociedad, teniendo la posibilidad nunciado el Cuarto Tribunal Co-
de hacerlo exigible, marcándose legiado en Materia Administrativa
en el artículo 86 fracción XIV, del Primer Circuito en la tesis 1204,
de la Ley del Impuesto Sobre la publicada en el Semanario Judicial de
Renta la obligación por parte de la Federación, Octava Época, Tomo
la sociedad de hacerlo con cheque I, Segunda Parte-2, enero a junio
nominativo no negociable expedido de 1988, página 687, bajo el rubro
“SOCIEDADES MERCANTILES.
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COLABORACIONES EXTERNAS
DIVIDENDOS. SU PAGO A habiendo conceptos en el capital
LOS ACCIONISTAS NO ESTÁ contable que podrían distribuirse
LIMITADO A TIEMPO FIJO”, entre los accionistas entendiéndose
que textualmente expresa: con ello que lo que obtienen los
“El artículo 19 de la Ley General accionistas no sólo es el capital que
de Sociedades Mercantiles regula previamente hubieren aportado, sino
exclusivamente la cuestión relativa la utilidad que se capitalizó o bien la
a la existencia real de utilidades o utilidad del haber patrimonial que
dividendos de una sociedad, mas pudieron haberse distribuido.
no a su pago, sin que éste deba • Por ingresos considerados pre-
limitarse a tiempo alguno, por suntamente dividendos: La Ley del
no contemplarlo dicho precepto. Impuesto Sobre la Renta contempla
Por tanto, la distribución de di- en su artículo 165 una presunción
videndos debe hacerse después de ingresos que origina, a su vez,
de que hayan sido aprobados por una presunción de pago en favor de
la asamblea de socios los estados los socios o accionistas y, por tanto,
financieros que los arrojen y no es las sociedades quedan sujetas por
forzoso que esto sea anualmente, ministerio de ley al deber de re-
pues no debe perderse de vista tener el impuesto; deber que las
que el único requisito que exige convierte en responsables solidarias
el referido precepto es que deban del tributo, considerando así como
ser aprobados por la asamblea de dividendos distribuidos: a) Los in-
socios los estados financieros que tereses y participaciones en la utilidad
arrojen las utilidades, pudiendo que se pague a favor de obligacionistas
reunirse la asamblea cuantas veces u otros, por sociedades mercantiles
sea necesario para aprobar los residentes en México o por sociedades
informes financieros que presente nacionales de crédito; b) Los prés-
el administrador en determinada tamos a los socios o accionistas que
época del ejercicio fiscal”. no sean consecuencia normal de las
Cuando se opte por esta forma de operaciones de la empresa, que se
otorgar dividendos se entenderá pacten a plazo mayor de un año, o que
percibido en el año de calendario tengan un interés pactado menor a la
en el que se pague el reembolso tasa que fije la ley de ingresos para la
por reducción de capital o por prórroga de los créditos fiscales; c) Las
liquidación de la persona moral de erogaciones que no sean deducibles
que se trate en los términos del conforme la Ley del ISR y beneficie
artículo 89 de la Ley del Impuesto a los accionistas; d) Las omisiones de
Sobre la Renta. ingresos o las compras no realizadas
• Por reducción de capital: El e indebidamente registradas; e) La
artículo 89 de la Ley del Impuesto utilidad fiscal determinada, inclusive
Sobre la Renta establece como presuntivamente, por las autoridades
supuesto que da origen a un presunto fiscales; f) la modificación a la utilidad
dividendo la reducción de capital fiscal derivada de la determinación
originado de dos posibilidades: que de los ingresos acumulables y de las
reduzca su capital social habiendo deducciones, autorizadas en opera-
utilidades previamente capitalizadas ciones celebradas entre partes rela-
y que se reduzca el capital social cionadas, hechas por las autoridades.
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• Otorgados en especie. A pe- reglamentado como ya se dijo por
sar de que la ley no contempla de los numerales 16, 112 y 117 de dicho
forma expresa la posibilidad de ordenamiento legal, que consagra la
otorgar los dividendos en especie, partición igual de los socios en porción
de una hermenéutica jurídica se al valor desembolsado de las acciones
puede desprender la factibilidad de de que sean titulares.
proporcionar dichos dividendos Aunado a lo anterior se debe recordar
de forma diferente a la expuesta que en materia de derecho privado rige la
anteriormente a través de bienes. teoría de la autonomía de la voluntad de
Sin embargo este punto será las partes, que le atribuye a las personas
tocado más ampliamente en líneas un ámbito de libertad, dentro del cual
posteriores, baste por el momento pueden regular sus propios intereses,
referenciar que si bien es cierto que permitiéndoles crear relaciones obliga-
la interpretación y aplicación de las torias entre ellos que deberán ser A partir del año
normas impositivas es estricta en reconocidas y sancionadas por normas
2003 se establece
materia fiscal, también es cierto que de derecho (teniendo su fundamento
resultaría imposible interpretar cada en el artículo 9 Constitucional), por el acreditamiento
precepto considerándolo fuera del lo que en este caso se manifiesta por del ISR para las
contexto normativo del que forma las decisiones que tomó la asamblea personas morales
parte, ya que de ser así, cualquier de accionistas de hacer el pago en
que distribuyan
intento estricto de interpretación especie de los dividendos. Además que
resultaría infructuoso para determinar doctrinariamente se ha considerado que dividendos o
el sentido y alcance de las normas, en la acción da a su poseedor el derecho utilidades y como
consecuencia el interrelacionar las de una parte alícuota del capital social consecuencia de
normas de manera sistemática no de la sociedad emisora de las acciones y
ello paguen el
viola el principio de interpretación y de las utilidades y reservas de capital de
aplicación estricta que rige la materia la persona jurídica, siempre y cuando ya impuesto…
fiscal, ni el principio de legalidad haya sido decretada por la asamblea previa
que prevalece en dicha materia, de aprobación de los estados financieros, ya
acuerdo con el artículo 31, fracción que mientras no se tome una decisión
IV, constitucional, antes bien otorga respecto al destino que se le va a dar a
bases para la certeza jurídica que el las utilidades y la reserva de capital, éstas
gobernado requiere en relación a las siguen perteneciendo a la sociedad, no
normas aplicables. existiendo dentro de la ley mercantil, disposición
normativa alguna que restringa la forma en
¿Es válido otorgar los que se deba realizar el pago de las utilidades o
dividendos en especie o en dividendos.
títulos de crédito? Ahora bien en el ámbito jurídico
es común encontrarnos con normas
Primero que nada debe recordarse la
que pueden ser imprecisas, o con-
naturaleza del dividendo, el cual es un
fusas, lo anterior puede partir del uso
derecho mercantil o más propiamente
intencional de ambigüedades semán-
dicho es un fruto civil, de carácter
ticas que nos llevan a necesitar la
esencial, en cuanto a que no puede
hermenéutica jurídica para intentar
faltar respecto de todos los socios,
desentrañar la voluntad del legislador
al tenor del artículo 17 de la Ley
ordinario, aunado a que también por
General de Sociedades Mercantiles,
otro lado nacen las contradicciones y
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lagunas en los textos jurídicos, que no con otros artículos u ordenamientos
dan respuesta a todos los casos que legales que lo regulan. Por lo que si
han de presentarse. Es aquí donde bien es cierto que el artículo 11 de la
la hermenéutica y la argumentación Ley del Impuesto Sobre la Renta no
jurídica entran al constituirse un habla en específico del otorgamiento
conflicto normativo que deriva de la de dividendos en especie, no menos
posibilidad de aplicar a un mismo caso cierto es que considerando el objeto
una o más normas cuyos significados de la ley lo que grava sería el ingreso
no sean compatibles, una definición tal independientemente de la forma en
permite hablar de distintas formas de que se de, además de que como ya se
conflictos y de solución de los mismos, menciono en líneas anteriores la forma
constituyendo un problema lógico y de de otorgarlo no es limitada por la Ley
racionalidad jurídica. General de Sociedades Mercantiles, e
Es así que en la interpretación de una incluso en el diverso artículo 78 de la
norma jurídica fiscal, debe considerarse Ley del Impuesto Sobre la Renta se
si establece cargas o beneficios a los preceptúa lo siguiente:
particulares contribuyentes, para deter- “Artículo 78.- Los dividendos o
minar si son de estricta aplicación utilidades, en efectivo o en bienes,
(artículo 5 del Código Fiscal Federal), o que las sociedades que consolidan
bien sea factible aplicar cualquier método se paguen entre sí …”
permitido por la hermenéutica jurídica Así la referida ley admite que
que va desde el literal, gramatical, lógico, existen pago de dividendos o utilidades
histórico, sistemático y teleológico. Así, en efectivo o en bienes, por lo que
debe examinarse si la disposición se de acuerdo al principio tributario de
refiere al sujeto, objeto, base, tasa o tarifa, equidad es dable considerar que le
y si efectivamente grava su esfera jurídica sea permitido a todas las sociedades el
o patrimonial, o contempla un beneficio, pago de los referidos dividendos ya sea
caso este en que resulta aplicable en efectivo o en especie o en cualquiera
cualquier método de interpretación para de las formas antes expuestas.
desentrañar el sentido del concepto legal. Por lo que respecta a la obligación
Siendo así y en el caso que nos ocupa que se señala en el artículo 86
nos enfrentamos a la duda de saber si fracción XIV de la Ley del Impuesto
es factible o no otorgar un dividendo Sobre la Renta que conmina a la
en especie o a través de títulos de persona moral que haga pagos por
crédito, cuestión que evidentemente no concepto de dividendos o utilidades, a
es referente a sujeto, objeto, base, tasa efectuarlos con cheque nominativo no
o tarifa, por lo que es dable aplicar un negociable del contribuyente expedido
medio de interpretación sistemático, a nombre del accionista o a través de
el cual consiste en otorgar a una transferencias electrónicas a la cuenta
disposición un significado adaptándolo de dichos accionistas, nos encontramos
en relación a su contexto atribuyéndole ante lo que jurídicamente se denomina
un significado analógico o simil, don- una “norma imperfecta” ya que no se
de un supuesto no regulado se le contempla sanción alguna, además de
da la consecuencia jurídica prevista que no cambia la naturaleza del ingreso
para otro en base al tratamiento que solo varía la forma en que se otorga.
tiene en relación con la naturaleza y En esas condiciones la autoridad
origen de la figura o su correlación fiscal tendría que valorar el monto del
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LA FACTIBILIDAD DE OTORGAR...
avalúo o el valor del bien en el mercado El impuesto al valor agregado
para determinar en todo caso si en el en el pago de dividendos en
pago en especie del dividendo hubo
especie
un ingreso adicional, para que en todo
caso pudiera determinar o sancionar Ahora bien la preocupación de los
por contribuciones omitidas, ya que de contribuyentes al otorgar el pago de
lo contrario estimamos que es del todo dividendos con bienes radica también
valido efectuar un pago en especie. en generar el pago del Impuesto al Valor
Ahora bien si nos encontramos Agregado (IVA), lo anterior debido a lo
ante un pago de dividendos a través que el Código Fiscal Federal establece
de títulos de crédito, el contribuyente que se entenderá por enajenación de
accionista habría obtenido un ingreso bienes en su artículo 14, que entre otras
en crédito, posteriormente evaluable, cosas entiende por enajenación “toda
transmisión de propiedad”, por lo que
ya que tendría que valorar si en el cobro
pudiera parecer que el pagar dichos Siendo así y en el
en especie hubo un ingreso adicional o
dividendos con un bien acarrearía el caso que nos ocupa
por el contrario una pérdida.
Por otro lado es importante des- pago del IVA, sin embargo lo anterior nos enfrentamos a
tacar que no se estaría en presencia de resulta cuestionable desde un punto de la duda de saber
vista jurídico, ya que se debe recordar
la diversa figura de la dación de pago
que conforme a la Ley del Impuesto al si es factible o no
regulada por el Código Civil Federal, ya
Valor Agregado en su artículo 1-B el otorgar un dividendo
que se considera que existe dación en
pago cuando se dan dos condiciones: momento en que se paga el impuesto en especie o a
a) que exista una deuda, y b) que es cuando efectivamente se cobra la través de títulos de
contraprestación debida; por lo que en
esa deuda no se pague en la forma
el caso en concreto nos resultaría el que crédito…
inicialmente convenida, sino mediante
la entrega de otros bienes diferentes si bien por la presunción legal antes
a los originalmente estipulados. En mencionada se generaría el impuesto,
este contexto, si la asamblea general también por disposición expresa de la
de accionistas de una sociedad decide ley no se daría el momento de pago, ya
pagar a los socios un dividendo en es- que no habría contraprestación alguna
pecie, mediante la entrega de inmuebles por parte del accionista, puesto que
(ejerciendo el derecho de la autonomía como se menciono lo que recibe es un
de la voluntad de las partes), es claro fruto civil al que tiene derecho, ya que
que no se está frente a la figura de la se reitera que el dividendo viene a ser
dación en pago, ya que no existía una la cuota por acción que de la utilidad
deuda previa, ni se hizo mediante distribuible tiene derecho a recibir el
la entrega de cosas diferentes a las accionista, y se obtiene prorrateando
convenidas al contraerse la obligación. el monto de los dividendos a distribuir
Debe recalcarse que en caso de otorgar entre el total de las acciones con
dividendos en especie que no provengan derecho a esa distribución, según
de la CUFIN los mismos causan Im- el acuerdo correspondiente de la
puesto Sobre la Renta en los términos asamblea general.
del artículo 11 de la Ley del Impuesto Siendo así no se configura la época
Sobre la Renta, debiéndose piramidar el de pago al no existir contraprestación
dividendo por el factor 1.4925 y aplicar la que cobrar, por lo tanto la autoridad
tasa del 33% para el ejercicio del 2004. fiscal no podrá validamente exigir
el pago del tributo correspondiente,
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COLABORACIONES EXTERNAS
dado que la propia ley difiere el pago que es factible otorgar el pago de
del impuesto al momento en que sea dividendos en especie, sino que esto
cobrada la contraprestación debida, la puede ser un punto fino utilizable para
cual se puede entender que no se va a evitar la falta de liquidez conservando
generar ya que el dividendo no es dado la solvencia económica de la sociedad
por el consumo de ningún producto ni mercantil.
servicio (objeto del IVA), sino como Sin embargo no se puede negar
ya se menciono con anterioridad es el el hecho de que el pago en efectivo a
derecho a un fruto civil que corresponde través de cheque nominativo resulta
a los accionistas, relativo a percibir un la forma más práctica de realizar
beneficio económico, en relación a las dicho reparto de dividendos, tanto
utilidades que tenga la sociedad. para la autoridad fiscal que tiene un
Por otra parte y respecto a los soporte documental para determinar el
dividendos percibidos en moneda, impuesto, como para el contribuyente
en acciones, en partes sociales o en que se evita posibles contingencias, de
títulos de crédito, los mismos son con- allí que mediante el referido artículo 86
templados en forma concreta y expresa de la Ley del Impuesto Sobre la Renta
por la Ley del IVA en su artículo 4 el se pretenda inducir al contribuyente
cual textualmente expresa: a realizar el pago de determinada
Artículo 4.- “El acreditamiento forma, sin embargo como ya se
consiste en restar el impuesto acre- menciono anteriormente, estamos ante
ditable, de la cantidad que resulte de una norma imperfecta ya que no se
aplicar a los valores señalados en establece sanción alguna por otorgar
esta Ley, la tasa que corresponda los dividendos en especie, por lo que
según sea el caso. Se entiende por resulta conveniente que la empresa
impuesto acreditable el monto estudie esta forma de otorgarlos en
que resulte conforme al siguiente relación a su particular situación y a las
procedimiento ventajas que podría reportarle.
…
III. ...
c) Los dividendos percibidos en
moneda, en acciones, en partes
sociales o en títulos de crédito,
siempre que en este último caso
su enajenación no implique la
transmisión de dominio de un
bien tangible o del derecho para
adquirirlo, salvo que se trate de
personas morales que perciban
ingresos preponderantemente por
este concepto.
…”
Conclusiones
Por todo lo anterior y a modo de
conclusión consideramos no solamente
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