UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ESTE

VICERRECTORÍA DE POSGRADO
MAESTRÍA EN GESTIÓN HOTELERA
CONTABILIDAD HOTELERA

TÍTULO:
MODELO PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO

Hotel xxxxxx

MAESTRANTE:

San Pedro de Macorís,

Julio 2024
TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

Rango promedio de la
industria hotelera 5
Nombre del Indicador Fórmula Interpretación Año 2022 Año 2021
estrellas en República
Dominicana
Variación en Ventas =(( Ventas
del presente año- ventas del Permite conocer la variación porcentual
Variación en Ventas - -
año anterior) / ventas del año de un año a otro del nivel de ingresos .
anterior)* 100

Margen Bruto = (Ventas Netas - Mide la rentabilidad bruta por cada

Margen Bruto 60% - 80%
Costo de Ventas) / Ventas Netas unidad monetaria de venta

Mide la eficiencia operativa sin

Margen Operativo = Utilidad
Margen Operativo considerar los impuestos y gastos 15% - 25%
Operativa / Ventas Netas
financieros

Margen Neto = Utilidad Neta / Mide la rentabilidad neta por cada

Margen Neto 10% - 20%
Ventas Netas unidad monetaria de venta

Razón Corriente = Activo Indica la capacidad de la empresa para

Razón Corriente 1.5 - 2.5
Corriente / Pasivo Corriente pagar sus obligaciones a corto plazo

Indica la capacidad de la empresa para

Razón Ácida = (Activo Corriente
Razón Ácida pagar sus obligaciones a corto plazo sin 1.2 - 2.0
- Inventarios) / Pasivo Corriente
considerar inventarios

ROA = Utilidad Neta / Activo Indica la rentabilidad generada por los

ROA 5% - 10%
Total activos totales

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MGH 127- DIRECCIÓN FINANCIERA Y TOMA DE DECISIONES
TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

ROE = Utilidad Neta / Indica la rentabilidad generada por el

ROE 10% - 20%
Patrimonio Neto capital de los accionistas

Rotación de Inventarios en días Indica cuántos días en promedio se

Rotación de
= 365 / (Costo de Ventas / mantiene el inventario antes de ser 30 - 60 días
Inventarios en días
Inventario Promedio) vendido

Rotación de Cuentas por Cobrar Indica cuántos días en promedio tarda

Rotación de Cuentas
en días = 365 / (Ventas Netas / la empresa en cobrar sus cuentas por 30 - 60 días
por cobrar en días
Cuentas por Cobrar Promedio) cobrar

Rotación de Cuentas por Pagar Indica cuántos días en promedio tarda

Rotación de Cuentas
en días = 365 / (Costo de Ventas la empresa en pagar sus cuentas por 30 - 90 días
por Pagar en días
/ Cuentas por Pagar Promedio) pagar

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MGH 127- DIRECCIÓN FINANCIERA Y TOMA DE DECISIONES
TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

DESARROLLOS SOL, S.A.

BALANCE GENERAL
(Expresado en RD$)
2022 2021 2020
ACTIVO
Activo Circulante
Efectivo y Cuentas Bancarias 227,925,297.00 170,922,758.00 91,382,421.00
DESARROLLOS SOL, S.A.
Cuentas por cobrar relacionadas 455,804,108.00 184,143,645.00 106,598,861.00 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Cuentas por cobrar clientes 122,398,115.00 127,437,184.00 114,677,785.00
Inventario de Mercancías A&B / Catalogo inmuebles 383,870,365.00 368,606,569.00 394,358,147.00 (Expresado en RD$)

Sub Total Activo Circulante 1,189,997,885.00 851,110,156.00 707,017,214.00

Activo Fijo 2022 2021 2020
Terreno Ingresos Todo Incluidos 2,533,151,357.00 1,138,184,274.00 526,684,558.00
Edificios e instalaciones 3,290,478,766.00 3,499,272,756.00 3,688,567,535.00 Ingresos por A&B 77,242,976.00 47,584,150.00 12,534,596.00
Propiedades en desarrollo Ingresos inter compañías 218,311,252.00 149,400,688.00 66,819,702.00
Maquinarias y Equipo de Operacion 58,246,941.00 97,017,697.00 142,364,368.00 Ingresos Spa, Gym y Deportes 92,091,557.00 188,103,035.00 34,482,281.00
otros equipos Ingresos alquileres y prestacion de servicios 158,170,524.00 152,684,039.00 152,758,669.00
Mobiliarios y Enseres Otros Ingresos operativos 561,836,982.00 1,609,031,040.00 853,909,895.00
Depreciación Acumulada
Total Ingresos Operativos 3,640,804,648.00 3,284,987,226.00 1,647,189,701.00
Sub- Total Activo Fijo 3,348,725,707.00 3,596,290,453.00 3,830,931,903.00
Costos por habitaciones
Otros Activos
Costos por A&B 809,459,973.00 447,813,732.00 201,598,199.00
Inversiones en Acciones 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Cuentas por cobrar LP 125,551,367.00 25,213,946.00 Costos por Lavandería
67,258,174.00
Impuestos diferidos 4,727,732.00 3,859,710.00 2,101,063.00 Costos Eventos
Anticipos otorgados a proveedores 498,321.00 3,723,055.00 1,249,317.00 Otros Consumos 275,821,033.00 653,426,549.00 307,639,932.00
Gastos Prepagados 33,776,037.00 18,064,306.00 15,207,769.00 Utilidad Bruta 2,555,523,642.00 2,183,746,945.00 1137951570
Otros Activos 1,014,062.00 1,031,559.00 5,396,233.00 Gastos de personal 944,026,001.00 725,904,586.00 513,614,621.00
Sub- Total Otros Activos 107,424,326.00 152,379,997.00 49,318,328.00 Otros gastos 1,603,213,257.00 1,042,324,380.00 763,580,905.00
TOTAL ACTIVO 4,646,147,918.00 4,599,780,606.00 4,587,267,445.00 Utilidad en Operaciones (Ebitda) 8,284,384.00 415,517,979.00 -139,243,956.00
PASIVO Y PATRIMONIO Gasto Depreciación del Ejercicio 272,072,631.00 273,261,392.00 277,343,200.00
Pasivo Circulante Utilidad Operativa después de Deprec. -263,788,247.00 142,256,587.00 -416,587,156.00
Cuentas por pagar comerciales 331,618,414.00 262,676,562.00 342,210,754.00 Ingresos no operacionales 139,933,460.00 101,102,337.00 75,426,528.00
Gastos Acumulados 130,484,093.00 142,586,648.00 93,230,966.00 Egresos no operacionales 31,708,077.00 18,284,637.00 4,490,100.00
Impuestos por pagar 302,390.00 10,725,913.00
Utilidad antes de ISLR -155,562,864.00 225,074,287.00 -345,650,728.00
Ingresos diferidos 103,907,997.00 126,339,424.00 131,378,467.00
Provisión ISLR y otros impuestos 12,451,705.00 15,106,311.00 5,089,282.00
Otros pasivos CP 8,442,282.00 5,678,862.00 24,099,672.00
Utilidad Neta después del ISLR -168,014,569.00 209,967,976.00 -350,740,010.00
Cuentas por pagarRelacionada 1,214,787,568.00 1,026,872,866.00 378,572,590.00
Sub - Total Pasivo Circulante 1,789,542,744.00 1,574,880,275.00 969,492,449.00
Pasivo a Largo Plazo
Deuda Bancaria a Largo Plazo
Otras Cuentas por pagar a Largo Plazo 20,043,174.00 20,323,762.00 19,293,385.00
Sub - Total Pasivo a Largo Plazo 20,043,174.00 20,323,762.00 19,293,385.00
Total Pasivo 1,809,585,918.00 1,595,204,037.00 988,785,834.00
PATRIMONIO
Capital Social 96,000,900.00 96,000,900.00 96,000,900.00
Aporte futuras capitalizaciones 3,517,918,670.00 3,517,918,670.00 3,517,918,670.00
Capital pagado en exceso 2,262,112,881.00 2,262,112,881.00 2,262,112,881.00
Reserva Legal 9,600,090.00 9,600,090.00 9,600,090.00
Pérdidas Acumuladas -2,881,055,972.00 -2,287,150,930.00 -1,529,803,012.00
Pérdidas del Ejercicio -168,014,569.00 -593,905,042.00 -757,347,918.00
Total Patrimonio 2,836,562,000.00 3,004,576,569.00 3,598,481,611.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,646,147,918.00 4,599,780,606.00 4,587,267,445.00

Línea de Cuadre - - ____________________________________

-
MGH 127- DIRECCIÓN FINANCIERA Y TOMA DE DECISIONES
TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

1. Ventas: monto año 2021 vs monto año 2022. aumentaron o

disminuyeron, en qué porcentaje, cuál es el rubro más significativo de
los ingresos (monto y %), cuáles son las causas de la variación.

2. Utilidad Bruta: cuánto fue la utilidad bruta en dinero para ambos años,
aumentó o disminuyó?, cuál fue la causa, qué tan eficiente es la empresa
en su gestión de costos. Habla un poco del % de margen bruto ((Margen
Bruto = Utilidad Bruta / Ventas*100)) aumentó o disminuyó en términos
porcentuales. En relación a la industria este resultado está dentro de los
estándares, mejor o peor que el promedio de la industria.

3. Utilidad Operativa: cuánto fue la utilidad operativa en dinero para

ambos años (2021 y 2022), aumentó o disminuyó?, explica las razones,
qué tan eficiente consideras que es la empresa en la gestión de sus
gastos fijos?. Habla un poco del % del margen operativo ((Margen
Operativo = Utilidad Operativa / Ventas)*100) si aumentó o disminuyó en
términos porcentuales. En relación a la industria este resultado está
dentro de los estándares, mejor o peor que el promedio de la industria.

4. Utilidad Neta: cuánto finalmente es el beneficio en dinero para cada

año?, este aumentó o disminuyó respecto al año anterior, y
porcentualmente cuánto representa esa utilidad neta sobre los ingresos
(Margen Neto = Utilidad Neta / Ventas). En relación a la industria este
resultado está dentro de los estándares, mejor o peor que el promedio de
la industria.

BALANCE GENERAL

5. Activos: cuánto es el total del activo año 2021 y 2022, cuál es el bloque
más grande dentro del grupo de activos para cada año (Activo
Circulante, Activo Fijo u Otros Activos)? Del 2021 al 2022 hubo algún
cambio significativo en los activos? En cuál cuenta, explica las causas.
¿Qué porcentaje del activo es Circulante? ((Activo Circulante/Total
Activo)*100)
¿Qué porcentaje del activo es Fijo? ((Activo Fijo/Total Activo)*100)
¿Qué porcentaje del activo es de otros activos? ((Otros Activos/Total
Activo)*100)

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MGH 127- DIRECCIÓN FINANCIERA Y TOMA DE DECISIONES
TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

6. Pasivo: cuánto es el pasivo total para el año 2021 y 2022?. Si hubo

alguna variación significativa coméntala explicando brevemente la
causa. Qué porcentaje del Activo está siendo financiado por Pasivo
(Pasivo Total/ Activo Total).
¿Qué porcentaje del pasivo es a corto plazo ((Pasivo Corto Plazo/Total
Pasivo)*100)
¿Qué porcentaje del pasivo es a largo plazo ((Pasivo largo Plazo/Total
Pasivo)*100)

7. Capital: cuánto es el capital total para el año 2021 y 2022?. Si hubo

alguna variación significativa coméntala explicando brevemente la
causa. Qué porcentaje del Activo está siendo financiado por Capital
Propio (Capital Total/ Activo Total).

ÍNDICES DE RENTABILIDAD

8. ROE: cuál fue el ROE para el año 2021 y 2022 , aumentó o disminuyó?,
explicar las causas.

9. ROA: ¿Qué porcentaje del pasivo es a corto plazo ((Pasivo Corto

Plazo/Total Pasivo)*100)

¿Qué opinión te merece la rentabilidad de la empresa comparándola con

la industria?

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

10. Razón Corriente: cuál es la Razón Corriente para el año 2021 y

2022 , aumentó o disminuyó?, explicar las causas.

11. Razón Ácida: ¿Qué porcentaje del pasivo es a corto plazo ((Pasivo
Corto Plazo/Total Pasivo)*100)

¿Qué opinión te merece la liquidez de la empresa comparándola con la

industria?

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TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

ÍNDICES DE GESTIÓN O ACTIVIDAD

12. Rotación de Inventario en días: cuál es la Rotación de

Inventario en días para el año 2021 y 2022 , aumentó o disminuyó?,
explicar las causas.

13. Rotación de Cuentas por cobrar en días: cuál es la Rotación

de Cuentas por cobrar en días para el año 2021 y 2022 , aumentó o
disminuyó?, explicar las causas.

14. Ciclo del Efectivo: Cuánto es el ciclo de Efectivo en Días en el

año 2021 y 2022? (Ciclo del Efectivo días = rotación de cuentas por
cobrar en días + Rotación de Inventarios en Días) aumentó o disminuyó?,
explicar las causas.

15. Rotación de Cuentas por pagar en días: cuál es la Rotación

de Cuentas por Pagar en días para el año 2021 y 2022 , aumentó o
disminuyó?, explicar las causas.
Si el Ciclo del Efectivo es menor al tiempo de rotación de las Cuentas por
Pagar entonces el ciclo es favorable para la empresa, sino es
desfavorable. Explique qué situación presenta la empresa.

¿Qué opinión te merecen los indicadores de gestión/actividad de la

empresa comparándola con la industria?

FORTALEZAS Y DEBILIDADES

16. En base a lo anterior, haz un listado de las fortalezas y debilidades

de la empresa a nivel financiero

FORTALEZAS DEBILIDADES
 

TOMA DE DECISIONES Y RECOMENDACIONES

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TÍTULO DEL TRABAJO – Nombre del Alumno

17. Si fueras el Director Financiero del Hotel Desarrollos del Sol ¿Qué
decisiones tomarías para atacar las debilidades y optimizar las finanzas
de la empresa?

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