Tema º 3

DESCUENTOS
El objetivo del presente capitulo es comprender conceptos básicos de operaciones de
descuentos, pudiendo reconocer en la práctica un problema de descuento y aplicar los
métodos matemáticos a través de fórmulas, para calcular los resultados esperados.

1. Introducción

Desde tiempos remotos los prestamistas han acostumbrado a cobrar intereses por
adelantado, permitiendo a su vez disponer de manera inmediata el dinero percibido,
generando mayor rendimiento que la tasa señalada en la operación. A este procedimiento
denominamos descuentos.

Una operación de descuento, es una de las formas de crédito que consiste en obtener el
pago anticipado de títulos valores (Letra de cambio, Pagaré u otros documentos) mediante
la cesión del mencionado título a otra persona o generalmente una institución financiera, la
cual adelanta el importe del valor nominal del título, deduciendo los intereses
anticipadamente, por el tiempo que falta para su vencimiento de la obligación.

Importante reconocer, que una letra de cambio es un documento de cobro, que especifica
la cantidad de dinero a cobrar antes de la fecha de vencimiento. Es un medio de pago que
ofrece una garantía de cobro, como otros títulos de crédito. Se utiliza como medio de pago
y garantía financiera. El descuento constituye la diferencia entre el valor nominal o monto
de una deuda a su vencimiento, y su respectivo importe recibido en el presente.

Descuento = VN (Valor Nominal) – VL (Valor Presente)

Para entender de mejor manera y resolver los ejercicios planteados es importante poder
conocer la nomenclatura utilizada, mostrada en el siguiente subtítulo:
2. Nomenclatura Básica de Descuentos

 Descuento. Hace referencia a la cantidad de dinero efectivo percibido producto de la

diferencia entre el valor nominal y valor presente de una operación (D).

 Valor Nominal. Es el valor futuro o valor nominal de un título valor que está inscrito en
una obligación (S, VN ó N).

 Valor Presente. También denominado efectivo o líquido de un pagaré. Es el valor de

dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o, en otras palabras, el
valor actual o presente incluyendo el descuento bancario (P, E, VL, VA, VP).

 Plazo. Es el término que se utiliza para expresar el periodo de duración del préstamo o,
los periodos de tiempo que faltan para el vencimiento de un título valor. Importante
resaltar que en descuentos simples las obligaciones son a corto plazo y nunca se efectúa
para periodos mayores a un año por el riesgo que implica (n ó t).

 Tasa de Descuento. Es el tanto por ciento de descuento, un porcentaje del valor nominal
que deduce el prestamista al descontar el título valor (r ó d).

 Tasa de Interés. Es el tanto por ciento de descuento, un porcentaje aplicable en el

tiempo del valor presente (r ó i).

3. Clases de Descuento

Podemos clasificar a los descuentos en dos grupos importantes, El descuento Comercial o

Bancario y el descuento Racional o Matemático. Estas dos están englobadas dentro del
descuento simple, operación caracterizada por efectuar un procedimiento inverso al de la
capitalización representando un capital futuro por otro equivalente con fecha de caducidad
presente mediante la aplicación de la fórmula del descuento simple, ambas las
desarrollamos a continuación.
3.1. Descuento Comercial o Bancario

El descuento bancario o comercial (Dc), es el interés del valor nominal, y se determina

mediante el interés entre el vencimiento de la deuda y la fecha de descuento a cierta
tasa, valuada ésta sobre el valor nominal.

Para entender claramente el concepto anterior, es conveniente encontrar la diferencia entre

una tasa de interés y una tasa de descuento.

 La tasa de interés se define como el cociente de la cantidad de interés del Valor

Presente, Inicial o Capital Inicial ganada durante el año (i).
 La tasa de descuento es el cociente de la cantidad de descuento o interés ganada
durante el año, dividida entre el monto al final del año (d).

Al descuento bancario se le conoce también como interés pagado por adelantado. Es decir,
es el descuento que aplica una entidad financiera sobre un capital a adelantar su importe
antes del vencimiento.

Para encontrar la fórmula del descuento bancario, es necesario aplicar al capital nominal
sobre el cual se concede el descuento, la tasa de descuento correspondiente, es decir:

Dc = VN x d x n ó Dc = VN - VL

El valor presente del capital nominal, estará dado por la diferencia entre ese capital menos
el descuento obtenido, es decir:
VL = VN – Dc

Transformando la fórmula, también podríamos obtener el valor presente bajo la siguiente

fórmula:
VL = VN (1 – d x n)
3.2. Descuento Racional o Matemático

El descuento racional aplicado a un título de crédito que vence en el futuro, es el interés

deducido anticipadamente calculado con la tasa de interés (i) sobre el importe que
verdaderamente recibe el descontante; este importe es el respectivo valor presente del valor
nominal del título. De este modo, el interés y el descuento racional calculados para el mismo
plazo y aplicando la misma fórmula producen resultados iguales. Este tipo de descuento es
más beneficioso para el cliente, empresa o personal interesado en la operación que el
descuento comercial.

El descuento matemático o racional es catalogado así ya que cuenta con varias fórmulas,
mismas que se expresan a continuación:

1 𝑉𝑁
DR = VL i n DR = VN (1 - 1+𝑖𝑛 ) VL = 1+𝑖𝑛
VL = VN - DR VN = VL (1 + i n) VN = VL + DR

En ejercicios de descuentos, por lo general, se conoce el valor del título valor, y en base a
ello puede calcularse y hacer una comparativa directa entre el descuento real y el bancario
aplicando las siguientes fórmulas:

Descuento Comercial: Dc = VN x d x n
𝑉𝑁 𝑖 𝑛
Descuento Racional: DR = 1+𝑛 𝑖

4. Otras Operaciones de Descuentos

En el sector comercial pueden a su vez realizarse diversas operaciones de descuentos con

menor y mayor complejidad, entre las más aplicadas, mencionamos a las siguientes:

4.1. Comisiones

Una comisión es la cantidad que se cobra por realizar transacciones comerciales que
corresponden a un porcentaje sobre el importe de la operación, vienen a ser una variante
básica de descuento. La comisión se expresa en el tanto por ciento y su valor no interviene
en el tiempo ya que al momento de desarrollarse existe transferencia de propiedad, de esta
manera se acuerda con el comisionista una tasa porcentual que será descontada al valor
original, básicamente se cambia el término de descuento (D) por comisión (C), y el rédito
(i,d,r) por tasa de la comisión (c), teniendo las fórmulas genéricas de:

𝐶
C = VN – VL C = VN x c c = 𝑉𝑁 x 100%

4.2. Descuentos en Cadena o en Serie

Es común también ofrecer descuentos con el fin de motivar el pago y/o incentivar la compra
de mercancías. Lo corriente es encontrar que los comerciantes ofrecen más de un
descuento simultáneamente aplicables a una misma factura.

Entre los descuentos más comunes se encuentran: Descuento por volumen, Descuento por
pronto pago, Descuento por embalaje, Descuento por temporada, Descuento por fidelidad,
etcétera.

La aplicación de varios descuentos sobre una misma factura recibe el nombre de

descuentos en cadena, estarán dados por los términos: d1, d2, d3…dn. El valor nuevo que
surge para la aplicación de su fórmula es: “A” qué significa factura actual y “A F” que significa
factura neta o final (una vez aplicados los descuentos).

Para la resolución de ejercicios aplicamos la siguiente serie para hallar el descuento:

D = A [1- (1-d1) (1-d2) (1-d3) … (1-dn)]

Para hallar el valor de la factura final se puede aplicar la siguiente serie:

AF = A (1-d1) (1-d2) (1-d3) … (1-dn) ó AF = A - D

Además, la tasa de descuento promedio (𝑑̅ ) se obtiene a través de la siguiente serie,
considerando que el resultado de una tasa siempre debe estar en porcentaje, por tanto, al
final de la operación es importante multiplicar el valor por el 100%.

𝑑 = 1- (1-d1) (1-d2) (1-d3) … (1-dn)

4.3. Pagos en Mora

Es conocido también con el nombre de “Pagos después de la fecha de vencimiento”, y este

comienza a generar intereses llamados “Intereses en mora” (Im, I, D, Mo, m) los cuales se
calculan en base en el valor nominal por el tiempo que se retrasa el pago, a una tasa de
interés fijada al firmar el pagaré.

Los intereses en mora se calculan mediante la aplicación de fórmulas ya estudiadas, y se

emplean las siguientes fórmulas:

VN = VL ( 1 + i x n )
Im = VN - VL

4.4. Descuento por Pronto Pago

El objetivo de aplicar descuentos por pronto pago es motivar al cliente, pagar una cuenta en
el menor tiempo posible. En el comercio mayorista e instituciones públicas, se acostumbra
a ofrecer descuentos por pronto pago, que permiten al comprador o usuario escoger entre
varias alternativas su forma de pagar, según el tiempo en que se anticipen el pago sobre el
plazo expresado en la lista de precios mayorista o beneficios.

Se acostumbra a indicar los descuentos en fracciones, cuyo numerador señala el tanto por
ciento de descuento y cuyo denominador señala el tiempo el cual el comprador tiene la
opción de pagar, en el numerador se utiliza el término “N” (de Neto) cuando el pago debe
desarrollarse en su totalidad. La fórmula es sencilla, básicamente para determinar el
descuento (D) se aplica: D = C x d y, el valor líquido (VL) a cancelar será: VL = VN - D