LA NUA SEGÚN LA RT 59

Enrique Fowler Newton

Abril de 2025
Enrique Fowler Newton Presentación
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 1 de 4
Abril de 2025

PRESENTACIÓN

En este trabajo presento mi análisis general y mi visión sobre el texto actualizado a la

fecha de la Norma Unificada Argentina (NUA) de contabilidad emitida por la Federación
Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Este escrito:
a) está dividido en tres partes:
1) en la primera presento mi análisis general de la NUA y mi visión sobre ella;
2) en la segunda transcribo el texto actualizado de la NUA e intercalo 865 comenta-
rios que me parecen pertinentes (547 sobre cuestiones conceptuales y 318 sobre
la redacción de la NUA);
3) la tercera está dedicada a lo que he dado en denominar “el festival de alternativas”
consagrado por la NUA;
b) complementa a tres de mis libros:
• Cuestiones Contables Fundamentales (sexta edición (La Ley, 2020).
• Contabilidad con Inflación (quinta edición, La Ley, 2019).
• Contabilidad Superior (octava edición, La Ley, 2020);
c) puede ser bajado para su lectura sin cargo desde la hoja “Libros” de mi sitio
https://www.fowlernewton.com.ar1;
d) puede ser reproducido y distribuido libremente, siempre que se lo haga a título gra-
tuito y en forma completa.
Agradezco a Ana María Petti, Carlos Federico Torres y Juan Carlos Martín por su dispo-
sición a intercambiar ideas sobre algunos puntos específicos de la NUA.
Quienes quieran efectuarme comentarios sobre este trabajo pueden remitirlos a
[email protected].
Buenos Aires, 5 de abril de 2025

Enrique Fowler Newton

1Esta es mi manera de festejar (algo tardíamente) el cincuentenario de la publicación de mi pri-

mer libro (El muestreo estadístico aplicado a la auditoría, Ediciones Macchi, 1972).
Enrique Fowler Newton Presentación
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 2 de 4
Abril de 2025

ESTRUCTURA DE ESTE TRABAJO

Este trabajo contiene tres partes.

1. Nuestro análisis general de la NUA.
2. La transcripción literal de la NUA y los comentarios sobre cada uno de sus puntos
que nos han parecido de exposición necesaria.
3. Nuestro análisis del “festival de alternativas” resultante de la inclusión, en la NUA, de
reglas que brindan opciones de aplicación incondicional y algunas cuestiones relacio-
nadas”.

Las partes primera y tercera incluyen índices de sus contenidos.

No incluimos un índice temático porque, siendo esta una publicación digital en
formato PDF, quienes deseen obtener información sobre determinadas cues-
tiones pueden recurrir al buscador del programa gratuito Adobe Reader.
Enrique Fowler Newton Presentación
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 3 de 4
Abril de 2025

ACRÓNIMOS UTILIZADOS EN ESTE TRABAJO

Textos Significados

CENCYA Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría de la FACPCE.

CPCE Consejo Profesional de Ciencias Económicas.
DLE Diccionario de la Lengua Española publicado por la RAE, versión 23,8 en
línea, visitas efectuadas entre enero y marzo de 2023.
EEF Emisor de estados financieros.
EP Entidad pequeña.
EM Entidad mediana.
FACPCE Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
IASB International Accounting Standards Board (Consejo de Normas Internacio-
nales de Contabilidad) de la IFRS Foundation (Fundación IFRS).
IFAC International Federation of Accountants (Federación Internacional de Con-
tadores.
INDEC Instituto Nacional de Estadística y Censos de la Argentina.
IPC Índice de precios al consumidor publicado por el INDEC.
NCA Normas contables argentinas.
NCP Normas contables profesionales.
NIIF Norma(s) internacional(es) de información financiera.
NUA Norma Unificada Argentina (texto actualizado por la RT 59).
RAE Real Academia Española.
RECPAM Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la mo-
neda.
RT Resolución técnica de la FACPCE.
Enrique Fowler Newton Presentación
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 4 de 4
Abril de 2025

ÍCONOS UTILIZADOS EN ESTE TRABAJO

Cuestión por ser tenida en cuenta durante la lectura de este trabajo.

Sugerencia al lector.

Comentario sobre una cuestión conceptual.

[C]
Comentario sobre una cuestión de redacción.
[R]
Referencia a un lugar anterior de este trabajo.

Referencia a un lugar posterior de este trabajo.

Referencia a otro(s) libro(s) del autor.

Referencia a otra(s) fuente(s) de información.

Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 1 de 46
Abril de 2025

PRIMERA PARTE

ANÁLISIS GENERAL DE LA NUA

ÍNDICE DE ESTA PARTE

1. El “Proyecto NUA”................................................................................................................... 4

1.1. Descripción general ...................................................................................................... 4

1.2. Denominación ............................................................................................................... 5

1.3. Fundamentos publicados por la FACPCE ..................................................................... 6

1.4. Otros posibles fundamentos .......................................................................................... 7

1.5. Participación del CENCYA ............................................................................................ 7

1.6. Instrucciones de la FACPCE al CENCYA...................................................................... 7

1.7. Posible utilización de la NUA ........................................................................................ 9

2. La NUA en su versión actual ................................................................................................... 9

2.1. Alcance ......................................................................................................................... 9

2.2. Estructura general ....................................................................................................... 10

2.3. Clasificación de las reglas contables ........................................................................... 11

2.4. Conflictos entre reglas ................................................................................................ 12

a) Reglas generales versus reglas particulares ........................................................... 12

b) Reglas particulares versus reglas particulares......................................................... 12

2.5. Principales cambios sustanciales respecto de las NCA............................................... 12

a) Consideraciones generales ..................................................................................... 12

b) Caracterización de una entidad como “pequeña” o como “mediana” ....................... 13

c) Ampliación del “festival de alternativas” ................................................................... 16

d) Aplicación del concepto de “costo o esfuerzo desproporcionado”............................ 16

Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 2 de 46
Abril de 2025

e) Ajustes por inflación ................................................................................................ 17

f) Conversiones de moneda extranjera a moneda argentina ........................................ 19

g) Estimaciones de valores razonables basadas en valores descontados ................... 19

h) Activos o pasivos por impuestos diferidos ............................................................... 20

1) Omisión permitida a algunos emisores de estados financieros ........................... 20

2) Medición ............................................................................................................. 21

i) Opciones para el cálculo del costo de lo vendido ..................................................... 21

1) Empleo del “método de diferencias de inventario”............................................... 21

2) Empleo del “método del porcentaje de ganancia bruta” ...................................... 23

j) Imputaciones de depreciaciones............................................................................... 24

k) Medición inicial de participaciones en otras entidades ............................................. 25

l) Medición de resultados de ventas cuando existen servicios posventa ...................... 26

m) Exposición de resultados inusuales ........................................................................ 26

n) Exposición de resultados financieros ....................................................................... 27

o) Información por segmentos y resultados por acción ................................................ 27

p) Presentación de estados consolidados.................................................................... 28

q) Aprobación de los estados financieros .................................................................... 28

2.6. Mantenimiento de reglas sospechosas ....................................................................... 29

2.7. Las “normas de transición” .......................................................................................... 32

2.8. El glosario ................................................................................................................... 32

2.9. Cuestiones no tratadas ............................................................................................... 34

a) Consideradas en las NCA ....................................................................................... 34

b) No consideradas en las NCA ................................................................................... 34

2.10. Cuestiones de redacción ........................................................................................... 35

a) Nuestra evaluación general ..................................................................................... 35

Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 3 de 46
Abril de 2025

b) Acercamiento insuficiente a la terminología empleada en las NIIF .......................... 36

c) Errores e imprecisiones menos importantes ............................................................ 36

2.11. Algunas posibles consecuencias de la aplicación de la NUA .................................... 38

a) En relación con el respeto por el marco conceptual................................................. 38

b) En relación con el análisis y la interpretación de estados financieros ...................... 39

b) En relación con la comisión de delitos o su encubrimiento ...................................... 40

2.12. Vigencia .................................................................................................................... 41

2.13. Adopción por los CPCE............................................................................................. 41

2.14. Adopción por organismos federales de regulación .................................................... 42

2.15. Otras visiones ........................................................................................................... 43

3. Los informes 27 y 28 del CENCYA ....................................................................................... 43

4. Dos preguntas sin respuestas ............................................................................................... 44

4.1. ¿Cuál fue el verdadero propósito de la emisión de la NUA? ....................................... 44

4.2. ¿Continuará la armonización de los estándares contables de la FACPCE con las NIIF?
...................................................................................................................................... 45

5. La NUA en la enseñanza universitaria .................................................................................. 45

Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 4 de 46
Abril de 2025

1. EL “PROYECTO NUA”

1.1. Descripción general

En julio de 2020, la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Eco-
nómicas (FACPCE) puso en marcha un proyecto que culminaría con la obtención de
una “Norma Unificada Argentina de Contabilidad” (NUA, sin la C de Contabilidad) que
reemplazaría a la casi totalidad de las reglas propuestas en los estándares contables
elaborados por dicha Federación, a los que esta identificó, a lo largo de dos años, indis-
tintamente como:
a) “Normas Contables Profesionales” (NCP); o
b) “Normas Contables Argentinas” (NCA).
Dicho proyecto fue dividido en fases, que dieron lugar a la emisión de tres resoluciones
técnicas (RT): la 54, la 56 y la 59. En esta última, la NUA se presenta como “texto orde-
nado” de la RT 54.

El texto ordenado oficial de la RT 54 (tal como lo presenta en la 59, puede ser

obtenido gratuitamente (en formato PDF) utilizando el vínculo
https://www.facpce.org.ar/NORMASWEB/index_argentina.php?c=18&sc=183

En este trabajo, salvo aclaración expresa en contrario, las referencias a ele-

mentos contenidas en puntos de la NUA son a los que aparecen en el texto or-
denado por la RT 59.
En la NUA, sus puntos son referenciados como “párrafos”, aunque algunos
(pocos) puntos contienen más de un párrafo.

Sobre la base de la lectura de los considerandos de la RT 56 podría deducirse que los

propósitos perseguidos con el proyecto NUA eran únicamente:
a) la concentración de las reglas contenidas en los estándares contables desarrollados
hasta entonces por la FACPCE, que se encontraban dispersos en numerosos pro-
nunciamientos de esa asociación civil;
b) la simplificación de su redacción, para hacerla más “amigable”.
Sin embargo, la NUA prevé cambios de los contenidos técnicos de numerosos requeri-
mientos de las NCP que no son simplemente formales.

En la sección 2.5 de esta primera parte de nuestro trabajo, resumiremos los

principales cambios de este tipo y en la 2.11 presentaremos nuestra visión so-
bre los posibles efectos generales de la adopción de la NUA con el carácter de
norma.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 5 de 46
Abril de 2025

Para ser coherentes con la terminología utilizada en nuestros libros sobre con-
tabilidad, en este trabajo emplearemos la expresión “estados financieros” para
referirnos a lo que NUA denomina “estados contables”.
Debe aclararse que:

a) el proyecto no incluyó la revisión de la RT 16, en la que se expone el “marco concep-

tual” de los estándares contables de propio desarrollo de la FACPCE;
b) la concentración de reglas contables en la NUA no alcanza a las contenidas en:
1) la 26, que:
• requiere que ciertos emisores de estados financieros (EEF) los preparen em-
pleando las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF); y
• permite que los restantes utilicen las NIIF o la “NIIF para las PYMES”;
2) la 24, que se refiere a cuestiones que hacen exclusivamente a la preparación (y
también a la auditoría) de los estados financieros de entidades cooperativas.
Sin embargo, en la bibliografía hemos encontrado:
a) una afirmación que describe incorrectamente el alcance de la tarea de reemplazo de
la redacción del contenido de las NCA preexistentes (los subrayados son agregados
nuestros);
Como su título lo indica, esta nueva RT 541 es fundamentalmente la
unificación de todas las normas contables argentinas en un solo
texto, lo que permitirá derogar todas las normas contables actuales y
que finalmente quede esta única RT2.
b) varios artículos en los que el proyecto que estamos análisis se describe como si la
NUA no propusiese cambios sustanciales a las reglas de reconocimiento, medición y
exposición contable contenidas en las NCA.
En lo que se refiere específicamente a la RT 24, creemos que habría sido mejor incor-
porar sus reglas contables de exposición a la NUA, tal como se hizo con las específica-
mente establecidas por la RT 11 en relación con la preparación de los estados financie-
ros de entidades sin fines de lucro. Tal incorporación no ofrecía complicaciones que pu-
dieran haber ocasionado una demora importante en la culminación del proyecto.

1.2. Denominación
La FACPCE se refiere al conjunto de estándares contables descripto en la RT 54 utili-
zando el acrónimo “NUA”, que corresponde a “Norma Unificada Argentina”, expresión
que nos parece quimérica y pretenciosa porque:

1 Se refiere a la RT 54 original.
2
KERNER, MARTÍN, Nueva RT 54: NUA, Profesional y Empresaria, septiembre de 2022.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 6 de 46
Abril de 2025

a) la FACPCE:
1) es una simple asociación civil integrada por los 24 consejos profesionales de cien-
cias económicas (CPCE) de nuestro país; por lo que:
2) no tiene ninguna facultad legal para el dictado de reglas que deban ser respetadas
por los emisores de estados financieros (EEF) o por los auditores o revisores de
esos documentos;
b) consecuentemente, la NUA no contiene reglas sino un conjunto de estándares para
la preparación de estados financieros, cuya eventual conversión en normas depende
de las decisiones de otros organismos, tal como venía ocurriendo con los componen-
tes de las NCA;
c) en tal denominación subyace la presunción (que a su vez implica un autoelogio de la
FACPCE) de que el resultado del proyecto NUA sería tan bueno que los (verdaderos)
emisores argentinos de normas contables lo adoptarían en su totalidad y sin cambio
alguno.

En este artículo empleamos los acrónimos NUA y NCA porque su utilización

es amplia y no porque consideremos que “Norma Uniforme Argentina de Con-
tabilidad” y “Normas Contables Argentinas” sean expresiones descriptivas de
la realidad.

1.3. Fundamentos publicados por la FACPCE

La publicación del proyecto 45 de RT de la FACPCE (P45, base de la RT 54 original)
fue acompañada con un documento explicativo3 en el que puede leerse:
2. La dispersión de los requerimientos contables que una entidad debe
cumplir para preparar estados contables de acuerdo con NCA plantea
a los involucrados en las tareas de preparación o análisis de es-
tos estados contables dificultades para identificar la totalidad
de los requerimientos vigentes.
3. Por otro lado:
a) muchos de los requerimientos incluidos en las NCA presentan
oportunidades de simplificación que no afectarían la calidad de
la información proporcionada en los estados contables;
b) en las NCA vigentes no se incluyen tratamientos específicos
para determinadas cuestiones que se presentan en muchas entida-
des, o se encuentran redactados de una manera que no siempre
facilita su interpretación;

3
FACPCE, Proyecto de Resolución Técnica 45. Normas Contables Profesionales: Norma Unifi-
cada Argentina de Contabilidad (Introducción y Primera Parte. Fundamentos y bases para la
consulta pública del proyecto.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 7 de 46
Abril de 2025

c) la redacción de las NCA vigentes siguen patrones o estilos muy

diversos, por haberse elaborado a lo largo de muchos años.
Como se ve, estos argumentos consideran cuestiones atinentes a la redacción de las
NCA y a la falta de tratamiento de algunas cuestiones en las NCA, pero no son aptos
para justificar la realización de los numerosos cambios a ellas, a los que nos referire-
mos en la sección 2.5 de esta primera parte de nuestro trabajo.

1.4. Otros posibles fundamentos

Desconocemos si existe(n) otro(s) documento(s) de la FACPCE que expongan, con un
grado de detalle aceptable:
a) los motivos de las modificaciones propuestas en la NUA;
b) las razones por las cuales la FACPCE considera que los cambios referidos beneficia-
rían a los usuarios de estados financieros que se preparen utilizando la NUA.
Tal vez, los documentos referidos existan, pero no los conozcamos por haber sido es-
casa o nula su difusión, lo que encuadraría en la política contraria a la transparencia en
los procesos de emisión de pronunciamientos técnicos que la FACPCE exhibe desde
hace varios lustros.

Describimos y criticamos los procesos de emisión de las RT y otros pronuncia-

mientos técnicos de la FACPCE en las páginas 510-528 de Cuestiones Conta-
bles Fundamentales, sexta edición, La Ley, 2020.

1.5. Participación del CENCYA

Como el proyecto NUA implicó la emisión de varias RT, en su desarrollo participó el
Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría (CENCYA) de la FACPCE,
pero la responsabilidad final por el contenido de cada RT recae sobre la Junta de Go-
bierno (JG) de la FACPCE que lo hubiere aprobado.
Por lo recién indicado, el CENCYA no es realmente un “consejo” facultado para decidir
sobre el contenido de los estándares técnicos de la FACPCE sino una “comisión” que
efectúa propuestas a las autoridades de ese organismo y que recibe instrucciones de
él.

1.6. Instrucciones de la FACPCE al CENCYA

En los puntos 4 a 8 del documento que citamos en la nota 3, se informa que la
FACPCE:
a) esperaba que:
1) el resultado del proyecto fuese claro y de lectura amigable;
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 8 de 46
Abril de 2025

2) la aplicación de sus requerimientos permitiera confeccionar estados financieros de

calidad suficiente y proporcional a las necesidades de los usuarios para la toma de
sus decisiones;
b) ordenó que, para su elaboración, el CENCYA:
1) considerase “las distintas realidades que existen en nuestro país”;
2) tomase como punto de referencia las características de las entidades pequeñas y
medianas;
3) simplificase los requerimientos que pudieran ser simplificados sin afectar las nece-
sidades de los usuarios;
4) utilizase un lenguaje comprensible; y
5) siguiese una estructura simple de comprender, que permita la identificación fácil
de los requerimientos que se deben considerar para resolver cada tema contable.
El requerimiento a)2) introduce un concepto extraño y novedoso (el de proporcionalidad
a las necesidades de los usuarios de los estados financieros) que parece dirigida a jus-
tificar la introducción de reglas que permitan reducir la calidad de la información conte-
nida en dichos estados, olvidándose de que el marco conceptual definido en la RT 16
caracteriza a los “usuarios tipo” de los estados financieros.
El requerimiento b)1) no identifica las “distintas realidades” aludidas. La expresión que
entrecomillamos:
a) no tiene, según nuestra lectura, un significado preciso, pues podría referirse:
1) a los contextos económicos;
2) a las dificultades de los EEF para preparar información contable de calidad;
3) a los conocimientos técnicos de los contadores públicos que los asesoran; o
4) a otra cosa;
b) es empleada frecuentemente por las autoridades de la FACPCE, por algunos CPCE
y por políticos de la profesión contable para justificar la emisión de estándares o nor-
mas de baja calidad técnica;
c) fue usada también en el Acta de Tucumán, que no es un pronunciamiento de un ór-
gano de gobierno de la FACPCE sino de una circunstancial junta de presidentes de
los CPCE.

Nos referimos al Acta de Tucumán en la página 523 de la sexta edición de

Cuestiones Contables Fundamentales (La Ley, 2020).

El requerimiento b)2) parece incluir una instrucción de definir el contenido de la NUA

partiendo de las reglas para emisores de estados financieros (EEF) que “califiquen”
como pequeños o medianos. Sin embargo, el contenido de un conjunto de estándares
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 9 de 46
Abril de 2025

contables bien fundamentado, desarrollado y escrito no debería depender de la adop-

ción del camino indicado.
Los requerimientos b)3) a b)5) nos parecen adecuados.

1.7. Posible utilización de la NUA

Al igual que las NCA, la NUA descripta en la RT 56 podría ser adoptada:
a) como norma de aplicación obligatoria para la preparación de estados financieros de
determinadas entidades por parte de algunos de los organismos estatales federales
que regulan y controlan su actuación;
b) como marco contable aceptable para la emisión de informes de auditoría o de revi-
sión de estados financieros por parte de los contadores públicos matriculados en uno
o más de los consejos profesionales de ciencias económicas (CPCE) del país.
En cualquiera de estos casos, la NUA podría ponerse en vigencia:
a) respetando totalmente su texto; o
b) en una versión que incluya modificaciones o limitaciones, como el rechazo de deter-
minadas alternativas en la aplicación de las reglas propuestas por la Federación;
c) con la vigencia propuesta por la FACPCE o con otra.

2. LA NUA EN SU VERSIÓN ACTUAL

2.1. Alcance
Según el punto 3 de la MUA:
Una entidad4 aplicará esta Resolución Técnica si no aplica la Resolu-
ción Técnica Nº 26 [“Adopción de las Normas Internacionales de Infor-
mación Financiera (NIIF) del Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB) y de la Norma Internacional de Información Finan-
ciera para Pequeñas y Medianas Entidades (“NIIF para las pymes”)”].
Esta manera de definir el alcance de la NUA nos parece objetable porque:
a) el empleo de la frase “una entidad aplicará” solamente sería adecuado si la NUA
fuese una norma para EEF, pero (ya lo mencionamos) ni la FACPCE ni los CPCE
que la integran tienen la facultad de dictar reglas que los obliguen;
b) la inclusión de la expresión “si no aplica” podría ser leída como un permiso para apli-
car la NUA en los casos en que la RT 26 requiere la utilización de las NIIF.

4En la NUA, la FACPCE se refiere a los EEF que apliquen la NUA utilizando la frase “una enti-
dad”.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 10 de 46
Abril de 2025

Ejemplo de párrafo que nos parece mejor que el que hemos transcripto:
Esta resolución técnica podrá ser empleada para la preparación de
estados contables, salvo cuando el emisor de estos:
a) esté obligado a aplicar otro juego de normas contables; o
b) haya optado por hacerlo, si esto le estuviere permitido.

2.2. Estructura general

Casi todas las RT de la FACPCE contienen:
a) una primera parte con:
1) los considerandos de su emisión;
2) lo que la FACPCE resolvió5;
b) una segunda, con las reglas que deben respetarse para cumplir con la RT6.
La RT 54 original respetaba este esquema, pero su versión actual incluye, sucesiva-
mente:
a) una “introducción” en la que se describen el objetivo y el alcance de la RT;
b) las reglas que deben aplicarse para cumplir con la NUA, que:
1) aparecen asignadas a tres grupos a los que nos referiremos en la sección 2.3;
2) están (en su casi totalidad) numeradas correlativamente, lo que facilita su referen-
ciación y también su localización;
c) un apéndice con las “normas de transición” (las utilizables en la primera aplicación de
la NUA);
d) un glosario.
Quien lea o utilice la NUA debería tener en cuenta que:
a) las reglas aplicables únicamente a entidades que la FACPCE considera “pequeñas”
o “medianas” ya no están agrupadas (como en la RT 41) sino que se muestran mez-
cladas con las que deben aplicar los restantes EEF;
b) las reglas sobre notas a los estados financieros tampoco están agrupadas (como en
las RT 8, 9 y 11) sino dispersas a lo largo de la NUA, bajo títulos específicos.
La NUA no contiene:

5
Esto conlleva una curiosidad: la aprobación de una RT aparece dentro de ella.
6
La RT 41 también contenía reglas en una tercera parte que fue agregada por la 42.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 11 de 46
Abril de 2025

a) la lista de pronunciamientos sustituidos por ella, que puede encontrarse en el artículo

7 de la primera parte de la RT 56;
b) un índice temático.

Para mitigar la inexistencia de un índice temático sugerimos que quienes lean

el archivo PDF que contiene la RT 59:
a) lo hagan con el programa Adobe Acrobat Reader; y
b) ubiquen los conceptos de su interés efectuando búsquedas, luego de opri-
mir simultáneamente las teclas [Control] y [F].

2.3. Clasificación de las reglas contables

Habiendo ya expuesto que la NUA no contiene “reglas” sino “propuestas de

reglas”, en adelante utilizamos la palabra “reglas” (sin aditamentos) no porque
sea correcto sino para simplificar la redacción de este trabajo.

Las reglas contables propuestas en la NUA han sido clasificadas en tres grupos, pre-
sentados en otros tantos títulos, a saber:
Título I: Normas generales
Título II: Normas particulares
Título III: Normas específicas
En esta clasificación, el empleo de las palabras “particulares” y “específicas” nos parece
un desacierto porque, según el Diccionario de la Lengua Española (DLE) publicado por
la Real Academia Española (RAE) las primeras acepciones de estos vocablos son simi-
lares:
particular
1. adj. Propio y privativo de algo, o que le pertenece con singulari-
dad.
específico, ca
1. adj. Que es propio de algo y lo caracteriza y distingue
de otras cosas.
Por otra parte, no hemos logrado identificar ni imaginar los criterios que la FACPCE si-
guió para asignar reglas al grupo de las “particulares” o al de las “específicas”. Tal vez,
esa organización haya tenido la intención de diferenciar las cuestiones generales de las
que se refieren a transacciones o activos o pasivos específicos y de las que solamente
son aplicables a los EEF con determinadas actividades. Tal vez, no.
Sea como fuere, todas las reglas de la NUA deben ser tenidas en cuenta, aunque pres-
tando una atención especial a las que indican cuales son las que prevalecen cuando
una misma cuestión es tratada en más de una.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 12 de 46
Abril de 2025

2.4. Conflictos entre reglas

a) Reglas generales versus reglas particulares

En relación con esta cuestión, el punto 35 de la NUA indica que las descripciones con-
tenidas en los puntos que le siguen deben ser empleadas en la medida en que no con-
tradigan a requerimientos específicos de la NUA o de otros pronunciamientos técnicos
de la FACPCE.
Lamentablemente, el referido punto 35 no informa dónde termina la lista de puntos ge-
nerales que podrían resultar inaplicables por aplicación del criterio de que las reglas
particulares citadas prevalecen sobre las generales. Tal vez sean únicamente las pre-
sentadas en el capítulo 1 de la NUA, que es el que contiene al punto 35, cuyo título es
“Cuestiones de aplicación general”.

b) Reglas particulares versus reglas particulares

En algunas secciones, la NUA indica que, además de las reglas contenidas en cada
una de ellas, deben considerarse las presentadas en otras secciones (que se identifican
en cada caso) y que de existir un conflicto entre ambas prevalecen las primeras.
El criterio recién referido se aplica en los puntos de la NUA 211, 235, 269 y otros.

2.5. Principales cambios sustanciales respecto de las NCA

a) Consideraciones generales

En esta sección, nos referiremos a las reglas propuestas en la NUA que:

a) modifican los criterios subyacentes en las reglas de medición, reconocimiento o ex-
posición contable que aparecen en las NCA o tratan cuestiones no previstas en ellas;
b) nos parecen especialmente cuestionables por reunir una o más de las siguientes
condiciones:
1) eliminar requerimientos de las NCA que consideran más adecuadamente las nece-
sidades informativas de los usuarios de estados financieros;
2) incorporar opciones que permitan soslayar el cumplimiento de esas reglas;
3) priorizar la comodidad de los preparadores y auditores de estados financieros por
sobre el interés público;
4) facilitar el ocultamiento de actos inmorales.

Ejemplos de actos inmorales cuyo ocultamiento es facilitado por la NUA:

1. Manipular cifras de los estados financieros con cualquier propósito, como los de:
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 13 de 46
Abril de 2025

a) reducir los impuestos sobre los bienes personales de los propietarios del EEF
que se basen en la medida contable asignada a su patrimonio;
b) mejorar las remuneraciones a directores o gerentes del EEF que dependan de la
medida contable asignada al resultado del ejercicio;
c) obtener préstamos o aportes de capital que no se conseguirían con otros núme-
ros, mediante el mejoramiento de las cifras contables habitualmente empleadas
para calcular indicadores de solvencia.
2. Gracias a la determinación del costo de las mercaderías vendidas en un período
empleando el “método de diferencias de inventarios”:
a) encubrir hurtos perpetrados por directores, gerentes o empleados;
b) imputar al resultado de un ejercicio el costo de ventas efectuadas sin emitir fac-
tura y no reconocidas como ingresos en los estados financieros.

La facilitación (por parte de la FACPCE) de actos incorrectos contrasta con la actitud de

la International Federation of Accountants (IFAC, Federación Internacional de Contado-
res), que estimula la contribución de la profesión contable en la lucha contra la corrup-
ción y el delito económico7. Vale recordar que la FACPCE está afiliada a la IFAC.
Cabe señalar que algunos cambios de reglas contables, considerados individualmente,
son positivos, pero esto no compensa ni siquiera mínimamente la negatividad de los
otros.

Ejemplo de cambio que nos parece positivo: la eliminación de la regla (contenida en

la RT 17) que permitía el reconocimiento de un interés sobre el capital propio.
Por otra parte, no todos los cambios negativos que observamos:

a) fueron sometidos a consulta pública y fundamentados públicamente; ni

b) se efectuaron para “oficializar” procedimientos no previstos por las NCA, pero cuyo
significativo en la práctica haya sido demostrada.

b) Caracterización de una entidad como “pequeña” o como “mediana”

La RT 41:
a) define los estándares contables que un EEF puede aplicar para que sus estados fi-
nancieros puedan considerarse “preparados de acuerdo con las NCA”;
b) define en su segunda parte un juego de reglas contables para entidades “pequeñas”
y en la tercera (agregada por la RT 42) otro para “medianas”;

7
Noticia publicada en 2022 en https://www.ifac.org/news-events/2022-09/ifac-elevates-ac-
countancy-profession-s-commitment-fighting-corruption-and-economic-crime.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 14 de 46
Abril de 2025

c) fija las pautas que deben considerarse para determinar si un EEF califica como enti-
dad “pequeña” (EP) o como “mediana” (EM), que incluyen sendos límites de ingresos
(correspondientes al ejercicio económico anterior) y un mecanismo de actualización
para considerar los efectos de la inflación.
Por su parte, la NUA contiene:
a) aunque dispersas, reglas contables para entidades “pequeñas” y para entidades “me-
dianas”:
b) en los puntos 6 y 7, las pautas para categorizar a una entidad como “pequeña” o
como “mediana”, que incluyen límites de ingresos (correspondientes al ejercicio ante-
rior) cuyos importes no define, dejando esta cuestión en manos de la FACPCE;
c) en el punto 8, la indicación de que los importes que fije la FACPCE se deben actuali-
zar de acuerdo con la evolución del “índice de ´precios FACPCE” al que nos referire-
mos en la parte segunda de este trabajo.
En diciembre de 2022, mediante su resolución 608, la FACPCE fijó los límites recién re-
feridos en $ 650.000.000 (de poder adquisitivo de octubre de 2022) para determinar si
un EEF califica como EP y entre $ 650.000.000 y $ 3.250.000.000 (del mismo poder ad-
quisitivo) para determinar si califica como EM. En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
esta resolución fue adoptada por la presidenta del CPCE local mediante su resolución
459/24. Desconocemos si esta resolución fue convalidada por el Consejo Directivo de
este organismo8.
A continuación, comparamos los importes indicados en el párrafo anterior con los pre-
vistos por la RT 41, aplicables a los ejercicios que terminen en diciembre de 2025 y ac-
tualizados considerando lo establecido por:
a) la resolución 608 de la FACPCE, en el caso de la NUA;
b) la RT 41 en el caso de las NCA.
Cabe recordar que los límites que presentaremos resultan de considerar la evolución de
los índices de precios utilizados hasta diciembre de 2024. Lo que es coherente con el
hecho de que sus importes deben ser comparados con cifras de los estados financieros
del ejercicio anterior al cerrado en diciembre de 2025. Nuestra comparación es esta:

8 En el “micrositio” al que se accede con la URL https://consejo.org.ar/micrositios-profesiona-

les/rt-54-norma-unificada-argentina-de-contabilidad no encontramos ninguna resolución del con-
sejo directivo del CPCECABA que trate esta cuestión.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 15 de 46
Abril de 2025

Entidad Entidad
pequeña mediana

Límites superiores

NUA (pesos) 4.861.549.242 24.307.746.212

NCA (pesos) 1.820.256.903 9.101.284.517

Incremento

Pesos 3.041.292.339 15.206.461.695

Porcentaje 167,08 167,08

No recordamos que los impresionantes cambios en los límites a los que nos estamos
refiriendo haya sido sometido a consulta pública previa. Tampoco encontramos eviden-
cias de que la FACPCE haya consultado al CENCYA sobre el criterio por seguir para
fijar los nuevos límites.
Por otra parte:
a) los considerandos de la resolución 608 no contienen:
1) explicaciones sobre la forma en que se calcularon los nuevos límites; ni
2) la indicación de que el criterio para establecerlos haya sido consultado con el
CENCYA;
b) dadas las costumbres de las autoridades de la FACPCE, no deberíamos sorprender-
nos de que ellas modificasen los límites a los que nos estamos refiriendo:
1) cuando se les antoje;
2) sin consultas previas al público;
3) sin publicación de fundamentos;
4) favoreciendo la comodidad o la conveniencia de los matriculados a los CPCE; y
5) perjudicando la calidad de los estados financieros de los emisores que los prepa-
ren utilizando los estándares contables emitidos por esa asociación civil;
c) es claro que uno de los efectos de este cambio es que EEF considerados EM bajo
las NCA pasarán a ser clasificados como EP bajo la NUA, lo que les permitirá dispo-
ner de un mayor número de alternativas irrestrictas para la medición contable de los
elementos presentados en sus estados financieros.
Y, por cierto, no deberíamos sorprendernos si con motivo de alguna futura elección de
las autoridades de algún CPCE, uno o más candidatos prometiesen que, si fuesen
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 16 de 46
Abril de 2025

elegidos, propondrían a la FACPCE el aumento de las cifras de ingresos computables

para definir si un EEF es una entidad “pequeña” o “mediana” a los fines de aplicar la
NUA.

Pueden encontrarse otras consideraciones sobre el tema en:

SUBELET, CARLOS J. Y SUBELET, MARÍA C., Algunas reflexiones sobre las pautas
cuantitativas de ingresos para la categorización de entidades contenidas en la
NUA [RT (FACPCE) 54 -modificada por la RT (FACPCE) 56-] y la resolución
(JG) 608/2022, Profesional y Empresaria (D&G), enero de 2024.

c) Ampliación del “festival de alternativas”

Las NCA permiten que algunas cuestiones de medición contable sean tratadas optando
libremente entre dos o más reglas alternativas. Esta permisibilidad se otorga principal-
mente a los EEF que califican (según la RT 41) como entidades “pequeñas” o “media-
nas”.
La NUA:
a) amplía notablemente el número de casos en que se brindan opciones entre reglas
contables alternativas y además lo permite (para algunas cuestiones) cuando el EEF
no califica como entidad “pequeña o mediana”;
b) como ya lo mencionamos, modificó los criterios para calificar a un EEF como EP o
EM, lo que permite que:
1) un EEF considerado EM bajo las NCA se convierta en EP bajo la NUA;
2) un EEF que no calificaba como EP ni como EM bajo las NCA pase a ser conside-
rado EM bajo la NUA;
3) debido a estos cambios, los EEF que “desciendan” de categoría tengan a su dis-
posición un mayor número de alternativas irrestrictas para la medición contable de
su patrimonio y sus resultados;
Por lo expuesto, la casi totalidad de los EEF que apliquen la NUA tienen a su disposi-
ción (al menos en su primera aplicación) la posibilidad de buscar y utilizar la combina-
ción de reglas contables que le permita obtener los números que más le convengan,
aunque estos no brinden la mejor representación contable de los efectos patrimoniales
de sus actividades.

Volveremos sobre esta cuestión en la tercera parte de este trabajo, que está
dedicada a lo que hemos dado en llamar “festival de alternativas”.

d) Aplicación del concepto de “costo o esfuerzo desproporcionado”

El punto 83 de la NUA indica que:

Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 17 de 46
Abril de 2025

Una entidad quedará liberada de aplicar un tratamiento establecido en

esta Resolución Técnica u otras normas contables cuando el costo o
esfuerzo requerido para su aplicación resulte desproporcionado res-
pecto de los beneficios que la información obtenida por aplicar ese
tratamiento brindaría a los usuarios de sus estados contables. Al
aplicar este principio, la dirección de la entidad: (…)
c) concluirá que la aplicación de un tratamiento implica un costo o
esfuerzo desproporcionado solo si:
(i) el incremento de costo (por ejemplo, honorarios de tasado-
res) o el esfuerzo adicional (por ejemplo, las tareas de los
empleados) superan sustancialmente los beneficios que reci-
birían los usuarios de sus estados contables por disponer de
esa información; y
(ii) las decisiones económico-financieras de los usuarios de sus
estados contables no resultan afectadas debido a la informa-
ción que deje de proporcionar;
De acuerdo con el texto transcripto, para determinar si el costo producido por la aplicación de
una regla contable es o no es “desproporcionado” debería comparárselo con los beneficios que
recibirían los usuarios de los estados financieros, para lo cual un EEF debería averiguar de qué
modo cada uno de ellos emplea la información contenida en esos documentos. Ambas tareas
son impracticables porque obligarían al EEF a obtener y analizar informaciones que los usua-
rios de esos documentos no tienen por qué suministrarle. Adicionalmente, se complicaría la ta-
rea del auditor de los estados financieros porque debería verificar si la condición requerida por
el punto 83 de la NUA para eludir la aplicación de un criterio de medición específico se ha cum-
plido o no.

e) Ajustes por inflación

Los efectos que la inflación tiene sobre el patrimonio de cada entidad pueden ser calcu-
lados y procesados en su contabilidad de diversas maneras, pero la RT 6 describe una
sola. Lo hace en un texto que:
a) comienza así:
(…) Proceso secuencial
Generalmente, el proceso de reexpresión de estados financieros en mo-
neda constante consiste en: (…)
b) continúa con una indicación de tareas sucesivas, en las que varias medidas conta-
bles ajustadas por inflación se determinan por diferencia y empleando importes cal-
culados en los pasos anteriores.
La descripción del “proceso secuencial” que aparece en la RT 6:
a) no es normativa, pues se limita a describir una secuencia de los pasos por seguir
para reexpresar estados financieros que, según la FACPCE, se seguían “general-
mente” en 1984 (esto es, hace más de cuatro décadas);
b) induce al cálculo por diferencia de varios importes, lo que implica los riesgos de que:
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 18 de 46
Abril de 2025

1) un error cometido en uno de los pasos del proceso de ajuste se arrastre a uno o
más de los importes “ajustados” calculados en pasos posteriores;
2) todos esos errores queden sin ser corregidos;
c) concluye con la determinación por diferencia de un “resultado por exposición a los
cambios en el poder adquisitivo de la moneda” (RECPAM) que (en caso de ser bien
calculado) es un neto causado por el conjunto de los activos y pasivos que lo gene-
ran;
d) no requiere ni sugiere alguna comprobación de la cifra del RECPAM referido en el in-
ciso anterior;
e) puede llevar a quienes no posean conocimientos adecuados en materia de ajustes
por inflación, a suponer que:
1) el método descripto es el mejor disponible;
2) la FACPCE insta a su aplicación;
3) la secuencia descripta es la única que puede seguirse, cuando lo cierto es que los
ajustes anuales por inflación pueden efectuarse en cualquier orden;
4) el RECPAM (neto) es ocasionado por los ajustes de los rubros no expresados en
moneda de cierre y no por los efectos de la inflación sobre los rubros monetarios;
5) dicho resultado es independiente de los intereses y de otros resultados nominales
causados por los activos y pasivos que sufren los efectos de la inflación.
Por ello, seguimos opinando que ninguna RT debería contener una descripción como la
comentada.
Lamentablemente, la NUA empeora el tratamiento de la cuestión que estamos tratando
pues su punto 185:
a) describe un “proceso secuencial” que es, en esencia, el mismo que se expone en la
RT 6; y
b) le da el carácter de obligatorio, lo que nos parece absurdo porque lo que debería im-
portarle a emisores, auditores y usuarios de estados financieros es que las cifras
ajustadas por inflación que se expongan en ellos se determinen correctamente, cual-
quiera fuere el camino seguido para su determinación.
Debido al cambio bajo comentario, una persona podría objetar judicialmente unos esta-
dos financieros ajustados por inflación correctamente, argumentando que su emisor no
siguió el “proceso secuencial” descripto en la NUA. Está claro que una objeción de este
tipo solamente podría ser hecha por mala fe o por ignorancia, pero no sabemos cuál se-
ría, frente al caso, la decisión de un juez que no cuente con un asesoramiento ade-
cuado.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 19 de 46
Abril de 2025

f) Conversiones de moneda extranjera a moneda argentina

El punto 124 de la NUA propuesto en la RT 54 original indicaba que estas conversiones

debían hacerse:
(…) de modo que resulte un valor representativo de la suma cobrada,
pagada, a cobrar o a pagar en moneda argentina.
Esta regla ya estaba prevista en la RT 17, nos parece inobjetable y respeta la idea ge-
neral de que las mediciones contables deben basarse en la realidad económica.
Ahora bien, la RT 54 también contenía un punto (el 127) que indicaba (el subrayado es
nuestro):
Si existieran restricciones para el acceso al mercado oficial de cam-
bios, y ciertos activos o pasivos en moneda extranjera tuvieran que
liquidarse o cancelarse utilizando mercados alternativos válidos para
tal fin, pero a valores sustancialmente distintos a los importes in-
formados en los estados contables, o esto efectivamente haya ocurrido
después del período sobre el que se informa y antes de la aprobación
de los estados contables, una entidad revelará tales circunstancias
en las notas a los estados contables.
Es claro que entre los dos textos transcriptos no existe armonía, pues si un activo o un
pasivo se mide considerando las cotizaciones del mercado por el que se lo cobrará o
pagará, no podría ocurrir que los importes calculados sobre la base de ese criterio difi-
riesen sustancialmente de las cifras contabilizadas.
La solución lógica a este problema era la eliminación del punto 127, pero en lugar de
ello la FACPCE resolvió:
a) modificar el 124, que ahora indica, en lo que se refiere a los saldos a la fecha de los
estados financieros, que estos deben convertirse a la moneda argentina de manera
que resulte “una medición representativa” de tales saldos, sin indicar el procedi-
miento por seguir para lograrlo;
b) mantener sin cambios el 127.
Gracias a esto, algún EEF podría aducir que sus activos o pasivos en moneda extran-
jera pueden medirse aplicando cotizaciones observadas en los mercados oficiales de
cambios, aunque las sumas por cobrar o por pagar resultaren de transacciones que
(dentro de la legalidad) se concretarán en otros mercados o mediante la concatenación
de dos o más operaciones. Esto nos llama poderosamente la atención y nos hace pen-
sar que esta corrección pudo estar influida por alguna “razón política”.

g) Estimaciones de valores razonables basadas en valores descontados

Dentro de las “normas generales” de la NUA que se refieren a las mediciones de valo-
res razonables, puede leerse:
119 (…) cuando, en la fecha de la medición, no existan precios di-
rectamente observables que surjan de un mercado activo, una
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 20 de 46
Abril de 2025

entidad estimará el valor razonable mediante técnicas de valua-

ción que resulten apropiadas en función de las circunstancias,
maximizando el uso de datos de entrada observables y minimizando
la utilización de datos no observables.
120 A los fines indicados en el párrafo anterior, una entidad apli-
cará la técnica de valuación que resulte más apropiada, debiendo
basar su selección en los enfoques siguientes: (…)
b) Enfoque de ingresos: valor descontado de los flujos de efec-
tivo netos que pueden esperarse del activo o pasivo a medir
(…)
Opinamos que la aplicación de esta regla no debería estar permitida cuando la concre-
ción de los flujos de efectivo esperados dependa total o parcialmente de actividades
que todavía no han tenido lugar. Por otra parte, el texto transcripto no indica qué tipo de
tasa de interés debería considerarse para el cálculo de los valores descontados.
La regla que criticamos estaba prevista en el punto 115 propuesto en el proyecto 45 de
RT, que fue así comentado por la FACPCE en el documento que citamos en la nota 3:
Las NCP no incluyen de forma expresa, los tres enfoques para la de-
terminación de los valores razonables, descriptos en este punto del P
45 RT.
En este caso, la FACPCE nos anotició de que proponía la incorporación de una nueva
regla, pero no nos explicó por qué debería adoptársela.

h) Activos o pasivos por impuestos diferidos

1) Omisión permitida a algunos emisores de estados financieros

Las NCA permiten que un EEF que califique como “entidad pequeña” de acuerdo con la
RT 41 no reconozca activos o pasivos por impuestos diferidos.
La NUA extiende este permiso a las entidades que califiquen como “medianas” de
acuerdo con la RT 54, si es que se cumple una condición. Lo hace en su punto 573,
que establece (el subrayado es nuestro y corresponde a un texto que aparece también
en su punto 572, que es el que mantiene (incondicionalmente) la dispensa para las enti-
dades pequeñas):
En la medida en que reconocer activos y pasivos por impuestos diferi-
dos implique un costo o esfuerzo desproporcionado, según la evalua-
ción establecida en el párrafo 83, una entidad mediana podrá recono-
cer exclusivamente el gasto y el pasivo por impuesto a las ganancias
corriente.
Como en el apartado d) de esta sección concluimos que el punto 83 de la NUA es im-
practicable, lo mismo pensamos del 573. Por otra parte, aunque pudieren cumplirse las
condiciones establecidas por el primero no bastaría con reconocer en los estados finan-
cieros el pasivo y el gasto relacionados con el impuesto corriente del período. El sentido
común indica que también deberían reconocerse:
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 21 de 46
Abril de 2025

a) los pasivos por impuestos de ejercicios anteriores que se encentraren impagos;

b) los activos resultantes del pago de anticipos en exceso del impuesto estimado para
el ejercicio.
Nota histórica: los puntos 83 y 153 de la RT 54 original eran de peor calidad que los ac-
tuales.

Nos referimos especialmente a ellos en un artículo dedicado a ellos, al que

puede accederse desde la sección “complementos” de la hoja de nuestro sitio
web que contiene información sobre la octava edición de Contabilidad Supe-
rior (La Ley, 2020).

2) Medición

Para el supuesto de que la determinación del impuesto sobre las ganancias deba ha-
cerse con tasas progresivas, el punto 571 (dedicado a las definiciones empleadas en
las reglas referidas al reconocimiento y la medición del impuesto sobre las ganancias)
prevé lo siguiente:
Tasa (alícuota) fiscal: Alícuota que se espera rija en el momento es-
timado de reversión de las diferencias temporarias o compensación de
pérdidas fiscales, de acuerdo con normas legales aprobadas a la fecha
de los estados contables. Cuando la legislación fiscal establezca es-
calas progresivas o similares, deberá utilizarse:
a) la tasa promedio que se estime aplicar, a la ganancia o a la pér-
dida fiscal, en los períodos en los que se esperen revertir las
diferencias o compensar los quebrantos; o
b) la tasa promedio surgida de la liquidación del impuesto del pe-
ríodo actual.
En esta transcripción puede observarse que la primera frase del punto 571 contiene una
definición, mientras que la segunda presenta una regla que debería haberse presentado
en algún otro punto de la NUA. Pero más criticable es que la NUA permita que un EEF
aplique la tasa del inciso b) aunque pueda estimar adecuadamente la del inciso a). Con
esto, se facilita la manipulación de las medidas contables asignadas a los activos o pa-
sivos por impuestos diferidos, al patrimonio neto y al resultado del período.

i) Opciones para el cálculo del costo de lo vendido

1) Empleo del “método de diferencias de inventario”

La RT 41 permite que las entidades que califiquen como pequeñas o medianas de

acuerdo con ella puedan determinar el costo de los bienes de cambio vendidos
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 22 de 46
Abril de 2025

(…) mediante la suma algebraica del valor de9 la existencia inicial,

más las compras e incorporaciones netas, menos el valor de10 la exis-
tencia final.
(…) De optarse por esta alternativa, la diferencia entre ventas de
bienes y servicios y su costo en el Estado de Resultados no debe
identificarse como resultado bruto o términos similares. En nota a
los estados financieros se debe explicitar que los costos de ventas
calculados pueden incluir resultados de tenencia no cuantificados11.
En sus puntos 301 y 302, la NUA extiende esta permisibilidad a todos los EEF, inclu-
yendo a los que miden el costo de lo vendido empleando algún costo corriente.
En el glosario, la expresión “diferencias de inventario” (que no se refiere a ellas sino a
un método contable) se define así:
Es la técnica consistente en medir el costo de los bienes vendidos o
servicios prestados mediante la siguiente fórmula:
a) Medición de la existencia inicial de bienes de cambio.
b) (más) Compras de bienes de cambio.
c) (más) Gastos12 de producción o construcción.
d) (más / menos) otras variaciones no consideradas en los incisos an-
teriores, debiendo indicar, en el caso de que se presente esta
partida, los conceptos incluidos en ella;
e) (menos) Medición de la existencia final.
Por otra parte, el inciso a) del punto 306 de la NUA indica que los EEF que empleen el
método de diferencias de inventario no deben determinar resultados por tenencia de los
bienes de cambio. Consecuentemente, no debe computárselos dentro del inciso d) in-
cluido en la transcripción precedente.
A su vez, el inciso b) del punto 311 indica que. en caso de aplicarse el método bajo
análisis, dentro de las notas a los estados financieros debe informarse el hecho de que
el costo de los bienes vendidos o servicios prestados incluye mermas, faltantes y resul-
tados de tenencia. De este modo, la FACPCE reconoce que un “costo de lo vendido”
determinado con el método de diferencias de inventario podría no representar el verda-
dero “costo de lo vendido” y no hace referencia alguna a robos y hurtos de mercaderías,
materiales o materias primas ni a las pérdidas ocasionadas por incendios o por hechos
de la naturaleza (como inundaciones y huracanes).

9
Léase, “de las medidas contables asignadas a”.
10
Ídem.
11
RT 41, segunda parte, punto 4.4.2 y tercera parte, punto 4.4.2.
12
Léase, “Costos”.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 23 de 46
Abril de 2025

La admisión del empleo del método de diferencias de inventario nos parece altamente
reprochable porque:
a) su empleo permite (ya lo señalamos):
1) el encubrimiento de hurtos de mercaderías perpetrados por directores, administra-
dores o empleados, pues el punto 311 no obliga a informar la medida contable
asignable a los “faltantes” allí mencionados ni a suministrar alguna información
que permita evaluar su dimensión o al menos su importancia;
2) consecuentemente, el vaciamiento de empresas;
3) la evasión fiscal, mediante la deducción (en la medición del resultado sobre el cual
se aplica el impuesto sobre las ganancias) de un “costo de lo vendido” que incluye
el correspondiente a ventas no contabilizadas;
b) si las distorsiones producidas por su empleo fueran significativas:
1) no se daría cumplimiento a esta disposición legal (el subrayado es nuestro):
La contabilidad debe ser llevada sobre una base uniforme de la que
resulte un cuadro verídico de las actividades y de los actos que
deben registrarse (…)13;
2) en consecuencia, a los integrantes del órgano de dirección del EEF del caso po-
dría imputárseles la comisión del hecho reprimido por los artículos 300, inciso 2),
300 bis y 309 del Código Penal, que es comúnmente referido como “delito de ba-
lance falso” a pesar de que también se refiere a las falsedades que contuvieren
los otros componentes de los estados financieros y otros documentos;
c) en cualquier caso, se complica la tarea del auditor de los estados financieros, que
probablemente deba diseñar y ejecutar pruebas especiales para determinar si el
“costo de las mercaderías vendidas” informado en ellos es, efectivamente, lo que
dice ser.

2) Empleo del “método del porcentaje de ganancia bruta”

Los puntos 302 y 306 de la NUA permiten que los EEF que miden sus bienes de cam-
bio empleando algún costo corriente:
a) estimen el costo de lo vendido multiplicando el importe de las ventas por un porcen-
taje calculado sobre bases confiables en función del margen bruto.
b) no determinen los correspondientes resultados de tenencia.
Para aplicar este método, es necesario conocer:
a) las políticas seguidas por el EEF para establecer sus precios de venta (en particular,
si le es posible fijarlos sumando un porcentaje a su costo);

13
Código Civil y Comercial, artículo 321.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 24 de 46
Abril de 2025

b) sus costos corrientes de reposición;

c) la mezcla de ventas del EEF;
d) los márgenes (sobre los costos corrientes) aplicados para determinar precios de
venta;
e) las fechas en que se produzcan cambios significativos en las cuestiones indicadas en
los incisos anteriores.
La aplicación de este método:
a) no parece justificarse si se tienen en cuenta las tecnologías de procesamiento de da-
tos disponibles actualmente;
b) podría ser indefendible si el EEF no estableciese sus precios sobre la base de sus
costos corrientes sino sobre la base de los fijados por sus competidores;
c) sería compleja si:
1) el EEF operase con márgenes de ganancia bruta diferenciados dependientes de
las características de los artículos vendidos; o
2) esos márgenes o las mezclas de artículos vendidos cambiasen frecuentemente.
Por lo recién expuesto, la introducción del permiso que acabamos de comentar nos pa-
rece un retroceso importante e injustificable.

j) Imputaciones de depreciaciones

Los puntos 349, 386 y 407 de la NUA requieren que las depreciaciones de bienes de
uso y de intangibles distintos de las llaves de negocio que integren un costo de produc-
ción o uno de construcción se presenten dentro del costo de los bienes vendidos o del
costo de los servicios prestados.
Estas reglas son claramente erróneas porque las depreciaciones indicadas integran los
costos de producción de bienes o servicios, de modo que corresponde su activación.
Es posible que las reglas que estamos criticando hayan sido mal redactadas, pues el
punto 414 de la NUA (referido a los intangibles mencionados) contradice al 407 al indi-
car que:
Una entidad14 presentará el importe de las amortizaciones15 del pe-
ríodo, clasificándolas de acuerdo con la función asignada a los bie-
nes que las originaron; por ejemplo:
a) Costo de producción o costo de construcción.
b) Gastos de administración.
c) Gastos de comercialización.

14 Se refiere a un EEF.
15 Léase “depreciaciones”.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 25 de 46
Abril de 2025

k) Medición inicial de participaciones en otras entidades

En muchos países, cuando un EEF controla a otra entidad (o a más de una) debe pre-
sentar sus estados financieros de modo que reflejen el punto de vista del grupo inte-
grado por dicho emisor y las entidades sobre las que tenga control de acuerdo con las
reglas contables que deba respetar. A estos estados se los denomina “consolidados”.
Las NIIF contienen reglas para la elaboración de estados consolidados y también para
la de los estados separados que por cualquier razón pudieren presentarse. En línea con
esta idea, algunos componentes de las NIIF requieren la aplicación de reglas relaciona-
das con las adquisiciones de negocios y con la preparación de los estados financieros
que consideran la visión del grupo.
En la Argentina:
a) el artículo 62 de la ley 19.550 otorga a los estados consolidados el carácter de “com-
plementarios”;
b) este criterio fue receptado por la FACPCE primero en la RT 4 y luego en la 21;
c) concordantemente. se consideran estados financieros “principales” a los no consoli-
dados, en los que las participaciones en entidades controladas se muestran como
activos individuales;
d) las NCA y la NUA requieren que esas participaciones se midan utilizando el “método
del valor patrimonial”, denominación dada en esos estándares a lo que en otros paí-
ses y en las NIIF se denomina “método de la participación”16.
Por lo recién expuesto, consideramos que la manera práctica de respetar estos condi-
cionamientos consiste en:
a) reconocer la inversión del caso como un activo separado y medirla inicial y posterior-
mente empleando el método de la participación;
b) cuando deban prepararse estados consolidados:
1) reemplazar las medidas contables asignadas a las participaciones en controladas
por las correspondientes a los activos y pasivos de ellas y a las participaciones no
controladoras en sus patrimonios;
2) reemplazar las medidas asignadas a los resultados reconocidos por aplicación del
método de la participación por los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de las
controladas y por las participaciones no controladoras en ellos;
3) practicar los ajustes adicionales requeridos por el marco contable adoptado por el
EEF.

16En lo que constituye una excepción, la frase recién entrecomillada aparece en el punto 871
de la NUA.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 26 de 46
Abril de 2025

Sin embargo, en la NUA se ha seguido el enfoque de las NIIF para la contabilización de

combinaciones instrumentadas mediante la compra de paquetes accionarios. Esto
surge de los puntos 959, 962 y 972, según los cuales:
a) una combinación de negocios puede estructurarse mediante la compra de los títulos
representativos del capital de otra entidad (que sea un negocio);
b) un adquirente debe contabilizar cada combinación de negocios (alcanzada por la co-
rrespondiente sección de la NUA) empleando el “método de la adquisición”:
c) A la fecha de la adquisición, la adquirente debe reconocer (además de cualquier
plusvalía pagada) los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cual-
quier participación no controladora en la adquirida.
Lo que habría correspondido para el contexto argentino, es requerir que en este tipo de
combinaciones no se reconozcan los elementos indicados en el inciso c) sino que la
participación adquirida se mida inicialmente aplicando el método de la participación.

l) Medición de resultados de ventas cuando existen servicios posventa

Según el punto 524 de la NUA:

Cuando una transacción (operación de intercambio) involucre distintos
componentes que generan ingresos de actividades ordinarias (por ejem-
plo, la venta de un producto que incluye un servicio prolongado de
posventa), una entidad que es pequeña o mediana podrá:
a) no separar los ingresos de actividades ordinarias correspondientes
a cada uno de dichos componentes; y
b) reconocer la totalidad del ingreso cuando se devengue el corres-
pondiente al componente principal.
Consideramos que esta permisibilidad es inadecuada porque permite el reconocimiento
anticipado de ingresos por parte de las entidades pequeñas o medianas, incluyendo es-
pecíficamente el caso de los EEF que suministran servicios prolongados de posventa.

m) Exposición de resultados inusuales

Según el punto 630 de la NUA:

Una entidad no presentará partida alguna como resultado extraordina-
rio. No obstante, revelará en notas la naturaleza y monto de aquellas
partidas de resultados que son inusuales por su naturaleza, tamaño o
incidencia.
En nuestra opinión, sería mejor que:
a) el concepto de “resultados inusuales” abarque a los infrecuentes;
b) su exposición se haga en el cuerpo del estado de resultados, pues dentro de las no-
tas a los estados financieros tienen una mayor probabilidad de pasar inadvertidos.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 27 de 46
Abril de 2025

n) Exposición de resultados financieros

El inciso b) del punto 634 de la NUA incorpora un permiso para exponer los resultados
financieros ajustados por inflación de la siguiente manera:
Presentación de cada componente por el importe que surja de multipli-
car el valor nominal por el coeficiente correspondiente para expre-
sarlos en moneda de cierre, distinguiendo, entre otros:
(i) intereses;
(ii) diferencias de cambio;
(iii) otros resultados financieros; y
(iv) resultados por cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Este requerimiento nos parece un dislate notable porque:
a) las cifras nominales de intereses, diferencias de cambio y actualizaciones monetarias
dependen en parte de la magnitud del proceso inflacionario17;
b) no es razonable que cifras que están parcialmente infladas debido al envilecimiento
de la moneda argentina se informen sin deducir los efectos de éste (que en algunos
casos pueden convertir en negativas a unas cifras nominales positivas de intereses o
diferencias de cambio);
c) los importes ajustados de los resultados financieros nominales pueden resultar abul-
tadísimos en épocas de alta inflación y crear en los usuarios de estados financieros
impresiones erróneas sobre la habilidad de los directores y administradores del EEF
para manejarse en esos contextos.
Además, esta regla coexiste con la que requiere que (por diferencia) se calcule un único
RECPAM, lo que no permite su relacionamiento directo con los intereses, con las dife-
rencias de cambio y con los otros resultados financieros (mal) ajustados por inflación
por aplicación de la NUA.

o) Información por segmentos y resultados por acción

La NUA no contiene reglas que obliguen a la presentación de información por segmen-

tos o resultados por acción. Suponemos que así se lo ha decidido porque los EEF que
deben exponer tales informaciones están, total o mayoritariamente, alcanzados por la
obligación de aplicar las NIIF, que sí lo exigen y que indican cómo cumplir con estas
obligaciones.
La falta de tratamiento de estas cuestiones en las NUA abre la puerta a que los EEF
que voluntariamente presenten informaciones por segmentos o resultados por acción lo
hagan aplicando cualquier criterio y de cualquier manera, lo que nos parece criticable.

17 Así, los intereses sobre un préstamo en pesos incluyen una cobertura contra los efectos de la
inflación esperada hasta la fecha de su vencimiento.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 28 de 46
Abril de 2025

p) Presentación de estados consolidados

Siguiendo a las NIIF, el punto 767 de la NUA indica que un EEF no necesita presentar
estados consolidados si es que se cumplen ciertas condiciones. Esta supuesta exen-
ción nos parece criticable porque:
a) dicha presentación es obligatoria para todas las sociedades, por así disponerlo el ar-
tículo 62 de la ley 19.550;
b) ni la FACPCE ni los CPCE deberían instigar a un EEF al incumplimiento de una obli-
gación legal.

q) Aprobación de los estados financieros

Al igual que las NCA, la NUA brinda la opción de medir los bienes de uso empleando un
“modelo de revaluación” que se describe en sus puntos 322 a 338, el último de los cua-
les indica (el subrayado es nuestro):
El órgano de administración de la entidad18 aprobará los estados con-
tables que incluyan bienes cuya medición se basa en el modelo de la
revaluación, siempre que exista:
a) documentación de respaldo apropiada para dicha medición;
b) una política contable escrita y aprobada por el mismo órgano de
administración, mediante la cual se describa el método o la téc-
nica de valuación adoptada; y
c) mecanismos de monitoreo y confirmación de que dicha política con-
table fue aplicada en la preparación de los estados contables.
Como se ve, la FACPCE se considera autorizada a darle una orden a las personas que
deben decidir si los estados financieros de la entidad que dirigen están en condiciones
de ser publicados, si es que ellos fueron preparados “de acuerdo con las NUA” y si se
adoptó el “modelo de revaluación”. Y la orden de la FACPCE es que, si el punto 338 de
la NUA fue respetado, dichas personas deben aprobar los estados financieros, aunque:
a) otras reglas de la NUA hayan sido incumplidas o mal aplicadas,
b) la aplicación de la NUA conduzca:
1) al incumplimiento de disposiciones legales que obliguen a los emisores argentinos
de estados financieros; y
2) a la comisión del “delito de balance falso” descripto en los artículos 300, inciso 2),
300 bis y 309 del Código Penal de nuestro país.
Digresión: nos preguntamos si, en el caso de que a un directivo de un EEF se le impute
la comisión del delito recién referido por haber aplicado a rajatabla el punto 338 de la

18Suponemos que la FACPCE quiso hacer referencia al órgano “de dirección” del EEF (en las
sociedades anónimas argentinas, su directorio).
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 29 de 46
Abril de 2025

NUA, quienes pusieron a la NUA en vigencia dentro de la jurisdicción del caso, podrían
ser vistos como instigadores de dicho delito.
Es difícil encontrar la totalidad de los adjetivos que el punto 338 merece, pero sobre la
base de lo expuesto en los renglones inmediatamente precedentes, podemos conside-
rarlo, como mínimo:
a) improcedente;
b) inconveniente;
c) producto de una insolencia;
d) contrario al sentido común; y
e) confirmatorio del hecho de que a las autoridades de la FACPCE les agrada autoasig-
narse facultades que nadie les otorgó.
Y también demuestra que las actividades de supervisión sobre la tarea de preparación
de la NUA han sido insuficientes. En relación con esta cuestión, nos parece oportuno
destacar lo siguiente:
a) la CENCYA está integrada por 35 profesionales;
b) los miembros de la Mesa Directiva de la FACPCE son 7:
c) a una Junta de Gobierno de la FACPCE asisten (si no hay ausencias) 48 delegados
de los CPCE;
d) esto indica que cada borrador de resolución técnica debería ser vista por alrededor
de 90 personas,
e) además, es posible que algunos integrantes de la referida Junta de Gobierno se ha-
gan asesorar por comisiones internas de los CPCE que representan.
Y la pregunta consecuente es: ¿ninguna de esas personas leyó el punto 338 de la NUA
y estudió las consecuencias de su aprobación?

2.6. Mantenimiento de reglas sospechosas

La NUA mantiene reglas provenientes de las NCA que también facilitan la comisión de
actos incorrectos. Entre ellas, destacamos las contenidas en los puntos de la NUA que
permiten:
a) que las transacciones con “partes relacionadas” sean contabilizadas sobre la base de
las cláusulas pactadas entre las partes, aunque éstas podrían ser “dibujadas” para
disimular la realidad económica subyacente en esas transacciones;
b) que la medida contable de los créditos provenientes de esas transacciones no se
compare (en la fecha de los estados financieros) con sus valores recuperables.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 30 de 46
Abril de 2025

Estas reglas fueron incorporadas a las NCA mediante la interpretación 1 de la FACPCE

(emitida en 2013), con la excusa de que la RT 17 solamente se refería a las transaccio-
nes con partes independientes, pero sin informar:
a) las razones por las que se adoptaron los criterios de medición que introdujo dicha in-
terpretación;
b) quién o quiénes solicitaron la emisión de ella.
La NUA mantiene las disposiciones de la interpretación 1. De este modo, la FACPCE
continúa facilitando las maniobras dirigidas a reducir los impuestos sobre los bienes
personales de las personas humanas que:
a) participen en los patrimonios de dos partes relacionadas;
b) estén en condiciones de aprobar y ejecutar transacciones entre ellas;
c) puedan diseñar los correspondientes contratos en beneficio propio o de otras perso-
nas;
Adicionalmente, las reglas que cuestionamos ayudan a disimular desvíos de resultados
entre empresas de un mismo grupo para desinformar a otros accionistas acerca de ope-
raciones comerciales o préstamos en condiciones que no pactarían en transacciones
con partes no relacionadas.

Para ilustrar este punto, supongamos lo siguiente:

a) el capital de Benefactora S. A. pertenece en un 75 % a Subsidiada S. A. y en un 25
% restante a terceros ajenos al grupo;
b) el 31/12/X1:
1) Benefactora S. A. efectúa a Subsidiada S. A. un préstamo de $ 10.000, a un año
de plazo y con la tasa anual de interés del 6 %;
2) la tasa de interés de mercado para un préstamo de similares características y
riesgo es del 30 % anual,
3) los participantes del mercado esperaban (para 20X2) una inflación anual cer-
cana al 24 % anual;
c) por lo tanto, el 31/12/X2 Subsidiada deberá pagar el siguiente importe por el reem-
bolso del capital nominal recibido y sus intereses:
10.000 * (1 + 0,06) = 10.600
d) el préstamo del caso es de los que deben medirse con el método de la tasa efec-
tiva.
En el improbable caso de que Benefactora hubiera hecho el préstamo a una parte in-
dependiente, debería medirlo por su valor descontado con una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos
del activo. Importe:
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 31 de 46
Abril de 2025

10.600 / (1 + 0,30) = 8.154

Consecuentemente, el 31/12/X1 debería registrar una pérdida de:
10.000 – 8.154 = 1.846
Paralelamente, Subsidiada reflejaría un pasivo de $ 8.154 y una ganancia de $ 1.846.
Luego, ambas empresas medirían el préstamo con el método de la tasa efectiva, con-
siderando una medida contable inicial de $ 8.154 y una tasa de interés del 30 %
anual. Si la contabilidad reflejase los efectos de la inflación adecuadamente, del inte-
rés nominal debería deducirse el correspondiente RECPAM.
Ahora bien, como Benefactora y Subsidiaria son partes relacionadas, pueden aplicar
los criterios provenientes de la interpretación 1 que la NUA mantiene, de modo que:
a) el subsidio otorgado por Benefactora no se reconoce el 31/12/X1;
b) las dos partes del préstamo lo miden inicialmente en $ 10.000;
c) en 20X2 se reconocen intereses nominales por $ 600, en lugar de mostrarse intere-
ses a la tasa de mercado, cuyo importe (sin computar los ajustes contables por in-
flación) es:
30 % de 8.154 = 2.446
d) el subsidio otorgado disimuladamente por Benefactora a Subsidiaria perjudica a los
accionistas minoritarios de la primera.
La diferencia entre los $ 2.446 presentados en el inciso c) y los $ 600 contabilizados
en concepto de intereses nominales son los $ 1.846 del subsidio que no se reconoció
el 31/12/X1 y que no se informa como tal en los estados de resultados de ambas par-
tes.

Esta permisibilidad fue dispuesta (y es ahora mantenida) con pleno conocimiento de las
características salientes de las transacciones entre partes relacionadas, que en el úl-
timo párrafo del punto 673 de la NUA son así descriptas por la FACPCE:
Transacción entre partes relacionadas: Es toda transferencia de re-
cursos, servicios u obligaciones entre partes relacionadas, con inde-
pendencia de que se realice en forma onerosa o gratuita. Tales
transacciones tienen, entre otras, las siguientes características:
a) Pueden incidir sobre la situación patrimonial y los resultados de
la entidad19.
b) Pueden comprender transacciones que otras partes sin relación no
emprenderían.
c) Pueden efectuarse por importes diferentes de los que se realiza-
rían entre partes independientes, en condiciones de mercado (in-
cluyendo operaciones a título gratuito).

19 Se refiere al EEF.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 32 de 46
Abril de 2025

2.7. Las “normas de transición”

Estas normas:
a) están desarrolladas en el apéndice A de la NUA;
b) se refieren a su primera aplicación;
c) lo hacen con un enfoque similar al que diversos estándares contables prevén para su
aplicación en reemplazo de otro (y no con motivo de simples cambios de redacción).
Las comentaremos en la segunda parte de este trabajo.

2.8. El glosario
Es bueno que cualquier RT que contenga estándares de contabilidad o de auditoria in-
cluya un “glosario” que;
a) comience con una frase del siguiente tenor:
A los efectos de la aplicación de esta resolución técnica, las voces
presentadas en este glosario deben emplearse con los significados in-
dicados a continuación:
b) presente:
1) en orden alfabético, las palabras o frases que se utilizan en la RT y que serían
de comprensión difícil si solamente se consideraran los significados que tienen
en el lenguaje común;
2) sus correspondientes definiciones.
Para que un glosario de este tipo sea útil:
a) deberían definirse los criterios por emplear para seleccionar las voces que se incor-
porarán a él;
b) esos criterios deberían describirse en el glosario y aplicarse uniformemente;
c) las voces definidas en el glosario deberían ser referenciadas en la RT (como mínimo
la primera vez que cada una se emplee) presentándolas con alguna tipografía espe-
cial (sea, subrayándolas, resaltándolas o presentándolas en letra cursiva);
d) esas voces no deberían dar lugar a confusiones.
La NUA contiene un glosario, pero:
a) los criterios aplicados para seleccionar las voces incluidas en él no nos resultan evi-
dentes;
b) las definiciones de conceptos que incluye se mezclan a veces con reglas (que en al-
gunos casos también aparecen en secciones anteriores de la NUA);
c) algunas expresiones que se usan repetidamente en las normas propuestas no se de-
finen en el glosario;
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 33 de 46
Abril de 2025

d) en la redacción de las reglas que contiene la NUA se emplean expresiones que pue-
den malinterpretarse si no se consulta el glosario.

Ejemplo de la cuestión b)
En el glosario se define:
Resultados diferidos Son resultados (ingresos y gastos) que, de
acuerdo con lo exigido o permitido por esta
u otras normas contables, no se reconocen
dentro del resultado del período. Los re-
sultados diferidos se mantendrán como tales
hasta que esta Resolución Técnica u otras
normas contables permitan o exijan su re-
clasificación a resultados o su transferen-
cia a resultados acumulados no asignados
Esta definición:
a) reproduce textualmente un párrafo que también aparece en los puntos 30 y 502 de
la NUA;
b) en su primera frase presenta una caracterización del concepto de “resultados dife-
ridos”;
c) en la segunda repite una regla contable referida a las eventuales reclasificaciones
posteriores de esos resultados, que sería más razonable presentar en otra parte de
la NUA.
Algo curioso es que la definición comentada se referencia a sí misma, lo que surge
del resaltado de la expresión “resultados diferidos”.

Ejemplo de la cuestión c)
El glosario no incluye las definiciones de las expresiones “activo corriente” y “pasivo
corriente”, que son utilizadas varias veces dentro de las normas propuestas en la
NUA (en algunos casos aclarando sus significados y en otros no).
Ejemplo de la cuestión d)
En la redacción de reglas se utiliza frecuentemente la expresión “otras normas conta-
bles”, que podría ser interpretada con un sentido amplio pero que, según el glosario,
se refiere únicamente a las contenidas en pronunciamientos de la FACPCE sobre
cuestiones contables.

Las voces definidas en el glosario aparecen resaltadas en las reglas propuestas en la

RT 54 cada vez que se emplean, pero no hemos encontrado en la NUA ninguna frase
que advierta de esta circunstancia a los lectores, por lo que no sería raro que algunos
de ellos no recurran al glosario durante la lectura de dichas reglas.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 34 de 46
Abril de 2025

2.9. Cuestiones no tratadas

a) Consideradas en las NCA

Existen tres cuestiones que estaban tratadas en la RT 18 y no lo están en la NUA:

a) la contabilización de escisiones;
b) la presentación, en los estados financieros, de:
1) información por segmentos; y
2) resultados por acción.
En los materiales difundidos por la FACPCE o su CENCYA que hemos leído, no encon-
tramos ninguna explicación a esta ausencia, pero imaginamos que las reglas corres-
pondientes a las cuestiones indicadas en el inciso b) no fueron incorporadas a la NUA
porque:
a) se las trata en las NIIF, cuyas reglas, según la RT 26:
1) deben ser aplicadas por los EEF indicados en ella y;
2) pueden ser utilizadas por otros EEF;
b) la RT 26 sigue vigente;
c) la FACPCE presume que la información sobre segmentos y resultados por acción no
debería ser de mayor interés para los usuarios de los estados financieros que se pre-
paren de acuerdo con la NUA.
Aunque la presunción recién referida fuere razonable, la falta de reglas para la presen-
tación de resultados por acción y de información por segmentos permitiría que un EEF
difunda informaciones sobre esas materias preparadas con “criterios propios” y no con
los previstos en las NIIF, lo que no nos parece conveniente.
Desconocemos las razones de la desaparición de las reglas de la NCA para la contabili-
zación de escisiones.

b) No consideradas en las NCA

La que sigue es una lista (tal vez incompleta) de cuestiones que no estaban tratadas en
las NCA y tampoco lo están en la NUA.
a) los criterios de reconocimiento y medición vinculados con las compras de acciones
propias del EEF y con su posterior enajenación, aunque a los efectos de la aplicación
del método de la participación, el punto 852 considera la incidencia de la tenencia de
acciones del EEF por parte de una entidad en la que él participa;
b) los pagos al personal o a proveedores con títulos de patrimonio del EEF o con opcio-
nes para su suscripción;
c) las cuestiones propias de:
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 35 de 46
Abril de 2025

1) las actividades extractivas (incluyendo las relacionadas con el petróleo y el gas);

2) la actividad aseguradora.

2.10. Cuestiones de redacción

a) Nuestra evaluación general

Según nuestra apreciación, y excepto por lo que indicaremos en el apartado c) de esta

sección, la mayoría de las reglas que contiene la NUA están redactadas claramente y
son de fácil interpretación, por lo que su lectura debería ser mucho más fácil y rápida
que la del conjunto de pronunciamientos técnicos de la FACPCE que conforman las
NCA.
Los puntos que contienen los textos de las reglas están numerados correlativamente, lo
que facilita tanto su lectura como su referenciación en otras partes del texto de la RT.
Acotemos que, en las referencias a sus puntos, la NUA emplea la palabra “párrafo” pero
algunos puntos que enuncian definiciones de términos (como el 236, el 287 y el 502)
contienen más de un párrafo20.
Dichas reglas se presentan bajo títulos generalmente adecuados, aunque en algunos
casos se utiliza el mismo formato para títulos de nivel diverso.

Por ejemplo, dentro de las reglas para la preparación del estado de flujos de efectivo,
el punto 650 es precedido por estos dos títulos:
Estructura
Variación del efectivo y sus equivalentes
Se habría ganado en claridad empleando un formateo como el que sigue:
Estructura
Variación del efectivo y sus equivalentes
O como este otro:
Estructura
Variación del efectivo y sus equivalentes

Consecuentemente, cada lector deberá utilizar su inteligencia para relacionar cada título
con los que le preceden y con los que le siguen.

20
De acuerdo con el DLE de la RAE, un “párrafo” es un fragmento de un texto en prosa consti-
tuido por un conjunto de líneas seguidas y caracterizado por el punto y aparte al final de la úl-
tima de ellas.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 36 de 46
Abril de 2025

Por lo expuesto en los párrafos precedentes, opinamos que el resultado de la tarea de

reescritura de la mayoría de los estándares contables de la FACPCE es satisfactorio, lo
que es especialmente ponderable si se considera que:
a) dicha tarea debió ser trabajosa y compleja;
b) su ejecución debió recaer total o casi totalmente en los miembros del CENCYA, que
son colegas que (según creemos) no perciben remuneración alguna por trabajar en
esa comisión.
No obstante, tenemos observaciones a la redacción de numerosos puntos, a los que
identificaremos en la segunda parte de este trabajo en los comentarios que comienzan
con una R entre corchetes.

b) Acercamiento insuficiente a la terminología empleada en las NIIF

La ejecución del proyecto NUA creó una oportunidad de acercar la terminología em-
pleada en los estándares contables de la FACPCE a la que se usa en la versión oficial
de las NIIF en español, que es la preparada por la IFRS Foundation.
Sin embargo, la ocasión no fue mayormente aprovechada y la armonización se limitó a
unas pocas voces. El cambio más notable ha consistido en la adopción de las palabras
“revelar” y “revelación” para referirse a la información que debe brindarse en las notas a
los estados financieros.

Estos son ejemplos de voces empleadas en la NUA que provienen de las NCA, segui-
das (entre paréntesis) por el término equivalente que se emplea en la versión oficial
en español de las NIIF:
bienes de uso (propiedades, planta y equipo)
estados contables (estados financieros)
valor llave (plusvalía)21

c) Errores e imprecisiones menos importantes

En la NUA observamos:
a) decenas de errores o imprecisiones que pueden generar dudas a la hora de aplicar
ciertas reglas;
b) que las excepciones a la aplicación de algunos puntos que se presentan en otros no
siempre están referenciadas en los primeros;

21 No es la plusvalía correspondiente al EEF sino la atribuible a negocios adquiridos (que, por lo

tanto, debería haberse escrito en plural).
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 37 de 46
Abril de 2025

c) otros errores que son menores pero que nos hacen pensar que los textos de las RT
54, 56 y 59 no se sometieron a todos los controles de calidad deseables22;
d) el empleo reiterado de algunas palabras con significados no receptados por el DLE;
e) al menos un punto cuya redacción conlleva una contradicción.
Los errores o imprecisiones que detectamos están identificados en la segunda parte de
este trabajo en los comentarios que comienzan con una R entre corchetes, lo que no
obsta a que adelantemos algunos (pocos) ejemplos:
a) la definición de la expresión “índice de precios FACPCE” que aparece en el glosario
no alude al resultado de la concatenación de tres índices de precios sino de dos,
aunque incluye una referencia a la resolución 517/16 de la JG de la FACPCE en la
que su mecanismo de cálculo se describe correctamente.
b) encontramos imprecisiones en:
1) la referencia a una “premisa” no definida en la NUA en el texto del punto 158 que
subrayamos en la transcripción siguiente:
Una entidad pequeña o mediana podrá reemplazar los presupuestos
referidos en el inciso e) del párrafo anterior por una proyección
basada en los resultados obtenidos en los últimos tres ejercicios
(incluido el actual); excepto que evidencias externas demuestren
que dicha premisa debe modificarse23;
2) el empleo de la expresión (no definida en la NUA) “riesgo de inventario” dentro de
la definición de “actividades de intermediación” que aparece en el punto 522 de la
NUA;
c) en numerosos casos (que puntualizamos en la segunda parte de este trabajo), se
emplea la palabra “valor” para referirse a cosas que no lo son (por ejemplo, números
índice o medidas contables basadas en importes históricos).
d) en varios puntos de la NUA se utiliza la palabra “operativo” como sinónimo de “rela-
tivo a las operaciones”, que es una acepción no receptada en el DLE.
e) el punto 267 de la NUA permite que los EEF que califican como entidades pequeñas
o medianas no apliquen los incisos c) y d) del 266, pero éste no informa de tal dis-
pensa;
f) como ya mencionamos, se emplea la palabra “párrafo” para referirse a fragmentos de
texto que no cumplen con las condiciones previstas en el DLE para ser considerados
como “párrafos”.

22 Según las “propiedades” del archivo PDF informadas por la aplicación Adobe Acrobat
Reader, el texto de la RT 59 fue escrito con la aplicación Microsoft Word 2016. Siendo así, po-
dría haberse empleado su “editor” para detectar errores en el manejo del idioma español.
23 Imaginamos que la premisa no definida es que los resultados futuros podrían estimarse a

partir de los reconocidos en los últimos tres ejercicios contables, pero esto no está dicho en el
párrafo transcripto.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 38 de 46
Abril de 2025

2.11. Algunas posibles consecuencias de la aplicación de la NUA

a) En relación con el respeto por el marco conceptual

Por lo expuesto en esta primera parte de nuestro trabajo, (principalmente, en la sección

2.5), la aplicación de algunas reglas propuestas en la NUA podría conspirar contra el lo-
gro de algunos de los objetivos que debería satisfacer la información contenida en los
estados financieros de acuerdo con el marco conceptual descripto en la RT 16, que la
FACPCE debería respetar al elaborar sus estándares contables. Veamos algunos ejem-
plos:

Objetivos descriptos en el Ejemplos de reglas de la NUA o de omisiones

marco conceptual (RT 16) que dificultan el logro de los objetivos

Pertinencia (atingencia)
La información debe ser apta para satisfacer La regla que permite que una entidad me-
las necesidades de los “usuarios tipo” de los diana no reconozca activos o pasivos por im-
estados financieros. puestos diferidos si esto generara un “costo o
esfuerzo desproporcionado”.

Esencialidad
Las operaciones y hechos deben contabili- Las reglas (heredadas de las NCA) que per-
zarse y exponerse basándose en su sustan- miten que los efectos de transacciones con
cia y realidad económica partes relacionadas se contabilicen sobre la
base de cláusulas contractuales que podrían
haber sido diseñadas para disimular la reali-
dad económica subyacente en dichas
transacciones.

Aproximación a la realidad
Los estados financieros deben presentar des- Las reglas que mencionamos al referirnos a
cripciones y mediciones que guarden una co- la esencialidad.
rrespondencia razonable con los fenómenos
que pretenden describir. Para que la informa-
ción se aproxime a la realidad, debe cumplir
con los requisitos de esencialidad, neutrali-
dad e integridad.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 39 de 46
Abril de 2025

Objetivos descriptos en el Ejemplos de reglas de la NUA o de omisiones

marco conceptual (RT 16) que dificultan el logro de los objetivos

Verificabilidad
La representatividad debería ser susceptible La regla (de aplicación imposible) que per-
de comprobación por cualquier persona con mite definir una política contable sobre la
pericia suficiente. base de los beneficios y los costos que ob-
tendrían los usuarios de los estados financie-
ros.

Comparabilidad entre estados financieros

de diversos emisores
La información contenida en los estados fi- Las numerosísimas reglas que admiten la li-
nancieros emitidos por una entidad debe ser bre aplicación de más de un criterio para la
susceptible de comparación con la contenida medición o la exposición de determinadas
en estados financieros de otros. partidas de los estados financieros.

Confiabilidad (credibilidad)
La información debe ser creíble para sus Las reglas que afectan el logro de los requeri-
usuarios, de manera que estos la acepten mientos de aproximación a la realidad o verifi-
para tomar sus decisiones. Para que la infor- cabilidad.
mación sea confiable, debe reunir los requisi-
tos de aproximación a la realidad y verifi-
cabilidad.

b) En relación con el análisis y la interpretación de estados financieros

Por las razones indicadas en las secciones precedentes, quienes analicen estados fi-
nancieros deberían:
a) como medida general, estudiar la NUA y las resoluciones que la adopten para:
1) determinar de cuántas maneras podría una entidad preparar sus estados financie-
ros de modo que “cumplan con la NUA” y con esas resoluciones;
2) clasificar las normas de aplicación alternativa de acuerdo con la calidad de la infor-
mación que produce su aplicación;
b) en cada análisis de estados financieros que hubieren sido preparados “de acuerdo
con la NUA”:
1) en el caso de que su emisor hubiese adoptado políticas contables de poca calidad,
investigar (si esto fuere posible) las razones de esa decisión;
2) evaluar si ese juego de estados financieros es lo suficientemente fiable como para
ser utilizado como base (o como una de las bases) para la toma de la decisión que
motivó el análisis de estados financieros.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 40 de 46
Abril de 2025

b) En relación con la comisión de delitos o su encubrimiento

Como ya señalamos, la NUA permite que el costo de los bienes vendidos se calcule
aplicando el generalmente denominado “método de las diferencias de inventario”, lo que
permite:
a) el ocultamiento de hurtos de mercaderías perpetrados por directores, administrado-
res o empleados del EEF;
b) el cómputo (como gasto) del costo de las mercaderías que fueron vendidas sin reco-
nocerse los correspondientes ingresos (“ventas en negro”), como paso previo a una
evasión parcial del impuesto sobre las ganancias del EEF.
Por otra parte, no debemos descartar la posibilidad de que como consecuencia de la
aplicación de la NUA se presenten estados contables no representativos de la realidad
y esto pueda ser considerado como un delito alcanzado por los artículos que transcribi-
mos seguidamente:
ARTICULO 300. - Serán reprimidos con prisión de seis (6) meses a dos
(2) años:
(…)
2º. El fundador, director, administrador, liquidador o síndico de una
sociedad anónima o cooperativa o de otra persona colectiva, que a sa-
biendas publicare, certificare o autorizare un inventario, un ba-
lance, una cuenta de ganancias y pérdidas o los correspondientes in-
formes, actas o memorias, falsos o incompletos o informare a la asam-
blea o reunión de socios, con falsedad, sobre hechos importantes para
apreciar la situación económica de la empresa, cualquiera que hubiere
sido el propósito perseguido al verificarlo.
ARTICULO 300 bis - Cuando los hechos delictivos previstos en el in-
ciso 2) del artículo 300 hubieren sido realizados con el fin de ocul-
tar la comisión de los delitos previstos en los artículos 258 y 258
bis, se impondrá pena de prisión de un (1) a cuatro (4) años y multa
de dos (2) a cinco (5) veces el valor falseado en los documentos y
actos a los que se refiere el inciso mencionado.
ARTICULO 309.
(…)
2. Será reprimido con prisión de dos (2) a seis (6) años, cuando el
representante, administrador o fiscalizador de una sociedad comercial
de las que tienen obligación de establecer órganos de fiscalización
privada, informare a los socios o accionistas ocultando o falseando
hechos importantes para apreciar la situación económica de la empresa
o que en los balances, memorias u otros documentos de contabilidad,
consignare datos falsos o incompletos.
También es posible que la numerosísima cantidad de alternativas para la medición del
patrimonio y el resultado del EEF, sea empleado para manipular las medidas contables
asignadas a esos conceptos, pero esto podría estar “dentro de la ley” si el empleo de la
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 41 de 46
Abril de 2025

NUA fuese requerido o aceptado por el organismo estatal regulador con competencia
en el caso y no se violasen los artículos del código penal recién transcriptos.

2.12. Vigencia
La vigencia propuesta por la FACPCE para la NUA fue cambiando conforme se introdu-
cían modificaciones a su texto ordenado. Actualmente, es la que aparece en el artículo
cuarto de la primera parte de la RT 56, que fue ratificado por el artículo tercero de la pri-
mera parte de la RT 59. Lo que la FACPCE propuso en la RT 56 es que:
a) el texto de la RT 54 ordenado por la 56 resulte de aplicación obligatoria para la pre-
paración de estados financieros correspondientes a ejercicios iniciados desde julio de
2024, sin exigir su empleo los períodos intermedios comprendidos en el primer ejerci-
cio de aplicación;
b) se admita la aplicación anticipada de la misma RT 54 para la preparación de estados
contables correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2023 in-
clusive, sin exigir su aplicación a los períodos intermedios comprendidos en el primer
ejercicio.
Esta propuesta no fue cambiada por la RT 59.
Como la FACPCE no puede dictar normas que obliguen a los EEF ni tiene facultades
de regulación del ejercicio de la profesión de contador público, la vigencia propuesta por
la primera no tiene por qué ser aceptada por los organismos emisores de normas conta-
bles ni por los CPCE.
Por otra parte, antes de que una nueva RT de alcance amplio sea aplicada, cada EEF
debe estudiarla, capacitar a su personal y (en algunos casos) modificar sus sistemas
contables. Por ello, nos parece que la vigencia general propuesta por la FACPCE fue
excesivamente optimista.

2.13. Adopción por los CPCE

Suponemos que, en los hechos, cada CPCE:
a) considerará que el artículo 4º de la RT 56 no contiene una orden sino una invitación a
adoptar la NUA con la vigencia en él indicada;
b) resolverá sobre el particular, respetando el Acta de Tucumán o no haciéndolo;
c) publicará su decisión es su sitio web.
En particular, el CPCE de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires adoptó la versión ac-
tual de la NUA mediante la resolución 460/24 de su presidenta:
a) con vigencia para la preparación de estados contables correspondientes a ejercicios
iniciados a partir del 1° de enero de 2025 inclusive, sin exigir su aplicación a los pe-
ríodos intermedios comprendidos en el primer ejercicio; y
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 42 de 46
Abril de 2025

b) admitiendo la aplicación anticipada de la NUA para la preparación de estados conta-

bles correspondientes a ejercicios finalizados a partir del 30 de septiembre de 2024
inclusive;
c) agregando, al final de su texto, un anexo que contiene “aclaraciones” sobre ciertos
puntos de la NUA.
Como en el caso de la resolución 459/24 de la presidenta del CPCECABA desconoce-
mos si la 460/24 fue convalidada por el Consejo Directivo del CPCECABA24.
Naturalmente, ninguna decisión de un CPCE puede crear obligaciones que deban ser
cumplidas por los EEF radicados en su jurisdicción, pero la NUA deberá ser tomada en
cuenta por los contadores públicos que auditen o revisen estados financieros en los que
se declare que fueron preparados de acuerdo con la NUA.

2.14. Adopción por organismos federales de regulación

En cuanto a los organismos federales de regulación, pensamos que:
a) no deberían adoptar la totalidad de la NUA porque si lo hiciesen convalidarían los
efectos negativos que su aplicación tendría sobre informaciones contables que el pú-
blico puede utilizar cuando toma decisiones económicas;
b) no obstante, podrían partir de la NUA para elaborar las normas contables que debe-
rían aplicar las entidades sometidas a sus regulaciones y controles;
c) al ejecutar la tarea recién indicada, deberían prestar una atención especial a los com-
ponentes de la NUA que facilitan la comisión de actos incorrectos (incluyendo la ma-
nipulación de los estados financieros por parte de sus entidades emisoras).
Por lo expuesto, nos parece mal que las nuevas normas generales que la Inspección
General de Justicia (IGJ) adoptó mediante su resolución 15/24 incluyan, dentro de su
artículo 226, la siguiente disposición:
Los estados contables de las entidades sometidas al control de la
INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA se confeccionarán de acuerdo con las
normas técnicas profesionales vigentes y sus modificaciones (Resolu-
ciones Técnicas de la Federación Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas), en las condiciones de su adopción por el
Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires y sus normas complementarias.
No obstante, nos parece bien que el párrafo recién transcripto sea seguido por este otro
(el subrayado es nuestro):
Dicho principio debe prevalecer, salvo cuando la ley o disposiciones
reglamentarias establecieran un criterio distinto o hubiera razones
fundadas que justifiquen que la INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA dicte

24 Ver la nota 8.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 43 de 46
Abril de 2025

normas que difieran de las normas contables profesionales antes men-

cionadas.

2.15. Otras visiones

Algunos colegas han aceptado la NUA (en alguna de sus versiones) sin mayores co-
mentarios adversos y otros lo han aplaudido. Entre los segundos, destacamos a un inte-
grante del CENCYA, que apenas publicada la RT 54 original escribió un artículo que:
a) comienza así:
Estamos felices de anunciar que el 1/7/2022 la Junta de Gobierno de
la FACPCE aprobó la RT 54 (…)
b) termina así:
Gracias por este gran trabajo que es hoy la RT 54, nuestra recién na-
cida: ¡la NUA!25

3. LOS INFORMES 27 Y 28 DEL CENCYA

La NUA se refiere al contenido de los estados financieros, pero no a su forma. Aunque
esto debería ser suficiente para los preparadores de estados financieros que razonen
rigurosamente, el CENCYA ha decidido ayudarlos mediante la publicación de sus infor-
mes 27 y 28, de 38 páginas cada uno.
El informe 27 contiene un ejemplo ilustrativo de los estados de una entidad imaginaria
que:
a) tiene fines de lucro;
b) elabora dichos estados de conformidad con la NUA;
c) solamente aplica las reglas de la NUA correspondientes a cuestiones “de baja com-
plejidad contable” (de acuerdo con la definición dada a la expresión entrecomillada
en el glosario de la NUA).
El 28 se basa en los mismos supuestos, excepto porque corresponde a una entidad sin
fines de lucro jurídicamente organizada como una asociación civil.
Por tratarse de material ilustrativo, estos informes no integran los estándares contables
de la FACPCE, aunque podrían incorporarse a las normas de algún CPCE si éste lo
decidiese. Por ello, no los analizaremos en este trabajo.

Ambos informes pueden ser obtenidos utilizando la URL

https://www.facpce.org.ar/NORMASWEB/index_argentina.php?c=18&sc=188.

25
KERNER, MARTÍN, artículo citado en la nota 2
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 44 de 46
Abril de 2025

4. DOS PREGUNTAS SIN RESPUESTAS

4.1. ¿Cuál fue el verdadero propósito de la emisión de la NUA?

En el trabajo que citamos en la nota 3, la FACPCE informó que el proyecto NUA:
a) se había encarado para obtener un juego de reglas contables de redacción más
sencilla, más clara y más amigable que la que se observa en las NCA;
b) se aprovecharía para introducir reglas sobre cuestiones que las NCA no regulan o
tratan de manera imprecisa.
Algunos colegas han aceptado estas explicaciones sin cuestionarlas. Por nuestra parte,
consideramos evidente que:
a) mediante la NUA se introdujeron numerosísimos cambios sustanciales a los
estándares contables de la FACPCE;
b) un número importante de esos cambios reúnen una o más de las carácterísticas
siguientes:
1) se refieren a cuestiones que las NCA ya trataban en forma clara;
2) no fueron fundamentados públicamente por la FACPCE, ni siquiera en los
considerandos de las RT 54, 56 y 59;
3) en el caso de ser aplicados, afectarían la calidad de los estados financieros que se
preparen “de acuerdo con la NUA” e impedirían que los usuarios de esos
documentos obtengan todas las informaciones contables que necesitan para
tomar sus decisiones económicas;
c) algunos de esos cambios facilitan el encubrimiento de actos inmorales, sin que esto
implique que la FACPCE los haya aprobado con ese propósito.
Por lo recién expuesto:
a) no nos convence la afirmación de que el propósito principal del proyecto NUA fue el
de simplificar y mejorar la redacción de las NCA;
b) no descartamos las siguientes hipótesis de trabajo:
1) el propósito principal del proyecto NUA fue el de hacer más fácil la aplicación de
los estándares contables de la FACPCE, para ganarse la simpatía de los
contadores públicos que no deseen actualizar sus conocimientos técnicos ni
ejecutar tareas complejas;
2) el proyecto fue presentado como “de redacción” para incrementar la probabilidad
de que los cambios sustanciales de reglas contables pasaran inadvertidos.
Nos gustaría contar con elementos que nos permitan descartar o comprobar estas
hipótesis, pero presumimos que las autoridades de la FACPCE nunca los pondrán a
disposición del público porque ellas actúan habitualmente como si la transparencia en el
dictado de estándares profesionales fuese algo malo o inconveniente.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 45 de 46
Abril de 2025

4.2. ¿Continuará la armonización de los estándares contables de la

FACPCE con las NIIF?
Aunque a ritmo lento, en los últimos años la FACPCE acercó el contenido de algunos
componentes de sus NCA a las NIIF, pero el reemplazo de las NCA por la NUA implica
no menos de dos consecuencias:
a) por una parte, la incorporación de una cantidad enorme de reglas alternativas de me-
dición contable no aceptadas por las NIIF;
b) por otra, la incorporación de algunas reglas que repiten lo que aparece en compo-
nentes de las NIIF, aunque no siempre en forma total.
Esto es, mientras algunos componentes de las NUA nos hacen pensar que la idea de
armonizar los estándares contables de la FACPCE con las NIIF subsiste, otros parecen
indicar lo contrario.
No estaría mal que la FACPCE informe si el proyecto de armonización entre sus están-
dares contables (cuya primera expresión fue el dictado de las RT 16, 17, 18 y 19) y las
NIIF subsiste o debe considerárselo terminado.

Nuestro colega Alfredo Zgaib ha publicado varios trabajos en la revista Profe-

sional y Empresaria (D&G) acerca de diferencias entre los requerimientos de
la NUA y de las NIIF relativos a cuestiones contables específicas.

5. LA NUA EN LA ENSEÑANZA UNIVERSITARIA

En nuestra opinión, la enseñanza de la contabilidad en cualquier carrera universitaria de
contador público cursada en la Argentina debería responder a un esquema como el que
sigue:
a) en las “asignaturas contables” (cualesquiera fueren sus denominaciones):
1) dar preminencia al estudio de los conceptos y no al de las normas contables exis-
tentes en determinado momento; pero
2) incluir dentro de los conceptos por estudiar a los que subyazgan en esas normas
contables;
b) en una asignatura por ser dictada al final de la carrera de contador público, los estu-
diantes deberían:
1) estudiar las normas vigentes sobre las cuestiones que hacen al ejercicio profesio-
nal de los contadores públicos, dentro de las cuales se incluyen las normas que
deban o puedan aplicar la mayoría de las entidades argentinas en la preparación
de sus estados financieros;
2) aprender a informarse sobre los cambios que se vayan produciendo en esas nor-
mas contables.
Enrique Fowler Newton Parte 1
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 46 de 46
Abril de 2025

No tenemos noticia de que el esquema que preferimos sea aplicado en las universida-
des de nuestro país. Nuestra percepción es que, en la mayoría de esas casas de estu-
dio, se prefiere incluir en las asignaturas contables el estudio de las normas vigentes al
momento de su cursado, lo que trae como consecuencia que es posible recibirse de
contador público con conocimientos insuficientes o desactualizados, quedando la solu-
ción de este problema a cargo exclusivo de los nuevos graduados.
Naturalmente, peor sería que el dictado de las asignaturas contables (o de algunas de
ellas) consista únicamente en el recitado de las normas contables vigentes.
Y peor todavía, que el estudio de las normas contables vigentes no incluya su crítica,
como si lo que ellas requieren o admiten fuese “palabra santa”.
En cuanto a la NUA, en la enseñanza universitaria debería tratársela como a las nor-
mas contables vigentes, porque el proceso de incorporación de la primera a las últimas
ya ha comenzado. También debería considerarse que, debido a las peculiaridades de la
NUA, no deberían dejar de estudiarse y, si así correspondiera, criticarse:
a) los conceptos que subyacen en las reglas que la NUA propone;
b) el proceso seguido para su emisión;
c) los efectos de su empleo en la preparación de estados financieros sobre:
1) la calidad de la información suministrada por esos documentos;
2) las decisiones que habitualmente toman sus usuarios;
3) la probabilidad de que esos estados puedan considerarse “falsos” de acuerdo con
el código penal argentino; y
4) el encubrimiento de delitos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 1 de 420
Abril de 2025

SEGUNDA PARTE

LA NUA, PUNTO POR PUNTO

En esta parte de nuestro trabajo:

a) transcribiremos el texto de la NUA;
1) tal como aparece en el texto actual de la RT 54 (que es el contenido en la 59),
pero sin las aclaraciones intercaladas en dicho texto en letra verde; y
2) previa corrección de unos poquísimos errores muy evidentes de tipeo, que en su
casi totalidad son de los siguientes tipos:
• faltantes o sobrantes de letras o acentos;
• separaciones incoherentes de párrafos o incisos;
• presentación de frases en modo indicativo cuando corresponde emplear el
subjuntivo o viceversa;
b) intercalamos, recuadrados, resaltados y en letra roja nuestros comentarios a pun-
tos específicos de la NUA y a su glosario, que aparecen precedidos:
1) con una C entre corchetes en caso de referirse total o principalmente a cuestiones
conceptuales;
2) con una R entre corchetes en caso de referirse total o principalmente a cuestiones
de redacción.
Algunos de nuestros comentarios se refieren a hechos y otros exponen nuestras opinio-
nes, cada una de las cuales podrá ser compartida o no por cada lector.
Para clasificar algunos comentarios como C o como R debimos imaginar si los textos a
los que se refieren reflejan fielmente las decisiones adoptadas por la FACPCE sobre
sus contenidos. En este ejercicio de imaginación pudimos cometer algún error.
En los casos de comentarios que (según nuestra lectura de la NUA) podrían ser “de re-
dacción” o tener otros motivos, presumimos lo primero. Esta suposición podría ser erró-
nea en algunos casos.
Por otra parte, es posible que algunos lectores consideren que algunos comentarios
que clasificamos como C deberían aparecer como R o viceversa.
Según el recuento que efectuamos, el número de comentarios que presentamos en
esta parte del trabajo es 865, correspondiendo 547 al tipo C y 318 al “tipo R.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 2 de 420
Abril de 2025

No incluimos un índice de la NUA porque estando este trabajo publicado en for-

mato PDF, las búsquedas de reglas específicas pueden hacerse utilizando el
buscador de Adobe Reader. Por esto y por lo expuesto más arriba, el texto de la
NUA presentado en esta segunda parte de nuestro trabajo no es el “oficial”, que
(lo repetimos) puede ser encontrado en:
https://www.facpce.org.ar/NORMASWEB/index_argentina.php?c=18&sc=183.

Los comentarios y transcripciones comienzan en la página siguiente.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 3 de 420
Abril de 2025

INTRODUCCIÓN

OBJETIVO Y ALCANCE DE ESTA RESOLUCIÓN TÉCNICA

Objetivo

1. El objetivo de esta Resolución Técnica consiste en prescribir las bases para pre-
parar los estados contables con fines generales, de forma tal que satisfagan los
requisitos de la información contenida en los estados contables.

[C] En los hechos, el objetivo expuesto en el punto 1 no ha sido respetado,

pues la NUA:
a) otorga numerosas opciones (que configuran lo que hemos dado en denomi-
nar “festival de alternativas”), lo que afecta la comparabilidad de los estados
financieros de diversos emisores;
b) admite la aplicación de algunos procedimientos contables sobre la base de
las formas dadas a ciertas operaciones, en lugar de considerar su sustancia.

2. Para lograr su objetivo, esta Resolución Técnica establece requerimientos sobre

reconocimiento, baja en cuentas, medición, presentación y revelación de los ele-
mentos sobre los que una entidad informa mediante sus estados contables.

[C] Siguiendo a las NIIF, en la NUA se distingue entre la “presentación” (de par-
tidas en los estados financieros básicos) y la “revelación” (de información en
las notas a los estados financieros).

3. Una entidad aplicará esta Resolución Técnica si no aplica la Resolución Técnica

Nº 26 [“Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y de la Norma In-
ternacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades
(“NIIF para las pymes”)”].

[R] Suponemos que la FACPCE espera que la NUA sea aplicada por los emiso-
res de estados financieros (EEF) que no estén obligados a aplicar las NIIF ni op-
ten por aplicar la NIIF o la “NIIF para las PYMES”, pero el empleo de las pala-
bras “si no aplica” abre la puerta a la interpretación de que es admisible que un
EEF no utilice las NIIF en casos en que la RT 26 lo requiere.

4. Una entidad que cumpla con las disposiciones de esta Resolución Técnica efec-
tuará una declaración en notas, de forma clara y explícita, de dicho cumpli-
miento, destacando su categoría de acuerdo con la clasificación del párrafo si-
guiente.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 4 de 420
Abril de 2025

5. Esta Resolución Técnica prescribe normas para:

a) entidades pequeñas;
b) entidades medianas; y
c) las restantes entidades.
6. A los fines de esta Resolución Técnica u otras normas contables, una entidad
es pequeña si:
a) en el ejercicio actual:
(i) no está alcanzada por la Ley de Entidades Financieras y no realiza operacio-
nes de capitalización o ahorro ni requiere recursos del público con promesa
de prestaciones o beneficios futuros;
(ii) no es una entidad aseguradora bajo el control de la Superintendencia de
Seguros de la Nación; o
(iii) no es una sociedad anónima con participación estatal mayoritaria o de eco-
nomía mixta;
b) en el ejercicio inmediato anterior obtuvo ingresos iguales o inferiores a un im-
porte que definirá la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Cien-
cias Económicas (FACPCE); y
c) no se trata de una entidad:
(i) controladora de otra entidad excluida por los incisos anteriores del presente
párrafo;
(ii) controlada por otra entidad excluida por los incisos anteriores del presente
párrafo;
(iii) controladora de otra entidad alcanzada por la Resolución Técnica Nº 26; o
(iv) controlada por otra entidad alcanzada por la Resolución Técnica Nº 26.

[C] Dejar la fijación del importe referido en el inciso b) del punto 6 en manos de
la FACPCE puede conducir a la emisión (por parte de ella) de “resoluciones po-
líticas” contrarias al interés público.
[C] En ninguno de los puntos de la NUA en que se emplea la palabra “controla-
dora” se aclara si se lo hace para referirse a la controladora inmediata, a la final
o alguna intermedia1.
[R] El empleo de la palabra “controladora” (también empleada en la traducción
oficial de las NIIF al español) en lugar de “controlante” constituye un progreso,
pues la primera aparece en el DLE y la segunda, no.

1Si E es controlada por D, que es controlada por C que es controlada por B que es controlada
por A. desde el punto de vista de E, D es su controladora inmediata, A es su controladora final y
B y C son controladoras intermedias.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 5 de 420
Abril de 2025

7. A los fines de esta Resolución Técnica u otras normas contables, una entidad
es mediana si:
a) en el ejercicio actual:
(i) no está alcanzada por la Ley de Entidades Financieras y no realiza operacio-
nes de capitalización o ahorro ni requiere recursos del público con promesa
de prestaciones o beneficios futuros;
(ii) no es una entidad aseguradora bajo el control de la Superintendencia de
Seguros de la Nación; o
(iii) no es una sociedad anónima con participación estatal mayoritaria o de eco-
nomía mixta;
b) en el ejercicio inmediato anterior obtuvo ingresos:
(i) superiores a los que definirá la FACPCE, de acuerdo con el inciso b) del
párrafo inmediato anterior; y
(ii) menores o iguales a un importe que definirá la FACPCE; y
c) no se trata de una entidad:
(i) controladora de otra entidad excluida por los incisos anteriores del presente
párrafo;
(ii) controlada por otra entidad excluida por los incisos anteriores del presente
párrafo;
(iii) controladora de otra entidad alcanzada por la Resolución Técnica Nº 26; o
(iv) controlada por otra entidad alcanzada por la Resolución Técnica Nº 26.

[C] Nuestro comentario al inciso b) del punto 6 aplica al b) del punto 7.

8. Los importes que sean establecidos de acuerdo con los párrafos 6 o 7 estarán
expresados en poder adquisitivo de un determinado mes. Para su aplicación, la
entidad:
a) Actualizará dicho importe multiplicándolo por un coeficiente que refleje la varia-
ción del índice de precios FACPCE, hasta la fecha de cierre del ejercicio in-
mediato anterior a la fecha de los estados contables.
b) En el caso de que el ejercicio inmediato anterior hubiera tenido duración irregu-
lar, anualizará las cifras correspondientes.
9. Una entidad informará en notas si:
a) En el presente ejercicio modificó sus políticas contables, o comenzó o cesó
la aplicación de algún tratamiento permitido, como consecuencia de un cambio
de categoría por la aplicación del inciso b) del párrafo 6 o del inciso b) del pá-
rrafo 7.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 6 de 420
Abril de 2025

b) A partir del ejercicio siguiente deberá modificar su categoría, según lo dispuesto

los párrafos 6 o 7:
(i) como consecuencia de los ingresos obtenidos en el presente ejercicio; o
(ii) debido a hechos ocurridos luego de la fecha de los estados contables, de
acuerdo con lo establecido en el párrafo 96.

[C] La ausencia de la conjunción “o” entre los incisos a) y b) del punto 9 podría
alentar la interpretación de que la nota que él requiere solo sería de presenta-
ción obligatoria si las dos circunstancias descriptas en ese punto se presenta-
sen simultáneamente, pero lo lógico es que ella se exponga cuando se presenta
al menos una de las dos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 7 de 420
Abril de 2025

TÍTULO I
NORMAS GENERALES
CAPÍTULO 1
CUESTIONES DE APLICACIÓN GENERAL

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

10. Los estados contables constituyen uno de los elementos más importantes para
comunicar, de manera efectiva, información sobre la situación patrimonial, la
evolución patrimonial y la evolución financiera de entidades públicas o priva-
das, tengan o no fines de lucro.
11. La situación patrimonial, la evolución patrimonial y la evolución financiera
de una entidad interesan a diversas partes que tienen necesidades de informa-
ción no totalmente coincidentes.
12. Siendo imposible que los estados contables satisfagan los requerimientos infor-
mativos de todos los potenciales usuarios, en esta Resolución Técnica se consi-
deran como usuarios tipo:
a) Cualquiera fuere la entidad emisora: sus inversores y acreedores, tanto actuales
como potenciales.
b) Adicionalmente:
(i) En los casos de entidades sin fines de lucro no gubernamentales: quienes le
proveen o le podrían suministrar recursos (por ejemplo, los asociados de una
asociación civil).
(iii) En los casos de entidades gubernamentales: los correspondientes cuerpos
legislativos y de fiscalización.

[C] Las necesidades informativas de los “usuarios tipo” mencionados en el

punto 12 no parecen haber sido tenidas en cuenta en otros puntos de la NUA.

13. En este capítulo se describen:

a) las premisas fundamentales consideradas en la preparación de los estados
contables;
b) los elementos sobre los que se informa en los estados contables;
c) el contenido de un conjunto completo de estados contables;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 8 de 420
Abril de 2025

d) las operaciones fundamentales para la preparación de los estados contables;

y
e) las bases generales que una entidad considerará al preparar sus estados con-
tables.

PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLES: PREMISAS FUNDAMENTALES

Empresa en marcha

[R] En el punto 14 y en los que le siguen se utiliza la expresión “empresa en

marcha” pero las reglas que se describen son aplicables tanto a empresas
como a otros EEF, pues para describir a los obligados a aplicar de dichos pun-
tos se emplea la palabra “entidad”.

14, Una entidad elaborará sus estados contables bajo la premisa de empresa en
marcha, a menos que pretenda liquidarse o cesar su actividad, o no exista alter-
nativa más realista que proceder de alguna de estas formas.
15. Al evaluar si la premisa de empresa en marcha resulta apropiada, la dirección
de una entidad tendrá en cuenta toda la información disponible sobre el futuro, la
que deberá cubrir como mínimo los doce meses posteriores a la fecha de los
estados contables, sin limitarse a dicho período.
16. Cuando, al realizar esta evaluación, la dirección de una entidad advierta la exis-
tencia de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que
aporten dudas significativas sobre la posibilidad de seguir funcionando normal-
mente, procederá a revelarlas en los estados contables, junto con sus causas.
17. Una entidad que decida liquidarse o cesar su actividad, o no tenga alternativa
más realista que proceder de alguna de estas formas:
a) cambiará la base de preparación de los estados contables 2; incluso si los he-
chos que evidencian la necesidad de cambiar la base contable surgen por apli-
car las disposiciones del apartado “Consideración de los hechos posteriores en
la preparación de los estados contables” [ver el párrafo 96].
b) revelará en notas:
(i) el hecho de que ha dejado de cumplir la premisa de empresa en marcha;
(ii) una explicación de los motivos por los cuales ha dejado de cumplir con tal
premisa; y
(iii) las políticas contables adoptadas.

[C] Al igual que las NCA, la NUA no identifica las reglas contables que deberían
aplicar los EEF que no estén “en marcha”, lo que facilita la emisión, por parte
de ellos, de estados financieros que suministren un cuadro falso de su situa-
ción. En una nota al pie, la NUA menciona que en el documento de la FACPCE
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 9 de 420
Abril de 2025

titulado “Guías orientativas para la preparación de estados contables de entida-

des que no cumplen con el principio de empresa en marcha (EnM)” se analiza
qué normas podría aplicar una entidad que esté “en marcha”, pero es claro que
esas guías no integran los estándares contables emitidos por dicha organiza-
ción.
[C] Como cualquier otra premisa, la de “empresa en marcha” no es algo que un
EEF pueda cumplir o incumplir. Lo que debería haberse mencionado en el in-
ciso b)(i) del punto 17 es que tal supuesto ha dejado de ser apropiado para la
preparación de los estados financieros de la entidad del caso.

Devengado

18. Una entidad elaborará sus estados contables utilizando la base de acumulación
o devengado, salvo que esta Resolución Técnica u otras normas contables re-
quieran o permitan algún tratamiento diferente.
19. De acuerdo con lo establecido en el párrafo anterior, una entidad reconocerá los
efectos patrimoniales de las transacciones u otros hechos en el período en el
cual ocurren, con independencia del momento durante el cual se produzcan las
entradas y salidas de efectivo relacionadas.

ELEMENTOS DE LOS ESTADOS CONTABLES

20. Una entidad comunicará, a través de sus estados contables, información sobre:
a) su situación patrimonial a la fecha de los estados contables;
b) la evolución patrimonial durante el período que concluye en la fecha indicada
en el inciso anterior, incluyendo un resumen de las causas del resultado corres-
pondiente a dicho lapso; y
c) la evolución financiera por el mismo período, expuesta de modo que permita
conocer las consecuencias de las actividades de operación, inversión y finan-
ciación.
21. Para describir su situación patrimonial, una entidad deberá informar sobre los
siguientes elementos:
a) activo;
b) pasivo; y
c) patrimonio neto.
22. Activo es un recurso económico, controlado por la entidad como consecuencia
de hechos ya ocurridos. Un recurso económico es un derecho que tiene la capa-
cidad de generar beneficios económicos. Los beneficios económicos existen si el
recurso tiene valor de uso o valor de cambio para la entidad.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 10 de 420
Abril de 2025

[C] Un “recurso económico” conlleva derechos, pero no es (en sí mismo) un de-

recho, por lo que opinamos que la definición presentada en el punto 22 (y tam-
bién en el glosario) debería ser revisada por la FACPCE.

22A. Una entidad tendrá el control de un activo si tiene la capacidad presente de:
a) dirigir o redirigir el uso del recurso económico (lo que incluye la capacidad para
permitir o impedir que terceros puedan hacerlo); y
b) obtener sustancialmente todos sus beneficios restantes (lo que incluye la capa-
cidad de impedir que terceros puedan hacerlo).
23. Pasivo es una obligación de entregar activos o prestar servicios a terceros,
como consecuencia de hechos ya ocurridos. Un pasivo puede incluir obligacio-
nes:
a) legales, que son las originadas en:
(i) la legislación;
(ii) contratos o acuerdos entre partes; o
(iii) alguna otra causa legal; o
b) voluntarias, que son los compromisos o responsabilidades asumidas por una
entidad:
(i) como consecuencia de un patrón de comportamiento, políticas empresariales
de dominio público o declaraciones suficientemente concretas; y
(ii) mediante los cuales crea en terceros expectativas de que va a cumplir dichos
compromisos o responsabilidades.
24. Patrimonio neto es la suma de:
a) los aportes de los propietarios o asociados de una entidad;
b) los resultados acumulados, que incluyen:
(i) las ganancias reservadas;
(ii) los resultados no asignados; y
(iii) los resultados diferidos.

[C] El punto 24 no se refiere al concepto de patrimonio neto (la diferencia entre

las medidas contables asignadas al activo y a pasivo) y en lugar de ello muestra
una desagregación de este elemento, en la que no menciona a las participaciones
no controladoras en los patrimonios de entidades controladas (que solo se ex-
ponen en los estados financieros consolidados).

25. Para describir su evolución patrimonial, una entidad deberá informar sobre los
siguientes elementos:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 11 de 420
Abril de 2025

a) las transacciones con los propietarios o asociados de la entidad, cuando actúan

en su carácter de tales;
b) un resumen de las causas que generan el resultado del período, distinguiendo
las siguientes partidas:
(ii) ingresos;
(ii) gastos;
(iii) ganancias;
(iv) pérdidas; y
(v) el impuesto a las ganancias;
c) un resumen de las causas que generan los resultados diferidos.

[C] En su inciso b)(v), el punto 25 menciona al impuesto a las ganancias como

un elemento independiente de los cuatro precedentes, mientras que en el punto
572 considera a ese tributo como un gasto. Esta contradicción no debería tener
efectos prácticos.
[C] En el inciso c) del punto 25, se hace referencia a los aumentos de los resul-
tados diferidos. También deberían haberse mencionado sus disminuciones.

26. Ingreso es el aumento del patrimonio neto no derivado de transacciones con

los propietarios en su carácter de tales y generado por:
a) la producción o venta de bienes, prestación de servicios, contratos de cons-
trucción u otros hechos vinculados con las actividades principales de la enti-
dad; y
b) actividades internas, tales como el crecimiento natural o inducido de activos
biológicos o la extracción de petróleo o gas.

[C] Para interpretar el punto 26 debe tenerse en cuenta que no toda actividad de
producción genera ingresos instantáneamente.

27. Gasto es la disminución del patrimonio neto no derivada de transacciones con

los propietarios en su carácter de tales, relacionada con las actividades principa-
les de la entidad.
28. Ganancia es el aumento del patrimonio neto debido a operaciones secundarias
u otras transacciones, hechos o circunstancias, no proveniente de ingresos o
transacciones con los propietarios en su carácter de tales que, de acuerdo con
esta Resolución Técnica u otras normas contables, no se reconocen en los re-
sultados diferidos.
29. Pérdida es la disminución del patrimonio neto generada por operaciones se-
cundarias u otras transacciones, hechos o circunstancias, no proveniente de
gastos o transacciones con los propietarios en su carácter de tales que, de
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 12 de 420
Abril de 2025

acuerdo con esta Resolución Técnica u otras normas contables, no se recono-

cen en los resultados diferidos.
30. Resultados diferidos son resultados que, de acuerdo con lo exigido o permitido
por esta Resolución Técnica u otras normas contables, no se reconocen dentro
del resultado del período. Los resultados diferidos se mantendrán como tales
hasta que esta Resolución Técnica u otras normas contables permitan o exijan
su reclasificación a resultados o su transferencia a resultados no asignados.

[C] El punto 30 contiene:

a) en su primera frase, una definición;
b) en la segunda, una regla que estaría mejor ubicada en otro lugar de la NUA.

31. Para describir su evolución financiera, una entidad deberá informar sobre las
entradas y salidas del efectivo y sus equivalentes, clasificándolas en función de
las actividades que les dan origen:
a) actividades operativas;
b) actividades de inversión; y
c) actividades de financiación.

[R] En el punto 31 y en otros, la palabra “operativas” con un significado de “re-

lativas a la operación”, que no ha sido receptado en el DLE.

31A. Una entidad podría tener que presentar otras causas por separado de las tres
actividades referidas, según lo establezca la presente Resolución Técnica u
otras normas contables.

[R] En el punto 31ª, resulta curioso que la NUA se refiera a un agregado que po-
dría establecerse en ella misma.

CONJUNTO COMPLETO DE ESTADOS CONTABLES

Componentes de un conjunto completo de estados contables correspondientes a

una entidad individual

32. Un conjunto completo de estados contables comprende:

a) el estado de situación patrimonial o balance general;
b) el estado de resultados (estado de recursos y gastos, en las entidades sin fines
de lucro);
c) el estado de evolución del patrimonio neto;
d) el estado de flujos de efectivo; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 13 de 420
Abril de 2025

e) las notas, con un resumen de las políticas contables significativas y cualquier

otra información explicativa que permita al conjunto completo satisfacer los re-
quisitos de la información contenida en los estados contables.

[C] En el punto 32 y en otros, la inclusión de la palabra “general” a continuación

de “balance” no parece tener sentido. ¿Podría existir un balance (contable) que
no sea “general”?
[C] De acuerdo con el punto 679, la referencia a “notas” que aparece en el 32 y
en otros abarca a las que se presentan mediante cuadros, que en nuestro país
se denominan habitualmente “anexos”.

Estados contables consolidados

33. Una entidad presentará estados contables consolidados, además de sus es-
tados contables separados, de acuerdo con lo establecido en la sección “Pre-
paración de estados contables consolidados” de esta Resolución Técnica [ver los
párrafos 764 a 806].

PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLES: OPERACIONES FUNDAMENTALES

34. Las operaciones fundamentales que rigen la preparación de un conjunto com-

pleto de estados contables son las siguientes:
a) reconocimiento;
b) baja en cuentas;
c) medición; y
d) presentación y revelación en notas.
35. Una entidad usará las descripciones de los párrafos que siguen en la medida en
que esta Resolución Técnica u otras normas contables aplicables no establez-
can requerimientos específicos que entren en conflicto con ellas. En tal caso,
dará prevalencia a los requerimientos específicos.

[C] El punto 35 no indica donde finaliza la lista de las descripciones a las que se
refiere. Tal vez ocurra al final de este capítulo 1, pues es este el que contiene a
dicho punto.
[R] Entendemos que las “descripciones” mencionadas en el punto 35 son las
que proponen normas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 14 de 420
Abril de 2025

Reconocimiento

36. Una entidad reconocerá un activo cuando:

a) la partida cumpla la definición del párrafo 22;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros sea probable, excepto que
esta Resolución Técnica u otras normas contables establezcan un umbral de
probabilidad diferente para partidas determinadas.

[R] Suponemos que, en los puntos 36 y 37, la expresión “la partida” debe leerse
“el elemento”. La palabra “partida” puede referirse a componentes de una
cuenta, pero los puntos recién indicados se refieren a cuestiones de reconoci-
miento que son previas al empleo de cuentas, que sería innecesario en los ca-
sos en que no corresponda reconocimiento contable alguno.

37. Una entidad reconocerá un pasivo cuando:

a) la partida cumpla la definición del párrafo 23;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) la salida de recursos económicos que den lugar al cumplimiento de esas obli-
gaciones sea probable, excepto que esta Resolución Técnica u otras normas
contables establezcan un umbral de probabilidad diferente para partidas deter-
minadas.
38. Una entidad reconocerá las transacciones con los propietarios en su carácter de
tales, los resultados y los resultados diferidos cuando se produzcan los hechos
sustanciales generadores de las correspondientes variaciones patrimoniales. A
estos fines, deberá priorizar:
a) la sustancia económica de los hechos antes que a su forma; y
b) la definición de activos, pasivos y patrimonio neto antes que a la correlación
de ingresos y gastos.

[C] El inciso b) del punto 38 no nos resulta claro, pero podría indicar que el re-
conocimiento de gastos depende más del reconocimiento de pasivos o de la
baja de activos que de su vinculación con los ingresos. Sin embargo, los crite-
rios generales de imputación de costos a resultados que aparecen en el punto
39 se basan en la vinculación entre ingresos y costos.

39. En la medida en que se cumpla lo indicado en el párrafo anterior, una entidad

imputará a resultados:
a) los costos relacionados con un ingreso, en el mismo período durante el cual se
reconoce el ingreso;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 15 de 420
Abril de 2025

b) los costos que no pueden asociarse con un ingreso, pero se vinculan con un
período, en dicho período; y
c) los demás costos, en forma inmediata.
40. Una entidad reconocerá los ingresos de actividades ordinarias procedentes
de transacciones (operaciones de intercambio) de acuerdo con lo establecido en
la sección “Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias procedentes
de transacciones (operaciones de intercambio)” [ver los párrafos 522 a 526].
41. Una entidad reconocerá los resultados por acrecentamientos, valorizaciones o
desvalorizaciones provenientes de acontecimientos internos o externos a la enti-
dad que motiven cambios en las mediciones contables de activos o pasivos, de
acuerdo con los criterios establecidos en esta Resolución Técnica o en otras
normas contables.
42, Una entidad medirá los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas empleando los
criterios de medición contable de las contrapartidas que deba reconocer o dar de
baja, según corresponda.
43. Una entidad reconocerá y medirá los impuestos sobre las ganancias de confor-
midad con lo establecido en la sección “Contabilización del impuesto a las ga-
nancias” [ver los párrafos 571 a 600].
44. En los estados contables intermedios, una entidad aplicará los mismos criterios
de reconocimiento de variaciones patrimoniales que en los estados contables
de cierre de ejercicio, salvo que una norma particular indique lo contrario.
45. Cuando no pueda reconocer un elemento por incumplimiento de los requisitos de
confiabilidad (credibilidad) o probabilidad de concreción, una entidad deberá
informar sobre tal circunstancia en los estados contables.

[C] La regla propuesta en el punto 45 es especialmente aplicable a una plusvalía

(“llave de negocio”, según la NUA) generada por un EEF.

Baja en cuentas

46. La baja en cuentas es la eliminación, total o parcial, de un activo o un pasivo

reconocido en el estado de situación patrimonial de una entidad.

[C] La definición que presenta el punto 36 no nos convence porque una “baja
en cuentas” se registra en el sistema contable del EEF y puede referirse a acti-
vos o pasivos que fueron reconocidos previamente en tal sistema, pero no lle-
garon a presentarse en ningún estado de situación.

47. Normalmente, la baja en cuentas tendrá lugar:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 16 de 420
Abril de 2025

a) en el caso de un activo, cuando la entidad transfiere o pierde el control total o

parcial de un activo reconocido, por su venta o su disposición por otras causas;
y
b) en el caso de un pasivo, cuando la entidad deja de tener una obligación por un
pasivo reconocido, por la totalidad o una parte de dicho pasivo, según corres-
ponda.
48. Al contabilizar la baja de un elemento, una entidad reconocerá simultáneamente,
si correspondiera, los nuevos activos o pasivos e imputará al resultado del pe-
ríodo la diferencia entre las mediciones contables netas de:
a) los nuevos activos o pasivos; y
b) los activos o pasivos dados de baja.

[C] En el punto 48, debería haberse aclarado que las mediciones contables refe-
ridas en él deben ser las obtenidas por el EEF aplicando sus políticas contables
y qué estas deben ser coherentes con las disposiciones de la NUA.

Medición

49. Una entidad cuantificará en términos monetarios los elementos reconocidos en

los estados contables, en función de lo que establezcan las normas específicas
para cada uno de ellos y los momentos en que efectúe la medición.

[C] El punto 49 se refiere a la medición de los elementos reconocidos en los es-

tados financieros, pero las reglas en él propuestas deberían aplicarse a todos
los elementos que deban reconocerse en la contabilidad, aunque no lleguen a
aparecer en algún juego de estados financieros.

50. Una entidad realizará:

a) la medición inicial, en el momento del reconocimiento o incorporación de un
elemento; y
b) la medición posterior, a la fecha de los estados contables o en cualquier fecha
distinta a la del reconocimiento.

[R] La “medición posterior” mencionada en el punto 50 pocas veces es un he-

cho único. Después de la medición inicial de un activo o de un pasivo, pueden
ser necesarias varias “mediciones posteriores”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 17 de 420
Abril de 2025

Presentación, e información a revelar

Aspectos generales

51. La comunicación efectiva de la información contenida en los estados contables

permite que esa información sea más relevante y contribuye a una presentación
razonable. Esta comunicación también mejora la comprensibilidad y comparabili-
dad de la información en los estados contables.

[C] El punto 51 no contiene una regla sino una reflexión, que encontramos acer-
tada.

52, La comunicación efectiva de la información de los estados contables requiere:

a) centrarse en los objetivos y principios de presentación e información a revelar
en lugar de enfocarse en reglas;
b) clasificar la información de manera que las partidas similares se agrupen y las
partidas diferentes se presenten en forma separada; y
c) agregar información que no confunda con detalles innecesarios o excesivos.

[C] El requerimiento contenido en el inciso c) del punto 52 debería aplicarse a

todas las informaciones presentadas en los estados financieros y no solamente
a las que se incorporaren (no sabemos bajo qué circunstancias) según el inciso
c).

53. Al presentar sus estados contables, una entidad expresará la información en

ellos contenida:
a) en la moneda que prevé esta Resolución Técnica; o
b) en un múltiplo de dicha moneda (por ejemplo, miles de pesos, millones de pe-
sos).

[C] La “moneda de presentación” prevista en el inciso a) del punto 53 no está

directamente identificada en la NUA, pero de las reglas para la conversión de
estados financieros en moneda extranjera puede deducirse que es la moneda
argentina.

54. Una entidad:

a) Indicará la moneda en la que están expresados los estados contables.
b) Podrá redondear las cifras no significativas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 18 de 420
Abril de 2025

Síntesis y flexibilidad

55. Una entidad presentará el estado de situación patrimonial o balance general, el

estado de resultados (estado de recursos y gastos, en las entidades sin fines de
lucro), el estado de evolución del patrimonio neto, y el estado de flujos de efec-
tivo en forma sintética para brindar una adecuada visión de conjunto, revelando
en notas la información relevante no incluida en el cuerpo de dichos estados.

[C] El empleo de expresión “balance general” en el punto 55 merece la misma

crítica que formulamos en el primero de nuestros comentarios al punto 32.
[C] Dado el tipo de información que debe contener un estado de evolución del
patrimonio neto, la aplicación a él del punto 55 complicaría generalmente su
preparación y su lectura.

56. Una entidad aplicará estas normas de manera flexible y podrá:

a) Adicionar o suprimir elementos de información, teniendo en cuenta su relevan-
cia.
b) Introducir cambios en la denominación, apertura o agrupamiento de cuentas.
c) Utilizar paréntesis para indicar las cifras negativas, con relación al activo, pasivo,
resultados, resultados diferidos y flujos de efectivo y equivalentes de efectivo.

Referencias a la información en notas

57. Una entidad incluirá en cada rubro o partida de los estados contables una refe-
rencia que permita identificar la nota u otra información vinculada con dicho rubro
o partida.

Información comparativa

58. Una entidad presentará los importes de los estados contables en, por lo menos,
dos columnas.
59. Una entidad presentará en la primera columna los datos del período actual, y en
la segunda, la información comparativa referida a continuación:
a) Cuando se trate de ejercicios completos, la del ejercicio precedente.
b) Cuando se trate de períodos intermedios:
(i) la información comparativa del estado de situación patrimonial será la corres-
pondiente a la fecha de cierre del ejercicio completo precedente; y
(ii) la información comparativa de los estados de resultados (o de recursos y
gastos), de evolución del patrimonio neto y de flujos de efectivo será la del
período equivalente del ejercicio precedente.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 19 de 420
Abril de 2025

59A. Cuando prepare los estados contables de un período intermedio, una entidad
podrá presentar, en el estado de resultados (o de recursos y gastos), de forma
separada la información referida a:
a) Los resultados acumulados desde el inicio del ejercicio hasta la fecha del pe-
ríodo intermedio actual, junto con sus cifras comparativas.
b) Los resultados devengados en el período intermedio actual, junto con sus cifras
comparativas.

[C] En el texto oficial de las NUA, a continuación del punto 59A se incluye en le-
tra verde un ejemplo de su aplicación, del cual surge que en unos estados fi-
nancieros intermedios se considera “período intermedio” al comprendido entre
la fecha de cierre del período intermedio anterior y la fecha de los estados fi-
nancieros. Cuando se opta por efectuar la presentación mencionada en el in-
ciso b) de dicho punto, se obtiene información separada sobre todos los perío-
dos intermedios del ejercicio, excepto el final. Esto último ocurre porque los es-
tados financieros correspondientes a la fecha de cierre del ejercicio no incluyen
información sobre cada uno de los períodos intermedios. En el caso ilustrativo
presentado en el punto 59A, la información que no llega a publicarse es la de
los resultados devengados entre el 1º de octubre y el 31 de diciembre del año
allí indicado.

60. En negocios o actividades caracterizadas por estacionalidad, una entidad pre-

sentará en el estado de situación patrimonial de períodos intermedios una ter-
cera columna o una nota con los datos correspondientes a la misma fecha del
ejercicio precedente.

[R] La mención de “una tercera columna” supone que solamente se presenta in-
formación comparativa para un único período, pero nada impide que se lo haga
para más de uno. Habría sido preferible que en lugar de la expresión entrecomi-
llada se hubiese utilizado la voz “una columna adicional”.

61. Una entidad:

a) Presentará, con los mismos criterios utilizados para preparar la información del
período actual, toda la información comparativa que sea relevante para los
usuarios, excepto cuando esta Resolución Técnica u otras normas contables
permitan o requieran la utilización de un criterio diferente.
b) No presentará información comparativa cuando:
(i) no haya tenido obligación de emitir el estado contable del período con el cual
se exige la comparación; o
(ii) esta Resolución Técnica u otras normas contables la dispensen de ello.
62. Una entidad preparará y expondrá los datos de períodos anteriores aplicando las
mismas políticas contables de medición, unidad de medida, agrupamiento de
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 20 de 420
Abril de 2025

datos y revelación en notas utilizadas para preparar y exponer los del período
actual, excepto por lo dispuesto en el párrafo anterior. Por lo tanto, los datos
comparativos podrán diferir de los expuestos en el conjunto de estados conta-
bles original correspondiente a sus períodos cuando, en el período actual, la en-
tidad:
a) aplique las normas sobre “Modificación de la información de ejercicios anterio-
res” [ver los párrafos 66 a 70];
b) utilice nuevas normas contables referidas al contenido y forma de los estados
contables; o
c) modifique el contenido de los componentes de los estados contables cuya
exposición sea especialmente requerida por esta Resolución Técnica u otras
normas contables (por ejemplo, la lista de operaciones discontinuadas o en
discontinuación).
63. Cuando la aplicación por primera vez de una norma o política contable o la co-
rrección de un error exija modificar la información de períodos anteriores a expo-
ner en forma comparativa, una entidad procederá a efectuar dicha modificación,
salvo que sea impracticable determinar los efectos del cambio. En este caso,
revelará en notas:
a) el hecho de que la información comparativa no pudo ser modificada;
b) las circunstancias que hicieron impracticable tal modificación; y
c) la fecha a partir de la cual efectuó las modificaciones.
64. A una entidad le resultará impracticable modificar la información de períodos
anteriores por un cambio de norma, una modificación de su política contable o
por corrección de un error cuando:
a) los efectos de la aplicación retroactiva no son determinables (por ejemplo, si en
el período cuya información deba modificar no hubiese recopilado los datos ne-
cesarios para tal modificación y no resulte factible su reconstrucción);
b) necesite estimaciones significativas relativas a transacciones, eventos o condi-
ciones de ese período anterior y no cuente con evidencias acerca de las cir-
cunstancias para efectuar tales estimaciones; o
c) no pueda establecer si las evidencias disponibles ya existían a la fecha en que
los estados contables a modificar fueron originalmente emitidos o si están
basadas en información posterior, a la que no corresponde dar efecto retroac-
tivo.

Lo que establece el punto 64 es una “presunción de impracticabilidad” basada

(razonablemente) en la presencia de cualquiera de las circunstancias listadas
en los incisos a) a c).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 21 de 420
Abril de 2025

65. Una entidad describirá en notas la existencia de circunstancias que limiten la

comparabilidad de la información; por ejemplo, debido a:
a) diferencias en la duración del ejercicio o período actual;
b) efectos de la estacionalidad de sus actividades; u
c) otros hechos.

Modificación de la información de ejercicios anteriores

66. Una entidad modificará la información de ejercicios anteriores cuando:

a) cambie el modo de presentación o clasificación de las partidas (modificaciones
que implican una variación cualitativa); o
b) ajuste uno o más componentes del patrimonio neto de dichos ejercicios (mo-
dificaciones que implican una variación cuantitativa). En este caso:
(i) expondrá su efecto sobre los saldos iniciales que se presenten en el estado
de evolución de patrimonio neto y, cuando correspondiere, en el estado de
flujos de efectivo; y
(ii) adecuará las cifras correspondientes a los períodos previos que se incluyan
como información comparativa.
67. Cada vez que se modifique la información de ejercicios anteriores, una entidad
revelará en notas:
a) la naturaleza del cambio;
b) el importe de cada partida o grupo de partidas modificadas; y
c) el motivo de la modificación.
68. Cuando resulte impracticable determinar los efectos de algún cambio introdu-
cido en esta Resolución Técnica u otras normas contables, de una política
contable o de la corrección de un error sobre la información comparativa en uno
o más períodos anteriores para los que se presente información, una entidad:
a) modificará los saldos iniciales de los activos y pasivos al principio del período
más antiguo para el que sea practicable la modificación retroactiva, que podría
coincidir con el período actual; y
b) efectuará el correspondiente ajuste a los saldos iniciales de cada componente
del patrimonio neto de ese período.
69. A una entidad le resultará impracticable la aplicación retroactiva, a menos que
sea posible determinar el efecto acumulado de tal aplicación sobre los saldos del
estado de situación patrimonial tanto al inicio como al cierre del ejercicio anterior.
70. La adecuación de la información comparativa no afectará al conjunto de estados
contables originalmente emitidos ni a las decisiones tomadas en función de la
información contenida en ellos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 22 de 420
Abril de 2025

BASES GENERALES PARA LA PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

POLÍTICAS CONTABLES

Selección y aplicación de políticas contables

71. Cuando una sección de esta Resolución Técnica u otras normas contables vi-
gentes sean específicamente requeridas para el tratamiento de una transacción,
evento o condición, una entidad aplicará tales políticas contables.

[R] Dado que cada EEF debe definir las “políticas contables” que aplicará, con-
sideramos incorrecto que en el punto 71 y en otros puntos de la NUA se utilice
la expresión entrecomillada para referirse a reglas propuestas en ella o en otros
pronunciamientos técnicos de la FACPCE. Suponemos que lo que se quiso ex-
presar en esos puntos es que las reglas contables de aplicación obligatoria
contenidas en pronunciamientos de esa asociación civil deben ser adoptadas
como “políticas contables” por un EEF que aplique la NUA.

72. Una entidad seleccionará y aplicará sus políticas contables de manera uni-
forme para transacciones, otros eventos y condiciones similares, excepto que los
requerimientos de la presente Resolución Técnica u otras normas contables
requieran o admitan algo diferente.

[C] Entendemos que el punto 72 se refiere al caso en que existen una o más re-
glas particulares (aplicables solamente a ciertas transacciones, eventos y con-
diciones) que contradicen a una regla general.
[R] En el marco referido en nuestro comentario anterior, nos parece imprecisa
la referencia al hecho de que las reglas particulares “requieran o admitan algo
diferente”. Pensamos que mejor habría sido indicar que la incorporación a las
“políticas contables” de una regla contable particular que contradiga a otra ge-
neral sea obligatoria o sea optativa, según lo que indique la primera.

73. Al definir sus políticas contables:

a) Una entidad pequeña podrá aplicar una o más de las políticas contables es-
tablecidas en esta Resolución Técnica u otras normas contables vigentes
para las entidades medianas o para las restantes entidades, tal como se definen
las entidades medianas y las restantes entidades en la presente Resolución
Técnica.
b) Una entidad mediana podrá aplicar una o más de las políticas contables esta-
blecidas en esta Resolución Técnica u otras normas contables para las res-
tantes entidades, tal como se definen las restantes entidades en la presente
Resolución Técnica.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 23 de 420
Abril de 2025

[C] Como las opciones indicadas en el inciso b) del punto 73 pueden aplicarse
por separado a reglas individuales contenidas en la NUA, sería raro que todas
las “entidades medianas” (por una parte) y todas las “entidades pequeñas” (por
la otra), adoptasen las mismas políticas contables, lo que afecta la comparabili-
dad de sus estados financieros.
[C] En la tercera parte de este trabajo identificamos varios casos en los que la
aplicación del punto 73 crea reglas contables alternativas.
[C] Suponemos que, en su punto 73, la NUA utiliza la expresión “las restantes
entidades” basándose en la clasificación de normas que aparece en el punto 5,
por lo que la frase “las restantes entidades” debe interpretarse como referida a
las no clasificables como “pequeñas” ni como “medianas”. Ahora bien, como el
criterio recién descripto no está explicado en el punto 73, un lector de la NUA
podría suponer que:
a) en su inciso a), las “restantes entidades” serían las que no califican como
“pequeñas”;
b) en el b), las “restantes entidades” serían las no clasificables como “media-
nas”, incluyendo a las “pequeñas”.
Como se puede ver, la interpretación literal de la frase “las restantes entidades”
(tal como se aparece en el punto 73) podría conducir a conclusiones poco sen-
satas, como la de que una entidad mediana estaría autorizada a utilizar reglas
diseñadas para su aplicación por parte de las entidades pequeñas. Este riesgo
podría haber sido eliminado si en el punto 73 (o mejor, en toda la NUA) en lugar
de la expresión “las restantes entidades” se hubiese utilizado otra del tipo “en-
tidades no clasificables como pequeñas ni como medianas”.

74. Una entidad que ejerza las opciones admitidas en el párrafo 73:
a) aplicará dichas opciones para todos los rubros o partidas de naturaleza similar;
b) revelará tal circunstancia en las notas a los estados contables.

Cuestiones no previstas

75. En ausencia de un requerimiento en esta Resolución Técnica u otras normas

contables que resulte aplicable específicamente a una transacción u otros even-
tos o condiciones, una entidad se basará en el juicio de su dirección para selec-
cionar y aplicar una política contable con el fin de suministrar información que
sea relevante y fiable.
76. La dirección de la entidad resolverá cuestiones de reconocimiento, baja en
cuentas, medición o presentación no contempladas expresamente en esta Reso-
lución Técnica u otras normas contables basándose en las regulaciones o cri-
terios establecidos a continuación y respetando el siguiente orden de prioridad:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 24 de 420
Abril de 2025

a) otras secciones de esta Resolución Técnica que traten temas similares y rela-
cionados, aun cuando su aplicación no resulte obligatoria para ese tipo de enti-
dad; salvo cuando la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al
caso particular que se intenta resolver;
b) las otras normas contables emitidas y que se emitan en el futuro y traten te-
mas particulares de reconocimiento y medición; y
c) la Resolución Técnica N° 16 (Marco conceptual de las normas contables pro-
fesionales distintas de las contenidas en la Resolución Técnica Nº 26).
77. Cuando la cuestión no prevista no pueda resolverse recurriendo a las fuentes del
párrafo anterior, por ejemplo, porque se trata de un tema muy específico o parti-
cular de un ramo o industria, la dirección de la entidad podrá formar su juicio
considerando, en orden descendente, las siguientes fuentes supletorias, siempre
que no entren en conflicto con las fuentes señaladas en el párrafo anterior, y
hasta tanto la FACPCE emita una norma que regule el tema involucrado:
a) las reglas o principios contenidos en:
(i) las Normas Internacionales de Información Financiera identificadas como
tales en el punto 7 de la Norma Internacional de Contabilidad 1 (Presenta-
ción de Estados Financieros) aprobadas por el Consejo de Normas Interna-
cionales de Información Financiera (IASB); o
(ii) la NIIF para las PYMES aprobada por el Consejo de Normas Internacionales
de Información Financiera (IASB), cuando la entidad califique como pyme tal
como se define en dicha norma;
b) sin un orden preestablecido, los pronunciamientos más recientes de otros emi-
sores que empleen un Marco Conceptual similar al de la FACPCE, las prácticas
aceptadas en determinados ramos o industrias y la doctrina contable.

[C] De acuerdo con la primera frase del punto 77, la fecha límite para continuar
utilizando una norma supletoria es la de emisión de una norma propia por parte
de la FACPCE. Más razonable sería considerar la fecha de entrada en vigencia
de esa norma propia.
[C] La mal denominada “NIIF para las PYMES” no contiene reglas para éstas
sino para las entidades que, de acuerdo con ese pronunciamiento del IASB de-
ban considerarse “sin obligación pública de rendir cuentas”.

78. Si un pronunciamiento del IASB, o de otro organismo emisor que emplee un

Marco Conceptual similar al de la FACPCE, permitiera para un caso específico y
con carácter temporal la aplicación de políticas contables que estén en con-
flicto con el Marco Conceptual contenido en la Resolución Técnica N° 16 y con
las guías que la dirección de una entidad emisora debe considerar para resolver
una cuestión no prevista, ese pronunciamiento transitorio no podrá utilizarse
como fuente supletoria.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 25 de 420
Abril de 2025

[R] La limitación a la aplicación del punto 77 cuando se presenta la situación

descripta en el 78, debería haber sido mencionada en el primero mediante una
referencia al segundo.

79. En el caso de que el emisor de la fuente normativa supletoria modifique dicha

norma, la dirección no necesitará reformular sus juicios originales. Si lo hiciera,
el cambio se contabilizará y expondrá como una modificación voluntaria de su
política contable, debiendo informar en notas las razones del cambio que per-
miten un mejor cumplimiento de los requisitos de la información contenida en
los estados contables.
80. Cuando utilice las fuentes indicadas en los párrafos precedentes, una entidad:
a) revelará este hecho en la nota correspondiente;
b) identificará la fuente utilizada; e
c) informará los fundamentos tenidos en cuenta para su selección.

Significación

81. Una entidad podrá no aplicar una norma contenida en esta Resolución Técnica u
otras normas contables solo si la desviación no distorsiona significativamente
la información contenida en los estados contables tomados en su conjunto.

[R] Debido al empleo de la palabra “solo”; el punto 81 trasmite la idea de que el

motivo que él enuncia es el único esgrimible para no aplicar una regla conte-
nida en la NUA. Sin embargo, esta lo permite también en casos en que su apli-
cación es impracticable.

82. Para evaluar la significación de una desviación en estados contables de pe-

ríodos intermedios, una entidad deberá:
a) estimar su incidencia en los estados contables del período afectado y no la
que tendría sobre los referidos al ejercicio completo; y
b) considerar que las mediciones de los estados contables intermedios pueden
basarse en estimaciones, en mayor medida que las contenidas en los estados
contables de ejercicio.

Costo o esfuerzo desproporcionado

83. Una entidad quedará liberada de aplicar un tratamiento establecido en esta Re-
solución Técnica u otras normas contables cuando el costo o esfuerzo reque-
rido para su aplicación resulte desproporcionado respecto de los beneficios que
la información obtenida por aplicar ese tratamiento brindaría a los usuarios de
sus estados contables. Al aplicar este principio, la dirección de la entidad:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 26 de 420
Abril de 2025

a) empleará el criterio de costo o esfuerzo desproporcionado de forma restrictiva;

es decir, solo cuando esta Resolución Técnica u otras normas contables es-
tablezcan un tratamiento permitido distinto del que se aplicaría cuando no se
presenten las circunstancias previstas en este apartado;
b) considerará sus circunstancias específicas y la evaluación que realice la di-
rección sobre los costos y beneficios de la aplicación de ese tratamiento con-
creto, que podrán variar a lo largo del tiempo;
c) concluirá que la aplicación de un tratamiento implica un costo o esfuerzo des-
proporcionado solo si:
(i) el incremento de costo (por ejemplo, honorarios de tasadores) o el es-
fuerzo adicional (por ejemplo, las tareas de los empleados) superan sus-
tancialmente los beneficios que recibirían los usuarios de sus estados
contables por disponer de esa información; y
(ii) las decisiones económico-financieras de los usuarios de sus estados
contables no resultan afectadas debido a la información que deje de pro-
porcionar;
d) revisará la evaluación de costo o esfuerzo desproporcionado en cada fecha
de los estados contables para asegurarse de que la aplicación de cualquier
tratamiento permitido que dependa de esa evaluación responda a las condicio-
nes existentes a la fecha de los estados contables;
e) actualizará la revisión indicada en el inciso anterior hasta la fecha de la apro-
bación por parte de la dirección de sus estados contables, de conformidad
con lo establecido en la sección “Consideración de los hechos posteriores en
la preparación de los estados contables” [ver el párrafo 96];
f) tratará como un cambio de circunstancias contables, y no de política conta-
ble, los cambios en sus circunstancias específicas y en la evaluación reali-
zada por la dirección sobre los costos y beneficios de aplicar ese tratamiento
concreto; y
g) revelará en notas:
(i) el hecho de utilizar un tratamiento permitido con base en la evaluación pre-
vista en este apartado;
(ii) la descripción del tratamiento no utilizado;
(iii) las razones por las que la aplicación del tratamiento no utilizado implica un
costo o esfuerzo desproporcionado; y
(iv) la advertencia de que la utilización del tratamiento permitido es una cir-
cunstancia que deberá ser considerada en la evaluación e interpretación
de esos estados contables.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 27 de 420
Abril de 2025

[C] Mediante una “aclaración” que no integra la NUA y aparece en letra verde in-
mediatamente antes de su punto 83, la FACPCE lo “fundamenta” y señala que
los puntos 573, 976 y 1027 son los únicos de la NUA que están basados en la
aplicación del 83.
Por nuestra parte, consideramos que la utilización del punto 83 para justificar la
omisión de aplicar cualquier regla contable no puede ser fundamentada seria-
mente porque:
a) ella se basa en la idea de que el costo producido por la aplicación de una re-
gla contable puede ser comparado con los beneficios que recibirían los usua-
rios de los estados financieros del caso;
b) para que tal comparación fuese posible, un EEF debería averiguar cómo cada
usuario emplea la información contenida en esos documentos;
c) las autoridades de la FACPCE deberían saber que la obtención de la informa-
ción referida en el inciso b) de este comentario es normalmente imposible
porque los usuarios de un juego cualquiera de estados financieros no están
obligados a suministrarle a su emisor las informaciones que este necesitaría
para efectuar la comparación referida en el inciso a).
Desconocemos si en otros países existen reglas equivalentes a la del punto 83
y nos gustaría conocer otras opiniones (más serias que las exhibidas en él) so-
bre la cuestión.
[R] No nos parece razonable que la palabra “contables” pueda usarse como ca-
lificativo de “circunstancias”, como se hace en el inciso f) del punto 83. Preferi-
ríamos ver la palabra “circunstancias” sin aditamento alguno.

Cambios en las políticas contables

84. Una entidad cambiará una política contable solo si tal cambio:
a) es requerido por esta Resolución Técnica u otras normas contables; o
b) es admitido por esta Resolución Técnica u otras normas contables y permite
un mejor cumplimiento de los requisitos de la información contenida en los
estados contables.
85. Cuando una entidad cambie una política contable aplicará dicha modificación
retroactivamente, excepto que una sección específica de esta Resolución Téc-
nica u otras normas contables prescriban un tratamiento diferente.
86. Una entidad podrá aplicar anticipadamente una nueva resolución técnica, inter-
pretación, o la modificación de una existente en la medida en que tales normas
no dispongan lo contrario.
87. Una entidad revelará en notas:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 28 de 420
Abril de 2025

a) los cambios introducidos en sus políticas contables; y

b) los motivos para realizar los cambios previstos en el inciso b) del párrafo 84.
88. Una entidad considerará que las siguientes situaciones no constituyen cambios
en las políticas contables:
a) la aplicación de una política contable para transacciones, otros eventos o con-
diciones que difieren sustancialmente de los ocurridos con anterioridad;
b) la aplicación de una nueva política contable para transacciones, otros eventos
o condiciones que no ocurrieron anteriormente o no eran significativos; o
c) la aplicación de una política contable diferente debido a que la entidad cambió
su categoría, conforme a la clasificación del párrafo 5.

[C] El punto A5 del apéndice establece que el inciso c) del punto 88 no debe
aplicarse en el primer ejercicio de aplicación de la NUA si el cambio de catego-
ría fuese obligatorio.

89. La aplicación por primera vez de la política contable establecida en el apartado

“Modelo de revaluación” [ver los párrafos 322 a 338] se contabilizará de forma
prospectiva.

CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES CONTABLES

90. Como resultado de las incertidumbres inherentes al mundo de los negocios, mu-
chas partidas de los estados contables no pueden ser medidas con precisión,
sino solo estimadas. El proceso de estimación implica la utilización de juicios ba-
sados en la información confiable disponible más reciente. Por ejemplo, una enti-
dad podría hacer estimaciones para determinar:
a) las cuentas por cobrar de dudosa recuperación;
b) la obsolescencia de los bienes de cambio;
c) el valor razonable;
d) la vida útil o las pautas de consumo esperadas de los beneficios económicos
futuros incorporados en los bienes de uso u otros activos depreciables; y
e) las obligaciones por garantías concedidas.

[C] El punto 90 no es normativo sino introductorio al 91.

[R] Como existen varias formas de calcular un “valor razonable” y como este
concepto podría aplicarse a más de un activo, en el inciso c) del punto 90 el em-
pleo de la expresión “el valor razonable” resulta impreciso. Habría sido preferi-
ble (opinamos) referirse a “un valor razonable” o a “el valor razonable de un ac-
tivo, de un pasivo o de una participación no controladora en el patrimonio de
una entidad controlada”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 29 de 420
Abril de 2025

91. Una entidad reconocerá los efectos de un cambio en una estimación contable de
forma prospectiva:
a) incluyéndolos en el resultado del período durante el cual se produce dicho
cambio y de los períodos futuros, si la modificación afectara a todos ellos; y
b) ajustando la medición contable de la correspondiente partida de activo, pasivo
o patrimonio neto.

[C] En letra verde e inmediatamente después del punto 91, la FACPCE:

a) aclara que:
1) en los puntos 90 y 91 la expresión “estimación contable” se refiere a im-
portes monetarios que están sujetos a incertidumbre en la medición;
2) en otros puntos de la NUA y en otros pronunciamientos de la FACPCE, la
palabra “estimación” se emplea en forma distinta (puede, por ejemplo, alu-
dir a datos de entrada que sirven de base para desarrollar estimaciones
contables).
b) señala que la utilización de estimaciones razonables es una parte esencial de
la elaboración de los estados contables, y no menoscaba el cumplimiento del
requisito de confiabilidad (credibilidad).

CORRECCIÓN DE ERRORES U OMISIONES DE PERÍODOS ANTERIORES

92. Una entidad corregirá los errores u omisiones de períodos anteriores de forma
retroactiva, en los primeros estados contables que se emitan después de su
detección:
a) modificando la información comparativa para el período o períodos anteriores
en los que se produjo el error; o
b) si el error ocurrió con anterioridad al período más antiguo para el que se pre-
senta información comparativa, corrigiendo los componentes correspondientes
del patrimonio neto, al inicio de dicho período.

RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS O PASIVOS

93. Excepto cuando esta Resolución Técnica u otras normas contables establez-
can otro tratamiento, una entidad imputará al resultado del período las diferen-
cias de medición que se originen cuando un activo o un pasivo:
a) deje de pertenecer a una categoría para cuya medición contable debió utilizar
importes históricos (por ejemplo, costo o costo menos depreciaciones); y
b) comience a pertenecer a una categoría para cuya medición contable deba em-
plear valores corrientes.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 30 de 420
Abril de 2025

[R] Dado que la expresión “valores corrientes” abarca varios conceptos, en el

inciso b) del punto 93 debería haberse escrito “algún tipo de valores corrien-
tes” (o alguna expresión equivalente).

94. Una entidad medirá las diferencias referidas en el párrafo anterior a la fecha de
la reclasificación.
95. Al aplicar los dos párrafos precedentes, una entidad atribuirá al valor corriente
de una partida el carácter de costo atribuido cuando un activo o un pasivo:
a) deje de pertenecer a una categoría para cuya medición contable debió utilizar
valores corrientes; y
b) comience a pertenecer a una categoría para cuya medición contable deba em-
plear una medición basada en el costo.

[C] Aunque el punto 95 no lo menciona, es claro que el valor corriente mencio-

nado debe corresponder a la fecha de la reclasificación y que los cambios de
valor posteriores no deben reconocerse contablemente.

CONSIDERACIÓN DE LOS HECHOS POSTERIORES EN LA PREPARACIÓN DE

LOS ESTADOS CONTABLES

96. Una entidad considerará los efectos de los siguientes hechos y circunstancias
ocurridos entre la fecha de los estados contables y la de su aprobación por
parte de la dirección:
a) hechos posteriores confirmatorios, que proporcionan evidencia de las condi-
ciones que existían a la fecha de los estados contables e implican ajustes
retroactivos; y
b) hechos posteriores nuevos, que no requieren ajustes retroactivos pero que de-
berán revelarse en notas en tanto afecten o puedan afectar significativamente
la situación patrimonial, la evolución patrimonial o la evolución financiera
de la entidad.

[C] Se entiende que la fecha de aprobación de los estados financieros referida

en la primera frase del punto 96 es la referida a su publicación.
[R] Suponemos que en el inciso a) del punto 96 se ha utilizado la expresión “e
implican” como si fuese equivalente de “y requieren”.
[R] En los incisos a) y b) del punto 96, el empleo de la expresión “ajustes retro-
activos” nos parece inapropiado porque los “hechos posteriores confirmato-
rios” deben tenerse en cuenta para establecer medidas contables correspon-
dientes a la fecha de los estados financieros y no para corregir mediciones pre-
viamente efectuadas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 31 de 420
Abril de 2025

UNIDAD DE MEDIDA

[C] En los puntos 97 a 99 no encontramos nada que indique cuál es la moneda

que debe emplearse para preparar los estados financieros, pero del punto 754
surge que las conversiones de estados financieros de entidades del exterior de-
ben hacerse a la moneda argentina, por lo que deducimos que esta es la “mo-
neda de medición” que deberían utilizar los aplicadores de la NUA, incluso
cuando su “moneda funcional” sea otra.

97. Una entidad emitirá sus estados contables:

a) Sin ajustar por inflación, en un contexto de estabilidad (para fines contables);
b) En moneda de cierre (es decir, en moneda de poder adquisitivo correspon-
diente a la fecha de los estados contables), en un contexto de inflación
(para fines contables).

[R] La antinomia “contexto de estabilidad versus contexto de inflación” que

presenta el punto 97 parece resultar de un invento, pues:
a) lo contrario de “inflación” no es “estabilidad” sino “ausencia de inflación”;
b) según el DLE:
1) “estabilidad” es la cualidad de “estable”;
2) algo es “estable” cuando se mantiene “sin peligro de cambiar, caer o desa-
parecer”;
c) en consecuencia, una “inflación” podría ser “estable”.

98. Una entidad no considerará su situación particular para definir la existencia de un

contexto de inflación (para fines contables), sino que la necesidad de ajustar sus
estados contables viene indicada por ciertas características que permiten califi-
car a una economía como altamente inflacionaria. Para esta Resolución Técnica
dichas características son las siguientes:
a) La tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el índice indicado
en el párrafo 179, alcanza o sobrepasa el 100%.
b) Se produce una corrección generalizada de los precios y/o de los salarios.
c) Los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener
su poder adquisitivo.
d) La brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en
moneda argentina y en una moneda extranjera es muy relevante.
e) La población en general prefiere mantener su riqueza en activos no moneta-
rios o en una moneda extranjera relativamente estable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 32 de 420
Abril de 2025

99. Con el fin de favorecer la evaluación consistente de distintas entidades, esta Re-
solución Técnica establece que:
a) la pauta cuantitativa referida en el inciso a) del párrafo anterior es indicador
clave y condición necesaria para expresar en moneda de cierre las cifras de
los estados contables; y
b) todas las entidades empezarán a ajustar desde la misma fecha e interrumpi-
rán el ajuste a partir de la misma fecha.

[C] El punto 98 (copiado de la NIC 29) indica que puede existir un contexto infla-
cionario, aunque no se presente la condición indicada en su inciso a), pero el
99 impide los ajustes contables por inflación cuando tal condición no se pre-
senta, de modo que los incisos b) a e) del punto 98 no cumplen ninguna fun-
ción. El criterio establecido en el punto 98 fue inventado en la época en que la
FACPCE trataba de “quedar bien” con el Poder Ejecutivo Nacional adecuando
sus estándares contables para que los EEF no practicaran ajustes, aunque:
a) los efectos de la inflación no fuesen despreciables;
b) ello fuera evidente; y
c) los ajustes contables por inflación estuvieran requeridos por el art. 62 de la
ley 19.550 (ley general de sociedades), exigencia que no ha desaparecido.

Nos referimos a la historia de las normas contables argentinas sobre ajustes

por inflación dentro de las páginas 203 a 234 de la quinta edición de Contabili-
dad con Inflación (La Ley, 2019).

100. Una entidad cumplirá la exigencia legal de emitir los estados contables en mo-
neda constante si satisface los requerimientos establecidos en el párrafo 97.

[C] Por las razones expuestas en la obra que citamos antes de la transcripción
del punto 100, consideramos que la inclusión de los puntos 98 a 100 en la NUA
es infundada, caprichosa e inconveniente, pues la omisión de los ajustes conta-
bles por inflación por ser la tasa trianual de inflación inferior al límite indicado
en el inciso a) del punto 98, puede provocar:
a) la presentación de estados financieros no representativos de la realidad;
b) el incumplimiento de normas legales por parte de los directores de los EEF;
c) la comisión del delito comúnmente denominado “de balance falso”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 33 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 2
PROCEDIMIENTOS CONTABLES DE APLICACIÓN GENERAL

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

101. En este capítulo se describen:

a) los criterios generales que una entidad utilizará en la medición de costos; in-
cluyendo los referidos a:
(i) la medición de costos en general;
(ii) la medición del costo de adquisición;
(iii) la medición del costo de producción o costo de construcción; y
(iv) la medición del costo de desarrollo;
b) los criterios generales que una entidad utilizará en la medición de valores co-
rrientes, incluyendo los referidos a:
(i) el costo de reposición, el costo de reproducción y/o reconstrucción; y
(ii) el valor razonable (que incluye al valor neto de realización);
c) los criterios para efectuar mediciones de elementos originalmente denomina-
dos en moneda extranjera;
d) el tratamiento de los componentes financieros, que incluye:
(i) el tratamiento de los componentes financieros explícitos;
(ii) la segregación de los componentes financieros implícitos;
(iii) la consideración de los costos financieros como gastos o como parte de
la medición de un activo apto para la activación de costos financieros;
e) la consideración de hechos contingentes;
f) la comparación de ciertos activos con su valor recuperable; y
g) la expresión de los estados contables en moneda de cierre (ajuste por infla-
ción de los estados contables).

[C] La comparación referida en el inciso f) del punto 101 no debe ser entre ele-
mentos (como “ciertos activos” y “su valor recuperable”) sino entre medidas
contables asignadas a ellos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 34 de 420
Abril de 2025

MEDICIÓN DE COSTOS

Medición de costos, en general

102. Una entidad medirá los costos en función de la suma de:

a) los importes de efectivo o sus equivalentes pagados o que se obliga a entre-
gar; y
b) el valor corriente de las contraprestaciones diferentes del efectivo o sus equi-
valentes entregados o que se obliga a entregar por, o como consecuencia de,
la adquisición, producción o construcción de un activo.

[R] El inciso b) del punto 102 se refiere a “contraprestaciones” (en plural) y a su

“valor corriente” (en singular). como si este fuera el mismo para todas ellas.
Más correcto sería referirse a sus “valores corrientes”.

Medición del costo de adquisición

[C] Los puntos inmediatamente siguientes no se refieren a cualesquiera adqui-

siciones sino solo a las resultantes de compras. Y también consideran algunos
costos que no son ocasionados por las compras sino por las actividades men-
cionadas en el inciso b) del punto 103.

103. Una entidad medirá el costo de adquisición de bienes o servicios mediante la

suma de los siguientes componentes:
a) el precio de adquisición, determinado de forma consistente con lo establecido
en el apartado “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129
a 142], neto de descuentos comerciales y rebajas, incluyendo honorarios,
aranceles de importación e impuestos no recuperables;
b) los costos directos de los servicios internos y externos necesarios para darle al
activo la ubicación y destino previstos por la dirección (por ejemplo, fletes,
seguros, preparación del emplazamiento, costos de entrega, manipulación ini-
cial e instalación); y
c) la asignación de costos indirectos, que realizará sobre bases razonables.

Medición del costo de producción o del costo de construcción

104. Una entidad aplicará el modelo de costeo completo a los fines de medir el costo
de producción o el costo de construcción o el costo de implantación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 35 de 420
Abril de 2025

[R] En el DLE aparecen once acepciones de la palabra “modelo”, pero ninguna

de ellas es apta para referirse a un procedimiento contable como el referido en
el punto 104 o al resultado de su aplicación.

105. Una entidad medirá el costo de producción, el costo de construcción o el

costo de implantación de un activo mediante la suma de los siguientes compo-
nentes:
a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su producción;
b) los costos de conversión (mano de obra, servicios, depreciaciones y otras car-
gas), tanto variables como fijos;
c) los costos directos que demande la puesta en marcha y/o las pruebas destina-
das a evaluar si el activo está en condiciones de utilizarse según el uso y las
condiciones previstas en el proyecto de producción o construcción, neto de los
ingresos que genere la venta de productos con valor comercial que se obten-
gan durante este período; y
d) los costos financieros, si correspondiera computarlos según lo establecido en
el apartado “Tratamiento de los costos financieros” [ver los párrafos 136 a
142].
106. Una entidad cesará la activación de costos de activos tales como bienes de
uso, propiedades de inversión o similares cuando dichos activos alcancen las
condiciones de operación previstas en el proyecto de producción, construcción o
implantación, incluso si:
a) el bien es utilizado por debajo de su capacidad normal; o
b) la operación genera pérdidas operativas o ganancias inferiores a las proyecta-
das.

[C] A los fines indicados en la frase inicial del punto 106, debería considerarse
(como se lo hace en el 107) el “nivel de actividad normal”.
[R] El inciso a) del punto 106 hace referencia a la “capacidad normal” de un
bien:
a) como si pudiese existir una “capacidad normal” distinta de la “total”; y
b) sin definir a qué bien se refiere tal capacidad, aunque suponemos que se
trata de una fábrica, una parte de ella o un grupo de fábricas.
[R] Suponemos que, en el inciso c) del punto 106, la palabra “operativas” se
emplea con el significado de “relativas a las operaciones”, acepción que nunca
fue receptada en el DLE.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 36 de 420
Abril de 2025

107. Una entidad no incluirá en el costo de producción, en el costo de construc-

ción ni en el costo de implantación, de un activo ninguno de los siguientes
conceptos:
a) las improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en gene-
ral; y
b) la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los factores fijos
como consecuencia de la utilización de la capacidad de planta por debajo de
su nivel de actividad normal.
108. Una entidad reconocerá los importes correspondientes a improductividades o in-
eficiencias (tales como cantidades anormales de materiales, mano de obra u
otros costos de conversión desperdiciados), razonablemente determinables y
que distorsionen el costo de los bienes producidos, como resultados del período
y no como componentes del costo.
109. Una entidad determinará el nivel de actividad normal considerando que dicho ni-
vel debe:
a) equivaler a la producción que espera alcanzar en promedio durante varios pe-
ríodos bajo las circunstancias previstas; y
b) representar un indicador realista, generalmente por debajo de su capacidad
total.
110. Para el cálculo del promedio referido en el párrafo anterior, una entidad tendrá
en cuenta la naturaleza de sus negocios y otras circunstancias; por ejemplo, las
vinculadas con los ciclos de su actividad o de sus productos y la precisión de los
presupuestos.

[R] Suponemos que “los presupuestos” referidos en el punto 110 son los que
haya elaborado el EEF.

Medición del costo de desarrollo

[R] El título que precede al punto 111 no aclara que solamente se refiere al
costo de desarrollo de activos intangibles, pero esto es imaginable.

111. Cuando corresponda, una entidad medirá el costo de desarrollo de un activo in-
tangible mediante la suma de los siguientes componentes:
a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su generación;
b) los costos de conversión (mano de obra, servicios, depreciaciones y otras car-
gas), tanto variables como fijos;
c) los gastos y honorarios necesarios para registrar los derechos legales;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 37 de 420
Abril de 2025

d) la amortización de patentes y licencias utilizadas para generar el intangible; y

e) los costos financieros, si correspondiera computarlos según lo establecido en
el apartado “Tratamiento de los costos financieros” [ver los párrafos 136 a
142].

[C] En el inciso b) del punto 111 se emplea la expresión “costos de conversión”,

pero no logramos imaginar cómo se hace para convertir algo en un intangible.
[R] En el inciso c) del punto 111 se utiliza la palabra “gastos”, lo que es impro-
pio en cuanto abarque a “costos” activables.

112. Al medir el costo de desarrollo de un activo intangible, una entidad considerará,

en lo que resulte pertinente, lo establecido en el apartado “Medición del costo de
producción o del costo de construcción” [ver los párrafos 104 a 110].

MEDICIÓN DE VALORES CORRIENTES

Medición de costos de reposición, o costos de reproducción y/o reconstrucción

113. Una entidad medirá el costo de reposición acumulando todos los componentes
del costo de adquisición [ver el párrafo 103], expresando cada uno de ellos en
términos de su reposición, a la fecha de la medición.
114. Una entidad medirá el costo de reproducción y/o reconstrucción acumulando
todos los componentes del costo de producción o costo de construcción de
acuerdo con lo establecido en el apartado “Medición del costo de producción o
del costo de construcción” [ver los párrafos 104 a 110], expresando cada uno de
ellos en términos de su reposición, a la fecha de la medición.
115. Una entidad basará la medición del costo de reposición, o del costo de repro-
ducción y/o reconstrucción en precios correspondientes a:
a) volúmenes normales o habituales de adquisición, producción o construcción,
cuando se trate de operaciones repetitivas; o
b) volúmenes similares a los adquiridos, producidos o construidos, en los demás
casos; y
c) condiciones consistentes con la política contable seleccionada por la entidad
para aplicar lo establecido en el apartado “Segregación de componentes finan-
cieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135].
115A. Una entidad obtendrá los precios, correspondientes a la fecha de la medición o
a una fecha próxima a esta última, de fuentes directas y fiables, tales como las
siguientes:
a) cotizaciones o listas de precios de proveedores;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 38 de 420
Abril de 2025

b) costos de adquisición y costo de producción o costo de construcción

reales;
c) órdenes de compra colocadas y pendientes de recepción; o
d) cotizaciones que resulten de la oferta y la demanda en mercados públicos o
privados, publicadas en boletines, periódicos, revistas o medios digitales.

[C] En los casos en que corresponda practicar ajustes contables por inflación,
los precios considerados para aplicar el punto 115A que correspondan a fechas
anteriores a la de la medición deberían expresarse en moneda de esta última fe-
cha.

116. Cuando no pueda obtener los precios de fuentes directas y confiables, una enti-
dad podrá emplear aproximaciones basadas en:
a) índices de precios específicos correspondientes a los componentes del costo;
b) presupuestos actualizados de costos; o
c) tasaciones de peritos independientes.

Medición del valor razonable

Consideraciones generales

117. Una entidad estimará el valor razonable en función de precios que, en la fecha
de la medición:
a) sean:
(i) observables directamente en el mercado principal o si este no existiera, en
el mercado más ventajoso; o
(ii) estimados mediante técnicas de valuación, cuando no puedan estimarse
aplicando el inciso inmediato anterior; y
b) consideren las características y condición actuales del elemento (activo, pa-
sivo o patrimonio neto) sujeto a medición.

[C] En ausencia de una indicación precisa de los elementos a los que se refiere
el valor razonable mencionado en el punto 117, suponemos que este es aplica-
ble a cualquier valor razonable que deba emplearse en la contabilidad.
[R] Por lo expuesto en el comentario anterior, nos parece inadecuado que en el
punto 117 y en el título de la sección que lo contiene, se utilice la expresión “va-
lor razonable” (en singular).
[C] El inciso b) del punto 117 menciona al patrimonio neto entre los elementos
que podrían ser medidos por su “valor razonable”, pero a los efectos de prepa-
rar los estados financieros de una entidad, nos parece imposible que al
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 39 de 420
Abril de 2025

patrimonio neto de ella se le pueda asignar un valor de ese tipo. En cambio,

esto es posible respecto de las participaciones no controladoras en los patri-
monios de entidades controladas por el EEF.

118. Una entidad seleccionará un mercado principal, o un mercado más venta-

joso, siempre que, en la fecha de la medición:
a) pueda acceder en forma regular a él (incluso si habitualmente no opera dentro
de su ámbito); y
b) dicho mercado opere como un mercado activo.
119. Como se indicó en el inciso a) (ii) del párrafo 117 cuando, en la fecha de la me-
dición, no existan precios directamente observables que surjan de un mercado
activo, una entidad estimará el valor razonable mediante técnicas de valuación
que resulten apropiadas en función de las circunstancias, maximizando el uso de
datos de entrada observables y minimizando la utilización de datos no observa-
bles.
120. A los fines indicados en el párrafo anterior, una entidad aplicará la técnica de va-
luación que resulte más apropiada, debiendo basar su selección en los enfoques
siguientes:
a) Enfoque de mercado: precios de activos o pasivos similares o comparables,
debidamente ajustados en función de las características y condición del activo
o pasivo a medir.
b) Enfoque de ingresos: valor descontado de los flujos de efectivo netos que pue-
dan esperarse del activo o pasivo a medir.
c) Enfoque del costo: costo que requeriría la adquisición, producción o construc-
ción de un activo similar que reemplace la capacidad de servicio del activo a
medir.

[C] Por lo indicado en la sección 2,5,g) de la primera parte de este trabajo, el

“enfoque de ingresos” no es apto para medir un valor corriente cuando la con-
creción de los flujos de efectivo esperados depende total o parcialmente de ac-
tividades que todavía no han tenido lugar.
[C] El inciso b) del punto 120 no indica qué tipo de tasa de interés debería con-
siderarse para el cálculo de los valores descontados.

121. En la fecha de la medición, una entidad estimará el valor razonable de un ac-

tivo considerando:
a) las características del activo que tendrían en cuenta los participantes del mer-
cado para fijar su precio –entre ellas, su condición o estado a la fecha de la
medición, su localización (computando los costos de transporte hasta el mer-
cado principal o más ventajoso) y las restricciones sobre su venta o uso; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 40 de 420
Abril de 2025

b) el precio que se fijaría por su máximo y mejor uso (en tanto resulte físicamente
posible, legalmente admisible y financieramente factible), cuando se trate de
activos no financieros (tales como bienes de uso).
122. Una entidad no considerará en sus mediciones a valor razonable los contratos
de venta a futuro que se hubiesen celebrado con el objetivo de entregar los pro-
ductos en cumplimiento de lo establecido en dichos contratos.

Consideración particular: medición del valor neto de realización

123. Esta Resolución Técnica u otras normas contables podrían requerir o permitir
el uso del valor neto de realización al medir un activo. Para determinar el valor
neto de realización de un activo, en la fecha de la medición, una entidad:
a) estimará el valor razonable de ese activo (que incluirá, cuando corresponda,
los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta genere
por sí misma –por ejemplo, un reembolso de exportación–, por relacionarse
con una característica del activo concreto), de conformidad con los párrafos
117 al 122; y
b) deducirá del valor razonable los costos ocasionados directamente por la
venta (comisiones, impuesto a los ingresos brutos y similares).

[R] Dado que la NUA contiene reglas que requieren la consideración del “valor
neto de realización”, resulta curioso que su punto 123 haya sido redactado utili-
zando las palabras “podrían requerir”, como tal requerimiento no apareciese ya
en la NUA.

MEDICIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Conversión de transacciones y saldos de activos y pasivos expresados en mo-

neda extranjera

124. A los fines de medir en moneda argentina una transacción o los saldos de acti-
vos y pasivos en moneda extranjera, una entidad:
a) aplicará las normas de reconocimiento y medición correspondientes a cada
transacción o elemento; y
b) convertirá a moneda argentina:
(i) las transacciones, de modo que resulte una medición representativa de las
compras, ventas, pagos, cobros u otras transacciones; y
(iii) los saldos al cierre de activos y pasivos de manera que resulte una medición
representativa de tales saldos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 41 de 420
Abril de 2025

[C] Se entiende que los cálculos que fueren necesarios para aplicar el paso
previsto en el inciso a) del punto 124 deben hacerse utilizando importes ex-
presados en la moneda extranjera del caso.
[C] En la RT 54 original, se decía que estas conversiones debían realizarse de
modo que de ellas “resulte un valor representativo de la suma cobrada, pa-
gada, a cobrar o a pagar en moneda argentina”. Esto es, se mantenía un cri-
terio que ya aparecía en la RT 17 y que nos parece inobjetable.
Por su parte, el punto 127 indicaba que sería posible que un activo o pasivo
en moneda extranjera deba liquidarse utilizando mercados alternativos váli-
dos para tal fin y a valores sustancialmente distintos a los importes informa-
dos en los estados financieros. Este supuesto era incompatible con la regla
del punto 124 porque este (ya lo mencionamos) requería mediciones basadas
en las sumas por cobrar o por pagar, cualquiera fuere el mercado utilizable
para la liquidación de las correspondientes transacciones.
La solución al problema indicado debía pasar por la eliminación del punto
127, pero la FACPCE prefirió cambiar la redacción del 124, que ha quedado
con el texto que transcribimos antes de nuestro comentario.
En cuanto conocemos, la FACPCE nunca explicó por qué adoptó una solu-
ción que no respeta la realidad económica y que incita a la medición de acti-
vos y pasivos en moneda extranjera utilizando tipos de cambio oficiales pero
irreales y olvidándose de los requisitos de la información contable enuncia-
dos en la RT 16. Quizá, se haya pensado que esta “solución” agradaría a al-
guno de los últimos gobiernos nacionales.

125. Una entidad contabilizará las diferencias de cambio, surgidas de la medición

posterior del efectivo en moneda extranjera, los derechos a recibir una suma en
moneda extranjera y las obligaciones de entregar una suma en moneda ex-
tranjera, como ingresos financieros, o costos financieros (de acuerdo con lo
establecido por el párrafo 136), según corresponda.

[R] De acuerdo con el punto 125, las diferencias de cambio:

a) surgen de la contabilidad, pero la verdad es que son provocadas por las te-
nencias de activos y pasivos en moneda extranjera durante períodos en que
los tipos de cambio relacionados cambian;
b) se detectan en una única medición posterior de los activos y pasivos en mo-
neda extranjera, cuando lo cierto es que pueden aparecer con motivo de una
o más mediciones.

126. A los fines indicados en los dos párrafos precedentes, una entidad empleará el
tipo de cambio correspondiente a:
a) la fecha de los estados contables cuando mida:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 42 de 420
Abril de 2025

(i) valores corrientes, expresados en moneda extranjera, de activos o pasi-

vos; o
(ii) efectivo en moneda extranjera, derechos a recibir una suma en moneda
extranjera y obligaciones de entregar una suma en moneda extranjera.
b) las fechas de cada una de las transacciones, cuando contabilice compras,
ventas, pagos, cobros u otras transacciones.

Cuestiones particulares

127. Si existieran restricciones para el acceso al mercado oficial de cambios, y ciertos

activos o pasivos en moneda extranjera tuvieran que liquidarse o cancelarse
utilizando mercados alternativos válidos para tal fin, pero a valores sustancial-
mente distintos a los importes informados en los estados contables, o esto
efectivamente haya ocurrido después de la fecha de los estados contables y
antes de la aprobación de los estados contables, una entidad revelará tales cir-
cunstancias en las notas a los estados contables.

[C] En nuestros comentamos al punto 124 nos referimos a la irracionalidad del

127.

128. Cuando se pierda temporalmente la posibilidad de negociar dos monedas en

condiciones de mercado, una entidad utilizará el tipo de cambio que se fije en la
primera fecha posterior durante la cual resulte posible negociar las divisas, de
acuerdo con las condiciones citadas.

TRATAMIENTO DE COMPONENTES FINANCIEROS

Tratamiento de componentes financieros explícitos

129. Una entidad tratará los componentes financieros explícitos, pactados en opera-
ciones de financiación recibida u otorgada, como costos financieros, o ingre-
sos financieros, según corresponda.
130. Una entidad pequeña podrá optar por no segregar componentes financieros
implícitos.

[C] La opción brindada por el punto 130 integra el “festival de alternativas” que
describimos y comentamos en la tercera parte de este trabajo.

131. Una entidad que no es pequeña segregará componentes financieros implíci-

tos, en operaciones de cobro o pago diferido, cuando:
a) el plazo de, por lo menos, una de las cuotas pactadas supere los doce meses,
contado desde la fecha de la operación; o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 43 de 420
Abril de 2025

b) la entidad opte por aplicar tal política contable en el caso de operaciones

cuyo plazo no cumpla con las características del inciso anterior (por ejemplo,
porque las condiciones pactadas no reflejan los términos usuales del mer-
cado).

[C] Dada la historia argentina en materia de inflación, es obvio que la falta de

segregación de componentes financieros implícitos por no cumplirse la condi-
ción descripta en el inciso a) del punto 131 puede producir medidas contables
no representativas de la realidad.

132. Una entidad segregará los componentes financieros implícitos de alguna de las
siguientes formas:
a) descontando los flujos de efectivo futuros, mediante una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos espe-
cíficos de la operación; o
b) utilizando el precio de contado de los bienes y/o servicios recibidos (entrega-
dos).

[R] Se entiende que el punto 132 solo es aplicable cuando un EEF deba segre-
gar los componentes financieros implícitos o (sin estar obligado) opte por ha-
cerlo.
[R] Como otros puntos de la NUA, el 132 considera las transacciones con bie-
nes o servicios y no menciona las que se realicen con derechos de uso.

133. Una entidad tratará los componentes segregados como costos financieros, o
ingresos financieros, según corresponda.
134. Una entidad aplicará la misma política de segregación de componentes finan-
cieros implícitos:
a) para la totalidad de sus activos y pasivos; y
b) tanto en el momento de la medición inicial como posterior.
135. Cuando opte por no segregar componentes financieros implícitos, una enti-
dad considerará que, a los fines de esta Resolución Técnica u otras normas
contables, la medición efectuada de ese modo equivale a un precio de contado.

[C] El punto 135 utiliza el supuesto de que una suma por ser cobrada o pagada
a plazo equivale a un precio de contado, pero es claro que esta “equivalencia”
es ficticia y que la no segregación de componentes financieros implícitos está
en conflicto el marco conceptual adoptado por la FACPCE es su RT 16. Supone-
mos que este punto 135 fue incluido para que exista una “coherencia numérica”
entre las medidas contables asignadas a créditos y deudas y las resultantes de
las mediciones de ingresos, costos y gastos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 44 de 420
Abril de 2025

Tratamiento de los costos financieros

[C] Se entiende que las reglas presentadas en los puntos 136 a 142 no alcanzan
a los costos financieros implícitos no segregados por un EEF.

136. Una entidad contabilizará los costos financieros:

a) como gastos del período durante el cual se devenguen; o
b) como parte del costo de un activo apto para activación de costos financie-
ros generados por deudas computables (por ejemplo, préstamos, obligacio-
nes negociables, etc.).

Esta es una opción irrestricta, de modo que integra el “festival de alternativas”

al que nos referiremos en la tercera parte de este trabajo.

137. Una entidad no activará los costos financieros cuando el proceso de produc-
ción, construcción, montaje o terminación:
a) se prolongue por un tiempo que exceda el técnicamente requerido de acuerdo
con la naturaleza de dicho proceso;
b) se encuentre interrumpido por razones que no resultan necesarias para prepa-
rar el activo para su uso o venta; o
c) ya concluyó y, por lo tanto, el activo está en condiciones de ser vendido o utili-
zado.

[C] Aunque el punto 137 no lo mencione, el sentido común indica que un EEF
solo precisa tener en cuenta los puntos 138 a 142 si ha optado por aplicar el in-
ciso b) del 136.

138. Una entidad que opte por activar los costos financieros deberá:
a) aplicar esta política contable de manera consistente, para todos los costos fi-
nancieros generados por deudas computables y para todos los activos aptos
para la activación de costos financieros dentro de un rubro o categoría deter-
minada (bienes de cambio, bienes de uso, propiedades de inversión, activos
intangibles, etc.);
b) evaluar la activación para cada bien en particular, aunque la producción,
construcción, montaje o terminación forme parte de un grupo mayor de acti-
vos. En este caso, limitará la activación de los costos financieros a cada
parte, una vez terminada;
c) imputar los costos financieros por mes o períodos más extensos, en tanto
esta política sea aplicada consistentemente y no genere distorsiones significa-
tivas;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 45 de 420
Abril de 2025

d) activar en primer lugar todos los costos financieros incurridos por las deudas
computables específicamente destinadas a la financiación total o parcial
(deudas computables específicas) de los activos aptos para la activación
de costos financieros; y
e) activar en segundo término los costos financieros incurridos por las deudas
computables no destinadas específicamente a la financiación (deudas
computables no específicas) de activos aptos para la activación de costos
financieros.
139. Una entidad determinará el importe susceptible de activación, procedente de
deudas computables específicas, detrayendo de los costos financieros la
suma de ingresos financieros generada por colocaciones transitorias de fondos
provenientes de tales préstamos.
140. Una entidad determinará el importe susceptible de activación, procedente de
deudas computables no específicas, de la manera indicada a continuación:
a) del total de deudas computables excluirá las deudas computables específi-
cas cuyos costos financieros asignó previamente;
b) calculará una tasa promedio mensual de los costos financieros correspon-
dientes a las deudas computables no específicas, determinadas según lo es-
tablecido en el inciso precedente;
c) determinará el promedio mensual de los activos aptos para la activación de
costos financieros, excluidos aquellos que recibieron costos financieros
provenientes de una financiación específica;
d) aplicará, a las mediciones contables de los activos determinados en el inciso
c), la tasa de capitalización indicada en el inciso b); y
e) calculará la activación, referida en el inciso procedente, sobre la parte no fi-
nanciada específicamente de los activos parcialmente financiados con deudas
computables específicas.
141. Una entidad no podrá activar (o, en su caso, deducir) un importe que exceda el
total de costos financieros incurridos en el ejercicio.
142. Cuando deba expresar sus estados contables en moneda de cierre de acuerdo
con lo establecido en la sección “Expresión de los estados contables en moneda
de cierre en un contexto de inflación (ajuste por inflación de los estados conta-
bles)” [ver los párrafos 176 a 200], y opte por la política contable del inciso b)
del párrafo 136, una entidad activará los costos financieros netos del resultado
por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.

[C] De acuerdo con el sentido común, el RECPAM referido al final del punto 142
debe ser el generado por los pasivos cuyos costos financieros se ha optado por
activar de acuerdo con el inciso b) del punto 136, y no el RECPAM neto surgido
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 46 de 420
Abril de 2025

de la aplicación del inciso h) del punto 185, que contiene los RECPAM de otros
activos y pasivos.

CONSIDERACIÓN DE HECHOS CONTINGENTES

143. Hechos contingentes son aquellos cuya concreción o falta de concreción de-
pende de hechos futuros, no controlables por la entidad.
144. Una entidad tratará los efectos patrimoniales de hechos contingentes del si-
guiente modo:
a) Reconocerá los desfavorables cuando:
(i) deriven de situaciones o circunstancias existentes a la fecha de los estados
contables;
(ii) su materialización sea probable; y
(iii) resulte posible cuantificarlos satisfaciendo el requisito de confiabilidad
(credibilidad).
b) Reconocerá los favorables solo cuando provengan del tratamiento de:
(i) los impuestos diferidos tratados en la sección “Reconocimiento, medición,
presentación y revelación del impuesto a las ganancias diferido” [ver los pá-
rrafos 578 a 599]; o
(ii) los derechos de reembolso tratados en la sección “Créditos en moneda” [ver
los párrafos 236 a 269] y en la sección “Créditos en especie” [ver el párrafo
272].

COMPARACIÓN DE LA MEDICIÓN DE CIERTOS ACTIVOS CON SU VALOR RECU-

PERABLE

[R] Ya mencionamos que un EEF no compara “activos” con su valor recupera-

ble (como sugiere el título que precede al punto 147) sino las mediciones conta-
bles primarias de activos con sus respectivos valores recuperables.

Objetivo

145. Una entidad no deberá medir ningún activo o grupo homogéneo de activos por
un importe superior a su valor recuperable.

[R] Aunque el punto 145 sigue al título “Objetivo” lo que presenta es una regla.
[C] El punto 145 es cuestionable porque en algunos casos solamente es posible
el cálculo de un valor recuperable para un grupo de activos no necesariamente
homogéneos cuya utilización conjunta permite la obtención de ingresos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 47 de 420
Abril de 2025

Alcance

146. A efectos de dar cumplimiento al objetivo enunciado en el párrafo anterior, una

entidad aplicará los requerimientos establecidos en los párrafos 148 a 175 a los
activos indicados a continuación:
a) Bienes de uso.
b) Propiedades de inversión, cuando no se midan utilizando el modelo de valor
razonable [ver los párrafos 362 a 366].
c) Activos intangibles.
d) Llave de negocio surgida de una combinación de negocios.
e) Participaciones medidas utilizando el método del valor patrimonial propor-
cional, para lo cual considerará, adicionalmente, lo indicado en el apartado
“Comparación con el valor recuperable” de la sección “Participaciones en sub-
sidiarias, asociadas y negocios conjuntos societarios” [ver los párrafos 864 y
865].
f) Activos biológicos utilizados como factor de producción en el curso nor-
mal de las operaciones.

[R] Un EEF que haya adquirido más de un negocio, podría haber reconocido
como activos a varias plusvalías y no a una sola, como sugiere el inciso d) del
punto 146.
[R] Las plusvalías originadas en adquisiciones de negocios son intangibles, por
lo que los textos de los incisos c) y d) del punto 146 deberían ser:
c) llaves de negocios surgidas de combinaciones de negocios;
d) otros activos intangibles;

147. Una entidad realizará la comparación entre la medición contable de otros activos
distintos de los enunciados en el párrafo anterior con su correspondiente valor re-
cuperable según lo establecido en la sección destinada al tratamiento de cada
uno de ellos (en los capítulos 3 y 5). Tales activos incluyen, entre otros, a los si-
guientes:
a) Créditos.
b) Bienes de cambio.
c) Activos no corrientes mantenidos para la venta (incluyendo los retirados de ser-
vicios).
d) Activos por impuestos diferidos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 48 de 420
Abril de 2025

[C] La comparación requerida por el inciso d) del punto 147 nos parece innece-
saria porque la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos se consi-
dera cada vez que se calcula su medición contable primaria.

Procedimiento general

148. Una entidad que es pequeña o mediana:

a) Comprobará si el importe en libros de un activo individual supera su valor re-
cuperable en el caso de que existan indicios de deterioro [ver el párrafo 151],
excepto cuando:
(i) la medición del activo se base en el valor razonable; y
(ii) sus costos directos de venta no son significativos.
b) Comprobará si el importe en libros de un grupo de activos supera su valor re-
cuperable en el caso de que existan indicios de deterioro [ver el párrafo 151].
c) No necesitará evaluar la existencia de indicios de deterioro [ver el párrafo 151].
en el caso de que el resultado obtenido en cada uno de los últimos tres ejerci-
cios (incluido el actual) sea positivo.

[C] El inciso b) del punto 148 requiere que una entidad que califique como pe-
queña o mediana de acuerdo con la NUA evalúe si existen indicios de deterioro
de activos, pero el inciso c) del mismo punto permite que esta evaluación no se
haga cuando se cumplen ciertas condiciones (a las que nos referiremos en el
comentario siguiente). Suponemos que un CPCE que promueva el facilismo se
conformaría con que la comprobación requerida por dicho b) solo se efectúe
cuando un EEF:
a) no haya utilizado la dispensa prevista en el inciso c) del punto 148; y
b) haya determinado que existen indicios de deterioro.
[R] El uso, en el punto 148, de la expresión “importe en libros” (que se repite en
otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los
EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.
[C] La facilidad otorgada por el inciso c) del punto 148 parece basarse en una
supuesta relación entre la obtención de ganancias en los últimos tres ejercicios
y el valor recuperable de los activos. Imaginamos que esto será demostrable en
algunos casos, pero no en otros (sea: cuando el nivel de actividad del EEF o su
capacidad de recuperar los valores recuperables de sus activos haya dismi-
nuido sensiblemente en los últimos meses del ejercicio corriente).
[C] Para aplicar el punto 148, un EEF deberá encontrar la manera de sortear el
siguiente problema:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 49 de 420
Abril de 2025

a) para evaluar si el inciso c) es aplicable, debería conocer cuáles fueron los re-
sultados del ejercicio actual y de los dos precedentes;
b) el resultado del ejercicio por considerar con el propósito recién indicado de-
bería incluir cualquier pérdida por desvalorización de activos, por lo que se-
ría necesario calcularla.

148A. Una entidad que no es pequeña o mediana:

a) Comprobará si el importe en libros de un grupo de activos supera su valor re-
cuperable en el caso de que existan indicios de deterioro [ver el párrafo 151],
excepto cuando:
(i) la medición del activo se base en el valor razonable; y
(ii) sus costos directos de venta no son significativos.
b) Comprobará si el importe en libros de un grupo de activos supera su valor re-
cuperable en el caso de que existan indicios de deterioro [ver el párrafo 151].

[R] El uso, en el punto 148A, de la expresión “importe en libros” (que se repite

en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de
los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.

149. Una entidad que no es pequeña o mediana deberá efectuar anualmente la com-
paración con el valor recuperable:
a) De los intangibles de vida útil indefinida o de cualquier grupo de activos al que
asigne un activo intangible con vida útil indefinida.
b) De cualquier grupo de activos al que se le asigne una llave de negocio de vida
útil indefinida.
150. A los fines de cumplir el objetivo establecido en el párrafo 145, una entidad:
a) Comparará, cuando corresponda de acuerdo con los párrafos 148 a 149, la
medición contable de los activos con su valor recuperable.
b) Reconocerá:
(i) Pérdidas por desvalorización cuando la medición contable de un activo
sea superior a su valor recuperable.
(ii) Reversiones de pérdidas por desvalorización previamente contabilizadas,
cuando cambien las estimaciones efectuadas para determinar el valor re-
cuperable.

La condición indicada en el inciso b)(ii) del punto 150 nos parece insuficiente,
porque el cambio de estimaciones allí mencionado no puede justificar, por sí
solo, la reversión de una pérdida por desvalorización previamente
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 50 de 420
Abril de 2025

contabilizada: también es necesario que el nuevo valor recuperable supere a la

medida contable primaria del activo del caso.

Indicios de deterioro (o de su reversión)

151. A los fines de determinar la necesidad de comparar la medición contable de los

activos indicados en el párrafo 146 con su valor recuperable, una entidad consi-
derará, entre otros, los siguientes indicios de deterioro (o reversión de un dete-
rioro):
a) De origen externo:
(i) Declinaciones (aumentos) en los valores de mercado de los bienes supe-
riores a las que deberían esperarse con motivo del mero transcurso del
tiempo.
(ii) Cambios significativamente desfavorables (favorables) para la entidad, ocu-
rridos o esperados próximamente en sus entornos económico, tecnológico o
legal.
(iii) Aumentos (disminuciones) en las tasas de interés que afecten la tasa de
descuento utilizada para calcular el valor de uso del activo, disminuyendo
(aumentando) su valor recuperable de forma significativa.
(iv) Disminución (aumento) del valor total de las acciones de la entidad no atri-
buibles a las variaciones de su patrimonio neto contable
b) De origen interno:
(i) Evidencias de obsolescencia o daño físico del activo.
(ii) Cambios ocurridos o esperados próximamente por el modo de uso de sus
activos, como los motivados por planes de discontinuación o reestructura-
ción de operaciones o por la decisión de venderlos antes de la fecha origi-
nalmente prevista (o por efectuarse mejoras que incrementan sus prestacio-
nes).
(iii) Evidencias de que las prestaciones de los activos son peores (mejores) que
las previstas anteriormente.
(iv) Expectativas (desaparición de expectativas) de pérdidas operativas futuras.
c) Las brechas observadas en anteriores comparaciones de las mediciones con-
tables con el valor recuperable de los bienes.

[C] La consideración del valor total de las acciones de una entidad0 en la deter-
minación de valores recuperables prevista en el inciso a)(iv) del punto 151 a los
fines indicados en él, no nos parece apropiado, porque:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 51 de 420
Abril de 2025

a) dicho valor total se obtiene sumando los resultados de las multiplicaciones

del número de acciones en circulación de cada clase por su correspondiente
cotización unitaria;
b) esas cotizaciones pueden variar por cuestiones ajenas a la recuperabilidad
de la medida contable asignada los activos del EEF.

152. Una entidad no necesitará volver a estimar el valor recuperable (incluso en

aquellos casos en que esta norma exija comparaciones anuales) cuando se
cumplan, simultáneamente, las siguientes condiciones:
a) el valor recuperable resultó, al momento de efectuarse la última compara-
ción, significativamente mayor que la medición contable del activo; y
b) después de la última comparación no se identificaron hechos o eventos cuya
significación [ver los párrafos 81 y 82] pudiera revertir la diferencia, de modo
tal que el valor recuperable sea inferior a la medición contable del activo o
grupo de activos.
153. [Eliminado].

Medición del valor recuperable: criterio general

154. Una entidad medirá el valor recuperable de un activo (o grupo de activos, según
corresponda) como el mayor entre:
a) el valor neto de realización, estimado de conformidad con el apartado “Medi-
ción del valor neto de realización” [ver el párrafo 123]; y
b) el valor de uso.
155. Una entidad no calculará:
a) el valor neto de realización si determinó el valor de uso y este es mayor que
la medición contable del activo (o grupo de activos, según corresponda); o
b) el valor de uso si determinó el valor neto de realización y este es mayor que
la medición contable del activo (o grupo de activos, según corresponda).

[C] El punto 155 no amplía ni modifica al 154 sino que describe procedimientos
prácticos utilizables para su aplicación, que cualquier preparador de estados fi-
nancieros inteligente podría descubrir por sí mismo. Por otra parte, si un prepa-
rador quisiese incluir pasos innecesarios en su tarea, nadie debería conside-
rarse con autoridad suficiente y competente como para prohibírselo, como lo
hace la FACPCE cuando, en el punto 155, utiliza las palabras “no calculará”. Ha-
bría sido más decoroso el empleo de la frase “no necesita calcular”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 52 de 420
Abril de 2025

Determinación del valor de uso

Descripción de los factores que determinan el cálculo del valor de uso

156. Para calcular el valor de uso de un activo (o grupo de activos, según corres-
ponda), una entidad deberá:
a) estimar los ingresos y egresos netos de efectivo derivados del uso continuado
del activo y su disposición o realización final; y
b) aplicar una tasa de descuento adecuada para dichos flujos de efectivo.

[R] Adecuadamente, la frase inicial del punto 156 da consideración a la posibili-

dad de que el valor de uso deba calcularse para un grupo de activos, pero su in-
ciso a) solo se refiere a las entradas y salidas de efectivo atribuibles al uso de
un activo.

Proyección de los flujos de efectivo

157. Al calcular el valor de uso de un activo (o grupo de activos, según corres-

ponda), para proyectar los flujos de efectivo futuros, una entidad deberá:
a) expresar los importes en moneda de la fecha de los estados contables;
b) cubrir un período equivalente a la vida útil restante del activo individual o de
los activos principales de cada actividad generadora de efectivo, o una uni-
dad más pequeña que una actividad generadora de efectivo [ver los párra-
fos 164 y 165];
c) basarse en premisas que representen su mejor estimación acerca de las con-
diciones económicas esperadas durante la vida útil restante de los activos;
d) dar mayor peso a las evidencias externas;
e) basarse en los presupuestos financieros más recientes que haya aprobado y
contemplen un período máximo de cinco años;
f) basarse, para los períodos no contemplados por dichos presupuestos, en ex-
trapolaciones de las proyecciones contenidas en ellos, usando una tasa de
crecimiento constante o declinante (incluso nula o menor a cero), a menos que
pueda justificarse el empleo de una tasa creciente;
g) no utilizar tasas de crecimiento que superen el promedio de crecimiento en el
largo plazo para los productos, industrias o países correspondientes al entorno
de la entidad o para los mercados donde emplea sus activos, salvo que el uso
de una tasa mayor pueda justificarse debidamente;
h) considerar las condiciones actuales de los activos;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 53 de 420
Abril de 2025

i) incluir:
(i) las proyecciones de entradas de efectivo atribuibles al uso de los activos;
(ii) las salidas de fondos necesarias para la obtención de tales entradas que
puedan atribuirse a los activos sobre bases razonables y consistentes, in-
cluyendo los pagos futuros necesarios para mantener el nivel de rendi-
miento originalmente previsto; y
(iii) el valor neto de realización por la disposición de los activos; y
j) excluir los flujos de efectivo esperados por:
(i) las cancelaciones de pasivos ya reconocidos a la fecha de la estimación;
(ii) las reestructuraciones futuras todavía no comprometidas;
(iii) las mejoras futuras de la capacidad de servicio de los activos;
(iv) los resultados de actividades financieras; y
(v) los pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias.

[C] El valor neto de realización referido en el inciso i) del punto 157 debe ser es-
timado.

158. Una entidad pequeña o mediana podrá reemplazar los presupuestos referidos en
el inciso e) del párrafo anterior por una proyección basada en los resultados ob-
tenidos en los últimos tres ejercicios (incluido el actual); excepto que evidencias
externas demuestren que dicha premisa debe modificarse.

[R] En el punto 158 se utiliza la expresión “dicha premisa” sin aclarar cuál es.
Tal vez sea la de suponer que, si un EEF obtuvo resultados positivos en los últi-
mos tres ejercicios, lo mismo sucederá en los años siguientes. Es supuesto es
endeble, lo que justifica las últimas palabras del referido punto.

Selección de la tasa de descuento

159. Al calcular el valor de uso de un activo (o grupo de activos, según corresponda)

una entidad aplicará tasas de descuento que:
a) reflejen las evaluaciones del mercado acerca del valor tiempo del dinero;
b) computen el efecto de los riesgos específicos de los activos, no considerados
al estimar los flujos de efectivo (con el fin de evitar duplicaciones); y
c) resulten compatibles con las demás hipótesis utilizadas para proyectar los flu-
jos de efectivo [ver el párrafo 157].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 54 de 420
Abril de 2025

Niveles de comparación

Tratamiento general

160. Una entidad realizará las comparaciones entre la medición contable y el valor
recuperable:
a) Si es pequeña o mediana, a nivel global.
b) En los restantes casos, a nivel de cada activo o, si esto no fuera posible, a ni-
vel de un grupo de activos [ver los párrafos 161 a 165].

[C] Sin embargo, las entidades pequeñas o medianas podrían aplicar el inciso
b) porque el punto 73 les da la opción de aplicar reglas definidas para los res-
tantes EEF.

Valor recuperable de activos que no generan flujos de efectivo propios

161. En el caso de los activos que no generan flujos de efectivo propios, una entidad
que no aplica el enfoque global establecido en el inciso a) del párrafo 160 com-
parará la medición de los activos con su valor recuperable:
a) al nivel de cada actividad generadora de efectivo [ver los párrafos 163 y
165]; o
b) a nivel de una unidad más pequeña que una actividad generadora de efec-
tivo [ver los párrafos 164 y 165].
162. De acuerdo con lo indicado en el inciso b) del párrafo 149, una entidad conside-
rará siempre a la llave de negocio como un activo intangible que no genera flujos
de efectivo propios, y deberá asignarla:
a) a una actividad generadora de efectivo [ver los párrafos 163 y 165]; o
b) a una unidad más pequeña que una actividad generadora de efectivo [ver
los párrafos 164 y 165].

[C] Ya mencionamos que puede existir una llave por cada negocio adquirido, de
modo que el punto 162 debe aplicarse a cada una de ellas, si es que se mantie-
nen separadas y los respectivos negocios subsisten.

163. Para definir cada actividad generadora de efectivo, una entidad:

a) en primer lugar, identificará actividades generadoras de efectivo que no in-
cluyan los activos generales ni a la llave de negocio que estuviere contabili-
zada;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 55 de 420
Abril de 2025

b) en segundo lugar, intentará asignar los activos generales y la llave de nego-

cio a las actividades generadoras de efectivo definidas o a grupos de ellas,
y:
(i) Si la asignación referida en el inciso anterior fuera posible, efectuará la com-
paración para cada actividad generadora de efectivo, incluyendo en su
medición contable la porción asignada de los activos generales y de la
llave.
(ii) Si dicha asignación no fuera posible, hará dos comparaciones:
1. la primera, para cada actividad generadora de efectivo, sin incluir en
su medición ninguna porción asignada a los activos generales y la
llave; y
2. la segunda, al nivel del grupo de actividades generadoras de efectivo
más pequeña a la cual puedan asignarse la llave de negocio y los acti-
vos generales sobre una base razonable y consistente.

[R] En el punto 163 aparecen varias referencias a una única “llave de negocio”.
Ya mencionamos que esto es incorrecto porque un EEF podría tener contabili-
zada más de una plusvalía si hubiera efectuado varias adquisiciones de nego-
cios.

164. Una entidad podrá subdividir una actividad generadora de efectivo en unida-
des más pequeñas, y efectuar la comparación con el valor recuperable a ese
nivel, siempre que dicha unidad más pequeña:
a) genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las
producidas por otros activos u otras actividades generadoras de efectivo;
b) contenga solo los bienes que generan o se utilizan para generar dichas entra-
das de efectivo;
c) no incluya activos sin relación entre sí, incorporados con el objeto de disimular
las pérdidas por desvalorización de algunos de ellos; y
d) se base en un criterio de agregación que se aplica uniformemente de un ejer-
cicio a otro.

[C] La exclusión referida en el inciso c) del punto 164 debería alcanzar también
a los activos no relacionados entre sí que hubieren sido incorporados a los
cálculos por error.

165. A los fines indicados en los párrafos precedentes, una entidad:

a) aplicará los criterios para definir las actividades generadoras de efectivo o
las unidades más pequeñas consistentemente, excepto que un cambio en su
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 56 de 420
Abril de 2025

conformación represente un mejor cumplimiento de los requisitos de la infor-

mación contenida en los estados contables; y
b) expondrá en notas los criterios utilizados para la definición de actividad gene-
radora de efectivo o de las unidades más pequeñas [ver el párrafo 164].

[C] Entendemos que la consistencia (coherencia) requerida por el inciso a) del

punto 165 debe ser consecuencia del mantenimiento de los mismos criterios a
lo largo del tiempo.

Perdidas por desvalorización

Imputación de pérdidas por desvalorización

166. Una entidad imputará las pérdidas por desvalorización:

a) Al resultado del período, si no se revirtieran valorizaciones incluidas en el
saldo por revaluación.
b) Como una disminución del saldo de revaluación, si se revirtieran valorizacio-
nes incluidas en el saldo por revaluación.

[C] El punto 166 no lo indica, pero sería lógico que:

a) la disminución del saldo por revaluación relacionado con un bien o con un
grupo de bienes tenga como límite al importe de las valorizaciones de este
bien o grupo;
b) si luego del cumplido el paso anterior quedasen pérdidas por revaluación no
imputadas, este remanente se impute al resultado del período.

167. Cuando se produzca una disminución del valor de los activos debido a pérdidas
por desvalorización, una entidad imputará dichas pérdidas:
a) Como una reducción de la medición del activo que las originó, si provinieran
de comparaciones al nivel de cada activo.
b) De acuerdo con el siguiente orden, si provinieran de comparaciones al nivel de
una actividad generadora de efectivo o de una unidad más pequeña [ver el
párrafo 164]:
(i) a la llave de negocio asignada a dicha actividad; y
(ii) si existiera un remanente, entre los restantes activos incluidos en la medi-
ción contable que se compara, en proporción a sus mediciones previas al
cómputo de la desvalorización.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 57 de 420
Abril de 2025

Reversión de pérdidas por desvalorización

168. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos

anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su determinación, cam-
bien las estimaciones efectuadas para determinar el valor recuperable. En tal
caso, aumentará la medición contable del activo o activos relacionados por un
importe que sea el menor entre:
a) la medición contable que el activo o grupo de activos habría tenido si nunca
se hubiese reconocido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[R] Según el punto 168, un EEF puede revertir “una pérdida” (considerada por sí
mismo). Más correcto (opinamos) sería requerir que un EEF reconozca las re-
versiones de pérdidas por desvalorización que constate,
[R] Suponemos que en la segunda frase del punto 168 se ha cometido un error,
pues lo que correspondería bajo el supuesto allí presentado no es que la me-
dida contable del activo o activos relacionados aumente en el importe calculado
de la manera indicada en dicho punto, sino que ese importe constituya la nueva
medida contable de ese (esos) activo(s).

169. Una entidad imputará las reversiones de pérdidas por desvalorización:

a) Cuando no se relacionen con activos revaluados, como un resultado del pe-
ríodo.
b) Cuando se relacionen con activos revaluados:
(i) como una ganancia, hasta el importe que hubiese tenido dicho activo si
nunca se hubiese revaluado; y
(ii) como un aumento del saldo de revaluación, por el importe restante.
170. Cuando se produzca un aumento del valor de los activos distintos de la llave de
negocio debido a reversiones de pérdidas por desvalorización, una entidad
imputará dichas ganancias:
a) Como un aumento de la medición del activo que las originó, si provienen de
comparaciones al nivel de cada activo.
b) De acuerdo con el siguiente orden, si provienen de comparaciones al nivel de
una actividad generadora de efectivo o de una unidad más pequeña [ver el
párrafo 164]:
(i) a los activos distintos de la llave de negocio que integran la actividad gene-
radora de efectivo o una unidad más pequeña [ver el párrafo 164], en pro-
porción a sus mediciones contables y siempre que la medición de ningún
activo sea superior al menor importe entre:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 58 de 420
Abril de 2025

1. su valor recuperable (si fuera determinable); y

2. la medición contable que el activo habría tenido si nunca se hubiese re-
conocido la desvalorización previa; y
(ii) si la asignación anterior resultara incompleta debido a la aplicación de los
topes indicados, efectuará un nuevo prorrateo entre los bienes individuales
de la actividad generadora de efectivo o de la unidad más pequeña [ver el
párrafo 164] que no hayan alcanzado dichos límites.

[R] Repitiendo un error cometido en la redacción de otros puntos, en el 170 se

habla de la plusvalía (la llave de negocio) (en singular como si no pudiera existir
más de una.

171. Una entidad no revertirá pérdidas por desvalorización de la llave de negocio.

[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 171.

172. Cuando una pérdida por desvalorización reconocida desaparezca total o par-
cialmente, una entidad evaluará la pertinencia de modificar la vida útil restante, el
método de amortización o el valor residual del activo.

[R] Si un EEF concluyese que las modificaciones indicadas en el punto 172 son
“pertinentes”, debería ajustar las medidas contables relacionadas.

Presentación

173. En el estado de resultados, una entidad presentará las pérdidas por desvalori-
zación o la reversión de dichas pérdidas separada de los demás ingresos y gas-
tos, bajo el título “pérdidas por desvalorización (o reversión de pérdidas)”.

[R] Dado que las pérdidas por desvalorización y sus reversiones no se conside-
ran ingresos ni gastos, constituye una incoherencia hablar (en el punto 173) de
su presentación “separada de los demás ingresos y gastos”.

Revelación en notas

174. Cuando haya reconocido pérdidas por desvalorización (o reversión de pérdi-

das), una entidad revelará:
a) si se trata de una pérdida por desvalorización (o reversión de pérdidas) de
activos individuales: su naturaleza y una breve descripción de dichos activos;
b) si se trata de una pérdida por desvalorización (o reversión de pérdidas) de
actividades generadoras de efectivo o de una unidad más pequeña [ver el
párrafo 164]:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 59 de 420
Abril de 2025

(i) una descripción del grupo de activos considerado; y

(ii) los cambios, si los hubo, en su conformación desde la anterior estimación
del valor recuperable, la conformación actual y anterior y las razones del
cambio;
c) los rubros y actividades generadoras de efectivo, o unidades más pequeñas
[ver el párrafo 164], a los que pertenecen los respectivos activos;
d) si el valor recuperable considerado es un valor neto de realización o valo-
res de uso, informando:
(i) el modo para estimar el valor neto de realización utilizado para el cálculo
del valor recuperable (por ejemplo, si adoptó precios de un mercado activo
o los estimó de otra manera); y
(iii) la tasa de descuento empleada para estimar el valor de uso en el período
actual y en el anterior;
e) los hechos o circunstancias que motivaron el reconocimiento de las pérdidas
por desvalorización (o reversión de pérdidas);
f) los efectos de las pérdidas por desvalorización (o reversión de pérdidas);
g) las razones que justifican la imposibilidad de comparar el valor recuperable al
nivel de cada activo individual, cuando la comparación se realizó al nivel de
cada actividad generadora de efectivo o de una unidad más pequeña [ver el
párrafo 164]; y
h) la composición de las pérdidas por desvalorización (o reversión de pérdi-
das) expuestas en el estado de resultados, clasificándolas en función del tipo
de activo que las originó.

[C] No nos resulta claro si la exigencia contenida en el inciso d)(ii) del punto 174
se refiere al tipo de tasa, a su denominación o a su nivel numérico.

175. Una entidad pequeña o mediana podrá no revelar la información requerida por
los incisos a) y b) del párrafo anterior.

EXPRESIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES EN MONEDA DE CIERRE EN UN

CONTEXTO DE INFLACIÓN (AJUSTE POR INFLACIÓN DE LOS ESTADOS CONTA-
BLES)

Objetivo

176. En un contexto de inflación (para fines contables), la entidad emitirá sus estados
contables en moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha de los
estados contables (moneda de cierre).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 60 de 420
Abril de 2025

[C] Suponemos que la expresión “En un contexto de inflación (para fines conta-
bles)…” significa algo así como “Cuando, de acuerdo con esta resolución
técnica u otras normas contables los estados financieros deban ajustarse
por inflación”

177. La expresión de los estados contables en moneda de cierre tiene por objetivo
presentar todas sus cifras, tanto las del período actual como las del período com-
parativo, en moneda correspondiente a la fecha de los estados contables.
178. Para identificar cuándo corresponde practicar tal ajuste, una entidad considerará
lo indicado en los párrafos 97 a 100.

Índices a utilizar, coeficientes de ajuste y períodos de origen de las partidas

179. A los efectos de expresar los estados contables en moneda de cierre, una enti-
dad utilizará el índice de precios FACPCE.

[C] El índice FACPCE fue construido concatenando tres índices oficiales y de

modo que los números mensuales que se agregan actualmente coincidan con
los correspondientes al nivel general del índice de precios al consumidor (IPC)
que publica el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

180. Para expresar partidas en moneda de cierre, una entidad:

a) determinará la fecha de origen de cada saldo, descomponiéndolo en función
de los períodos correspondientes al poder adquisitivo en que dicho saldo se
encuentra expresado; y
b) agrupará las partidas:
(i) por mes de origen; o
(ii) excepcionalmente y en tanto no se generen distorsiones significativas, por
períodos con una extensión superior a la mensual.

[R] El empleo de las expresiones “fecha de origen” y “período de origen” puede

causar confusiones porque (en ellas) la palabra “origen” no se refiere a la fecha
(o período) en que se reconoce contablemente una partida sino al poder adqui-
sitivo en que se su medida contable se encuentra expresada. En nuestros co-
mentarios siguientes utilizaremos las expresiones entrecomilladas, pero lo ha-
remos por pura comodidad.
[C] Ya mencionamos que un saldo no siempre tiene una única fecha de origen,
pudiendo estar compuesto por varias partidas, cada una de las cuales puede te-
ner una fecha de origen o más de una.

181. Para expresar una suma contabilizada en moneda de fecha anterior al cierre en
un importe en moneda de cierre, una entidad aplicará el coeficiente que resulta
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 61 de 420
Abril de 2025

de dividir el valor del índice de precios FACPCE correspondiente a la fecha de

los estados contables por el valor del índice de precios FACPCE referido a la
fecha o período de origen de la partida.

[C] En la mayoría de los casos, un saldo contable no tiene una única “fecha de
origen” sino que resulta de la suma algebraica de un conjunto de partidas, cada
una de las cuales puede tener una fecha de origen distinta. Debido a ello, pri-
mero deben ajustarse por inflación las partidas que componen un saldo y luego
deben sumarse los importes ajustados de dichas partidas para obtener el del
saldo.
[R] En el punto 181 se aplica la insólita idea de que los índices de precios no re-
presentan valores. No es así, por más que la FACPCE repita y repita lo contra-
rio.

182. En el caso de que las partidas se agrupen en períodos de origen cuya extensión
sea superior a un mes, una entidad aplicará el coeficiente de ajuste computando
como denominador el promedio de los índices de precios FACPCE correspon-
dientes a los meses comprendidos en dicho período.
183. Una entidad considerará que el índice referido al último mes del período por el
cual se informa es representativo del índice de precios FACPCE correspon-
diente a la fecha de los estados contables.

[C] El punto 183 presenta una regla simplificadora de aplicación habitual en la

Argentina. En la realidad los índices mensuales de precios que elabora el IN-
DEC no se calculan basándose en los precios observados a su final sino du-
rante el mismo.

Procedimiento: cuestiones de aplicación general

184. Al ajustar por inflación sus estados contables, una entidad diferenciará:
a) la expresión de las cifras correspondientes al período actual en moneda de
cierre; y
b) la expresión de las cifras comparativas en moneda de cierre (correspondiente
al período actual).

[C] Las bases de las correcciones monetarias de los dos juegos de datos men-
cionados en el punto 184 son las mismas, pero la reexpresión de las cifras com-
parativas es más sencilla cuando los estados financieros del período compa-
rado están expresados en moneda de su fecha.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 62 de 420
Abril de 2025

Ajuste de las cifras correspondientes al período actual en moneda de cierre

Proceso secuencial

185. Cuando emita sus estados contables en moneda de cierre en ejercicios poste-
riores al período durante el cual aplicó por primera vez o reanudó el ajuste por
inflación, una entidad, a efectos de determinar globalmente el resultado del pe-
ríodo y el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la mo-
neda, o el resultado financiero y por tenencia –incluyendo al resultado por expo-
sición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda–:
a) expresará el patrimonio neto determinado al cierre del ejercicio anterior en
moneda de cierre del período actual, mediante la aplicación del coeficiente
anual;
b) medirá los movimientos cuantitativos del patrimonio neto ocurridos en el pe-
ríodo, excluyendo los resultados de ese período, en moneda de cierre;
c) medirá en moneda de cierre el activo y el pasivo al final del período, ajus-
tando las partidas que los componen;
d) obtendrá el patrimonio neto al final del período objeto del ajuste en moneda
de cierre, por diferencia entre el activo y el pasivo calculados en la etapa an-
terior;
e) determinará el patrimonio neto al final del período en moneda de cierre, ex-
cluido el resultado de dicho período, mediante la suma de los importes obteni-
dos de acuerdo con lo establecido en los incisos a) y b);
f) medirá el resultado del período en moneda de cierre, por diferencia entre los
importes obtenidos por aplicación de los incisos d) y e) anteriores;
g) expresará las partidas que componen el estado de resultados del período, ex-
cepto la indicada en el inciso siguiente; y
h) calculará el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la
moneda (o el resultado financiero y por tenencia –incluyendo el resultado por
exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda, según el caso), por
diferencia entre el importe obtenido en el inciso f) y la suma algebraica de las
partidas indicada en el inciso g).

[C] Nuestras críticas generales al “proceso secuencial” descripto en el punto

185 se resumen en el apartado 2,5,e) de la primera parte de este trabajo.
[C] El ajuste de la medida contable del patrimonio inicial mencionado en el in-
ciso a) del punto 185 debería efectuarse sobre la cifra que incluye a las correc-
ciones a su importe reconocidas contablemente durante el período al que co-
rresponden los estados financieros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 63 de 420
Abril de 2025

[R] Para el ajuste referido en nuestro comentario inmediatamente anterior, el in-

ciso a) de punto 185 indica que debe utilizarse “el coeficiente anual”, pero sería
incorrecto si los estados financieros cubriesen un período inferior al año.
[R] Para aplicar el inciso h), los resultados diferidos deberían agruparse con las
partidas que componen el estado de resultados del período. Lo proponemos
porque la NUA prevé la existencia de “resultados diferidos”, y sin abandonar
nuestra opinión adversa al empleo de esta figura.
[C] En el punto 185 y otros puntos, se habla de un RECPAM en singular, pero en
la realidad existen RECPAM atribuibles a activos y pasivos específicos o a con-
juntos de ellos. El agrupamiento de todos los RECPAM (implícito en el proceso
secuencial descripto en la NUA) conduce a la obtención de un importe neto casi
inútil, pues impide:
a) el conocimiento de las cifras en moneda de cierre correspondientes al resul-
tado producido por el manejo de los activos y al costo de financiación; y
b) la aplicación de algunas herramientas de análisis de estados financieros.

En la quinta edición de Contabilidad con Inflación (La Ley, 2019) describimos

métodos más racionales para encarar los ajustes contables por inflación,
fuere:
a) mensualmente; o
b) al cierre de cada período por el que se preparan estados financieros.
También ilustramos la aplicación de tales métodos.

Ajuste de activos y pasivos al cierre del período actual

186. A la fecha de los estados contables, una entidad identificará qué activos o pa-
sivos se encuentran expresados en moneda de cierre y cuáles en moneda de
una fecha anterior a la de cierre.
187. Una entidad no modificará el importe de las partidas cuya medición esté expre-
sada en moneda de cierre (por ejemplo, efectivo, créditos y deudas en moneda o
activos y pasivos que se miden a valores corrientes determinados a la fecha de
los estados contables).
188. Una entidad expresará en moneda de cierre el importe de las partidas medido en
una fecha anterior (por ejemplo, bienes de uso u otros activos cuya medición se
basa en el costo). Para tal fin:
a) identificará el período de origen de las partidas de acuerdo con lo establecido
en el párrafo 180;
b) calculará los coeficientes de ajuste correspondientes, según lo establecido en
los párrafos 179, 182 y 183; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 64 de 420
Abril de 2025

c) multiplicará dichos coeficientes por los importes de las partidas clasificadas se-
gún lo establecido en el párrafo a), tal como se indica en el párrafo 181.

[R] En nuestro primer comentario al punto 180 señalamos que el empleo de la

expresión “período de origen” (que también aparece en el 188) puede causar
confusiones.

Ajuste de los componentes del patrimonio neto al cierre del período actual

189. Una entidad determinará el patrimonio neto al final del período actual en moneda
de cierre restando de los activos existentes a esa fecha, expresados en moneda
de cierre, los pasivos a esa fecha, también expresados en moneda de cierre.

[R] Obviamente, la operación de resta que aparece en el punto 189 no se refiere

a “los activos” y “los pasivos” del EEF sino a las medidas contables asignables
al total de los activos y al total de los pasivos.

190. Para expresar en moneda de cierre las distintas partidas que integran el patri-
monio neto, excluido el resultado del período actual, la entidad procederá de la
siguiente manera:
a) expresará en moneda de cierre el saldo inicial de cada partida, utilizando el
coeficiente que refleje la evolución del índice de precios FACPCE desde la
fecha en que se determinó el saldo inicial hasta la fecha de los estados con-
tables.
b) Al importe obtenido en a), le sumará o restará, según corresponda, las varia-
ciones ocurridas durante el período, también expresadas en moneda de cierre,
considerando para ello las pautas establecidas en los párrafos 191 a 195.

[C] Al aplicar el punto 190 debería considerarse nuestro comentario al inciso a)

del punto 185.

Ajuste de las variaciones del patrimonio neto ocurridas durante el período actual

191. Una entidad expresará las variaciones patrimoniales del siguiente modo:
a) Resultados y resultados diferidos
Para ajustar cada uno de los componentes del resultado del período y los re-
sultados diferidos del período, la entidad determinará la moneda en que tal
componente se encuentra expresado. Para ello, la entidad clasificará y medirá
los componentes del resultado del período y los resultados diferidos del pe-
ríodo del siguiente modo:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 65 de 420
Abril de 2025

Clasificación de los componentes del Para medir el componente en moneda

resultado del período y de los resulta- de cierre, una entidad:
dos diferidos del período

Resultados generados por transacciones Multiplicará el valor nominal del resul-

(por ejemplo, ventas del período, gastos tado por el coeficiente correspondiente a
por sueldos, impuesto a las ganancias) la fecha de origen de la medición de las
la corriente). transacciones reconocidas.

Resultados generados por consumo de Multiplicará su valor nominal por el coefi-

activos adquiridos en una fecha anterior ciente correspondiente a la fecha de la
a la de su consumo, y medidos a su medición de los activos consumidos
costo (por ejemplo, depreciaciones de (que generalmente coincidirá con la fe-
bienes de uso y costo de lo vendido) cha de reconocimiento).
El período de reconocimiento de los acti-
vos consumidos podrá estimarse en fun-
ción del tiempo de permanencia prome-
dio determinado por la rotación física de
dichos activos. Por ejemplo, en el caso
de bienes de cambio que rotan en forma
sistemática a lo largo del tiempo.
Las depreciaciones podrán calcularse
aplicando la cuota de depreciación del
período sobre el valor de origen expre-
sado en moneda de cierre.

Resultados generados por comparación Multiplicará cada una de las magnitudes

de magnitudes, y al menos una de ellas de las partidas que se compararon en el
se efectuó en una fecha diferentes a la cálculo original por el coeficiente corres-
del reconocimiento contable (por ejem- pondiente y, una vez expresadas en mo-
plo: resultados por la venta de bienes de neda de cierre, volverá a compararlas
uso, resultados generados por compara- para determinar el resultado del período
ción de un activo con su valor recupe- o el resultado diferido en moneda de cie-
rable, resultados de la actividad agro- rre.
pecuaria, resultados por tenencia, etc.).

Resultados financieros (intereses y dife- De conformidad con el párrafo 634, la

rencias de cambio). entidad los determinará:
a) en términos reales; o
b) multiplicando el valor nominal por el
coeficiente correspondiente, para ex-
presarlos en moneda de cierre.

b) Aportes y distribuciones
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 66 de 420
Abril de 2025

Una entidad medirá los aumentos de capital, otros aportes, distribuciones y

otras reducciones del patrimonio neto ocurridos durante el período del si-
guiente modo (el listado no es exhaustivo):

Clasificación de los componentes co-

rrespondientes a aumentos de capital,
Para medir el componente en moneda
otros aportes de los propietarios, dis-
de cierre, una entidad: …
tribuciones y otras reducciones

Suscripción de nuevas acciones o cuo- Multiplicará el valor nominal de las accio-

tas sociales (incluyendo las primas de nes o cuotas sociales emitidas por el
emisión relacionadas). coeficiente correspondiente a la fecha en
que se expresó dicho valor nominal.

Aportes irrevocables Multiplicará el valor nominal aportado por

el coeficiente correspondiente:
a) a la fecha del aporte; o
b) a la fecha en que se define la irrevo-
cabilidad, si se tratara de la conver-
sión de un pasivo en patrimonio
neto.

Distribución de dividendos en efectivo u Multiplicará el valor nominal de lo distri-

otros activos. buido por el coeficiente correspondiente
a la fecha de la asamblea que apruebe
la distribución.

Reducción del capital para devolver a los Multiplicará el valor nominal de la reduc-
accionistas. ción por el coeficiente correspondiente a
la fecha de la aprobación

[C] Diferenciándose del punto 185, el inciso a) del 191 tiene en cuenta que la
NUA prevé la posible existencia de “resultados diferidos”.
[R] En el 191 y en otros puntos de la NUA, la FACPCE utiliza arbitrariamente:
a) la palabra “valor” para referirse a números que no representan valores;
b) la expresión “valor nominal” para referirse a medidas contables no ajustadas
por inflación o a sumas por pagar en algún momento futuro, a pesar de que
la única acepción que el DLE asigna a “valor nominal” es “cantidad por la
que se emite una acción, una obligación y otros documentos mercantiles”.
[C] La regla presentada en la última fila de la primera de las tablas que contiene
el punto 191:
a) por alguna razón que desconocemos, menciona únicamente dos tipos de re-
sultados financieros (los intereses y las diferencias de cambio), ignorando
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 67 de 420
Abril de 2025

(por ejemplo) que un EEF podría tener activos o pasivos en moneda argen-
tina sujetos a actualizaciones monetarias;
b) presenta una opción (la b) que produce resultados irracionales;
c) no da consideración al hecho de que un resultado financiero no ajustado es
una diferencia entre dos importes expresados en monedas de distinto poder
adquisitivo, por lo que la regla que debería aplicarse para su ajuste es la que
se presenta en la penúltima fila de la citada tabla.
[C] En la primera fila de la misma tabla (posterior a los encabezados de las co-
lumnas) se requiere el ajuste del valor nominal del capital aportado, pero no se
menciona que la corrección de la prima de emisión debe hacerse partiendo de
su importe monetario.
[C] En la penúltima fila de la misma tabla se menciona como fecha de origen a
la de la asamblea que decidió la distribución de dividendos. Esta es una des-
cripción aplicable a las sociedades anónimas argentinas, que podemos consi-
derar derivada de una regla más general: la fecha por considerar es la de la re-
solución de distribuir dividendos, tomada por el órgano legalmente facultado
para tomar tal decisión.

Presentación de los resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resul-

tado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda) del período
actual

192. Una entidad presentará, en el estado de resultados, los resultados financieros y

por tenencia (incluyendo el resultado por exposición al cambio en el poder adqui-
sitivo) en función a alguno de los siguientes criterios, de conformidad con los pá-
rrafos 631 a 634:
a) presentando los resultados financieros y por tenencia, incluyendo el resultado
por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda, en una sola lí-
nea (enfoque “menos depurado”) [ver el inciso a] del párrafo 632)]; o
b) segregando los resultados financieros, los resultados por tenencia y el resul-
tado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda y expo-
niendo cada una de tales partidas en moneda de cierre [ver el inciso b] del pá-
rrafo 632)].

[C] Como otros puntos de la NUA, el 192 se refiere a un único RECPAM, que es
un neto resultante de computar los RECPAM sobre activos y pasivos individua-
les o grupos de ellos.
[C] Las dos alternativas enunciadas en el punto 192 privilegian la comodidad de
los emisores y auditores de estados financieros, en lugar de respetar la idea de
que a los usuarios de dichos estados debe proporcionárseles información apta
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 68 de 420
Abril de 2025

para la toma de sus decisiones económicas. La alternativa a) es la peor de las

dos.

Ajuste de las variaciones patrimoniales cualitativas del período actual

193. Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo 198, una entidad expresará las varia-
ciones patrimoniales cualitativas utilizando un coeficiente basado en la fecha de
cierre del ejercicio anterior (por ejemplo, para expresar en moneda de cierre la
constitución de reservas o la capitalización de resultados no asignados).

El procedimiento descripto en el punto 193 es apto cuando las variaciones pa-

trimoniales referidas se relacionan con saldos provenientes del ejercicio ante-
rior, pero no lo es en otros casos, como el de la capitalización de una prima de
emisión originada en una suscripción de capital ocurrida durante el ejercicio
corriente.

Efectos fiscales del ajuste de los estados contables

194. Una entidad que aplique el método del impuesto diferido reconocerá los saldos
por impuestos diferidos proveniente de la comparación entre la medición conta-
ble de activos y pasivos (en moneda de cierre) y su base fiscal, según lo estable-
cido en la sección “Reconocimiento, medición, presentación y revelación del im-
puesto a las ganancias diferido” [ver los párrafos 578 a 599].
195. Cuando ajuste por inflación sus estados contables, una entidad podrá no reve-
lar la conciliación entre el gasto (ingreso) imputado a resultados y el impuesto
teórico, según lo establecido en el apartado “Presentación y revelación de pasi-
vos (activos) y pérdidas (ganancias) por impuesto diferido” [ver los párrafos 596
a 599].

[C] El punto 195 no se refiere a los ajustes contables por inflación y repite una
dispensa que:
a) también aparece en el inciso f)(ii) del punto 599;
b) parece constituir un premio otorgado a los EEF que efectúan los ajustes con-
tables por inflación.

Ajuste de los flujos de efectivo del período actual

196. Al preparar sus estados contables en moneda de cierre, una entidad:

a) Expresará los cobros y los pagos en moneda de cierre multiplicando las cifras
originalmente expresadas en la moneda de la fecha de cobro o pago por el
coeficiente que surge de dividir el índice de precios FACPCE al cierre por el
de la fecha de cobro o pago.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 69 de 420
Abril de 2025

b) Incorporará el resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda ge-

nerado por el efectivo y sus equivalentes según lo dispuesto en el apartado
“Resultados financieros y de tenencia del efectivo y sus equivalentes” [ver los
párrafos 659 a 661].

[C] El procedimiento descripto en el punto 196 solo es aplicable para el ajuste

de los estados en los que los flujos provenientes de las operaciones se presen-
tan por el método directo.

Ajuste de las cifras correspondientes al período comparativo en moneda de cierre

(actual)

197. Al presentar los estados contables en moneda de cierre, la entidad expresará to-
das las cifras comparativas, adecuadas –de corresponder– con los criterios de
reconocimiento y medición utilizados en el período actual, aplicando el coefi-
ciente que resulte de dividir el valor del índice correspondiente a la fecha de los
estados contables por el valor del índice referido a la fecha o período compara-
tivo.

[R] Un número índice no es un “valor”, de modo que el punto 197 es uno de los
tantos en que esa palabra se emplea inadecuadamente, cuestión que ya desta-
camos en nuestro primer comentario del tipo R al punto 191.

Procedimiento: cuestiones de aplicación particular

Aplicación por primera vez o reanudación de su aplicación

198. Cuando aplique por primera vez o reanude la emisión de estados contables ajus-
tados por inflación, luego de una interrupción, una entidad deberá:
a) medir el activo y el pasivo al inicio del período objeto de ajuste, en moneda
de dicha fecha, ajustando las partidas correspondientes;
b) obtener el patrimonio neto al inicio del período objeto del ajuste, en moneda
de dicha fecha, por diferencia entre el activo y el pasivo calculados según lo
establecido en el inciso anterior;
c) medir en moneda de esa misma fecha cada componente del patrimonio neto,
excluido el resultado acumulado;
d) determinar el resultado acumulado al inicio del período, en moneda del inicio,
por diferencia entre el patrimonio neto del punto b), y los componentes medi-
dos según el punto c);
e) completar el proceso de ajuste de acuerdo con lo establecido en los párrafos
185 al 197.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 70 de 420
Abril de 2025

Interrupción y reanudación de los ajustes

199. Si interrumpiera la emisión de sus estados contables ajustados por inflación,

una entidad tratará a las cifras ajustadas al momento de interrupción como base
para medir los elementos en los estados contables subsiguientes.
200. Si en un período posterior reanudara el ajuste, una entidad:
a) ajustará las cifras correspondientes al inicio del ejercicio comparativo más anti-
guo; y
b) computará, para tal fin, las variaciones del índice de precios FACPCE desde
el momento de la interrupción del ajuste hasta la fecha mencionada en el in-
ciso anterior.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 71 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 3
RECONOCIMIENTO, MEDICIÓN Y PRESENTACIÓN
DE PARTIDAS DEL ACTIVO

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

201. En este capítulo se describen requerimientos de clasificación, reconocimiento,

medición, presentación y revelación en notas para ciertos activos.
202. Los temas en los que se concentra el presente capítulo son generalmente temas
de baja complejidad contable, y se espera que estén presentes en cualquier
tipo de entidad que utilice esta Resolución Técnica.

[C] La inclusión, en la NUA, de la expresión “temas de baja complejidad conta-

ble” nos parece innecesaria porque no tiene ningún efecto sobre las decisiones
que cada EEF debe tomar a la hora de seleccionar sus políticas contables,
[C] La definición de “baja complejidad contable” que se presenta en el glosario:
a) es cuestionable porque se basa más en las características de los EEF que en
las del procesamiento contable de cada tema;
b) informa que los temas de “baja complejidad contable” son propios de algu-
nos EEF, lo que es contradicho en el 202 y otros puntos de la NUA en los que
se dice que se espera que esos temas están presentes en “cualquier tipo de
entidad” que utilice la NUA.

CUESTIONES COMUNES A TODOS LOS RUBROS

Medición inicial de bienes y servicios

[C] La NUA no se refiere explícitamente a las adquisiciones de derechos de uso.

203. Una entidad medirá inicialmente sus bienes y servicios según lo establecido en
esta sección, excepto que esta u otras normas contables requieran o permitan
un tratamiento diferente.

[C] En general, las medidas asignadas a los servicios recibidos integran las me-
didas asignadas a costos o gastos.

204. En el momento del reconocimiento, una entidad medirá, los bienes y servicios de
acuerdo con los criterios indicados a continuación:
a) Bienes o servicios adquiridos: sobre la base de su costo de adquisición.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 72 de 420
Abril de 2025

b) Bienes producidos o construidos: en función del costo de producción o

costo de construcción.
c) Bienes o servicios incorporados mediante aportes, donaciones o subsidios gu-
bernamentales:
(i) Por el importe establecido en la documentación que respalda la transacción,
cuando la entidad califica como pequeña o mediana y el importe estuviera
explicitado.
(ii) En los demás casos, de acuerdo con la información disponible:
1. Al valor razonable del activo.
2. A la cotización sucedánea del activo, en los casos en que resultara
aplicable.
d) Bienes o servicios incorporados mediante trueques o canjes no procedentes
del “Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias procedentes de
transacciones (operaciones de intercambio)” [ver los párrafos 522 a 526]:
(i) Por un importe equivalente a la medición contable del activo entregado,
cuando se trate de bienes cuya naturaleza, destino o utilización dentro de
una actividad y costos de reposición son similares.
(ii) Cuando no sean transacciones consideradas en inciso d) (i) precedente:
1. Por el importe establecido en la documentación que respalda la opera-
ción, cuando la entidad califica como entidad pequeña o mediana y el
importe estuviera explicitado.
2. En los demás casos, de acuerdo con la siguiente jerarquía:
a. al valor razonable del activo recibido o a la cotización sucedánea
del activo recibido, en los casos en que resultara aplicable;
b. al valor razonable del activo entregado o a la cotización sucedánea
del activo entregado, en los casos en que resultara aplicable, recono-
ciendo el correspondiente resultado por tenencia de tal activo; o
c. por un importe equivalente a la medición contable del activo entre-
gado, cuando no fuera posible aplicar los criterios anteriores estable-
cidos en esta jerarquía.
e) Bienes o servicios incorporados mediante trueques o canjes procedentes del
“Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias procedentes de
transacciones (operaciones de intercambio)” [ver los párrafos 522 a 526]: por
el precio convenido con sus clientes.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 73 de 420
Abril de 2025

[C] El orden establecido en el inciso c) del punto 204 facilita la manipulación de

los estados financieros. Más defendible sería requerir la aplicación de los crite-
rios de medición listados en el inciso d)(ii) a menos que esto resulte impractica-
ble, en cuyo caso podrían aceptarse los del inciso d)(i).
[R] En el inciso d) del punto 204 se emplea la expresión “trueques o canjes” que
es reiterativa porque “trueque” Y “canje” son sinónimos.
[C] El criterio establecido en el inciso c)(i) del punto 204 facilita la evasión fiscal
por parte de los propietarios del EEF cuando coexiste con una norma imposi-
tiva que permite que su participación tribute sobre el “valor patrimonial” de su
tenencia.

204A. Cuando una entidad pequeña o mediana utilice el importe establecido en la docu-
mentación que respalda la operación, según lo establecido en el párrafo 204, po-
drá aplicar dicha política contable por cada transacción.

[C] No logramos interpretar el texto del punto 204A porque no sabemos qué sig-
nifica la frase “aplicar dicha política contable por cada transacción”.

CAJA Y BANCOS

[R] Aunque “caja y bancos” es una expresión ampliamente utilizada en nuestro

país, consideramos que habría sido mejo emplear la palabra “efectivo”, pues
tanto “caja” como “bancos” no son más que lugares donde se lo guarda.

Definición

205. A los fines de esta sección, una entidad deberá considerar la definición siguiente:
Caja y Bancos: Incluye el dinero en efectivo en caja y cuentas bancarias del país
y del exterior y otros valores con similar liquidez y capacidad para actuar como
medios de pago.

[C] La NUA no se refiere a las criptomonedas, pero, como su aceptación como

medio de pago depende de la voluntad de terceros consideramos que ellas no
están alcanzadas por la definición precedente y que en consecuencia su tenen-
cia no debe ser expuestas dentro del rubro “caja y bancos”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 74 de 420
Abril de 2025

Reconocimiento

206. Una entidad reconocerá un elemento como caja y bancos cuando se cumpla la
definición general del párrafo 22 y la definición específica contenida en el párrafo
205.

Medición inicial

207. Una entidad medirá las partidas de caja y bancos por su importe nominal.

[C] A los efectos de la aplicación del punto 207, el importe nominal de cada te-
nencia de moneda extranjera debería ser convertido a la moneda argentina.

Medición posterior

208. Una entidad medirá las partidas de caja y bancos por su importe nominal.

[C] Nuestro comentario al punto 207 aplica también el 208.

Presentación en los estados contables

209. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará el saldo de caja y

bancos como corriente.

[C] La clasificación de este saldo como “corriente” es razonable en la generali-

dad de los casos, pero podría no serlo si la disponibilidad de los fondos (o de
parte de ellos) estuviera restringida por un plazo prolongado o indefinido.

Revelación en notas

210. Una entidad informará:

a) La composición del rubro de acuerdo con la naturaleza de sus componentes
(dinero en caja, saldos en cuentas corrientes bancarias, saldos en cajas de
ahorro), distinguiendo entre saldos en moneda nacional y extranjera.
b) Los importes en moneda extranjera y los tipos de cambio correspondientes a
los saldos en moneda extranjera.
c) La existencia de restricciones para el uso de saldos de caja y bancos.

[C] En el inciso c) punto 210 se requiere información sobre la existencia de res-

tricciones para el uso de los componentes de este rubro, pero no sobre el ori-
gen y la naturaleza de ellas. Consideramos que la información no solicitada es
importante porque las restricciones para su uso podrían impedir:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 75 de 420
Abril de 2025

a) el empleo de los saldos afectados como medios de pago); y,

b) el cumplimiento de las condiciones establecidas en el punto 205 para que el
efectivo pueda considerarse parte de “caja y bancos” y clasificado como “ac-
tivo corriente”.

Otras normas aplicables

211. Para el tratamiento contable de los componentes de caja y bancos una entidad
deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido
en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas
contables. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
b) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

INVERSIONES FINANCIERAS

Definición

212. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la definición siguiente:
Inversiones financieras: Son colocaciones de efectivo en otro activo financiero
realizadas o mantenidas con el objetivo de obtener renta, ganancias de capital u
otros beneficios, explícitos o implícitos.
Este rubro:
a) incluye, entre otros:
(i) depósitos a plazo fijo y colocaciones similares;
(ii) títulos de deuda emitidos por otras entidades (públicas o privadas);
(iii) acciones y otros instrumentos de patrimonio emitidos por entidades sobre
las que no se posee control, control conjunto ni influencia significativa;
(iv) derechos a recibir cualquier activo financiero distinto del efectivo, de los
equivalentes de efectivo y de los créditos en moneda.
b) excluye:
(i) Activos que no dan lugar, de forma simultánea, a la asunción por parte de
otra entidad de un pasivo financiero o la emisión de un instrumento de patri-
monio (por ejemplo, tenencias de oro).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 76 de 420
Abril de 2025

(ii) Activos que cumplan la definición de “activos del plan”, de acuerdo con la
sección “Beneficios a los empleados posteriores a la terminación de la rela-
ción laboral y otros beneficios a largo plazo” [ver los párrafos 872 al 956].
(iii) Activos que se contabilicen aplicando la sección “Instrumentos derivados y
operaciones de cobertura” [ver los párrafos 990 al 1020].

[C] Suponemos que si el inciso a) no menciona a las cuentas de ahorro que de-
vengan intereses es porque la FACPCE supone que se las usa principalmente
para efectuar pagos. De todos modos, la discusión sobre su clasificación no es
demasiado relevante porque ella no afecta mayormente el cálculo de los indica-
dores de liquidez que se emplean habitualmente en el análisis de estados finan-
cieros.
[C] Según la definición que contiene el punto 212 todas las participaciones en
otras entidades que proporcionan algún beneficio son “inversiones financie-
ras”, pero el inciso a)(iii) del mismo punto informa que este rubro no incluye a
las participaciones en entidades sobre las que se ejerce control, control con-
junto o influencia significativa. Entendemos que lo que este inciso quiere indi-
car es que estas participaciones no deben tratarse con las reglas incluidas en
esta sección.

Reconocimiento

213. Una entidad reconocerá un elemento como una inversión financiera cuando se
cumpla la definición general del párrafo 22 y la definición específica contenida en
el párrafo 212 (por ejemplo, cuando una entidad compra una obligación negocia-
ble reconocerá una inversión financiera dado que cumple la definición de activo
y obtiene los derechos a los flujos de efectivo contractuales de este activo finan-
ciero).

Medición inicial

Criterio general

214. Una entidad medirá inicialmente las inversiones financieras que procedan de
transacciones entre partes independientes:
a) Cuando la medición posterior de los activos se haga a valor razonable o a su
cotización sucedánea:
(i) a su valor razonable, cuando los activos cotizan en un mercado activo; o
(ii) a su cotización sucedánea, cuando los activos no cotizan en un mercado
activo.
b) Cuando la medición posterior de los activos se haga a costo amortizado:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 77 de 420
Abril de 2025

(i) Por el valor de las sumas entregadas (considerando los gastos incrementa-
les), en cualquiera de los siguientes casos:
1. la entidad es pequeña;
2. la tasa de interés pactada no difiere significativamente del tipo de mer-
cado para transacciones similares; o
3. la totalidad de las cuotas pactadas vence en un plazo máximo de doce
meses, contado desde la fecha de la operación, excepto que opte por la
política contable referida en el inciso siguiente (por ejemplo, porque las
condiciones pactadas no reflejan los términos usuales del mercado).
(ii) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros, mediante una tasa de
interés de mercado, si no se cumple lo dispuesto en el punto inmediato an-
terior.
c) En los restantes casos a su costo de adquisición menos los dividendos en
efectivo o especie u otros beneficios declarados (y no pagados) hasta el mo-
mento del reconocimiento.

[R] Los incisos a) y b) del punto 214 se refieren a casos en que una medición
contable “se haga” con un criterio determinado, cuando lo razonable sería refe-
rirse a lo que “deba hacerse de acuerdo con la NUA”.

215. Una entidad reconocerá los costos de transacción:

a) En resultados, cuando realice la medición inicial a valor razonable o cotiza-
ción sucedánea.
b) Como parte del costo de inversión, cuando realice la medición inicial a costo
de adquisición.

[C] La expresión “costos de transacción” empleada en el punto 215 no está de-

finida en el glosario, pero la suponemos referida a los costos que ocasiona la
adquisición o la venta de las “inversiones financieras”. Por ejemplo, las comi-
siones de los agentes que intervienen en las compras y ventas de acciones con
cotización.

Inversiones financieras provenientes de transacciones entre partes relacionadas

216. Una entidad optará por medir las inversiones financieras provenientes de
transacciones entre partes relacionadas de acuerdo con alguno de los siguien-
tes criterios:
a) según las condiciones pactadas; o
b) según lo definido en los párrafos 214 y 215 para inversiones financieras que
procedan de transacciones entre partes independientes.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 78 de 420
Abril de 2025

[C] En la sección 2,6 de la primera parte de este trabajo hemos señalado que:
a) el permiso de contabilizar las operaciones con partes relacionadas sobre la
base de las condiciones pactadas facilita la comisión de actos incorrectos;
b) la FACPCE ha demostrado públicamente que conoce las características de
esas operaciones y de las relaciones entre partes relacionadas.
[C] Por otra parte, la medición de los créditos contra partes relacionadas por
transacciones financieras se trata tanto en el punto 216 como en el 244, sin que
nos resulte claro cuál debe prevalecer.

217. Cuando una entidad opte por la política contable referida en el inciso b) del pá-
rrafo anterior, contabilizará la contrapartida, de corresponder, de forma similar a
la establecido en los párrafos 509 y 510.

[C] No logramos comprender la relación entre el inciso b) del punto 216 y los
puntos 509 y 510: el primero se refiere a inversiones y los dos restantes a cier-
tas condonaciones de deudas.

Medición posterior

[C] En los puntos siguientes, se emplea varias veces la expresión “costo amor-
tizado” con el significado explicado en el glosario. Esto es ilógico, porque un
“costo amortizado” no puede ser inferior al costo original del crédito, inversión
o deuda del caso.

De acuerdo con el glosario de la NUA, el “valor razonable” de un activo es lo

R que se obtendría mediante su venta, sin aclarar si esta deba efectuarse en un
tipo específico de mercado.
Sin embargo, en el punto 218 se presentan unas listas de criterios en los que
aparecen referencias al “valor razonable” y también a otros criterios (como
“cotización sucedánea”) que, por lo indicado en el párrafo anterior, también
encuadran dentro del concepto amplio de “valor razonable”.
En consecuencia, la forma en que está redactado el punto 218 nos parece in-
satisfactoria. Sería conveniente que, en los incisos en que aparecen las pala-
bras “valor razonable” se las reemplace por una descripción del tipo específico
de “valor razonable” al que se quiere hacer referencia.

218. Una entidad medirá las inversiones financieras:

a) Cuando sean acciones u otros instrumentos de patrimonio emitidos por entida-
des sobre las que no se posee control, control conjunto ni influencia significa-
tiva:
(i) Al valor razonable, cuando los activos cotizan en un mercado activo.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 79 de 420
Abril de 2025

(ii) A su cotización sucedánea, cuando los activos no cotizan en un mercado

activo.
(iii) Al costo de adquisición menos los dividendos en efectivo o en especie u
otros beneficios declarados (y no pagados) hasta el momento del reconoci-
miento, en los restantes casos.
b) Cuando se trate de deudas emitidas por otras entidades (por ejemplo, títulos
públicos o privados o plazos fijos):
(i) Al valor razonable, si:
1. la entidad tiene la intención y factibilidad de negociarlos, cederlos o
transferirlos anticipadamente;
2. la entidad puede acceder a un mercado activo para realizarlos anticipa-
damente; y
3. la conducta o modalidad operativa de la entidad es revelada por hechos
anteriores o posteriores a la fecha de los estados contables.
(ii) A su cotización, si:
1. la entidad tiene la intención y factibilidad de negociarlos, cederlos o
transferirlos anticipadamente;
2. la entidad puede acceder a un mercado que no reúne todas las caracte-
rísticas de un mercado activo para realizarlos anticipadamente; y
3. la conducta o modalidad operativa de la entidad es revelada por hechos
anteriores o posteriores a la fecha de los estados contables.
(iii) Al costo amortizado, en los restantes casos.

[R] De acuerdo con el glosario, el “valor razonable” de un activo es lo que se

obtendría mediante su venta, sin aclarar si esta deba efectuarse en un tipo es-
pecífico de mercado.
Sin embargo, en el punto 218 se presentan unas listas de criterios en los que
aparecen referencias al “valor razonable” y también a otros criterios (como “co-
tización sucedánea”) que, por lo indicado en el párrafo anterior, también encua-
dran dentro del concepto amplio de “valor razonable”.
En consecuencia, la forma en que está redactado el punto 218 nos parece insa-
tisfactoria. Nos habría parecido más claro que en cada uno de los incisos
donde se emplean las palabras “valor razonable” hubiese aparecido una des-
cripción del tipo específico de “valor razonable” al que se quiso hacer referen-
cia.
[C] Los incisos a)(i) y a)(ii) del punto 218 cubren todas las situaciones posibles,
por lo que no pueden existir “los restantes casos” mencionados en el a)(iii). En
otras palabras: si el inciso a)(i) no es aplicable debe utilizarse el a)(ii) y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 80 de 420
Abril de 2025

viceversa. Esta es una simple aplicación del principio lógico (o ley) “del tercero
excluido”, cuya formulación se atribuye a Aristóteles.
[R] Nos preguntamos si en el inciso b)(ii)2) del punto 218, dónde se lee “no
puede acceder” debería leerse “puede acceder”.

219. Una entidad reconocerá en el resultado del período, según corresponda:

a) los cambios del valor razonable;
b) los cambios de la cotización sucedánea de las inversiones financieras;
c) los ingresos financieros que generen; o
d) los dividendos declarados por los resultados obtenidos por la emisora de las
acciones u otros instrumentos de patrimonio.

[R] El punto 219 estaría más completo si aclarase cuándo corresponde aplicar
cada uno de los cuatro criterios mencionados en los incisos a) a d). Imagina-
mos que el criterio que “corresponda” considerar depende del criterio de medi-
ción que deba aplicarse para el activo del caso.

Comparación con el valor recuperable

220. A la fecha de los estados contables, una entidad evaluará si existen indicios de
desvalorización de las inversiones financieras medidas al costo amortizado o al
costo de adquisición, excepto cuando se trate de inversiones financieras conta-
bilizadas usando la opción prevista en el inciso a) del párrafo 216.

[C] La excepción prevista en el punto 220 facilita el ocultamiento de las pérdi-

das producidas por transacciones con partes relacionadas. La FACPCE debe-
ría:
a) explicar a quiénes benefician los puntos 216, inciso a) y 220;
b) informar quién o quiénes promovieron su inclusión en la NUA,
pero la FACPCE:
a) nunca brinda explicaciones de estos tipos,
b) no publica la lista de los miembros de las Juntas de Gobierno de la FACPCE
que aprobaron resoluciones técnicas (incluyendo a la 54, la 56 y la 59);
c) actúa normalmente como si la transparencia en el dictado de normas profe-
sionales fuese algo malo, habiendo llegado al extremo de prohibir que los
miembros del CENCYA comenten en público informaciones referidas a los
debates suscitados dentro de esa comisión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 81 de 420
Abril de 2025

221. A los fines de determinar la necesidad de comparar la medición contable de las

inversiones financieras con su valor recuperable, una entidad considerará, en-
tre otros, los siguientes indicios de deterioro:
a) Dificultades financieras significativas del emisor.
b) Incumplimientos o infracciones de las condiciones de emisión de los títulos o
demás activos.
c) Probabilidad de que el emisor inicie un proceso concursal o quiebre.
d) Cambios adversos en el entorno económico, tecnológico o legal.

[R] El “entorno” al que se refiere el inciso d) del punto 221, no está allí definido,
pero suponemos que es el correspondiente al emisor referido en el inciso a).

222. Una entidad medirá las pérdidas por desvalorización de las inversiones finan-
cieras que se miden a costo amortizado, como la diferencia entre los siguientes
importes, siempre que el indicado en a) resulte mayor que el indicado en b):
a) la medición contable del activo; y
b) el mayor de los siguientes importes:
(i) El valor de los flujos de efectivo esperados, que deben ser consistentes con
las incobrabilidades y moras que se consideren probables con relación a di-
cho activo, descontados mediante:
1. La tasa de interés utilizada para la medición inicial, si el tipo pactado es
fijo.
2. La tasa de interés efectiva a la fecha de los estados contables, de
acuerdo con lo establecido en las condiciones de emisión de los títulos,
si el tipo pactado es variable.
(ii) Su valor neto de realización.

[C] Debe entenderse que la “medición contable del activo” referida en el inciso
a) del punto 222 es la anterior a la comparación con su valor recuperable.

223. Una entidad medirá las pérdidas por desvalorización de las inversiones finan-
cieras que se miden a costo de adquisición, como la diferencia entre los si-
guientes importes, siempre que el indicado en a) resulte mayor que el indicado
en b):
a) la medición contable del activo; y
b) la mejor estimación (que necesariamente tendrá que ser una aproximación)
del importe (que podría ser cero) que la entidad recibiría por el activo si se
vendiese en la fecha de los estados contables, que debe ser consistente
con las nuevas condiciones crediticias del emisor.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 82 de 420
Abril de 2025

224. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos

anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su contabilización, se in-
cremente el valor recuperable estimado. En tal caso, la entidad aumentará la
medición contable de las inversiones financieras involucradas por un importe que
sea el menor entre:
a) la medición contable que las inversiones habrían tenido si nunca se hubiese
reconocido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[C] Suponemos que la regla descripta en el punto 224 no aplica a las inversio-
nes financieras que hayan sido excluidas del activo.
[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 224.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 224, la expresión
“por un importe” debería ser reemplazada por “para llevarla a un importe”.

Baja en cuentas

225. Una entidad dará de baja una inversión financiera cuando:

a) expiren o se liquiden todos los derechos contractuales sobre los flujos de efec-
tivo de la inversión financiera;
b) transfiera dicho activo junto con todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad de la inversión financiera, en los términos del inciso b) del párrafo
226; o
c) acuerde una refinanciación con las características descriptas en el párrafo
227.

[C] Se entiende que el inciso c) del punto 225 aplica solamente a las inversiones
financieras que consistan en cuentas por cobrar.

226. Si una entidad transfiere una inversión financiera y:

a) Conserva el riesgo de crédito:
(i) no dará de baja en cuentas a los activos transferidos; y
(ii) contabilizará un pasivo como contrapartida de cualquier activo recibido.
b) Transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propie-
dad de la inversión financiera:
(i) reconocerá cualquier activo recibido;
(ii) dará de baja al activo transferido; y
(iii) reconocerá cualquier resultado puesto en evidencia por esta transacción
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 83 de 420
Abril de 2025

227. Si una entidad refinancia una inversión financiera representativa de títulos de

deuda emitidos por otras entidades (públicas o privadas) y la referida inversión
después de la refinanciación es sustancialmente diferente respecto de esa inver-
sión antes de la refinanciación:
a) dará de baja al activo preexistente;
b) reconocerá una nueva inversión, aplicando las normas sobre “Medición inicial”
[ver los párrafos 214 y 215], contenidas en la presente sección;
c) reconocerá en el resultado del ejercicio de la refinanciación:
(i) la diferencia entre los importes de la inversión dada de baja y de la nueva
inversión; y
(ii) cualquier costo incurrido en la refinanciación por la entidad.
228. La condición de “sustancialmente diferente” establecida en el párrafo anterior se
cumple si:
a) el valor descontado de los flujos de efectivo posteriores a la refinanciación, uti-
lizando la misma tasa empleada para medir la inversión original, difiere en, por
lo menos, un 10% respecto del valor contable de la inversión refinanciada en
la fecha de la refinanciación; o
b) existen otros elementos de carácter cualitativo que permitan deducir que tal
cambio es sustancial (por ejemplo, la constitución de nuevas garantías o la in-
corporación de cláusulas de cumplimiento contingente para el emisor).

[C] El límite del 10 % que prevé el punto 228 es arbitrario

[R] El punto 228 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor”, cuestión a las que nos referimos en nuestro primer comentario a
la redacción del punto 191.

229. Si la refinanciación no da lugar a la baja en cuentas de la inversión original se

considera que solo existe un cambio en la estimación de los cobros futuros. Para
reflejar el cambio indicado, la entidad:
a) recalculará el valor contable como el valor actual de los nuevos flujos de efec-
tivo descontados a la tasa de interés efectiva de la inversión original;
b) reconocerá inmediatamente en el resultado del ejercicio de la refinanciación la
diferencia entre el importe resultante de a) y el valor contable previo a la modi-
ficación contractual; y
c) ajustará el importe de la inversión adicionando cualquier costo incurrido en la
refinanciación, y lo amortizará a lo largo de la duración de la nueva inversión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 84 de 420
Abril de 2025

[C] El procedimiento descripto en el punto 229 no es obligatorio para los EEF

que califiquen como entidades pequeñas o medianas, pues éstas pueden reem-
plazarlo por el descripto en el punto 230.
[R] Habría sido razonable que la posibilidad brindada por el punto 230 se hu-
biera referenciado en el 229.
[R] El punto 229 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, en sus incisos a) y b) y con el aditamento “conta-
ble”), cuestión a las que nos referimos en nuestro primer comentario a la redac-
ción del punto 191.

230. Cuando se trate de una entidad que es pequeña o mediana podrá seguir el si-
guiente procedimiento en reemplazo del indicado en el párrafo anterior, en la fe-
cha de la refinanciación:
a) mantendrá el valor contable de la inversión, ajustado por los costos incurridos
por la entidad a causa de la refinanciación; y
b) modificará la tasa de interés de forma prospectiva, sin que dé lugar al recono-
cimiento de ningún resultado inmediato por la refinanciación.

[R] Interpretamos que, en el inciso a) del punto 230, lo que indica la frase que
comienza con la palabra “ajustado” es que los costos incurridos por el EEF con
motivo de la refinanciación deben sumarse al importe contable asignado a la in-
versión.
[C] Interpretamos que lo que el inciso b) del punto 230 requiere es que se modi-
fique la tasa de interés efectiva que se emplea en la contabilidad, de modo que
el valor descontado de los futuros flujos de efectivo (calculado con la nueva
tasa) coincida con la medida contable obtenida por aplicación del inciso a). La
tasa así calculada puede diferir (y tal vez mucho) de la que podría obtenerse en
el mercado si se adquiriese un instrumento financiero similar al modificado.

Presentación en los estados contables

231. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará las inversiones fi-
nancieras separadas del resto de los activos y distinguiendo, de corresponder,
entre activos corrientes y activos no corrientes.

Revelación en notas

232. Una entidad describirá:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de inversiones financieras; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 85 de 420
Abril de 2025

b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-

nes basadas en valores corrientes.
233. Una entidad revelará información sobre la composición de las inversiones finan-
cieras que permita evaluar el importe, calendario e incertidumbre de los flujos de
efectivo futuros, incluyendo:
a) su naturaleza e instrumentación jurídica (por ejemplo, plazos fijos, acciones
con cotización, acciones sin cotización, títulos de deuda con cotización, títulos
de deuda sin cotización, títulos en moneda extranjera con cotización, dere-
chos a recibir activos financieros distintos del efectivo, de los equivalentes del
efectivo o los créditos en moneda, etc.);
b) el valor razonable de las inversiones que midió al costo amortizado y coti-
zan en un mercado activo;
c) los importes de inversiones en moneda extranjera, si las hubiere, y los tipos
de cambio vigentes a la fecha de los estados contables;
d) los importes, en función de los plazos de vencimiento o rescate, distinguiendo
entre:
(i) plazo vencido;
(ii) sin plazo establecido;
(iii) con vencimiento en cada uno de los trimestres del ejercicio subsiguiente; y
(iv) con vencimiento en cada uno de los ejercicios posteriores al subsiguiente;
e) Las tasas de interés, explícitas o implícitas, por categoría de inversiones cuya
medición se efectuó en función del costo amortizado (pudiendo informar el
promedio por categoría cuando existe más de una tasa);
f) las pautas de actualización, si las hubiere;
g) las inversiones garantizadas por el emisor que disminuyan el riesgo de la enti-
dad; y
h) las pérdidas por desvalorización (o las reversiones de dichas pérdidas) re-
conocidas y acumuladas.

[C] El requerimiento del inciso b) del punto 233 es adecuado porque la informa-
ción sobre el valor razonable de una inversión financiera es más útil que la refe-
rida a su “costo amortizado”. Claro está que, si un valor razonable comprobable
de la inversión se conociese, no parecería justificable que se la mida por su
“costo amortizado”.
[C] Suponemos que los tipos de cambio referidos en el inciso c) del punto 233
son los empleados para expresar en moneda argentina las medidas contables
de los activos nominados en otras monedas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 86 de 420
Abril de 2025

234. Una entidad pequeña o una entidad mediana podrá no revelar la información re-
querida por los incisos b), d) y e) del párrafo anterior.

Otras normas aplicables

235. Para el tratamiento contable de las inversiones financieras, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204];
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

CRÉDITOS EN MONEDA

[C] La sección titulada “créditos en moneda”, a pesar de su título, no contiene

reglas para todos ellos, pues:
a) sólo se refiere a los mencionados en la primera de las definiciones presenta-
das en el punto 236;
b) las cuestiones contables relacionadas con los depósitos a plazo y los títulos
de deuda en cartera se tratan en la sección dedicada a las “inversiones finan-
cieras”.
[C] No hemos encontrado en la NUA nada que indique que las políticas conta-
bles adoptadas por un EEF para la medición de los créditos en moneda caracte-
rizados como “inversiones financieras” deban coincidir con las fijadas para los
que la NUA considera “créditos en moneda”.

Definiciones

236. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar las definiciones siguientes.
Créditos en moneda: Son activos representativos de derechos, distintos de los
incluidos en la sección “Inversiones financieras” [ver los párrafos 212 a 235] y de
los que se contabilicen aplicando la sección “Instrumentos derivados y operacio-
nes de cobertura” [ver los párrafos 990 al 1020], que una entidad posee contra
terceros para:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 87 de 420
Abril de 2025

a) recibir sumas de efectivo o equivalentes de efectivo; o

b) compensar con obligaciones futuras de entregar efectivo o equivalentes de
efectivo.
Quedan exceptuados del inciso b) inmediato anterior los créditos procedentes de
la aplicación del método del impuesto diferido, de acuerdo con lo definido en la
sección “Contabilización del impuesto a las ganancias” [ver los párrafos 571 a
600].
Cuentas por cobrar a clientes: Son créditos que:
a) proceden del reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias por la
venta de bienes, la prestación de servicios o la construcción de activos; y
b) otorgan un derecho incondicional de cobro porque están respaldadas por fac-
turas o documentos similares, y: son exigibles; o
c) falta un tiempo hasta su vencimiento.
Derechos de facturar a clientes: Son activos representativos de derechos no con-
tingentes, emergentes del cumplimiento de obligaciones por parte de la entidad
que:
a) proceden del reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias por la
venta de bienes, la prestación de servicios o la construcción de activos (por
ejemplo, cuando se contabilizan en función del grado de avance);
b) son distintos de las cuentas por cobrar a clientes;
c) su facturación, o emisión de documentos similares, se difiere en el tiempo de-
bido a cuestiones tales como hitos acordados entre la entidad y su cliente; y
d) generarán una cuenta por cobrar a clientes luego de la emisión de la factura
o documentos similares.
Otros créditos en moneda: Son los procedentes de sucesos u operaciones que
no dan lugar a ingresos de actividades ordinarias.
Previsión para desvalorización de créditos/previsión para cuentas de cobro du-
doso: Son correcciones a la medición de los créditos originadas en pérdidas por
desvalorización (generadas por incobrables y otras causas).
Derechos de reembolso: Importes que una entidad espera recuperar de terceros
relacionados con pasivos reconocidos.

[C] A los efectos del diseño de normas contables, la presentación separada de

las reglas para el reconocimiento y la medición contable de las “cuentas por co-
brar a clientes” y los “derechos a facturar a clientes” no nos parece importante
ni beneficiosa, pues:
a) en ambos casos existe el derecho de cobrar sumas de dinero procedentes de
transacciones entre el EEF y sus clientes;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 88 de 420
Abril de 2025

b) el seguimiento de los importes pendientes de facturación por el EEF puede

obligar a la aplicación de procedimientos contables específicos y de alguna
otra medida de control interno, pero esto (opinamos) es insuficiente para jus-
tificar el desarrollo de reglas contables separadas;
c) dentro de la sección que contiene las reglas propuestas para la confección
del estado de situación, el inciso c) de su punto 609 permite que las sumas
facturadas y las pendientes de facturación se presenten dentro del mismo ru-
bro.
[C] En las dos primeras definiciones presentadas en el punto 236, la enuncia-
ción de las posibles causas de los ingresos de actividades ordinarias es incom-
pleta porque no incluye a la concesión de derechos de uso de activos mediante
contratos de arrendamientos, licencias o franquicias, que proveen ingresos im-
portantes a algunas empresas (por ejemplo, las desarrolladoras de software o
las propietarias de marcas prestigiosas).
[C] En la penúltima de las definiciones presentadas en el punto 236, el empleo
de la palabra “previsión” nos parece desacertado, porque el vocablo entrecomi-
llado parece referirse a algo que podría ocurrir en el futuro y no a una desvalori-
zación ya ocurrida.

Reconocimiento

237. Una entidad reconocerá una cuenta a cobrar a clientes como un activo cuando:
a) se cumple la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 236; y
b) emitió las facturas o documentos similares.
238. Una entidad reconocerá un derecho de facturar a clientes como un activo
cuando:
a) se cumple la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 236;
b) reconoció ingresos de actividades ordinarias de acuerdo con lo indicado en
los párrafos 522 a 526; y
c) no emitió las facturas o documentos similares.

[R] La inclusión del inciso b) en el punto 238 es innecesaria porque el requeri-

miento presentado en él ya está considerado en la definición del activo allí refe-
rido. Si la FACPCE consideró necesario reiterarlo, ¿por qué no hizo lo mismo en
el punto 237?
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 89 de 420
Abril de 2025

239. Una entidad reconocerá otros créditos en moneda como un activo cuando se
cumple la definición general del párrafo 22 y la definición específica contenida en
el párrafo 236.
240. Una entidad reconocerá un derecho de reembolso como un activo cuando:
a) exista un pasivo previamente reconocido que se relacione con tal derecho; y
b) sea prácticamente segura su recepción una vez cumplida su obligación de
efectuar un desembolso o pago.

[C] El punto 240 exige que, para reconocer un derecho de reembolso como ac-
tivo:
a) “exista” un pasivo reconocido que se relacione con tal derecho;
b) su cobranza (si es que a ella se refiere la expresión “su recepción”) sea
“prácticamente segura”.
Estas exigencias nos parecen exageradas, pues no vemos razón alguna para
prohibir que un derecho de reembolso sea reconocido si:
a) el pasivo relacionado con él ya hubiera sido cancelado por el EEF; o
b) se considere que su cobranza es “probable” pero no “prácticamente segura”.
[R] Suponemos que la expresión “su recepción” empleada en el mismo punto
240 se refiere a la cobranza del reembolso (“su percepción”).

Medición inicial

Créditos en moneda originados en operaciones que generan ingresos de activida-

des ordinarias

241. Una entidad medirá inicialmente los créditos en moneda originados en ventas de
bienes, prestaciones de servicios u otras operaciones entre partes independien-
tes que generan ingresos de actividades ordinarias:
a) Al valor contado de la operación, cuando pacte componentes financieros ex-
plícitos.
b) A su valor nominal, cuando no segregue componentes financieros implíci-
tos, de acuerdo con lo establecido en el apartado “Segregación de componen-
tes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135].
c) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado cuando
segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido en el
apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párra-
fos 130 a 135].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 90 de 420
Abril de 2025

[C] Las reglas que requieren tratamientos contables distintos dependiendo del
carácter explícito o implícito de los componentes financieros incluidos en la
suma por cobrar a un cliente, no respetan uno de los requerimientos de la infor-
mación contable definidos en el marco conceptual que la FACPCE adoptó me-
diante su RT 16: que en la contabilización de operaciones se dé prioridad a su
sustancia por sobre su forma.
[R] El punto 241 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

Créditos en moneda originados en transacciones financieras

242. Una entidad medirá inicialmente los créditos en moneda originados en transac-
ciones financieras entre partes independientes:
a) Por el valor de las sumas entregadas (considerando los gastos incrementales),
cuando:
(i) la entidad es pequeña;
(ii) la tasa de interés pactada no difiere significativamente del tipo de mercado
para transacciones similares; o
(iii) la totalidad de las cuotas pactadas vence en un plazo máximo de doce me-
ses, contado desde la fecha de la operación, excepto que opte por la política
contable referida en el inciso siguiente (por ejemplo, porque las condiciones
pactadas no reflejan los términos usuales del mercado).
b) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros, mediante una tasa de in-
terés de mercado, en los restantes casos.

[C] En el inciso a) del punto 242, la expresión “considerando los gastos incre-
mentales” no nos parece clara, por lo que cualquier interpretación que haga-
mos de ella podría ser correcta o incorrecta. Es posible que la expresión entre-
comillada:
a) se refiera a los costos ocasionados por la operación; y
b) requiera su activación para que su cargo a resultados se distribuya a lo largo
del período de financiación.
[R] Si la interpretación recién expuesta fuese correcta, deberíamos criticar el
empleo de la palabra “gastos” en lugar de “costos”.

Otros créditos en moneda

243. Una entidad medirá inicialmente los demás créditos entre partes independientes
en moneda del siguiente modo:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 91 de 420
Abril de 2025

a) Al valor de contado de la operación, cuando se pacte componentes financie-

ros explícitos.
b) A su valor nominal, cuando no segregue componentes financieros implíci-
tos, de acuerdo con lo establecido en el apartado “Segregación de componen-
tes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135].
c) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado
cuando segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido
en el apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los
párrafos 130 a 135].

[R] El punto 241 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

244. Una entidad optará por medir los créditos en moneda provenientes de transac-
ciones entre partes relacionadas de acuerdo con alguno de los siguientes crite-
rios:
a) según las condiciones pactadas;
b) al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado cuando
segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido en el apar-
tado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párrafos
130 a 135]; o
c) al valor descontado de los flujos de efectivo futuros, cuando:
(i) surge de transacciones financieras;
(ii) la tasa de interés pactada difiere significativamente del tipo de mercado para
transacciones similares; y
(iii) al menos una de las cuotas pactadas vence en un plazo mayor a doce me-
ses, contado desde la fecha de la operación.

[C] El punto 244 se refiere a los créditos surgidos de transacciones con partes
relacionadas y su inciso c)(i) se aplica cuando esas transacciones son financie-
ras, por lo que existe una superposición de regulaciones con el punto 216, in-
cluido en la sección titulada “Inversiones financieras provenientes de transac-
ciones entre partes relacionadas “.
[C] La opción dada por el inciso a) del punto 244:
a) proviene del punto 3 de la interpretación 1 de la FACPCE, que fue emitida en
2003:
1) con el único argumento de que la cuestión de las transacciones con partes
relacionadas no estaba tratada en la RT 17;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 92 de 420
Abril de 2025

2) no sabemos en beneficio de quién;

b) permite que las transacciones con partes relacionadas sean contabilizadas
sobre la base de su instrumentación y no de su realidad económica, apartán-
dose así de uno de los requisitos de la información contable definidos en el
marco conceptual adoptado por medio de la RT 16.
[C] Para peor, el punto 251 exime a los saldos tratados de acuerdo con esta op-
ción de su comparación con los correspondientes valores recuperables.
[C] El requerimiento de que para aplicar el inciso c) deba cumplirse con las con-
diciones (ii) y (iii) obligará, en muchos casos, a la aplicación del inciso a). Esta
es otra de las extrañas reglas establecidas para la contabilización de las
transacciones del EEF con partes relacionadas. Qué sepamos, la FACPCE
nunca informó por qué dictó reglas de este tipo y quién o quiénes lo solicitaron.

245. Cuando una entidad opte por la política contable referida en los incisos b) o c) del
párrafo anterior, contabilizará la contrapartida de forma similar a la establecida en
los párrafos 509 y 510.

[C] No logramos entender el punto 245, que refiere al 244. El 509 y el 510 se re-
fieren a transacciones con asociados y socios mientras que el 244 aplica a
otras partes relacionadas con el EEF.

Derechos de reembolso

246. Una entidad medirá inicialmente los derechos de reembolso, que cumplan las con-
diciones establecidas en el párrafo 240, por el menor de los siguientes importes:
a) el correspondiente al pasivo reconocido;
b) la suma que espera recuperar como consecuencia del desembolso futuro.

[C] El criterio de medición inicial de los derechos de reembolso descripto en el

punto 246 no contempla la posibilidad de que uno de ellos proceda de un hecho
ocurrido cuando el pasivo relacionado (o una parte de él) ya ha sido cancelado.
[R] En el inciso b) del punto 246, el empleo de la palabra “desembolso” parece
producto de un error. Tal vez se intentó escribir “reembolso”.

Medición posterior

247. Una entidad medirá los créditos en moneda, distintos de los derechos de facturar
a clientes y de los derechos de reembolso:
a) Al valor nominal, cuando la entidad no segregó componentes financieros implí-
citos en el momento de su reconocimiento, de acuerdo con lo establecido en el
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 93 de 420
Abril de 2025

apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párra-

fos 130 a 135].
b) Al costo amortizado, en la medida en que no estén comprendidos en el inciso
c) inmediato siguiente, cuando:
(i) se pactaron componentes financieros explícitos;
(ii) en el momento de la medición inicial la entidad segregó componentes fi-
nancieros implícitos, de acuerdo con lo establecido en el apartado “Segre-
gación de componentes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135];
o
(iii) en el momento de la medición inicial la entidad aplicó el inciso b) del párrafo
242.
c) Al valor razonable, cuando:
(i) la entidad no es pequeña ni mediana; y
(ii) cumple los criterios siguientes:
1. tiene la intención y factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos an-
ticipadamente;
2. puede acceder a un mercado existente para la realización anticipada de
sus créditos;
3. su conducta o modalidad operativa es revelada por hechos anteriores o
posteriores a la fecha de los estados contables; y
4. la operación dé lugar a la baja en cuentas según lo establecido por los
párrafos 256 a 261.

[C] Los criterios mencionados en el inciso b) del punto 247 son coherentes con
los establecidos para la medición inicial de créditos, que criticamos en nuestro
comentario al punto 241.
[C] No logramos imaginar ni adivinar por qué la FACPCE ha propuesto que las
entidades que califiquen como pequeñas o medianas tengan vedada la utiliza-
ción de valores razonables para la medición inicial de los créditos en moneda
cuando se cumplen las condiciones descriptas en el inciso c)(ii) del punto 247.
No obstante, por aplicación del punto 73 podrían hacerlo.
[R] El punto 247 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

248. Cuando la medición posterior se efectúe al costo amortizado, una entidad utili-
zará:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 94 de 420
Abril de 2025

a) La misma tasa de interés que utilizó en el momento de la medición inicial, si el

tipo pactado fuera fijo.
b) La tasa de interés efectiva que sea consistente con la tasa que corresponda
aplicar según lo establecido en el contrato, si el tipo pactado fuera variable.
249. Una entidad medirá los derechos de facturar a clientes por la sumatoria de los
importes reconocidos, en el presente ejercicio o en ejercicios anteriores, origina-
dos en ingresos de actividades ordinarias no facturados, según lo establecido
en la sección “Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias proceden-
tes de transacciones (operaciones de intercambio)” [ver los párrafos 522 a 526].

[R] En el punto 249, la palabra “sumatoria” (que no figura en el DLE) parece ha-
ber sido utilizada como sinónimo de “suma”.

250. Una entidad medirá los derechos de reembolso por el menor de los siguientes:
a) el importe originalmente reconocido;
b) la suma que espera recuperar como consecuencia del desembolso futuro.

[R] El comentario que tenemos sobre el inciso b) del punto 250 es igual al for-
mulado sobre el inciso b) del punto 246.

Comparación con el valor recuperable

251. A la fecha de los estados contables, una entidad evaluará si existen indicios de
desvalorización de los siguientes activos, excepto cuando se trate de créditos en
moneda contabilizados según la opción prevista en el inciso a) del párrafo 244:
a) Créditos en moneda medidos al valor nominal o al costo amortizado;
b) Derechos de facturar a clientes.
c) Derechos de reembolso.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 95 de 420
Abril de 2025

[C] La excepción prevista en el punto 251:

a) proviene del punto 3 de la interpretación 1 de la FACPCE, que fue emitida en
2003 con el único argumento de que la cuestión de las transacciones con
partes relacionadas no estaba tratada en la RT 17.
b) es aplicable a los casos en que los créditos contra partes relacionados se mi-
den según las condiciones pactadas;
c) hace que nos preguntemos qué justificativo pudo encontrar la FACPCE para
proponer (en 2003) y mantener (ahora) una regla tan poco ética que obliga a
no reconocer una incobrabilidad cuando el deudor es una “parte relacio-
nada”.
[R] El punto 251 (en su inciso a) es uno de los tantos en que se emplea inade-
cuadamente la expresión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en
nuestro primer comentario a la redacción del punto 191.

252. A los fines de determinar la necesidad de comparar la medición contable de los

créditos indicados en el párrafo 251 con su valor recuperable, una entidad con-
siderará, entre otros, los siguientes indicios de deterioro:
a) Dificultades financieras significativas del deudor.
b) Incumplimientos o infracciones de los acuerdos o contratos celebrados.
c) Probabilidad de que el deudor inicie un proceso concursal o quiebre.
d) Cambios adversos en el entorno económico, tecnológico o legal.
e) Probabilidad de compensar los créditos con obligaciones futuras.

[R] El “entorno” al que se refiere el inciso d) del punto 252, no está allí definido,
pero suponemos que es el correspondiente al deudor del EEF.

253. Una entidad medirá las pérdidas por desvalorización de los créditos indicados
en el párrafo 251, como la diferencia entre los siguientes importes, siempre que
el indicado en a) resulte mayor que el indicado en b):
a) la medición contable del activo; y
b) el valor de los flujos de efectivo esperados, que deben ser consistentes con
las incobrabilidades y moras que se consideren probables con relación a dicho
activo, descontados mediante:
(i) La tasa de interés utilizada para la medición inicial (que podría ser igual a
cero en el caso de mediciones a valor nominal), si el tipo pactado fuera fijo.
(ii) La tasa de interés efectiva al cierre, de acuerdo con lo establecido en el
contrato, si el tipo pactado fuera variable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 96 de 420
Abril de 2025

254. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos

anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su contabilización, se in-
cremente el valor recuperable estimado. En tal caso, aumentará la medición
contable de los créditos involucrados por un importe que sea el menor entre:
a) la medición contable que el crédito habría tenido si nunca se hubiese recono-
cido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 254.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 254, la expresión
“por un importe” debería ser reemplazada por “para llevarla a un importe”.

255. Una entidad imputará tanto las pérdidas por desvalorización como sus rever-
siones a los resultados del período.

Baja en cuentas

256. Una entidad dará de baja un crédito en moneda cuando:

a) se cobre el crédito; o, en el caso de los derechos de facturar a clientes, se
emita factura o documento similar;
b) expiren o liquiden todos los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
del crédito en moneda;
c) transfiera dicho activo junto con todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad del crédito, en los términos del inciso b) del párrafo 257; o
d) acuerde una refinanciación con las características descriptas en el párrafo
258.

[C] El inciso a) del punto 256 se basa en la diferenciación entre créditos factura-
dos y créditos pendientes de facturación, que (ya lo mencionamos) nos parece
innecesaria a los efectos de la preparación de estados financieros.
[C] Dentro del esquema adoptado por la FACPCE (que ya criticamos), la baja de
un crédito no facturado debería ser simultánea con el reconocimiento de un cré-
dito facturado.

257. Si una entidad transfiere créditos en moneda y:

a) Conserva el riesgo de crédito:
(i) no dará de baja en cuentas a los activos transferidos; y
(ii) contabilizará un pasivo como contrapartida de cualquier activo recibido.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 97 de 420
Abril de 2025

b) Transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propie-

dad del crédito en moneda:
(i) reconocerá cualquier activo recibido;
(ii) dará de baja al activo transferido; y
(iii) reconocerá cualquier resultado puesto en evidencia por esta transacción.

[C] La NUA no define el concepto de “riesgo de crédito” empleado en su punto

257 pero suponemos que se refiere al riesgo de que un crédito:
a) no sea cobrado totalmente; o
b) no sea cobrado en el vencimiento convenido o antes.
[C] La regla presentada en el inciso a) del punto 257 es normalmente aplicable a
las operaciones que las entidades financieras argentinas denominan “de des-
cuento”.

258. Si una entidad refinancia un crédito en moneda y el crédito después de la refi-

nanciación es sustancialmente diferente respecto del crédito antes de la refinan-
ciación:
a) dará de baja al activo preexistente;
b) reconocerá un nuevo crédito, aplicando las normas sobre “Medición inicial”
[ver los párrafos 241 a 243], contenidas en la presente sección;
c) reconocerá en el resultado del ejercicio de la refinanciación:
(i) la diferencia entre los importes del crédito dado de baja y del nuevo crédito;
y
(ii) cualquier costo incurrido en la refinanciación por la entidad.
259. La condición de “sustancialmente diferente” establecida en el párrafo anterior se
cumple si:
a) el valor descontado de los flujos de efectivo posteriores a la refinanciación, uti-
lizando la misma tasa empleada para medir el crédito original, difiere en, por lo
menos, un 10% respecto del valor contable del crédito refinanciado en la fecha
de la refinanciación; o
b) existen otros elementos de carácter cualitativo que permitan deducir que tal
cambio es sustancial (por ejemplo, la constitución de nuevas garantías o la in-
corporación de cláusulas de cumplimiento contingente para el deudor).

[C] Nuestros comentarios al punto 228 aplican al 259.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 98 de 420
Abril de 2025

[R] El punto 259 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, con el aditamento “contable”), cuestión que ya men-
cionamos en nuestro primer comentario a la redacción del punto 191.

260. Si la refinanciación no da lugar a la baja en cuentas del crédito original se consi-

dera que solo existe un cambio en la estimación de los cobros futuros. Para re-
flejar el cambio indicado, la entidad:
a) recalculará el valor contable como el valor actual de los nuevos flujos de efec-
tivo descontados a la tasa de interés efectiva del crédito original;
b) reconocerá inmediatamente en el resultado del ejercicio de la refinanciación la
diferencia entre el importe resultante de a) y el valor contable previo a la modi-
ficación; y
c) ajustará el importe del crédito adicionando cualquier costo incurrido en la refi-
nanciación, y lo amortizará a lo largo de la duración del nuevo crédito.

[C] El punto 260 merece comentarios similares a los que expresamos sobre el
230.
[R] El punto 260 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, con el aditamento “contable”), cuestión que ya men-
cionamos en nuestro primer comentario a la redacción del punto 191.

261. Cuando se trate de una entidad que es pequeña o mediana podrá seguir el si-
guiente procedimiento en reemplazo del indicado en el párrafo anterior, en la fe-
cha de la refinanciación:
a) mantendrá el valor contable del crédito, ajustado por los costos incurridos por
la entidad a causa de la refinanciación; y
b) modificará la tasa de interés de forma prospectiva, sin que dé lugar al recono-
cimiento de ningún resultado inmediato por la refinanciación.

[C] La opción dada por la NUA en su punto 261 permite el ocultamiento de un

resultado e integra el “festival de alternativas” al que nos referiremos en la ter-
cera parte de este trabajo.
[R] El punto 261 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, con el aditamento “contable”), cuestión que ya
mencionamos en nuestro primer comentario a la redacción del punto 191.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 99 de 420
Abril de 2025

Presentación en los estados contables

262. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará separados del

resto de los activos y distinguiendo, de corresponder, entre activos corrientes y
no corrientes:
a) las cuentas por cobrar a clientes y los derechos a facturar a clientes, identifi-
cando los importes correspondientes cada una de estas partidas;
b) los créditos impositivos distintos a los que surgen de aplicar el método del im-
puesto diferido, que se presentarán de acuerdo con las definiciones de la sec-
ción “Reconocimiento, medición, presentación y revelación del impuesto a las
ganancias diferido” [ver los párrafos 578 a 599]; y
c) los créditos con los propietarios y otras partes relacionadas; y
d) los otros créditos en moneda.

[C] Repetimos que no creemos que la presentación separada de los créditos

facturados y de los no facturados que requiere el inciso a) del punto 262 sumi-
nistre información importante para los usuarios de los estados financieros.

263. En el estado de resultados, una entidad presentará por separado las pérdidas
por desvalorización y las reversiones de dichas pérdidas (gastos por incobra-
bles y similares).
264. Los demás resultados relacionados se presentarán de conformidad con la defi-
nido en la sección “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párra-
fos 628 a 641].

Revelación en notas

265. Una entidad describirá:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de créditos en moneda; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes.
266. Una entidad revelará información sobre la composición de los créditos que per-
mita evaluar el importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futu-
ros, incluyendo:
a) su naturaleza e instrumentación jurídica;
b) los importes de las cuentas a cobrar en moneda extranjera, si las hubiere, y
los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 100 de 420
Abril de 2025

c) los importes, en función de los plazos de vencimiento de las cuotas pactadas,

distinguiendo entre:
(i) plazo vencido;
(iii) sin plazo establecido;
(iii) con vencimiento en cada uno de los trimestres del ejercicio subsiguiente; y
(iv) con vencimiento en cada uno de los ejercicios posteriores al subsiguiente.
d) las tasas de interés, explícitas o implícitas, por categoría de crédito (pudiendo
informar el promedio por categoría en el caso de existir más de una tasa);
e) las pautas de actualización, si las hubiere;
f) los saldos con garantías que disminuyan el riesgo de la entidad;
g) los saldos con entidades sobre las cuales tiene (o que tienen sobre la entidad)
control, control conjunto o influencia significativa; y
h) las pérdidas por desvalorización (o las reversiones de dichas pérdidas) re-
conocidas y acumuladas.

[R] El punto 266 no lo aclara, pero suponemos que su primera frase no se re-
fiere a todos los créditos sino solamente a los “créditos en moneda”.
[C] El inciso d) del punto 266 no indica si el promedio de tasas de interés que
debe informarse es uno simple o uno ponderado (y, en este último caso, cómo).
[C] El inciso f) del punto 266 no identifica el tipo de riesgo al que se refiere, pero
es probable (estimamos) que sea el que la NUA denomina “riesgo de crédito”, al
que nos referimos en nuestro comentario al punto 257.
[C] El punto 266 no requiere la información de los saldos con entidades del
mismo grupo distintas a las indicadas en su inciso g) (sea: otra entidad contro-
lada por una controladora del EEF).

267. Una entidad pequeña o una entidad mediana podrá no revelar la información re-
querida por los incisos c) y d) del párrafo anterior.
268. Una entidad clasificará los otros créditos en moneda en función de su naturaleza
(por ejemplo, créditos por venta de bienes de uso, créditos por venta de propie-
dades de inversión, etc.).

Otras normas aplicables

269. Para el tratamiento contable de los componentes de créditos una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 101 de 420
Abril de 2025

a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].

b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

CRÉDITOS EN ESPECIE

Definición

270. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Créditos en especie: Son activos representativos de derechos que una entidad
posee contra terceros para obtener bienes o servicios distintos del efectivo o de
las inversiones financieras, tal como se las define en la sección “Inversiones fi-
nancieras” [ver los párrafos 212 a 235] (por ejemplo, derechos para obtener bie-
nes de cambio; bienes de uso; intangibles; propiedades de inversión; para recibir
servicios que fueron pagados por anticipado; etc.), y de los que se contabilicen
aplicando la sección “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” [ver
los párrafos 990 al 1020].

Reconocimiento

271. Una entidad reconocerá un crédito en especie cuando se cumpla la definición

general del párrafo 22 y la definición específica contenida en el párrafo 270.
272. A efectos de dar cumplimiento a lo requerido en el párrafo anterior, una entidad
aplicará, en todo lo que resulte pertinente, lo dispuesto en el apartado correspon-
diente de la sección “Créditos en moneda” para el reconocimiento de créditos en
especie representativos de:
a) Cuentas a cobrar a clientes [ver el párrafo 237];
b) Derechos de facturar a clientes [ver el párrafo 238]; y
c) Otros créditos [ver el párrafo 239].
d) Derechos de reembolso [ver el párrafo 240].

[R] Dado que los derechos de reembolso califican como “créditos”, en el punto
272 el actual inciso d) debería preceder al actual inciso c).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 102 de 420
Abril de 2025

Medición inicial

273. Una entidad medirá inicialmente los derechos a recibir bienes o servicios:
a) Cuando se originen en un anticipo parcial o total de efectivo o equivalentes de
efectivo: por las sumas entregadas.
b) Cuando se originen en trueques o canjes:
(i) Si no proceden del “Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias
procedentes de transacciones (operaciones de intercambio)”: de forma con-
sistente con lo establecido en el inciso d) del párrafo 204.
(ii) Si proceden del “Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias pro-
cedentes de transacciones (operaciones de intercambio)”: de acuerdo con
lo establecido en el párrafo 525.

[R] En el inciso b) del punto 273 se emplea la expresión “trueques o canjes” que
es reiterativa porque (ya lo mencionamos) “trueque” Y “canje” son sinónimos.

Medición posterior

274. En la fecha de los estados contables, una entidad medirá los derechos a reci-
bir bienes o servicios por el importe del reconocimiento inicial.

[C] El criterio cuya aplicación requiere el punto 274 no nos parece adecuado
para el caso de que unos anticipos efectuados fijen el precio (o una parte del
precio) de los bienes o servicios por recibir. Para estos casos, sería más rea-
lista que los anticipos se midiesen considerando:
a) el importe por el cual debería medirse el costo de los bienes o servicios si se
los adquiriese en la fecha de los estados financieros;
b) el porcentaje del precio que queda asegurado debido a la entrega del anti-
cipo.

Comparación con el valor recuperable

275. Una entidad evaluará, a la fecha de los estados contables, si existen indicios
de desvalorización de los créditos en especie.
276. A los fines de determinar la necesidad de comparar la medición contable de los
créditos con su valor recuperable, una entidad considerará, entre otros, los si-
guientes indicios de deterioro:
a) Dificultades financieras significativas del deudor.
b) Incumplimientos o infracciones de los acuerdos o contratos celebrados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 103 de 420
Abril de 2025

c) Probabilidad de que el deudor inicie un proceso concursal o quiebre.

d) Cambios adversos en el entorno económico, tecnológico o legal.
e) Probabilidad de compensar los créditos con obligaciones futuras.

[R] El “entorno” al que se refiere el inciso d) del punto 276, no está allí definido,
pero suponemos que es el correspondiente al deudor del EEF.
[C] Tal como se lo presenta, el inciso e) del punto 276 no define nada. Tal vez se
omitió alguna caracterización de la probabilidad, como “baja”, “muy baja”,
“casi nula” o “nula”.

277. Una entidad medirá las pérdidas por desvalorización de créditos en especie,
como la diferencia entre los siguientes importes, siempre que el indicado en a)
resulte mayor que el indicado en b):
a) la medición contable del activo; y
b) el valor razonable de los bienes o servicios a recibir.

[R] La medición contable referida en el inciso a) del punto 277 debe ser la ante-
rior a la comparación con el correspondiente valor razonable.
[C] Al aplicar el punto 277 debería tenerse en cuenta que un pago a cuenta de
bienes o servicios (o derechos de uso, no mencionados) por recibir podría no
asegurar el precio total sino una parte de él. También podría incluir algún im-
puesto que grave la transacción pero que el comprador pueda recuperar.

278. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos an-
teriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su contabilización, se incre-
mente el valor recuperable estimado. En tal caso, aumentará la medición conta-
ble de los créditos involucrados por un importe que sea el menor entre:
a) la medición contable que el crédito habría tenido si nunca se hubiese recono-
cido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 278.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 278, la expresión
“por un importe” debería ser reemplazada por “para llevarla a un importe”.

Baja en cuentas

279. Una entidad dará de baja un crédito en especie:

a) distinto de los derechos a facturar a clientes, cuando expiren sus derechos o
reciba los bienes o servicios comprometidos por la contraparte
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 104 de 420
Abril de 2025

b) que sea un derecho a facturar a clientes, cuando ocurra lo indicado en el in-

ciso a) inmediato anterior, o se emita factura o documento similar, lo que ocu-
rra antes.

[C] Un EEF también debería dar de baja los créditos en especie que fueren ma-
nifiestamente incobrables, sin esperar a que sus derechos expiren.

Presentación en los estados contables

280. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará los créditos en es-
pecie distinguiendo, de corresponder, entre activos corrientes y activos no co-
rrientes:
a) dentro de “bienes de cambio”, “bienes de uso”, “activos intangibles” o “propie-
dades de inversión” si representa un derecho a recibir tales bienes; o
b) como un rubro separado, en los demás casos.

[C] El criterio de presentación cuya aplicación requiere el inciso a) del punto

280 nos parece inadecuado porque los créditos en especie no pueden ser em-
pleados del mismo modo que los bienes por recibir.

281. En el estado de resultados, una entidad presentará por separado las pérdidas
por desvalorización y las reversiones de dichas pérdidas (gastos por incobra-
bles y similares).
282. Los demás resultados relacionados se presentarán de conformidad con la defi-
nido en la sección “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párra-
fos 628 a 641].

Revelación en notas

283. Una entidad describirá:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de créditos en especie; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes.
284. Una entidad revelará la siguiente información sobre la composición de los crédi-
tos en especie:
a) su naturaleza e instrumentación jurídica;
b) los saldos con garantías que disminuyan el riesgo de la entidad;
c) los saldos con entidades sobre las cuales tiene (o que tienen sobre la entidad)
control, control conjunto o influencia significativa y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 105 de 420
Abril de 2025

d) las pérdidas por desvalorización (o las reversiones de dichas pérdidas) re-

conocidas y acumuladas.
285. Una entidad clasificará los créditos en especie en función de su naturaleza (por
ejemplo, anticipos a proveedores no clasificables como bienes de cambio ni bie-
nes de uso, seguros pagados por anticipado, etc.).

Otras normas aplicables

286. Para el tratamiento contable de los créditos en especie, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

BIENES DE CAMBIO Y COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS (O DE LOS SERVICIOS

PRESTADOS)

287. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Bienes de cambio: Son los activos destinados a la venta en el curso habitual de
la actividad ordinaria de la entidad, que se encuentran en proceso de produc-
ción o construcción para dicha venta o que resultan generalmente consumidos
en la producción o construcción de los bienes o servicios que se destinan a la
venta.
Este rubro:
a) incluye los bienes de cambio, de naturaleza tangible o intangible, destinados a
la venta en el curso habitual de la actividad ordinaria;
b) excluye a:
(i) las inversiones financieras; y
(ii) los activos biológicos destinados para la venta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 106 de 420
Abril de 2025

Aunque el último párrafo del punto 287 utiliza palabras como “incluye” y “ex-
cluye” interpretamos que quiere referirse al alcance de las reglas de esta sec-
ción de las NUA, por lo que tal párrafo debería estar precedido por el título “Al-
cance” y comenzar de una manera como esta:
Las reglas presentadas en esta sección:
a) alcanzan a…
b) no alcanzan a…

Reconocimiento

288. Una entidad reconocerá un elemento como bien de cambio cuando:

a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 287;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.
289. Una entidad reconocerá como gasto el costo de los bienes vendidos o servicios
prestados, en el ejercicio correspondiente a la venta o prestación.

Medición inicial

290. Una entidad medirá sus bienes de cambio mediante alguno de los siguientes cri-
terios:
a) Bienes de cambio adquiridos: sobre la base de su costo de adquisición, de-
terminado según lo establecido en el apartado “Medición de costos de adquisi-
ción” [ver el párrafo 103].
b) Bienes de cambio producidos o construidos: en función del costo de produc-
ción o del costo de construcción, determinado según lo establecido en el
apartado “Medición del costo de producción o del costo de construcción” [ver
los párrafos 104 a 110].
c) Bienes de cambio recibidos mediante aportes o donaciones: de acuerdo con lo
establecido en el inciso c) del párrafo 204.
d) Bienes de cambio recibidos mediante trueques o canjes: de acuerdo con lo es-
tablecido en el inciso d) del párrafo 204.
e) Productos agropecuarios al concluir la cosecha, recolección, obtención o
faena: sobre la base al costo atribuido que surge de aplicar el párrafo 1030.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 107 de 420
Abril de 2025

[C] No debe interpretarse que debido al empleo de la frase “alguno de los si-
guientes criterios”, el punto 290 permita que un EEF opte libremente por aplicar
cualquiera de ellos.
[R] En el inciso d) del punto 290, se utiliza la expresión “trueques o canjes”
como si se tratara de cosas distintas, pero “trueque” y “canje” (ya lo menciona-
mos) son sinónimos.
[R] La regla del inciso e) del punto 290 se refiere a un tipo de “bienes produci-
dos”, por lo que debería haber sido combinada con el inciso b) o referida en
éste.

Medición posterior

Caso general

291. Una entidad medirá los bienes de cambio adquiridos, o recibidos mediante apor-
tes, donaciones, trueques o canjes –excepto los comprendidos en el caso parti-
cular [ver el párrafo 295] de acuerdo con alguno de los criterios siguientes:
a) costo de adquisición que resulte consistente con las técnicas referidas en el
inciso a) del párrafo 301;
b) costo de reposición; o
c) costo de la última compra.

[R] En el texto del punto 291 se utiliza la expresión “bienes de cambio

adquiridos, o recibidos mediante aportes, donaciones, trueques o canjes”, pero
como las cuatro últimas operaciones también implican adquisiciones y como
“trueque” y “canje” son sinónimos, habría sido más adecuado el empleo de la
frase “bienes de cambio adquiridos mediante compras, aportes, donaciones o
trueques”.
[C] Las opciones brindadas por el punto 291 integran el “festival de
alternativas” al que nos referiremos en la tercera parte de este trabajo.

292. Una entidad utilizará el mismo criterio para todos los bienes de cambio compren-
didos en el párrafo 291, excepto que existan razones fundadas que justifiquen el
uso de distintos criterios. En este caso, la entidad informará en notas tal hecho y
las razones que justifican el uso de criterios de medición distintos para los bienes
de cambio comprendidos en el párrafo anterior.
293. Una entidad medirá los bienes de cambio producidos o construidos o que se en-
cuentran en proceso de producción o construcción, mediante alguno de los crite-
rios siguientes:
a) costo de producción o costo de construcción; o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 108 de 420
Abril de 2025

b) costo de reproducción y/o reconstrucción.

[C] En rigor, el punto 293 presenta dos pares de opciones:

a) costo de producción versus costo de reproducción; y
b) costo de construcción versus costo de reconstrucción.

294. Una entidad utilizará el mismo criterio para todos los bienes de cambio compren-
didos en el párrafo 293, excepto que existan razones fundadas que justifiquen el
uso de distintos criterios. En este caso, la entidad informará en notas tal hecho y
las razones que justifican el uso de criterios de medición distintos para los bienes
de cambio comprendidos en el párrafo anterior.
295. Una entidad:
a) podrá medir los bienes de cambio fungibles con mercado activo y comerciali-
zables sin esfuerzo significativo, incluyendo los productos agropecuarios
después de concluida la cosecha, recolección, obtención o faena, por su valor
neto de realización, de acuerdo con prácticas bien consolidadas en cada sec-
tor de actividad; y
b) en el caso de que una entidad mida estos bienes de cambio por su valor neto
de realización, imputará la contrapartida de las variaciones acaecidas en este
valor en el resultado del periodo.

[C] La regla propuesta en el inciso a) del punto 295:

a) parece estar inspirada en normas contables estadounidenses de alrededor de
la mitad del siglo pasado, que fueron dictadas en un contexto en el que pre-
valecían las mediciones contables basadas en los costos históricos.
b) no indica de qué modo un EEF podría determinar qué prácticas contables re-
feridas al empleo de valores netos de realización están “bien consolidadas”
en su sector de actividad.
[R] Suponemos que, en el inciso b) del punto precedente, la expresión “en el re-
sultado del período” debe leerse “al resultado del período”.

296. A la fecha de los estados contables, una entidad comparará la medición conta-
ble de los bienes de cambio con su valor neto de realización, considerando su
forma de utilización o comercialización. Por ejemplo:
a) Venta individual bien por bien.
b) Bienes que se combinan para la producción de un nuevo bien.
c) Venta a granel.
d) Agrupación de productos complementarios en una única oferta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 109 de 420
Abril de 2025

e) Venta de algunos productos por debajo de su costo para generar la venta de

otros productos.
297. A los fines indicados en el párrafo anterior, una entidad realizará la comparación:
a) partida por partida; o
b) si lo anterior fuera impracticable, agrupando partidas relacionadas con una
línea de productos cuyos componentes tengan propósito o uso similar y se
produzcan y/o comercialicen en la misma zona geográfica.

[R] Suponemos que la comparación “partida por partida” a la que se refiere el

punto 297 es la que se efectúa considerando componentes individuales de los
bienes de cambio, aunque los fungibles (sea: dos unidades del mismo pro-
ducto) puedan agruparse.
[C] En el punto 297, la palabra “impracticable” aparece resaltada, como si se la
emplease con un significado presentado en el glosario, pero en éste solamente
se considera el caso en que lo impracticable es la modificación de cifras de
ejercicios anteriores. Por lo tanto, en el punto 297 la palabra “impracticable” de-
bería interpretarse sin recurrir al glosario y con su significado común (“que no
se puede practicar”).

298. Una entidad no reconocerá pérdidas por desvalorización:

a) De artículos que se venden junto con otros productos si el valor recuperable
del conjunto de bienes que se agrupan o complementan es superior a la medi-
ción contable de todos ellos.
b) De materias primas y productos en proceso, si se estiman recuperables me-
diante la realización de los productos terminados de los cuales formarán parte.
299. Una entidad reconocerá tanto las pérdidas por desvalorización como su rever-
sión imputando al resultado del período las diferencias entre la medición conta-
ble y valor recuperable.

[R] Las últimas palabras del punto 299 deberían ser “y su valor recuperable”.

300. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos

anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su determinación, se mo-
difiquen las estimaciones efectuadas para determinar el valor recuperable. En
tal caso, aumentará la medición contable de los bienes de cambio correspon-
dientes por el menor de los siguientes importes:
a) la medición contable que el bien de cambio o grupo de bienes de cambio ha-
bría tenido si nunca se hubiese reconocido una pérdida por desvalorización;
y
b) su nuevo valor recuperable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 110 de 420
Abril de 2025

[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 300.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 300, la expresión
“por el menor de los siguientes importes” debería ser reemplazada por “para
llevarla al menor de los siguientes importes”.

Costo de bienes vendidos o servicios prestados

301. Una entidad podrá determinar el costo de bienes vendidos o servicios prestados,
cuya medición posterior se basa en el costo de adquisición, producción o
construcción, mediante alguna de las siguientes alternativas:
a) costo correspondiente al momento del reconocimiento (menos las pérdidas
por desvalorización contabilizadas), determinado mediante algunas de las
siguientes técnicas:
(i) primero entrado, primero salido;
(ii) identificación específica; o
(iii) costo promedio ponderado; o
b) en forma simplificada, mediante diferencias de inventario.

[C] En el apartado 2,5,i) de la primera parte de este trabajo criticamos la acepta-

ción del método de diferencias de inventario porque su aplicación facilita la co-
misión y el encubrimiento de actos inmorales, como los hurtos de mercaderías
por parte de directores, gerentes o empleados y la evasión fiscal.

302. Una entidad podrá determinar el costo de los bienes vendidos o servicios presta-
dos, cuya medición posterior se basa en el costo de reposición, o costo de re-
producción y/o reconstrucción, mediante alguna de las siguientes alternativas:
a) costo corriente en el momento de la venta de los bienes vendidos o servi-
cios prestados; o
b) en forma simplificada, mediante:
(i) diferencias de inventario; o
(ii) costo estimado multiplicando el importe de las ventas por un porcentaje cal-
culado sobre bases confiables en función del margen bruto.

[C] Repetimos que en el apartado 2,5,i) de la primera parte de este trabajo criti-
camos la aceptación del método de diferencias de inventario por facilitar la co-
misión y el encubrimiento de actos inmorales.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 111 de 420
Abril de 2025

303. Una entidad podrá determinar el costo de los bienes vendidos o servicios presta-
dos, cuya medición posterior se basa en el costo de la última compra, estable-
cido por el inciso c) del párrafo 291, considerando:
a) lo establecido en los párrafos 301 y 302; y
b) sus políticas contables referidas a bienes de cambio.
304. Al seleccionar sus políticas contables, una entidad considerará preferibles
aquellos criterios que determinan el costo de bienes vendidos o servicios presta-
dos en función de bases que resulten consistentes con las utilizadas para la me-
dición posterior de bienes de cambio. Por ejemplo, son criterios preferibles para
calcular el costo de los bienes vendidos o servicios prestados:
a) Costo de adquisición, costo de producción y/o construcción, determinado
en el momento del reconocimiento (menos pérdidas por desvalorización re-
conocidas), si la medición de los bienes de cambio se realiza sobre la base del
costo de adquisición, producción o construcción.
b) Costo corriente en el momento de la venta, si la medición de los bienes de
cambio se efectúa sobre la base del costo de reposición, o al costo de repro-
ducción y/o reconstrucción.
305. Una entidad determinará el costo de los bienes vendidos, cuya medición poste-
rior se basa en el valor neto de realización, mediante dicho criterio.

Resultados de tenencia y por cambios en el valor neto de realización

306. Una entidad que mide sus bienes de cambio a costo de reposición o a costo
de reproducción y/o reconstrucción:
a) No determinará resultados de tenencia cuando calcule el costo de bienes ven-
didos o servicios prestados por diferencias de inventario.
b) Determinará resultados de tenencia tanto de los bienes en existencia al cierre
del período como de los bienes vendidos cuando mida el costo de bienes ven-
didos o servicios prestados en función del costo corriente en el momento de
la venta.
307. Una entidad que mide sus bienes de cambio al valor neto de realización deter-
minará el resultado de los cambios en dicho valor tanto en el momento de la me-
dición como de la venta.

[C] Pese a lo indicado en el punto 307, no es imprescindible que los resultados

por cambios en el valor neto de realización de los bienes de cambio vendidos
se calculen cada vez que se produce una venta, pues es posible calcular su im-
porte total (incluyendo los correspondientes a bienes vendidos y bienes no ven-
didos) de manera global.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 112 de 420
Abril de 2025

Proponemos un procedimiento para hacerlo en la página 597 de la oc-

tava edición de Contabilidad Superior (La Ley, 2020).

Presentación en los estados contables

308. En el estado de situación patrimonial, una entidad:

a) Presentará los bienes de cambio separados del resto de los activos y distin-
guiendo, de corresponder, entre activos corrientes y activos no corrientes.
b) Incluirá los anticipos a proveedores de este tipo de activos dentro del rubro
bienes de cambio.

[C] Nuestro comentario al punto 280 aplica al inciso b) del 308.

309. En el estado de resultados, una entidad presentará por separado:

a) el costo de los bienes vendidos o servicios prestados a continuación de los in-
gresos por ventas, con el fin de exponer el resultado bruto;
b) los resultados por cambios en el valor neto de realización, distintos de los re-
feridos en el inciso d) siguiente, de este;
c) los resultados de tenencia;
d) las pérdidas por desvalorización y las reversiones de dichas pérdidas; y
e) las pérdidas derivadas de improductividades físicas o ineficiencias en el uso
de los factores y de la ociosidad por operar debajo del nivel de actividad nor-
mal dentro de otros gastos.

[R] En el final del inciso b) del punto 309 las palabras “de este” parecen estar de
más.

Revelación en notas

Revelaciones sobre los bienes de cambio

310. Una entidad revelará en notas:

a) la política contable seleccionada para cada clase de bienes de cambio;
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes;
c) los componentes principales del rubro bienes de cambio, considerando la na-
turaleza de cada uno de sus componentes (por ejemplo, materias primas, pro-
ductos agropecuarios, productos en proceso, productos terminados,
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 113 de 420
Abril de 2025

mercaderías de reventa, bienes de cambio de naturaleza intangible destinados

a la venta en el curso habitual de la actividad ordinaria, productos en trán-
sito, anticipos a proveedores de bienes de cambio); y
d) las pérdidas (o reversión de pérdidas) por desvalorización reconocidas durante
el período, explicando sus causas principales.
311. Una entidad revelará en notas:
a) el método utilizado para calcular el costo de los bienes vendidos o servicios
prestados;
b) el hecho de que el costo de los bienes vendidos o servicios prestados incluye
mermas, faltantes y resultados de tenencia, si las bases utilizadas para medir
los activos no son consistentes con las empleadas para determinar dicho
costo (por ejemplo, porque este último se calculó por diferencias de inventa-
rio);
c) la medición de las partidas que inciden en el costo de los bienes vendidos o
servicios prestados, distinguiendo:
(i) la existencia inicial de cada componente;
(ii) los costos de adquisición, producción o construcción, clasificados según la
naturaleza de las partidas;
(iii) otras variaciones no consideradas en los incisos anteriores de este párrafo,
debiendo indicar, en el caso en que presente esta partida, los conceptos
incluidos en ella;
(iv) los resultados de tenencia reconocidos, en el caso de activos que se miden
a valores corrientes;
(v) las transferencias por reclasificación; y
(vi) la existencia final de cada componente.

[C] El inciso b) del punto 311:

a) requiere que el emisor de unos estados financieros en cuya preparación se
aplicó el método de diferencias de inventario alerte a los usuarios de estos
documentos sobre el hecho de que la cifra informada como costo de los bie-
nes vendidos o de los servicios prestados, no corresponde realmente a ese
concepto; pero
b) no exige que el EEF informe sobre la causa de los “faltantes” de existencias
(sea: hurtos o robos).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 114 de 420
Abril de 2025

Otras normas aplicables

312. Para el tratamiento contable de los componentes de bienes de cambio una enti-
dad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo estable-
cido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras
normas contables. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].
f) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

BIENES DE USO Y DEPRECIACIONES

[R] Se entiende que las depreciaciones tratadas en esta sección son única-
mente las de los bienes de uso. Podría habérselo informado en el título prece-
dente al punto 313 incluyendo la palabra “sus” inmediatamente antes de “de-
preciaciones”.

Definición

313. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición.
Bienes de uso: Son activos tangibles:
a) destinados a ser utilizados en la actividad ordinaria de la entidad y no a la
venta habitual (producción y suministro de bienes y servicios), o para funcio-
nes relacionadas con la administración de la entidad); y
b) que se espera utilizar durante más de un período.
Este rubro incluye a:
a) los bienes de uso en proceso de producción, construcción, tránsito o montaje;
b) los activos biológicos utilizados como factor de producción en el curso normal
de las operaciones, con el alcance establecido en el párrafo 1029; y
c) los bienes, distintos a propiedades de inversión, afectados a locación o arren-
damiento.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 115 de 420
Abril de 2025

Este rubro excluye a:

a) los inmuebles que cumplen la definición de “Propiedades de inversión” [ver el
párrafo 359];
b) los bienes de uso clasificados como “Activos no corrientes mantenidos para la
venta” [ver el párrafo 416]; y
c) los activos de naturaleza similar, pero expresamente incluidos en otra sección
o apartado de esta Resolución Técnica, o en otras normas contables.

[R] En el tercer inciso b) del punto 313, la referencia a “bienes de uso clasifica-
dos como” debería ser reemplazada por otra del tipo “bienes de uso que de
acuerdo con esta resolución técnica deban clasificarse como”.

Reconocimiento

314. Una entidad reconocerá un elemento como bien de uso cuando:

a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 313;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad);
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.

Medición inicial

315. Una entidad medirá, en el momento del reconocimiento, los bienes de uso de
acuerdo con los criterios indicados a continuación:
a) Bienes de uso adquiridos: sobre la base de su costo de adquisición, determi-
nado según lo establecido en el apartado “Medición de costos de adquisición”
[ver el párrafo 103].
b) Bienes de uso producidos o construidos: en función del costo de producción
o costo de construcción, determinado según lo establecido en el apartado
“Medición del costo de producción o del costo de construcción” [ver los párra-
fos 104 a 110].
c) Bienes de uso recibidos mediante aportes o donaciones: de acuerdo con lo es-
tablecido en el inciso c) del párrafo 204.
d) Bienes de uso recibidos mediante trueques o canjes: de acuerdo con lo estable-
cido en el inciso d) del párrafo 204.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 116 de 420
Abril de 2025

[R] En el inciso d) del punto 315 se utiliza la expresión “trueques o canjes”

como si fueran cosas distintas, pero (ya lo señalamos) “trueque” y “canje” son
sinónimos.

316. A la medición realizada según lo establecido en el párrafo anterior, una entidad:

a) sumará la estimación inicial de los costos de desmantelamiento y retiro del
elemento y de rehabilitación del lugar sobre el que se asienta; y
b) estimará la obligación en la que incurre, debido a la adquisición del elemento o
su utilización con propósitos distintos al de producción de bienes de cambio
durante tal período, de conformidad con lo establecido en la sección “Previsio-
nes y otros pasivos contingentes”, en los párrafos 489 a 492.

[C] Aunque en el punto 315 no se lo aclare, los importes sumados al costo de

los bienes de uso por aplicación del 316 integran su medición inicial.
[C] El inciso b) del punto 316 parece describir un paso requerido por la aplica-
ción del a).

Tratamiento de los desembolsos subsiguientes

317. Con posterioridad a su puesta en marcha, una entidad sumará al costo los des-
embolsos subsiguientes, siempre que:
a) Constituyan una mejora e incrementen la capacidad del activo para generar
flujos de efectivo futuros; por ejemplo, debido a:
(i) una extensión de la vida útil estimada (originalmente) del activo;
(ii) un aumento en su capacidad de servicio;
(iii) una mejora en la calidad de la producción; o
(iv) una reducción en los costos de operación.
b) Se originen en tareas de mantenimiento o reacondicionamiento mayores que
solo permitan recuperar la capacidad de servicio del activo para lograr su uso
continuo. A este respecto, una entidad evaluará si:
(i) una medición confiable indica que toda la erogación o parte de ella es atri-
buible al reemplazo o reacondicionamiento de uno o más componentes del
activo identificados por la entidad;
(ii) la depreciación inmediatamente anterior de dichos componentes no fue cal-
culada en función de la vida útil del activo del cual forman parte, sino de su
propio desgaste o agotamiento y a efectos de reflejar el consumo de su ca-
pacidad para generar beneficios que se restablece con las mencionadas ta-
reas de mantenimiento; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 117 de 420
Abril de 2025

(iii) es probable que, como consecuencia de la erogación, fluyan hacia la enti-

dad los beneficios económicos futuros.

[C] Para que la activación de los desembolsos referidos en el punto 317 sea
procedente, la NUA requiere el cumplimiento de las condiciones descriptas en
sus dos incisos, cuando debería bastar con el de cualquiera de los dos. Apa-
rentemente, al final del inciso a) se ha omitido la conjunción “o”, que en las
NCA aparecía en el punto 5.11.1.1 de la segunda parte de la RT 17.
[R] Dado que el punto 317 se refiere a “desembolsos”, también su inciso a) de-
bería comenzar utilizando el plural, de una manera como esta: “Ocasionen me-
joras…”

318. Una entidad imputará las demás erogaciones como:

a) Costo del activo si está destinada al reemplazo de un componente significa-
tivo y la medición contable del elemento sustituido puede determinarse con
confiabilidad (para su baja en cuentas).
b) Gasto del período, en los demás casos.

Medición posterior

319. Una entidad optará por medir contablemente los bienes de uso de acuerdo con
el “Modelo de costo” [ver el párrafo 321] o el “Modelo de revaluación” [ver los pá-
rrafos 322 a 338].

[C] Como está redactado, el punto 319 requiere que la opción planteada se
ejerza para “los bienes de uso” (esto es, tomados en su conjunto) pero el 320
permite que se lo haga por “clase” de bienes de uso.
[R] Ya mencionamos que en el DLE aparecen once acepciones de la palabra
“modelo”, pero ninguna de ellas justifica su utilización para caracterizar a un
conjunto de procedimientos contables.

320. Una entidad aplicará el mismo modelo al conjunto de activos de similar natura-
leza y uso en las operaciones de una entidad (clase). Los siguientes son ejem-
plos de clase de bienes de uso:
a) Terrenos.
b) Edificios.
c) Maquinarias.
d) Instalaciones.
e) Equipos de oficina.
f) Muebles y útiles.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 118 de 420
Abril de 2025

g) Rodados.
h) Aeronaves.
i) Embarcaciones.
j) Activos biológicos utilizados como factor de producción en el curso nor-
mal de las operaciones

[C] Si el rubro “bienes de uso” incluyera bienes de las 10 clases indicadas, po-
dría medírselo de 1.024 maneras distintas, pues este es el número que resulta
de elevar el número 2 (la cantidad de alternativas por clase) a la potencia 10 (el
número de clases).
[C] De coexistir clases de bienes de uso medidas con modelos distintos, el total
asignado al conjunto de los bienes de uso no representaría un costo histórico
ni un valor corriente. De ocurrir esto, sería razonable que en el estado de situa-
ción o en las notas a los estados financieros se informasen (como mínimo) los
importes totales asignados al (a los) grupo(s) medido(s) con el modelo de costo
y al (a los) grupo(s) medido(s) con el modelo de revaluación, pero no hemos en-
contrado en la NUA ninguna regla que lo exija.
[C] El problema mencionado en el comentario precedente puede encuadrarse
dentro de uno más general: la presentación, en los estados financieros, de im-
portes obtenidos sumando, restando o comparando cifras basadas en distintos
atributos de medición, lo que afecta la representatividad de las medidas conta-
bles asignadas al activo, al pasivo, al patrimonio neto y al resultado del período
cubierto por dichos estados.

Puede encontrarse un estudio amplio e interesante de la cuestión señalada en

el último de los comentarios precedentes en:
ZGAIB, ALFREDO O., Algunas diferencias y similitudes entre la Norma Unifi-
cada Argentina De Contabilidad (NUA) y las Normas Internacionales De Infor-
mación Financiera (NIIF). Medición posterior de activos y pasivos, Profesional
y Empresaria (D&G), julio de 2023.

Modelo de costo

321. Cuando una entidad utilice el modelo de costo, medirá sus bienes de uso al
costo original menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por
desvalorización acumuladas.

[C] El sentido común indica que las “pérdidas por desvalorización acumuladas”
a las que se refiere el punto 321 deben ser netas de las reversiones de desvalo-
rizaciones que se hubieren reconocido de acuerdo con la NUA.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 119 de 420
Abril de 2025

Modelo de revaluación

Descripción general del modelo de revaluación

322. Cuando utilice el modelo de revaluación, una entidad:

a) medirá un elemento de bienes de uso por su valor revaluado, que es su valor
razonable, en el momento de la revaluación, menos la depreciación acumu-
lada, y menos el importe acumulado de las pérdidas por desvalorización;
b) tendrá en cuenta las guías para determinar el valor razonable proporcionadas
en el apartado “Medición del valor razonable” [ver los párrafos 117 a 122];
c) hará las revaluaciones con suficiente regularidad, para asegurar que la medi-
ción del activo no difiera significativamente de la que podría determinarse apli-
cando el modelo de revaluación a la fecha de cierre; y
d) revaluará todos los elementos que pertenezca a la misma clase de activos.

[C] En el punto 322, el empleo de la expresión “valor revaluado” es redundante

e innecesario porque lo que en definitiva requiere su inciso a) es que (cuando
se aplica el “modelo de revaluación”) un elemento de bienes de uso se mida por
su valor razonable menos “la depreciación acumulada” y “el importe acumu-
lado de las pérdidas por desvalorización”.
[C] La “depreciación acumulada” solamente debería computarse si la revalua-
ción se hubiese practicado a una fecha anterior a la de los estados financieros,
lo que parece estar permitido por el inciso a) del punto 357. En tal caso (inter-
pretamos):
a) la depreciación por considerar sería la acumulada entre la fecha del revalúo y
la de los estados financieros;
b) sería lógico considerar que:
1) su cómputo hace a la estimación del valor razonable de los bienes a la fe-
cha de los estados financieros;
2) por tal razón, no debería tratarse a esta depreciación del mismo modo que
si se aplicase el “modelo del costo”.
[C] El cómputo de las “pérdidas por desvalorización” a las que se refiere el in-
ciso a) del punto 322 no parece procedente cuando una medición contable pri-
maria de un activo o de un grupo de activos se basa en un valor razonable.

323. Una entidad imputará la contrapartida de un aumento en la medición de un bien

medido según el modelo de revaluación:
a) cuando no reconoció pérdidas por disminución del valor razonable en los re-
sultados de ejercicios previos (incluyendo pérdidas por desvalorización
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 120 de 420
Abril de 2025

reconocidas de acuerdo con los párrafos 145 a 175), al saldo por revaluación
(que es parte de los resultados diferidos); y
b) cuando reconoció pérdidas por disminución del valor razonable en los resulta-
dos de ejercicios previos (incluyendo pérdidas por desvalorización reconoci-
das de acuerdo con los párrafos 145 a 175):
(i) al resultado del ejercicio por un importe equivalente -como máximo- al de las
pérdidas previamente reconocidas (menos la depreciación adicional que hu-
biese contabilizado sin dicha desvalorización); y
(ii) al saldo por revaluación por el exceso entre el mayor valor y la reversión
referida en el inciso anterior.

[R] El inciso b)(ii) del punto 323 no nos parece totalmente claro, en parte de-
bido al empleo de las palabras “al saldo por revaluación por el exceso entre el
mayor valor y la reversión referida en el inciso anterior”. Habríamos preferido
algo así: “al saldo por revaluación el exceso (si existiere) del mayor valor del
bien sobre el importe acreditado al resultado del ejercicio de acuerdo con el in-
ciso anterior”.

324. Una entidad imputará una disminución en la medición de un bien medido según
el modelo de revaluación, incluyendo sus pérdidas por desvalorización:
a) En la medida en que no existiera en el patrimonio neto un saldo por reva-
luación vinculado con ese activo, al resultado del período.
b) Cuando existiera en el patrimonio neto un saldo por revaluación vinculado
con ese activo:
(i) como una disminución del saldo por revaluación, por el menor entre:
1. el saldo por revaluación propiamente dicho; y
2. el monto de la revaluación neto de las depreciaciones acumuladas, con-
tenido en la medición del activo revaluado.
(ii) como un resultado negativo del ejercicio, si existiere un remanente luego de
la imputación referida en el inciso anterior.
325. A efectos de contabilizar la contrapartida (saldo por revaluación o resultados)
de la disminución de la medición contable del activo, tanto en el primer ejercicio
de aplicación del modelo como en los posteriores, una entidad efectuará las
comparaciones entre el importe revaluado y el importe en libros del activo a la
fecha de la revaluación.

[C] El segundo elemento de cada una de las comparaciones requeridas por el

punto 325 debe ser la medida contable asignada al activo antes de su revalua-
ción.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 121 de 420
Abril de 2025

[R] El uso, en el punto 325, de la expresión “importe en libros” (que se repite en

otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los
EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.

Tratamiento de la depreciación acumulada

326. Cuando revalúe un elemento integrante de bienes de uso, una entidad tratará la
depreciación acumulada a la fecha de la revaluación de cualquiera de las si-
guientes maneras:
a) la volverá a calcular en forma proporcional a la revaluación que se practique
sobre la medición original del bien, de manera que su valor residual después
de la revaluación sea igual a su importe revaluado; o
b) la eliminará contra la medición original del activo, de manera que la medición
neta resultante sea equivalente al importe revaluado.

[C] La opción por alguno de los mecanismos de tratamiento de la depreciación

acumulada a la fecha de la revaluación que presenta el punto 326 no afecta las
medidas contables que se asignen a los bienes de uso, al patrimonio y al resul-
tado del período, pero el segundo priva a los usuarios de los estados financie-
ros de información que es útil para estimar la antigüedad promedio de cada
clase de bienes de uso mediante la comparación entre los importes de su de-
preciación acumulada y su medida contable inicial.

Tratamiento del saldo por revaluación

327. Una entidad podrá transferir directamente a resultados no asignados el saldo

por revaluación incluido en el patrimonio neto:
a) a medida que se consume el elemento (en cuyo caso el importe a transferir
será igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor reva-
luado del activo y la depreciación que se hubiera computado en función de su
costo original);
b) cuando se produce su baja, retiro, venta o disposición por otro motivo; o
c) en cualquier momento posterior.

[C] La transferencia admitida por el punto 327 parte de la idea contradictoria de

que los resultados acumulados no asignados pueden incluir variaciones patri-
moniales a las que previamente se les había negado el carácter de resultados.
[C] El punto 327 facilita la manipulación de los estados financieros e induce a
los directores de un EEF a aplicar el inciso c) del punto transcripto, porque:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 122 de 420
Abril de 2025

a) los “momentos posteriores” a la fecha de unos estados financieros son infi-

nitos;
b) en consecuencia, un EEF podría hacer transferencias contables de las regu-
ladas en el punto 327 en cada ejercicio en que tenga resultados pobres o ad-
versos, para disimular este hecho informando un aumento de la cifra de los
resultados acumulados, aunque tal incremento no se haya devengado en el
ejercicio cubierto por los estados financieros.
[C] Un EEF que aplique el inciso c) del punto 327 deberá dar consideración a lo
requerido por el 336.

328. Cuando una entidad esté alcanzada por lo establecido en el párrafo 323, para
aplicar los requerimientos indicados en el párrafo anterior tendrá en cuenta lo si-
guiente:
a) el saldo por revaluación se incrementará por disminución de un pasivo por
desmantelamiento y restauración relacionado con el activo revaluado, salvo
que deba reconocerlo en el resultado del ejercicio por tratarse de la reversión
de un déficit de revaluación en el activo que previamente reconoció en resul-
tados; y
b) el saldo por revaluación se reducirá por un incremento en un pasivo por
desmantelamiento y restauración relacionado con el activo revaluado.
329. Una entidad no expondrá nunca en el resultado del ejercicio las transferencias
desde el saldo por revaluación a los resultados no asignados.

[C] Por lo indicado en el punto 329, las transferencias allí referidas solamente
deben informarse en el estado de evolución del patrimonio neto y, si se lo con-
siderase necesario, en las notas a los estados financieros.

330. Una entidad tratará un cambio entre las alternativas de mantener o transferir el
saldo por revaluación como una modificación de política contable y, por lo
tanto, aplicará lo dispuesto en el apartado “Cambios en las políticas contables”
[ver los párrafos 84 a 89].
331. Una entidad no distribuirá ni capitalizará el saldo por revaluación mientras per-
manezca como tal. Incluso si la totalidad o una parte de dicho saldo se relacio-
nara con activos consumidos o dados de baja, solo podrá distribuirlo o capitali-
zarlo a partir del momento en que decida transferirlo a resultados no asignados.

[C] La inclusión del punto 331 es de difícil justificación porque la cuestión tra-
tada no es contable sino legal.
[C] La distribución o la capitalización del saldo por revaluación mencionada ha-
cia el final del punto 331 es indirecta, porque el procedimiento allí previsto
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 123 de 420
Abril de 2025

incluye su transferencia a resultados no asignados y la distribución o capitali-

zación de éstos.

332. El saldo por revaluación representará, como mínimo, el valor residual de la re-
valuación practicada a cada elemento revaluado, neto del pasivo por impuesto
diferido determinado según lo establecido en el apartado “Efecto de la revalua-
ción sobre el impuesto a las ganancias” [ver los párrafos 334 a 336] (excepto que
se trate de una entidad pequeña que opte por la política contable del párrafo
572).

[R] La NUA no debería considerar “políticas contables” a las reglas propuestas

en algunos de sus puntos (incluyendo al 332) porque las primeras son seleccio-
nadas por cada EEF.

333. Una entidad calculará la porción del saldo por revaluación contenida en el valor
residual de uno o más bienes revaluados para disminuirlo, cuando corresponda.

Efecto de la revaluación sobre el impuesto a las ganancias

334. Una entidad contabilizará y expondrá los efectos de la revaluación de bienes de

uso sobre el impuesto a las ganancias, derivadas de las diferencias entre la me-
dición contable y la base impositiva de los bienes revaluados de acuerdo con el
apartado “Reconocimiento, medición, presentación y revelación del impuesto a
las ganancias diferido” [ver los párrafos 578 a 599].
335. Una entidad imputará:
a) contra el saldo por revaluación, el aumento en el pasivo por impuestos diferi-
dos generado por cada revaluación; y
b) como resultado del ejercicio, la reducción del pasivo por impuestos diferidos
producido por la reversión de la diferencia temporaria que lo generó.
336. Cuando opte por el criterio de transferir el saldo por revaluación a resultados
no asignados, según establece el apartado “Tratamiento del saldo por revalua-
ción” [ver los párrafos 327 a 333], una entidad efectuará tales transferencias ne-
tas del correspondiente impuesto diferido.

Requisitos para contabilizar las revaluaciones

[C] Algunos puntos incluidos bajo el título “requisitos para contabilizar las reva-
luaciones” hablan de aprobaciones que debería dar el “órgano de administra-
ción” de un EEF, pero que por su naturaleza deberían ser dadas por el órgano
de dirección a cargo de la aprobación de los estados financieros para su publi-
cación. Es posible que, en la NUA, siguiendo a algunas normas legales, se haya
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 124 de 420
Abril de 2025

utilizado la expresión “órgano de administración” para referirse al “órgano de

dirección”.

337. Una entidad deberá tener la aprobación de su respectivo órgano de administración

para la contabilización de revaluaciones de bienes de uso.

[C] La aprobación requerida por el punto 337:

a) nos parece innecesaria porque más tarde o más temprano el EEF debe apro-
bar (o no aprobar) la publicación de sus estados financieros, que en caso de
haber sido preparados aplicando la NUA, podrían reflejan los efectos de al-
guna revaluación de activos;
b) estando requerida, debería ser otorgada por el órgano de dirección del EEF;
c) es considerada por la NUA como una tarea de un órgano de administración,
tal vez por haberse inspirado en alguna regla legal que denomina “órgano de
administración” al máximo “órgano de dirección”.

338. El órgano de administración de la entidad aprobará los estados contables que

incluyan bienes cuya medición se basa en el modelo de la revaluación, siempre
que exista:
a) documentación de respaldo apropiada para dicha medición;
b) una política contable escrita y aprobada por el mismo órgano de administra-
ción, mediante la cual se describa el método o la técnica de valuación adop-
tada; y
c) mecanismos de monitoreo y confirmación de que dicha política contable fue
aplicada en la preparación de los estados contables.

[C] Por lo expuesto en el apartado 2,5,q) de la primera parte de este trabajo,

consideramos que la regla contenida en el punto 338:
a) es anómala; y
b) justifica, por sí sola, que ningún organismo estatal de regulación adopte la
NUA en su versión completa.

Depreciaciones

339. Una entidad reconocerá el cargo por depreciación:

a) como gasto del período; o
b) como parte del costo de un activo, cuando deba computarla dentro del costo
de producción, del costo de construcción o del costo de implantación de
un bien.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 125 de 420
Abril de 2025

340. Una entidad comenzará a reconocer el cargo por depreciación a partir de la

puesta en marcha del elemento de bien de uso.

[C] La regla contenida en el punto 340 se repite en el inciso c) del 342, que se
refiere con mayor amplitud a las cuestiones por considerar en las mediciones
de las depreciaciones de bienes de uso.

341. En el caso de los activos biológicos utilizados como factor de producción en

el curso normal de las operaciones, una entidad determinará la fecha de
puesta en marcha como el momento en que el activo comience la etapa de
producción con volúmenes y calidad comercial.
342. Para el cómputo de las depreciaciones, una entidad considerará, para cada bien:
a) su medición contable;
b) su naturaleza;
c) su fecha de puesta en marcha, que es el momento a partir del cual deben
computarse depreciaciones;
d) la existencia de evidencias de pérdida de valor anteriores a la puesta en mar-
cha, que deberá reconocer;
e) su capacidad de servicio, que estimará considerando, entre otros factores:
(i) el tipo de explotación en la cual se utiliza el bien;
(ii) la política de mantenimiento de la entidad; y
(iii) la posible obsolescencia del activo debida, por ejemplo, a cambios tecno-
lógicos o en el mercado de los bienes producidos mediante su empleo;
e) el hecho de que algunas partes importantes del activo sufran un desgaste o
agotamiento distinto al de los demás componentes;
f) el valor neto de realización que estima tendrá el bien cuando se agote su ca-
pacidad de servicio;
g) la capacidad de servicio del bien ya utilizada debido al desgaste o agotamiento
normal; y
h) los deterioros que pudiere haber sufrido el bien por averías u otras razones.
343. Tras el reconocimiento de una pérdida por desvalorización o de una reversión
de la pérdida de valor debido a la comparación con el valor recuperable [ver los
párrafos 145 a 175], una entidad adecuará los cargos por depreciación para dis-
tribuir la nueva medición contable del activo (menos su valor recuperable final),
de una forma sistemática a lo largo de la vida útil restante del bien.
344. Cuando haya incorporado un activo mediante un arrendamiento financiero de
acuerdo con la sección “Arrendamientos” [ver los párrafos 532 a 559] y la
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 126 de 420
Abril de 2025

obtención de su propiedad por parte del arrendatario no esté razonablemente

asegurada, una entidad depreciará totalmente dicho activo durante el menor de
los siguientes plazos:
a) el del contrato; o
b) el de su capacidad de servicio.

[C] Un arrendamiento no implica la adquisición de un activo físico sino la de un

derecho de uso, pero para computar su depreciación deberían tenerse en
cuenta los factores enunciados en el punto 342 que resultaren aplicables en las
circunstancias.

345. Si apareciesen nuevas estimaciones -debidamente fundadas- acerca de la capa-

cidad de servicio de los bienes, de su valor recuperable final o de cualquier otro
elemento considerado para el cálculo de las depreciaciones, una entidad ade-
cuará las depreciaciones posteriores en función de las nuevas evidencias, a la
fecha de exteriorización de tales elementos.

Comparación con el valor recuperable

346. A los fines indicados en este título, una entidad aplicará lo establecido en la sec-
ción “Comparación de la medición de ciertos activos con su valor recuperable”
[ver los párrafos 145 a 175].

Compensación por desvalorización, pérdida o abandono

347. Una entidad incluirá en el resultado del período, y cuando tales conceptos sean
exigibles, las compensaciones procedentes de terceros por elementos de bienes
de uso que:
a) hayan experimentado una desvalorización;
b) se hayan perdido; o
c) haya abandonado.

[C] Suponemos que, a los efectos de aplicar el punto 347, debe considerarse
que un bien de uso siniestrado encuadra en su inciso a). Por su parte, sería ra-
zonable que también las indemnizaciones por cobrar debido a robos o hurtos
de bienes de uso tengan el tratamiento contable previsto en este mismo punto.

Presentación en los estados contables

348. En el estado de situación patrimonial, una entidad:

a) Presentará bienes de uso separados del resto de los activos, como activos no
corrientes.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 127 de 420
Abril de 2025

b) Incluirá los anticipos a proveedores de este tipo de activos dentro del rubro
bienes de uso.

[C] Nuestro comentario al punto 280 aplica al inciso b) del 348.

349. Excepto cuando esta Resolución Técnica u otras normas contables requieran y
permitan algo diferente, una entidad presentará el cargo por depreciaciones den-
tro:
a) del costo de los bienes vendidos o servicios prestados, cuando las deprecia-
ciones forman parte del costo de producción o del costo de construcción; y
b) de los demás gastos (comerciales, administrativos, etc.), en los restantes ca-
sos.

[C] El inciso a) del punto 349 propone algo ilógico, porque no necesariamente
los bienes producidos en un período son vendidos durante el mismo.
[R] La redacción del punto 349 es criticable porque lo que surge de su interpre-
tación literal es que, si ella u “otras normas” permitiesen la aplicación de crite-
rios distintos a los indicados en su inciso a), estos no podrían ser aplicados.
Más razonable sería que la excepción se refiera a los casos en que el EEF, por
aplicación de “otras normas”:
a) debe aplicar criterios distintos a los indicados en el punto 349; o
b) frente a la posibilidad de aplicarlos o no, decidió lo primero al seleccionar
sus políticas contables.

350. Una entidad presentará las pérdidas por desvalorización y las reversiones de
dichas pérdidas en el estado de resultados, bajo un título específico para tales
conceptos.
351. Una entidad presentará los resultados surgidos de la baja en cuentas de estos
activos, por su disposición, bajo el título otros ingresos y gastos en el estado de
resultados, separado de los resultados provenientes de los ingresos por activi-
dades ordinarias.

[C] El punto 629, que enuncia los rubros de posible inclusión en un estado de
resultados, no habla de “otros ingresos y gastos” (que es lo que se hace en el
punto 351) sino de “otros ingresos y egresos”, expresión que no invita a pensar
en importes devengados sino en importes percibidos o pagados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 128 de 420
Abril de 2025

Revelación en notas

Revelaciones de carácter general

352. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de bienes de uso; y
b) las bases y métodos utilizados para la determinación de las depreciaciones.
353. Una entidad revelará para cada clase de bienes de uso, separando valores origi-
nales de depreciaciones acumuladas, los siguientes importes:
a) saldos iniciales;
b) altas (adiciones);
c) revaluaciones;
d) bajas;
e) depreciaciones;
f) pérdidas por desvalorización;
g) recuperación de pérdidas por desvalorización;
h) transferencias por reclasificaciones;
i) otras variaciones no consideradas en los incisos anteriores de este párrafo,
debiendo indicar, en el caso en que presente esta partida, los conceptos inclui-
dos en ella; y
j) saldos finales.

[C] Para cumplir con el requerimiento del punto 353, sería práctica la presenta-
ción de un anexo en el que los importes por informar se incluyan en las celdas
de una matriz que contenga:
a) columnas para cada clase y para el conjunto total de los bienes de uso; y
b) filas para cada uno de los conceptos indicados en dicho punto que resulta-
ren aplicables en el caso.

354. Una entidad individualizará, dentro de cada clase de bienes de uso, los importes
correspondientes a los incorporados mediante arrendamientos financieros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 129 de 420
Abril de 2025

[C] Los arrendamientos (financieros o no financieros) no implican compras de

bienes sino de derechos a su utilización, por lo que no deberían ser tratados del
modo previsto para los bienes que sean propiedad del EEF, sino como intangi-
bles diferenciados. No obstante, este problema de clasificación de activos no es
grave porque no afecta mayormente los análisis que se hagan de los estados
financieros ni tiene efecto sobre los importes totales asignados al activo, al pa-
trimonio neto y al resultado del período.

355. Una entidad revelará los bienes de disponibilidad restringida individualizando:

a) las causas (legales, contractuales o situaciones de hecho) que limitan su dis-
ponibilidad y las mediciones contables correspondientes; y
b) los componentes que no podrán ser enajenados hasta tanto se cancelen de-
terminados pasivos, indicándose su medición contable y la medición de los pa-
sivos relacionados.

Revelaciones sobre depreciaciones

356. Una entidad presentará el importe de las depreciaciones del período, clasificán-
dolas de acuerdo con la función asignada a los bienes que las originaron; por
ejemplo:
a) costo de producción o costo de construcción;
b) gastos de administración; o
c) gastos de comercialización.
357. Una entidad expondrá la siguiente información en el caso de optar por el modelo
de revaluación:
a) fechas en las cuales revaluó cada una de las clases de bienes de uso;
b) indicación acerca de si la revaluación se practicó con personal propio o los
servicios de un tasador o especialista en valuaciones, idóneo e independiente
respecto de la entidad;
c) detalle de los métodos e hipótesis significativas utilizadas en la estimación del
valor razonable de los bienes revaluados;
d) manifestación acerca de las bases utilizadas para determinar el valor razona-
ble (precios observables en un mercado activo, transacciones de mercado re-
cientes o técnicas de valuación);
e) importe que hubiera correspondido informar en el estado de situación patrimo-
nial para cada clase de bienes de uso revaluada, si no hubiese revaluado tales
activos;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 130 de 420
Abril de 2025

f) movimientos del saldo por revaluación registrados durante el ejercicio, así

como la afirmación de que su saldo no es distribuible ni capitalizable mientras
permanezca como tal;
g) proporción de vida útil consumida correspondiente a dichos activos y el im-
porte que la entidad podría haber transferido a resultados no asignados a la
fecha de los estados contables, cuando opte por no transferir el saldo por re-
valuación a los resultados no asignados en función al consumo o a la baja de
los activos revaluados; y
h) fecha de aprobación por organismos de control, cuando es requerida por regu-
laciones administrativas o legales.

[C] La información requerida por el punto 357 es mucho más detallada que la
que en el pasado reciente se presentaba en nuestro país con motivo de reva-
lúos. No sería raro que los EEF que opten por aplicar el modelo de revaluación
descripto en la NUA se vean obligados a mantener registros que indiquen cómo
se medirían los bienes de uso y sus depreciaciones si no se hubiera practicado
ningún revalúo.
[R] Comentarios sobre la redacción del punto 357:
a) en el inciso e) se ha empleado la palabra “hubiera” en un caso en el que de-
bería haberse utilizado “habría”.
b) en el f), debe entenderse que la palabra “movimientos” significa “aumentos y
disminuciones”.

Otras normas aplicables

358. Para el tratamiento contable de los componentes de bienes de uso una entidad de-
berá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en
esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas
contables. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].
f) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 131 de 420
Abril de 2025

g) “Arrendamientos” [ver los párrafos 532 a 559].

PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Definición

359. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición.
Propiedades de inversión: Son los inmuebles (terrenos y/o construcciones) desti-
nados a obtener renta (locación o arrendamiento) o acrecentamiento de su valor,
con independencia de si esa actividad constituye o no alguna de las actividades
principales de la entidad.

[R] Suponemos que, en el punto 359, la expresión “locación o arrendamiento”

enuncia sinónimos (lo que es innecesario) y no cosas distintas.

Reconocimiento

360. Una entidad reconocerá un elemento como propiedades de inversión cuando:

a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 359;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad) y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.

Medición inicial

361. Una entidad medirá, en el momento del reconocimiento, las propiedades de in-
versión de acuerdo con los criterios indicados a continuación:
a) Propiedades de inversión adquiridas: sobre la base de su costo de adquisi-
ción, determinado según lo establecido en “Medición de costos de adquisi-
ción” [ver el párrafo 103].
b) Propiedades de inversión producidas o construidas: en función del costo de
producción o del costo de construcción, determinado según lo establecido
en el apartado “Medición del costo de producción o del costo de construcción”
[ver los párrafos 104 a 110].
c) Propiedades de inversión recibidas mediante aportes o donaciones: de
acuerdo con lo establecido en el inciso c) del párrafo 204.
d) Propiedades de inversión recibidas mediante trueques o canjes: de acuerdo
con lo establecido en el inciso d) del párrafo 204.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 132 de 420
Abril de 2025

[C] El inciso b) del punto 361 se refiere a las “propiedades de inversión cons-
truidas o producidas”, pero no logramos imaginar algún ejemplo de propiedad
de inversión “producida” mediante algún proceso distinto al de su construc-
ción.
[R] En el inciso d) del punto 361 se utiliza la expresión “trueques o canjes”
como si fueran cosas distintas, pero (ya lo señalamos) “trueque” y “canje” son
sinónimos.

Medición posterior

362. Una entidad medirá sus propiedades de inversión de acuerdo con alguno de los
siguientes criterios:
a) al costo menos su depreciación acumulada (modelo de costo); o
b) a su valor razonable (modelo de valor razonable).

[R] Lo repetimos: el DLE suministra once acepciones de la palabra “modelo”,

pero ninguna de ellas justifica su utilización para referirse a procedimientos
contables como los descriptos en esta sección.
[C] La descripción del “modelo de costo” contenida en el inciso a) sería más
completa si indicase que deben tenerse en cuenta los importes recuperables de
las propiedades de inversión, como lo exigen los puntos 145 y 368.
[C] El inciso a) del punto 362 no expone una “política contable” sino una regla
que un EEF puede incorporar o no incorporar a sus políticas contables.

363. Una entidad aplicará el criterio elegido uniformemente para todos los componen-
tes del rubro.
364. Una entidad que aplique la política contable del inciso a), del párrafo 362, con-
siderará los lineamientos descriptos en el apartado “Modelo de costo” [ver el pá-
rrafo 321] de la sección correspondiente a “Bienes de uso y depreciaciones” [ver
los párrafos 313 a 358].
365. Una entidad que aplique la política contable del inciso b), del párrafo 362 (mo-
delo de valor razonable), deberá:
a) considerar los lineamientos descriptos en el apartado “Medición del valor razo-
nable” [ver los párrafos 117 a 122];
b) reflejar, además de los supuestos que resultan de aplicar el inciso anterior, los
ingresos de los arrendamientos actuales; e
c) imputar las diferencias de medición en el resultado del período.

[C] Nuestro último comentario al punto 362 aplica también al 365.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 133 de 420
Abril de 2025

[R] En el inciso c) del punto 365, la expresión “en el resultado del período” de-
bería leerse “al resultado del período”.

366. Cuando utilice el modelo de valor razonable, una entidad:

a) Aplicará la presunción refutable de que podrá medir, de forma fiable y conti-
nua, el valor razonable de una propiedad de inversión.
b) Excepcionalmente, podrá medir una propiedad de inversión de acuerdo con lo
descripto en el apartado “Modelo de costo” [ver el párrafo 321] de la sección
correspondiente a “Bienes de uso y depreciaciones”, cuando se presenten las
siguientes condiciones:
(i) adquiera por primera vez una propiedad de inversión, un inmueble existente
previamente clasificado como “Bienes de cambio” o “Bienes de uso” se con-
vierta por primera vez en propiedad de inversión o se trate de una obra en
construcción;
(ii) el mercado para propiedades similares está inactivo (porque existen pocas
transacciones recientes, las cotizaciones no son actuales o los precios ob-
servados reflejan transacciones forzadas); y
(iii) no puede aplicar técnicas de valuación para obtener el valor razonable de
acuerdo con lo establecido en el párrafo 120 (por ejemplo, a partir de las
proyecciones de flujos de efectivo descontados).

[R] El inciso b)(i) del punto 366 mezcla dos supuestos cuyo tratamiento sepa-
rado parece preferible: la adquisición por vez primera de una propiedad de in-
versión y la conversión en propiedad de inversión de inmuebles previamente
considerados “bienes de cambio” o “bienes de uso”.

Depreciaciones

367. Una entidad que aplique la política contable del inciso a), del párrafo 362, reco-
nocerá el cargo por depreciación de propiedades de inversión mediante los crite-
rios establecidos en el apartado “Depreciaciones” [ver los párrafos 339 a 345] de
la sección correspondiente a “Bienes de uso y depreciaciones” [ver los párrafos
313 a 358].

[R] Lo repetimos: el inciso a) del punto 362 no expone una “política contable”
sino una regla que un EEF puede incorporar a sus políticas contables.

Comparación con el valor recuperable

368. A los fines indicados en este apartado, una entidad aplicará lo establecido en la
sección “Comparación de la medición de ciertos activos con su valor
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 134 de 420
Abril de 2025

recuperable” [ver los párrafos 145 a 175]. Al aplicar este requerimiento, deberá
considerar la excepción establecida en el inciso b) del párrafo 146.

Compensación por desvalorización, pérdida o abandono

369. Una entidad incluirá en el resultado del período, y cuando tales conceptos sean
exigibles, las compensaciones procedentes de terceros por elementos de propie-
dades de inversión que:
a) hayan experimentado una desvalorización;
b) se hayan perdido; o
c) haya abandonado.

[C] Entendemos que, a los efectos de aplicar el punto 369, debe considerarse
que una propiedad de inversión siniestrada encuadra en su inciso a).

Transferencias

[C] Aunque el título que los precede es “transferencias”, los puntos 370 a 376
se refieren a reclasificaciones a o desde cuentas de “propiedades de inver-
sión”.

370. Una entidad realizará transferencias a, o desde, propiedad de inversión cuando:

a) el activo empieza a cumplir o deja de cumplir la definición de propiedades de
inversión; y
b) existen evidencias de cambio de uso.
371. A los fines de evaluar la existencia de las evidencias indicadas en el inciso b) del
párrafo anterior, una entidad podrá considerar lo siguiente:
a) el comienzo de la ocupación o del desarrollo con intención de ocupación por
parte de la misma entidad, en el caso de una transferencia desde propiedades
de inversión a “bienes de uso”;
b) el inicio de un desarrollo con intención de venta, en el caso de una transferen-
cia desde propiedades de inversión a “bienes de cambio”;
c) el fin de la ocupación por parte de la entidad, en el caso de la transferencia
desde “bienes de uso” a propiedades de inversión; o
d) el inicio de una operación de arrendamiento operativo a un tercero, en el caso
de una transferencia desde “bienes de cambio” a propiedades de inversión.
372. Una entidad no reclasificará un inmueble y, por lo tanto, lo mantendrá dentro de
propiedades de inversión cuando decida:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 135 de 420
Abril de 2025

a) Su venta o disposición.
b) El reinicio de su desarrollo con el fin de mantenerlo como propiedad de inver-
sión en el futuro.
373. Cuando transfiera propiedades de inversión, contabilizadas según su valor razo-
nable, a “bienes de uso” o a “bienes de cambio” cuya medición se basa en el
costo, una entidad le asignará al valor razonable en la fecha de la transferencia
el carácter de costo atribuido.
374. Cuando transfiera inmuebles clasificados como “bienes de uso” a propiedades
de inversión que se contabilizarán por su valor razonable, una entidad:
a) aplicará las normas referidas a “bienes de uso” hasta la fecha del cambio de
destino; y
b) tratará cualquier diferencia, a esa fecha, entre la medición contable de la pro-
piedad y su valor razonable, como una revaluación según lo dispuesto en los
párrafos 322 a 338.

[C] Tal vez, el inciso b) del punto 374 haya sido incluido en la NUA para evitar
que los cambios en el valor razonable de los bienes por ser reclasificados a
propiedades de inversión ocurridos antes de su reclasificación sean reconoci-
dos como resultados en casos en que venía aplicándose el “modelo de costo”.
Pero, por otra parte, resulta extraña la aparición de un saldo por revaluación co-
rrespondiente a un único bien de uso, hasta entonces medido con dicho “mo-
delo de costo”.

375. Cuando transfiera inmuebles desde “bienes de cambio” a propiedades de inver-

sión que se contabilizarán por su valor razonable, una entidad:
a) reconocerá en el resultado del período cualquier diferencia entre el valor razo-
nable de la propiedad y su medición contable a la fecha del cambio de destino;
y
b) contabilizará la transferencia de modo consistente con el tratamiento de una
venta de bienes de cambio.
376. Cuando termine la construcción o desarrollo de una propiedad de inversión cons-
truida por la propia entidad, que vaya a ser contabilizada por su valor razonable,
una entidad reconocerá en el resultado del período cualquier diferencia entre el
valor razonable de la propiedad a esa fecha y su medición contable anterior.

[C] El punto 376 permite que un EEF reconozca un resultado por haber enca-
rado la construcción de una propiedad de inversión en lugar de adquirirla a otra
persona. Lamentablemente, la NUA no propone lo mismo para el caso en que se
la medición futura de la propiedad se haga con el “modelo del costo”. Esto per-
mite la manipulación de los resultados contables cuando un inmueble
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 136 de 420
Abril de 2025

construido por el EEF es el primero en ser clasificado como “propiedad de in-

versión”.

Presentación en los estados contables

377. En el estado de situación patrimonial, una entidad:

a) Presentará las propiedades de inversión separadas del resto de los activos,
como un activo no corriente.
b) Incluirá los anticipos a proveedores de este tipo de activos dentro del rubro
propiedades de inversión.

Nuestro comentario al punto 280 aplica al inciso b) del 377.

378. En el estado de resultados, una entidad presentará las locaciones o arrenda-

mientos devengados como:
a) ingresos de actividades ordinarias cuando provengan de la actividad princi-
pal; y
b) otros ingresos y egresos cuando constituyan una actividad secundaria.
379. Una entidad que mida sus propiedades de inversión de acuerdo con el “Modelo
de costo” [ver los párrafos 321 y 364] presentará el cargo por depreciaciones:
a) dentro del costo de los servicios prestados, cuando las depreciaciones forman
parte del costo de la actividad principal; o
b) como parte de otros ingresos y egresos no operativos, cuando las depreciacio-
nes no forman parte del costo de la actividad principal.

[C] En el inciso a) del punto 379 parece considerarse que el alquiler de una pro-
piedad de inversión constituye un “servicio prestado” y no el otorgamiento de
un derecho de uso.
[R] Como en otros puntos, en el inciso b) del 379 la palabra “operativos” se em-
plea con un significado no receptado por la RAE.

380. En el estado de resultados, una entidad presentará las pérdidas por desvalori-
zación y las reversiones de dichas pérdidas bajo un título específico para tales
conceptos.
381. En el estado de resultados, una entidad presentará las ganancias o pérdidas pro-
cedentes de cambios en el valor razonable como una partida separada.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 137 de 420
Abril de 2025

Revelación en notas

Revelaciones de carácter general

382. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados a las
propiedades de inversión; y
b) cuando aplica el “Modelo de costo” [ver los párrafos 321 y 364], las bases y
métodos utilizados para la determinación de las depreciaciones.
383. Una entidad revelará para cada clase de propiedades de inversión los siguientes
importes:
a) Cualquiera sea la política seleccionada para la medición:
(i) saldos iniciales;
(ii) altas (adiciones);
(iii) bajas;
(iv) transferencias por reclasificaciones;
(v) otras variaciones no consideradas en los incisos anteriores de este párrafo,
debiendo indicar, en el caso en que presente esta partida, los conceptos
incluidos en ella; y
(vi) saldos finales.
b) Si aplica el “Modelo de costo” [ver los párrafos 321 y 364] además deberá in-
formar sobre:
(i) depreciaciones;
(ii) pérdidas por desvalorización; y
(iii) recuperación de pérdidas por desvalorización.
c) Si aplica el “Modelo de costo” [ver los párrafos 321 y 364], revelará el valor ra-
zonable de las propiedades de inversión, excepto que la entidad sea pequeña
o mediana.

[C] Según nuestra lectura, debido al lugar en que aparecen colocadas las pala-
bras “excepto que”, el inciso c) del punto 383 prohíbe explícitamente que las
entidades pequeñas y medianas informen el valor razonable de las propiedades
de inversión que se midan aplicando el “modelo del costo”, privando así de in-
formación útil a los usuarios de estados financieros emitidos por tales entida-
des.
Si esta lectura fuese correcta, podría suponerse que la prohibición que vemos
podría eludirse aplicando la opción que brinda el punto 73, pero esta
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 138 de 420
Abril de 2025

interpretación sería inválida si también se considerase que en caso de conflicto

entre una regla general (en el caso, la del punto 73) y una particular (en el caso,
la del 383) debe prevalecer la segunda, pero no encontramos en la NUA nada
que permita obtener una conclusión sobre esta cuestión, por lo que nos gusta-
ría conocer otras opiniones sobre ella.
Otra posible interpretación es que la FACPCE, en consonancia con sus actitu-
des habituales, no tuvo la intención de prohibir la aplicación del inciso c) del
punto 383 a las entidades pequeñas y medianas, pero si así hubiere sido habría
sido más claro que tal inciso comenzara con las palabras “Una entidad que no
sea pequeña ni mediana revelará…”. De este modo, no habría duda de que (por
aplicación del punto 73) las entidades pequeñas o medianas también podrían
hacerlo.

384. Una entidad individualizará, dentro de cada grupo de propiedades de inversión,

los importes correspondientes a los incorporados mediante arrendamientos fi-
nancieros.

[C] Nuestro comentario al punto 354 aplica también al 384.

385. Una entidad revelará los bienes de disponibilidad restringida individualizando:

a) las causas (legales, contractuales o situaciones de hecho) que limitan su dis-
ponibilidad y las mediciones contables correspondientes; y
b) los componentes que no podrán ser enajenados hasta tanto se cancelen de-
terminados pasivos, indicándose su medición contable y la medición de los pa-
sivos relacionados.

Revelaciones sobre depreciaciones

386. Una entidad que aplica el “Modelo de costo” [ver los párrafos 321 y 364] presen-
tará el importe de las depreciaciones del período, clasificándolas de acuerdo con
la función asignada a los bienes que las originaron, como:
a) costo de los servicios prestados que aplique cuando los ingresos procedentes
de estos activos se presenten como ingresos de actividades ordinarias; o
b) otros ingresos y egresos, en los restantes casos.

[C] Nuestro primer comentario al inciso a) del punto 379 aplica al inciso a) del
386.

Revelaciones sobre valores razonables

387. Una entidad expondrá la siguiente información en el caso de optar por el modelo
de valor razonable [ver el párrafo 365]:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 139 de 420
Abril de 2025

a) el detalle de los métodos e hipótesis significativas utilizadas en la estimación

del valor razonable;
b) una manifestación acerca de las bases utilizadas para determinar el valor ra-
zonable (precios observables en un mercado activo, transacciones de mer-
cado recientes o técnicas de valuación); y
c) una indicación acerca de si la estimación del valor razonable se practicó con
personal propio o los servicios de un tasador o especialista en valuaciones,
idóneo e independiente respecto de la entidad.

Otras normas aplicables

388. Para el tratamiento contable de los componentes de propiedades de inversión

una entidad deberá considerar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo
establecido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u
otras normas contables. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
f) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].
g) “Arrendamientos” [ver los párrafos 532 a 559].

ACTIVOS INTANGIBLES (DISTINTOS DE LA LLAVE DE NEGOCIO)

[C] En el título que precede al punto 389 y también en el 390, la NUA se refiere a
“la” llave de negocio (en singular) como si fuera la del EEF, pero podrían existir
varias llaves de negocio (plusvalías) si previamente se hubieran efectuado va-
rias adquisiciones de negocios.
[C] El segundo inciso b) del punto 389 sí se refiere a la plusvalía del EEF. Las
otras referencias a “la llave de negocio” están sujetas a la crítica que presenta-
mos en el comentario precedente.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 140 de 420
Abril de 2025

Definición

389. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición.
Activos intangibles (distintos de la llave de negocio): Son activos identificables,
de carácter no monetario y sin sustancia física, que no corresponde que sean tra-
tados aplicando otros requerimientos contenidos en esta Resolución Técnica o
en otras normas contables.
Este rubro incluye, entre otros:
a) Derechos de propiedad intelectual, patentes, marcas, licencias y similares.
b) Costos de desarrollo.
c) Excepcionalmente, aunque no cumplan los requisitos de la definición anterior,
los costos de organización y los costos preoperativos.
d) Los criptoactivos cuyo precio depende, exclusivamente, de la aceptación de
los participantes del mercado.
Las siguientes partidas no se tratarán como activos intangibles y, por lo tanto, de-
berán imputarse como un gasto del período:
a) los desembolsos de investigaciones efectuadas con el propósito de obtener
nuevos conocimientos científicos y técnicos;
b) los desembolsos erogados en el desarrollo interno del valor llave, marcas, lis-
tas de clientes y otros que, en sustancia, no puedan distinguirse del costo de
desarrollar un negocio tomado en su conjunto (o un componente del negocio);
c) los desembolsos de publicidad, promoción y reubicación o reorganización de
una empresa;
d) los desembolsos realizados en una fase de desarrollo que no cumplen las con-
diciones para ser activados; y
e) los costos de entrenamiento, excepto aquellos que por sus características
puedan activarse como costos de organización o como costos preoperativos.

[R] El primer inciso c) del punto 389 sería de más fácil comprensión si en lugar
de referirse al incumplimiento de la definición de “activos intangibles” lo hiciera
al cumplimiento de las condiciones que se describen en el punto 391.
[C] El primer inciso d) del punto 389 solamente se refiere a los criptoactivos que
no son criptomonedas, pues la aceptación de éstas como medio de pago no es
obligatoria en la Argentina (y en otros países).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 141 de 420
Abril de 2025

En las páginas 537 a 538 de la octava edición de Contabilidad Superior (La

Ley, 2020) defendemos la idea de activar todos los costos de puesta en mar-
cha de las operaciones que permitan la obtención de ingresos futuros.

Reconocimiento

390. Una entidad reconocerá un elemento como un activo intangible (distinto de la

llave de negocio) cuando:
a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 389;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.
391. En tanto se cumplan las condiciones indicadas en el párrafo anterior, una entidad
podrá reconocer como un activo intangible a los desembolsos que respondan a:
a) costos para lograr la constitución de una nueva entidad y darle existencia legal
(costos de organización);
b) costos en que una nueva entidad o una entidad existente deban incurrir en
forma previa al inicio de una nueva actividad u operación (costos preoperati-
vos), siempre que:
(i) sean costos directos atribuibles a la nueva actividad u operación y clara-
mente incrementales respecto de los costos de la entidad si la nueva activi-
dad u operación no se hubiera desarrollado; y
(ii) no corresponda incluir las erogaciones efectuadas como un componente del
costo de los bienes de uso.

[C] De acuerdo con una costumbre arraigada, el punto 391 diferencia a los que
denomina “costos de organización” de los “costos preoperativos”, pero los pri-
meros también cumplen con las características de los segundos porque deben
ser incurridos con anterioridad al comienzo del funcionamiento de una entidad.
[R] El vocablo “preoperativo” no aparece en el DLE. Por otra parte, en el inciso
b) del punto 391 está empleado de una manera que resulta incoherente con las
definiciones de “operativo” presentadas en ese diccionario, que se relacionan
principalmente con lo que funciona o está listo para funcionar. Opinamos que
habría sido mejor que la FACPCE emplease la expresión “costos previos a las
operaciones” u otra con similar connotación.
[C] No encontramos ninguna razón para que la referencia al costo de los bienes
de uso que aparece en el inciso b)(ii) del punto 391 no se haya extendido a los
costos de las propiedades de inversión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 142 de 420
Abril de 2025

Medición inicial

392. Una entidad medirá inicialmente los activos intangibles:

a) Si se trata de activos intangibles adquiridos, sobre la base de su costo de ad-
quisición, determinado según lo establecido en “Medición de costos de adqui-
sición” [ver el párrafo 103].
b) Si se trata de activos intangibles desarrollados, en función del costo de desa-
rrollo, determinado según lo establecido en “Medición del costo de desarrollo”
[ver el párrafo 111].
c) Si se trata de activos intangibles recibidos mediante aportes o donaciones: de
acuerdo con lo establecido en el inciso c) del párrafo 204.
d) Si se trata de activos intangibles recibidos mediante trueques o canjes: de
acuerdo con lo establecido en el inciso d) del párrafo 204.

[R] En el inciso d) del punto 392 se utiliza la expresión “trueques o canjes”

como si fueran cosas distintas, pero (ya lo señalamos) “trueque” y “canje” son
sinónimos.

393. Cuando los costos se relacionan con la aplicación de conocimientos a un plan o

diseño para la producción de materiales, dispositivos, productos, procesos, siste-
mas o servicios nuevos o sustancialmente mejorados (fase de desarrollo), una
entidad deberá:
a) probar su intención, factibilidad y capacidad para completar el desarrollo del
intangible;
b) demostrar:
(i) la capacidad del activo para generar beneficios económicos futuros; y
(ii) su capacidad para medir de forma fiable el desembolso atribuible al activo
durante su desarrollo.

[R] En el inciso a) del punto 393 se mezclan una cualidad relacionada con el
desarrollo del intangible (su factibilidad) con otras que hacen al EEF (su inten-
ción de completar el desarrollo del intangible y su capacidad para hacerlo).

394. Una entidad:

a) contabilizará como un gasto aquellas erogaciones que no cumplan las condi-
ciones para computarse como costo de un activo; y
b) no podrá activar posteriormente dicho gasto, aunque cambien las circunstan-
cias previamente imperantes.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 143 de 420
Abril de 2025

Tratamiento de los desembolsos subsiguientes

395. Con posterioridad a su reconocimiento, una entidad sumará al costo de un activo

intangible los desembolsos subsiguientes cuando:
a) pueda probarse que mejorarán el flujo de los beneficios económicos futuros; y
b) puedan ser medidos sobre bases fiables.

[C] En el inciso a) del punto 395, la expresión “pueda probarse” indica que la
comprobación por él requerida por es susceptible de ser llevada a cabo por
cualquier persona, pero lo que debería requerirse es que la haga el EEF.

396. Una entidad imputará las demás erogaciones como gasto del período.

Medición posterior

397. Una entidad medirá estos activos:

a) Al costo original, si tuvieran una vida útil indefinida.
b) Al costo original menos amortizaciones acumuladas, si tuvieran una vida útil
definida.

[C] El punto 397 no lo menciona, pero (como lo indica el 404) también deben
considerarse las pérdidas por desvalorización que se detectaren.

Amortizaciones

[C] En nuestros comentarios al glosario, señalamos que no nos parece ade-

cuado que la palabra “amortizaciones” se utilice para referirse a depreciacio-
nes.

398. Una entidad reconocerá el cargo por amortización:

a) como gasto del período; o
b) como parte del costo de un activo, cuando deba computarla dentro del gasto
de producción o construcción de otro bien.

[R] El punto 398 se refiere a un único “cargo por amortización” (en singular),
pero debería aplicárselo por separado a cada uno de los intangibles activados
(que no sean plusvalías adquiridas).

399. Una entidad computará las amortizaciones de estos activos considerando, res-
pecto de cada bien:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 144 de 420
Abril de 2025

a) su costo;
b) su naturaleza y forma de explotación;
c) la fecha de comienzo de su utilización o la que refleje su pérdida de valor, que
es el momento a partir del cual deben computarse amortizaciones;
d) si existen evidencias de pérdidas por desvalorización previas a su utiliza-
ción, caso en el cual debe reconocerlas; y
e) la capacidad de servicio estimada del activo, dada por:
(i) las unidades de producción a ser obtenidas mediante su empleo;
(ii) el período durante el cual se espera utilizarlo;
(iii) la existencia de algún plazo legal para su utilización, que marcará el límite
de su capacidad de servicio, excepto cuando dicho plazo fuera renovable y
la renovación fuese virtualmente cierta; y
(iv) la capacidad de servicio ya utilizada.

[C] Determinar si la renovación del plazo referido en el inciso e)(iii) del punto
399 es “virtualmente cierta” es más difícil que estimar si es “probable”. Y la difi-
cultad es mayor cuando dicho plazo vence en un futuro lejano.

400. Si del análisis de las cuestiones a considerar para el cómputo de las amortizacio-
nes resulta que la vida útil de un activo intangible es indefinida, la entidad no
computará su amortización, y realizará la comparación con su valor recuperable
en cada cierre de ejercicio, excepto cuando sea una entidad pequeña o mediana
que procede de acuerdo con lo establecido en el párrafo 148.
401. Cuando existan activos intangibles con vida útil indefinida, la entidad analizará
en cada cierre de ejercicio que los eventos y circunstancias que soportan esta
definición continúan para esos activos. Si detectara que un activo con vida útil
indefinida se transformó en un activo con vida útil definida, la entidad tratará di-
cha situación como un cambio en una estimación contable debido a la obtención
de nuevos elementos de juicio, de acuerdo con la sección “Cambios en las esti-
maciones contables” [ver el párrafo 90].

[R] En la primera frase del punto 401, donde aparece “que los eventos…” prefe-
rimos leer “si los eventos…”

402. Una entidad asignará la amortización:

a) si fuera posible, a los períodos de vida útil del bien sobre una base sistemática
que refleje el modo en que se consumen los beneficios producidos por el ac-
tivo; o
b) mediante el método de la línea recta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 145 de 420
Abril de 2025

En relación con esta cuestión, las NCA establecían el siguiente orden jerárquico
de requerimientos:
La depreciación se asignará a los períodos de la vida útil
del bien sobre una base sistemática que considere la forma en
que se consumen los beneficios producidos por el activo. Si
esto no fuese posible, se aplicará el método de la línea
recta2.
En cambio, el punto 402 de la NUA pone a la aplicación del método de la línea
recta como un procedimiento utilizable incondicionalmente, ampliando así el
“festival de alternativas” al que nos referiremos en la tercera parte de este tra-
bajo.

403. Cuando opte por reconocer activos intangibles de conformidad con el párrafo
391, a los fines del cálculo de las amortizaciones, una entidad:
a) presumirá sin admitir prueba en contrario que la vida útil de los costos de orga-
nización y costos preoperativos no es superior a los cinco años; y
b) no podrá admitir ni aportar pruebas en contrario.

[R] El inciso b) del punto 403 es innecesario porque la regla allí presentada tam-
bién forma parte de su inciso a).

Comparación con el valor recuperable

404. A los fines indicados en este apartado, una entidad aplicará lo establecido en la
sección “Comparación de la medición de ciertos activos con su valor recupera-
ble” [ver los párrafos 145 a 175].

Compensación por desvalorización, pérdida o abandono

405. Una entidad incluirá en el resultado del período, y cuando tales conceptos sean
exigibles, las compensaciones procedentes de terceros por activos intangibles
que:
a) hayan experimentado una desvalorización;
b) se hayan perdido; o
c) haya abandonado.

[C] Por referirse a activos intangibles, encontramos extrañas las hipótesis de su

pérdida o de su abandono presentadas en los incisos b) y c) del punto 405. Los

2
RT 17, segunda parte, apartado 5.13.3.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 146 de 420
Abril de 2025

que sí podrían perderse son los documentos legales que prueben que esos acti-
vos son de propiedad del EEF, siendo este un episodio que (en caso de llegar a
conocimiento de algún competidor) podría conducir a la desvalorización a la
que alude el inciso a) del mismo punto.

Presentación en los estados contables

406. En el estado de situación patrimonial, una entidad:

a) Presentará los activos intangibles separados del resto de los activos, como un
activo no corriente.
b) Incluirá los anticipos a proveedores de este tipo de activos dentro del rubro ac-
tivos intangibles.

[C] Nuestro comentario al punto 280 aplica al inciso b) del 406.

407. Una entidad presentará el cargo por amortizaciones dentro del costo de los bie-
nes vendidos o servicios prestados (cuando las amortizaciones forman parte del
costo de producción o costo de construcción) y los demás gastos (comercia-
les, administrativos, etc.).

[C] En el punto 407 no se da consideración al hecho de que los bienes vendidos

en un período raramente son los producidos durante el mismo. La cuestión de
la presentación del cargo por depreciaciones vuelve a tratarse en el punto 414,
pero en este caso de manera correcta.

408. En el estado de resultados, una entidad presentará las pérdidas por desvalori-
zación y las reversiones de dichas pérdidas bajo un título específico para tales
conceptos.
409. En el estado de resultados, una entidad presentará los resultados derivados de
la baja en cuentas de estos activos por su disposición bajo el título otros ingresos
y gastos, separado de los ingresos por actividades ordinarias.

[C] La NUA no se refiere por separado a la exposición de las compensaciones

mencionadas en el punto 405, pero el sentido común indica que debería compu-
társelas para determinar los resultados de la baja en cuentas mencionados en
el 409.

Revelaciones en notas

Revelaciones de carácter general

410. Una entidad revelará en notas:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 147 de 420
Abril de 2025

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para

cada clase de activos intangibles; y
b) las bases y métodos utilizados para la determinación de las amortizaciones.
411. Una entidad revelará para cada clase de activos intangibles, separando valores
originales de amortizaciones acumuladas, los siguientes importes:
a) saldos iniciales;
b) alta (adiciones);
c) bajas;
d) amortizaciones;
e) pérdidas por desvalorización;
f) recuperación de pérdidas por desvalorización;
g) otras variaciones no consideradas en los incisos anteriores de este párrafo,
debiendo indicar, en el caso en que presente esta partida, los conceptos inclui-
dos en ella; y
h) saldos finales.

[R] En el inciso b) del punto 411, donde se lee “alta” debería leerse “altas”.

412. Una entidad individualizará, dentro de cada uno de los grupos de activos, los im-
portes correspondientes a los bienes incorporados mediante arrendamientos fi-
nancieros.

[C] Nuestro comentario al punto 354 aplica también al 412.

413. Una entidad revelará los activos intangibles de disponibilidad restringida indivi-
dualizando:
a) Las causas (legales, contractuales o situaciones de hecho) que limitan su dis-
ponibilidad y las mediciones contables correspondientes y
b) Los componentes que no podrán ser enajenados hasta tanto se cancelen de-
terminados pasivos, indicándose su medición contable y de los pasivos rela-
cionados.

Revelaciones sobre amortizaciones

414. Una entidad presentará el importe de las amortizaciones del período, clasificán-
dolas de acuerdo con la función asignada a los bienes que las originaron; por
ejemplo:
a) Costo de producción o costo de construcción.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 148 de 420
Abril de 2025

b) Gastos de administración.
c) Gastos de comercialización.

Otras normas aplicables

415. Para el tratamiento contable de los componentes de activos intangibles (distintos

de la llave de negocio) una entidad deberá contemplar, en tanto resulten perti-
nentes y no contradigan lo establecido en esta sección, otras disposiciones de
esta Resolución Técnica u otras normas contables. Por ejemplo, las referidas
a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].
f) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de in-
flación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
g) “Arrendamientos” [ver los párrafos 532 a 559].

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

[C] Tanto en la NUA como en las NIIF, una de las condiciones establecidas para
que un activo se clasifique como “no corriente mantenido por la venta” es que
se espere que su venta se produzca dentro de los doce meses siguientes a la
fecha de la clasificación, salvo bajo ciertas circunstancias que permiten am-
pliarlo. Y como la fecha de la clasificación debería ser anterior a la de los esta-
dos financieros, un “activo no corriente” mantenido para la venta debería reunir
una de las condiciones necesarias para su clasificación como “corriente”, lo
que resulta incoherente.
En definitiva, los puntos 416 a 434 se refieren a activos que fueron no corrien-
tes, pero dejaron de serlo.

416. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición.
Activos no corrientes mantenidos para la venta: Incluye activos originalmente cla-
sificados como no corrientes cuyo destino fue modificado con el fin de mantener-
los para la venta, que cumplen con las siguientes condiciones:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 149 de 420
Abril de 2025

a) el activo debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta in-
mediata, en los términos usuales;
b) su venta debe ser altamente probable; y
c) debe esperarse que dicha venta se produzca dentro del año de la fecha de la
clasificación.
Se excluyen de esta sección las participaciones en otras entidades que se conta-
bilicen aplicando el párrafo 769.

[R] El inciso c) del punto 416 no aclara que el 417 y el 419 permiten la extensión
del plazo de un año si es que se presentan ciertas circunstancias.

417. Con relación al requisito establecido en el inciso c) del párrafo anterior, cuando
exista un retraso en la venta que esté causado por hechos o circunstancias fuera
del control de la entidad y existen evidencias suficientes de que la entidad sigue
comprometida con su plan de venta del activo, una entidad estará eximida de
aplicar el requisito de un año, si:
a) En la fecha en que la entidad se compromete con un plan para vender el ac-
tivo, existe una expectativa razonable de que otros terceros (distintos del com-
prador) impondrán condiciones sobre la transferencia del activo que amplia-
rán el período necesario para completar la venta, y:
(i) las acciones necesarias para responder a esas condiciones no puedan ser
iniciadas hasta después de que se haya obtenido el compromiso firme de
compra; y
(ii) es altamente probable un compromiso firme de compra en el plazo de un
año.
b) La entidad obtuvo un compromiso firme de compra y, como resultado, el com-
prador u otros terceros impusieron de forma inesperada condiciones sobre la
transferencia del activo clasificado previamente como mantenido para la
venta, que extenderán el período exigido para completar la venta, y:
(i) tomó a tiempo las acciones necesarias para responder a las condiciones im-
puestas; y
(ii) espera una resolución favorable de los factores que originan el retraso.
c) Durante el período inicial de un año, surgen circunstancias que previamente
fueron consideradas improbables y, como resultado, el activo previamente
clasificado como mantenido para la venta no se ha vendido al final de ese pe-
ríodo, y:
(i) durante el período inicial de un año, la entidad emprendió las acciones ne-
cesarias para responder al cambio de las circunstancias,
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 150 de 420
Abril de 2025

(ii) los activos no corrientes están siendo comercializados de forma activa a un

precio razonable, dado el cambio en las circunstancias; y
(iii) se cumplen los criterios establecidos en los incisos a) y b) del párrafo 416.

Clasificación

418. Una entidad clasificará un elemento como activo no corriente mantenido para la
venta cuando se cumpla lo establecido en los párrafos 416 y 417.
419. Cuando una entidad obtenga el control de un activo que, bajo otras circunstan-
cias, habría clasificado como parte de algún rubro del activo no corriente, exclu-
sivamente con el propósito de su posterior venta, clasificará dicho activo como
mantenido para la venta, en la fecha de adquisición, solo si:
a) cumple los requisitos establecidos en los párrafos 416 y 417 en esa fecha; o
b) es altamente probable que los requisitos establecidos en los párrafos 416 y
417 no cumplidos a esa fecha se cumplan dentro de un corto período tras la
adquisición (por lo general, en los tres meses siguientes).

Medición inicial

420. Una entidad medirá inicialmente sus activos no corrientes mantenidos para la
venta, desde el momento de su clasificación como tal, por el menor de los si-
guientes importes:
a) la medición de acuerdo con la política contable aplicada hasta el momento
de la reclasificación; y
b) su valor neto de realización.

[C] La política contable referida en el inciso a) del punto 420 no debería estar en
conflicto con las reglas contenidas en la NUA.
[C] El punto 423 modifica lo establecido por el 420, pues establece que en cier-
tos casos la medición inicial solamente puede efectuarse por el valor neto de
realización del activo.
[R] Por lo recién indicado, el punto 423 debería haberse incluido a continuación
del 420 y ser referenciado en este.

Medición posterior

421. Una entidad medirá posteriormente sus activos no corrientes mantenidos para la
venta, desde el momento de su clasificación como tal, por el menor de los si-
guientes importes:
a) su medición contable según lo establecido en el inciso a) del párrafo 420; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 151 de 420
Abril de 2025

b) su valor neto de realización.

422. Sin perjuicio de lo indicado en el párrafo inmediato anterior, una entidad recono-
cerá una ganancia por cualquier incremento en el valor neto de realización
hasta el límite de la pérdida por desvalorización reconocida a partir de la clasi-
ficación del activo no corriente como mantenido para la venta o antes de dicha
clasificación.
423. Cuando una entidad esté alcanzada por lo establecido en el párrafo 419, medirá
inicialmente al activo por su valor neto de realización.

[R] Como el punto 423 modifica al 420, debería habérselo incluido entre los refe-
ridos a la “medición inicial” de los activos a los que se refiere esta sección.

Cambios en un plan de ventas

424. Si un elemento clasificado como activo no corriente mantenido para la venta deja
de cumplir con lo establecido en los párrafos 416 y 417, la entidad deberá me-
dirlo al menor importe entre:
a) su medición contable determinada antes de que el elemento fue clasificado
como mantenido para la venta, ajustado por cualquier depreciación, amortiza-
ción o revaluación que se hubiera reconocido si el elemento no se hubiera cla-
sificado como mantenido para la venta, y
b) su importe recuperable en la fecha de la decisión posterior de no venderlo.

[R] como el inciso a) del punto 424 se refiere a hechos no ocurridos, donde apa-
rece la frase “que se hubiera reconocido” (modo subjuntivo) debería aparecer
“que se habría reconocido” (modo potencial).

425. Una entidad incluirá cualquier ajuste requerido a la medición contable de un ac-
tivo no corriente que deje de estar clasificado como mantenido para la venta,
dentro de los resultados del período en el cual dejan de cumplir con lo estable-
cido en los párrafos 416 y 417, a menos que se trate de un bien de uso, reva-
luado de acuerdo con la sección “Bienes de uso y depreciaciones” [ver los párra-
fos 313 a 358] antes de su clasificación como mantenido para la venta, en cuyo
caso el ajuste se tratará como un incremento o reducción del saldo por revalua-
ción.

Comparación con el valor recuperable

426. Debido a la aplicación del párrafo 421, una entidad no necesitará comparar la
medición contable con el valor recuperable de estos activos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 152 de 420
Abril de 2025

[C] El punto 426 no modifica al 421 ni a ningún otro. Solamente explica que, si la
medición contable primaria de un activo no puede superar a su valor recupera-
ble, es imposible que de una segunda comparación con dicho valor surja una
modificación de la medición contable final del mismo activo.

Presentación en los estados contables

427. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará el saldo de activos

no corrientes mantenidos para la venta:
a) dentro del rubro “otros activos” –corrientes o no corrientes, según lo estable-
cido en los párrafos 416 y 417–, e identificarlos de forma separada de otros
elementos incluidos en ese rubro en las notas;
b) sin compensar con un pasivo relacionado con dichos activos, el cual se ex-
pondrá como corriente.

[R] Suponemos que, en el inciso a) del punto 427, las palabras “e identificarlos”
se han colocado por error y que su lugar debería ser ocupado por “identifica-
dos”.

428. En el estado de resultados, una entidad presentará las pérdidas ocasionadas por
la medición y las reversiones de dichas pérdidas:
a) Dentro de los “Resultados procedentes de actividades u operaciones disconti-
nuadas (o en discontinuación) [ver los párrafos 635 a 641], cuando se relacio-
nan con tales resultados.
b) Bajo un título específico para tales conceptos, en los demás casos.

[R] Una medición puede poner en evidencia que existe una pérdida, pero eso no
implica que la ocasione, como sugiere el punto 428.

429. Una entidad presentará los resultados procedentes de la baja en cuentas de es-
tos activos por su disposición por separado de los ingresos por actividades or-
dinarias:
a) Dentro de los “Resultados procedentes de actividades u operaciones disconti-
nuadas (o en discontinuación) [ver los párrafos 635 a 641], cuando se relacio-
nan con tales resultados.
b) Bajo un título específico para tales conceptos, en los demás casos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 153 de 420
Abril de 2025

Revelación en notas

Revelaciones de carácter general

430. Una entidad revelará en notas las opciones de política contable utilizada y los
criterios de medición aplicados a los activos no corrientes mantenidos para la
venta.
431. Una entidad revelará lo siguiente:
a) Una descripción de cada activo no corriente clasificado como mantenido para
la venta.
b) Una descripción de los hechos y circunstancias de la venta, o de los que ha-
yan llevado a decidir la venta o disposición esperada, así como la forma y mo-
mento esperados para dicha disposición.
c) La ganancia o pérdida presentadas de acuerdo con el párrafo 428.

[C] Lo requerido por el inciso a) del punto 431 nos parece excesivo porque se
refiere a cada activo clasificado como mantenido para la venta. Consideraría-
mos más apropiada la exigencia de describir las características generales de
los activos incluidos en este rubro.

432. [Eliminado].

Revelaciones sobre valor neto de realización

433. En los casos de medición sobre la base del valor neto de realización, una enti-
dad revelará la siguiente información:
a) fechas en las cuales midió cada uno de los activos no corrientes mantenidos
para la venta (incluyendo los retirados de servicio);
b) indicación acerca de si practicó la medición con personal propio o mediante
los servicios de un tasador o especialista en valuaciones, idóneo e indepen-
diente respecto de la entidad;
c) detalle de los métodos e hipótesis significativas utilizadas en la estimación del
valor neto de realización;
d) manifestación acerca de las bases utilizadas para medir el valor neto de rea-
lización (precios observables en un mercado activo, transacciones de mer-
cado recientes o técnicas de valuación); y
e) sumas reconocidas en resultados como consecuencia de la medición a valor
neto de realización o por el consumo de los activos no corrientes mantenidos
para la venta (incluyendo los retirados de servicio).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 154 de 420
Abril de 2025

Otras normas aplicables

434. Para el tratamiento contable de los componentes de activos no corrientes manteni-

dos para la venta (incluyendo activos retirados de servicio) una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].
f) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
g) “Arrendamientos” [ver los párrafos 532 a 559].

[C] La lista contenida en el punto 434 es extensa porque menciona cuestiones

que debieron ser tenidas en cuenta al determinar las medidas contables transfe-
ridas desde otros rubros contables. Es una abundancia que no daña.

OTRAS INVERSIONES

Definición

435. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Otras inversiones: Son colocaciones realizadas con el objetivo de obtener renta,
ganancias de capital u otros beneficios, explícitos o implícitos, en activos que:
a) no corresponda incluir en un rubro específico tratado en esta Resolución Téc-
nica o en otras normas contables; y
b) no están afectados a la generación de ingresos de actividades ordinarias.
Este rubro incluye, entre otros:
a) Obras de arte.
b) Tenencias de oro.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 155 de 420
Abril de 2025

Este rubro excluye las tenencias de criptoactivos cuyo valor depende exclusiva-
mente de la aceptación de los participantes del mercado.

[C] La exclusión prevista en la última frase del punto 435 alcanza a las cripto-
monedas, pero no a los criptoactivos cuya propiedad otorgue algún derecho a
sus tenedores legales.

Reconocimiento

436. Una entidad reconocerá un elemento como otra inversión cuando:

a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 435;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.

Medición inicial

437. Una entidad medirá, en el momento del reconocimiento, las otras inversiones de
acuerdo con los criterios indicados a continuación:
a) Cuando sean activos con un precio directamente observable:
(i) a su valor razonable; o
ii) a su cotización sucedánea, cuando no pueda determinarse el valor razo-
nable.
b) A su costo de adquisición, en los restantes casos.

Medición posterior

438. Cuando utilice alguno de los criterios indicados en el inciso a) del párrafo anterior
para medir estos activos en el reconocimiento, una entidad imputará a resultados
los desembolsos ocasionados por la compra.

[C] El punto 438 aparece bajo el título “Medición posterior” pero hace a la medi-
ción inicial de las “otras inversiones”.

439. Una entidad medirá estas inversiones, de manera consistente con lo establecido
en el párrafo anterior, de acuerdo con los criterios que se indican a continuación:
a) Cuando sean activos con un precio directamente observable:
(i) a su valor razonable; o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 156 de 420
Abril de 2025

(ii) a su cotización sucedánea, cuando no pueda determinarse el valor razo-

nable.
b) A su costo de adquisición, en los restantes casos.

Comparación con el valor recuperable

440. Una entidad evaluará, a la fecha de los estados contables, si existen indicios
de desvalorización de las otras inversiones medidas por su costo de adquisi-
ción.

[C] Los indicios considerados para la evaluación requerida por el punto 440 de-
berían basarse en los conceptos referidos en el 441.

441. En el caso de las otras inversiones que se miden al costo de adquisición, una
entidad:
a) considera que su valor recuperable es equivalente al valor neto de realiza-
ción; y
b) determinará pérdidas por desvalorización cuando el importe indicado en el
inciso anterior es inferior a su medición contable.

[C] Como la NUA propone reglas, en el punto 441 debería haberse utilizado un
lenguaje imperativo, lo que incluye:
a) en el inciso a), el empleo de las palabras “deberá considerar” o “considerará”
en lugar de “considera”;
b) en el b), la indicación (actualmente ausente) de que un EEF debe “reconocer”
las pérdidas por desvalorización que detecte.

442. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos

anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su determinación, se mo-
difiquen las estimaciones efectuadas para determinar el valor recuperable. En
tal caso, aumentará la medición contable de las otras inversiones por un importe
que sea el menor entre:
a) la medición contable que las inversiones habrían tenido si nunca se hubiese
reconocido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[R] Nuestra primera crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 442.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 442, la expresión
“por un importe” debería ser reemplazada por “para llevarla al importe”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 157 de 420
Abril de 2025

Presentación en los estados contables

443. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará el saldo de otras in-
versiones como activos corrientes o activos no corrientes, según corresponda.
444. En el estado de resultados, una entidad presentará las pérdidas por desvalori-
zación y las reversiones de dichas pérdidas bajo un título específico para tales
conceptos.
445. En el estado de resultados, una entidad presentará los gastos asociados a la
compra reconocidos de acuerdo con el párrafo 438 y las ganancias o pérdidas
derivadas de cambios en el valor razonable o la cotización sucedánea en una
partida separada.
446. Una entidad presentará los resultados derivados de la baja en cuentas de estos
activos por su disposición bajo el título otros ingresos y gastos, separado de los
resultados provenientes de los ingresos por actividades ordinarias.

Revelación en notas

447. Una entidad revelará en notas:

a) la política contable seleccionada para cada clase de otras inversiones;
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes;
c) los componentes principales del rubro otras inversiones; y
d) las pérdidas (o reversión de pérdidas) por desvalorización reconocidas durante
el período, explicando sus causas principales.

[C] Suponemos que, a los efectos de aplicar el punto 447, “obras de arte” y “te-
nencias de oro” deberían considerarse “clases” de “otras inversiones”.

Otras normas aplicables

448. Para el tratamiento contable de los componentes de otras inversiones una enti-
dad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo estable-
cido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras
normas contables. Por ejemplo, y sin ánimo de ser exhaustivos, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 158 de 420
Abril de 2025

e) “Baja en cuentas” [ver los párrafos 46 a 48].

f) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 159 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 4
RECONOCIMIENTO, MEDICIÓN Y PRESENTACIÓN
DE PARTIDAS DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO NETO

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

449. En este capítulo se describen los requerimientos de clasificación, reconoci-

miento, medición, presentación y revelación en notas de ciertas partidas del pa-
sivo y del patrimonio neto.

[C] El punto 449 aclara que el capítulo 4 de la NUA se refiere a “ciertas partidas”
de pasivo y patrimonio neto, pero es raro que en los estados financieros se pre-
senten partidas individuales. En la mayoría de los casos, se exponen agrupa-
mientos de ellas.

450. Los temas en los que se concentra el presente capítulo son generalmente temas
de baja complejidad contable, y se espera que estén presente en cualquier
tipo de entidad que utilice esta Resolución Técnica.

[C] Nuestros comentarios al punto 202 aplican al 450.

DISTINCIÓN ENTRE PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Criterio general

451. Una entidad clasificará cualquier instrumento financiero emitido (o sus partes
componentes) entre el pasivo y el patrimonio neto basándose en la realidad
económica y en las características y definiciones de tales elementos.

[R] En el punto 451, nuestra lectura de “entre el pasivo y el patrimonio neto” es

“como parte del pasivo o del patrimonio neto”.

452. Cuando un instrumento financiero contenga tanto elementos integrantes del

pasivo como del patrimonio neto (por ejemplo, una obligación negociable con-
vertible en una cantidad fija de acciones a cambio de una suma fija de efectivo
en moneda nacional), una entidad los desagregará y tratará separadamente.

Acciones preferidas rescatables

453. Una entidad considerará que las acciones preferidas emitidas integran el pasivo
cuando sus cláusulas de emisión, directa o indirectamente:
a) obligan al emisor a su rescate; o bien
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 160 de 420
Abril de 2025

b) otorgan al tenedor el derecho a solicitar su rescate, por un importe determi-

nado o determinable y en una fecha fija o determinable.
454. Los intereses o dividendos correspondientes a las acciones preferidas que for-
man parte del pasivo integran los costos financieros a cuyo tratamiento se re-
fiere la sección “Tratamiento de costos financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
455. Las acciones preferidas rescatables a opción del emisor integran el patrimonio
neto mientras la opción no haya sido decidida o no pueda ser efectivamente
ejercida.

Aportes irrevocables para futuras suscripciones de acciones

456. Una entidad clasificará los aportes irrevocables para futuras suscripciones de ac-
ciones como pasivo o patrimonio neto de conformidad con lo establecido en
los párrafos 504 y 505.

[C] El punto 456 es intrínsicamente contradictorio porque si no correspondiera

clasificar al instrumento referido como integrante del patrimonio neto, no existi-
ría un “aporte irrevocable” de los mencionados (y tampoco un “aporte” a se-
cas).

PASIVOS CIERTOS (DEUDAS) EN MONEDA

Definición

457. A los fines del tratamiento de los pasivos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Pasivos ciertos (deudas) en moneda: Son pasivos caracterizados por la inexis-
tencia de incertidumbre sobre su cuantía y vencimiento, que representan una
obligación de entregar sumas de efectivo, equivalentes de efectivo o créditos
ciertos en moneda, siendo ineludible la salida de tales recursos económicos. Se
excluyen los pasivos que se contabilicen aplicando la sección “Instrumentos deri-
vados y operaciones de cobertura” [ver los párrafos 990 al 1020].

[C] La definición presentada de “pasivos ciertos (deudas) en moneda” que pre-

senta el punto 457 se basa en la ausencia de incertidumbre sobre la cuantía y el
vencimiento del pasivo, pero según nuestra visión:
a) es posible que la cuantía de un pasivo no se conozca con exactitud, pero
pueda estimarse razonablemente:
b) un pasivo no deja de serlo porque su fecha de vencimiento no sea cierta: en
la Argentina contemporánea, esto suele suceder con los pasivos impositivos
devengados pero pendientes de formalización mediante la presentación de
una declaración jurada.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 161 de 420
Abril de 2025

Reconocimiento

458. Una entidad reconocerá un elemento como pasivo cierto (deuda) en moneda
cuando se cumple la definición general del párrafo 23 y la definición específica
contenida en el párrafo 457 (por ejemplo, cuando se produzca el evento contem-
plado en alguna ley o reglamentación que origine una obligación de entregar su-
mas de efectivo, equivalentes de efectivo u otro activo financiero).

Medición inicial

Pasivos ciertos (deudas) en moneda originados en la compra de bienes o servi-

cios

459. Una entidad medirá inicialmente los pasivos ciertos (deudas) en moneda origina-
dos en compra de bienes o servicios entre partes independientes:
a) Al valor de contado de la operación, cuando pacte componentes financieros
explícitos.
b) A su valor nominal, cuando no segregue componentes financieros implíci-
tos, de acuerdo con lo establecido en el apartado “Segregación de componen-
tes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135]; o
c) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado cuando
segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido en el
apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párra-
fos 130 a 135].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 162 de 420
Abril de 2025

[C] Las opciones otorgadas por el punto 459 para tratar las deudas que contie-
nen componentes financieros implícitos merecen críticas similares a las que
presentamos al comentar las opciones del mismo tipo que la NUA establece
para los créditos que también incluyen componentes financieros implícitos.
[C] En la regla contenida en el punto 459 no se considera que la medida conta-
ble inicial de las deudas en moneda originadas en la compra de bienes, servi-
cios o derechos de uso debe incluir al impuesto al valor agregado (IVA) factu-
rado por el acreedor cuando el EEF está categorizado como “responsable ins-
cripto”.
[C] No encontramos en la NUA ningún punto que requiera que los tratamientos
contables aplicables a los créditos y a las deudas sean coherentes entre sí.
[R] El punto 259 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

Pasivos ciertos (deudas) en moneda originados en transacciones financieras

460. Una entidad medirá inicialmente los pasivos ciertos (deudas) en moneda origina-
dos en transacciones financieras entre partes independientes:
a) Por el valor de las sumas recibidas (neto de los gastos deducidos), cuando:
(i) la entidad es pequeña, excepto que opte por la política contable referida
en el inciso b) siguiente;
(ii) la tasa de interés pactada no difiere significativamente del tipo de mercado
para transacciones similares; o
(iii) la totalidad de las cuotas pactadas vence en un plazo máximo de doce me-
ses, contado desde la fecha de la operación, excepto que opte por la polí-
tica contable referida en el inciso siguiente (por ejemplo, porque las condi-
ciones pactadas no reflejan los términos usuales del mercado).
b) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros mediante una tasa de inte-
rés de mercado, en los restantes casos.

[C] Como en otros puntos, en el 460 se incurre en el error de considerar que la

NUA contiene “políticas contables”. Ya mencionamos que éstas deben ser se-
leccionadas por cada EEF.

Otros pasivos ciertos (deudas) en moneda

461. Una entidad medirá los demás pasivos ciertos (deudas) en moneda entre partes
independientes, del siguiente modo:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 163 de 420
Abril de 2025

a) Al valor de contado de la operación, cuando pacte componentes financieros

explícitos.
b) A su valor nominal cuando no segregue componentes financieros implíci-
tos, de acuerdo con lo establecido en el apartado “Segregación de componen-
tes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135].
c) Al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado cuando
segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido en el
apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párra-
fos 130 a 135].

[C] Son reglas contenidas en el punto 461 para las deudas en moneda son simi-
lares a las previstas para los créditos en moneda, que ya comentamos.

Pasivos (deudas) ciertas en moneda provenientes de transacciones entre partes

relacionadas
462. Una entidad optará por medir los pasivos ciertos (deudas) en moneda provenien-
tes de transacciones entre partes relacionadas de acuerdo con alguno de los
siguientes criterios:
a) según las condiciones pactadas;
b) al valor descontado de los flujos de efectivo futuros o al precio contado cuando
segregue componentes financieros implícitos, según lo establecido en el
apartado “Segregación de componentes financieros implícitos” [ver los párra-
fos 130 a 135]; o
c) al valor descontado de los flujos de efectivo futuros, cuando:
(i) surge de transacciones financieras;
(ii) la tasa de interés pactada difiere significativamente del tipo de mercado para
transacciones similares; y
(iii) al menos una de las cuotas pactadas vence en un plazo mayor a doce me-
ses, contado desde la fecha de la operación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 164 de 420
Abril de 2025

[C] Ya hemos señalado que permitir que las deudas con partes relacionadas se
midan de acuerdo con las condiciones pactadas carece de fundamentos y faci-
lita la manipulación de los estados financieros cuando las voluntades del EEF y
de su acreedor pueden ser manejadas por una misma persona (sea, una contro-
ladora de ambos). Tal como sucede con las reglas que brindan la misma opción
para la medición de los créditos provenientes de transacciones con partes rela-
cionadas, la FACPCE debería explicar a quién o a quiénes se pretende favorecer
con la permisibilidad indicada en el punto 462, “heredada” de la interpretación 1
de la FACPCE (emitida en 2013).

463. Cuando una entidad opte por la política contable referida en los incisos b) o c)
del párrafo anterior, contabilizará la contrapartida de forma similar a la estable-
cida en los párrafos 509 y 510.

Medición posterior

464. Una entidad medirá los pasivos ciertos (deudas) en moneda:

a) Al costo amortizado, cuando:
(i) pactó componentes financieros explícitos; o
(ii) segregó componentes financieros implícitos en el momento de su reco-
nocimiento, según lo establecido en el apartado “Segregación de compo-
nentes financieros implícitos” [ver los párrafos 130 a 135].
(iii) en el momento de la medición inicial la entidad aplicó el inciso b) del párrafo
460.
b) Al valor nominal, en los restantes casos.

[R] Nuestra crítica al empleo de la expresión “costo amortizado” (que se emplea

en el punto 464) aparece tras la definición de ella que contiene el glosario.
[R] El punto 464 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión que ya mencionamos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

465. Para la medición posterior del costo amortizado de los pasivos ciertos (deudas)
en moneda, una entidad utilizará:
a) La misma tasa de interés que utilizó en el momento de la medición inicial, si el
tipo pactado fuera fijo.
b) La tasa de interés efectiva que sea consistente con la tasa que corresponda
aplicar según lo establecido en el contrato, si el tipo pactado fuera variable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 165 de 420
Abril de 2025

Baja en cuentas

466. Una entidad solo dará de baja en cuentas un pasivo cierto (deuda) en moneda
(o una parte de él) cuando la obligación especificada se extinga por:
a) pago;
b) cancelación,
c) expiración; o
d) refinanciación en los términos de los párrafos 467 a 470.

[C] Imaginamos que el inciso b) del punto 466 se refiere a una renuncia del
acreedor a sus derechos y el c) a la prescripción legal de la obligación ocasio-
nada por el transcurso del tiempo.

467. Si una entidad refinancia un pasivo cierto (deuda) en moneda y el pasivo des-
pués de la refinanciación es sustancialmente diferente respecto del pasivo antes
de la refinanciación:
a) dará de baja al pasivo preexistente;
b) reconocerá un nuevo pasivo, aplicando las normas sobre “Medición inicial” [ver
los párrafos 459 a 461], contenidas dentro de la presente sección;
c) reconocerá en el resultado del ejercicio de la refinanciación:
(i) la diferencia entre los importes del pasivo dado de baja y del nuevo pasivo;
y
(ii) cualquier costo incurrido en la refinanciación por la entidad.

[C] Se entiende que los importes referidos en el inciso c)(i) del punto 467 son los
de las medidas contables asignadas al pasivo dado de baja y al nuevo pasivo.

468. La condición de “sustancialmente diferente” establecida en el párrafo anterior se

cumple si:
a) el valor descontado de los flujos de efectivo posteriores a la refinanciación, uti-
lizando la misma tasa empleada para medir el pasivo original, difiere en, por
lo menos, un 10% respecto del valor contable del pasivo refinanciado en la fe-
cha de la refinanciación; o
b) existen otros elementos de carácter cualitativo que permitan deducir que tal
cambio es sustancial (por ejemplo, la constitución de nuevas garantías o la in-
corporación de cláusulas de cumplimiento contingente para el deudor).

[C] El límite del 10 % referido en el punto 468 es arbitrario.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 166 de 420
Abril de 2025

[R] El punto 468 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, en su inciso a) y con el aditamento “contable”),
cuestión que ya mencionamos en nuestro primer comentario a la redacción del
punto 191.

469. Si la refinanciación no da lugar a la baja en cuentas del pasivo original se consi-

dera que solo existe un cambio en la estimación de los pagos futuros. Para refle-
jar el cambio indicado, una entidad:
a) recalculará el valor contable como el valor actual de los nuevos flujos de efec-
tivo descontados a la tasa de interés efectiva del pasivo original;
b) reconocerá inmediatamente en el resultado del ejercicio de la refinanciación la
diferencia entre el importe resultante de a) y el valor contable previo a la modi-
ficación; y
c) ajustará el importe del pasivo deduciendo cualquier costo incurrido en la refi-
nanciación, y lo amortizará durante la duración del pasivo refinanciado.

[R] El punto 469 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, en el inciso b) y con el aditamento “contable”),
cuestión que ya mencionamos en nuestro primer comentario a la redacción del
punto 191. Sería raro que un saldo contable resultante de aplicar el mal denomi-
nado “costo amortizado” represente un “valor”.

470. Cuando se trate de una entidad que es pequeña o mediana podrá seguir el si-
guiente procedimiento en reemplazo del indicado en el párrafo anterior, en la fe-
cha de la refinanciación:
a) mantendrá el valor contable del pasivo, ajustado por los costos incurridos por
la entidad a causa de la refinanciación; y
b) modificará la tasa de interés de forma prospectiva, sin que dé lugar al recono-
cimiento de ningún resultado inmediato por la refinanciación.

[C] El punto 470 permite que algunos EEF manipulen la medida contable asig-
nada a sus deudas en su estado de situación.
[R] El punto 470 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor” (en este caso, en el inciso a) y con el aditamento “contable”),
cuestión que ya mencionamos en nuestro primer comentario a la redacción del
punto 191.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 167 de 420
Abril de 2025

Presentación en los estados contables

471. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará los pasivos ciertos
(deudas) en moneda separados de las previsiones y distinguiendo, según corres-
ponda, entre pasivos corrientes y no corrientes.
472. En el estado de situación patrimonial, una entidad clasificará los pasivos ciertos
(deudas) en moneda en función de su naturaleza, distinguiendo categorías como
las siguientes:
a) Deudas con proveedores de bienes y servicios.
b) Préstamos y otras deudas originadas en transacciones financieras.
c) Deudas fiscales.
d) Deudas laborales y previsionales.
e) Deudas con propietarios u otras partes relacionadas.
f) Otras deudas.

[C] El punto 472 no menciona a las deudas con proveedores de derechos de

uso (como los arrendadores de bienes o los franquiciadores). Suponemos que
podría agrupárselas con las mencionadas en el inciso a).

Revelación en notas

473. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de pasivo; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes.
474. Una entidad revelará información sobre la composición de los pasivos ciertos
(deudas) en moneda que permita evaluar el importe, calendario e incertidumbre
de los flujos de efectivo futuros, incluyendo:
a) su naturaleza e instrumentación jurídica;
b) los importes de los pasivos ciertos (deudas) en moneda extranjera, si los hu-
biere, y los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre;
c) los importes, en función de los plazos de vencimiento de las cuotas pactadas,
distinguiendo entre:
(i) plazo vencido;
(ii) sin plazo establecido;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 168 de 420
Abril de 2025

(iii) con vencimiento en cada uno de los trimestres del período subsiguiente; y
(iv) con vencimiento en cada uno de los ejercicios posteriores al subsiguiente.
d) las tasas de interés, explícitas o implícitas, por categoría de pasivo (pudiendo
informar el promedio por categoría en el caso de existir más de una tasa);
e) las pautas de actualización, si las hubiere;
f) los saldos con garantías; y
g) los saldos con entidades sobre las cuales tiene (o que tienen sobre la entidad)
control, control conjunto o influencia significativa.

[C] Tal como sucede con las reglas de revelación en notas sobre otras deudas,
no se requiere la identificación de los saldos con otras partes relacionadas, lo
que favorece el ocultamiento de las transacciones efectuadas con ellas.
[R] La información referida en los incisos c) y d) del punto 474 puede no ser re-
velada por algunos EEF gracias a la dispensa prevista en el punto 475, que bien
podría haber sido mencionada en dichos incisos.

475. Una entidad pequeña o una entidad mediana podrá no revelar la información re-
querida por el inciso c) y d) del párrafo anterior.

Otras normas aplicables

476. Para el tratamiento contable de los componentes de pasivos ciertos (deudas) en

moneda, una entidad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no con-
tradigan lo establecido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución
Técnica u otras normas contables. Por ejemplo:
a) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
b) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
c) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200]”.

PASIVOS CIERTOS (DEUDAS) EN ESPECIE

Definición

477. A los fines del tratamiento de los pasivos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 169 de 420
Abril de 2025

Pasivos ciertos (deudas) en especie: Son pasivos caracterizados por la inexisten-

cia de incertidumbre sobre su cuantía y vencimiento, representativos de la obliga-
ción de prestar servicios o entregar activos distintos del efectivo, equivalentes de
efectivo o de créditos en moneda. Se excluyen los pasivos que se contabilicen
aplicando la sección “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” [ver
los párrafos 990 al 1020].

[R] Nuestro comentario al punto 457 aplica al 477.

Reconocimiento

478. Una entidad reconocerá un pasivo cierto (deuda) en especie cuando se cumpla
la definición general del párrafo 23 y la definición específica contenida en el pá-
rrafo 477.

Medición inicial

479. Una entidad medirá inicialmente un pasivo cierto (deuda) en especie por la me-
dición determinada del activo o servicio recibido que origina la obligación, de
conformidad con esta u otras normas contables.

[C] En la regla contenida por el punto 479 no se considera que la medida conta-
ble inicial de las deudas en especie originadas en la compra de bienes, servi-
cios o derechos de uso debe incluir al impuesto al valor agregado (IVA) factu-
rado por el acreedor cuando el EEF está categorizado como “responsable ins-
cripto”.

Medición posterior

480. En la fecha de los estados contables, una entidad medirá un pasivo cierto
(deuda) en especie, por el mayor entre:
a) el importe del reconocimiento inicial; y
b) el importe que surja de aplicar los requerimientos indicados en la sección
“Compromisos que generan pérdidas (contratos onerosos)” [ver los párrafos
527 a 531].

Baja en cuentas

481. Una entidad dará de baja un pasivo cierto (deuda) en especie cuando:
a) expire la obligación,
b) entregue los bienes; o
c) preste servicios comprometidos a la contraparte.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 170 de 420
Abril de 2025

[R] En el inciso c) del punto 481, la palabra “servicios” debería ser reemplazada
por “los servicios” porque no se trata de cualesquiera comprometidos a la con-
traparte sino de los que indique el correspondiente contrato.

Presentación en los estados contables

482. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará un pasivo cierto

(deuda) en especie separado de las previsiones y distinguiendo, según corres-
ponda, entre pasivos corrientes y no corrientes.
483. En el estado de situación patrimonial, una entidad clasificará cualquier pasivo
cierto (deuda) en especie en función de su naturaleza.

Revelación en notas

484. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de pasivo (deuda) en especie; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes.
485. Una entidad revelará la siguiente información sobre la composición de cualquier
pasivo (deuda) en especie:
a) su naturaleza e instrumentación jurídica;
b) los saldos con garantías; y
c) los saldos con entidades en las que tiene (o que tienen sobre la entidad) con-
trol, control conjunto o influencia significativa.

[C] Tal como sucede con las reglas de revelación en notas sobre otras deudas,
el punto 485 no requiere la identificación de los saldos con otras partes relacio-
nadas, lo que favorece el ocultamiento de los efectos de las transacciones efec-
tuadas con ellas.

Otras normas aplicables

486. Para el tratamiento contable de los componentes de pasivos ciertos una entidad
deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido
en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas
contables. Por ejemplo:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110], y “Medición inicial de bienes
o servicios” [ver los párrafos 203 a 204]
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 171 de 420
Abril de 2025

b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].

c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

[R] Como está redactado, el punto 486 no se refiere únicamente a las deudas en
especie sino a todas, pero esto no debería tener efectos prácticos importantes.

PREVISIONES Y OTROS PASIVOS CONTINGENTES

Definiciones

487. A los fines del tratamiento de los pasivos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar las definiciones siguientes.
Previsiones: Son pasivos caracterizados por:
a) incertidumbre sobre su cuantía y vencimiento, pues dependen de hechos futu-
ros que no están totalmente bajo el control de la entidad; y
b) satisfacer los requisitos establecidos por esta Resolución Técnica para su re-
conocimiento.
Otros pasivos contingentes: Son pasivos con las mismas características que las
previsiones, excepto porque:
a) no cumplen los criterios de reconocimiento del párrafo 488; y
b) solo deben revelarse en notas.
Se excluyen de esta sección los pasivos que se contabilizan aplicando la sección
“Beneficios a los empleados posteriores a la terminación de la relación laboral y
otros beneficios a largo plazo” [ver los párrafos 872 al 956].

[R] Nos parece contradictorio que en el punto 487 se utilice la expresión “otros
pasivos contingentes” para referirse a elementos cuyo reconocimiento como
“pasivos” no está permitido por la NUA.

Reconocimiento

488. Una entidad reconocerá una previsión cuando la partida:

a) cumpla con la definición general del párrafo 23 y la definición específica conte-
nida en el párrafo 487;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 172 de 420
Abril de 2025

c) resulte probable la salida de recursos económicos que den lugar al cumpli-

miento de las obligaciones inherentes a su definición.

[C] El punto 488 se complementa con el 500, que prohíbe el reconocimiento de

pasivos por contingencias cuya probabilidad de ocurrencia se estime remota (y,
por lo tanto, no “probable”). Se supone que tal estimación debería ser compro-
bable.

Medición inicial

[R] Los puntos 489 a 491 son algunos de los tantos en que se emplea inadecua-
damente la expresión “valor nominal”, cuestión a las que nos referimos en
nuestro primer comentario al punto 191. Dada su naturaleza, una “previsión” no
puede tener un “valor nominal”. Entendemos que la expresión que entrecomi-
llamos ha sido usada para referirse al importe que se espera pagar en el futuro
para que el pasivo desaparezca.

489. Una entidad medirá inicialmente las previsiones:

a) A su valor nominal cuando:
(i) la entidad es pequeña; o
(ii) estima que la totalidad de los flujos de efectivo esperados vencerá en un
plazo máximo de doce meses, contado desde la fecha de la estimación.
b) Al valor descontado de los flujos de efectivo esperados si:
(i) la entidad no es pequeña; y
(ii) al menos uno de dichos flujos vence en un plazo mayor a doce meses, con-
tado desde la fecha de la estimación.

[C] Una regla práctica para aplicar el punto 489 sería la siguiente: si no se cum-
plen las dos condiciones referidas en el inciso b), debe aplicarse el a), porque:
a) si no se cumple con la condición b)(i) se cumple con la a)(i);
b) si no se cumple con la condición b(ii) se cumple con la a)(ii);
c) basta con que se cumpla con la condición a)(i) o con la a)(ii) para que sea
obligatoria la aplicación del criterio previsto en el inciso a).
[C] Obviamente, el empleo de importes nominales no produce medidas conta-
bles representativas de la realidad, especialmente cuando:
a) la inflación es alta, que es lo que ocurría en la Argentina cuando las RT 54, 56
y 59 fueron aprobadas por la FACPCE; o
b) se estima que habrá salidas de efectivo (importantes) en el largo plazo.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 173 de 420
Abril de 2025

490. Una entidad determinará el valor nominal de la previsión:

a) En función de su valor esperado (esperanza matemática), en el caso de que
existan varios desenlaces posibles (por ejemplo, una previsión que refleje la
obligación de devolver productos a clientes insatisfechos).
b) De acuerdo con su importe más probable, en el caso de que se trate de una
obligación aislada (por ejemplo, la que surja de un juicio por el uso indebido de
una marca).

[C] Para calcular el “valor esperado” referido en el inciso a) del punto 490 es
preciso conocer la probabilidad de ocurrencia de cada uno de los desenlaces
posibles.

Medición posterior

491. Una entidad realizará la medición posterior de las previsiones:

a) a su valor nominal cuando:
(i) la entidad es pequeña; o
(ii) estima que la totalidad de los flujos de efectivo esperados vencerá en un
plazo máximo de doce meses, contado desde la fecha de la estimación.
b) Al valor descontado de los flujos de efectivo esperados si:
(i) la entidad no es pequeña; y
(ii) al menos al menos uno de dichos flujos vence en un plazo mayor a doce
meses, contado desde la fecha de la estimación.

[C] Lo repetimos: en un contexto inflacionario, la omisión del descuento finan-

ciero de los pasivos cuyos flujos ocurren en los siguientes doce meses puede
producir medidas contables muy superiores a las razonables.

Baja en cuentas

492. Una entidad dará de baja en cuentas una previsión cuando:

a) se transforme en pasivo (deuda) cierto por confirmación de los hechos futuros
antes inciertos; o
b) se extinga porque la probabilidad de los hechos futuros inciertos se reduce y
deja de cumplir con el requisito del inciso c), del párrafo 488.

[C] En el punto 492 no se lo dice, pero suponemos que en la circunstancia pre-

vista en su inciso a):
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 174 de 420
Abril de 2025

a) el pasivo cierto emergente debe reconocerse y medirse inicialmente de

acuerdo con su tipo;
b) debe reconocerse un resultado por la diferencia entre la medida contable
asignada al pasivo cierto y la asignada a la previsión a la fecha de la transfor-
mación.

Presentación en los estados contables

493. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará las previsiones como
un pasivo, separadas de los pasivos ciertos, y distinguiendo, si correspondiera,
entre pasivos corrientes y no corrientes.
494. En el estado de resultados, una entidad presentará:
a) los gastos generados por el aumento de previsiones;
b) los ingresos derivados de la disminución de previsiones, no originada por su
conversión en pasivo cierto; y
c) los resultados financieros producidos por devengar el componente financiero
en previsiones que se miden al valor descontado.

[R] En el inciso c) del punto 492 se supone que un EEF puede “devengar” im-
portes, pero lo más que puede hacer es reconocer contablemente su devenga-
miento.

Revelación en notas

495. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
cada clase de previsión; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en valores corrientes.

[R] Cabe suponer que la referencia a “valores corrientes” que aparece en el in-
ciso b) del punto 495 se corresponde con la referencia a “valores descontados”
que aparece en el 491.

496. Una entidad revelará en notas la siguiente información acerca de contingencias

reconocidas contablemente:
a) una breve descripción de su naturaleza;
b) la existencia de eventuales reembolsos de la obligación a cancelar, infor-
mando además el importe de cualquier activo reconocido por dichos reembol-
sos;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 175 de 420
Abril de 2025

c) una indicación de las incertidumbres relativas a sus importes y calendario de

flujos de efectivo futuros;
d) los importes correspondientes al saldo inicial, aumentos y disminuciones du-
rante el período y saldo final; y
e) las causas de los aumentos y disminuciones, exponiendo por separado:
(i) los aumentos generados por el efecto financiero, debido al transcurso del
tiempo, en el caso de previsiones que se miden al valor descontado de los
flujos de efectivo futuros estimados;
(ii) las disminuciones originadas en reversiones; y
(iii) las disminuciones derivadas de la conversión de previsiones en pasivos
ciertos.
497. Una entidad informará acerca de circunstancias que tornan impracticable la
aplicación de alguno de los requerimientos del párrafo anterior.

[R] En el punto 497, la palabra “impracticable” aparece resaltada, como si

se estuviera utilizando la definición dada a este término en el glosario,
pero no debería estarlo porque esta se refiere únicamente al caso en que
lo impracticable es la modificación de cifras de ejercicios anteriores.

498. Cuando existan razones fundadas para suponer que la divulgación de alguna de
las informaciones requeridas en los párrafos anteriores resultare perjudicial para
la entidad, esta podrá realizar una breve descripción de los factores que la gene-
ran.
499. Una entidad revelará en notas la siguiente información acerca de las contingen-
cias que incumplen las condiciones para su reconocimiento como pasivo y su
probabilidad de ocurrencia no es remota:
a) una breve descripción de su naturaleza;
b) una estimación de sus efectos patrimoniales, cuando sea posible cuantificarlos
en moneda de manera adecuada;
c) una descripción de las incertidumbres relativas a sus importes y calendario de
flujos de efectivo futuros;
d) una explicación de los motivos que impiden su reconocimiento; y
e) una enunciación de la posibilidad de obtener reembolsos en caso de cancela-
ción.
500. Una entidad no reconocerá ni revelará las situaciones contingentes cuya proba-
bilidad de ocurrencia estime remota.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 176 de 420
Abril de 2025

Otras normas aplicables

501. Para el tratamiento contable de los componentes de previsiones una entidad de-
berá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en
esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas
contables. Por ejemplo:
a) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
b) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
c) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].

PATRIMONIO NETO

Definiciones

[C] Aunque el título que precede al punto 502 sea “definiciones”, dentro de es-
tas se incluyen algunas reglas que estarían mejor ubicadas dentro de los pun-
tos posteriores.

502. A los fines del tratamiento de los componentes referidos en esta sección, una en-
tidad deberá considerar las definiciones siguientes:
Aportes de los propietarios: Comprende el capital suscripto, los aportes irrevoca-
bles a cuenta de futuros aumentos de capital y las primas de emisión.
Aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital: Los aportes irrevo-
cables a cuenta de futuros aumentos deben considerarse componentes del patri-
monio neto cuando:
a) fueron efectivamente integrados;
b) surgen de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de administración
de la entidad mediante el cual se estipule:
(i) que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su devolución sea deci-
dida por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente) mediante un pro-
cedimiento similar al requerido para la reducción del capital social;
(ii) que el destino del aporte sea su futura conversión en instrumentos de capital;
y
(iii) las condiciones para dicha conversión en instrumentos de capital; y
c) fueron aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente); o por
su órgano de administración ad-referéndum de ella.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 177 de 420
Abril de 2025

Aportes irrevocables para absorber pérdidas acumuladas: Los aportes efectiva-

mente integrados, destinados a absorber pérdidas acumuladas, modifican los re-
sultados acumulados, siempre que sean aprobados por la asamblea de accionis-
tas (u órgano equivalente) o por un órgano de administración de la entidad ad-
referéndum de la asamblea.
Capital suscripto: Importe originado en la emisión de acciones, cuotas partes u
otros instrumentos de patrimonio como capital en el momento de suscripción de
dichos instrumentos por los propietarios.
Distribuciones a los propietarios: Los dividendos y otras distribuciones a los pro-
pietarios deben deducirse de los resultados no asignados.
Los honorarios de directores, síndicos y otros funcionarios de la entidad:
a) no representan distribución de utilidades; y
b) deberán reconocerse como gastos en el período durante el cual se prestaron
los servicios, incluso si se requiere su posterior aprobación por parte de la
asamblea de accionistas (u órgano equivalente).
Ganancias reservadas: Son las ganancias retenidas en la entidad por disposicio-
nes legales, estatutarias u otras o por explícita voluntad social.
Patrimonio neto: Es la suma de:
a) los aportes de los propietarios o de los asociados (distintos de cuotas sociales
que puedan considerarse como ingreso de actividades ordinarias) de una
entidad; y
b) los resultados acumulados, no distribuidos.
Primas de emisión: Representan la diferencia entre los aportes realizados y el
valor nominal del capital suscripto.
Resultados acumulados: Comprenden las siguientes partidas:
a) ganancias reservadas;
b) resultados no asignados; y
c) resultados diferidos.
Resultados diferidos: Son resultados (ingresos y gastos) que, de acuerdo con lo
exigido o permitido por esta Resolución Técnica u otras normas contables no
se reconocen dentro del resultado del período. Los resultados diferidos se
mantendrán como tales hasta que esta Resolución Técnica u otras normas con-
tables permitan o exijan su reclasificación a resultados del período o su transfe-
rencia a resultados acumulados no asignados.
Resultados diferidos acumulados. Comprenden:
a) resultados diferidos no transferidos a resultados no asignados; y
b) resultados diferidos no reclasificados a resultados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 178 de 420
Abril de 2025

Resultados no asignados: Los resultados no asignados son los resultados acu-

mulados sin asignación específica. Los cambios de su saldo pueden surgir –en-
tre otras causas– por:
a) aportes irrevocables para absorber pérdidas acumuladas;
b) distribución de utilidades;
c) transferencias a aportes de los propietarios;
d) transferencias hacia y desde ganancias reservadas; y
e) transferencias desde resultados diferidos.
Transferencias a aportes de los propietarios: Los resultados no asignados debe-
rán transferirse a aportes de los propietarios cuando se apruebe la capitalización
por parte de la asamblea (u órgano equivalente).
Transferencias hacia y desde ganancias reservadas: Las asignaciones de resul-
tados hacia y desde resultados no asignados, hacia y desde ganancias reserva-
das, reducen este rubro e incrementan las ganancias reservadas o viceversa.

[R] En el punto 502 encontramos cuestionables las definiciones de:

a) “Aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital”, porque con-
sidera que también lo son sumas que fueron recibidas por el EEF pero que
no reúnen las condiciones para su inclusión en el patrimonio (en cuyo caso
no serían verdaderos “aportes”);
b) “Capital suscripto”, porque un importe originado en la emisión de acciones u
otros instrumentos de patrimonio podría incluir primas de emisión;
c) “Ganancias reservadas”, porque emplea la expresión “ganancias retenidas”,
que podría dar lugar a interpretaciones como éstas:
1) existe alguna manera de retener ganancias (lo que es imposible);
2) la existencia de limitaciones a la distribución de ganancias acumuladas im-
plica la retención de activos que podrían distribuirse como dividendos (lo
que es incorrecto);
d) “Resultados diferidos”, porque si un futuro pronunciamiento de la FACPCE
sobre cuestiones contables propusiese que se admita o requiera su transfe-
rencia al resultado del período o a resultados acumulados y un EEF modifi-
case sus políticas contables, la fecha del cambio dependería de la fecha de
vigencia establecida en la resolución mediante la cual se lo disponga y no de
la fecha de ésta.
[C] De acuerdo con la definición de “reservas facultativas” contenida en el
punto 502, ellas integran el conjunto de las “ganancias reservadas” (lo que es
correcto), pero sus importes podrían ser desafectados por el EEF e inmediata-
mente distribuidos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 179 de 420
Abril de 2025

[C] Es curioso que la lista de causas de las variaciones que aparece en el punto
502 no mencione a los resultados reconocidos en cada período.
[C] Desconocemos el propósito de la inclusión, dentro de la definición de “re-
sultados diferidos” que aparece en el punto 502, de un párrafo referido a una
eventual modificación de la NUA. ¿Existirá algún proyecto sobre la cuestión?

Reconocimiento

Aportes de capital y similares

503. Una entidad reconocerá los aportes provenientes de la emisión las acciones,
cuotas partes, otros instrumentos de patrimonio y primas de emisión en el mo-
mento de la suscripción por parte de los propietarios.

[R] En el punto 503, donde se lee “de la emisión las acciones” debería aparecer
“de la emisión de acciones”.
[R] El punto 503 da a entender que las “primas de emisión” se emiten y se sus-
criben, pero en la realidad representan diferencias entre:
a) los importes que deben pagar los suscriptores de acciones en el momento de
la integración de sus aportes; y
b) los importes nominales de ellas.

Aportes irrevocables para futuras suscripciones de acciones y similares

504. Una entidad reconocerá un aporte irrevocable para futuras suscripciones de ac-
ciones o instrumentos similares en el patrimonio neto cuando:
a) hayan sido efectivamente integrados;
b) surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de administración
de la entidad mediante el cual se estipule:
(i) que el aportante mantendrá su aporte, salvo cuando su devolución sea de-
cidida por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente) de la entidad
mediante un procedimiento similar al de reducción del capital social;
(iii) que el destino del aporte es su futura conversión en acciones; y
(iii) las condiciones para dicha conversión;
c) hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente)
de la entidad o por su órgano de administración ad-referéndum de ella.

[R] Las condiciones para que los aportes referidos en el punto 504 puedan reco-
nocerse como parte del patrimonio de un EEF son las mismas que figuran en el
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 180 de 420
Abril de 2025

punto 502. Se evitaría que el lector pierda tiempo si uno de esos dos puntos hi-
ciera referencia al otro.

505. Una entidad reconocerá dentro del pasivo los aportes irrevocables a cuenta de
futuras suscripciones de acciones o instrumentos similares que incumplan los re-
quisitos establecidos en el párrafo anterior.

[C] Es contradictorio que el punto 505 utilice la expresión “aportes irrevoca-

bles” para referirse a un caso en que estos no existen y las sumas recibidas no
deben contabilizarse como un componente del patrimonio. Sería incorrecto que
dentro de los componentes del pasivo presentado en un estado de situación se
incluyese un renglón que incluya las palabras “aportes irrevocables”.

Aportes irrevocables para absorber pérdidas acumuladas

506. Una entidad reconocerá un aporte irrevocable para absorber pérdidas acumula-
das como patrimonio neto, modificando los resultados acumulados, siempre
que tales aportes hayan sido:
a) efectivamente integrados; y
b) aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente) de la entidad
o por su órgano de administración ad-referéndum de ella.

Otras partidas o transacciones que integran el patrimonio neto

507. Una entidad reconocerá en el momento de la aprobación por parte de asamblea

de accionistas (u órgano equivalente) hechos tales como los siguientes:
a) Constitución de reservas.
b) Desafectación de reservas.
c) Distribución de utilidades a los accionistas o socios.
d) Capitalización de resultados.
e) Absorción de pérdidas.

[R] El título que precede al punto 507 habla de “partidas o transacciones que in-
tegran el patrimonio neto” pero los hechos listados en ese punto:
a) no son partidas;
b) no son transacciones;
c) no integran el patrimonio neto, sino que modifican su importe o su composi-
ción.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 181 de 420
Abril de 2025

[C] A la lista presentada en el punto 507 podríamos agregarle la capitalización

del ajuste integral del capital social.
[C] El reconocimiento contable de los efectos de las resoluciones referidas en
el punto 507 debería hacerse en la fecha de la asamblea que las adoptó, pero
nos parece exagerado que deba hacérselo “en el momento”, que es lo que se
propone en ese punto.
[R] Según el punto 507, un EEF debe reconocer hechos de los allí mencionados,
pero lo que corresponde reconocer contablemente son sus efectos.

508. Una entidad reconocerá cualquier otra partida distinta de las enunciadas en los
párrafos 503 a 507 como patrimonio neto, siempre que haya sido:
a) efectivamente integrada; y
b) aprobada por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente) de la entidad
o por su órgano de administración ad-referéndum de ella.
509. Cuando los accionistas o socios condonan un crédito o asumen una deuda de la
entidad, esta reconocerá dicha transacción como una contribución de capital,
una vez aprobada por los órganos societarios facultados para decidir sobre dicha
materia.

[C] El supuesto planteado no implica la emisión de instrumentos de capital, por

lo que suponemos que la idea que pretende transmitir el punto 509 es que las
referidas condonaciones o asunciones de deuda del EEF no se traten como re-
sultados del período.

510. Cuando condona o asume una deuda de sus accionistas o socios, una entidad
reconocerá dicha transacción como una reducción de capital o una distribución
de utilidades, de acuerdo a lo dispuesto por los órganos societarios facultados
para aprobar dichas decisiones.

[C] Entendemos que para que estas transacciones puedan contabilizarse de al-
guna de las maneras previstas en el punto 510, deberían cumplirse las condicio-
nes establecidas por la legislación argentina para las reducciones de capital o
las distribuciones de ganancias, lo que correspondiere en cada caso.

Medición inicial

511. Una entidad medirá los aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de
capital que integren el patrimonio neto, en el momento del reconocimiento, por
un importe equivalente a la medición inicial de los activos aportados.
512. Una entidad medirá las primas de emisión, en el momento del reconocimiento,
por la diferencia entre la medición del aporte total y el valor nominal del capital
suscripto.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 182 de 420
Abril de 2025

513. Una entidad medirá el capital y los demás elementos integrantes de patrimonio
neto no comprendidos en los párrafos anteriores, en el momento del reconoci-
miento, por su valor nominal.

Medición posterior

514. Una entidad medirá sus elementos integrantes del patrimonio neto usando el
mismo criterio empleado para la medición inicial.

[C] Imaginamos que esta regla se refiere a las variaciones del patrimonio neto,
pues la medición contable de los elementos integrantes de ese patrimonio re-
sulta de un proceso de acumulación de mediciones.

Presentación en los estados contables

515. Una entidad:

a) expondrá el total del patrimonio neto en una línea dentro del estado de situa-
ción patrimonial;
b) consignará en dicho estado una referencia al estado de evolución del patrimo-
nio neto; y
c) presentará el saldo inicial de sus componentes, las variaciones del período y el
saldo final en el estado de evolución del patrimonio neto.

[R] Dado que el inciso c) del punto 505 se refiere a todos los componentes del
patrimonio, las expresiones “saldo inicial” y “saldo final” deberían haberse es-
crito en plural.

516. En el estado de evolución del patrimonio neto, una entidad clasificará las parti-
das integrantes del patrimonio neto de acuerdo con su origen del siguiente
modo:
a) aportes de los propietarios; y
b) los resultados acumulados, distinguiendo entre:
(i) los resultados no asignados; y
(ii) los resultados cuya distribución se encuentre restringida por normas legales,
contractuales o decisiones de la entidad (ganancias reservadas);
(iii) los resultados diferidos acumulados.
517. Una entidad discriminará, en el estado de evolución del patrimonio neto:
a) el valor nominal del capital; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 183 de 420
Abril de 2025

b) el ajuste sobre el valor nominal del capital para expresar los estados conta-
bles en moneda de cierre.

[C] El punto 517 solo es aplicable cuando los estados financieros se ajustan por
inflación.
[C] Una alternativa que el punto 517 de la NUA no prevé es que en los estados
financieros se exponga directamente el importe ajustado del capital y (entre pa-
réntesis) el número de acciones que lo representa.

Revelación en notas

518. Una entidad revelará lo referido al patrimonio neto según lo requerido por el
Capítulo 6 “Normas generales sobre presentación de estados contables”.

Otras normas aplicables

519. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
e) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 184 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 5
EFECTOS CONTABLES PROCEDENTES DE DETERMINADAS CIRCUNSTAN-
CIAS, TRANSACCIONES O CONTRATOS

[R] Aparentemente, la palabra “transacciones” se emplea en el capítulo 5 con el

significado que “transaction” tiene en el idioma inglés (un intercambio de mer-
caderías, servicios o fondos), aunque esta acepción no está prevista en el DLE
para la palabra “transacción”.

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

520. En este capítulo se describen requerimientos de reconocimiento, medición, pre-

sentación y revelación de determinadas circunstancias, transacciones o contra-
tos.
521. El contenido de este capítulo incluye temas de baja complejidad contable y se
espera que estén presente en cualquier tipo de entidad que aplique esta Resolu-
ción Técnica u otras normas contables.

[C] Repetimos que:

a) la inclusión, en la NUA, de la expresión “temas de baja complejidad contable”
nos parece innecesaria porque no tiene ningún efecto sobre las decisiones
que cada EEF debe tomar a la hora de seleccionar sus políticas contables,
b) la definición de “baja complejidad contable” que se presenta en el glosario
de la NUA:
1) es cuestionable porque se basa más en las características de los EEF que
en las del procesamiento contable de cada tema;
2) trata de convencernos de que los temas de “baja complejidad contable”
son propios de algunos EEF, lo que es contradicho en varios puntos de la
NUA (incluyendo al 521), según los cuales se espera que esos temas estén
presentes en “cualquier tipo de entidad” que utilice la NUA.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 185 de 420
Abril de 2025

RECONOCIMIENTO DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS PROCEDEN-

TES DE TRANSACCIONES (OPERACIONES DE INTERCAMBIO)

Definiciones

522. A los fines del tratamiento de los ingresos de actividades ordinarias proceden-
tes de transacciones (operaciones de intercambio), una entidad deberá conside-
rar las definiciones siguientes.
Actividades de intermediación: Son aquellas que involucran dos partes:
a) El principal, comitente o mandante: entidad que encarga a un tercero (el inter-
mediario) la realización de actividad o servicios comerciales por su cuenta. En
general, el principal:
(i) es el responsable ante el cliente por la venta del bien, la prestación del ser-
vicio o la construcción de un activo;
(ii) asume el riesgo de inventario; y
(iii) tiene capacidad para determinar el precio al cual está dispuesto a vender el
bien o prestar el servicio.
b) Intermediario, agente, consignatario: entidad o persona contratada por el prin-
cipal para que realice actividades o servicios comerciales por su cuenta y cuya
retribución consiste en una comisión o concepto similar. En general, el inter-
mediario no asume los riesgos vinculados con la operación.
Ingresos de actividades ordinarias: Son los aumentos del patrimonio neto origi-
nados en la producción o venta de bienes, en la prestación de servicios, la cons-
trucción de activos u otros hechos que hacen a las actividades principales de la
entidad.
Estas partidas incluyen:
a) los ingresos de actividades ordinarias procedentes de transacciones (opera-
ciones de intercambio); y
b) los ingresos generados por actividades internas, tales como el crecimiento na-
tural o inducido de determinados activos en una explotación agropecuaria [ver
los párrafos 1021 a 1041] o la extracción de petróleo o gas en esta industria.
Ingresos de actividades ordinarias procedentes de transacciones (operaciones
de intercambio): Son los ingresos de actividades ordinarias originados en
transacciones tales como las siguientes:
a) Venta de bienes.
b) Prestación de servicios.
c) Construcción, fabricación o desarrollo de activos.
d) Actividades de intermediación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 186 de 420
Abril de 2025

[C] No encontramos en la NUA una definición de la expresión “riesgo de inven-

tario” que se emplea en la definición de “actividades de intermediación” que
aparece en su punto 522, pero suponemos que se refiere al conjunto de los ries-
gos inherentes a la propiedad de mercaderías, como el de no poder venderlas o
el de que se desvaloricen.
[C] Según nuestra visión, a la lista de “ingresos de actividades ordinarias pro-
cedentes de transacciones (operaciones de intercambio)”que presenta el punto
522 debería agregársele el otorgamiento de derechos de uso, como los previs-
tos en los contratos de arrendamientos, de licencias o de franquicias.
[C] No todas las actividades indicadas en el inciso c) de la definición de “ingre-
sos de actividades ordinarias procedentes de transacciones (operaciones de in-
tercambio)” que muestra el punto 522 implican operaciones de intercambio: en
muchas empresas, una parte importante (o el total) de las mercaderías fabrica-
das son vendidas con posterioridad.

Reconocimiento (devengamiento)

523. Una entidad reconocerá los ingresos de actividades ordinarias por transaccio-
nes (operaciones de intercambio) cuando dichas transacciones estén concluidas
de acuerdo con la sustancia o realidad económica, la que deberá primar sobre
su forma legal o contractual. En función de ello, una entidad reconocerá:
a) Los ingresos por venta de bienes: en el momento de obtención del control de
tales bienes por parte del cliente. Por ejemplo, cuando se produce la entrega
del activo y el cliente acepta el producto.

b) Los ingresos procedentes de servicios:

(i) De prestación continua: a lo largo del plazo durante el cual se realiza la pres-
tación. Por ejemplo, a medida que restaura un edificio perteneciente al
cliente.
(ii) No contemplados en (i): al concluir su prestación. Por ejemplo, cuando una
consultora entrega el informe para cuya preparación fue contratada.
c) Los ingresos procedentes de contratos de construcción:
(i) Si se asemejan a venta de bienes, según lo dispuesto en el inciso a). Por
ejemplo, si construye departamentos bajo la modalidad “a pozo” en su pro-
pio terreno y transfiere dichas propiedades al terminar la obra.
(ii) Si se asemejan a servicios de prestación continua, según lo dispuesto en
(i) del inciso b). Por ejemplo, si construye un edificio sobre un terreno cuya
propiedad pertenece al cliente.
d) Un anticipo de clientes si:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 187 de 420
Abril de 2025

(i) se satisfacen las condiciones para el reconocimiento de los activos o la baja

de los pasivos que constituyen su contrapartida, establecidas en otras sec-
ciones de esta Resolución Técnica u otras normas contables; y
(ii) la transacción (operación de intercambio) no puede ser considerada con-
cluida desde el punto de vista de la realidad económica, según lo estable-
cido en los incisos previos, de este párrafo.

[C] El inciso a) del punto 523 indica que un ingreso por la venta de una merca-
dería debería reconocerse cuando el cliente toma el control sobre lo vendido,
pero no menciona cómo proceder cuando el EEF pone el producto vendido a
disposición de su cliente y se lo informa, pero el cliente demora en retirar la
mercadería.
[C] En el inciso b)(ii) del punto 523, a modo de ejemplo se menciona que, si un
EEF dedicado a la consultoría es contratado para elaborar un informe, el corres-
pondiente ingreso debería ser reconocido cuando tal informe se entrega. Este
criterio no nos convence porque la prestación del servicio encomendado podría
haber llevado varios meses (tal como ocurre con las auditorías y revisiones de
estados financieros), en cuyo caso nos parece más adecuado que el ingreso to-
tal se distribuya en el tiempo de acuerdo con el avance de la tarea (método del
porcentaje de completamiento).

Desarrollamos e ilustramos nuestras ideas sobre el reconocimiento y la medi-

ción de la generalidad de los ingresos en las páginas 651 a 688 de la octava
edición de Contabilidad Superior (La Ley, 2020).

523A. Una entidad reconocerá ingresos de actividades ordinarias por transacciones

(operaciones de intercambio) en el momento en que el cliente obtiene, o a me-
dida que obtiene, el control de los activos vendidos o los servicios prestados, se-
gún corresponda. Un cliente obtendrá el control:
a) de un activo, en el momento en que adquiere, o a medida que adquiere, la ca-
pacidad para:
(i) dirigir o redirigir el uso del recurso económico (lo que incluye la capacidad
para permitir o impedir que terceros puedan hacerlo); y
(ii) obtener sustancialmente todos sus beneficios restantes (lo que incluye la
capacidad de impedir que terceros puedan hacerlo).
b) de un servicio, en el momento en que adquiere, o a medida que adquiere, la
capacidad para aprovechar o utilizar la prestación realizada por la entidad.

[C] El inciso b) del punto 523A incorpora el criterio de que lo que importa para
reconocer los ingresos resultantes de una prestación de servicios es la posibili-
dad de que el cliente pueda aprovechar o utilizar la prestación recibida. Nues-
tros comentarios sobre esta cuestión:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 188 de 420
Abril de 2025

a) este criterio:
1) no nos convence porque (al igual que el ejemplo que comentamos en
nuestro segundo comentario al punto 523) no otorga importancia alguna a
los períodos en que el servicio fue prestado;
2) hasta donde conocemos, no fue fundamentado públicamente por la
FACPCE;
3) en cuanto recordamos, nunca había sido receptado en normas o estánda-
res contables argentinas;
b) la incorporación del punto 523A a la NUA:
1) facilitará el diferimiento de ingresos por parte de los EEF que presten ser-
vicios;
2) no aparecía en la versión de la NUA que contenía la RT 56;
3) no se propuso en el proyecto 52 de RT, que es el antecedente inmediato de
la RT 59;
c) como en otros casos, pensamos que la FACPCE debería explicar:
1) quién propuso la incorporación del punto 523A al texto de la NUA orde-
nado por la RT 59.
2) por qué razón los usuarios de estados financieros se verían beneficiados
por tal incorporación.

524. Cuando una transacción (operación de intercambio) involucre distintos compo-

nentes. que generan ingresos de actividades ordinarias (por ejemplo, la venta
de un producto que incluye un servicio prolongado de posventa), una entidad
que es pequeña o mediana podrá:
a) no separar los ingresos de actividades ordinarias correspondientes a cada
uno de dichos componentes; y
b) reconocer la totalidad del ingreso cuando se devengue el correspondiente al
componente principal.

[C] El punto 524 permite que una entidad pequeña o mediana anticipe el recono-
cimiento de ingresos atribuibles a tareas que todavía no ha ejecutado, incorpo-
rando así una opción al “festival de alternativas” al que nos referiremos en la
tercera parte de este trabajo.
[C] En el ejemplo presentado en el punto 524 no se define la duración que debe-
ría tener un servicio de posventa para que pueda considerárselo “prolongado”,
lo que abre la puerta a más de una interpretación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 189 de 420
Abril de 2025

Medición

525. Una entidad medirá los ingresos de actividades ordinarias procedentes de

transacciones (operaciones de intercambio):
a) En general, por el precio convenido con sus clientes. Con tal finalidad:
(i) considerará los criterios establecidos en esta Resolución Técnica u otras
normas contables para la medición de la contrapartida (es decir, de los ac-
tivos reconocidos -créditos por ventas, derechos a facturar a clientes- o de
los pasivos -anticipos de clientes- dados de baja); y
(ii) excluirá las sumas cobradas o a cobrar por cuenta de terceros (por ejemplo,
débitos fiscales del Impuesto al Valor Agregado).
b) Si se originan en servicios de prestación continua o contratos de construcción
asimilables a estos servicios, considerando:
(i) el precio convenido con sus clientes, de acuerdo con lo dispuesto en el
inciso inmediato anterior; y
(ii) el grado de avance o cumplimiento.
c) Si provienen de actividades de intermediación, por un importe equivalente a la
comisión o conceptos similares convenidos con sus clientes.

[C] A los efectos de aplicar el inciso a)(ii) del punto 525 es indiferente que el
EEF discrimine el IVA en la factura o que lo incluya dentro del precio facturado
(no porque realmente lo integre sino por una exigencia legal, como la estable-
cida en la Argentina en relación con las ventas a “consumidores finales”)

Otras normas aplicables

526. Para aplicar los requerimientos establecidos para “Reconocimiento de ingresos

de actividades ordinarias procedentes de transacciones (operaciones de inter-
cambio)”, una entidad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no con-
tradigan lo establecido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución
Técnica u otras normas contables. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos 129 a 142].
e) “Créditos en moneda” [ver los párrafos 236 al 269].
f) “Créditos en especie” [ver los párrafos 270 al 286].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 190 de 420
Abril de 2025

g) “Pasivos ciertos (deudas) en moneda” [ver los párrafos 457 al 476].

h) “Pasivos ciertos (deudas) en especie” [ver los párrafos 477 al 486].
i) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
j) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

COMPROMISOS QUE GENERAN PÉRDIDAS (CONTRATOS DE CARÁCTER ONE-

ROSO)

Definición

527. A los fines del tratamiento de los compromisos que generan pérdidas, una enti-
dad deberá considerar la definición siguiente.
Contrato de carácter oneroso: Es aquél en el cual los costos inevitables de cum-
plir con las obligaciones pendientes exceden a los beneficios económicos que se
esperan recibir de este.

[R] La definición de “contrato de carácter oneroso” que presenta el punto 527

no se corresponde con la que contiene el DLE, según la cual es oneroso cual-
quier contrato que implica alguna contraprestación3

Reconocimiento y medición

528. Una entidad reconocerá y medirá como un pasivo la correspondiente pérdida

que surja de un contrato de carácter oneroso, de cumplimiento ineludible.
529. Una entidad debe aplicar las normas contenidas en esta sección, por ejemplo, a
compromisos de comprar bienes o servicios en ciertas cantidades y a determina-
dos precios.
530. Son costos inevitables de cumplir el contrato los representados por el menor de
los siguientes importes:
a) el costo de cumplir sus cláusulas; y
b) la cuantía de las compensaciones o multas que se deriven de su incumpli-
miento.

[C] El punto 530 de la NUA no lo explicita, pero suponemos que para

determinar el costo de cumplir las cláusulas de un contrato oneroso
deberían considerarse las medidas contables que, a la fecha de la

3 https://dle.rae.es/contrato#4c9snpv.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 191 de 420
Abril de 2025

evaluación, deberían asignarse a los activos o servicios por recibir y

al pasivo por asumir.

Otras normas aplicables

531. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
e) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

ARRENDAMIENTOS

Definiciones

532. A los fines del tratamiento de los contratos de arrendamiento, una entidad de-
berá considerar las definiciones siguientes.
Arrendamiento: Acuerdo por el cual una parte (el arrendador) cede a otra (el
arrendatario) el derecho de uso de un activo durante un tiempo determinado, a
cambio de una contraprestación (cuotas).
Arrendamiento financiero: Tipo de arrendamiento que transfiere sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado,
cuya titularidad puede transferirse o no. Como contraprestación, el arrendatario
se obliga a efectuar uno o más pagos que cubren sustancialmente el valor razo-
nable del activo y las cargas financieras correspondientes.
Arrendamiento operativo: Cualquier arrendamiento no financiero.
Costos iniciales directos: Son los costos incrementales directamente imputables
a la negociación y contratación de un arrendamiento, salvo en el caso de costos
incurridos por un arrendador que sea a la vez fabricante o distribuidor.
Cuotas contingentes: Pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que
su importe se basa en hechos futuros y factores que varían por razones distintas
del mero paso del tiempo (por ejemplo, un tanto por ciento de las ventas futuras,
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 192 de 420
Abril de 2025

grado de utilización futura, índices de precios futuros, tasas de interés de mer-

cado futuras, etc.).
Cuotas mínimas: Pagos que el arrendatario está obligado a efectuar con motivo
del arrendamiento, excluyendo las cuotas contingentes, los servicios y los im-
puestos, más:
a) En el caso del arrendatario: todo importe garantizado por él o por alguien rela-
cionado con él.
b) En el caso del arrendador: cualquier valor residual que se le garantice (por el
arrendatario, por alguien relacionado con éste o cualquier tercero indepen-
diente).
c) El pago necesario para ejercer la opción de compra, solo si el arrendatario po-
see dicha opción a un precio significativamente inferior al valor razonable que
se espera tenga el bien a la fecha de ejercicio.
Tasa de interés implícita en el arrendamiento: Tasa de descuento que, al co-
mienzo del arrendamiento, produce la igualdad entre:
a) la suma del valor razonable del activo arrendado y los costos iniciales direc-
tos del arrendamiento; y
b) la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas por el arrenda-
miento y el valor residual no garantizado.
Valor residual no garantizado: Parte del valor residual del activo arrendado cuya
realización no está asegurada o queda garantizada exclusivamente por un ter-
cero relacionado con el arrendador.
Vida económica: Período estimado, contado desde el comienzo del arrenda-
miento, a lo largo del cual la empresa espera consumir los beneficios económi-
cos incorporados al activo arrendado.

[R] La definición de “costos iniciales directos” que aparece en el punto 532

hace referencia al caso en que un arrendador sea también fabricante o distribui-
dor. Aunque no se lo aclara, interpretamos que la fabricación o distribución
debe ser de las mismas mercaderías objeto de arrendamiento.
[R] Entendemos que en la definición de “vida económica” que aparece en el
punto 532, “la empresa” referida es el arrendatario (que podría ser una entidad
sin fines de lucro).

Tipos de arrendamiento

533. Una entidad privilegiará la sustancia económica de los contratos celebrados an-
tes que su forma jurídica para distinguir entre:
a] arrendamientos financieros; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 193 de 420
Abril de 2025

b] arrendamientos operativos.

[C] En la NUA se proponen reglas distintas para los tratamientos contables de

los arrendamientos “financieros” y de los “operativos”, lo que nos parece cues-
tionable porque todos los contratos de arrendamientos crean, para sus partes,
derechos y obligaciones que son esencialmente similares.
[R] La expresión “arrendamiento operativo” es de uso común, aunque en ella se
emplea la palabra “operativo” con un significado no receptado en el DLE.

Nuestras ideas sobre el tratamiento contable de los arrendamientos pueden

encontrarse en las páginas 757 a 774 de la octava edición de Contabilidad Su-
perior (La Ley, 2220).

534. Una entidad clasificará un arrendamiento como financiero cuando se presenten,

individualmente o en combinación, situaciones que constituyan indicios de la
transferencia de riesgos y beneficios. Entre ellas, las siguientes:
a) el contrato transfiere la propiedad del activo al arrendatario al final del tér-
mino del arrendamiento;
b) el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio lo suficiente-
mente más bajo que el valor razonable esperado a la fecha de ejercer la op-
ción, de manera tal que, al inicio del arrendamiento, sea razonablemente se-
guro ejercer la opción;
c) el plazo del arrendamiento cubre la parte principal de la vida económica del
activo;
d) el valor descontado de las cuotas mínimas equivale sustancialmente al valor
razonable del activo arrendado, al inicio del arrendamiento;
e) la naturaleza de los activos arrendados permite suponer que solo el arrendata-
rio puede utilizarlos sin mayores modificaciones;
f) el arrendatario tiene la posibilidad de resolver el contrato, haciéndose cargo de
las pérdidas que tal cancelación motive;
g) las ganancias y pérdidas motivadas por las fluctuaciones del valor residual ra-
zonable del activo recaen sobre el arrendatario; o
h) el arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un
segundo período, con cuotas menores que las del mercado.
535. El arrendamiento de terrenos se presume operativo, sin admitir prueba en con-
trario, cuando el contrato no prevé que la titularidad del activo pase al arrenda-
tario durante su vigencia o a su vencimiento.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 194 de 420
Abril de 2025

Arrendamientos financieros

Arrendamientos financieros: contabilidad del arrendatario

536. Una entidad tratará los arrendamientos financieros del mismo modo que una
compra financiada y medirá inicialmente al activo por el menor de los siguientes
importes:
a) la suma del valor razonable del activo arrendado y los costos iniciales direc-
tos; y
b) la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas del arrendamiento
(desde el punto de vista del arrendatario).
537. Una entidad calculará los valores descontados mediante:
a) la tasa de interés implícita del arrendamiento; o
b) si no pudiera estimar la tasa del inciso anterior, el tipo de interés que debería
asumir dicha entidad por incrementar su endeudamiento.
537A. Después de su reconocimiento, una entidad tratará a los activos incorporados
mediante arrendamientos de acuerdo con los requerimientos que resulten aplica-
bles en función de su naturaleza.

[C] Según el punto 537A de la NUA, esta se refiere al tratamiento contable de los
activos incorporados mediante arrendamientos y lo hace considerando su natu-
raleza, pero lo que un arrendatario adquiere mediante uno de estos contratos
no es el activo arrendado sino el derecho a su uso, aspecto que se señala en la
primera de las definiciones presentadas en el punto 532. Esto no impide que la
depreciación de dicho derecho (que es un intangible) se consideren las caracte-
rísticas del activo arrendado (que generalmente es un bien tangible). Por ejem-
plo, si se adquiere el derecho de uso de un rodado deberían considerare las re-
glas de medición posterior aplicables a los bienes de uso.

Arrendamientos financieros: contabilidad del arrendador cuando la entidad no es

productora ni revendedora

[R] El título que precede al punto 538 sería más preciso si aclarase que las pala-
bras “productora” y “revendedora” se refieren al bien arrendado.

538. Una entidad reconocerá los arrendamientos financieros como una cuenta por co-
brar, por un importe igual al valor descontado de la suma de:
a) las cuotas mínimas por el arrendamiento (desde el punto de vista del arrenda-
dor); y
b) cualquier valor residual no garantizado.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 195 de 420
Abril de 2025

[C] El punto 538 se refiere al valor descontado de la suma de las cuotas míni-
mas, pero lo lógico es calcular primero los valores descontados individuales de
dichos elementos y luego sumarlos.

539. Una entidad calculará el valor descontado mediante la tasa de interés implícita
del arrendamiento.
540. Una entidad deberá revisar periódicamente la medición del valor residual no ga-
rantizado. De producirse su desvalorización permanente, una entidad revisará la
distribución de los resultados financieros a lo largo del plazo de arrendamiento y
reconocerá un resultado por cualquier diferencia entre:
a) la medición original más los resultados financieros devengados, calculados
considerando el valor residual anteriormente determinado; y
b) la medición original más los resultados financieros devengados, calculados
considerando el nuevo valor residual.

[R] En la segunda frase del punto 540, la expresión “cualquier diferencia” es

algo imprecisa. Es preferible “cualquier diferencia que ponga en evidencia una
pérdida”.

Arrendamientos financieros: contabilidad del arrendador cuando la entidad es

productora o revendedora

[R] El título que precede al punto 541 no aclara que las reglas contenidas en él y
en los inmediatamente siguientes aplican solamente a la producción o reventa
de los bienes arrendados, pero es difícil que un preparador de estados financie-
ros interprete algo distinto.

541. Una entidad arrendadora que es productora o revendedora reconocerá los resul-
tados derivados de una venta considerando:
a) como precio de venta: el menor importe entre el valor razonable del activo y
el valor descontado de los pagos mínimos (desde el punto de vista del arren-
dador); y
b) como costo del bien vendido: su medición contable menos el valor descontado
de su valor residual no garantizado.
542. Una entidad calculará los valores descontados referidos en el párrafo anterior
mediante una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor
tiempo del dinero y los riesgos específicos de la operación

Arrendamientos operativos

543. Una entidad que es arrendataria imputará las cuotas de un arrendamiento:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 196 de 420
Abril de 2025

a) como gastos del período durante el cual se generan sus obligaciones o se ex-
tinguen sus derechos (en el caso de pagos anticipados), si no corresponde su-
marlos como componente del costo de un activo; o
b) como componente del costo del activo, si correspondiera.
544. Una entidad que es arrendadora imputará las cuotas de un arrendamiento como
ingresos del período durante el cual se genera su derecho a cobro o se extingue
su obligación (en el caso de cobros anticipados).

[C] La aplicación de las reglas propuestas en los puntos 543 y 544 conducen al
no reconocimiento contable de todos los derechos y obligaciones que surgen
de un contrato de arrendamiento “operativo”.

Modificaciones contractuales

545. Una entidad contabilizará como un nuevo contrato cualquier modificación de las
condiciones o bases que permitieron calificar a un arrendamiento como finan-
ciero u operativo.

Venta acompañada o seguida de arrendamiento

546. Una entidad que vende un activo y simultánea o seguidamente contrate con el
comprador el arrendamiento del mismo activo, aplicará las normas contenidas
de los párrafos siguientes.

Venta acompañada o seguida de arrendamiento: arrendamiento financiero

547. Cuando la venta seguida de arrendamiento califica como arrendamiento finan-

ciero, una entidad que es arrendataria contabilizará la operación como un prés-
tamo otorgado por el arrendador al arrendatario, con el activo como garantía. En
tal caso:
a) mantendrá el activo en su contabilidad; y
b) no reconocerá ningún resultado por la venta.

[C] Las reglas presentadas en los incisos a) y b) del punto 547 son para el
arrendador.

548. Una entidad que es arrendataria tratará la diferencia entre el precio de venta y el
total de las cuotas mínimas como un costo financiero, de acuerdo con lo esta-
blecido en la sección “Tratamiento de componentes financieros” [ver los párrafos
129 a 142].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 197 de 420
Abril de 2025

549. Si el valor razonable del activo al momento de la venta fuera inferior a su medi-
ción contable, una entidad no realizará ajuste alguno y analizará si dicha circuns-
tancia constituye un indicio de pérdidas por desvalorización.

Venta acompañada o seguida de arrendamiento: arrendamiento operativo

550. Cuando la venta seguida de arrendamiento califica como arrendamiento opera-

tivo, una entidad que es arrendataria determinará en primer lugar si la medición
contable del bien a la fecha de la transacción es superior a su valor razonable,
en cuyo caso reconocerá las pérdidas por desvalorización correspondientes.
551. Una vez realizada la tarea descripta en el párrafo anterior, una entidad que es
arrendataria procederá del siguiente modo:
a) Si el precio de venta del activo es igual o menor a su valor razonable y el re-
sultado de la venta es positivo: reconocerá como resultado del período la dife-
rencia entre dicho precio y la medición contable del activo a la fecha de la
transacción.
b) Si el precio de venta del bien es menor a su valor razonable, el resultado de
la venta es negativo y los precios establecidos para las cuotas del arrenda-
miento son iguales o superiores a los de mercado: reconocerá una pérdida
por la diferencia entre dicho precio y la medición contable del activo a la fecha
de la transacción.
c) Si el precio de venta del bien es menor a su valor razonable, el resultado de
la venta es negativo y los precios establecidos para las cuotas del arrenda-
miento son inferiores a los de mercado:
(i) determinará la medida en que el menor precio de venta se compensa con
los menores pagos futuros de cuotas de arrendamientos;
(ii) reconocerá una pérdida por la diferencia entre el precio de venta y la medi-
ción contable del activo a la fecha de la transacción que no esté compen-
sada por los ahorros en los futuros pagos de cuotas por arrendamientos; y
(iii) reconocerá como resultados a lo largo del plazo durante el cual se espera
utilizar el activo arrendado las diferencias no reconocidas como resultados
por aplicación del inciso (ii).
d) Si el precio de venta del bien es mayor a su valor razonable:
(i) reconocerá una ganancia por cualquier diferencia entre el valor razonable
del activo y su medición contable a la fecha de la transacción; y
(ii) reconocerá como resultado a lo largo del plazo durante el cual se espera
utilizar el activo arrendado el exceso del precio de venta sobre el valor razo-
nable del bien.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 198 de 420
Abril de 2025

Presentación y revelación

[C] El volumen de información sobre arrendamientos que un EEF debería reve-

lar de acuerdo con los puntos 552, 553, 555, 556 y 558 nos parece excesivo.
Cabe esperar que esas informaciones (o algunas de ellas) no sean significati-
vas y, por esta razón puedan omitirse, pero la evaluación de su significación es
dificultosa porque algunos requerimientos no son de tipo cuantitativo sino cua-
litativo.

Presentación y revelación: estados contables del arrendador

552. Una entidad que es arrendadora presentará la siguiente información por todos
los contratos de arrendamiento (financieros u operativos):
a) una descripción de las condiciones generales de los contratos;
b) la desagregación por plazo de vencimiento del total de las cuotas mínimas y
de su valor actual; y
c) el total imputado a resultados en concepto de cuotas contingentes.
553. Una entidad que es arrendadora presentará por sus contratos de arrendamientos
financieros:
a) una conciliación entre el total de activos por arrendamientos y el valor actual
de las cuotas mínimas (desde el punto de vista del arrendador) a la fecha de
los estados contables;
b) los ingresos financieros no devengados;
c) los valores residuales no garantizados; y
d) la previsión para desvalorización sobre las cuotas mínimas a cobrar.
554. Una entidad pequeña o mediana podrá no revelar la información requerida por el
párrafo anterior.

[R] Dada la relación existente entre los contenidos de los puntos 553 y 554 ha-
bríamos preferido encontramos con un único punto que empezara con las pala-
bras “Una entidad que no es pequeña no mediana y es arrendadora presentará
(…)”. Una entidad pequeña o mediana podría presentar la información requerida
por el punto 553 actual porque se lo permite el punto 73.

Presentación y revelación: estados contables del arrendatario

555. Una entidad que es arrendataria presentará la siguiente información por todos
los contratos de arrendamiento (financieros u operativos):
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 199 de 420
Abril de 2025

a) una descripción de las condiciones generales de los contratos que incluya,

como mínimo:
(i) las bases de determinación de las cuotas contingentes;
(ii) las cláusulas establecidas en materia de renovación del contrato, opciones
de compra y aumento de precios; y
(iii) las restricciones impuestas por los contratos firmados, tales como las refe-
ridas a distribución de dividendos, endeudamiento, nuevos contratos de
arrendamiento; etc.;
b) la desagregación por plazo de vencimiento del total de las cuotas mínimas y
de su valor actual, distinguiendo los siguientes plazos (contados desde la fe-
cha de cierre de los estados contables):
(i) un año o menos;
(ii) entre uno y cinco años; y
(iii) más de cinco años.
c) el total imputado a resultados en concepto de cuotas contingentes; y
d) el importe de las cuotas mínimas a cobrar por contratos de subarrendamientos
no susceptibles de cancelación por los subarrendatarios.

[R] En la redacción del punto 555 se incurrió en el (poco importante) error de

asignar el plazo de vencimiento de exactamente un año a dos categorías (“un
año o menos” y “entre uno y cinco años”).

556. Una entidad que es arrendataria presentará, por sus contratos de arrendamiento
financiero, una conciliación entre el total de las cuotas mínimas comprometidas a
la fecha de los estados contables y su valor actual.
557. Una entidad pequeña o mediana podrá no revelar la información requerida por el
inciso b) del párrafo 555 y por el párrafo 556.
558. Una entidad que es arrendataria presentará, por sus contratos de arrendamiento
operativo, los totales imputados al resultado del período en concepto de cuotas
mínimas y cuotas por subarrendamientos.

Otras normas aplicables

559. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 200 de 420
Abril de 2025

c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].

d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
e) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

SUBSIDIOS Y OTRAS AYUDAS GUBERNAMENTALES

[C] La NUA no se refiere al tratamiento contable de las ayudas provenientes de

organismos no gubernamentales o de personas humanas, pero consideramos
adecuado que los efectos de estas ayudas sean tratados con los criterios pre-
sentados en los puntos 560 a 570 de la NUA para los “subsidios y otras ayudas
gubernamentales”.

Definiciones

560. A los fines de contabilizar los subsidios del gobierno y otras ayudas guberna-
mentales, una entidad deberá considerar las siguientes definiciones:
Ayudas gubernamentales: Acciones realizadas por el sector público con el objeto
de suministrar beneficios económicos específicos a una entidad o tipo de entida-
des, seleccionadas bajo ciertos criterios.
Préstamos con cláusula de condonación: Préstamos en los cuales el prestamista
se compromete a renunciar a su reembolso, bajo ciertas condiciones estableci-
das.
Subsidios gubernamentales: Ayudas gubernamentales en forma de transferen-
cias de recursos a una entidad a cambio del cumplimiento pasado o futuro de
ciertas condiciones relacionadas con las actividades de operación de la entidad.
Los subsidios gubernamentales excluyen:
a) formas de ayuda gubernamental a las que no cabe razonablemente asignar un
valor; y
b) transacciones con el gobierno que no pueden distinguirse de las demás opera-
ciones normales de la entidad.

Reconocimiento

561. Una entidad reconocerá un resultado procedente de un subsidio gubernamental

no sujeto al cumplimiento de condiciones futuras cuando:
a) haya sido recibido; o
b) su recepción sea probable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 201 de 420
Abril de 2025

562. Si el subsidio gubernamental está sujeto al cumplimiento de condiciones futuras,

una entidad reconocerá:
a) Un pasivo hasta que satisfaga los requisitos establecidos en el inciso si-
guiente.
b) Un resultado desde el momento en que:
(i) cumpla los requisitos exigidos; y
(ii) su recepción:
1. haya ocurrido; o
2. sea probable.

[C] El inciso a) del punto 562 requiere el reconocimiento de un pasivo sin indi-
car su causa, pero suponemos que esta sería la percepción parcial del subsidio
antes de que el EEF dé cumplimiento a los requisitos exigidos para su reconoci-
miento en resultados.

563. Una entidad reconocerá un subsidio gubernamental procedente de un préstamo

con cláusula de condonación cuando existe razonable seguridad de que la enti-
dad cumplirá los términos exigidos para su condonación.

[C] La expresión “razonable seguridad” que se emplea en el punto 563 no apa-

rece en ninguna otra parte de la NUA, por lo que está sujeta a más de una inter-
pretación. Tal vez se refiere a una probabilidad superior al 50 % y tal vez, no.
Sería bueno que la FACPCE suministrase alguna guía sobre la cuestión.

564. Una entidad tratará el beneficio de un préstamo del gobierno a una tasa de inte-
rés inferior a la del mercado como un subsidio gubernamental.
565. Una entidad contabilizará un subsidio gubernamental que se convierta en reem-
bolsable como un cambio en una estimación contable.

[C] Consideramos que antes de aplicar la regla contenida en el punto 565, un

EEF debería determinar si la conversión en él referida resulta de la aplicación
de las cláusulas que regulaban los subsidios de un cambio de reglas que el
EEF acepta (por obligación, por conveniencia o por cualquier otra razón). En el
último caso, vemos a la aparición de la obligación de reembolsar el subsidio
como un hecho nuevo y no como la consecuencia de la modificación de una es-
timación contable previa.

Medición

566. Una entidad medirá:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 202 de 420
Abril de 2025

a) De acuerdo con lo establecido en el inciso c) del párrafo 204: los subsidios gu-
bernamentales consistentes en transferencias de activos no monetarios, como
terrenos u otros recursos.
b) Por la diferencia entre el importe recibido y el valor descontado de los flujos de
efectivo futuros calculado con base en una tasa de interés de mercado: los
subsidios gubernamentales consistentes en un préstamo del gobierno a una
tasa inferior a la de mercado.
c) Por un importe igual al valor contable del activo recibido: el resto de los subsi-
dios gubernamentales.

Presentación de subsidios gubernamentales

Presentación de los subsidios gubernamentales en el estado de situación patri-

monial

567. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará los subsidios gu-
bernamentales que no han sido reconocidos aun como resultados, incluyendo
las de carácter no monetario a valor razonable, como pasivos en un rubro sepa-
rado de los demás.

[C] Suponemos que los pasivos por subsidios a los que se refiere el punto 567
son los ocasionados por la percepción anticipada de ellos.

Presentación de los subsidios gubernamentales en el estado de resultados (o es-

tado de recursos y gastos)

568. En el estado de resultados, una entidad presentará los subsidios gubernamenta-

les:
a) Cuando se relacionan con ingresos procedentes de las actividades principa-
les, a continuación de los ingresos de actividades ordinarias.
b) En los demás casos como:
(i) otros ingresos; o
(ii) reducción de los gastos con los cuales se relacionan.

[C] Dado que la definición de “ingresos de actividades ordinarias” que se pre-

senta en el glosario los relaciona directamente con las actividades principales,
encontramos extraña la idea de que los ingresos caracterizados en el inciso a)
del punto 566 no deban exponerse como parte de los “ingresos de actividades
ordinarias” sino a continuación de ellos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 203 de 420
Abril de 2025

Revelación en notas

569. Una entidad revelará información sobre:

a) las políticas contables adoptadas respecto de los subsidios gubernamenta-
les, incluyendo las formas de presentación adoptadas en el estado de resulta-
dos;
b) la naturaleza y alcance de los subsidios gubernamentales reconocidos en los
estados contables, así como una indicación de otras modalidades de ayudas
gubernamentales, de las que se haya beneficiado directamente; y
c) las condiciones incumplidas y otras contingencias relacionadas con las ayudas
gubernamentales reconocidas.

Otras normas aplicables

570. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
e) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

CONTABILIZACIÓN DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Definiciones

571. A los fines de contabilizar las consecuencias económicas del impuesto a las ga-
nancias, una entidad deberá considerar las siguientes definiciones:
Base fiscal: Valuación fiscal o medición de los activos y pasivos resultante de
aplicar las normas de la legislación referida al impuesto a las ganancias.
Diferencias temporarias: Son las existentes entre la medición contable de activos
y pasivos contables y la base fiscal de dichos activos y pasivos, a la fecha de los
estados contables.
Diferencias temporarias deducibles: Son las diferencias temporarias que darán
lugar a la reducción de los beneficios imponibles futuros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 204 de 420
Abril de 2025

Diferencias temporarias imponibles: Son las diferencias temporarias que darán

lugar al aumento de los beneficios imponibles futuros.
Impuesto a las ganancias: Partida que refleja el efecto del gravamen que recae
sobre las ganancias finales. Equivale a la suma algebraica del impuesto a las ga-
nancias corriente y el impuesto a las ganancias diferido (cuando este se contabi-
liza).
Impuesto a las ganancias corriente: Importe determinado en función de las ga-
nancias fiscales del período actual, según surge de la presentación impositiva.
Impuesto a las ganancias diferido: Importe que se estima pagar o recuperar por
las ganancias o pérdidas fiscales de períodos futuros, debido a los efectos de
transacciones contabilizadas a la fecha de los estados contables.
Tasa (alícuota) fiscal: Alícuota que se espera rija en el momento estimado de re-
versión de las diferencias temporarias o compensación de pérdidas fiscales, de
acuerdo con normas legales aprobadas a la fecha de los estados contables.
Cuando la legislación fiscal establezca escalas progresivas o similares, deberá
utilizarse:
a) la tasa promedio que se estime aplicar, a la ganancia o a la pérdida fiscal, en
los períodos en los que se esperen revertir las diferencias o compensar los
quebrantos; o
b) la tasa promedio surgida de la liquidación del impuesto del período actual.

[C] La definición de “impuesto a las ganancias corriente” que contiene el punto

571 indica que su importe surge “de la presentación impositiva”, lo que es nor-
malmente imposible cuando debe acompañársela con los estados financieros.
Lo habitual es que el importe referido surja de un borrador de la (por entonces
futura) declaración jurada, que debe ser preparado considerando los efectos de
las normas legales por ser aplicadas cuando se la confeccione.
[C] La “base fiscal” mencionada en el punto 571:
a) no es un dato provisto por el fisco, por lo que debe ser calculada por el EEF;
b) no debe confundirse con la “valuación fiscal” asignada en la Argentina a los
inmuebles para determinar los impuestos que gravan su propiedad o ciertas
tasas por servicios.
[C] La definición de “impuesto a las ganancias diferido” que contiene el punto
571 nos parece incompleta porque el método del impuesto diferido previsto en
la NUA es el basado en el estado de situación, que considera diferencias entre
las mediciones contable e impositiva de activos y pasivos que en algunos ca-
sos podrían no originarse en transacciones ya contabilizadas.
[C] La definición de “tasa (alícuota fiscal)” que contiene el punto 571 incluye re-
glas que deberían haberse presentado más adelante. Además, su inciso b)
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 205 de 420
Abril de 2025

brinda una opción que no existía en las NCA, que es conceptualmente indefen-
dible y que facilita la manipulación de los estados financieros.

Reconocimiento, medición, presentación y revelación del impuesto a las ganan-

cias corriente

Reconocimiento de pasivos por impuesto corriente

572. Una entidad pequeña podrá reconocer exclusivamente el gasto y el pasivo por
impuesto a las ganancias corriente. En este caso, la entidad no reconocerá acti-
vos ni pasivos por impuestos diferidos.
573. En la medida en que reconocer activos y pasivos por impuestos diferidos impli-
que un costo o esfuerzo desproporcionado, según la evaluación establecida en
el párrafo 83, una entidad mediana podrá reconocer exclusivamente el gasto y el
pasivo por impuesto a las ganancias corriente.

[C] Las reglas contenidas en los puntos 572 y 573:

a) integran el “festival de alternativas” al que nos referiremos en la tercera parte
de este trabajo;
b) aunque figuran debajo de un título que se refiere exclusivamente al reconoci-
miento de pasivos por el impuesto corriente también permiten la omisión de
los activos y pasivos por impuestos diferidos por parte de algunos EEF, tal
vez para contentar a algunos políticos de la profesión que sienten una irra-
cional aversión por el reconocimiento de esos activos y pasivos o que sim-
plemente tratan de ganarse las simpatías de algunos contadores públicos
poco dispuestos a estudiar el método del impuesto diferido aplicable en
nuestro país;
c) requieren que los EEF reconozcan exclusivamente el gasto y el pasivo por el
impuesto corriente, sin referirse a los pasivos impositivos provenientes de
ejercicios anteriores ni a los saldos contra el fisco que el EEF pudiere haber
generado.
[C] Consideramos que el punto 573 es inaplicable porque se basa en el 83, que
según nuestra visión también lo es.

Medición de pasivos o activos por impuesto corriente

574. Una entidad medirá los pasivos o activos por impuestos corrientes a su valor no-
minal.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 206 de 420
Abril de 2025

[R] El punto 574 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión a las que nos referimos en nuestro primer co-
mentario a la redacción del punto 191.

Presentación y revelación de pasivos o activos y gasto o ingreso por impuesto a

las ganancias corriente

575. Una entidad compensará los pasivos y activos por impuesto a las ganancias co-
rriente solo si tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar sus importes
(por ejemplo, la obligación determinada en un ejercicio debe exponerse neta de
anticipos, retenciones y otros pagos a cuenta).
576. Una entidad presentará el pasivo o activo neto por impuesto corriente y lo in-
cluirá dentro de las deudas fiscales u otros créditos en moneda, según corres-
ponda. En este último caso, a los fines de presentación en notas, se aplicará lo
dispuesto en el párrafo 266.
577. Una entidad presentará el gasto por impuesto a las ganancias corriente dentro
de la misma sección del estado de resultados o del estado de evolución del patri-
monio neto donde se exponen las partidas que le dieron origen. A esos fines ex-
pondrá netas del impuesto a las ganancias
a) En el estado de resultados, partidas tales como:
(i) los resultados de las operaciones que continúan; y
(ii) los resultados de operaciones discontinuadas o en discontinuación.
b) En el estado de evolución del patrimonio, partidas tales como:
(i) los resultados diferidos; y
(ii) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores.

[C] La presentación “neta del impuesto” referida en el punto 577 debería exten-
derse a los ajustes de resultados diferidos en ejercicios anteriores. Considera-
mos que esta idea es aplicable porque según el artículo 19 de la Constitución
Nacional, nadie puede ser privado de lo que la ley prohíbe.

Reconocimiento, medición, presentación y revelación del impuesto a las ganan-

cias diferido

Reconocimiento de pasivos o activos por impuesto diferido

578. Una entidad que no es pequeña, de corresponder, aplicará el método del im-
puesto diferido y reconocerá:
a) el gasto y el pasivo por impuesto a las ganancias corriente; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 207 de 420
Abril de 2025

b) el gasto o ingreso y el pasivo o activo por impuesto a las ganancias diferido.

[C] Como en otros puntos de la NUA, en el 578 no se considera la posibilidad de

que un EEF tenga saldos a su favor en su relación con las autoridades impositi-
vas, en cuyo caso debería presentarlos en el estado de situación de la siguiente
manera:
a) la (eventualmente única) porción que pueda netearse de los pasivos por
otros impuestos, deducida de ellos;
b) el resto (si existiere) como un activo.

579. Una entidad calculará el gasto o ingreso por impuesto a las ganancias diferido,
al que se refiere el párrafo 578 como diferencia entre la medición de pasivos o
activos por impuestos diferidos (netos) a la fecha de los estados contables y la
medición de tales pasivos o activos (netos) al cierre del ejercicio anterior.
580. Por aplicación del método del impuesto diferido una entidad reconocerá, con las
limitaciones establecidas en las secciones “Excepciones al reconocimiento de
pasivos por impuesto diferido” [ver el párrafo 582] y “Excepciones al reconoci-
miento de activos por impuesto diferido” [ver el párrafo 584]:
a) un pasivo por impuesto diferido (generado por diferencias temporarias imponi-
bles), siempre que sea probable que la recuperación o la cancelación de la
medición contable de un activo o pasivo vaya a producir pagos fiscales ma-
yores;
b) un activo por impuesto diferido (generado por diferencias temporarias deduci-
bles), siempre que sea probable que la recuperación o la cancelación de la
medición contable de un activo o pasivo vaya a producir pagos fiscales me-
nores; y
c) un activo por impuesto diferido cuando existan pérdidas fiscales o quebrantos
impositivos o créditos fiscales no utilizados siempre que resulte probable su
deducción de ganancias imponibles futuras.
581. Una entidad reconocerá un activo por impuestos diferidos proveniente de pérdi-
das fiscales o quebrantos impositivos solo en la medida en que estime probable
la obtención de ganancias imponibles futuras suficientes. Para evaluar la proba-
bilidad de obtener tales ganancias, una entidad deberá considerar si:
a) las pérdidas o quebrantos fiscales han sido producidos por causas identifica-
bles, cuya repetición es improbable;
b) existen normas que establecen un límite temporal para la utilización de tales
quebrantos;
c) reconoció pasivos por impuestos diferidos que permitan estimar la existencia
de futuros importes imponibles; o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 208 de 420
Abril de 2025

d) tiene oportunidades de planificación fiscal que le permita incrementar los be-

neficios imponibles futuros (por ejemplo, intercambiando activos cuyos ingre-
sos están exentos por otros que generan ganancia gravada o eligiendo el mo-
mento para la imputación de ciertos ingresos o gastos a los fines de la deter-
minación de la ganancia imponible).

[R] Dada su interrelación, habríamos encontrado conveniente que el inciso c)

del punto 580 hiciera referencia al punto 581 o que los textos de ambos se pre-
sentasen combinados.

Excepciones al reconocimiento de pasivos por impuesto diferido

582. Una entidad no reconocerá pasivos por impuestos diferidos procedentes de:
a) Un valor llave que no es deducible impositivamente;
b) El reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que:
(i) no es una combinación de negocios; y
(ii) a la fecha de la transacción no afecta el resultado contable ni el impositivo.
c) Inversiones en sucursales, en sociedades controladas o vinculadas o en nego-
cios conjuntos si:
(i) la inversora puede controlar los momentos de reversión de tales diferencias
temporarias; y
(ii) es improbable que dichas diferencias se reviertan en un futuro previsible.

[C] Las excepciones enunciadas en el punto 582:

a) provienen de las NCA, que las tomó de las NIIF;
b) no parecen tener ninguna fundamentación.

Nos referimos a ellas en las páginas 870-876 de la octava edición de Contabi-

lidad Superior (La Ley, 2020).

583. Una entidad podrá no reconocer los pasivos por impuestos diferidos provenien-
tes de:
a) Diferencias entre la medición contable y base fiscal de terrenos y otros activos
no amortizables no destinados a la venta o negociación cuando es improbable
que dichas diferencias se reviertan en un futuro previsible (por ejemplo, por-
que no se espera su venta en un plazo razonable).
b) Diferencias entre la medición contable y base fiscal de ciertos tipos de ha-
cienda que probablemente no generen mayores pagos fiscales en el momento
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 209 de 420
Abril de 2025

de la venta debido a los requisitos establecidos por la legislación fiscal (por

ejemplo, el mantenimiento del número de cabezas).

[C] Las excepciones dispuestas en el punto 583 también “descienden” de las

NCA, pero fueron creadas localmente por la FACPCE, con el simple argumento
de que se las incorporaba para tratar “la casuística de la actividad agropecuaria
para no reconocer un activo o pasivo por impuesto diferido en terrenos agrope-
cuarios y ciertos casos de hacienda” (el subrayado es nuestro)4.
[C] La opción brindada por el punto 583 integra el “festival de alternativas” al
que nos referiremos en la tercera parte de este trabajo.

Comentamos el antecedente del punto 583 en las páginas 910-912 de la oc-

tava edición de Contabilidad Superior (La Ley, 2020).

Excepciones al reconocimiento de activos por impuesto diferido

584. Una entidad no reconocerá activos por impuestos diferidos procedentes de:
a) El reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que:
(i) no es una combinación de negocios; y
(ii) a la fecha de la transacción no afecta el resultado contable ni el impositivo.
b) Inversiones en sucursales, en sociedades controladas o vinculadas o en nego-
cios conjuntos si es improbable que:
(i) las diferencias se reviertan en un futuro previsible; o
(ii) la entidad espere ganancias imponibles suficientes contra las cuales
computar tales diferencias.

[C] La regla presentada en el punto 584 es coherente con la que contiene el

582, que ya comentamos.

Medición inicial y posterior de los pasivos o activos por impuesto diferido

585. Para medir los pasivos (activos) por impuestos diferidos provenientes de diferen-
cias temporarias, una entidad deberá:
a) comparar la medición contable de los activos y pasivos con su respectiva base
fiscal;

4 Así se lo dice en el proyecto 34 de RT, antecedente de la RT 41 de la FACPCE.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 210 de 420
Abril de 2025

b) determinar las diferencias temporarias imponibles (generadoras de pasivos

por impuestos diferidos) y las diferencias temporarias deducibles (generadoras
de activos por impuestos diferidos); y
c) multiplicar tales diferencias temporarias por la tasa (alícuota) fiscal.

[C] La cuestión de la tasa por utilizar para aplicar el punto 585 está tratada en el
571, que brinda una opción que ya criticamos.

586. Para medir los activos por impuestos diferidos procedentes de pérdidas fiscales,
una entidad deberá:
a) calcular la pérdida fiscal; y
b) multiplicar tal pérdida por la tasa (alícuota) fiscal.

[C] Antes de aplicar el punto 586 un EEF debería evaluar si las pérdidas fiscales
mencionadas cumplen las condiciones enunciadas en el 583.
[C] La cuestión de la tasa por utilizar para aplicar el punto 586 está tratada en el
571, que brinda una opción que ya criticamos.

587. Una entidad podrá medir la totalidad de los pasivos y activos por impuestos dife-
ridos:
a) a su valor nominal; o
b) su valor descontado utilizando una tasa del momento de la medición que re-
fleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los ries-
gos específicos de la operación.

[C] El punto 587 incorpora un componente al “festival de alternativas” al que

nos referiremos en la tercera parte de este trabajo.
[R] El punto 587 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la ex-
presión “valor nominal”, cuestión a las que nos referimos en nuestro primer co-
mentario al punto 191.
[C] En el inciso b) del punto 587, la referencia a los “riesgos específicos de la
operación” parece innecesaria pues en la Argentina la contraparte de un activo
por impuestos diferidos es el estado, a través de su organismo de recaudación
de impuestos. ¿Cuál podría ser el riesgo? ¿Qué el estado no reconozca los
efectos futuros de la existencia de los activos por impuestos diferidos?

Determinación de la base fiscal de activos y pasivos

588. Una entidad considerará que la base fiscal de un activo es igual a:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 211 de 420
Abril de 2025

a) el importe que podrá deducirse de los beneficios fiscales futuros cuando recu-
pere la medición contable del activo mediante su venta o uso (por ejemplo, la
valuación fiscal de mercaderías cuya venta genere ingresos gravados por el
impuesto); o
b) su medición contable, cuando se trate de activos cuyos beneficios económicos
no tributan porque están exentos o ya tributaron (por ejemplo, la cobranza de
un crédito por ventas cuyo resultado fiscal se reconoció en el período de la
venta).
589. Una entidad considerará que la base fiscal de un pasivo es igual a:
a) la medición contable del pasivo menos cualquier suma que podrá deducirse
en el futuro para la determinación del resultado fiscal (por ejemplo: la base fis-
cal de un pasivo por multas no deducibles fiscalmente es equivalente a su
medición contable; la de una previsión para juicios que será deducible fiscal-
mente en ejercicios futuros es igual a cero); o
b) su medición contable menos cualquier importe de ingresos que no resulte im-
ponible en el futuro cuando se trate de anticipos de clientes (o similares) que
tributaron en el ejercicio del cobro (por ejemplo, alquileres cobrados por ade-
lantado).
590. Una entidad deberá tener en cuenta que algunas partidas no reconocidas en los
estados contables pueden tener base fiscal.

Comparación con el valor recuperable de los activos por impuestos diferidos

[C] De acuerdo con otros puntos de la NUA, solo pueden reconocerse activos
por impuestos diferidos cuando su efecto sobre los impuestos futuros es pro-
bable, de modo que el valor recuperable de esos activos ya debería estar consi-
derado en su medición contable primaria y la comparación requerida por los
puntos 591 a 594 debería ser innecesaria. Nos agradaría conocer otras opinio-
nes sobre esta cuestión.

591. Una entidad no podrá medir ningún activo por impuesto diferido por encima de
su valor recuperable, que es el importe máximo de beneficios imponibles futuros,
esperados durante el lapso en el cual podrá computar las diferencias tempora-
rias deducibles o los quebrantos fiscales.

[C] Según el punto 591, el valor recuperable indicado debería calcularse sobre
un importe de beneficios imponibles futuros, pero lo razonable es hacerlo sobre
el efecto que ellos tengan sobre los futuros pagos de impuestos, que resulta de
considerar tanto el importe ya mencionado como la(s) tasa(s) impositiva(s) em-
pleadas para medir los activos por impuestos diferidos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 212 de 420
Abril de 2025

592. Una entidad reconocerá pérdidas por desvalorización de sus activos por im-
puestos diferidos cuando sea improbable su recuperación total o parcial.
593. Una entidad revertirá la desvalorización de sus activos por impuestos diferidos
en la medida en que desaparezcan las causas que la motivaron.

[R] Nuestra crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 593.

594. Una entidad imputará la contrapartida tanto de una pérdida por desvaloriza-
ción como de una reversión de dicha pérdida al impuesto a las ganancias.
595. Una entidad revertirá pérdidas por desvalorización reconocidas en períodos
anteriores solo cuando, con posterioridad a la fecha de su determinación, se mo-
difiquen las estimaciones efectuadas para determinar el valor recuperable. En
tal caso, aumentará la medición contable de los activos por impuestos diferidos
relacionados por un importe que sea el menor entre:
a) la medición contable que dicho activo habría tenido si nunca se hubiese reco-
nocido una pérdida por desvalorización; y
b) su nuevo valor recuperable.

[R] Nuestra crítica a la redacción del punto 168 aplica también al 595.
[R] Si comprendemos bien la propuesta contenida en el punto 595, la expresión
“por un importe” debería ser reemplazada por “para llevarla a un importe”.

Presentación y revelación de pasivos o activos, y pérdidas o ganancias, por im-

puesto diferido

596. En el estado de situación patrimonial, una entidad compensará los pasivos y acti-
vos por impuesto a las ganancias diferido solo si tiene el derecho exigible legal-
mente de compensar sus importes (por ejemplo, porque se vinculan con la
misma autoridad fiscal).
597. En el estado de situación patrimonial, una entidad presentará el pasivo o activo
por impuesto diferido, según lo indicado en el párrafo anterior, como rubro no co-
rriente y lo expondrá:
a) dentro de las deudas fiscales u otros créditos en moneda; o
b) como una partida separada denominada “pasivos por impuestos diferidos” o
“activos por impuestos diferidos”.

[C] La clasificación como “no corriente” del pasivo o activo por impuesto dife-
rido en los estados financieros anuales que requiere el punto 597 se justifica
porque:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 213 de 420
Abril de 2025

a) la reversión de las diferencias temporarias correspondientes se producirá a

partir del ejercicio siguiente; y
b) la declaración jurada del impuesto correspondiente recién podrá presentarse
en un ejercicio posterior al siguiente.
Ahora bien, cuando los estados financieros corresponden a un período interme-
dio, puede ocurrir que algunas diferencias se reversen antes de la finalización
del ejercicio corriente e impacten sobre los pagos del impuesto que deban efec-
tuarse dentro de los doce meses posteriores, en cuyo caso una parte del pasivo
por impuesto diferido sería “corriente”. El punto 597 no contempla esta posibili-
dad, pero es posible que los efectos de esta omisión sean poco importantes en
la mayoría de los casos.

598. Una entidad presentará el gasto o ingreso por impuesto a las ganancias diferido
dentro de la misma sección del estado de resultados o del estado de evolución
del patrimonio neto donde se exponen las partidas que le dieron origen. A esos
fines expondrá netas del impuesto a las ganancias:
a) En el estado de resultados, partidas tales como:
(i) los resultados de las operaciones que continúan; y
(ii) los resultados de operaciones discontinuadas o en discontinuación.
b) En el estado de evolución del patrimonio neto, partidas tales como:
(i) los resultados diferidos; y
(ii) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores.

[C] La regla contenida en el inciso b)(ii) punto 598 es similar a la establecida

para el impuesto corriente en el mismo inciso del punto 577, que ya comenta-
mos.

599. Una entidad deberá revelar en notas:

a) la composición del gasto o ingreso por impuesto a las ganancias, distin-
guiendo entre impuesto corriente e impuesto diferido;
b) por cada tipo de pasivo o activo por impuestos diferidos, clasificado según la
diferencia temporaria que le dio origen:
(i) el saldo inicial;
(ii) la variación del saldo durante el período; y
(iii) el saldo final;
c) una explicación de los cambios producidos durante el período en la tasa o ta-
sas impositivas aplicables;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 214 de 420
Abril de 2025

d) los motivos para reconocer activos por impuestos diferidos provenientes de

pérdidas fiscales cuando obtuvo pérdida en el ejercicio actual o en el prece-
dente;
e) respecto de cada tipo de diferencias temporarias y de quebrantos impositivos
y créditos fiscales no utilizados:
(i) el importe de los créditos y deudas por impuestos diferidos reconocidos a la
fecha de cada uno de los períodos presentados;
(ii) el importe que afectó el resultado del período, si no surgiera con evidencia
de la información sobre las variaciones de los importes reconocidos en los
estados de situación patrimonial
f) una conciliación entre el gasto o ingreso imputado a resultados y el impuesto
teórico (que surge de multiplicar el resultado contable por la tasa fiscal vi-
gente), excepto que:
(i) sea una entidad pequeña o mediana que opta por no presentar esta conci-
liación; o
(ii) es cualquier entidad que prepara sus estados contables considerando lo
establecido en la sección “Expresión de los estados contables en moneda
de cierre en un contexto de inflación (ajuste por inflación de los estados
contables)” [ver los párrafos 176 a 200], y la entidad opte por no presentar
dicha conciliación.
g) los pasivos o activos no reconocidos por aplicación de las secciones “Excep-
ciones al reconocimiento de pasivos por impuestos diferidos” [ver el párrafo
582] y “Excepciones al reconocimiento de activos por impuestos diferidos” [ver
el párrafo 584];
h) el importe y fecha de validez, si la tuviera, de las diferencias temporarias dedu-
cibles y pérdidas fiscales no utilizadas para los cuales no se hayan reconocido
activos por impuestos diferidos en el estado de situación patrimonial, en la me-
dida en que la falta de reconocimiento no se derive de las excepciones con-
templadas del párrafo 584;
i) si la entidad optó por medir los activos y pasivos diferidos a su valor actual:
(i) su valor nominal y su valor descontado clasificado por año durante el cual se
estima tendrá lugar su reversión;
(ii) la tasa de interés utilizada en el descuento.

[C] Como consideramos que la información por exponer de acuerdo con el

punto 599 es amplísima, pensamos que la FACPCE debería:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 215 de 420
Abril de 2025

a) investigar, por intermedio de su Centro de Estudios Científicos y Técnicos

(CECYT), si tal información es leída, utilizada y valorada por los usuarios de
estados financieros;
b) adecuar el punto 599 para considerar el resultado de esa investigación.
Nuestra impresión es que, de los elementos cuya revelación se requiere, los
que más deberían interesar a los usuarios de los estados financieros son los
vinculados con:
a) el reconocimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos que podrían
generar dudas a dichos usuarios;
b) la conciliación referida en el inciso f) de este punto, que sin embargo es opta-
tiva para casi todos los EEF.
[C] Además de presentar las consideraciones generales previas, nos parece útil
incluir algunas referidas a los requerimientos específicos contenidos en el
punto 599:
a) el del inciso a) nos parece cuestionable porque:
1) requiere que el impuesto devengado en el ejercicio o período cubierto por
los estados financieros se desagregue en dos importes;
2) los estados financieros deben prepararse aplicando el criterio de lo deven-
gado;
3) el impuesto devengado durante el período cubierto por los estados finan-
cieros está dado por la suma algebraica de los dos importes referidos;
4) la desagregación requerida puede causar confusión a los usuarios de los
estados financieros que no sepan que el EEF la presenta porque está re-
querida por la NUA.
b) la información requerida en el inciso b) no parece ser mayormente útil para el
análisis de estados financieros.
c) interpretamos que lo que requiere el inciso g) es que se informe el hecho allí
indicado y no los importes en juego.

Otras normas aplicables

600. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
a) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 216 de 420
Abril de 2025

b) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de

inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
c) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

REESTRUCTURACIONES

Definiciones

600A. A los fines de aplicar la presente sección, una entidad deberá considerar la si-
guiente definición:
Reestructuración: es un programa de actuación, planificado y controlado por la
dirección de la entidad, cuyo efecto es un cambio significativo en:
a) el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad; o
b) la manera en que tal actividad se lleva a cabo.

[R] El título que precede al punto 600A no debería ser “definiciones” sino “defi-
nición”.
[R] En el punto 600A se dice que una reestructuración es “un programa” pero
en realidad es la consecuencia de la ejecución de un programa.

Reconocimiento y medición

601. Una entidad reconocerá un pasivo con contrapartida en el resultado del período
cuando, a la fecha de los estados contables:
a) decidió un cambio del alcance de la actividad de la entidad o de la manera de
llevarla a cabo, que incluye uno o más de los siguientes aspectos:
(i) La reestructuración organizativa de la entidad, mediante eliminación de nive-
les gerenciales o reducción significativa de la cantidad del personal.
(ii) La discontinuación de las actividades productivas o comerciales llevadas a
cabo en determinadas localizaciones.
(iii) La eliminación de líneas de productos.
(iv) La cancelación unilateral de contratos importantes;
b) elaboró un programa detallado de reestructuración mediante el cual identifica:
(i) las actividades involucradas (por ejemplo: las líneas de negocios que van a
ser vendidas o liquidadas);
(ii) las principales localizaciones afectadas (por ejemplo: los países o regiones
donde se efectúan actividades que serán discontinuadas o trasladadas);
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 217 de 420
Abril de 2025

(iii) el número aproximado de empleados que recibirán compensaciones por la

finalización de sus servicios, así como los lugares donde trabajan y sus fun-
ciones;
(iv) los desembolsos a efectuar; y
(v) el momento de implementación del plan;
c) generó en terceros la expectativa válida de que la entidad llevará a cabo la re-
estructuración, mediante:
(i) el comienzo de su implementación; o
(ii) el anuncio de sus aspectos principales a las personas afectadas (por ejem-
plo: clientes, proveedores, empleados o sindicatos); y
d) prevé implementar el programa de reestructuración tan pronto como sea posi-
ble y lo completará en un lapso tal que haga improbable la introducción de
cambios significativos al plan.

Los tiempos de los verbos usados en los incisos a), b) y c) del punto 601 (“deci-
dió”, “elaboró”, generó”) inducen a pensar que son tareas efectuadas en la fe-
cha de los estados financieros. En la realidad, es más probable que hayan sido
ejecutadas antes de tal fecha.

602. Al reconocer un pasivo por reestructuración una entidad:

a) incluirá los costos directos que ella demande; y
b) no computará:
(i) los costos asociados con las actividades que se mantendrán (por ejemplo:
los que ocasionen la capacitación o la reubicación de los empleados que
continuarán prestando servicios, los de comercialización o publicidad o las
inversiones en nuevos sistemas informáticos y redes de distribución); y
(ii) la ganancia esperada por la desafectación de activos que la reestructuración
producirá.
603. Una entidad verificará el valor recuperable correspondiente a los componentes
que proyecta vender o dar de baja con motivo de la reestructuración y aplicará
las normas referidas a activos no corrientes mantenidos para la venta cuando
tenga lugar el retiro de tales activos [ver los párrafos 416 a 434].

Otras normas aplicables

604. Para aplicar los requerimientos establecidos en esta sección, una entidad deberá
contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo establecido en esta
sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles. Por ejemplo, las referidas a:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 218 de 420
Abril de 2025

a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].

b) “Medición de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
c) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
d) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
e) “Cuestiones referidas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 219 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 6
NORMAS GENERALES SOBRE PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

605. En este capítulo se describen los requerimientos generales para la presentación

de los estados contables de entidades con y sin fines de lucro.

[R] Suponemos que la expresión “con y sin fines de lucro” fue incluida en el
punto 605 para señalar que las reglas del capítulo 6 alcanzan a todos los EEF
que apliquen la NUA, pero no sería realista interpretarla de acuerdo con las re-
glas de la lógica, pues en tal caso el presente capítulo alcanzaría únicamente a
los EEF que simultáneamente tuvieran unas actividades con fines de lucro y
otras sin ellos. Este comentario nuestro sería innecesario si donde aparece la
frase bajo análisis se leyese “con fines de lucro o sin él”.

606. Una entidad deberá presentar sus estados contables cumpliendo los requeri-
mientos sobre presentación e información a revelar en notas establecidos en el
presente capítulo, en otras secciones de esta Resolución Técnica u otras nor-
mas contables.

[C] Recuérdese que la NUA no utiliza la frase “otras normas contables” con un
sentido lógico sino con el explicado en el glosario.

CUESTIONES REFERIDAS AL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

Definición

607. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Estado de situación patrimonial: estado contable mediante el cual una entidad
presenta, a un momento determinado, sus activos, pasivos y patrimonio neto.

Estructura

608. En el estado de situación patrimonial, una entidad incluirá los siguientes capítu-
los:
a) activo;
b) pasivo; y
c) patrimonio neto.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 220 de 420
Abril de 2025

609. En el estado de situación patrimonial, una entidad distinguirá, entre otros, los si-
guientes rubros referidos al activo, clasificados como se indica en los párrafos
612 a 623:
a) Caja y bancos.
b) Inversiones financieras.
c) Cuentas por cobrar y derechos a facturar a clientes en moneda.
d) Cuentas por cobrar a clientes en especie.
e) Otras cuentas por cobrar en moneda.
f) Otras cuentas por cobrar en especie.
g) Bienes de cambio.
h) Bienes de uso.
i) Activos intangibles.
j) Propiedades de inversión.
k) Participaciones permanentes en otras entidades.
l) Otras inversiones.
m) Otros activos.
n) Activo neto por impuesto diferido.

[C] El punto 609 no exige que los rubros indicados se presenten en el orden en
que allí aparecen, pero parece adecuado que así se los exponga, con esta varia-
ción: si el EEF tuviera activos de los indicados en los incisos m) y n), el del in-
ciso n) debería preceder al m).
[C] El punto 609 requiere la exposición separada de los dos tipos de cuentas
por cobrar a clientes que menciona su inciso c). Ya opinamos que esta desagre-
gación nos parece innecesaria.
[C] En el caso de existir “activos no corrientes mantenidos para la venta”, sería
razonable que su exposición se efectuase en una línea específica del estado de
situación, pero un EEF no violaría la NUA si los presentase dentro del ítem
“otros activos”, mencionado en el inciso m) del punto 609.

610. En el estado de situación patrimonial, una entidad distinguirá los siguientes ru-
bros referidos al pasivo, clasificados como se indica en los párrafos 612 a 623:
a) Deudas con proveedores de bienes o servicios.
b) Préstamos y otros pasivos financieros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 221 de 420
Abril de 2025

c) Deudas fiscales.
d) Deudas laborales y previsionales.
e) Otras deudas.
f) Pasivo neto por impuesto diferido.
g) Previsiones.

[C] La NUA no exige que los rubros del estado de situación que representan pa-
sivos se presenten en el orden expuesto en su punto 610, pero parece ade-
cuado hacerlo, con esta variación: si el EEF tiene tuviera pasivos de los indica-
dos en los incisos e) y f), el del inciso f) debería preceder al del inciso e).
[C] A los efectos de aplicar el punto 609, sería razonable que las deudas con
proveedores de derechos de uso se presenten en el rubro previsto para los de
bienes y servicios, y no dentro de “otras deudas”, pero esto último es lo dicho
punto prescribe.

611. Una entidad expondrá, en el estado de situación patrimonial, el patrimonio neto

en una línea, y lo referenciará al estado de evolución del patrimonio neto.

Clasificación: selección de la base de presentación más relevante

612. Una entidad clasificará sus activos y pasivos como activos (pasivos) corrientes o
activos (pasivos) no corrientes, excepto por lo establecido en el párrafo si-
guiente.
613. Cuando una presentación basada en el grado de liquidez (exigibilidad) propor-
cione una información fiable que sea más relevante que la clasificación como co-
rriente o no corriente, una entidad:
a) Presentará:
(i) todos los activos, ordenados de acuerdo con su liquidez (ascendente o des-
cendente); y
(ii) todos los pasivos ordenados de acuerdo con:
1. su naturaleza; o
2. su exigibilidad global aproximada (ascendente o descendente, de forma
consistente con el criterio utilizado para presentar los activos).
b) Revelará en notas, para cada rubro, el importe esperado a recuperar o cance-
lar antes o después del plazo de doce meses, contado a partir de la fecha de
los estados contables.

[C] El punto 613 permite que, en un estado de situación, los activos y los pasi-
vos no se presenten clasificados en corrientes y no corrientes. Aunque tuviere
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 222 de 420
Abril de 2025

algún mérito, la aplicación de este esquema es cuestionable porque los usua-

rios interesados en utilizar en sus análisis las medidas contables asignadas al
total del activo corriente y al total del pasivo corriente no las encontrarían en
los estados financieros y deberían calcularlas por sí.
[R] Como está redactado, el inciso a)(i) del punto 613 requiere que, para el orde-
namiento de los activos en el estado de situación se considere la liquidez de
“todos” ellos, para lo cual no deberían presentarse rubros sino activos indivi-
duales. Más razonable es considerar la liquidez global de cada rubro y, por
ejemplo, presentar las cuentas por cobrar a clientes antes que los bienes de
cambio, aunque se posean mercaderías que se espere vender y cobrar antes de
que algún cliente pague el saldo que adeuda a la fecha de los estados financie-
ros. Por otra parte, esto sería coherente con la aplicación del criterio de ordena-
miento de pasivos sobre la base de su exigibilidad global.

614. Una entidad considerará que el tipo de presentación referido en el párrafo ante-
rior es pertinente si no suministra bienes ni presta servicios dentro de un plazo
claramente identificable. Normalmente es el caso de actividades tales como las
desarrolladas por entidades financieras, fondos comunes de inversión o entida-
des aseguradoras.
615. Cuando desarrolle actividades claramente diferenciadas (por ejemplo, fabrica-
ción de bienes o reventa de mercaderías y prestación de servicios financieros),
una entidad podrá combinar:
a) una clasificación de partidas entre rubros corrientes y no corrientes para algu-
nas de ellas, según lo establecido en los párrafos 616 a 623; y
b) una presentación de acuerdo con el grado de liquidez, según lo dispuesto en
los párrafos 613 a 614.

Clasificación de activos (pasivos) como corrientes o no corrientes

616. Cuando una entidad clasifique sus activos y pasivos como activos (pasivos) co-
rrientes, o activos (pasivos) no corrientes, lo hará en función a los criterios esta-
blecidos en los párrafos 617 a 623.
617. Una entidad clasificará un activo como corriente si representa efectivo de libre
disponibilidad o si espera que se convierta en efectivo o equivalentes en el plazo
de un año, computado desde la fecha de los estados contables, o si ya lo son
a esta fecha.

[R] El punto 617 contiene una redundancia, pues en su comienzo considera que
los activos corrientes incluyen al efectivo de libre disponibilidad y hacia el final
utiliza las palabras “o si ya lo son a esta fecha” (la de los estados financieros).

618. En función a lo indicado en el párrafo anterior, se considerarán activos corrien-

tes:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 223 de 420
Abril de 2025

a) Los saldos de libre disponibilidad en caja y bancos a la fecha de los estados

contables.
b) Otros activos cuya conversión en efectivo o equivalentes se estima que se
producirá dentro de los doce meses siguientes a la fecha de los estados
contables.
c) Los bienes consumibles y derechos que evitarán salidas de efectivo o equiva-
lentes en los doce meses siguientes a la fecha de los estados contables,
siempre que, por su naturaleza, no implicaron una futura apropiación a activos
inmovilizados.
d) Los activos que por disposiciones contractuales o análogas deben destinarse
a cancelar pasivos corrientes.

[C] El inciso d) del punto 618 incluye una referencia a disposiciones análogas a
las contractuales. No logramos imaginar ejemplos de ellas, porque la definición
de “contrato” incluida en el glosario es amplia, ya que indica que el mismo po-
dría ser escrito u oral o estar implícito en la práctica de negocios del EEF.

619. Los activos no corrientes comprenden a todos los que no puedan ser clasificados
como corrientes, de acuerdo con lo indicado en el párrafo anterior.
620. Una entidad clasificará un pasivo como corriente a los siguientes:
a) Los pasivos que son exigibles a la fecha de los estados contables.
b) Los pasivos cuyo vencimiento o exigibilidad se producirá en los doce meses
siguientes a la fecha de los estados contables.
c) Las previsiones que se estima convertir en obligaciones ciertas y exigibles
cuyo vencimiento o exigibilidad se producirá en los doce meses siguientes a la
fecha de los estados contables.

[R] La frase inicial del punto 620 mezcla inadecuadamente palabras en singular
y en plural. Habríamos preferido encontrar palabras como estas: “Una entidad
clasificará como corrientes a:”

621. Los pasivos no corrientes comprenden a todos los que no puedan ser clasifica-
dos como corrientes, de acuerdo con lo indicado en el párrafo anterior.
622. Cuando un activo o un pasivo, en virtud de los períodos en los que habrá de
producirse su conversión en efectivo o equivalentes o su exigibilidad, respectiva-
mente, participa del carácter de corriente y no corriente, una entidad asignará
sus respectivas porciones a cada grupo según corresponda.
623. Además de lo indicado en los párrafos precedentes, a efecto de la clasificación
de rubros como activos (pasivos) corrientes, o activos (pasivos) no corrientes,
una entidad tendrá en cuenta lo siguiente:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 224 de 420
Abril de 2025

a) La intención de los órganos de la entidad respecto de sus bienes, derechos u

obligaciones.
b) La información de índices de rotación, si no fuera posible una discriminación
específica.
c) La información adicional que pueda obtenerse hasta la fecha de aprobación de
los estados contables por parte de la dirección, que contribuya a clasificar
los rubros como activos (pasivos) corrientes, o activos (pasivos) no corrientes.

[C] Los elementos de juicio citados en el punto 623 no deberían prevalecer so-
bre los presentados en los puntos anteriores: si un pasivo vence dentro del año
siguiente a la fecha de los estados financieros debe clasificárselo como co-
rriente, aunque los directores del EEF tengan la intención de no pagarlo a su
vencimiento.

Partidas de ajuste de la medición

624. Una entidad deducirá o adicionará, según corresponda, las partidas de ajuste de
medición de los rubros del activo y del pasivo (tales como depreciaciones o
amortizaciones acumuladas, componentes financieros explícitos o implícitos no
devengados, previsión para cuentas de cobro dudoso, etc.) directamente de las
cuentas patrimoniales respectivas.

[C] Dados los ejemplos de “partidas de ajuste de la medición” presentados, en-

tendemos que lo que se busca con la inclusión del punto 624 es impedir que
una “cuenta regularizadora” se muestre como si representare un activo o un pa-
sivo independiente del representado por la correspondiente cuenta regulari-
zada, costumbre que en la Argentina fue abandonada varias décadas atrás.

625. Cuando las partidas de ajuste de la medición sean significativas, una entidad las
identificará en notas o en el cuerpo de los estados contables.

[C] El requerimiento contenido en el punto 625 solo nos parece útil cuando los
importes asignados a estas cuentas reflejan estimaciones, como en el caso de
las depreciaciones o de las incobrabilidades que se esperan para las cuentas
por cobrar. La exposición explícita de los componentes financieros deducidos
de las cuentas por cobrar o por pagar no nos parece necesaria ni útil.

Compensación de partidas

626. Una entidad expondrá las partidas relacionadas por su importe neto cuando:
a) su compensación futura sea legalmente admisible; y
b) tenga la intención o la obligación de realizarla.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 225 de 420
Abril de 2025

[R] Imaginamos que la regla contenida en el punto 626 se refiere únicamente a

las situaciones en que un EEF tiene cuentas por cobrar y por pagar a una
misma persona humana o jurídica. Si es así, debería habérselo dicho explícita-
mente. Y si no es así, la FACPCE debería aclarar a qué se refiere este punto.

627. Cuando las partidas compensadas sean significativas, una entidad identificará
los importes brutos compensados en las notas o en el cuerpo de los estados
contables.

CUESTIONES REFERIDAS AL ESTADO DE RESULTADOS

Definición

628. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Estado de resultados: Es el estado contable que informa sobre las causas que
generaron el resultado del período (ingresos, gastos, ganancias, pérdidas).

[C] Los componentes del resultado del período listados en el punto 628 no in-
cluyen al impuesto sobre las ganancias, que en el punto 25 es mencionado
como un elemento independiente de los ingresos, los gastos, las ganancias y
las pérdidas. No obstante, la exposición separada del impuesto está requerida
en el punto 629.

Presentación de las partidas del resultado del período. Cuestiones generales

629. Dentro de las partidas de resultados, una entidad distinguirá, entre otros, los si-
guientes componentes:
a) los ingresos de actividades ordinarias [ver los párrafos 522 a 526]; distin-
guiendo entre:
(i) los ingresos de actividades ordinarias procedentes de transacciones (ope-
raciones de intercambio); y
(ii) los otros ingresos de actividades ordinarias.
b) el costo incurrido para obtener ingresos de actividades ordinarias;
c) los resultados por medición de bienes de cambio al valor neto de realización;
d) los gastos operativos, clasificados por función;
e) los resultados de participaciones permanentes en otras entidades;
f) otros ingresos y egresos;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 226 de 420
Abril de 2025

g) las pérdidas por desvalorización o la reversión de dichas pérdidas, clasifi-

cándolas en el cuerpo del estado o en notas de acuerdo con el activo que las
originó;
h) los resultados financieros y de tenencia (incluyendo el resultado por cambios
en el poder adquisitivo de la moneda), de conformidad con lo establecido en
los párrafos 631 a 634;
i) el impuesto a las ganancias atribuible al resultado que corresponda a las ope-
raciones que continúan; y
j) el resultado de cualquier actividad discontinuada, neta del impuesto a las ga-
nancias atribuible a ella.

[C] La lista presentada en el punto 629 no incluye al rubro de “otros gastos”

mencionado en el inciso e) del punto 309.
[R] La redacción del punto 629 merece, de nuestra parte, los siguientes comen-
tarios:
a) el inciso c) da a entender que una medición contable puede generar resulta-
dos, pero lo que hace en este caso es reconocer resultados que de acuerdo
con la NUA se consideran devengados;
b) en el d), la palabra “operativos” se utiliza con el sentido de “relativos a las
operaciones”, que no ha sido receptado en el DLE;
c) en el f), el empleo de la palabra “egresos” nos parece inadecuado porque
puede interpretarse que se refiere a salidas de efectivo y no a importes de-
vengados;
d) de acuerdo con el significado común de las palabras, los “otros ingresos y
egresos” mencionados en el inciso f) deberían ser todos los no referidos en
los incisos anteriores, pero suponemos que también alcanzan a los no com-
prendidos en los incisos g), h), i) y j);
e) el inciso h) menciona un único resultado por cambios en el poder adquisitivo
la moneda, pero en la realidad existen resultados de ese tipo generados por
diversos rubros.

630. Una entidad no presentará partida alguna como resultado extraordinario. No obs-
tante, revelará en notas la naturaleza y monto de aquellas partidas de resultados
que son inusuales por su naturaleza, tamaño o incidencia.

[C] No estamos de acuerdo con la prohibición (contenida en el punto 630) de

clasificar a los resultados infrecuentes como “extraordinarios”.
[C] La exigencia de revelar información sobre las partidas “inusuales” que con-
tiene el punto 630 debería (opinamos) haber sido complementada con la
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 227 de 420
Abril de 2025

indicación de que esa característica (la de “inusuales”) surja con claridad de la

información revelada.

Los fundamentos de nuestro primer comentario al punto 630 pueden encon-

trarse en las páginas 1417-1419 de la octava edición de Contabilidad Supe-
rior (La Ley, 2020).

Presentación de reintegros, reembolsos y desgravaciones

630A. Una entidad presentará en el cuerpo del estado los reintegros, reembolsos y des-
gravaciones:
a) Si solo dependen de los ingresos de actividades ordinarias, adicionándolos
a ellos;
b) Si dependen tanto de los ingresos de actividades ordinarias como de sus
costos:
(i) Los imputará según su efecto sobre cada una de tales partidas, cuando dicha
asignación sea posible.
(ii) Los presentará por separado después del costo de lo vendido, formando
parte del resultado bruto, cuando no resulta aplicable lo indicado en el in-
ciso inmediato anterior.

Presentación de los resultados financieros y de tenencia. Selección de la política

de presentación más relevante

631. Cuando ciertos resultados financieros y de tenencia se relacionan con los resul-
tados de actividades ordinarias (por ejemplo, el resultado de tenencia de los bie-
nes de cambio, o los intereses por financiación que forman parte de la estrategia
de negocios), una entidad podrá presentarlos fuera del acápite al que se refieren
los párrafos 632 a 634 si con ello logra información más relevante.

Presentación de ciertos resultados financieros y de tenencia en un acápite sepa-

rado

632. Una entidad podrá presentar los resultados financieros y de tenencia (incluyendo
el resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda), distintos de los
que se presentan de forma separada de conformidad con la presente Resolución
Técnica u otras normas contables:
a) en forma simplificada, exponiendo dichos resultados en una sola línea; o
b) en forma más depurada, con mayor nivel de segregación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 228 de 420
Abril de 2025

[C] La aplicación de la primera de las dos opciones que brinda el punto 632, im-
plica la mezcla y el neteo de resultados producidos por ciertos activos y pasi-
vos, lo que impide los cálculos del resultado producido por los activos, de los
costos de financiación y de los índices de apalancamiento. Sin embargo, consi-
deramos probable que esta opción sea vista con agrado por quienes quieran
“cumplir con las normas con el menor trabajo posible”, aunque como resultado
obtengan números desprovistos de significado y de escasa o nula utilidad para
la toma de decisiones.

633. Cuando opte por exponer los resultados financieros y de tenencia de acuerdo
con el inciso b) del párrafo anterior, una entidad podrá utilizar una o más de las
modalidades indicadas a continuación:
a) Presentación por separado de las partidas generadas por activos y pasivos.
b) Clasificación de los importes en función del rubro que generó el resultado.
c) Presentación de cada componente por su naturaleza.
634. Cuando la entidad aplique las normas sobre ajuste por inflación contenidas en la
sección “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto
de inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176
a 200] y utilice la presentación indicada en el inciso c) del párrafo anterior, se-
guirá alguno de los siguientes criterios, de forma consistente con lo requerido en
esa sección:
a) Presentación en términos reales, distinguiendo, entre otros:
(i) intereses;
(ii) diferencias de cambio;
(iii) otros resultados financieros y de tenencia; y
(iv) resultados por cambios en el poder adquisitivo de la moneda de las parti-
das monetarias que no generan los resultados referidos en los puntos pre-
cedentes.
b) Presentación de cada componente por el importe que surja de multiplicar el
valor nominal por el coeficiente correspondiente para expresarlos en moneda
de cierre, distinguiendo, entre otros:
(i) intereses;
(ii) diferencias de cambio;
(iii) otros resultados financieros; y
(iv) resultados por cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 229 de 420
Abril de 2025

El procedimiento propuesto en el inciso b) del punto 634 es absurdo e irracio-

nal. Supongamos que el 31/12/X1 un EEF presta $ 10.000 a un año de plazo y a
la tasa anual del 50 % y que durante el año terminado el 31/12/X2 la inflación
haya sido del 50 %. Sin necesidad de pensar mucho, se advierte que, en térmi-
nos reales, el interés es nulo porque la tasa nominal de interés coincidió con la
de inflación. Sin embargo, la FACPCE permite que el EEF determine el resultado
del préstamo (en moneda del 31/12/X2) multiplicando el importe no ajustado del
interés ($ 5.000) por el coeficiente de ajuste para expresarlo en moneda de cie-
rre (cuyo mecanismo de cálculo no explica5), lo que da un resultado (ficticio)
superior a $ 5.000 y muy superior a cero. Obviamente, la falsificación de este
importe deberá estar compensada con la de los asignados a otro(s) resul-
tado(s).

Presentación de resultados procedentes de actividades u operaciones disconti-

nuadas (o en discontinuación)

635. A los efectos de la exposición de los resultados procedentes de actividades u

operaciones discontinuadas (o en discontinuación), una entidad considerará que
un componente cumple la condición de actividad u operación discontinuada (o en
descontinuación) cuando:
a) la entidad ha resuelto venderlo en conjunto o por partes, escindirlo o abando-
narlo, sea totalmente o en una parte sustancial, según surge de:
(i) un plan detallado, aprobado por el órgano administrador y anunciado al pú-
blico, o
(ii) hechos concretos, como la asunción de un compromiso de venta de la tota-
lidad de los activos del componente o de una parte sustancial de ellos;
b) constituye una línea separada de negocios o un área geográfica de operacio-
nes; y
c) puede ser distinguido tanto a los fines operativos como de preparación de in-
formación contable.

[C] Dadas las características de las decisiones referidas en el inciso a)(i) del
punto 635, sería razonable que se requiriese que fuesen tomadas por un órgano
de dirección (como el directorio en una sociedad anónima argentina) y no por
uno de administración (como la gerencia general). Tal vez, el punto 635 haya
sido redactado empleando una terminología jurídica.

5Tal vez se haya pensado en aplicar los coeficientes empleados para reexpresar importes men-
suales, en cuyo caso deberían efectuarse doce multiplicaciones (una por cada importe men-
sual) y una suma.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 230 de 420
Abril de 2025

[R] Hacia el final del punto 635, la FACPCE vuelve a utilizar la palabra “operati-
vos” con un significado que el DLE no le reconoce.

636. Las siguientes actividades, por sí solas, no satisfacen el criterio establecido en el

inciso a) del párrafo anterior:
a) La retirada gradual de una línea de productos o servicios.
b) La paralización de la producción o venta de varios productos dentro de una lí-
nea de actividad en marcha.
c) Los cambios de un lugar a otro de las actividades de producción o comerciali-
zación de una línea de actividad determinada.
d) El cierre de instalaciones para mejorar la productividad.
e) La venta de una sociedad controlada, cuyas actividades son similares a las de
la controlante o a las de otras controladas.
636A. Cuando una actividad cumpla los requisitos establecidos en el párrafo 635, una
entidad presentará:
a) en el estado de resultados, un importe único con el resultado después de im-
puestos de las operaciones discontinuadas; y
b) en las notas, un desglose que incluya:
(i) los ingresos de actividades ordinarias, los gastos, y el resultado antes de
impuesto de las actividades discontinuadas;
(ii) los resultados a los que se hace referencia en el inciso a) del párrafo 428, o
en el inciso a) del párrafo 429; y
(iii) el gasto por impuesto a las ganancias correspondiente a los resultados re-
feridos en (i) y (ii).
636B. A los fines comparativos, una entidad clasificará:
a) Como resultados procedentes de actividades discontinuadas o en discontinua-
ción la información correspondiente tanto al período actual como al período
comparativo, cuando en un ejercicio determinado una actividad empieza a
cumplir los requisitos para ser considerada como tal.
b) Como resultados atribuibles a las actividades que continúan la información co-
rrespondiente tanto al período actual como al período comparativo, cuando en
un ejercicio determinado una actividad deja de cumplir los requisitos para ser
considerada como discontinuada o en discontinuación.
637. Con el objetivo de satisfacer el criterio del inciso b) del párrafo 635, una entidad:
a) Se basará en las diferentes líneas de productos o áreas geográficas que dis-
tingue para el desarrollo y gestión de sus actividades.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 231 de 420
Abril de 2025

b) Podrá tomar como referencia un producto o línea de servicio que resulten sig-
nificativos, si no distingue entre líneas de productos o áreas geográficas para
el desarrollo y gestión de sus actividades.
638. Un componente de una entidad puede ser distinguido a los fines operativos y
para la preparación de la información contable, si sus activos y pasivos operati-
vos, sus ventas brutas y una mayoría de los gastos operativos, le puedan ser
asignados directamente. Esta asignación directa es probable si los elementos
atribuidos desaparecieran cuando el componente en cuestión fuera vendido o
desapropiado de cualquier forma.

[R] No logramos interpretar totalmente qué es lo que intenta trasmitir la se-

gunda frase del punto 638.
[R] Suponemos que también en el punto 638 la palabra “operativos” (usada
como calificativo de activos y pasivos) refiere a lo que se vincula con las opera-
ciones del EEF, aunque esta acepción no aparezca en el DLE.

639. En general, el caso de descontinuación es un suceso relativamente infrecuente y

es factible que una entidad clasifique como reestructuraciones, de acuerdo con
la sección “Restructuraciones” [ver los párrafos 601 a 603], cambios que no re-
vele como discontinuación.

[C] La FACPCE debería aclarar con qué intención incluyó el punto 639 en la
NUA, pues podría interpretarse que las palabras “es factible” otorgan un per-
miso para tratar contablemente una discontinuación como si fuera una rees-
tructuración.

640. A partir del período en que se adopta una decisión de discontinuar una operación
y hasta el período en que se la completa o abandona, ambos inclusive, una enti-
dad suministrará información en notas sobre:
a) la descripción de la operación discontinuada o en discontinuación;
b) [eliminado]:
c) los hechos por los cuales se considera que la operación ha sido discontinuada
o está en discontinuación y las fechas de esos hechos;
d) cuando fuere conocida o pudiere determinársela, la fecha o período en que se
espera concluir con la discontinuación;
e) los importes registrados (a la fecha de los estados contables) del total de
activos y del total de pasivos que se ha resuelto disponer o cancelar;
f) en caso de existir activos cuya venta se ha comprometido, los importes regis-
trados para ellos a la fecha de los estados contables, su precio o rango de
precios (menos costos de disposición) y el momento esperado del correspon-
diente flujo de fondos;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 232 de 420
Abril de 2025

g) las razones de los cambios en las estimaciones de importes y momentos de

los flujos de efectivo indicados en el inciso anterior, respecto de los informados
en estados contables anteriores;
h) los importes que, dentro de los principales componentes del estado de flujo de
efectivo corresponden a las operaciones discontinuadas o en discontinuación;
i) en caso de abandono de un plan que en estados contables anteriores haya
sido presentado como de discontinuación de una operación, dicho hecho y sus
efectos.
641. Una entidad también brindará esta información cuando la decisión de desconti-
nuar una operación se tome entre la fecha de los estados contables y la de su
aprobación por parte de la dirección. En caso de existir más de una operación
discontinuada o en discontinuación, la entidad presentará la información indicada
de forma separada para cada una de ellas.

CUESTIONES REFERIDAS AL ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Definición

642. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar la siguiente definición:
Estado de evolución del patrimonio neto: Estado contable mediante el cual una
entidad informará la composición del patrimonio neto y las causas de los cam-
bios ocurridos durante el período en las partidas que lo componen.

Estructura

643. Una entidad clasificará las partidas integrantes del patrimonio neto de acuerdo
con su origen, diferenciando:
a) los aportes de los propietarios; y
b) los resultados acumulados.
644. Una entidad presentará los aportes de los propietarios discriminando sus compo-
nentes, tales como:
a) capital suscripto, a su valor nominal;
b) el ajuste del capital;
c) los aportes irrevocables; y
d) las primas de emisión.

[C] En la Argentina, la expresión “ajuste del capital” es usada para hacer refe-
rencia a la diferencia entre su importe expresado en moneda de la fecha de los
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 233 de 420
Abril de 2025

estados financieros y su importe nominal. No es seguro que esto sea compren-

dido por todos los usuarios de estados financieros.

645. Dentro de los resultados acumulados, una entidad expondrá en forma diferen-
ciada:
a) los resultados del período acumulados, distinguiendo entre:
(i) los resultados no asignados; y
(ii) los resultados cuya distribución se encuentre restringida por normas legales,
contractuales o decisiones de la entidad (ganancias reservadas);
b) los resultados diferidos acumulados.

[R] La expresión “resultados del período acumulados” que aparece dentro del
punto 645 puede causar confusión porque los “resultados acumulados” inclu-
yen a los provenientes de períodos anteriores al cubierto por los estados finan-
cieros. Interpretamos que la FACPCE la incluyó con la intención de referirse al
conjunto de los “resultados acumulados” de una manera que indicase que no
incluyen a los “resultados diferidos acumulados” (que son resultados devenga-
dos que no han sido reconocidos como tales).

646. Para cada rubro integrante del patrimonio neto, una entidad presentará la si-
guiente información:
a) el saldo inicial del ejercicio actual, que debe coincidir con el saldo final del ejer-
cicio anterior (expresado en moneda de cierre correspondiente a la fecha de
los estados contables);
b) las variaciones procedentes de ajustes de períodos anteriores;
c) las variaciones del período; y
d) el saldo final del período.

[R] Las “variaciones” referidas en el inciso b) del punto 646 no se originan en

operaciones del período sino en correcciones (ajustes) a la cifra del patrimonio
inicial referido en el inciso a) del mismo punto.
[C] Como la NUA no lo prohíbe, consideramos conveniente el intercalado, entre
los datos previstos en los incisos b) y c) del punto 646, de las cifras corregidas
(ajustadas) de cada saldo inicial expuesto. Esto facilita la comprensión de la re-
lación existente entre los importes presentados en el estado de evolución del
patrimonio neto y los expuestos como información comparativa en el estado de
situación patrimonial.

646A. A los efectos de presentar la información comparativa, una entidad podrá optar
por exponer las cifras correspondientes al ejercicio anterior:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 234 de 420
Abril de 2025

a) en forma detallada, con los datos correspondientes a todos los rubros del pa-
trimonio neto; o
b) en una sola columna, con los datos referidos al total del patrimonio neto.

[C] Como el punto 646A no lo menciona, nos preguntamos si sería objetable

que la información comparativa se presentase mediante el intercalado, al co-
mienzo de las líneas con datos numéricos del estado de evolución del patrimo-
nio neto, de los saldos del patrimonio y de sus componentes al comienzo del
ejercicio anterior, de los ajustes a esas cifras, y de las variaciones correspon-
dientes a ese período (todos ellos expresados en moneda de cierre del ejercicio
corriente).

Presentación de las partidas de los resultados diferidos del período

647. Una entidad presentará, en el estado de evolución del patrimonio neto, las parti-
das de resultados diferidos del período según lo indicado a continuación:
a) clasificará dichas partidas por naturaleza (incluyendo la parte de los resulta-
dos diferidos provenientes de asociadas y negocios conjuntos contabilizados
mediante el valor patrimonial proporcional); y
b) distinguirá, en el cuerpo del estado o en notas, las partidas que, según lo esta-
blezca esta Resolución Técnica u otras normas contables:
(i) no se reclasificarán posteriormente al resultado del período; y
(ii) se reclasificarán posteriormente a resultados del período.

[C] El punto 647 menciona que los resultados diferidos de un período pueden
incluir los provenientes de entidades asociadas y negocios conjuntos contabili-
zados con el “método de la participación” (en la NUA, “del valor patrimonial”),
pero no menciona a los procedentes de entidades controladas medidas del
mismo modo, cuya consideración es imprescindible en la preparación de los
estados financieros individuales de un EEF que tenga entidades controladas.
Suponemos que el motivo de esta omisión es que en la elaboración de la NUA
se consideró, en algunos casos, el punto de vista de un grupo económico, lo
que es inapropiado en la Argentina porque el artículo 62 de la ley general de so-
ciedades considera a los estados consolidados como información complemen-
taria de los no consolidados.

648. Cuando reclasifique partidas reconocidas previamente como resultado diferido del
período, una entidad:
a) expondrá en esa sección los conceptos positivos y negativos de tales reclasifi-
caciones o transferencias; y
b) presentará la información de modo tal que permita a los usuarios identificar
para cada componente de los resultados diferidos:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 235 de 420
Abril de 2025

(i) el importe bruto devengado en el período; y

(ii) cualquier impuesto a las ganancias relacionado con dicho resultado.

CUESTIONES REFERIDAS AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

En las páginas 1494-1497 de la octava edición de Contabilidad Superior (La

Ley, 2020) brindamos nuestra opinión sobre la utilidad o inutilidad de este es-
tado, así como nuestras dudas sobre la conveniencia o inconveniencia de exi-
gir su presentación obligatoria.
Una de las observaciones que allí presentamos es que un estado de flujos de
efectivo (aisladamente considerado) solo tiene “valor predictivo” cuando su
emisor cancela sus obligaciones a su vencimiento. Si esto no ocurre, cualquier
proyección que se quiera hacer sobre las futuras entradas y salidas de efec-
tivo deberá considerar también la información expuesta en los otros compo-
nentes del juego de estados financieros.

Definiciones

649. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones:
Actividades operativas: Son las principales actividades de la entidad que produ-
cen ingresos y otras actividades no comprendidas en las actividades de inversión
o de financiación.
Las actividades operativas incluyen los pagos por compras (o cobros por ventas)
de acciones o títulos de deuda destinados a negociación habitual.
Actividades de inversión: Corresponden a los movimientos de efectivo y sus equi-
valentes resultantes de la adquisición y enajenación de activos realizables a
largo plazo y de otras inversiones que no son equivalentes de efectivo, excepto
las mantenidas con fines de negociación habitual.
Actividades de financiación: Corresponden a los movimientos de efectivo y sus
equivalentes resultantes de transacciones con los propietarios en su carácter de
tales y con los proveedores de recursos financieros externos (tales como présta-
mos y obligaciones negociables).
Estado de flujos de efectivo: Es el estado contable mediante el cual una entidad
informará sobre:
a) las variaciones del efectivo y de los equivalentes de efectivo; y
b) las causas de dichas variaciones.
Efectivo: Este concepto:
a) Incluye saldos en caja, bancos, depósitos a la vista y similares.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 236 de 420
Abril de 2025

b) Excluye efectivo con restricciones de uso (por ejemplo, saldos en cuentas ban-
carias embargadas).
Equivalentes de efectivo: Son activos que se mantienen con el fin de cumplir
compromisos de corto plazo antes que con fines de inversión u otros propósitos.
Para que una inversión pueda ser considerada un equivalente de efectivo debe:
a) caracterizarse por su alta liquidez;
b) ser fácilmente convertible en importes conocidos de efectivo; y
c) estar sujeta a riesgos insignificantes de cambios de valor, por ejemplo, porque:
(i) el importe que se espera recibir en el rescate puede conocerse con razona-
ble aproximación; y
(ii) la inversión se caracteriza por su baja o nula volatilidad.
Una inversión solo podrá considerarse como equivalente de efectivo cuando
tenga un plazo corto de vencimiento (ejemplo: tres meses o menos desde su fe-
cha de adquisición o colocación).

[R] Comentarios sobre las definiciones presentadas en el punto 649:

a) en la de “actividades operativas”, la palabra “operativas” se emplea (supone-
mos) con el significado de “relativas a las operaciones” que (lo repetimos
una vez más), no ha sido receptada en el DLE;
b) en la de “actividades de financiación”, la expresión “préstamos y obligacio-
nes negociables” encierra una redundancia, pues las obligaciones negocia-
bles son títulos que facilitan la negociación de préstamos.
c) en la de “efectivo” se mencionan los elementos “caja” y “bancos”, pero es-
tos son solamente lugares donde se guarda el efectivo.
[C] Consideramos que las criptomonedas no satisfacen las condiciones esta-
blecidas para que un activo califique como “efectivo” o “equivalente al efec-
tivo”, porque su aceptación como medio de pago no es obligatoria y porque su
valor está sujeto a oscilaciones importantes porque no depende de ningún sub-
yacente. Preferimos considerarlas como activos de especulación, que en un es-
tado de situación patrimonial preparados de acuerdo con la NUA deberían tra-
tarse con las reglas establecidas para “otros activos” y exponerse claramente.

Estructura

Variación del efectivo y sus equivalentes

650. Una entidad expondrá:

a) el saldo inicial del efectivo y sus equivalentes;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 237 de 420
Abril de 2025

b) la variación neta acaecida en el efectivo y sus equivalentes durante el período;

y
c) el saldo al cierre del efectivo y sus equivalentes.

Causas de la variación del efectivo y sus equivalentes

651. Una entidad expondrá las causas de variación del efectivo y sus equivalentes por
separado para:
a) los flujos de efectivo de las actividades operativas;
b) los flujos de efectivo de actividades de inversión;
c) los flujos de efectivo de actividades de financiación; y
d) cuando opte por su presentación separada, los resultados financieros y de te-
nencia generados por el efectivo y sus equivalentes, de acuerdo con lo reque-
rido por los párrafos 659 a 661.

Flujos de efectivo y equivalentes provenientes de actividades operativas

652. Una entidad podrá exponer el efecto de las actividades operativas por:
a) el método directo; o
b) el método indirecto.
653. Cuando utilice el método directo, una entidad expondrá las principales clases de
entradas y salidas brutas de efectivo y sus equivalentes. Por ejemplo:
a) Cobro a clientes procedentes de ventas, prestaciones de servicios u otros in-
gresos de actividades ordinarias.
b) Pago a proveedores de bienes y servicios.
c) Pago de sueldos, aportes y contribuciones a los sistemas de seguridad social,
y obras sociales.
d) Pago de impuestos y tasas.
e) Pago (reembolso o recuperación) de impuesto a las ganancias.

[C] Entre los ejemplos que incluye el punto 653 no se mencionan los pagos a
proveedores de derechos de uso (como arrendamientos, franquicias o licen-
cias), pero suponemos que no sería objetable su agrupamiento con los pagos a
proveedores de bienes o servicios.
[R] En el inciso c) del punto 653, las palabras “de sueldos, aportes…” deberían
leerse “de sueldos y de aportes…” pues los primeros no tienen como destinata-
rios a los sistemas de seguridad social ni a las obras sociales
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 238 de 420
Abril de 2025

654. Cuando utilice el método indirecto, una entidad expondrá:

a) el resultado del período; y
b) las partidas de ajuste necesarias para obtener el flujo neto del efectivo y sus
equivalentes proveniente de las actividades operativas. Estas partidas inclu-
yen:
(i) las que integran el resultado del período, pero nunca afectarán al efectivo y
sus equivalentes (por ejemplo, depreciaciones de los bienes de uso);
(ii) las que integran el resultado del período, pero cuyos flujos de efectivo deben
exponerse por separado dentro de:
1. las actividades operativas (por ejemplo, el impuesto a las ganancias de-
vengado en el período, que se elimina para luego exponerlo como un
pago directo);
2. las actividades de inversión (por ejemplo, el resultado por la venta de
bienes de uso, para luego exponer el cobro de esa venta en las activida-
des de inversión); y
3. las actividades de financiación (por ejemplo, los resultados provenientes
de préstamos, para luego exponer los intereses pagados dentro de las
actividades operativas o de financiación, según sea la alternativa de pre-
sentación elegida);
(iii) los resultados financieros y de tenencia (incluyendo al resultado por expo-
sición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda) generados por parti-
das monetarias relacionadas con las actividades de inversión o financia-
ción; y
(iv) las variaciones de activos y pasivos operativos, representativas de partidas
que:
1. integran el resultado del período actual, pero afectarán al efectivo y sus
equivalentes en un período posterior (por ejemplo, ventas devengadas
pendientes de cobro);
2. integraron el resultado de un período anterior, pero afectaron al efectivo
y sus equivalentes en el período actual (por ejemplo, cobranzas efectua-
das en el período actual de ventas devengadas en el anterior); e
3. integrarán el resultado en períodos siguientes, pero afectaron al efectivo
y sus equivalentes en el período actual (por ejemplo, anticipos de clien-
tes correspondientes a ventas que tendrán lugar en un período futuro).

[R] En el inciso b)(iv) del punto 654, se insiste en asignarle a la palabra “opera-
tivo” un significado que la RAE no le reconoce. En el caso, suponemos que los
“activos y pasivos operativos” mencionados son los directamente relacionados
con las operaciones que no sean de financiación ni de inversión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 239 de 420
Abril de 2025

655. Una entidad podrá exponer las partidas de ajuste:

a) en el cuerpo del estado; o
b) en notas.

[R] Suponemos que las “partidas de ajuste” referidas en el punto 655 son las
mencionadas en el inciso b) del 654.

Flujos de efectivo y equivalentes provenientes de actividades de inversión

656. Dentro de estas actividades, una entidad presentará, entre otros, los siguientes flu-
jos de efectivo y sus equivalentes:
a) Pagos por compras de bienes de uso o propiedades de inversión.
b) Pagos por compras de activos intangibles.
c) Cobros por ventas de bienes de uso o propiedades de inversión.
d) Cobros por ventas de activos intangibles.
e) Pagos por adquisición de acciones, títulos u otros instrumentos de deuda o pa-
trimonio que no califican como equivalentes de efectivo.
f) Cobros por ventas o reembolsos de acciones, títulos u otros instrumentos de
deuda o patrimonio que no califican como equivalentes de efectivo.
g) Cobros y reembolsos de préstamos a terceros.
h) Cobros de subsidios relacionados con la adquisición de activos de largo plazo.
657. Una entidad presentará en forma separada los flujos de efectivo y sus equivalen-
tes generados por actividades de inversión relacionadas con la adquisición o la
enajenación de entidades controladas u otras unidades de negocio.

[C] El punto 657 requiere desagregaciones de flujos cuya exposición es reque-

rida por el 656.

Flujos de efectivo y equivalentes provenientes de actividades de financiación

658. Dentro de estas actividades, una entidad presentará, entre otros, los siguientes
flujos de efectivo y sus equivalentes:
a) Cobros procedentes de la emisión de acciones, aportes de cuotas sociales u
otros instrumentos de patrimonio.
b) Cobros por obtención de préstamos, emisión de obligaciones negociables u
otros instrumentos de deuda.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 240 de 420
Abril de 2025

c) Pagos y/o reembolso de préstamos u otros instrumentos de deuda.

d) Pagos de cuotas de arrendamientos financieros, efectuadas por los arrendata-
rios.

[C] Las cobranzas de cuotas sociales periódicas por parte de asociaciones civi-
les no deben considerarse incluidas en el inciso a) del punto 658 porque no
otorgan derechos sobre los patrimonios de esas entidades.

Resultados financieros y de tenencia del efectivo y sus equivalentes

659. Una entidad presentará en el cuerpo del estado una conciliación que revele las
diferencias entre:
a) los flujos de efectivo y sus equivalentes procedentes de las actividades opera-
tivas, de inversión y financiación; y
b) la variación total del efectivo y sus equivalentes.
660. Las diferencias entre los importes de los incisos a) y b) del párrafo anterior pro-
vienen de resultados financieros y de tenencia del efectivo y sus equivalentes,
tales como:
a) intereses y diferencias de cambio, que modifican el importe del efectivo y sus
equivalentes en términos nominales; y
b) el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda, en
la medida que modifique al importe del efectivo y sus equivalentes en términos
reales.

[C] La presentación de los resultados financieros causados por la tenencia de

efectivo y sus equivalentes dentro de una conciliación (exigida por los puntos
659 y 660) solamente provoca un engorro. Lo razonable es mostrarlos en un
renglón específico del estado de flujos de efectivo, y (cuando deban recono-
cerse los efectos de la inflación) en moneda de cierre.

661. Una entidad podrá no presentar la conciliación requerida por el párrafo 659 e in-
cluir los resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes den-
tro de las actividades operativas:
a) si es pequeña o mediana; o
b) siempre que prepare sus estados contables aplicando la sección “Expresión
de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de inflación
(ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a 200].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 241 de 420
Abril de 2025

[C] Aunque estamos a favor de los ajustes por inflación, no vemos ninguna ra-
zón para que su realización constituya un requisito para que una entidad no pe-
queña ni mediana pueda clasificar los resultados financieros generados por el
efectivo y sus equivalentes de la manera prevista en la primera frase del punto
661.

Intereses, dividendos e impuesto a las ganancias

662. Una entidad presentará por separado, y clasificará individualmente de un período

a otro:
a) los flujos de efectivo y sus equivalentes por intereses y dividendos recibidos y
pagados; y
b) los flujos de efectivo y sus equivalentes por el impuesto a las ganancias pa-
gado.
663. Una entidad podrá asignar los flujos de efectivo y sus equivalentes por intereses
y dividendos pagados a:
a) las actividades operativas; o
b) las actividades de financiación.

[C] La opción que suministra el punto 663 nos parece inadecuada y conceptual-
mente indefendible, pues es claro que los pagos de intereses y dividendos se
originan en las actividades de financiación, tal como se las define en la propia
NUA. En caso de utilizarse la alternativa prevista en el inciso a) de dicho punto,
cada pago a los acreedores financieros debería desagregarse para separar el
reembolso del principal (que se imputaría a las actividades de financiación) y
los intereses (que se imputarían a las actividades operativas), trabajo adicional
que raramente redundará en una mejora de la calidad de la información presen-
tada en los estados financieros.

664. Una entidad podrá asignar los flujos de efectivo y sus equivalentes por intereses
y dividendos cobrados a:
a) las actividades operativas; o
b) las actividades de inversión.

[C] Como ocurre con la opción brindada por el punto 663, la prevista en el 664
nos parece inadecuada. Lo razonable es que los cobros de intereses y dividen-
dos se asignen siempre a las actividades de inversión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 242 de 420
Abril de 2025

665. Una entidad asignará los flujos de efectivo y sus equivalentes por pagos relacio-
nados con el impuesto a las ganancias a las actividades operativas, excepto que
pueda asociarlos específicamente a actividades de inversión o de financiación.

[C] A diferencia de los puntos 663 y 664, el 665 no plantea una opción, pues
(mediante el empleo de la expresión “excepto que”) exige que el impuesto so-
bre las ganancias se asigne a las actividades de inversión o de financiación
cuando su asociación con ellas sea posible.

Presentación simplificada en un contexto de inflación

666. Cuando prepare sus estados contables según lo establecido en la sección “Ex-
presión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de infla-
ción (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a 200],
cualquier entidad –excepto que se trate de una entidad sin fines de lucro o de
una cooperativa, comprendidas en la clasificación del inciso c) del párrafo 5– po-
drá presentar el estado de flujos de efectivo en forma sintética informando los si-
guientes importes:
a) El saldo inicial del efectivo y sus equivalentes.
b) El saldo final del efectivo y sus equivalentes.
c) La variación neta del efectivo y sus equivalentes.
d) El total de las variaciones netas del efectivo y sus equivalentes originadas en:
(i) las actividades operativas;
(ii) las actividades de inversión; y
(iii) las de actividades de financiación.

[C] Tal vez por no estar convencidos de la utilidad del estado de flujo de efec-
tivo, la simplificación prevista en el punto 666 nos parece adecuada, pero no ve-
mos ninguna razón para permitirla únicamente cuando los estados financieros
se ajustan por inflación.
[C] En caso de permitirse la simplificación, esta no debería ser tan extrema que
se limite a informar los saldos inicial y final del efectivo (y sus equivalentes) y
su variación neta. Sin embargo, esto es lo que indica el inciso d) del punto 666,
que solo exige que se informe “el total” de esa variación neta en lugar de reque-
rir la exposición de “los totales” de las variaciones asignables a las actividades
de operación, a las de inversión y a las de financiación.
[C] La regla que impide aplicar el punto 666 a las entidades sin fines de lucro es
coherente con la exigencia de que ellas utilicen siempre el método directo, que
aparece en el punto 735.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 243 de 420
Abril de 2025

667. Cuando opte por la simplificación referida en el párrafo anterior, una entidad:
a) no efectuará la conciliación requerida en el párrafo 659;
b) mantendrá los resultados financieros y de tenencia del efectivo y sus equiva-
lentes dentro del total de actividades operativas; y
c) revelará en notas que la utilización de esta simplificación limita la información
disponible:
(i) para el análisis e interpretación de los estados contables; y
(ii) sobre la capacidad de la entidad para generar fondos y la forma en que los
aplica.
668. [Eliminado].
669. [Eliminado].
670. [Eliminado].

Compensación de partidas

671. Una entidad podrá exponer por su importe neto, los cobros y pagos en efectivo y
sus equivalentes:
a) efectuados por cuenta de terceros; o
b) procedentes de partidas de rotación rápida, montos significativos y vencimien-
tos en lapsos breves.

Revelación en notas

672. Una entidad expondrá en notas:

a) la conciliación entre el efectivo y sus equivalentes considerados en el estado
de flujo de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el estado de
situación patrimonial; y
b) las transacciones de inversión y financiación significativas que no generan flu-
jos de efectivo en el período actual; entre ellas:
(i) Compra de bienes de uso asumiendo pasivos o celebrando contratos de
arrendamiento financiero.
(ii) Conversión de deuda en patrimonio neto.
(iii) Aportes en especie.

[R] El inciso b)(i) del punto 672 transmite la idea de que pueden comprarse bienes
de uso mediante su arrendamiento financiero, pero (ya lo mencionamos) lo que
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 244 de 420
Abril de 2025

este contrato produce inicialmente no es la adquisición de los bienes arrendados

sino la de un derecho a su uso.

CUESTIONES REFERIDAS A LA REVELACIÓN MEDIANTE NOTAS

Definiciones

673. A los fines referidos en esta sección, una entidad deberá considerar las siguien-
tes definiciones:
Control: Tal como se define en el apartado “Definiciones” del Capítulo 7 de esta
Resolución Técnica.
Control conjunto: Tal como se define en el apartado “Definiciones” del Capítulo 8
de esta Resolución Técnica.
Familiares cercanos de una persona humana: Son aquellos familiares cuyo
vínculo permite prever que influyen sobre la persona en cuestión o serán influi-
dos por ella, en sus relaciones con la entidad. Tales familiares incluyen a:
a) Su cónyuge, conviviente e hijos.
b) Los hijos del cónyuge o del conviviente de la persona en cuestión.)
c) Los familiares a cargo de la persona en cuestión o familiares a cargo de su
cónyuge o conviviente;
d) Influencia significativa: Tal como se define en el apartado “Definiciones” del
Capítulo 8 de esta Resolución Técnica.
e) Notas a los estados contables: Es la información que es parte de un conjunto
completo de estados contables y contiene todos los datos que, siendo nece-
sarios para la adecuada comprensión de la situación patrimonial, la evolu-
ción patrimonial, los resultados de la entidad y los flujos de efectivo, no se
encuentran expuestos en el cuerpo de dichos estados contables.
Parte relacionada: Una parte se considera relacionada con otra parte si una de
ellas tiene:
a) control o control conjunto sobre la otra; o
b) influencia significativa sobre ella al tomar sus decisiones operativas y financie-
ras.
Transacción entre partes relacionadas: Es toda transferencia de recursos, servi-
cios u obligaciones entre partes relacionadas, con independencia de que se
realice en forma onerosa o gratuita. Tales transacciones tienen, entre otras, las
siguientes características:
a) Pueden incidir sobre la situación patrimonial y los resultados de la entidad.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 245 de 420
Abril de 2025

b) Pueden comprender transacciones que otras partes sin relación no emprende-

rían.
c) Pueden efectuarse por importes diferentes de los que se realizarían entre par-
tes independientes, en condiciones de mercado (incluyendo operaciones a tí-
tulo gratuito).

[C] La lista de “partes relacionadas” que contiene el punto 673 es distinta

de la que presenta el 700, que nos parece razonable y más completa.
[C] En la definición de “familiares cercanos a una persona humana” que
contiene el punto 673, la FACPCE incorporó a todas las personas con quie-
nes comúnmente se vive, lo cual:
a) se corresponde con la segunda acepción de “conviviente” que brinda el
DLE;
b) nos parece adecuado para los casos en que la referida persona humana
integra una pareja que sin estar casada actúa como si lo estuviera;
c) puede no serlo cuando existen otros convivientes, como las personas
que prestan servicios domésticos “sin retiro”.
[R] En algunas de las definiciones que contiene el punto 673 aparecen refe-
rencias a los capítulos 7 y 8 “de esta Resolución Técnica”, que no existen.
Suponemos que la intención de la FACPCE fue referirse a los capítulos 7 y
8 de la segunda parte de la RT 54 (texto ordenado por la RT 59).

Estructura

675. Una entidad revelará en las notas:

a) las bases para la preparación de los estados contables;
b) la categoría de la entidad, según lo dispuesto en los párrafos 6 y 7 de esta Re-
solución Técnica;
c) las políticas contables significativas utilizadas;
d) los criterios empleados:
(i) en virtud de la categoría informada según el inciso b) de este párrafo; o
(ii) por aplicación de lo establecido en el párrafo 83, respecto de cualquier eva-
luación de costo o esfuerzo desproporcionado;
e) la información requerida por esta u otras normas contables que no haya sido
incluida en otro lugar de los estados contables; y
f) cualquier otra información que no se presente en ninguno de los estados con-
tables, pero que sea relevante para entender cualquiera de ellos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 246 de 420
Abril de 2025

[R] Más que a la “estructura” de las notas, el punto 674 se refiere a su “conte-
nido mínimo general”. A partir del punto 680 se presentan requerimientos más
específicos.

675. Esta u otras normas contables establecen diversos requerimientos sobe infor-
mación a revelar. Además de la información a revelar requerida por esas nor-
mas, una entidad deberá incluir en las notas a los estados contables la informa-
ción requerida en esta sección.
676. Una entidad presentará las notas, en la medida en que sea practicable, de una
forma sistemática. Para la determinación de una forma sistemática, la entidad
considerará el efecto sobre la comprensibilidad y comparabilidad de sus estados
contables. Una entidad hará referencia cruzada de cada partida incluida en el
cuerpo de los estados contables con cualquier información relacionada en las
notas.
677. Una entidad expondrá la información requerida en notas en:
a) el encabezamiento de los estados contables; o
b) en una sección específica que contenga información cualitativa y cuantitativa
(por ejemplo, presentada mediante tablas o anexos).
678. En el encabezamiento, una entidad identificará los estados contables que se ex-
ponen e incluirá una síntesis de los datos relativos a dicha entidad.

[C] Por razones físicas, no sería práctico que en el encabezamiento de los esta-
dos financieros se incluyeran datos adicionales a los indicados en el punto 678.

679. Una entidad:

a) expondrá el resto de las notas mediante descripciones o cuadros anexos, se-
gún cuál sea el modo de expresión más adecuada en cada caso; y
b) no revelará información cuyo contenido carezca de significación, incluso si
fuera requerida por esta Resolución Técnica u otras normas contables.

[C] Consideramos que la prohibición establecida mediante el inciso b) del punto

679 es acertada y suponemos que se la ha incluido para evitar que la dirección
de un EEF amplíe el volumen de sus estados financieros para disminuir la pro-
babilidad de que los usuarios encuentren (otras) informaciones cuya lectura
procura evitar.

Información a revelar

[C] El punto 680 y los que lo siguen contienen requerimientos específicos, que
deben considerarse junto con los anteriores.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 247 de 420
Abril de 2025

Identificación de los estados contables

680. Una entidad identificará la fecha de cierre y el período comprendido por los esta-
dos contables que se exponen. Esto implica identificar si se trata de un ejerci-
cio, un período intermedio o un período irregular.

Identificación de la unidad de medida en la que están presentados los estados

contables

681. Respecto de la unidad de medida, una entidad informará sobre:

a) la moneda en la que se expresan los estados contables;
b) los criterios utilizados para cumplir con lo requerido por la sección “Expresión
de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de inflación
(ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a 200]; y
c) la identificación del índice general de precios utilizado, así como la variación
porcentual de dicho índice durante el periodo actual y el comparativo.

Identificación de la entidad

682. La entidad informará claramente, cada vez que sea necesario:

a) su denominación, domicilio legal, forma legal y duración;
b) su registro en cualquier organismo de control que corresponda;
c) la identificación de su controladora, indicando denominación y domicilio legal,
si la entidad fuera una entidad controlada;
d) los cambios en la composición de la entidad durante los períodos expuestos,
sea que se trate de variaciones en las entidades que lo conforman o de aque-
llos cuyos estados contables se consolidan; y
e) una descripción de sus actividades y de las actividades de las entidades en las
cuales participa, en la medida en que resulten significativas.

[C] La expresión “organismos de control” que aparece en el inciso b) del punto

682 suele emplearse en nuestro país para referirse a los organismos guberna-
mentales con funciones de regulación o de supervisión sobre la actuación de
personas jurídicas (y en algunos casos sobre la de personas humanas).
[C] Nuestros comentarios al empleo de la palabra “controladora” en la NUA
aparecen inmediatamente antes de su punto 7.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 248 de 420
Abril de 2025

Uso del juicio profesional. Causas de incertidumbre en las estimaciones

683. Una entidad revelará, junto con sus políticas contables significativas u otras no-
tas, los juicios profesionales que ha realizado la dirección en el proceso de apli-
cación de las políticas contables de la entidad y que tienen el efecto más signi-
ficativo sobre los importes reconocidos en los estados contables.
684. Una entidad revelará información sobre los supuestos realizados acerca del fu-
turo y otras causas de incertidumbre en la estimación a la fecha de los estados
contables, que tengan un riesgo significativo de ocasionar ajustes significativos
en el valor contable de los activos o pasivos dentro del período contable si-
guiente. Con respecto a esos activos y pasivos, las notas incluirán detalles de:
a) su naturaleza; y
b) su valor contable a la fecha de los estados contables.

[R] Al igual que en otros puntos de la NUA, en el 684 el empleo de la expresión

“valor contable” es inadecuada porque los importes surgidos de un sistema
contable no siempre representan “valores”.

Capital de la entidad

685. Una entidad expondrá:

a) el monto y composición del capital; y
b) la cantidad y características de las distintas clases de acciones en circulación
y en cartera, si correspondiera.
686. Una entidad cuyo capital está representado por acciones revelará, por cada
clase de acciones:
a) el número de acciones autorizadas;
b) el número de acciones suscriptas e integradas totalmente, así como las sus-
criptas, pero aún no integradas en su totalidad;
c) el valor nominal de las acciones;
d) una conciliación entre el número de acciones en circulación al principio y al fi-
nal del período;
e) los derechos, privilegios y restricciones correspondientes a cada clase de ac-
ciones, incluyendo las restricciones sobre la distribución de dividendos y el re-
embolso del capital;
f) las acciones de la entidad que estén en su poder o bien en el de sus subsidia-
rias o asociadas; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 249 de 420
Abril de 2025

g) las acciones cuya emisión está reservada como consecuencia de la existencia

de opciones o contratos para la venta de acciones, incluyendo las condiciones
e importes correspondientes.

[C] Cuando el capital de una sociedad esté integrado por acciones de una única
clase, podría incluirse, en el estado de evolución del patrimonio neto, una co-
lumna (apareada a la que muestre el capital social), donde se muestre el nú-
mero de acciones al cierre del ejercicio anterior, los cambios habidos en ese
número durante el período cubierto por los estados financieros y el número co-
rrespondiente a la fecha de dichos estados. Esto no está expresamente permi-
tido por la NUA.

687. Una entidad cuyo capital no está representado por acciones, según corresponda
a su forma societaria o fiduciaria, revelará información equivalente a la requerida
en el párrafo anterior, mostrando los cambios producidos durante el período en
cada una de las categorías que componen el patrimonio neto y los derechos,
privilegios y restricciones asociados a cada una.

Reservas

688. Una entidad describirá la naturaleza y destino de cada reserva que figure en el
patrimonio neto.

[C] La publicación del “destino” de una reserva (mencionada en el punto 688)

nos parece inadecuada porque podría trasmitir la idea (errónea) de que ella es
“utilizable” para determinadas transacciones cuando en realidad no lo es. Por
ejemplo, un lector poco conocedor podría interpretar que, si existe una “reserva
para futuros dividendos”, estos podrán declararse y pagarse, pero la realidad
es que para que ello se concrete es preciso contar con resultados acumulados
y con activos distribuibles, que podrían ser insuficientes para tal propósito. Por
lo expuesto, pensamos que en el punto 688 solo debería exigirse que un EEF
describa la naturaleza de cada reserva que figure dentro del patrimonio neto.

Información a revelar acerca de circunstancias que afecten la comparabilidad

689. Una entidad informará sobre cambios en su composición o en sus actividades o

sobre otros hechos que, ocurridos durante los períodos comprendidos por los es-
tados contables, afecten o podrían afectar la comparabilidad:
a) de los estados contables actuales con los de ejercicios previos; o
b) de los estados contables actuales con los que presentará en ejercicios futuros.
690. Cuando se presenten estados contables anuales y en su preparación se modifi-
quen sustancialmente las estimaciones efectuadas para la preparación de esta-
dos contables correspondientes a períodos intermedios del mismo ejercicio,
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 250 de 420
Abril de 2025

una entidad informará la naturaleza de dichos cambios y su efecto sobre las me-
diciones de los principales rubros afectados.
Composición o evolución de los rubros
691. Una entidad informará:
a) la composición de los rubros significativos que no incluyó en el cuerpo de los
estados contables; y
b) la evolución de los rubros de mayor significación y permanencia, tales como
bienes de uso y activos intangibles.

[C] La información indicada el inciso b) del punto 691 también está requerida
en las secciones de la NUA que se refieren a los bienes de uso, a los activos in-
tangibles y a las propiedades de inversión.

Bienes de disponibilidad restringida. Gravámenes sobre activos

692. Una entidad informará sobre:

a) los activos que no podrán ser enajenados hasta tanto se cancelen determina-
dos pasivos, indicándose su valor contable y el de los pasivos relacionados;
b) los activos cuya disponibilidad está limitada por razones legales, contractuales
o situaciones de hecho, con indicación de su valor y de las causas que moti-
van su indisponibilidad.

[R] El punto 692 es uno de los tantos en que se emplea inadecuadamente la pa-
labra “valor”, cuestión a las que nos referimos en nuestro primer comentario a
la redacción del 191. En este caso, presumimos que la palabra “valor” se ha uti-
lizado con el significado de “importe con el cual se encuentra contabilizado”.

Restricciones para la distribución de ganancias

693. Una entidad informará cualquier restricción (legal, reglamentaria, contractual o

de otra índole) a la distribución de ganancias, sus razones y los momentos en
que ellas cesarán.

Modificación a la información de ejercicios anteriores

694. Cuando no esté explicitado en los estados contables, una entidad deberá incluir
en las notas:
a) la causa de la “Modificación de la información de ejercicios anteriores” [ver los
párrafos 66 a 70]; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 251 de 420
Abril de 2025

b) la cuantificación de su efecto sobre los componentes de los estados conta-

bles (rubros del patrimonio, de resultados del período, causas de variación del
efectivo) al inicio o al cierre del ejercicio anterior, los que correspondieren.

[C] Las notas integran los estados financieros, pero interpretamos que la men-
ción de “los estados contables” en la primera frase del punto 694 apunta al con-
junto de “estados contables básicos” (el de situación, el de resultados, el de
evolución del patrimonio neto y el de flujos de efectivo).

695. Una entidad referirá la nota en la que se describa la modificación aludida en el

párrafo anterior en los rubros modificados de los estados contables.
696. Cuando la modificación se origine en un cambio en las normas contables aplica-
das, la entidad describirá el método anterior, el nuevo y la justificación del cam-
bio.
697. Cuando como consecuencia de un cambio de norma o de criterio contable o de
la corrección de un error de ejercicios anteriores corresponda modificar la infor-
mación de ejercicios anteriores, pero resulte impracticable la determinación del
efecto acumulado sobre los saldos al inicio de uno o más períodos anteriores y,
por lo tanto, no pueda adecuarse la información a exponer en forma compara-
tiva, la entidad expondrá como información complementaria:
a) el motivo que hace impracticable la adecuación de las cifras comparativas,
una descripción de cómo y desde cuándo se ha aplicado el cambio en la polí-
tica contable o se ha realizado la corrección del error; y
b) la naturaleza de las modificaciones que tendrían que haberse realizado en
caso de no existir la impracticabilidad.

Aspectos formales

698. Una entidad:

a) asignará un título a cada nota, que permita identificar claramente su contenido;
y
b) expondrá cada nota en el mismo orden que aparecen las referencias a cada
una de ellas en los correspondientes rubros o partidas de los estados conta-
bles.

[C] No entendemos por qué se ha intercalado un punto sobre aspectos formales

(el 698) antes de completar la presentación de las reglas sobre cuestiones sus-
tanciales (que continúan a partir del punto 699).
[C] Nos parece excesivo que en el inciso b) del punto 698, la NUA se ocupe del
orden en que deben presentarse las notas a los estados financieros. Algunos
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 252 de 420
Abril de 2025

usuarios de estos podrían preferir un orden de presentación basado en la im-

portancia de la información contenida en cada nota.

Información a revelar sobre partes relacionadas

Requerimientos generales

699. Si realizó transacciones con partes relacionadas, una entidad revelará:

a) la naturaleza de las relaciones existentes con las partes involucradas;
b) los tipos de transacciones efectuadas;
c) las condiciones pactadas;
d) las políticas contables adoptadas para dichas transacciones; y
e) la información necesaria para una adecuada comprensión de sus estados
contables; por ejemplo:
(i) los importes de las transacciones, informando los totales por cada tipo de
transacción; y
(ii) los saldos originados por tales transacciones.

[C] El punto 699 debe ser considerado en conjunto con el 704, el 706 y el 707.

700. Una entidad revelará la información referida en el párrafo anterior, en forma se-
parada, para cada una de las siguientes categorías de partes relacionadas:
a) controladora;
b) entidades que tienen control conjunto sobre la entidad que informa;
c) controladas;
d) entidades en las que tiene influencia significativa, o que tienen influencia signi-
ficativa sobre la entidad que informa;
e) negocios conjuntos en los que la entidad es un socio;
f) personal clave de la dirección; y
g) otras partes relacionadas.

[C] Ya mencionamos que la lista de partes relacionadas que presenta el punto

700 es razonable y más completa que la que muestra el 673.
[R] Nuestros comentarios al empleo de la palabra “controladora” en la NUA
aparecen inmediatamente antes de su punto 7.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 253 de 420
Abril de 2025

701. Cuando sea controladora, una entidad revelará la identidad de las entidades con-
troladas, incluso si no existieran transacciones entre ellas.

[R] Esta regla hace a la comprensión de las actividades del grupo de entidades
encabezado por el EEF, por lo que (opinamos) estaría mejor ubicada dentro del
punto 682 o a continuación de este.

702. Una entidad podrá agrupar las partidas de contenido similar, a menos que su
desagregación sea necesaria para comprender los efectos de las operaciones
entre partes relacionadas.
703. En sus estados contables consolidados, una entidad:
a) No tendrá obligación de revelar información sobre las transacciones entre enti-
dades del grupo que se consolidan, ya que en ellos se da información de la
controladora y las subsidiarias como si fueran una sola entidad y dicha revela-
ción se realiza en los estados contables separados de la controladora.
b) Revelará en forma separada información sobre las transacciones con entida-
des que no se consolidan, ya sea, por ejemplo, porque son controladas no sig-
nificativas, o son entidades en las que se tiene influencia significativa que se
miden y presentan por el método del valor patrimonial proporcional.

[C] Creemos que, en el inciso a) del punto 703, la idea “no tendrá obligación de
revelar…” debería ser reemplazada por la de “no deberá revelar información…”,
pues la inclusión de datos sobre transacciones entre entidades cuyos estados
financieros se consolidan podría ser malinterpretada por los usuarios de éstos.

704. Una entidad aplicará las disposiciones comprendidas en el párrafo 699 única-
mente cuando las partes relacionadas sean las siguientes:
a) entidades que, directa o indirectamente, controlen (en forma exclusiva o con-
junta) o sean controladas por o estén bajo el control común de la entidad que
informa. Esto incluye a:
(i) las entidades controladoras;
(ii) las controladas; y
(iii) las que posean una controladora común (aunque no estén vinculadas entre
sí por participaciones en el capital);
b) entidades en las que se tiene influencia significativa, o que tienen influencia
significativa sobre la entidad que informa;
c) individuos que posean, directa o indirectamente, una participación en el poder
de voto de la entidad que informa que les permita ejercer influencia significa-
tiva;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 254 de 420
Abril de 2025

d) miembros clave de la dirección, tales como personas con autoridad o respon-

sabilidad en la planificación, el gerenciamiento y el control de las actividades
de la entidad que informa. Normalmente comprende integrantes del órgano de
dirección y primera línea gerencial;
e) los familiares cercanos de las personas mencionadas en los incisos c) y d);
f) entidades de las que participan personas descriptas en los incisos c), d) o e)
con capacidad sustancial sobre el poder de voto, directo o indirecto, o sobre
los cuales tales personas puedan ejercer influencia significativa. Esto incluye:
(i) entidades propiedad de miembros del órgano de dirección o accionistas im-
portantes de la entidad que informa; y
(ii) entidades que tienen en común con la entidad que informa algún miembro
clave en su dirección;
(iii) negocio conjunto del cual la entidad es socia;
(iv) fondos constituidos para planes de retiro en beneficio de los empleados de
la entidad o cualquier parte relacionada.

[C] Nótese que mientras el punto 700 se refiere a transacciones con la “contro-
ladora” del EEF, el 704 emplea el término “controladoras” (en plural), por lo que
cabe suponer que se refiere a los tres tipos de controladoras a los que antes
nos referimos (la inmediata, la final y las intermedias que existieren). No vemos
qué ventaja proporciona la aplicación de criterios diferentes en ambos puntos.

705. Una entidad considerará cada posible relación de vinculación poniendo énfasis
en la sustancia de la relación y no meramente en su forma legal.
706. Una entidad no considerará partes relacionadas, a los fines indicados en el pá-
rrafo 699 a:
a) dos entidades que tienen un directivo común, solo por el hecho de tenerlo;
aunque evaluará la posibilidad y probabilidad de que dicho directivo pueda in-
fluir en las políticas de ambas entidades por sus relaciones mutuas;
b) los proveedores de financiación, sindicatos de trabajadores, empresas de ser-
vicios públicos u organismos gubernamentales por sus relaciones normales
con la entidad (aunque puedan condicionar la libertad de acción de la entidad
o participar en su proceso de toma de decisiones); y
c) cualquier cliente, proveedor, concesionario, distribuidor o agente exclusivo con
los que la entidad realiza un significativo volumen de transacciones (aunque
se generen situaciones de dependencia económica debido a tales relaciones).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 255 de 420
Abril de 2025

Exención a los requerimientos generales

707. Una entidad está exenta de los requerimientos de información a revelar de los
párrafos 699 a 706 en relación con transacciones y saldos pendientes, inclu-
yendo compromisos, con:
a) un gobierno que tiene control, o control conjunto o influencia significativa sobre
la entidad que informa; y
b) otra entidad que sea una parte relacionada, porque el mismo gobierno tiene
control, o control conjunto o influencia significativa tanto sobre la entidad que
informa como sobre la otra entidad.
708. Si una entidad aplica la exención del párrafo anterior, revelará la siguiente infor-
mación sobre las transacciones y saldos pendientes relacionados a los que hace
referencia ese párrafo:
a) el nombre del gobierno y la naturaleza de su relación con la entidad que in-
forma (es decir control, control conjunto o influencia significativa);
b) la siguiente información con suficiente detalle para permitir a los usuarios de
los estados contables de la entidad interpretar el efecto de las transacciones
con partes relacionadas en sus estados contables:
(i) la naturaleza e importe de cada transacción individualmente significativa; y
(ii) para otras transacciones que sean significativas de forma colectiva, pero no
individual, una indicación cualitativa o cuantitativa de su alcance.

PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE ENTIDADES SIN FINES DE LU-

CRO

Introducción a la presente sección

[R] Los puntos que componen la sección de la NUA dedicada a los estados fi-
nancieros de entidades sin fines de lucro se presentan en un orden que no es
totalmente lógico. Habría sido preferible (opinamos) que en ella apareciesen su-
cesivamente su alcance, la definición utilizada y las reglas que tales entidades
deberían aplicar para que sus estados financieros puedan considerarse “de
acuerdo con la NUA”.

709. En esta sección se describen los requerimientos particulares para la presenta-

ción de los estados contables de entidades sin fines de lucro, excepto las enti-
dades cooperativas.

[R] De acuerdo con el DLE, “lucro” es cualquier “ganancia o provecho que se

saca de algo”, de modo que:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 256 de 420
Abril de 2025

a) las cooperativas no son “entidades sin fines de lucro”;

b) por lo tanto, no tiene sentido que se las “exceptúe” de la aplicación de reglas
que (como se indica en el punto 713) no les alcanzan;
c) se habría ganaría en prolijidad si:
1) el punto 709 no incluyese la frase “excepto las entidades cooperativas”; y
2) el punto 713 se hubiese incluido a continuación del 709.

710. A los fines de presentar sus estados contables, una entidad sin fines de lucro
deberá aplicar las disposiciones establecidas en:
a) esta sección;
b) los demás requerimientos incluidos en el presente capítulo, en todo lo que re-
sulte aplicable; y
c) otras normas contables que se refieran a cuestiones de presentación y reve-
lación.

[C] Esta regla es complementada por la del punto 712.

711. Una entidad sin fines de lucro aplicará lo dispuesto en el párrafo 56 con el objeto
de adaptar la presentación y denominación de elementos a las particularidades
de su actividad.
712. En caso de conflicto entre las disposiciones referidas en el párrafo anterior, una
entidad sin fines de lucro dará prevalencia a lo establecido en esta sección.

[R] En el punto 712, la referencia al “párrafo anterior” debería ser al punto 710.
O bien, el punto 712 (tal como está redactado) debería estar ubicado entre los
actuales puntos 710 y 711.

713. Una entidad cooperativa no estará alcanzada por las disposiciones de esta sec-
ción.

[C] Ver nuestro comentario al punto 709.

714. Una entidad que constituye un organismo autárquico, del sector gubernamental,
podrá presentar estados contables de acuerdo con las disposiciones de esta
sección.

Definición

715. A los fines de presentar los estados contables regulados por esta sección, una
entidad deberá considerar la siguiente definición:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 257 de 420
Abril de 2025

Entidades sin fines de lucro: Comprende asociaciones civiles sin fines de lucro y
las fundaciones y organismos paraestatales creados por ley para el cumplimiento
de fines especiales. Incluye, entre otras, a:
a) Instituciones deportivas (clubes, asociaciones de clubes, federaciones, etc.).
b) Mutuales.
c) Cámaras empresariales.
d) Entidades no lucrativas de salud, como las obras sociales.
e) Clubes sociales.
f) Sindicatos.
g) Asociaciones de profesionales.
h) Entidades educativas y universidades.
i) Asociaciones vecinales.
j) Organizaciones religiosas.
k) Entidades benéficas.
l) Consejos profesionales.

[R] Suponemos que el inciso g) del punto 715 se refiere a los colegios de gra-
duados y no a las entidades que prestan servicios profesionales.
[R] La redacción del inciso h) del punto 715 es objetable porque las universida-
des son entidades educativas, por lo que no nos parece necesaria su mención
por separado. Habría sido mejor utilizar una frase como “Universidades y otras
entidades educativas”.

Conjunto completo de estados contables de una entidad sin fines de lucro

716. Una entidad sin fines de lucro presentará un conjunto completo de estados con-
tables, que comprende:
a) el estado de situación patrimonial o balance general;
b) el estado de recursos y gastos;
c) el estado de evolución del patrimonio neto;
d) el estado de flujos de efectivo; y
e) las notas, con un resumen de las políticas contables significativas y cualquier
otra información explicativa que permita al conjunto completo satisfacer los re-
quisitos de la información contenida en los estados contables.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 258 de 420
Abril de 2025

[C] Los comentarios al empleo de la expresión “balance general” y de la palabra

“notas” que presentamos a continuación del punto 32 son aplicables al 55.

Cuestiones referidas al estado de situación patrimonial de entidades sin fines de

lucro

717. A los fines de presentar el estado de situación patrimonial, una entidad sin fines
de lucro aplicará los requerimientos de esta sección y los establecidos en la sec-
ción “Cuestiones referidas al estado de situación patrimonial” [ver los párrafos
607 a 627].

Créditos

718. Una entidad incluirá dentro de este rubro, entre otros, los compromisos de subsi-
dios asumidos por autoridades nacionales, provinciales o municipales.
719. Una entidad discriminará los créditos originados de forma tal que se pueda iden-
tificar su naturaleza. Por ejemplo:
a) Cuentas por cobrar a asociados o entidades afiliadas:
(i) por servicios prestados; y
(ii) cuotas sociales, financiaciones de aranceles especiales, derechos de in-
greso, promesas de donación y compromisos de aportes.
b) Cuentas por cobrar a terceros por servicios prestados y derechos a recibir
prestaciones de servicio:
(i) vinculadas con actividades principales de la entidad; y
(ii) otras actividades (tales como publicidad, subsidios, donaciones, depósitos
en garantía, etc.).
720. A continuación, se proporcionan ejemplos de discriminación de créditos según su
naturaleza, que resultan de aplicar el párrafo anterior:
a) Una entidad que es un club deportivo reconocerá créditos como los siguientes:
(i) Cuotas sociales por cobrar.
(ii) Cuotas por cobrar por facilidades.
(iii) Aranceles a percibir.
b) Una entidad que es una institución educativa reconocerá créditos como los si-
guientes:
(i) Deudores por servicios de enseñanza.
(ii) Matrículas por cobrar.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 259 de 420
Abril de 2025

(iii) Cuotas por cobrar de biblioteca.

c) Una entidad que es un sindicato reconocerá créditos como los siguientes:
(i) Aportes de empresas a cobrar.
(ii) Cuotas mensuales por cobrar.
(iii) Subsidios pendientes de recepción.
d) Una entidad que presta servicios vinculados con la salud reconocerá créditos
como los siguientes:
(i) Cuentas por cobrar a pacientes.
(ii) Deudores por cuotas de medicina mensual.
(iii) Prestaciones a obras sociales a percibir.

[C] Aunque el inciso d) del punto 721 solo alcance a los EEF que no tengan fi-
nes de lucro, puede servir de guía a los restantes prestadores de servicios vin-
culados con la salud, aunque hacemos notar que la diferenciación entre los sub
incisos d)(i) y d)(ii) no nos parece coherente porque es normal que los deudo-
res por cuotas mensuales sean también “pacientes”. Tal vez el inciso d)(i) haya
sido incluido pensando en los pacientes que no pagan cuotas mensuales, pero
esto no surge del texto bajo comentario.
[R] En el inciso d)(ii) la palabra “mensual” parece calificar a “medicina”, pero
consideramos muy probable que tenga que ver con la frecuencia de facturación
de las cuotas correspondientes a los planes de salud (una especie de seguro)
contratados por los potenciales pacientes.

Bienes para consumo o comercialización

721. Una entidad incluirá dentro de este rubro:

a) los bienes destinados a la venta o al consumo en el curso habitual de su activi-
dad; y
b) los anticipos a proveedores por compra de tales activos.

[C] Nuestro comentario al punto 280 aplica al inciso b) del 721.

722. Una entidad deberá distinguir entre existencias:

a) de bienes para consumo interno; y
b) de bienes de cambio para su comercialización.
723. Como ejemplos de los requerimientos establecidos en los párrafos 721 y 722, se
citan los siguientes:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 260 de 420
Abril de 2025

a) Una entidad que es un club deportivo reconocerá dentro de este rubro, entre
otros:
(i) Como bienes destinados al consumo:
1. Pelotas y balones.
2. Implementos deportivos.
3. Redes.
(ii) Como bienes destinados a la comercialización:
1. Vestimentas y equipos deportivos.
2. Artículos para prácticas.
3. Pelotas de tenis.
b) Una entidad que presta servicio de salud reconocerá dentro de este rubro, en-
tre otros:
(i) Como bienes destinados al consumo:
1. Drogas y medicinas.
2. Elementos esterilizados.
3. Plasmas y sueros.
(ii) Como bienes destinados a la comercialización:
1. Prótesis y ortopedia.
2. Material descartable.
3. Artículos de farmacia.
c) Una entidad que es un sindicato reconocerá dentro de este rubro, entre otros:
(i) Como bienes destinados al consumo:
1. Papelería.
2. Artículos de funcionamiento.
3. Combustibles.
(ii) Como bienes destinados a la comercialización:
1. Artículos para el hogar.
2. Proveeduría de consumo.
3. Artículos de farmacia.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 261 de 420
Abril de 2025

[R] Curiosamente, lista ilustrativa de “bienes” que se presenta en el inciso

b)(ii)1 del punto 723 incluye a la “ortopedia” (que es un arte6) y a la “proveedu-
ría”, que solamente podría ser un cargo u oficio de proveedor o el lugar donde
se guardan y distribuyen provisiones7.

Pasivos originados en fondos con destino específico

[R] La palabra “fondos” refiere normalmente a activos, por lo que no nos parece
aceptable la expresión “fondos con destino específico”. Además, debería ha-
berse aclarado que se trata de “fondos recibidos” (como se hace en el punto
724) o “fondos recaudados”.

724. Una entidad reconocerá dentro de este rubro fondos recibidos para aplicar a des-
tinos específicos, tales como la prestación de un servicio o suministro de bienes
a asociados, a ciertos sectores de la comunidad o la comunidad en general. In-
cluye:
a) Aportes obtenidos directamente.
b) Importes netos generados mediante la realización de actividades con fines re-
caudatorios específicos.
725. Una entidad reconocerá estos fondos como recursos cuando cumplan el fin o
ejecute el gasto para el que fueron recaudados.

[R] Debido a su redacción, el punto 725 da a entender que existen pasivos que
se transforman en recursos. Otra forma de ver esta cuestión es la de considerar
que esos pasivos desaparecen cuando el EEF paga los gastos que motivaron el
reconocimiento del (mal llamado) “fondo”.

Cuestiones referidas al estado de recursos y gastos

726. A los fines de presentar el estado de recursos y gastos, una entidad sin fines de
lucro aplicará los requerimientos de esta sección y de la sección “Cuestiones re-
feridas al estado de resultados” [ver los párrafos 628 a 641].

Definiciones

727. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones:

6 https://dle.rae.es/ortopedia.
7 https://dle.rae.es/proveeduría.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 262 de 420
Abril de 2025

Recursos para fines generales: Son los destinados a cumplir con los objetivos de
la entidad. Incluyen:
a) Cuotas sociales o afiliaciones, aportadas periódicamente por los asociados o
afiliados.
b) Aportes por única vez, como las cuotas de ingreso.
Recursos para fines específicos: Son contribuciones constituidas por:
a) Aportes recibidos y destinados a fines determinados, tales como aranceles o
derechos particulares para actividades específicas.
b) Recursos generados por actividades con fines recaudatorios específicos, origi-
nalmente destinados a la prestación de un servicio o a erogaciones relaciona-
dos con bienes a suministrar o servicios a prestar a asociados o sectores de la
comunidad.
Estos recursos se reconocerán como tales en el período durante el cual se pres-
tan los servicios o efectúan las erogaciones que motivaron su obtención.
Recursos diversos: Son recursos originados por actividades tales como las si-
guientes:
a) Venta de bienes en desuso.
b) Recuperación de gastos.
c) Aportes publicitarios recibidos.
d) Subsidios y donaciones efectuados por terceros.
Gastos específicos de sectores: Son erogaciones que pueden atribuirse directa-
mente a los distintos sectores o departamentos de la entidad. La división entre
sectores podrá realizarse en función de criterios tales como los siguientes:
a) Ubicación geográfica de las sedes.
b) Actividades (deportivas, sociales, culturales, benéficas).
c) Tipo de función o servicio.
d) Usuario.
Gastos generales de administración: Son erogaciones originadas en las activida-
des de una entidad, pero no constituyen gastos de sectores determinados.
Superávit (déficit) del ejercicio: Es el resultado neto obtenido mediante la suma-
toria del conjunto de recursos y gastos.

[R] Suponemos que lo que en el punto 727 se quiere indicar mediante el empleo
de la palabra “sumatoria” (que no figura en el DLE) es que el superávit o déficit
de un ejercicio es igual a la diferencia entre la suma de los recursos y la suma
de los gastos reconocidos en él.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 263 de 420
Abril de 2025

Cuestiones relacionadas con la estructura

728. Una entidad presentará por separado:

a) En el cuerpo del estado, los recursos generados por las actividades ordinarias
y los gastos necesarios para su obtención.
b) En notas, cuando realice más de una actividad, los recursos generados por
cada actividad y los gastos necesarios para su obtención.
729. Una entidad presentará por separado las siguientes partidas:
a) recursos generales;
b) recursos para fines específicos;
c) recursos diversos;
d) gastos generales y de administración;
e) gastos específicos de sectores;
f) depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles;
g) otros gastos;
h) resultados financieros y de tenencia.

[C] Nos llama la atención que no se requiera que las depreciaciones y amortiza-
ciones citadas en el inciso f) del punto 729 se asignen (en las medidas corres-
pondientes) a “gastos generales y de administración” o a los gastos de secto-
res específicos.

Cuestiones referidas al estado de evolución del patrimonio neto de entidades sin

fines de lucro

730. A los fines de presentar el estado de evolución del patrimonio neto, una entidad sin
fines de lucro aplicará los requerimientos de esta sección y de la sección “Cues-
tiones referidas al estado de evolución del patrimonio neto” [ver los párrafos 642
a 648].

Definiciones

731. A los fines de presentar el estado contable referido en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones:
Capital: Comprende:
a) los aportes específicos efectuados por los asociados, transferidos una vez uti-
lizados de acuerdo con el destino previsto; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 264 de 420
Abril de 2025

b) los superávits producidos y asignados al capital.

Dichos componentes integran el capital incluso si, en caso de liquidación y por
disposición de los estatutos o la legislación, corresponde transferir o legar el re-
manente que se obtenga luego de realizar el activo y cancelar el pasivo:
a) a una entidad sin fines de lucro; o
b) al patrimonio estatal.
Aportes de fondos para fines específicos: Son fondos originados en aportes de
asociados con fines específicos y destinados al incremento del patrimonio social
y no a la prestación de servicios o el desarrollo de actividades recurrentes, tales
como los fondos para la construcción de obras edilicias. Estos fondos:
a) Deben incluirse en el patrimonio neto si sus destinatarios no son terceros dis-
tintos de la entidad.
b) Deben transferirse al capital en la medida de su utilización para el destino pre-
visto.
Superávits (déficits) no asignados: Son superávits (déficits) sin asignación espe-
cífica.
Superávits () déficits) diferidos: Se componen de partidas equivalentes al resul-
tado diferido.

[C] Nótese que los tratamientos previstos para los aportes de los asociados con
un destino específico dependen de estos. En algunos casos la NUA requiere la
aplicación del punto 727 y en otros la del 731.

Cuestiones relacionadas con la estructura

732. Dentro de los superávits (déficits) acumulados, una entidad expondrá en forma
diferenciada:
a) el superávit (déficit) del período acumulado; y
b) el superávit (déficit) diferido acumulado.
733. Cuando una entidad carece de capital o aportes similares, debido a su natura-
leza jurídica, podrá exponer únicamente un estado combinado del estado de
evolución del patrimonio neto y del estado de recursos y gastos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 265 de 420
Abril de 2025

[C] Consideramos que, en el punto 733, la inclusión de la expresión “exponer

únicamente” es inadecuada porque:
a) él se refiere a la combinación (cuando se cumplen las condiciones del caso)
de los estados de evolución del patrimonio neto y de recursos y gastos;
b) la aplicación de esta posibilidad no libera al EEF de la obligación de presen-
tar también el estado de situación patrimonial, el de flujos de efectivo y las
notas a los estados financieros.

Cuestiones referidas al estado de flujos de efectivo de entidades sin fines de lu-

cro

734. A los fines de presentar el estado de flujos de efectivo, una entidad sin fines de
lucro aplicará los requerimientos de esta sección y de la sección “Cuestiones re-
feridas al estado de flujos de efectivo” [ver los párrafos 649 a 672].
735. Una entidad sin fines de lucro presentará siempre el estado de flujos de efectivo
por el método directo. A estos fines:
a) adaptará, de acuerdo con las particularidades de su actividad, los términos
enunciados en el párrafo 653; y
b) aplicará, de corresponder, las simplificaciones previstas en el párrafo 666.

Cuestiones referidas a la revelación mediante notas de entidades sin fines de lu-

cro

736. A los fines de presentar sus notas, una entidad sin fines de lucro aplicará los re-
querimientos de esta sección y de la sección “Cuestiones referidas a la revela-
ción mediante notas” [ver los párrafos 673 a 708].
737. Una entidad podrá exponer en notas el presupuesto económico y, si existiera, el
presupuesto financiero, que:
a) hayan sido aprobados por el máximo órgano societario con facultad para deci-
dir; y
b) contengan las proyecciones referidas al ejercicio al cual se refieren los esta-
dos contables.
738. Una entidad expresará las cifras de los presupuestos referidos en el párrafo an-
terior en una moneda tal que permita compararlos con los importes del estado de
recursos y gastos y/o el estado de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio
por el cual presenta información.
739. Una entidad podrá exponer en notas el presupuesto económico y, si existiera, el
presupuesto financiero, que:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 266 de 420
Abril de 2025

a) hayan sido aprobados por el máximo órgano societario con facultad para deci-
dir; y
b) contengan las proyecciones referidas al ejercicio venidero.

Nuestra opinión sobre la inclusión de cifras presupuestadas en un juego de

estados financieros puede encontrarse en las páginas 299 a 304 de la sexta
edición de Cuestiones Contables Fundamentales (La Ley, 2020).

740. Una entidad, informará:

a) los recursos y gastos vinculados con cada sector o departamento; y
b) las bases utilizadas para la definición de sectores o departamentos.

PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A PERÍODOS

INTERMEDIOS

Definiciones

741. A los fines de presentar los estados contables de períodos intermedios, una en-
tidad deberá considerar las siguientes definiciones:
Conjunto de estados contables completos, correspondiente a períodos interme-
dios: Es un conjunto de estados contables cuyo contenido equivale al de los es-
tados contables de un ejercicio completo.
Conjunto de estados contables condensados, correspondiente a períodos inter-
medios: Es un conjunto de estados contables cuyas notas incluyen solo la infor-
mación que resulta significativa para interpretar los cambios en la situación pa-
trimonial, la evolución patrimonial y la evolución financiera desde la fecha de
cierre del ejercicio anual más reciente y la fecha de cierre del período intermedio
sobre el cual se informa.
Estados contables correspondientes a períodos intermedios: Es un conjunto de
estados contables, completo o condensado, referido a un período más pequeño
que el ejercicio de la entidad.

[C] Creemos que es la primera vez que, en un estándar contable de elaboración

propia, la FACPCE considera la posibilidad de que una entidad presente esta-
dos financieros condensados.

Criterios a emplear en los estados contables de períodos intermedios

741. Una entidad aplicará a los fines de preparar estados contables de períodos in-
termedios:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 267 de 420
Abril de 2025

a) las mismas políticas contables que utiliza para sus estados contables anua-
les;
b) las normas referidas a “Modificación de la información de ejercicios anteriores”
[ver los párrafos 66 a 70]; y
c) los criterios para evaluar la significación de una desviación establecidos en el
párrafo 82.

[C] Tal como aparece escrito, el punto 741 se refiere solamente a los estados in-
termedios completos, porque:
a) requiere el empleo de las mismas políticas contables empleadas para la pre-
paración de los estados financieros anuales;
b) de acuerdo con lo indicado en el glosario, las “políticas contables” incluyen
a los procedimientos adoptados para la preparación y la presentación de los
estados financieros;
c) consecuentemente, unos estados intermedios condensados en los que se
presenten notas menos informativas que en los estados anuales no cumpli-
rían la condición indicada en el inciso a) del punto 741.
Sin embargo, la presentación de estados intermedios condensados está explíci-
tamente admitida por el punto 744.

742. Como consecuencia de lo indicado en el párrafo anterior:

a) Los ingresos que se perciben de forma estacional, cíclica u ocasionalmente, y
los costos que no se incurren de forma uniforme, en ambos casos dentro de
un mismo ejercicio contable anual, no deben anticiparse ni diferirse, si tal trata-
miento no fuera apropiado para la presentación de la información financiera al
final del ejercicio contable anual.
b) El gasto por impuesto sobre las ganancias se reconocerá, en cada período in-
termedio, en función a la tasa impositiva promedio que se espera para el ejer-
cicio contable anual.

[R] El inciso a) del punto 742 habla de la “percepción” de ingresos, pero dados
los criterios generales de reconocimiento y medición que propone la NUA, cabe
suponer que la FACPCE no quiso hacer referencia a la cobranza de ingresos
sino a su devengamiento.
[C] Suponemos que el inciso b) del punto 742 se refiere únicamente a la tasa
utilizable en la medición del impuesto corriente. No sería razonable que esa
misma tasa se emplee para la medición de los activos y pasivos por impuestos
diferidos si se conociera que los impuestos de ejercicios futuros deberán liqui-
darse empleando otra tasa.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 268 de 420
Abril de 2025

Presentación de estados contables de períodos intermedios

744. Cuando deba presentar estados contables de períodos intermedios, una enti-
dad podrá presentar:
a) estados contables completos de períodos intermedios; o
b) estados contables condensados de períodos intermedios.
745. Una entidad identificará en el título de los estados contables la alternativa de
presentación seleccionada, de acuerdo con lo establecido en el párrafo anterior.
Por ejemplo, deberá indicar si se trata de un estado de situación patrimonial de
período intermedio condensado.
746. Una entidad aplicará las normas sobre “Información comparativa” contenidas en
el inciso b) del párrafo 59.
747. Una entidad que optó por estados contables de períodos intermedios conden-
sados deberá presentar:
a) un estado de situación patrimonial condensado de período intermedio;
b) un estado de resultados condensado de período intermedio;
c) un estado de evolución del patrimonio neto condensado de período intermedio;
d) un estado de flujos de efectivo condensado de período intermedio;
e) notas (seleccionadas) a los estados contables condensados de período inter-
medio.

[R] Nuestra lectura de la frase “optó por estados contables” que aparece en el
punto 747 es “optó por la presentación de estados contables”.

748. En las notas a los estados contables de períodos intermedios condensados,

una entidad incluirá información que sea significativa para la comprensión de los
cambios ocurridos en la situación patrimonial, los resultados y la evolución fi-
nanciera desde la fecha de sus estados contables anuales más recientes y la
fecha de cierre del período intermedio sobre el cual se informa.
749. Para cumplimentar lo indicado en el párrafo anterior, una entidad deberá revelar
en las notas explicativas, como mínimo, la siguiente información:
a) Declaración de que no se han modificado las políticas y métodos utilizados en
los estados contables anuales más recientes, o descripción de la naturaleza
y efecto de tales cambios.
b) Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de las operaciones del pe-
ríodo intermedio.
c) Naturaleza y monto de cuestiones que afectaron a los estados contables in-
termedios y que son inusuales por su naturaleza, tamaño o incidencia.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 269 de 420
Abril de 2025

d) Naturaleza y monto de los cambios ocurridos en las estimaciones informadas

en períodos intermedios anteriores del ejercicio en curso o en ejercicios ante-
riores, si esos cambios tienen efecto significativo en el período intermedio ac-
tual.
e) Movimientos (emisiones, recompras, reembolsos) de valores representativos
de la deuda o el capital de la entidad.
f) Dividendos pagados por cada tipo de acciones emitida.
g) Hechos posteriores al cierre del período intermedio que, siendo de carácter
significativo, no correspondió darle efecto en los estados contables del pe-
ríodo intermedio.
h) El efecto de cambios en la composición de la entidad durante el período inter-
medio, tales como combinaciones de negocios, adquisición o venta de inver-
siones a largo plazo en otras entidades, restructuraciones, y operaciones dis-
continuadas.

[C] Entendemos que el punto 749 se refiere únicamente a las políticas contables
de reconocimiento y medición, que incluyen a los métodos utilizados para su
aplicación.

750. Una entidad presentará un conjunto de estados contables condensados bajo la

presunción de que cualquier lector tendrá acceso a sus estados contables
anuales más recientes, con el fin de interpretar los cambios ocurridos en la si-
tuación patrimonial, la evolución patrimonial y la evolución financiera desde
la fecha de sus estados contables anuales más recientes.

[C] Los usuarios de los estados financieros condensados intermedios referidos

en el punto 750 se verían beneficiados si la presunción mencionada en él se in-
formase en una nota a ellos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 270 de 420
Abril de 2025

TÍTULO II
NORMAS PARTICULARES
CAPÍTULO 7
PROCEDIMIENTOS CONTABLES DE APLICACIÓN PARTICULAR

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

751. En este capítulo se describen:

a) Los criterios que una entidad utilizará para la conversión de estados conta-
bles de una entidad que cumpla la definición de entidad del exterior.
b) Los requerimientos que una entidad empleará para preparar estados conta-
bles consolidados, que incluyen:
(i) la evaluación de control (sobre otra entidad); y
(ii) el procedimiento de consolidación.

[R] Aunque su título no lo indique, el capítulo 7 se refiere a algunos métodos

contables, seleccionados con algún criterio que la NUA no informa. También
consideramos métodos contables:

a) al “de la participación” (que la NUA denomina “del valor patrimonial propor-

cional”;
b) al “de la tasa efectiva” (el que la NUA describe cuando se refiere a la obten-
ción del (mal denominado) “costo amortizado” de una cuenta por cobrar o
por pagar en efectivo).

CONVERSIÓN DE ESTADOS CONTABLES

Objetivo

752. El objetivo de esta sección es establecer las reglas para la conversión de esta-
dos contables de una entidad del exterior, a los fines de proceder a:
a) su consolidación;
b) la aplicación del método del valor patrimonial proporcional; o
c) su contabilización de conformidad con el párrafo 817.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 271 de 420
Abril de 2025

Definiciones

753. A los fines de aplicar esta sección, una entidad deberá considerar las siguientes
definiciones:
Diferencias de conversión: Son las puestas en evidencia por la conversión de es-
tados contables de una entidad del exterior.
Entidad del exterior: Entidad que:
a) utiliza una moneda extranjera para la preparación de sus estados conta-
bles; y
b) es controlada, controlada conjuntamente o asociada de la entidad emisora de
los estados contables.
Tipo de cambio: Relación de equivalencia entre la moneda argentina y una mo-
neda extranjera. Para convertir estados contables se utilizará el tipo de cambio
efectivamente aplicable para la remesa de dividendos por parte de la entidad del
exterior. Cuando se pierde la posibilidad de negociar estas dos monedas en
condiciones de mercado, una entidad aplicará lo dispuesto en el párrafo 128.
Tipo de cambio de contado: Tipo de cambio utilizado en transacciones de en-
trega inmediata.

[C] Comentarios sobre las definiciones presentadas en el punto 753:

a) según la de “diferencias de conversión” estas serían preexistentes a la con-
versión y sería esta tarea la que permitiría detectarlas y medirlas, pero en la
realidad tales diferencias constituyen un residuo de la aplicación de un mé-
todo de conversión irracional que, sin embargo, fue adoptado por la
FACPCE;
b) la del “tipo de cambio” no es solamente una definición, pues incluye reglas
que deberían haberse presentado más adelante, dentro de esta misma sec-
ción de la NUA;
c) la de “tipo de cambio de contado” es innecesaria porque esta voz no se em-
plea en ninguna otra parte de la NUA.

Conversión de estados contables: requerimientos generales

754. Para convertir los elementos de la situación patrimonial, la evolución patrimo-

nial, y la evolución financiera de una entidad del exterior cuya moneda no es
la correspondiente a un contexto de inflación, una entidad utilizará el siguiente
procedimiento:
a) A la fecha de los estados contables y a la fecha de la información compara-
tiva, convertirá los activos y pasivos usando el tipo de cambio de cierre corres-
pondiente a cada una de esas fechas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 272 de 420
Abril de 2025

b) Convertirá los elementos correspondientes a la evolución patrimonial y la

evolución financiera, usando el tipo de cambio de la fecha de cada transac-
ción, excepto que opte por la solución práctica del párrafo siguiente.
c) Reconocerá todas las diferencias de conversión resultantes en una par-
tida de resultados diferidos del período.

[C] Un método racional de conversión de cualquier medida contable expresada

en una moneda extranjera debería basarse en el tipo de cambio entre ella y el
peso a la fecha en cuyo poder adquisitivo se encuentre expresada dicha me-
dida. Las reglas que contiene el punto 754 no respetan esta idea y conducen al
cálculo de “diferencias de conversión” que no deberían ser vistas (como se lo
hace en la NUA) como “elementos” de los estados financieros ni como “resulta-
dos diferidos”.

Estudiamos los diversos métodos de conversión de estados financieros dentro

de las 70 páginas que ocupa el capítulo 22 de la octava edición de Contabili-
dad Superior (La Ley, 2020).

755. Al aplicar el inciso b) del párrafo anterior, una entidad podrá utilizar, como solu-
ción práctica, un tipo de cambio aproximado (por ejemplo, un promedio), repre-
sentativo de los tipos existentes durante el período en el que ocurrieron las
transacciones que dieron lugar a los elementos a convertir, siempre que las fluc-
tuaciones en dichos tipos no hayan sido significativas durante el referido período
(de acuerdo con lo establecido en el párrafo 82).
756. Una entidad puede tener cuentas por cobrar o pagar en moneda extranjera a
una entidad del exterior. Cuando la liquidación de tales saldos no esté prevista
ni sea probable en el futuro previsible, representan, en esencia, una parte de la
inversión mantenida en la entidad del exterior. Por lo tanto, una entidad tratará
a las diferencias de cambio puestas en evidencia por la conversión de tales sal-
dos de acuerdo con lo dispuesto en el inciso c) del párrafo 754 y en el párrafo
758.
757. Una entidad tratará la llave de negocio y los ajustes del valor razonable que re-
caen sobre la medición contable de activos y pasivos, surgidos de aplicar las dis-
posiciones de la sección “Combinación de negocios” [ver los párrafos 958 a 989],
como parte integrante de los activos y pasivos de la entidad del exterior. Por lo
tanto:
a) los expresará en la moneda utilizada por la entidad del exterior; y
b) los convertirá al tipo de cambio de cierre, de acuerdo con los párrafos 754 y
761.

Tratamiento de la diferencia de conversión

758. Una entidad:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 273 de 420
Abril de 2025

a) acumulará en un componente independiente de los resultados diferidos las

diferencias de conversión resultantes de aplicar la presente sección;
b) mantendrá las diferencias de conversión identificadas en el inciso inmediato
anterior en los resultados diferidos acumulados hasta que se produzca su
venta o el reembolso total o parcial del capital; y
c) transferirá tales diferencias al resultado del ejercicio cuando tengan lugar los
hechos referidos en el inciso anterior.

[C] En su inciso b), el punto 758 menciona, a continuación de las palabras “se
produzca su”:
a) una venta, sin indicar qué es lo que debería venderse; y
b) un reembolso del capital de una entidad que no se individualiza.

759. Las diferencias de conversión referidas en el párrafo anterior proceden de:

a) la conversión de los elementos de la evolución patrimonial a los tipos de
cambio correspondientes a las fechas de las transacciones, o el considerado
en el párrafo 755, y la de los elementos de los activos y pasivos al tipo de
cambio de cierre; y
b) la conversión de los activos menos los pasivos al inicio a un tipo de cambio de
cierre diferente del tipo utilizado en el cierre anterior.

[C] El punto 759 no contiene reglas sino explicaciones de las causas de la apari-
ción, en los estados financieros, de unas “diferencias de conversión” que:
a) no encuadran en ninguna de las definiciones de elementos de dichos estados
que contiene la NUA;
b) constituyen (ya lo mencionamos) un simple residuo de la aplicación de un
método contable irracional.

Existencia de un contexto de inflación en el país de la entidad del exterior

760. Cuando la moneda de la entidad del exterior se corresponda con la de una eco-
nomía en un contexto de inflación, una entidad:
a) ajustará los estados contables de la entidad del exterior, aplicando lo dis-
puesto en la sección “Expresión de los estados contables en moneda de cierre
en un contexto de inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver
los párrafos 176 a 200]; y
b) convertirá los estados contables de la entidad del exterior considerando lo
descripto en el párrafo 761.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 274 de 420
Abril de 2025

[C] La aplicación del inciso a) de la regla presentada en el punto 760 puede con-
ducir a la obtención de cifras en pesos disparatadas, porque requiere que para
ajustar por inflación unos estados financieros por convertir, se apliquen los
puntos 176 a 200, entre los cuales figura el 179, que requiere que los ajustes se
hagan con el “índice FACPCE”, que refleja variaciones de precios relevados en
la Argentina y expresados en pesos;
Lo correcto sería que, para efectuar la tarea indicada, se considere algún índice
fiable de precios expresados en la “moneda de medición” que la “entidad del
exterior” haya empleado para preparar los estados financieros cuya conversión
se precisa.

761. Cuando aplique el párrafo anterior, una entidad convertirá:

a) Todos los elementos correspondientes a la evolución patrimonial, los corres-
pondientes a la evolución financiera, y los activos y pasivos (es decir, tanto
los importes del ejercicio actual como las cifras comparativas) de la entidad
del exterior utilizando el tipo de cambio de cierre del ejercicio actual entre la
moneda extranjera y la moneda argentina.
b) Los resultados, resultados diferidos, otras variaciones del patrimonio neto,
flujos de efectivo y elementos de la situación patrimonial del ejercicio actual
de la entidad del exterior utilizando el tipo de cambio de cierre del ejercicio
actual entre la moneda extranjera y la moneda argentina, y las cifras com-
parativas serán las presentadas como importes del año de los estados conta-
bles del periodo precedente, si la moneda argentina no está afectada por un
contexto de inflación.

[C] Es incorrecto que en el punto 761 se diga que la conversión es de “elemen-

tos” de los estados financieros: Las que deben convertirse son las medidas
contables asignadas a tales elementos.

Efectos fiscales de la conversión de estados contables de una entidad del exterior

762. Una entidad aplicará la sección “Contabilización del Impuesto a las Ganancias”
[ver los párrafos 571 a 600] a las diferencias temporarias que surjan por la apli-
cación de los requerimientos de la presente sección.

Revelación en notas

763. Una entidad revelará en notas:

a) La forma mediante la cual identificó la moneda de los estados contables que
fueron objeto de conversión.
b) Los tipos de cambio utilizados para la conversión.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 275 de 420
Abril de 2025

c) Las diferencias de conversión reconocidas como resultados diferidos y pre-

sentadas dentro de los resultados diferidos acumulados.
d) Las diferencias de conversión transferidas desde resultados diferidos a re-
sultados del período, como consecuencia de la venta de la entidad del exte-
rior o el reembolso total o parcial del capital.
e) La partida en la cual se presentan las diferencias de conversión transferidas
desde resultados diferidos, indicadas en el párrafo anterior.
f) Cualquier entidad del exterior que emplee la moneda de un país en un con-
texto de inflación.
g) Si existieran restricciones para el acceso al mercado oficial de cambios, y cier-
tos activos o pasivos en moneda extranjera tuvieran que liquidarse o cance-
larse utilizando mercados alternativos válidos para tal fin, pero a valores sus-
tancialmente distintos a los importes informados en los estados contables, o
esto efectivamente haya ocurrido después de la fecha de los estados conta-
bles y antes de la aprobación de los estados contables, una entidad revelará
tales circunstancias en las notas a los estados contables.

[C] El inciso g) del punto 763 trasmite la idea de que en los estados financieros
ciertos activos y pasivos pueden medirse empleando tipos de cambio distintos
a los utilizables para su cobranza o pago, lo que es irrazonable.

PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

Objetivo

764. De acuerdo con el párrafo 33 de esta Resolución Técnica, una entidad presen-
tará estados contables consolidados cuando controle a una o más entidades.
El objetivo de esta sección consiste en:
a) prescribir las normas sobre la presentación de estados contables consolida-
dos y la evaluación de control (sobre otra entidad);
b) describir el concepto y contenido mínimo de los estados contables consoli-
dados; y
c) establecer el procedimiento de consolidación.

En el texto oficial, a continuación del punto 764, y en letra verde, se aclara que
en la sección que lo contiene se aplica la perspectiva “de la entidad” y no la “de
los propietarios”, que se empleaba en la RT 21. No sabemos por qué la FACPCE
consideró necesario aclarar este cambio de regla y no otros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 276 de 420
Abril de 2025

Analizamos ambas perspectivas en las páginas 1109 a 1113 de la octava edi-

ción de Contabilidad Superior (La Ley, 2020), dentro del capítulo 21 del libro,
que está dedicado a la consolidación de estados financieros y cuya extensión
es de unas 80 páginas.

Definiciones

765. A los fines en esta sección, una entidad considerará las siguientes definiciones:
Actividades relevantes: Actividades de la participada que afectan de forma signifi-
cativa sus rendimientos. Ejemplos de actividades que, dependiendo de las cir-
cunstancias, pueden ser relevantes, incluyen, pero no se limitan, a:
a) Venta y compra de bienes o servicios.
b) Gestión de activos financieros durante su vida (incluyendo cuando haya in-
cumplimiento).
c) Selección, adquisición o disposición de activos.
d) Investigación y desarrollo de nuevos productos o procesos.
e) Determinación de una estructura de financiación u obtención de financiación.
Control (sobre otra entidad): Una entidad tiene control sobre una participada:
a) cuando detenta el poder para dirigir las actividades relevantes de la segunda;
y
b) utiliza su poder sobre la participada como principal, y no como mandataria de
otra parte.
Controlada (subsidiaria): Entidad controlada, directa o indirectamente, por una
entidad controladora.
Decisiones sobre actividades relevantes: Incluyen, pero no se limitan, a:
a) El establecimiento de decisiones de capital y operativas de la participada, in-
cluyendo presupuestos.
b) El nombramiento y remuneración del personal clave de la dirección de la parti-
cipada o suministradores de servicios de gerenciamiento y rescisión de sus
servicios o empleo.
Entidad: Entidad que tiene la obligación de, u opta por, presentar estados conta-
bles. No es relevante su personalidad jurídica (por ejemplo, un fideicomiso no
cuenta con personalidad jurídica, pero se considera entidad para fines conta-
bles).
Entidad controladora: Entidad emisora de estados contables que controla a
otras entidades, de forma directa o indirecta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 277 de 420
Abril de 2025

Grupo económico: Conjunto de entidades constituido por la entidad controladora

y todas sus controladas (subsidiarias).
Participada: Cualquier otra entidad, con o sin personalidad jurídica, con la cual la
entidad mantiene un vínculo –basado en derechos de voto o de otro tipo–, y
como consecuencia del cual la entidad debe evaluar si tiene control sobre ella.
Participación no controladora: Parte del patrimonio neto de una entidad contro-
lada no atribuible, directa o indirectamente, a la entidad controladora.

[R] La definición de “control (sobre otra entidad)” que aparece en el punto 765
es incorrecta porque, según la definición de “detentar” que presenta el DLE, un
poder se “detenta” cuando se lo retiene y ejerce ilegítimamente.
[R] En la definición de “decisiones sobre actividades relevantes” que contiene
el punto 765, la FACPCE vuelve a emplear la palabra “operativas” con el signifi-
cado de “relativas a la operación”, que no ha sido receptado en el DLE.
[R] La definición de “entidad controladora” que contiene el punto 765:
a) incluye, innecesariamente la condición de que una controladora, para poder
ser considerada como tal, emita estados financieros:
b) no aclara si abarca a las controladoras intermedias y a la controladora final
de un grupo o solamente a una controladora inmediata (diferenciamos los
tres tipos de controladoras en el comentario que presentamos inmediata-
mente antes del punto 7).
c) se refiere al control sobre “otras entidades” (en plural) pero para que una en-
tidad pueda considerarse “controladora” es suficiente con que tenga una
controlada.
[R] Por razones que desconocemos, el punto 765 excluye algunas definiciones,
que se presentan en los puntos 771, 772, 779 (en su segunda frase), 780, 783 y
784

Normas sobre presentación de estados contables consolidados y evaluación de

control

Requerimiento de presentación de estados contables consolidados

766. Excepto por lo permitido o requerido en los párrafos 767 y 769, una entidad con-
troladora presentará estados contables consolidados que comprendan a todas
sus controladas (subsidiarias), sea que las controle de forma directa o a través
de otras controladas (subsidiarias).
767. Una entidad controladora no necesita presentar estados contables consolida-
dos si cumple todas las condiciones siguientes:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 278 de 420
Abril de 2025

a) la controladora es también controlada y ningún accionista manifestó disconfor-

midad respecto de la decisión de no presentar estados contables consolida-
dos;
b) no hace oferta pública de sus valores negociables ni se encuentra en proceso
de hacerlo; y
c) su última controladora (o alguna de las controladoras intermedias) elaboran
estados contables consolidados que cumplan con esta Resolución Técnica,
otras normas contables o la Resolución Técnica 26.
768. Cuando aplique lo dispuesto en el párrafo anterior, una entidad controladora con-
tabilizará las participaciones que controla de forma directa de acuerdo con lo dis-
puesto en la sección “Participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios con-
juntos societarios” [ver los párrafos 824 a 871].

[C] Antes de aplicar el punto 768 o el 769, un EEF debería tener en cuenta que,
según lo previsto por el artículo 62 de la ley 19.550, es ilegal la omisión de los
estados consolidados (como información complementaria) por parte de cual-
quier sociedad que:
a) posea participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios
para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordina-
rias;
b) ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o
partes de interés poseídas, o por los especiales vínculos existentes entre las
sociedades.
En algunos casos, también debería evaluar (tal vez con el asesoramiento de un
abogado) si las dos condiciones indicadas deben presentarse juntamente (que
es lo que sugiere la ausencia de la conjunción “o” entre los dos incisos prece-
dentes) o si basta con el cumplimiento de una sola de ellas.

769. Una entidad controladora no consolidará a una subsidiaria que adquirió y man-
tiene exclusivamente con la intención de venderla o disponer de ella dentro de
un año desde su fecha de adquisición. En este caso, una entidad controladora:
a) Contabilizará esta participación de acuerdo con los requerimientos de la sec-
ción “Inversiones Financieras” [ver los párrafos 212 a 235].
b) Podrá extender el plazo de un año si existieran circunstancias, fuera de su
control, que probablemente demanden mayor tiempo para la venta o disposi-
ción (por ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con
partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias).

[C] Aunque la aplicación del punto 769 en las circunstancias en él descriptas

pueda brindar información más realista que la producida por la consolidación
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 279 de 420
Abril de 2025

de una controlada adquirida para su pronta venta, un EEF debería tener en

cuenta las consideraciones que presentamos al comentar el 768.

Definición de control (sobre otra entidad)

770. Una entidad evaluará si tiene control sobre una participada independientemente
de:
a) la naturaleza del vínculo entre ellas; o
b) la naturaleza jurídica de tal participada.

[R] Dado que las dos cuestiones mencionadas en el punto 770 son necesarias
para a la evaluación que él requiere, opinamos que al final de su inciso a) debe-
ría haberse empleado la conjunción copulativa “y” en lugar de la disyuntiva “o”.

771. Con el fin de aplicar la definición de control incluida en el párrafo 765, se consi-
derará que una entidad controla a una participada si, y solo si:
a) tiene poder sobre la participada [ver los párrafos 772 a 779];
b) está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes del
vínculo que mantiene con la participada [ver los párrafos 780 a781]; y
c) cuenta con la capacidad de utilizar su poder sobre la participada para incidir
sobre sus propios rendimientos (es decir, los rendimientos de la entidad emi-
sora de estados contables) [ver los párrafos 782 a 783].

Aplicación de la definición de control

Poder

772. Una entidad tiene poder sobre una participada cuando posee derechos que le
otorgan la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes de la segunda;
es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de
la participada.
773. Al evaluar si tiene poder sobre una participada, una entidad deberá considerar:
a) las actividades relevantes de la participada;
b) la forma en que se toman las decisiones sobre las actividades a las que se re-
fiere el inciso inmediato anterior; y
c) los derechos de la entidad y las demás partes sobre la participada.
774. Una entidad considerará que las actividades financieras u operativas relevantes
incluyen, entre otras y dependiendo de las circunstancias:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 280 de 420
Abril de 2025

a) La venta y compra de bienes o servicios.

b) La gestión de activos financieros.
c) La selección, adquisición o disposición de activos.
d) La investigación y desarrollo de nuevos productos o procesos.
e) La determinación de una estructura de financiación u obtención de financia-
ción.

[R] En el punto 774 se repite el empleo de la palabra “operativas” con el signifi-

cado de “relativo a las operaciones”, que no ha sido receptado en el DLE.

775. Una entidad considerará que las decisiones sobre actividades relevantes inclu-
yen, entre otras y dependiendo de las circunstancias:
a) El establecimiento de decisiones de capital y operativas de la participada, in-
cluyendo presupuestos.
b) El nombramiento y remuneración del personal clave de la dirección de la par-
ticipada o de los proveedores de servicios y rescisión de los servicios o em-
pleo.

[R] En el inciso a) del punto 775 vuelve a emplearse la palabra “operativas” con
el significado de “relativo a las operaciones”, que no ha sido receptado en el
DLE.
[C] En la Argentina, la palabra “remuneración” se emplea normalmente para re-
ferirse a un sueldo o un jornal, en el inciso b) del punto 775 se la emplea para
referirse a cualquier tipo de compensación.

776. Al evaluar si tiene poder sobre una participada, una entidad también considerará
lo siguiente:
a) Una entidad con capacidad presente para dirigir las actividades relevantes
tiene poder incluso si su derecho a dirigir todavía no se ha ejercido. La eviden-
cia de que una entidad ha estado dirigiendo actividades relevantes puede ayu-
dar a determinar si tiene poder, pero no es, en sí misma, concluyente para de-
terminar si la entidad tiene poder sobre una participada.
b) Si dos o más entidades ostentan, cada una, derechos existentes que le conce-
den la capacidad unilateral para dirigir actividades relevantes diferentes, la en-
tidad que tiene la capacidad presente para dirigir las actividades que afectan
de forma más significativa a los rendimientos de la participada tiene el poder
sobre la participada.
777. Cuando mantenga derechos de voto y tales derechos sean un factor decisivo
para determinar quién controla a la participada, una entidad presumirá que tiene
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 281 de 420
Abril de 2025

poder sobre la participada cuando posea, directa o indirectamente a través de

subsidiarias, la mayoría de los derechos de voto en la participada. Otros elemen-
tos, tales como derechos contractuales, podrían poner en evidencia que la mayo-
ría de derecho de voto es insuficiente para detentar el poder sobre la participada.
Por su parte, algunas participadas son diseñadas de manera que los derechos
de voto o similares no son el factor decisivo para decidir quién controla a esa en-
tidad (por ejemplo, los fideicomisos). Esto no impedirá determinar quién detenta
el poder sobre ese tipo de participadas, en el caso de que alguien efectivamente
lo haga.

[R] Por lo indicado en nuestro comentario el punto 765, es incorrecto que la pa-
labra “detenta” también se emplee en el 777.

778. Una entidad puede tener poder incluso si mantiene menos de una mayoría de los
derechos de voto de una participada; por ejemplo, a través de:
a) un acuerdo contractual entre la entidad y otros titulares de derechos de voto;
b) otros acuerdos contractuales;
c) derechos de voto potenciales; o
d) una combinación de lo referido en los incisos a) a c) del presente párrafo.
779. Al evaluar el control, una entidad considerará sus derechos de voto potenciales,
así como los derechos de voto potenciales mantenidos por otras partes, para de-
terminar si tiene poder. Los derechos de voto potenciales son derechos actual-
mente ejercitables para obtener derechos de voto de una participada, tales como
los que surgen de instrumentos u opciones convertibles, incluyendo contratos a
término. Esos derechos de voto potenciales se consideran solo si el titular del
derecho tiene la capacidad práctica de ejercerlo.

[R] Mientras la primera y la tercera frase del punto 779 incluyen reglas, la se-
gunda contiene una definición, que veríamos mejor ubicada dentro del punto
765.

Rendimientos variables de una entidad procedentes de su vínculo con otra enti-

dad

780. Una entidad está expuesta, o tiene derechos, a rendimientos variables proceden-
tes de su vínculo con otra entidad cuando sus propios rendimientos tienen el po-
tencial de variar como consecuencia de tal vínculo. La variación de los rendi-
mientos de la entidad puede ser positiva, negativa o ambas.

[R] El punto 780 contiene una definición, que veríamos mejor ubicada en el 765,
junto con las aclaraciones presentadas en el 781.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 282 de 420
Abril de 2025

781. Los rendimientos referidos en el párrafo anterior incluyen:

a) Dividendos, otras distribuciones de beneficios económicos procedentes de la
participada (por ejemplo, intereses de títulos de deuda emitidos por la partici-
pada) y cambios en el valor de la inversión de la entidad en la participada.
b) Remuneración por administrar los activos o pasivos de una participada, comi-
siones y exposición a pérdidas por proporcionar apoyo de crédito o liquidez,
participaciones residuales en los activos y pasivos de la participada en la liqui-
dación de ésta, beneficios fiscales, y acceso a liquidez futura que una entidad
tenga por su vínculo con una participada.
c) Rendimientos que no están disponibles para otros tenedores de participacio-
nes.

Forma en la que una entidad utiliza su poder en una participada

782. Cuando evalúa si controla a una participada, una entidad determinará si:
a) es principal (mandante); o
b) está actuando como una mandataria de otra entidad.
783. Una mandataria es una parte dedicada principalmente a actuar en nombre y a
beneficio de otra parte (el principal) y, por lo tanto, no controla a la participada
cuando ejerce su autoridad para tomar decisiones. Por ejemplo, en una entidad
que es un fideicomiso, un fiduciario puede actuar en carácter de mandataria de
un fiduciante que, a través del contrato, le establece las actividades relevantes
que debe realizar.

[R] El punto 783 contiene una definición, que veríamos mejor ubicada en el 765.

Estados contables consolidados: concepto y contenido mínimo

784. Los estados contables consolidados presentan la información contable de un

grupo económico como si se tratara de una sola entidad económica.
785. Un conjunto completo de estados contables consolidados comprende:
a) el estado de situación patrimonial consolidado o balance general consolidado;
b) el estado de resultados consolidado;
c) el estado de evolución del patrimonio neto consolidado;
d) el estado de flujos de efectivo consolidado; y
e) las notas a los estados contables consolidados, con un resumen de las po-
líticas contables significativas y cualquier otra información explicativa que
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 283 de 420
Abril de 2025

permita al conjunto completo satisfacer los requisitos de la información con-

tenida en los estados contables.

[C] Los comentarios al empleo de la expresión “balance general” y de la palabra

“notas” que presentamos a continuación del punto 32 son aplicables al 785.

Procedimiento de consolidación

Requerimientos generales para la preparación de estados contables consolidados

786. Al preparar los estados contables consolidados, una entidad:

a) Combinará los estados contables de la entidad controladora y sus controla-
das, línea por línea, agregando las partidas de activos, pasivos, patrimonio, re-
sultados, resultados diferidos y flujos de efectivo de contenido similar desde
el punto de vista del grupo económico.
b) Eliminará el importe en libros de la inversión que la entidad controladora man-
tiene en cada entidad controlada junto con la porción del patrimonio neto per-
teneciente a la entidad controladora en cada una de las controladas.
c) Eliminará en su totalidad, según lo establecido en los párrafos 796 a 799:
(i) los saldos de activos y pasivos intragrupo; y
(ii) las transacciones intragrupo que dan lugar a ingresos, gastos, otras varia-
ciones patrimoniales y flujos de efectivo.
d) Medirá las participaciones no controladoras en los activos netos de las contro-
ladas consolidadas por:
(i) el importe de esas participaciones no controladoras en la fecha de la combi-
nación inicial, calculado, de corresponder, de acuerdo con el párrafo 977;
(ii) la porción de la participación no controladora en los cambios ocurridos en el
patrimonio neto de la controlada desde la fecha de la combinación; más
(iii) los cambios en la participación mantenida por los no controladores que no
dan lugar a una pérdida de control.
e) Presentará las participaciones no controladoras en los activos netos de las
controladas consolidadas de acuerdo con lo establecido en el párrafo 805.

[R] El uso, en el inciso b) del punto 786, de la expresión “importe en libros” (que
se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la
mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encua-
dernados.
[R] Obviamente, las transacciones referidas en el inciso c)(ii) del punto 786 no
pueden ser eliminadas por el EEF. Lo que deben eliminarse son las medidas
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 284 de 420
Abril de 2025

contables asignadas a los elementos listados en dicho inciso (ingresos, gastos,

etcétera) que proceden de tales transacciones.

787. Una entidad:

a) determinará las proporciones del resultado y de los cambios en el patrimonio
neto distribuidos a los propietarios de la entidad controladora y a las participa-
ciones no controladoras sobre la base de las participaciones existentes en la
propiedad; y
b) no reflejará el posible ejercicio o conversión de las opciones o instrumentos
convertibles.

[C] Suponemos que:

a) Las actividades requeridas por el punto 787 solo son aplicables al proceso de
preparación de los estados consolidados;
b) El inciso b) de tal punto se refiere únicamente a las opciones e instrumentos
convertibles que permiten a sus propietarios la obtención de nuevos títulos
de patrimonio del EEF o de una o más de sus controladas.

Pautas mínimas para la preparación de estados contables consolidados

788. Los estados contables de todas las entidades que integran el grupo económico
deben ser preparados a la fecha de los estados contables consolidados (es
decir, a la fecha de cierre de la entidad controladora) y abarcando igual período,
excepto en el ejercicio en el cual comience o cese la consolidación de una subsi-
diaria. No es necesario que se trate de estados contables de cierre de ejercicio,
pudiendo prepararse estados contables especiales para la consolidación.
789. Una entidad podrá optar por utilizar los estados contables de una controlada
cuya fecha de cierre difiera de la fecha de los estados contables de la contro-
ladora cuando:
a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses; y
b) la fecha de cierre de los estados contables de la entidad controlada sea ante-
rior a la de la entidad controladora.

[C] La opción brindada por el punto 789 integra el “festival de alternativas” al

que nos referiremos en la tercera parte de este trabajo.

790. Cuando se proceda de acuerdo con lo establecido en el párrafo anterior, una en-
tidad registrará ajustes para reflejar los efectos de:
a) las transacciones o eventos significativos para la entidad controladora; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 285 de 420
Abril de 2025

b) las transacciones entre las entidades controladora y controlada, que modifica-

ron el patrimonio neto de la controlada, y tuvieron lugar entre las fechas de los
estados contables de la entidad controlada y de la controladora.

[R] Suponemos que, aunque el inciso a) del punto 790 no lo aclare, para su apli-
cación debe considerarse el mismo período mencionado en el b).
[C] Mientras la legislación argentina siga considerando que los estados consoli-
dados constituyen “información complementaria” de los no consolidados, los
ajustes mencionados en la primera frase del punto 790 no deberían plasmarse
en “asientos” por ser volcados en los registros contables del EEF, pues si se lo
hiciese los importes presentados en los estados financieros que la ley consi-
dera principales no surgirían de tales registros.

791. Con el propósito de computar los ajustes mencionados en el párrafo anterior,

una entidad controladora podrá basarse en informes económico financieros emi-
tidos por la dirección de la controlada para el control de su gestión. En ningún
caso podrán realizarse registros basados en cifras presupuestadas o pronostica-
das.

[C] El aprovechamiento de la alternativa admitida por el punto 791 sólo nos pa-
recería adecuado si los criterios empleados en la preparación de esos informes
internos coincidiesen con los utilizados por la controlada para elaborar sus es-
tados financieros. Suponemos que la otra alternativa (no mencionada en dicho
punto) es el empleo directo de datos contables de la controlada, a los que su
controladora debería tener acceso.

792. Una entidad expresará los estados contables consolidados en moneda de po-
der adquisitivo de la fecha a la cual corresponden (moneda de cierre), de
acuerdo con lo establecido en la sección “Expresión de los estados contables en
moneda de cierre en un contexto de inflación (ajuste por inflación de los estados
contables)” [ver los párrafos 176 a 200].
793. Una entidad convertirá, previamente a la consolidación, los estados contables
de una controlada (subsidiaria) que sea una entidad del exterior de acuerdo
con el párrafo 753, a la moneda argentina mediante la aplicación de las normas
de la sección “Conversión de estados contables” [ver los párrafos 752 al 763].
794. En los estados contables de todas las entidades del grupo económico deberán
aplicarse las mismas normas contables para:
a) reconocer y medir los elementos sobre los que se informa en los estados
contables;
b) convertir las mediciones contenidas en los estados contables, originalmente
expresadas en alguna moneda extranjera;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 286 de 420
Abril de 2025

c) agrupar y presentar las partidas, de acuerdo con lo establecido en el capítulo 6

“Normas generales sobre presentación de estados contables”.

[C] El punto 794 ha sido escrito como si la FACPCE tuviera la facultad de darles
órdenes a las entidades controladas por un EEF, aunque ellas estuviesen obli-
gadas a utilizar reglas contables distintas de las propuestas en la NUA, caso en
el cual la controladora debería aplicar el punto 795.

795. Si las normas contables aplicadas por las controladas (subsidiarias) difieren de
las utilizadas por la entidad controladora, ésta realizará los ajustes pertinentes
con el fin de uniformarlas con las propias.

Transacciones y saldos intragrupo

796. Una entidad eliminará:

a) los saldos de activos y pasivos intragrupo;
b) las transacciones intragrupo que dan lugar a ingresos, gastos, otras variacio-
nes patrimoniales y flujos de efectivo; y
c) las ganancias y pérdidas procedentes de transacciones intragrupo que estén
reconocidas en activos, tales como bienes de cambio o bienes de uso, ex-
cepto cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores
corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terce-
ros y de acuerdo con las pautas establecidas en esta Resolución Técnica u
otras normas contables.

[R] Aunque el inciso b) del punto 796 se refiere a la eliminación de transaccio-

nes, tarea que es imposible. Lo que deben eliminarse son las partidas contables
que reflejan los efectos contables de tales transacciones.
[C] A los efectos de aplicar el inciso c) del punto 796 debe recordarse que
(como se explica en el glosario) el significado de la expresión “otras normas
contables” abarca únicamente a los estándares contables emitidos por la
FACPCE.

797. Si las pérdidas intragrupo reflejan una desvalorización de los activos, una enti-
dad deberá reconocer dicha desvalorización en los estados contables consoli-
dados según lo establecido en esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles.
798. Una entidad aplicará la sección “Contabilización del Impuesto a las Ganancias”
[ver los párrafos 571 a 600] a las diferencias temporarias que surjan de la elimi-
nación de las ganancias y pérdidas procedentes de transacciones intragrupo.
799. La posesión de acciones de una entidad del grupo económico por parte de otra
entidad del mismo grupo es, en esencia, equivalente a la tenencia de acciones
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 287 de 420
Abril de 2025

propias en cartera del grupo, considerado como una única entidad controladora.
Por lo tanto, una entidad controladora expondrá el costo de tales acciones como
una reducción del patrimonio neto consolidado.

[C] Tanto la regla que contiene el punto 799 como la explicación con que él co-
mienza son adecuadas. pero nos da pie para señalar que la NUA no se refiere
(en general) al tratamiento contable de las compras y enajenaciones posteriores
de acciones propias de un EEF.

Adquisición y disposición de subsidiarias

800. Una entidad controladora incluirá los ingresos y los gastos de una entidad con-
trolada, en los estados contables consolidados, desde la fecha de su adquisi-
ción hasta la fecha en la que la entidad controladora deje de controlar a la enti-
dad controlada.

[C] En el texto oficial, inmediatamente antes del punto 801 y con letra verde, se
señala que la expresión “la entidad dará de baja en cuenta” (al igual que otras
similares) no obliga a llevar “registros diarios” o similares.

801. Cuando cese de controlar a otra entidad, una entidad controladora en sus esta-
dos contables consolidados:
a) dará de baja en cuentas:
(i) a los activos (incluyendo la llave de negocio) y pasivos de la controlada (sub-
sidiaria) por su importe en libros en la fecha en que se perdió el control; y
(ii) al importe en libros de todas las participaciones no controladoras en la ante-
rior controlada (subsidiaria) en la fecha en que se pierda el control (inclu-
yendo todos los componentes de resultados diferidos atribuibles a las mis-
mas);
b) reconocerá:
(i) el valor razonable de la contraprestación recibida, si la hubiera, por la
transacción, suceso o circunstancias que dieran lugar a la pérdida de control;
(ii) cuando la transacción, suceso o circunstancia que dé lugar a la pérdida de
control conlleve una distribución de acciones de la entidad controlada a los
propietarios en su condición de tales, dicha distribución; y
(iii) la inversión conservada en la que anteriormente fue una entidad controlada
por su valor razonable en la fecha en que se pierda el control;
c) reclasificará al resultado del periodo o transferirá directamente a ganancias
acumuladas si lo requieren esta Resolución Técnica u otras normas conta-
bles, los importes reconocidos en resultados diferidos en relación con la
controlada (subsidiaria); y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 288 de 420
Abril de 2025

d) reconocerá toda diferencia resultante como ganancia o pérdida en el resul-

tado del periodo atribuible a la entidad controladora.

[C] Como otros puntos de la NUA, el 801 (siguiendo a las NIIF) da a entender
que la controladora no tiene registradas en su contabilidad las participaciones
en sus controladas sino los activos y pasivos de éstas y las participaciones de
los accionistas no controladores en los patrimonios de ellas. Ya mencionamos
que proceder de tal manera no sería adecuado en la Argentina.
[C] Si el punto 801 se aplicase de una manera que resulte adecuada para nues-
tro país, la expresión “dará de baja en cuentas” empleada en su inciso a) debe-
ría leerse “dejará de consolidar”.
[R] El uso, en el inciso a) del punto 801, de la expresión “importe en libros” (que
se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la
mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encua-
dernados.

802. Además de lo establecido en el párrafo anterior, cuando deje de consolidar a otra

entidad, una entidad controladora:
a) contabilizará todos los importes anteriormente reconocidos en resultados di-
feridos en relación con esa entidad controlada sobre la misma base que se
habría requerido si la entidad controladora hubiera dispuesto los activos o pa-
sivos relacionados;
b) reclasificará la ganancia o pérdida de patrimonio al resultado del periodo
(como un ajuste por reclasificación), si una ganancia o pérdida anteriormente
reconocida en resultados diferidos se hubiera reclasificado al resultado del
periodo por la disposición de los activos o pasivos relacionados; y
c) transferirá el saldo por revaluación directamente a resultados no asignados
si un saldo por revaluación anteriormente reconocido en resultados diferi-
dos se hubiera transferido directamente a resultados no asignados por la dis-
posición del activo.
803. Si deja de ser controladora y continúa manteniendo una inversión en la anterior
controlada (subsidiaria), una entidad:
a) En la fecha en que deje de ser controladora, considerará el importe en libros
de cualquier participación conservada, medida de acuerdo con el párrafo 801,
como su costo atribuido.
b) Desde la fecha en que deje de ser controladora, contabilizará posteriormente
esa participación, según corresponda, como:
(i) un activo financiero, de acuerdo con la sección “Inversiones financieras”
[ver los párrafos 212 a 235]];
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 289 de 420
Abril de 2025

(ii) una asociada, en cuyo caso aplicará la sección “Participaciones en subsi-

diarias, asociadas y negocios conjuntos societarios” [ver los párrafos 824 a
871]; o
(iii) una entidad controlada de forma conjunta, en cuyo caso aplicará la sec-
ción “Negocios conjuntos” [ver los párrafos 808 a 823].

[R] El uso, en el inciso a) del punto 803, de la expresión “importe en libros” (que
se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la
mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encua-
dernados.

Cambios en las participaciones no controladoras

[C] En el texto oficial de la NUA, a continuación del título recién transcripto y en

letra verde, se aclara que en el punto 804 las expresiones “la entidad ajustará” y
“la entidad reconocerá” no obligan a realizar “registros diarios”.

804. Cuando cambie la proporción del patrimonio neto mantenida por las participa-
ciones no controladoras como consecuencia de una transacción entre los propie-
tarios, una entidad controladora:
a) ajustará, en sus estados contables consolidados, los importes en libros de
las participaciones controladoras y no controladoras para reflejar los cambios
en sus participaciones relativas en la controlada; y
b) reconocerá directamente en el patrimonio neto consolidado la diferencia en-
tre el importe por el que se ajusten las participaciones no controladoras y el
valor razonable de la contraprestación pagada o recibida y atribuida a los pro-
pietarios de la controladora.

[C] Desconocemos la razón por la que la NUA prohíbe que la diferencia referida
en el inciso b) del punto 804 se impute al resultado del período en que se haya
producido el hecho que la origina.

Presentación de las participaciones no controladoras

805. Una entidad controladora presentará:

a) El total del patrimonio neto, desagregando su importe entre la porción corres-
pondiente a:
(i) los propietarios de la controladora; y
(ii) las participaciones no controladoras.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 290 de 420
Abril de 2025

b) El resultado del ejercicio, desagregando su importe entre la porción corres-

pondiente a:
(i) los propietarios de la controladora; y
(ii) las participaciones no controladoras.

[R] En el punto 805, la expresión “participaciones no controladoras” se pre-

senta sin aditamentos, por lo que podría interpretársela equivocadamente como
referida al patrimonio y al resultado del grupo consolidado. Mejor habría sido
que esa expresión continuara con las palabras “en los patrimonios de entida-
des controladas” o “en los resultados de entidades controladas”, lo correspon-
diente en cada caso.

Revelación en notas

806. Una entidad controladora revelará, en sus estados contables consolidados, la

siguiente información:
a) los juicios y supuestos significativos realizados (y cambios en esos juicios y
supuestos) para determinar si tiene control (o no) sobre otra entidad;
b) la composición del grupo, incluyendo, de corresponder, la participación mante-
nida por la entidad controladora en el capital de una controlada (subsidiara);
c) la naturaleza y alcance de restricciones significativas sobre su capacidad para
acceder o utilizar activos, y liquidar pasivos, del grupo;
d) la naturaleza de los riesgos asociados con su participación en entidades a las
que controla en virtud de derechos distintos de los de voto;
e) las consecuencias de cambios en su participación en la propiedad de una con-
trolada (subsidiaria) que no dan lugar a una pérdida del control; y
f) las consecuencias de la pérdida de control de una controlada (subsidiaria) du-
rante el periodo actual.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 291 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 8
RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN DE PARTIDAS PARTICULARES

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

807. En este capítulo se describen:

a) Los criterios que una entidad utilizará para:
(i) Identificar si es parte de un negocio conjunto.
(ii) Clasificar a un negocio conjunto como negocio conjunto no societario, o ne-
gocio conjunto societario, y su tratamiento contable para cada caso.
b) Las participaciones en otras entidades que:
(i) la entidad medirá utilizando el método del valor patrimonial proporcional; y
(ii) el procedimiento para aplicar el método del valor patrimonial proporcional.
c) Los criterios para reconocer y medir beneficios a los empleados posteriores a
la terminación de la relación laboral y otros beneficios a largo plazo.

NEGOCIOS CONJUNTOS

Objetivo

808. El objetivo de esta sección es prescribir los criterios que una entidad empleará
para identificar si es parte de un negocio conjunto y su tratamiento contable.
809. Los requerimientos establecidos en esta sección: [R]
a) Resultan de aplicación a:
(i) Los estados contables consolidados o a los estados contables separados, si
la entidad es una controladora.
(ii) Los estados contables individuales de una entidad que no es una contro-
ladora.
b) No resultan de aplicación para la preparación de los estados contables del
propio negocio conjunto. Un negocio conjunto preparará sus estados conta-
bles según lo dispuesto en esta Resolución Técnica en general u otras nor-
mas contables, y, además, cuando sea no societario, tendrá en cuenta lo es-
tablecido en el capítulo “Estados contables de negocios conjuntos no societa-
rios: cuestiones específicas” [ver los párrafos 1042 a 1045],

810. Para cumplir su objetivo, en esta sección se establecen:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 292 de 420
Abril de 2025

a) Los requerimientos para identificar si una entidad es parte de un negocio con-

junto [ver los párrafos 812 a 815].
b) Las bases para clasificar un negocio conjunto [ver el párrafo 816] como:
(i) negocio conjunto no societario; o
(ii) negocio conjunto societario.
c) La forma de reconocer, medir y revelar un negocio conjunto, de conformidad
con su clasificación [ver los párrafos 817 a 823].

Definiciones

811. A los fines de aplicar esta sección, una entidad deberá considerar las siguientes
definiciones:
Consentimiento unánime: Existe cuando cualquier parte que tiene el control con-
junto de un negocio puede impedir que otra u otras partes tomen decisiones sin
su consentimiento.
Control conjunto: Reparto del control contractualmente decidido de un negocio
conjunto, que existe sólo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
Controladora conjunta: Parte de un negocio conjunto, societario o no societario,
que tiene control conjunto sobre éste.
Negocio conjunto: Acuerdo por el cual dos o más partes tienen control conjunto.
El acuerdo se puede instrumentar a través de:
a) un contrato asociativo; o
b) una sociedad u otra forma asociativa con personalidad jurídica.
Negocio conjunto no societario: Negocio conjunto mediante el cual las partes que
asumen control conjunto del negocio conjunto tienen, en caso de finalización del
negocio, derecho a determinados activos y obligación respecto de determinados
pasivos, relacionados con el negocio.
Negocio conjunto societario: Negocio conjunto mediante el cual las partes que
asumen el control conjunto del negocio tienen derecho, en caso de finalización
del negocio, sobre sus activos menos sus pasivos (activos netos).
Parte de un negocio conjunto: Entidad que participa de un negocio conjunto
tenga o no control conjunto sobre dicho negocio.
Las siguientes expresiones deberán emplearse tal como son definidas en los pá-
rrafos 765 u 827:
• Actividades relevantes.
• Control (sobre otra entidad).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 293 de 420
Abril de 2025

• Controlada (subsidiaria).
• Decisiones sobre actividades relevantes.
• Entidad.
• Entidad controladora.
• Grupo económico.
• Método del valor patrimonial proporcional.
• Participada.

[R] Comentarios a las definiciones que aparecen en el punto 811:

a) la de “consentimiento unánime” no debe entenderse referida al de todas las
partes de un negocio conjunto sino al de las partes que comparten el control.
b) en la de “controladora conjunta”, la frase “parte de un negocio conjunto” no
se refiere a una porción de este sino a una entidad que participa en él (es
“parte” de él).
c) en la de “negocio conjunto”, la distinción entre “contratos asociativos” y
“sociedades”:
1) no nos parece lógica porque, como se indica en el punto 812, toda socie-
dad nace de un contrato;
2) tampoco nos parece útil, porque la distinción que estamos comentando no
se utiliza en otros puntos de la NUA, donde se prefiere clasificar a los ne-
gocios conjuntos (y también a los acuerdos) en “societarios” y “no socie-
tarios”, que son expresiones más claras que las presentadas en la defini-
ción que estamos comentando.

Identificación de un negocio conjunto

812. Un negocio conjunto tiene las siguientes características:

a) las partes están obligadas por un acuerdo contractual que da lugar a entida-
des con personalidad jurídica (acuerdo societario) o sin personalidad jurídica
(acuerdo no societario); y
b) el acuerdo contractual otorga a dos o más partes el control conjunto sobre el
acuerdo.
813. Un acuerdo contractual otorga a dos o más partes el control conjunto cuando:
a) esas partes deben actuar conjuntamente para dirigir las actividades que afec-
tan de forma significativa a los rendimientos del acuerdo (es decir, las activida-
des relevantes); y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 294 de 420
Abril de 2025

b) las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento

unánime de las partes identificadas en el inciso inmediato anterior.
814. Los acuerdos contractuales, societarios o no societarios, pueden ponerse de ma-
nifiesto de diversas formas. Por ejemplo:
a) Uniones transitorias de empresas.
b) Consorcios de cooperación.
c) Agrupaciones de colaboración.
d) Sociedades u otras figuras con personalidad jurídica.
815. Para evaluar si tiene el control conjunto de un negocio, una entidad que es parte
de un negocio podría tener que recurrir al juicio de la dirección para completar
la evaluación indicada en los párrafos 812 a 814.

Clasificación de un negocio conjunto

816. Una entidad:

a) Clasificará un negocio conjunto, utilizando las definiciones descriptas en el pá-
rrafo 811.
b) Aplicará, cuando la instrumentación jurídica no refleje la sustancia económica,
el juicio de la dirección para determinar si un negocio conjunto es:
(i) un negocio conjunto no societario; o
(ii) un negocio conjunto societario.

Contabilización de un negocio conjunto

Negocios conjuntos no societarios

Tratamiento en los estados contables de una controladora conjunta

[R] Los tres subtítulos ubicados inmediatamente antes del punto 817 podrían
resumirse en uno: “Contabilización de un negocio conjunto no societario por
una controladora conjunta”.

Reconocimiento

817. En sus estados contables una controladora conjunta reconocerá:

a) sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjunta-
mente;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 295 de 420
Abril de 2025

b) sus pasivos, incluyendo su participación en los pasivos incurridos conjunta-

mente;
c) sus ingresos, incluyendo su participación en los ingresos generados conjun-
tamente; y
d) sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjunta-
mente.

[C] Las reglas contenidas en el punto 817 no nos parecen adecuadas en el caso
indicado en el inciso b) del punto 818, que comentaremos más abajo.

Medición

818. Una controladora conjunta medirá los activos y pasivos referidos en el párrafo
anterior:
a) Por el importe contable determinado como si no existiera el negocio conjunto,
si conserva el control de los activos y la obligación por los pasivos.
b) Multiplicando el porcentaje de su participación por el importe de los activos
mantenidos y pasivos incurridos conjuntamente, determinado según lo esta-
blecido en esta Resolución Técnica u otras normas contables.

[C] El procedimiento explicado en el inciso b) del punto 818 es objetable porque

implica el reconocimiento parcial (por parte de una “controladora conjunta”) de
activos del negocio conjunto sobre los que no tiene control total.

Tratamiento en los estados contables de una parte que no es controladora con-

junta

819. Cuando es parte de un negocio conjunto no societario, pero no tiene control con-
junto sobre este, una entidad reconocerá y medirá su participación en el negocio:
a) Según los párrafos 817 y 818 si esa parte tiene derecho a activos determina-
dos y obligación respecto de pasivos determinados, relativos al negocio con-
junto no societario.
b) De acuerdo con las normas aplicables a esa participación, contenidas en la
presente Resolución Técnica u otras normas contables, en los restantes ca-
sos.

Tratamiento de negocios conjuntos no societarios que son una entidad del exte-
rior

820. Antes de aplicar lo descripto en los párrafos 817 y 818, una entidad convertirá la
información contable de un negocio conjunto no societario que sea una entidad
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 296 de 420
Abril de 2025

del exterior, de acuerdo con el párrafo 753, a la moneda argentina según lo es-
tablecido en la sección “Conversión de estados contables” [ver los párrafos 752
al 763].

Negocios conjuntos societarios

821. Una controladora conjunta contabilizará su participación en un negocio conjunto

societario de acuerdo con lo establecido en la sección “Participaciones en subsi-
diarias, asociadas y negocios conjuntos societarios” [ver los párrafos 824 a 871].
822. Una entidad que es parte de un negocio conjunto societario, pero no tiene el con-
trol conjunto, contabilizará su participación según lo establecido en:
a) la sección “Participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos
societarios” [ver los párrafos 824 a 871] de la presente Resolución Técnica, si
tiene influencia significativa; o
b) la sección “Inversiones Financieras” [ver los párrafos 212 a 235], en los demás
casos.

Revelación en notas

823. Una entidad que es parte de un negocio conjunto revelará la siguiente informa-
ción:
a) La naturaleza, alcance y efectos financieros de sus participaciones en nego-
cios conjuntos, incluyendo la naturaleza y efectos de su relación contractual
con las otras partes con control conjunto.
b) Para cada negocio conjunto significativo:
(i) El nombre del negocio conjunto.
(ii) La naturaleza de la relación de la entidad con el negocio conjunto.
(iii) El domicilio principal donde el negocio conjunto desarrolla sus actividades
(y país donde está constituido, si fuera diferente del domicilio principal).
(iv) La proporción de participación en la propiedad, o la parte con que participa,
mantenida por la entidad y, si fuera diferente, la proporción de derechos de
voto mantenida.
c) La naturaleza y alcance de restricciones significativas sobre su capacidad para
acceder o utilizar activos y liquidar pasivos del negocio conjunto.
d) La naturaleza de los riesgos asociados con su participación en negocios con-
juntos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 297 de 420
Abril de 2025

PARTICIPACIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

SOCIETARIOS

[R] Es curioso que, para referirse a un mismo concepto, la NUA emplee el tér-
mino “controlada” en algunas de sus secciones y “subsidiaria” en otras.
[R] En los puntos 824 y siguientes, la NUA se refiere a “estados contables sepa-
rados” cuando el EEF tiene entidades controladas y a “estados contables indi-
viduales” cuando no las tiene, pero los primeros también son individuales por-
que en ellos no se incorporan los activos, pasivos, resultados y flujos de fon-
dos de las controladas.
[R] No vemos la ventaja de denominar “estados contables individuales” a los
emitidos por un EEF que no tiene controladas, porque son (en cada fecha) los
únicos que él debe difundir, de modo que (en relación con ese EEF) no existen
“estados contables no individuales”.

Objetivo

824. El objetivo de esta sección es establecer las reglas de reconocimiento, medición,

baja en cuentas, comparación con el valor recuperable, presentación en los es-
tados contables e información a revelar en notas:
a) para las participaciones en subsidiarias, en los estados contables separados
de una entidad controladora; y
b) para las participaciones en asociadas y en negocios conjuntos societarios,
tanto en los estados contables separados como en los estados contables
consolidados de una entidad controladora, o en los estados contables indi-
viduales de una entidad emisora de estados contables que no es controla-
dora.
825. La sección “Preparación de estados contables consolidados” [ver los párrafos
764 a 806] prescribe las reglas para el tratamiento de las subsidiarias en los es-
tados contables consolidados de una entidad controladora.
826. La sección “Negocios conjuntos” [ver los párrafos 808 a 823] prescribe las reglas
para:
a) identificar un negocio conjunto;
b) clasificarlo; y
c) contabilizarlo de acuerdo con su clasificación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 298 de 420
Abril de 2025

Definiciones

827. A los fines del tratamiento de los activos referidos en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones:
Asociada: Entidad sobre la que el inversor tiene una influencia significativa.
Inversor: Entidad propietaria de las inversiones en subsidiarias, asociadas o ne-
gocios conjuntos societarios.
Influencia significativa: Poder de intervenir en las decisiones de política financiera
y de operación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto
de esta.
Método del valor patrimonial proporcional: Método de contabilización según el
cual:
a) el inversor mide inicialmente la participación a su costo de adquisición; y
b) modifica posteriormente el costo de adquisición para reconocer la parte que
le corresponde en los cambios en el patrimonio neto de la participada des-
pués de la fecha de adquisición.
Además, las siguientes expresiones deberán emplearse tal como son definidas
en los párrafos 765 u 811, según corresponda:
• Control.
• Control conjunto.
• Controlada (subsidiaria).
• Controladora conjunta.
• Entidad.
• Entidad controladora.
• Grupo económico.
• Negocio conjunto.
• Participada.

[C] En la NUA se denomina “método del valor patrimonial proporcional” al que

la NIIF llama “método de la participación”.
[C] La definición de “método del valor patrimonial proporcional” que se pre-
senta en el punto 827 es incorrecta porque:
a) si está bien calculado, el importe contabilizado como costo de adquisición no
tiene por qué modificarse posteriormente;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 299 de 420
Abril de 2025

b) lo que se modifica después del reconocimiento inicial de la participación no

es el costo de adquisición sino la medida contable asignada por el EEF a su
inversión.

Alcance

828. Una entidad aplicará esta sección a las participaciones en:

a) subsidiarias controladas de forma directa, al preparar sus estados contables
separados; y
b) asociadas o negocios conjuntos societarios, para preparar:
(i) tanto sus estados contables separados como sus estados contables con-
solidados, cuando se trate de una entidad controladora; o
(ii) sus estados contables individuales, en los restantes casos.

[R] La redacción del punto 828 sería más útil si contuviera una referencia al 829,
tal como: “Salvo en el caso previsto en el punto 829, una entidad aplicará esta
sección a: …”

829. Sin perjuicio de lo indicado en el párrafo anterior, cuando una entidad adquiere y
mantiene una participación en otra entidad con la intención de venderla o dispo-
ner de ella dentro de un año desde la fecha de adquisición:
a) no aplicará los requerimientos de esta sección; y
b) contabilizará esta inversión de acuerdo con los requerimientos de la sección
“Inversiones Financieras” [ver los párrafos 212 a 235].
830. Una entidad podrá extender el plazo de venta o disposición de un año mencio-
nado en el párrafo anterior si a la fecha de adquisición existieran circunstancias
fuera del control del inversor, que probablemente demanden mayor tiempo para
la concreción de la venta o disposición (por ejemplo, debido a la existencia de
obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposiciones legales o
reglamentarias).

Reconocimiento

831. Una entidad reconocerá una inversión en una subsidiaria directa en sus estados
contables separados desde la fecha de adquisición. En la sección “Prepara-
ción de estados contables consolidados” [ver los párrafos 764 a 806] se descri-
ben la definición de control (sobre otra entidad) y cómo aplicar tal definición.
832. Una entidad reconocerá una inversión en un negocio conjunto societario desde
la fecha de adquisición. En la sección “Negocios conjuntos” [ver los párrafos
808 a 823] se describe la definición de control conjunto, a efectos de evaluar si la
entidad es controladora conjunta en un negocio conjunto societario.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 300 de 420
Abril de 2025

833. Una entidad reconocerá una inversión en una asociada desde la fecha en la que
tiene influencia significativa sobre ella.

Influencia significativa

834. Se presume que una entidad tiene influencia significativa si posee, directa o indi-
rectamente (por ejemplo, a través de subsidiarias), el 20 por ciento o más del po-
der de voto de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto, a
menos que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la in-
versa, se presume que la entidad no tiene influencia significativa si posee, di-
recta o indirectamente (por ejemplo, a través de subsidiarias), menos del 20 por
ciento del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse cla-
ramente que existe tal influencia. La existencia de un inversor que posea una
participación que le otorgue control no impide necesariamente que otro inversor
tenga influencia significativa.

[C] Aunque el punto 834 no lo indique, los apartamientos a las presunciones

“juris tantum” en él mencionadas deberían ser justificadas por el órgano de di-
rección del EEF.

835. Aunque ninguna de las circunstancias sea concluyente ni la lista referida a conti-
nuación resulte taxativa, la influencia significativa de una entidad sobre otra
puede ponerse de manifiesto a través de:
a) la representación en el órgano de administración de la entidad participada;
b) la participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se inclu-
yen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribucio-
nes;
c) la existencia de transacciones de importancia relativa entre la entidad y la par-
ticipada;
d) el intercambio de personal directivo; o
e) el suministro de información técnica esencial.

[C] Sería raro que la circunstancia descripta en el inciso c) del punto 834 sea re-
levante para determinar si un EEF tiene influencia significativa sobre otra enti-
dad.

836. Cuando evalúe si tiene influencia significativa, una entidad tendrá en cuenta la
existencia y los efectos de los derechos de voto potenciales que sean, en ese
momento, ejercitables o convertibles, incluyendo los derechos de voto potencia-
les poseídos por otras entidades.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 301 de 420
Abril de 2025

[R] En el punto 836 se utiliza la palabra “ejercitable”, que no figura en el DLE.

Suponemos que se la incluyó con el sentido de “que puede ejercerse”

837. Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen a la existencia de in-

fluencia significativa, una entidad examinará todos los hechos y circunstancias
(incluyendo las condiciones de ejercicio de tales derechos potenciales de voto y
cualesquiera otros acuerdos contractuales, considerados aislada o conjunta-
mente) que afecten a los mismos, salvo la intención de la dirección y la capaci-
dad financiera de ejercer o convertir dichos derechos potenciales.

[C] No logramos comprender por qué en el punto 837 de la NUA se prohíbe que
en la evaluación allí requerida se consideren la intención de la dirección y la ca-
pacidad financiera del EEF.

838. Una entidad perderá la influencia significativa sobre la participada cuando carezca
del poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de
ésta. La pérdida de influencia significativa puede tener lugar con o sin un cambio
en los niveles absolutos o relativos de propiedad. Podría ocurrir, por ejemplo,
a) cuando una asociada quedase sujeta al control de una administración pública,
tribunal, administrador o regulador; o
b) como resultado de un acuerdo contractual.

Aplicación del método del valor patrimonial proporcional

Medición inicial

839. Una entidad medirá inicialmente las participaciones en subsidiarias en los estados
contables separados, las inversiones en negocios conjuntos societarios y las
inversiones en asociadas, a su costo de adquisición, de acuerdo con lo esta-
blecido en los párrafos 840 a 848.

Determinación del costo de adquisición

Caso general
840. Para determinar el costo de adquisición de una inversión dentro del alcance de
esta sección, una entidad computará los siguientes conceptos:
a) los activos entregados, a sus valores razonables;
b) los pasivos asumidos, a su valor descontado;
c) las acciones que emita:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 302 de 420
Abril de 2025

(i) Al valor calculado en función a la participación que dichas acciones otorguen

en el neto de las mediciones asignadas a los activos y pasivos de la adqui-
rida en la fecha de adquisición, si es pequeña o mediana.
(ii) A su valor razonable, en los restantes casos.
d) los ajustes al precio de adquisición que dependan de la concreción de uno o
más hechos futuros, por su valor razonable, excepto que se trate de una enti-
dad pequeña o mediana; y
e) el importe de los activos y pagos monetarios que la entidad adquirente deba
entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisición (emi-
sión y registro de acciones, honorarios profesionales, etc.).

[R] Al final del inciso c)(i) del punto 840, la frase “si es pequeña o mediana” pa-
rece referirse a una condición de la adquirida, pero imaginamos que la FACPCE
quiso hacer referencia a una del EEF que aplica la NUA (el inversor). Si esta in-
terpretación fuese correcta, habría sido más adecuado que la frase que entreco-
millamos se hubiese ubicado al comienzo de dicho inciso.
[C] En el inciso c(i) del punto 840 se propone que las acciones propias que una
adquirente emita para su entrega como parte del precio de compra de una inver-
sión en otra entidad se midan sobre la base de la participación que ellas otor-
guen en la medida contable del patrimonio de la adquirida, lo que es claramente
erróneo porque esas acciones solo pueden otorgar una participación en el pa-
trimonio de su emisor.
[C] El inciso c(i) del punto 840 no cubre los casos en que la adquirente entregue
acciones propias en cartera.
[R] Como sucede en muchos otros puntos de la NUA, en el inciso c)(i) del punto
840 se emplea la palabra “valor” para referirse a algo que podría no serlo.

841. Si el valor razonable de los activos referidos en el inciso a) del párrafo anterior
difiere del importe en libros de dichos activos, un inversor computará cualquier
diferencia entre ambos en el resultado del período.

[R] El uso, en el punto 841, de la expresión “importe en libros” (que se repite en

otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los
EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.

Caso particular

842. Una entidad podría estar obligada a utilizar el método del valor patrimonial pro-
porcional para medir una inversión preexistente que no reunía, hasta ese mo-
mento, los requisitos para aplicar tal método. Dicha situación podría ser una con-
secuencia, entre otras causas, de:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 303 de 420
Abril de 2025

a) Una nueva adquisición u otro evento que aumente su porcentaje de participa-

ción hasta un punto tal que deba medir toda la inversión en función del método
del valor patrimonial proporcional.
b) Otros hechos (tales como acuerdos entre partes) que la obliguen a aplicar el
método del valor patrimonial proporcional, aunque no modifique su porcen-
taje de participación.
843. Cuando se produzcan las circunstancias referidas en el párrafo anterior, un in-
versor determinará el costo atribuido del total de la inversión resultante compu-
tando:
a) los conceptos referidos en los párrafos 840 y 841; y
b) el costo atribuido de la inversión preexistente, determinado de acuerdo con
el párrafo siguiente.

[R] En la redacción de los puntos 844, 845 y 846, la FACPCE vuelve a aplicar su
extraña idea de que todo número representa un “valor”.

844. A los fines de aplicar lo dispuesto en el inciso b) del párrafo anterior, un inversor:
a) medirá el costo atribuido:
(i) al valor de la participación que dichas acciones otorguen en el neto de las
mediciones asignadas a los activos y pasivos de la adquirida en la fecha de
adquisición, si es pequeña o mediana; o
(ii) a su valor razonable, en los restantes casos; y
b) reconocerá en el resultado del período cualquier pérdida o ganancia resul-
tante de comparar la medición de la inversión determinada según lo estable-
cido en el párrafo 843 y el importe en libros de dicha inversión antes del cam-
bio de circunstancias.

[R] Al final del inciso a)(i) del punto 844, la frase “si es pequeña o mediana” pa-
rece referirse a una condición de la adquirida, pero imaginamos que la FACPCE
quiso hacer referencia a una del EEF que aplica la NUA (el inversor), en cuyo
caso habría sido más adecuado que la frase que entrecomillamos se hubiese
ubicado al comienzo de dicho inciso.
[R] El uso, en el inciso b) del punto 844, de la expresión “importe en libros” (que
se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la
mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encua-
dernados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 304 de 420
Abril de 2025

Separación del costo de adquisición

845. En el momento de la adquisición de la inversión, un inversor segregará el costo

de la adquisición en los siguientes componentes:
a) La proporción sobre el valor de libros del patrimonio neto de la participada.
b) La proporción sobre la diferencia entre los valores razonables y los valores
de libros de los activos identificables y los pasivos asumidos de la participada.
c) La proporción sobre los activos y pasivos por impuestos diferidos, de acuerdo
con los requerimientos de la sección “Contabilización del Impuesto a las Ga-
nancias” [ver los párrafos 571 a 600].

[C] La expresión “valor de libros” empleada en el punto 845 es de uso corriente

en nuestra profesión, pero:
a) raramente se refiere a un verdadero valor;
b) en la mayoría de los casos, surge de anotaciones en registros contables que
solo parcialmente se efectúan en libros.

846. Si el costo de adquisición es superior a la suma de los valores mencionadas en

el párrafo anterior, un inversor segregará tal excedente como llave de negocio
implícita, la cual formará parte del valor de la inversión.

[C] En el punto 846 subyace la presunción de que el excedente allí mencionado

corresponde a una plusvalía que debe ser reconocida como activo, pero pueden
existir casos en que tal excedente aparezca porque la adquisición de una parti-
cipación en otra entidad fue un mal negocio, en cuyo caso sería más razonable
que el inversor reconozca una pérdida.

847. Si el costo de adquisición es inferior a la suma de mencionados en el párrafo

845, una entidad que adquiere la inversión:
a) identificará y medirá nuevamente los activos y pasivos de la participada;
b) volverá a medir el costo de adquisición; y
c) reconocerá inmediatamente en el resultado del período, cualquier diferencia
que resulte de la nueva evaluación.

[R] Suponemos que en la primera frase del punto 847 falta algo entre las pala-
bras “de” y “mencionados”. Tal vez se hayan omitido las palabras “los impor-
tes” (en el lenguaje de la FACPCE, “los valores”).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 305 de 420
Abril de 2025

[C] La aplicación estricta de las reglas de los puntos 846 y 847 puede producir
consecuencias curiosas en cualquier caso en que el costo de adquisición su-
pere a la suma de los importes referidos en el punto 845, pues:
a) si la diferencia se calculase correctamente en el primer intento, debería apli-
carse el punto 846 y reconocerse una plusvalía (llave de negocio);
b) si en ese primer intento, se llegase (incorrectamente) a la situación indicada
en el punto 847, pero luego de revisado el trabajo se lo corrigiese y se obtu-
viesen las cifras correctas, debería aplicarse el inciso c) de ese punto y, por
lo tanto, no reconocerse una plusvalía sino un resultado;
c) consecuentemente, el tratamiento contable del exceso del costo de adquisi-
ción sobre la suma de los importes referidos en el punto 845 podría depender
de la calidad del trabajo resultante de la primera comparación que haga la di-
rección del EEF, lo que nos parece absurdo.

Tratamiento durante el período de medición

848. Si la determinación y la segregación inicial del costo de adquisición, conforme

al párrafo 845, está incompleta al final del período durante el cual la adquisición
de la inversión tuvo lugar, una entidad adquirente:
a) A la fecha de los estados contables, reconocerá el importe provisional del
costo de adquisición y de cada uno de sus componentes, que serán segre-
gados, conforme al párrafo 845.
b) En el período de medición:
(i) ajustará los importes provisionales referidos en el inciso anterior para reflejar
la nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existían a
la fecha de adquisición de la inversión y que, si los hubiese conocido, ha-
brían afectado la medición de los importes reconocidos en esa fecha;
(ii) segregará el valor patrimonial proporcional sobre activos y pasivos adi-
cionales, si obtiene nueva información sobre hechos y circunstancias que
existían a la fecha de adquisición de la inversión y que, si los hubiese co-
nocido, habrían resultado en el reconocimiento de esos activos y pasivos a
esa fecha, en la proporción correspondiente a la entidad que adquiere la
inversión; y
(iii) corregirá, como consecuencia de las tareas especificadas en los incisos
anteriores, la medición contable asignada inicialmente a la llave de nego-
cios implícita o el resultado determinado según el párrafo 847, según co-
rresponda.
c) Con posterioridad al período de medición, reconocerá, si correspondiera,
ajustes a la contabilización inicial del costo de adquisición y de cada uno de
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 306 de 420
Abril de 2025

los componentes de este que deben ser segregados conforme los párrafos an-
teriores pertinentes de esta sección, únicamente para corregir errores u omi-
siones de períodos anteriores de acuerdo con lo establecido en esta Resolu-
ción Técnica.

Medición posterior

849. Una entidad medirá sus inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos societa-
rios o asociadas, modificando el costo de adquisición determinado conforme a
los párrafos anteriores, por las siguientes causas:
a) Proporción que le corresponde en los resultados obtenidos por la participada
después de la fecha de adquisición de la inversión, con contrapartida en el
resultado del período.
b) Proporción que le corresponde en los resultados diferidos obtenidos por la
participada después de la fecha de adquisición de la inversión, con contra-
partida en el resultado diferido del período.
c) Proporción que le corresponde en las distribuciones de ganancias acumuladas
decididas por la participada (que no sean dividendos en acciones).
d) Proporción que le corresponde sobre cualquier otra variación cuantitativa del
valor de libros del patrimonio neto de la participada después de la fecha de
adquisición de la inversión, diferentes a los enumerados en los incisos ante-
riores (ejemplos de los conceptos excluidos son los aportes o retiros de capital
del inversor en la participada).
e) Proporción que le corresponde en la variación de los importes mencionados
en los incisos a) b) y c) del párrafo 845, posteriores a la fecha de adquisición
de la inversión (por ejemplo, un inversor reconocerá la proporción que le co-
rresponda sobre la depreciación adicional sobre la diferencia entre el valor ra-
zonable y el valor de libros de los bienes de uso adquiridos como parte del
patrimonio neto de la participada).
f) La amortización de la llave de negocio implícita, reconocida por aplicación del
párrafo 846, si de acuerdo con los párrafos 986 y 987 concluye que es de vida
útil definida.

[R] En el punto 849, la FACPCE insiste en considerar que los cambios a la me-
dida contable asignada a las inversiones del caso son modificaciones del costo
de su adquisición, cuando es obvio que este es un importe histórico que (una
vez determinado correctamente) no tiene por qué cambiar. Y también insiste en
considerar que la medida contable asignada al patrimonio de una participada es
un “valor” (en el caso, “de libros”).

850. Una entidad determinará las proporciones del resultado y otros cambios en el
patrimonio neto que le sean atribuibles sobre la base de las participaciones
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 307 de 420
Abril de 2025

existentes en la propiedad y no reflejarán el posible ejercicio o conversión de las

opciones o instrumentos convertibles.
851. Cuando el patrimonio neto de la participada estuviera integrado por aportes
irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, una entidad inver-
sora tendrá en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su con-
versión en acciones podrían tener para el cálculo del valor patrimonial propor-
cional.
852. Una entidad calculará el valor patrimonial proporcional:
a) en función de estados contables de las subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas preparados a la fecha de los estados contables del inversor y
abarcando igual período de tiempo. No es necesario que se trate de estados
contables de cierre de ejercicio, pudiendo prepararse estados contables es-
peciales a efectos del cálculo del valor patrimonial proporcional, o
b) en función de los estados contables de la subsidiaria, negocio conjunto so-
cietario o asociadas a la fecha de los estados contables de tales entidades
cuando
(i) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses; y
(ii) la fecha de los estados contables de la participada sea anterior a la del
inversor.

[R] En el inciso a) del punto 852, la aclaración “de tiempo” a continuación de

“periodo” es innecesaria porque uno de los significados que el DLE asigna a la
palabra “período” es la de “espacio de tiempo que incluye toda la duración de
algo”.
[C] Los requisitos establecidos en el punto 852 se corresponden con los previs-
tos en el punto 789 en relación con la consolidación de estados financieros,
pero la NUA no requiere que el criterio elegido para aplicar ambos puntos sea el
mismo, lo que constituye una incoherencia.

853. En el caso descripto en el inciso b) del párrafo anterior, una entidad registrará
ajustes para reflejar los efectos de:
a) las transacciones o eventos significativos para el inversor; y
b) las transacciones entre el inversor y la participada, que modificaron el patri-
monio neto de ésta última entre la fecha de los estados contables de la
participada, y la del inversor.
854. Con el propósito de computar estos ajustes, un inversor podrá utilizar como
fuente de información informes económico-financieros emitidos por la dirección
de la participada para el control de su gestión. En ningún caso registrará impor-
tes basados en cifras presupuestadas o pronosticadas.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 308 de 420
Abril de 2025

[C] Los informes internos de una participada mencionados en el punto 854 son
más susceptibles de adulteración que sus estados financieros, por lo que el
sentido común indica que el inversor debería evaluar su razonabilidad, así
como el riesgo de recibir información falsa. La tarea que sugerimos no debería
causar problemas cuando el inversor controla a la participada.

855. En su caso, una entidad considerará los cambios en el poder adquisitivo de la

moneda argentina, de acuerdo con lo previsto en la sección “Expresión de los
estados contables en moneda de cierre en un contexto de inflación (ajuste por
inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a 200].
856. Para calcular el valor patrimonial proporcional, una entidad convertirá los es-
tados contables de una entidad del exterior a moneda argentina, mediante la
aplicación de las normas de la sección “Conversión de estados contables” [ver
los párrafos 752 al 763].
857. Los estados contables de las otras entidades, utilizados para el cálculo del va-
lor patrimonial proporcional deben ser preparados, aplicando:
a) las mismas normas contables, cuando la participada sea una subsidiaria o un
negocio conjunto societario; o
b) normas contables vigentes, cuando la participada sea una asociada.

[C] El sentido común indica que las cifras por utilizar para medir una participa-
ción en otra entidad aplicando el método de la participación (“método del valor
patrimonial proporcional, según la NUA) deberían prepararse aplicando las polí-
ticas contables adoptadas por el inversor para preparar sus propios estados fi-
nancieros, pero el punto 867 no se refiere a “políticas contables” sino (según
nuestra interpretación) a:
a) en el caso del inciso a), las “normas contables” aplicadas por el inversor;
b) en el del b), las “normas contables” que debería aplicar la entidad partici-
pada.
Esto puede provocar controversias en los casos en que:
a) tanto el inversor como la participada apliquen las NUA; pero
b) sus “políticos contables” difieran porque, dentro de lo permitido por la NUA,
el inversor y la participada apliquen distintas alternativas para la medición
contable de determinados activos o pasivos.
[C] El inciso b) del punto 867 parece prohibir que la medición contable de una
inversión en una asociada se base en estados financieros preparados con ese
fin y basados en las políticas contables empleados por el inversor para preparar
sus propios estados. Sin embargo, esto parece mejor que utilizar las políticas
contables de la participada.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 309 de 420
Abril de 2025

858. En caso de que existieran errores contables significativos en los estados con-
tables de las subsidiarias, negocios conjuntos societarios o asociadas, utilizados
para el cálculo del valor patrimonial proporcional, un inversor deberá ajustar-
los previamente.

[C] Debe entenderse que los ajustes referidos en el punto 858 son a los únicos
efectos del cálculo del valor patrimonial proporcional, aunque si la participada
estuviera sometida al control del inversor y todavía no hubiera todavía publi-
cado sus estados financieros, la controladora podría disponer que la controlada
los ajuste.

859. Antes de calcular el valor patrimonial proporcional, una entidad:

a) Eliminará del patrimonio neto de la participada las ganancias y pérdidas proce-
dentes de transacciones intragrupo que estén reconocidas en saldos finales
de activos, tales como bienes de cambio o bienes de uso.
b) No realizará las eliminaciones del inciso anterior cuando los activos que los
contengan se encuentren medidos con base en algún valor corriente determi-
nado de acuerdo con las pautas establecidas en esta Resolución Técnica u
otras normas contables.

[R] Tal como está redactado, el inciso a) del punto 859 es objetable, porque lo
que deben eliminarse no son las ganancias y pérdidas allí mencionadas sino las
medidas contables asignadas a ellas.
[R] La aplicación del inciso b) del punto 859 impide la del a), por lo que mejor
habría sido combinar los textos de ambos, mediante las palabras “excepto
cuando”.

860. Antes de calcular el valor patrimonial proporcional, una entidad considerará

que las pérdidas intragrupo podrían indicar una desvalorización que exija su re-
conocimiento de acuerdo con lo establecido en esta Resolución Técnica u otras
normas contables.

[R] El punto 860 considera la hipótesis de una “desvalorización” pero no aclara

cuál sería el activo sujeto a ella, pero suponemos que es la inversión del EEF en
la participada.

861. Una entidad aplicará la sección “Contabilización del Impuesto a las Ganancias”
[ver los párrafos 571 a 600], por las diferencias temporarias que surjan de la eli-
minación de las ganancias y pérdidas procedentes de transacciones intragrupo.
862. Cuando la participada posea acciones propias en cartera, una entidad:
a) Calculará la tenencia del inversor y de los votos posibles en las reuniones so-
ciales ordinarias sobre la base de las acciones en circulación de la participada.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 310 de 420
Abril de 2025

b) Registrará el costo de adquisición de las acciones propias en cartera como

una reducción del patrimonio neto.

[C] Es curioso que la NUA se refiera al caso en que una participada posee ac-
ciones propias en cartera, pero no al tratamiento (por parte de cualquier EEF)
de las compras de acciones propias y de sus enajenaciones posteriores.

863. Si al aplicar el método del valor patrimonial proporcional, el valor de libros de

la inversión en la subsidiaria, negocio conjunto societario o asociada es menor a
cero (es decir, la participación del inversor en las pérdidas de la participada su-
pera el valor de la inversión), un inversor:
a) Registrará su proporción en las pérdidas hasta que el valor de la inversión en la
participada llegue a cero.
b) Sólo reconocerá las pérdidas adicionales si a la fecha de estados contables,
el inversor tiene intenciones de continuar financiando las operaciones de la par-
ticipada y hubiera asumido compromisos para realizar aportes de capital en
ésta, para cubrir dichas pérdidas. En este caso, deberá registrar las deudas con
la participada que surja de tales compromisos, según la sección “Compromisos
que generan pérdidas (contratos de carácter oneroso)” [ver los párrafos 527 a
531].
c) Cuando lo referido en el inciso anterior implique que el inversor cubra las pérdi-
das correspondientes a otros inversores, si en períodos posteriores la partici-
pada obtiene ganancias, asignará la totalidad de esas ganancias hasta recupe-
rar la porción de las pérdidas de los otros inversores previamente absorbidas.

Comparación con el valor recuperable

864. A los fines de determinar la necesidad de comparar la medición contable de las

participaciones dentro del alcance de esta sección con su valor recuperable, una
entidad considerará, entre otros, los siguientes indicios de deterioro:
a) Dificultades financieras significativas de la subsidiaria, asociada o negocio
conjunto societario.
b) Infracciones contractuales en general, tales como incumplimientos o demoras
en el pago por parte de la subsidiaria, asociada o negocio conjunto societario.
c) La entidad, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades fi-
nancieras de su subsidiaria, asociada o negocio conjunto societario, otorga a
éstos concesiones que no le habría otorgado en otras circunstancias.
d) Sea probable que la subsidiaria, asociada o negocio conjunto societario en-
tren en quiebra o en otra forma de reorganización financiera.
e) La desaparición de un mercado activo para la inversión neta debido a dificul-
tades financieras de la subsidiaria, asociada o negocio conjunto societario.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 311 de 420
Abril de 2025

[C] No sabemos a qué pago se refiere el inciso b) del punto 864, aunque imagi-
namos que podría ser el de cualquier obligación.

865. Cuando existan indicios de que una participación dentro del alcance de esta sec-
ción pudiera estar deteriorada de conformidad con el párrafo anterior, una enti-
dad aplicará lo establecido en la sección “Comparación de la medición de ciertos
activos con su valor recuperable” [ver los párrafos 145 a 175].

Discontinuación en la aplicación del método del valor patrimonial proporcional

866. Un inversor interrumpirá la aplicación del método del valor patrimonial propor-
cional a partir de la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por
otras circunstancias, la inversión deje de cumplir las condiciones para ser me-
dida de acuerdo con este método.
867. Cuando interrumpa el uso del método del valor patrimonial proporcional, una
entidad transferirá al resultado del ejercicio todos los importes acumulados como
resultados diferidos originados por esta inversión que sean objeto de reclasifi-
cación, de acuerdo con esta Resolución Técnica u otras normas contables.

Baja en cuentas

869. Si se vende total o parcialmente la inversión, y esta deja de cumplir con la defini-
ción de inversión en subsidiaria, asociada o negocio conjunto societario, una en-
tidad reconocerá el resultado por la venta. Para tal fin:
a) reclasificará a resultados los importes contenidos en resultados diferidos
acumulados que hayan sido generados por esta inversión (por ejemplo, dife-
rencias de conversión); y
b) deducirá del precio de venta la medición contable de la inversión al momento
de la venta.

[C] Encontramos chocante que el inciso a) del punto 869 requiera que resulta-
dos diferidos en ejercicios anteriores se imputen al resultado del período cu-
bierto por los estados financieros, pero este es un problema general de las nor-
mas o estándares contables que aceptan o requieren los diferimientos de ga-
nancias o pérdidas ya devengadas.
[C] Además de lo requerido por el punto 869, también deberían reconocerse en
resultados los otros gastos que genere la enajenación de una participada.

Presentación en los estados contables

870. Una entidad presentará:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 312 de 420
Abril de 2025

a) En el estado de situación patrimonial, el saldo de participaciones en subsidia-

rias, negocios conjuntos societarios y asociadas como un activo no corriente.
b) En el estado de resultados:
(i) el resultado por participación en subsidiarias, negocios conjuntos societarios
y asociadas bajo un título específico;
(ii) las pérdidas por desvalorización y las reversiones de dichas pérdidas bajo
un título específico.
c) En el estado de evolución del patrimonio neto, por separado, su participación
en los resultados diferidos de sus inversiones en subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos societarios.

[C] La presentación separada de los resultados indicados en los incisos b)(i) y

b)(ii) del punto 870 puede dificultar a los usuarios de los estados financieros la
formulación de conclusiones sobre la conveniencia o inconveniencia de que el
EEF haya efectuado inversiones en otras entidades.
[C] Dado el propósito de la presentación de un estado de evolución del patrimo-
nio neto, la exposición requerida por el inciso c) del punto 870 debe alcanzar al
saldo inicial, a los cambios y al saldo final de la participación allí indicada.

871. Una entidad que tiene una participación dentro del alcance de esta sección reve-
lará en notas:
a) La naturaleza, alcance y efectos financieros de esas participaciones, inclu-
yendo la naturaleza y efectos de su relación contractual con los otros partici-
pantes.
b) Para cada participación significativa:
(i) El nombre de la participada.
(ii) La naturaleza de la relación de la entidad emisora de estados contables
con la participada.
(iii) El domicilio principal donde la participada desarrolle las actividades (y país
donde está constituida, si fuera diferente del domicilio principal donde
desarrolle las actividades).
(iv) La proporción de participación en la propiedad, o la parte con que parti-
cipa, mantenida por la entidad y, si fuera diferente, la proporción de dere-
chos de voto mantenida (si fuera aplicable).
(v) Información contable resumida de los activos, pasivos, patrimonio, y resul-
tados.
c) Para aquellas participaciones no significativas exponer de forma agregada la
información contable resumida.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 313 de 420
Abril de 2025

d) La naturaleza y alcance de restricciones significativas sobre su capacidad para

acceder o utilizar activos, y liquidar pasivos, de la participada.
e) La naturaleza de los riesgos asociados con su participación en otras entida-
des.
f) En el caso de participaciones presentadas por un importe provisorio durante el
período de medición, tal hecho.
g) Para una participación dentro del alcance de esta sección que se contabiliza
utilizando el método del valor patrimonial proporcional, una entidad revelará
el valor razonable si existe un precio de mercado cotizado para la inversión.
h) Cuando los estados contables de una participada utilizados para aplicar el
método del valor patrimonial proporcional estén referidos a una fecha de
cierre o periodo que difieran de la fecha de los estados contables o el pe-
ríodo cubierto por los estados contables de la entidad inversora, una entidad
revelará:
(i) La fecha de los estados contables de la participada.
(ii) El período cubierto por los estados contables de la participada.
(iii) La razón para utilizar una fecha o periodo diferentes a los de la inversora.
i) La parte no reconocida en las pérdidas de la participada, tanto para el periodo
sobre el que se informa como de forma acumulada, si la entidad ha dejado de
reconocer su parte de las pérdidas al aplicar el método de la participación.

[R] De la lectura completa del punto 871 surge que las reglas que en él se pro-
ponen alcanzan a todas las participaciones medidas por su “valor patrimonial
proporcional”, por lo que la expresión “una participación” que aparece en su
primera frase debe entenderse referida a “una o más participaciones”.
[C] Para aplicar los incisos b) y c) del punto 871 es necesario contar con crite-
rios que permitan calificar a las inversiones en otras entidades como significati-
vas o no significativas, pero en la NUA no encontramos ninguna guía para desa-
rrollar esos criterios. Como una primera aproximación al tema, sugerimos que
tales calificaciones se basen en comparaciones entre las medidas contables in-
dividuales de esas inversiones y la medida contable del patrimonio neto del in-
versor.

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS POSTERIORES A LA TERMINACIÓN DE LA RE-

LACIÓN LABORAL Y OTROS BENEFICIOS A LARGO PLAZO

[R] Por razones que desconocemos, los componentes de la sección que co-
mienza en el punto 872 no están ordenados con el criterio aplicado para otras.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 314 de 420
Abril de 2025

Objetivo

872. El objetivo de esta sección es definir los criterios de reconocimiento, medición,

presentación y revelación aplicables a:
a) los beneficios a largo plazo que las entidades otorgan a sus empleados con
posterioridad a la terminación de la relación laboral, tales como:
(i) beneficios por retiro;
(ii) seguros de vida y atención médica; y
b) otros beneficios a largo plazo cuya cancelación ocurre durante el período de la
relación laboral, tales como:
(i) las ausencias remuneradas después de largos períodos de servicio;
(ii) los beneficios especiales después de un largo tiempo de servicio;
(iii) los beneficios por incapacidad; y
(iv) si se pagan en un plazo de doce meses o más después del cierre del ejer-
cicio, la participación en las ganancias, incentivos y otro tipo de compensa-
ción salarial diferida.
873. Una entidad reconocerá:
a) un pasivo cuando un empleado ha prestado servicios que le otorgan el dere-
cho de recibir beneficios posteriores a la terminación de su relación laboral; y
b) un gasto a medida que la entidad consume el beneficio económico proce-
dente del servicio prestado por sus empleados a cambio de los beneficios a
largo plazo en cuestión.

[R] El punto 873 estaría mejor ubicado más adelante y precedido por el título
“Reconocimiento en general” porque también hay puntos sobre “reconoci-
miento” dentro de las reglas específicamente referidas a la contabilización de
los planes de contribuciones definidas y a los de beneficios definidos.

Definiciones

874. A los fines de la aplicación de esta sección, una entidad deberá considerar las
siguientes definiciones:
Activos del plan: Estos activos comprenden:
a) los activos depositados en un fondo de beneficios a largo plazo para los em-
pleados; y
b) las pólizas de seguros aceptables.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 315 de 420
Abril de 2025

Activos depositados en un fondo de beneficios a largo plazo para empleados:

Son activos (diferentes de los instrumentos financieros no transferibles emitidos
por la entidad) que posee un fondo y que:
a) están disponibles únicamente para pagar o financiar beneficios post-relación
laboral; y
b) no están disponibles para los acreedores de la entidad (ni siquiera en caso de
quiebra) y no pueden retornar a la entidad salvo en los siguientes supuestos:
(i) cuando los activos remanentes que quedan en el fondo son suficientes
para cumplir todas las obligaciones del plan o de la entidad que estén rela-
cionadas con los beneficios de los empleados; o bien
(ii) cuando los activos retornan a la entidad para reembolsarla de beneficios a
los empleados ya pagados por la entidad.
Beneficios a empleados: Todas las retribuciones que una entidad proporciona a
sus empleados a cambio de los servicios prestados, diferentes de las indemniza-
ciones y otros beneficios por terminación de la relación laboral y de las retribucio-
nes y beneficios mediante instrumentos de capital propios, o de otra entidad del
grupo.
Beneficios a corto plazo a empleados: Beneficios cuyo pago debe ser atendido
en el término de los doce meses siguientes al cierre del periodo en el cual los
empleados han prestado sus servicios.
Beneficios a largo plazo a empleados posteriores a la terminación de la relación
laboral (o “beneficios post-relación laboral”): Beneficios que se pagan una vez
que el empleado cesa en el desempeño de sus funciones. Entre los beneficios
post-relación laboral se incluyen, por ejemplo:
a) beneficios por retiro, tales como las pensiones; y
b) otros beneficios tales como seguros de vida, atención médica, tratamientos
odontológicos, asistencia legal, etc.
Beneficios irrevocables a empleados: Remuneraciones que no están condiciona-
das por la existencia de una relación de empleo o trabajo futuro del empleado.
Costo de los servicios del período presente: Incremento en el valor presente de
las obligaciones por beneficios definidos que se produce como consecuencia de
los servicios prestados por los empleados en el periodo presente.
Costo por servicios prestados en el pasado: Incremento en el valor presente de
las obligaciones por beneficios definidos derivadas del plan debido a servicios
prestados por los empleados en períodos anteriores, puestos de manifiesto en el
período presente por la introducción de nuevos beneficios post-relación laboral o
por la modificación de los ya existentes. El costo por servicios prestados en el
pasado puede generar aumentos de pasivos (si se introducen nuevos beneficios
o se mejoran los existentes) o reducciones de pasivo (si los beneficios existen-
tes se reducen).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 316 de 420
Abril de 2025

Fondo: Entidad fiduciaria, jurídicamente separada de la entidad, encargada de

administrar los activos del plan contribuidos por la entidad y eventualmente, por
los empleados, y de pagar directamente los beneficios post-relación laboral o de
transferir los activos del plan a otra entidad que se encargue del pago de tales
beneficios.
Ganancias y pérdidas actuariales: Aquellas que comprenden:
a) los ajustes por experiencia (que miden los efectos de las diferencias entre los
supuestos actuariales previos y los sucesos efectivamente ocurridos en rela-
ción con el plan); y
b) los cambios en los supuestos actuariales.
Indemnizaciones y otros beneficios por terminación de la relación laboral: Remu-
neraciones que reciben los empleados como consecuencia de:
a) una decisión del empleador de terminar la relación laboral antes de la edad de
retiro del empleado; o bien
b) una decisión del empleado de aceptar voluntariamente la conclusión de la re-
lación laboral a cambio de tales beneficios.
Interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto: Cambio du-
rante el periodo en el pasivo (activo) por beneficios definidos neto que surge del
paso del tiempo.
Nuevas mediciones del pasivo (activo) por beneficios definidos neto: Compren-
den:
a) ganancias y pérdidas actuariales;
b) el rendimiento de los activos del plan, excluyendo los importes incluidos en el
interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto;
c) los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los importes incluidos
en el interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto.
Otros beneficios a largo plazo a empleados: Retribuciones a los empleados (dife-
rentes de los beneficios post-relación laboral, de las indemnizaciones y otros be-
neficios por terminación de la relación laboral y de las retribuciones y beneficios
mediante instrumentos financieros de capital) cuyo pago no ha de ser atendido
dentro de los doce meses siguientes al cierre del periodo en el cual los emplea-
dos han prestado sus servicios.
Planes de beneficios definidos: Planes de beneficios post-relación laboral dife-
rentes de los planes de contribuciones definidas.
Planes de beneficios post-relación laboral: Acuerdos, formales o informales, me-
diante los cuales una entidad se compromete a brindar beneficios a empleados
tras el término de su vida activa como tales. Los planes de beneficios post-rela-
ción laboral se pueden clasificar como planes de contribuciones definidas o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 317 de 420
Abril de 2025

planes de beneficios definidos, según la sustancia económica que se derive de

los términos y condiciones contenidos en ellos.
Planes de contribuciones definidas: Planes de beneficios post-relación laboral en
los cuales una entidad realiza contribuciones de carácter predeterminado a un
fondo, sin asumir obligación legal ni implícita de realizar contribuciones adiciona-
les, en el caso que el fondo no mantuviese suficientes activos para atender los
beneficios a los que los empleados tengan derecho.
Planes multi-empleador: Planes de contribuciones definidas o planes de benefi-
cios definidos (diferentes de los planes administrados por el Estado) en los cua-
les se combinan los activos aportados por distintos empleadores no relaciona-
dos, con el fin de utilizarlos para proporcionar beneficios a sus empleados, te-
niendo en cuenta que tanto las contribuciones como los importes de los benefi-
cios se determinan sin tener en cuenta la identidad de los empleadores ni de los
empleados cubiertos por el plan.
Póliza de seguro aceptable: Póliza de seguro emitida por un asegurador que no
es una parte relacionada con la entidad, cuando los activos generados por la pó-
liza:
a) deben utilizarse solo con el fin de pagar o financiar beneficios a empleados en
virtud de un plan de beneficios definidos;
b) no están disponibles para los acreedores de la entidad (ni siquiera en caso de
quiebra) y no pueden ser pagados a la entidad salvo en los siguientes supues-
tos:
(i) son activos excedentes, innecesarios para cumplir el resto de las obligacio-
nes relacionadas con el plan de beneficios post-relación laboral; o
(ii) retornan a la entidad para reembolsarla de beneficios a empleados ya paga-
dos por la entidad.
Rendimiento de los activos del plan: Participación, dividendos y otros ingresos
que provienen de los activos del plan, junto con las ganancias o pérdidas realiza-
das y no realizadas de los activos del plan, menos:
a) los costos de gestión de los activos del plan; y
b) los impuestos a pagar por el propio plan, distintos de los impuestos incluidos
en los supuestos actuariales utilizados para medir el valor presente de la obli-
gación por beneficios definidos.
Retribuciones y beneficios mediante instrumentos de capital propios (o de otras
entidades del grupo): Remuneraciones a los empleados por las que:
a) los trabajadores tienen derecho a recibir beneficios en forma de acciones u
otros tipos de instrumentos de capital emitidos por la entidad empleadora (o
por otra entidad relacionada); o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 318 de 420
Abril de 2025

b) el importe de la obligación de pago a los empleados depende del precio futuro

de las acciones u otros instrumentos de capital emitidos por la entidad emplea-
dora (o por otra entidad relacionada).
Techo del activo: Valor presente de cualesquiera beneficios económicos disponi-
bles en forma de reembolsos del plan o reducciones en las aportaciones futuras
al mismo.
Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos: Valor neto descon-
tado, sin deducir activo alguno perteneciente al plan, de los pagos futuros espe-
rados necesarios para cumplir con los beneficios comprometidos con los emplea-
dos por los servicios prestados por éstos en el período presente y en períodos
anteriores.

[R] El punto 874 no contiene todas las definiciones relativas a las cuestiones
tratadas en la sección a la que pertenece. Aparecen otras en los puntos 877, 878
y 881
[C] Nos extraña que en la definición de “beneficios a empleados” incluida en el
punto 874 se indique que no deben considerare como tales a los que consisten
en instrumentos de capital propios, a cuya contabilización no se refiere la NUA.
[C] El punto 874 incluye una definición de “beneficios irrevocables a emplea-
dos”, pero esta voz no se emplea en el resto de la NUA.
[C] La voz “nuevas mediciones del pasivo (activo) por beneficios definidos
neto” parece relacionada con un saldo una fecha, pero los incisos a), b) y c) de
la definición de ella que presenta el punto 874 se refieren a variaciones de un
período.

Alcance

875. Una entidad aplicará esta sección para contabilizar:

a) los beneficios a largo plazo a empleados, posteriores a la terminación de la re-
lación laboral, que surgen de:
(i) planes u otro tipo de acuerdos formales celebrados entre una entidad y sus
empleados, considerados individualmente, con grupos particulares de em-
pleados o con sus representantes;
(ii) exigencias legales o acuerdos tomados en determinados sectores indus-
triales, en virtud de los cuales una entidad se ve obligada a realizar contri-
buciones a planes nacionales, provinciales, sectoriales u otros de carácter
multi-empleador;
(iii) prácticas de la entidad no formalizadas que dan lugar a obligaciones asu-
midas voluntariamente; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 319 de 420
Abril de 2025

b) otros beneficios a largo plazo a los empleados, anteriores a la terminación de

la relación laboral, que normalmente no están sujetos al mismo grado de incer-
tidumbre que afecta a los beneficios descriptos en el inciso a) de este párrafo,
para los que se establece un método de registro contable simplificado.
876. Una entidad aplicará las disposiciones de esta sección para tratar contablemente
estos acuerdos, incluso si ellos implican el establecimiento de una entidad sepa-
rada para recibir y administrar las contribuciones y realizar los pagos de los be-
neficios comprometidos.
877. Los beneficios a los empleados:
a) comprenden tanto los proporcionados a los trabajadores como a las personas
que dependan de ellos (cónyuges, hijos u otros dependientes) o a las que
ellos designen (tales como compañías de seguros); y
b) pueden ser satisfechos mediante el pago de dinero, la entrega de bienes o la
prestación de servicios.

[C] En el inciso b) del punto 877 no se contempla la posibilidad de que los bene-
ficios a los empleados puedan incluir derechos de uso (como el de utilizar a sus
fines personales un automóvil que es propiedad del empleador o que este
arrendó a un tercero).

878. Los empleados pueden prestar sus servicios a la entidad a tiempo completo o a
tiempo parcial, en forma permanente, ocasional o temporal. Para los propósitos
de esta sección, el término “empleados” incluye a los directores y personal ge-
rencial.

[C] En el inciso b) del punto 877 no se contempla la posibilidad de que los bene-
ficios a los empleados puedan incluir derechos de uso (como el de utilizar a sus
fines personales un automóvil que es propiedad del empleador o que este
arrendó a un tercero).
[R] Como los puntos 877 y 878 contienen definiciones que deben ser considera-
das para la aplicación de la sección que los incluye, podría habérselas presen-
tado dentro del punto 874.

879. Esta sección no trata las siguientes cuestiones:

a) beneficios a corto plazo para los empleados en actividad, tales como sueldos,
jornales y contribuciones a la seguridad social, ausencias remuneradas por
enfermedad, vacaciones anuales y otras licencias, participación en ganancias
e incentivos y beneficios no monetarios a corto plazo (tales como asistencia
médica, vivienda, automóviles, disposición de bienes o servicios subvenciona-
dos o gratuitos);
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 320 de 420
Abril de 2025

b) indemnizaciones a los empleados y otros beneficios por terminación de la rela-

ción laboral;
c) retribuciones y beneficios a los empleados mediante instrumentos financieros
de capital;
d) información que deben suministrar los planes de beneficios a los empleados; y
e) normas contables aplicables a entidades administradoras de fondos de pen-
siones y otros beneficios a largo plazo a empleados.

[R] Suponemos que la referencia a “automóviles” que aparece en el inciso a)

del punto 879 es al uso, con fines personales, de automóviles del EEF o arren-
dados por este.

Distinción entre planes de contribuciones definidas y planes de beneficios defini-

dos

880. Una entidad deberá distinguir entre planes de contribuciones definidas o planes
de beneficios definidos, según la sustancia económica que se derive de los tér-
minos y condiciones contenidos en ellos.
881. En los planes de contribuciones definidas, la obligación legal o implícita de la en-
tidad se limita a la contribución que debe entregar al fondo. Esto implica que el
riesgo actuarial (de que los beneficios sean menores que los esperados) y el
riesgo de inversión (de que los activos invertidos sean insuficientes para cubrir
los beneficios esperados) son asumidos por los empleados. De esta forma, el im-
porte de los beneficios a recibir por el empleado estará determinado por:
a) el importe de las contribuciones que realice la entidad (y eventualmente el pro-
pio empleado) al plan de beneficios post-relación laboral o a la compañía de
seguros;
b) el rendimiento obtenido por las inversiones efectuadas con los fondos aporta-
dos al plan; y
c) cuando estuviera previsto en el plan, la distribución entre las cuentas de los
empleados beneficiarios de la porción de beneficios abandonados (no recla-
mados) por otros participantes.

[R] Del punto 881, lo que interesa a los fines de su aplicación es su primera
frase (la que indica que el empleador sólo se obliga a pagar los aportes que co-
rrespondiere). El resto puede resultar interesante (en especial para los emplea-
dos que puedan elegir su sistema de jubilación) pero no tiene efectos contables
para el EEF, por lo que podría haber sido omitido.

882. En los planes de beneficios definidos:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 321 de 420
Abril de 2025

a) la obligación de la entidad consiste en suministrar los beneficios acordados a

los empleados presentes y anteriores; y
b) el riesgo actuarial (de que los beneficios tengan un costo mayor que el espe-
rado) y el riesgo de inversión son asumidos, esencialmente, por la entidad. Por
lo tanto, si los resultados actuariales o de la inversión son peores de lo espe-
rado, las obligaciones de la entidad pueden verse aumentadas.

[C] El punto 882 no contiene reglas, pero ayuda a comprender otras, que apare-
cen más adelante.

Planes de contribuciones definidas

Reconocimiento

883. Cuando un empleado ha prestado sus servicios durante un periodo determinado,

una entidad reconocerá la contribución a realizar al plan:
a) como un pasivo (obligaciones por gastos devengados), después de deducir
cualquier importe ya satisfecho; o
b) como un activo (gasto pagado por anticipado) si los importes pagados fueron
superiores a las contribuciones que debían realizarse por los servicios presta-
dos hasta la fecha de medición (en la medida que el pago por adelantado re-
sulte en una reducción de los pagos a efectuar en el futuro o le otorgue el de-
recho a un reembolso en efectivo); y
c) como un gasto del periodo o un componente de algún costo de algún activo,
de acuerdo con lo establecido por esta Resolución Técnica u otras normas
contables.

Revelación en notas

884. Una entidad revelará en notas a los estados contables una descripción general
del plan y los grupos de empleados alcanzados, las bases para determinar las
contribuciones y el importe reconocido en cada período como gasto.

[C] Tratándose de planes de contribuciones definidas, el requerimiento conte-

nido en el punto 884 nos parece excesivo. Además, no vemos por qué razón de-
berían exponerse las contribuciones contabilizadas como gastos y no las car-
gadas a cuentas del activo.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 322 de 420
Abril de 2025

Planes de beneficios definidos

Reconocimiento

885. Los planes de beneficios definidos pueden estar cubiertos, total o parcialmente,
por contribuciones realizadas por la entidad, y eventualmente por los empleados,
a un fondo, o pueden no estar cubiertos. El pago de los beneficios cubiertos a
través de un fondo, cuando se convierten en exigibles, depende no sólo de la si-
tuación financiera y el rendimiento de las inversiones mantenidas por el fondo
sino también de la capacidad y la voluntad de la entidad para cubrir cualquier in-
suficiencia de los activos del fondo. Por lo tanto, una entidad:
a) es, en esencia, la tomadora de los riesgos actuariales y de inversión asocia-
dos con el plan; y
b) reconocerá el gasto en un período en relación con un plan de beneficios defini-
dos por un importe que no será necesariamente igual a la cantidad de dinero
que se contribuya al fondo en ese período.
886. Para contabilizar un plan de beneficios definidos, una entidad:
a) utilizará técnicas actuariales para estimar de manera confiable el importe de
los beneficios que los empleados han acumulado (o devengado) debido a los
servicios que han prestado en el período presente y en períodos anteriores.
Para tal fin:
(i) determinará el monto de los beneficios que resultan atribuibles al período
presente y a períodos anteriores; y
(ii) realizará las estimaciones pertinentes (supuestos actuariales) respecto a
las variables demográficas (tales como rotación de los empleados y morta-
lidad) y financieras (tales como incrementos futuros en los salarios y en los
costos de asistencia médica) que influyen en el monto de los beneficios a
suministrar;
b) descontará los beneficios determinados como se describe en el párrafo ante-
rior utilizando el Método de Unidades de Beneficios Proyectados, a fin de cal-
cular el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos y el costo
de los servicios del período presente;
c) determinará:
(i) el valor razonable de los activos del plan;
(ii) el importe total de las pérdidas o ganancias actuariales;
(iii) cuando se trate de un nuevo plan o se hayan cambiado las condiciones de
un plan existente, el costo correspondiente por servicios prestados en el
pasado; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 323 de 420
Abril de 2025

(iv) cuando existan reducciones al plan o en caso de su terminación, la ganan-

cia o pérdida resultante.
887. Si mantiene más de un plan de beneficios definidos, una entidad aplicará el pro-
cedimiento señalado del párrafo anterior por separado para cada uno de los pla-
nes que se diferencien significativamente.
888. En algunos casos, una entidad podrá utilizar estimaciones, promedios o métodos
abreviados de cálculo, que pueden suministrar una aproximación confiable de los
procedimientos dentro del alcance de esta sección.
889. Una entidad contabilizará no sólo sus obligaciones legales, según los términos
formales del plan de beneficios definidos, sino también las obligaciones implíci-
tas asumidas voluntariamente que se deriven de las prácticas que, no estando
formalizadas, son habitualmente seguidas por la entidad. Estas prácticas de ca-
rácter no formalizado dan lugar a obligaciones implícitas asumidas voluntaria-
mente, siempre y cuando la entidad no tenga una alternativa viable diferente que
la de afrontar los pagos de los correspondientes beneficios a los empleados. Un
ejemplo de la existencia de una obligación implícita asumida voluntariamente es
cuando la modificación de las prácticas habituales seguidas por la entidad podría
producir un daño inaceptable en las relaciones que mantiene con sus emplea-
dos.
890. Los términos y condiciones formales de un plan de beneficios definidos pueden
permitir a la entidad retirarse del plan sin hacer frente a los compromisos que
asumiera. No obstante, por lo general le resultará difícil cancelar el plan si desea
seguir reteniendo a sus empleados. Por tanto, en ausencia de evidencias contra-
rias, para contabilizar los beneficios post-relación laboral se presume que una
entidad que otorgue tales beneficios en el presente continuará otorgándolos du-
rante el resto de la vida activa de sus empleados.

Tratamiento en los estados contables

Pese al título que los precede, los puntos 891 a 896 se refieren a tareas de reco-
nocimiento y medición contable que deberían ejecutarse durante el ejercicio
económico, sin que un emisor de estados financieros deba esperar a que llegue
el momento en que deba prepararlos.

Estado de situación patrimonial

891. Una entidad reconocerá un pasivo (activo) neto por beneficios definidos en el es-
tado de situación patrimonial por un importe equivalente a:
a) el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos a la fecha de los
estados contables; menos
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 324 de 420
Abril de 2025

b) el valor razonable, a la fecha de los estados contables, de los activos del

plan con los que se planea liquidar directamente las obligaciones.
892. Una entidad determinará el valor presente de las obligaciones por beneficios de-
finidos, así como el valor razonable de los activos del plan, con la suficiente re-
gularidad para que los saldos reconocidos en los estados contables no difieran,
en forma significativa, de los importes que podrían determinarse en la fecha de
los estados contables.

[C] El punto 892 parece admitir que, si se cumple la condición que él describe,
un EEF calcule los importes del valor presente de las obligaciones por benefi-
cios definidos y el valor razonable de los activos del plan a una fecha anterior a
la de los estados financieros y estime mediante algún método razonable los
cambios de esos importes entre la esa fecha anterior y la de los estados finan-
cieros. Sin embargo, esta posibilidad no está explicitada en la NUA, razón por la
cual un EEF que quiera utilizarla debería pedir que el CPCE con jurisdicción en
el caso le informe si esa entidad considera que el procedimiento que describi-
mos está de acuerdo con la NUA.

893. Una entidad:

a) Medirá las obligaciones por beneficios post-relación laboral de carácter signifi-
cativo sobre la base de las estimaciones de un actuario con experiencia en el
tema.
b) Por razones prácticas, podrá:
(i) solicitar al actuario que efectúe las mediciones a una fecha anterior a la fe-
cha de los estados contables con una anticipación no mayor a tres meses;
y
(ii) ajustará tales mediciones para reflejar operaciones significativas o cambios
en las circunstancias (incluyendo, por ejemplo, un cambio en la tasa de in-
terés) hasta la fecha de los estados contables.

[C] La intervención de un actuario requerida por el inciso a) del punto 893 es ló-
gica, pero la obligatoriedad de su contratación nos parece un exceso. Nos pre-
guntamos qué ocurriría si:
a) un EEF preparara sus estados financieros aplicando la NUA estrictamente,
salvo porque el cálculo de las obligaciones mencionadas en dicho inciso se
hizo sin recurrir a los servicios de un actuario;
b) el auditor de dichos estados, recurriendo a su propio actuario, revisara los
cálculos del EEF y los encontrase correctos.
En un caso como el indicado, ¿debería el auditor negar una opinión limpia so-
bre los estados financieros por el hecho de que el EEF no haya contratado a
“un actuario con experiencia en el tema”?
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 325 de 420
Abril de 2025

[R] En el inciso b)(ii) del punto 893, donde dice “ajustará” preferimos leer “ajus-
tar”.

894. Si el importe determinado según el párrafo 891 fuera deudor, una entidad medirá
el activo resultante por el menor de:
a) el importe determinado según el párrafo 891; y
b) el valor presente de beneficios económicos disponibles en la forma de reem-
bolsos procedentes del plan o reducciones en las contribuciones futuras al
plan, utilizando para determinar este importe la tasa de descuento especifi-
cada para tal efecto en el párrafo 908.
895. Al aplicar el párrafo anterior, una entidad imputará cualquier diferencia entre los
importes referidos en los incisos a) y b) (cuando el primero resulta mayor que el
segundo) en resultados diferidos. Una entidad no reclasificará a resultados los
saldos acumulados correspondientes a tales resultados diferidos.

[C] El punto 895 no permite que un resultado devengado sea imputado al pe-
ríodo de su devengamiento y tampoco que se lo transfiera a resultados en un
ejercicio posterior. Desconocemos los fundamentos de esta peculiar disposi-
ción.

Estado de Resultados

896. Una entidad reconocerá como resultado el neto de los siguientes importes, a me-
nos que se exija o permita la inclusión del importe determinado en el costo de un
activo:
a) el costo de los servicios del período presente;
b) el costo por servicios prestados en el pasado;
c) el interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos; y
d) el efecto de cualquier tipo de reducción o terminación del plan.

Valor presente de las obligaciones por beneficios definidos y costo de los servi-
cios del período presente

897. A fin de medir el valor presente de las obligaciones por beneficios post relación
laboral, así como el correspondiente costo de los servicios del período presente,
una entidad:
a) aplicará un método de valuación actuarial;
b) asignará los beneficios a los períodos de servicio; y
c) efectuará supuestos actuariales.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 326 de 420
Abril de 2025

[C] La tarea referida en el inciso c) del punto 897 debería preceder a la requerida
por su inciso a) o ser parte de esta.
[R] Como el único método de valuación actuarial utilizable según la NUA es el
descripto en los puntos 898 y siguientes, el 897 debería referirse a él en lugar
de emplear las palabras “un método”.

Método de valuación actuarial

898. Una entidad utilizará el Método de Unidades de Beneficios Proyectados para de-
terminar:
a) el valor presente de sus obligaciones por beneficios definidos;
b) el correspondiente costo de los servicios del período presente; y
c) de corresponder, el costo por servicios prestados en el pasado.
899. De acuerdo con el método referido en el párrafo anterior, cada período de servi-
cio genera una unidad adicional de derecho a ese beneficio y mide cada unidad
separadamente para determinar la obligación final.
900. Una entidad descontará el importe total de la obligación por los beneficios post-
relación laboral.

Asignación de los beneficios a los períodos de servicio

901. Al determinar el valor presente de sus obligaciones por beneficios definidos, así
como el correspondiente costo de los servicios del período presente y, en su
caso, los costos de servicios prestados en el pasado, una entidad asignará los
beneficios entre los períodos de servicio utilizando la fórmula de asignación de
los beneficios en el tiempo del plan. No obstante, si los servicios a prestar por un
empleado en años futuros van a originar un nivel de beneficios significativamente
más alto que el nivel alcanzado en los años anteriores, una entidad repartirá li-
nealmente el beneficio en el intervalo de tiempo que medie entre:
a) la fecha a partir de la cual el servicio prestado por el empleado le da derecho
al beneficio según el plan (con independencia de que los beneficios estén su-
jetos o no a la prestación de servicios futuros); y
b) la fecha en la que los servicios adicionales a prestar por el empleado no les
generen derecho a importes adicionales significativos del beneficio según el
plan, salvo por causa de los eventuales futuros incrementos salariales.
902. Al aplicar el Método de Unidades de Beneficios Proyectados, una entidad:
a) atribuirá una parte de los beneficios, que ha de pagar en el futuro, al período
presente (con el fin de determinar el costo de los servicios del período pre-
sente); y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 327 de 420
Abril de 2025

b) asignará el cargo por los beneficios a los períodos en los que surge la obliga-
ción por beneficios post-relación laboral, esto es, a medida que los empleados
prestan sus servicios a cambio de los beneficios post-relación laboral que la
entidad ha comprometido pagarles en períodos futuros.

Supuestos actuariales

[R] El título “supuestos actuariales” que precede al punto 903 no nos convence
porque podría inducir a algún lector a suponer que ellos son inventados libre-
mente por el actuario. aunque en dicho punto se indique que no son cuales-
quiera supuestos actuariales sino los mejores disponibles.

903. Los supuestos actuariales constituyen las mejores estimaciones que una entidad
posee sobre el comportamiento de las variables que determinarán el costo final
de otorgar los beneficios post-relación laboral. Los supuestos incluyen lo si-
guiente:
a) Hipótesis demográficas acerca de las características futuras de los empleados
actuales y pasados (así como de sus beneficiarios) que tengan derecho a reci-
bir los beneficios. Las hipótesis demográficas incluyen las siguientes cuestio-
nes:
(i) mortalidad, tanto durante la relación laboral como con posterioridad al cese
de ella;
(ii) tasas de rotación de empleados, incapacidad y retiros anticipados;
(iii) proporción de participantes del plan con beneficiarios con derecho a recibir
los beneficios; y
(iv) tasas de solicitudes de atención en los planes por asistencia médica o tra-
tamientos odontológicos.
b) Hipótesis financieras que deben estar basadas en las expectativas de mer-
cado, a la fecha de los estados contables, para el período en el que las obli-
gaciones deben ser cumplidas. Las hipótesis financieras incluyen las siguien-
tes cuestiones:
(i) la tasa de descuento;
(ii) los niveles futuros de sueldos y de beneficios, incluyendo en el caso de be-
neficios por asistencia médica, odontológica, legal, etc., sus costos futuros,
y, cuando sean significativos, los costos de administración.

[C] No creemos que para desarrollar las “hipótesis financieras” descriptas en el

inciso b) del punto 903 sea necesario contar con el título profesional de actua-
rio.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 328 de 420
Abril de 2025

904. Los supuestos actuariales deben ser objetivos y consistentes entre sí.
905. Los supuestos actuariales se considerarán objetivos si cumplen con el requisito
de neutralidad que integra los requisitos de la información contenida en los
estados contables.
906. Los supuestos actuariales serán consistentes entre sí cuando reflejen las relacio-
nes económicas existentes entre factores tales como las tasas de aumento de
los sueldos, rendimiento de los activos y tasas de interés.
907. Una entidad establecerá la tasa de descuento y las demás hipótesis financieras
en términos monetarios o en términos reales. La tasa de descuento no debe dar
lugar a duplicar con los supuestos considerados en la determinación de los flujos
de efectivo a descontar.

Tasa de descuento

908. Para descontar los beneficios post-relación laboral, (tanto financiadas como no)
una entidad estimará la tasa de descuento apropiada, para lo cual utilizará como
referencia:
a) los rendimientos del mercado, a la fecha de los estados contables, corres-
pondientes a las emisiones de bonos u obligaciones empresariales de alta ca-
lidad;
b) en monedas para las cuales no exista un mercado profundo para bonos em-
presariales de alta calidad, los rendimientos de mercado, a la fecha de los es-
tados contables, de los bonos gubernamentales denominados en esa mo-
neda.

[C] No sabemos con qué término se vincula la palabra “financiadas” que apa-
rece en la primera frase del punto 908, pues es la única voz femenina que allí se
emplea.

909. La moneda y el plazo de los bonos corporativos o bonos gubernamentales serán

congruentes con la moneda y el plazo estimado de las obligaciones por benefi-
cios post-empleo.

[C] El punto 909 requiere cierta congruencia, pero no indica cómo proceder
cuando no sea posible lograrla.

910. Una entidad calculará el interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios defi-
nidos neto multiplicando la tasa de descuento determinada al principio del pe-
ríodo actual (que coincidirá con la utilizada al cierre del período inmediato ante-
rior), de acuerdo con los párrafos 908 y 909, por el importe de ese pasivo (ac-
tivo), teniendo en cuenta cualquier cambio significativo en su valor. Si, de confor-
midad con lo establecido en el párrafo 907, al estimar la tasa de descuento, con-
sideró una tasa en términos reales, la entidad calculará la tasa para determinar
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 329 de 420
Abril de 2025

el interés neto sobre el pasivo (activo) neto por beneficios definidos neto, ajus-
tando la tasa de descuento para que refleje la inflación interanual esperada al
principio del período actual.

Sueldos, beneficios y costos de asistencia médica, odontológica, legal y otros

911. Una entidad medirá las obligaciones por beneficios post-relación laboral de ma-
nera que reflejen:
a) los incrementos estimados de los sueldos en el futuro;
b) los beneficios establecidos en el plan, a la fecha de los estados contables,
según los términos del plan (o que resulten de cualquier obligación implícita); y
c) los cambios futuros estimados en el monto de los beneficios gubernamentales,
en la medida que afecten a los beneficios a pagar dentro del plan de benefi-
cios definidos, sí y sólo sí:
(i) tales cambios han sido incorporados a una norma legal antes de la fecha de
los estados contables; o
(ii) la historia pasada u otro tipo de evidencia confiable indican que tales bene-
ficios gubernamentales van a ser modificados de una forma previsible, por
ejemplo, consistentemente con futuros cambios en los niveles generales de
precios o de salarios.

[C] No nos parece adecuado que los costos de servicios recibidos en un pe-
ríodo se midan, parcialmente, considerando niveles (estimados) de remunera-
ciones que recién se devengarán en períodos futuros, que es lo que requieren
el inciso a) del punto 911 y el punto 912, con la limitación prevista en el 914.

912. Para estimar los incrementos futuros en los salarios, una entidad contemplará la
antigüedad, las posibles promociones y otros factores relevantes, tales como la
evolución de la oferta y la demanda en el mercado de trabajo.
913. Si los términos formales de un plan (o cualquier obligación implícita) exigen cam-
biar los beneficios en periodos futuros, una entidad medirá la obligación corres-
pondiente de manera que refleje tales cambios.
914. Una entidad no tendrá que considerar en los supuestos actuariales los cambios
en los beneficios futuros no establecidos formalmente en el plan (o en las obliga-
ciones implícitas) a la fecha de los estados contables. Tales cambios, cuando
se produzcan, pueden generar:
a) costos por servicios prestados en el pasado, en la medida que modifiquen los
beneficios por servicios prestados con anterioridad al cambio; o bien
b) costos por servicios del período presente para periodos posteriores al cambio,
en la medida que modifiquen beneficios por servicios a prestar con posteriori-
dad al cambio.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 330 de 420
Abril de 2025

915. Algunos beneficios post-relación laboral están ligados a variables tales como el
nivel de beneficios gubernamentales por retiro o por atención médica. Una enti-
dad medirá tales beneficios reflejando los cambios esperados en las variables re-
feridas, evaluados a partir de la historia pasada y otro tipo de evidencias confia-
bles.
916. Una entidad estimará los costos por atenciones médicas, odontológicas, legales
y otras sobre la base de:
a) hipótesis acerca de los cambios futuros estimados en el costo de tales servi-
cios en términos reales (es decir, excluyendo los efectos de los cambios futu-
ros en el poder adquisitivo de la moneda), derivados de las variaciones en los
precios específicos de los citados beneficios;
b) datos históricos, tomados de su propia experiencia, complementados si fuera
necesario con datos procedentes de otros empleadores, compañías de segu-
ros, obras sociales, empresas de medicina prepaga u otras fuentes;
c) el efecto de los avances tecnológicos;
d) los cambios en la utilización de los beneficios de asistencia médica o patrones
de demanda de atención sanitaria; y
e) los cambios en la situación sanitaria de los participantes en el plan.
917. Una entidad ajustará los datos históricos:
a) si la mezcla demográfica de la población beneficiaria difiere de la utilizada
como base para elaborar los datos históricos; o
b) cuando hay evidencia confiable de que las tendencias históricas no continua-
rán en el futuro.

Pérdidas y ganancias actuariales

[C] El título “pérdidas y ganancias actuariales” que precede al punto 918 y la

utilización de esa expresión en dicho punto nos parecen inadecuados porque
parecen asignar su generación a los actuarios que asesoren al EEF, como si
ellos pudiesen manipular algunas de las variables que deban considerarse para
los cálculos del valor presente de la obligación por beneficios definidos.

918. Una entidad medirá las pérdidas y ganancias actuariales, que proceden de incre-
mentos o disminuciones en el valor presente de la obligación por beneficios defi-
nidos debidas a cambios en las suposiciones actuariales y ajustes por experien-
cia. Las causas de las ganancias o pérdidas incluyen las siguientes:
a) tasas de rotación, de mortalidad, de retiros anticipados o de incremento de sa-
larios inesperadamente altas o bajas entre los empleados;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 331 de 420
Abril de 2025

b) variaciones en los beneficios (si las condiciones formales o implícitas contem-

plan incrementos cuando haya inflación);
c) cambios en los costos de atención médica;
d) cambios en las estimaciones de las tasas futuras de rotación de mortalidad, de
retiros anticipados o de incremento de salarios de los empleados;
e) el efecto de las variaciones en los beneficios (si las condiciones formales o
asumidas contemplan incrementos cuando haya inflación) o en los costos de
atención médica cubierta por el plan; y
f) variaciones en la tasa de descuento.
919. Al proceder a la medición de los pasivos por beneficios definidos de acuerdo con
esta sección, una entidad reconocerá las ganancias y pérdidas actuariales en re-
sultados diferidos. Una entidad no reclasificará a resultados los saldos por ga-
nancias y pérdidas actuariales acumuladas.

[C] En nuestra opinión, el punto 919 está sujeto a las críticas generales que me-
rece cualquier regla que permita o requiera que determinados resultados deven-
gados se imputen a “resultados diferidos”.

Costos por servicios prestados en el pasado

920. El costo por servicios prestados en el pasado aparece cuando la entidad intro-
duce un plan de beneficios definidos o cambia los beneficios a recibir dentro de
un plan ya existente.
921. Al medir sus pasivos por beneficios definidos, una entidad reconocerá el costo
por servicios prestados en el pasado en resultados, en la primera de las siguien-
tes fechas:
a) Cuando tiene lugar la modificación o reducción del plan.
b) Cuando la entidad reconozca los costos por reestructuración relacionados, de
acuerdo con lo establecido en la sección “Reestructuraciones” [ver los párrafos
600ª a 604].
922. Una entidad excluirá del costo por servicios prestados en el pasado:
a) el efecto de las diferencias entre los incrementos reales de los salarios y los
incrementos proyectados (en este caso no hay costo por servicios prestados
en el pasado, puesto que los supuestos actuariales deben tener en considera-
ción los incrementos de sueldos proyectados);
b) sobre o subestimaciones de los incrementos de tipo discrecional en las pen-
siones, en el caso de que la entidad tenga una obligación implícita de otorgar
tales aumentos (en este caso no existe costo por servicios prestados en el
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 332 de 420
Abril de 2025

pasado, porque los supuestos actuariales deben tener en consideración di-

chos aumentos);
c) estimaciones de mejoras en los beneficios, como consecuencia de las ganan-
cias actuariales que hayan sido reconocidas en los estados contables, siem-
pre que la entidad esté obligado formalmente por los términos del plan (o por
las obligaciones implícitas asumidas) o por la legislación, a utilizar a favor de
los participantes del plan cualquier excedente que pueda producirse en el
plan, incluso si los incrementos en los beneficios no han sido formalmente
otorgados (el aumento resultante en el valor de las obligaciones es una pér-
dida actuarial, no un costo por servicios prestados en el pasado);
d) el incremento en los beneficios perfeccionados irrevocablemente cuando, en
ausencia de nuevos beneficios o mejoras, los empleados completan el período
de perfeccionamiento (no se da, en este caso, costo por servicios prestados
en el pasado porque el costo estimado de los beneficios fue reconocido en su
momento como costo de los servicios del período presente, a medida que los
servicios correspondientes fueron prestados por los empleados); y
e) el efecto de los ajustes en el plan cuyo efecto es reducir los beneficios corres-
pondientes a servicios futuros (esto es, cuando se produce una reducción).

Activos del plan

Valor razonable de los activos del plan

923. Una entidad deducirá el valor razonable de los activos del plan del valor pre-
sente de la obligación por beneficios definidos para determinar el importe que
debe reconocerse en el estado de situación patrimonial.

[C] El requerimiento contenido en el punto 923 aparece también en el 891.

924. Una entidad no incluirá dentro de los activos del plan los siguientes conceptos:
a) las contribuciones pendientes que la entidad deba al fondo; y
b) los instrumentos financieros intransferibles emitidos por la entidad y poseídos
por el fondo.

[C] No comprendemos la razón de la prohibición que establece el inciso a) del

punto 924. Si la deuda del EEF con el fondo estuviera debidamente contabili-
zada, el fondo tendría un activo que no hay por qué omitir. Y si la deuda del EEF
con el fondo no estuviera contabilizada como tal, el EEF omitiría un pasivo en
sus estados financieros.

925. Una entidad deducirá de los activos del plan cualquier pasivo del fondo que no
tenga relación con los beneficios post-relación laboral de los empleados, como,
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 333 de 420
Abril de 2025

por ejemplo, las cuentas a pagar (sean o no de origen comercial), y los pasivos
que procedan de instrumentos financieros derivados.
926. Cuando los activos del plan comprendan pólizas de seguro aceptables, cuyos
flujos se correspondan exactamente, tanto en los importes como en el calendario
de pagos, con algunos o todos los beneficios post-relación laboral pagaderos
dentro del plan, una entidad considerará que el valor razonable de esas pólizas
de seguro es igual al valor razonable de las obligaciones de pago conexas, (lo
cual estará sujeto a cualquier eventual reducción que se requiera si los importes
a recibir en virtud de las pólizas de seguro no son totalmente recuperables).

Reembolsos

927. Cuando sea prácticamente cierto que un tercero reembolsará alguno o todos los
desembolsos requeridos para liquidar una obligación por beneficios definidos, la
entidad:
a) Reconocerá su derecho al reembolso como un activo separado. La entidad
medirá el activo a su valor razonable.
b) Desagregará y reconocerá los cambios en el valor razonable de su derecho
al reembolso de la misma forma que los cambios en el valor razonable de los
activos del plan. Los componentes del costo de los beneficios definidos podrán
reconocerse netos de los importes relativos a cambios en el importe en libros
del derecho al reembolso.

[R] El uso, en el punto 927, de la expresión “importe en libros” (que se repite en

otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los
EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.

928. Una entidad puede acordar con un tercero, como por ejemplo un asegurador, el
pago de una parte o de la totalidad del desembolso exigido para cancelar una
obligación por beneficios definidos. Las pólizas de seguro aceptables son activos
del plan.
929. Una entidad contabilizará las pólizas de seguro aceptables indicadas en el pá-
rrafo anterior de la misma forma que todos los demás activos del plan; y no
aplicará el párrafo siguiente si no es relevante.
930. Cuando una póliza de seguro no cumple las condiciones para ser aceptable, una
entidad no la presentará como un activo del plan. Si, y solo si, existe virtual certi-
dumbre que un tercero reembolsará alguno o todos los desembolsos exigidos
para cancelar una obligación por beneficios definidos, una entidad:
a) reconocerá su derecho al reembolso como un activo separado;
b) medirá tal activo a su valor razonable;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 334 de 420
Abril de 2025

c) en todo lo demás, tratará tal activo de la misma manera que al resto de los ac-
tivos del plan; y
d) en el estado de resultados, podrá presentar el gasto relacionado con el plan
de beneficios definidos neto de la cuantía reconocida como reembolsable.

Rendimientos de los activos del plan

931. Al determinar el rendimiento de los activos del plan, excluyendo los importes co-
rrespondientes al interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos
neto, una entidad deducirá los costos de gestión de los activos del plan y cual-
quier impuesto por pagar por el plan en sí mismo, distinto de los impuestos in-
cluidos en los supuestos actuariales utilizados para medir la obligación por bene-
ficios definidos. Otros costos de administración no se deducirán del rendimiento
de los activos del plan.
932. Una entidad reconocerá los rendimientos de los activos del plan a los que se re-
fiere el párrafo anterior en resultados diferidos. Una entidad no reclasificará a
resultados los saldos acumulados por los resultados diferidos a los que se re-
fiere este párrafo.

[C] En alguna medida, los resultados a los que se refiere el punto 932 disminu-
yen el costo final ocasionado por el plan de beneficios definidos, por lo que no
nos parece razonable que se excluyan de los resultados de los períodos en que
se devengan. No conocemos ninguna publicación de la FACPCE en la que se
fundamente tal exclusión.

Reducciones y terminaciones de planes de servicios definidos

933. Cuando tengan lugar reducciones o terminaciones en un plan de beneficios defi-

nidos, una entidad reconocerá las pérdidas o ganancias correspondientes, que
comprenden lo siguiente:
a) cualquier cambio que pudiera resultar en el valor presente de las obligaciones
por beneficios definidos contraídos por la entidad; y
b) cualquier variación en el valor razonable de los activos del plan.
934. Antes de proceder a la determinación del efecto de la reducción o de la termina-
ción en cuestión, una entidad volverá a estimar el importe de la obligación con-
traída (así como el valor de los activos del plan, si existiesen) utilizando supues-
tos actuariales actualizados (incluyendo las tasas de interés vigentes y otros pre-
cios de mercado vigentes).
935. Una reducción tiene lugar cuando la entidad:
a) se ha comprometido incuestionablemente a realizar una reducción significativa
en el número de empleados cubiertos por el plan; o
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 335 de 420
Abril de 2025

b) ajusta los términos del plan de beneficios definidos de forma tal que un com-
ponente significativo de los servicios futuros a prestar por los empleados ac-
tuales no va a ser tenido en cuenta para el cómputo de los beneficios en su
momento, o bien será tenido en cuenta dando lugar a beneficios menores que
los actuales.
936. La reducción puede producirse como consecuencia de un suceso aislado, como
por ejemplo el cierre de una fábrica, la interrupción de una actividad productiva o
la terminación o suspensión de un plan de beneficios.
937. Un acontecimiento es lo suficientemente significativo para ser considerado como
una reducción, si el reconocimiento de las pérdidas y ganancias resultantes de
tal reducción son significativos para los estados contables de la entidad. Con
frecuencia las reducciones están relacionadas con una reestructuración, por lo
cual la entidad tendrá que contabilizarlos al mismo tiempo que procede a regis-
trarla.
938. La terminación del plan ocurre cuando la entidad lleva a cabo una operación o
transacción que tiene por efecto eliminar la obligación legal o implícita de satisfa-
cer la totalidad o una parte de los beneficios otorgados por un plan de beneficios
definidos.
939. En algunos casos, una entidad adquiere una póliza de seguro para financiar una
parte o la totalidad de los beneficios de los empleados relacionados con servicios
presentes o anteriores. La adquisición de tal póliza no es una terminación del
plan si la entidad conserva la obligación, ya sea legal o implícita, de pagar
cuando el asegurador no llegue a fondear los beneficios.

[C] La sección que contiene al punto 939 no lo menciona, pero es posible que
una reducción o una terminación de un plan de beneficios definidos ocasione la
iniciación de acciones legales por parte de los perjudicados, lo que daría lugar
a la aparición de un pasivo contingente, el cual debería ser tratado con las re-
glas pertinentes.

Revelación en notas

940. En relación con los planes de beneficios definidos, una entidad revelará la si-
guiente información en notas a los estados contables:
a) Una descripción general del tipo de plan que se trate (por ejemplo, plan de be-
neficio post-relación laboral de importe fijo, basado en las últimas remunera-
ciones, plan de beneficios por atención médica, etc.).
b) Una conciliación de los activos y pasivos reconocidos en el estado de situa-
ción patrimonial, presentando, como mínimo:
(i) el valor presente, a la fecha de los estados contables, de las obligaciones
por beneficios definidos (antes de deducir el valor razonable de los activos
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 336 de 420
Abril de 2025

del plan) identificando a aquellas que están total o parcialmente fondeadas

y a aquellas que no lo están;
(ii) el valor razonable, a la fecha de los estados contables, de los activos del
plan; y
(iii) el valor razonable, a la fecha de los estados contables, de cualquier de-
recho de reembolso reconocido como activo.
c) Los importes de las partidas incluidas dentro del valor razonable de los acti-
vos en el plan para:
(i) cada categoría de instrumentos financieros emitidos por la entidad; y
(ii) cualquier activo que esté siendo utilizado por la entidad.
d) Una conciliación de los saldos al comienzo y al cierre del período del pasivo
(activo) neto por beneficios definidos expuestos en el estado de situación patri-
monial la entidad, que incluya una descripción de los movimientos del período.
e) El gasto total reconocido en el estado de resultados y la línea específica del
estado de resultados en la que se hayan incluido los importes correspondien-
tes a cada uno de los siguientes conceptos:
(i) Costos de los servicios del período presente.
(ii) Interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto.
(iii) Costos por servicios prestados en el pasado.
(iv) El efecto de cualquier reducción o terminación del plan.
(v) De corresponder, los efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la
moneda extranjera.
f) Los principales supuestos actuariales utilizados, con sus valores en términos
absolutos, a la fecha de los estados contables, entre los que se incluirán,
según corresponda:
(i) las tasas de interés;
(ii) las tasas esperadas de incremento en los salarios (y de los cambios en los
índices y otras variables especificadas en los términos formales o implícitos
del plan como determinantes de los incrementos futuros de los beneficios);
(iii) la tendencia de los costos de atención médica, odontológica, legal, y otros;
y
(iv) otros supuestos actuariales significativos utilizados.
941. Cuando tenga más de un plan de beneficios definidos, una entidad presentará la
información de la manera que se considere más útil para el lector de los estados
contables. Por ejemplo, podría presentar la siguiente información:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 337 de 420
Abril de 2025

a) de acuerdo con la localización geográfica de los planes, por ejemplo, distin-

guiendo entre planes en el país y en el extranjero; o
b) separando aquellos planes que estén sujetos a riesgos significativamente dife-
rentes, por ejemplo, procediendo a distinguir entre las partidas relativas a los
planes de beneficios post-relación laboral de importe fijo, los calculados según
los sueldos finales o los que consistan en beneficios de atención médica,
odontológica, legal, y otros.

Planes multi-empleador

[R] Dado el contenido del punto 945, el título que precede al 942 debería ha-
berse referido tanto a los “planes multi-empleador” como a los “planes admi-
nistrados colectivamente”.

942. Un plan multi-empleador es un plan fondeado por dos o más empleadores, nor-
malmente, en función de un convenio colectivo de trabajo. Su característica prin-
cipal es que los activos contribuidos por una entidad participante pueden ser
usados para pagar beneficios a empleados de otro empleador participante, de-
bido a que los activos no están segregados en una cuenta individual de cada
empleador o no están restringidos para pagar beneficios de los empleados de la
entidad que los aportó.
943. Una entidad clasificará un plan multi-empleador como un plan de contribuciones
definidas o de beneficios definidos, en función de sus características. En el caso
de que el plan multi-empleador sea un plan de beneficios definidos, una entidad:
a) contabilizará su parte proporcional de la obligación por beneficios definidos, de
los activos del plan y de los costos asociados con el plan, de la misma manera
que haría en el caso de cualquier otro plan de beneficios definidos; y
b) revelará en sus estados contables la información descripta en el párrafo 940.
944. Cuando no esté disponible información suficiente para aplicar el tratamiento con-
table de los planes de beneficios definidos a un plan de beneficios definidos
multi-empleador, una entidad:
a) tratará contablemente el plan como si fuera un plan de contribuciones defini-
das;
b) revelará la siguiente información:
(i) el hecho de que el plan multi-empleador es un plan de beneficios definidos;
y
(ii) las razones por las que no está disponible la información suficiente para
permitir a la entidad contabilizarlo como un plan de beneficios definidos; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 338 de 420
Abril de 2025

c) en la medida que exista la posibilidad de que un excedente o déficit en el plan

pueda afectar al importe de las futuras contribuciones, revelar adicionalmente:
(i) cualquier información respecto a tal excedente o déficit;
(ii) las bases utilizadas para su determinación; y
(iii) las implicancias que, en su caso, pudieran tener estos desequilibrios para la
entidad.

[R] En el inciso c) del punto 944, donde se lee “revelar” preferimos leer “reve-
lará”.

945. Los planes multi-empleador son diferentes de los planes administrados colectiva-
mente. Un plan administrado colectivamente es una mera acumulación de planes
individuales, combinados para permitir a las entidades participantes agrupar sus
activos a la hora de realizar inversiones, y así poder obtener mejores rendimien-
tos de sus inversiones y reducir los costos de administración, pero los activos
pertenecientes a cada una de las entidades se mantienen segregados para aten-
der los beneficios de sus empleados en particular. Los planes administrados co-
lectivamente no plantean problemas particulares en cuanto a su contabilización,
puesto que la información para proceder a su tratamiento contable está siempre
disponible y porque tales planes no comportan la exposición de ninguna de las
entidades participantes a los riesgos actuariales asociados con empleados acti-
vos o jubilados del resto de las entidades participantes. Las definiciones ofreci-
das en esta resolución técnica exigen que las entidades clasifiquen los planes
administrados colectivamente como planes de contribuciones definidas o de be-
neficios definidos, de acuerdo con las características de cada uno de ellos.
Planes gubernamentales
946. Los planes gubernamentales son establecidos por la legislación para cubrir a la
totalidad de las entidades (o bien a todas las entidades de una misma clase o ca-
tegoría, como por ejemplo a los que pertenecen a un sector específico de la in-
dustria) y se administran por autoridades nacionales, provinciales o municipales,
o bien por otros organismos (por ejemplo, una agencia autónoma creada especí-
ficamente para este propósito) que no está sujeto al control o influencia de las
entidades cuyos empleados son los beneficiarios.
947. Una entidad caracterizará los planes gubernamentales como de contribuciones o
de beneficios definidos según la naturaleza de las obligaciones de las entidades
que participan en ellos. En la mayoría de los planes gubernamentales, la entidad
no tiene obligación legal ni implícita de pagar futuras contribuciones, ya que su
único compromiso consiste en pagar las contribuciones a medida que se realizan
los pagos a los empleados, de forma que, si la entidad dejara de emplear a be-
neficiarios del plan gubernamental, no tendría obligación de seguir pagando los
beneficios acumulados (o devengados) por los años de servicio anteriores de
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 339 de 420
Abril de 2025

sus empleados. Por esta razón, los planes gubernamentales se clasifican nor-
malmente como planes de contribuciones definidas.
948. No obstante, en aquellos casos atípicos en que un plan gubernamental califique
como un plan de beneficios definidos, una entidad aplicará el tratamiento esta-
blecido en esta sección [ver los párrafos 885 a 941].

Beneficios asegurados

949. Una entidad puede fondear un plan de beneficios post-relación laboral mediante
la contratación de una póliza de seguros. Cuando la póliza de seguros está a
nombre de uno de los empleados participantes o de un grupo de empleados y la
entidad que la ha contratado no tiene obligación legal ni implícita de cubrir las
pérdidas derivadas de la póliza, no existiendo para la entidad ningún compro-
miso de pagar los beneficios de los empleados, puesto que el asegurador es el
responsable exclusivo de tales pagos, una entidad tratará el plan como un plan
de contribuciones definidas.
950. Cuando tenga la obligación legal o implícita de:
a) pagar a los empleados los beneficios directamente en el momento en que
sean exigibles; o
b) pagar cantidades adicionales si el asegurador no pagara todos los beneficios
relativos a los servicios prestados por los empleados en el periodo presente y
en los anteriores; la entidad deberá tratar al plan como si fuera un plan de be-
neficios definidos. Una entidad:
(i) contabilizará la póliza de seguro aceptable como un activo del plan; y
(ii) reconocerá las demás pólizas de seguro como derechos de reembolso.

Otros beneficios a largo plazo a favor de los empleados

951. Los otros beneficios a largo plazo a los empleados incluyen, por ejemplo:
a) las ausencias remuneradas a largo plazo, tales como vacaciones especiales
tras largos períodos de vida activa o años sabáticos;
b) los premios por antigüedad u otros beneficios por largo tiempo de servicio;
c) los beneficios por invalidez permanente;
d) la participación en ganancias e incentivos pagaderos a partir de los doce me-
ses del cierre del período en el que los empleados han prestado sus servicios
correspondientes; y
e) los beneficios diferidos que se recibirán a partir de los doce meses del cierre
del período en el que se han ganado.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 340 de 420
Abril de 2025

952. La medición de los otros beneficios a largo plazo a los empleados no está sujeta,
normalmente, al mismo grado de incertidumbre que afecta a los beneficios post-
relación laboral. Además, la creación de -o los cambios a- este tipo de beneficios
a largo plazo raramente resultan en un importe significativo de costo por servi-
cios prestados en el pasado. Por tales razones, esta resolución técnica exige la
utilización de un método simplificado para el registro contable de los otros benefi-
cios a largo plazo a los empleados. Este método difiere de la contabilización exi-
gida para los beneficios post-relación laboral en que cualquier efecto por el reco-
nocimiento y la medición del plan se reconoce en resultados.

Reconocimiento

953. Una entidad reconocerá un pasivo por otros beneficios a largo plazo a los em-
pleados por un importe equivalente a:
a) el valor presente de la obligación por otros beneficios a largo plazo definidos a
la fecha de los estados contables; menos
b) el valor razonable, a la fecha de los estados contables, de los activos del
plan, si los hubiere, con los que se cancelarán directamente las obligaciones.

Medición

954. Al medir el importe del pasivo, una entidad aplicará lo establecido para planes de
beneficios definidos.
955. Una entidad deberá reconocer el importe neto total de las siguientes cantidades
como gasto o como ingreso, o como un componente del costo de un activo, se-
gún lo establecido en esta Resolución Técnica u otras normas contables:
a) el costo de servicio del período presente;
b) el costo por intereses;
c) el rendimiento esperado de los activos del plan y de cualquier derecho de re-
embolso reconocido como un activo;
d) las pérdidas y ganancias actuariales,
e) el costo por servicios prestados en el pasado, y
f) el efecto de reducciones o terminaciones.
956. Una variedad posible de otros beneficios a largo plazo a los empleados es el be-
neficio por invalidez permanente. Si el importe del beneficio depende del período
de servicio activo, la obligación surgirá cuando se preste el servicio. Una entidad:
a) medirá esta obligación de manera tal que refleje la probabilidad de que el pago
pueda ser exigido, así como el intervalo de tiempo a lo largo del cual se es-
pera realizar los pagos; y
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 341 de 420
Abril de 2025

b) reconocerá el costo de los beneficios cuando se produzca el suceso que

cause la invalidez permanente.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 342 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 9
EFECTOS PROCEDENTES DE DETERMINADAS CIRCUNSTANCIAS, TRANSAC-
CIONES O CONTRATOS PARTICULARES

INTRODUCCIÓN AL PRESENTE CAPÍTULO

957. En este capítulo se describen:
a) Los requerimientos para contabilizar combinaciones de negocios.
b) Los requerimientos que una entidad empleará para:
(i) reconocer y medir instrumentos financieros derivados y otros contratos de
naturaleza similar; y
(ii) aplicar “contabilidad de coberturas”.

COMBINACIONES DE NEGOCIOS

[C] Aparentemente, las reglas contenidas en esta sección están inspiradas en

las de la NIIF 3, por lo que viene al caso recordar que:
a) las NIIF están diseñadas considerando el punto de vista de un grupo econó-
mico, por lo que ven a las combinaciones de negocios instrumentadas me-
diante la compra de participaciones en la adquirida como operaciones en la
que la adquirente:
1) compra activos individuales y asume pasivos individuales; y
2) los reconoce en su propia contabilidad, como si esta debiese reflejar per-
manentemente cifras consolidadas;
b) en cambio, la NUA (al igual que las NCA que reemplaza) se basa en el punto
de vista del EEF individualmente considerado, y requiere que éste:
1) trate a una participación como la indicada como un activo individual; y
2) en cada fecha de cierre, consolide sus estados financieros con los de la
adquirida.
Sin embargo, algunos puntos de esta sección (como el 963 y el 967) han sido
redactados aplicando el enfoque de la NIIF 3, de modo que:
a) pueden causar confusión;
b) deben ser reinterpretados.
c) deberían (opinamos) ser revisados por la FACPCE.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 343 de 420
Abril de 2025

Objetivo

958. El objetivo de esta sección es establecer las reglas de reconocimiento, medición,

e información a revelar en notas, en los estados contables de una adquirente,
con relación las combinaciones de negocios, considerando el alcance estable-
cido en los párrafos 960 y 961.

Definiciones

959. A los fines del tratamiento de las combinaciones de negocios, una entidad de-
berá considerar las siguientes definiciones:
Adquirente: Entidad que obtiene el control de la adquirida.
Adquirida: Negocio o negocios cuyo control obtiene la adquirente en una combi-
nación de negocios.
Combinación de negocios: Transacción u otro suceso en el que una adquirente
obtiene el control de uno o más negocios.
Una combinación de negocios puede estructurarse de diferentes formas, en fun-
ción de razones legales, fiscales u otras consideraciones relevantes. Puede im-
plicar, por ejemplo:
a) la compra de los activos netos de otra entidad que sea un negocio;
b) la compra de los títulos representativos del capital de otra entidad, que no
pierde su individualidad jurídica, tomando su control, siempre que tal entidad
sea un negocio;
c) la constitución de una nueva entidad, que tome el control sobre los negocios
combinados.
Combinación de negocios bajo control común: Combinación de negocios en la
que todos los negocios que se combinan están controlados, en última instancia,
por una misma parte o partes, tanto antes como después de la combinación de
negocios y ese control no es transitorio.
Fecha de adquisición: Fecha en la que la adquirente obtiene el control sobre la
adquirida.
Negocio: Conjunto integrado de actividades y activos susceptibles de ser dirigi-
dos y gestionados con el propósito de proporcionar bienes o servicios a los clien-
tes, que genera ingresos de actividades ordinarias o por inversiones (tales
como dividendos o intereses). No toda entidad es un negocio; por ejemplo, una
entidad podría incluir solo créditos procedentes de pérdidas fiscales acumuladas.
Período de la combinación: Ejercicio durante el cual se produce la combinación
de negocios.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 344 de 420
Abril de 2025

Período de medición: Plazo de doce meses contado desde la fecha de adquisi-

ción, durante el cual la adquirente realizará, de corresponder, ajustes posteriores
al reconocimiento inicial relacionados con la combinación de negocios.

[C] La definición de “combinación de negocios” que contiene el punto 959 men-

ciona tres formas de instrumentación de una combinación, una de las cuales es
la compra de títulos representativos del capital de la adquirida, que es una
transacción que también está considerada en las reglas referidas a la aplicación
del método de la participación (para la NUA, “método del valor patrimonial pro-
porcional”). Dada esta superposición de reglas, pensamos que habría sido me-
jor que, cuando la entidad adquirida deba ser medida posteriormente con dicho
método:
a) la sección de la NUA que se refiere a las combinaciones de negocios no sea
aplicable: o
b) dentro de las reglas de la NUA para la medición inicial de las participaciones
en otras entidades por ser medidas con el método de la participación se re-
quiera que, cuando la adquisición sea de una o más entidades sobre las que
se adquiera control, su medición inicial se efectúe aplicando las reglas conte-
nidas en la sección dedicada a las combinaciones de negocios.
[R] En el inciso b) de la definición de “combinación de negocios” que contiene
el punto 959, no debería figurar la palabra “los” inmediatamente antes de “títu-
los representativos de capital”, porque para obtener el control de otra entidad
no es imprescindible adquirir todos esos títulos.
[C] En la definición de “combinación de negocios bajo control común” que con-
tiene el punto 959 se describe una operación que implica una reorganización
societaria de los negocios de un grupo pero que no encuadra en la definición
de “combinación de negocios” presentada en ese mismo punto, pues de la ope-
ración no resulta una toma de control (este ya existía).
[R] En la última frase de la definición de “negocio” que aparece en el punto 959
se indica que una entidad podría “incluir” solamente ciertos créditos. Supone-
mos que lo que se quiso expresar es que ellos constituyen el único activo de
esa entidad.

Alcance

960. Una entidad aplicará esta sección para contabilizar una combinación de nego-
cios, distinta de la referida en el inciso b) del párrafo siguiente.
961. Una entidad no aplicará esta sección para contabilizar:
a) La adquisición de un activo o grupos de activos que no constituyen un nego-
cio.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 345 de 420
Abril de 2025

b) Una combinación de negocios bajo control común.

[C] La NUA trata contradictoriamente a las que denomina “combinaciones de

negocios bajo control conjunto” porque el punto 959 las considera (incorrecta-
mente) como “combinaciones de negocios” y en el 961 indica que las reglas
para la contabilización de las segundas no son aplicables a las primeras.

Método de contabilización

962. Una adquirente contabilizará cada combinación de negocios dentro del alcance
de esta sección mediante la aplicación del método de la adquisición.
963. Para aplicar el método de la adquisición, una entidad realizará las siguientes ta-
reas:
a) identificación de la adquirente;
b) determinación de la fecha de adquisición;
c) medición del costo de la combinación de negocios;
d) reconocimiento, clasificación y medición de los activos identificables adquiri-
dos, de los pasivos asumidos y de cualquier participación no controladora en
la adquirida; y
e) reconocimiento y medición de la llave de negocio o de una ganancia por una
compra en términos muy ventajosos.

[C] En el punto 963 se aplica la idea (también empleada en la NIIF 3) de que la

entidad adquirente compra activos y asume pasivos, pero esto no responde a la
realidad cuando la combinación se instrumenta mediante la compra de instru-
mentos de patrimonio de la entidad adquirida.

Identificación de la adquirente

964. Una entidad identificará a la adquirente de acuerdo con las disposiciones de la

sección “Definición de control (sobre otra entidad)” [ver los párrafos 770 y 771] y
de la sección “Aplicación de la definición de control” [ver los párrafos 772 a 783].
965. Cuando, de acuerdo con lo establecido en el párrafo anterior, una entidad no
pueda identificar con claridad a la adquirente, considerará que la adquirente ge-
neralmente es:
a) La entidad cuyo tamaño relativo (medido en función de los activos, beneficios,
valor razonable o ingresos de actividades ordinarias) es mayor que el de
las demás entidades.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 346 de 420
Abril de 2025

b) En el caso de combinaciones de negocios que se efectúan mediante la en-

trega de efectivo, la transferencia de otros activos o la asunción de pasivos: la
entidad que:
(i) entrega el efectivo;
(ii) transfiere otros activos; o
(iii) asume pasivos.
c) En el caso de combinaciones de negocios que se efectúan mediante el inter-
cambio de instrumentos de patrimonio, la entidad:
(i) que emite tales instrumentos;
(ii) cuyos propietarios tienen la capacidad de elegir, designar o cesar a los
miembros del órgano de administración de la entidad combinada;
(iii) cuya dirección (anterior a la combinación) domina a la dirección de la entidad
combinada;
(iv) que paga una prima sobre el valor razonable de las participaciones en el
patrimonio neto de las otras entidades (anterior a la combinación); o
(v) cuyos propietarios tienen mayor participación minoritaria en el voto, si el
resto de los propietarios no tiene una participación significativa en el derecho
a voto.

Determinación de la fecha de adquisición

966. Una adquirente identificará la fecha de adquisición, que es aquella en la que

obtiene control de los activos menos los pasivos (activos netos) y de las opera-
ciones de la adquirida.

[C] El punto 966 contiene la extraña idea de que alguien pueda “obtener el con-
trol” de los pasivos de una entidad.

967. La fecha en la cual la adquirente obtiene el control de la adquirida es general-

mente aquélla en la que la adquirente transfiere legalmente la contraprestación,
adquiere los activos y asume los pasivos de la adquirida (también conocida
como “fecha de cierre”). Sin embargo, la adquirente puede obtener el control en
una fecha anterior o posterior a la fecha de cierre. Por ejemplo, la fecha de ad-
quisición precederá a la fecha de cierre si un acuerdo escrito prevé que la ad-
quirente obtenga el control de la adquirida en una fecha anterior a la fecha de
cierre. Una adquirente considerará todos los hechos y circunstancias pertinentes.

Medición del costo de la combinación de negocios

968. Para determinar el costo de la combinación de negocios, una adquirente compu-

tará los siguientes conceptos:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 347 de 420
Abril de 2025

a) Cualquier activo entregado, a su valor razonable.

b) Cualquier pasivo asumido, a su valor descontado.
c) Las acciones que emita:
(i) Al valor calculado en función a la participación que dichas acciones otorguen
en el neto de las mediciones asignadas a los activos y pasivos de la adqui-
rida en la fecha de adquisición, si es pequeña o mediana.
(ii) A su valor razonable, en los restantes casos.
d) Los ajustes al precio de adquisición que dependan de la concreción de uno o
más hechos futuros, por su valor razonable, excepto que se trate de una enti-
dad pequeña o mediana; y
e) El importe de los activos y pagos monetarios que la adquirente deba entregar
o efectuar por costos directos relacionados con la adquisición (por ejemplo,
honorarios profesionales).

[C] Las acciones que emitiere la adquirente otorgan una participación sobre su
propio patrimonio y no, como se dice en el inciso c)(i) del punto 968, sobre el
de la entidad adquirida.

969. Tal como surge del inciso a) del párrafo anterior, el costo de la combinación de
negocios puede incluir activos distintos al efectivo que tengan un importe en li-
bros que difiera de sus valores razonables en la fecha de adquisición (por
ejemplo, activos no monetarios). Si así fuera, una adquirente medirá nuevamente
los activos transferidos a sus valores razonables en la fecha de adquisición y
reconocerá las ganancias o pérdidas resultantes, si las hubiera, en resultados.
Sin embargo, algunas veces los activos transferidos permanecen en la entidad
combinada tras la combinación de negocios (por ejemplo, porque los activos se
transfirieron a la adquirida y no a sus anteriores propietarios), y la adquirente, por
lo tanto, retiene el control sobre ellos. En esa situación, una adquirente medirá
esos activos por sus importes en libros inmediatamente antes de la fecha de ad-
quisición y no reconocerá ninguna ganancia o pérdida en resultados sobre ac-
tivos que controla tanto antes como después de la combinación de negocios.

[C] No logramos comprender el concepto subyacente en las frases tercera y

cuarta del punto 969. Si ciertos activos no se transfieren a los propietarios ante-
riores de la adquirida, ¿cómo podrían formar parte del precio pagado por ella?
[R] El uso, en el punto 969, de la expresión “importe en libros” (que se repite en
otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los
EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encuadernados.

970. Son costos relacionados con la combinación de negocios aquellos en que incurre
la adquirente para llevar a cabo una combinación de negocios. Estos costos
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 348 de 420
Abril de 2025

incluyen los honorarios de búsqueda; asesoramiento, jurídicos, contables, de va-

loración y otros honorarios profesionales o de consultoría; costos generales de
administración, incluyendo los de mantener un departamento interno de adquisi-
ciones; y costos de registro y emisión de títulos de deuda y de patrimonio. Una
adquirente contabilizará los costos relacionados con la adquisición como parte
del costo de la combinación de negocios, a excepción de los costos de emisión
de deuda o títulos de patrimonio, que se reconocerán de acuerdo con los reque-
rimientos de la presente Resolución Técnica u otras normas contables, según
corresponda.

Reconocimiento, clasificación y medición de los activos identificables adquiridos,

los pasivos asumidos y de cualquier participación no controladora adquirida

971. A efectos de reconocer, clasificar y medir los activos identificables adquiridos,

los pasivos asumidos y de cualquier participación no controladora adquirida, una
entidad aplicará:
a) Los principios generales, establecidos en los párrafos 972 a 975.
b) Los requerimientos de aplicación particular, establecidos en el párrafo 976.

[C] Las tareas descriptas en el punto 971 parecen encuadrar en el enfoque de la

NIIF 3, pero también deben efectuarse cuando la adquirente reconoce a la parti-
cipación adquirida como un activo individual, ya que esto es necesario para de-
terminar si la transacción incluye la compra de una plusvalía implícita o ha oca-
sionado un resultado que la adquirente deba reconocer.

Principio general de reconocimiento

972. A la fecha de la adquisición, la adquirente reconocerá por separado de la llave

de negocio, los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cual-
quier participación no controladora en la adquirida.
973. Para dar cumplimiento a lo requerido en el párrafo anterior, una adquirente reco-
nocerá los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos, proceden-
tes de la adquirida, siempre que, a la fecha de adquisición:
a) cumplan las definiciones establecidas en los párrafos 22 o 23, según corres-
ponda; y
b) sean parte de lo que la adquirente y la adquirida (o sus anteriores propietarios)
intercambiaron en la transacción de la combinación de negocios y no el resul-
tado de transacciones separadas.

[C] Cuando una combinación se instrumenta mediante la adquisición de títulos

de patrimonio de la adquirida, no existen otros activos adquiridos ni pasivos
asumidos, pero las tareas requeridas por el punto 973 deben efectuarse para
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 349 de 420
Abril de 2025

poder determinar si la operación incluye la compra de una plusvalía implícita o

ha ocasionado un resultado que la adquirente deba reconocer.
[C] Aunque el punto 973 no lo menciona, opinamos que antes de su aplicación
debería evaluarse si existieron transacciones aparentemente independientes
pero que se encararon como parte de la combinación de negocios. En tal caso,
las mediciones necesarias para la contabilización de la combinación deberían
efectuarse teniendo en cuenta todas las operaciones inherentes a la operación.

Principio general de clasificación o designación

974. A la fecha de la adquisición, una adquirente:

a) clasificará o designará los activos identificables adquiridos y los pasivos asu-
midos según sea necesario para la aplicación posterior de esta Resolución
Técnica u otras normas contables; y
b) efectuará esas clasificaciones o designaciones sobre la base de los acuerdos
contractuales, de las condiciones económicas, de sus políticas contables o
de operación y de otras condiciones pertinentes tal como existan en la fecha
de la adquisición.

Principio general de medición

975. Una adquirente medirá los activos identificables adquiridos y los pasivos asu-
midos de una adquirida a sus valores razonables en la fecha de adquisición.

[C] Nuestro comentario al punto 973 aplica también al 975.

Cuestiones de aplicación en particular

976. A la fecha de la adquisición, una adquirente:

a) Reconocerá:
(i) Los activos intangibles por separado de la llave de negocio siempre que sus
valores razonables satisfagan el requisito de confiabilidad (credibilidad)
y puedan ser estimados sin un costo o esfuerzo desproporcionado, de con-
formidad con lo establecido en el párrafo 83, incluso si no hubieran sido ob-
jeto de reconocimiento previo en los libros de la adquirida (por ejemplo, por
tratarse de un nombre comercial, una marca, una patente o una relación con
un cliente que la adquirente desarrolló internamente y contabilizó como
gasto).
(ii) Los pasivos contingentes, sin importar su probabilidad de ocurrencia.
b) Medirá:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 350 de 420
Abril de 2025

(i) Los pasivos por obligaciones con los empleados, distintos de los referidos en
el inciso (ii) siguiente, a su valor nominal.
(ii) los saldos procedentes de beneficios a los empleados posteriores a la termi-
nación de la relación laboral y otros beneficios a largo plazo, de acuerdo con
lo establecido en la sección “Beneficios a los empleados posteriores a la
terminación de la relación laboral y otros beneficios a largo plazo” [ver los
párrafos 872 a 956].
(iii) Los pasivos originados en arrendamientos financieros, por el importe en li-
bros que tengan en la contabilidad de la adquirida a la fecha de adquisi-
ción.
c) Reconocerá y medirá:
(i) Los activos y pasivos relacionados con el impuesto a las ganancias, de
acuerdo con lo establecido en la sección “Contabilización del Impuesto a las
Ganancias” [ver los párrafos 571 a 600].
(ii) Cualquier activo no corriente adquirido (o un grupo de activos para su dis-
posición) que se clasifique como mantenido para la venta a la fecha de la
adquisición, de acuerdo con lo establecido en la sección “Activos no corrien-
tes mantenidos para la venta” [ver los párrafos 416 a 434] a su valor neto
de realización.

[C] Observaciones al punto 976:

a) Se entiende que la referencia a “los libros de la adquirida” que aparece en el
inciso a)(i) apunta a la totalidad de sus registros contables, incluyendo a los
no encuadernados;
b) el inciso a)(ii) requiere el cómputo de los pasivos contingentes cualquiera
fuere su probabilidad de ocurrencia, lo que no parece coherente con la prohi-
bición (contenida en el punto 500) de reconocer pasivos de ese tipo cuando
esa probabilidad es remota;
c) el inciso b)(iii) requiere que los pasivos por arrendamientos se midan por el
importe registrado en la contabilidad de la adquirida, cuando parece más ló-
gico que se los mida aplicando la NUA.
[R] El uso, en el inciso b)(iii) del punto 976, de la expresión “importe en libros”
(que se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que
la mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no en-
cuadernados.

Medición de la participación no controladora

977. Una adquirente medirá cualquier participación no controladora en la adquirida en

función a la proporción que le corresponda en el neto de las medidas asignadas
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 351 de 420
Abril de 2025

a los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos de la adquirida, a

la fecha de adquisición.

[C] No vemos ninguna razón para que el punto 977 no requiera que la medición
de la participación no controladora en una entidad adquirida incluya la propor-
ción que le corresponda sobre la plusvalía (según la NUA, la “llave de nego-
cio”), que es un activo “no identificable”.

Reconocimiento y medición de la llave de negocio o de una ganancia por una

compra en términos ventajosos

978. Una adquirente reconocerá una llave de negocio, en la fecha de la adquisición,

medida como el exceso del inciso (a) sobre el (b) siguientes:
a) La suma de:
(i) el costo de la combinación de negocios, medido de acuerdo con lo estable-
cido en los párrafos 968 a 970;
(ii) el importe de cualquier participación no controladora en la adquirida me-
dida de acuerdo con el párrafo 977; y
(iii) el valor razonable en la fecha de adquisición de la participación anterior-
mente tenida por el adquirente en el patrimonio neto de la adquirida, en el
caso de una combinación de negocios llevada a cabo por etapas, según lo
establecido en el párrafo 981.
b) El neto de los importes en la fecha de la adquisición de los activos identifica-
bles adquiridos y de los pasivos asumidos de la adquirida, reconocidos y me-
didos de acuerdo con los requerimientos de la presente sección.

[C] Entendemos que:

a) el inciso b) del punto 978 sería aplicable a los activos y pasivos de la adqui-
rida a la fecha de la combinación, aunque esta operación consista en la ad-
quisición de títulos de patrimonio de la adquirida;
b) los importes por considerar para aplicarlo deberían ser los surgidos de las
tareas indicadas en el punto 976.

979. Cuando la aplicación del párrafo anterior dé por resultado que el inciso (a) es in-
ferior al inciso (b), una adquirente:
a) identificará y medirá nuevamente los activos y pasivos de la adquirida;
b) volverá a medir el costo de la combinación; y
c) reconocerá inmediatamente en el resultado del período cualquier diferencia
que resulte de la nueva evaluación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 352 de 420
Abril de 2025

[C] La aplicación de los puntos 978 y 979 puede tener la misma consecuencia
que la de los puntos 846 y 847, por lo que nos remitimos a los comentarios que
presentamos sobre ellos.

Período de medición (ajustes posteriores al reconocimiento inicial)

980. Si la contabilización inicial de una combinación de negocios está incompleta al

final del período en que la combinación ocurre, una adquirente:
a) A la fecha de los estados contables, reconocerá los importes provisionales
de las partidas cuya contabilización está incompleta.
b) En el período de medición:
(i) ajustará los importes provisionales referidos en el inciso anterior para reflejar
la nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existían a
la fecha de la adquisición y que, si los hubiese conocido, habrían afectado
la medición de los importes reconocidos en esa fecha;
(ii) reconocerá activos y pasivos adicionales si obtiene nueva información sobre
hechos y circunstancias que existían a la fecha de la adquisición y que, si
los hubiese conocido, habrían resultado en el reconocimiento de esos acti-
vos y pasivos a esa fecha; y
(iii) corregirá, como consecuencia de las tareas especificadas en los incisos an-
teriores, la medición contable asignada inicialmente a la llave de negocio o
a la ganancia por una compra en términos muy ventajosos, según corres-
ponda.
c) Con posterioridad al período de medición, reconocerá, si correspondiera,
ajustes a la contabilización inicial de una combinación de negocios únicamente
para corregir errores u omisiones de períodos anteriores de acuerdo con el pá-
rrafo 92.

Combinación de negocios realizada por etapas

981. Cuando obtenga el control de una adquirida en la que tenía una participación en
el patrimonio neto antes de la fecha de la adquisición, una adquirente:
a) medirá nuevamente su participación anterior por su valor razonable en la fe-
cha de adquisición; y
b) reconocerá la ganancia o pérdida resultante, si la hubiera, en el resultado del
período.

[C] El valor razonable determinado según el inciso a) del punto 981 debe consi-
derarse para aplicar el 978.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 353 de 420
Abril de 2025

Medición posterior de la llave de negocio

[C] El título que precede al punto 982 se refiere a la “plusvalía” (denominada

“llave de negocio” en la NUA) eventualmente determinada por aplicación del
978.

Tratamiento general

982. Después del reconocimiento inicial, una adquirente medirá la llave de negocio:
a) a su costo original menos amortizaciones y desvalorizaciones acumuladas, si
le asignó una vida útil definida; o
b) a su costo original menos desvalorizaciones acumuladas, en el caso contra-
rio.

[C] En el punto 982 parece subyacer la idea de que, si la plusvalía no tiene una
vida útil definida, no pierde valor debido al transcurso del tiempo y, en conse-
cuencia, no correspondería el cómputo de depreciaciones sobre ella.

983. Una adquirente revisará tanto la medición inicial como la amortización acumu-
lada de la llave de negocio si, con posterioridad a la fecha de adquisición,
ajusta:
a) el costo de la combinación; o
b) las mediciones iniciales de los activos identificables adquiridos o los pasivos
asumidos, de acuerdo con los requerimientos de la presente sección.
984. Si la llave de negocio de negocio tiene vida útil indefinida, una adquirente:
a) evaluará anualmente si los hechos y circunstancias justifican mantener esa
asignación de vida útil;
b) revelará las causas que justifican la asignación de una vida útil indefinida; y
c) comparará anualmente su medición contable con el respectivo valor recupera-
ble, de acuerdo con lo establecido en la sección “Comparación de la medición
de ciertos activos con su valor recuperable” [ver los párrafos 145 a 175].

[R] Nos suena raro que en el inciso a) del punto 984 se considere “asignación
de vida útil” de una plusvalía al hecho de no asignarle ninguna.

985. Si de la consideración de los hechos y circunstancias referidos en el párrafo an-

terior, una adquirente llega a la conclusión de que debe asignarle a la llave de
negocio una vida útil definida, aplicará las disposiciones sobre un cambio en la
estimación contable debido a la obtención de nuevos elementos de juicio, de
acuerdo con lo establecido en esta Resolución Técnica.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 354 de 420
Abril de 2025

Amortizaciones

986. Una adquirente calculará la amortización de la llave de negocio:

a) Sobre una base sistemática a lo largo de su vida útil, la que debería represen-
tar la mejor estimación del período durante el cual se espera recibir beneficios
económicos provenientes de la llave.
b) Con el método de la línea recta, excepto que existan evidencias de la existen-
cia de otro método que es más adecuado a las circunstancias.
987. Para la estimación de la vida útil, una adquirente considerará, entre otros facto-
res:
a) la naturaleza y vida previsible del negocio adquirido;
b) la estabilidad y vida previsible del correspondiente ramo de la industria;
c) la información pública sobre las características de la llave en negocios o indus-
trias similares y sobre los ciclos de vida de negocios similares;
d) los efectos que sobre el negocio adquirido tengan la obsolescencia de produc-
tos, los cambios en la demanda y otros factores económicos;
e) las expectativas que puedan existir acerca del manejo eficiente del negocio
por parte de un grupo gerencial distinto al actual;
f) la factibilidad de mantener el nivel de desembolsos necesario para la obten-
ción de los futuros beneficios económicos por parte del negocio adquirido;
g) las acciones esperadas por parte de competidores actuales o potenciales; y
h) el período de control sobre el negocio adquirido y las disposiciones legales o
contractuales que afecten su vida útil.

[C] El resultado de la evaluación requerida en el inciso h) del punto 987 debería

considerarse para aplicar su inciso a).

Revelación en notas

988. En los períodos en que se produzcan combinaciones de negocios, una adqui-

rente informará:
a) el nombre y la descripción de cualquier negocio adquirido;
b) la fecha de la adquisición;
c) cualquier operación que, con motivo de la combinación, decidió descontinuar;
d) en su caso, el porcentaje de acciones con voto adquirido;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 355 de 420
Abril de 2025

e) los conceptos incluidos para determinar el costo de la combinación de nego-

cios y sus posibles ajustes;
f) los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos de la adquirida
que fueron objeto de reconocimiento en la fecha de la adquisición, junto con
sus correspondientes importes;
g) el importe de cualquier ganancia por compra en términos ventajosos, recono-
cida de acuerdo con lo establecido en el párrafo 979;
h) una descripción cualitativa de los factores generadores de la llave de negocio
reconocida, como sinergias esperadas de la combinación de negocios o acti-
vos intangibles no reconocidos;
i) la vida útil de la llave de negocio (junto con los factores considerados al deter-
minarla) y la reconciliación del importe en libros al inicio y al cierre, y la línea
del estado de resultados donde se imputó la amortización de este activo; y
j) si la amortización de la llave de negocio se computó por un método distinto al
de la línea recta, la base utilizada y las razones por las cuales se consideró
más adecuado tal tratamiento.

[R] El uso, en el inciso i) del punto 988, de la expresión “importe en libros” (que
se repite en otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la
mayoría de los EEF utiliza (total o parcialmente) registros contables no encua-
dernados.

989. Una adquirente suministrará la información referida en el párrafo anterior res-

pecto de las combinaciones de negocios efectuadas después de la fecha de los
estados contables, pero antes de su emisión. Si esto le resultara imposible, una
entidad revelará tal imposibilidad en notas a los estados contables.

De aplicarse la última frase del punto 989, sería razonable que la imposibilidad
informada fuese fundamentada por el EEF, pero esta exigencia no figura en la
NUA.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 356 de 420
Abril de 2025

INSTRUMENTOS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA

Objetivo

990. El objetivo de la presente sección es prescribir las normas específicas de re-

conocimiento, medición y presentación correspondiente a instrumentos deriva-
dos y operaciones de cobertura.

[C] Aunque el título “instrumentos derivados y operaciones de cobertura” y el

contenido del punto 990 induzcan a suponer lo contrario, la sección que co-
mienza en dicho punto no se refiere a los casos en que un EEF emite opciones
de suscripción de instrumentos propios de patrimonio para su entrega a miem-
bros del personal o a proveedores.
[C] En el texto oficial de la NUA, a continuación del punto 990 se repiten (en le-
tra verde), algunos conceptos que también aparecen dentro del 993.

Alcance

991. Una entidad aplicará las disposiciones de esta sección a las partidas que cum-
plan las definiciones establecidas en el párrafo 993, excepto que se trate de:
a) Contratos de garantía financiera que obligan a efectuar determinados pagos si
el deudor no paga al vencimiento.
b) Derechos y obligaciones procedentes de contratos de seguros que cubren
riesgos distintos de cambios en variables financieras (excepto los derivados
incorporados a tales contratos).
c) Contratos de compras o ventas de partidas no financieras que:
(i) se refieran a cantidades con expectativa de ser utilizadas o vendidas en el
giro normal del negocio durante un período razonable de tiempo;
(ii) fueron señalados desde el principio para tal propósito; y
(iii) se espera cancelar con la entrega de las partidas no financieras corres-
pondientes.
d) Contratos que establecen contrapartidas de carácter contingente en una com-
binación de negocios para la entidad adquirente.

[R] En el inciso c)(i) del punto 990, la expresión “período razonable de tiempo”
encierra una redundancia, pues uno de los significados que el DLE asigna a la
palabra “período” es “espacio de tiempo que incluye toda la duración de algo”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 357 de 420
Abril de 2025

992. Sin perjuicio de lo establecido en el inciso c) del párrafo anterior, una entidad
aplicará esta sección para contabilizar:
a) Un derivado implícito en un contrato combinado que sea un contrato para
comprar o vender una partida no financiera que tenga las características esta-
blecidas en el c) del párrafo anterior, en la medida que corresponda su separa-
ción.
b) Tales contratos, cuando son designados como partidas cubiertas en una rela-
ción de cobertura.

Definiciones

993. A los fines del tratamiento de los temas abordados en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones.
Definiciones generales:
Derivado implícito: Componente de un contrato combinado, que incluye un
contrato principal que no es un derivado, cuyo efecto es que todos o algunos
de los flujos de efectivo del contrato combinado varíen en forma similar a los
de un derivado considerado independientemente. El siguiente es un listado no
exhaustivo de ejemplos de contratos combinados que incluyen un derivado im-
plícito:
a) un instrumento de deuda que paga un rendimiento basado en una tasa de
interés de referencia más los cambios en el precio de otro instrumento fi-
nanciero;
b) un contrato para arrendar maquinaria agrícola cuyos pagos se basan en el
precio de una materia prima cotizada;
c) un contrato para prestar un servicio en el país, cuyo precio se establece en
una moneda extranjera.
Instrumento derivado: Contrato que tiene las tres características siguientes:
a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en una variable (por ejemplo,
una tasa de interés especificada; el precio de un instrumento financiero;
el precio de una materia prima cotizada; una tasa de cambio de la moneda
extranjera; un índice de precios o de tasas de interés; una calificación o ín-
dice de carácter crediticio). Si esta variable no fuera financiera no debe ser
específica para una de las partes del contrato (se denomina “subyacente” a
esta variable).
b) No requiere una inversión inicial neta o solo obliga a realizar una inversión
inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que se
podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de
mercado.
c) Se liquidará en una fecha futura.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 358 de 420
Abril de 2025

Variable subyacente: Tasa de interés, precio de una materia prima cotizada,

tipo de cambio de una moneda extranjera, índice de precios, calificación o ín-
dice de carácter crediticio o cualquier otra variable que, en el caso de no ser
financiera, no debe ser específica para una de las partes del contrato.
Definiciones relacionadas con el uso de contabilidad de coberturas:
Compromisos en firme no reconocidos contablemente: Acuerdo irrevocable
para intercambiar una cantidad especificada de recurso a un precio determi-
nado, en una fecha o fechas futuras prefijadas.
Eficacia de la cobertura: Grado en que los cambios en el valor razonable o en
los flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo
cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o los flujos de
efectivo del instrumento de cobertura.
Ineficacia de cobertura (o parte ineficaz de la cobertura): Medida en que los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de
cobertura son mayores o menores que los de la partida cubierta.
Instrumento de cobertura: Derivado que se mide a valor razonable (con cier-
tas excepciones) u otro activo financiero o pasivo financiero que se mide a
valor razonable con contrapartidas en resultados, que ha sido designado con
este propósito y del que se espera que los cambios en su valor razonable o
en los flujos de efectivo generados cubran las diferencias en el valor razona-
ble o en los flujos de efectivo, respectivamente, que procedan de la partida cu-
bierta.
Operación de cobertura: Uno o más instrumentos derivados, designados como
instrumentos de cobertura, de forma que el cambio en su valor razonable
compense total o parcialmente el cambio en el valor razonable o en los flujos
de efectivo de la partida cubierta.
Partida cubierta: Activo, pasivo, compromiso en firme, transacción esperada
en el futuro (altamente probable), o entidad del exterior que expone a la enti-
dad a un riesgo de cambio en el valor razonable o en los flujos de efectivo fu-
turos y que, para los propósitos de la cobertura contable, fueron designados
explícitamente como objeto de cobertura.
Razón de cobertura: Relación entre la cantidad de un instrumento de cober-
tura y la cantidad de una partida cubierta, en términos de su ponderación rela-
tiva.
Requilibrio de la cobertura: Ajustes realizados en las cantidades designadas
de la partida cubierta o del instrumento de cobertura de una relación de cober-
tura ya existente a efectos de mantener una razón de cobertura que cumpla
con los requerimientos de la eficacia de la cobertura.
Riesgo crediticio: Riesgo de que una de las partes de un instrumento finan-
ciero cause una pérdida financiera a la otra parte por incumplir su obligación.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 359 de 420
Abril de 2025

Riesgo a los cambios en el valor razonable: Exposición a los cambios en el

total (o una porción identificada) del valor razonable de activos o pasivos re-
conocido en los estados contables, o de un compromiso en firme no recono-
cido contablemente, atribuible a un riesgo en particular y que pueda afectar el
resultado.
Riesgo de flujos de efectivo: Exposición a la variabilidad de los flujos de efec-
tivo que se atribuye a un riesgo particular relacionado con activos y pasivos re-
conocidos, transacciones esperadas en el futuro (altamente probables) o com-
promisos firmes no reconocidos contablemente (siempre que no se traten
como una exposición a los cambios en el valor razonable), y que afectan a
los resultados.
Riesgo en una inversión neta en una entidad del extranjero: Exposición al
cambio en los flujos de efectivo correspondiente a la porción que corresponde
a la entidad en el patrimonio neto de una entidad del exterior.
Transacción esperada en el futuro: Transacción prevista cuya ocurrencia es
altamente probable (ejemplo: una compra o venta conocida por adelantado).

[C] En la definición de “instrumento derivado” que contiene el punto 993, consi-

deramos errónea la inclusión del inciso c) porque una opción es un derivado
cuya ejecución podría no ocurrir nunca, en cuyo caso no existiría ninguna liqui-
dación en una fecha futura.
[C] En el punto 993, el texto que sigue a “variable subyacente” no constituye
una definición sino una lista de ejemplos. El concepto de “variable subyacente”
puede encontrarse dentro del inciso a) de la definición de “instrumento deri-
vado”.
[C] Dado un acuerdo de los que el punto 993 denomina “compromisos en firme
no reconocidos contablemente”, la única justificación de su falta de reconoci-
miento contable sería que la contraparte no haya cumplido con sus propias
obligaciones. Esto podría ocurrir, por ejemplo, si existiese un contrato que
obliga al EEF a adquirir y pagar ciertas mercaderías que la contraparte no ha
puesto todavía a disposición del EEF.
[C] En la definición de “instrumento de cobertura” que aparece en el punto 993,
nos llama la atención la diferenciación entre los cambios en el valor razonable
de la partida cubierta y los cambios en los flujos de efectivo esperados para
ella, pues los segundos deberían afectar al primero.
[C] Al comienzo de la definición de “operación de cobertura” que aparece en el
punto 993, parecen faltar algunas palabras.
[C] La definición de “partida cubierta” presentada en el punto 993 facilita la ma-
nipulación de la información contable, ya que para eludir la aplicación de la
“contabilidad de coberturas” bastaría con no “designar” como partida cubierta
a una que en la realidad lo es.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 360 de 420
Abril de 2025

[R] Interpretamos que, en la definición de “razón de cobertura” que presenta el

punto 993, las referencias a “la cantidad” de un instrumento de cobertura y de
una partida cubierta apuntan a los importes monetarios asignados a ellos en la
contabilidad del EEF.
[R] Aunque la palabra “requilibrio” no figura en el DLE, suponemos que la ex-
presión “requilibro de la cobertura” que aparece en el punto 993 se emplea para
referirse a un restablecimiento de un equilibro previo. Suponemos que lo que
en el punto 993 se denomina “requilibrio” es lo que en el 1008 se presenta
como “reequilibrio”, palabra que tampoco aparece en el DLE pero que tiene una
estructura más lógica.
[C] Suponemos que el riesgo que el punto 993 califica como “crediticio” sola-
mente podría presentarse en relación con los instrumentos financieros que obli-
gan a una de las partes a efectuar pagos futuros a la otra.

Contabilidad de coberturas

[C] La aplicación de una “contabilidad de coberturas” como la prevista en la

NUA implica esfuerzos administrativos cuya justificación nos parece discutible.
Nos preguntamos si no sería más práctico y realista que simplemente se requi-
riese que los resultados producidos por los instrumentos de cobertura se reco-
nozcan y midan con las reglas aplicables a su naturaleza y se imputen contra
los resultados producidos por las partidas cubiertas correspondientes. Esto no
impide que la dirección de un EEF disponga que sus administradores le sumi-
nistren información adicional sobre las decisiones de coberturas y las conse-
cuencias de esas decisiones.

Distinción entre una “operación de cobertura” y aplicar “contabilidad de cobertu-

ras”
994. Una entidad que realiza una operación de cobertura podrá aplicar la política
contable establecida en los párrafos 995 a 1012. Mientras que la operación de
cobertura es una decisión de gestión, la aplicación de los requerimientos estable-
cidos en los párrafos 995 a 1012 consiste en una política contable seleccionada
por la dirección de la entidad Una entidad optará por aplicar los requerimientos
de contabilidad de cobertura establecidos en los párrafos 995 a 1012 para cada
operación de cobertura.

[C] El punto 994 integra el “festival de alternativas” dispuesto por la FACPCE en

su NUA, y ni siquiera exige que la decisión entre utilizar la contabilidad de co-
berturas y no hacerlo se aplique coherentemente a todas las operaciones de co-
bertura.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 361 de 420
Abril de 2025

Objetivo y condiciones para aplicar contabilidad de coberturas

995. El objetivo de la contabilidad de coberturas es representar, en los estados con-

tables, el efecto de las operaciones de cobertura de una entidad que utiliza ins-
trumentos derivados u otros instrumentos financieros para gestionar las exposi-
ciones que surgen por riesgos concretos que podrían afectar a los resultados o a
los resultados diferidos. Este enfoque pretende representar el contexto de los
instrumentos de cobertura para los cuales se aplica la contabilidad de cobertu-
ras, a fin de permitir conocer mejor sus propósitos y efectos.
996. Una entidad podrá aplicar la contabilidad de cobertura solo si se cumplen todos
los requisitos siguientes:
a) La relación de cobertura:
(i) Consiste en alguno de los tipos de relaciones de coberturas previsto en el
párrafo 997.
(ii) Consta solo de:
1. instrumentos de coberturas que cumplen con lo especificado en los pá-
rrafos 998 a 1000; y
2. partidas cubiertas que cumplen con lo especificado en los párrafos 1001
a 1004.
(iii) cumple todos los requerimientos de eficacia de la cobertura especificados
en los párrafos 1005 a 1010
b) Al comienzo de la operación de cobertura, existe documentación formal que:
(i) especifique el objetivo y estrategia de la administración en el manejo de ries-
gos del tipo de los cubiertos para concretar la cobertura;
(ii) identifique el instrumento de cobertura, la partida a cubrir y la naturaleza de
los riesgos que se pretende cubrir;
(iii) establezca el modo en que se evaluará la eficacia del instrumento de cober-
tura para cubrir los riesgos que se pretende cubrir.

[C] El punto 996 crea, para el auditor de unos estados financieros preparados
de acuerdo con la NUA, el riesgo de que la documentación referida en su inciso
b) sea preparada una vez conocido el resultado de la operación de cobertura.
Para mitigar tal riesgo, el auditor podría requerir que el EEF le suministre copia
de cada documentación de las indicadas, inmediatamente después de su emi-
sión.

Relaciones de cobertura

997. Existen tres tipos de relaciones de cobertura:

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 362 de 420
Abril de 2025

a) Cobertura del valor razonable: Cobertura de la exposición a los cambios en el

valor razonable de las siguientes partidas, siempre que pueda atribuirse a un
riesgo concreto y tenga la capacidad de afectar al resultado del periodo:
(i) activos o pasivos reconocidos;
(ii) compromisos en firme no reconocidos, o
(iii) un componente de las partidas indicadas en (i) o (ii).
b) Cobertura de flujos de efectivo: Cobertura de la exposición a la variación de
los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo concreto, y que puede afectar
al resultado del periodo, asociado con:
(i) un activo o pasivo reconocido o un componente de éstos (tal como la tota-
lidad o algunos de los pagos futuros de interés de una deuda a interés va-
riable); o
(ii) una transacción esperada en el futuro (altamente probable).
c) Cobertura de la inversión neta en una entidad del extranjero.

[R] Suponemos que el inciso a)(iii) del punto 997 no se refiere a “un compo-
nente” sino a “uno o más componentes”.

Instrumentos de cobertura y partidas cubiertas

998. Un instrumento de cobertura cumplirá las condiciones a) y b) siguientes:

a) Debe ser:
(i) un derivado que se mide a valor razonable, excepto ciertas opciones emiti-
das referidas en el párrafo siguiente; o
(ii) un activo financiero o pasivo financiero no derivados que se midan a
valor razonable con cambios en resultados.
b) Debe involucrar a una parte externa de la entidad.

[R] Interpretamos que la frase “con cambios en resultados” que ha sido tomada
de las NIIF y que aparece en el inciso a)(ii) del punto 998 debe leerse “cuyos
cambios de valor deben reconocerse como resultados”.

999. Una opción emitida no cumple con los requisitos de instrumento de cobertura a
menos que se designe para compensar una opción comprada, incluyendo una
opción que esté implícita en otro instrumento financiero (por ejemplo, una op-
ción de compra emitida utilizada para cubrir un pasivo rescatable).
1000. Además, una entidad podrá designar como instrumento de cobertura:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 363 de 420
Abril de 2025

a) Una proporción de un instrumento que cumpla las condiciones establecidas en

los dos párrafos inmediatos anteriores.
b) Una combinación de:
(i) instrumentos derivados que cumplan las condiciones establecidas en los dos
párrafos inmediatos anteriores, o una proporción de éstos; y
(ii) otro activo financiero o pasivo financiero no derivados que cumplan las
condiciones establecidas en los dos párrafos inmediatos anteriores o una
proporción de éstos.
1001. Una entidad podrá considerar como partida cubierta a cualquiera de las siguien-
tes, en la medida que exponga a la entidad a un riesgo de cambio en el valor ra-
zonable o en los flujos de efectivo futuros y que para los propósitos de la cober-
tura contable hayan sido designados explícitamente como objeto de cobertura:
a) un activo o pasivo reconocidos;
b) un compromiso en firme;
c) una transacción esperada en el futuro (altamente probable); o
d) una entidad del exterior.
1002. Además de lo indicado en el párrafo anterior, para considerar a una partida como
partida cubierta de una relación de coberturas, una entidad:
a) Deberá poder medir a esa partida de manera fiable.
b) Deberá involucrar a una parte externa a la entidad, excepto por lo que se in-
dica en el párrafo 1004.
1003. Una entidad podrá aplicar contabilidad de coberturas a transacciones entre enti-
dades dentro del mismo grupo solo en el caso de estados contables separa-
dos o en los estados contables individuales de las entidades, pero no en los
estados contables consolidados del grupo, a excepción de lo establecido en el
siguiente párrafo.
1004. Una entidad podrá cubrir el riesgo de tipo de cambio de la moneda extranjera de
cuentas por cobrar o pagar en moneda intragrupo (por ejemplo, una partida por
cobrar o pagar entre dos subsidiarias) en los estados contables consolidados
si provoca una exposición a las ganancias o pérdidas por movimientos en el tipo
de cambio que no son completamente eliminadas en la consolidación.

Requisitos de eficacia de la cobertura

1005. Una entidad considerará que una relación de cobertura es eficaz si cumple todos
los requisitos siguientes:
a) existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de co-
bertura;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 364 de 420
Abril de 2025

b) el efecto del riesgo crediticio no predomina sobre los cambios de valor que
proceden de esa relación económica; y
c) la razón de cobertura es la misma que la procedente de la cantidad de la par-
tida cubierta y la cantidad del instrumento de cobertura que es realmente utili-
zado para cubrir dicha cantidad de la partida cubierta. Sin embargo, dicha de-
signación no reflejará un desequilibrio entre las ponderaciones de la partida
cubierta y el instrumento de cobertura que crearía una ineficacia de la cober-
tura (independientemente de si está reconocida o no) que podría dar lugar a
un resultado contable que sería incongruente con el propósito de la contabili-
dad de coberturas.

[R] No hemos logrado desentrañar el significado de la frase del inciso c) del

punto 1005 que comienza con “Sin embargo”.

1006. Una entidad evaluará la eficacia de la cobertura

a) cada vez que se produzcan cambios significativos en las circunstancias que
afectan los requisitos de la eficacia de la cobertura; o
b) a la fecha de los estados contables, cuando no se cumplen las condiciones
del inciso anterior.
1007. A los fines de medir la ineficacia de la cobertura, una entidad considerará el valor
temporal del dinero.

[R] Suponemos que lo que se propone en el punto 1007 es que todas las evalua-
ciones de la eficacia de una cobertura se practiquen comparando cifras del
mismo poder adquisitivo. Aparentemente, esta regla es aplicable incluso en los
casos en que (según la NUA) no corresponda practicar el ajuste integral por in-
flación de los estados financieros.

1008. Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de la cober-

tura relativo a la razón de cobertura, pero el objetivo de gestión de riesgos para
esa relación de cobertura designada se mantiene invariable, una entidad ajustará
la razón de cobertura de la relación de cobertura de forma que cumpla de nuevo
los criterios requeridos (a esto se hace referencia en esta sección como “reequili-
brio de la cobertura”).

[C] Si nuestra lectura del punto 1008 es correcta, la FACPCE se ha autoasig-

nado facultades para establecer una obligación que por hacer a la gestión finan-
ciera del EEF no debería ser regulada en un estándar o en una norma contable.

1009. Una entidad:

a) Contabilizará el reequilibrio como una continuación de la relación de cobertura.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 365 de 420
Abril de 2025

b) En el momento del reequilibrio, determinará y reconocerá de forma inmediata

la ineficacia de la relación de cobertura antes de ajustarla.

[R] Nos referimos al empleo de las palabras “requilibrio” y “reequilibrio” en el

penúltimo de nuestros comentarios sobre el punto 993.

1010. Una entidad discontinuará la contabilidad de coberturas de forma prospectiva

solo cuando la relación de cobertura (o una parte de una relación de cobertura)
deje de cumplir los criterios requeridos (después de tener en cuenta cualquier re-
equilibrio de la relación de cobertura, si procede).

Contabilización de los distintos tipos de relaciones de cobertura

1011. Una entidad contabilizará una relación de cobertura de la siguiente manera:

a) Cobertura del valor razonable cuya partida cubierta es un activo o un pasivo
reconocido:
(i) Reconocerá una partida por la diferencia entre el valor en libros y el valor
razonable de la partida cubierta, con contrapartida en resultados.
(ii) Imputará los cambios del valor razonable del instrumento de cobertura en
resultados.
b) Cobertura del valor razonable cuya partida cubierta es un compromiso en
firme:
(i) Reconocerá una partida para representar los cambios en el valor razonable
del compromiso en firme no reconocido contablemente, con contrapartida
en resultados.
(ii) Imputará los cambios del valor razonable del instrumento de cobertura en
resultados.
c) Cobertura de flujos de efectivo:
(i) Calculará la reserva de cobertura de flujos de efectivo como un componente
separado de patrimonio asociado con la partida cubierta como el menor, en
términos absolutos, de:
1. el resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de la
cobertura; y
2. el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es de-
cir, el valor presente del cambio acumulado en los flujos de efectivo futu-
ros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura.
(ii) Imputará la parte de los cambios en el valor razonable del instrumento de
cobertura que se haya determinado como cobertura efectiva [es decir, la
parte que se compensa por el cambio en la reserva de cobertura de flujos
de efectivo calculada de acuerdo con (i)] en resultados diferidos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 366 de 420
Abril de 2025

(iii) Imputará cualquier cambio restante en el valor razonable del instrumento

de cobertura distinta a la referida en el punto (ii) inmediato anterior en resul-
tados, dado que se trata de ineficacia de cobertura.
d) Cobertura de una inversión neta en una entidad del extranjero: De forma simi-
lar a las coberturas de flujos de efectivo. Es decir:
(i) Imputará la parte de los cambios del valor razonable en el instrumento de
cobertura que se considera efectiva en resultados diferidos.
(Ii) Imputará la parte de los cambios del valor razonable en el instrumento de
cobertura que se considera ineficaz en resultados.

[R] Suponemos que, en el inciso a)(ii) del punto 1011 la frase “Imputará (…) en
resultados (…)” significa “imputará (…) a resultados (…)” o “incluirá (…) en re-
sultados (…)”

1012. Cuando una entidad finalice de contabilizar una relación de cobertura:

a) Del valor razonable: dará de baja en cuentas cualquier ajuste determinado de
conformidad con los incisos a)(i) y b)(i) del párrafo anterior en resultados.
b) De flujos de efectivo:
(i) Mantendrá en un componente separado del patrimonio neto los saldos de
resultados diferidos acumulados relacionados con una partida que es
transacción esperada en el futuro que dejó de ser altamente probable, en la
medida en que se espere que los flujos de efectivo cubiertos todavía ocurran.
(ii) Eliminará cualquier componente separado del patrimonio neto los saldos
de resultado diferidos acumulados, en los casos distintos al referido en el
inciso (i) inmediato anterior.
c) De una inversión neta en una entidad del extranjero: Eliminará cualquier com-
ponente separado del patrimonio neto los saldos de resultado diferidos
acumulados cuando la entidad deba reconocer en resultados el saldo por con-
versión, de acuerdo con lo establecido en los párrafos 758 y 759.

[R] En el inciso c) del punto 1012 parece sobrar o faltar algo que no logramos
imaginar.

Instrumentos derivados

Reconocimiento

Reconocimiento de un instrumento derivado, en general

1013. Una entidad reconocerá un elemento como un instrumento derivado cuando se

cumpla la definición específica contenida en el párrafo 993 (por ejemplo, cuando
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 367 de 420
Abril de 2025

una entidad se convierte en parte de un instrumento derivado para comprar mo-

neda extranjera a futuro reconocerá que tiene un instrumento derivado dado
que cumple la definición del párrafo 993). Por lo general, en la fecha del recono-
cimiento, el importe contable que una entidad le asignará a un derivado será nulo
(excepto cuando se trate de una opción de compra o una opción de venta).

[C] En su última frase, el punto 1013 da consideración al hecho de que las op-
ciones de compra o de venta o de permuta no caducadas tienen generalmente
un valor propio. Lo mismo sucede con las opciones de permuta, pero (por razo-
nes que desconocemos) dicho punto no se refiere a ellas.

Reconocimiento de por separado de un derivado implícito

[R] En el título inmediatamente anterior al punto 1014, la primera aparición de la

palabra “de” no se justifica.

1014. Una entidad que no sea una entidad pequeña o una entidad mediana reconocerá
un derivado implícito por separado del contrato principal, siempre que el con-
trato combinado no se mida por su valor razonable con contrapartida en resul-
tados y cumpla las siguientes condiciones:
a) las características económicas y los riesgos inherentes al derivado implícito no
están relacionados estrechamente con las correspondientes al contrato princi-
pal; y
b) un instrumento independiente, con las mismas condiciones del derivado, cum-
ple con la definición de instrumento derivado.

[C] El punto 1014 no es obligatorio para los EEF que califiquen como entidades
medianas o pequeñas, pero estas pueden aplicarlo por así permitirlo el 73.
[C] Entendemos que, si un derivado implícito no se separa del contrato princi-
pal por no cumplirse los requerimientos del punto 1014, el segundo debe me-
dirse tomándolo en su totalidad.

Baja

1015. Una entidad dará de baja un instrumento derivado cuando:

a) los derechos se hayan realizado, cedidos a un tercero o expirados; o
b) la obligación se haya extinguido.

[R] El punto 1015 no lo precisa, pero debe entenderse que “los derechos” a los
que se refiere son los inherentes a la propiedad del instrumento derivado allí
mencionado.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 368 de 420
Abril de 2025

Medición inicial

1016. Una entidad medirá inicialmente un instrumento derivado:

a) Por su valor razonable, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado “Medición
de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
b) Por la suma de dinero u otra contraprestación entregada o recibida, si no fuera
posible aplicar lo dispuesto en el inciso precedente.

[C] El inciso b) del punto 1016 parece partir del supuesto de que al momento de
reconocer un derivado no existen contraprestaciones pendientes de pago o de
cobro, pero (por aplicación del sentido común) en el caso de que las hubiera
debería considerárselas para la medición contable de tal instrumento.

Medición posterior

Importe por el que se presentan en el estado de situación patrimonial

1017. Una entidad medirá un instrumento financiero:

a) Por su valor razonable, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado “Medi-
ción de valores corrientes” [ver los párrafos 117 a 122].
b) Por un importe determinado en una instancia anterior, si no fuera posible apli-
car lo dispuesto en el inciso precedente.

[R] Dado el contexto en que aparece el punto 1017, suponemos que la intención
de la FACPCE fue que su primera frase se refiriera a la medición de un “instru-
mento derivado” y no de cualquier “instrumento financiero”.

Imputación de los cambios en el valor razonable de un instrumento derivado

1018. Una entidad imputará las diferencias entre la medición de un instrumento deri-
vado a la fecha de los estados contables y su medición anterior del siguiente
modo:
a) Si no lo designó como un instrumento de cobertura: en resultados.
b) Si lo designó como un instrumento de cobertura en una relación de cobertura
del valor razonable: en resultados.
c) Si lo designó como un instrumento de cobertura en una relación de cobertura
del flujo de efectivo o en una relación de una inversión neta en una entidad del
extranjero, de conformidad con lo indicado en el párrafo 1011. Por lo tanto:
(i) Imputará la parte de los cambios del valor razonable en el instrumento de
cobertura que se considera efectiva en resultados diferidos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 369 de 420
Abril de 2025

(ii) Imputará la parte de los cambios del valor razonable en el instrumento de

cobertura que se considera ineficaz en resultados.
1019. Cuando una entidad haya designado a un instrumento derivado como un instru-
mento de cobertura, tratará cualquier saldo acumulado en resultados diferidos de
conformidad con lo establecido en el párrafo 1012.

Revelación en notas

1020. Una entidad revelará en notas:

a) Para cada grupo homogéneo instrumentos derivados que no se hayan medido
por su valor razonable:
(i) el hecho de que su medición contable responda a otros criterios distintos del
valor razonable, junto con los motivos que dieron lugar a tal tratamiento; y
(ii) el criterio de medición empleado.
b) Para cada grupo homogéneo instrumentos derivados que se hayan medido
por su valor razonable, los métodos y principales presunciones empleadas
para determinar tales valores.
c) Las causas de las reclasificaciones de activos financieros que hayan implicado
el abandono de los criterios de medición basados en el valor razonable.
d) Las concentraciones del riesgo crediticio.
e) El máximo riesgo crediticio involucrado (sin considerar el efecto de las garan-
tías recibidas), cuando su importe difiriera del presentado para el rubro en el
estado de situación patrimonial (por ejemplo, en los casos de créditos suscep-
tibles de compensación con deudas que se exponen en el pasivo).
f) La descripción de los objetivos y políticas en materia de gestión de riesgos, in-
cluyendo:
(i) políticas de cobertura para cada una de las operaciones previstas significa-
tivas;
(ii) para cada uno de los tipos de riesgos (valor razonable, flujos de efectivo e
inversión neta en una entidad extranjera):
1. descripción de la operación de cobertura;
2. descripción del instrumento de cobertura, y su correspondiente valor ra-
zonable;
3. la naturaleza y cuantificación de los riesgos que han sido cubiertos;
4. para la cobertura de transacciones esperadas en el futuro (altamente
probable): los períodos en que se espera que las transacciones ocurran;
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 370 de 420
Abril de 2025

a. los períodos en que se espera que las transacciones afecten a los re-
sultados; y
b. una descripción de las transacciones esperadas en el futuro para las
que se ha usado la contabilidad de coberturas y se espera que no se
presentarán en el futuro;
5. respecto de los importes tratados como resultados diferidos:
a. los del ejercicio;
b. los clasificados como resultados del ejercicio;
c. los desafectados como tal y computados la medición inicial del activo
o pasivo, en el caso de transacciones esperadas en el futuro que de-
jaron de ser altamente probable y ya no se espera que ocurran.

[R] Es de suponer que en los incisos a) y b) del punto 1020 falta la palabra “de”
entre “homogéneo” y “derivados”.
[R] En el inciso f)(ii)5.c del punto 1020 deben faltar una o más palabras.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 371 de 420
Abril de 2025

TÍTULO III
NORMAS ESPECÍFICAS
CAPÍTULO 10
ACTIVIDAD AGROPECUARIA

Objetivo

1021. El objetivo de la presente sección es prescribir las normas de reconocimiento,

medición, presentación e información a revelar en notas, aplicables a las siguien-
tes partidas:
a) Activos biológicos.
b) Productos agropecuarios en el momento de la cosecha, recolección, obten-
ción o faena.
c) Resultados atribuidos a la producción agropecuaria, cuyos componentes prin-
cipales son los resultados generados por la transformación biológica.

[R] En la primera frase del punto 1021, la referencia a la “presente sección”

debe considerarse como efectuada al “presente capítulo”.

Alcance

1022. Para contabilizar otras partidas vinculadas con la actividad agropecuaria distin-
tas a los referidas en el párrafo anterior (por ejemplo, la tierra agropecuaria, o los
productos agropecuarios después del punto de cosecha o recolección), una
entidad aplicará las restantes secciones de la presente Resolución Técnica u
otras normas contables.
1023. A los fines del tratamiento de los activos biológicos utilizados como factores
de producción en el curso normal de las operaciones, una entidad:
a) Aplicará lo establecido:
(i) en el párrafo 1025 para su reconocimiento, y en el 1026A para su medición
inicial;
(ii) en el párrafo 1029 para su medición posterior.
b) Podrá aplicar este capítulo para su presentación y revelación en notas, según
se describe en el inciso b) del párrafo 1033.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 372 de 420
Abril de 2025

[C] El inciso b) del punto 1023 comienza con la palabra “podrá”, por lo que su
aplicación no es obligatoria, pero no encontramos en la NUA cuál sería la alter-
nativa en caso de no aplicárselo.

Definiciones

1024. A los fines del tratamiento de los temas abordados en esta sección, una entidad
deberá considerar las siguientes definiciones.
Actividad agropecuaria: Producción de bienes económicos mediante la combina-
ción del esfuerzo del hombre y la naturaleza, para favorecer la actividad biológica
de plantas y animales, incluyendo su reproducción, mejoramiento, degradación
y/o crecimiento que conforman su desarrollo biológico. La intervención del hom-
bre en la gestión del desarrollo biológico implica que la cosecha, recolección u
obtención de recursos no gestionados previamente y que sean meramente ex-
tractivas (tales como la pesca en el océano y la tala de bosques naturales) no
constituyen actividad agropecuaria.
Definiciones relacionadas con “activos biológicos” y “productos agrope-
cuarios”
Activos biológicos: Plantas y animales vivientes utilizados en la actividad
agropecuaria. Excluye a los activos biológicos utilizados como factor de
producción en el curso normal de las operaciones.
Activos biológicos en desarrollo: Activos biológicos que no completaron su
proceso de desarrollo y no pueden ser considerados como “en producción, con-
sumibles o terminados” (por ejemplo: bosques, terneros, alevines, sementeras,
frutas inmaduras, etc., cuyo proceso biológico de crecimiento no concluyó, aun-
que se puedan obtener de los mismos bienes secundarios comercializables).
Activos biológicos producidos o terminados: Activos biológicos que concluye-
ron su proceso de desarrollo y están en condiciones de ser vendidos, transfor-
mados en productos agropecuarios o utilizados en otros procesos productivos
(plantines para su venta como tales, novillos terminados, frutos maduros, bos-
ques aptos para la tala, etc.). Ciertos activos pueden calificar como “activos bio-
lógicos en desarrollo” en una actividad y como “activos biológicos producidos o
terminados” en otra, según la extensión del ciclo biológico. Por ejemplo, los
plantines pueden destinarse a la venta o utilizarse en explotaciones de bos-
ques.
Activos biológicos utilizados como factor de producción en el curso nor-
mal de las operaciones: Activos biológicos que cumplen la definición de
“plantas productoras”, “animales productores” o “animales reproductores”.
Animales productores: Activos que:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 373 de 420
Abril de 2025

a) se utilizan en forma predominante para la obtención de productos pecuarios

(lana, leche, etc.);
b) se espera que su vida productiva dure más de un período; y
c) tienen una probabilidad de venta remota, excepto como animales de descarte
al final de su período productivo.
Animales reproductores: Animales machos o hembras destinados exclusiva-
mente a la procreación de nuevos individuos de su especie, desde su categori-
zación como tales por la entidad y hasta que cambien de destino.
Plantas productoras: Plantas vivas que:
a) permiten obtener productos agrícolas;
b) se espera que su vida productiva dure más de un período; y
c) tienen una probabilidad de venta remota, excepto por cuestiones incidentales
como raleos y podas.
No son plantas productoras las que se espera cosechar como productos agríco-
las (por ejemplo, los bosques cultivados para madera o pasta para papel).
Productos agropecuarios: Productos resultantes de la acción descripta en el
punto “Obtención de productos agropecuarios” (por ejemplo: cereales cosecha-
dos, leche, lana, madera, frutos cosechados, etc.).
Ejemplos de activos biológicos, productos agropecuarios y productos re-
sultantes de su procesamiento

Productos
Productos agropecua- resultantes del procesa-
Activos biológicos miento tras la cosecha o
rios
recolección

Bovinos Reses faenadas Hamburguesas, chacina-

dos

Árboles de una planta- Árboles talados Troncos, maderas

ción forestal

Porcinos Reses sacrificadas Salchichas, jamones cu-

rados

Caña de azúcar Caña cortada Azúcar

Sementera de trigo Trigo cosechado Harina

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 374 de 420
Abril de 2025

Ejemplos de activos biológicos utilizados como factor de producción en el

curso normal de las operaciones, productos agropecuarios y productos re-
sultantes de su procesamiento

Activos biológicos
Productos
utilizados como
Productos resultantes del procesa-
factor de producción
agropecuarios miento tras la cosecha o
en el curso normal de
recolección
las operaciones

Ovinos Lana Hilo de lana

Plantas productoras de Hojas recolectadas Té

té

Plantas productoras: vi- Uvas vendimiadas Vino

ñedos

Plantas productoras: fru- Fruta recolectada Fruta procesada

tales

Plantas productoras: Aceitunas recolectadas Aceite de oliva

olivo

Definiciones relacionadas con el proceso de desarrollo o transformación

Desarrollo (transformación) biológico: Conjunto de procesos que constituyen la

causa de los cambios cualitativos o cuantitativos en los activos biológicos.
Comprende el crecimiento, la degradación o deterioro, la producción y la pro-
creación.
Etapa inicial del desarrollo biológico: Etapa que abarca desde las tareas prepa-
ratorias previas al desarrollo biológico propiamente dicho hasta el momento en
que se evidencie un crecimiento biológico que permita realizar una medición
confiable y verificable de dicho desarrollo, utilizando estimaciones técnicas de
valoración adecuadas.
Etapa posterior del desarrollo biológico: Abarca desde el momento en que se
evidencie un crecimiento biológico que permita realizar una medición confiable y
verificable de dicho desarrollo, utilizando técnicas de valoración adecuadas,
hasta que se transforme en un producto agropecuario, o se transforme en otro
activo biológico.
Otras definiciones
Gastos estimados en el punto de venta: Son los gastos directos relacionados
con la venta en que incurre el vendedor desde el momento en que los bienes
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 375 de 420
Abril de 2025

están en condiciones de ser vendidos hasta que se transfieren los riesgos y be-
neficios inherentes a la propiedad de tales bienes a su comprador. Incluye, en-
tre otros, comisiones, impuestos sobre la venta y seguros. No incluye los fletes
para transportar los productos al mercado en que se comercializan, porque ta-
les componentes son contemplados en la medición del valor razonable.
Ingreso por producción agropecuaria: Resultado por cambios en el valor razo-
nable menos gastos estimados en el punto de venta, generado desde la última
medición anterior de los activos biológicos. Incluye la variación en el valor de
los activos biológicos resultante de su transformación biológica, producida en-
tre la etapa posterior de desarrollo biológico y la medición a la fecha de los es-
tados contables, si esta es anterior al momento de la cosecha, recolección o
faena (ejemplo: activos biológicos de ciclos plurianuales).
Obtención de productos agropecuarios: Separación de los frutos de un activo
biológico o la interrupción de su proceso vital. En las distintas actividades agro-
pecuarias adopta el nombre de cosecha, ordeñe, esquila, tala, recolección, etc.
Estas actividades incluyen los procesos de adecuación de los productos agro-
pecuarios, necesarios para su posterior conservación o venta en condiciones
técnicamente aceptables.

[C] En la definición de “actividad agropecuaria” que presenta el punto 1024 nos

llama la atención que uno de los hechos que se trata de favorecer mediante la
combinación del esfuerzo del hombre y la naturaleza es la degradación bioló-
gica de plantas y animales.
[R] Tal como aparece escrita, la definición de “activos biológicos” que aparece
en el punto 1024 es incoherente, pues según ella el concepto de “activos bioló-
gicos” excluye a un tipo de ellos. Imaginamos que la idea que se quiso transmi-
tir es que cuando en la NUA se emplea la expresión entrecomillada sin adita-
mento alguno se lo hace para referirse a los no empleados como factor de pro-
ducción en el curso normal de las operaciones.

Reconocimiento de un activo biológico o de un producto agropecuario en el mo-

mento de la cosecha, recolección, obtención o faena

1025. Una entidad reconocerá un activo biológico o un producto agropecuario en el

momento de la cosecha, recolección, obtención o faena, según corresponda,
cuando:
a) cumpla con la definición general del párrafo 22 y las definiciones específicas
del párrafo 1024 o las incluidas en el glosario, según corresponda;
b) su medición satisfaga el requisito de confiabilidad (credibilidad); y
c) su contribución a los beneficios económicos futuros de la entidad resulte pro-
bable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 376 de 420
Abril de 2025

Medición de activos biológicos

Medición inicial

1026. Una entidad medirá sus activos biológicos, excepto los referidos en el pá-
rrafo1026A, mediante alguno de los siguientes criterios:
a) Activos biológicos adquiridos: sobre la base de su costo de adquisición.
b) Activos biológicos en desarrollo, según corresponda, en función de:
(i) su costo de producción; o
(ii) su valor razonable menos gastos estimados en el punto de venta.
c) Activos biológicos producidos o terminados: en función de su valor razo-
nable menos los gastos estimados en el punto de venta.
d) Activos biológicos recibidos mediante aportes o donaciones: de acuerdo con lo
establecido en el inciso c) del párrafo 204.
e) Activos biológicos recibidos mediante trueques o canjes: de acuerdo con lo es-
tablecido en el inciso d) del párrafo 204.

[R] En el inciso b) del punto 1026, el uso de la expresión “según corresponda”

parece indicar que la aplicación del inciso b)(i) o del b(ii) no es una opción, sino
que depende de alguna circunstancia que debería estar definida en algún lugar
de la NUA. Tal vez, el inciso b)(i) aplique a los ítems producidos y el b)(ii) a los
comprados. Nos gustaría conocer otras opiniones o interpretaciones sobre esta
cuestión.
[R] En el inciso e) del punto 1026 se utiliza la expresión “trueques o canjes”
como si fueran cosas distintas, pero (ya lo señalamos) “trueque” y “canje” son
sinónimos.

1026A. Una entidad medirá sus activos biológicos utilizados como factor de produc-
ción en el curso normal de las operaciones, de acuerdo con alguno de los si-
guientes criterios, según corresponda:
a) al costo de adquisición; o
b) sobre la base de su costo atribuido, determinado
(i) En el caso de animales productores o reproductores: de acuerdo con su va-
lor razonable menos gastos estimados en el punto de venta, en el mo-
mento en que comienza su utilización como tales.
(ii) En el caso de las plantas productoras, en función de su costo de produc-
ción.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 377 de 420
Abril de 2025

Medición posterior

Activos biológicos destinados a la venta o a su consumo en el curso normal de

las operaciones

Criterio general

1027. En la fecha de los estados contables, una entidad medirá sus activos biológi-
cos destinados a la venta o a su consumo en el curso normal de la actividad de
acuerdo con los siguientes criterios, según corresponda:
a) Activos biológicos en desarrollo durante la fase inicial de esa etapa, que
sean plantas: en función de su costo de producción.
b) Los restantes activos biológicos:
(i) Si la entidad es pequeña, podrá utilizar el costo de adquisición o costo de
producción, según corresponda.
(ii) Si la entidad es mediana, podrá utilizar el costo de adquisición o costo
de producción, según corresponda, en la medida en que estimar el valor
razonable, menos los gastos estimados en el punto de venta, implique un
costo o esfuerzo desproporcionado, según la evaluación establecida en el
párrafo 83.
(iii) En los demás casos, a su valor razonable menos los gastos estimados en
el punto de venta.

[R] Opinamos que la claridad y la precisión de los incisos b)(i) y b)(ii) del punto
1027 está afectada adversamente por el empleo de la palabra “podrá”. Pensa-
mos que habría sido más claro el requerimiento de que los activos adquiridos
se midan por su costo de adquisición y los producidos por su costo de produc-
ción.
[C] Repetimos que la evaluación establecida en el punto 83 y mencionada en el
inciso b)(ii) del 1027 es de imposible aplicación en la práctica.

Comparación de los activos biológicos con su valor recuperable

1028. Una entidad aplicará lo establecido en el apartado “Comparación con el valor re-
cuperable” [ver los párrafos 296 a 300] a los activos biológicos destinados a la
venta en el curso normal de las operaciones, cuando no los mida al valor ra-
zonable menos los gastos estimados en el punto de venta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 378 de 420
Abril de 2025

Activos biológicos utilizados como factor de la producción en el curso normal de

las operaciones

1029. En la fecha de los estados contables, una entidad medirá los activos biológi-
cos utilizados como factor de producción en el curso normal de las opera-
ciones según lo establecido en la sección “Bienes de uso y depreciaciones” [ver
los párrafos 313 a 358].

Productos agropecuarios

Medición en el momento de la cosecha, recolección, obtención o faena

1030. Una entidad medirá sus productos agropecuarios en el momento de la cose-

cha, recolección, obtención o faena a su valor razonable menos los gastos esti-
mados en el punto de venta.

Medición después de concluida la cosecha, recolección, obtención o faena

1031. Después del momento de la cosecha, recolección, obtención o faena, una entidad
medirá los productos obtenidos según lo establecido en la sección “Bienes de
cambio y costo de los bienes vendidos (o de los servicios prestados)” [ver los pá-
rrafos 287 a 312].

Contratos de compra o venta de activos biológicos o productos agropecuarios a

futuro

1032. Una entidad tratará los contratos para la compra o venta de activos biológicos o
productos agropecuarios del siguiente modo:
a) Cuando los celebre con la intención de cancelarlos mediante la entrega o re-
cepción de los activos biológicos o productos agropecuarios, porque los
emplea en su actividad: no reconocerá tales contratos excepto que se convier-
tan en contratos onerosos, en cuyo caso aplicará la sección “Compromisos
que generan pérdidas (contratos de carácter oneroso)” [ver los párrafos 527 a
531].
b) En los restantes casos: evaluará si tales contratos califican como instrumentos
derivados, en cuyo caso aplicará la sección “Instrumentos derivados y opera-
ciones de cobertura” [ver los párrafos 990 a 1020].

Presentación en los estados contables

Estado de situación patrimonial

1033. En el estado de situación patrimonial, una entidad:

a) Presentará un rubro específico de “activos biológicos”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 379 de 420
Abril de 2025

b) Podrá presentar los activos biológicos utilizados como factores de pro-

ducción en el curso normal de las operaciones:
(i) en un rubro específico; o
(ii) dentro del rubro “bienes de uso” (discriminándolos como una clase sepa-
rada).

[C] La alternativa de clasificación que suministra el inciso b) del punto 1033 no

nos parece necesaria. Para la comparación entre estados financieros de diver-
sas entidades, encontramos mejor la opción (ii) porque destaca mejor que se
trata de activos necesarios para la operación del EEF.

Estado de resultados

1034. Una entidad que mida sus activos biológicos a valor razonable menos los gas-
tos estimados en el punto de venta, presentará el resultado de la producción
agropecuaria, procedente de considerar el ingreso por la producción y sus cos-
tos asociados, en el cuerpo del estado de resultados del siguiente modo:
a) Cuando la actividad agropecuaria sea la predominante respecto del conjunto
de las restantes actividades: en primer lugar.
b) En los restantes casos: a continuación del resultado bruto por la venta de bie-
nes y la prestación de servicios y antes de los resultados por medición de bie-
nes de cambio al valor neto de realización, de corresponder (según el inciso
c, del párrafo 629).

[C] Como ocurre en otras partes de la NUA, el inciso b) de su punto 1034 no

tiene en cuenta que pueden existir ingresos y costos por la concesión de dere-
chos de uso.

1035. Una entidad presentará los ingresos de actividades ordinarias procedentes de

transacciones (operaciones de intercambio) de conformidad con la sección “Re-
conocimiento de ingresos de actividades ordinarias procedentes de transaccio-
nes (operaciones de intercambio)” [ver los párrafos 522 a 526].

Revelación en notas

1036. Una entidad revelará en notas:

a) las políticas contables empleadas y los criterios de medición aplicados para
medir los activos biológicos y los productos agropecuarios en el momento
de la cosecha, recolección, obtención o faena; y
b) las bases y métodos utilizados y los supuestos considerados en las medicio-
nes basadas en el valor razonable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 380 de 420
Abril de 2025

1037. Una entidad informará el grado de incertidumbre asociado al proceso de medición

del valor razonable de sus activos biológicos y de sus productos agropecua-
rios en el momento de la cosecha, recolección, obtención o faena.
1038. Una entidad revelará cualquier base de medición utilizada distinta del valor razo-
nable menos gastos estimados en el punto de venta admitidas por esta sección,
junto con una descripción de las limitaciones que la llevaron a utilizar ese otro
criterio.
1039. Una entidad revelará la composición de los ingresos por producción agropecua-
ria.
1040. Una entidad revelará, mediante una nota o anexo, los costos de producción rela-
cionados con los ingresos de producción agropecuaria, clasificados por su natu-
raleza y por su función.

[R] Curiosamente, en el punto 1040 se distingue entre “nota” y “anexo”, mien-

tras que en el resto de la NUA se aplica la idea de un anexo es una nota presen-
tada en forma de cuadro, tal como se lo señala en el inciso a) del punto 679.

Otras normas aplicables

1041. Para el tratamiento contable de los rubros contemplados en esta sección, una en-
tidad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan lo esta-
blecido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolución Técnica u otras
normas contables. Por ejemplo:
a) “Medición de costos” [ver los párrafos 102 a 110].
b) “Medición inicial de bienes o servicios” [ver los párrafos 203 a 204].
c) “Medición del valor razonable” [ver los párrafos 117 a 122].
d) “Mediciones en moneda extranjera” [ver los párrafos 124 a 128].
e) “Expresión de los estados contables en moneda de cierre en un contexto de
inflación (ajuste por inflación de los estados contables)” [ver los párrafos 176 a
200].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 381 de 420
Abril de 2025

CAPÍTULO 11
ESTADOS CONTABLES DE NEGOCIOS CONJUNTOS NO SOCIETARIOS:
CUESTIONES ESPECÍFICAS

1042. Resulta conveniente que un negocio conjunto no societario confeccione estados

contables que muestren el patrimonio en condominio de las partes y los resulta-
dos del negocio conjunto no societario, de modo que cada una de sus partes
pueda utilizarlos como base para reflejar, en sus propios estados contables, su
participación en ellos.

[C] El punto 1042 no es normativo. Solo presenta una sugerencia que parece di-
rigida a los negocios conjuntos no societarios que no tengan la obligación legal
de presentar estados financieros. Los puntos 1043 a 1045 solo resultarían apli-
cables si tal presentación se concretase.

1043. En sus estados contables, un negocio conjunto no societario no incluirá como

activos los derechos de uso constituidos sobre bienes de propiedad de las par-
tes.

[C] Desconocemos el fundamento de la restricción establecida en el punto 1043,

que no parece considerar que los derechos allí referidos podrían constituir un
elemento fundamental para las relaciones entre el negocio conjunto y terceros.

1044. En sus estados contables, un negocio conjunto no societario incluirá los aportes
en activos intangibles:
a) sólo si, de acuerdo con las normas contables establecidas en esta Resolución
Técnica u otras normas contables, estuvieran reconocidos previamente en la
contabilidad del aportante; y
b) por el mismo valor al que se encuentran registrados en los libros del aportante.

[R] El 1044, como otros puntos de la NUA, emplea la palabra “valor” para refe-
rirse a algo que podría no serlo (en el caso, un importe contable).
[R] El punto 1044 se refiere a importes “registrados en los libros del aportante”,
sin tener en cuenta que en la mayoría de las contabilidades se emplean (total o
parcialmente) registros no encuadernados.

1045. Si los estados contables del negocio conjunto no societario hubieran sido emiti-
dos en una moneda extranjera, se deberán convertir a moneda argentina apli-
cando las normas de la sección “Conversión de estados contables” [ver los pá-
rrafos 752 al 763].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 382 de 420
Abril de 2025

APÉNDICE A
NORMAS DE TRANSICIÓN
Alcance

A1. Una entidad aplicará las disposiciones del presente Apéndice para la preparación
de:
a) los estados contables correspondientes al primer ejercicio en que utilice los
requerimientos contenidos en la presente Resolución Técnica; y)
b) los estados contables de períodos intermedios comprendidos en el referido
ejercicio.

Definiciones

A2. A los fines de este Apéndice, una entidad considerará las definiciones siguientes:
Fecha de aplicación inicial: Fecha de inicio del primer ejercicio en el cual una en-
tidad utilice los requerimientos de esta Resolución Técnica para la preparación
de sus estados contables (por ejemplo, para una entidad cuyos primeros esta-
dos contables preparados de acuerdo con los requerimientos de esta Resolu-
ción Técnica sean los del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2025, la fecha de
aplicación inicial será el 1º de julio de 2024).
Inicio del año comparativo: Primer día del ejercicio comparativo incluido en los
estados contables correspondientes al primer ejercicio en el cual una entidad
aplique los requerimientos de esta Resolución Técnica por primera vez (por
ejemplo, para una entidad cuyos primeros estados contables preparados de
acuerdo con los requerimientos de esta Resolución Técnica sean los correspon-
dientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2025, la fecha de inicio del año
comparativo será el 1º de julio de 2023).
Normas anteriores: Son las normas que utilizó la entidad para preparar los esta-
dos contables correspondientes al último ejercicio previo a la aplicación inicial
de los requerimientos de esta Resolución Técnica (por ejemplo, si el primer ejer-
cicio en el cual la entidad confecciona sus estados contables de acuerdo los re-
querimientos de esta Resolución Técnica es el finalizado el 30 de junio de 2025,
y en sus estados contables referidos al ejercicio finalizado el 30 de junio de
2024 la norma de reconocimiento y medición general que utilizaba era la Resolu-
ción Técnica N° 41, las normas anteriores comprenden a la Resolución Técnica
N° 41 y todas las demás aplicadas para la emisión de tales estados contables).
Requerimientos de esta Resolución Técnica: A los fines de este Apéndice, son
los contenidos en la presente Resolución Técnica.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 383 de 420
Abril de 2025

[C] Aunque el punto A2 no lo aclara, el ejemplo que él presenta dentro de la de-

finición de “fecha de aplicación inicial” corresponde a un ejercicio “regular” (de
doce meses). En este ejemplo, si el ejercicio fuese “irregular” y abarcase diez
meses, la fecha de aplicación inicial sería el 1º de septiembre de 2024.
[C] Aunque no está dicho, en el ejemplo presentado dentro de la definición de
“inicio del año comparativo” que contiene el punto A2:
a) se considera la duración de un ejercicio “regular” (de doce meses), aunque el
mismo podría ser “irregular” (más corto),
b) subyace la idea de que los estados financieros se presentan con los datos
del ejercicio corriente y de un único ejercicio comparativo, pero nada impide
el agregado de más datos comparativos, en cuyo caso la “fecha de inicio del
año comparativo” presentada en el ejemplo sería anterior el 1º de julio de
2023.
[R] La inclusión, en el punto A2, de la definición de “requerimientos de esta re-
solución técnica” es innecesaria porque explica lo que es evidente.

Guías para la aplicación de la presente Resolución Técnica por primera vez, en

general

Clasificación de la entidad. Efectos.

A3. En la fecha de la aplicación inicial, una entidad aplicará los párrafos 6 a 8 de esta
Resolución Técnica con el objeto de determinar su clasificación como:
a) entidad pequeña;
b) entidad mediana; o
c) una de las restantes entidades.
A3A. A los fines de aplicar el párrafo A3, una entidad considerará que:
a) los ingresos obtenidos en el ejercicio inmediato anterior son los determinados
de conformidad con las normas anteriores; y
b) los importes con los cuales comparará los ingresos indicados en el inciso a)
inmediato anterior son los que definirá la FACPCE de acuerdo con los párrafos
6 a 8.
A4. Para aplicar los requerimientos de esta Resolución Técnica, incluyendo este
Apéndice, una entidad seleccionará políticas contables que sean consistentes
con la clasificación que haya determinado de acuerdo con el párrafo anterior.
A5. Cuando, en el primer ejercicio de aplicación de la presente Resolución Técnica,
una entidad deba cambiar de categoría debido a lo establecido en los párrafos
A3 y A3A:
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 384 de 420
Abril de 2025

a) no aplicará lo indicado en el inciso c) del párrafo 88; y

b) considerará la aplicación de un nuevo criterio contable introducido por la pre-
sente Resolución Técnica, de corresponder, como un cambio obligatorio de
política contable [ver el inciso a] del párrafo 84].

El inciso a) del punto A5 establece una prohibición razonable porque el inciso

c) del 88 requiere que ciertos cambios obligatorios de políticas contables no se
traten como tales.

A6. Una entidad considerará un cambio voluntario de política contable, y por lo

tanto dará cumplimiento a lo establecido en el inciso b) del párrafo 84, cualquier
modificación respecto de los criterios utilizados en los últimos estados conta-
bles preparados conforme a normas anteriores, siempre que:
a) no resulte de los factores referidos en el párrafo anterior; y
b) eran admitidos por las normas anteriores a la vez que son admitidos por esta
Resolución Técnica.

[R] No entendemos por qué en los incisos a) y b) del punto A6 se emplean for-
mas verbales distintas (en el primero el presente del subjuntivo y en el se-
gundo el pretérito del indicativo), pero suponemos que ambos incisos se refie-
ren al cumplimiento o incumplimiento de condiciones que deben considerarse
para calificar un cambio de política contable como obligatorio o voluntario.
[C] Dentro del texto oficial se incluyen (en letra verde) ejemplos de aplicación
del punto A6 que no tienen carácter normativo y que no analizaremos en este
trabajo.

A7. La decisión de aplicar la solución práctica establecida en los párrafos A15 a A17
de este Apéndice no será considerado un cambio de política contable [ver el
párrafo A15].

[C] Arbitrariamente, el punto A7 dispone que ciertos cambios de políticas conta-

bles no se traten como tales, desinformando así a los usuarios de los estados
financieros.

A8. Al aplicar los tratamientos establecidos en el párrafo 573, el inciso a) (i) del pá-
rrafo 976, o el inciso b) (ii) del párrafo 1027, la entidad deberá determinar si la
condición de costo o esfuerzo desproporcionado se cumple en la fecha de la
aplicación inicial.

[C] Al comentar el punto 83, expusimos las razones por las que opinamos que
es imposible determinar si la condición de costo o esfuerzo desproporcionado
se cumple o no.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 385 de 420
Abril de 2025

Enfoques para la aplicación inicial

A9. Para aplicar inicialmente los requerimientos de esta Resolución Técnica, una en-
tidad:
a) Aplicará alguno de los siguientes enfoques:
(I). enfoque retroactivo integral [ver los párrafos A11 y A12]; o
(II). enfoque retroactivo simplificado [ver los párrafos A13 y A14].
b) Sin perjuicio del enfoque que haya seleccionado de acuerdo con el inciso a)
de este párrafo, podrá utilizar la solución práctica prevista en los párrafos A15
a A17.

[C] El punto A9 agrega alternativas que facilitan la manipulación de los estados

financieros.

A10. En el ejercicio de aplicación inicial de los requerimientos de esta Resolución Téc-

nica, una entidad deberá revelar en notas:
a) El enfoque utilizado para efectuar tal aplicación inicial.
b) Los criterios específicos seleccionados para aplicar el enfoque utilizado.
c) En el caso de haber optado por aplicar el enfoque simplificado, el hecho de ha-
ber utilizado el enfoque integral para un rubro específico, tal como lo admite el
inciso a) del párrafo A14.

Enfoque retroactivo integral

A11. Al inicio del año comparativo, una entidad:

a) reconocerá todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento sea requerido por
esta Resolución Técnica u otras normas contables;
b) no reconocerá partidas como activos o pasivos si esta Resolución Técnica u
otras normas contables no lo permiten;
c) clasificará las partidas reconocidas aplicando las normas de presentación con-
tenidas en esta Resolución Técnica u otras normas contables; y
d) aplicará esta Resolución Técnica u otras normas contables para medir todos
los activos y pasivos reconocidos.
A12. Al aplicar el enfoque retroactivo integral, una entidad:
a) Expondrá su efecto sobre los saldos al inicio del año comparativo que se pre-
senten en el estado de evolución de patrimonio neto y, cuando correspondiere,
en el estado de flujos de efectivo, a excepción de los que surjan de aplicar la
solución práctica establecida en los párrafos A15 a A17 de este Apéndice.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 386 de 420
Abril de 2025

b) Adecuará las cifras correspondientes a los períodos previos que se incluyan

como información comparativa.
c) Además de todo lo requerido por esta Resolución Técnica sobre un cambio en
política contable (por ejemplo, la revelación de motivos exigida por el inciso
b) del párrafo 84), describirá en notas las principales partidas que fueron afec-
tadas por los cambios en criterios de reconocimiento, medición o presentación,
distinguiendo los efectos de:
(i) Los cambios requeridos en sus políticas contables, de acuerdo con lo indi-
cado en el párrafo A5 del presente Anexo.
(ii) Los cambios admitidos en sus políticas contables, de acuerdo con lo indicado
en el párrafo A6 del presente Anexo.

[R] Las dos referencias al “presente Anexo” que aparecen hacia el final del in-
ciso c) del punto A12 deben considerarse como hechas a “este apéndice”.

Enfoque retroactivo simplificado

A13. En la fecha de aplicación inicial, una entidad:

a) reconocerá todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento sea requerido por
esta Resolución técnica u otras normas contables;
b) no reconocerá partidas como activos o pasivos si esta Resolución Técnica u
otras normas contables no lo permiten;
c) clasificará las partidas reconocidas aplicando las normas de presentación con-
tenidas en esta Resolución Técnica u otras normas contables; y
d) aplicará esta Resolución Técnica u otras normas contables para medir todos
los activos y pasivos reconocidos.

[C] Dada la definición de “fecha de aplicación inicial” contenida en el punto A2,

el “enfoque retroactivo simplificado” permite que la NUA no se aplique a las ci-
fras de ejercicios anteriores presentadas en los estados financieros, lo que
afecta sus comparaciones con las cifras del ejercicio corriente, salvo en los ca-
sos en que el EEF decida aplicar el punto A14.

A14. Al aplicar el enfoque retroactivo simplificado, una entidad:

a) Podrá aplicar a un rubro específico los criterios establecidos en los párrafos
A11 y A12. Tal decisión afecta solo a ese rubro, y no contradice el enfoque se-
leccionado.
b) Adecuará las cifras comparativas incluidas en el estado de situación patrimo-
nial de acuerdo con los criterios de reconocimiento y medición establecidos en
esta Resolución Técnica u otras normas contables, y las notas y anexos
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 387 de 420
Abril de 2025

relacionados. Sin embargo, no adecuará la información comparativa del es-

tado de resultados, del estado de flujos de efectivo, del estado de evolución
del patrimonio neto, y de las notas y anexos relacionados, para reflejar los
cambios en criterios de reconocimiento y medición establecidos en la presente
Resolución Técnica u otras normas contables, excepto que aplique la opción
establecida en el inciso anterior de este párrafo.
c) Adecuará las cifras que se incluyan como información comparativa de acuerdo
con los criterios de presentación establecidos en esta Resolución Técnica u
otras normas contables.
d) Expondrá el efecto de aplicar este enfoque sobre los saldos a la fecha de apli-
cación inicial que se presenten en el estado de evolución de patrimonio neto y,
cuando correspondiere, en el estado de flujos de efectivo, incluyendo los que
surgen de aplicar solución práctica establecida en los párrafos A15 a A17 de
este Apéndice, excepto que utilice la opción establecida en el inciso a) de este
párrafo, en cuyo caso expondrá solo los efectos relacionados con el rubro se-
leccionado al inicio del ejercicio comparativo,
e) Además de lo establecido por esta Resolución Técnica respecto de un cambio
en la política contable, (por ejemplo, la revelación de motivos exigida por el
inciso b) del párrafo 84), una entidad describirá en notas:
(i) Las principales partidas que fueron afectadas por cambios en criterios de
reconocimiento, medición o presentación, distinguiendo:
1. Los cambios requeridos en sus políticas contables, de acuerdo con lo in-
dicado en el párrafo A5 del presente Anexo.
2. Los cambios admitidos en sus políticas contables, de acuerdo con lo in-
dicado en el párrafo A6 del presente Anexo.
(ii) De corresponder, el hecho de que los criterios aplicados a las cifras compa-
rativas difieren de los utilizados para la preparación de las cifras del período
actual y que tal hecho deberá ser considerado al analizar esos estados con-
tables.
(iii) Los rubros del estado de situación patrimonial y las partidas del estado de
resultados afectados por la diferencia de criterios referida en el inciso ante-
rior.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 388 de 420
Abril de 2025

[R] El inciso a) del punto A14 parece haber sido escrito como si la opción pre-
vista en él pudiera aplicarse a un único rubro, lo que nos parece extraño. Nos
parece conveniente que la FACPCE aclare si tal opción puede aplicarse a más
de un rubro.

Solución práctica: posibilidad de discontinuar la aplicación del modelo de reva-

luación (bienes de uso) o el modelo del valor neto de realización (propiedades de
inversión)

A15. Una entidad que, de acuerdo con las normas anteriores, hubiese aplicado el mo-
delo de revaluación para bienes de uso o el modelo de valor neto de realización
para propiedades de inversión, podrá discontinuar su aplicación de forma pros-
pectiva a partir de la fecha de la aplicación inicial. Esta discontinuación no será
considerada un cambio de política contable.

[R] El punto A15:

a) en su primera frase se refiere a un cambio de política contable;
b) en la segunda indica que ese cambio puede no considerarse como “de polí-
tica contable”.

A16. Al aplicar la discontinuación a la que se refiere el párrafo anterior, una entidad:

a) ejercerá la opción, de forma independiente, para cada clase de bienes de uso
y para el rubro propiedades de inversión;
b) considerará al último importe revaluado o al último valor neto de realización,
según corresponda, como costo atribuido de cada activo a la fecha de la
aplicación inicial; y
c) transferirá a resultados no asignados cualquier importe reconocido en el patri-
monio neto dentro del rubro “saldo por revaluación”, relacionado con la clase
para la que decida discontinuar el modelo de revaluación.
A17. Si optara por utilizar la solución práctica prevista en esta sección, una entidad re-
velará tal aplicación en los primeros estados contables preparados de acuerdo
con esta Resolución Técnica.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 389 de 420
Abril de 2025

Guías para la aplicación de la presente Resolución Técnica por primera vez, en

particular

Conversión de estados contables

A18. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Re-
solución Técnica, una entidad aplicará los requerimientos establecidos en
los párrafos 752 al 763:
a) a partir de la fecha de inicio del año comparativo, cuando haya selec-
cionado enfoque retroactivo integral [ver los párrafos A11 y A12]; o
b) a partir de la fecha de aplicación inicial, cuando haya seleccionado el
enfoque retroactivo simplificado [ver los párrafos A13 y A14].

A19. Cualquier diferencia de conversión acumulada que la entidad hubiera de-

terminado por aplicación de las normas anteriores será considerada nula
en la fecha que corresponda, según lo establecido en el párrafo anterior.
A20. Además de lo establecido por esta Resolución Técnica, una entidad re-
velará en las notas de los primeros estados contables preparados de
acuerdo con esta Resolución Técnica:
a) Si los criterios aplicados a las cifras comparativas difieren de los utilizados
para la conversión de las cifras del período actual, y en tal caso, que este he-
cho deberá ser considerado al analizar esos estados contables.
b) Los rubros del estado de situación patrimonial y las partidas del estado de re-
sultados afectados por la diferencia de criterios referida en el inciso anterior.

Preparación de estados contables consolidados

A21. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolución
Técnica, una entidad:
a) evaluará, en la fecha de aplicación inicial, qué entidades deben ser consolida-
das, empleando el apartado “Definición de control (sobre otra entidad)” [ver los
párrafos 770 a 771] y el apartado “Aplicación de la definición de control” [ver
los párrafos 772 a 783]; y
b) consolidará todas las entidades que controle a la fecha de aplicación inicial:
(i) a partir de la fecha de inicio del año comparativo, cuando haya seleccionado
enfoque retroactivo integral [ver los párrafos A11 y A12]; o
(ii) a partir de la fecha de aplicación inicial, cuando haya seleccionado el enfo-
que retroactivo simplificado [ver los párrafos A13 y A14].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 390 de 420
Abril de 2025

A22. Cuando una entidad opte por consolidar las subsidiarias de acuerdo con el enfo-
que indicado en el inciso b) (ii) del párrafo anterior, presentará los primeros esta-
dos contables consolidados de acuerdo con esta Resolución Técnica sin in-
cluir información comparativa, en la medida en que dicha información coincida
con la contenida en los estados contables separados de la misma entidad.

[R] Debido al empleo de la expresión “en la medida que” en el punto A22, podría
interpretarse que este permite que los primeros estados financieros consolida-
dos preparados de acuerdo con la NUA incluyan algunos datos comparativos y
excluyan otros. pero es difícil que la aplicación de esta idea produzca informa-
ción contable útil, por lo que opinamos que la FACPCE debería aclarar el al-
cance del permiso otorgado en dicho punto.

A23. Además de lo establecido por esta Resolución Técnica, una entidad revelará las
notas de los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Re-
solución Técnica:
a) las principales partidas que fueron afectadas por cambios en criterios de con-
solidación;
b) en caso de corresponder, que los criterios aplicados a las cifras comparativas
difieren de los utilizados para la preparación de las cifras del período actual, y
tal hecho deberá ser considerado al analizar esos estados contables; y
c) los rubros del estado de situación patrimonial y las partidas del estado de re-
sultados afectados por la diferencia de criterios referida en el inciso anterior.

Negocios conjuntos

A24. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolución
Técnica, una entidad:
a) en la fecha de aplicación inicial,
(i) evaluará los negocios conjuntos en los que participa, empleando los párrafos
812 a 815;
(ii) clasificará todos los negocios conjuntos de los que participa a esa fecha, de
acuerdo con el párrafo 816;
b) medirá todos los negocios conjuntos, de conformidad con lo establecido en la
presente Resolución Técnica:
(i) a partir de la fecha de inicio del año comparativo, cuando haya seleccionado
enfoque retroactivo integral [ver los párrafos A11 y A12]; o
(ii) a partir de la fecha de aplicación inicial, cuando haya seleccionado el enfo-
que retroactivo simplificado [ver los párrafos A13 y A14].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 391 de 420
Abril de 2025

A25.Además de lo establecido por esta Resolución Técnica, una entidad revelará las
notas de los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Re-
solución Técnica:
a) de corresponder, si los criterios aplicados a las cifras comparativas difieren de
los utilizados para la preparación de las cifras del período actual y, en el caso
de que así fuera, que tal hecho deberá ser considerado al analizar esos esta-
dos contables; y
b) los rubros del estado de situación patrimonial y las partidas del estado de re-
sultados afectados por la diferencia de criterios referida en el inciso anterior.

[R] Presumimos que en la primera frase del punto A25, donde aparecen las pa-
labras “revelará las notas” debería aparecer “revelará en las notas”.

Participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos societarios

A26. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolución
Técnica, una entidad medirá todas las participaciones dentro del alcance de la
sección “Participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos socie-
tarios” [ver los párrafos 824 a 871], de forma consistente con el enfoque selec-
cionado de acuerdo con el presente Apéndice [ver los párrafos A11 y A12, y A13
y A14], excepto por lo establecido en el párrafo siguiente.
A27. Una entidad no estará obligada a modificar, de forma retroactiva, aquellas partici-
paciones dentro del alcance de la sección “Participaciones en subsidiarias, aso-
ciadas y negocios conjuntos societarios” [ver los párrafos 824 a 871] de las que
no fuere parte en la fecha de aplicación inicial de la presente Resolución Téc-
nica.

[C] Al final del punto A26 se considera que la aplicación del A27 implica una ex-
cepción a lo dispuesto por el primero. Dado que lo que indica el A27 es que no
deben aplicarse las reglas referidas a las participaciones en controladas, aso-
ciadas y negocios conjuntos a una fecha en que ellas no existían (lo que nos
parece obvio), no logramos comprender por qué, a juicio de la FACPCE aplica-
ción del punto A27 implica una excepción a la del punto A26.

A28. Además de lo establecido por esta Resolución Técnica, una entidad revelará las
notas de los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Re-
solución Técnica:
a) Las principales partidas que fueron afectadas por cambios en criterios para
medir las participaciones dentro del alcance de esta sección.
b) De corresponder, si los criterios aplicados a las cifras comparativas difieren de
los utilizados para la preparación de las cifras del período actual y, en caso de
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 392 de 420
Abril de 2025

que así fuere, que tal hecho deberá ser considerado al analizar esos estados
contables.
c) Los rubros del estado de situación patrimonial y las partidas del estado de re-
sultados afectados por la diferencia de criterios referida en el inciso anterior.

Beneficios a los empleados posteriores a la terminación laboral y otros beneficios

a largo plazo

A29. Al aplicar la sección “Beneficios a los empleados posteriores a la terminación la-

boral y otros beneficios a largo plazo” [ver los párrafos 872 a 956] en los prime-
ros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolución Técnica,
una entidad, imputará, de forma consistente con el enfoque seleccionado de
acuerdo con el presente Apéndice [ver los párrafos A11 y A12, y A13 y A14]:
a) la baja en cuenta de cualquier partida surgida de aplicar el “método del corre-
dor” que establecía la Resolución Técnica N° 23, en una partida de resulta-
dos diferidos acumulados: y
b) cualquier otro cambio, en resultados no asignados.

Combinaciones de negocios

A30. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolu-
ción Técnica, una entidad:
a) Aplicará los requerimientos establecidos en la sección “Combinaciones de ne-
gocios” [ver los párrafos 958 a 989] de forma prospectiva para contabilizar las
combinaciones de negocios que ocurran a partir de la fecha de aplicación ini-
cial.
b) No revisará el tratamiento de las combinaciones de negocios, previamente re-
conocidas, de conformidad con normas anteriores.
c) Dará de baja cualquier llave negativa que existiera a la fecha de aplicación ini-
cial, que hubiera reconocido por haber empleado normas anteriores.
A31. Además de lo establecido por esta Resolución Técnica, una entidad revelará en
las notas de los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta
Resolución Técnica:
a) Las principales partidas que fueron afectadas por no revisar las combinacio-
nes de negocios contabilizadas según normas anteriores.
b) De corresponder, que los criterios aplicados a las cifras comparativas difieren
de los utilizados en el período actual para contabilizar combinaciones de nego-
cios, y que tal hecho deberá ser considerado al analizar esos estados conta-
bles.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 393 de 420
Abril de 2025

Instrumentos derivados y operaciones de cobertura

A32. En los primeros estados contables preparados de acuerdo con esta Resolución
Técnica, una entidad:
a) aplicará los requerimientos de la sección “Instrumentos derivados y operacio-
nes de cobertura” [ver los párrafos 990 a 1020] de forma prospectiva, a las
nuevas relaciones de coberturas que designe; y
b) continuará aplicando las disposiciones de las normas anteriores para las rela-
ciones de cobertura:
(i) existentes a la fecha de la aplicación inicial; y
(ii) que continuarán existiendo luego de la fecha referida en el punto anterior.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 394 de 420
Abril de 2025

GLOSARIO
[C] Muchas de las definiciones presentadas en este glosario aparecen también
en partes anteriores.
[R] Dentro de algunas definiciones individuales (por ejemplo, la de “activación”)
se aclara que ellas son utilizables “a los fines de esta Resolución Técnica”,
pero esta característica debería ser común a todas las que aparecen en este
glosario.

Término Definición

Activación A los fines de esta Resolución Técnica, repre-

senta el reconocimiento o incorporación adicional
de costos en algún componente del activo

Actividad agropecuaria: Producción de bienes económicos a partir de la

combinación del esfuerzo del hombre y la natura-
leza, para favorecer la actividad biológica de plan-
tas y animales; incluyendo su reproducción, mejo-
ramiento, degradación y/o crecimiento que confor-
man su desarrollo biológico. La intervención del
hombre en la gestión del desarrollo biológico im-
plica que la cosecha, recolección u obtención de
recursos no gestionados previamente y que sean
meramente extractivas (tales como la pesca en el
océano y la tala de bosques naturales) no consti-
tuyen actividad agropecuaria.

Activo Es un recurso económico controlado por la enti-

dad, como consecuencia de hechos ya ocurri-
dos. Un recurso económico es un derecho que
tiene la capacidad de generar beneficios econó-
micos.
Los beneficios económicos existen si el recurso
tiene valor de uso o valor de cambio para la enti-
dad.
[R] La segunda frase del primer párrafo de la definición de “activo” nos parece innecesaria e
inadecuada. pues no es lo mismo un recurso económico que el derecho de utilizarlo.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 395 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Activos aptos para la activación de costos fi- Son activos que requieren de un prolongado pro-
nancieros ceso de producción, construcción, montaje o ter-
minación antes de estar en condiciones de ser
vendido o utilizado, lo que correspondiere según
su destino.
Estos activos comprenden, entre otros, bienes
de cambio, bienes de uso, propiedades de inver-
sión o activos intangibles.

[C] Lo que describe la definición precedente son las condiciones que debe reunir un activo
para que la inclusión de costos financieros en su costo pueda considerarse de acuerdo con la
NUA.

Activos biológicos Son plantas y animales vivientes utilizados en la

actividad agropecuaria (por ejemplo, un árbol
limonero). Excluye a los activos biológicos uti-
lizados como factor de producción en el
curso normal de las operaciones

[C] La lógica indica que un activo biológico no deja de serlo porque se lo utilice como factor de
la producción. Lo que debe interpretarse a partir de la definición presentada, es que las reglas
para “activos biológicos” (sin aditamentos) no alcanzan a los referidos al final de la definición.

Activos biológicos en desarrollo Son activos biológicos que no completaron su

proceso de desarrollo y no pueden ser conside-
rados como “en producción, consumibles o termi-
nados” (por ejemplo: árboles frutales, bosques,
terneros, alevines, sementeras, frutas inmadu-
ras, etc., cuyo proceso biológico de crecimiento
no concluyó, aunque se puedan obtener de los
mismos bienes secundarios comercializables).

Activos biológicos producidos o terminados Son activos biológicos que han concluido su
proceso de desarrollo y se encuentran en condi-
ciones de ser vendidos, transformados en pro-
ductos agropecuarios o utilizados en otros pro-
cesos productivos (plantines para su venta como
tales, novillos terminados, frutos maduros, bos-
ques aptos para la tala, etc.). Ciertos activos
pueden calificar como “activos biológicos en
desarrollo” en una actividad y como “activos bio-
lógicos producidos o terminados” en otra, de
acuerdo con la extensión del ciclo biológico. Por
ejemplo, los plantines pueden estar destinados a
la venta o ser utilizados en explotaciones de bos-
ques.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 396 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Activos biológicos utilizados como factor de Son activos biológicos que cumplen la defini-
producción en el curso normal de las opera- ción de “plantas productoras”, “animales produc-
ciones tores” o “animales reproductores”.

a) Animales productores: son activos que:

(i) Se utilizan, en forma predominante, para la
obtención de sus frutos como productos pe-
cuarios (lana, leche, etc.);
(iii) se espera que su vida productiva dure más
de un período; y
(iii) cuya probabilidad de su venta como activos
biológicos es remota, excepto por las ven-
tas al final de su período reproductivo como
animales de descarte.
b) Animales reproductores: son activos que:

(i) se utilizan, predominantemente, para la repro-

ducción de su especie;
(ii) se espera que su vida reproductiva dure más
de un período; y
(iii) cuya probabilidad de su venta como activos
biológicos es remota, excepto por las ven-
tas al final de su período reproductivo como
animales de descarte.

Activo financiero Activo representado por:

a) efectivo;
b) derecho a recibir efectivo u otro activo finan-
ciero de otra entidad; o
c) instrumento de patrimonio de otra entidad

[R] Habría sido más precisa una definición que indicase que es un activo “consistente en”, en
lugar de “representado por”.

Activos generales Activos que contribuyen a la obtención de flujos

de efectivo futuros en todas las actividades ge-
neradoras de efectivo existentes y son distintos
del valor llave (por ejemplo: los edificios de la ad-
ministración general o del área de tecnología de
la información).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 397 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Activos identificables Un activo es identificable si:

a) es separable, es decir, susceptible de ser sepa-

rado o escindido de la entidad y vendido,
transferido, dado en explotación, arrendado o
intercambiado, ya sea individualmente o junto
con un contrato relacionado, activo o pasivo
identificable con los que guarde relación, inde-
pendientemente de que la entidad tenga la in-
tención de llevar a cabo la separación; o
b) surge de derechos contractuales o de otros de-
rechos de tipo legal, con independencia de que
esos derechos sean transferibles o separables
de la entidad o de otros derechos y obligacio-
nes.

Actividad generadora de efectivo Es la actividad o línea de negocio identificable,

cuyo desarrollo por parte de la entidad genera
entradas de efectivo independientes de otras ac-
tividades o líneas de negocio (por ejemplo, activi-
dad industrial, agropecuaria, comercial, servicios,
frutihortícola, etc.).

Aportes Es la suma de:

a) el capital suscripto (aportado o comprometido a
aportar); y
b) los aportes no capitalizados.

Componentes financieros implícitos Representan, en operaciones de compra (o

venta) de bienes o servicios, la diferencia entre
los precios de compra (o venta) al contado de
bienes o servicios y los correspondientes a ope-
raciones a plazo que no se encuentran explicita-
das en la documentación que respalda la opera-
ción.

[R] La definición omite referirse a los componentes financieros implícitos en operaciones de

compra o venta de derechos de uso.

Confiabilidad (credibilidad) La información debe ser creíble para sus usua-

rios, de manera que estos la acepten para tomar
sus decisiones.
Una información confiable reúne los requisitos de
aproximación a la realidad y verificabilidad.

[C] La definición se refiere a uno de los requisitos que debería reunir la información presentada
en los estados financieros.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 398 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Contrato Acuerdo entre dos o más partes que crea dere-

chos y obligaciones exigibles. Pueden ser escri-
tos, orales o estar implícitos en las prácticas de
negocios de la entidad.

Costo El costo de un activo es el sacrificio económico

necesario para ponerlo en condiciones de ser
vendido o utilizado, lo que corresponda en fun-
ción de su destino.

[C] La definición presentada no corresponde al concepto de costo (en general) sino al de costo
de un activo.

Costo amortizado Es la suma algebraica de:

a) el importe de la medición inicial de un crédito,

inversión o deuda más
b) los componentes financieros devengados me-
nos
c) las cobranzas de créditos e inversiones o el
pago de deudas.
A los fines de calcular los componentes financie-
ros devengados, se utilizará la tasa efectiva que
iguale la medición inicial de los activos o pasivos
con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar,
respectivamente (método de la tasa efectiva).
Cuando una entidad opte por la política conta-
ble establecida en esta u otras normas conta-
bles de medir ciertos activos o pasivos proce-
dentes de transacciones con partes relaciona-
das según las condiciones pactadas, la tasa
efectiva a la que se refiere el párrafo inmediato
precedente será consistente con la referida polí-
tica contable.

[C] El empleo de la expresión “costo amortizado” es ilógico, porque la medida contable inicial
de una cuenta por cobrar (cualquiera fuere su clasificación de acuerdo con la NUA) o por pagar
no sufre ningún proceso de amortización.
[R] Los párrafos segundo y tercero de la definición incluyen reglas, que no deberían formar
parte de una ella sino ser expuestas por separado en las secciones pertinentes.

Costo atribuido Importe que representa un sustituto del costo a

una fecha determinada. Por ejemplo, el valor co-
rriente utilizado para medir inicialmente un ac-
tivo recibido por donación o aporte que luego
deberá medirse en función del costo.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 399 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] La definición es algo imprecisa pues a partir de ella podría interpretarse que un “costo atri-
buido” puede sustituir a un costo en cualquier circunstancia, pero solo debería reemplazarlo
cuando:
a) una regla contable requiere que un activo se mida inicial y posteriormente sobre la base de
su costo, pero
b) no se dispone de información sobre su costo al momento de reconocimiento del activo.

Costo corriente en el momento de la venta Costo de reposición, costo de reproducción

y/o reconstrucción de los bienes de cambio
vendidos, en el momento de la venta.

Costo de adquisición Es la suma de los costos necesarios para adquirir

un activo o servicio.

[C] Como en otras definiciones, la NUA no menciona las adquisiciones de derechos de uso.

Costo de construcción Es la suma de los costos necesarios para cons-

truir un activo.

Costo de desarrollo Es la suma de los costos necesarios para desa-

rrollar un activo intangible mediante la aplicación
de conocimientos científicos o de los resultados
de una investigación a un plan o diseño para la
producción de materiales, dispositivos, produc-
tos, métodos, procesos o sistemas nuevos, o
sustancialmente mejorados, antes del comienzo
de su producción o utilización comercial.

Costo de implantación Es la suma de los costos necesarios para implan-

tar una planta productora. Contempla todas las
erogaciones necesarias desde la preparación del
suelo hasta que la planta está en condiciones de
producir frutos en cantidad y calidad suficiente
para una explotación comercial, en cuyo momento
debe cesar la activación. Incluye entre otros los
siguientes conceptos: preparación de los suelos,
plantines, mano de obra, riego, productos quími-
cos, etc.

Costo de producción Es la suma de los costos necesarios para producir

un activo o prestar un servicio.

Costo de reposición Es el importe que surge de acumular todos los

componentes del costo de adquisición expre-
sando cada uno de ellos en términos de su repo-
sición, a la fecha de la medición.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 400 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] Es una definición limitada, porque también es posible calcular el costo de reposición de un
bien producido o construido por el EEF.

Costo de reproducción y/o reconstrucción Es el importe que surge de acumular todos los
componentes del costo de producción o costo
de construcción expresando cada uno de ellos
en términos de su reposición, a la fecha de la
medición

Costos financieros Se considerarán como tales a los intereses (ex-

plícitos o implícitos que se hayan segregado),
actualizaciones monetarias, diferencias de cam-
bio, premios por seguros de cambio o similares
derivados de la utilización de capital ajeno, ne-
tos, en su caso, del correspondiente resultado
por exposición al cambio en el poder adquisitivo
de la moneda.

[C] La NUA no define “costos financieros” en función de lo que son, pues no incluye entre ellos
a los componentes financieros implícitos que (por permitirlo la NUA) no hubieren sido tratados
como tales.
[C] La deducción “en su caso” del resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo
de la moneda (RECPAM) no hace al concepto de “costos financieros” sino a su medición con-
table.

Costo original Importe asignado a un elemento en oportunidad

de su reconocimiento inicial, más los desembol-
sos subsiguientes que sean activados hasta al-
guna fecha determinada según esta Resolución
Técnica u otras normas contables

[R] Dado el contenido de esta definición, el “elemento” al que se refiere debe ser un activo.

Cotización sucedánea Es el precio directamente observable que se reci-

biría por vender un activo (es decir, un precio de
salida) o que se pagaría por transferir un pasivo,
en un mercado con cotización pública que no
reúne todas las condiciones de un mercado ac-
tivo. Sólo puede utilizarse para la medición de
activos o pasivos si lo admite esta Resolución
Técnica u otras normas contables.

[C] La realización de un pago para que un tercero tome a su cargo una deuda del EEF es una
figura extraña, pues para que esta operación se concrete se requiere la conformidad del acree-
dor. Y que tal figura dé lugar a la existencia de un “precio directamente observable” en un mer-
cado nos parece muy poco probable.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 401 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Deudas computables Deudas cuyos costos financieros pueden con-

tabilizarse como parte del costo de un activo
apto para activación de costos financieros.
Comprenden obligaciones tales como las con-
traídas con los proveedores de préstamos, tene-
dores de obligaciones negociables o bonos simi-
lares, y las originadas en compras de bienes y/o
servicios cuando los plazos de financiación con-
venidos excedan a los habituales de mercado.

[C] En la NUA, la expresión “deudas computables” solo se emplea en relación con la activación
de costos financieros.

Diferencias de inventario Es la técnica consistente en medir el costo de los

bienes vendidos o servicios prestados mediante
la siguiente fórmula:
a) Medición de la existencia inicial de bienes de
cambio.
b) (más) Compras de bienes de cambio.
c) (más) Gastos de producción o construcción.
d) (más / menos) otras variaciones no considera-
das en los incisos anteriores, debiendo indicar,
en el caso en que presente esta partida, los
conceptos incluidos en ella;
e) (menos) Medición de la existencia final.

Dirección Persona o grupo de personas con atribuciones y

responsabilidad legal para la emisión de estados
contables. En general, coincidirá con el órgano
de administración de una entidad.

[C] Según esta definición, “órgano de dirección” es lo mismo que “órgano de administración”.
Esta presunta sinonimia no nos parece adecuada, pero pudo haber sido tomada de alguna ley
argentina.

Entidad del exterior Entidad que:

a) utiliza una moneda extranjera para la prepara-
ción de sus estados contables; y
b) es controlada, controlada conjuntamente o aso-
ciada de la entidad emisora de los estados
contables.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 402 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] La definición no nos parece buena porque mezcla la cuestión de la nacionalidad de un EEF
con la de la moneda elegida para la preparación de sus estados financieros. Una entidad con-
trolada situada fuera de la Argentina podría emplear como moneda de medición al peso argen-
tino si esta fuera su moneda funcional y la controlada preparase sus estados financieros de
acuerdo con las NIIF. Sin embargo, no sería razonable negar que es una “entidad del exterior”.

Empresa en marcha Es aquella que está en funcionamiento y se es-

pera continuará con sus actividades dentro del fu-
turo previsible.

[C] La NUA no suministra guías para determinar qué porción del futuro puede considerarse
“previsible”.

Entidad emisora de estados contables Cualquier entidad que está obligada, o elige, pre-
sentar estados contables.

[C] En la NUA son pocos los casos en que se emplea la expresión recién definida. Por lo gene-
ral, en las referencias a EEF se utiliza únicamente la palabra “entidad” (sin aditamentos).

Estados contables Presentación estructurada de información conta-

ble histórica, que incluye notas explicativas, cuya
finalidad es la de informar sobre los recursos
económicos y las obligaciones de una entidad en
un momento determinado o sobre los cambios re-
gistrados en ellos en un período de tiempo, de
conformidad con un marco de información conta-
ble. Las notas explicativas normalmente incluyen
un resumen de las políticas contables significa-
tivas y otra información explicativa. El término
“estados contables” normalmente se refiere a
un conjunto completo de estados contables es-
tablecido por los requerimientos del marco de in-
formación contable aplicable, pero también
puede referirse a un solo estado contable.

[C] En la NUA, la frase “estados contables” se refiere al conjunto de documentos que en nues-
tros escritos preferimos denominar “estados financieros”, que es una expresión de uso común
en los estándares internacionales y en muchos países.
[R] Es curioso que en la última frase de la definición se diga que la expresión “estados conta-
bles” puede referirse a solo uno de ellos, en cuyo caso se estaría utilizando una expresión en
plural para referirse a un elemento singular. No creemos que este empleo esté generalizado en
la bibliografía contable.

Estados contables consolidados Son los estados contables donde se presentan

los activos, pasivos, componentes del patrimo-
nio neto, ingresos, gastos, ganancias, pérdidas
y flujos de efectivo de la controladora y sus con-
troladas (identificadas como un grupo) como si
fueran los de una sola entidad económica.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 403 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[R] Una controlada puede tener más de una controladora (sea, una controladora inmediata, una
o más controladoras intermedias y una controladora final), por lo que nos parecería más apro-
piado que en lugar de la expresión “la controladora” se hiciese referencia a “una controla-
dora”.

Estados contables individuales Son los estados contables que elabora una enti-
dad individual que no controla a ninguna otra

En el caso indicado, los estados financieros de la entidad que los emite serían los únicos que
se presentarían, de modo que su caracterización como “individuales” no parece justificable y
podría generar confusión, ya que los usuarios de ellos podrían presumir que además de los
estados “individuales” su emisor ha preparado otros “no individuales”.

Estados contables separados Son los estados contables elaborados por una
entidad individual que es una entidad controla-
dora. En tales estados contables, la entidad
mide sus participaciones en entidades controla-
das, negocios conjuntos en los que tiene control
conjunto o asociadas utilizando el método del va-
lor patrimonial proporcional.

[R] Pensamos que se habría ganado en claridad si la definición precisase que en los estados
financieros “separados” no se presenta información consolidada.

Evolución financiera El concepto de recursos financieros a ser utili-

zado como base para la preparación de las infor-
maciones contables referidas a la evolución fi-
nanciera debería integrarse con:
a) el efectivo;
b) los equivalentes de efectivo, considerándose
como tales a las inversiones de alta liquidez
que son fácilmente convertibles en efectivo y
están sujetas a riesgos insignificantes de
cambios de valor.
Las variaciones del efectivo y sus equivalentes
constituyen:
a) entradas de efectivo y sus equivalentes; y
b) salidas de efectivo y sus equivalentes.

El concepto de “evolución financiera” no se refiere a recursos financieros existentes a una fe-

cha sino a su modificación a lo largo de uno o más períodos, pero esto no se dice en la defini-
ción recién transcripta.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 404 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Evolución patrimonial A lo largo de un período, la cuantía del patrimo-

nio neto de una entidad varía como consecuen-
cia de las transacciones con los propietarios en
su carácter de tales (o sus equivalentes, en las
entidades sin fines de lucro) y el resultado de un
período, que es la variación patrimonial no atri-
buible a dichas transacciones.
El resultado del período se compone de los si-
guientes elementos:
a) ingresos, gastos, ganancias y pérdidas;

b) impuestos que gravan las ganancias finales.

El resultado del período se denomina ganancia o
superávit cuando aumenta el patrimonio neto y
pérdida o déficit en el caso contrario.
Algunas operaciones no alteran la cuantía del pa-
trimonio neto, por tratarse de variaciones patri-
moniales cualitativas (por ejemplo, constitu-
ción/desafectación de reservas o capitalización
de resultados acumulados).

[R] La frase “los propietarios en su carácter de tales (o sus equivalentes, en las entidades sin
fines de lucro)” nos parece desacertada porque ni el aporte de cuotas a una asociación civil ni
la efectuación de donaciones a una fundación otorgan derechos similares a los que poseen los
propietarios de entidades con fines de lucro.

Fecha de adquisición (de otra entidad) Fecha en la que una entidad obtiene control, par-
ticipación en un negocio conjunto o influencia
significativa sobre otra entidad.

[C] Consideramos que esta definición es incorrecta pues para adquirir otra entidad no basta
con obtener una participación en ella o influencia significativa sobre ella. Si no se obtiene su
control, no existe una adquisición y tampoco una “fecha de adquisición”-

Fecha de la medición Es la fecha correspondiente al momento en el

cual se mide un elemento sobre el cual se in-
forma en los estados contables.

Fecha de los estados contables Es la fecha correspondiente al final del período

sobre el cual informan los estados contables.
Dicha fecha coincidirá con la fecha de cierre de
ejercicio o con la fecha final del período interme-
dio al cual se refieren dichos estados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 405 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Ganancia Es el aumento del patrimonio neto debido a

operaciones secundarias u otras transacciones,
hechos o circunstancias, no proveniente de in-
gresos o transacciones con los propietarios en
su carácter de tales que, de acuerdo con esta
Resolución Técnica u otras normas contables, no
se reconocen en los resultados diferidos.

[C] Esta definición no abarca al resultado de un período ni a los efectos patrimoniales positivos
de las operaciones principales del EEF, que se miden comparando “ingresos” y “gastos”

Gasto Gasto es la disminución del patrimonio neto no

derivada de transacciones con los propietarios
en su carácter de tales, relacionada con las acti-
vidades principales de la entidad.

Impracticable A una entidad le resultará impracticable modifi-

car la información de períodos anteriores por un
cambio de norma o política contable o por co-
rrección de un error cuando:
a) los efectos de la aplicación retroactiva no son
determinables (por ejemplo, si en el período
cuya información deba modificar no hubiese
recopilado los datos necesarios para tal modifi-
cación y no resulte factible su reconstrucción);
b) necesite estimaciones significativas relativas a
transacciones, eventos o condiciones de ese
período anterior y no cuente con evidencias
acerca de las circunstancias para efectuar ta-
les estimaciones; o
c) no pueda establecer si las evidencias disponi-
bles ya existían a la fecha en que los estados
contables a modificar fueron originalmente
emitidos o si están basadas en información
posterior, a la que no corresponde dar efecto
retroactivo.

[R] La definición no se refiere al concepto de impracticable (algo que no puede aplicarse por
más esfuerzos razonables que se hagan). Lo que contiene es una lista de condiciones que de-
ben cumplirse para que la corrección de cifras de períodos anteriores pueda omitirse por con-
siderársela impracticable, cuestión que también está tratada en el punto 64.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 406 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Índice de precios FACPCE Es el resultante de combinar los siguientes índi-

ces publicados por el INDEC:
a) el índice de precios internos mayoristas (IPIM)
hasta diciembre de 2016, según lo establecido
por la Resolución (JG) 517/2016; y
a) el índice de precios al consumidor (IPC) nacio-
nal, mes base: diciembre de 2016.

[C] La definición no aclara que, en su resolución 517/16, la Junta de Gobierno de la FACPCE es-
tableció que las variaciones del IPIM correspondientes a noviembre y diciembre de 2015 se re-
emplazasen por las del índice de precios al consumidor calculadas por el Gobierno de la Ciu-
dad Autónoma de Buenos Aires. Nos referimos a este hecho en la página 236 de la quinta edi-
ción de Contabilidad con Inflación (La Ley, 2019).
[C] Dada la mecánica seguida por la FACPCE para combinar los índices oficiales referidos en la
definición, los “índices FACPCE” posteriores a 2016 deben coincidir con los índices de precios
al consumidor (nivel nacional) publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (IN-
DEC), de modo que para actualizar las tablas de coeficientes utilizables para los ajustes por in-
flación desde 2017 no es necesario esperar la publicación de los índices FACPCE.

Ingreso Es el aumento del patrimonio neto no derivado

de transacciones con los propietarios en su ca-
rácter de tales y generado por:

a) la producción o venta de bienes, prestación de

servicios, contratos de construcción u otros he-
chos vinculados con las actividades principales
de la entidad; y
b) actividades internas, tales como el crecimiento
natural o inducido de la extracción de petróleo
o gas.

[R] Algo falta en el inciso b) de la definición precedente, pues la frase “crecimiento natural o
inducido de la extracción de petróleo y gas” no tiene mayor sentido y no abarca todas las “ac-
tividades internas” generadoras de ingresos. En el punto 4.2.2 del marco conceptual presen-
tado en la segunda parte de la RT 16 se habla del “crecimiento natural o inducido de determi-
nados activos en una explotación agropecuaria o la extracción de petróleo o gas en esta indus-
tria”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 407 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Ingresos de actividades ordinarias Son los aumentos del patrimonio neto origina-
dos en la producción o venta de bienes, en la
prestación de servicios, la construcción de activos
u otros hechos que hacen a las actividades princi-
pales de la entidad.
Incluyen:
a) los ingresos de actividades ordinarias proce-
dentes de transacciones (operaciones de inter-
cambio); y
b) los ingresos generados por actividades inter-
nas, tales como el crecimiento natural o indu-
cido de determinados activos en una explota-
ción agropecuaria o la extracción de petróleo o
gas en esta industria.

Ingresos financieros Se considerarán como tales a los intereses (explí-

citos o implícitos que se hayan segregado), ac-
tualizaciones monetarias y diferencias de cambio
(netas de premios por seguros de cambio) deriva-
dos de las inversiones financieras realizadas y de
los créditos en moneda otorgados a terceros, ne-
tos, en su caso, del correspondiente resultado por
exposición al cambio en el poder adquisitivo de la
moneda.

[C] La de “ingresos financieros” no es una definición conceptual, porque (para un acreedor y

diga lo que dijere la NUA) los intereses implícitos no segregados son ingresos financieros, aun-
que la NUA permita (o en algunos casos requiera) que no se los contabilice como tales. Conse-
cuentemente, la definición presentada no debe considerarse referida a todos los ingresos fi-
nancieros sino solo a los que, por permitirlo o requerirlo la NUA, deben tratarse como tales.
[C] La deducción “en su caso” del resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo
de la moneda (RECPAM) no hace al concepto de “ingresos financieros” sino a su medición
contable.

Instrumento financiero Es un contrato que genera un activo financiero

para una entidad y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio para otra entidad.

Mercado activo Es el mercado en el cual las transacciones de los

activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y
volumen suficiente para proporcionar información
para fijar precios sobre una base de negocio en
marcha.

[R] La definición de “mercado activo” contiene la expresión “sobre una base de negocio en
marcha” que no llegamos a comprender porque en los mercados intervienen muchos compra-
dores o vendedores, sin que esto afecte las características que un EEF debe reunir para ser
considerado un “negocio en marcha”.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 408 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Mercado principal Es el mercado activo con el mayor volumen de

transacciones para el activo o pasivo.

[C] La definición de “mercado principal” parece tomar como referencia al volumen total de las
transacciones (para un activo o pasivo) y no al número de transacciones (de tal activo o pasivo)
efectuadas por el EEF. Por lo tanto, no se refiere al “mercado principal para el EEF”

Mercado más ventajoso Es el mercado activo donde se maximiza el pre-

cio de venta de un activo o minimiza el precio de
transferencia de un pasivo, neto de los costos de
transacción y transporte.

Método de la tasa efectiva Es el método que se utiliza para el cálculo del

costo amortizado de un activo financiero, o un
pasivo financiero, y para la distribución y recono-
cimiento de los ingresos por intereses, o gastos
por intereses, en el resultado del periodo a lo
largo del periodo correspondiente.

[R] Suponemos que, en la definición recién transcripta, la voz “distribución” se emplea con el
significado de “imputación” o “asignación”.
[C] Los pasos requeridos por la aplicación de este método se describen dentro de la definición
de “costo amortizado” que aparece en este mismo glosario.

Modelo de costeo completo Es el resultante de computar los costos de mate-

riales e insumos y conversión tanto variables
como fijos, sean directos o indirectos, correspon-
dientes a la función producción y considerados
sobre una base normal.
El costo unitario completo resulta de la suma de:
a) los costos variables (directos e indirectos) del
producto; y
b) la porción asignable a cada unidad de los
costos fijos (directos e indirectos).
El cómputo de costos variables y fijos se efectúa
en función del consumo o utilización normal de
los factores de producción.

[R] La expresión “modelo de costeo completo” solamente se utiliza en el punto 104, de modo
que había sido más práctica su descripción dentro de él.
[R] Repetimos que en el DLE aparecen once acepciones de la palabra “modelo”, pero ninguna
de ellas justifica su utilización para referirse a un procedimiento contable como el descripto en
la definición precedente o al resultado de la aplicación de tal procedimiento.

Moneda argentina Es la moneda de curso legal en Argentina.

Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 409 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Moneda extranjera Es cualquier moneda distinta de la moneda ar-

gentina.

[C] Aunque en la NUA no se define el concepto de “moneda” cabe suponer que no abarca a las
denominadas “criptomonedas”, pero sería conveniente que la FACPCE lo aclarara.

Otras normas contables Comprenden:

a) las resoluciones técnicas, distintas de la RT N°

26 y de la presente Resolución Técnica;
b) las interpretaciones; y
c) cualquier norma emitida por la Mesa Directiva o
la Junta de Gobierno de acuerdo con las previ-
siones reglamentarias.

[C] En la NUA, la vez “otras normas contables” se emplea repetidamente dentro de la expresión
“esta resolución técnica u otras normas contables”, pero no con su sentido lógico, según el
cual encuadraría en “otras normas contables” cualquiera que fuere diferente a “esta resolución
técnica”. En lugar de ello, se utiliza una definición restringida que toma como referencia a los
pronunciamientos técnicos de la FACPCE. Por otra parte:
a) lo que la FACPCE denomina “normas contables” son simples estándares emitidos por esa
asociación civil, que los verdaderos emisores de normas podrían adoptar sin cambios, adop-
tar con cambios, rechazar o simplemente ignorar;
b) disparatadamente, la definición considera “normas contables” a las contenidas en resolucio-
nes técnicas referidas a otras cuestiones, como la auditoría de estados financieros, la sindi-
catura societaria o ciertos trabajos de los licenciados en administración;
c) en el último inciso de la definición, la FACPCE nos anoticia de que podría continuar modifi-
cando sus resoluciones técnicas mediante simples resoluciones de sus órganos de go-
bierno, emitidas mediante procedimientos más simples que ni siquiera incluyen la consulta
pública de los correspondientes proyectos.

Partes relacionadas Una parte se considera relacionada con otra parte

si una de ellas tiene la posibilidad de:
a) ejercer el control, individual o conjunto, sobre la
otra; o
b) ejercer influencia significativa sobre ella al to-
mar sus decisiones operativas y financieras.
[Al respecto, ver las definiciones establecidas en
párrafo 673 de esta Resolución Técnica].
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 410 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Pasivo Es una obligación de entregar activos o prestar

servicios a terceros, como consecuencia de he-
chos ya ocurridos. Un pasivo puede incluir obli-
gaciones:

a) legales, que son las originadas en:

(i) la legislación;

(ii) contratos o acuerdos entre partes; o

(iii) alguna otra causa legal; o

b) voluntarias, que son los compromisos o respon-

sabilidades asumidas por una entidad:
(i) como consecuencia de un patrón de com-
portamiento, políticas empresariales de do-
minio público o declaraciones suficiente-
mente concretas; y

(ii) mediante los cuales crea en terceros ex-

pectativas de que va a cumplir dichos com-
promisos o responsabilidades.

Pasivo financiero Pasivo representado por obligación de entregar

efectivo u otro activo financiero a otra entidad.

Patrimonio neto Es la suma de:

a) los aportes de los propietarios o de los asocia-
dos (distintos de cuotas sociales que puedan
considerarse como ingreso de actividades
ordinarias) de una entidad; y
b) los resultados acumulados.
Por su origen, el patrimonio neto puede des-
agregarse del siguiente modo (excepto en las
entidades sin fines de lucro que no tengan apor-
tes):
Patrimonio neto = Aportes + Resultados acumu-
lados
Conceptualmente, podría determinarse del si-
guiente modo:
Patrimonio neto = Activo - Pasivo
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 411 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] El concepto de patrimonio neto que usa la NUA es el que aparece en el último párrafo de la
definición precedente, que en los estados consolidados incluye a las participaciones no contro-
ladoras en los patrimonios de entidades controladas por el EEF.
[R] En los dos párrafos anteriores (que se refieren a la desagregación del patrimonio) observa-
mos una repetición innecesaria de conceptos y que “resultados acumulados” incluye a los dife-
ridos, criterio que compartimos, aunque preferiríamos que todos los resultados devengados
fueran reconocidos como tales.

Pérdida Es la disminución del patrimonio neto generada

por operaciones secundarias u otras transaccio-
nes, hechos o circunstancias, no proveniente de
gastos o transacciones con los propietarios en su
carácter de tales que, de acuerdo con esta Reso-
lución Técnica u otras normas contables, no se
reconocen en los resultados diferidos.

[C] Esta definición no abarca al resultado de un período ni a los efectos patrimoniales negati-
vos de las operaciones principales del EEF, que se miden comparando “ingresos” y “gastos”.

Pérdida(s) por desvalorización Una pérdida por desvalorización de un activo

surge cuando su medición contable resulta supe-
rior a su valor recuperable.

[C] Se entiende que la “medición contable” referida es la inmediatamente anterior a la compara-

ción con el valor recuperable.

Período de medición Plazo de doce meses contado desde la fecha de

adquisición de la participación en una subsidia-
ria, asociada o negocio conjunto societario. Du-
rante este plazo la entidad adquirente puede
ajustar los importes provisionales utilizados en el
reconocimiento y la medición inicial.

[C] En la NUA, el concepto de “período de medición” solo se emplea en relación con la contabi-
lización de combinaciones de negocios.

Política(s) contable(s) Principios específicos, bases, reglas y procedi-

mientos adoptados por una entidad para la elabo-
ración y presentación de sus estados contables.

[C] En algunos puntos de la NUA la expresión “política contable” se emplea para hacer referen-
cia a reglas contables propuestas en ella. Esto es incorrecto porque ninguna de esas reglas se
convierte en una política contable de un EEF mientras éste no la adopte (fuere por obligación o
por opción).

Precio convenido Importe convenido por una entidad con sus clien-
tes o proveedores, de acuerdo con las prácticas
imperantes, para la operación de que se trate, en
el respectivo sector, ramo de actividad o industria.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 412 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] La expresión “precio convenido” es explicativa por sí, por lo que no vemos la necesidad de
incluirla en un glosario. Además, la definición adoptada nos parece insatisfactoria porque un
“precio convenido” depende de lo que establezcan las partes de una operación, que por lo
tanto no están obligadas a respetar “las prácticas imperantes” en un sector, un ramo de activi-
dad o una industria.

Probable Cuando en esta Resolución Técnica se utiliza

este término como condición para el reconoci-
miento de una partida determinada, deberá en-
tenderse equivalente a que tiene más probabili-
dad de que ocurra que de lo contrario. Para fines
prácticos, una entidad considerará que un evento
es más probable cuando la probabilidad de que
ocurra es mayor al 50%, y es improbable cuando
su probabilidad de ocurrencia es del 50% o me-
nor.

[R] La definición de “probable” nos parece correcta, pero nos llama la atención su extensión.
Habría bastado con señalar que algo es “probable” cuando su probabilidad de ocurrencia es
superior al 50 %.

Productos agropecuarios Son productos resultantes de la acción descripta

en el punto “Obtención de productos agropecua-
rios” (por ejemplo: cereales cosechados, leche,
lana, madera, frutos cosechados, etc.).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 413 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Requisitos de la información contenida en los Los requisitos de la información contenida en

estados contables los estados contables están definidos en la sec-
ción 3 de la Resolución Técnica N° 16. En dicha
Resolución Técnica se establecen los siguientes
requisitos:
a) Atributos:
(i) Pertinencia (atingencia).
(ii) Confiabilidad (credibilidad).
1. Aproximación a la realidad.
a. Esencialidad (sustancia sobre forma).
b. Neutralidad (objetividad o ausencia de
sesgos).
c. Integridad.
2. Verificabilidad.
(iii) Sistematicidad.
(iv) Comparabilidad.
(v) Claridad.
b) Restricciones que condicionan el cumplimiento
de los requisitos:
(i) Oportunidad.
(ii) Equilibrio entre costos y beneficios.
(iii) Impracticabilidad.

[C] Dado el propósito del glosario de la NUA, habría bastado con indicar la localización de los
requisitos de referencia, como se hace en la primera frase de la definición precedente, aunque
con una cita no del todo precisa, ya que no se indica que la referida sección 3 no es “de la RT
16” sino “de la segunda parte de la RT 16”.
[R] Además, la redacción de la definición transcripta es cuestionable porque, según ella, las
restricciones que condicionan el cumplimiento de los requisitos también son requisitos.

Resultados diferidos Son resultados que, de acuerdo con lo exigido o

permitido por esta u otras normas contables, no
se reconocen dentro del resultado del período.
Los resultados diferidos se mantendrán como
tales hasta que esta Resolución Técnica u otras
normas contables permitan o exijan su reclasifi-
cación a resultados o su transferencia a resulta-
dos acumulados no asignados.

[C] El concepto de “resultados diferidos” aparece en la primera frase de la definición. La se-

gunda nos parece fuera de lugar porque no define conceptos, sino que repite normas para el
tratamiento de los resultados diferidos acumulados que ya aparecen en el punto 30 de la NUA.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 414 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Saldo por revaluación Partida a la cual se imputan las diferencias entre

el valor razonable de los bienes de uso y su me-
dición contable cuando se aplica el modelo de la
revaluación.

[R] Esta definición es algo imprecisa porque:

a) no indica que la “medición contable” referida es la inmediatamente anterior a la comparación
con el valor razonable;
b) se refiere a los “bienes de uso” (en su conjunto) aunque el “modelo de revaluación” puede
aplicarse únicamente a una o más “clases” determinadas de esos activos, por así permitirlo
el punto 320 de la NUA.

Significación Criterio por el cual una entidad podrá no aplicar

una norma contenida en esta Resolución Técnica
u otras normas contables cuando tal desviación
no distorsiona significativamente la información
contenida en los estados contables tomados en
su conjunto.

Situación patrimonial Los elementos relacionados directamente con la

situación patrimonial son los activos, los pasivos
y el patrimonio neto a una fecha determinada.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 415 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Tasa efectiva Es la tasa de descuento que iguala los siguientes

importes:
a) el valor descontado de los pagos o cobros de
efectivo futuros estimados durante la vida es-
perada del activo financiero o pasivo finan-
ciero; y
b) la medición contable del activo financiero (an-
tes de computar, de corresponder, su desvalo-
rización) o del pasivo financiero
Para calcular la tasa de interés efectiva, una enti-
dad estimará para cada instrumento financiero (o
grupo de instrumentos financieros similares):
a) los flujos de efectivo esperados; y
b) la vida esperada.
Para estimar los flujos de efectivo esperados una
entidad:
a) tendrá en cuenta todos los términos contractua-
les del instrumento financiero (por ejemplo, pa-
gos anticipados, duración, opciones de compra
y similares);
b) incluirá todas las comisiones y puntos básicos
de interés, pagados o recibidos por las partes
del contrato, los costos de transacción y cual-
quier otra prima o descuento; y
c) no considerará las pérdidas por desvaloriza-
ción.
Se presume que la estimación de los flujos de
efectivo y la vida esperada de un instrumento fi-
nanciero (o grupo de instrumentos financieros si-
milares) satisface el requisito de confiabilidad
(credibilidad).
Sin embargo, en aquellos casos excepcionales en
que la estimación de los flujos de efectivo o la
vida esperada de un instrumento financiero (o
grupo de instrumentos financieros similares) no
satisfaga el requisito de confiabilidad (credibili-
dad), la entidad utilizará los flujos de efectivo con-
tractuales a lo largo del periodo contractual com-
pleto del instrumento financiero (o grupo de instru-
mentos financieros similares).
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 416 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] De los párrafos que componen la definición transcripta, solamente el primero presenta una
caracterización conceptual del término “tasa efectiva”. Los restantes presentan reglas que de-
berían figurar dentro de los capítulos pertinentes de la NUA.
[C] El penúltimo párrafo de la definición bajo comentario incluye una “presunción de confiabili-
dad” cuyos fundamentos desconocemos, por lo que hasta ahora nos parece arbitraria.

Temas de baja complejidad contable Son aquellos implicados en la preparación de una

entidad emisora de estados contables que pre-
senta, generalmente, una o más de las siguientes
características:
a) no está alcanzada por la Ley de Entidades Fi-
nancieras y no realiza operaciones de capitali-
zación o ahorro ni requiere recursos del pú-
blico con promesa de prestaciones o benefi-
cios futuros;
b) no es una entidad aseguradora bajo el control
de la Superintendencia de Seguros de la Na-
ción;
c) no es una sociedad anónima con participación
estatal mayoritaria o de economía mixta;
d) no es una controladora de un grupo económico;
e) no posee participaciones que le otorgan control
conjunto o influencia significativa sobre otras
entidades;
f) no cuenta con una estructura organizativa, de
propiedad o de supervisión complejas;
g) sus transacciones o el sistema de información y
los procesos relacionados relevantes para pre-
parar los estados contables de la entidad no
son complejos; o
h) las estimaciones contables que la entidad rea-
liza para elaborar sus estados contables no
implican cálculos complejos.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 417 de 420
Abril de 2025

Término Definición

[C] Repetimos que:

a) la inclusión, en la NUA, de la expresión “temas de baja complejidad contable” nos parece in-
necesaria porque no tiene ningún efecto sobre las decisiones que cada EEF debe tomar a la
hora de seleccionar sus políticas contables,
b) la definición de “baja complejidad contable” que se presenta en este glosario:
1) es cuestionable porque se basa más en las características de los EEF que en las del pro-
cesamiento contable de cada tema;
2) trata de convencernos de que los temas de “baja complejidad contable” son propios de
algunos EEF, lo que es contradicho en los puntos 202, 450 y 521 en los que se dice que
en las secciones de los que ellos forman parte se tratan temas “de baja complejidad con-
table” que se espera estén presentes en cualquier tipo de entidad que utilice la NUA.
[R] En la definición bajo comentario, suponemos que donde aparece “la preparación de una en-
tidad emisora de estados contables” se quiso escribir “la preparación de los estados contables
de una entidad emisora”.

Transacciones financieras Son operaciones de otorgamiento u obtención de

recursos financieros (efectivo y equivalentes). In-
cluyen otorgamiento de préstamos, obtención de
préstamos, emisión de bonos u obligaciones ne-
gociables y similares.

[R] La definición de “transacciones financieras” es algo redundante, pues los “bonos u obliga-
ciones negociables y similares” se emiten para que la obtención de ciertos préstamos quede
documentada.

Usuarios Son quienes, a una fecha determinada, se espera

razonablemente que podrían tener interés en los
estados contables de una entidad. Entre ellos se
incluyen:
a) Los usuarios tipo.
b) Otros usuarios, distintos de los usuarios tipos,
que exigen o solicitan que la entidad les pre-
sente sus estados contables por diversas ra-
zones. Por ejemplo:
(i) los órganos de control societario; o
(ii) los organismos de recaudación fiscal o pre-
visional.

[C] La clasificación de los usuarios (de estados financieros) entre “usuarios tipo” y “otros usua-
rios” no parece cumplir función alguna.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 418 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Usuarios tipo Son usuarios tipo de los estados contables:

a) En el caso de las entidades en general, sus in-
versores, prestamistas, y otros acreedores,
tanto actuales como potenciales. Entre ellos, y
sin constituir un listado exhaustivo, se encuen-
tran los siguientes ejemplos:
(i) Un inversor que no participa de la gestión.
(ii) Un banco ante el cual se presentan los es-
tados contables a efectos de obtener fi-
nanciación.
(iii) Un organismo gubernamental o una enti-
dad privada que utiliza los estados conta-
bles para tomar decisiones de inversión, fi-
nanciación o similares (por ejemplo, adjudi-
car una licitación o celebrar un contrato de
prestación de bienes o servicios).
b) En el caso de las entidades sin fines de lucro
no gubernamentales, las personas o entidades
que les proveen o les podrían suministrar re-
cursos (por ejemplo, los socios de una asocia-
ción civil).
c) En el caso de las entidades gubernamentales,
los correspondientes cuerpos legislativos y de
fiscalización.

[C] Según el punto 12, el concepto de “usuarios tipo” fue empleado por la FACPCE para desa-
rrollar los requerimientos informativos de los estados financieros preparados de acuerdo con
ella, pero el contenido de la NUA (en su versión actual) nos hace dudar de que esa intención se
haya mantenido.

Valor corriente Es una gama de valores basados en el mercado;

entre ellos, los siguientes:
a) Costo de reposición.
b) Costo de reproducción y/o reconstrucción.
c) Valor neto de realización.
d) Valor razonable.
e) Valor descontado en función una tasa de inte-
rés correspondiente al momento de la medi-
ción.

[C] Aunque la referencia al “momento de la medición” solamente aparece en el inciso e) de la

definición de “valor corriente”, cualquiera de estos debe referirse a un momento específico.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 419 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Valor de uso Es el valor actual de los flujos netos de efectivo

esperados que deberían surgir del uso de los bie-
nes y de su disposición al final de su vida útil (o
de su venta anticipada, si ella hubiera sido re-
suelta).

[C] En la práctica, algunos valores de uso solo pueden calcularse para grupos de activos.

Valor neto de realización En su determinación se considerarán:

a) El valor razonable (que incluye los ingresos
adicionales, no atribuibles a la financiación,
que la venta genere por sí misma –por ejem-
plo, un reembolso de exportación–); y
b) los costos ocasionados directamente por la
venta (comisiones, impuesto a los ingresos
brutos y similares).

[C] La definición de “valor neto de realización” es incompleta porque no menciona que es la di-
ferencia entre el valor razonable mencionado en el inciso a) y los costos referidos en el inciso
b).

Valor patrimonial proporcional Según el método del valor patrimonial propor-

cional, en el reconocimiento inicial la participación
en una subsidiaria (en los estados contables se-
parados) en una asociada o negocio conjunto se
registrará al costo, y el importe en libros se incre-
mentará o disminuirá para reconocer la parte del
inversor en el resultado del periodo de la partici-
pada, después de la fecha de adquisición. La
parte del inversor en el resultado del periodo de la
participada se reconocerá en el resultado del pe-
riodo del inversor. Las distribuciones recibidas de
la participada reducirán el importe en libros de la
inversión. Podría ser necesaria la realización de
ajustes al importe por cambios en la participación
proporcional del inversor en la participada que
surjan por cambios en los resultados diferidos
de la participada. La parte que corresponda al in-
versor en esos cambios se reconocerá en resul-
tados diferidos.

[C] En el texto precedente, no se define concretamente el concepto de “valor patrimonial pro-

porcional”, que se basa en la participación del EEF en el patrimonio de otra entidad. En lugar de
ello, aparece un resumen de los pasos implicados por la aplicación del “método del valor patri-
monial”, que no tiene por qué incluirse en un glosario.
[R] El uso, en la definición precedente, de la expresión “importe en libros” (que se repite en
otros puntos de la NUA) no da consideración al hecho de que la mayoría de los EEF utiliza (total
o parcialmente) registros contables no encuadernados.
Enrique Fowler Newton Parte 2
LA NUA SEGÜN LA RT 59 Hoja 420 de 420
Abril de 2025

Término Definición

Valor razonable Es el precio que se recibiría por vender un activo

(es decir, un precio de salida) o que se pagaría
por transferir un pasivo en una transacción orde-
nada entre participantes del mercado en la fecha
de la medición.
El valor razonable:
a) Debe referirse a un activo o pasivo concreto.
Por ejemplo, corresponderá tener en cuenta:
(i) En el caso de los activos no financieros: su
condición o estado de conservación, su lo-
calización y las restricciones para su venta.
(ii) En el caso de los activos y pasivos financie-
ros: sus riesgos crediticios, cambiarios y si-
milares.
b) No debe contemplar los costos de transacción,
porque no son inherentes al activo o pasivo,
sino al intercambio.

[C] Repetimos que una operación por la que se transfiere un pasivo a un tercero debería ser
muy rara porque para que esta operación fuese válida se necesitaría la conformidad del acree-
dor.

Valor recuperable Es el mayor importe entre el valor neto de reali-

zación y el valor de uso de un activo.

[C] El enfoque adoptado en la definición de “valor recuperable” se basa en el empleo alternativo

más rentable de los bienes (o grupos de bienes) cuya eventual desvalorización es objeto de
evaluación, pero este criterio no nos parece racional porque los directores de un EEF raramente
cambian la utilización de los bienes de período en período. Nos parece más lógico que se consi-
dere el destino más probable de esos bienes o grupos.

Profundizamos el estudio de esta última cuestión en las páginas 221-223 de la sexta edición
de Cuestiones Contables Fundamentales (La Ley, 2020).
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 1 de 32
Abril de 2025

TERCERA PARTE

EL “FESTIVAL DE ALTERNATIVAS”

ÍNDICE DE ESTA PARTE

1. PANORAMA ........................................................................................................................... 4

2. EL PUNTO 73 DE LA NUA ..................................................................................................... 7

3. NUESTRO INVENTARIO........................................................................................................ 8

3.1. Bienes de cambio en general (puntos 291, 293, 295, 1030 y 1031) .............................. 8

3.2. Bienes de uso y sus depreciaciones (puntos 319, 320 y 327) ....................................... 9

933.3. Combinaciones de negocios (puntos 968 y 73) ....................................................... 11

3.4. Comparaciones anuales con valores recuperables (en general) ................................. 11

a) Obligatoriedad (puntos 149 y 73)............................................................................. 11

b) Cálculo (punto 158) ................................................................................................. 12

c) Nivel (puntos 160, 161, 73 y 164) ............................................................................ 12

3.5. Componentes financieros implícitos (puntos 130 y 132).............................................. 13

3.6. Consolidación (puntos 789 y 791) ............................................................................... 13

3.7. Contabilidad de coberturas ......................................................................................... 14

a) Aplicación o no aplicación (puntos 994, 996 y 1000) ............................................... 14

b) Designación de partidas como “cubiertas” (punto 993) ............................................ 15

3.8. Costos financieros reconocidos (punto 136)................................................................ 15

3.9. Costos previos a la operación (punto 391) .................................................................. 15

3.10. Cuentas por cobrar en moneda ................................................................................. 16

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 2 de 32
Abril de 2025

a) Por transacciones con partes relacionadas (puntos 216, 220 y 244) ....................... 16

b) Refinanciaciones (puntos 229, 230. 260 y 261) ....................................................... 17

3.11. Derivados implícitos en ciertos contratos (puntos 1014 y 73) .................................... 18

3.12. Deudas en moneda ................................................................................................... 18

a) Por transacciones financieras con partes independientes (punto 460) .................... 18

b) Por transacciones con partes relacionadas (punto 462) .......................................... 19

c) Refinanciaciones (puntos 469 y 470) ....................................................................... 19

3.13. Impuestos sobre las ganancias ................................................................................. 20

a) Puntos 572, 573 y 578 ............................................................................................. 20

b) Punto 583 ................................................................................................................ 20

c) Punto 571 ................................................................................................................ 21

d) Punto 587 ................................................................................................................ 22

e) Resumen ................................................................................................................. 22

3.14. Ingresos ordinarios (punto 524) ................................................................................. 23

3.15. Método de la participación ........................................................................................ 23

a) Puntos 840 y 73 ...................................................................................................... 23

b) Puntos 844 y 73 ...................................................................................................... 23

c) Puntos 852 y 854 ..................................................................................................... 24

3.16. Propiedades de inversión (puntos 362, 363 y 366).................................................... 25

4. PUNTOS DE LA NUA QUE NO CREAN ALTERNATIVAS ................................................... 26

4.1. Reglas basadas en la idea de “costo o esfuerzo desproporcionado” (puntos 83, 573,
976 y 1027) ................................................................................................................... 26

4.2. Créditos en moneda (punto 247, inciso c) ................................................................... 26

4.3. Estados consolidados (punto 767) .............................................................................. 26

4.4. Modelo de revaluación (punto 767) ............................................................................. 28

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 3 de 32
Abril de 2025

5. COMBINACIONES DE REGLAS ALTERNATIVAS DE MEDICIÓN ...................................... 29

5.1. Panorama ................................................................................................................... 29

5.2. Cálculos ilustrativos .................................................................................................... 29

6. LIMITACIONES A LA ELECCIÓN DE CRITERIOS CONTABLES ALTERNATIVOS ............. 32

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 4 de 32
Abril de 2025

1. PANORAMA
La idea de que los estados financieros de diversos emisores puedan compararse
cuenta con una aceptación generalizada. A lo sumo, podría discutirse si debería reque-
rirse una comparabilidad:
a) “general” (entre todos los estados financieros);
b) “por clase de emisor” (entre los estados financieros de emisores que poseen determi-
nadas características en común).
En el segundo caso, los emisores de reglas o de estándares contables deben definir cri-
terios que permitan asignar emisores a clases).
Los contenidos de algunos marcos conceptuales resaltan la importancia de la compara-
bilidad entre estados financieros, aunque no siempre aclaran si ella debería general
“general” o “por clase de emisor”.
En el caso de los estándares contables emitidos por la FACPCE, el correspondiente
marco conceptual es el adoptado en la segunda parte de la RT 16, donde se indica:
La información contenida en los estados contables de un ente debe ser
susceptible de comparación con otras informaciones:
a) del mismo ente a la misma fecha o período;
b) del mismo ente a otras fechas o períodos;
c) de otros entes1.
Naturalmente, la adopción de un marco conceptual implica el compromiso de respetarlo
que, en el caso del marco adoptado en la RT 16, surge de las siguientes palabras, que
definen la función de ese documento (el subrayado es nuestro):
Este documento establece un conjunto de conceptos fundamentales que
deberán servir:
a) a esta Federación, para definir el contenido de las futuras reso-
luciones técnicas sobre normas contables profesionales;
b) a los emisores y auditores de estados contables, para resolver las
situaciones que no estuvieren expresamente contempladas por las
normas contables profesionales;
c) a los analistas y otros usuarios para interpretar más adecuada-
mente las normas contables profesionales2 (…)

1 RT 16, segunda parte, punto 3.1.4,

2 RT 16, segunda parte, punto 1.

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 5 de 32
Abril de 2025

En relación con la cuestión tratada en este trabajo, el compromiso de utilizar el marco

para definir el contenido de sus resoluciones técnicas sobre “normas contables profe-
sionales” suele ser esquivado por la FACPCE. Una parte importante de esta irrespetuo-
sidad se relaciona con la admisión de prácticas alternativas de aplicación incondicional
en las RT que contienen estándares contables dictadas con posterioridad a la adopción
de la RT 16.
Antes de la emisión de la NUA, las RT recién referidas otorgaban la posibilidad de optar
entre reglas alternativas para la medición de determinados activos o pasivos o para el
tratamiento de los efectos de ciertas operaciones. Tales opciones se otorgaban princi-
palmente a los EEF que de acuerdo con la RT 41 calificaban como “entidades peque-
ñas” (EP) o “entidades medianas” (EM). También existían dispensas relacionadas con
la información por presentar en las notas a los estados financieros, pero este es un pro-
blema de mucha menor envergadura.
La NUA no corrigió los problemas indicados en el párrafo anterior. Por el contrario:
a) ha ampliado espectacularmente la lista de cuestiones para cuyo tratamiento contable
se admite que los EP o los EM opten entre reglas alternativas;
b) modificó las caracterizaciones de EP y EM, de modo que:
1) EEF que antes se consideraban EM pasaron a ser EP;
2) EEF que antes no se consideraban EP ni EM ahora se consideran EM,
b) extendió la posibilidad de aplicar algunas opciones a EEF que no pueden conside-
rarse EP o EM.
En consecuencia, los directores de un EEF que deba o pueda aplicar la NUA podrían
seleccionar sus políticas contables sin dar la debida consideración a las necesidades de
información de los usuarios de sus estados financieros y basándose en el impacto que
cada mezcla de alternativas utilizable tuviere sobre:
a) las evaluaciones del desempeño de dichos directores que pudieren efectuar los
usuarios de esos estados; o
b) la obtención, por parte del EEF; de nuevos recursos financieros.
Además, no puede descartarse la posibilidad de que algún EEF elija alguna alternativa
(como el cálculo del costo de lo vendido por el método de diferencias de inventario) por-
que su aplicación le facilita el encubrimiento de delitos planeados y ejecutados por di-
rectores, administradores o empleados de la entidad.
Dentro del resto de esta tercera parte de nuestro trabajo:
a) comentaremos el punto 73 de la NUA, porque permite que algunos EEF que califican
como EP o EM apliquen reglas exigidas a otros EEF;
b) listaremos y comentaremos:
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 6 de 32
Abril de 2025

1) las reglas alternativas que encontramos durante nuestra lectura de la NUA y afec-
tan a la medición contable periódica del patrimonio neto de un EEF;
2) otras (pocas) reglas que a nuestro juicio no crean alternativas.
c) no consideraremos otras reglas alternativas menos importantes, como las referidas:
1) a la presentación de ciertas partidas en los estados financieros básicos;
2) al contenido de las notas a los estados financieros;
3) a la elaboración de los estados financieros correspondientes a períodos interme-
dios;
4) a la primera aplicación de la NUA.
d) presentaremos material ilustrativo de la cantidad de mezclas de medidas contables
alternativas del patrimonio neto que un EEF podría aplicar gracias a la NUA.

En las transcripciones de párrafos o frases de la NUA que incluimos en esta

parte de nuestro trabajo:
a) agregamos algunos subrayados;
b) mantuvimos el empleo de negritas, que remiten a definiciones presentadas
en su glosario.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 7 de 32
Abril de 2025

2. EL PUNTO 73 DE LA NUA
Como expusimos en la segunda parte de este trabajo, el punto 73 de la NUA (interpre-
tado dando a la expresión “las restantes entidades” el significado “entidades que no ca-
lifican como pequeñas ni como medianas”) permite que:
a) una entidad pequeña aplique reglas individuales de la NUA que no son obligatorias
para ella, pero sí para otros EEF;
b) una entidad mediana aplique reglas individuales de la NUA que no son obligatorias
para ella, pero sí para los EEF que no sean entidades pequeñas ni medianas;
Dicho de otro modo, cuando para el tratamiento de una cuestión existan reglas conta-
bles (distintas) para las entidades pequeñas, las medianas y las que no son pequeñas
ni medianas, un EEF podría utilizar:
a) si es una entidad pequeña, cualquiera de esas reglas;
b) si es una entidad mediana, cualquiera de las permitidas a las entidades que no sean
pequeñas;
c) si es una entidad no pequeña ni mediana, solamente las previstas para esta clase de
entidades.
Según el punto 74, en caso de aprovecharse las opciones otorgadas por el 73:
a) debe aplicárselas para todos los rubros o partidas de naturaleza similar;
b) tal circunstancia deberá ser revelada en las notas a los estados contables.

En el resto de esta segunda parte del trabajo aplicaremos la idea de que el

punto 73 fue incluido en la NUA para no impedir que las EP y las EM puedan
mejorar la calidad de sus estados financieros utilizando reglas más exigentes
que las que son obligatorias para esos EEF.
Sin embargo, advertimos al lector que:
a) en algunas secciones de la NUA se indica que las reglas contenidas en
otra(s) parte(s) de ella solo son aplicables si no contradicen a lo establecido
en tal sección;
b) no nos resulta claro si el alcance de esa prohibición podría alcanzar a la
norma general establecida en el punto 73.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 8 de 32
Abril de 2025

3. NUESTRO INVENTARIO

Para la preparación y presentación de este inventario:

a) consideramos las alternativas que:
1) encontramos en puntos específicos de la NUA; o
2) son aplicables debido a lo establecido en su punto 73;
b) agrupamos las alternativas encontradas en función de los rubros o cuestio-
nes que tratan;
c) ordenamos alfabéticamente los grupos así definidos;
d) intentamos evitar la repetición de comentarios ya presentados en la se-
gunda parte de este trabajo, donde pueden ser leídos.

3.1. Bienes de cambio en general (puntos 291, 293, 295, 1030 y 1031)
El punto 291 brinda a todos los EEF que apliquen la NUA la posibilidad de medir los
bienes de cambio adquiridos que no sean activos de fácil comercialización empleando
irrestrictamente:
a) su costo de adquisición;
b) su costo de reposición; o
c) el costo de su última compra.
El punto 293 presenta dos pares de opciones (una para los bienes producidos y otra
para los construidos), que pueden utilizarse independientemente:
a) costo de producción versus costo de reproducción; y
b) costo de construcción versus costo de reconstrucción.
Estas opciones son independientes entre sí, de modo que el empleo de costos históri-
cos para los bienes producidos no obliga a utilizar el mismo criterio para los construi-
dos, y Lo mismo ocurre con los costos corrientes
Tanto en el punto 291 como en el 293 se acepta el empleo indistinto de costos históri-
cos o de ciertos tipos de valores corrientes, lo que nos parece conceptualmente injustifi-
cable.
A su vez, el punto 295 indica que los bienes de cambio fungibles con mercado activo y
fácilmente comercializables (incluyendo a los productos agropecuarios) pueden medirse
por su valor neto de realización.
Nótese que:
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 9 de 32
Abril de 2025

a) el punto 293 se refiere a todos los bienes de cambio producidos, sin exceptuar a los
mencionados en el 295;
b) el 295 permite que para la medición de los productos allí referidos se recurra al em-
pleo de valores netos de realización, pero no obliga a hacerlo.
En consecuencia, para la medición de los bienes de cambio producidos la NUA admite
tres criterios, uno de los cuales solo es aplicable a los productos agropecuarios y a
otros bienes fungibles con mercado activo y fácilmente comercializables.
La conclusión precedente no debería modificarse por el hecho de que el inciso c) del
punto 290 y los puntos 1030 y 1031 de la NUA indiquen que los productos agropecua-
rios obtenidos por cosecha, recolección, obtención o faena deben ser medidos:
a) inicialmente por su valor razonable menos los gastos estimados en el punto de venta;
b) posteriormente, con las reglas aplicables a la generalidad de los bienes de cambio, a
cuyo efecto dicha medición inicial debe tratarse como un “costo atribuido”.
Si bien para la medición inicial de los productos agropecuarios de fácil comercialización
la NUA admite dos criterios: el del punto 295 (valor neto de realización) y el del punto
1030 (valor razonable menos gastos estimados en el punto de venta), con ambos debe-
ría obtenerse la misma medida contable.

3.2. Bienes de uso3 y sus depreciaciones (puntos 319, 320 y 327)

De los puntos 319 y 320 de la NUA, surge que un EEF que la aplique puede:
a) asignar los “bienes de uso” a “clases” (conjuntos de activos de similar naturaleza y
uso en las operaciones del EEF);
b) medir los bienes de cada clase empleando uno de los dos “modelos” descriptos en la
NUA:
1) el “modelo de costo”;
2) el “modelo de revaluación”.

Estos son los diez ejemplos de “clases” de bienes de uso que proporciona el punto
320 de la NUA:
a) Terrenos.
b) Edificios.
c) Maquinarias.
d) Instalaciones.

3 Elementos de “propiedad, planta y equipo” en la jerga utilizada en las NIIF.

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 10 de 32
Abril de 2025

e) Equipos de oficina.
f) Muebles y útiles.
g) Rodados.
h) Aeronaves.
i) Embarcaciones.
j) Activos biológicos utilizados como factor de producción en el
curso normal de las operaciones.

Esto significa que la cantidad de alternativas que la NUA permite emplear para la medi-
ción contable de los bienes de uso depende del número de “clases” que el EEF haya
definido. Y como para cada clase existen dos alternativas, el número total de estas es:
2n
siendo n el número de clases de bienes de uso que el EEF tenga.

Por ejemplo, si a la fecha de unos estados financieros su emisor poseyese bienes de

uso de las diez clases mencionadas a título ilustrativo en el punto 320 de la NUA, el
número de combinaciones posibles de mezclas de costos históricos e importes reva-
luados sería:
210 = 1.024
Si solo tuviera cinco:
25 = 32

Cuando se aplica el “modelo de revaluación”, los mayores valores puestos en evidencia

por cada revaluación no se reconocen como resultados del período en que ella se prac-
tica, sino que se acumulan en un “saldo por revaluación” que puede ser transferido pos-
teriormente a “resultados no asignados” aplicando las reglas del punto 327 de la NUA,
que permite hacerlo:
a) a medida que se consume el elemento (en cuyo caso el importe por transferir será
igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el importe revaluado del
activo y la depreciación que se habría computado si se la hubiese calculado sobre su
costo original);
b) cuando el elemento se da de baja por cualquier motivo; o
c) en cualquier momento posterior.
Considerando esos criterios en sí mismos, existen cuatro alternativas utilizables por
cualquier EEF (las tres recién indicadas y la de no transferir ningún importe). Pero si tu-
viéramos en cuenta que el c) permite elegir cualquier “momento posterior”, concluiría-
mos que el número de opciones es infinito.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 11 de 32
Abril de 2025

Según lo indica el punto 336, en el caso de aplicase el método del impuesto diferido
descripto en la NUA, cada transferencia debería ser neta del impuesto diferido relacio-
nado. Esto no modifica el número de alternativas indicado en el párrafo anterior.

933.3. Combinaciones de negocios (puntos 968 y 73)

El inciso c) del punto 968 se refiere a la medición de la parte del costo de una combina-
ción de negocios que el adquirente paga mediante la entrega de acciones propias emiti-
das con ese propósito. Al respecto, indica que ellas deben medirse:
a) si el EEF es una EP o una EM, en función de la participación que esas acciones otor-
guen en el neto de las medidas contables asignadas a los activos y pasivos de la en-
tidad adquirida en la fecha de adquisición (lo que es erróneo porque dichos títulos so-
lamente pueden otorgar participaciones sobre el patrimonio propio de la adquirente);
b) si no lo es, por el valor razonable de las acciones emitidas.
Por su parte, el punto 73 permite que una EP o una EM utilice criterios contables exigi-
dos a los restantes EEF, de modo que ellas pueden optar por cualquiera de los dos cri-
terios indicados en el párrafo anterior.
Por lo tanto, existe una opción (entre dos alternativas) para los EEF que sean EP o EM
y ninguna para los restantes.

3.4. Comparaciones anuales con valores recuperables (en general)

a) Obligatoriedad (puntos 149 y 73)

El punto 149 requiere que los EEF que no sean EP ni EM comprueben anualmente que
las medidas contables asignadas a ciertos activos no superen sus “valores recupera-
bles”. Esta comprobación es obligatoria para:
a) los intangibles (distintos de las “llaves de negocio”4) con vida útil indefinida;
b) los grupos de activos que incluyan intangibles de esa clase o llaves de negocio con
vida útil indefinida.
Por aplicación del punto 73, esa comprobación es optativa para los EEF que sean EP o
EM, de modo que estos tienen la opción irrestricta de efectuarla o no efectuarla.

4 “Plusvalías”, en el léxico de las NIIF. El punto 149 se refiere a “una llave de negocio” (en sin-
gular) pero podría existir una por cada combinación de negocios en la que el EEF haya partici-
pado como adquirente. Por otra parte, el uso de la expresión en singular puede conducir a un
lector poco informado a suponer incorrectamente que el “negocio” al que se refiere “la llave” es
el del EEF considerado en su totalidad.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 12 de 32
Abril de 2025

b) Cálculo (punto 158)

Una comparación con valores recuperables requiere la elaboración previa de proyeccio-

nes de los flujos de efectivo que generará un activo o un grupo de activos. Esta tarea se
encuentra regulada en el punto 157, cuyo inciso e) indica que entre los elementos por
considerar para prepararlas deben incluirse los presupuestos financieros más recientes
que el EEF haya aprobado y cubran un período máximo de cinco años.
Aunque el punto 157 no lo mencione, el requerimiento recién citado solo es exigible a
los EEF que no sean EP ni EM porque el punto 158 establece que una EP o una EM
podrá reemplazar dichos presupuestos:
(…) por una proyección basada en los resultados obtenidos en los úl-
timos tres ejercicios (incluido el actual); excepto que evidencias
externas demuestren que dicha premisa debe modificarse.
Ya mencionamos que la NUA no aclara a que “premisa” se refiere en punto 158 pero
podemos suponer que es la de que los resultados futuros serán similares a los del pe-
ríodo que incluye al ejercicio corriente y a los dos anteriores. Es, por supuesto, una pre-
sunción de difícil defensa.
Como fuere, en los casos en que el punto 158 sea de aplicación, un EEF que sea una
EM o una EP dispondrá de dos alternativas (preparar presupuestos o utilizar el procedi-
miento previsto en el punto 158.

c) Nivel (puntos 160, 161, 73 y 164)

De los puntos 160 y 161 surge que las comparaciones con valores recuperables deben
efectuarse:
a) si el EEF no es una EP ni una EM:
1) al nivel de cada activo; o
2) si lo anterior fuera imposible, a nivel de cada actividad generadora de efectivo
(AGE) o de unidades más pequeñas que ellas;
b) si el EEF es una EP o una EM, a nivel global.
El criterio que presentamos en el inciso a) del párrafo precedente también puede ser
empleado por una EP o una EM, porque (ya lo mencionamos) el punto 73 les permite
aplicar las reglas exigibles a otros EEF.
El punto 164 establece las condiciones que una unidad más pequeña que una AGE
debe reunir para que una comparación con valores recuperables pueda efectuarse a su
nivel. Esto podría crear alternativas adicionales que no incluiremos en nuestros cálculos
porque para la subdivisión de una AGE podrían existir dos o más procedimientos que
cumplan con las condiciones establecidas en el punto 164.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 13 de 32
Abril de 2025

3.5. Componentes financieros implícitos (puntos 130 y 132)

El punto 130 de la NUA permite que una EP no segregue los componentes financieros
implícitos (CFI) en las sumas por cobrar o por pagar en moneda.
Por su parte, el punto 132 de la NUA indica que la segregación de CFI puede ejecu-
tarse de dos maneras alternativas:
a) descontando los flujos de efectivo futuros, utilizando una tasa que refleje las evalua-
ciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la
operación; o
b) utilizando el precio de contado de los bienes y/o servicios recibidos (entregados).
Ya mencionamos que en la redacción del punto 132 no se ha considerado que además
de operaciones con bienes o servicios pueden existir otras con derechos de uso.
Considerando en conjunto los puntos 130 y 132 de la NUA, el número total de alternati-
vas relacionados con la segregación de CFI es:
a) tres para las EP;
b) dos para los restantes EEF.

3.6. Consolidación (puntos 789 y 791)

Para el caso de que una controladora que prepara estados financieros y una de sus
controladas cierren sus ejercicios en fechas distintas, el punto 789 admite que, para la
preparación de los estados consolidados de la primera se utilicen los de la fecha de cie-
rre de la segunda (fueren estados oficiales o especiales), siempre que:
a) se cumplan dos condiciones:
1) la diferencia entre ambas fechas no debe superar los tres meses;
2) la fecha de los estados financieros de la controlada sea anterior a la de los esta-
dos financieros de la controladora.
b) se efectúen ajustes que permitan reflejar los efectos de:
1) las transacciones o eventos (ocurridos en el intervalo, suponemos) significativos
para la controladora;
2) las transacciones entre el EEF y la controlada que tuvieron lugar durante el inter-
valo y modificaron el patrimonio neto de la segunda.
Según el punto 791, la controlada puede calcular estos ajustes basándose en informes
utilizados por la dirección de la controlada en sus actividades internas de control de
gestión, aspecto que comentamos en la segunda parte de este trabajo. Suponemos que
la alternativa es utilizar datos tomados de la contabilidad de la controlada.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 14 de 32
Abril de 2025

Tomando los puntos 789 y 791 en su conjunto y considerando el supuesto referido al

uso de datos contables de las participadas, podemos concluir que para la consolidación
la NUA brinda tres alternativas:
a) usar estados financieros de las controladas a la fecha de los estados financieros con-
solidados;
b) usar estados financieros de las controladas a fechas anteriores en hasta tres meses
y efectuar ajustes de lo ocurrido en el intervalo basándose en informes internos de
gestión;
c) usar estados financieros de las controladas a fechas anteriores en hasta tres meses
y efectuar ajustes de lo ocurrido en el intervalo basándose en datos contables.

3.7. Contabilidad de coberturas

a) Aplicación o no aplicación (puntos 994, 996 y 1000)

Los puntos 994 y 996 de la NUA permiten que, cuando se cumplen ciertas condiciones
descriptas en los puntos 995 a 1012, cualquier EEF opte entre aplicar lo que ella deno-
mina “contabilidad de coberturas” o no hacerlo. Como esta opción puede ejercerse por
separado para cada operación que califique como “de cobertura” de acuerdo con la
NUA, el número de alternativas disponibles para cualquier EFF en relación con la cues-
tión analizada es:
2n
siendo “n” el número de operaciones que califiquen como “de cobertura”.

Por ejemplo, si existiera una sola operación de este tipo, el EEF podría optar entre
dos alternativas. Si fueran cinco, el número de alternativas sería:
25 = 32

La posibilidad de aplicar criterios distintos de medición a instrumentos que cumplen fun-

ciones similares nos parece indefendible.
El punto 1000 de la NUA brinda opciones aplicables durante la tarea de determinar si
una operación puede considerarse como “de cobertura”, pero interpretamos que esto no
modifica el número de alternativas disponibles gracias al 994 y al 996, porque:
a) si el EEF tuviera un instrumento de los indicados en el punto 1000 y cumpliese con
los restantes requisitos de los puntos 995 a 1012, debería optar entre aplicar (para
ese instrumento) la contabilidad de coberturas o no hacerlo;
b) si ese instrumento no encuadrase en el punto 1000, no podría ser considerado “de
cobertura” y no se agregaría ninguna opción a las que prevén los puntos 994 y 996.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 15 de 32
Abril de 2025

b) Designación de partidas como “cubiertas” (punto 993)

Dentro de la definición de “partida cubierta” que se presenta en el punto 993 de la NUA,

se indica que la contabilidad de coberturas solamente puede ser aplicada a elementos
que (entre otras condiciones) hayan sido “designados explícitamente como objeto de
cobertura”. De esta manera se crea la alternativa de “designar como partida cubierta” o
no hacerlo, a un elemento que cumpla con las restantes condiciones del caso.
En consecuencia, la “designación” referida o la falta de ella permite la manipulación de
las mediciones contables asignadas al patrimonio y al resultado del período cubiertos
por los estados financieros. Y este problema se potencia porque las decisiones deben
tomarse para cada elemento separadamente.
No obstante, el punto 993 no incrementa el número de alternativas disponibles porque:
a) la no designación de una partida como “cubierta” implica la decisión de no aplicar la
contabilidad de coberturas a una operación;
b) al referirnos los puntos 994 y 996, ya tomamos en cuenta esta cuestión.

3.8. Costos financieros reconocidos (punto 136)

El punto 136 indica que los costos financieros reconocidos en cada período pueden ser
tratados:
a) como gastos integrantes del resultado del período; o
b) con las reglas que permiten su activación cuando se presentan ciertas condiciones.
Esta es una opción irrestricta que se brinda a todos los EEF y que parece responder a
la aplicación del criterio “todo vale”.

3.9. Costos previos a la operación (punto 391)

El punto 390 lista las condiciones que deben cumplirse para activar bienes intangibles.
A su vez, el 391 indica que, si ellas se cumplen, un EEF puede activar:
a) los costos necesarios para constituir una nueva entidad y darle existencia legal;
b) los costos claramente incrementales que deban ser incurridos antes del inicio de una
nueva operación, en cuanto no corresponda su cómputo como parte del costo de los
bienes de uso.
En nuestra opinión, estos costos deberían ser activados, pero la NUA se limita a permi-
tirlo, sin aclarar si existen opciones separadas para los costos referidos en los incisos a)
y b) o si a todos ellos debe aplicársele el mismo criterio. Ahora bien, como los costos de
constitución son también costos previos a las operaciones, suponemos que si se acti-
van los primeros debe hacerse lo mismo con los segundos y viceversa.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 16 de 32
Abril de 2025

3.10. Cuentas por cobrar en moneda

En esta sección nos referiremos a todas las cuentas por cobrar en moneda, lo
que incluye a las que la NUA clasifica como “créditos en moneda” o como “in-
versiones financieras”.

a) Por transacciones con partes relacionadas (puntos 216, 220 y 244)

Los puntos 216 y 220 (ya criticados en la primera y en la segunda parte de este trabajo)
permiten que cualquier EEF mida las “inversiones financieras” provenientes de transac-
ciones con partes relacionadas:
a) considerando las condiciones pactadas, en cuyo caso el EEF está dispensado de
comparar la medición contable de tales inversiones con sus valores recuperables; o
b) con las reglas previstas en la NUA para las transacciones con partes independientes.
Como resultado de lo expuesto, y considerando válida la interpretación de que el punto
220 no prohíbe la referida comparación con valores recuperables, cualquier EEF que
incorpore inversiones financieras mediante transacciones con partes relacionadas tiene
a su disposición tres alternativas:
a) tratarlas del mismo modo que las provenientes de otras transacciones;
b) basarse en las condiciones pactadas y efectuar las comparaciones periódicas con
valores recuperables;
c) basarse en las condiciones pactadas y no efectuar las comparaciones periódicas con
valores recuperables.
La prohibición de una comparación con valores recuperables nos parece irracional. Lo
mismo opinamos sobre la admisión del empleo de cláusulas convenidas entre partes re-
lacionadas para la medición de cuentas por cobrar.
Hemos criticado estas reglas en la segunda parte de este trabajo, pero consideramos
conveniente repetir que ellas:
a) facilitan la comisión de actos inmorales; y.:
b) fueron dispuestas por la FACPCE con pleno conocimiento de las características de
las transacciones entre partes relacionadas (que se detallen en el punto 673 de la
NUA y en su glosario).
Por su parte, el punto 244 permite que los “créditos en moneda” originados en transac-
ciones con partes relacionadas, se midan:
a) sobre la base de las condiciones pactadas;
b) en el caso de que segregue CFI:
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 17 de 32
Abril de 2025

1) al valor descontado de los futuros flujos futuros de efectivo;

2) al precio de contado de la operación, o
c) al referido valor descontado, cuando:
1) el crédito surge de transacciones financieras;
2) la tasa de interés difiere significativamente de la tasa de mercado para operacio-
nes similares; y
3) al menos una de las cuotas pactadas vende a más de un año de plazo, contado
desde la fecha de la operación.
Ya mencionamos que la condición que mencionamos en el inciso c) de la enumeración
precedente convierte a los créditos originados en transacciones financieras con partes
relacionadas en objeto de dos regulaciones: una contenida en el punto 216 y otra en el
punto 244, lo que dificulta la tarea de identificar alternativas aceptadas por la NUA. Pro-
visoriamente, supondremos que ellas son dos:
a) medir dichos créditos sobre la base de las condiciones pactadas con la parte relacio-
nadas; o
b) hacerlo considerando la realidad económica subyacente en la operación, en cuyo
caso deberían analizarse sus características para concluir si debe aplicarse el criterio
b) o el c), sin que esto cree alternativas.

b) Refinanciaciones (puntos 229, 230. 260 y 261)

El punto 229 de la NUA considera el caso en que una refinanciación de una cuenta por
cobrar que califica como “inversión financiera" no da lugar a su exclusión del activo y
solamente existe un cambio en la estimación de los momentos de los cobros futuros.
Para tal caso, la NUA requiere que, a la fecha de la refinanciación, el EEF:
a) ajuste la medida contable de la cuenta por cobrar para que refleje la suma:
1) del valor descontado de los flujos de efectivo resultantes de la nueva estimación,
calculado con la tasa de interés efectiva de la inversión original; y
2) de los costos incurridos con motivo de la refinanciación, que deben ser reconoci-
dos en resultados a lo largo del período cubierto por ella;
b) reconozca en el resultado del ejercicio la diferencia entre el importe referido en el in-
ciso a)1) y la medida contable previa de la cuenta por cobrar.
Ahora bien, el punto 230 (criticado en la segunda parte de este trabajo) permite que una
EP o una EM:
a) no aplique el procedimiento indicado en el punto 229;
b) en lugar de ello, en la fecha de la refinanciación:
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 18 de 32
Abril de 2025

1) ajuste la medida contable de la inversión, pero solamente para activar los costos
incurridos por el EEF con motivo de la refinanciación;
2) no reconozca ningún resultado por la refinanciación;
3) recalcule la tasa por ser usada para asignar a cada período contable los intereses
posteriores a la refinanciación.
Esto es, los EEF que sean EP o EM disponen de dos alternativas para el tratamiento
contable de las refinanciaciones de cuentas por cobrar.
Por su parte, los puntos 260 y 261 de la NUA brindan, a los EEF que sean EP o EM y
en relación con las refinanciaciones de “créditos en moneda”, las mismas alternativas
que están previstas en los puntos 229 y 230 para las refinanciaciones de “inversiones
financieras”.

3.11. Derivados implícitos en ciertos contratos (puntos 1014 y 73)

De acuerdo con el punto 1014 de la NUA, cuando un contrato reúna ciertas característi-
cas y contenga un derivado, este debe medirse por separado si el EEF no es una EP ni
una EM. El referido punto no obliga a las EP y a las EM a proceder del mismo modo,
pero el 73 (ya lo mencionamos) permite con carácter general que ellas apliquen requeri-
mientos establecidos para los EEF que no sean EP o EM. En definitiva, las EP y las EM
pueden optar entre:
a) efectuar la separación que es obligatoria para otros EEF; o
b) medir el contrato como si no incluyera ningún instrumento derivado.

3.12. Deudas en moneda

a) Por transacciones financieras con partes independientes (punto 460)

Los puntos 460 y 461 se refieren a la medición inicial de las deudas originadas en
transacciones financieras con partes independientes (as que no califican como “partes
relacionadas”).
Para dicha medición, el punto 460 suministra alternativas a las EEF que califiquen como
EP, ya que estas pueden medir las referidas deudas:
a) por el importe recibido (neto de los gastos deducidos); o
b) por el valor descontado de los flujos de efectivo futuros calculado con una tasa de in-
terés de mercado.
La misma alternativa existe cuando todas las cuotas pactadas vencen dentro de los
doce meses posteriores a la fecha de la operación, de modo que no vemos aquí cuatro
alternativas sino dos.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 19 de 32
Abril de 2025

b) Por transacciones con partes relacionadas (punto 462)

El punto 462 nos resulta poco claro, pero aparentemente admite que las deudas en mo-
neda provenientes de transacciones con partes relacionados se midan inicialmente:
a) considerando las condiciones pactadas; o
b) no considerándolas, en cuyo caso debería evaluarse si se presentan las condiciones
indicadas en los incisos b) y c) de dicho punto para aplicar los ´procedimientos que
ellos describen.

c) Refinanciaciones (puntos 469 y 470)

El punto 469 considera el caso en que:

a) una deuda se refinancia;
b) la refinanciación no motiva la baja en cuentas de la deuda y solamente existe un
cambio en la estimación de las fechas de los pagos futuros.
Para tal caso, la NUA requiere que, a la fecha de la refinanciación, el EEF:
a) ajuste la medida contable asignada a la cuenta por pagar para que quede medida por
la diferencia entre:
1) el valor descontado de los flujos de efectivo resultantes de la nueva estimación,
calculado con la tasa de interés efectiva de la deuda original; y
2) el importe de los costos incurridos con motivo de la refinanciación, que deben ser
reconocidos en resultados a lo largo del período cubierto por ella;
b) reconozca en el resultado del ejercicio la diferencia entre las medidas contables
nueva y anterior de la deuda.
Ahora bien, el punto 470 (no referenciado en el 469) permite que un EP o un EM:
a) no aplique el procedimiento indicado en el punto 469;
b) en lugar de ello, en la fecha de la refinanciación:
1) ajuste la medida contable del pasivo, pero solamente para deducir los costos incu-
rridos por el EEF con motivo de la refinanciación;
2) no reconozca ningún resultado por la refinanciación;
3) recalcule la tasa por usar para calcular los intereses posteriores a la refinanciación
que asignará a cada período contable.
Consecuentemente, los EEF que sean EP o EM disponen de dos alternativas para el
tratamiento contable de las refinanciaciones de cuentas por pagar.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 20 de 32
Abril de 2025

Obviamente, la aplicación del procedimiento permitido por el punto 470 conduce a la

falta de reconocimiento inmediato de las ganancias que hubiere generado la refinancia-
ción.

3.13. Impuestos sobre las ganancias

a) Puntos 572, 573 y 578

Según el punto 572:

Una entidad pequeña podrá reconocer exclusivamente el gasto y el pa-
sivo por impuesto a las ganancias corriente. En este caso, la entidad
no reconocerá activos ni pasivos por impuestos diferidos.
A su vez, el punto 578 indica:
Una entidad que no es pequeña aplicará el método del impuesto dife-
rido y, por lo tanto, reconocerá:
a) el gasto y el pasivo por impuesto a las ganancias corriente; y
b) el gasto o ingreso y el pasivo o activo por impuesto a las ganan-
cias diferido.
Los dos puntos transcriptos son coherentes entre sí, pero (ya lo mencionamos) en am-
bos se comete el error de no requerir explícitamente el reconocimiento de los saldos im-
pagos de impuestos sobre las ganancias de ejercicios anteriores. Tampoco requieren la
consideración de los saldos contra el fisco que el EEF pudiere tener, pero esto parece
estar considerado por el punto 575, en cuanto requiere la presentación del “pasivo o ac-
tivo neto por impuesto corriente”.
A su vez, el punto 573 otorga a las EM la posibilidad de no reconocer activos y pasivos
por impuestos diferidos cuando ello ocasiona un “costo o esfuerzo desproporcionado”
pero, por lo que expusimos en la sección 2,5,d) de este trabajo, consideramos que:
a) esta condición es de cumplimiento imposible;
b) consecuentemente, las EM deben aplicar el método del impuesto diferido descripto
en la NUA.

b) Punto 583

Según el punto 583 de la NUA:

Una entidad podrá no reconocer los pasivos por impuestos diferidos
provenientes de:
a) Diferencias entre la medición contable y base fiscal de terrenos y
otros activos no amortizables no destinados a la venta o negocia-
ción cuando es improbable que dichas diferencias se reviertan en
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 21 de 32
Abril de 2025

un futuro previsible (por ejemplo, porque no se espera su venta en

un plazo razonable).
b) Diferencias entre la medición contable y base fiscal de ciertos
tipos de hacienda que probablemente no generen mayores pagos fis-
cales en el momento de la venta debido a los requisitos estableci-
dos por la legislación fiscal (por ejemplo, el mantenimiento del
número de cabezas).
Esto es, se permite que los EEF que aplican el método del impuesto diferido descripto
en la NUA no reconozcan los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por ciertas
partidas, habituales en algunas explotaciones agropecuarias.
Nótese que:
a) la excepción alcanza a los pasivos, pero no a los activos por impuestos diferidos rela-
cionados con las mismas situaciones;
b) el punto 583 no indica que en caso de utilizarse la opción correspondiente al inciso a)
deba hacerse lo mismo con la referida en el inciso b) y viceversa, por lo que cual-
quier EEF que aplique el método del impuesto diferido descripto en la NUA y que
contase con activos de los indicados en los incisos a) y b) del punto 583 tendría a su
disposición cuatro alternativas, ya que podría utilizar:
1) solamente la dispensa del inciso a);
2) únicamente la del inciso b);
3) ambas; o
4) ninguna de las dos.

c) Punto 571

Para la medición de un activo o de un pasivo por impuesto diferido es necesario el em-

pleo de una tasa impositiva, que en general debe ser la que se espera esté en vigencia
cuando se produzca la reversión de las diferencias temporarias o la compensación de
los quebrantos impositivos determinados para medir los activos o pasivos por impuesto
diferidos, Ahora bien, para el caso de que la legislación fiscal previese el empleo de es-
calas progresivas o similares, el punto 571 de la NUA permite que un EEF tome:
a) la tasa promedio que se estime aplicar, a la ganancia o a la pérdida fiscal, en los pe-
ríodos en los que se esperen revertir las diferencias entre medidas contables e impo-
sitivas o compensar los quebrantos impositivos5; o
b) la tasa promedio surgida de la liquidación del impuesto del período actual.

5El punto 571 no menciona a la compensación de créditos fiscales, pero sería coherente que
estos se tratasen similarmente a los quebrantos impositivos.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 22 de 32
Abril de 2025

El empleo de la segunda tasa facilita (aunque en mínima medida) la tarea administrativa

de los EEF, pero también la manipulación de las medidas contables asignadas a los ac-
tivos o pasivos por impuestos diferidos. Además, su aplicación nos parece totalmente
inaceptable cuando a la fecha de los estados financieros ya se conoce que la tasa del
inciso b) no será aplicable en ejercicios futuros.

d) Punto 587

El punto 587 permite que un EEF que reconozca activos o pasivos por impuestos diferi-
dos los mida:
a) por su importe nominal, que la NUA incorrectamente denomina “valor nominal”; o
b) por su valor descontado, calculado con una tasa del momento de la medición que re-
fleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos es-
pecíficos de la operación.
Independientemente de las opiniones que merezca cada una de estas dos alternativas,
nos parece que la aceptación indistinta de cualquiera de las dos constituye un desa-
cierto, especialmente en un contexto es de alta inflación.

e) Resumen

Un EEF que no sea una EP debe aplicar el método del impuesto diferido descripto en la
NUA, contando con alternativas de aplicación irrestricta:
a) cuando posee activos que cumplen con las condiciones indicadas en el inciso a) del
punto 583;
b) cuando tiene activos de los indicados en el inciso b) del mismo punto;
c) cuando el impacto esperado de las reversiones de diferencias temporarias sobre los
importes de los impuestos a las ganancias que se determinen en ejercicios futuros
depende de tasas impositivas que son progresivas (punto 571); o
d) en cuanto a la consideración u omisión del valor tiempo del dinero (punto 587).
Las decisiones sobre políticas contables que deben tomarse en cada caso son
independientes de las que que se adopten para los restantes y en cada caso existen
dos alternativas, de modo que el número total de éstas es:
24 = 16
Cuando el EEF es una EP, el número de alternativas posibles es 17, porque a las 16
posibilidades disponibles para todo EEF debe sumársele la de no reconocer activos o
pasivos por impuestos diferidos (punto 572).
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 23 de 32
Abril de 2025

3.14. Ingresos ordinarios (punto 524)

El punto 524:
a) se refiere a las operaciones de intercambio que generan ingresos ordinarios e involu-
cran más de un componente generador de ingresos ordinarios;
b) menciona, como ejemplo, el caso en que la venta de un producto conlleva un servicio
prolongado de posventa;
c) no especifica si solo es aplicable cuando la factura no discrimina el precio de cada
componente, pero imaginamos que a este caso se refiere;
d) permite que una EP o una EM:
1) omita la separación de los ingresos atribuibles a cada uno de los componentes in-
dicados; o
2) reconozca la totalidad del ingreso cuando se devenguen los del componente prin-
cipal.
Esto es, un EEF que sea una EP o una EM puede tratar de dos maneras los ingresos
provenientes de los componentes secundarios.

3.15. Método de la participación6

a) Puntos 840 y 73

El punto 840 considera la posibilidad de que la contraprestación por la incorporación de

una participación de las indicadas incluya la entrega de acciones del comprador, que
este emite. En tal caso, ese componente del costo de adquisición puede medirse:
a) si el EEF es una EP o una EM, de acuerdo con la participación que su inversión otor-
gue, en la fecha de adquisición, en el neto de las medidas contables asignadas a los
activos y pasivos “de la adquirida”, aunque (ya lo mencionamos) debería haberse es-
crito “de la adquirente”;
b) en los demás casos, por su valor razonable.
Dado que el punto 73 de la NUA permite que una EP o una EM utilice criterios conta-
bles exigidos a los restantes EEF, ellas podrían aplicar cualquiera de los dos criterios
indicados en el párrafo inmediatamente precedente.

b) Puntos 844 y 73

El punto 843 de la NUA considera la posibilidad de que un EEF, en un momento dado:

6 Denominado “método del valor patrimonial proporcional” en la NUA.

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 24 de 32
Abril de 2025

a) posea participaciones en otra entidad que debían medirse por un importe distinto al
resultante de aplicar el método de la participación;
b) adquiera nuevas participaciones del mismo tipo y como consecuencia de ello, deba
aplicar dicho método al conjunto de las participaciones adquiridas y de las preexis-
tentes.
En tal caso, resulta de aplicación el punto 844, según el cual la parte de la inversión an-
terior revaluada al valor patrimonial debe medirse:
a) cuando el EEF sea una EP o una EM, de acuerdo con la participación que ella otor-
gue en el neto de las medidas contables asignadas a los activos y pasivos “de la ad-
quirida” (debió escribirse “de la adquirente”) en la fecha de la nueva adquisición;
b) en los demás casos, por su valor razonable.
Y como el punto 73 permite que una EP o una EM utilice criterios contables exigidos a
los restantes EEF, ellas pueden aplicar, indistintamente, cualquiera de los dos criterios
indicados.

c) Puntos 852 y 854

El punto 852 indica que al aplicar el “método del valor patrimonial proporcional” para
medir las participaciones en controladas, asociadas o negocios conjuntos societarios,
un EEF puede utilizar estados financieros (de cierre o especiales) de las entidades a las
que se aplique el método:
a) a la misma fecha de los estados financieros del EEF; o
b) de una fecha anterior, siempre y cuando:
1) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses;
2) la fecha de los estados financieros de la participada sea anterior a la de los del in-
versor.
Tomando los puntos 852 y 854 en su conjunto y considerando nuestro supuesto refe-
rido al uso de datos contables de las participadas, podemos considerar que para la apli-
cación del método del valor patrimonial brinda las mismas tres alternativas definidas
para la consolidación en los puntos 789 y 791 de la NUA:
a) usar estados financieros de las participadas a la fecha de los estados financieros
consolidados;
b) usar estados financieros de las participadas a fechas anteriores en hasta tres meses
y efectuar ajustes de lo ocurrido en el intervalo usando informes internos de gestión;
c) usar estados financieros de las participadas a fechas anteriores en hasta tres meses
y efectuar ajustes de lo ocurrido en el intervalo usando datos contables.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 25 de 32
Abril de 2025

Por otra parte, la NUA no requiere que la alternativa elegida para la consolidación de
estados financieros sea la misma adoptada para la aplicación del método del valor patri-
monial a una inversión en una entidad controlada.

3.16. Propiedades de inversión (puntos 362, 363 y 366)

El punto 362 indica que para la medición contable de las “propiedades de inversión”
debe aplicarse:
a) el “método del costo”; o
b) el “método del valor razonable”.
Por su parte, el inciso b) del punto 366 permite que, en los casos de haberse elegido el
segundo criterio, se utilice el primero para las propiedades de inversión que cumplan
con ciertas condiciones listadas en ese inciso.
Por lo tanto, el número de alternativas aplicables para este rubro depende de la canti-
dad de propiedades de inversión que cumplan con tales condiciones.

Ejemplos:
1. Si el activo del EEF incluyese una única propiedad de inversión y esta no cum-
pliese con las condiciones indicadas en el inciso b) del punto 366, las alternativas
serían solamente dos (utilizar el método del costo o el método del valor razonable).
2. Si existiesen dos propiedades de inversión y ninguna cumpliese con dichas condi-
ciones, el número de alternativas también sería de dos.
3. Si existiesen tres propiedades de inversión (A y B y C) y sólo la última cumpliese
con las mismas condiciones, las alternativas serían tres, a saber:
a) medir las tres con el método del costo;
b) medir las tres con el método del valor razonable;
c) medir las propiedades A y B con el método del valor razonable y la C con el mé-
todo del costo.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 26 de 32
Abril de 2025

4. PUNTOS DE LA NUA QUE NO CREAN ALTERNATIVAS

4.1. Reglas basadas en la idea de “costo o esfuerzo desproporcio-

nado” (puntos 83, 573, 976 y 1027)
No incluimos esta cuestión en nuestro inventario porque:
a) los puntos 573, 976 y 1027 permiten que ciertas reglas de la NUA no se apliquen si
es que esto ocasiona un “costo o esfuerzo desproporcionado”, concepto que es des-
cripto en el punto 83;
b) por lo expuesto en nuestro análisis del punto 83, consideramos que la evaluación
que este requiere es impracticable.

4.2. Créditos en moneda (punto 247, inciso c)

El inciso c) del punto 247 indica que en la medición de los créditos en moneda que no
consistan en derechos de facturar a clientes ni en derechos de reembolso deben em-
plearse valores razonables si es que se cumplen determinadas condiciones, una de las
cuales es que el EEF no sea una EP o una EM.
Por otra parte, el ya varias veces mencionado punto 73 permite que una EP o una EM
aplique reglas cuya aplicación solamente se exige a otros EEF, por lo que podría supo-
nerse que una EP o una EM podría utilizar valores razonables para medir los créditos
en moneda referidos en el párrafo precedente. Sin embargo, esto no está admitido por
la NUA, porque su punto 269 (que integra las reglas contables para la medición de los
“créditos en moneda”) indica, textualmente:
Para el tratamiento contable de los componentes de créditos una enti-
dad deberá contemplar, en tanto resulten pertinentes y no contradigan
lo establecido en esta sección, otras disposiciones de esta Resolu-
ción Técnica u otras normas contables (…)

4.3. Estados consolidados (punto 767)

En su punto 767, que parece estar inspirado en el 4 de la NIIF 10, la NUA indica que:
Una entidad controladora no necesita presentar estados contables con-
solidados si cumple todas las condiciones siguientes:
a) la controladora es también controlada y ningún accionista mani-
festó disconformidad respecto de la decisión de no presentar esta-
dos contables consolidados;
b) no hace oferta pública de sus valores negociables ni se encuentra en
proceso de hacerlo; y
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 27 de 32
Abril de 2025

c) su última controladora (o alguna de las controladoras intermedias) ela-

boran estados contables consolidados que cumplan con esta Resolución
Técnica, otras normas contables o la Resolución Técnica 26.

No incluimos esta regla en nuestro inventario porque no se refiere a la medición del pa-
trimonio del EEF sino a la presentación u omisión de los estados financieros consolida-
dos cuando se cumplen ciertas condiciones.
Además (como lo señalamos en la segunda parte de este trabajo) dicha omisión no po-
dría ser aplicada por las sociedades alcanzadas por el artículo 62 de la ley general de
sociedades, porque este claramente especifica que:
(…) las sociedades controlantes7 de acuerdo al artículo 33, inciso
1), deberán presentar como información complementaria, estados conta-
bles anuales consolidados, confeccionados, con arreglo a los princi-
pios de contabilidad generalmente aceptados y a las normas que esta-
blezca la autoridad de contralor.
En el texto transcripto, la frase “con arreglo a los principios de contabilidad general-
mente aceptados”8 se refiere a la confección de los estados consolidados, pero no a su
posible omisión.
Por otra parte, una norma contenida en una ley no puede ser modificada por ningún or-
ganismo regulador ni por ningún CPCE mediante la adopción de la NUA.
Nos preguntamos qué ocurriría si:
a) un tribunal considerase que la omisión de los estados consolidados cuya exposición
requiere el artículo 62 de la ley 19.550 implica la comisión del delito que el código pe-
nal argentino describe así:
Art. 300 - Serán reprimidos con prisión de seis meses a dos años: (…)
2º - El fundador, director, administrador, liquidador o síndico de
una sociedad anónima o cooperativa o de otra persona colectiva, que a
sabiendas publicare, certificare o autorizare un inventario, un ba-
lance, una cuenta de ganancias y pérdidas o los correspondientes in-
formes, actas o memorias, falsos o incompletos o informare a la asam-
blea o reunión de socios, con falsedad, sobre hechos importantes para
apreciar la situación económica de la empresa, cualquiera que hubiere
sido el propósito perseguido al verificarlo.
b) en su defensa, los directores del EEF del caso adujesen que siguieron la sugerencia
de un contador público;

7Léase, “controladoras”.
8En nuestro país, la expresión “principios de contabilidad generalmente aceptados” era de uso
habitual en la época en que sancionó la ley 19.550. Ya no lo es.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 28 de 32
Abril de 2025

c) a su vez, dicho profesional informase al juez interviniente que efectuó su propuesta

porque el CPCE que regula y vigila su actuación adoptó sin cambios la NUA de la
FACPCE.

4.4. Modelo de revaluación (punto 767)

Según el punto 326, cuando se aplica el “modelo de revaluación” las depreciaciones
acumuladas a la fecha de cada revaluación pueden tratarse de dos maneras, pero esto
no tiene ningún efecto sobre la medida contable neta de los bienes de uso revaluados,
por lo que dicho punto no crea ninguna alternativa.
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 29 de 32
Abril de 2025

5. COMBINACIONES DE REGLAS ALTERNATIVAS DE MEDI-

CIÓN

5.1. Panorama
El número de combinaciones de reglas alternativas (referidas a la medición de activos y
pasivos) que permiten preparar estados financieros que cumplan con la NUA depende,
en cada caso:
a) del número de rubros (o, cuando fuere aplicable, de clases de elementos o de parti-
das individuales) que integran el activo o el pasivo del EEF;
b) del número de alternativas aceptadas por la NUA para cada uno de esos rubros, cla-
ses o partidas.
Y como la selección de la alternativa por aplicar a un rubro o clase es independiente de
las selecciones referidas a otros, el número total de alternativas para la medición del
patrimonio y de los resultados mostrado en un juego de estados financieros resulta de
la multiplicación de todos los números de alternativas referidos en el inciso b), Dicho nú-
mero será probablemente:
a) enorme en una primera aplicación de la NUA;
b) mucho menor en aplicaciones posteriores.

5.2. Cálculos ilustrativos

El cálculo del número de combinaciones referidas en los párrafos precedentes ayuda a
comprender los efectos que la aplicación de la NUA tendrá sobre la comparabilidad de
los estados financieros producidos por los EEF que la apliquen.
En una planilla preparada con Excel en español, este resultado puede obtenerse:
a) colocando todos los números por multiplicar en celdas adyacentes (sea C1:C39);
b) asignando un nombre (sea: “alternativas”) a ese rango de celdas;
c) usando una de las fórmulas que le indican a Excel que debe multiplicar todos los nú-
meros que aparecen en las celdas indicadas:
=PRODUCTO(C1:C39)
=PRODUCTO(alternativas)
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 30 de 32
Abril de 2025

Para ilustrar lo recién expuesto, consideraremos dos casos imaginarios:

a) el “A” (que es “de laboratorio”) supone que un EEF que por primera vez aplica la
NUA y que tiene:
1) todos los rubros de activos y pasivos para los que la NUA contempla alternativas
aceptables incondicionalmente;
2) bienes de uso de las diez clases enunciadas (como ejemplo) en el punto 320 de
la NUA;
3) una única propiedad de inversión;
4) una sola operación cuyas características podrían motivar la aplicación de la de-
nominada “contabilidad de coberturas”;
5) un único contrato que contiene un derivado embebido;
b) el “B” (de aparición más probable en la realidad de las EP y las EM) supone que
otro EEF que aplica por primera vez la NUA tiene los mismos activos y pasivos que
el anterior, excepto por lo que sigue:
1) el número de clases de bienes de uso no es diez sino cinco;
2) nunca tuvo:
• bienes de fácil comercialización;
• bienes de cambio construidos;
• contratos que contengan derivados implícitos;
• participaciones en otras entidades o en otros negocios;
• operaciones de cobertura;
• partes relacionadas;
• ingresos que tengan más de un componente generador;

Nuestros cálculos se presentan en un archivo preparado con Excel en español, dispo-

nible en https://www.fowlernewton.com.ar/doctrinas/nua2025calculos.xlsx y del que
surgen estos números totales (redondeados) de alternativas.

Tipo de EEF Caso A Caso B

EP 26,6 billones 40,1 millones

EM 16,7 billones 25,2 millones

Ni EP ni EM 16,3 miles de millones 393 miles

Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 31 de 32
Abril de 2025

Para calcular los números de alternativas correspondientes a otros supuestos:

a) descargar y abrir el archivo XLSX indicado;
b) agregarle una pestaña adicional copiando la denominada “Caso A”;
c) en la nueva pestaña:
1) eliminar las líneas correspondientes a los tipos de activos y pasivos que
el EEF no tenga;
2) corregir, de ser necesario, los números de alternativas correspondientes
a los bienes de uso, a las coberturas, a los derivados embebidos en
otros contratos y a las propiedades de inversión:
d) comprobar que los cambios hechos a la planilla original no hayan modifi-
cado el contenido de celdas que contienen las fórmulas usadas para calcu-
lar el número total de alternativas (en la pestaña “Caso A”, las celdas conte-
nidas en la línea 47).
Enrique Fowler Newton Parte 3
LA NUA SEGÚN LA RT 59 Hoja 32 de 32
Abril de 2025

6. LIMITACIONES A LA ELECCIÓN DE CRITERIOS CONTA-

BLES ALTERNATIVOS
La disponibilidad de un número enorme de reglas optativas previstas por la NUA se pre-
sentará cuando esta se emplee por primera vez, En este contexto, el EEF deberá tener
en cuenta que las “normas de transición” A3 y A4 de la NUA indican que, en la fecha de
inicio del primer ejercicio de su aplicación un EEF debe:
a) aplicando los puntos 6 y 7 de la NUA, clasificar a una entidad como:
1) pequeña;
2) mediana; o
3) no pequeña ni mediana;
b) seleccionar políticas contables que sean coherentes con el resultado de la clasifica-
ción recién referida.
A partir del segundo ejercicio de aplicación de la NUA, un EEF deberá respetar su
punto 84, según el cual los cambios de políticas contables solamente se admiten
cuando:
a) son requeridos por algún pronunciamiento contable de la FACPCE; o
b) cumplen con dos condiciones:
1) ser admitidos por uno de esos pronunciamientos; y
2) permitir un mejor cumplimiento de los requisitos que debe satisfacer la información
contenida en los estados financieros.
Esto es, si nuestra lectura de las “normas de transición” contenidas en la NUA es co-
rrecta, los cambios de políticas contables admitidos a partir del segundo ejercicio de
aplicación de la NUA están sujetos a restricciones que no existen en el primero.