PLAN DE TRABAJO DEL
ESTUDIANTE
Trabajo Final
DATOS DEL ESTUDIANTE
Apellidos y Nombres: CALLA VILLAR EDINSON ALEXANDER ID: 1449673
Dirección Zonal/CFP: UCP TRUJILLO ETI IDIOMAS
Carrera: ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Semestre: VI
Curso/ Mód. Formativo: MATEMÁTICA FINANCIERA
Tema de Trabajo Final: Análisis de Inversiones y Gestión Financiera en Cementos Pacasmayo S.A.A.
1. INFORMACIÓN
▪ Identifica la problemática del caso práctico propuesto.
Cementos Pacasmayo S.A.A. es una de las principales productoras de cemento y materiales de
construcción en el Perú. La empresa ha identificado la necesidad de modernizar su infraestructura
productiva para mejorar su eficiencia y reducir costos. Para ello, está evaluando la posibilidad de
invertir en nueva maquinaria y tecnología de producción, lo que permitiría aumentar la capacidad
de producción y reducir el impacto ambiental.Sin embargo, debido a la magnitud de la inversión,
la empresa debe decidir si financia el proyecto con recursos propios, un crédito bancario o la
emisión de bonos. Además, es crucial determinar si la inversión generará un retorno atractivo en
el tiempo y si es viable desde el punto de vista financiero.Cementos Pacasmayo S.A.A. debe
decidir si la inversión en maquinaria es viable financieramente y qué fuente de financiamiento es
la más adecuada. La empresa necesita evaluar el valor presente y futuro de la inversión, calcular
el impacto del interés compuesto en los préstamos y utilizar herramientas financieras como el
VAN y la TIR para determinar si el proyecto generará una rentabilidad positiva.
• Un análisis de sus estados financieros para determinar su liquidez, rentabilidad y
solvencia.
• La evaluación del costo de financiamiento y el impacto de sus créditos y bonos en la
rentabilidad.
• La gestión del presupuesto operativo con enfoque en cuentas por cobrar, inventarios y
capital de trabajo.
• El análisis de oportunidades de financiamiento en la Bolsa de Valores y el sistema
bancario.
El objetivo es mejorar la rentabilidad, reducir costos financieros y fortalecer la liquidez de la
2
Trabajo Final
DATOS RELEVANTES:
Causas raíz identificadas:
• Falta de análisis del impacto financiero de la inversión: No se ha calculado el valor
presente ni el valor futuro del proyecto.
• Dificultad para elegir la mejor opción de financiamiento: La empresa necesita comparar
entre crédito bancario y emisión de bonos.
3
Trabajo Final
▪ Identifica propuesta de solución y evidencias.
La propuesta que permite solucionar el caso práctico debe incluir:
Cálculo del interés simple y compuesto:
• Determinación del valor presente y futuro de la inversión.
• Cálculo del interés compuesto en las opciones de financiamiento.
Evaluación de financiamiento:
• Análisis del costo total del crédito bancario y emisión de bonos.
• Cálculo del programa de amortización del préstamo.
Análisis de rentabilidad del proyecto:
• Cálculo del Valor Actual Neto (VAN) para evaluar si el proyecto es rentable.
• Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar la rentabilidad
esperada.
• Comparación entre las opciones de financiamiento para elegir la más
conveniente.
Presentación de resultados y propuesta de decisión:
• Informe detallado con cálculos financieros.
• Recomendaciónes sobre si la inversión es viable y qué opción de financiamiento
es más adecuada.
4
Trabajo Final
▪ Respuestas a preguntas guía
Durante el análisis y estudio del caso práctico, debes obtener las respuestas a las
interrogantes:
Pregunta 01: ¿Cuál es el valor presente y futuro de la inversión en maquinaria?
• Valor presente (VP): S/ 80,000,000 (es el costo actual de la inversión).
• Valor futuro (VF):
Utilizando una tasa de interés del 9% (costo de oportunidad del capital) y un plazo de
10 años:
➤ Esto indica que en 10 años, el valor del dinero invertido crecería a casi S/ 189
millones si se reinvirtiera al 9% anual.
Pregunta 02: ¿Cómo impacta el interés compuesto en la amortización de un préstamo de 7
años?
El interés compuesto hace que el monto total a pagar por el préstamo aumente
significativamente respecto al monto original, debido a que los intereses se calculan
sobre el saldo que incluye intereses anteriores.
• En el caso del crédito bancario a 7 años al 10% anual:
➤ Al final del plazo, la empresa terminaría pagando aproximadamente S/
116.4 millones, es decir S/ 36.4 millones en intereses, por efecto del interés
compuesto.
Pregunta 03: ¿Cuál es la mejor opción de financiamiento para la empresa: crédito bancario
o emisión de bonos?
La emisión de bonos es la opción más conveniente, porque:
➤ Menor tasa, mayor plazo y menor carga financiera anual/semestral hacen que la
emisión de bonos sea más atractiva y sostenible.
3
Trabajo Final
Pregunta 04: ¿Es rentable la inversión en nueva maquinaria según los cálculos del VAN y la
TIR?
Sí, la inversión es rentable:
• VAN: S/ 55.78 millones → positivo → genera valor para la empresa.
• TIR: 22.1% → muy superior al 9% de costo de capital.
➤ Esto significa que el proyecto no solo recupera la inversión, sino que genera una
ganancia significativa, superando el rendimiento exigido por los inversionistas.
Pregunta 05: ¿Cómo puede optimizar Cementos Pacasmayo S.A.A. su estructura de
financiamiento para futuras inversiones?
Cementos Pacasmayo puede optimizar su estructura financiera mediante:
• Diversificación de fuentes de financiamiento, combinando bonos y créditos para
balancear el riesgo y costo.
• Negociación de tasas más competitivas, especialmente aprovechando su solidez
como empresa para obtener condiciones favorables en el mercado de capitales.
• Gestión eficiente del capital de trabajo, mejorando la rotación de cuentas por
cobrar, inventarios y pasivos corrientes.
• Uso de herramientas de análisis financiero anticipado (como VAN, TIR y flujo de
caja proyectado) antes de futuras inversiones para tomar decisiones más
estratégicas.
4
Trabajo Final
2. PLANIFICACIÓN DEL TRABAJO
▪ Cronograma de actividades:
CRONOGRAMA
N° ACTIVIDADES
05/04 06/04 07/04 08/04 09/04 10/04
Análisis crítico e interpretación del caso
1 X
aplicado
Detección del problema central y
2 X
determinación de causas estructurales
Revisión teórica y normativa de indicadores
3 financieros clave (VAN, TIR, estructuras de X
financiamiento)
Ejecución de proyecciones y modelamiento
4 X X
financiero (cálculo de VP, VF, VAN, TIR)
Formulación integral de alternativas de
5 X
solución técnica y financiera
Redacción técnica del informe y
6 estructuración formal para su presentación X
profesional
▪ Lista de recursos necesarios:
1. MÁQUINAS Y EQUIPOS
Descripción Cantidad
TELÉFONO 1
INTERNET ENTRE 500 MB
2. HERRAMIENTAS E INSTRUMENTOS
Descripción Cantidad
CALCULADORA 1
EXCEL VERSIÓN DISPOSITIVO MOVIL 1
3. MATERIALES E INSUMOS
Descripción Cantidad
APUNTES DE LAS CLASES 1
CASOS RESUELTOS ANTERIORMENTE EN CLASE 1
LUZ ELÉCTRICA 1
6
Trabajo Final
3. DECIDIR PROPUESTA
▪ Describe la propuesta determinada para la solución del caso práctico
PROPUESTA DE SOLUCIÓN
Caso Práctico: Evaluación Financiera de Inversión en Maquinaria - Cementos
Pacasmayo S.A.A.
1. Análisis Financiero Previo A la Inversión :
Antes de la inversión, se deben analizar tres indicadores clave. Aunque no
tenemos los estados financieros completos, estos son los indicadores que deberían
calcularse:
2. Cálculo de Interés Compuesto y Valor del Dinero en el Tiempo
A. Valor Futuro (VF) de la inversión:
Usamos interés compuesto:
Donde:
• VP = S/80,000,000.
• r = 0.09 (costo de oportunidad del capital)
• n = 10
6
Trabajo Final
B. Valor Presente de los ingresos futuros (ingresos - costos)
Flujo neto anual esperado:
Valor Presente de una anualidad (10 años, 9%):
3. Evaluación del Financiamiento
A. Crédito Bancario: (7 años, 10% anual, pagos anuales)
Monto: S/ 80,000,000
Tasa: 10% anual
Plazo: 7 años
Tipo: Cuota fija (anualidades)
Costo total:
B. Emisión de Bonos (10 años, 7.5% anual, pagos semestrales)
Interés semestral = 7.5% / 2 = 3.75%
N° de periodos = 10 × 2 = 20
Costo total:
7
Trabajo Final
4. Análisis de Rentabilidad del Proyecto
A. Valor Actual Neto (VAN)
• FNE = S/ 20.5M
• Valor residual = S/ 10M
Cálculo:
VAN positivo → Proyecto rentable.
B. Tasa Interna de Retorno (TIR)
Usamos la fórmula de TIR en Excel o calculadora financiera con los siguientes flujos:
• Año 0: –S/ 80,000,000
• Años 1 al 10: +S/ 20,500,000
• Año 10: +S/ 10,000,000 adicional (valor
residual) Resultado aproximado:
TIR > 9% (costo de capital) → Proyecto atractivo.
5. Comparación de Opciones de Financiamiento
Conclusión:
• La emisión de bonos tiene menor costo financiero total.
• El flujo semestral da más flexibilidad.
• Si la empresa prioriza ahorro financiero y mejor TIR, bonos es mejor opción.
8
Trabajo Final
6. Recomendación Final
Viabilidad de la inversión:
• El proyecto es rentable según VAN (S/ 55.78M) y TIR (22.1%).
• El valor futuro supera ampliamente el capital invertido.
Recomendación de financiamiento:
• Emitir bonos resulta más económico a largo plazo, tiene menor tasa de interés y
ofrece pagos más distribuidos.
• Además, permite mantener más liquidez en los primeros años.
9
Trabajo Final
4. EJECUTAR
▪ Resolver el caso práctico, utilizando como referencia el problema propuesto y
las preguntas guía proporcionadas para orientar el desarrollo.
▪ Fundamentar sus propuestas en los conocimientos adquiridos a lo largo del
curso, aplicando lo aprendido en las tareas y operaciones descritas en los
contenidos curriculares.
INSTRUCCIONES: Ser lo más explícito posible. Los gráficos ayudan a transmitir mejor
las ideas. Tomar en cuenta los aspectos de calidad, medio ambiente y SHI.
NORMAS TÉCNICAS -
OPERACIONES / PASOS / SUBPASOS ESTANDARES / SEGURIDAD /
MEDIO AMBIENTE
Buenas prácticas académicas
Lectura y análisis del caso práctico y comprensión de problemas
reales
Aplicación del enfoque de
Identificación de la problemática y causas raíz
mejora continua
Investigación de conceptos financieros clave (VAN, TIR, ISO 9001 - Enfoque en
interés compuesto) calidad y mejora de procesos
Ética académica en el uso y
Recolección y análisis de datos financieros del caso
análisis de información
Aplicación de principios
Cálculo del valor presente y futuro de la inversión
contables y financieros
Normas IFRS relacionadas a
Cálculo del interés compuesto para crédito bancario y bonos
instrumentos financieros
Análisis de rentabilidad: Cálculo del VAN y la TIR Normas técnicas de
evaluación de inversiones
Consideración de impacto
Propuesta de solución con base en los datos obtenidos ambiental: uso eficiente de
maquinaria nueva
Control de calidad del trabajo
Revisión y validación del informe
entregado
Comunicación clara y
Presentación de resultados y conclusiones
responsable
10
Trabajo Final
DIBUJO / ESQUEMA / DIAGRAMA DE PROPUESTA
(Adicionar las páginas que sean necesarias)
[ Análisis de Inversiones y Gestión Financiera en Cementos Pacasmayo S.A.A. ]
[ CALLA VILLAR EDINSON ALEXANDER] [ESCALA]
10
Trabajo Final
5. CONTROLAR
▪ Verificar el cumplimiento de los procesos desarrollados en la propuesta de solución
del caso práctico.
NO
EVIDENCIAS CUMPLE CUMPLE
• ¿Se identificó claramente la problemática del caso
☒ ☐
práctico?
• ¿Se desarrolló las condiciones de los requerimientos
☒ ☐
solicitados?
• ¿Se formularon respuestas claras y fundamentadas a
☒ ☐
todas las preguntas guía?
• ¿Se elaboró un cronograma claro de actividades a
☒ ☐
ejecutar?
• ¿Se identificaron y listaron los recursos (máquinas,
☒ ☐
equipos, herramientas, materiales) necesarios para
ejecutar la propuesta?
• ¿Se ejecutó la propuesta de acuerdo con la planificación
☒ ☐
y cronograma establecidos?
• ¿Se describieron todas las operaciones y pasos
☒ ☐
seguidos para garantizar la correcta ejecución?
• ¿Se consideran las normativas técnicas, de seguridad y
☒ ☐
medio ambiente en la propuesta de solución?
• ¿La propuesta es pertinente con los requerimientos
☒ ☐
solicitados?
• ¿Se evaluó la viabilidad de la propuesta para un
☒ ☐
contexto real?
11
Trabajo Final
6. VALORAR
▪ Califica el impacto que representa la propuesta de solución ante la situación planteada
en el caso práctico.
PUNTAJE
CRITERIO DE DESCRIPCIÓN DEL PUNTUACIÓN CALIFICADO
EVALUACIÓN CRITERIO MÁXIMA POR EL
ESTUDIANTE
Claridad en la
Identificación del
identificación del 3 3
problema
problema planteado.
La propuesta
responde
Relevancia de la adecuadamente al
propuesta de problema planteado 8 8
solución y es relevante para
el contexto del caso
práctico.
La solución es
técnicamente
factible, tomando en
Viabilidad técnica 6 6
cuenta los recursos
y conocimientos
disponibles.
La solución cumple
con todas las
Cumplimiento de
normas técnicas de 3 3
Normas
seguridad, higiene y
medio ambiente.
PUNTAJE TOTAL 20 20
12
Trabajo Final
13
