II.

Ahorro

II.I Concepto

Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas; en ocasiones

tener una buena estrategia de ahorro es el mejor medio para poder
alcanzarlas. Para esto es necesario una planeación efectiva y mantener
una disciplina financiera. Entre más podamos ahorrar en función a
las metas establecidas, mejores serán las opciones para administrar los
recursos disponibles o atender una emergencia.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para
alcanzar determinados objetivos y metas que se han planteado para el futuro, por
ejemplo:

• La educación de los hijos

• Tomar vacaciones y viajar
• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio
• Para la jubilación
• Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo
• Reunir un monto para poder invertir
• Establecer algún negocio

El ahorro se refiere al resguardo de una parte del ingreso, que en lo

inmediato no se dispondrá y será reservado para utilizarlo en el futuro. Es
importante aclarar que el ahorro no se compone únicamente de excedentes o
de lo que sobra del gasto, preferentemente se trata de una cantidad fija que
debe ser incluida en el presupuesto para estar en posibilidades de alcanzar,
en un determinado tiempo, lo que nos propusimos como objetivo y meta.
Llama la atención que conforme a la ENIF 2021, el 57% de la población con
educación primaria estuvo de acuerdo con la afirmación de que el dinero es
para gastarse, porcentaje que se reduce a 27% cuando se considera a la
población con educación superior.
CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de nuestro
gasto cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos hormiga, etc. también
es una forma de ahorrar, que repercutirá en la economía personal.
II.II ¿Para qué sirve ahorrar?

El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría

decirse que el ahorro está estrechamente relacionado al cumplimiento de estas,
pero también tiene un efecto positivo en nuestra vida; nos da tranquilidad y
confianza.

Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar zapatos, una computadora o

tomar vacaciones.
• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de
bienes, como un auto o el enganche para una casa.
• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o
quedarte sin empleo).
• Asegurar una vejez tranquila.
Con el ahorro puedes:

 Alcanzar metas.
 Obtener certeza para el futuro.
 Tener capital para invertir
 Estar protegido en las emergencias.

Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y

formal), los cuales pueden contar con ventajas y desventajas:

Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante

mecanismos prácticos, como el uso de alcancías o de tandas. Como método o
estrategia de ahorro a corto plazo, son una de las más recurrentes entre la
población y han demostrado eficacia. Sus principales desventajas son el
riesgo de robo o pérdida del dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las
metas financieras a mediano y largo plazo, pues al estar al alcance se gasta
con mayor facilidad y presenta el inconveniente de buscar en la casa un lugar
seguro para su resguardo y, a veces, puede ser una cantidad importante de
dinero en efectivo que se podrían perder por robo o extravío.

En caso de perderse no cuenta con ninguna garantía ni protección de

instituciones.

Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se

guarda el dinero en instituciones financieras que cuentan con la autorización
y supervisión de las autoridades financieras, como por ejemplo un Banco.
Entre sus ventajas se encuentran:
No tenerlo a la mano para gastarlo, evitar extraviarlo o que sea robado; ganar
intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará a los beneficiarios los
recursos acumulados; de la misma forma facilita el acceso a otros servicios
financieros, por ejemplo, un crédito. En todos los casos, el dinero está
protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito. El dinero que guardas
en una cuenta bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la
Protección al Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un monto equivalente a 400
mil UDIS. Por otra parte, existen instituciones denominadas Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y Sociedades Financieras
Populares (Sofipos) que también cuentan seguro de depósito que brinda
protección hasta 25 mil UDIS.

Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el

dinero en un Banco, una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una
Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son formas seguras de
proteger el ahorro.

Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el dinero,
no necesariamente dan los mejores rendimientos, por ejemplo, las Socaps
pueden guardar el dinero de los ahorradores, pero para ello es necesario
convertirse en socio pagando una cuota determinada por la institución.

En el ahorro formal, participan instituciones autorizadas y supervisadas,

brinda intereses, la institución entregará los recursos acumulados y facilita el
acceso a otros servicios.
El dinero ahorrado de manera formal está protegido por el IPAB

Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por las
autoridades financieras en las cuales se pueden realizar operaciones de
ahorro y crédito como cliente. En estas instituciones financieras es posible
abrir una cuenta de ahorro, en la que se deposita el dinero.

Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar además de los Bancos,

por ejemplo, Sociedad Financiera Popular (SOFIPO) o Sociedades Cooperativas
de Ahorro y Préstamo (SOCAP)

Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:

• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo en sucursales
bancarias o establecimientos corresponsales o autorizados como
supermercados.
• Podrás pagar en establecimientos y pago de servicios.
• Transferir dinero a otras cuentas personales o corporativas, realizar pagos
mediante banca electrónica desde el celular, teléfono o computadora, sin
necesidad de ir al banco o incluso realizar pagos electrónicos desde tu celular
mediante sistemas de código de barras “CODI”.
• Recibir pagos y transferencias a tu cuenta desde otras cuentas y recibir
notificaciones inmediatas por cada movimiento.
• Consultar tu saldo desde el celular, computadora o cajero.
• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos.
• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites y se mantiene seguro.

Sabías que en nuestro país y de conformidad a los resultados de la ENIF 2021,

alrededor del 60% de la población cuenta con algún tipo de ahorro, pero
apenas el 21% de ellos ahorra en instrumentos formales (12.7 millones),
mientras que el 54% lo hace de manera informal (32.5 millones). El ahorro
formal e informal no son excluyentes entre sí: cerca del 15% de los adultos
cuenta tanto con ahorro formal como con informal (12.7 millones). Debemos
ser más cuidadosos con nuestro dinero y cambiar costumbres que ya no se
acomodan a las circunstancias actuales.
II.III ¿Cómo saber si una institución está debidamente autorizada?

Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar
créditos está debidamente autorizada, regulada y supervisada, existen las
siguientes fuentes de consulta:

El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de la

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros, en su página:
https://webapps.condusef.gob.mx/SIPRES/jsp/pub/index.jsp
En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de Supervisión
Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a
sus ahorradores, en www.focoop.com.mx

En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria y

de Valores, en www.gob.mx/cnbv

II.IV Hábitos para favorecer el ahorro

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales
que pueden incentivar el ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas que se
tracen.
Algunos de estos son:
• Hacer un presupuesto mensual y anual. Es decir, planear tus gastos.
• Llevar un registro mensual de gastos. Después de planear, hay que verificar
si lo estás llevando a cabo o hubo cambios y gastos adicionales.
• Ser constante y mantener la disciplina financiera.
• Tener presente una meta realizable.
• Ser organizado.
• Resistir las tentaciones publicitarias que fomentan el consumo.
• Buscar oportunidades para reducir gastos.
• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas.

Evitando:
• Los gastos impulsivos.
• Olvidar la meta trazada.
• La desorganización.
• Ser víctima de la publicidad.
• No elaborar y/o no seguir un presupuesto.
• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a
terminar la quincena.

CONDUTIPS
• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se ingresa,
cuánto se gasta y la cantidad que se podría ahorrar.
• Destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.
• Monitorear tu capacidad de pago.
• Aprender a distinguir entre necesidades y gastos prescindibles.
• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo plazo.
• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante verificar que
se encuentre debidamente autorizada y regulada por las autoridades.
• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un producto con
mayor tasa de interés, al igual que la Ganancia Anual Total o GAT y que te
cobre menos comisiones.
• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que puedan
surgir.
• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.
III. Inversión

III.I ¿Para qué sirve invertir?

Invertir es una práctica que debería fomentarse y realizarse desde edad

temprana, de esta forma la ciudadanía aprendería a manejar esta dimensión
de las finanzas y no solo entendería la centralidad de la inversión sino,
además, su conjugación con la realización de negocios y el arte de poner a
trabajar el dinero en favor de la obtención de ganancias y rendimientos.

Existen dos grandes modalidades de inversión: la inversión en negocios y

la inversión en instrumentos financieros.
La inversión no debe verse solo para empresarios, gente adinerada, muy
preparada, sino también para personas como nosotros, puesto que existen
muchas alternativas para invertir y sacarle más provecho a nuestro dinero.

• La inversión en negocios es muy activa y exige la participación del inversor y

que le requiere esfuerzo y atención continua en la ejecución del proceso de
negocios (compra, venta y todo lo referente al ciclo comercial).
• La inversión en instrumentos financieros requiere menos tiempo, pero aun
así requiere atención. Se distingue de la anterior porque el inversor coloca su
dinero en instrumentos ofrecidos por una entidad financiera y si así lo desea,
puede limitarse a informarse en torno de la naturaleza del instrumento
contratado, el prestigio del mismo y de la entidad financiera que lo promueve,
la mecánica de funcionamiento (tasas, plazos, mecanismos de renovación,
etc.), entre otra información.

Siempre es importante que cuides en manos de quién dejas tu dinero.

Aunque la inversión busca multiplicar el dinero, siempre hay riesgo. Y si le das
tu dinero a cualquier persona con la esperanza de que lo multiplique, puedes
quedarte sin tu rendimiento y sin tu dinero como sucede en esquemas
piramidales informales. Por eso siempre busca esquemas formales de
inversión que le brinden certeza además de una ganancia. Más adelante
veremos las opciones que ofrece.

Muchas personas consideran que, para invertir de manera formal en

documentos o instrumentos financieros, es necesaria una cantidad
considerable de dinero y que el mismo, no podrá estar disponible cuando se
le requiera.
Sin embargo, actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los
que se puede tener acceso con pocos recursos. Por lo tanto, conocer las
diferentes alternativas que existen en productos de inversión es una tarea
importante, pues permitirá contar con elementos para tomar mejores
decisiones a fin de incrementar los ahorros y lograr las metas preestablecidas,
incluso, estar mejor protegidos contra los efectos de la inflación.

Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su

dinero buscando obtener una ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo por
dicha ganancia, en un determinado periodo.
Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea posible
disponer con libertad, es decir, que no forme parte del ahorro para
emergencias o que no esté comprometido en un plazo determinado.

Para fines de este Diplomado en Educación Financiera, centraremos nuestra

atención en la inversión en instrumentos financieros, dejando de lado, por el
momento, la inversión en negocios.

Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran:

• Acrecentar nuestro capital a través de instrumentos financieros, mediante

intereses, réditos o ganancias.
• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.
• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia.
• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro digno,
entre otras muchas razones.

Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes

cuestiones.
• El capital con el que se cuenta para invertir.
• Diagnóstico de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte.
• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o
se obtengan los rendimientos (horizonte de inversión).
• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).
• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o
aversión al riesgo), dependiendo del instrumento elegido, así como del plazo
comprometido de la inversión (un día, 28 días, 90 días, 130 días, un año, etc).
• Etapa de la vida en la que te encuentras.
III.II Aspectos para definir tu perfil de inversionista

Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen

punto de partida para delimitar objetivos financieros.

1. Condiciones socioeconómicas personales y familiares. Cuando se hace conciencia

en torno a la realidad de las condiciones socioeconómicas que caracterizan de
manera actual nuestra vida, podemos tomar la decisión de invertir o tan solo
de limitarnos a ahorrar; por ejemplo, si contamos con una cantidad de capital
que deseamos poner a trabajar en inversiones en instrumentos financieros,
debemos tener la conciencia de que en caso de pérdida, la misma no afectará
de forma sustantiva ni nuestras actuales condiciones de vida ni el estilo de la
misma, eso porque contamos con un empleo estable, un ingreso seguro y
condiciones que nos permiten afrontar cualquier riesgo o pérdida. Es común
que, en tiempos de turbulencias socioeconómicas, algunas personas se
arriesgan e inviertan en la compra de dólares, sin embargo, al no saber
manejar los tiempos o al no estar totalmente informados, descubren que la
fluctuación del peso o su devaluación no se realizó en la proporción que ellos
esperaban y ante las nuevas cotizaciones de la moneda registran más
perdidas que ganancias. Sin embargo, sus medios de subsistencia les
aseguran absorber estas pérdidas y las mismas no representan un riesgo
mayor a su estabilidad económica y financiera personal y familiar.
2. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para
afrontar los altibajos de la inversión realizada, por lo que es posible asumir
mayores riesgos. Esto también sucede con las cuentas de ahorro para el
retiro, que en un mes pueden sufrir una minusvalía, pero como está invertido
el dinero a largo plazo, pronto se recuperarán de ese evento.
3. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los
instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta
trazada se acople a la realidad).
4. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos
riesgos y busca asesoría. La primera mejor inversión es aprender a manejarla.
Igual que un automóvil, las inversiones dependen de tu habilidad.
5. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a arriesgar tu
dinero.
Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes:
Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido,
correr los menores riesgos posibles y regularmente sus inversiones son a
corto plazo (menor a un año), también aplica para las personas que están
próximas a su etapa de retiro y no deben exponer los recursos que han
ahorrado durante su vida laboral.
Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido,
busca instrumentos más arriesgados, pero siempre con un equilibrio entre el
riesgo y la seguridad, regularmente sus inversiones son a mediano plazo (más
de un año).
Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su
inversión, aprovechando las oportunidades del mercado, lo que implica
asumir riesgos más altos, en cualquier tipo de plazo.

III.III Conceptos económicos relevantes

Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable

conocer un poco más sobre conceptos económicos comunes:

 Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación

económica de una región o mercado específico. Los índices más
conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC, divisas, precio del
petróleo, los cuales se explican a continuación.
 Producto Interno Bruto (PIB): También llamado producto territorial, es
el valor monetario de todos los bienes y servicios producidos en una
economía en un periodo de tiempo determinado. En México se publica
trimestralmente por el Banco de México.
 Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de
los bienes y servicios de una economía.
 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de
los precios de una canasta básica de bienes y servicios representativa
del consumo de los hogares a través del tiempo.
 IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una jornada. Se calcula en función
de la variación de los precios de las acciones. Similar referencia (FETSE
BIVA) se tiene para la Bolsa Institucional de Valores.
 Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda dura, por
ejemplo: dólares (Estados Unidos), yenes (Japón), libras (Reino Unido),
euros (Unión Europea), etc. El diferencial se expresa en porcentaje al
compararse respecto a otras monedas; o sea el llamado tipo de cambio.
 Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el
mercado internacional, en México se le conoce como “MEZCLA MX”,
“BRENT” de Europa, “WTI” (West Texas Intermediate) de Estados Unidos,
entre otros.
III.IV ¿En qué se puede invertir?

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están

organizados de acuerdo con el mercado en el que se comercializan.

El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente de

renta fija, es un mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor
liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el dinero invertido con bajo
riesgo a un plazo definido, por ejemplo:
A) Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda
emitidos por el gobierno federal con un valor nominal de $10.00 diez pesos
00/100, M. N. que se pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son
de 28, 91, 182 y 365 días. También son conocidos como bonos cupón cero.
B) Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad
emisora (estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de
infraestructura y gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos: BPA,
UDIBONOS, BREMS, Bonos de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100
pesos o 100 UDIs.
C) Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos emitidos
por instituciones bancarias, su plazo es generalmente menor a un año, con
una tasa de rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco
emisor.
D) Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de instrumentos
de deuda establecidos por el emisor en los cuales pueden invertir diversas
personas para incrementar el monto invertido y así obtener mayores
rendimientos, generalmente son de bajo riesgo.

III.V Características del mercado de deuda o renta fija

Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos

de deuda a fin de que empresas o gobiernos puedan obtener financiamientos
mediante la emisión de bonos u otros tipos de títulos. Los instrumentos de
deuda representan obligaciones tanto para quien los emite, como para quien
los adquiere y pueden clasificarse de acuerdo con lo siguiente:

Tipos de colocación:
• Pública:
Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación
(venta) por medio de subasta.
• Privada:
Dirigida a una persona o grupo de inversionistas específicos.

Tipo de tasa:
• Fija:
La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.
• Variable:
La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de
mercado.
• Indizada
(inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo
con la referencia a la que se haya indexado o referenciado.

III.VI Mercado de capitales

Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que

representan activos financieros o el capital social de las empresas. Tales como
acciones, obligaciones y certificados bursátiles.

 Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital
social de una empresa, pueden generar el derecho al inversionista de
recibir las utilidades de la misma y son emitidas por las empresas que
cotizan en las dos Bolsas que operan en México: Bolsa Mexicana de
Valores y Bolsa Institucional de Valores.
 Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de
instrumentos del mercado de capitales, entre ellos acciones,
certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados instrumentos
de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las Casas de Bolsa
 Obligaciones: son títulos que representan una participación en un
crédito colectivo para el inversionista, con la característica de que el
inversionista puede exigir el pago de los títulos en caso de
incumplimiento. Tienen pagos fijos de interés señalados por el emisor
¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la
fórmula del interés compuesto?
En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la
acumulación de intereses que se han generado en un período determinado.
Por ejemplo, si tienes 100 pesos y una tasa de rendimiento de 2%, con interés
simple en un periodo tendrás 102 pesos. Con interés compuesto a esos 102
pesos del primer periodo se le aplica de nuevo el interés, a esto se le llama
“capitalización” (de los intereses) y también se utiliza en los productos de
crédito. Es decir, ganas intereses sobre los intereses. Por lo tanto, ganas más
mientras más tiempo dejar tu dinero invertido.

Las dos Bolsas de Valores es un lugar físico donde se comercializan los valores
en México; en ellas participan las empresas, organismos públicos e
instituciones financieras públicas, privadas y sociales que demandan capital y
ahorradores e inversionistas, quienes desean invertir sus recursos, así como
los intermediarios que realizan las operaciones, también llamados corredores
financieros.

Además de las bolsas de valores, existen otro tipo de personas o entidades

autorizadas para representar a los clientes:

 Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su

dinero.
 Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus
valores.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) es la segunda Bolsa de Valores
aprobada para operar en México y ofrece una opción de cotización para las
empresas medianas que actualmente dependen de préstamos bancarios.
Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), son los instrumentos que buscan
replicar el comportamiento de las acciones o portafolio al que están
adheridos. El TRAC que replica el Índice de Precios y Cotizaciones que engloba
las ganancias o pérdidas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el
“NAFTRAC”.

III.VII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos

llamados derivados, cuyo valor depende del valor de otros activos
denominados activos subyacentes. Su principal función es brindar cobertura a
través del costo de los metales, petróleo o materias primas, por ejemplo, el
trigo o el mineral de hierro.

Además, es importante mencionar que en nuestro país este mercado es muy

pequeño todavía. La bolsa de derivados se denomina Mercado Mexicano de
Derivados (Mexder), el cual opera contratos como opciones y futuros sobre
divisas como dólares, euros, yenes, índices y tasas de interés.

Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:

La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con
patrimonio de los socios liquidadores y accionistas del mercado de derivados,
que se encarga de dar certidumbre y liquidez a los contratos de derivados en
el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder).

El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V: Brinda

servicios de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de
valores y para que todos los valores de deuda o renta variable puedan
negociarse deben estar inscritos (depositados) en el INDEVAL.

III.VIII ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante

comparar la tasa de rendimiento real de las inversiones con el mismo monto,
horizonte de inversión y liquidez en:

 Bancos.
 Casas de bolsa.
 Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.
Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar
operaciones de compra-venta de valores y, además:

 Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el

mercado.
 Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de
terceros.
 Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras
personas.
III.IX Maneras prácticas de invertir

De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería

de la Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el
Gobierno de México. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos
en un cierto plazo y que generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
CetesDirecto es un producto y marca registrada administrado por Nacional
Financiera S.N.C., que cuenta con una plataforma gratuita en internet para
que cualquier persona pueda invertir en Valores Gubernamentales sin la
intermediación de la banca, casas de bolsa u otras instituciones y desde $100.
Con Cetesdirecto®, tienes acceso a los títulos y las tasas emitidas por el Banco
de México, cetesdirecto® no cobra comisiones, allí inviertes de manera
directa en valores gubernamentales seguros con montos accesibles y
obtienes los rendimientos de los grandes inversionistas.
Muchos confunden los cetes que ofrecen las diferentes instituciones de la
banca comercial con los bonos que emite el gobierno con CetesDirecto.

CetesDirecto es un servicio de inversión gratuito en el que puedes invertir en

diferentes Valores Gubernamentales, no nada más en cetes. Esta plataforma
fue creada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y NAFIN y
por eso es 100% segura.

Además, la gran ventaja que pocos conocen es que NO HAY INTERMEDIARIOS.

Cuando inviertes en cetes a través de intermediarios te piden montos
mínimos, a veces incluyen otros instrumentos de mayor plazo y necesitas
pagar comisiones, por lo que tu rendimiento neto es menor. ¡Cuando inviertes
en CetesDirecto no pasa esto! No hay comisiones ni penalizaciones, el monto
mínimo para invertir son $100 y los plazos que puedes elegir son desde 1 mes
hasta 30 años.
¿Por qué tantos beneficios?
Estos beneficios fueron diseñados con el propósito de fomentar que el ahorro
formal en los mexicanos de un paso más a la inversión segura, como un
medio para mejorar nuestras finanzas personales, al tener mejores
rendimientos de nuestro capital invertido.

En síntesis, los beneficios son:

CetesDirecto® Cetes a

Control Tú decides en qué y por cuánto tiempo inviertes. A vece

instrum

Accesible Puedes comenzar desde $100 Pueden

Comisiones Sin comisiones. Cobran

 Directo Tienes acceso a las tasas igual que los grandes Las tas
inversionistas.

Disponibilidad Puedes disponer de tu dinero cuando quieras sin No pue

penalizaciones. si dispo

Seguridad Tiene seguridad soberana, es decir, el Gobierno Si la in

de México está comprometido al pago total al seguro
finalizar el plazo.

¿En qué instrumentos puedes invertir en CetesDirecto?

Te presentamos este cuadro comparativo con los diferentes instrumentos que
puedes encontrar en la plataforma. Conociendo las características de cada
uno puedes hacer una estrategia de inversión en la que pongas tu dinero en
diferentes instrumentos que implican diferentes rendimientos (los puedes
consultar en la página de cetesdirecto.com), diferente riesgo y diferente
disponibilidad.

Valores Gubernamentales: Plazo Rendimiento ¿Cuánd

rendim

Cetes 28, 91, 182 o 364 Fijo Al final

días

Bonos 3-30 años Fijo Cada 6

Bondes 5 años Variable Cada 2

Bondes F 1-5 años Variable Cada 2

Udibonos 3, 10 ó 30 años Fija + inflación Cada 6

Fondos de inversión:
 Bonddia Diario (hábiles Variable Cuando
bancarios) inversió

Enerfin 28 días Variable Al final

¡Nuevos! Bonos de protección al ahorro:

BPAG28 3 años Variable ¿Al fina

BPAG91 5 años Variable ¿Al fina

BPAG182 7 años Variable ¿Al fina

¿Cómo puedes saber cuánto dinero invertir en cada instrumento? Tener un

plan de metas claro te servirá para tomar decisiones.
Por ejemplo:

Tu ahorro para emergencias, conviene que lo tengas en un instrumento de

bajo riesgo y corto plazo, de manera que cuando llegues a necesitarlo, lo
tengas disponible.

Si estás ahorrando para el enganche de tu auto, puedes elegir un plazo

mediano (6 meses).

Y si quieres ahorrar para la universidad de alguno de tus hijos o

complementar tu ahorro para el retiro, puedes elegir uno a largo plazo (5 o
más años).

Hay muchos más servicios y beneficios de esta plataforma que puedes

conocer en su página oficial. Domiciliar tu ahorro recurrente o programar la
reinversión de tu dinero puede ser un gran apoyo para la formación de tus
hábitos de ahorro y la mejora de tus finanzas.
Con este canal de distribución de valores Gubernamentales, es posible invertir
de manera digital (por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos
respaldados por el Gobierno de México, tales como: Cetes, Bonos, Bondes F,
UDIBonos, etc.

A través de esta plataforma, podrás:

 Monitorear tus rendimientos, recibirlos o reinvertirlos.

 Comprar y vender instrumentos.
 Ahorrar e invertir de manera recurrente.
 Generar tus propios retos de ahorro.
Para más información, ingresa en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio
Requisitos para crear una cuenta de cetesdirecto:
 Ser mayor de edad
 Tener una cuenta bancaria de ahorro o débito.
 Contar con su CURP
Adicionalmente en la plataforma de cetesdirecto podrás crear un perfil para
ayudar a planear el futuro de los menores e introducirlos al hábito del ahorro
e invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus metas financieras de manera
segura.

Los pasos para crear una cuenta de inversión para niños son:

1. En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetesdirecto niños.

2. Capturar los datos del menor, así como su CURP.
3. Aceptar los términos y contratar.
Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los
más pequeños a entender cómo se invierte el dinero desde la temprana edad.

Valores
Plazo Rendimiento ¿Cuándo recibes
Gubernamentales:

Cetes 28, 91, 182 o 364 días Fijo Al finalizar el pla

Bonos 3-30 años Fijo Cada 6 meses
Bondes 5 años Variable Cada 28 días
Bondes F 1-5 años Variable Cada 28 días
Udibonos 3, 10 ó 30 años Fija + inflación Cada 6 meses
Fondos de inversión:

Bonddia Diario (hábiles bancarios) Variable Cuando decidas

Enerfin 28 días Variable Al final del plazo

¡Nuevos! Bonos de protección al ahorro:

BPAG28 3 años Variable ¿Al finalizar el pl
BPAG91 5 años Variable ¿Al finalizar el pl
BPAG182 7 años Variable ¿Al finalizar el pl

III.X Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles

El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado completamente

electrónico que opera las 24 horas del día a través de centros financieros
alrededor del mundo, además, es uno de los mercados más especulativos, ya
que los precios de las divisas cambian constantemente, por lo que existe
un gran nivel de riesgo, como también puede existir un gran nivel de beneficios
y ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos muy definidos.
Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo
sirven como plataforma de conexión con un bróker (persona o institución que
se dedica, a cambio de una comisión, a actuar como intermediaria en
operaciones de compra y venta de valores financieros y de acciones que
cotizan en bolsa) extranjero y como no existe un organismo internacional que
regule todas las actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario
queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en los que se pueda caer.

Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones
financieras, no es competencia de CONDUSEF la defensa de los intereses de
los clientes que realicen operaciones con dichas empresas, ya que no le
compete determinar su constitución y operación legal.
Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener contemplados los
siguientes puntos:
• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.
• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.
• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez
que se necesite.
• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que ayudará
al Usuario o inversionista en caso de que surja alguna controversia.
III.XI. ¿Qué son las Fintech?

El término Fintech, es la contracción de las palabras finance y technology. Se

refiere a la tendencia de implementar avanzadas tecnologías digitales para
optimizar las actividades de las empresas financieras.
El significado de fintech se relaciona al conjunto de empresas y servicios
financieros o no financieros que transforman el uso de la tecnología
informática en pro de desarrollar nuevas formas en las que se prestan y
entienden los servicios administrativos y financieros. Por ejemplo, una
plataforma que presta el servicio de un arrendador de un inmueble y los
posibles inquilinos.
Sin embargo, la participación de la fintech no se limita únicamente a la
actividad financiera per se, sino que el propósito de la tecnología
financiera consiste en mejorar y ofrecer nuevas oportunidades a las formas
en que las pequeñas, medianas y grandes empresas de distintas industrias
aplican y gestionan sus propias finanzas.
Entonces, ¿para qué sirve la fintech? En términos generales sirve para:
 Agilizar los procesos de pagos, transacciones y banca online, a través
de aplicaciones digitales o por Internet, 7/24.
 Desarrollar infraestructura para los servicios financieros a través
de data science, big data, business intelligence, blockchain, entre otros.
 Mejorar la ciberseguridad y el desarrollo de sistemas para la seguridad
en las bases de datos.
 Gestionar los activos digitales, las criptomonedas y mejorar la política
monetaria alternativa.
 Gestionar de forma automatizada los procesos financieros online, como
los fondos de pago (Wallets).
 Llevar a cabo actividades de crowdfunding (financiación colectiva).
 Mejorar o automatizar los servicios y procesos financieros orientados a
los intereses de los consumidores y a las empresas.
 Desde la banca móvil a las compañías de seguros, pasando por las
aplicaciones de inversión, la tecnología financiera se ha convertido en
 una industria enorme que seguirá aumentando en los próximos años
según diferentes informes, que aseguran que el apoyo y adopción de
esta tecnología por parte de los bancos tradicionales será decisivo, ya
sea adquiriéndolas o asociándose con el objetivo de lograr, por fin, la
mentalidad digital que necesitan para que sus empresas sigan siendo
viables.
Dentro del Módulo III, de este Diplomado de Educación Financiera (DEF),
encontrarás información más detallada sobre este tema, razón por la cual en
este apartado nos limitaremos a exponerte esta información básica.

Avanza en el desarrollo del DEF, a fin de que aumentes los conocimientos y la

información sobre la realidad financiera de tu entorno personal, familiar, así
como del nacional y global, para que incorpores estos conocimientos a tus
prácticas y hábitos financieros y no solo abras tus perspectivas, sino que
cuentes con elementos de análisis y toma de decisiones más robustos y que
favorezcan siempre a tus intereses financieros.

Actividad 2. Relación de
columnas
Después de realizar la lectura de los temas II y III, relacione las
columnas, colocando en el recuadro de la izquierda la letra
(minúscula sin paréntesis) en la opción que corresponda. (La
solución correcta de la actividad suma el 10% a la calificación
final)

1.En todas las inversiones hay:*

Correcto
a) Inversión
2.Es mi reacción a pérdidas en mis inversiones, es un signo para
conocer mi*
Correcto
b) Diversificar. “No poner todos los huevos en la misma canasta”
considerando que en todas las inversiones siempre hay riesgo.
3.Es el mejor mecanismo para proteger nuestros ahorros de la
inflación (aumento de precios).*
Correcto
c) Ahorro informal como tandas, alcancías, caja fuerte…
4. La clave que cualquier plan o estrategia de inversión debe
considerar:*
Correcto
d) Fondos de inversión en Renta Variable: conjunto de instrumentos
del mercado de capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles
y obligaciones.
5. Inversiones con mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder
obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido.*

Correcto
e) Tolerancia o aversión al riesgo y, por lo tanto, mi perfil de
inversionista.
6. Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente se
adquieren a través de las Casas de Bolsa.*
Correcto
f) Inversiones del mercado de deuda, mercado de dinero o de renta
fija. Instrumentos como: cetes, bonos, pagarés y fondos de inversión
de deuda.
7. Mecanismo de ahorro en el que nuestro dinero está desprotegido
porque lo podemos perder, se lo pueden robar o lo podemos
malgastar más fácilmente.*
Correcto
g) Cetesdirecto®.
8. Plataforma gratuita para que cualquier persona pueda invertir en
Valores Gubernamentales obteniendo los rendimientos de los
grandes inversionistas, sin intermediarios como la banca, casas de
bolsa, sin comisiones ni penalizaciones y desde $100.*
Correcto
h) Riesgo. Por eso es importante conocer nuestro perfil de riesgo y
entender cómo funciona la inversión.
* Campos obligatorios

IV Mercado de Valores

IV.I ¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es el espacio donde se realizan, de manera

organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos
en el Registro Nacional de Valores.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos

fundamentales:
 Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser
también la rentabilidad.
 Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que
suele ser fácil comprar y vender títulos en este mercado.
 Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir
la rentabilidad.
 Las personas pueden negociar cuando quieran; siempre que
alguien quiera vender y alguien comprar, se puede hacer una
transacción.
IV.II Participantes en el mercado de valores

Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero

mexicano, se sugiere consultar el siguiente video
Bolsas de valores
En el presente diplomado se entenderá por Bolsa de Valores como
un tipo de mercado en el que se puede vender y comprar una
gran variedad de instrumentos de inversión tales como: acciones,
bonos públicos o privados, certificados o títulos de participación,
entre otros. Es un mercado que está regulado por las autoridades
financieras del país.
La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es
decir, mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios y
la compra y venta de dichos instrumentos de inversión se hacen
por medio de brokers o corredores de bolsa, quienes son los
encargados de efectuar las operaciones dentro de la plataforma de
“trading”.
Casas de bolsa
Las Casas de Bolsa son las instituciones autorizadas para realizar
intermediación en el mercado bursátil; sus principales funciones
son:.
 Realizar operaciones de compraventa de valores;
 Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y
a los inversionistas en la constitución de sus carteras;
 Recibir fondos por concepto de operaciones con valores,
y realizar transacciones con valores a través de los sistemas
electrónicos, por medio de sus operadores conforme a lo
establecido en el reglamento interior.
Inversionistas
Son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través
de una casa de bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan
operaciones de compra o venta de valores negociables, para obtener
rendimientos. A diferencia de los inversionistas individuales, los
inversionistas institucionales son entidades con personalidad
jurídica, representados por sociedades de inversión, fondos de
pensiones, bancos, compañías de seguros y, en general, todas las
instituciones financieras con alta capacidad de inversión.
Calificadora de Valores
Entidades independientes autorizadas por la CNBV, cuya función es
realizar el estudio, análisis, opinión, evaluación y dictaminación de la
calidad crediticia de una entidad o empresa emisora de valores, y de
sus emisiones.
Entidades reguladoras
Las autoridades que regulan el sistema financiero establecen
directrices que controlan y supervisan las actividades e
instituciones financieras, buscan hacer eficiente el manejo del
capital y proteger al inversionista.
El repaso de algunas de ellas:
 La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
 El Banco de México (Banxico)
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
 La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
 Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
La CNBV es un órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que supervisa y regula
un número importante de entidades que conforman el sistema
financiero mexicano, relacionadas con la banca y el crédito, así como
la operación de las bolsas de valores e intermediarios bursátiles
entre otros.

El mercado de valores es aquel en el que realizan, de

manera organizada, transacciones de compra-venta de
valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores.
IV.III El mercado de valores en México

De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida

Bursátil en la Ciudad de México en las calles de Plateros y Cadena,
atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios
realizaban compra-venta de todo tipo de bienes y valores en la vía
pública, posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de
accionistas y emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada,
en diferentes puntos de la ciudad. Para 1884 los corredores,
Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, la
idea de que la negociación de valores debía tener un marco
normativo e institucional. Diez años más tarde, el 31 de octubre de
1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle de
Plateros No. 9 (actual calle de Madero).
Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de
corredores, capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y
Luis G. Necoechea, formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa
de México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones entre
miembros de los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la
denominación de Bolsa de México, S.A. manteniéndose la sede en la
calle de Plateros No. 9.
Los inversionistas son personas físicas o morales,
nacionales o extranjeras que, a través de una casa de
bolsa, colocan sus recursos económicos y realizan
operaciones de compra o venta de valores
negociables, para obtener rendimientos. A diferencia
de los inversionistas individuales, los inversionistas
institucionales son entidades con personalidad
jurídica, representados por sociedades de inversión,
fondos de pensiones, bancos, compañías de seguros y,
en general, todas las instituciones financieras con alta
capacidad de inversión.
A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres
emisoras públicas y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas
el Banco de México, Banco Nacional de México, Banco de Londres
y México y el Banco Internacional Hipotecario.
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras
y estatutos de la Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la
concesión autorizada el 28 de agosto de 1933, la cual por primera
vez incluyó a las bolsas de valores. Se promulga la Ley
Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de
México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy
Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de
capitales y el constante surgimiento de empresas, llevó a que en
1950 se fundara la Bolsa de Monterrey. En Guadalajara, entró en
funcionamiento la Bolsa de Occidente que había comenzado a
organizarse desde 1956.
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa
de Valores de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana
de Valores, e incorporó en su seno a las bolsas de Guadalajara y
Monterrey. En 1988, inició del despliegue electrónico de información
de Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de
1990. En la nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo
la sesión a viva voz con despliegue de información totalmente
electrónica. Para 1995 la Bolsa Mexicana de Valores introduce el
sistema electrónico.
Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer)
comienza operaciones con la finalidad de listar contratos de futuros
sobre el dólar.
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de
Capitales se incorporaron al sistema electrónico.
En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas
mexicanos para que inviertan en acciones internacionales.
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles
operar desde cualquier lugar del mundo.

Desde 2014, cualquier tipo de inversionista puede participar en

el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), plataforma que
permite invertir en acciones y Exchange Traded Funds (ETFs) cuyos
valores fueron listados en otras partes del mundo.
Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en
conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y
post-negociación del mercado de valores y derivados en México.
BIVA
La Bolsa Institucional de Valores, conocida como BIVA, es la
segunda bolsa de valores en México, comenzó operaciones el 25
de julio de 2018.
BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado
de valores a través de la innovación, el uso de tecnología de
punta y mayor accesibilidad, atrayendo un mayor número de
participantes. Desde hace más de dos décadas Central de Corretajes,
S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al crecimiento desarrollando
infraestructura de los mercados financieros en México, EUA y
Latinoamérica.
Las empresas que forman CENCOR son:

1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que

un profesional de bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa
o a alguna persona interesada en la inversión para prestar un
servicio).
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica.
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y
plataforma para fondos de inversión.
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades
financieras mexicanas el proyecto para crear una nueva bolsa de
valores. Desde entonces, ha trabajado en su desarrollo de manera
estrecha con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de
México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En octubre de
2015, CENCOR solicitó formalmente una concesión para organizar
y operar la Bolsa Institucional de Valores BIVA, la cual fue
otorgada en agosto de 2017. Para conocer más de BIVA puede ver:
Mercado actual:
Nuestro mercado de valores en el contexto global, registra los
siguientes datos:

 México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del

mundo.
  Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que
crecer seis veces más para estar acordes con el tamaño de
nuestra economía.
 Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras.
Deberíamos tener 850 para estar en línea con nuestra posición
en el entorno mundial.
 México ocupa el lugar 23 en capitalización de
mercado. Tendríamos que multiplicarlo por 2 para estar en
línea con la posición #15 que ocupamos como economía.
La competencia que existe en el mercado de valores reporta los
siguientes beneficios:

1. Mejora la oferta de servicios y disminuye el costo

transaccional.
2. La promoción y crecimiento del mercado de valores
mediante la innovación continua en tecnología y modelos de
operación.
3. Proporciona una opción accesible y competitiva para que
nuevas empresas puedan obtener financiamiento.
4. Asegura la continuidad del mercado, lo que brinda mayor
seguridad a los participantes.
5. Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes.
Las casas de bolsa dirigen sus órdenes a cualquiera de las bolsas
siguiendo los principios de “mejor ejecución” en función de precio,
volumen y probabilidad de ejecución.
IV.IV Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas)

Las empresas tienen la opción de listar sus valores de deuda o

capital en una de las dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas.
La liquidación de valores se hace a través de la actual Contraparte
Central de Valores (CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a
cualquiera de las bolsas siguiendo los principios de “mejor ejecución”.
IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores

Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y

mercado de capitales se sugiere ver la siguiente liga:
Tipos de Capitales.
Acciones.
La acción es un Título Valor, que representa cada una de
las fracciones iguales en que se divide (parte alícuota) el capital
social de una empresa, con 2 tipos de derechos pagaderos a través
de eventos corporativos:
 Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y
voto.
 Derechos Patrimoniales: participación en las
utilidades recibiendo dividendos en efectivo u especie.
Las acciones son títulos que representan la parte proporcional del
capital de la empresa que los emite, y otorga derechos patrimoniales
y corporativos a los tenedores de acciones, que se convierten en
socios de la empresa.
Características de las acciones:

Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas

por un tiempo indefinido, durante la existencia de la empresa.
Cuando se emiten acciones por primera vez en el mercado primario,
el precio se determina en función del valor de la empresa, ya en el
mercado secundario el precio lo determinará en función de la oferta
y demanda, dependiendo las condiciones del mercado.
La ganancia en acciones se puede obtener de dos formas, ganancia
de capital que depende del precio de compra y venta de las acciones,
la otra manera de obtener ganancias es mediante el cobro de
dividendos, solo algunas empresas pagan dividendos.
Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede
adquirir acciones mediante un contrato de intermediación
bursátil.
Fibras
Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son
vehículos destinados al financiamiento, para la adquisición o
construcción de bienes inmuebles que tienen como finalidad su
arrendamiento u obtención del derecho a recibir los ingresos
provenientes de dicho arrendamiento.
Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede otorgar
rendimientos fácilmente predecibles producto del arrendamiento
(deuda) y rendimientos variables, producto de la plusvalía de los
inmuebles (capitales) y no cuenta con plazo determinado ni con
calificación. Operados en el segmento “Capitales”, bajo la
normatividad semejante a cualquier acción que cotiza en
cualquiera de las dos bolsas de valores.
Cuenta con un administrador profesional para la operación de los
bienes inmuebles fideicomitidos. Instrumentos con demanda por
parte de inversionistas institucionales. El régimen de las Afores,
Aseguradoras y Afianzadoras les permiten invertir en Fibras.
Fibra E
Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector
energético e infraestructura y que emiten certificados bursátiles en
el mercado mexicano o en mercados extranjeros regulados.
Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso

Disponible en:
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-
inversion-atractiva-para-personas-fisicas.html

CKDs

Los CKD's son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la

canalización de recursos de inversión a sectores y actividades en
crecimiento y aportarán, flexibilidad y nuevas alternativas de
diversificación de portafolios a Inversionistas Institucionales y
Calificados de nuestro país. Se definen como títulos o valores
fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más
proyectos, o para la adquisición de una o varias empresas
promovidas (en quiebra).
Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes
fideicomitidos. Los rendimientos otorgados no son producto del
pago de principal ni de intereses predeterminados, sino del
usufructo y beneficios de cada proyecto.
Características de los CKD’s:
Los CKD’s se listan en cualquiera de las dos bolsas de
valores. Apoyan la canalización de recursos de inversión. Son
instrumentos que generan rendimientos. Las afores pueden
invertir en Certificados de Capital de Desarrollo.”
Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El
CKD, su importancia y ventajas.

Disponible en

Oferta Pública Inicial.

También conocida por sus siglas en inglés como IPO. Operación
corporativa que una empresa realiza cuando quiere salir a cotizar al
mercado bursátil. Se trata del proceso de ofrecer las acciones de una
empresa privada al público. Para comprender mejor:
Deuda
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los
títulos de deuda, cuando los participantes no están en condiciones o
no desean pedir préstamos o créditos a la banca.
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o
locales y las empresas paraestatales o privadas que necesitan
financiamiento, ya sea para realizar un proyecto de inversión o para
mantener sus propias actividades. Una parte de este mercado se
conoce como mercado de dinero que es en donde se
intercambian los bonos que por su corto plazo, liquidez y alta
seguridad se pueden considerar sustitutos del dinero.
En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente cuatro
instrumentos distintos en el mercado de deuda local. Éstos son
los cetes, los bonos, los bondes y los udibonos. A su vez, el Instituto
para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) coloca los llamados
Bonos de Protección al Ahorro (BPAS), mismos que, si bien son
emitidos por el referido Instituto, cuentan con una garantía de
crédito del Gobierno Federal. Banco de México funge como agente
financiero en la colocación de estos valores, tanto de los del
Gobierno Federal como de los del IPAB. A continuación, se presenta
una breve descripción de cada uno de estos títulos.
Para mejor comprensión, se sugiere consultar el siguiente
recurso: http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-
gub/OEBPS/Text/ii.html
Cetes
Los Cetes (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al
portador emitidos por el Gobierno Federal en mercado de dinero,
con un plazo máximo de un año, y sirven como herramienta de
política monetaria que permite al Banco de México operar el
circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así la tasa de
interés de un modo más efectivo lo que permite el financiamiento del
gasto público.
Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno
Federal)
Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de
Inversión (UDI’s), que consignan la obligación directa e incondicional
del Gobierno Federal a liquidar una suma de dinero; con cortes
periódicos de cupón y tienen como objetivo ayudarlo a financiar
proyectos de inversión de largo plazo. Estos instrumentos pagan,
generalmente, un rendimiento superior al de Cetes de colocación
primaria, al ofrecer una sobretasa, al emitirlos en UDI’s, se busca
proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario, para
mantener el poder adquisitivo del capital.

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS’s)

Son bonos emitidos por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario.
Los emiten con la única finalidad de canjear o refinanciar sus
obligaciones financieras a fin de hacer frente a sus obligaciones
de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, en general, mejorar el perfil
de sus obligaciones financieras.
Instrumentos Bancarios
Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV)
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están
autorizadas a recibir y que se documentan en pagarés con
rendimiento liquidable al vencimiento; su formalización se da a
través del establecimiento de un convenio bilateral y no de un
acta de emisión.
Certificados de Depósito Bancario
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito
nominativos, un certificado de depósito (CD) es un instrumento del
mercado de dinero y un título negociable emitido por un banco,
como reembolso por un depósito de corto a mediano plazo.
Bonos Bancarios
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de
crédito (Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser
adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o extranjeras;
dichos títulos requieren de la formalidad de un acta de emisión en
la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha
institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito
de instrumentos de captación a largo plazo que facilite su planeación
financiera, así como el cumplimiento de sus programas crediticios.

Obligaciones Subordinadas
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de
crédito (Emisora); se emiten en serie los cuales pueden ser
adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o
extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de un acta
de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de
voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse
constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Las obligaciones tienen como fin, constituir un crédito colectivo a
su cargo, contienen los mismos requisitos y características de los
bonos bancarios, salvo que las obligaciones podrán ser: No
susceptibles de convertirse en acciones; de conversión voluntaria en
acciones y de conversión obligatoria en acciones. Tienen una orden
de prelación que puede ser preferente o no preferente.
Bursatilizaciones
La bursatilización se lleva a cabo mediante un fideicomiso, donde se
destinan activos o flujos de efectivo futuros con el objetivo de realizar
una emisión de valores, se consigue obtener financiamiento al dar
liquidez a activos no líquidos.
Para conocer mejor, se sugiere consultar:

Índices
Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del
mercado accionario en su conjunto, o bien de diferentes grupos de
empresas con alguna característica en común.
Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se
puede representar de forma clara, sencilla, simple y abreviada las
distintas alteraciones o variaciones que sufren las acciones del
mercado durante un lapso de tiempo determinado.
Metodologías
a) ÍNDICE FTSE BIVA
El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se
encuentran empresas de alta, media y baja bursatilización
además de incluir a las FIBRAS. Así mismo, no tiene un número
limitado de empresas, por lo que conforme crezca el mercado, el
número de empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o
disminuir.
b) IPC (S&P/BMV):
La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro
de la familia S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso
de consulta pública entre miembros de la comunidad financiera,
alineando las metodologías con estándares internacionales y
proporcionando acceso a mercados globales.
Estos índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con
lo siguiente:

1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la

muestra.
 2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una
de estas (que precio y peso tendrá). Conoce cómo se conforma
un índice dando click aquí
ETFs
El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund)
es un conjunto de activos que replican algún indicador o activo,
como un fondo mutuo que cotiza en bolsa (como si fuera una
acción); los ETF le permiten invertir su dinero fácilmente, con bajo
costo y de manera eficiente a nivel impositivo.
 Transparencia: El mercado ofrece toda la
información referente al ETF, volúmenes negociados,
composición y ponderación de la cesta que lo compone, etc.
 Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier
momento de la sesión bursátil como si se tratase de
acciones. No es necesario esperar al cierre ni tener un NAV o
un valor liquidativo.
 Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden
comprar y vender en cualquier momento. La liquidez es un
aspecto clave, tenemos que estar muy bien informados de
si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A mayor
liquidez mejor.
 Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con
los mismos intermediarios y en el mismo horario.
IV.VI Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores

Identificación de oportunidades de inversión

Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se
sugiere consultar la siguiente liga:

Entidades reguladas
El Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta que
brinda información actualizada sobre las entidades y sujetos del
Sistema Financiero Mexicano, regulados por la CNBV.
Información auditada de la empresa
Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las emisoras
con valores inscritos en el Registro estarán obligadas a presentar a la
Comisión y a la bolsa en la que están sus valores, información
relevante para su difusión inmediata al público en general a través de
los reportes:

I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos

adoptados por los órganos sociales y avisos que con motivo de lo
anterior deban darse, en cumplimiento de estipulaciones sociales o
de las disposiciones aplicables.
II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así
como los comentarios y análisis de la administración sobre los
resultados de operación y situación financiera de la emisora.
III. Reportes anuales que comprendan:
a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados
del dictamen de auditoría externa y los reportes y el dictamen del
auditor.
IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como
fusiones, escisiones, adquisiciones o ventas de activos que apruebe la
asamblea de accionistas o el consejo de administración de la
emisora.
V. Reportes sobre eventos relevantes.
VI. Reportes sobre las políticas y operaciones
VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras en
instrumentos financieros derivados, dentro de los cuales se incluya,
entre otros elementos que determine la CNBV, los subyacentes, los
valores nocionales o de referencia y las condiciones de pago de
dichas posiciones al momento de la revelación de la información, así
como las posibles contingencias que las citadas posiciones
representen en la situación financiera de la emisora.
VII. Los demás que contengan la información y documentación que
determine la CNBV, mediante disposiciones de carácter general.
Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de
consulta: https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del
%20Mercado%20de%20Valore.pdf
IV.VII Plataformas Digitales de Inversión

Existen plataformas en las que es posible llevar un control de las

operaciones bursátiles que se realicen, y de su portafolio de
inversión vía remota. Existen sistemas que permiten a los Usuarios
hacer simulaciones, lo cual se recomienda si no se cuenta con
experiencia.
Plataformas digítales:

Actinver. Centro de educación financiera.

Simulador disponible
en https://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef
Kuspit. Invierte en un click.
Simulador Disponible en:

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gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAAEgLrJfD_
BwE#section-1
V. Crédito

V.I. Concepto

Contar con dinero es fundamental para poder realizar la compra de

bienes y servicios tales como la adquisición de un automóvil, abrir un
negocio, pagar el servicio telefónico, comprar una casa, pagar una
consulta médica, pagar un viaje de negocios o de esparcimiento, etc.
Sin embargo, en ocasiones no se cuenta con el dinero en efectivo,
o en la cantidad necesaria para cumplir estos objetivos, razón por
la que debemos recurrir a otro tipo de alternativas que nos
permitan acceder a recursos que de otra forma serían difíciles de
obtener, una de estas alternativas es el crédito.
Aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que se
conviertan en una herramienta que facilite el logro de nuestros
objetivos, resulta una tarea importante.
En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados
al crédito como son: conceptos vinculados a identificar los tipos de
créditos más utilizados, los lugares y establecimientos en dónde es
posible solicitar un crédito, así como recomendaciones antes y
después de contratarlo.
Cuando hablamos de crédito, entendemos: La operación
financiera en la que se establece un acuerdo formal entre una
persona física o moral, necesitada de dinero, para realizar alguna
compra específica, ya sea de un bien o un servicio; con una
institución financiera, para recibir una cantidad determinada y
acordada de dinero, por parte de la institución financiera a fin
de poder atender su necesidad, adquiriendo por este hecho la
obligación de pagar ese monto prestado (junto con los
correspondientes intereses) en un plazo determinado. En otras
palabras, el crédito es un acuerdo de voluntades para recibir un
préstamo de dinero que permite adquirir bienes y servicios, los que
no podrían pagarse de contado, por su costo.
V.II. Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un

crédito solicitado implica comprometer parte del dinero que se
ganará en el futuro para cubrir las mensualidades o periodos
establecidos por un determinado tiempo, por lo que antes de
comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la pena contratar
ese crédito, si contamos con la capacidad de pago para honrar sus
amortizaciones (principal e intereses) y evaluar los beneficios que
éste traerá.

CONDUTIPS
 Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a
la persona que solicita el crédito.
 Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe
de regresar el monto del crédito otorgado, así como los
intereses devengados.
  Tasa de interés: Es un porcentaje adicional al capital
prestado que se le cobra al deudor de acuerdo con el monto
del crédito.
 Comisiones: Son los costos adicionales asociados
al crédito por diversos servicios. Pueden ser fijas, como las de
anualidad o calcularse como un porcentaje del monto de la
operación realizada. También puede haber penalidades por
pago a destiempo, además de los intereses moratorios.
 El Costo Anual Total (CAT): Es una medida
estándar establecida por el Banco de México para comparar
los créditos que incluye el costo total del producto con
intereses y comisiones; así sabrás cuánto te costará el crédito
y podrás decidir si vale la pena. Sirve para comparar otras
ofertas sobre las mismas bases de monto y plazo.
Antes de solicitar un crédito.
1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare,
usualmente las tasa y los intereses varían.
2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para decidir
sobre la contratación de un producto o servicio.

3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en

cuenta, la tasa de interés, las posibles comisiones, planes de
financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.

5. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos

y condiciones del contrato que va a firmar, ya que va a
comprometer sus esfuerzos y recursos futuros por un tiempo
determinado.
6. No te pueden condicionar el otorgamiento de un crédito a la
contratación de otro producto o servicio que ofrezca la institución
financiera; a eso se llama venta atada y está prohibida.

Antes de solicitar un crédito:

 Cotice y compare.
  Investigue la información necesaria sobre la contratación de un
producto o servicio.
 Tome en cuenta la tasa de interés, las comisiones, planes de
financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
 Pregunte

Los resultados de la ENIF 2021 sugieren que hay algunos

comportamientos positivos que no están tan ampliamente
extendidos entre la población del país. Por ejemplo, solamente uno
de cada 5 personas que contrató un crédito formal (institución
financiera regulada) en 2021 lo comparó antes con otros productos
similares, lo que puede provocar para los 4 que no lo compararon,
que hayan elegido la opción que no necesariamente se ajusta a sus
necesidades o les ofrezca las mejores condiciones en términos de
costo y plazo, lo que puede traducirse en pagar mucho más por lo
mismo.

Otro punto relevante a destacar es saber qué proporción de la

población de nuestro país tenía un crédito formal, cuántos lo tenían
de manera informal, o cuántos habían contratado ambos tipos de
crédito. Esto se ve en la siguiente tabla:

Millones de personas adultas que cuentan con un

crédito tanto formal como informal, 2021.
% de la
Tipo de crédito población Total Mujer Hombre
adulta

Solo informal 19 16.3 9.0 7.3

Solo formal 21 18.1 9.1 9.0

Con ambos tipos 10 9.2 4.9 4.3

Con crédito 52 43.6 23.0 20.6

Cabe destacar que, entre los diversos tipos de financiamiento

informal, el préstamo dado por familiares (22%) es el más utilizado,
seguido de los préstamos de amistades y conocidos (13%), y después
el empeño.

En este tema, otro dato relevante es saber que entre la población que
nunca ha tenido un crédito formal (53% de la población adulta, 42.9
millones), la principal razón citada fue que no le gusta endeudarse
(34%), o bien que no cumple con los requisitos para obtenerlo (26%),
lo que induce a pensar que muchas personas no saben cómo utilizar
un crédito a su favor y prefieren autoexcluirse.
V.III. Tipos de crédito

Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser

contratados, de acuerdo a las necesidades específicas de las
personas, por ejemplo:

1. Créditos al consumo.
Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el
crédito de nómina y el crédito personal son ejemplos de este tipo.

Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar

compras en establecimientos comerciales sin cargar efectivo. Se
trata de un crédito revolvente, es decir, cuando compras con la
tarjeta utilizas la línea de crédito, pero esta puede recuperarse
conforme se vayan realizando los pagos. Si bien, es el más utilizado
por los mexicanos, el instrumento es también de los más
complicados de administrar.
a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un
nuevo período de registro de lo que gastas en la tarjeta.
 b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el
pago y no caer en morosidad.
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en
cuenta lo siguiente:
• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un
estado de cuenta mensual al domicilio que se haya registrado o a
través de un medio digital (celular o Internet), en el cual se muestra
el monto del adeudo, los gastos realizados, la fecha límite para hacer
el pago, su monto, el importe para no generar intereses o bien
el pago mínimo, así como el detalle de todas las compras y pagos
realizados en el periodo correspondiente.

• Es recomendable que se pague más del mínimo estipulado por la

institución que ha emitido la tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga
el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará mucho
más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando tres o
cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que
este esquema permitirá adquirir productos y servicios al mismo
precio que si se compraran de contado; la condición es no atrasarse
en los pagos mensuales, de otra forma se generarán intereses por la
parte vencida como si formaran parte de tu línea de crédito normal.
Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total
de los consumos realizados, con lo cual se evitará pagar intereses.
Este monto se encuentra en los estados de cuenta como: pago para
no generar intereses. Es importante, ya que las tasas de interés de
las tarjetas de crédito son de los más altos por lo que si se paga
menos de esta cantidad, se estarán generando y acumulando
intereses altos que harán la compra mucho más cara.

• Si en algún momento no es posible pagar el total para no generar

intereses, es recomendable que se pague más del pago
mínimo indicado en el estado de cuenta del mes. Ya que, si solo se
paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará
mucho más tiempo liquidar la deuda; podrías acabar pagando tres
o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.

2. Crédito de nómina.

Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual

toma como respaldo el salario o pensión que recibe el trabajador y
que es automáticamente depositada en una cuenta de algún banco.
Es importante que el pago del crédito no afecte los gastos básicos
como renta, luz, teléfono, agua, etc.

En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se

determinará con base en el pago de nómina (quincenal, mensual).

Los plazos que se manejan usualmente son de un año hasta tres y el

monto es de hasta seis meses del importe mensual del salario
depositado.

3. Crédito personal.
Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución
financiera, la cual solicitará un aval o garantía. No considera un
destino fijo, el plazo y monto del crédito es muy variable en función
de la capacidad de pago del solicitante y puede utilizarse para
distintos fines, por ejemplo:
• Imprevistos

• Enfermedad o accidente

• Comprar bienes duraderos

• Liquidar deudas más caras

CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de

todos los elementos que integran los pagos que se realizarán a
través del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo. Esta tabla la
pueden otorgar las instituciones financieras antes y después de
contratar un crédito hipotecario, personal, nómina, automotriz
principalmente. En esta tabla es posible consultar: El periodo de los
pagos, el saldo insoluto (lo que se debe), los intereses que vas
pagando, el IVA de los intereses, el monto del pago.

No se deben mezclar las finanzas personales con las

del negocio propio.
4. Crédito hipotecario.
Es el crédito que permite adquirir, construir e incluso remodelar
una casa o departamento y está respaldado por el bien inmueble.
Este tipo de créditos son a largo plazo, por lo que se tiene que
considerar si será posible afrontar el compromiso, tienen asociados
usualmente un seguro de daños, uno de vida y por desempleo.
Siempre hay que considerar que se debe tener dinero para dar el
enganche, el cual puede variar de entre el 15 y 30% del valor del
crédito. También debe analizarse que el crédito puede ser
cofinanciado con una institución financiera y el INFONAVIT.

5. Crédito Empresarial.
Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un
negocio, algunos de éstos son accesibles y de bajo
monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición
de maquinaria y herramientas de trabajo o en la compra de
mercancías y materias primas.
En nuestra página puedes conocer más sobre este tipo de créditos,
sus características, las muy diversas alternativas que ofrece el
mercado y lo que debes considerar para hacer una adecuada
selección del crédito.

CONDUTIPS.
No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya
que puede convertirse en una deuda difícil de pagar. No debes
mezclar tus finanzas personales con la del negocio.

No use la tarjeta de crédito para financiar los gastos

del negocio, ya que puede convertirse en una deuda
difícil de pagar.

6. Crédito automotriz.
Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el
bien adquirido se queda como garantía del pago. Lo ofrecen los
bancos, las agencias automotrices y de autofinanciamiento para
distintos plazos.
El monto del crédito está generalmente está en función al valor
factura de la unidad menos el enganche que se requiera aportar
(entre 15 y 30% del valor). A este crédito se asocia la contratación de
un seguro de auto, que en primera instancia se utilizará para pagar el
saldo del crédito en caso de pérdida total o robo.

Es importante señalar que la contratación del seguro puede ser

financiada dentro del costo del crédito o bien optar por pagarlo de
forma independiente. Su contratación no puede ser condicionada a
una determinada Compañía de Seguros por parte de la institución
financiera que otorga el crédito.

7. Crédito ABCD.
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la
finalidad de adquirir bienes de consumo duradero en
establecimientos, que regularmente están ligados a la propia
institución. Se trata de un financiamiento para comprar a plazos con
pagos que pueden ser semanales, quincenales o mensuales. Es
necesario tener claro el plazo total del crédito, su tasa de interés y
solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás por los
productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de
crédito es mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de
nómina o personal.
CONDUTIPS.
Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito la
CONDUSEF cuenta con algunos simuladores que ayudarán a
lograrlo. Compara siempre antes de contratarlo.

V. IV. ¿En dónde puedo solicitar un crédito?

Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:

• Bancos

• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)

• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)

• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No

Reguladas.

Para verificar si la institución está autorizada acude a la

página de Condusef www.gob.mx/condusef
Comisión Nacional Bancaria y de
Valores. www.gob.mx/cnbv

Antes de contratar un crédito, verifica que la institución esté

autorizada en www.gob.mx/condusef y www.gob.mx/cnbv
Cuando se solicite un crédito, se debe estar consciente del historial
crediticio, que es el registro de los créditos que tienes
contratados, la forma en la que los has pagado, si te retrasas o si
no pagas. Si tu historial es adecuado te permitirá adquirir futuros
créditos y en mejores condiciones.
La consulta del historial crediticio puede realizarse a través de
las Sociedades de Información Crediticia (SIC) una vez al año de
forma gratuita, los otros tendrán un costo adicional.

El historial crediticio es el registro de los créditos de

una persona, la forma en la que los ha pagado y si
existen retrasos en los pagos o se han dejado deudas
sin pagar.

Las SIC, son empresas que recopilan y administran

información sobre la forma en que se han manejado los adeudos y
la puntualidad con que se han realizado los pagos de: créditos,
servicios de telefonía, televisión de paga, entre otros, tanto de
personas físicas como morales. Prácticamente todos los otorgantes
de crédito consultan estas bases de datos para conocer el historial
crediticio del solicitante, siendo un elemento relevante a la hora de
evaluar el crédito y los términos en que se otorgaría.
V.V. Despachos de cobranza

Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad

Financiera y el Deudor, que requieren extrajudicialmente el pago de
las deudas con atraso y pueden negociar y reestructurar los créditos,
préstamos o financiamientos otorgados a sus clientes.
En muchas ocasiones, los agentes de los despachos de cobranza
incurren en malas prácticas, por lo que es necesario que cuentes con
los conocimientos suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas
cómo exigir tus derechos o presentar tu queja ante la Condusef.
A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los
despachos de cobranza:

Deben:
• Identificarse al principio de una llamada o una visita.
• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.
• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7
am y las 10 pm.
• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa
aplicable en la materia.
No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.

• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de

llamadas como “confidencial”, “oculto”, “privado” o con cualquier
otra expresión o denominación semejante que imposibilite su
identificación, así como utilizar números distintos a los registrados en
el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) de la CONDUSEF.
• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o
cualquier otra persona que no tenga relación con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales,
en donde te amenacen de embargo o irrupción en tu vivienda.
• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas
negras, cartelones o anuncios, que hagan
del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores.
• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del
adeudo.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con

menores de edad o adultos mayores, salvo que en el último supuesto
se trate de los deudores.

• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de

los créditos, préstamos o financiamientos, en un domicilio, teléfono o
correo electrónico distinto al proporcionado por la Entidad Financiera
o el Deudor, obligado solidario o aval.

CONDUTIPS
En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible
consultar los Despachos de Cobranza que existen y la institución
financiera que representan. Por ello, es posible presentar una queja
por malas prácticas y puedas recibir una respuesta a través del
mismo Sistema. Ingresa
a: https://eduweb.condusef.gob.mx/redeco/redeco.aspx#!

Poco más de la mitad de las quejas que se reciben de los agentes

cobradores son por la Gestión de Cobranza sin ser el Usuario, cliente
y/o socio deudor, por amenazar, ofender o intimidar al deudor,
familiares, compañeros de trabajo o cualquier otra persona que no
tenga relación con la deuda; realizar Gestiones de cobro a terceros,
incluidas las referencias personales y beneficiarios, así como Utilizar
números de teléfono que imposibilitan su identificación.
V.VI. Financiamiento de MiPymes

Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas

y medianas empresas.
1. Internas.
• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa
son buenas, los socios tendrán incentivos para seguir invirtiendo
capital en ella.
• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de
que se mantenga el crecimiento de tu negocio.
• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de
transporte que ya no se utilice, para impulsar nuevos proyectos.

2. Externas.
  Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que
permitan administrar de manera más eficiente el inventario y el
efectivo de la empresa.
 Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear
las alternativas de crédito que ofrecen las Instituciones
Financieras.
 Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos
exclusivamente para adquirir capital de trabajo, maquinaria y
equipo o servicios técnicos necesarios para el negocio.
 Línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario
para anticipar los ciclos de producción.
 Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la
capacidad de pago, es aconsejable buscar otras opciones, como
los Fondos de Inversión de Capital Privado o inversionistas que
apuesten a nuestro favor. Hay que tener presente que esta
alternativa implica ceder un porcentaje de la empresa a cambio
de los recursos que se necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de
Financiamiento Colectivo, en sus tres modalidades ya señaladas
anteriormente.
Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas
tradicionales que se pueden emplear para financiar la empresa. Sin
embargo, si sólo se cuenta con ello, existen pocas posibilidades de
obtener la cantidad de recursos que se requieren, en el momento
adecuado. Se recomienda disponer de estos préstamos únicamente
cuando se necesiten y se hayan agotado otras opciones.
CONDUTIPS
A) Un crédito actúa a favor cuando…

• Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer.

• Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una
casa o haciendo mejoras a la que ya tienes.
• Se adquieren preferentemente bienes duraderos usando la
tarjeta de crédito a meses sin intereses.
B) Un crédito NO actúa a favor cuando…
• Se usa como una extensión del salario, para lograr “tapar hoyos”
en el presupuesto familiar.
• Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no
duraderos que se consumen o deprecian rápidamente, como la
despensa y no pagas antes del corte a tu tarjeta lo equivalente a lo
gastado.
• Se abusa de las promociones a meses sin intereses.
• Se adquieren bienes y servicios no necesarios.
• Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar un
crédito, preferentemente que no esté a tasa variable.
. Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente
necesitabas, pues seguramente lo acabarás gastando en algo que
no tenías contemplado, limitando tu capacidad de pago futura.
• No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la
cantidad que se estará en posibilidades de pagar sin poner en
riesgo las finanzas personales.
• Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o
menor al tiempo de vida de los bienes que se adquiere.

CONDUTIPS.
Simuladores de la CONDUSEF
Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por
CONDUSEF para que los Usuarios conozcan y comparen diferentes
alternativas que el mercado ofrece antes de contratar un servicio o
producto financiero.

 Movilidad Hipotecaria
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/
index.php
 Crédito Automotriz
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/
 Crédito Personal y de Nómina
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/
 Tarjeta de Crédito
https://tarjetas.condusef.gob.mx/
 Ahorro / Inversión
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/
 Crédito Hipotecario / Infonavit
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/
 Pagos Mínimos
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php
 Presupuesto
https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php
En estos enlaces, será posible conocer información respecto a los
diferentes productos o servicios financieros disponibles en el
mercado y realizar ejercicios de cálculo para conocer el desempeño
de estos en distintos plazos y respecto a otras ofertas. Estas
simulaciones posibilitan el comparar distintos productos financieros,
y serán útiles para tomar decisiones con mayor información.

La

Correcto
es un porcentaje que se le cobra al deudor sobre el monto del
crédito.
El

Correcto
es una medida estándar establecida por el Banco de México para
comparar los
créditos que incluye el costo total del producto con intereses y
comisiones.

El
 Correcto
es el registro de los créditos de una persona, la forma en la que los
ha pagado y si existen
retrasos en los pagos o se han dejado deudas sin pagar.

El

Correcto
es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el
crédito.
La

Correcto
es el desglose de todos los elementos que integran los pagos que se
realizarán a través
del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo.
VI. Ahorro para el retiro

VI.I Retiro

Se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de

trabajar. Lo ideal es que para ese entonces se tengan los ahorros o
una pensión con los recursos suficientes que aseguren al menos un
mínimo en la calidad de vida.
¿Cómo construir el futuro que deseas?
Para garantizar una vejez tranquila, es necesario definir metas, las
cuales te permitirán saber qué es lo que deseas alcanzar y el tiempo
que tardarás en lograrlo.

Es posible que las aportaciones que bimestralmente se realizan de

forma tripartita (persona trabajadora, patrón y gobierno) para tu
cuenta individual no sean suficientes para alcanzar tus objetivos, por
ello es necesario que realices algunas acciones que te ayuden a
asegurar un retiro digno.
VI.II Pensiones

Una manera de asegurar que se tendrán los recursos

necesarios para cuando llegue el retiro, es la pensión, la cual es
el resultado del dinero ahorrado durante la vida laboral del
trabajador.
Si cotizas en alguna de las instituciones de seguridad social (IMSS o
ISSSTE), tienes derecho a contar con una cuenta
individual administrada por una Afore, en la cual se concentran
los recursos que te permitirán contar con una pensión al momento
del retiro.
En caso de que trabajes por tu cuenta, es decir que seas trabajador
independiente, puedes abrir una cuenta individual de ahorro
administrada por una Afore. Ten presente que, para recibir los
servicios, es importante darte de alta y elegir una administradora.
Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las
aportaciones bimestrales, con base en el salario mensual de cada
trabajador. Cuando se comienza a cotizar, las aportaciones se irán
depositando en la cuenta individual que se haya elegido. En caso de
no elegirse ninguna Afore, los recursos serán asignados a la
administradora con mejor desempeño.
La Cuenta Individual está constituida por las siguientes subcuentas:
 SUBCUENTA DE RETIRO, CESANTÍA EN EDAD AVANZADA Y
VEJEZ (RCV):
Aquí se depositan las cuotas y aportaciones tripartitas, es decir: las
que realiza el patrón, el Gobierno Federal y del trabajador.

 SUBCUENTA DE APORTACIONES VOLUNTARIAS:

En ella se registran las aportaciones que la persona trabajadora
haga de manera voluntaria a su cuenta individual y sirven como
un ahorro adicional para incrementar o potenciar el monto de
retiro; estas se pueden retirar dependiendo del plazo que se haya
elegido y pueden ser deducibles de impuestos.
 APORTACIONES COMPLEMENTARIAS:
En esta subcuenta se reflejan las aportaciones que la persona
trabajadora haga de manera voluntaria a su cuenta individual a
largo plazo, por lo tanto, no pueden retirarse sino hasta que se
tenga el derecho de recibir una pensión o cuente con una negativa
de pensión.

 SUBCUENTA DE VIVIENDA:
Aquí se deposita bimestralmente la aportación que realiza el
patrón por cada uno de sus trabajadores. Las aportaciones para
los cotizantes al IMSS equivalen a: 5% sobre su Salario Base de
Cotización y para los cotizantes al ISSSTE: 5% del Sueldo Básico.

Dichos recursos son canalizados al INFONAVIT (en el caso del

IMSS) o FOVISSSTE (en el caso del ISSSTE), a través del Fondo
Nacional de Vivienda. La Afore lleva el registro de dichos recursos
y las actualizaciones de intereses en forma mensual, los cuales se
reportan en el Estado de Cuenta.

Si al momento del retiro no tienes crédito vigente con el

INFONAVIT también puedes reclamar el saldo ahorrado en esta
subcuenta.

Afore
Otro elemento imprescindible son las Afores (Administradoras
de Fondos para el Retiro), las cuales son instituciones financieras
privadas dedicadas y especializadas en la administración de
fondos para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que
administran las cuentas individuales de ahorro para el retiro de
las personas trabajadoras.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) es la autoridad que se encarga de supervisar que los
recursos de las personas trabajadoras se inviertan de acuerdo a
los parámetros y límites establecidos por la misma Comisión
(régimen de inversión). También establece las reglas para que el
Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) funcione correctamente.
Además, vigila que se resguarden debidamente los recursos y
 está facultada para imponer multas y sanciones a las Afores en
caso de incumplimiento.

CONDUTIP
Si no sabes en qué Afore estás, puedes consultar la
página www.e-sar.com.mx, únicamente necesitas tener
a la mano tu Número de Seguridad Social (NSS) o CURP
y dirección de correo electrónico. También puedes
comunicarte, sin costo a: SARTEL 52 55 13-28-5000.

VI.III Reforma en pensiones

Es importante que sepas que el 1 de julio de 1997 se reformó el

sistema de pensiones del IMSS, con lo cual se pasó de un sistema de
beneficio definido a uno de capitalización individual.

De manera específica, estos cambios se dieron debido al incremento

en la esperanza de vida y la disminución de la tasa de natalidad en
México.

Estos factores generaron un desequilibrio financiero en el sistema de

pensiones, ya que existirían más pensionados que personas
económicamente activas.
Si tu fecha de inscripción al Seguro Social es anterior a la fecha de la
entrada en vigor de la Ley, tienes la opción de pensionarte con el
sistema anterior (Ley 73) o bien, si lo prefieres, puedes hacerlo con el
sistema nuevo (Ley 97). A continuación, te diremos las características
de cada sistema.
Ley del Seguro Social de 1973 (Régimen L73)
Si te diste de alta en el IMSS antes del 1° de julio de 1997, perteneces
a este régimen. En este sistema el monto de las pensiones se
determina con el promedio del salario de los últimos 5 años laborales
de la persona trabajadora y para pensionarte bajo esta Ley debes
reunir lo siguiente:
  Tener 60 años o más.
 Contar con un mínimo de 500 semanas reconocidas ante el
IMSS (aproximadamente 10 años de trabajo formal).
 El monto de la pensión también dependerá del número de
semanas cotizadas y los últimos 5 años de salario base de
cotización, con lo que podrías alcanzar una pensión hasta del
100% de tu último sueldo.

Ley del Seguro Social de 1997 (Régimen L97)

Si te diste de alta en el IMSS después del 1° de julio de 1997, te
encuentras bajo el régimen de la Ley 97. Bajo este régimen, la Afore
de tu elección administrará tu ahorro para el retiro e invertirá tus
recursos para que se generen rendimientos para tu futuro.

Para pensionarte bajo esta Ley debes:

 Reunir las semanas mínimas requeridas. En 2021, se requería

de un mínimo de 750 semanas de cotización. A partir de 2022 el
requisito de semanas cotizadas se incrementará cada año en 25
semanas hasta llegar a 1,000 semanas en 2031.
 Tener 60 a 64 años en caso de Pensión por Cesantía.
 Tener 65 años en caso de Pensión por Vejez.
 Tener tu Expediente de Identificación de Trabajador actualizado
(puedes genéralo en tu Afore).
NOTA:
Recuerda que bajo este régimen tu pensión dependerá
exclusivamente del saldo acumulado en tu Cuenta Individual.
VI.IV Trabajadores independientes

Si no te encuentras cotizando al IMSS o ISSSTE, también puedes

contar con una Afore, la cual se encargará
de administrar los recursos que deposites en tu Cuenta Individual.
No existen cantidades mínimas ni máximas para depositar, es decir,
puede ser la cantidad que tú decidas, Es un trámite que
directamente deberás realizar tú para darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen
obligatorio del seguro social en forma voluntaria y acceder a
los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de
invalidez y/o de viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60 años)
o vejez (65 años), orfandad y ascendencia para ti y tus
beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite lo puedes
realizar directamente en la subdelegación del IMSS que te
corresponde de acuerdo con tu domicilio.

CONDUTIP
Para saber qué Afores ofrecen este beneficio, ingresa
al portal: www.gob.mx/consar en servicios que
prestan las Afores para trabajadores independientes.
El trámite se realiza a la subdelegación del IMSS que
corresponde de acuerdo con tu domicilio, puedes
consultarlo en: www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS.

VI.V ¿Sabías qué las niñas y niños también pueden tener una cuenta en una
Afore?

Afore niños es un producto financiero diseñado para que las niñas o

niños comiencen su ahorro para el momento de su retiro laboral. Se
trata de una cuenta adicional a la que tienes como mamá o papá, en
la que se pueden realizar aportaciones voluntarias que generarán
rendimientos a lo largo del tiempo.

Cuando la niña o el niño cumplen 18 años, por Ley, su cuenta se

separa de la del tutor, convirtiendo al menor, automáticamente, en el
titular de su propia cuenta individual y podrá seguir disfrutando de
los beneficios que la Afore le otorgue.
Este tipo de herramientas ayuda a que los pequeños de la casa
puedan tener, desde una edad temprana, un ahorro que les servirá
para no comenzar en ceros al iniciar su vida laboral.

A continuación, te presentamos las formas en las que puedes

registrar una cuenta de Afore niños:

De manera presencial en las oficinas de la Afore:

1. Acude a la Afore que administra tu cuenta individual para
hacer el registro de una cuenta para un menor.
2. Presenta los siguientes documentos: identificación oficial, acta
de nacimiento o pasaporte del menor o un documento que
acredite tu tutela.
3. A partir de ese momento, es posible comenzar a
trazar metas de ahorro y
hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias.
Desde tu celular:
1. Descarga aplicación de Afore Móvil.
2. Entra a la sección Servicios > Registro y Consulta de menores.
3. Ingresa el CURP del menor a registrar.
4. Selecciona si eres madre, padre o tutor e ingresa su nombre o
un alias para tu hijo.
5. Toma una fotografía de su acta de nacimiento.
6. Ingresa la contraseña con la que te registraste en la aplicación
para aceptar los contratos y listo.

VI.VI ¿Elegiste la Afore adecuada?

Para seleccionar una Afore, deben considerarse 3 aspectos:

1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar
cuentas individuales (las Afores, como cualquier otra empresa,
cobran por sus servicios).
2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes
durante el periodo que el ahorro está en la Afore, con base en
 la edad y el Rendimiento neto que se actualiza el día 15 de cada
mes.
3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las Afores
(+MAS AFORE).
El Rendimiento Neto se refiere al promedio de los rendimientos
de corto, mediano y largo plazo que ofrece una Sociedad de
Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (SIEFORE) por
encima del costo de una renta vitalicia. Es un indicador que
permite comparar a las administradoras en cuestión de los
rendimientos que otorgan.
Más adelante se explicará con mayor detalle, el significado y papel de
las SIEFORES.

Si quieres saber más sobre:

Cómo elegir la mejor Afore visita la siguiente

liga: https://www.gob.mx/consar/acciones-y-programas/como-elegir-
la-mejor-afore

VI.VII ¿Te puedes cambiar de Afore?

Elegir Afore correctamente representa una de las decisiones

financieras más relevantes en la vida de todas las personas
trabajadoras, ya que dicha elección repercutirá en tus finanzas
personales futuras.

De acuerdo con la CONSAR, se estima que elegir una Afore con altos
rendimientos y bajas comisiones en lugar de una con bajos
rendimientos y altas comisiones puede suponer, en el largo plazo,
una pensión 25% a 30% mayor o menor, respectivamente.

Actualmente es posible cambiar tu cuenta individual a la Afore que

desees una vez al año y en una segunda ocasión en ese mismo año,
solo si te cambias a una AFORE con mayor rendimiento.
Para que conozcas a qué Afore te puedes cambiar antes del año
consulta la siguiente liga:
https://www.consar.gob.mx/gobmx/aplicativo/infoweb/
TraspasosPermitidos/rendimiento_neto-tp.aspx?afore=538
Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a la Siefore
Básica que sea distinta a la que le corresponde, con base en el año
de nacimiento del trabajador.
Procedimiento para el cambio de SIEFORE:
• La transferencia de recursos se hace a través del portal:
www.e-sar.com.mx en la opción “Selección de Siefore”.
• Te solicitarán llenar un formato con datos personales (CURP,
Afore, nombre completo, correo electrónico, teléfono móvil).
• Posteriormente deberás seleccionar la Siefore que se
encargará de invertir los recursos (el portal mostrará
las reglas de inversión que maneja cada una de las Siefores
con la finalidad de que el trabajador identifique en qué se está
invirtiendo su dinero).
Recuerda que el cambio lo puedes realizar 1 vez cada 3 años y el
trabajador que no se cambie, permanecerá en la Siefore que le
corresponda de acuerdo a su fecha de nacimiento. Asimismo, es
importante que, si ya decidiste realizar este cambio, te informes
correctamente ya que el cambio de las cinco a las 10 Siefores
Generacionales modificó la estrategia de inversión de cada una de las
Sociedades de Inversión
Te invitamos a revisar este video para conocer más detalles sobre el
tema: https://www.gob.mx/consar/videos/siefores-generacionales.

VI.VIII Aportaciones Voluntarias

Es importante
considerar que además
de los recursos
depositados en la
Cuenta Individual,
pueden
efectuarse aportacione
s adicionales con la
finalidad de incrementar
el ahorro para el retiro.
Estas aportaciones son:

 Aportaciones voluntarias:
Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse
cuando lo decidas. El monto a aportar es de acuerdo a las
posibilidades de cada trabajador ya que no hay montos
mínimos o máximos (dependiendo del canal de depósito) y se
puede realizar en cualquier momento.
• Aportaciones complementarias:
Son aquellas en donde los recursos solo se pueden
retirar cuando se tenga el derecho a obtener una pensión o
negativa de pensión. Estas aportaciones ayudarán a
complementar los recursos destinados al pago de la pensión o
podrán retirarse en una sola exhibición.
 Ahorro solidario:
Son aportaciones adicionales que se pueden efectuar
únicamente si se cotiza al ISSSTE. En este esquema, el
trabajador puede elegir ahorrar entre el 1% o 2% del Sueldo
Básico, con lo que, sumado a la aportación de la Entidad o
Dependencia (hasta 6.5%), se obtendrá un incremento en los
recursos destinados a la Cuenta Individual de hasta el
equivalente al 8.5% del Sueldo Básico.
Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el
régimen de cuentas individuales para pensionarse o
comenzaron a cotizar a partir del 1 de abril de 2007.
¿Cómo hacer aportaciones voluntarias?
Existen diversas formas de realizar aportaciones voluntarias,
conócelas y elige aquella que se ajuste mejor a tus necesidades:

 Ventanilla.
 Domiciliación electrónica.
 A través de la empresa o institución en la que laboras.
 Por internet ingresando al portal de tu Afore (verifica las Afores
que cuentan con este servicio).
  En sucursales del Banco del Bienestar.
 A través de la plataforma Afore Móvil.
 En sucursales Telecomm, tiendas 7-eleven, Extra, Farmacias del
ahorro, La Red de la Gente, Círculo K, Chedraui, Walmart (solo
necesitas tu CURP y el monto que deseas aportar). La
aportación mínima es de $50 pesos.
 A través del corresponsal bancario YASTÁS, de igual forma
necesitas tu CURP o número de celular, además de tener
instalada la App de Afore Móvil. El monto mínimo es $50 pesos.
Ten presente que se pueden realizar aportaciones voluntarias
deducibles de impuestos, las cuales se tratarán más adelante.
VI.IX Estados de Cuenta y Retiros Parciales

Las Afores están obligadas a enviar estados de cuenta al domicilio

que tenga registrado el trabajador, al menos 3 veces al año. Este
documento contiene información relativa al saldo y movimientos de
la Cuenta Individual.

Revisa detalladamente los datos que aparecen en tu estado de

cuenta (nombre, dirección, número de seguridad social, etc.), ya que
cualquier error podría convertirse en un problema al momento de
disponer de tus recursos.

Estados de cuenta de los trabajadores:

 IMSS
 Generación Afore: Si empezaste a cotizar al IMSS a partir del 1
de julio de 1997.
 Generación de Transición: Si cotizas al IMSS antes del 1 de julio
de 1997 y continúas cotizando después de esa fecha.
 ISSSTE
 Generación AFORE: Si elegiste el régimen pensionario de
Cuentas Individuales (acreditación de Bono de Pensión) o
empezaste a cotizar al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007.
  Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior
(establecido en el artículo Décimo Transitorio de la Ley del
ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen.
 MIXTO
Si has cotizado para el IMSS e ISSSTE y tu ahorro para el retiro
generado por cotizar a ambos institutos se encuentran en tu
cuenta individual.

Para conocer el estado de cuenta

visita: https://www.gob.mx/consar/articulos/lo-que-necesitas-
saber, aquí podrás encontrar lo que necesitas sobre los principales
temas del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). [En línea 06-04-
2022]
Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la
cuenta de la Afore, el de desempleo o de matrimonio.

 Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial bajo

dos modalidades:
 Modalidad A: la AFORE entrega en una sola exhibición el
equivalente a 30 días de su último Salario Base de Cotización
con un límite de 10 Unidades de Medida de Actualización.
 Modalidad B: la AFORE entrega en una sola exhibición lo que
resulte menor entre el equivalente a 90 días del Salario Base de
Cotización del Trabajador en las últimas 250 semanas cotizadas
(o las que tuviese) o el 11.5 % de los recursos acumulados en la
subcuenta de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV).
 La cantidad depende del Salario Base de Cotización,
el tiempo que se tiene con la cuenta individual y las semanas
de cotización. Los requisitos para tener derecho a esta
prestación son: solicitarlo 46 días después de que se ha
quedado desempleado. Este beneficio puede otorgarse cada
5 años. Si se hace uso de esta prestación, se descontarán
semanas de cotización, lo cual podría postergar la jubilación,
sin embargo, es posible recuperarlas si se
realizan aportaciones voluntarias adicionales o reintegras los
 recursos que te prestaron ya sea en una sola exhibición o en
parcialidades

 Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede

hacer un retiro para gastos por este concepto equivalente a 30
días de Salario Mínimo Vigente a la fecha de la celebración del
matrimonio. Podrán solicitarlo las personas trabajadoras que
tengan un mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de
julio de 1997, que se haya contraído matrimonio civil, no
hayan cobrado el retiro anteriormente y que estén vigentes
como asegurados. Las personas que ya no estén laborando,
podrán hacerlo efectivo dentro de los 90 días hábiles a partir
de su baja ante el IMSS. En este caso no se descuentan
semanas de cotización por esta ayuda y solo se puede pedir
una vez. Aplicando únicamente para trabajadores que cotizan al
IMSS.

VI.X Otros aspectos importantes

 Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no

cotizan dentro del régimen obligatorio conservarán sus
derechos para la obtención de una pensión en el seguro de
invalidez y vida, por un periodo igual a la cuarta parte de las
semanas cotizadas en el seguro social a la fecha de baja.
 Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen
de cotizar al régimen obligatorio y reingresen posteriormente,
se le reconocerán las semanas de cotización a partir de lo
siguiente:
• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a 3 años, se le
reconocerán de inmediato.
 • Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 3 años, pero
menor a 6 años, tendrá que cotizar 26 semanas para el
reconocimiento.

• Si el periodo en el que no cotizó es mayor a 6 años, tendrá que

cotizar 52 semanas para el reconocimiento de las semanas.

Conservación de derechos (ISSSTE): El trabajador dado de baja por

renuncia, término del contrato o que disfrute de licencia sin goce de
sueldo, pero que haya prestado servicios durante un mínimo de 6
meses, conservará en los 2 meses siguientes el derecho a recibir los
beneficios de salud.

VI.XI Formas de pensionarte

Actualmente existen cuatro formas por las que puedes pensionarte,

conócelas a continuación:

 Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este

producto paga la pensión.
 Retiro Programado: La Afore es quien paga la pensión. El
monto de esta dependerá del saldo acumulado en tu cuenta
Individual, de los rendimientos que se obtengan y de la
esperanza de vida que te calculen.
 Pensión Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se
tendrá derecho a una Pensión Garantizada con cargo al saldo
acumulado en tu Cuenta Individual, una vez agotados los
recursos, el Gobierno Federal pagará tu pensión. (1SMGV)
 Negativa de Pensión: Se extiende a la persona trabajadora
cuando al cumplir con la edad de retiro, no cuenta con los
requisitos en semanas o años de cotización necesarios para
disfrutar de una pensión. Los recursos acumulados se entregan
en efectivo.

VI.XII Siefores Básicas Generacionales

A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de
inversión del ahorro para el retiro. Las Siefores Básicas evolucionan a
una modalidad de Siefore Generacional.

Las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro o también

conocidas como Siefores, son fondos de inversión donde se
depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral
y forman parte de las Administradoras de Fondo para el Retiro
(Afore)

¿Cuál es la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales?

De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo modelo o
esquema son:

 Ya no hay 5 Siefores de acuerdo a la edad del trabajador. Ahora,

el número aumentó a 10.
 Los recursos de cada trabajador serán asignados a la Siefore
asociada a su fecha de nacimiento y se mantendrá en ésta
durante toda la vida laboral de la persona.
 Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se
adecua a la edad de la persona trabajadora y se vuelve más
conservador conforme se acerca a su retiro.
 Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a
otra cada determinado número de años, se reduce también el
tiempo en que la cuenta de un trabajador participa en un
mecanismo de inversión.
 Ahora, con la Siefore generacional, se tendrá la oportunidad de
generar mayores rendimientos en ciertas inversiones,
especialmente aquellas que requieren de un tiempo de
maduración más alto (como el caso de obras de ingeniería e
infraestructura).
El esquema de Fondos Generacionales ya se implementa en 5 países
en el mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y
Nueva Zelanda, con buenos resultados. El cambio no representa un
 riesgo para el ahorro y amplía las posibilidades de inversión y de
obtener mayores rendimientos.

La CONSAR precisa que, de acuerdo con esta nueva disposición, la

asignación de cada Siefore, conforme a la edad del trabajador, queda
de la siguiente manera:

SIEFORES GENERACIONALES
SIEFORE Básic Básic Básic Básic Básic Básic Básic Básic Básic Básica
Año de a a a a a a a a a de
nacimiento Inicial pensiones
90 -94 85-89 80-84 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59

Edad del <25 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 >65
trabajado =
r

Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo

Régimen de Inversión al que deberán sujetarse las Siefores,
comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del 2019.

CONDUTIP
No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya
que se realiza de forma automática. Los cambios se ven reflejados en
los estados de cuenta en el momento en que entren en vigor dichas
disposiciones.

Si tienes dudas o requieres alguna aclaración sobre el cambio del

sistema de Siefores, puedes comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00, sin
costo desde cualquier parte del país o consultar la página de la
CONSAR en: www.gob.mx/consar

VI. XIII. Beneficios fiscales a través del ahorro voluntario

La legislación mexicana te permite obtener beneficios fiscales a partir

del ahorro voluntario que realices a tu Cuenta Individual.
Estos beneficios dependen de los montos ahorrados y de la
modalidad que adoptas para ahorrar voluntariamente en tu Afore,
sin embargo, en todos los casos debe tratarse de ahorro a largo
plazo, ya que el corto está exento de dichos beneficios.

Esta posibilidad no solo funciona como un incentivo para ahorrar, es

además un mecanismo que incrementa los recursos de los
ahorradores y les fortalece en sus finanzas personales en el largo
plazo.

En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la

que se presenta la posibilidad de obtener beneficios fiscales por
el ahorro voluntario en tu Afore. Dicha Ley establece que las
personas pueden hacer deducibles de impuestos los recursos que
depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario para el
retiro (en su Afore), o en planes de pensiones para el retiro, así como
en Aportaciones Voluntarias.
En otras palabras, el dinero que aportes al ahorro para tu futuro se
resta del ingreso total que obtienes en el año y, por lo tanto, no
tienes que pagar Impuesto sobre la Renta de esa cantidad.

La única condición para que estos recursos sean deducibles es que

deben permanecer en tu cuenta de ahorro para el retiro hasta que
cumplas 65 años, con excepciones en caso de invalidez o incapacidad
para trabajar.

¿Cuánto dinero puedes deducir de impuestos con tu Afore?

Al momento de deducir las aportaciones voluntarias para tu retiro
debes tomar en cuenta el artículo 151 de la LISR, el cual estipula que
cada año podrás aportar hasta el 10% de tus ingresos anuales, con
un máximo de 5 veces el salario mínimo anual.

Por lo tanto, si quieres aprovechar los beneficios fiscales que

obtienes al hacer Aportaciones Voluntarias, es necesario que tomes
en cuenta las siguientes consideraciones:
 1. El límite deducible cambia año con año y se actualiza de
acuerdo con las variaciones del salario mínimo, por lo que el
monto deducible tiende al alza con el paso del tiempo.

2. Si al término de un tiempo decides retirar el dinero del

fondo, deberás pagar el impuesto correspondiente de dicho
ahorro, con tasas no mayores a las que se encontraban
vigentes al momento de que iniciaste tu inversión.

En el siguiente esquema, podrás revisar de manera general los

beneficios fiscales a los que puedes acceder en caso de ahorro
voluntario en tu subcuenta Afore y de acuerdo al tipo de aportación
que realices.

Fuente: CONSAR

Beneficios fiscales del Ahorro Voluntario | Comisión Nacional del

Sistema de Ahorro para el Retiro | Gobierno | gob.mx (www.gob.mx)
VI. XIV. Ventajas al ahorrar para tu retiro.

Cuando se inicia la etapa laboral, es común que los jóvenes perciban

al retiro como un acontecimiento a muy largo plazo que no amerita
tomar acciones en el presente, pues se percibe al retiro como un
futuro incierto e indefinido que los conduce a desaprovechar una de
las mayores ventajas que poseen debido a su edad: el tiempo.

Se ha demostrado que la elección temporal del comienzo del ahorro

para el retiro constituye un punto de inflexión que determina en gran
medida las condiciones de vida tras el retiro laboral. Entre más joven
se inicie con este ahorro, la riqueza acumulada para la edad de
jubilación será suficiente para vivir sin ninguna preocupación. Por
ello, es importante hablar sobre el interés compuesto y la relevancia
de su funcionamiento.

El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un

capital variable y que se aplica sobre una inversión o un crédito. Y
aunque no pareciere de este modo, el ahorro para el retiro es una
inversión a largo plazo, pues los recursos que ahorres durante toda
tu vida laboral se te entregarán hasta que cumplas con los requisitos
para retirarte.
La diferencia entre el interés simple y el compuesto es abismal ya
que, a través de la capitalización de intereses, (los intereses
obtenidos se suman al capital inicial y se generan nuevos intereses)
se produce una aceleración en el crecimiento de la inversión que
hace posible este tipo de variaciones en la acumulación de recursos
entre individuos con ingresos semejantes. Por tanto, se desprende
que el aprovechamiento del interés compuesto a través de una
inversión temprana de recursos proporciona mayores probabilidades
de contar con los medios económicos suficientes para solventar un
retiro digno.
Suena interesante, ¿no?, con el propósito de evidenciar los beneficios
de aprovechar el funcionamiento del interés compuesto, a
continuación, plantearemos dos supuestos:

Individuo A:
José tiene 22 años y decide comenzar a ahorrar para su retiro $25 mil
pesos anuales e invertirlos por un lapso de 9 años en una cuenta que
le ofrece un 9% de rendimiento anual. Al cumplir 31 años, por
dificultades económicas suspende las aportaciones anuales a su
cuenta, pero continúa reinvirtiendo la cantidad acumulada hasta que
cumple la edad de 65 años.

Individuo B:
Martha decide esperar hasta los 31 años para comenzar a trabajar en
su retiro. Para ello, empieza a ahorrar e invertir $25 mil pesos
anuales durante 35 años, recibiendo de igual forma, un 9% de interés
anual.

A partir de estos dos escenarios, se observa que José durante los 9

años de haber realizado aportaciones a su cuenta, ahorra un total de
$225 mil pesos de su salario, y, al llegar a su edad de retiro (65 años),
dispone de $7 millones 243 mil 366 pesos debido al tiempo de
reinversión y capitalización de sus intereses.

Por su parte, Martha que decide esperar algunos años, realiza

aportaciones durante 35 años que suman un monto de $875 mil
pesos, pero al llegar a su jubilación dispone únicamente de $5
millones 878 mil 119 pesos.

Como podrás darte cuenta, la cantidad final acumulada por José es

mayor que la ahorrada por Martha, a pesar de los años adicionales
de aportaciones que realizó esta última. La inversión con interés
compuesto se diferencia en la del interés simple en que, tras cada
periodo de capitalización, se puede invertir los intereses
generados durante este periodo en el siguiente.
Ten presente que para que una inversión pueda considerarse con
interés compuesto se han de cumplir dos condiciones básicas:

1. Tras cada periodo de capitalización la entidad inversora ha de

devolver el capital generado mediante intereses. Es decir, cada
año se te abonará el interés generado durante ese periodo.
2. Ese capital debe volver a la inversión como parte del capital
invertido para que pueda generar más intereses. A menudo
estos dos puntos se realizan de forma automática.
Así que ya sabes, el mejor día para comenzar a ahorrar es hoy,
puesto que dar inicio a un ahorro temprano moderado pero
constante a lo largo del tiempo, conduce a un mayor bienestar
económico y tranquilidad en el futuro.
[1] Trabajo ganador de 2° lugar: Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida

durante la vejez” Trabajo finalista en el concurso “La Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021.

VI. XV. Algunas Recomendaciones

Debido a la relevancia del ahorro para el retiro y el detrimento que

puede generar una planificación inadecuada del mismo, se sugieren
las siguientes recomendaciones para promover un comportamiento
de previsión para la jubilación en los jóvenes mexicanos:

 Inculcar en los niños más pequeños la importancia y las

ventajas de ahorrar para el futuro mediante la integración de
incentivos que reflejen mayores beneficios en el largo plazo.
Por ejemplo, brindarles la opción de esperar más tiempo para
 recibir una recompensa mayor (dulces, calcomanías, etcétera)
por haber realizado bien alguna actividad.
 Fomentar las aportaciones voluntarias mediante una mayor
difusión y visibilidad de las facilidades existentes: Hoy en día es
posible realizar aportaciones voluntarias en tiendas de
conveniencia, sin embargo, muchos desconocen que pueden
hacerlo.
 Además de la difusión gubernamental de las Afores y de toda
información escolar y de Educación Financiera, es
necesario implementar estrategias familiares enfocadas en
orientar a los jóvenes a comenzar a tomar medidas
concretas sobre la planificación de su retiro, así como dar
mayor visibilidad a las herramientas y facilidades para la
jubilación a las que tienen acceso
 Es palpable observar la gran ventaja que conlleva comenzar a
ahorrar para el retiro con la mayor anticipación posible, ya
que esto se traduce en un mayor potencial de crecimiento y, en
consecuencia, el trabajador podrá disponer de una cantidad
que le permita gozar de mayor libertad financiera durante su
jubilación.
 Dado que el futuro no está exento de riesgos, empezar a
ahorrar desde temprana edad brinda cobertura ante
condiciones económicas adversas que imposibiliten ahorrar
para el retiro en años futuros, puesto que los recursos
invertidos en años previos continuarán incrementándose.
 Desde otro ángulo, es importante mencionar que cuando los
jóvenes comienzan formalmente a ahorrar para su
jubilación, pueden empezar a beneficiarse de las facilidades
fiscales que ofrecen algunos tipos de cuentas, tales como:
deducibilidad, exención y/o diferimiento de impuestos
sobre las aportaciones e intereses generados. Asimismo, al
iniciar desde temprana edad, los recursos son invertidos en
instrumentos que ofrecen mayores rendimientos debido a que
las inversiones de las cuentas Afore se efectúan en función del
rango de edad del trabajador.
  Y lo más importante, es tener siempre actualizados tus datos en
tu Afore, revisar tus estados de cuenta y si tienes alguna duda
consulta a la Administradora que lleva tu cuenta de Ahorro para
el Retiro.
[1] Tomadas del trabajo: Deni Xerani Peral Chagala “Ahorro para el retiro desde la juventud: El primer peldaño para alcanzar una buena calidad de vida durante

la vejez” Trabajo finalista en el concurso “La Educación Financiera y la Juventud 2021”, organizado por la CONDUSEF en 2021

Vale la pena señalar que, en términos de la ENIF 2021, el 39% de la

población adulta (casi 33 millones) reportó tener una cuenta de
ahorro para el retiro, mientras que otro 7% digo que la había tenido.
Esta última respuesta es muy relevante, porque refleja un gran
desconocimiento, puesto que aunque las cuentas ya no se nutren de
las aportaciones ante la pérdida de su empleo formal, su cuenta
continúa vigente en el Sistema de Ahorro para el Retiro.

El otro tema importante, es que apenas alrededor del 6% de la

población con una cuenta de ahorro para el retiro (4.4 millones)
realiza aportaciones voluntarias.

De la población que no ahorra voluntariamente ofreció como razón

no saber cómo hacerlo (18%), también mencionó que desconoce las
ventajas de hacerlo (12%), o bien que no confía en las Afore (5% de la
población adulta).

Actividad 4. Falso/Verdadero.

Después de realizar la lectura de los temas VI, resuelva las siguientes

preguntas donde tendrá que contestar falso/verdadero( (La solución
correcta de la actividad suma el 10% a la calificación final ).

1. El Retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona

deja de trabajar.*:

a) Falso b) Verdadero

Correcto
2. Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las
aportaciones bimestrales, con base en el salario mensual de cada
trabajador. *:

a) Falso b) Verdadero

Correcto

3. Las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), vigilan que

se resguarden debidamente los recursos de las personas
trabajadoras y están facultadas para imponer multas y sanciones a
las instituciones en caso de algún incumplimiento.*:

a) Falso b) Verdadero

Correcto

4. Subcuenta de aportaciones voluntarias: En ella se registran las

aportaciones que la persona trabajadora haga de manera voluntaria,
cada mes, en la fecha de corte a su cuenta individual y sirven como
un ahorro adicional para incrementar el monto de retiro; estas se
pueden retirar dependiendo del plazo que se haya elegido para la
aportación y no son deducibles de impuestos.*:

a) Falso b) Verdadero

Correcto

5. Los Trabajadores independientes, si no se encuentran cotizando al

IMSS o ISSSTE, también pueden contar con una Afore, la cual se
encargará de administrar los recursos que depositen en su Cuenta
Individual. No existen cantidades mínimas ni máximas para
depositar, es decir, puede ser la cantidad que decidan, es un trámite
que directamente deberán realizar para darse de alta. *:

a) Falso b) Verdadero

Correcto
6. En México existe, en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), en la
que se establece la imposibilidad de obtener beneficios fiscales por el
ahorro voluntario en tu Afore. Dicha Ley establece que las personas
no pueden hacer deducibles de impuestos los recursos que
depositen en la Subcuenta de Ahorro Complementario para el retiro
(en su Afore), o en planes de pensiones para el retiro, así como
tampoco en Aportaciones Voluntarias. *:

a) Falso b) Verdadero

Correcto

* Campos obligatorios

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