Estados Flujos de

Efectivos NIC-7
Diferencio entre Liquidez y Efectivo

Ambos conceptos son un reflejo de la capacidad de pago de

una empresa, pero son diferentes.

La liquidez hace referencia a la capacidad de pago a corto

plazo y de manera inmediata

Mientras que la solvencia se refiere a compromisos a

largo plazo.
 GENERACIÓN DE
EFECTIVO

INVERTIR EN EL
OPERACIÓN CONTINUA DE CUMPLIMIENTO
CRECIMIENTO DE LA
LA EMPRESA DE OBLIGACIONES
COMPAÑÍA
 IMPORTANCIA DEL EFE

1. Muestra si la empresa 2. Permite ver si la empresa realiza

inversiones en activos de largo
genera o consume fondos en plazo como bienes de uso o
su actividad productiva. inversiones permanentes en otras
sociedades.

3. Muestra la cifra de fondos 4. Es útil para evaluar la capacidad

generados o consumidos por la que la entidad tiene para generar
financiación por fondos recibidos efectivo y equivalentes al efectivo,
de prestadores de capital externos y permite desarrollar modelos
o los mismos accionistas y los para evaluar y comparar el valor
montos devueltos por vía de presente de los flujos netos de
reducción de pasivos o dividendos. efectivo de diferentes entidades.

5. Mejora la comparabilidad de
la información sobre el
rendimiento de las operaciones
de diferentes empresas.
 Qué le interesa a los usuarios de la
IF?
saber cómo la entidad genera y utiliza el
efectivo y los equivalentes al efectivo

evaluar los cambios en los activos netos de

una entidad, su estructura financiera
(incluyendo su liquidez y solvencia) y su
capacidad para afectar a los importes y las
fechas de los flujos de efectivo, a fin de
adaptarse a la evolución de las circunstancias
y a las oportunidades
 Definiciones

• El efectivo comprende tanto el efectivo

como los depósitos bancarios a la vista.

• Los equivalentes al efectivo son inversiones

a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a
un riesgo poco significativo de cambios en
su valor
 Equivalentes de efectivo

• Los equivalentes al efectivo se tienen, más

que para propósitos de inversión o
similares, para cumplir los compromisos
de pago a corto plazo. Para que una
inversión financiera pueda ser calificada
como equivalente al efectivo debe poder
ser fácilmente convertible en una cantidad
determinada de efectivo y estar sujeta a un
riesgo insignificante de cambios en su valor.
 Equivalentes de efectivo

• Una inversión cumple los requisitos

de un equivalente al efectivo cuando
tiene un periodo de vencimiento
corto, (tres meses o menos desde la
fecha de la adquisición).
 Equivalentes de efectivo

• La definición de corto plazo depende del

negocio y de cómo se maneje la tesorería de la
empresa; cada entidad debe evaluarse
particularmente y establecer qué significa
corto plazo para el caso específico
Ejemplo Equivalentes de efectivo

1. En una entidad a la que normalmente los proveedores le

entregan mercancía a 60 días, sus necesidades operativas se
comportan cíclicamente a ese tiempo; si la entidad tiene un CDP
a 60 días, tiene recursos equivalentes al efectivo, porque en
cuanto se redima el CDP se estará también venciendo el plazo
de sus facturas.

2. En empresas donde los proveedores no otorgan plazo, como

es la situación de los centros de acopio de chatarra donde debe
pagarse en efectivo y al instante, un CDT −aun siendo a 30 días−
no representa un equivalente al efectivo porque sus necesidades
de operación son inmediatas.
IDENTIFICACIÓN DE LOS FLUJOS

Los flujos de efectivo de la empresa se

clasificarán en los siguientes tipos de flujos:

Actividades de operación

Actividades de inversión

Actividades de financiamiento
 Actividades de operación

• Las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que
constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa.
 Actividades de operación

cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de

servicios.

cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros

ingresos ordinarios

pagos a proveedores por el suministro de bienes y

servicios.

pagos a empleados y por cuenta de los mismos.

 Actividades de operación

cobros y pagos de las empresas de seguros por primas

y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas.

pagos o devoluciones de impuestos sobre las

ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse
específicamente dentro de las actividades de inversión
o financiación; y

cobros y pagos derivados de contratos que se tienen

para intermediación o para negociar con ellos
Actividades de operación

Algunas transacciones, tales como la

venta de un elemento de Inmuebles,
Maquinaria y Equipo, pueden dar
lugar a una pérdida o ganancia que
se incluirá en la ganancia neta. Sin
embargo, los flujos derivados de
dichas transacciones se incluirán
entre las actividades de inversión.
Actividades de operación

Los pagos para elaborar o adquirir

activos mantenidos para arrendar a
terceros, que posteriormente se
clasifiquen como mantenidos para la
venta son flujos de efectivo procedentes
de actividades de operación. Los cobros
por el arrendamiento y posterior venta
de esos activos también se considerarán
como flujos de efectivo procedentes de
actividades de operación
 Beneficios de la información de los flujos de
efectivo por actividades de operación

El importe de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de operación es un indicador clave de la
medida en la que estas actividades han generado
fondos líquidos suficientes para:

a. Reembolsar los préstamos

b. Mantener la capacidad de operación de la
empresa
c. Pagar dividendos, y
d. Realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiación.
Cómo tratar el FACTORAJE
en un estado de flujos de
efectivo?
• Una transacción de factoraje implica que un
transferente transfiera sus derechos a una
parte o todo el efectivo cobrado de algún
activo financiero (generalmente cuentas por
cobrar) a un tercero (el factor) a cambio de un
pago en efectivo.
• En un acuerdo de factoraje en el que una
entidad da de baja las cuentas por cobrar
factorizadas y recibe efectivo del factor, el
recibo de efectivo se clasifica como una
entrada de efectivo de operaciones. Esto se
debe a que la entidad ha recibido efectivo a
cambio de cuentas por cobrar que surgieron
de sus actividades de operación.
• Cuando la entidad sigue reconociendo las
cuentas por cobrar y el monto recibido del
factor se registra como un pasivo, el efectivo
recibido se clasifica como una entrada de
efectivo por financiamiento. La esencia del
acuerdo de factoraje es el financiamiento, en
el cual la entidad retiene sustancialmente
todos los riesgos y beneficios de las cuentas
por cobrar factorizadas.
 Actividades de inversión
Desembolsos de recursos económicos que van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro

Ejemplos:
pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo,
activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos

de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y
equipo construidos por la entidad para sí misma.

cobros por ventas de propiedades, planta y equipo,

activos intangibles y otros activos a largo plazo
 Actividades de inversión
Pagos y cobros por instrumentos de pasivo o de capital, emitidos
por otras empresas, así como participaciones en negocios conjuntos

Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las

operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras)
cobros derivados del reembolso de anticipos préstamos a terceros
(distintos y de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras)
 Actividades de inversión
Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro,
de opciones y de permuta financiera, excepto
cuando dichos contratos se mantengan por
motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales.

Cobros procedentes de contratos a plazo, de

futuros, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantienen
por motivos de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales.
 Actividades de financiación

cobros procedentes de la emisión de acciones u otros

instrumentos de capital;

pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las

acciones de la empresa;

cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos,

bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en
préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y pagos

realizados por el arrendatario para reducir la deuda
pendiente procedente de un arrendamiento
financiero.
Transacciones que incluyen flujos de efectivo
que corresponden a más de una actividad

Se pueden dar casos en que una única transacción

puede contener flujos de efectivo que se
clasifiquen de forma distinta, es decir,
correspondan a más de una actividad. Ejemplo:
Cuando una empresa amortiza un préstamo, en el
se incluyen, tanto el capital, como los intereses. La
parte de intereses puede clasificarse como
actividad de operación, mientras que la parte de
devolución del principal se clasifica como
actividad de financiación.
Flujos de efectivo en moneda extranjera

Los flujos de efectivo en moneda extranjera se presentarán

de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
de Cambio de la Moneda Extranjera.

En ella se permite utilizar una tasa de cambio que se

aproxime al cambio efectivo de los conjuntos de
transacciones.

Por lo que puede utilizarse un promedio ponderado de

las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las
transacciones en moneda extranjera o la conversión de
los flujos de efectivo de una entidad subsidiaria.
Flujos de efectivo en moneda extranjera

• Los flujos procedentes de transacciones en moneda

extranjera deben convertirse a la moneda utilizada
por la empresa para presentar sus estados
financieros, aplicando el tipo de cambio entre ambas
monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en
cuestión
 Flujos de efectivo en moneda extranjera

• Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se

convertirán utilizando la tasa de cambio entre la moneda
funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se
produjo cada flujo en cuestión
 Flujos de efectivo en moneda extranjera

Las pérdidas o ganancias no

realizadas, por diferencias de cambio en
moneda extranjera, no producen flujos de
efectivo.
 Flujos de efectivo en moneda extranjera

El efecto que la variación en las tasas de cambio tiene sobre

el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o
debidos en moneda extranjera, será objeto de presentación en
el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación
entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al
principio y al final del periodo.
Flujos de efectivo en moneda extranjera
 Intereses y dividendos

Intereses recibidos y pagados

dividendos percibidos y satisfechos

Deben ser revelados por separado y clasificados de

forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a
actividades de operación, de inversión o de
financiación.
 Intereses y dividendos, cómo se clasifican?
Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos
percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de
actividades de operación, porque entran en la determinación de la
ganancia o pérdida.

De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse

entre las actividades de financiación, así como los intereses y
dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de
inversión, puesto que los primeros son los costos de obtener
recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las
inversiones financieras.
 Impuestos sobre las ganancias

Los pagos relacionados con el impuesto sobre las ganancias

deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como
flujos de efectivo procedentes de actividades de
operación
 Inversiones en subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos

• Cuando se contabilice una inversión en una asociada, un negocio

conjunto o subsidiaria usando el método del costo o el de la
participación, un inversor limitará su información, en el estado
de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre él
mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y
anticipos.
 Transacciones no monetarias

• Las transacciones de inversión o financiación que no han

requerido el uso de efectivo o equivalentes al efectivo se
excluirán del estado de flujos de efectivo.

• Estas transacciones deben ser objeto de información,

en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de
manera que suministren toda la información relevante acerca
de tales actividades de inversión o financiación.
 Transacciones no monetarias
-Ejercicios-

• De acuerdo con lo anterior, de las siguientes transacciones

cuales podrían entonces presentarse en el estado de
flujos de efectivo, y cuales deben excluirse del mismo y
presentarse en las notas a los estados financieros?
Transacciones no monetarias
Transacciones no monetarias
Transacciones no monetarias
 Repaso de conocimientos
ACTIVIDAD OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
Dividendos recibidos
Dividendos pagados a los accionistas
Ganancias derivadas de la venta de activo fijo
Amortización de un activo intangible
Pago de impuestos
Estimación por clientes de dudoso pago
Intereses pagados
Pagos de accionistas por ampliación de capital
Pagos de efectos comerciales aceptados
Pagos de arrendamientos financieros
Cobro de una indemnización por incendio
Pago por la adquisición de una patente
Cobro de préstamos concedidos por la entidad
Pagos a empleados
Reembolso de fondos tomados en préstamo
 Repaso de conocimientos
ACTIVIDAD OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
Dividendos recibidos X
Dividendos pagados a los accionistas X
Ganancias derivadas de la venta de activo fijo X
Amortización de un activo intangible X
Pago de impuestos X
Estimación por clientes de dudoso pago X
Intereses pagados X X
Pagos de accionistas por ampliación de capital X
Pagos de efectos comerciales aceptados X
Pagos de arrendamientos financieros X
Cobro de una indemnización por incendio X
Pago por la adquisición de una patente X
Cobro de préstamos concedidos por la entidad X
Pagos a empleados x
Reembolso de fondos tomados en préstamo x
 EJEMPLO 1

Una escuela cobra a los estudiantes una matrícula

anual más honorarios de enseñanza mensuales. Los
estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que se
puede comprar en la tienda de uniformes de la
escuela o en tiendas independientes ubicadas en el
vecindario. A la hora del almuerzo, los estudiantes
no tienen permitido abandonar el edificio escolar.
Por consiguiente, llevan el almuerzo desde su casa o
lo compran en la cafetería de la escuela.
En el año en curso, la escuela vendió una impresora
que era utilizada por el personal administrativo.
En el estado de flujos de efectivo de la escuela,
cómo se clasificarán las anteriores transacciones?

42
 EJEMPLO 1

En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se clasificarán de

la siguiente manera:
 Los flujos de efectivo procedentes de la matrícula anual, los
honorarios de enseñanza mensuales, más los uniformes y
almuerzos vendidos se clasifican como procedentes de actividades
de operación.

 Nota: Si bien la pérdida o ganancia surgida de la venta de la

impresora (partida de propiedades, planta y equipo) se incluye en
el resultado, el importe obtenido por la venta se clasifica como un
flujo de efectivo por actividades de inversión.

43
 EJEMPLO 2

• Un fabricante de jugo de frutas de estación invierte el efectivo

cobrado a sus clientes, que excede la liquidación de pagos
inmediatos, en inversiones a corto plazo de gran liquidez. El
efectivo invertido se espera utilizar para cumplir con los
compromisos de pago a corto plazo a medida que vayan
venciendo.
• Cómo debe clasificarse esta operación en el estado de flujos de efectivo?

• R/ Las inversiones a corto plazo de gran liquidez son equivalentes al

efectivo y por lo tanto no se clasifican dentro del estado de flujos ya
que forman parte de la cuenta “Efectivo y equivalentes de efectivo”.

44
 EJEMPLO 3

Una entidad que negocia valores, compró títulos por $75.000

para su negociación y los vendió en $110.000
Cómo debe clasificar estas transacciones en el flujo?
La negociación de valores es la principal fuente de ingresos de
actividades ordinarias de la entidad.
Por consiguiente, los flujos de efectivo procedentes de la compra
y venta de dichos títulos se clasificarán como actividades de
operación (es decir, la entrada de efectivo por $110.000
procedente de los clientes y la salida de efectivo por $ 75.000
para los proveedores se presentarán en la sección de actividades
de operación del estado de flujos de efectivo de la entidad).

50
 EJEMPLO 4

Una entidad que fabrica textiles amplía sus operaciones

arrendando una máquina a un fabricante de maquinaria
mediante un acuerdo de arrendamiento operativo a cambio de
pagos mensuales de $1.500.00 Cómo debe clasificar esta
operación?
R/La entidad presentará las salidas de efectivo por los pagos
mensuales de $1.500 en la sección de actividades de operación
de su estado de flujos de efectivo.

46
 EJEMPLO 5

Una entidad que fabrica textiles decidió aumentar su patrimonio

en 1.000 u.m emitiendo acciones para sus propietarios-gerentes.
También solicitó un préstamo de 2.000 u.m. a un banco
comercial. El préstamo se reembolsa cuando se reclama el pago.
La entidad reembolsó 500 u.m. de la deuda a largo plazo y pagó
un dividendo en efectivo de 300 u.m.
La entidad amplió sus operaciones obteniendo una nueva
máquina a través de un acuerdo de arrendamiento financiero
que estipula pagos mensuales de 10 u.m.
Cómo deben clasificarse en el estado de flujos de efectivo cada una de las
anteriores transacciones?

47
 EJEMPLO 5

R/
La entrada de efectivo procedente de la emisión de acciones
es un flujo de efectivo por actividades de financiación, ya que
aumentó el tamaño del patrimonio aportado de la entidad
El importe recibido del préstamo a corto plazo es un flujo de
efectivo por actividades de financiación, ya que aumentó el
tamaño de los préstamos de la entidad.
La liquidación del préstamo a largo plazo es una salida de
efectivo por actividades de financiación, ya que redujo el
tamaño de los préstamos de la entidad.

48
 EJEMPLO 5

R/
La entidad puede clasificar los dividendos pagados de la
siguiente manera:
como actividades de financiación, porque constituyen un
costo por la obtención de recursos financieros (es decir,
redujeron el tamaño del patrimonio aportado de la entidad), o
como actividades de operación, porque se pagan con flujos de
efectivo procedentes de dichas actividades.

49
 EJEMPLO 6

Un fabricante de productos farmacéuticos inició sus operaciones

en 2010. En 2010, las salidas de efectivo de la entidad incluyeron
lo siguiente:
• costos de puesta en marcha (10.000 u.m.);
• adquisición de maquinaria (30.000 u.m.);
• instalación de maquinaria (2.200 u.m.);
• formación del personal (4.000 u.m.);
• publicidad y otras actividades promocionales (18.450 u.m.);
• marcas generadas internamente (6.900 u.m.), y
• listas de clientes generadas internamente (870 u.m.)
Cómo deben clasificarse en el estado de flujos de efectivo cada una de las
anteriores transacciones?

50
 EJEMPLO 6

• costos de puesta en marcha (10.000 u.m.) Operación

• adquisición de maquinaria (30.000 u.m.) Inversión
• instalación de maquinaria (2.200 u.m.); Inversión
• formación del personal (4.000 u.m.); Operación
• publicidad y otras actividades promocionales (18.450 u.m.);
Operación.
• marcas generadas internamente (6.900 u.m.) Operación
• listas de clientes generadas internamente (870 u.m.).
Operación

51
 EJEMPLO 7
Una entidad que alquila automóviles a clientes mediante arrendamientos
operativos renueva su flota en alquiler dentro de los 18 meses de la fecha de
adquisición. Sus actividades ordinarias también incluyen la venta de
automóviles usados (es decir, su flota anterior). Por consiguiente, en su
estado del resultado integral, la entidad reconoce los ingresos por
arrendamiento y los ingresos por la venta de vehículos usados como ingresos
de actividades ordinarias.
En el año en curso, la entidad recaudó dinero de las siguientes fuentes:
Alquiler de automóviles = 130.000 u.m.
Venta de automóviles de alquiler usados: 100.000 u.m.
Venta de computadoras usadas para capturar información sobre los
clientes en el punto de alquiler y venta = 8.000 u.m.
Cómo deben tratarse estas transacciones en el estado de flujos
de efectivo?

52
 EJEMPLO 7
De conformidad con la clasificación de actividades ordinarias en el estado del
resultado integral, los flujos de efectivo procedentes del alquiler de
automóviles y la venta de automóviles de alquiler usados se clasificarán
como flujos de efectivo por actividades de operación.

De conformidad con el reconocimiento de la ganancia por la venta de las

computadoras fuera de los ingresos de actividades ordinarias en el estado del
resultado integral, el importe recibido por la venta de las computadoras se
clasificará como un flujo de efectivo por actividades de inversión (porque las
actividades ordinarias de la entidad no incluyen la venta de computadoras).

53
Métodos para elaborar el estado de flujo de efectivo

Método directo Método indirecto

FLUJOS DE
OPERACIÓN

FLUJOS DE
INVERSIÓN

FLUJOS DE
FINANCIAMIENTO
 Métodos para elaborar el estado de flujo de
efectivo
(a)Método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos.

Básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el

sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en
las actividades de operación.

(a)Método indirecto: Según el cual se comienza presentando la pérdida o

ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así
como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.
 Procedimientopara preparar el Estadode Flujode
Efectivo
– MétodoIndirecto-

La informaciónparaelaborareste estado
provienede tresfuentes:

Se compara el Balance de situación Aporta información referente a la Aporta datos adicionales y

financiera final con el inicia l del cantidad de efectivo suministrado o detallados sobre cómo fue
periodo, para determinar los cambios usado por las operaciones del suministrado o usado el efectivo
en el activo, pasivo y capital periodo actual. durante el periodo.

5
6
 Paso 1 Parte del ajuste de la utilidad o pérdida neta
contable por efecto de las partidas que no generan
entradas o salidas de efectivo la determinación de
los flujo de efectivo generados por las actividades
de operación.

Método Indirecto Paso 2 Ajuste derivados de los cambios en las

Pasos para su partidas de activos corrientes, las cuales se indican
como aumentos o disminuciones de fondos.
elaboración

Paso 3 Ajuste derivados de los cambios en las

partidas de pasivos corrientes
FLUJOS DE
OPERACIÓN
 Pasos 1
Ajuste al
resultado neto
Pasos 2 Y 3
FLUJOS DE INVERSIÓN
Conciliación Final del Movimiento neto
de la Base de Efectivo

63
 Ejemplo del Método Directo
según NIC-7

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Cobros de clientes ¢ 72.600
Pagos a proveedores (38.000)
Pagos a empleados (12.200)
Efectivo generado por las operaciones ¢ 22.400
Impuesto de renta pagado (6.000)
Flujos netos de efectivo por las operaciones ¢ 16.400

6
4
 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Entradas de
efectivo y equivalentes
Método de efectivo
Directo

Salidas de
efectivo y equivalentes
de efectivo

65
 Ejemplo de cómo los ingresos de clientes
Ventas: 120.000
Saldo final año 1 clientes : 50.000
Saldo final año 2 clientes : 70.000
Luego:
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Ingresos por clientes = 100.000
Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en
el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del año 1, y le restamos el
saldo de cartera en el año 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, nómina, etc. Es para eso que se necesita el balance general
de los dos últimos años, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada
uno de los años y así poder determinar las variaciones y por consiguiente lo
efectivamente pagado.
 Actividades de Inversión
(sólo por método Directo)

Flujos de efectivo por actividades de inversión

Pago por compra de edificio ¢(12.000)

Cobros por la venta de terreno, al costo 3.000
Flujos de efectivo usado en actividades de
inversión (9.000)

6
7
 Actividades de Financiamiento (sólo por el método Directo)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Cobro de la

emission de bonos
¢ 7.000
Pago de dividendos (3.500)
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento 3.500

6
8
Conciliación Final del Movimiento neto de la Base de Efectivo

Aumento neto del efectivo ¢2.600

Efectivo al 1de enero del 2005 4.000
Efectivo al 31 de diciembre del 2005
6.600

Esta cantidad debe ser

igual al saldo de Efectivo
de la cuenta en el mayor.

6
9
 Diferencias entre las NIIF y las NIIF para PYMES relacionadas
con el estado de flujos de efectivo

 NIC 7 si establece
preferencia por el método
directo respecto del  La sección 7 de NIIF para
método indirecto (aunque pymes, no fomenta de
no lo obliga). forma explícita el uso del
NIIF método directo al NIIF
FULL  el párrafo 22 de NIC 7 momento de elaborar el PYMES
permite la presentación en estado de flujos de efectivo
términos netos en algunas por parte de una pyme
situaciones específicas,
relacionadas con cobros y  No exige de forma explícita
pagos de una inmobiliaria, la presentación de ciertos
compra y venta de flujos de efectivo en
inversionesfinancieras y términos netos
préstamos con vencimiento
de tres meses o menos
 CASO Nº 1

A continuación se presentan los balances comparativos de la Vencedora S.A. de los años 2018 y
2017:

Efectivo
Cuentas por cobrar (netas) Inventario de mercaderías
Terreno para futura expansión
Año 2018 Año 2017
Planta y equipo (ver deprec. Acum. Abajo) Patentes (neto de
¢ 36.000 ¢ 60.000
amortizaciones)
90.000 105.000
Total del activo
195.000 150.000
45.000
Depreciación acumulada (planta y equipo) Cuentas por pagar
480.000 375.000
Dividendos por pagar Préstamos por pagar
54.000 60.000
Capital acciones, ¢ 10 valor par Utilidades Retenidas
¢ 900.000 ¢ 750.000
Total del pasivo y patrimonio

Datos adicionales:

a) La pérdida neta del año 2018 ascendió a ¢ 24.000 157.500 120.000

b) Se decretaron dividendos en dinero por ¢ 6.000 91.500 45.000
c) Se compró terreno para futura expansión 6.000
d) Se compró equipo de contado con un costo de ¢ 105.000; se obtuvo un préstamo de 15.000
¢15.000 a tres años para pagar parte de este equipo. 600.000 525.000
e) Se vendieron a la par acciones de capital. 30.000 60.000
¢ 900.000 ¢ 750.000
Se pide:

1.- Prepare un estado de Flujos de efectivo para el año 2018.

 CASO N°1
“LA
VENCEDORA”
CASO Nº 2
Los registros contables de la Cía. Las Rosas S.A. mostraban, los
siguientes saldos a fines del año 2018 y del año 2019:
años
2019 2018
Efectivo ¢ 69.750.00 ¢ 90.000.00
Cuentas por cobrar 123.750.00 78.750.00
Inventario de mercadería 213.750.00 337.500.00
Inversiones a largo plazo 33.750.00 -0-
Equipo 877.500.00 506.250.00
Depreciación de equipo (180.000.00) (135.000.00
Terreno 180.000.00 78.750.00
¢ [Link] ¢ 956.250.00
Cuentas por pagar 101.250.00 45.000.00
Efectos por pagar (corrientes) 11.250.00 67.500.00
Bonos por pagar - vencen en año 2000 225.000.00 180.000.00
Prima no amortizada sobre bonos por pagar 4.050.00 4.275.0
Capital acciones, ¢ 1.00 valor par 450.000.00 337.500.00
Capital pagado en exceso del valor par 180.000.00 112.500.00
Utilidades Retenidas 346.950.00 209.475.00
¢ [Link] ¢ 956.250.00

Los ingresos netos para el año 2019 ascendieron a ¢ 193.500.

Durante el año 2019 se decretaron y se pagaron dividendos en dinero por ¢ 56.025.00.

Durante el año 2019 se hicieron compras adicionales de inversiones, equipo y terreno, financiados en parte mediante la venta de bonos
a la par y 112.500 acciones de capital.

Un equipo que tenía un costo de ¢ 56.250 se vendió por un precio igual a su valor en libros, que era de ¢ 22.500.

S e pide:

Prepare un estado de Flujos de Efectivo para el año 2019 utilizando el método indirecto.
 UTILIDAD NETA 193.500
Ajustes para conciliar la utilidad o pérdida neta con el
efectivo suministrado por actividades de operación
(+) Depreciación 78.750
(-) Aumento en cuentas x cobrar -45.000
(+) Disminución en los inventarios 123.750
(+) Aumento en las cuentas por pagar 56.250
CASO N°2 (-) Disminución efectos x pagar corrientes -56.250
Efectivo proveniente de actividades de operación 351.000
“LAS ROSAS” Flujos de efectivo [Link] las activividades de inversión:
(-) Aumento en terrenos -101.250
(-) Aumento en planta y equipo -427.500
(+) Venta de equipo 22.500
(-) Aumento en inversiones de LP -33.750
Efectivo proveniente de actividades de inversión -540.000

Flujos de efectivo [Link] las activividades de financ.:

(+) Venta de bonos 45.000
(+) Venta de acciones 112.500
(+) Capital pagado en exceso 67,500
(-) Dism. Prima no amortizada s/bonos -225
(-) Dividendos pagados 56.025
Efectivo proveniente de actividades de financiamiento 168.750
Aumento o disminución neta de efectivo -20.250
Efectivo al inicio del periodo 90.000
Efectivo al final del periodo 2019 69.750
 CASO 4
A continuación se presentan los estados financieros comparativos de la empresa EL PLANETA
S.A. al 31/12/19 y 31/12/18, así como la información adicional respectiva.

Información adicional:
[Link] gastos operativos contienen ¢40.000 de gastos de depreciación del periodo.
[Link] gastos acumulados por pagar son diferentes de intereses o de impuestos sobre la renta.
[Link] compraron valores negociables por ¢65.000 y se vendieron otros valores negociables por
¢40.000 cuando su valor en libros era de ¢44.000
[Link] documentos por cobrar se recuperaron ¢12.000 y se otorgaron ¢17.000. El cobro de los
intereses relativos registrado en la cuenta ingreso por intereses se considera flujos de efectivo
de actividades de operación, al igual que los dividendos recibidos.
[Link] adquirieron activos fijos por ¢160.000 en efectivo. Asimismo, se vendieron activos fijos
por ¢75.000 en efectivo cuando su valor en libros era de ¢44.000
[Link] el año se obtuvo un préstamo de ¢45.000 emitiendo documentos por pagar de
corto plazo y además la compañía pagó ¢55.000 de principal sobre estos préstamos. (Los
intereses correspondientes están clasificados como actividades de operación).
[Link] compañía emitió bonos por pagar por ¢100.000 en efectivo.
[Link] compañía emitió 1.000 acciones en efectivo con valor nominal de ¢10 a un precio de ¢50
c/u.
[Link] dividendos en efectivo declarados y pagados a los accionistas ascendieron a ¢40.000
durante el año.
 COMPAÑÍA EL PLANETA S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
AL 31 de diciembre, 2019 y 2018

ACTIVO AÑO 2019 AÑO 2018

Efectivo ¢ 55.000 ¢ 20.000
Cuentas por cobrar 110.000 80.000
Inventario 100.000 90.000
Documentos por cobrar 17.000 12.000
Gastos anticipados 4.000 1.000
Valores negociables 85.000 64.000
Intereses acumulados por cobrar 2.000 3.000
Total Activo Corriente ¢ 373.0 00 ¢ 270.000
Planta y equipo neto 616.000 500.000
TOTAL ACTIVO ¢ 989.0 00 ¢ 770.000
PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por pagar ¢ 76.000 ¢ 61.000
Documentos por pagar C.P. 45.000 55.000
Intereses por pagar 22.000 15.000
Impuesto sobre la renta por pagar 8.000 10.000
Otros gastos acumulados por pagar 3.000 9.000
Total Pasivo Corriente ¢ 154.000 ¢ 150.000
Documentos por pagar 40.000 0
Bonos por pagar 400.000 300.000
Pasivos Totales ¢ 594.0 00 ¢ 450.0 00
Capital acciones 60.000 50.000
Capital pagado en exceso 140.000 100.000
Utilidades retenidas 195.000 170.000
Total Patrim onio ¢ 395.000 ¢ 320.000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 989.000 ¢ 770.000
 COMPAÑÍA EL PLANETA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Del ejercicio terminado al 31/12/19

Ventas netas ¢ 900.000

Costo de ventas 500.000
Utilidad bruta en ventas ¢ 400.000
Gastos de operación 300.000
Intereses pagados 35.000
Pérdida en vta valores negoc. 4.000
Ganancia en venta de activos 31.000
Ingresos por intereses 6.000
Ingresos por dividendos 3.000

Utilidad de operación ¢ 101.000

Impuesto s/renta 36.000
Utilidad neta ¢ 65.000
Se pide:
1. Elaborar un estado de flujos de efectivo con base en el método directo e indirecto.
 Método Indirecto
Utilidad neta 65.000
Ajustes para conciliar la utilidad o pérdida neta con el

(+) Depreciación 40 000

(-) Aumento en cuentas x cobrar -30 000
(-) Aumento en los inventarios -10 000
(-) Aumento en Gastos anticipados -3 000
(+) Disminución en intereses 1 000
CASO 4 acumulados por cobrar
(-) Disminución en gastos acum x pagar -6 000
(+) Aumento en las cuentas por pagar 15 000
(+) Aumento en intereses x pagar 7 000
(-) Disminución en impuesto de renta x -2 000
pagar
(-) Ganancia en venta de activos -31 000
(+) Pérdida en venta valores negociables 4 000 -15 000

Efectivo proveniente de actividades de operación

50 000
 Método directo

Ventas 900.000
(-) aumento en cuentas x cobrar -30.000
Ventas en efectivo 870.000
Ingresos por intereses 7.000
Ingresos por dividendos 3.000
I ngresos en efectivo 880.000
Costo Ventas 500.000
(+) aumento en los inventarios 10.000
Compras 510.000
(-) aumento en cuentas por pagar -15.000
Compras en efectivo 495.000
Gastos operativos 300.000
Menos gasto por depreciación -40.000
Más dism en gastos acum x pagar 6.000
Más aumento en gastos anticipados 3.000
Más dism en imp renta x pagar e impuesto 38.000
Gastos operativos en efectivo 307.000
Efectivo recibido de clientes 870.000
Efectivo por intereses y dividendos 10.000
Efectivo pagado a proveedores -495.000
Gastos operativos pagados -307.000
I ntereses pagados -28.000
Flujo de Efectivo [Link]. De operac 50.000
CASO Flujos de efectivo [Link] las activividades de inversión:
(-) Compra de valores negociables -65 000
4 (-)(+)Adquisición de activos fijos
Venta de activos fijos
-160 000
75 000
(+) Venta de valores negociables 40 000
(+) Recuperación docum x cobrar 12 000
(-) Otorgamiento de docum x cobrar -17 000
Efectivo proveniente de actividades de inversión -115 000

Flujos de efectivo [Link] las activividades de financ.:

(+) Préstamo adquirido 45 000

(+) Venta de bonos 100 000
(-) Disminución documento x pagar C.P. -55 000
(+) Venta de acciones 50 000
(-) Dividendos pagados -40 000
Efectivo proveniente de actividades de financiamiento 100 000

35 000
Aumento o disminución neta de efectivo

Efectivo al inicio del periodo 20 000

Efectivo al final del periodo 2017 55 000

CASO Nº 6
A continuación se presentan los estados financieros comparativos de la Compañía La
Nueva Galaxia S.A. al 30 de setiembre de 2017 y 2018; así como la información adicional
correspondiente a las transacciones realizadas por la empresa durante el ejercicio
terminado al 30 de setiembre de 2018.

Información adicional:
[Link] utilidad neta del periodo fue de ¢45.250
B. Durante el periodo se decretaron y pagaron dividendos por un monto de
¢21.625
C. Se capitalizaron ¢25.000 de utilidades retenidas
D. Durante el periodo se vendieron en ¢24.000 inversiones que costaron
¢20.000.
[Link] vendió maquinaria por ¢2.200 la cual había tenido un costo de ¢3.750, cuya
depreciación acumulada era de ¢750. Los gastos de operación incluyen la depreciación.

Se pide que prepare un estado de flujos de efectivo de conformidad con lo que

establece la norma internacional de contabilidad Nº 7, utilizando los métodos directo
e indirecto para la determinación de los flujos de efectivo provenientes de las
actividades de operación.
 Compañía La Nueva Galaxia S.A. Estados
de situación financiera compartivos Al 30 de
Compañía La Nueva Galaxia S.A. setiembre de 2018 y 2017
2.018 2.017
Estado de Resultados
Efectivo 44.250 33.750
Del ejercicio terminado al 30/09/18
Cuentas x cobrar 69.500 60.000
Ventas 540.000 [Link] -2.250 -1.500
Costo de ventas -377.500 Inventario 29.000 24.000
Utilidad bruta en ventas 162.500 Inversiones L.P. 22.250 37.500
Maquinaria 32.000 18.750
[Link] -5.625 -2.250
Gastos operativos -120.450 Edificio 67.500 56.250
Utilidad en venta inversiones 4.000 Depreciación [Link] -13.500 -9.000
Pérdida en venta de maquinaria -800 Terrenos 7.500 7.500
Utilidad de Operación 45.250 TOTAL ACTIVOS 250.625 225.000

Impuesto s/renta 0 Cuentas por pagar 30.000 24.750

Utilidad neta 45.250 Otros acreedores 3.375 2.625
Documento x pagar C.P. 26.000 30.000
Acciones comunes 150.000 125.000

Utilidades retenidas 41.250 42.625

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 250.625 225.000

 Ventas 540.000
(-) aumento en cuentas x cobrar -9.500
Ingresos en efectivo 530.500

CASO LA NUEVA
Costo Ventas 377.500
GALAXIA (+) aumento en los inventarios 5.000
Compras 382.500
MÉTODO DIRECTO
(-) aumento en cuentas por pagar -5.250
Compras en efectivo 377.250
Gastos operativos 120.450
Menos gasto por depreciación -8.625
Menos estimación por incobrables -750
Gastos operativos en efectivo 111.075
Efectivo recibido de clientes 530.500
Efectivo pagado a proveedores -377.250
Gastos operativos pagados -111.075
Flujo de Efectivo por Operación 42.175
 Utilidad neta 45.250
Ajustes para conciliar la utilidad o pérdida neta con el

efectivo suministrado por actividades de operación

CASO LA
NUEVA (+) Depreciación 8.625
GALAXIA (+) Estimación por incobrables 750
(-) Aumento en cuentas x cobrar -9.500
MÉTODO INDIRECTO (-) Aumento en los inventarios -5.000
(+) Aumento en las cuentas por pagar 5.250
(-) Ganancia en venta de inversiones -4.000
(+) Pérdida en venta de maquinaria 800
Efectivo proveniente de actividades de operación 42.175
 CASO LA NUEVA GALAXIA

• Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión:

(-) Aumento en maquinaria -17.000

(-) Aumento en edificio -11.250
(+) Venta de inversiones 24.000
(+) Venta de maquinaria 2.200
(-) Aumento en inversiones de largo plazo -4.750
Efectivo por actividades de inversión -10.800
 CASO LA NUEVA GALAXIA

Flujos de efectivo proveniente de las actividades de financiamiento:

(+) Aumento en otros acreedores 750

(-) Disminución documento x pagar L.P. -4.000
(-) Dividendos pagados -21.625
Efectivo por actividades de financiamiento -20.875
Aumento o disminución neta de efectivo 10.500
Efectivo al inicio del periodo 33.750
EFECTIVO FINAL 44.250