ANÁLISIS
FINANCIERO
VISIÓN GLOBAL DE LAS
FINANZAS Y EL ANÁLISIS
FINANCIERO
• LA FUNCIÓN FINANCIERA
• El estudio de las finanzas se debe
tener en cuenta ya que esta
disciplina constituye una parte de la
Economía, la cual se preocupa por
dar énfasis y llevar a la práctica los
conceptos económicos teóricos.
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ANÁLISIS FINANCIERO
PREPARACIÓN Y ANÁLISIS DE
INFORMACIÓN FINANCIERA.
• El cumplimiento de esta
función es indispensable para el
desarrollo de las dos siguientes
y nos referimos a la preparación
adecuada y el análisis
exhaustivo de los estados
financieros básicos y demás
información financiera auxiliar
de tal manera que pueda ser
utilizada para la toma de
decisiones en cuanto al manejo
actual o futuro de la empresa.
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FINANZAS Y EL ANÁLISIS
FINANCIERO
DETERMINACIÓN DE LA ESTRUCTURA DE
ACTIVOS.
• Esta función implica determinar la clase,
cantidad y calidad de los activos que la empresa
requiere para el desarrollo de su objeto social, así
mismo debemos controlar permanentemente el
nivel de inversión en activo corriente para que se
mantenga en el óptimo establecido por la
compañía, de igual manera el financista debe
saber cuándo adquirir activos fijos, cuándo
reemplazarlos y cuándo retirarlos.
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Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
• ESTRUCTURA FINANCIERA.
• Conocidas las necesidades de la compañía,
por el volumen y cuantía de los activos, es
necesario pensar en los recursos requeridos
para tal inversión, entonces se necesita
determinar que fuentes de financiamiento
utilizar en el corto, mediano y largo plazo,
también se debe determinar la composición
adecuada y correcta distribución entre
pasivos con terceros y patrimonio, sin olvidar
el costo de cada fuente.
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ANÁLISIS FINANCIERO
Por lo tanto todo el esfuerzo financiero Aquí observamos que las tres funciones
se refleja en el balance general de financieras convergen en la presentación del
cada compañía. balance general, de donde tenemos:
La primera función financiera, aporta la
información adecuadamente y en forma
condensada en el balance.
La segunda función, es el manejo de los activos.
La tercera función, se encamina a lo
concerniente al financiamiento.
No mencionamos aquí el estado de pérdidas y
ganancias ya que el resultado final esta
representado en el patrimonio en forma de utilidad
o de pérdida, aumentando o disminuyendo el valor
de la empresa.
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ANÁLISIS FINANCIERO
Desglosando RESPONSABILIDAD POR LA PRODUCCIÓN, MANEJO Y FLUJO ADECUADO DE LA INFORMACIÓN
los conceptos CONTABLE Y FINANCIERA.
anteriores Esta información, su calidad y oportunidad de presentación constituyen la base fundamental para que
todos los funcionarios que participan en la gestión financiera puedan llevar a cabo y sin tropiezos, su
podemos
objetivo.
decir que la
función RESPONSABILIDAD POR LA ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL CAPITAL DE TRABAJO.
financiera Esto es, establecer los niveles deseables de efectivo, cartera e inventarios y controlar
dentro de la permanentemente la inversión allí representada para que se ajuste a lo establecido.
empresa RESPONSABILIDAD POR LA SELECCIÓN Y EVALUACIÓN DE INVERSIONES A LARGO PLAZO.
implica las Especialmente en lo que concierne a los activos fijos que se requieren para la marcha normal de la
siguientes empresa. Es tan complejo este punto que son muchos los factores que convergen y se ha desarrollado
responsabilid una disciplina específica denominada Evaluación de Proyectos de Inversión.
ades: RESPONSABILIDAD POR LA CONSECUCIÓN Y MANEJO DE FONDOS REQUERIDOS POR LA COMPAÑÍA.
El financista debe conocer y saber utilizar con la debida propiedad las fuentes de financiación que su
empresa debe utilizar. Por esta razón, es indispensable que el funcionario financiero mantenga una
estrecha relación con los inversionistas y entidades de crédito.
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Quienes constituyen las principales fuentes de financiamiento para su negocio, sus
conocimientos sobre el medio ambiente financiero y su apropiado desempeño en los
mercados de capitales nacionales e internacionales se convierten entonces en la clave
del éxito para su gestión financiera.
RESPONSABILIDAD POR SU RESPONSABILIDAD POR EL MANEJO
PARTICIPACIÓN EN EL ADMINISTRATIVO DE LAS ÁREAS DE
DESARROLLO DE LA EMPRESA LA EMPRESA INVOLUCRADAS EN LA
FUNCIÓN FINANCIERA
El funcionario financiero debe tomar
parte activa en la definición de los Tales pueden ser: contabilidad, costos,
objetivos, las estrategias, los planes y análisis financiero, proyectos, tesorería,
programas que desarrollará la crédito, presupuestos, auditoría,
empresa. impuestos, comercio exterior, sistemas.
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FINANZAS Y EL ANÁLISIS
FINANCIERO
• EL OBJETIVO FINANCIERO.
• Todo el esfuerzo desarrollado por la gestión
financiera debe tender hacia un fin,
MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA ese fin
corresponde, por lo general, al propósito de
los accionistas, inversionistas o dueños, de
incrementar su propia riqueza, es decir, su
inversión.
• El valor de la empresa es un concepto muy
complejo de entender en la vida práctica, pero
podemos decir que se resume en el valor de
mercado de cada acción o aporte social, y de
que de alguna manera, a través del tiempo, el
valor promedio de las acciones reflejan el
éxito o el fracaso de la gestión financiera.
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Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
• LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL
NEGOCIO.
• La condición real, la complejidad y la
importancia de la función financiera dependen en
buena parte del tamaño del negocio y de la etapa
por la cual atraviesa la empresa en su desarrollo.
En el departamento de contabilidad se
concentrará todos los aspectos financieros y las
decisiones serán tomadas por el gerente general.
Pero a medida que el negocio crece, la
importancia de la gestión financiera demanda un
mayor número de funcionarios y dependencias,
entonces será menester crear una vicepresidencia,
subgerencia o división financiera, la cual tendrá a
su cargo un mayor número de funciones y un
mayor número de funcionarios con diversas
especializaciones en los diferentes aspectos de las
finanzas.
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ANÁLISIS FINANCIERO
LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO.
EL CONTADOR, encargado del manejo contable y preparación de la información financiera.
EL FINANCISTA EXPERTO EN PRESUPUESTOS, a quien corresponde la preparación y control de los presupuestos de
la empresa.
EL FINANCISTA AUDITOR, el cual tiene que ver con la vigencia y control interno de las operaciones de la empresa.
EL FINANCISTA EXPERTO EN IMPUESTOS, a quien corresponde el manejo de los aspectos tributarios.
EL FINANCISTA ESPECIALIZADO EN COMERCIO EXTERIOR, el cual se encargará de todo lo que se relaciona con
importaciones, exportaciones, crédito externo, etc
EL FINANCISTA TESORERO, quien se encarga del manejo de los recursos de tesorería y las inversiones de la empresa.
EL FINANCISTA EXPERTO EN PROYECTOS, al cual le corresponde preparar y evaluar los proyectos de desarrollo
de la compañía.
EL ANALISTA FINANCIERO, finalmente, a quien corresponde adecuar la información financiera, analizarla dentro de
un marco macro y microeconómico, obtener conclusiones y proponer recomendaciones para que el administrador
financiero tenga una base en la toma de decisiones.
