UNIVERSIDAD TECNICA PRIVADA COSMOS
UNITEPC EL ALTO
CARRERA COMPLEMENTARIA DE CONTADURÍA PÚBLICA
MERCADOS FINANCIEROS
LEASING – LEASEBACK FINANCIERO Y TRIBUTARIO
ESTUDIANTES:
Alcon Saloma, Milton Erick
Mamani Hinojosa, María
DOCENTE:
Lic. Javier Poma
SEMESTRE:
Segundo Semestre
El Alto, La Paz – Bolivia
Noviembre 2024
Introducción
El leasing, también conocido como arrendamiento financiero, es un instrumento
financiero utilizado ampliamente por empresas para la adquisición de bienes de
capital sin la necesidad de desembolsar una suma considerable al inicio. Este
mecanismo combina elementos del arrendamiento y del financiamiento, ofreciendo
ventajas fiscales, operativas y estratégicas para las organizaciones.
El presente informe tiene como objetivo proporcionar una visión detallada sobre el
leasing financiero, su funcionamiento, implicaciones tributarias, beneficios y
consideraciones relevantes.
I. ¿Qué es el Leasing Financiero?
El leasing financiero es un contrato mediante el cual una entidad financiera o
arrendador adquiere un bien y lo cede a un cliente o arrendatario para su uso
durante un periodo determinado. A cambio, el arrendatario se compromete a pagar
cuotas periódicas que incluyen el costo del bien, intereses y, en ocasiones, un
valor residual.
Características Principales:
1. Plazo definido: Los contratos suelen ser a mediano o largo plazo,
relacionados con la vida útil del bien.
2. Opción de compra: Al final del contrato, el arrendatario puede adquirir el
bien pagando un valor residual previamente acordado.
3. Transferencia de riesgos: Aunque la propiedad permanece con el
arrendador durante el contrato, el arrendatario asume riesgos como el
mantenimiento y la depreciación del bien.
4. Bienes elegibles: Incluye equipos industriales, vehículos, maquinaria,
inmuebles y otros bienes de capital.
II. Funcionamiento del Leasing Financiero
1. Selección del bien: El arrendatario elige el bien que desea adquirir.
2. Adquisición por parte del arrendador: La entidad financiera compra el
bien seleccionado.
3. Contrato de leasing: El arrendador y el arrendatario formalizan un contrato
con condiciones como:
o Plazo del arrendamiento.
o Cuotas periódicas.
o Valor residual.
4. Uso del bien: El arrendatario utiliza el bien mientras realiza los pagos.
5. Finalización: Al término del contrato, el arrendatario puede:
o Comprar el bien.
o Renovar el contrato.
o Devolver el bien al arrendador.
III. Ventajas del Leasing Financiero
1. Acceso a bienes sin inversión inicial significativa: Ideal para empresas
que necesitan adquirir activos pero carecen de liquidez suficiente.
2. Gestión del flujo de caja: Las cuotas periódicas permiten planificar mejor
las finanzas.
3. Flexibilidad: Posibilidad de renovar, devolver o adquirir el bien al final del
contrato.
4. Mantenimiento tecnológico: Facilita la actualización de activos con
tecnología de punta.
IV. Leasing Financiero desde la Perspectiva Tributaria
El leasing financiero tiene implicaciones fiscales significativas que varían según el
país y las normativas locales. A continuación, se describen los aspectos clave de
este instrumento desde el punto de vista tributario:
1. Tratamiento Fiscal de las Cuotas
Las cuotas de leasing están compuestas por dos elementos:
o Amortización del capital: Corresponde al costo del bien financiado.
o Intereses: Porción relacionada con el financiamiento.
Deducibilidad: En muchos regímenes fiscales, los intereses son
deducibles como gasto en el Impuesto sobre la Renta.
2. Depreciación
Si el bien es adquirido al finalizar el contrato, el arrendatario puede
depreciar el activo conforme a las tasas establecidas por la normativa fiscal
local.
3. Tratamiento del IVA
Durante el contrato, las cuotas suelen estar gravadas con el Impuesto al
Valor Agregado (IVA). Sin embargo, en algunos casos, este impuesto puede
ser diferido.
4. Impacto en la Contabilidad
Según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 16), el
leasing financiero debe reconocerse como un activo y un pasivo en el
balance del arrendatario, afectando indicadores como el apalancamiento
financiero.
V. Comparación del Leasing Financiero con Otros Instrumentos
Leasing Compra con
Aspecto Leasing Financiero
Operativo Crédito
Propiedad del Al final del contrato Siempre del Del comprador
bien (opcional) arrendador desde el inicio
Deducibilidad Intereses y cuotas en Cuotas Solo intereses del
fiscal algunos casos completas crédito
Flexibilidad Moderada Alta Baja
VI. Beneficios Tributarios del Leasing Financiero
1. Optimización de impuestos: Las empresas pueden deducir intereses o
incluso cuotas completas en algunos casos.
2. Planeación fiscal: Permite diferir el pago de ciertos impuestos, mejorando
la liquidez.
3. Amortización acelerada: Algunos regímenes permiten amortizar el bien a
tasas más altas cuando se adquiere al final del contrato.
VII. Desventajas y Consideraciones
1. Costos Totales: Puede ser más costoso que la compra directa debido a los
intereses acumulados.
2. Compromisos contractuales: Existe menor flexibilidad para cancelar el
contrato antes del vencimiento.
3. Implicaciones contables: Aumenta el pasivo de la empresa, lo que puede
afectar la percepción de solvencia.
VIII. Conclusiones
El leasing financiero es una herramienta estratégica para empresas que buscan
acceder a bienes de capital sin comprometer significativamente su flujo de
efectivo. Aunque presenta ventajas fiscales importantes, también es fundamental
considerar sus implicaciones contables y los costos asociados.
Una adecuada evaluación de las condiciones del contrato, junto con un análisis del
marco fiscal aplicable, permitirá maximizar los beneficios de este instrumento
financiero.
IX. Recomendaciones
1. Asesoramiento fiscal: Antes de optar por un leasing, es esencial consultar
con especialistas en impuestos para comprender su impacto en la situación
fiscal de la empresa.
2. Comparación de alternativas: Evaluar el leasing financiero frente a otras
opciones de financiamiento.
3. Planificación contable: Considerar las NIIF y cómo afectará el contrato a
los estados financieros.
Introducción
El leaseback financiero, también conocido como arrendamiento retroactivo, es
un mecanismo financiero que permite a una empresa vender un activo a una
entidad financiera para obtener liquidez inmediata, con el compromiso de
arrendarlo de vuelta y seguir utilizándolo. Este esquema ofrece ventajas
significativas tanto desde el punto de vista financiero como fiscal, ya que combina
la generación de efectivo con la posibilidad de optimizar la carga tributaria.
Este informe detalla los conceptos, funcionamiento, ventajas, desventajas y
consideraciones fiscales del leaseback financiero.
I. ¿Qué es el Leaseback Financiero?
El leaseback financiero es un tipo de operación en la que una empresa vende un
activo, usualmente bienes inmuebles, maquinaria o vehículos, a una entidad
financiera y, simultáneamente, firma un contrato de arrendamiento financiero para
seguir usándolo.
Características Principales:
1. Venta y arrendamiento: El propietario del activo lo vende y lo arrenda
inmediatamente.
2. Liquidez inmediata: La empresa recibe el valor de la venta en efectivo,
mejorando su flujo de caja.
3. Uso continuado del activo: Aunque ya no es propietario, el vendedor
sigue utilizando el bien bajo las condiciones del contrato.
4. Opción de recompra: Al finalizar el contrato, el arrendatario puede adquirir
nuevamente el activo.
II. Funcionamiento del Leaseback Financiero
1. Identificación del activo: La empresa identifica un activo de su propiedad
que desea monetizar.
2. Venta del activo: El bien se vende a una entidad financiera por un valor
previamente acordado.
3. Contrato de arrendamiento: La entidad financiera y la empresa formalizan
un contrato de leaseback financiero, definiendo:
o Plazo del arrendamiento.
o Cuotas periódicas de pago.
o Valor residual para la recompra.
4. Uso del activo: La empresa continúa utilizando el bien durante el contrato.
5. Finalización: Al término del acuerdo, la empresa puede:
o Recomprar el bien.
o Renovar el contrato.
o Devolver el bien.
III. Ventajas del Leaseback Financiero
1. Mejora del flujo de caja:
o Convierte un activo fijo en liquidez inmediata sin afectar las
operaciones.
2. Uso continuado del activo:
o La empresa sigue utilizando el bien como si fuera propio.
3. Optimización fiscal:
o Los pagos periódicos del leaseback pueden ser deducibles como
gasto, dependiendo de la legislación fiscal.
4. Flexibilidad financiera:
o Los recursos obtenidos pueden destinarse a inversiones, pago de
deudas o mejora de la solvencia.
5. Revalorización del bien:
o Si el activo aumenta de valor durante el contrato, la empresa podría
beneficiarse al recomprarlo.
IV. Leaseback Financiero desde la Perspectiva Tributaria
El leaseback financiero tiene implicaciones fiscales importantes que varían según
la normativa vigente en cada país. Los aspectos más relevantes incluyen:
1. Tratamiento Fiscal de la Venta
Ganancia de capital: La venta inicial del activo puede generar una
ganancia de capital, la cual estará gravada según las leyes locales.
Exenciones o diferimientos: En algunos países, esta ganancia puede
diferirse o estar exenta si el leaseback cumple ciertos requisitos, como
reinversión en actividades productivas.
2. Tratamiento Fiscal de las Cuotas
Las cuotas periódicas del leaseback suelen ser deducibles como gasto en
el cálculo del Impuesto sobre la Renta, siempre que se justifique su relación
con la actividad económica de la empresa.
3. Depreciación del Activo
Durante el contrato, la depreciación no es aplicable para el arrendatario, ya
que el bien pertenece al arrendador.
Si el activo se recompra al finalizar el contrato, el arrendatario puede
reiniciar su depreciación.
4. Impuesto al Valor Agregado (IVA)
La venta del activo está generalmente gravada con IVA, aunque en algunos
regímenes pueden aplicarse exenciones.
Las cuotas periódicas también suelen incluir IVA, dependiendo de la
jurisdicción.
5. Impacto en la Contabilidad
Según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 16), el
leaseback financiero se refleja como un activo por derecho de uso y un
pasivo por arrendamiento en los estados financieros del arrendatario.
V. Beneficios Tributarios del Leaseback Financiero
1. Deducción de cuotas: Los pagos periódicos pueden reducir la base
imponible del Impuesto sobre la Renta.
2. Optimización del balance fiscal: La empresa puede transferir la propiedad
del activo y aprovechar ventajas fiscales asociadas al arrendamiento.
3. Gestión de ganancias de capital: Es posible diferir o minimizar el impacto
de las ganancias por la venta inicial.
VI. Desventajas y Consideraciones del Leaseback Financiero
1. Costo financiero: Los intereses y gastos asociados al contrato pueden
aumentar el costo total del bien.
2. Pérdida de propiedad: Aunque la empresa mantiene el uso del bien, deja
de ser propietaria durante el contrato.
3. Implicaciones contables: Aumenta el pasivo en el balance, lo que puede
afectar indicadores de endeudamiento.
4. Ganancia de capital inmediata: La venta inicial puede generar una carga
fiscal significativa si no se cuenta con beneficios tributarios aplicables.
VII. Comparación entre Leaseback Financiero y Leasing Financiero
Aspecto Leaseback Financiero Leasing Financiero
Propiedad inicial del bien Del arrendatario Del arrendador
Propósito principal Obtener liquidez Financiar un bien nuevo
Aspecto Leaseback Financiero Leasing Financiero
Impacto fiscal inicial Posible ganancia de capital No aplica
Flexibilidad de recompra Al final del contrato Incluye opción de compra
VIII. Casos de Uso del Leaseback Financiero
1. Empresas con activos inmobiliarios: Generar liquidez sin interrumpir
operaciones.
2. Renovación tecnológica: Monetizar activos obsoletos para financiar
nuevos equipos.
3. Reestructuración financiera: Reducir endeudamiento aprovechando
activos fijos.
IX. Conclusiones
El leaseback financiero es una herramienta versátil que combina ventajas
operativas y fiscales para las empresas. Permite acceder a recursos financieros
sin perder el uso de activos estratégicos. Sin embargo, su éxito depende de un
análisis detallado de las condiciones del contrato, las implicaciones tributarias y los
costos asociados.
X. Recomendaciones
1. Evaluar costos y beneficios: Comparar el leaseback con otras fuentes de
financiamiento.
2. Asesoramiento fiscal: Consultar expertos en impuestos para maximizar
beneficios fiscales.
3. Planificación estratégica: Incorporar el leaseback en la estrategia
financiera global de la empresa.
4. Análisis de riesgos: Considerar la pérdida temporal de propiedad y los
costos financieros involucrados.
