MEGA Consolidado

Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Información Financiera Trimestral

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................16

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................22

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................24

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................25

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................27

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................29

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................32

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................35

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................36

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................37

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................38

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................40

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto.............................................................................................41

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................42

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................49

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................53

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................54

[800600] Notas - Lista de políticas contables..............................................................................................................103

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................117

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Guadalajara, Jalisco, México, 28 de abril de 2020 - Megacable Holdings S.A.B. de C.V. (“Megacable” o “la Compañía”)
(BMV: [Link]) anuncia hoy sus resultados financieros correspondientes al cuarto trimestre de 2019 (4T19) y año
completo 2019, con cifras dictaminadas. Los resultados se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera vigentes (IFRS). La información se encuentra expresada en miles de pesos mexicanos (Ps.), a
menos que se indique lo contrario.

Resultados destacados

 Los ingresos de la Compañía aumentaron 11%, tanto en el comparativo trimestral como anual, para llegar a Ps.
5,635 millones y Ps. 21,615 millones, respectivamente.

 La UAFIDA consolidada del 4T19 llegó a Ps. 2,532 millones, con un crecimiento de 12% en comparación al
4T18, mientras que en el comparativo anual se registró un incremento de 9% para llegar a Ps. 10,256 millones.

 Los RGUs crecieron 6% en comparación al 4T18 para llegar a 8.5 millones, mientras que los suscriptores
únicos se ubicaron en más de 3.6 millones, para registrar 2.33 RGUs por suscriptor único.

 El ARPU por suscriptor único aumentó 6% en comparación al 4T18 para llegar a Ps. 410.3, continuando su
tendencia positiva y sumando once trimestres consecutivos de crecimiento.

 Los ingresos del segmento Corporativo Telecom registraron un importante crecimiento de 29% en comparación
al 4T18, apoyado principalmente por un aumento de 107% en ho1a. En el comparativo anual el incremento fue
de 25%.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Megacable es una de las compañías de telecomunicaciones más grande de México, dedicada al servicio de
entretenimiento y telecomunicaciones a los mercados residencial y empresarial. Es uno de los proveedores del servicio
de Televisión por cable más grandes de México con base en número de suscriptores, así como uno de los principales
proveedores de servicios de Internet de alta velocidad y telefonía fija por cable. La red de la Compañía es una de las
más grandes en México y al 31 de diciembre 2019 pasaba por más de 8.8 millones de casas. El 98% de la red ha sido
modernizada de cable unidireccional a cable bidireccional, lo que le permite a la Compañía proporcionar servicios de
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Video digital, Internet de alta velocidad y Teléfonía digital. Megacable además recibe ingresos de las actividades de sus
subsidiarias Metrocarrier, MCM y ho1a, las cuales conforman el “Segmento Corporativo Telecom”. Adicionalmente,
produce contenido bajo el canal de televisión de música de Megacable, Video Rola, y a través de las señales de
Megacanal, las cuales ofrecen programación local en ciertos mercados. Estos ingresos se encuentran agrupados en el
segmento de “otros” ingresos operativos.

Servicios que ofrece la Compañía

Servicios de Video

Paquete Conecta: Este paquete otorga acceso a más de 90 canales de paga. El servicio Conecta es la opción de
mayor demanda de Megacable y se considera que compite en forma favorable con otros paquetes de televisión de
paga disponibles en el mercado en términos de precio, contenido y tecnología. Desde este paquete se pueden
contratar los servicios interactivos Xview.

Paquete Básico: Paquete con acceso a más de 130 canales de paga que resulta la mejor opción para niveles
socioeconómicos medios y altos, cuenta con una amplia variedad de canales para todos los gustos.

Paquetes Premier: Los paquetes Premier son canales que cuentan con contenidos de estreno para la televisión, es
decir, tienen una ventana de trasmisión anterior a la de los canales del servicio básico; estos paquetes son HBO, FOX
Premium y Adultpack, entre otros.

Paquete de Canales HD: Megacable cuenta con la mejor selección de canales en alta definición dependiendo del
paquete contratado. HD Conecta ofrece más de 40 canales y HD Total más de 80, ambos con la mejor calidad de audio
y video.

Xview: La plataforma de Next Generation Video de Megacable ofrece al suscriptor una experiencia personalizada e
interactiva con servicios como video en demanda, que incluye miles de horas en series y películas de todas las
categorías, start over que te permite ver un programa desde el principio, reverse EPG con el que se puede regresar el
tiempo y ver cualquier programa que haya pasado en las últimas 48 horas, y con la funcionalidad de grabar programas
en la mejor selección de canales.

Xview Móvil: Todas las funcionalidades y contenido de Xview pueden ser disfrutadas por los suscriptores de la
Compañía en sus dispositivos móviles.

Servicios de Internet de alta velocidad

Haciendo uso de lo último en tecnología de banda ancha, Docsis 3.1, ofrecemos nuevas velocidades de 350 Mbps, 500
Mbps, y 1 Gbps, las más altas del mercado.

Adicionalmente, continuamos ofreciendo nuestros servicios de Internet tradicionales a clientes del sector residencial y
empresarial con velocidades de conexión que van desde los 20Mbps, hasta 200 Mbps. Todo esto gracias a la red de
última tecnología de Megacable y con un servicio siempre disponible.

Servicios de telefonía por cable

Megacable ofrece el servicio de telefonía fija con productos que se ajustan a las necesidades de cada segmento del
mercado:

Telefonía Ilimitada Residencial: Con llamadas locales, nacionales y de larga distancia Estados Unidos y Canadá
ilimitadas tanto a teléfonos fijos como celulares.
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Para el sector empresarial los productos que ofrecemos son:

Telefonía Ilimitada a Negocio: Servicio que incluye llamadas locales, nacionales y de larga distancia a Estados Unidos y
Canadá ilimitadas tanto a teléfonos fijos como celulares.

Wi-Phone: Aplicación mediante la que se puede hablar ilimitadamente en el teléfono celular utilizando la línea fija del
hogar, con la ventaja de utilizar los contactos guardados en el teléfono móvil.

Servicios de Telefonía Celular.

El 13 de noviembre de 2019 Megacable anunció al mercado el lanzamiento oficial de su servicio de telefonía móvil. Lo
anterior a través del contrato de MVNO que tiene vigente con Altán Redes.

Servicios a clientes en el Sector Empresarial y Sector Público

Megacable ha realizado grandes inversiones para la expansión de nuevos mercados e infraestructura en la unidad de
negocios de MetroCarrier, división empresarial de Megacable que proporciona servicios de telecomunicaciones al
mercado empresarial y al sector público a nivel nacional, a través de una red de fibra óptica y coaxial de más de 79,000
Km., ofreciendo servicios como Internet seguro administrado, Wifi administrado, telefonía empresarial, redes privadas
virtuales y enlaces de última milla, así como el servicio de video para el sector de hospitalidad. MetroCarrier cuenta con
más de 20 años de experiencia, la cual le ha permitido desarrollar nuevos servicios y soluciones.

En 2018, Megacable adquirió el porcentaje restante de participación en la compañía mexicana ho1a innovación,
llegando a ser dueño del 100% de esta compañía. ho1a se especializa en proporcionar servicios de tecnologías de
información, siendo líder en la implementación de soluciones tecnológicas que ayudan a resolver problemas críticos de
negocio. Cuenta con más de 29 años de experiencia y desde 2013 funge como brazo tecnológico de Megacable
Holdings.

Actualmente ho1a tiene un portafolio de soluciones verticales de infraestructura, Data Center y servicios Cloud,
además, el portafolio más completo de servicios administrados de TI en la industria, cubriendo las necesidades del
sector público y privado en pequeñas, medianas y grandes empresas en México.

Ho1a es pionero en el diseño y la implementación de soluciones de Internet de las cosas, que integran tecnologías de
información y operación para optimizar los procesos de negocio. ho1a está orgulloso de contribuir al éxito de más de
300 grandes clientes corporativos e institucionales y más de 1,000 empresas pequeñas y medianas.

Ho1a y MetroCarrier tienen alianzas comerciales con los principales fabricantes y operadores del mercado de las
tecnologías de información y comunicación; lleva a cabo sus operaciones bajo metodologías internacionales probadas
como ITIL y PMI, y bajo estándares y certificaciones de calidad como ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, ISO 27001
e ISO 20000.

ho1a y MetroCarrier tienen presencia en todo el territorio nivel nacional, entre ambas marcas crean sinergias para
proporcionar e integrar los servicios de telecomunicaciones y tecnologías de la información donde los clientes las
necesiten.

MCM Telecom ofrece soluciones de TI y servicios de telecomunicaciones avanzadas para el sector corporativo, sector
público y para otros operadores, con presencia nacional y global. MCM posee y opera redes metropolitanas
redundantes de fibra óptica, redes de próxima generación y plataformas gestionadas en la nube en las zonas
comerciales de los principales centros económicos de México. MCM despliega continuamente una red de fibra óptica y
expande y desarrolla sus plataformas para lograr un retorno sobre la inversión atractivo, mientras satisface las
necesidades en desarrollo de sus clientes empresariales.
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Los servicios de clase empresarial de MCM representan soluciones de alta disponibilidad y seguridad, que brindan
continuidad de negocio a sus clientes, incluyendo entre otros, Internet unificado, voz y comunicaciones unificadas,
líneas privadas dedicadas y líneas privadas virtuales, hospedaje en centros de datos, protección de datos y servicios de
recuperación de desastres, conectividad a cloud solutions e integración de plataforma.

Adicionalmente, Megacable controla “PCTV”, Productora y Comercializadora de Televisión, que produce cinco canales
de televisión de paga: TVC, TVC Deportes, Pánico, Platino y Cine Mexicano; distribuidos a los sistemas de cable
independientes en México y Centro América. PCTV también representa a los principales programadores (Discovery,
ESPN/Disney, MTV/Viacom y AMC) ante esos mismos sistemas independientes. Además, PCTV ofrece servicios de
Telepuerto para la subida, bajada y transportación de señales de televisión y servicios a la producción, ofreciendo
estudios, unidades móviles y servicios integrales para productores nacionales e internacionales.

Publicidad

Megacable ofrece venta publicitaria a los anunciantes nacionales y locales. Esta venta está enfocada básicamente en
tres productos: (i) Bloqueos, tiempos comerciales en los canales de los programadores que otorgan minutos por hora
para comercialización y promoción en la red de Megacable; (ii) MegaCanal, venta de publicidad en los productos
informativos locales que la empresa produce, además de vender tiempo aire para productores independientes y; (iii)
canales propios (Video Rola, TVC, TVC Deportes, Pánico, Platino y Cine Mexicano). Adicionalmente eventos
especiales y venta de publicidad dentro de los eventos especiales que Megacable adquiere, ya sea a nivel nacional o
local, como la Serie del Caribe o la Liga Mexicana del Pacífico. Éstos productos les permiten a los anunciantes integrar
su marca con el contenido, lo que le da un valor agregado a la publicidad. Además, Megacable está explorando nuevos
productos publicitarios digitales, como inserción en su plataforma Xview y comercialización en sus puntos de acceso a
WiFi pública.

Generación de Contenido

Megacable adquiere la mayor parte de su programación de televisión por cable de terceros, además, atendiendo la
demanda de contenido local, produce contenido original directamente de corte informativo, noticioso, deportivo, musical
y cultural, como sus 30 noticiarios locales diarios en distintas comunidades a las que llegan sus productos y servicios,
generando más de 3,300 horas de programación al mes.

Adicionalmente, Megacable, a través de su subsidiaria Entretenimiento Satelital S.A. de C.V. produce Video Rola, un
canal de televisión propio que se enfoca a la música regional mexicana con conductores y programación en vivo,
además del canal VRplus, del mismo género musical, pero con más horas de música al día. El canal Video Rola está
en todos los paquetes de servicio de televisión por cable que ofrece la Compañía, incluyendo HD. La programación de
Video Rola incluye música regional mexicana, así como los éxitos de otros géneros, y ofrece transmisiones en vivo
simultáneas en México y en Estados Unidos. Además de proporcionar un contenido atractivo para los paquetes de
servicios de televisión por cable, Video Rola es una fuente de ingresos para Megacable, en virtud de que otros
proveedores de televisión de paga en México y Estados Unidos compran su señal. Entre las compañías
norteamericanas proveedores de servicios de televisión por cable que transmiten Video Rola en los Estados Unidos,
están incluidas DirecTV, Dish, Comcast, Charter Communications, Suddenlink, Altice y NCTC. Las compañías de cable
de los Estados Unidos ofrecen Video Rola a sus clientes hispanos en los paquetes que tienen en el mercado.

Además, hasta 2019, Megacable tiene los derechos para todo el mundo de la Liga Mexicana del Pacífico, produciendo
y transmitiendo los 272 juegos de la temporada regular más un promedio de 30 juegos de postemporada en canales
propios de su red o en canales de terceros con los que tiene acuerdos para venderles dicho contenido. Megacable
también tiene los derechos de Serie del Caribe para México.

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Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para

alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

Hay un camino claro por delante de Megacable en términos de nuestros objetivos y nuestra posición para el futuro. La
conclusión es clara: nuestro compromiso de trabajar en todos los segmentos de negocio para asegurar que se
mantengan rentables; Con el fin de seguir siendo una empresa altamente eficiente y con los mejores márgenes,
creciendo por encima del mercado y por encima de la competencia como lo hemos hecho en el pasado.

Cada año viene con un nuevo conjunto de desafíos para nuestro negocio, ya sea una mayor competencia, limitaciones
de crecimiento o desafíos económicos. Megacable seguirá siendo flexible para seguir buscando maneras constructivas
de seguir siendo líderes en la industria de las telecomunicaciones.

Megacable cerró el trimestre con una Deuda Neta de Ps. 4,697 millones, un incremento significativo con respecto al
4T18 por los créditos adicionales cerrados durante el año para la adquisición de suscriptores y pago de impuestos. En
el comparativo contra el 3T19, se registró un aumento debido principalmente a un menor nivel de efectivo disponible,
como resultado de las inversiones en activo fijo realizadas durante el trimestre.

Megacable invirtió Ps. 1,998 millones durante el 4T19, con lo que la cifra acumulada del año llegó a Ps. 6,535 millones,
lo que representa un 30.2% sobre los ingresos acumulados del año. Las inversiones del trimestre fueron destinadas
principalmente a la construcción de nuevos kilómetros, actualización e incremento de capacidad en la red, adquisición
de equipo terminal del suscriptor y proyectos especiales.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

Generalmente, La compañía depende de flujo generado por sus operaciones para financiar las necesidades de capital
de trabajo e inversiones de capital, y espera que el flujo generado por sus operaciones y el efectivo en caja sea
suficiente para financiar las necesidades de capital de trabajo y de inversiones de capital para dar soporte a la red
existente en el futuro y las redes relacionadas con las adquisiciones que llevamos a cabo. Sin embargo, es posible que
la Compañía necesite recaudar capital a través de financiamientos de capital o deuda si realiza adquisiciones o
inversiones en nuevos proyectos significativas en el futuro.

Factores de riesgo relacionados con las actividades de la Compañía.

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 La Compañía enfrenta competencia en cada uno de los mercados donde opera y prevé que dicha
competencia se intensificará en el futuro.

 El aumento en la convergencia de tecnología puede intensificar los efectos de la competencia en los

servicios que la Compañía presta.

 En caso de que a competidores con mayores recursos les sea permitido entrar a los mercados de la
Compañía, el crecimiento y la rentabilidad de esta última pueden verse afectados.

 Una disminución en la demanda de los servicios ofrecidos por la Compañía podría tener un efecto
adverso significativo sobre la misma.

 El crecimiento y éxito de la Compañía dependerá de su capacidad para implementar los nuevos avances
tecnológicos.

 Cambios en el marco regulatorio aplicable a la Compañía podrían afectar la capacidad de Megacable

para ofrecer sus servicios o los resultados financieros de los mismos.

 De conformidad con la legislación mexicana, las concesiones de la Compañía están sujetas a rescate o
requisa.

 La Compañía se verá afectada en forma adversa si no logra obtener la prórroga de sus concesiones
actuales o si el gobierno revoca dichas concesiones.

 La Compañía depende de terceros para el suministro de los equipos y servicios necesarios para operar.

 La capacidad de la Compañía de prestar servicios de telefonía digital, tiene como origen un Título de
Concesión otorgado por la SCT, dicha capacidad opera en función de originar o terminar el tráfico
telefónico a través de las interconexiones con las redes públicas de telecomunicaciones de otros
concesionarios que estén autorizados para prestar el mismo servicio.

 La Compañía depende de la adquisición de contenido de terceros, los proveedores de contenido, el no

tener condiciones satisfactorias en las negociaciones de estos contratos puede afectar los productos y
los resultados operativos y financieros de la Compañía.

 La Compañía depende de ejecutivos clave y la pérdida de cualquiera de dichos ejecutivos podría tener
un efecto adverso sobre la misma.

 La Compañía depende de derechos de vía otorgados por el Gobierno Mexicano para utilizar los postes
propiedad de la Comisión Federal de Electricidad, las cuales son compañías propiedad del Estado.

 La red de cable de la Compañía podría fallar o dejar de funcionar, lo cual podría dar como resultado la
pérdida de suscriptores.

 Los conflictos laborales podrían afectar los resultados de operación de la Compañía.

Factores de riesgo relacionados con México

 Las fluctuaciones cambiarias como la devaluación o depreciación del peso podrían afectar adversamente
las operaciones, situación financiera y resultados de la Compañía.

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 Cambios en el contexto económico y político en México, podrían afectar actividades, situación financiera
y resultados de operación de la Compañía.

 Factores de riesgo relacionados con la tenencia accionaria de la Compañía

Factores de riesgo relacionados con los valores de la Compañía:

 Es posible que no llegue a desarrollarse un mercado para los CPOs, por lo que la Compañía podría no
cumplir con los requisitos de mantenimiento del listado en la Bolsa Mexicana de Valores.

 El precio de los CPOs podría ser volátil

 Debido al bajo nivel de liquidez y al alto nivel de volatilidad del mercado de valores, el precio de mercado
y el volumen de operación de los CPO podrían experimentar fluctuaciones excesivas.

 Los estatutos sociales de la Compañía requieren la autorización del Consejo de Administración para el
caso de que un accionista o grupo de accionistas pretendan adquirir o enajenar el 7.5% o más de las
acciones representativas del capital de la Compañía (2.0% en caso de que el adquirente sea un
competidor), lo cual podría dar como resultado detener o evitar un cambio de control en la Compañía.

 En el supuesto de que la Compañía emita nuevas acciones, la participación de los inversionistas podría
verse diluida y los precios de cotización de los valores de la Compañía podrían disminuir.

 Las Acciones Serie A de la Compañía no pueden ser adquiridas por inversionistas extranjeros sino a
través del Fideicomiso de CPOs.

 Los tenedores extranjeros de los CPOs de la Compañía tendrán derechos de voto limitados.

 Los tenedores extranjeros de CPOs no tendrán derechos de preferencia.

 Los tribunales de los Estados Unidos no son competentes con respecto a controversias que surjan de los
Estatutos Sociales de la Compañía o del Fideicomiso de CPOs.

 Los accionistas minoritarios tendrán limitantes en el ejercicio de derechos en contra de la Compañía, sus
consejeros o los accionistas controladores en México.

 La Compañía es una empresa controladora y, por tanto, sus únicos activos consisten en acciones
representativas del capital de sus subsidiarias.

 Los inversionistas podrían no ser capaces de realizar notificaciones de actos procesales a la Compañía,
sus subsidiarias, sus consejeros, funcionarios o de ejecutar sentencias dictadas en Estados Unidos en
contra de la Compañía en México.

Factores de riesgo relacionados con la adopción de nuevas normas contables:

 Factores de riesgo financiero

 Riesgo de mercado

 Riesgo cambiario

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 Riesgo del flujo de efectivo asociado con la tasa de interés.

 Riesgo de crédito

 Riesgo de liquidez

 Administración del riesgo de capital

La información de la Compañía puede ser consultada por medio de la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B de C.V.
[Link] Los interesados podrán obtener copia de reportes de la Compañía y de cualquier otro tipo de
información pública de Megacable siempre y cuando proporcionen nombre, domicilio y teléfono, solicitándolo
directamente con la Gerencia de Relación con Inversionistas, cuyo datos se anexan a continuación:

Alan Esaú Gallegos López, Gerente de Relación con Inversionistas, Tel 0133-37500042 ext. 61091,
[Link]@[Link] Información adicional se encuentra en la dirección electrónica de la compañía
en Internet [Link]

La Compañía tienen un contacto continuo con los inversionistas ya sea por medio de llamada o conferencias
telefónicas, eventos de diferentes Bancos o Casas de Bolsa o por medio de la llamada trimestral con lo analistas o
accionistas del mercado.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Mercado Masivo

Durante el último trimestre de 2019 la Compañía continuó incrementando el número de suscriptores en los tres
segmentos del mercado masivo, debido a su capacidad para adaptarse a las condiciones del mercado, no obstante el
estancamiento económico registrado en periodos anteriores que continuó durante el cuarto trimestre, aunado a
mercados competitivos con nulo crecimiento.

Suscriptores de Video

Al cierre del 4T19, el segmento de Video llegó a 3’224,798 suscriptores, registrando un crecimiento de 0.7% o 23 mil
adiciones netas en comparación al 4T18; con respecto 3T19 mil adiciones netas fueron registradas.

Xview registró 111 mil adiciones netas durante el 4T19 para llegar a 827 mil suscriptores, lo que representa un
crecimiento de 15.4% contra el 3T19; este crecimiento es resultado de mayor contenido disponible, y refleja los
excelentes niveles de uso y satisfacción de la plataforma. Durante el trimestre se registraron 102 mil adiciones del

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servicio HD, con lo que se llegó a más de un millón de suscriptores con este servicio. El 83% de nuestra base de
suscriptores es digital a través de 4.9 millones de set top boxes (STB).

Suscriptores de Internet

Durante el 4T19, el segmento de Internet llegó a 3’097,628 suscriptores, creciendo 5.3% o 155 mil adiciones netas en
comparación al 4T18. En este trimestre se registraron 31 mil nuevos suscriptores, un incremento de 1.0% en
comparación al 3T19.

Continuamos enfocados en la evolución de nuestra red para ofrecer un mejor servicio; en ese sentido, durante el
trimestre logramos lanzar al mercado residencial servicios de 500 megas y 1 giga de velocidad, reflejo de nuestra
capacidad de innovación, y lo cual nos permitirá continuar como la mejor alternativa en términos de precio y
velocidades.

Suscriptores de Telefonía

El segmento de Telefonía finalizó con 2’130,538 suscriptores, registrando 318 mil adiciones netas en comparación al
4T18, lo que representa un incremento de 17.5%. Durante el trimestre se registraron 57 mil nuevos suscriptores, un
aumento del 2.8% en comparación al 3T19. Estos crecimientos fueron impulsados principalmente por una exitosa
estrategia de empaquetamiento.

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Suscriptores Únicos y Unidades Generadoras de Ingreso (RGUs)

Al cierre del trimestre se registraron 3’628,105 suscriptores únicos, mientras que los RGUs llegaron a 8’452,963, un
crecimiento de 6.2% en comparación con el cuarto trimestre de 2018, debido a un mayor número de suscriptores en los
tres mercados del segmento masivo. Como resultado de lo anterior, las unidades generadoras de ingreso por suscriptor
único continuaron su tendencia de crecimiento para llegar a 2.33.

Tasa de Desconexión

La tasa de desconexión de los tres servicios del segmento masivo aumentó en comparación al mismo trimestre del
2018, lo anterior debido al enfoque a la recuperación de suscriptores durante el 4T18, derivado de la contingencia de
ese periodo. De forma secuencial, se registró una disminución en los tres servicios con respecto al 3T19 debido a un
efecto de temporalidad con mejor cobranza.

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Ingresos

Los ingresos totales del cuarto trimestre se ubicaron en Ps. 5,635 millones, registrando un incremento del 11% en
comparación al 4T18. El segmento masivo tuvo un incremento de 8%, como resultado de mayores ingresos en Video e
Internet, apoyado por un mayor número de RGUs, ingresos provenientes de servicios adicionales y la adquisición de
suscriptores realizada en el segundo trimestre de 2018. Adicionalmente, el segmento empresarial registró un
incremento de 26%.

ARPU

El ARPU por suscriptor único llegó a Ps. 410.3 lo que representa un crecimiento de 6.3% en comparación con el 4T18.
Lo anterior por un mayor número de RGUs por suscriptor, incremento de tarifas, aunado a la contribución proveniente
de servicios adicionales. Por otro lado, el ARPU del servicio de Video aumentó 8.4% y el de Internet 2.9% en
comparación al 4T18, mientras que Telefonía disminuyó como resultado del cambio en la forma de distribución de
ingresos que afecta principalmente este servicio.

Nota:
(1)El ARPU es el ingreso promedio por suscriptor por el segmento de servicio respectivo, calculando el total de
los ingresos por el servicio correspondiente durante el periodo relevante, dividido entre el promedio de
suscriptores del servicio correspondiente.

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(2)El ARPU de Telefonía registró una disminución como resultado de un cambio en la forma de distribución de
ingresos que afecta principalmente este servicio, con lo que se busca reflejar de manera más precisa las
operaciones.

Ingresos del segmento Corporativo Telecom

Los ingresos del segmento Corporativo Telecom aumentaron 29% en comparación al 4T18, con una participación de
19% de los ingresos totales de la Compañía, comparado con el 17% registrado en el mismo periodo de 2018. Durante
el trimestre, ho1a aumentó un significativo 107% debido a contratos adicionales cerrados durante el trimestre, mientras
que Metrocarrier y MCM crecieron 3% y 4%, respectivamente, en comparación al 4T18.

Costos y Gastos de Operación

Los costos de servicios aumentaron 21% en comparación al mismo trimestre de 2018, principalmente en el segmento
Corporativo por el incremento en ingresos de ho1a con un mayor componente de venta de equipo; mientras que en el
segmento masivo los costos incrementaron 9%, ligeramente por arriba del crecimiento en ingresos, principalmente por
mayores costos de publicidad y promoción, por el lanzamiento de nuevos productos durante el trimestre.

Los gastos de operación incrementaron solamente 1%, por debajo del crecimiento en ingresos, como resultado de
eficiencias operativas y un efecto de comparabilidad favorable por los gastos extraordinarios generados en el cuarto
trimestre de 2018.

Utilidad Neta

La Utilidad Neta del trimestre cerró en Ps. 920 millones, lo que representa una reducción en comparación con el 4T18.
Esta disminución se debe principalmente a un mayor costo integral de financiamiento, una mayor depreciación como
resultado de las inversiones realizadas en años anteriores, y el efecto del IFRS 16.

Deuda Neta

Megacable cerró el trimestre con una Deuda Neta de Ps. 4,697 millones, un incremento significativo con respecto al
4T18 por los créditos adicionales cerrados durante el año para la adquisición de suscriptores y pago de impuestos. En
el comparativo contra el 3T19, se registró un aumento debido principalmente a un menor nivel de efectivo disponible,
como resultado de las inversiones en activo fijo realizadas durante el trimestre.

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Control interno [bloque de texto]

Control Interno

Los funcionarios de la Compañía, iniciando por el Director General, son los responsables de la preparación e integridad
de los estados financieros consolidados, así como de mantener un sistema de control interno actualizado. Este tipo de
control sirve para dar a los accionistas, a la comunidad financiera y a otras partes interesadas, una certidumbre
razonable de que las operaciones son ejecutadas de acuerdo con las directrices establecidas por Dirección General y
del resto del equipo directivo, de que los archivos y registros financieros son confiables como base para la preparación
de los estados financieros consolidados, y de que los activos son reflejados en los estados financieros a los valores que
efectivamente les corresponden y que los están protegidos contra pérdidas por usos o disposiciones no autorizados.

Para cumplir con sus responsabilidades en cuanto a la integridad de la información financiera, el Director General y el
resto del equipo directivo mantienen y confían en el sistema de control interno de la Compañía. Este sistema se basa
en una estructura organizacional que delega eficazmente responsabilidades y asegura la selección y la capacitación del
personal. Además, el sistema incluye políticas y procedimientos que se actualizan y comunican a todo el personal a
través de los canales apropiados.

El sistema de control interno está apoyado con auditorías internas constantes, que reportan los resultados obtenidos a
la gerencia, durante todo el año. Por otra parte, la Compañía cuenta con sistemas informáticos modernos y eficientes,
que permiten obtener información al día en tiempo real y que mantiene bases de datos confiables; estos sistemas
también facilitan la preparación eficiente de informes financieros.

El Director General y el resto del equipo directivo consideran que, hasta la fecha, el sistema de control interno de la
Compañía ha proporcionado razonable certidumbre de que se han evitado errores significativos o irregularidades o que
los mismos han sido detectados y mitigados oportunamente.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores

que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los
objetivos establecidos [bloque de texto]

UAFIDA

La UAFIDA consolidada del 4T19 llegó a Ps. 2,532 millones, lo que representa un incremento de 12% con respecto al
mismo periodo del año anterior, registrando un margen consolidado de 44.9%. De la misma manera, la UAFIDA
ajustada de operaciones de cable se ubicó en Ps. 2,348 millones, lo que significa un crecimiento del 10% en
comparación al 4T18 y un margen de 48.2%.

Notas:
(1) La UAFIDA Consolidada es el resultado de sumar a la utilidad o pérdida neta de la Compañía, la depreciación y amortización, el resultado
integral de financiamiento neto, las partidas especiales y gastos (ingresos) no recurrentes, el total de impuesto y la participación de los
trabajadores en la utilidad, el efecto de Compañías asociadas y el interés minoritario.
(2) La UAFIDA Ajustada de las operaciones de Cable es el resultado de restar a la UAFIDA Consolidada, la UAFIDA de MCM, Ho1a y PCTV.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: MEGA

Periodo cubierto por los estados financieros: 2019-10-01 al 2019-12-31

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2019-12-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de MEGA

identificación:

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados Miles de pesos

financieros:

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 4D

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad

que informa u otras formas de identificación desde el
final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados

financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros

[bloque de texto]

(1) Información del Grupo-

Megacable Holdings, S. A. B. de C. V. (la “Compañía” o “Grupo”) es una Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable incorporada bajo las leyes
mexicanas, así como su subsidia-ria Mega Cable, S. A. de C. V. (Mega Cable). El Grupo es contro-lado de manera indirecta por las Familias Bours,
Mazón y el Fideicomiso con Nacional Financiera, S.N.C. Institución de Banca de Desarrollo. Asimismo, la subsidiaria Mega Cable es a su vez
tenedora de un grupo de empresas que se dedican a la instalación, operación, manteni-miento y explotación de re-des Públicas de
Telecomunicaciones que distribuyen los sistemas de señal de televi-sión por cable, internet y telefonía, así como a las soluciones de negocios
proporcionadas al seg-mento empresarial. El Grupo se encuentra inscrito en la Bolsa Mexicana de Valores y tiene presencia en más de 26 estados
de la República Mexicana. El Grupo ha definido que su ciclo normal de operaciones abarca del 1o. de enero al 31 de diciembre de cada año.
Las oficinas centrales del Grupo se encuentran en Av. Lázaro Cárdenas 1694, Col. Del Fresno, C.P. 44900, en la ciudad de Guadalajara, Jalisco,
México.
Los Estados Financieros consolidados que se acompañan incluyen las cifras del Grupo, incluyendo los negocios conjuntos y asociadas, al 31 de
diciembre de 2019 y 2018, en las cuales el Grupo ejerce control e influencia significativa, respectivamente. (Ver nota 2 b)
Reforma en Telecomunicaciones
Con fecha 11 de junio de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se re-forman y adicionan diversas disposiciones
de los artículos 6o, 7o, 27, 28, 73, 78, 95 y 105 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en materia de “Telecomunicaciones”, el

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

cual establece la obligación al Congreso de la Unión para que expida el Ordenamiento Legal único que regule de manera convergente, el uso,
aprovechamiento y explotación del espectro radioeléctrico, las redes de tele-comunicaciones, así como la prestación de servicios de radiodifusión y
telecomunicaciones.
A partir del 10 de septiembre de 2013, quedó constituido el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT o “Instituto”) y el 14 de julio de 2014, se
publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se expide la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiofusión (la “Ley”) y se
reforman y se derogan diversas disposiciones en ma-teria de Telecomunicaciones y Radiofusión, la cual entró en vigor el 13 de agosto de 2014.
En cumplimiento al Artículo Octavo Transitorio, fracción III del Decreto de Reformas constitucionales, el Pleno del IFT en su V Sesión Extraordinaria
aprobó la Resolución de Preponderancia y se establecieron diversas medidas a los Agentes Económicos Preponderantes en los sectores de
telecomunicaciones y radiodifusión, respectiva-mente, para evitar que se afecte la competencia y libre concurrencia, mediante Acuerdo
P/IFT/EXT/060314/76, de las cuales el Grupo tuvo un impacto con la medida correspondiente y de manera asimétrica al cobro de tarifa de
in-terconexión en las llamadas que terminan en la red del Agente Economico Preponderante “AEP” en Telecomunicaciones
TELCEL/TELMEX/TELNOR.
En concordancia con la Resolución de Preponderancia y la Ley, el Pleno del Instituto ha adoptado diversas Disposiciones Administrativas de carácter
general y resoluciones, incluyendo las Condiciones Técnicas Mínimas y Modelos de Costos utilizados para determinar las tarifas de Interconexión
anualmente desde 2015, siendo la ultima la aplicable al ejercicio 2020, Las ofertas de referencia del Agente Económico Preponderante en el sector
de telecomunicaciones, que incluyen Servicios Mayoristas de Enlaces Dedicados, Compartición de Infraestructura y Desagregación del Bucle Local,
incluyendo la revisión bienal de las Medidas impuestas y la aprobación de diversos modelos de costos que permiten determinar los precios para los
servicios de Enlaces Dedicados, de desagregación y de compartición de infraestructura, que han dado herramientas efectivas a MEGA CABLE para
disputar mejoras tarifarias en los servicios ofertados así como el aprovechamiento de infraestructura disponible de TELMEX y TELNOR.
Asimismo, en enero de 2016, se otorgó a MEGA CABLE un título de concesión única la cual considera dentro de su contenido una cobertura
nacional, con una vigencia de 30 años, habilitándola al Grupo a pres-tar cualquier tipo de servicio de telecomunicaciones técnicamente factible que
su infraestructura le per-mita (únicamente debiendo solicitar en su caso espectro radioeléctrico que sea necesario) en cualquier parte del territorio
nacional, en dicho modelo se establecen las obligaciones correspondientes tales como: inscribir los servicios que se pretendan prestar; la
información relativa a la infraestructura pasiva y activa, medios de transmisión y derechos de vía; programas de cobertura, compromisos de inversión,
de calidad y cobertura; no realizar prácticas discriminatorias; establecer y publicar su Código de Prácticas Comerciales; contar con control parental
respecto a programación dirigida a niñas, niños y adolescentes; brindar información al IFT y permitir la verificación en sus instalaciones; presentar los
estados financie-ros auditados.
Marco Jurídico - Regulatorio Interconexión de redes con otros operadores 2019.
Desde 2015, la disputa de tarifas de interconexión se ha realizado de una forma mecánica y con conocimiento previo de los términos de la resolución
que emita el IFT toda vez que en el último trimestre de cada año, el Instituto publica las tarifas de interconexión que apli-carán al año siguiente, por lo
cual quedaron establecidas las tarifas aplicables para los desacuerdos de in-terconexión entre operadores durante 2019 y 2018:

Otros Operadores Distintos al Preponderante

Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018

Por servicios de terminación del servicio local en usuarios móvi-les bajo la

0.112623
modali-dad “El que llama paga” $ 0.112799

Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios mó-viles $ 0.015379 0.017355

Por servicios de terminación del servicio local en usuarios fijos $ 0.003360 0.002836

Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios fijos $ 0.012370 0.016082

Por servicios de originación del servicio local en usuarios fijos $ N/A N/A

Por servicios de tránsito $ N/A N/A

En 2019, dejó de tener efecto la obligación de que TELCEL/TELMEX/TELNOR como parte del AEP, no cobren al Grupo por los servicios de
terminación de llamadas en la red dicho Agente Económico Preponderante, pero siguieron prevaleciendo tarifas asimétricas.
Por lo tanto para el año 2019 en relación al 2018, aplicaron las siguientes tarifas de Interconexión con el AEP:

Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018

Por servicios de terminación del servicio local en usuarios móvi-les bajo la

0.028313
modali-dad “El que llama paga” $ 0.028562

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios mó-viles $ 0.009241 0.007269

Por servicios de originación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003535 0.003092

*Por servicios de tránsito Red Fija (Telmex/Telnor) $ N/A 0.003809

Por servicios de tránsito en red móvil $ 0.001551 N/A*

Por servicios de terminación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003151 N/A

Por servicios de tránsito en red fija $ 0.004465 N/A*

Los operadores que solicitaron al IFT resuelva disputas respecto a las tarifas de intercone-xión para 2019 con MEGA CABLE fueron:
TELMEX-TELNOR, TELCEL, AXTEL-AVANTEL, MARCATEL, MAXCOM, TALKTEL, COMUNICALO y VINOC
Las referidas disputas para la obtención de tarifas de interconexión encuentran su sustento en el artículo 129 de la Ley, donde dispone que a más
tardar el 15 de julio de cada año, los concesionarios deberán pre-sentar ante el Instituto la disputa correspondiente a las tarifas de
interconexión aplicables al año próximo, en caso de no hacerlo no se tendrá derecho de ejercer las tarifas por resolución del año siguiente.
El Instituto resolvió las tarifas aplicables para el ejercicio 2019 con base en modelos de costos empleados para determinar la actualización, tomando
en cuenta la información de demanda de los servicios, los pre-cios de los insumos empleados, el costo del capital promedio ponderado, el tipo de
cambio y la inflación con base al promedio esperado para 2019, lo que resultó en un impacto para el Grupo como consecuencia del au-mento
económico en cuanto a las contraprestaciones por servicios de interconexión pagados por MEGA CABLE, para los operadores que disputen dichas
tarifas para esa anualidad tal y como se señala en el pá-rrafo que precede, toda vez que esta última termina un mayor número de minutos en las
redes de otros concesiona-rios, debido a la mayor masa de suscriptores con los que cuenta. El referido impacto de-penderá de la canti-dad mensual
de minutos que MEGA CABLE termine en la red de cada concesionario durante 2019. Entre los operadores distintos al AEP por el costo marginal de
las tari-fas de termi-nación, no representa cambios significativos en cuanto a los ingresos o los gastos. Por lo que corresponde al AEP continuó la
tarifa de terminación sin costo.
Los operadores de Telecomunicaciones a los cuales MEGA CABLE solicitó negociaciones para nuevas condiciones de interconexión y gestionó ante
el IFT los desacuerdos de interconexión para 2019, son los que se listan a continuación y con los cuales se firmaron Convenios de Interconexión
conforme a las resoluciones del Instituto del 1o. de enero al 31 de diciembre de 2019.
TELMEX, TELNOR, TELCEL, GRUPO TELEVISA, MARCATEL, MAXCOM, PEGASO PCS, TOTAL PLAY, AXTEL, GRUPO AT&T, IENTC,
VADSA, STARSATEL.
Para tener acceso a las tarifas resueltas por el Instituto es necesario contar con una resolu-ción por parte de dicha autoridad, previa disputa, la cual
respaldará la tarifa por los servicios del año del que se trate, en el entendido que dicha resolución es de carácter impositiva, es decir genera la
obligación para los concesionarios correspondientes respecto a su aplicación y cumplimiento, el fundamento legal que sustenta las disputas de tarifas
de Interconexión se encuentra en el artículo 129 de la Ley, dentro del cual se menciona la mecánica del proceso de disputa y los plazos que tiene el
Instituto para resolver. Mientras los operadores no soliciten conforme a la Ley la aplicación de las nuevas tárifas MEGA CABLE aplica las tarifas
acordadas en los Convenios de Interconexión.
RETRANSMISION DE SEÑALES
Continúa la obligación y derecho de la retransmisión de los canales de señal abierta de TELEVISA y TVAZTECA de forma gra-tuita en la red de
MEGA CABLE dentro de sus zonas de cobertura, siendo obligatorio para este último su retransmisión, así como aquellas señales de Instituciones
Públicas Federales.
En señales multiprogramadas, la obligación es únicamente retransmitir la de mayor audiencia, con excepción de las Instituciones Públicas Federales
ya que, en este caso si aplica su retransmisión.
En relación con todos los procesos descritos en los párrafos anteriores de esta nota, se concluye que a la fecha de emisión de los estados
financieros no hay un impacto relevante en la situación financiera.

Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto]

KPMG Cárdenas Dosal, S.C.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto]

C.P.C. Jorge O. Pérez Zermeño

Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto]

Sin salvedades:

Hemos auditado los estados financieros consolidados de Megacable Holding, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (el Grupo), que comprenden el estado
consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, los estados consolidados de resultado integral, de cambios en el capital contable y de
flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2019, y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra
información explicativa.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación
financiera consolidada de Megacable Holding, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2019, así como sus resultados consolidados y sus
flujos de efectivo consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2019, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF).

Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto]

23 de abril 2020

Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto]

23 de abril 2020

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Marcelo Santos
JP Morgan
T. +5511 4950 3756 | [Link]@[Link]

Andrés Coello Ituarte

Scotiabank Inverlat
T. +52 555 123 2852 | [Link]@[Link]

Alejandro Gallostra
BBVA- Bancomer
T. +52 555 621 9870 | [Link]@[Link]

Daniel Federle
Credit Suisse
T. + 55 11 3701 6311 | [Link]@[Link]

Carlos A. de Legarreta
Grupo Bursátil Mexicano (GBM)
T. +52 (55) 5480 5800 Ext. 4519 | cadelegarreta@[Link]

Rodrigo Villanueva
BofA Merrill Lynch Global Research
T. +52 555 201 3286 | [Link]@[Link]

Martin Lara
Signum Research
T. +52 556 237 0861 | [Link]@[Link]

Arturo Langa
Itau BBA
T. + 52 555 4163 6883 | [Link]@[Link]

Diego Aragao
Goldman Sachs do Brasil
T. +55 11 3372 3525 | [Link]@[Link]

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Montserrat Antón Honorato

INVEX
T. +52 (55) 5350 3333 Ext. 6413 | manton@[Link]

Rafael León de la Vega

Actinver
T. +(52) 55 1103-6600 Ext. 2178 | rleon@[Link]

Fred Mendes
Bradesco bbi
T. +55 (11) 3847 9259 | [Link]@[Link]

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,210,065,000 3,330,216,000
Clientes y otras cuentas por cobrar 2,067,381,000 1,967,847,000
Impuestos por recuperar 755,212,000 408,995,000
Otros activos financieros (134,000) 576,000
Inventarios 643,311,000 603,100,000
Activos biológicos 0 0
Otros activos no financieros 0 0
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados 5,675,835,000 6,310,734,000
como mantenidos para la venta
Activos mantenidos para la venta 0 0
Total de activos circulantes 5,675,835,000 6,310,734,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 1,188,805,000 1,220,114,000
Impuestos por recuperar no circulantes 0 0
Inventarios no circulantes 0 0
Activos biológicos no circulantes 0 0
Otros activos financieros no circulantes 0 0
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0
Propiedades, planta y equipo 30,797,377,000 27,124,459,000
Propiedades de inversión 0 0
Activos por derechos de uso 378,147,000 0
Crédito mercantil 4,378,397,000 4,378,397,000
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 824,206,000 556,996,000
Activos por impuestos diferidos 0 5,184,000
Otros activos no financieros no circulantes 0 0
Total de activos no circulantes 37,566,932,000 33,285,150,000
Total de activos 43,242,767,000 39,595,884,000
Capital Contable y Pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Pasivos Circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 2,628,004,000 4,309,001,000
Impuestos por pagar a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 79,922,000 3,778,569,000
Pasivos por arrendamientos a corto plazo 132,652,000 0
Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0
Otras provisiones a corto plazo 0 0
Total provisiones circulantes 0 0
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 2,840,578,000 8,087,570,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0
Total de pasivos circulantes 2,840,578,000 8,087,570,000
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 735,400,000 661,561,000
Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Otros pasivos financieros a largo plazo 6,427,848,000 124,783,000
Pasivos por arrendamientos a largo plazo 266,963,000 0
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 277,707,000 226,162,000
Otras provisiones a largo plazo 0 0
Total provisiones a largo plazo 277,707,000 226,162,000
Pasivo por impuestos diferidos 1,744,334,000 1,855,186,000
Total de pasivos a Largo plazo 9,452,252,000 2,867,692,000
Total pasivos 12,292,830,000 10,955,262,000
Capital Contable [sinopsis]
Capital social 910,244,000 910,244,000
Prima en emisión de acciones 2,117,560,000 2,117,560,000
Acciones en tesorería (272,713,000) (294,613,000)
Utilidades acumuladas 26,328,517,000 23,951,657,000
Otros resultados integrales acumulados (16,390,000) 21,521,000
Total de la participación controladora 29,612,644,000 27,295,595,000
Participación no controladora 1,337,293,000 1,345,027,000
Total de capital contable 30,949,937,000 28,640,622,000
Total de capital contable y pasivos 43,242,767,000 39,595,884,000

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de

gasto

Concepto Acumulado Año Acumulado Año Trimestre Año Trimestre Año

Actual Anterior Actual Anterior
2019-01-01 - 2019- 2018-01-01 - 2018- 2019-10-01 - 2019- 2018-10-01 - 2018-
12-31 12-31 12-31 12-31
Resultado de periodo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 21,615,210,000 19,534,246,000 5,635,482,000 5,056,342,000
Costo de ventas 5,894,736,000 5,043,944,000 1,676,172,000 1,390,054,000
Utilidad bruta 15,720,474,000 14,490,302,000 3,959,310,000 3,666,288,000
Gastos de venta 9,408,662,000 8,195,926,000 2,527,016,000 2,287,280,000
Gastos de administración 192,014,000 167,264,000 51,572,000 46,679,000
Otros ingresos 80,228,000 74,253,000 26,396,000 26,680,000
Otros gastos 36,968,000 26,093,000 8,720,000 8,767,000
Utilidad (pérdida) de operación 6,163,058,000 6,175,272,000 1,398,398,000 1,350,242,000
Ingresos financieros 311,086,000 341,827,000 61,850,000 91,720,000
Gastos financieros 700,938,000 444,132,000 216,475,000 120,738,000
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios 0 0 0 0
conjuntos
Utilidad (pérdida) antes de impuestos 5,773,206,000 6,072,967,000 1,243,773,000 1,321,224,000
Impuestos a la utilidad 1,320,611,000 1,354,219,000 323,939,000 308,836,000
Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 4,452,595,000 4,718,748,000 919,834,000 1,012,388,000
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0
Utilidad (pérdida) neta 4,452,595,000 4,718,748,000 919,834,000 1,012,388,000
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 4,290,211,000 4,541,940,000 840,823,000 957,825,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 162,384,000 176,808,000 79,011,000 54,563,000
Utilidad por acción [bloque de texto] 0 0

Utilidad por acción [sinopsis]

Utilidad por acción [partidas]
Utilidad por acción básica [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 2.59 2.74 0.53 0.59
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones 0 0 0 0
discontinuadas
Total utilidad (pérdida) básica por acción 2.59 2.74 0.53 0.59
Utilidad por acción diluida [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones 2.59 2.74 0.53 0.59
continuas
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones 0 0 0 0
discontinuadas
Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 2.59 2.74 0.53 0.59

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados

netos de impuestos

Concepto Acumulado Acumulado Trimestre Trimestre

Año Actual Año Anterior Año Actual Año Anterior
2019-01-01 - 2018-01-01 - 2019-10-01 - 2018-10-01 -
2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Estado del resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 4,452,595,000 4,718,748,000 919,834,000 1,012,388,000
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de
impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos 0 0 0 0
de capital
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes (37,911,000) 0 (37,911,000) 0
de beneficios definidos
Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos 0 0 0 0
financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura 0 0 0 0
que cubren inversiones en instrumentos de capital
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se 0 0 0 0
reclasificará a resultados, neto de impuestos
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos (37,911,000) 0 (37,911,000) 0
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de
impuestos [sinopsis]
Efecto por conversión [sinopsis]
Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0
Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la 0 0 0 0
venta, neta de impuestos
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros 0 0 0 0
disponibles para la venta, neta de impuestos
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de 0 0 0 0
impuestos
Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0
Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no 0 0 0 0
financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura
altamente probable, neto de impuestos
Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de 0 0 0 0
impuestos
Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de 0 0 0 0
impuestos
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0
Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Concepto Acumulado Acumulado Trimestre Trimestre

Año Actual Año Anterior Año Actual Año Anterior
2019-01-01 - 2018-01-01 - 2019-10-01 - 2018-10-01 -
2019-12-31 2018-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta 0 0 0 0
de impuestos
Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de 0 0 0 0
impuestos
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0
Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]
Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0 0 0
Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de 0 0 0 0
impuestos
Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros 0 0 0 0
reclasificados a través del ORI, neto de impuestos
ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará 0 0 0 0
a resultados, neto de impuestos
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0 0 0
Total otro resultado integral (37,911,000) 0 (37,911,000) 0
Resultado integral total 4,414,684,000 4,718,748,000 881,923,000 1,012,388,000
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 4,252,300,000 4,541,940,000 802,912,000 957,825,000
Resultado integral atribuible a la participación no controladora 162,384,000 176,808,000 79,011,000 54,563,000

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año Acumulado Año

Actual Anterior
2019-01-01 - 2019-12- 2018-01-01 - 2018-12-
31 31
Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 4,452,595,000 4,718,748,000
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
+ Operaciones discontinuas 0 0
+ Impuestos a la utilidad 1,320,611,000 1,354,219,000
+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 0 0
+ Gastos de depreciación y amortización 4,136,705,000 3,294,843,000
+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
+ Provisiones 116,900,000 67,371,000
+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 2,290,000 18,013,000
+ Pagos basados en acciones 0 0
+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0
- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0
+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 14,448,000 0
+ Participación en asociadas y negocios conjuntos 247,077,000 521,658,000
+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios (51,928,000) (182,550,000)
+ (-) Disminución (incremento) de clientes (141,806,000) (380,249,000)
+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 0 0
+ (-) Incremento (disminución) de proveedores (468,893,000) (369,406,000)
+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (39,264,000) 186,886,000
+ Otras partidas distintas al efectivo 0 0
+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0
+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0
+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0
+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0
+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0
+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 5,136,140,000 4,510,785,000
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 9,588,735,000 9,229,533,000
- Dividendos pagados 0 0
+ Dividendos recibidos 0 0
- Intereses pagados (661,807,000) (426,119,000)
+ Intereses recibidos (311,086,000) (341,827,000)
+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 2,428,963,000 1,123,490,000
+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (383,657,000) 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 7,126,836,000 8,190,335,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0
- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0
+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0
- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 432,433,000
+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 12,217,000 5,263,000
- Compras de propiedades, planta y equipo 7,220,855,000 5,348,933,000
+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0
- Compras de activos intangibles 432,915,000 (42,411,000)
+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0
- Compras de otros activos a largo plazo 0 0

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Concepto Acumulado Año Acumulado Año

Actual Anterior
2019-01-01 - 2019-12- 2018-01-01 - 2018-12-
31 31
+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 194,447,000 208,784,000
+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 162,688,000 98,872,000
- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
+ Dividendos recibidos 0 0
- Intereses pagados 0 0
+ Intereses cobrados 309,311,000 341,827,000
+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0
+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (265,061,000) (338,262,000)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7,629,062,000) (5,840,039,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]
+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la 0 0
pérdida de control
- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de 0 0
control
+ Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0
+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0
- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 80,430,000 (21,823,000)
- Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0
+ Importes procedentes de préstamos 6,415,109,000 0
- Reembolsos de préstamos 3,808,716,000 123,730,000
- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 242,957,000 212,146,000
- Pagos de pasivos por arrendamientos 166,158,000 0
+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
- Dividendos pagados 1,874,548,000 1,592,037,000
- Intereses pagados 661,807,000 426,119,000
+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0
+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (188,302,000) 126,030,000
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (607,809,000) (2,206,179,000)
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de (1,110,035,000) 144,117,000
cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (10,116,000) 18,438,000
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (1,120,151,000) 162,555,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 3,330,216,000 3,167,661,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 2,210,065,000 3,330,216,000

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión Acciones en Utilidades Superávit de Efecto por Coberturas de Utilidad (pérdida) Variación en el valor temporal de las
[miembro] de acciones tesorería [miembro] acumuladas revaluación conversión flujos de efectivo en instrumentos de opciones [miembro]
[miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] cobertura que
cubren inversiones
en instrumentos de
capital [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 910,244,000 2,117,560,000 (294,613,000) 23,951,657,000 0 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 4,290,211,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 4,290,211,000 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 1,874,548,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 (38,803,000) 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 21,900,000 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 21,900,000 2,376,860,000 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 910,244,000 2,117,560,000 (272,713,000) 26,328,517,000 0 0 0 0 0

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el Variación en el Ganancias y Utilidad Pagos Nuevas Importes Utilidad Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros
valor de valor de pérdidas en (pérdida) por basados en mediciones de reconocidos (pérdida) por atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]
contratos a márgenes con activos cambios en acciones planes de en otro inversiones en
futuro base en financieros a valor [miembro] beneficios resultado instrumentos
[miembro] moneda valor razonable de definidos integral y de capital
extranjera razonable a activos [miembro] acumulados
[miembro] través del ORI financieros en el capital
[miembro] disponibles contable
para la venta relativos a
[miembro] activos no
corrientes o
grupos de
activos para
su disposición
mantenidos
para la venta
[miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes Reserva para Reserva de Otros resultados Otros resultados Capital contable de la Participación no Capital contable
[miembro] estabilización [miembro] componentes de integrales [miembro] integrales acumulados participación controladora [miembro] [miembro]
participación [miembro] controladora [miembro]
discrecional [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 21,521,000 21,521,000 27,295,595,000 1,345,027,000 28,640,622,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 4,290,211,000 162,384,000 4,452,595,000
Otro resultado integral 0 0 0 (37,911,000) (37,911,000) (37,911,000) 0 (37,911,000)
Resultado integral total 0 0 0 (37,911,000) (37,911,000) 4,252,300,000 162,384,000 4,414,684,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 1,874,548,000 0 1,874,548,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 (38,803,000) (170,118,000) (208,921,000)
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 (21,900,000) 0 (21,900,000)
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 0 0
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (37,911,000) (37,911,000) 2,317,049,000 (7,734,000) 2,309,315,000
Capital contable al final del periodo 0 0 0 (16,390,000) (16,390,000) 29,612,644,000 1,337,293,000 30,949,937,000

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión Acciones en Utilidades Superávit de Efecto por Coberturas de Utilidad (pérdida) Variación en el valor temporal de las
[miembro] de acciones tesorería [miembro] acumuladas revaluación conversión flujos de efectivo en instrumentos de opciones [miembro]
[miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] cobertura que
cubren inversiones
en instrumentos de
capital [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 910,244,000 2,117,560,000 (272,789,000) 21,327,696,000 0 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 4,541,940,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 4,541,940,000 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 1,531,087,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 (386,892,000) 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 (21,824,000) 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 (21,824,000) 2,623,961,000 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 910,244,000 2,117,560,000 (294,613,000) 23,951,657,000 0 0 0 0 0

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el Variación en el Ganancias y Utilidad Pagos Nuevas Importes Utilidad Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros
valor de valor de pérdidas en (pérdida) por basados en mediciones de reconocidos (pérdida) por atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]
contratos a márgenes con activos cambios en acciones planes de en otro inversiones en
futuro base en financieros a valor [miembro] beneficios resultado instrumentos
[miembro] moneda valor razonable de definidos integral y de capital
extranjera razonable a activos [miembro] acumulados
[miembro] través del ORI financieros en el capital
[miembro] disponibles contable
para la venta relativos a
[miembro] activos no
corrientes o
grupos de
activos para
su disposición
mantenidos
para la venta
[miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 0 0
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes Reserva para Reserva de Otros resultados Otros resultados Capital contable de la Participación no Capital contable
[miembro] estabilización [miembro] componentes de integrales [miembro] integrales acumulados participación controladora [miembro] [miembro]
participación [miembro] controladora [miembro]
discrecional [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 24,628,289,000 1,152,256,000 25,780,545,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 4,541,940,000 176,808,000 4,718,748,000
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 4,541,940,000 176,808,000 4,718,748,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 1,531,087,000 0 1,531,087,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 2,200,000 2,200,000
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 60,949,000 60,949,000
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 21,521,000 21,521,000 (365,371,000) 509,346,000 143,975,000
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 21,824,000 0 21,824,000
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar 0 0 0 0 0 0 (434,634,000) (434,634,000)
a pérdida de control
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo 0 0 0 0 0 0 0 0
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el
que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en 0 0 0 0 0 0 0 0
el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en
firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda 0 0 0 0 0 0 0 0
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor
razonable
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 21,521,000 21,521,000 2,667,306,000 192,771,000 2,860,077,000
Capital contable al final del periodo 0 0 0 21,521,000 21,521,000 27,295,595,000 1,345,027,000 28,640,622,000

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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31 2018-12-31
Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]
Capital social nominal 910,244,000 910,244,000
Capital social por actualización 0 0
Fondos para pensiones y prima de antigüedad 277,707,000 226,162,000
Numero de funcionarios 544 788
Numero de empleados 2,445 2,098
Numero de obreros 18,894 16,936
Numero de acciones en circulación 1,718,780,521 1,720,888,407
Numero de acciones recompradas 2,575,152 467,266
Efectivo restringido 0 0
Deuda de asociadas garantizada 0 0

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[700002] Datos informativos del estado de resultados

Concepto Acumulado Año Acumulado Año Trimestre Año Actual Trimestre Año
Actual Anterior 2019-10-01 - 2019-12- Anterior
2019-01-01 - 2019-12- 2018-01-01 - 2018-12- 31 2018-10-01 - 2018-12-
31 31 31
Datos informativos del estado de resultados
[sinopsis]
Depreciación y amortización operativa 4,136,705,000 3,294,843,000 1,151,280,000 924,385,000

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[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31 2018-01-01 - 2018-12-31
Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]
Ingresos 21,615,210,000 19,534,246,000
Utilidad (pérdida) de operación 6,163,058,000 6,175,272,000
Utilidad (pérdida) neta 4,452,595,000 4,718,748,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 4,290,211,000 4,541,940,000
Depreciación y amortización operativa 4,136,705,000 3,294,843,000

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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Institución [eje] Institución Fecha de Fecha de Tasa de interés y/o Denominación [eje]
Extranjera (Si/No) firma/contrato vencimiento sobretasa
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más
[miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro]
Bancarios [sinopsis]
Comercio exterior (bancarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Con garantía (bancarios)
Santander NO 2017-12-19 2020-12-19 TIIE + 0.40 % 0 63,333,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Banco Nacional de Mexico, S.A. NO 2016-01-22 2021-01-22 1.8% + LIBOR 0 0 0 0 0 0 0 1,736,000 434,000 0 0 0
Banco Nacional de Mexico, S.A. (1) NO 2016-03-09 2020-03-09 TIIE + .75% 0 5,625,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Scotiabank NO 2017-04-11 2022-04-22 TIE mas 2 pts 0 4,000,000 4,000,000 1,333,000 0 0 0 0 0 0 0 0
Scotiabank (1) NO 2017-05-17 2022-04-11 TIE mas 2 pts 0 1,017,000 1,017,000 339,000 0 0 0 0 0 0 0 0
Scotiabank (2) NO 2017-07-11 2022-04-11 Variable 9.3542% 0 4,211,000 4,211,000 1,404,000 0 0 0 0 0 0 0 0
Banco Nacional de Mexico, S.A. (2) NO 2019-07-25 2022-07-25 TIIE + .28 PP 0 0 0 474,282,000 0 0 0 0 0 0 0 0
Scotiabank (3) NO 2019-07-25 2024-07-25 Tasa fija 7.88% 0 0 0 0 0 1,988,406,000 0 0 0 0 0 0
Scotiabank (4) NO 2019-07-25 2022-07-25 TIIE + .28 PP 0 0 0 994,203,000 0 0 0 0 0 0 0 0
Santander (1) NO 2019-07-25 2022-07-25 TIIE + .28 PP 0 0 0 499,965,000 0 0 0 0 0 0 0 0
BBVA NO 2019-07-25 2024-07-25 Tasa fija 7.89 0 0 0 0 0 1,489,851,000 0 0 0 0 0 0
BBVA (1) NO 2019-07-25 2022-07-25 TIIE + .28 PP 0 0 0 968,403,000 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 0 78,186,000 9,228,000 2,939,929,000 0 3,478,257,000 0 1,736,000 434,000 0 0 0
Banca comercial
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros bancarios
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bancarios
TOTAL 0 78,186,000 9,228,000 2,939,929,000 0 3,478,257,000 0 1,736,000 434,000 0 0 0
Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]
Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (quirografarios)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (con garantía)
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bursátiles listados en bolsa y
colocaciones privadas
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes con
costo [sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes con
costo
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pasivos circulantes y no
circulantes con costo
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Proveedores [sinopsis]

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Institución [eje] Institución Fecha de Fecha de Tasa de interés y/o Denominación [eje]
Extranjera (Si/No) firma/contrato vencimiento sobretasa
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más
[miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro] [miembro]
Proveedores
Proveedores (1) NO 2019-12-31 2020-12-30 0 0 1,405,897,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Proveedores (2) NO 2019-12-31 2020-12-30 0 0 0 0 0 0 0 0 465,192,000 0 0 0 0
TOTAL 0 1,405,897,000 0 0 0 0 0 465,192,000 0 0 0 0
Total proveedores
TOTAL 0 1,405,897,000 0 0 0 0 0 465,192,000 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes sin
costo [sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes sin
costo
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pasivos circulantes y no
circulantes sin costo
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de créditos
TOTAL 0 1,484,083,000 9,228,000 2,939,929,000 0 3,478,257,000 0 466,928,000 434,000 0 0 0

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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Monedas [eje]
Dólares [miembro] Dólares contravalor Otras monedas Otras monedas Total de pesos
pesos [miembro] contravalor dólares contravalor pesos [miembro]
[miembro] [miembro]
Posición en moneda extranjera
[sinopsis]
Activo monetario [sinopsis]
Activo monetario circulante 34,223,000 645,888,000 0 0 645,888,000
Activo monetario no circulante 69,000 1,293,000 0 0 1,293,000
Total activo monetario 34,292,000 647,181,000 0 0 647,181,000
Pasivo monetario [sinopsis]
Pasivo monetario circulante 24,741,000 466,928,000 0 0 466,928,000
Pasivo monetario no circulante 23,000 434,000 0 0 434,000
Total pasivo monetario 24,764,000 467,362,000 0 0 467,362,000
Monetario activo (pasivo) neto 9,528,000 179,819,000 0 0 179,819,000

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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]

Ingresos nacionales Ingresos por exportación Ingresos de subsidiarias Ingresos totales [miembro]
[miembro] [miembro] en el extranjero [miembro]
MEGACABLE
VIDEO 8,962,186,000 0 0 8,962,186,000
MEGARED
INTERNET 6,622,493,000 0 0 6,622,493,000
MEGAFON
TELEFONÍA 1,599,141,000 0 0 1,599,141,000
METROCARRIER
EMPRESARIAL 1,838,387,000 0 0 1,838,387,000
PCTV
CONTENIDO 321,705,000 0 0 321,705,000
HO1A
SOLUCIONES DE NEGOCIO 1,049,105,000 0 0 1,049,105,000
MCM
TELEFONÍA 1,046,827,000 0 0 1,046,827,000
OTROS
CONTENIDO 47,839,000 48,119,000 0 95,958,000
EXTRAORDINARIOS 79,408,000 0 0 79,408,000
TOTAL 21,567,091,000 48,119,000 0 21,615,210,000

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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros

derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente
con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre la Compañía tenía contratadas 2 posiciones en instrumentos financieros derivados.

• “Forward plus Bonificado Importador” con Monex por EUA $1´700,000.00 (Un millón setecientos mil dólares
00/100) que cubre el riesgo de una eventual depreciación del peso contra el dólar. El cual fue cerrado el 16 de
octubre del 2019 y con vencimiento el 22 de abril 2020.
• “Knock Out Forward Plus” con Monex por EUA $2´600,000.00 (Dos millones seiscientos mil dólares 00/100) que
cubre el riesgo de una eventual depreciación del peso contra el dólar. El cual fue cerrado el 24 de octubre del
2019 y con vencimiento el 22 de junio 2020.

Así mismo se tiene una opción “Cap Spread”; el Cap spread del 6.00% al 8.50% con prima de MXN 1’215,000 y el cual
deberá de liquidar valor 48 horas con base al flujo presentado como Anexo 1.
Este instrumento fue cerrado el 28 de abril de 2017, y tiene vencimiento 29 de abril de 2022, tiene como objetivo cubrir
el riesgo del incremento de la tasa de interés TIIE.
Dicho instrumento tiene una cobertura limitada al alza y participa totalmente si la tasa baja. Los escenarios al
vencimiento son los siguientes, los cuales se detallan en el Anexo 1:

• Para cada fecha de pago, el cual se realiza de forma mensual, en caso de que la tasa de referencia (TIIE)
quedara por debajo del strike 1 (6.00%); no habría flujos por el CAP.

• En cada fecha de pago, el cual se realiza de forma mensual, si la tasa de interés de referencia fuera mayor al
nivel del strike 1 (6.00%); Monex compensará por el diferencial entre dichas tasas.

• En cada fecha de pago, el cual se realiza de forma mensual, si la tasa fuera mayor al nivel del strike 2 (8.50%);
Monex compensará al cliente la cobertura máxima (2.50%), es decir strike 2 – strike 1 (8.50% - 6.00%).

Las operaciones se efectúan con base en las políticas y estrategias que se mencionan a continuación:

A. Discusión sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados

Políticas de uso de instrumentos financieros derivados:

Es política de Megacable que la contratación de cualquier instrumento financiero derivado se haga para cubrir
exposiciones a los riesgos financieros alojados en el balance general.

Megacable celebra regularmente operaciones en las que llega a tener exposición a riesgos por cambios en las tasas de
interés o por fluctuaciones cambiarias, por lo que el objetivo de utilizar instrumentos financieros derivados es el de
reducir al máximo dichos riesgos, convirtiendo tasas variables a fijas o estableciendo un tipo de cambio fijo para realizar
una operación a un costo conocido.

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La política que se utiliza para efectos de cubrir los riesgos de tasas de interés o tipos de cambio es la utilización de
forwards, cualquier instrumento financiero derivado deberá ser aprobado por la Dirección General.

Se designan como agentes de cálculo a las contrapartes, dado que se trata de instituciones bancarias reconocidas, sin
embargo, en cada pago a realizar, a través del área de Tesorería se validan los montos a pagar y se autorizan por el
Director de Administración y Finanzas.

La Dirección de Administración y Finanzas monitorea de manera constante los cambios en la exposición de los
instrumentos financieros derivados contratados y le informa al Director General de manera mensual su estatus o antes
en caso de haber algún cambio brusco de condiciones. Adicionalmente, cada vez que se va a contratar algún crédito
nuevo, se hace el análisis sobre la conveniencia de contratar alguno de estos instrumentos derivados para cubrir los
posibles riesgos cambiarios o de tasas de interés a los que pueda estar expuesto.

No se cuenta con un procedimiento o manual, pero el seguimiento se realiza como se mencionó anteriormente.

Descripción general de los objetivos para utilizar derivados

1. Cobertura de tipo de cambio o tasas de interés, asociadas con los pasivos contratados.

La valuación de los instrumentos financieros derivados que se utilizan, la realizan las contrapartes y el área de
Tesorería valida la razonabilidad del cálculo. Los instrumentos financieros derivados se contratan con instituciones
bancarias, son estos bancos quienes hacen el cálculo.

Instrumentos de cobertura utilizados:

Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio y tasa de interés, la
Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas a la deuda contratada. Los
instrumentos financieros derivados que se han utilizado son:

1. Instrumentos de cobertura a tasas de Interés.

2. Instrumentos de cobertura de variaciones de tipo de cambio.

Estrategia de cobertura:

La Administración de la Compañía determina el momento propicio para la celebración de operaciones con derivados,
así como el monto y parámetros de operación. Con esta estrategia se busca reducir el riesgo de fluctuaciones
anormales de las principales variables a las que esté expuesto el pasivo de la Compañía.

Mercados de negociación y contraparte elegibles:

Las contrapartes para la celebración de operaciones con instrumentos derivados deberán de ser instituciones de
prestigio y solvencia en el mercado. La Compañía utiliza únicamente instrumentos de uso común, por lo que pueden
ser cotizados con dos o más instituciones para garantizar una negociación efectiva.

Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación en las operaciones efectuadas.

La contraparte ha actuado como agente de cálculo. Se aplican las principales condiciones o términos de los contratos
conforme a los usos y prácticas de México.

Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito:

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Las operaciones celebradas no requieren de garantías por llamadas de margen ni líneas de crédito.

Procesos en los niveles de autorización requeridos por tipo de negociación:

La estrategia se discute y acuerda con el Comité de Auditoría y con el Consejo de Administración. La ejecución de
operaciones es responsabilidad de la Dirección de Administración y Finanzas en conjunto con la gerencia de Tesorería,
supervisada por la Dirección General de la Compañía.

Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez en las
operaciones de instrumentos financieros. La contraloría revisa que la Compañía tenga la solvencia para cumplir con las
obligaciones derivadas de este tipo de operaciones, así como de vigilar que el monto no exceda los pasivos de la
Compañía. Así como de evaluar periódicamente el riesgo de cada posición.

Existencia de un tercero independiente:

Las operaciones son discutidas con nuestros auditores externos, quienes validan la correcta aplicación contable del
efecto en resultados y balance de dichos instrumentos.

Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un comité que lleve a cabo dichas
autorizaciones y el manejo de los riesgos por derivados.

La autorización del uso de derivados y el manejo de sus riesgos se lleva a cabo por la Dirección General, con la
recomendación del Director de Administración y Finanzas y la Tesorería.

No existe un Comité que lleve a cabo dichas autorizaciones o el manejo de los riesgos por derivados.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos

que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de
valuación [bloque de texto]

A. Descripción genérica sobre las técnicas de valuación

La evaluación se realiza en forma prospectiva y retrospectiva. En el caso de la técnica prospectiva se utilizan

procedimientos estadísticos para medir la proporción el cambio en la deuda cubierta es compensada por el cambio en
el valor del instrumento. La evaluación retrospectiva se realiza comparando los resultados históricos de los flujos de la
deuda con los del instrumento de cobertura respectivo.

Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o es valuación interna

El área de Tesorería valida la razonabilidad del cálculo es el Banco la contraparte que hace el cálculo.

Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para determinar la efectividad de la misma

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

La efectividad de los instrumentos derivados de cobertura se evalúa antes de su designación, así como durante el
periodo de la misma, la cual se lleva a cabo al menos trimestralmente.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que

pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos
financieros derivados [bloque de texto]

A. Información de riesgos por el uso de derivados

Discusión sobre las fuentes internas y externas de liquidez

La Compañía estima que la generación propia de recursos es suficiente para cubrir el servicio de la deuda y de los
instrumentos derivados.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y

en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o
esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque
de texto]

Revelación de eventualidades

Por la naturaleza de los instrumentos financieros derivados que se usan, solo en caso de que las tasas de referencia
(normalmente TIIE) o el tipo de cambio disminuyan, el mark to market se incrementará en contra de Megacable, lo que
puede ocasionar mayores llamadas de margen. En el caso de que los subyacentes se modifiquen de manera sustancial
y se pierda la efectividad, el riesgo que se corre es que se tenga que reconocer en resultados las fluctuaciones en su
valuación, sin embargo, eso no necesariamente significa salidas o entradas de flujo de efectivo.

Descripción y número de instrumentos financieros derivados (IFD) que hayan vencido durante el cuarto
trimestre y de aquéllos cuya posición haya sido cerrada.

• “Forward plus Bonificado Importador” con Monex por EUA $2´600,000.00 (Dos millones seiscientos mil dólares
00/100) que cubre el riesgo de una eventual depreciación del peso contra el dólar. El cual fue cerrado el 21 de marzo
del 2019 y con vencimiento el 26 de diciembre del 2019.

Descripción y número de llamadas de margen que se hayan presentado durante el trimestre.

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Durante el cuarto trimestre de 2019, no se tuvo ninguna llamada de margen. A la fecha, no se ha presentado ningún
incumplimiento en los términos y condiciones de los contratos respectivos.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

II) Información cuantitativa

A. Características de los instrumentos al 31 de diciembre del 2019

Resumen de Instrumentos Financieros Derivados - CAP Spread

Cifras en miles de pesos al 31 de diciembre de 2019
Colateral /
Valor del activo subyacente/
Monto Valor razonable líneas de
Fines de variable de referencia Montos de
Tipo de nocional / crédito /
cobertura / vencimientos
derivado valor valores
negociación Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre por año
nominal dados en
actual anterior actual anterior
garantía
CAP SPREAD
Derivado de 45,000,000 TIIE 28 TIIE 28 219,970 288,189
(TIIE 28D ) 9,000,000 N.A
6.00%-8.50% Cobertura mxn Banxico Banxico MXN MXN
FORWARD Tipo de cambio
Interbancario
BONIFICADO Derivado de 1,700,000 Interbancario -301,137 N/A 1,700,000 N.A
Banxico
IMPORTADOR Banxico
Cobertura Usd MXN MXN
Tipo de cambio
KO FORWARD 2,600,000 Interbancario -150,180
Derivado de Interbancario N/A 2,600,000 N.A
PLUS Usd Banxico MXN
Banxico

Análisis de sensibilidad

Dado que las operaciones efectuadas son con fines de cobertura, el análisis de sensibilidad no aplica.

B. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable (únicamente para derivados de negociación o de

coberturas ineficientes)

Para los IFD de cobertura, indicación del nivel de estrés o variación de los activos subyacentes bajo el cual las
medidas de efectividad resultan suficientes.

Los cambios en el período, del valor del activo subyacente y de las variables de referencia de los instrumentos
financieros derivados contratados, no implican que dichos instrumentos difieran de lo originalmente concebido, ni
modifican significativamente los esquemas de los mismos u ocasionan la pérdida parcial o total de la cobertura, ni se
requiere asumir nuevas obligaciones o compromisos.

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Anexos

Anexo 1. Tabla de Vencimientos para cap spred del 6.00% al 8.50%

Start date Payment Date Remaining Capital Fixing Date Strike 1 Strike 2

28-04-17 30-05-17 45,000,000 27-04-17 6.0000% 8.5000%

30-05-17 30-06-17 44,250,000 29-05-17 6.0000% 8.5000%

30-06-17 31-07-17 43,500,000 29-06-17 6.0000% 8.5000%

31-07-17 30-08-17 42,750,000 28-07-17 6.0000% 8.5000%

30-08-17 02-10-17 42,000,000 29-08-17 6.0000% 8.5000%

02-10-17 30-10-17 41,250,000 29-09-17 6.0000% 8.5000%

30-10-17 30-11-17 40,500,000 27-10-17 6.0000% 8.5000%

30-11-17 02-01-18 39,750,000 29-11-17 6.0000% 8.5000%

02-01-18 30-01-18 38,250,000 29-12-17 6.0000% 8.5000%

30-01-18 28-02-18 37,500,000 29-01-18 6.0000% 8.5000%

28-02-18 02-04-18 36,750,000 27-02-18 6.0000% 8.5000%

02-04-18 30-04-18 36,000,000 28-03-18 6.0000% 8.5000%

30-04-18 30-05-18 35,250,000 27-04-18 6.0000% 8.5000%

30-05-18 02-07-18 34,500,000 29-05-18 6.0000% 8.5000%

02-07-18 30-07-18 33,750,000 29-06-18 6.0000% 8.5000%

30-07-18 30-08-18 33,000,000 27-07-18 6.0000% 8.5000%

30-08-18 01-10-18 32,250,000 29-08-18 6.0000% 8.5000%

01-10-18 30-10-18 31,500,000 28-09-18 6.0000% 8.5000%

30-10-18 30-11-18 30,750,000 29-10-18 6.0000% 8.5000%

30-11-18 31-12-18 30,000,000 29-11-18 6.0000% 8.5000%

31-12-18 30-01-19 29,250,000 28-12-18 6.0000% 8.5000%

30-01-19 28-02-19 28,500,000 29-01-19 6.0000% 8.5000%

28-02-19 01-04-19 27,750,000 27-02-19 6.0000% 8.5000%

01-04-19 30-04-19 27,000,000 29-03-19 6.0000% 8.5000%

30-04-19 30-05-19 26,250,000 29-04-19 6.0000% 8.5000%

30-05-19 01-07-19 25,500,000 29-05-19 6.0000% 8.5000%

01-07-19 30-07-19 24,750,000 28-06-19 6.0000% 8.5000%

30-07-19 30-08-19 24,000,000 29-07-19 6.0000% 8.5000%

30-08-19 30-09-19 23,250,000 29-08-19 6.0000% 8.5000%

30-09-19 30-10-19 22,500,000 27-09-19 6.0000% 8.5000%

30-10-19 02-12-19 21,750,000 29-10-19 6.0000% 8.5000%

02-12-19 30-12-19 21,000,000 29-11-19 6.0000% 8.5000%

30-12-19 30-01-20 20,250,000 27-12-19 6.0000% 8.5000%

30-01-20 02-03-20 19,500,000 29-01-20 6.0000% 8.5000%

02-03-20 30-03-20 18,750,000 28-02-20 6.0000% 8.5000%

30-03-20 30-04-20 18,000,000 27-03-20 6.0000% 8.5000%

30-04-20 01-06-20 17,250,000 29-04-20 6.0000% 8.5000%

01-06-20 30-06-20 16,500,000 29-05-20 6.0000% 8.5000%

30-06-20 30-07-20 15,750,000 29-06-20 6.0000% 8.5000%

30-07-20 31-08-20 15,000,000 29-07-20 6.0000% 8.5000%

31-08-20 30-09-20 14,250,000 28-08-20 6.0000% 8.5000%

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

30-09-20 30-10-20 13,500,000 29-09-20 6.0000% 8.5000%

30-10-20 30-11-20 12,750,000 29-10-20 6.0000% 8.5000%

30-11-20 30-12-20 12,000,000 27-11-20 6.0000% 8.5000%

30-12-20 01-02-21 11,250,000 29-12-20 6.0000% 8.5000%

01-02-21 01-03-21 10,500,000 29-01-21 6.0000% 8.5000%

01-03-21 30-03-21 9,750,000 26-02-21 6.0000% 8.5000%

30-03-21 30-04-21 9,000,000 29-03-21 6.0000% 8.5000%

30-04-21 31-05-21 8,250,000 29-04-21 6.0000% 8.5000%

31-05-21 30-06-21 7,500,000 28-05-21 6.0000% 8.5000%

30-06-21 30-07-21 6,750,000 29-06-21 6.0000% 8.5000%

30-07-21 30-08-21 6,000,000 29-07-21 6.0000% 8.5000%

30-08-21 30-09-21 5,250,000 27-08-21 6.0000% 8.5000%

30-09-21 01-11-21 4,500,000 29-09-21 6.0000% 8.5000%

01-11-21 30-11-21 3,750,000 29-10-21 6.0000% 8.5000%

30-11-21 30-12-21 3,000,000 29-11-21 6.0000% 8.5000%

30-12-21 31-01-22 2,250,000 29-12-21 6.0000% 8.5000%

31-01-22 28-02-22 1,500,000 28-01-22 6.0000% 8.5000%

28-02-22 31-03-22 750,000 25-02-22 6.0000% 8.5000%

31-03-22 29-04-22 0 30-03-22 6.0000% 8.5000%

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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable

Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]
Efectivo [sinopsis]
Efectivo en caja 4,515,000 4,135,000
Saldos en bancos 1,818,081,000 2,388,897,000
Total efectivo 1,822,596,000 2,393,032,000
Equivalentes de efectivo [sinopsis]
Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 387,469,000 937,184,000
Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Total equivalentes de efectivo 387,469,000 937,184,000
Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0
Total de efectivo y equivalentes de efectivo 2,210,065,000 3,330,216,000
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]
Clientes 1,651,794,000 1,423,080,000
Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 0 0
Anticipos circulantes [sinopsis]
Anticipos circulantes a proveedores 76,061,000 218,826,000
Gastos anticipados circulantes 208,429,000 195,665,000
Total anticipos circulantes 284,490,000 414,491,000
Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0
Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Otras cuentas por cobrar circulantes 131,097,000 130,276,000
Total de clientes y otras cuentas por cobrar 2,067,381,000 1,967,847,000
Clases de inventarios circulantes [sinopsis]
Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Materias primas 0 0
Suministros de producción circulantes 0 0
Total de las materias primas y suministros de producción 0 0
Mercancía circulante 0 0
Trabajo en curso circulante 0 0
Productos terminados circulantes 0 0
Piezas de repuesto circulantes 0 0
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 471,246,000 426,639,000
Otros inventarios circulantes 172,065,000 176,461,000
Total inventarios circulantes 643,311,000 603,100,000
Activos mantenidos para la venta [sinopsis]
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los 0 0
propietarios
Total de activos mantenidos para la venta 0 0
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]
Clientes no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 1,151,542,000 1,185,076,000
Anticipos de pagos no circulantes 0 0
Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Rentas por facturar 0 0
Otras cuentas por cobrar no circulantes 37,263,000 35,038,000
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 1,188,805,000 1,220,114,000
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]
Inversiones en subsidiarias 0 0
Inversiones en negocios conjuntos 0 0
Inversiones en asociadas 0 0
Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0
Propiedades, planta y equipo [sinopsis]
Terrenos y construcciones [sinopsis]
Terrenos 124,332,000 109,864,000
Edificios 104,373,000 108,583,000
Total terrenos y edificios 228,705,000 218,447,000
Maquinaria 0 0
Vehículos [sinopsis]
Buques 0 0
Aeronave 0 0
Equipos de Transporte 583,065,000 575,614,000
Total vehículos 583,065,000 575,614,000
Enseres y accesorios 0 0
Equipo de oficina 106,611,000 97,302,000
Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0
Activos de minería 0 0
Activos de petróleo y gas 0 0
Construcciones en proceso 731,496,000 585,019,000
Anticipos para construcciones 0 0
Otras propiedades, planta y equipo 29,147,500,000 25,648,077,000
Total de propiedades, planta y equipo 30,797,377,000 27,124,459,000
Propiedades de inversión [sinopsis]
Propiedades de inversión 0 0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0
Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0
Total de Propiedades de inversión 0 0
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]
Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
Marcas comerciales 34,000 6,503,000
Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0
Programas de computador 0 0
Licencias y franquicias 0 0
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0
Activos intangibles en desarrollo 0 0
Otros activos intangibles 824,172,000 550,493,000
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 824,206,000 556,996,000
Crédito mercantil 4,378,397,000 4,378,397,000
Total activos intangibles y crédito mercantil 5,202,603,000 4,935,393,000
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]
Proveedores circulantes 1,871,089,000 3,103,604,000
Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 275,534,000 412,321,000
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]

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Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Ingresos diferidos clasificados como circulantes 186,873,000 325,833,000
Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 0 0
Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 186,873,000 325,833,000
Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 294,508,000 467,243,000
Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0
Retenciones por pagar circulantes 0 0
Otras cuentas por pagar circulantes 0 0
Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 2,628,004,000 4,309,001,000
Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a corto plazo 79,922,000 3,778,569,000
Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0
Otros créditos con costo a corto plazo 0 0
Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0
Total de otros pasivos financieros a corto plazo 79,922,000 3,778,569,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Proveedores no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 735,400,000 661,561,000
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]
Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0
Retenciones por pagar no circulantes 0 0
Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 735,400,000 661,561,000
Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a largo plazo 6,427,848,000 120,311,000
Créditos Bursátiles a largo plazo 0 0
Otros créditos con costo a largo plazo 0 4,472,000
Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0
Total de otros pasivos financieros a largo plazo 6,427,848,000 124,783,000
Otras provisiones [sinopsis]
Otras provisiones a largo plazo 0 0
Otras provisiones a corto plazo 0 0
Total de otras provisiones 0 0
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Superávit de revaluación 0 0
Reserva de diferencias de cambio por conversión 0 0
Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0
Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0
Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0
Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0
Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0
Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de pagos basados en acciones 0 0
Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (16,390,000) 21,521,000

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Concepto Cierre Trimestre Cierre Ejercicio

Actual Anterior
2019-12-31 2018-12-31
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de 0 0
activos para su disposición mantenidos para la venta
Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0
Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0
Reserva para catástrofes 0 0
Reserva para estabilización 0 0
Reserva de componentes de participación discrecional 0 0
Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0
Reservas para reembolsos de capital 0 0
Reserva de fusiones 0 0
Reserva legal 0 0
Otros resultados integrales 0 0
Total otros resultados integrales acumulados (16,390,000) 21,521,000
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos 43,242,767,000 39,595,884,000
Pasivos 12,292,830,000 10,955,262,000
Activos (pasivos) netos 30,949,937,000 28,640,622,000
Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
Activos circulantes 5,675,835,000 6,310,734,000
Pasivos circulantes 2,840,578,000 8,087,570,000
Activos (pasivos) circulantes netos 2,835,257,000 (1,776,836,000)

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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos

Concepto Acumulado Año Acumulado Año Trimestre Año Actual Trimestre Año
Actual Anterior 2019-10-01 - 2019-12- Anterior
2019-01-01 - 2019-12- 2018-01-01 - 2018-12- 31 2018-10-01 - 2018-12-
31 31 31
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]
Ingresos [sinopsis]
Servicios 20,509,779,000 18,845,438,000 5,178,175,000 4,839,468,000
Venta de bienes 1,105,431,000 688,808,000 457,307,000 216,874,000
Intereses 0 0 0 0
Regalías 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 0
Arrendamiento 0 0 0 0
Construcción 0 0 0 0
Otros ingresos 0 0 0 0
Total de ingresos 21,615,210,000 19,534,246,000 5,635,482,000 5,056,342,000
Ingresos financieros [sinopsis]
Intereses ganados 311,086,000 341,827,000 61,850,000 86,672,000
Utilidad por fluctuación cambiaria 0 0 0 5,048,000
Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 0 0
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos 0 0 0 0
financieros
Otros ingresos financieros 0 0 0 0
Total de ingresos financieros 311,086,000 341,827,000 61,850,000 91,720,000
Gastos financieros [sinopsis]
Intereses devengados a cargo 661,807,000 426,118,000 183,741,000 120,738,000
Pérdida por fluctuación cambiaria 39,131,000 18,014,000 32,734,000 0
Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 0 0 0
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos 0 0 0 0
financieros
Otros gastos financieros 0 0 0 0
Total de gastos financieros 700,938,000 444,132,000 216,475,000 120,738,000
Impuestos a la utilidad [sinopsis]
Impuesto causado 1,058,280,000 1,054,230,000 261,856,000 417,439,000
Impuesto diferido 262,331,000 299,989,000 62,083,000 (108,603,000)
Total de Impuestos a la utilidad 1,320,611,000 1,354,219,000 323,939,000 308,836,000

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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra
información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, y por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se
presentan conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (“International Accounting Standards Board” o “IASB”). Las NIIF comprenden: i) Normas Internacionales de Información Financiera
(“NIIF”); ii) Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”); iii) Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de las NIIF (“CINIF”); y iv)
Interpretaciones del Comité Permanente de las Interpretaciones (“SIC”). Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de
costo histórico, excepto los beneficios a los empleados.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF, requiere que se realicen ciertas estimaciones contables críticas.
También requiere que la Administración ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo. Los cambios en los supuestos
pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados del período. La Administración considera que los supuestos son
apropiados. Las áreas que requieren un mayor grado de juicio o complejidad, o las áreas en que las estimaciones y supuestos son importantes para
los estados financieros consolidados se revelan en la nota 4.
Las notas a los estados financieros se encuentran expresadas en miles de pesos.

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

(4) Estimaciones y juicios contables críticos:

Las estimaciones y juicios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de
ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias actuales.
a. Estimaciones y juicios contables críticos
El Grupo realiza estimaciones y juicios respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a
los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los
activos y pasivos durante el año siguiente se presentan a continuación:
Juicios contables:
b. Concesiones otorgadas por el gobierno
La prestación de los servicios antes mencionados se lleva a cabo mediante concesiones otorga-das de manera gratuita por la autoridad competente
en las regio-nes señaladas en la nota 27 c) a un plazo de 30 años que al término de su vigencia se consolidarán en la concesión única.
Las concesiones que han concluido con su vigencia antes de enero 2016 han sido reno-va-das. Las entidades que cuentan con títulos de concesión
son: Mega Cable, Megacable Comunicaciones de México, Servicio y Equipo en Telefonía, Internet y TV y Myc Red. Para efec-tos de su tratamiento
contable, el Grupo ha evaluado que dichos títulos no caen en el alcance de la IFRIC 12, “Acuerdos de concesión de servicios” ya que, entre otros se
registran tarifas ante el Gobierno, pero no existe ningún valor residual que se tenga que retornar al go-bierno.
Al 31 de diciembre de 2019 el Grupo cuenta con las siguientes vigencias de concesiones:
Número de
Año
concesiones a:
De Inicio Vencimiento 30 años 10 años
2013 2023 5
2014 2024 5
1995 2025 18
1996 2026 32
1997 2027 3
1998 2028 21
1999 2029 2
2000 2030 16
2007 2037 4
2008 2038 8
2009 2039 3
2010 2040 2
2011 2041 3
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2013 2043 6
2014 2044 4
2016 2046 2
Las principales características de las concesiones otorgadas antes del 2017, aún vigentes son:
i. Generales
 Objeto y servicios: el concesionario se obliga a instalar, operar y explotar la Red y pres-tar los servi-cios indicados en la concesión.
 Prestación de los servicios a través de afiliadas, filiales o subsidiarias: siempre que se acre-dite a sa-tisfacción por la Autoridad que dichas
empresas cuentan con la capacidad finan-ciera, jurídica y técni-cas necesarias para la prestación de los servicios.
 Suscripción o enajenación de acciones: es obligación presentar ante la Autoridad, a más tardar el 30 de abril de cada año, una relación de
sus principales accionistas y respecti-vos porcentajes de partici-pación.
 Designación de un responsable técnico y del representante legal.
ii. Disposiciones aplicables a los servicios
 Calidad en los servicios: se refiere a la prestación de los servicios en forma continua y eficiente.
 Equipo de medición y control de calidad: el Concesionario deberá tomar las medidas necesarias para asegurar la precisión y confiabilidad
de los equipos para la medición de la cali-dad.
 Código de prácticas comerciales: el concesionario deberá integrar un código en el que se descri-birá los servicios que proporcione y la
metodología de facturación y aplicación de las tarifas co-rrespondientes
 Servicios de emergencia: el concesionario deberá presentar un plan de acciones para pre-venir la inte-rrupción de los servicios en caso
fortuito o de fuerza mayor.
 Modernización de la red: el concesionario deberá mantener actualizada su Red me-diante la introduc-ción de los más recientes avances
tecnológicos.
iii. Verificación e información
 Información: el concesionario deberá entregar los estados financieros auditados de su empresa de-n-tro de los 150 días naturales
siguientes al cierre del ejercicio correspon-diente.
 Información sobre la instalación de la red: el concesionario deberá informar trimestral-mente so-bre el avance de la instalación de la red.
 Información contable: el concesionario deberá proporcionar información contable por ser-vicio, re-gión, función y componentes de su Red.
iv. Compromisos
 El concesionario se obliga a instalar con infraestruc-tura pro-pia, durante los primeros 3 o 5 años, cada una de las etapas del pro-grama de
cobertura señalado en el título de con-cesión.
 Plazo para iniciar la prestación del servicio: el concesionario deberá iniciar la presta-ción del servi-cio referido en la concesión a más tardar
dentro de los 365 días naturales poste-riores a la fecha de otorgamiento de la misma, pudiéndose otorgarse una prórroga por la mitad del
plazo.
 Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo ha cumplido con todos estos compromisos revela-dos y los aspectos regulatorios a los que
está sujeto.
Renovación
A partir de enero 2016, todos los títulos de concesión que pierdan su vigencia serán ad-he-ridos al título de concesión única antes referido
continuando con la prestación de los ser-vicios de forma continua. La vigencia de la concesión única es de 30 años contados a par-tir de la fecha de
otorgamiento la cual será renovable, de acuerdo con lo señalado por el artículo 113 de la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiofusión, que
indica las conce-siones sobre redes públicas de telecomunicaciones y podrán ser prorrogadas hasta por plazos iguales a los original-mente
establecidos. Para el otorgamiento de las prórrogas será necesario que el concesionario hubiere cumplido con las condiciones previstas en la
con-cesión que se pretenda prorrogar, lo solicite en el año a que inicie la última quinta parte del plazo de vigencia de la concesión, y acepte las
nuevas condicio-nes que esta-blezca la propia Autoridad de acuerdo a la presente Ley y demás disposicio-nes aplica-bles. El IFT resolverá lo
conducente en un plazo no mayor a 180 días natura-les. ?
v. Garantías
 El concesionario en enero y junio de cada año respectivamente establecerá garantía a fa-vor de la Tesorería de la Federación para el
cumplimiento de las obligaciones contra-ta-das en cada conce-sión, mediante fianza contratada con institución afianzadora por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) por el equivalente a 4,000 días de salario mínimo general vigente en el Distrito Fe-deral
para el año a garantizar. La garantía deberá actualizarse anualmente conforme al INPC.
La revocación de cualquiera de las concesiones del Grupo tendría un efecto adverso signi-fi-ca-tivo so-bre sus actividades en la situación
financiera y resultados de operación, el cual se vería refle-jado di-rectamente en los ingresos y costos operativos, y posiblemente una reserva
por de-terioro en sus acti-vos por dejar de generar flujos.
c. Consolidación de entidades en las que el Grupo participa en más del 51%
La Administración considera que el Grupo tiene el control con el 51% de los derechos de voto. La Compañía es el accionista mayoritario con
51% de participación accionaria, mientras que los de-más accio-nistas en lo individual no poseen más del 40% del capital. No existe historial
sobre ac-cionistas que con-formen un Grupo para ejercer su voto de manera conjunta. El total de la par-ti-ci-pación no controlada al 31 de
diciembre de 2019 y de 2018 es de $162,384 y $176,808, respectivamente.
Los factores determinantes que establecen dicho control están relacionados con el poder que se ejerce sobre las subsidiarias, el derecho a la
obtención de rendimientos variables y la combina-ción de estos dos factores, que resulta en capacidad de ejercicio de dicho poder para influir

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en los rendimientos provenientes de tales inversiones. El Grupo tiene poder sobre sus subsidiarias ya que posee derechos que le otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la
participada.
El poder que tiene surge de derechos de voto concedidos por la participación que tienen en la tenencia accionaria sobre cada una de sus
inversiones, la cual en todos los casos representan el 51% del total. En todos los casos el resto de la participación está dividida entre varios
accionis-tas, en este sentido es importante mencionar que no existen acuerdos contractuales en los que se establezcan alianzas estratégicas
de ningún tipo entre el resto de los accionistas con derechos de voto ni se tiene precedente de tales acuerdos.
La participación que tiene el Grupo sobre cada una de sus subsidiarias en todos los casos la ex-po-nen, y le otorgan el derecho a obtener
rendimientos variables procedentes de su implicación en dichas empresas, teniendo también derechos de toma de decisiones que influyen
directa-mente en la obtención de los rendimientos mencionados. No existen barreras legales o de nin-gún tipo que eviten que los derechos
que posee el Grupo puedan ser ejercitados, y por el contra-rio se tiene me-canismos prácticos establecidos que permiten ejercer tales
derechos en el mo-mento que la admi-nistración del Grupo así lo decida.
El Consejo de Administración lo conforman en la mayoría de los casos el mismo número de miembros del Grupo y el resto de los accionistas,
(pero uno de los consejeros del resto de los accionistas no tiene voto), así mismo el Grupo es quien asigna dentro del consejo al presidente y
tesorero, adicionalmente en asamblea de accionistas, órgano supremo de la sociedad, sigue contando con la ma-yo-ría de los votos, lo que la
faculta para la toma de decisiones sobre las actividades re-le-van-tes de las subsidiarias sin tener que contar con el consentimiento del resto
de las partes. Las de-cisiones que se toman en asamblea son definitivas y no requieren de aprobación adicional o pos-terior del Consejo de
Administración mientras se mantenga el mismo porcentaje de parti-ci-pa-ción.
Los totales relevantes de activos, pasivos y resultados consolidados por estas subsidiarias se detallan en la nota 8.
Estimaciones Contables:
d. Deterioro del crédito mercantil estimado
El Grupo evalúa anualmente si el crédito mercantil ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 2 o). Los
montos recuperables de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) han sido determinados sobre la base de cálculos de sus valores en uso.
Estos cálculos requieren el uso de estimaciones (Ver en nota 10).
En los años de 2019 y 2018 no se tuvieron efectos de deterioro de ninguna de las UGEs y las variables más sensitivas de los cálculos son la tasa de
descuento y el margen bruto de operación.
Si el costo estimado de capital utilizado para determinar la tasa de descuento antes de impuestos aplicada para las UGEs de la compañía hubiera
sido 10% mayor que la estimación de la Administración tampoco originaría un deterioro en el crédito mercantil.
e. Impuesto a la utilidad
El Grupo está sujeto al pago de impuestos a la utilidad. Se re-quiere realizar juicios significati-vos para reconocer el impuesto a la utilidad
causado y diferido. Existen muchas operaciones y cálculos para los cuales la determinación del impuesto es in-cierta. En caso de que se
iniciara un proceso de auditoría fiscal, el Grupo reconocería un pasivo por aquellos asuntos observados en las auditorías fiscales si considera
que es probable que se determine un impuesto adicional al origi-nalmente causado, en caso de que el resultado final de estos procesos
ocasionara un resul-tado di-ferente al pasivo estimado, las diferencias se reconocerían en el impuesto a la utili-dad diferido y/o causado del
ejercicio.
Con base en las simulaciones realizadas, el impacto en la utilidad después de impuestos por un movi-miento de 5% generaría un incremento
o disminución máximo de $288,660 en 2019 y $303,648 en 2018. Las si-mula-ciones se preparan periódicamente para verificar que la
pérdida potencial máxima está dentro del límite establecido por la Administración.
La determinación del cálculo del impuesto final pudiera ser incierta debido a la complejidad y al juicio requerido para tratar algunas
transacciones. Cuando el resultado final de estas situacio-nes sea diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias
impactarán al im-puesto sobre la renta corriente y diferido activo y pasivo en el periodo en el que se deter-mina este hecho. Al cierre de los
años de 2019 y 2018, el Grupo no tiene posiciones fiscales in-ciertas.
f. Estimación por deterioro de cuentas por cobrar
La metodología que aplica el Grupo para determinar el saldo de esta estimación se describe en la nota 2 k).
Si al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la estimación de cuentas por deterioro de cuentas por co-brar se hu-biera modificado con un 10%
mayor y/o menor que los estimados por la Administra-ción, el Grupo habría incrementado y/o disminuido dicha estimación con un importe
$21,243 y $17,249, respectivamente, y los resultados de opera-ción se hubieran visto afectados y/o benefi-ciados por el mismo importe.
g. Estimación de inventarios obsoletos
La administración del Grupo cuenta con una estimación para los inventarios que presentan diferentes defectos, así como por inventarios de
lento movimiento. Las mercancías que no pueden ser utilizados para su propia operación son: productos con fecha de expiración en los
próximos meses, que presentan etiqueta rota o en mal estado, o productos en mala condición. Dicha estimación se determina con base en
los reportes de antigüedad y monitoreo que realiza la Administración respecto a dichos productos.
h. Estimación de vidas útiles y valores residuales de propiedades y redes y equipo.
El Grupo estima las vidas útiles de sus propiedades, redes, equipos para poder determi-nar el gasto por depreciación, a registrarse durante
cualquier periodo de reporte. La vida útil de es-tos activos se calcula al momento en que el activo es adquirido y se basa en la experiencia
pa-sada con activos similares, tomando en consideración los cambios tecnológicos anticipados o cambios de cualquier otra índole. Si
ocurrieran cambios tecnológicos más rápido de lo que se estima, o de forma distinta a la anticipada, las vidas útiles asignadas a estos activos
pueden ne-cesitar ser acor-tadas. Esto resultaría en el reconocimiento de un gasto de depreciación y amorti-zación mayor en periodos
futuros. De forma alternativa, estos tipos de cambios tecnológicos pu-dieran resultar en el reconocimiento de un cargo por deterioro para
reflejar la reducción en el valor de activos. El Grupo revisa los activos anualmente para sa-ber si muestran signos de deterioro, o cuando
ciertos eventos o circunstancias indican que el valor en libros pueda no ser recu-perado a lo largo de la vida restante de los activos, en caso

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de que existan indicadores de deterioro, la Compañía realiza un estudio para determinar el valor en uso de los activos. Al 31 de diciembre de
2019 y 2018, no existían indicios de deterioro.
i. Beneficios por planes de pensión
El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se de-terminan sobre bases actuariales
usando cierto número de supuestos. Los supuestos utiliza-dos para de-terminar el costo neto (ingreso) por pensiones incluyen la tasa de
descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá un impacto en el valor en libros de las obligaciones por planes de pensión.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo utilizó como referencia para la tasa de descuento, la curva de bonos gubernamentales cupón
cero de 7.50% y 9.00%, respectivamente.
Si la tasa de descuento usada al 31 de diciembre de 2019 y 2018, hubiera sido distinta en 1%, de los esti-mados de la Administración, el
valor en libros de las obligaciones por planes de pensión hu-biera sido menor en aproximadamente $21,756 y $17,718, respectivamente.
Otras premisas utilizadas para estimar las obligaciones por pensiones se basan en las condicio-nes actuales de mercado. Se revela
información adicional en la nota 15.
j. Determinación de valores razonables
El Grupo aplica los lineamientos de la NIIF 13, Medición del valor razonable (“NIIF 13”) para determinar el valor razonable de activos
financieros y pasivos financieros reconocidos o revelados a valor razonable. La NIIF 13 no requiere valores razonables en adición a aquellos
ya requeridos o permitidos por otras NIIF, y no pretende establecer normas de valuación o afectar las prácticas de valuación fuera del reporte
financiero. Bajo NIIF, el valor razonable representa el “Precio de Venta”, el cual se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir
un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de valuación, considerando el riesgo de crédito de la
contraparte en la valuación.
El concepto de precio de venta se basa en el supuesto de que hay un mercado y participantes en éste para el activo o pasivo específico.
Cuando no hay mercado y/o participantes para formar el mercado, la NIIF 13 establece una jerarquía de valor razonable que jerarquiza los
datos de entrada en las técnicas de valuación usadas para determinar el valor razonable. La jerarquía de mayor prioridad es la de los precios
cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos (mediciones a nivel 1) y la menor prioridad es la de los cálculos
que tienen que ver con datos de entrada significativos, pero no observables (medición de
nivel 3). Los tres niveles de jerarquización son como se menciona a continuación:
Los datos de nivel 1 son precios de mercado activos (sin ajustar) para activos y pasivos idénticos, que el Grupo tiene la habilidad de negociar
a la fecha de medición.
 Los datos de nivel 2 son distintos a los precios de mercado, pero son observables directa o indirectamente para el activo o pasivo.
 Los datos de nivel 3 son aquellos que no son observables para el activo o pasivo.
El valor razonable de activos para su disposición junto con los datos de entrada no observables, son estimados por despachos
independientes especializados contratados por cada activo.
k. Valor razonable de instrumentos financieros derivados
Los valores razonables de los instrumentos derivados que se negocian en mercados reconocidos se determinan con base en las
cotizaciones emitidas por estos mercados. En aquellos casos en los que los instrumentos son negociados en mercado extrabursátil (“Over
The Counter”), el valor razonable de los instrumentos financieros se estima con base en modelos técnicos de valuación reconocidos en el
ámbito financiero, utilizando principalmente el de flujos futuros esperados descontados a valor presente y con base en la información de
mercado disponible a la fecha de valuación.
Para la determinación de los valores razonables, se han utilizado condiciones y supuestos basados principalmente en estructuras de tasas
sobre TIIE 28, niveles de Tasas de Interés Interbancaria de Equilibrio mexicana (TIIE) y tipos de cambio bajo la paridad MXP/USD
disponibles a la fecha de valuación.
La Compañía ha realizado las pruebas de efectividad requeridas para cumplir con la contabilidad de coberturas, mismas que se encuentran
en los rangos permitidos por las NIIF.
 Reconocimiento de ingresos
Determinación de si los ingresos por servicios se reconocen a lo largo del tiempo o en un momento determinado.
m. Arrendamientos
Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento.

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de

texto]

(29) Autorización de la emisión de los estados financieros consolidados

La emisión de los estados financieros consolidados y las notas correspondientes fue autorizada por el Lic. Enrique Yamuni Robles (Director General)
y C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño (Director de Administración y Finanzas), el 23 de abril de 2020, para la apro-bación del Comité de Auditoría y del
Consejo de Administración. Estos estados financieros consolidados serán pre-sentados en la Asamblea de Accionistas para su apro-bación.

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Nota 2
(b) Consolidación e inversiones en acciones y acuerdos conjuntos-
a. Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que el Grupo tiene el control. El Grupo controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho
a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la
entidad. Cuando la participación del Grupo en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como
participación no controladora.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que son controladas por el Grupo y se dejan de consolidar cuando se pierde dicho control. Para
efectos de la consolidación del Grupo, consolida a 3 subsidiarias con un 51% de participación, por las cuales se tiene el control.
El Grupo utiliza el método de compra para reconocer las adquisiciones de negocios. La contraprestación por la adquisición de una subsidiaria se
determina con base en el valor razonable de los activos netos transferidos, los pasivos asumidos y el capital emitido por el Grupo. La
contraprestación de una adquisi-ción también incluye el valor razonable de aquellos importes contingen-tes a cobrar o pagar como parte del acuerdo.
Los costos relacionados con la adquisición se recono-cen como gastos cuando se incurren. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y
pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios generalmente se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la
adquisición. El Grupo reconoce la participación no con-troladora en la entidad adquirida ya sea a su valor razonable a la fecha de adquisición o al
valor proporcional de los activos netos identificables de la entidad adquirida.
Si la combinación de negocios se presenta en etapas, el valor en libros de la participación previa del adquirente en la adquirida a la fecha de la
adquisición se ajusta al valor razonable a la fecha de la adquisición reconociendo cualquier diferencia en resultados.
El exceso de la contraprestación transferida, la participación no controladora en la entidad adqui-rida y el valor razonable de cualquier participación
previa (en caso de ser aplicable) del Grupo en la entidad adqui-rida (en caso de ser aplicable) sobre el valor razonable de los activos netos
identificables de la entidad adquirida se reconoce como crédito mercantil. Si dicha comparación resulta en una compra ventajosa, como en el caso de
una compra a precio de ganga, la diferencia se reco-noce directamente en el estado consolidado de resultados integral.
Cualquier contraprestación contingente a ser pagada por el Grupo se reconoce a su valor razona-ble a la fecha de adquisición. Los cambios
posteriores al valor razonable de la contraprestación contingente reconocida como un activo o pasivo se reconocen de conformidad con la NIC 39 ya
sea en resultados o en la utilidad integral. La contraprestación contingente que se clasifica como capital no requiere ajustarse, y su liquidación
posterior se registra dentro del capital.
Las transacciones, los saldos y las utilidades o pérdidas no realizadas resultantes de operaciones entre compañías del Grupo han sido eliminadas.
Las políticas contables aplicadas por las subsidiarias han sido modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por el
Grupo, en los casos que así fue necesario.
Las entidades en las que se tiene control se incluyen en los estados financieros consolidados se listan a continuación (todas las compañías son S.A.
de C.V., excepto Liderazgo Empresarial en Tecnologías de la Información, Servicios Especiales Turandot y Werther Administración Integral, las tres
subsidiarias S.A. P.I. de C.V.):

Tenencia accionaria

Subsidiaria 2019 2018 Objeto social

Mega Cable 99.99 99.99 Tenedora y arrendadora de infraestructura a subsidia-rias.

Operaciones en los sistemas de cable de Sinaloa, Sonora,

Telefonía por Cable 99.99 99.99 Occidente, Centro, Golfo, Chiapas, Estado de México,
León, Los Cabos, entre otros.

Servicios de telefonía local en la Ciudad de México,

MCM Holding (MCM) 99.99 99.99
Guadalajara y Monterrey.
Tenedora y sus subsidiarias se dedica a la prestación de
Liderazgo Empresarial en Tecnologías de servicios de instalación y la compra-venta de servicios de
99.99 99.99
la Información (Ho1a) (1) comunicación en la Ciudad de México, Guadalajara,
Monterrey, Cancún entre otras.

Compraventa de señales de televisión nacionales e

Productora y Comercializadora de
81.98 81.98 internacionales, venta de anuncios y espacios publi-citarios
Televisión (PCTV)
de televisión, producción y coproducción de programas.

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Tenencia accionaria

Operaciones en los sistemas de cable principalmente de

Myc Red 51.00 51.00
Sahuayo y Jiquilpan, Michoacán.
TV Cable del Golfo 99.99 99.99 Servicio de personal técnico.

Servicios Técnicos de Visión por Cable

99.99 99.99 Servicio de personal técnico.
Mega Ventas 99.99 99.99 Servicio de personal de ventas.

Servicios de Administración y Operación

99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
Tele Asesores 99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
Entretenimiento Satelital 95.00 95.00 Operación del canal “video rola”.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Servicios Especiales Turandot 97.33 96.69
prestación de servicios de telefonía.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Werther Administración Integral 99.13 96.69
prestación de servicios de telefonía.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Corporativo de Comunicación y Redes de
51.00 51.00 prestación de servicios de cable, internet y telefonía.
GDL

Servicio y Equipo en Telefonía, Internet y Tenedora de los derechos de suscriptores de los sistemas
51.00 51.00
Televisión de Michoacán y Zacatecas, entre otros.
1. En 2018, se adquirió el 49% de las acciones. Previo a dicha adquisición, se poseía el 51% de las acciones por un precio de $432,433.
b. Cambios en la participación de subsidiarias sin pérdida del control
El Grupo reconoce las transacciones con accionistas no controladores como transacciones entre accionistas del Grupo. Cuando se adquiere una
participación no controladora, la diferencia entre cualquier contraprestación pagada y la participación adquirida de la subsidiaria medida a su valor en
libros se registra en el capital contable. Las utilidades o pérdidas por disposición de una participación en una subsidiaria que no implique la pérdida
de control por parte del Grupo también se reconocen en el capital contable.
c. Disposición de subsidiarias
Cuando el Grupo pierde el control en una entidad, cualquier participación retenida en dicha enti-dad se mide a su valor razonable, reconociendo el
efecto en resultados. Posteriormente, dicho va-lor razonable es el valor en libros inicial para efectos de reconocer la participación retenida como
asociada, negocio conjunto o activo financiero, según corresponda. Asimismo, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales
en relación con esa entidad se cancelan como si el Grupo hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos. Esto implica que los
importes previamente reconocidos en otros resultados integrales sean reclasificados a re-sultados del ejercicio.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros

[bloque de texto]

Ver resumen de políticas contables significativas en anexo 800600

Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

(13) Préstamos bancarios-

Los préstamos bancarios se integran como sigue:
2019 2018

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Préstamo de crédito simple celebrado con Scotiabank Inverlat, S.A.

Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $3,000,000
(nominal), el cual se integra de dos disposiciones una de $2,000,000
$ 2,982,609 -
la cual causa intereses mensuales a tasa fija de 7.88% y otra de
$1,000,000 la cual causa intereses mensuales a la tasa TIIE más
0.28 puntos porcentuales, con vencimiento el 29 de julio de 2024. (1)

Préstamo de crédito simple celebrado con BBVA Bancomer, S.A.

Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $1,500,000
1,499,707 -
(nominal), el cual causa intereses mensuales a la tasa fija de 7.89%,
con vencimiento el 29 de julio de 2024. (1)

Préstamo de crédito simple celebrado con BBVA Bancomer, S.A.

Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $1,000,000
(nominal), el cual causa intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28 958,548 -
puntos porcentuales, del cual se dispusieron únicamente $975,000,
con vencimiento el 29 de julio de 2022. (1)

Préstamo de crédito simple celebrado con Banco Santander, S.A.

Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $500,000
474,281 -
(nominal), el cual causa intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28
puntos porcentuales, con vencimiento el 29 de julio de 2022. (1)

Préstamo de crédito simple celebrado con Banco Nacional de

México, S.A. Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019,
por $500,000 (nominal), el cual causa intereses mensuales a la tasa 499,965 -
TIIE más 0.28 puntos porcentuales, con vencimiento el 25 de julio de
2022. (1)

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Préstamo de crédito simple por $2,100,000 (nominal) celebrado con

Banamex, S.A. Institución de Banca Múltiple, BBVA Bancomer, S.A.
Institución de Banca Múltiple y Scotiabank Inverlat, S.A. Institución
de Banca Múltiple con vencimiento el 31 de julio de 2016, y fue - 1,980,157
renovado el 31 de julio de 2016 por $2,000,000 (nominal) con
vencimiento el 29 de julio de 2019, el cual causa intereses
mensuales a la tasa TIIE más un margen aplicable 0.50%. (2)

Préstamo crédito simple por $1,700,000 (nominal) celebrado con

Banamex, S.A. Institución de Banca Múltiple y Scotiabank Inverlat,
S.A. Institución de Banca Múltiple con inició el 12 de mayo de 2017 - 1,683,134
el cual causa intereses mensuales a la tasa TIIE más un margen
aplicable 0.30% con vencimiento el 29 de julio de 2019. (2)

Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex,

S.A. Institución de Banca Múltiple, con un monto máximo de
$90,000, celebrado el 9 de marzo de 2016, con tasa de interés 5,625 28,125
mensual TIIE más un margen aplicable del 0.75 puntos porcentuales
y con vencimiento el 9 de marzo de 2020.

Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex

S.A. Institución de Banca Múltiple, con un monto máximo de
$33,800, contratado el 9 de marzo de 2016 con vencimiento el 9 de
- 9,013
diciembre de 2019, con tasa TIIE más un margen aplicable del 0.75
puntos porcentuales. La tasa efectiva al 31 de diciembre de 2018
asciende a 1.84%.

Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex

S.A. con un monto máximo de $3,470, contratado el 9 de marzo de
2016 con vencimiento el 9 de marzo de 2019, con tasa TIIE más un - 289
margen aplicable del 0.70%. La tasa efectiva al 31 de diciembre de
2018 asciende a 1.35%.

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Línea de crédito hasta por la suma principal de $8,080 (USD$460

mil) con Banco Banamex S.A Institución de Banca Múltiple,
2,170 4,069
contratado el 22 enero de 2016 y con vencimiento el 22 de enero de
2021, de tasa Libor más 1.8 puntos base.

Crédito a disposición en una sola exhibición con banco Santander

S.A. Institución de Banca Múltiple, con un monto máximo de
63,333 126,667
$190,000 con vencimiento al 19 de diciembre de 2020 y una tasa
TIIE mas 0.40 puntos porcentuales.

Contrato de crédito simple por $45,000 con Scotiabank Inverlat, S.A.

Institución de Banca Múltiple, para la adquisición de activos
celebrado el 11 de abril de 2017. Del cual se hizo una primera
disposición de $20,000 el 11 de abril 2017, más una segunda
21,531 35,229
disposición por $5,000 el 17 de mayo de 2017; más una tercera
disposición por $20,000 el 11 de julio 2017; con vigencia de 60
meses, y devenga intereses mensuales a la tasa TIIE más 2 puntos
porcentuales con vencimiento en abril 2022.

Crédito a disposición en una sola exhibición con banco Banamex

S.A. Institución de Banca Múltiple, con un monto máximo de $55,000 - 36,668
con tasa 0.70% mas TIIE.

Total de préstamos bancarios 6,507,769 3,903,351

Menos:
79,922 3,778,569
Porción a corto plazo de préstamos bancarios a largo plazo

Préstamos bancarios con vencimientos a plazo mayor de un año $ 6,427,847 124,782

1. El 25 de julio de 2019, Mega Cable, S.A. de C.V. como subsidiaria acreditada así como Megacable Holdings, S.A.B. de C.V., Telefonía por
Cable S. A. de C. V., Servicios Especiales Turandot, S.A.P.I de C.V. y Werther Administración Integral, S.A. de C.V., como obligados solidarios
contrataron créditos con banco Scotianbank Inverlat, S. A. por $3,000,000, BBVA Bancomer, S.A. $2,475,000, Banco Santander, S.A. por $500,000,
y Banco Nacional de México, S. A. por $500,000, dichos contratos establecen vencimiento el 29 de julio de 2022 y 29 de julio de 2024.
En relación con los préstamos indicados en el párrafo anterior, el Grupo determinó una tasa de in-terés efectiva en 2019 de 7.88%, 7,84%, 7.89% y
para los últimos tres 7.84%, respectivamente, sobre la cual se realiza el registro del costo finan-ciero de dicho préstamo; asimismo su valor razonable
por todos los créditos es de $6,404,319, los cuales fueron de-termina-dos utilizando la tasa de des-cuento a valor de mercado fija y TIIE mas 0.28%
puntos porcentuales, y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerar-quías de valor razonable.
2. Al 31 de diciembre del 2018 los préstamos más significativos de $2,000,000 y $1,700,000, el Grupo determinó una tasa de in-terés efectiva
en 2018 de 8.56% y 8.33% respectivamente, sobre la cual se realiza el registro del costo finan-ciero de dicho préstamo; asimismo su valor

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

razonable a dichas fechas son por $3,672,157, los cuales fueron de-termina-dos utilizando la tasa de des-cuento a valor de mercado TIIE
mas 0.50% puntos porcentuales y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerar-quías de valor razonable.
Los contratos de préstamos vigentes establecen diferentes obligaciones de hacer y de no hacer a Megacable Holdings y sus subsidiarias, incluyendo
limitaciones para: (a) fusionarse o consolidarse con terceros; (b) ven-der, transferir o arrendar algunos de sus activos; excepto cuando la transacción
de la misma sea en efecti-vo, (c) ciertas inver-siones; (d) monto de endeudamiento; (e) ciertos pagos de dividendos o distribuciones del capital social
de Megacable Holdings o sus subsidiarias, o la compra, redención u otra adquisición del capital social de cualquiera de sus subsidiarias; (f) celebrar
contratos de cobertura, excepto que ayuden a mitigar ciertos riesgos o adquirir benefi-cios y (g) cambios en la contabilidad, así como también obliga
a que Megacable Holdings y subsidiarias, cumplan con ciertos ratios financieros, in-cluyendo una tasa consolidada de apalan-camiento no mayor de
3.00 y una tasa consolidada de cobertura de interés mayor de 3.50.
La exposición de los préstamos del Grupo a cambios en las tasas de interés y a las fechas contractuales son los siguientes:
2019 2018
Menos de 6 meses $ 16,589 24,598
De 6 meses hasta 12 meses 63,333 3,753,971
Más de 1 año hasta 5 años 6,427,847 124,782
$ 6,507,769 3,903,351

El valor en libros y el valor razonable de los préstamos a largo plazo es el siguiente:

Valor en libros Valor razonable
2019 2018 2019 2018
Préstamos $ 6,427,847 124,782 6,404,319 112,353

Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando la tasa de descuento calculada por la Administración y se encuentran
dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor razonable.
Los valores en libros de los préstamos del Grupo están denominados en pesos, excepto por los siguientes:
2019 2018
Dólares américanos (miles) $ 115 207

(26) Cambios referentes de efectivo considerados como

parte de las actividades de financiamiento-

La deuda neta al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se integra como

sigue:

Deuda neta (pasivos que surgen en actividades de financiamiento) 2019

Préstamos bancarios pagaderos en 1 año $ -79,922

Préstamos bancarios pagaderos después de 1 año -6,427,847

Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas en 1 año -275,534

Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas a más de 1

-735,400
año

Deuda neta al 31 de diciembre de 2019 $ -7,518,703

Deuda neta (pasivos que surgen en actividades de financiamiento) 2018

Préstamos bancarios pagaderos en 1 año $ -3,778,569

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Préstamos bancarios pagaderos después de 1 año -124,782

Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas en 1 año -412,321

Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas a más de 1

-661,561
año

Deuda neta al 31 de diciembre de 2018 $ -4,977,233

Préstamos Préstamos
bancarios con bancarios con
Cuentas por Préstamos por vigencia menor vigencia mayor
pagar a menos pagar a más de a 1 año a 1 año
de un año con un año con
partes partes
relacionadas relacionadas

Deuda neta al 31 de diciembre de 2019 Total

Deuda neta al 1o. de enero de 2019 $ -412,321 -661,561 -3,778,569 -124,782 -4,977,233
Intereses devengados -59,469 - -314,007 -225,255 -598,731
Flujo de efectivo – Pagos principal (1) 242,957 - 3,808,716 - 4,051,673
Flujo de efectivo – Pagos interés 42,156 - 315,982 225,255 583,393
Flujo de efectivo – Obtención de
- -5,417 -6,409,692 -6,415,109
prestamos
Incremento cuenta por pagar -162,696 - - - -162,696
Traspaso a corto plazo 73,839 -73,839 -106,627 106,627 -

Deuda neta al 31 de diciembre de 2019 $ -275,534 -735,400 -79,922 -6,427,847 -7,518,703

Cuentas por
Préstamos Préstamos
pagar a menos
bancarios con bancarios con
de un año con Préstamos por
vigencia menor vigencia mayor
partes pagar a más de a 1 año a 1 año
relacionadas un año con
partes
relacionadas

Deuda neta al 31 de diciembre de 2018 Total

Deuda neta al 1o. de enero de 2018 $ -350,624 -603,608 -131,833 -3,926,777 -5,012,842
Intereses devengados -6,519 -96,653 -48,500 -274,447 -426,119
Flujo de efectivo – Pagos principal (1) 113,840 98,306 123,730 - 335,876
Flujo de efectivo – Pagos interés 8,109 1,170 100,357 316,483 426,119
Flujo de efectivo – Obtención de
- - - - -
prestamos
Ajuste por tipo de cambio de moneda

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

extranjera - - -62,364 - -62,364

Incremento cuenta por pagar - -237,903 - - -237,903
Traspaso a corto plazo -177,127 177,127 -3,759,959 3,759,959 -

Deuda neta al 31 de diciembre de 2018 $ -412,321 -661,561 -3,778,569 -124,782 -4,977,233

(1) Incluye el pago correspondiente al arrendamiento financiero

No hay otras normas que aún no sean efectivas y de las que se podría esperar tengan un impacto significativo sobre la entidad en los periodos de
reporte actuales o futuros, y en transacciones futuras previsibles.

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

(5) Efectivo y equivalentes de efectivo:

El efectivo y equivalentes de efectivo se describen a continuación:

2019 2018

Efectivo en caja y bancos $ 1,822,596 2,393,032

Inversiones de realización inmediata 387,469 937,184

Total $ 2,210,065 3,330,216

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se tiene efectivo y equivalentes de efectivo suje-tos a

restricciones en su disponibilidad.

Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

(23) Compromisos y Contingencias

a. Compromisos

i. Concesiones
Conforme a los términos y condiciones de las concesiones, las Compañías subsidiarias que tienen títu-los de concesión por parte de la SCT y/o IFT
para operar los servicios, deben cumplir con cier-tas obli-gaciones.
El incumplimiento por parte del Grupo respecto de dichas obligaciones podría implicar sancio-nes contra la misma. Además, las concesiones del
Grupo están sujetas a revocación solo por cau-sas graves, como puede ser la interrupción del servicio, la falta reiterada de cumplimiento de las
obligaciones o condiciones establecidas en los títulos de concesión, la cesión o transferencia de los derechos conferi-dos por las concesiones en
contravención a lo dispuesto en Ley.
En cualquiera de dichos supuestos, la concesión podrá ser revocada sin que el gobierno esté obli-gado a pagar indemnización alguna a Mega Cable,
S. A. de C. V. Si el IFT revocara alguna de las concesiones al Grupo, ésta no podría operar dentro del área de la concesión revocada ni obtener
nuevas concesiones para operar en dicha o cualquier otra área durante un plazo de cinco años.
La revocación de cualquiera de las concesiones de la Compañía tendría un efecto adverso signifi-cativo sobre sus actividades, situación financiera y
resultados de operación.
ii. Contractuales

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Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

El Grupo tiene obligaciones de hacer y no hacer con insti-tucio-nes financieras en relación con los contratos de préstamos vigentes. Dichos contratos
inclu-yen cláusulas que prohíben al Grupo rea-lizar actividades tales como la venta de activos fijos o la fusión con un tercero (salvo previo aviso y
autorización de la institución financiera).
Adicionalmente, el contrato de préstamo requiere del cumplimiento de ciertas razones financie-ras.
b. Contingencias
A la fecha de emisión de estos estados financieros se tiene los siguientes litigios relevantes en contra del Grupo que pudieran representar una
afectación económica:
Diversos litigios laborales con un monto inicial reclamado de $130,221 de los cuales los Abogados del Grupo han confirmado que los litigios de alto
riesgo de obtener un fallo desfavorable ascienden a $16,165, sobre este último monto el Grupo realizó una reserva contable desde años anteriores.
Apelaciones y Juicios de Amparo por reclamos de Televisa vs subsidiarias del Grupo, en el que se reclama incumplimiento de contratos de licencia y
el pago de regalías por el uso de señales a la Carta por el periodo del 29 de septiembre al 31 de diciembre de 2016. De acuerdo con la opinión de los
abo-gados externos, se tienen elementos jurídicos para obtener un fallo favorable al grupo.
En el caso de una auditoría por parte de las autoridades fiscales, se podrían identificar discrepancias en los criterios aplicados por el Grupo para
determinar sus impuestos. Las autoridades fiscales no han reportado ninguna inconsistencia en los impuestos determinados y pagados por el Grupo,
excep-to por lo que se muestra a continuación:
A la fecha de emisión de estos estados financieros, en dos de sus subsidiarias (Telefonía por Cable, S. A. de C. V. y Mega Cable, S. A. de C. V.) se
tienen notificaciones por parte de la Administración General de Grandes Contribuyentes (SAT), en la cual se están determinando créditos fiscales a
cargo de las subsidiarias por $4,465,299 por concepto de Impuesto sobre la Renta (ISR) e Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS),
ambos incluyen recargos y multas por los ejercicios fiscales 2008, 2009 y 2011 sin embargo, la Administración del Grupo como sus abo-gados
confirman que se cuentan con elementos necesarios para obtener un fa-llo favorable, en los me-dios de defensa que a interpuesto.

Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]

Nota 3
b) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se administra a nivel del Grupo, incluyendo el riesgo de crédito de las cuen-tas por cobrar; no obstante, cada compañía es
responsable del análisis del riesgo de crédito de cada uno de los clientes antes de que los pagos, términos de entrega y otras condiciones sean
ofrecidos. El riesgo de cré-dito surge del efectivo y equivalentes de efectivo, y depósitos en ban-cos e instituciones financieras, así como de la
exposición crediticia a los clientes, que incluyen los sal-dos pendientes de las cuentas por cobrar y las transacciones ya acordadas.
En relación con los bancos e instituciones financieras, sólo se acepta a instituciones con una tra-yectoria de operaciones sólida y que mantienen una
excelente reputación en el mercado. En el caso de la cartera, el riesgo de crédito está limitado, toda vez que los montos por recuperar se refieren
básicamente a los pagos mensuales de los servicios prestados y al hecho de que no exis-te una concentración importante de cartera debido al
amplio número de suscriptores que la in-tegran. Independientemente, el área de cartera evalúa la calidad crediticia del cliente, to-mando en
consideración su posición financiera (estados de cuenta bancarios personales, tarje-tas de crédito, etc.), la experiencia pasada y otros factores. Los
límites de crédito son estableci-dos de manera general de acuerdo con los límites fijados por el Consejo de Administración con base en la
información histórica disponible del comportamiento de la cartera y en su caso de al-gunas calificaciones internas y/o externas. El uso de los límites
de crédito se monitorea en forma pe-rió-dica.
Los límites de crédito no fueron excedidos durante el periodo de reporte y la Administración no espera que el Grupo incurra en pérdida alguna debido
a su desempeño.
Finalmente, la máxima exposición al riesgo de crédito se limita al valor contable de cada una de las cuentas por cobrar (véase tabla a continuación).
En consecuencia, el Grupo no tiene una concentración significativa del riesgo de crédito.
Calidad crediticia de los activos financieros
2019 2018

Cuentas por cobrar:

Grupo 1 $ 674,343 343,895
Grupo 2 101,450 204,377

Total de cuentas por cobrar a clientes $ 775,793 548,272

Partes relacionadas
2019 2018

Grupo 1 $ - -
Grupo 2 1,151,542 1,185,076

66 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Total de cuentas por cobrar a clientes $ 1,151,542 1,185,076

Grupo 1 - Clientes nuevos - existentes/partes relacionadas (menos de 6 meses).

Grupo 2 - Clientes existentes/partes relacionadas (más de 6 meses) .
2019 2018

Efectivo en bancos y depósitos bancarios

a corto plazo $ 2,210,065 3,330,216

Máxima calidad, con mínimo riesgo crediticio (AAA) $ 2,210,065 3,330,216

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

Nota 19
c) El saldo de ISR diferido se integra como sigue:

2019 2018

ISR diferido activo

Pérdidas fiscales por amortizar $ 410,728 104,714

Propiedades, redes y equipo, neto - 33,279

Activos intangibles 448,276 481,895

Estimación de pérdidas crediticias 71,219 64,601

Reserva de inventarios 22,314 -

Obligaciones laborales 40,519 71,801

Provisiones 165,702 124,079

Anticipos de clientes 11,695 -

$ 1,170,453 880,369

ISR diferido pasivo

Propiedades, redes y equipo, neto $ -2,712,573 -2,509,400
Inventarios - -220,971

Pagos anticipados -100,784 -

Derecho de uso arrendamiento, neto -101,430 -

67 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

$ -2,914,787 -2,730,371
Total de impuestos a la utilidad diferidos, neto $ -1,744,334 -1,850,002

b) El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente:

Reserva de
Propiedades Obligaciones
cuentas
redes y equipo Pérdidas laborales y otros
fiscales por incobrables
amortizar Activos
Intangible
ISR diferido activo:
Al 1o. de enero de 2018 $ 79,705 74,733 348,162 64,914 205,771
Abonado (cargado) al
estado de resultados -46,426 29,981 133,733 -313 -9,891

Al 31 de diciembre de 2018
33,279 104,714 481,895 64,601 195,880
Abonado (cargado) al
-33,279 306,014 - 33,619 6,618 44,350
estado de resultados

Al 31 de diciembre de 2019 - 410,728 448,276 71,219 240,230

$

Propiedades
ISR diferido pasivo: redes y equipo Inventarios y Total
otros
Al 1o. de enero de 2018 $ -2,191,351 -106,741 -2,298,092
(Cargado) abonado al estado de resultados -318,049 -114,230 -432,279
Al 31 de diciembre de 2018 -2,509,400 -220,971 -2,730,371
(Cargado) abonado al estado de resultados -203,173 18,757 -184,416
Al 31 de diciembre de 2019 $ -2,712,573 -202,214 -2,914,787

Para efectos de los impuestos diferidos de las inversiones en subsidiarias y asociadas el Grupo no reconoce impuestos diferidos

Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]

Nota 17
Dividendos
En las Asambleas Ordinarias de Accionistas, celebrada durante 2019 los accionistas de la Compañía acordaron decretar dividendos mediante pago
en efectivo vía transferencia bancaria por un monto neto de $1,875,602. Dicho dividendo representó un dividendo por acción de $1.09 por serie “A” y
de $2.18, por “CPO” (la cual equivale a dos acciones serie “A”).
En las Asambleas Ordinarias de Accionistas de las subsidiarias, Corporativo de Comunicación y Redes de Gdl, S.A. de C.V. y Entretenimiento
Satelital S. A. de C. V. decretaron dividen-dos por $63,689 y $1,945 respectivamente correspondientes a los accionistas minoritarios de ambas
com-pañías.
En las Asambleas Ordinarias de Accionistas, celebrada durante 2018 los accionistas de la Compañía acordaron decretar dividendos mediante pago
vía transferencia bancaria por un monto neto de $1,531,087. Dicho dividendo representó un dividendo por acción de $0.89 por serie “A” y de $1.78,
por “CPO” (la cual equivale a dos acciones serie “A”).
En la Asamblea Ordinaria de Accionistas por el año 2018 de la subsidiaria, Liderazgo Empresarial en Tecnologías de la Información S. A. P. I. de C.
V., decretó dividen-dos por $21,750 correspondientes a los accionistas minoritarios.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

En Asambleas Ordinarias de Accionistas por el año 2018 de las subsidiarias Servicio y Equipo en Telefonía, Internet y Televisión S.A. de C.V. y
Corporativo de Comunicación y Redes de GDL S.A. de C.V. decretaron dividendos de $39,200 a los accionistas minoritarios de ambas Compañías.

Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]

(18) Utilidad por acción-

La utilidad neta por acción resulta de la división de la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación de la
Compañía durante el ejercicio, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones de tesorería.
2019 2018

Utilidad de la participación controladora $ 4,290,211

4,557,613

Promedio ponderado por acciones $ 1,721,356 1,717,844

Utilidad por acción (pesos) ordinaria $ 2.49 2.65

Utilidad por CPO (1) $ 4.98 5.31

1. Cabe señalar que un CPO corresponde a dos acciones serie “A”

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

(15) Beneficios a los empleados-

El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos se muestra a continuación:

2019 2018

Prima de antigüedad $ 191,633 150,957

Beneficios por retiro 86,074 75,206

Total $ 277,707 226,163

El costo neto del periodo de los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se muestra a continuación:
2019 2018

Prima de antigüedad $ 40,676 9,999

Beneficios por retiro 10,868 (2,763)

$ 51,544 7,236
a. Prima de antigüedad
Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas fueron:
2019 2018

Tasa de descuento 7.50% 9.00%

69 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Tasa de inflación 3.50% 3.50%

Tasa de incremento de salarios 4.50% 4.50%
El costo neto del período se integra como sigue:
2019 2018

Costo laboral $ 20,331 15,877

Pérdidas (ganancias) actuariales reconocida en el OCI 7,933 (15,673)
Costo financiero 12,412 9,795

Costo neto del período $ 40,676 9,999

El importe incluido como pasivo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue:
2019 2018

Obligaciones por beneficios definidos $ 191,633 150,957

Pasivo en el estado consolidado de

situación financiera $ 191,633 150,957
El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue:
2019 2018

Saldo inicial al 1o. de enero $ 150,957 140,959

Costo laboral 20,331 15,877

Costo financiero 12,412 9,795

Remedición:
Reducciones y Liquidación anticipada - -
(Ganancias) pérdidas por experiencia 7,933 (15,674)

Saldo final al 31 de diciembre $ 191,633 150,

b. Beneficios por retiro

Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas fueron:
2019 2018

Tasa de descuento 7.50% 9.00%

Tasa de inflación 3.50% 3.50%
Tasa de incremento de salarios 4.75% 4.50%
El costo neto del período se integra como sigue:
2019 2018

Costo laboral $ 367 174

Mejoras o modificaciones al plan 8,456 (4,783)
Costo financiero 2,045 1,846

Costo neto del período $ 10,868 (2,763)

El importe incluido como pasivo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue:
2019 2018

Obligaciones por beneficios definidos $ 86,074

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

75,206
Activos del plan - -

Pasivo en el estado consolidado de

situación financiera $ 86,074
75,206
El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue:
2019 2018

Saldo inicial al 1o. de enero $ 75,206 77,969

Costo laboral 366 174

Costo financiero 2,045 1,846

Remedición:
(Ganancias) pérdidas por experiencia 8,457 (4,783)

Saldo final al 31 de diciembre $ 86,074 75,206

El análisis de sensibilidad de los principales supuestos de las obligaciones por beneficios definidos fueron los siguientes:
Impacto en las obligaciones por beneficios definidos
Cambio de suposición Cambio en obligación

Tasa de descuento +1% Disminuye en un 3.87%

Tasa de descuento -1% Aumenta en un 4.16%
El promedio ponderado de la duración de la obligación de beneficio definido es de 7.58 años.
c. Plan de pensiones
Para efectos del plan de pensiones, la Administración cuenta con un plan de aportaciones de manera anual de 10 años. Estas aportaciones se
manejan en la cuenta de inversión de Sura Investment Management México. Las aportaciones anuales efectuadas durante el ejercicio 2019 y 2018
fueron por $8,798 y $9,757, respectivamente.
De acuerdo a lo establecido en el plan, son elegibles para participar en el plan los empleados que cum-plan con lo siguiente: ser empleado con
contrato individual de trabajo por tiempo indeterminado, ser empleado de nivel ejecutivo con 3 o más años de servicio pensionable a la fecha de
implementa-ción del plan, permanecer en la empresa por un periodo mínimo de 5 años posteriores a la fecha de imple-mentación del plan,
determinar el porcentaje de ahorro que destinará al vehículo de ahorro a largo plazo, así como la designación de sus beneficiarios contingentes para
la entrega de los benefi-cios. El periodo de servicio pensionable se considerará en años y meses completos de servicios no in-terrum-pido desde la
contratación del empleado hasta su fecha de retiro, fallecimiento o declaración de invali-dez total o permanente. La fecha de retiro será el primer día
del mes inmediatamente posterior a la fecha en que cumpla 65 años. La contribución definida deberá ser de un mínimo equivalente al 1% del sueldo
definido para estos efectos. La empresa realizará aportaciones por un porcentaje equivalen-te al que el empleado realice. De acuerdo a lo
establecido siempre y cuando el comité del plan lo auto-rice, el empleado puede solicitar retiro anticipado (60 años), o continuar laborando posterior a
los 65 años.

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de

texto]

(27) Información financiera por segmentos operativos-

El Director General es la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación del Grupo. En consecuencia, la Administración ha determinado los
segmentos operativos a reportar basándose en los reportes internos de gestión revisados por ese órgano para tomar las decisiones estratégicas del
negocio.
El Director General analiza el negocio desde la perspectiva geográficamente y por productos. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existieron
cambios con base a este análisis.
El Director General evalúa el desempeño de los segmentos operativos con base en la utilidad operativa. El resultado por intereses ganados y
perdidos no se asigna a los segmentos, ya que esta actividad es responsabilidad de tesorería, la cual administra la liquidez del Grupo.

71 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

La información por segmentos es reportada con base en la información utilizada por el Director General para la toma de decisiones estratégicas y
operativas. Un segmento operativo se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es
eva-luada regularmente.
Los ingresos de los segmentos del Grupo son los siguientes:
Cable
Incluye la operación de sistemas de televisión por cable de diferentes estados de México y genera ingresos principalmente de servicios básicos y
premier. Este segmento también incluye instalación de suscriptores de cable, cuotas de pago por evento, ventas locales y nacionales de publicidad.
Internet
Incluye servicios de alta velocidad prestados a clientes residenciales y comerciales.
Telefonía
Aunque el segmento de Telefonía no cumple con los límites cuantitativos requeridos bajo la NIIF 8 para ser reportado por separado, la Administración
del Grupo lo ha hecho porque considera que el crecimiento potencial de este seg-mento implicará que el mismo contribuya de forma importante a los
ingresos del Grupo en el fu-turo. La telefonía recibe sus ingresos de telefonía fija digital del protocolo de internet, de servicios pres-ta-dos a clientes
residenciales y comerciales.
Empresarial
Comprende las unidades Metrocarrier, MCM, Ho1a y PCTV, enfocadas a los diferentes segmentos de conectividad, equipamiento, servicios
administrativos y contenido.
Otros segmentos
Representa segmentos operativos que de forma individual comprenden menos del 10% del total consolidado. Otros incluyen operaciones de
producción de programas de TV y difusión, servicios de distribución desde puntos, red privada virtual y otros servicios de red.
Los costos corpora-tivos se distribuyen en los diferentes segmentos.
La NIIF 8 requiere la revelación de los activos y pasivos de un segmento si la medición es regularmente proporcionada al órgano que toma las
decisiones, sin embargo, en el caso del Grupo, el Director General únicamente evalúa el desempeño de los segmentos operativos basado en el
análisis de los in-gresos, utilidad de operación y de los activos, pero no de los pasivos de cada segmento.
Los ingresos que re-porta el Grupo representan los ingresos generados por clientes externos ya que no existen ventas inter segmentos.
a. Ingresos y resultados por segmento:

Total
Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) Consolidado
31 de diciembre de 2019

Ingresos por servicios $ 8,962,186 6,622,493 1,599,141 4,256,023 175,367 21,615,210

Costo de servicios y gastos de venta y
administración 6,424,772 4,747,502 1,146,385 3,051,037 125,716 15,495,412
Utilidad antes de otros ingresos 2,537,414 1,874,991 452,756 1,204,986 49,651 6,119,798
Otros ingresos, neto (29,721) (4,471) 75,930 323 1,199 43,260
Utilidad de operación 2,507,693 1,870,520 528,686 1,205,309 50,850 6,163,058
Costo financiero, neto (389,852)
Impuestos a la utilidad (1,320,611)
Utilidad neta consolidada $ 4,452,595

Total
Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) Consolidado
31 de diciembre de 2018

Ingresos por servicios $ 8,137,400 6,079,926 1,669,224 3,447,788 199,876 19,534,214

Costo de servicios y gastos de venta y
administración 5,585,032 4,172,903 1,145,657 2,366,359 137,183 13,407,134
Utilidad antes de otros ingresos 2,552,368 1,907,023 523,567 1,081,429 62,693 6,127,080
Otros ingresos, neto 95,042 (43,364) (120) (3,453) 88 48,193
Utilidad de operación 2,647,410 1,863,659 523,447 1,077,976 62,781 6,175,273
Costo financiero, neto (102,305)
Impuestos a la utilidad (1,354,219)
Utilidad neta consolidada $ 4,718,749
(*) El segmento de “Otros” lo componen principalmente los ingresos por megacanal, videorola etc.
La presentación por segmentos antes revelados es la misma utilizada por la administración en los pro-cesos de revisión periódica sobre el
desempeño del Grupo.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Los impuestos y costos financieros son manejados a nivel Grupo y no dentro de cada uno de los seg-men-tos reportados. Como resultado de esto,
dicha información no se presenta distribuida en cada uno de los segmentos reportados. La utilidad de operación es el indicador de desempeño clave
para la administra-ción de la Compañía, la cual se reporta mensualmente al Director General.
b. Otra información por segmentos:
Total
31 de diciembre de 2019 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) consolidado

Propiedades, redes y equipos por

729,586 526,021 29,459,866
segmento $ 21,549,057 4,825,826 1,829,376

Adquisiciones y disposiciones netas en el

174,746 125,989 7,220,854
año de propiedad, redes y equipos $ 5,161,302 1,320,656 438,161

Depreciación de activos fijos $ 2,591,345 599,199 87,735 219,988 63,256 3,561,523

Total
31 de diciembre de 2018 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) consolidado

Propiedades, redes y equipos por

segmento $ 18,735,777 5,775,859 724,974 1,497,951 389,898 27,124,459

Adquisiciones y disposiciones netas en el

año de propiedad, redes y equipos 4,990,632 335,508 45,300 265,758 192,386 5,829,584

Depreciación de activos fijos $ 2,130,100 656,666 82,423 170,304 44,328 3,083,821

El saldo al 31 de diciembre de 2019, presenta la reclasificación en base al cambio contable de la NIIF 16 “Arrendamientos” de red y equipo técnico
para distribución de señal. (Ver nota 2 c), 9 y 16).
Algunos activos fijos incluidos en el segmento de cable también se utilizan en otros seg-mentos, como in-ternet y telefonía, sin embargo, el costo de
dichos activos se asigna única-mente a cable.
c. Información por ubicación geográfica:

i. Análisis de ingresos netos por ubicación geográfica:

Total de Ingreso por Servicios
2019 2018

Estado
Jalisco $ 2,868,453 2,348,304
Ciudad de México 2,110,786 2,033,813
Sonora 2,115,253 1,953,968
Sinaloa 1,798,008 1,649,791
Puebla 1,679,253 1,574,197
Estado de México 1,695,002 1,540,293
Guanajuato 1,659,435 1,474,659
Michoacán 1,536,799 1,385,689
Veracruz 1,436,020 1,380,757
Durango y Coahuila 1,238,477 1,095,208
Querétaro 987,542 818,223
Chiapas 531,966 465,668
Nayarit 419,224 375,175
Baja California Sur 325,693 305,765
Colima 265,625 239,318
Oaxaca 260,071 237,555
Zacatecas 245,927 232,082
Nuevo Leon 66,472 108,341
Morelos 128,722 104,896

73 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Guerrero 95,925 86,664

Chihuahua 59,959 44,625
Quintana Roo 19,684 34,921
Hidalgo 28,973 26,755
Tabasco 5,495 5,140
San Luis Potosí 4,179 4,217
Otros 32,267 8,190

Total consolidado $ 21,615,210 19,534,214

Propiedades, redes y equipos Adquisiciones de redes y equipos

2019 2018 2019 2018

Estado
Jalisco $ 9,198,081 7,605,681 4,137,394 3,217,774
Sonora 2,249,040 2,398,118 157,626 295,768
Sinaloa 1,838,149 1,897,534 209,933 249,449
Puebla 2,441,515 2,318,069 439,974 208,277
Veracruz 1,982,022 1,973,844 214,881 259,649
Estado de México / CDMX 2,561,176 2,317,123 493,673 363,576
Guanajuato 1,987,461 1,853,105 355,877 206,147
Durango y Coahuila 1,495,710 1,481,438 169,690 205,455
Michoacán 1,373,061 1,260,076 276,493 240,337
Querétaro 1,463,921 1,257,041 344,217 167,692
Chiapas 670,584 656,798 83,565 90,598
Colima 355,035 348,567 43,073 66,276
Baja California Sur 376,626 364,120 58,115 36,648
Oaxaca 323,013 325,915 40,275 43,926
Nayarit 350,438 354,777 45,562 60,873
Zacatecas 307,600 294,619 40,914 50,419
Guerrero 150,377 150,510 13,925 17,377
Morelos 128,226 113,265 28,412 24,992
Chihuahua 114,521 105,453 20,269 16,145
Otros menores 93,310 48,406 46,986 8,206

Total consolidado $ 29,459,866 27,124,459 7,220,854 5,829,584

ii. Análisis de ingresos por servicios a clientes externos por producto:
2019 2018

Segmento de Cable

Cable Básico $ 4,133,177 3,560,399

Cable Lifeline 2,126,667 1,948,366
Cable Premier 2,548,728 2,435,312
Otros servicios 153,614 193,323

Total segmento de cable 8,962,186 8,137,400

Segmento de Internet

Internet residencial de alta velocidad 5,980,129 5,487,091

74 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Internet comercial de alta velocidad 642,364 592,835

Total segmento Internet 6,622,493 6,079,926

Segmento de telefonía digital

Telefonía residencial 1,423,509 1,498,385

Telefonía comercial 175,632 170,839

Total segmento telefonía digital $ 1,599,141 1,669,224

Segmento de Empresarial

Metrocarrier $ 1,838,387 1,548,092

MCM 1,046,827 960,357
Ho1a 1,049,104 639,248
PCTV 321,705 300,091
4,256,023 3,447,788
Otros 175,367 199,876

Total segmento empresarial y otros 4,431,390 3,647,664

Total consolidado $ 21,615,210 19,534,214

Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto]

(20) Costos y gastos por naturaleza-

El costo de servicios, los gastos de venta y los gastos de administración se integran como se muestra a continuación:
2019 2018

Costo de servicios:
Depreciación $ 3,191,175 2,564,417
Programación 2,571,787 2,342,357
Mano de obra personal técnico 1,443,381 1,203,542
Enlaces 416,781 429,560
Publicidad y promoción 394,914 351,152
Acometidas 672,253 380,164
Fuentes de poder 252,137 229,038
Amortización 272,257 211,022
Depreciación de arrendamientos 302,925 -
Trabajos externos 63,765 42,981
Otros menores 26,348 16,009
Tráfico de llamadas 53,370 49,141

75 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Total del costo de servicios $ 9,661,093 7,819,383

2019 2018

Gastos de venta
Mano de obra y prestaciones $ 2,681,618 2,266,995

Gastos de mantenimiento y conservación 812,232 911,771

Depreciación 343,284 481,448

Arrendamientos 259,333 226,193
Comisiones por venta 232,060 246,637
Energía eléctrica 188,274 158,030
Seguros 115,539 106,586

Elaboración y mensajería de estados de cuenta 81,722 88,246

No deducibles 45,468 80,993

Gastos de viaje 66,477 75,591
Traslado de valores 74,410 68,369
Papelería y artículos de oficina 62,916 58,579
Reserva de cuentas incobrables 53,639 53,725
Fletes 41,791 37,218
Seguridad e higiene 40,851 32,986
Capacitación y reclutamiento 32,969 32,370
Servicios de vigilancia 34,085 30,430
Teléfonos 28,866 23,542
Convenciones 22,273 22,939
Honorarios - 17,883
Recuperación de equipo 9,909 15,266
Cuotas y licencias 16,121 13,484
Otros gastos 76,350 67,145
Total de gastos de venta $ 5,320,187 5,116,426

Gastos de administración
Servicio de asesoría $ 184,093 156,442
Mano de obra y prestaciones 211,411 178,723
Comisiones bancarias 76,708 75,922
Depreciación 27,064 37,956
Arrendamientos 11,635 19,682
Seguridad e higiene 3,221 2,600
Total de gastos de administración $ 514,132 471,325

2019 2018

Costo de servicios, gastos de venta y de

administración

76 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Mano de obra y prestaciones (*) $ 4,336,410 3,649,261

Depreciación 3,561,523 3,083,821
Programación 2,571,787 2,342,357

Gastos de mantenimiento y conservación 812,232 911,771

Enlaces 416,781 429,560

Publicidad y promoción 394,914 351,152
Acometidas 672,253 380,164
Depreciación de arrendamientos 302,925 -
Comisiones por venta 232,060 246,637
Arrendamientos 270,968 245,875
Fuentes de poder 252,137 229,038
Amortización 272,257 211,022
Servicios de asesoría 191,173 156,442
Energía eléctrica 188,274 158,030
Seguros 115,539 106,586

Elaboración y mensajería de estados de cuenta 81,722 88,246

No deducibles 45,468 80,993

Comisiones bancarias 76,708 75,922
Gastos de viaje 66,477 75,591
Traslado de valores 74,410 68,369
Papelería y artículos de oficina 62,916 58,579
Reserva de cuentas incobrables 53,639 53,725
Trabajos externos 63,765 42,981
Tráfico de llamadas 53,370 49,141
Fletes 41,791 37,218
Seguridad e higiene 44,072 35,586
Capacitación y reclutamiento 32,969 32,370
Servicios de vigilancia 34,085 30,430
Teléfonos 28,866 23,542
Convenciones 22,273 22,939
Recuperación de equipo 9,909 15,266
Honorarios 18,899 17,883
Cuotas y licencias 16,121 13,484
Otros gastos 76,719 83,153
Total $ 15,495,412 13,407,134

(*) Las remuneraciones y beneficios al personal se integran como sigue:

2019 2018

Sueldos, prestaciones y gratificaciones $ 2,427,015 1,993,611

Comisiones 1,025,592 896,235

Impuestos y cuotas 855,353 729,365

77 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Participación de los Trabajadores en las

28,450 30,050
Utilidades
$ 4,336,410 3,649,261

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de

texto]

Nota 3
e) Estimación del valor razonable
Los diferentes niveles de los instrumentos financieros han sido definidos como sigue:
 Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
Los activos y pasivos medidos a valor razonable para efectos de revelación, dentro de esta jerarquía son partes relacionadas por cobrar y por pagar y
préstamos bancarios (nivel 2). Información distinta a pre-cios de cotización inclui-dos en el nivel 1 que se puede confirmar para el ac-tivo o pasivo, ya
sea directa-mente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).
 Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar en mer-ca-dos activos (es decir, información no
observable) (nivel 3).
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en los pre-cios de cotización de los mercados a la fecha
del estado consolidado de situación financiera. Un mer-cado se entiende como activo si se tienen precios de cotización que están normalmente
disponibles en una bolsa, negociadores, co-rredores, grupo de la industria, servicios de precios o de una agencia regu-ladora, y esos precios
repre-sentan tran-sacciones reales y recurrentes en el mercado sobre la base de libre competencia. El precio de mercado utilizado en los activos
financieros mantenidos por el Grupo es el precio de oferta actual. Estos instru-mentos se incluyen en el nivel 1.
El valor razonable de instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos se determina usando técnicas de valuación. Estas técnicas
de valua-ción maximizan el uso de información observa-ble de mercado en los casos en que esté disponible y depo-sita la menor confianza posible
en estimados específicos de la entidad. Si todas las variables re-levantes para establecer el valor razonable de un ins-trumento financiero son
observables, el instru-mento se incluye en el nivel 2.
Si una o más variables relevantes no se basan en información observable de mercado, el instrumento se incluye en el nivel 3.
Las técnicas específicas de valuación de instrumentos financieros incluyen:
 Precios de cotización de mercado o cotización de negociadores de instrumentos similares.
 Otras técnicas, como el análisis de flujos de efectivo descontados son utilizadas para determinar el va-lor razonable de los demás
instrumentos financieros.
El valor en libros de los activos y pasivos valuados a costo amortizado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se asemeja al valor razonable, derivado de
que su periodo de realización es menor a un año, ex-cepto por los pre-sentados a largo plazo que se describen en las notas 12, 13 y 24.
El valor en libros de las cuentas por cobrar (clientes), otras cuentas por cobrar, proveedores y otras cuentas por pagar se asemeja al valor razonable,
en virtud de que sería el monto exigible al corto pla-zo.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

(22) Ingresos y costos financieros

2019 2018

Costos financieros:

Intereses por préstamos bancarios $ -539,262 -322,947

Intereses por préstamos con

-59,469 -103,172
partes relacionadas

Intereses por arrendamientos -63,076 -

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Pérdida en cambios, neta -39,131 -18,013

Costos financieros -700,938 -444,132

Ingresos financieros:

Ingresos por intereses de

191,621 238,655
depósitos bancarios corto plazo

Ingresos por intereses de

préstamos a partes relacionadas 119,465 103,172
(nota 24)

Ingresos financieros 311,086 341,827

Total $ -389,852 -102,305

Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]

(3) Administración de riesgos financieros:

a. Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo lo exponen a una diversidad de riesgos financieros, tales como: el riesgo de mercado (que incluye el riesgo cambiario, el
riesgo de tasas de interés y el riesgo de los precios), el riesgo crediticio y el riesgo de liquidez. El plan de admi-nistración de riesgos del Grupo tiene
como ob-jetivo minimizar los efectos negativos potenciales derivados de lo impredecible de los mercados en el desempeño financiero del Grupo.
La Administración de riesgos financieros del Grupo está a cargo de la Dirección de Administración y Finanzas de con-formi-dad con las políticas
aprobadas por el Consejo de Administración. El Grupo identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con sus unidades
operativas. El Consejo de Administración ha emitido políticas generales relativas a la administración de riesgos financieros, así como políticas sobre
riesgos específicos, como: el riesgo cambiario, el riesgo de tasas de interés, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y la
inversión de excedentes de fondos.

i. Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la exposición a un cambio adverso en el valor de los instrumentos fi-nancieros causados por factores de
mercado, incluido los cambios por tasas de interés, tipo de cambio y tasas de inflación.
El Grupo está expuesto a riesgos de mercado derivados de las variaciones de tasa de interés, ti-po de cambio y tasa de inflación.
Las actividades de la administración de riesgos son monito-rea-das por el Comité de Administración y reportadas al Comité
Ejecutivo.
ii. Riesgo cambiario
La totalidad de los ingresos del Grupo son obtenidos del mercado local y son transaccionados en pesos mexicanos, por lo que sus actividades de
operación no la exponen al riesgo cambiario derivado de diversas monedas extranjeras. El riesgo cambiario surge por las ac-tividades de
financiamiento, principalmente por la exposición del peso mexicano con res-pecto del dólar estadounidense, debido a las operaciones con
programadores y proveedores expresados en dicha moneda.
La Administración ha establecido una política que requiere que las compañías de Grupo ad-ministren el riesgo por tipo de cambio respecto de su
moneda funcional. Las compañías del Grupo deben cubrir su exposición al riesgo por tipo de cambio a través de la Tesorería del Grupo. El riesgo por
tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales y de finan-ciamiento futuras y los activos y pasi-vos reconocidos se celebran en una
moneda distinta a la moneda funcional de la enti-dad. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no tenía contratada cobertura alguna contra
ries-gos cambia-rios.
Como política de administración de riesgos, el Grupo mantiene una cuenta de inversión de realización inmediata expresada en dólares que busca
cubrir sus flujos de efectivo anticipados de los próximos 12 meses (principalmente por pasivos bancarios y con proveedores) pa-ra disminuir el riesgo
de tipo de cambio.
Sin embargo, el Grupo está efectuando las siguientes actividades para disminuir el riesgo del tipo cambiario:
Negociación con proveedores para pesificar insumos. Desde hace dos años el Grupo se dio a la tarea de negociar con proveedores para pesificar lo
más posible los contratos, como re-sultado de esto algunos programadores han adecuado su tarifa ahora en pesos para tener todos mayor certeza
de negocio en cuanto a costos y ellos para asegurar que sus canales se siguen incluyendo en la programación. De igual manera se ha negociado
con proveedores de tecnología para que el mantenimiento que implica mano de obra sea denominado en pesos. Como resultado general, el Grupo
bajo la exposición de un 12% o 13% de los egresos de operación a niveles de 5% o 6%.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

En lo referente a CAPEX, se lograron acuerdos con el brazo financiero de un pro-veedor es-tratégico de tecnología para convertir a pesos los montos
de las compras hasta por $30 mi-llones de dólares a pagar en 4 trimestres con costos financieros preferenciales. De la misma manera se logró
pesificar el equipo que se compra a un proveedor de equipo de sus-criptor con montos anuales estimados de $20 millones de dólares.
Si al 31 de diciembre de 2019 la moneda se hubiera devaluado 10% en relación con el dólar estadounidense, y el resto de las otras variables
hubieran permanecido cons-tantes, la utilidad del año después de impuestos habría disminuido en $12 millones ($108.7 millones en 2018),
principalmente como resultado de las utilidades/pérdidas en la conversión de los présta-mos bancarios y cuentas por pagar a proveedores
denominados en dólares estadouni-den-ses.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía tenía activos y pasivos monetarios en miles de dólares americanos como se muestra continuación:
2019 2018

Activos $ 34,292 70,800

Pasivos (28,015) (14,419)

Posición neta $ 6,277 56,381

Los tipos de cambio utilizados en los diferentes procesos de conversión en relación con la moneda de informe al 31 de diciembre de 2019 y 2018,
son los que se muestran a continuación:
Tipo de cambio
Moneda 2019 2018

Estados Unidos de América $ 18.8727 19.6566

iii. Riesgo de precios
El Grupo no está expuesto al riesgo de precios por los costos de los servicios que presta, to-da vez que no están sujetos a índices de mercado.
Asimismo, los precios de los insumos ad-quiridos para la pres-tación del servicio, durante 2019 y 2018 no tuvieron cambios relevan-tes.
iv. Riesgo del flujo de efectivo asociado con la tasa de interés.
El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge de sus préstamos a largo plazo. Los préstamos a tasas va-riables exponen al Grupo al riesgo de
tasa de interés sobre sus flujos de efec-tivo que se compensa parcial-mente con instrumentos financieros de deuda gubernamenta-les como son
Certificados de la Tesorería (CETES) de bajo riesgo y con rendimientos mode-rados.
El Grupo analiza su exposición al riesgo de tasa de interés de manera dinámica. Se simulan varias situa-ciones tomando en cuenta las posiciones
respecto de refinanciamientos, renova-ción de las posiciones existentes, financiamiento alternativo y cobertura. Sobre la base de estos escenarios, el
Grupo calcula el impacto sobre la utilidad o pérdida de un movimiento definido en las tasas de interés. En cada simula-ción, se usa el mismo
movimiento definido en las tasas de interés para todas las monedas. Estas simula-ciones sólo se realizan en el caso de obligaciones que representen
las principales posiciones que generan intereses.
Con base de las simulaciones realizadas en tasas variables, el impacto en las utilidades después de impuestos al 31 de diciembre de 2019 por un
movimiento de 1% generaría un incremento máximo de $30,758 ($ en 2018) o una disminución de $30,758 ($37,411 en 2018), respectivamente. Las
simulaciones se pre-pa-ran trimestralmente para verificar que la pérdida potencial máxima está dentro del límite establecido por la Administración.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo tiene préstamos a tasa fija y tasa variable.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros

[bloque de texto]

(1) Información del Grupo-

Megacable Holdings, S. A. B. de C. V. (la “Compañía” o “Grupo”) es una Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable incorporada bajo las leyes
mexicanas, así como su subsidia-ria Mega Cable, S. A. de C. V. (Mega Cable). El Grupo es contro-lado de manera indirecta por las Familias Bours,
Mazón y el Fideicomiso con Nacional Financiera, S.N.C. Institución de Banca de Desarrollo. Asimismo, la subsidiaria Mega Cable es a su vez
tenedora de un grupo de empresas que se dedican a la instalación, operación, manteni-miento y explotación de re-des Públicas de
Telecomunicaciones que distribuyen los sistemas de señal de televi-sión por cable, internet y telefonía, así como a las soluciones de negocios
proporcionadas al seg-mento empresarial. El Grupo se encuentra inscrito en la Bolsa Mexicana de Valores y tiene presencia en más de 26 estados
de la República Mexicana. El Grupo ha definido que su ciclo normal de operaciones abarca del 1o. de enero al 31 de diciembre de cada año.
Las oficinas centrales del Grupo se encuentran en Av. Lázaro Cárdenas 1694, Col. Del Fresno, C.P. 44900, en la ciudad de Guadalajara, Jalisco,
México.
Los Estados Financieros consolidados que se acompañan incluyen las cifras del Grupo, incluyendo los negocios conjuntos y asociadas, al 31 de
diciembre de 2019 y 2018, en las cuales el Grupo ejerce control e influencia significativa, respectivamente. (Ver nota 2 b)
Reforma en Telecomunicaciones

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Con fecha 11 de junio de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se re-forman y adicionan diversas disposiciones
de los artículos 6o, 7o, 27, 28, 73, 78, 95 y 105 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, en materia de “Telecomunicaciones”, el
cual establece la obligación al Congreso de la Unión para que expida el Ordenamiento Legal único que regule de manera convergente, el uso,
aprovechamiento y explotación del espectro radioeléctrico, las redes de tele-comunicaciones, así como la prestación de servicios de radiodifusión y
telecomunicaciones.
A partir del 10 de septiembre de 2013, quedó constituido el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT o “Instituto”) y el 14 de julio de 2014, se
publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se expide la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiofusión (la “Ley”) y se
reforman y se derogan diversas disposiciones en ma-teria de Telecomunicaciones y Radiofusión, la cual entró en vigor el 13 de agosto de 2014.
En cumplimiento al Artículo Octavo Transitorio, fracción III del Decreto de Reformas constitucionales, el Pleno del IFT en su V Sesión Extraordinaria
aprobó la Resolución de Preponderancia y se establecieron diversas medidas a los Agentes Económicos Preponderantes en los sectores de
telecomunicaciones y radiodifusión, respectiva-mente, para evitar que se afecte la competencia y libre concurrencia, mediante Acuerdo
P/IFT/EXT/060314/76, de las cuales el Grupo tuvo un impacto con la medida correspondiente y de manera asimétrica al cobro de tarifa de
in-terconexión en las llamadas que terminan en la red del Agente Economico Preponderante “AEP” en Telecomunicaciones
TELCEL/TELMEX/TELNOR.
En concordancia con la Resolución de Preponderancia y la Ley, el Pleno del Instituto ha adoptado diversas Disposiciones Administrativas de carácter
general y resoluciones, incluyendo las Condiciones Técnicas Mínimas y Modelos de Costos utilizados para determinar las tarifas de Interconexión
anualmente desde 2015, siendo la ultima la aplicable al ejercicio 2020, Las ofertas de referencia del Agente Económico Preponderante en el sector
de telecomunicaciones, que incluyen Servicios Mayoristas de Enlaces Dedicados, Compartición de Infraestructura y Desagregación del Bucle Local,
incluyendo la revisión bienal de las Medidas impuestas y la aprobación de diversos modelos de costos que permiten determinar los precios para los
servicios de Enlaces Dedicados, de desagregación y de compartición de infraestructura, que han dado herramientas efectivas a MEGA CABLE para
disputar mejoras tarifarias en los servicios ofertados así como el aprovechamiento de infraestructura disponible de TELMEX y TELNOR.
Asimismo, en enero de 2016, se otorgó a MEGA CABLE un título de concesión única la cual considera dentro de su contenido una cobertura
nacional, con una vigencia de 30 años, habilitándola al Grupo a pres-tar cualquier tipo de servicio de telecomunicaciones técnicamente factible que
su infraestructura le per-mita (únicamente debiendo solicitar en su caso espectro radioeléctrico que sea necesario) en cualquier parte del territorio
nacional, en dicho modelo se establecen las obligaciones correspondientes tales como: inscribir los servicios que se pretendan prestar; la
información relativa a la infraestructura pasiva y activa, medios de transmisión y derechos de vía; programas de cobertura, compromisos de inversión,
de calidad y cobertura; no realizar prácticas discriminatorias; establecer y publicar su Código de Prácticas Comerciales; contar con control parental
respecto a programación dirigida a niñas, niños y adolescentes; brindar información al IFT y permitir la verificación en sus instalaciones; presentar los
estados financie-ros auditados.
Marco Jurídico - Regulatorio Interconexión de redes con otros operadores 2019.
Desde 2015, la disputa de tarifas de interconexión se ha realizado de una forma mecánica y con conocimiento previo de los términos de la resolución
que emita el IFT toda vez que en el último trimestre de cada año, el Instituto publica las tarifas de interconexión que apli-carán al año siguiente, por lo
cual quedaron establecidas las tarifas aplicables para los desacuerdos de in-terconexión entre operadores durante 2019 y 2018:
Otros Operadores Distintos al Preponderante
Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018
Por servicios de terminación del servicio local en usuarios móvi-les bajo la
0.112623
modali-dad “El que llama paga” $ 0.112799
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios mó-viles $ 0.015379 0.017355
Por servicios de terminación del servicio local en usuarios fijos $ 0.003360 0.002836
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios fijos $ 0.012370 0.016082

Por servicios de originación del servicio local en usuarios fijos $ N/A N/A
Por servicios de tránsito $ N/A N/A
En 2019, dejó de tener efecto la obligación de que TELCEL/TELMEX/TELNOR como parte del AEP, no cobren al Grupo por los servicios de
terminación de llamadas en la red dicho Agente Económico Preponderante, pero siguieron prevaleciendo tarifas asimétricas.
Por lo tanto para el año 2019 en relación al 2018, aplicaron las siguientes tarifas de Interconexión con el AEP:

Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018

Por servicios de terminación del servicio local en usuarios móvi-les bajo la
0.028313
modali-dad “El que llama paga” $ 0.028562
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios mó-viles $ 0.009241 0.007269
Por servicios de originación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003535 0.003092
*Por servicios de tránsito Red Fija (Telmex/Telnor) $ N/A 0.003809
Por servicios de tránsito en red móvil $ 0.001551 N/A*
Por servicios de terminación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003151 N/A
Por servicios de tránsito en red fija $ 0.004465 N/A*
Los operadores que solicitaron al IFT resuelva disputas respecto a las tarifas de intercone-xión para 2019 con MEGA CABLE fueron:
TELMEX-TELNOR, TELCEL, AXTEL-AVANTEL, MARCATEL, MAXCOM, TALKTEL, COMUNICALO y VINOC

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Las referidas disputas para la obtención de tarifas de interconexión encuentran su sustento en el artículo 129 de la Ley, donde dispone que a más
tardar el 15 de julio de cada año, los concesionarios deberán pre-sentar ante el Instituto la disputa correspondiente a las tarifas de
interconexión aplicables al año próximo, en caso de no hacerlo no se tendrá derecho de ejercer las tarifas por resolución del año siguiente.
El Instituto resolvió las tarifas aplicables para el ejercicio 2019 con base en modelos de costos empleados para determinar la actualización, tomando
en cuenta la información de demanda de los servicios, los pre-cios de los insumos empleados, el costo del capital promedio ponderado, el tipo de
cambio y la inflación con base al promedio esperado para 2019, lo que resultó en un impacto para el Grupo como consecuencia del au-mento
económico en cuanto a las contraprestaciones por servicios de interconexión pagados por MEGA CABLE, para los operadores que disputen dichas
tarifas para esa anualidad tal y como se señala en el pá-rrafo que precede, toda vez que esta última termina un mayor número de minutos en las
redes de otros concesiona-rios, debido a la mayor masa de suscriptores con los que cuenta. El referido impacto de-penderá de la canti-dad mensual
de minutos que MEGA CABLE termine en la red de cada concesionario durante 2019. Entre los operadores distintos al AEP por el costo marginal de
las tari-fas de termi-nación, no representa cambios significativos en cuanto a los ingresos o los gastos. Por lo que corresponde al AEP continuó la
tarifa de terminación sin costo.
Los operadores de Telecomunicaciones a los cuales MEGA CABLE solicitó negociaciones para nuevas condiciones de interconexión y gestionó ante
el IFT los desacuerdos de interconexión para 2019, son los que se listan a continuación y con los cuales se firmaron Convenios de Interconexión
conforme a las resoluciones del Instituto del 1o. de enero al 31 de diciembre de 2019.
TELMEX, TELNOR, TELCEL, GRUPO TELEVISA, MARCATEL, MAXCOM, PEGASO PCS, TOTAL PLAY, AXTEL, GRUPO AT&T, IENTC,
VADSA, STARSATEL.
Para tener acceso a las tarifas resueltas por el Instituto es necesario contar con una resolu-ción por parte de dicha autoridad, previa disputa, la cual
respaldará la tarifa por los servicios del año del que se trate, en el entendido que dicha resolución es de carácter impositiva, es decir genera la
obligación para los concesionarios correspondientes respecto a su aplicación y cumplimiento, el fundamento legal que sustenta las disputas de tarifas
de Interconexión se encuentra en el artículo 129 de la Ley, dentro del cual se menciona la mecánica del proceso de disputa y los plazos que tiene el
Instituto para resolver. Mientras los operadores no soliciten conforme a la Ley la aplicación de las nuevas tárifas MEGA CABLE aplica las tarifas
acordadas en los Convenios de Interconexión.
RETRANSMISION DE SEÑALES
Continúa la obligación y derecho de la retransmisión de los canales de señal abierta de TELEVISA y TVAZTECA de forma gra-tuita en la red de
MEGA CABLE dentro de sus zonas de cobertura, siendo obligatorio para este último su retransmisión, así como aquellas señales de Instituciones
Públicas Federales.
En señales multiprogramadas, la obligación es únicamente retransmitir la de mayor audiencia, con excepción de las Instituciones Públicas Federales
ya que, en este caso si aplica su retransmisión.
En relación con todos los procesos descritos en los párrafos anteriores de esta nota, se concluye que a la fecha de emisión de los estados
financieros no hay un impacto relevante en la situación financiera.

Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]

(10) Crédito mercantil-

De acuerdo con su origen el crédito mercantil se integra al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de la siguiente manera:
Saldos al 31 de
diciembre de
2019 y 2018 Acotel TCO IMATEL IRA SIGETEL Otros Total

Saldo inicial
$ 2,296,815 381,098 331,811 240,378 54,893 1,073,402 4,378,397
neto

Deterioro
- - - - - - -
acumulado

Valor neto en
2,296,815 381,098 331,811 240,378 54,893 1,073,402 4,378,397
libros
Pruebas de deterioro del crédito mercantil:
La Administración revisa el desempeño del negocio basándose en la geografía y el tipo de negocio. Se ha identificado a las zonas geográficas como
los estados de la República donde el Grupo tiene presencia. En todas las áreas geográficas, el Grupo mantiene los servicios de cable, telefonía e
internet. El crédito mer-cantil es analizado por la administración a nivel zona geográfica para el mercado masivo (Cable, Telefonía e Internet) y
empresarial (Metrocarrier). El siguiente es un resumen de la asigna-ción del crédito mercantil para cada área geográfica:
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Saldo inicial Adiciones Saldo final

82 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Norte $ 134,645 - 134,645

Occidente 265,569 - 265,569
Pacífico 429,492 - 429,492
Sureste 693,805 - 693,805
TCO 318,640 - 318,640
Bajío 1,242,205 - 1,242,205
Centro 1,104,865 - 1,104,865
Golfo 86,511 - 86,511
Metrocarriers 102,665 - 102,665

Total $ 4,378,397 - 4,378,397

El valor de recuperación de todas las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) se determina sobre la base de cálculos de valor en uso. Estos
cálculos usan las proyecciones de flujos de efectivo antes de impuestos basados en presupuestos financie-ros aprobados por la Administración que
cubren un periodo de cinco años. Los flujos de efectivo que su-peran el periodo de cinco años son extrapolados usando las tasas de cre-cimiento
estimadas que se men-cionan más adelante. Las tasas de crecimiento no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo para el negocio
de telecomunicaciones en el que opera la UGE.
Los valores de recuperación de cada una de las UGE son los siguientes al 31 de diciembre de 2019 y 2018:
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 2019 2018

Norte $ 3,786,492 5,083,206

Occidente 11,033,666 12,575,982
Pacífico 10,515,700 17,247,225
Sureste 6,945,119 10,411,185
TCO 2,346,677 3,696,823
Bajío 7,556,697 9,926,752
Centro 5,347,628 7,731,959
Golfo 3,698,643 6,327,447
Metrocarriers 6,985,090 8,696,786
Los supuestos clave usados en los cálculos del valor en uso de 2019 y 2018 son los siguientes:
Tasa de Tasa de
% de Margen bruto
2019 crecimiento descuento

Norte 54.2% 8.6% 11.72%

Occidente 47.5% 9.0% 11.72%
Pacífico 48.8% 7.6% 11.72%
Sureste 50.3% 9.2% 11.72%
TCO 51.6% 8.0% 11.72%
Bajío 50.4% 9.0% 11.72%
Centro 50.8% 9.5% 11.72%
Golfo 49.2% 7.7% 11.72%
Metrocarriers 32.0% 10.0% 11.72%

Tasa de Tasa de
% de Margen bruto
2018 crecimiento descuento

Norte 52.3% 11.1% 15.78%

Occidente 46.0% 10.1% 15.78%
Pacífico 52.7% 10.5% 15.78%
Sureste 53.7% 11.3% 15.78%
TCO 54.1% 10.9% 15.78%
Bajío 49.6% 10.3% 15.78%
Centro 50.5% 11.8% 15.78%
Golfo 52.9% 10.7% 15.78%
Metrocarriers 52.6% 5.0% 15.78%

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Estos supuestos han sido usados en el análisis de cada UGE dentro del segmento operativo.
La Administración determinó los márgenes brutos presupuestados sobre la base de resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del
mercado. Las tasas promedio de crecimiento ponderado usadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria.
Las tasas de descuento usa-das son antes de impuestos y reflejan los riesgos específicos relativos a las áreas geográficas relevantes.
El volumen de ventas es la tasa promedio ponderada de crecimiento anual durante un periodo pronosti-cado de cinco años. Se basa en el
desempeño pasado y las expectativas de la Administración sobre el desa-rrollo del mercado.
El precio de venta es la tasa promedio ponderada de crecimiento anual durante el periodo pronosticado de cinco años. Se basa en las tendencias
actuales de la industria e incluye pronósticos a largo plazo de inflación.

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

(19) Impuestos a la utilidad-

Impuesto sobre la Renta (LISR)
La Ley del ISR que entró en vigor el 1o. de enero de 2014 establece que la tasa del ISR aplicable para el ejer-cicio 2014 y los ejercicios
subsecuentes es del 30% sobre la utilidad fiscal gravable.
Para los inversionistas en el régimen de Sociedades Inmobiliarias de Bienes Raíces (SIBRAS), en la Reforma Fiscal del 2014 surge la probabilidad
de pago del impuesto por la ganancia generada por sus aportaciones a dichas entida-des. Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo contaba con un
pasivo a corto plazo por $945,000, sin embargo, durante el mes de julio de 2019 se realizó el pago de $1,170,638, de los cuales se pagó $788,574 de
impuesto a cargo actualizado mas $382,064 de recargos.
a. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue:
2019 2018
ISR causado $ -1,214,943 -1,054,230
ISR diferido -105,668 -299,989

Total $ -1,320,611 -1,354,219

La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR consolidado se muestran a continuación:
2019 2018

Utilidad antes de
$ 5,773,206 6,072,968
impuestos a la utilidad

Tasa causada 30% 30%

ISR a la tasa legal

1,731,962 1,821,890
vigente

Más (menos) efecto

en el ISR de las
siguientes partidas:

Ajuste anual por

-58,755 -1,137
inflación, neto

No deducibles 84,914 58,775

Deducción fiscal de
-437,510 -525,309
infraestructura
$ 1,320,611 1,354,219

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Tasa efectiva 23% 22%

e) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo mantiene pérdidas fiscales consolidadas acumuladas por un total de $1,336,182 y $353,958,
respectivamente, cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras consolidadas caduca como se muestra a continuación:
31 de diciembre de 2019
Año en que se generó la pérdida Importe actualizado Año de vencimiento

2011 $ 498 2021

2012 2,046 2022
2013 1868 2023
2014 25,167 2024
2015 31,808 2025
2016 81,948 2026
2017 94,993 2027
2018 180,232 2028
2019 950,533 2029

$ 1,369,093

31 de diciembre de 2018
Año en que se generó la pérdida Importe actualizado Año de vencimiento

2011 $ 5,026 2021

2012 1,211 2022
2013 2,497 2023
2014 11,737 2024
2015 30,933 2025
2016 79,694 2026
2017 76,432 2027
2018 146,428 2028

$ 353,958

Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]

Nota 24
c) Compensación del personal clave
El personal clave incluye a los directores y miembros del Comité Ejecutivo. La compensación pagada o por pagar a estos ejecutivos por sus servicios
se muestra a continuación:
2019 2018

Beneficios a corto plazo $ 67,488 59,642

Beneficios por terminación 5,017 4,770

$ 72,505 64,412

Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

(11) Otros activos intangibles, neto-

Los activos intangibles se integran como sigue:
2019 2018

Con vida definida:

Base de clientes (i) $ 2,028,815 1,762,084
Amortización acumulada (1,796,943) (1,697,339)

231,872 64,745
Con vida definida:
Marcas y patentes, neto (ii) 34 6,503

Total $ 231,906 71,248

i. Corresponde al costo de las adquisiciones de cartera/suscriptores con vida útil de 4 años. Los movimientos en la base de clientes neto, se
integra de la siguiente manera:

Base de clientes, neto:

Al 1o. de enero de 2017 $ 140,295
Amortización (75,550)

Al 31 de diciembre de 2018 64,745

Adiciones (*) 266,731
Baja base de clientes (4,623)
Amortización (94,981)

Al 31 de diciembre de 2019 $ 231,872

(*) El 1o. de mayo de 2019, a través de su subsidiaria Telefonía por Cable, S.A. de C.V. como comprador y Mega Cable, S.A. de C.V.,
celebro un contrato de compra venta de activos y cesión de derechos con Axtel, S.A.B. de C.V., por activos intangibles y activos fijos de tipo
FTTH (Fiber To The Home o Fibra hasta la casa) en $1,150,000, mas el impuesto al valor agregado en donde se adquirieron lista de clientes
por $266,731, como activo intangible y activos fijos.
La amortización se calcula con base en el método de línea recta considerando la vida estimada de los activos misma que asciende a cuatro
años. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 se registró en el co-sto de servicios de $94,981 y $75,550, respectivamente.
ii. Se refiere al título de registro de marca de “Video Rola música para tus ojos” y su diseño, otorgado por el Instituto Mexicano de la
Propiedad Industrial (renovable de acuerdo a las disposiciones le-gales aplicables) y que se aplica al esparcimiento a través de video y
elaboración de los mismos, discos, cas-settes y videos amparados en esta clase. Se amortiza a la tasa anual del 5%.
Marcas y patentes:
Al 1o. de enero de 2018 $ 13,020
Bajas, netas (6,517)
Al 31 de diciembre de 2018 6,503
Bajas, netas (6,469)

Al 31 de diciembre de 2019 $ 34

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

(7) Inventarios-
Los inventarios se integran como sigue:
2019 2018
Materiales y equipo para operaciones $ 545,626 522,331

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Anticipo a proveedores 172,065 176,461

717,691 698,792

Estimación de inventarios obsoletos (74,380) (95,692)

Total $ 643,311 603,100

El movimiento de la estimación de inventarios obsoletos se muestra a continuación:
2019 2018
Saldo al inicio del año $ 95,692 89,292
Incremento 11,717 6,410
Aplicaciones o cancelaciones (33,029) (10)

Saldo al final del año $ 74,380 95,692

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

(17) Capital contable-

a. El capital social exhibido y el número de acciones se muestran a continuación:
No. Acciones serie “A”
Variable Importe

Capital social al 31 de diciembre de 2019 y 2018 $ 1,721,355,673

910,244

Las acciones representativas del capital social del Grupo emitidas y en circulación, se encuentran completamente pagadas, sin valor nominal.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, había en circulación 1,721,355,673 acciones.
Las acciones de la Serie “A” tienen las siguientes características: otorgan derechos de voto únicamente en las asambleas ordinarias de accionistas
que sean celebradas y tienen la misma preferencia en la distribución de utilida-des del Grupo.
A continuación, se muestra la conciliación de las acciones en circulación al inicio y final del año:
2019 2018
Acciones Ordinarias

Al 1o. de enero $ 1,720,888,407 1,720,300,967

Movimiento en el año, (compras) ventas
-2,107,886 587,440
netas (i)

Al 31 de diciembre 1,718,780,521 1,720,888,407

Acciones en tesorería 2,575,152 467,266

Total acciones suscritas $ 1,721,355,673 1,721,355,673

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo tenía posesión de 2,575,152 y 467,266 respectiva-mente, acciones emitidas serie “A” (acciones en
te-sorería).
En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se incurrieron en gastos de emisión, colocación y registro de acciones.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]

(8) Inversión en acciones en negocio conjunto-

La inversión en acciones en negocio conjunto y otra inversión permanente se compone por la siguiente entidad:
Participación
Subsidiaria 2019 2018 Objeto social
Concesionario de los derechos para operar la fibra
Grupo de Telecomunicaciones de Alta Capacidad,
oscura propiedad de la Comisión Federal de
S. A. P. I. de C. V. (negocio conjunto) (1) 33.33% 33.33%
Electricidad.
1. El negocio conjunto que se presenta a continuación tiene un capital social que consiste únicamente de ac-ciones ordinarias, el cual posee
el Grupo de manera directa. Grupo de Telecomunicaciones de Alta Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) obtuvo un contrato de 20 años
de arrendamiento (mediante lici-ta-ción) por un par de hilos de fibra óptica que mantiene la Comisión Federal de Electricidad y una
con-ce-sión para operar una red pública de telecomunicaciones en México con vencimiento en 2030.
Naturaleza de la inversión en negocio conjunto al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
Método de
Lugar de negocios % de participación Naturaleza de relación
Nombre de la entidad medición
Grupo de Telecomunicaciones de Alta Proveedor de capacidad Método de
Cd. de México 33.33
Capacidad, S. A. P. I. de C. V. troncal participación

Estado de situación financiera resumida:

Grupo de Telecomunicaciones de Alta
Capacidad, S.A.P.I. de C.V.
2019 2018
Circulante
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 33,375 163,672
Otros activos circulantes 554,305 257,392
Total activos circulantes 587,680 421,064

Otros pasivos circulantes (incluyendo cuentas por pagar) 82,774 218,607

Total pasivos circulantes 82,774 218,607

Largo plazo
Activos 1,410,054 2,184,637

Otros pasivos – Total pasivos largo plazo 2,802,525 1,982,180

Pasivos netos $ (887,565) (478,522)

Estado de resultado integral resumido:

Ingresos $ 310,355 361,871

Depreciación y amortización (17,526) (2,879)
Gastos (296,137) (278,226)
Ingresos financieros 86,462 47,137
Gastos financieros (276,085) (266,687)

Resultado de operaciones continuas (192,931) (138,784)

Impuestos a la utilidad - -

Total resultado integral $ (192,931) (138,784)

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo registró las pérdidas del negocio conjunto hasta dejar su in-versión valuada en cero. Las pérdidas no
reconocidas de su participación en GTAC ascienden al 31 de diciembre de 2019 y 2018 por $64,304 y $46,153, respectivamente; y las pérdidas
acumuladas no reconocidas ascienden a $350,486 y $285,140 al 31 de diciembre de 2019 y 2018 respectivamente.

Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]

(16) Activos en arrendamiento (derechos de uso) y pasivos por arrendamiento-

El Grupo tienen celebrados diversos contratos de arrendamiento operativo de inmuebles en los que se ubican algunas de las oficinas, locales de
atención a clientes (CIS) y bodegas. Los plazos estipulados en dichos contratos fluctúan principalmente entre uno y 10 años y la mayoría contienen
opciones para su renovación automática. Los montos mínimos a pagar se ajustan principalmente con base en el INPC y todos son en pesos. En
algunos contratos, el Grupo tiene restricciones para celebrar acuerdos de subarrendamiento
La Compañía arrienda equipos mínimos de TI con términos de contrato de uno a tres años. Estos arrendamientos son a corto plazo y / o
arrendamientos de artículos de bajo valor. El Grupo ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por estos arrendamientos.
A continuación, se presenta información sobre arrendamientos para los cuales la Compañía es un arrendatario.
Activos por derecho de uso
Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas que no cumplen con la definición de propiedad de inversión se integran por
lo siguiente:

Red y equipo técnico para

Edificio (oficinas,
distribución de señal, neto
bodegas y CIS)
Total
Saldo al 1o. de enero de 2019 $ 1,323,925 355,079 1,679,004
Adiciones 155,550 184,029 339,579
Depreciación del año (141,963) (160,962) (302,925)
Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 1,337,512 378,146 1,715,658
Los pasivos por arrendamiento a corto y largo plazo por edificios (oficinas, bodegas y CIS) arrendadas al 31 de diciembre de 2019 son $132,652 y
$266,963, respectivamente.
Montos reconocidos en resultados de Edificio (oficinas, bodegas y CIS):
Arrendamientos bajo la NIIF 16 2019
Intereses de pasivos por arrendamientos $ 135,075
Intereses en resultados por arrendamientos 63,076

Arrendamientos bajo la NIC 17 2018

Gasto por arrendamiento $ 245,875
Las salidas de efectivo totales por arrendamiento durante 2019 fueron de $202,570.
Arrendamiento por Red y equipo técnico para distribución de señal (contratado antes de 2018)
Con fecha 30 de Junio de 2011, la subsidiaria Mega Cable S. A. de C. V., (MEGA) celebró un contrato de provisión de capacidad para servicios de
telecomunicaciones de alta capacidad con la compañía Grupo de Telecomunicaciones de Alta Capacidad S. A. P. I. de C. V. (GTAC) a la cual le fue
otorgada por medio de la Secretaria de Comunicaciones y Transportes un Título de Concesión para instalar, operar y explotar una red pública de
telecomunicaciones, para prestar el servicio de emisión conduc-ción, transmisión de señales a concesionarios de redes públicas de
telecomunicaciones, la cual tiene una vigencia de 20 años y podrá ser renovada total o parcialmente.
Estas concesiones cubren las áreas del Pacífico, Centro y Golfo en la República mexicana, por lo que MEGA estará efectuando pagos anuales
anticipados por $41,400 a partir del mes de julio de 2013 has-ta el año 2029, para la utilización de la capacidad troncal hasta el año 2029, dichos
pagos son para que GTAC pueda dar mante-nimiento y reparación a la red pública.
A continuación, se presentan el detalle del pasivo y pagos, así como los vencimientos del arrendamiento financiero que venía del ejercicio 2018 cuyo
pasivo se encuentra registrado en la nota de partes relacionadas (Ver nota 24).
Los pagos mínimos futuros se resumen a continuación:

2019 2018
Hasta 1 año $ 210,767 202,849
Más de 1 año y hasta 5 años 474,181 604,028
Más de 5 años 325,986 230,287

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

$ 1,010,934 1,037,164
A continuación, se desglosa la conciliación de pagos:
2019 2018

Total de arrendamiento financiero:

Al 1o. de enero $ 1,037,164 1,011,407

Incrementos 155,550 237,903
Pagos -181,782 -212,146

$ 1,010,934 1,037,164

Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]

Nota 3
c) Riesgo de liquidez
La proyección de flujos de efectivo se realiza en las entidades operativas del Grupo y la informa-ción es concentrada por la Dirección de
Administración y Finanzas del Grupo. La Dirección de Administración y Finanzas del Grupo supervisa la actualización de las proyecciones sobre los
requerimientos de liquidez para asegurar que haya suficiente efectivo para cumplir con las necesidades operativas y mante-niendo permanentemente
un margen sufi-ciente en las líneas de crédito no dispuestas, en forma tal que el Grupo no incumpla con los límites de crédito o los “covenants” de
cualquier línea de crédito. Dichas proyecciones consideran los planes de finan-ciamiento a través de deuda, el cum-plimiento de “covenants”, el
cumplimiento de las razones financieras con base en informa-ción financiera interna y, en su caso, los requisitos regulatorios aplicables.
Los excedentes de efectivo mantenidos por el Grupo y los saldos excedentes sobre el monto re-querido para capital de trabajo se transfieren a la
Tesorería del Grupo quien invierte los exce-dentes de efectivo en depósitos a plazos y valores negociables, seleccionando instrumentos con
vencimientos apropiados o de suficiente liquidez para proporcionar márgenes suficientes. En su caso y con previa autorización del Consejo de
Administración, los excedentes podrán inver-tirse en expansiones de las instalaciones generadoras de flujo de efectivo.
El cuadro que se presenta a continuación muestra el análisis de los pasivos financieros del Grupo clasificados con base en el periodo entre la fecha
del estado consolidado de situación fi-nanciera y la fecha de su vencimiento (inclu-yendo los intereses no devengados). El cuadro ha sido elabo-rado
sobre la base de flujos de efectivo sin descontar, desde la primera fecha en que el Grupo es-tará obligado a pagar.
Menos de 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 5
Al 31 de diciembre de 2019 año años años

Préstamos bancarios $ 79,922 1,945,532 4,482,315

Intereses de préstamos bancarios 516,754 786,590 436,921
Proveedores 1,436,412 - -
Partes relacionadas 275,534 353,972 381,428
Intereses de partes relacionadas 39,262 94,851 89,828
Otras cuentas por pagar 916,060 - -

$ 3,263,944 3,180,945 5,390,49

Menos de 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 5

Al 31 de diciembre de 2018 año años años

Préstamos bancarios $ 3,778,569 100,530 24,252

Intereses de préstamos bancarios 163,873 - -
90 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Proveedores 1,913,552 - -
Partes relacionadas 412,321 543,932 117,629
Intereses de partes relacionadas - 44,178 126,779
Otras cuentas por pagar 890,475 - -

$ 7,158,790 688,640 268,660

El análisis de vencimiento se aplica solo a los instrumentos financieros y por lo tanto no se in-cluye a los pasivos no financieros de la entidad, como lo
son los pasivos fiscales.

Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del capital
[bloque de texto]

Nota 3
d) Administración del riesgo de capital
Los objetivos del Grupo en relación con la administración del riesgo del capital son: salvaguardar su capacidad para continuar como negocio en
marcha; proporcionar rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas y mantener una estructura de capital óptima para reducir
su costo.
A los efectos de mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede variar el importe de divi-den-dos a pagar a los accionistas, realizar una
reducción de capital, emitir nuevas acciones o vender activos y reducir su deuda.
Al igual que otras entidades de la industria, el Grupo monitorea su estructura de capital con base en la razón financiera de apalancamiento. Esta
razón financiera se calcula dividiendo total pasivo entre el capital total según el estado consolidado de situación financiera.
Durante 2019 y 2018 la estrategia del Grupo fue mantener la razón financiera de apalancamiento dentro del rango de 0 a 3.00.
La calificación crediticia respecto la capacidad en general del Grupo para cumplir con obligaciones financieras ha sido mantenida a lo largo del
periodo. La razón financiera de apalancamiento al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se muestra a continuación:
2019 2018

Total de pasivos $ 12,292,831 10,955,262

Total capital contable 30,949,936 28,640,621
Razón financiera de apalancamiento $ 0.40 0.38

Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto]

(25) Otros activos

2019 2018

Otra inversión permanente (1) $ 451,515 311,777

Comisiones 140,785 173,971
Pagos anticipados y otros 37,262 35,038

Total otros activos no circulantes $ 629,562 520,786

(1) Corresponde a otra inversión permanente en acciones de Altán Redes, S. A. P. I. de C. V. (Altán).

En 2016 Altán resultó ganador del concurso internacional que promovió la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, para la construcción y
operación de la red compartida mayorista. En enero de 2017, Altán obtuvo un título de concesión para uso comercial con carácter de red compartida
mayorista con una vigencia de 20 años.

91 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Grupo Megacable tiene una participación accionaria equivalente al 3.83% del capital social de Altán, obtenida mediante aportaciones en efectivo y a
través de un esquema de prestación de servicios de telecomunicaciones. Grupo Megacable no podrá tener influencia significativa en la operación de
Altán por lo que su participación se realiza mediante la adquisición de una serie especial de acciones sin derecho de voto, apor-tando en gran medida
servicios y capacidades.
Actualmente Grupo Megacable además de accionista es proveedor y cliente de servicios de telecomunicaciones con Altán y será un posible cliente
una vez que la red compartida inicie operaciones.

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

(21) Análisis de otros ingresos, neto

2019 2018
Otros ingresos

Ingresos exentos $ 35,248 31,119

Cancelaciones de provisiones - 6,302

Sobrantes en caja 1,699 1,621

Actualización de impuestos 525 1,022

Otros 8,393 13,392

Total otros ingresos $ 45,865 53,456

Otros gastos

Venta de activo fijo $ 2,320 5,263

Incremento de provisiones 285 -

Total otros gastos $ 2,605 5,263

Total otros ingresos, neto $ 43,260 48,193

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

(9) Propiedades, redes y equipos:

Las propiedades, redes y equipos se integran como sigue:
Proyectos
Equipo de
en
Red y cómputo Mejoras a
proceso,
equipo mobiliario y locales Equipo de
herramien-
Al 31 de diciembre técnico equipo de Equipo de arrenda- Telecomu-
tas y
de 2019 Terreno Edificios para oficina transporte dos nicaciones equipos Total

92 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

distribución
y señal

Saldo inicial neto al

31 de diciembre de
$ 109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459
2018
Reclasificación de
arrendamiento
- - (1,323,925) - - - - - (1,323,925)
financiero
Saldo inicial neto al
1o.
109,864 108,584 22,589,274 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 25,800,534
de enero de 2019
Adiciones 14,468 562 6,772,214 117,766 119,025 53,872 167 436,102 7,514,176
Disposiciones - - (240,452) (54) (52,743) - - (72) (293,321)
Traspasos - - - - - - - - -
Cargo por
- (4,772) (3,303,630) (98,026) (70,346) (41,192) (9,190) (34,367) (3,561,523)
depreciación
Saldo final neto
en libros 124,332 104,374 25,817,406 249,077 571,550 133,934 99,787 2,359,406 29,459,866
Costo 124,332 174,852 44,753,596 1,461,941 947,819 468,888 151,546 2,765,687 50,848,661
Depreciación
- (70,478)(18,936,190) (1,212,864) (376,269) (334,954) (51,759) (406,281) (21,388,795)
acumulada
Saldo final neto al 31
de
$ 124,332 104,374 25,817,406 249,077 571,550 133,934 99,787 2,359,406 29,459,866
diciembre de 2019

Proyectos
Red y Equipo de
en
equipo cómputo Mejoras a
proceso,
técnico mobiliario y locales Equipo de
herramien-
Al 31 de diciembre para equipo de Equipo de arrenda- Telecomu-
tas y
oficina
de 2018 Terreno Edificios distribución transporte dos nicaciones equipos Total
y señal

Saldo inicial neto al

31 de diciembre de $
106,424 102,170 21,647,846 309,104 481,526 106,839 121,150 1,503,637 24,378,696
2017
Arrendamiento
financiero (nota
- - 237,903 - - - - - 237,903
16)
Adiciones 3,440 10,251 3,622,091 108,572 172,246 49,154 1,086 1,714,881 5,681,721
Disposiciones - - (37,367) (1,626) (51,047) - - - (90,040)
Traspasos - - 1,215,267 6,107 - - - (1,221,374) -
Cargo por
- (3,837) (2,772,541) (192,766) (27,111) (34,739) (13,426) (39,401) (3,083,821)
depreciación
Saldo final neto
en libros 109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459
Costo 109,864 174,291 40,069,482 1,344,230 893,052 415,016 151,379 2,597,364 45,754,678
Depreciación
- (65,707)(16,156,283) (1,114,839) (317,438) (293,762) (42,569) (639,621) (18,630,219)
acumulada
Saldo final neto al 31
de
109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459
diciembre de 2018

a. El gasto por depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 ascendió a $3,56 1,523 y $3,083,821,
respectivamente, de los cuales en el rubro de costo de los servicios fue registrado un importe de $3,191,175 y $2,564,417, respectivamente
y el complemento por $370,348 y $519,404, respectivamente, fue re-gistrado en los gastos de venta y administración.

93 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

(*) El 1o. de mayo de 2019, a través de su subsidiaria Telefonía por Cable, S.A. de C.V. como comprador, celebró un contrato de compra venta
de activos y cesión de derechos con Axtel, S.A.B. de C.V., por activos intangibles y activos fijos de tipo FTTH (Fiber To The Home o Fibra hasta
la casa) en $1,150,000 mas el impuesto al valor agregado en donde se adquirieron lista de clientes por $266,731 como activo intangible ver la
nota 11 y activos fijos por $883,269.
b. Los arrendamientos financieros, netos de depreciación reclasificados al 1o. de enero de 2019 son detallados a continuación (Ver nota 16):

Reclasificación al 1o. de enero de 2019

Activos por derecho de uso

Red y equipo técnico para distribución de señal, neto $ 1,323,925

c. Con el objeto de aplicar una tasa de depreciación en costos de acometidas que no excediera de la vida promedio de los materiales y
tampoco de la vida promedio de permanencia de los suscriptores de tele-visión por cable, internet y telefonía, y por cambios en las
plataformas tecnológicas y en sus materiales, la Administración de la Compañía decidió a partir de 2018 aplicar como cambio en
estimación la tasa de depreciación de los costos de acometidas capitalizadas en su ac-tivo de Redes pasando del 6.64% al 33.33%, este
cambio en la estimación de vidas útiles originó un in-cremento de $181,375 en 2018 en la depreciación del año cargada a resultados.

d. Por el incremento de frecuencia de nuevos suscriptores de cable durante el año 2019 y 2018 se capitalizaron en el activo de redes costos
de acometidas por $889,077 y $757,607 (materiales y mano de obra necesario para el extender y conectar físicamente la Red al domicilio
del nuevo cliente), respectivamente.

Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de

texto]

(12) Instrumentos financieros por categoría

2019 2018

Préstamos y
Préstamos y cuentas por
cuentas por
cobrar
cobrar

Activos según
estado de
situación
financiera:

Cuentas por
$ 1,858,819 1,772,758
cobrar, neto
Partes
1,151,542 1,185,076
relacionadas

Efectivo y
equivalentes de 2,210,065 3,330,216
efectivo

Total $ 5,220,426 6,288,050

2019 2018

Pasivos Pasivos
financieros a financieros a
costo costo
amortizado amortizado

94 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Pasivos según
estado de
situación
financiera:

Préstamos
$ 6,507,769 3,903,351
bancarios
Proveedores 1,436,412 1,913,552
Partes
1,010,934 1,073,882
relacionadas

Otras cuentas
por pagar,
excluyendo
pasivos no
financieros
916,060 966,398

Total $ 9,871,175 7,857,183

Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros derivados ni instrumentos de opciones vigentes.

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

(24) Partes relacionadas-

a. Los principales saldos con partes relacionadas se muestran a continuación:

Tipo de relación
Entidad Concepto 2019 2018

Cuentas por cobrar largo plazo:

Grupo de Telecomunicaciones de Alta
Negocio conjunto Préstamo otorgado
Capacidad, S.A.P.I. de C. V. (GTAC) (1) $ 1,151,542 1,086,983
Grupo de Telecomunicaciones de Alta
Negocio conjunto
Capacidad, S.A.P.I. de C. V. (GTAC) (2) Anticipos - 98,093

Total $ 1,151,542 1,185,076

Cuentas por pagar:

Grupo de Telecomunicaciones de Alta
Negocio conjunto
Capacidad, S.A.P.I. de C. V. (GTAC) (3) Arrendamiento $ 1,010,934 1,073,882

Menos cuentas por pagar a corto plazo

(275,534) (412,321)

Total de cuentas por pagar a largo plazo

$ 735,400 661,561
1. La cuenta por cobrar al 31 de diciembre de 2019 y 2018, a largo plazo es originado por un prés-tamo en cuenta corriente otorgado a su
negocio conjunto GTAC., hasta por la cantidad de $20 millones de dólares americanos. El préstamo tiene vencimiento hasta el 31 de
diciembre de 2030 y devenga intereses men-sua-les a la tasa inter-bancaria a 28 días más dos puntos porcentuales. La tasa efectiva al 31
de diciembre de 2019 y 2018 fue 10.34% y 9.97%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor razonable de la cuenta por
cobrar es de $957,515 y $1,042,416, respectivamente, y se en-cuentra en el nivel 2 de valor razonable.

95 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

2. La cuenta por cobrar al 31 de diciembre de 2018 corresponde a anticipos para manteni-miento de la red (fibra óptica) otorgados por el
Grupo a su negocio conjunto GTAC.
3. La cuenta por pagar por arrendamiento al 31 de diciembre de 2019 y 2018, corresponde al contrato celebrado de pro-vi-sión de capacidad
para servicios de telecomunicaciones con GTAC celebrado el 1o. de agosto de 2012. En dicho contrato especifica que el Grupo pagará en
los próximos 18 años, pagos anuales de $41,400, mismo que se incremen-taran anualmente a través del Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), también establece que se podrán adelantar los pagos correspondientes a los años 10 al 18. Adicionalmente
corresponde dicha cuenta por pagar a las adiciones de arrenda-miento financieros adquiridas por una subsidiaria del Grupo, la cual es
pagada a 10 años, de acuerdo al valor presente cálculo. De acuerdo a la NIC 17 cumple con los requisitos para conside-rarse como un
arrendamiento financie-ro, hasta el 31 de diciembre de 2018. Ver nota 16.
La tasa de intereses anual implícita determinada para los pagos que el Grupo realizará será de TIIE mas 1.22 puntos porcentuales o 6%, lo que
resulte menor. En 2019 y 2018 la tasa efectiva fue de 6.0%.
El valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de la cuenta por pagar es de $885,842, y $941,001, respectivamente, dicho valor razonable se
basan en flujos de efectivo descontados usando la tasa de descuento calculada por la Administración y se encuentran dentro del nivel 2 en las
jerarquías de valor razonable.
b. Durante el año se celebraron las siguientes operaciones:

Tipo de relación
Entidad Concepto 2019 2018

Grupo de Telecomunicaciones de Alta Ingresos por

Negocio conjunto
Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) Intereses $ 119,465 103,172

Ingresos por
Altán Redes, S. A. P. I. de C. V. Negocio conjunto
Servicios 273,038 250,355

Grupo de Telecomunicaciones de Alta

Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) Negocio conjunto Gastos por Intereses
59,469 103,172

Grupo de Telecomunicaciones de Alta

Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) Negocio conjunto
Mantenimiento 100,317 105,187

Los bienes que se adquieren del negocio conjunto son en términos y condiciones comerciales norma-les.
c) Compensación del personal clave
El personal clave incluye a los directores y miembros del Comité Ejecutivo. La compensación pagada o por pagar a estos ejecutivos por sus servicios
se muestra a continuación:
2019 2018

Beneficios a corto plazo $ 67,488 59,642

Beneficios por terminación 5,017 4,770

$ 72,505 64,412

d) Préstamos a partes relacionadas

2019 2018

Total de préstamos a partes relacionadas

(1):

Al 1 de enero $ 1,086,983 960,678

Préstamos otorgados en el año 204,442 208,784

Cobros del préstamo -139,875 -98,872

Intereses cobrados -119,473 -102,093

96 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Intereses cargados 119,465 118,486

Al 31 de diciembre $ 1,151,542 1,086,983

1) Véase inciso a).1) anterior.

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos de préstamos otor-gados al personal clave de la Administración

Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en

el capital contable [bloque de texto]

Nota 17
A continuación, se muestra la conciliación de las acciones en circulación al inicio y final del año:
2019 2018
Acciones Ordinarias

Al 1o. de enero $ 1,720,888,407 1,720,300,967

Movimiento en el año, (compras) ventas
-2,107,886 587,440
netas (i)

Al 31 de diciembre 1,718,780,521 1,720,888,407

Acciones en tesorería 2,575,152 467,266

Total acciones suscritas $ 1,721,355,673 1,721,355,673

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo tenía posesión de 2,575,152 y 467,266 respectiva-mente, acciones emitidas serie “A” (acciones en
te-sorería).
En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se incurrieron en gastos de emisión, colocación y registro de acciones.
Recompra de acciones
Los certificados de participación ordinaria (CPOs) son títulos nominativos representativos del dere-cho provisional sobre los rendimientos y otros
beneficios de títulos o bienes integrados en un fideico-miso irrevocable emitidos por el Grupo para cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores, un CPO
equivale a dos accio-nes serie “A”.
i. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo compró 1,287,576 Certificados de participación ordinaria (CPOs), los
cuales equivalen a 2,575,152 acciones de la porción varia-ble de la serie A, el importe por dicha compra fue de $103,452.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo vendió 233,633 CPOs, los cuales equivalen a 467,266 acciones de la
porción variable de la serie A, el importe por dicha venta fue de $20,241.
El resultado de las operaciones mencionadas en los dos párrafos anteriores generó un efecto de compras netas de CPOs por 1,053,943, que
equivalen a 2,107,886 acciones de la porción variable de la serie A, estas ope-ra-cio-nes repre-sentan el 0.12% del total de acciones,
resultando un movimiento neto de ($83,211).
ii. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, el Grupo compró 233,633 Certificados de participación ordinaria (CPOs), los
cuales equivalen a 467,266 acciones de la porción varia-ble de la serie A, el importe por dicha compra fue de $19,477.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, el Grupo vendió 527,353 CPOs, los cuales equivalen a 1,054,706 acciones de la
porción variable de la serie A, el importe por dicha venta fue de $41,300.
El resultado de las operaciones mencionadas en los dos párrafos anteriores generó un efecto de ventas netas de CPOs por 293,720, que
equivalen a 587,440 acciones de la porción variable de la serie A, estas ope-ra-cio-nes repre-sentan el 0.03% del total de acciones, resultando
un movimiento neto de $21,823.
b. Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable de la Compañía (Megacable Holdings) son:
2019 2018

97 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Cuenta de capital de aportación (CUCA) $ 4,936,381 4,800,993

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) 191,302 191,453

Total $ 5,127,683 4,992,446

c. Disposiciones fiscales relacionadas con el capital contable:
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la uti-lidad de cada ejercicio sea destinada a
incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado.
En octubre de 2013 las Cámaras de Senadores y Diputados en México aprobaron la emisión de una nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR)
que entró en vigor el 1o. de enero de 2014. Entre otros aspectos, en esta Ley se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir
de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier
excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]

Nota 8
Principales subsidiarias con 51% de participación
El Grupo tiene las siguientes subsidiarias (todas son S. A. de C. V.) al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Proporción de Proporción de Proporción de Proporción de

acciones acciones acciones ordinarias acciones
ordinarias ordinarias mantenidas por la preferentes
mantenida por los mantenidas por el participación no mantenidas por
Lugar de Naturaleza del tenedores (%) por el Grupo (%) controladora el Grupo (%)
Nombre de la entidad
negocios negocio
Operadora de
Myc Red Michoacán
Sistema de cable 51 51 49 -
Servicio y Equipo en
Operadora de
Telefonía Internet y Michoacán
Sistema de cable 51 51 49 -
Televisión
Corporativo de
Arrendamiento de
Comunicación y Redes Michoacán
activos fijos 51 51 49 -
de GDL
Todas las compañías subsidiarias se incluyen en la consolidación. La proporción de los derechos de voto en las empresas subsidiarias mantenidas
directamente por la tenedora no difieren de la proporción de ac-ciones ordinarias mantenidas. La Administración considera que el Grupo tiene el
control con el 51% de los derechos de voto. El Grupo es el accionista mayoritario con 51% de participación accionaria, mientras que los demás
accio-nistas en lo individual no poseen más del 40% del capital. No existe historial sobre accionistas que con-for-men un grupo para ejercer su voto
de manera conjunta. El total de la participación no controladora en 2019 y 2018 es de $162,384 y $176,808, respectivamente. A continuación, se
presenta la información financiera resumida para cada subsidiaria que tiene participa-ciones no controla-das que son materiales para el Grupo.
Estado de situación financiera resumido al 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas son S.A. de C.V.):
Servicio y Equipo en
Corporativo de Comunicación y
Telefonía Internet y
Redes de GDL
Myc Red Televisión
2019 2018 2019 2018 2019 2018
Corto plazo
Activos $ 11,546 10,660 209,574 337,057 1,509,801 1,116,537
Pasivos (19,223) (5,225) (509,511) (438,354) (28,649) (23,040)

Total activos (pasivos) netos a

corto plazo (7,677) 5,435 (299,937) (101,297) 1,481,152 1,093,497

98 de 119
MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Largo plazo
Activos 65,202 44,593 562,760 618,603 220,370 255,042
Pasivos (3,026) - (24,682) - (61,414) (69,943)

Total activos netos a largo

plazo 62,176 44,593 538,078 618,603 158,956 185,099

Activos, netos $ 54,499 50,028 238,141 517,306 1,640,108 1,278,596

Estado de resultados resumido por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas son S.A. de C.V.):
Corporativo de
Servicio y Equipo en Telefonía
Comunicación y Redes de
Internet y Televisión
Myc Red GDL
2019 2018 2019 2018 2019 2018

Ingresos $ 76,797 70,149 918,410 818,353 77,211 74,053

Utilidad (pérdida) antes de
impuestos 5,783 9,069 (62,106) 248,296 523,282 303,901
Gasto por impuesto de
impuestos, neto (1,311) (529) (27,058) (25,292) (19,291) (13,188)

Total resultado integral $ 4,472 8,540 (89,164) 223,004 503,991 290,713

Estado de flujos de efectivo resumido por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas son S.A. de C.V.):
Servicio y Equipo en
Corporativo de Comunicación
Telefonía Internet y
y Redes de GDL
Myc Red Televisión
2019 2018 2019 2018 2019 2018

Flujos de efectivo de actividades

de operación – Intereses pagos
$ 469 252 39,930 - - -

Impuestos a la utilidad pagado

- - (42,410) (39,072) (27,821) 276
Efectivo neto generado de
actividades de operación 22,560 16,462 517,405 152,212 127,233 239,163
Efectivo neto utilizado en
actividades de inversión (23,489) (12,651) (277,082) (42,677) 39,273 (286,868)

Efectivo neto utilizado en

actividades de financiamiento
(1,017) - (232,232) (80,000) (129,979) -

(Diminución neta)
incremento neto en efectivo y
equivalentes de efectivo
(1,946) 3,811 8,091 29,535 36,527 (47,705)
Efectivo y equivalentes de
efectivo al inicio del año 5,275 1,464 67,748 38,213 96,933 144,638

Efectivo y equivalentes de
efectivo el final del ejercicio
$ 3,329 5,275 75,839 67,748 133,460 96,933

La información anterior representa el monto antes de eliminaciones entre partes relacionadas.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ninguna de estas subsidiarias tiene algún compromiso o pasivos con-tingentes, que pudieran afectar las cifras.

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Resumen de las principales políticas contables significativas

Las políticas contables que se muestran a continuación se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros consolidados
que se presentan y han sido aplicadas consistentemente por la Compañía, a menos que se especifique lo contrario
Cambios en políticas contables y revelaciones-
Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para el ejercicio que tuvo inicio el 1o. de enero de 2019:
NIIF 16 Arrendamientos
El Grupo aplicó inicialmente la Norma NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1o. de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entraron en
vigencia a contar del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo.
El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumulado de la aplicación inicial se reconoce
en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia, la información comparativa presentada para 2018 no ha sido reexpresada,
es decir, está presentada, como fue informada previamente, bajo la Norma NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los cambios en
las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la Norma NIIF 16 por lo general no han sido
aplicados a la información comparativa.
a. Definición de un arrendamiento
Previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un arrendamiento bajo la CINIIF 4 Determinación de si un
Acuerdo es o contiene un Arrendamiento. Ahora el Grupo evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento con base en la definición de un
arrendamiento.
Al momento de la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo escogió aplicar la solución práctica para no realizar la evaluación de qué transacciones
corresponden a arrendamientos. Aplicó la Norma NIIF 16 solo a los contratos que previamente se habían identificado como arrendamientos. Los
contratos que no se identificaron como arrendamientos de acuerdo con la Norma NIC 17 y la CINIIF 4 no fueron reevaluados para determinar si
existe un arrendamiento de acuerdo con la Norma NIIF 16. En consecuencia, la definición de arrendamiento bajo la Norma NIIF 16 solo se aplicó a
los contratos vigentes, realizados o modificados el 1o. de enero de 2019 o después.
b. Como arrendatario
Como arrendatario, el Grupo arrienda muchos activos, incluyendo propiedades. En su calidad de arrendatario, el Grupo previamente clasificó los
arrendamientos como operativos o financieros dependiendo de su evaluación respecto de si el arrendamiento transfería significativamente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo subyacente al Grupo. Bajo la Norma NIIF 16, el Grupo reconoce activos por derecho de uso y
pasivos por arrendamiento para la mayoría de los arrendamientos, es decir, estos arrendamientos están registrados contablemente.
i. Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17 “Arrendamientos”
Anteriormente, el Grupo clasificaba los arrendamientos de propiedades como arrendamientos operativos según la Norma NIC 17. Al momento de la
transición, para estos arrendamientos, los pasivos por arrendamiento estaban medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento restantes,
descontados usando la tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. Los activos por derecho de uso se miden:
– por su importe en libros como si la NIIF 16 hubiese sido aplicada desde la fecha de inicio, descontado usando la tasa incremental por préstamos del
Grupo a la fecha de aplicación inicial: el Grupo aplicó este enfoque a sus arrendamientos de propiedades más grandes; o
– por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por arrendamiento pagado por anticipado o acumulado
- el Grupo aplicó este enfoque a todos los otros arrendamientos.
El Grupo ha aplicado pruebas de deterioro del valor a sus activos por derecho de uso en la fecha de transición y ha llegado a la conclusión de que no
hay indicios de que los activos por derecho de uso estén deteriorados.
El Grupo usó las siguientes soluciones prácticas al aplicar la Norma NIIF 16 a los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos
operativos bajo la Norma NIC 17. En particular, el Grupo:
– no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos para los que el plazo de arrendamiento termina dentro de un plazo de 12
meses desde la fecha de aplicación inicial;
– no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo valor;
– excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso a la fecha de aplicación inicial; y
– usó razonamiento en retrospectiva para determinar el plazo del arrendamiento.
ii. Arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la Norma NIC 17
El Grupo arrienda una serie de elementos de equipos de producción. Estos arrendamientos estaban clasificados como arrendamientos financieros
bajo la Norma NIC 17. Para estos arrendamientos, el importe en libros del activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento al 1o. de enero de
2019 se determinaban al importe en libros del activo por arrendamiento y el pasivo por arrendamiento bajo la Norma NIC 17 inmediatamente antes de
esa fecha.
c. Impacto sobre los estados financieros
Impacto en la transición

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

En la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo reconoció activos por derecho de uso adicionales por arrendamientos adicionales. El impacto en la
transición se resume a continuación.
1o. de enero de 2019
Activos por derecho de uso - Edificios (oficinas, bodegas y CIS) $ 355,079
Red y equipo técnico para distribución de señal, neto (arrendamiento
financieros al 31 de diciembre de 2018) 1,323,925
$ 1,679,004
Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados como arrendamientos operativos, el Grupo descontó los
pagos por arrendamiento usando su tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. La tasa promedio ponderada aplicada es de 11.70%.
1o. de enero de 2019
Compromisos por arrendamiento operativo al 31 de diciembre de 2018
acuerdo con la Norma NIC 17 en los estados financieros consolidados
del Grupo $ 523,952
Exención de reconocimiento para arrendamientos con menos de 12 meses -
Descontado usando la tasa incremental por préstamos 1o. de enero de 2019 355,079
Ver detalle en Anexo 800600 de cada política

Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]

(14) Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados-

Las otras cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:
2019 2018

Prestaciones por pagar $ 108,612 96,167

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 576,123 518,175
Ingresos por devengar 186,873 325,833
Participación de los trabajadores en las utilidades 44,452 40,270

Total $ 916,060 980,445

Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]

Nota 6
Cuentas por cobrar, neto
Las cuentas por cobrar se integran como sigue:
2019 2018

Clientes (1) $ 1,889,190 1,619,612

Deudores Diversos 207,025 349,678

2,096,215 1,969,290

Estimación para pérdidas crediticias (237,396) (196,532)

Total $ 1,858,819 1,772,758

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2018, incluye cuenta por cobrar a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., por
$143,262, por concepto de suerte principal, derivada de los sal-dos insolutos de facturas adeudadas de los años 2015 y
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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

2014 y que, tras sentencia en el juicio de amparo en abril 2018, quedo confirmada como sentencia definitiva y se
ejecutó el cobro de este durante el mes de febrero de 2019.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, en general los importes de las cuentas por cobrar cumplen integralmente con los
términos contractuales.
A continuación, se muestra la siguiente información relacionada con contratos con clientes:

Mercado empresarial Mercado masivo Otros

2019 2018 2019 2018 2019 2018

Saldo de apertura $ 1,357,054 963,306 85,323 49,453 52,838 31,418

Saldo al cierre $ 1,804,826 1,357,054 48,989 85,323 35,375 52,838

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Compañía tiene pasivo por contratos con clientes como se muestra a
continuación:
Mercado empresarial Mercado masivo
2019 2018 2019 2018

Saldo de apertura $ 265,667 354,888 129,070 146,847

Saldo al cierre $ 139,060 265,667 47,813 129,070

Los valores en libros de las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar del Grupo están denominados en pesos
mexicanos principalmente.
A continuación se muestran las cuentas por cobrar a mas de 180 días:
2019 2018

Más de 180 días $ 254,101 196,532

El movimiento de la estimación para pérdidas crediticias se muestra a continuación:
2019 2018

Saldo al inicio del año $ 196,532 153,203

Incremento 53,639 53,725
Aplicaciones (12,775) (10,396)

Saldo al final del año $ 237,396 196,532

El incremento de la estimación para cuentas por cobrar deterioradas se incluye en los gas-tos de opera-ción dentro de
la cuenta “gastos de venta” en el estado de resultados integral (ver en nota 20). Los montos carga-dos a la provisión
generalmente se castigan cuando no hay expectativas de recuperación de efectivo adi-cional. Las otras partidas de las
cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar no están deterioradas.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de cuenta por cobrar
mencionada. El Grupo no solicita colaterales en garantía.
El valor en libros de los clientes y otras cuentas por cobrar que están denominados en dólares son las si-guien-tes:
2019 2018

Dólar americano (miles) $ 5,772 7,079

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Resumen de las principales políticas contables significativas

Las políticas contables que se muestran a continuación se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros consolidados
que se presentan y han sido aplicadas consistentemente por la Compañía, a menos que se especifique lo contrario
Cambios en políticas contables y revelaciones-
Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para el ejercicio que tuvo inicio el 1o. de enero de 2019:
NIIF 16 Arrendamientos
El Grupo aplicó inicialmente la Norma NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1o. de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entraron en
vigencia a contar del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo.
El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumulado de la aplicación inicial se reconoce
en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia, la información comparativa presentada para 2018 no ha sido reexpresada,
es decir, está presentada, como fue informada previamente, bajo la Norma NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los cambios en
las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la Norma NIIF 16 por lo general no han sido
aplicados a la información comparativa.
a. Definición de un arrendamiento
Previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un arrendamiento bajo la CINIIF 4 Determinación de si un
Acuerdo es o contiene un Arrendamiento. Ahora el Grupo evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento con base en la definición de un
arrendamiento.
Al momento de la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo escogió aplicar la solución práctica para no realizar la evaluación de qué transacciones
corresponden a arrendamientos. Aplicó la Norma NIIF 16 solo a los contratos que previamente se habían identificado como arrendamientos. Los
contratos que no se identificaron como arrendamientos de acuerdo con la Norma NIC 17 y la CINIIF 4 no fueron reevaluados para determinar si
existe un arrendamiento de acuerdo con la Norma NIIF 16. En consecuencia, la definición de arrendamiento bajo la Norma NIIF 16 solo se aplicó a
los contratos vigentes, realizados o modificados el 1o. de enero de 2019 o después.
b. Como arrendatario
Como arrendatario, el Grupo arrienda muchos activos, incluyendo propiedades. En su calidad de arrendatario, el Grupo previamente clasificó los
arrendamientos como operativos o financieros dependiendo de su evaluación respecto de si el arrendamiento transfería significativamente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo subyacente al Grupo. Bajo la Norma NIIF 16, el Grupo reconoce activos por derecho de uso y
pasivos por arrendamiento para la mayoría de los arrendamientos, es decir, estos arrendamientos están registrados contablemente.
i. Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17 “Arrendamientos”
Anteriormente, el Grupo clasificaba los arrendamientos de propiedades como arrendamientos operativos según la Norma NIC 17. Al momento de la
transición, para estos arrendamientos, los pasivos por arrendamiento estaban medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento restantes,
descontados usando la tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. Los activos por derecho de uso se miden:
– por su importe en libros como si la NIIF 16 hubiese sido aplicada desde la fecha de inicio, descontado usando la tasa incremental por préstamos del
Grupo a la fecha de aplicación inicial: el Grupo aplicó este enfoque a sus arrendamientos de propiedades más grandes; o
– por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por arrendamiento pagado por anticipado o acumulado
- el Grupo aplicó este enfoque a todos los otros arrendamientos.
El Grupo ha aplicado pruebas de deterioro del valor a sus activos por derecho de uso en la fecha de transición y ha llegado a la conclusión de que no
hay indicios de que los activos por derecho de uso estén deteriorados.
El Grupo usó las siguientes soluciones prácticas al aplicar la Norma NIIF 16 a los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos
operativos bajo la Norma NIC 17. En particular, el Grupo:
– no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos para los que el plazo de arrendamiento termina dentro de un plazo de 12
meses desde la fecha de aplicación inicial;
– no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo valor;
– excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso a la fecha de aplicación inicial; y
– usó razonamiento en retrospectiva para determinar el plazo del arrendamiento.
ii. Arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la Norma NIC 17
El Grupo arrienda una serie de elementos de equipos de producción. Estos arrendamientos estaban clasificados como arrendamientos financieros
bajo la Norma NIC 17. Para estos arrendamientos, el importe en libros del activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento al 1o. de enero de
2019 se determinaban al importe en libros del activo por arrendamiento y el pasivo por arrendamiento bajo la Norma NIC 17 inmediatamente antes de
esa fecha.
c. Impacto sobre los estados financieros
Impacto en la transición

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

En la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo reconoció activos por derecho de uso adicionales por arrendamientos adicionales. El impacto en la
transición se resume a continuación.
1o. de enero de 2019
Activos por derecho de uso - Edificios (oficinas, bodegas y CIS) $ 355,079
Red y equipo técnico para distribución de señal, neto (arrendamiento
financieros al 31 de diciembre de 2018) 1,323,925
$ 1,679,004
Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados como arrendamientos operativos, el Grupo descontó los
pagos por arrendamiento usando su tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. La tasa promedio ponderada aplicada es de 11.70%.
1o. de enero de 2019
Compromisos por arrendamiento operativo al 31 de diciembre de 2018
acuerdo con la Norma NIC 17 en los estados financieros consolidados
del Grupo $ 523,952
Exención de reconocimiento para arrendamientos con menos de 12 meses -
Descontado usando la tasa incremental por préstamos 1o. de enero de 2019 355,079
Ver detalle en Anexo 800600 de cada política

Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto]

(w) Costos por préstamos-

Los costos por préstamos generales y específicos que son atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificables para los
cuales se requiere de un periodo prolongado para ponerlo en condiciones requeridas para su uso o venta, se capitalizan formando parte del costo de
esos activos hasta que los activos están sustancialmente (12 meses) listos para su uso o venta. Los intereses gana-dos por inversiones temporales
de los fondos de préstamos específicos para la adquisición de activos calificables se deducen de los costos elegibles para ser capitalizados.
El resto de los costos derivados de los préstamos se reconocen al momento de incurrirse o devengarse en el estado de resultados.

Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto]

(q) Préstamos bancarios-

Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Los préstamos se registran
posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se
reconoce en el estado consolidado de resultados integral durante el periodo del préstamo utilizando el método de la tasa de interés efec-tiva.
Los honorarios para mantener líneas de crédito vigentes se capitalizan como pagos anticipados por servicios para obtener liquidez y se amorti-zan en
el período de vigencia del acuerdo

Descripción de la política contable para el impuesto sobre la renta diferido [bloque de

texto]

(s) Impuesto diferido

El impuesto sobre la renta diferido se determina con base en el mé-todo de activos y pasivos, sobre las diferencias temporales que surgen entre las
bases fiscales de los activos y pasivos y sus respecti-vos valores contables. Sin em-bargo, el impuesto a las utilidades diferido que surge por el
reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios que al momento de la
transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o fiscal, no se registra, tampoco se recono-cen si surgen del reconocimiento inicial del
crédito mercantil. El impuesto a las utilidades diferido se determina utilizando las tasas y leyes fiscales que han sido promulgadas a la fecha del
estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el im-puesto a las utilidades diferido activo se realice o el impuesto a las
utilidades pasivo se pague. Ver nota 19.
El impuesto a las utilidades diferido activo sólo se reconoce en la medida que sea probable que se ob-ten-gan beneficios fiscales futuros contra los
que se puedan utilizar las diferencias temporales pasivas.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

El impuesto a las utilidades diferido se genera sobre la base de las diferencias temporales de las inversiones en negocio conjunto y subsidiarias,
excepto cuando la posibilidad de que se reverti-rán las diferencias tem-porales se encuentra bajo el control del Grupo y es probable que la dife-rencia
tempo-ral no se re-vierta en el futuro previsible.
Los saldos de impuesto a las utilidades diferido activo y pasivo se compensan cuando existe el derecho legal exigible a compensar impuestos
corrientes activos con impuestos corrientes pasivos y cuando los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos son relativos a la misma
autoridad fiscal o sea la misma entidad fiscal o distintas entidades fiscales en donde exista la intención de liquidar los saldos sobre bases netas.

Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del

efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

(f) Efectivo y equivalentes de efectivo-

En el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, los depósitos bancarios a la vista,
otras inversiones a corto plazo altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o menos. Las inversiones a corto plazo se realizan a
través de instituciones bancarias, las cuales consisten en instrumentos financieros de deuda gubernamentales como son Certificados de la Tesorería
(CETES) de bajo riesgo y con rendimientos moderados. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los vencimien-tos de estas inversiones son a 28 días,
respectivamente. Ver nota 5.

Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto]

(bb) Distribución de dividendos-

Los dividendos distribuidos a los accionistas del Grupo se reconocen en los estados financieros consolidados como pasivo en el periodo en el que
son aprobados por los accionistas del Grupo.

Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto]

(aa) Utilidad por acción-

La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año atribuible a la participación con-trola-dora entre el promedio ponderado de las
acciones en circulación durante el ejercicio. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se tienen componentes de dilución de utilidades, por lo que no se
calcula ni revela la utilidad por acción diluida ya que es el mismo importe que la utilidad por acción. Ver nota 18.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

(t) Beneficios a los empleados-

a. Planes de beneficios definidos:
Un plan de beneficios es definido como un monto de beneficio por pensión que un empleado reci-birá en su retiro, usualmente dependiente de uno o
más factores tales como la edad, los años de servicio y la com-pensación.
El pasivo reconocido en el estado consolidado de situación financiera con respecto a los planes de beneficios definidos es el valor presente de la
obligación por beneficios definidos en la fecha del estado consolidado de situación financiera. La obligación por beneficios definidos se cal-cula
anualmente por actuarios independientes utilizando el método de crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones por beneficios
de-finidos se determina al descontar los flujos es-timados de efectivo futuros utilizando las tasas de descuento que están denominados en la
mo-neda en que los beneficios serán pagados, y que tienen venci-mientos que se aproximan a los tér-minos del pasivo por pensiones.
Las ganancias y pérdidas actuariales generadas por ajustes y cambios en los supuestos actuariales se re-gistran directamente en el capital contable
en otras partidas de la utilidad integral en el año en el cual ocurren.
El Grupo determina el gasto (ingreso) financiero neto aplicando la tasa de descuento al pasivo (activo) por beneficios definidos neto.
Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado de resultados.

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Prima de antigüedad
Las compañías del Grupo tienen establecido un plan conforme lo requerido por la Ley Federal del Trabajo (LFT) respecto del cual, las compañías del
Grupo que cuentan con personal, están obliga-das a pagarles a sus trabajadores y estos tienen derecho a recibir, una prima de antigüedad al
ter-minar la relación laboral después de 15 años de servicios.
El pasivo o activo reconocido en el estado consolidado de situación financiera respecto de la pri-ma de antigüedad se clasifica como de beneficios
definidos y es el valor presente de la obligación del beneficio definido a la fe-cha del estado consolidado de situación financiera. La obligación por
beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las
obligaciones de beneficios definidos se deter-mina descontando los flujos de efectivo esti-mados usando las tasas de interés de bonos
gu-berna-mentales denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos de vencimiento que se
aproximan a los términos de la obligación por pensiones.
Las remediaciones que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cam-bios en los supuestos actuariales se cargan o abonan al capital
contable en otros resultados inte-grales en el periodo en el que surgen.
Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados, a menos que los cambios en el plan de pensiones estén sujetos a que
el empleado continúe en servicio por un pe-riodo de tiempo de-terminado (el periodo que otorga el derecho).
b. Planes de contribución definida:
Plan de pensiones
La subsidiaria Tele Asesores, S. A. de C. V., cuenta con un plan de contribución definida, mediante el cual la Compañía paga contribuciones fijas a
un fondo independiente. La Compañía no tiene obligaciones legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene
su-ficientes activos para realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servi-cio actual y pasado. Las contribuciones se
reconocen como gastos por beneficios a emplea-dos en la fecha que se tiene la obligación de la aportación.
c. Participación de los trabajadores en las utilidades y gratificaciones
El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación de los trabajadores en las utili-dades con base en un cálculo que toma en
cuenta la utilidad fiscal después de ciertos ajustes. El Grupo reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una
práctica pasada que genera una obligación asumida.

Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones

[bloque de texto]

(z) Costos por contratos con clientes (comisiones)-

La Administración reconoce como activos los costos directamente relacionados para obtener o cum-plir con un contrato, ya que considera que estos
podrán ser recuperados. Los costos para obtener un contrato (comisiones de venta pagadas a empleados), se determinan considerando que pueden
rela-cionarse directamente con un contrato especifico, son recuperables y pueden cuantificarse confiable-mente. Su amortización se reconoce
conforme a la vida útil de los suscriptores (3 años).
Las pérdidas por deterioro se reconocen dentro de la utilidad o pérdida neta del periodo, cuando el valor en libros de un activo supera el monto
pendiente de reconocer como ingreso a cambio de los bienes o servicios con los que se relaciona el activo, menos, los costos relacionados
directamente con el suministro de esos bienes o servicios que aún no han sido reconocidos como gastos.

Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de

texto]

Intereses
Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Los ingresos por intereses son derivados principalmente
de los préstamos otorgados a partes relacionadas y son reconocidos en los resultados del periodo conforme el método de la tasa efectiva de interés.
Cuando un préstamo o cuenta por cobrar se deteriora, su valor en libros se ajusta a su valor de recuperación, el cual se determina descontando el
flujo de efectivo futuro estimado a la tasa de interés efectiva original del instrumento. Los ingresos por intereses sobre un préstamo o cuentas por
cobrar deteriorados se reconocen utilizando la tasa de interés efectiva original.
Derivado de las condiciones de pago que el Grupo mantiene tanto para los clientes de mercado masivo y de mercado empresarial, se espera que el
periodo que transcurre entre la transferencia del control del bien o servicio y el momento en que el cliente pague sea menor a un año no se requirió
ajustar el precio de transacción por efectos de un componente de financiamiento significativo.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

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MEGA Consolidado
Clave de Cotización: MEGA Trimestre: 4D Año: 2019

Activos financieros -
Atendiendo a la adopción de la NIIF 9 Instrumentos financieros, la Compañía clasifica y mide subsecuentemente sus activos financieros en función
del modelo de negocio de la Compañía para administrar sus activos financieros, así como de las características de los flujos de efectivo contractuales
de dichos activos. De esta forma, los activos financieros pueden ser clasificados a costo amortizado, a valor razonable a través otros resultados
integrales, y a valor razonable a través de resultados. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros al momento de su
reconocimiento inicial. Las compras y ventas de activos financieros se reconocen en la fecha de liquidación.
Los activos financieros se cancelan en su totalidad cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacionados expira o es transferido y asimismo
la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad, así como el control del activo financiero.
i. Activos financieros a costo amortizado
pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los activos financieros a costo amortizado son aquellos que i) se conservan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener dichos
activos para obtener los flujos de efectivo contractuales y ii) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente
ii. Activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales
Los activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales, son aquellos cuyo modelo de negocio se basa en obtener flujos
de efectivo contractuales y vender activos financieros, además de que sus condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía
no mantiene activos financieros para ser medidos a su valor razonable a través de otros resultados integrales.
iii. Activos financieros a su valor razonable a través de resultados
Los activos financieros a su valor razonable a través de resultados, además de los descritos en el punto i de esta sección, son aquellos que no
cumplen con las características para ser medidos a costo amortizado o a su valor razonable a través de otros resultados integrales, ya que i) tienen
un modelo de negocio distinto a aquellos que buscan obtener flujos de efectivo contractuales, u obtener flujos de efectivo contractuales y vender los
activos financieros, o bien, ii) los flujos de efectivo que generan no son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
A pesar de las clasificaciones anteriores, la Compañía puede hacer las siguientes elecciones irrevocables en el reconocimiento inicial de un activo
financiero:
a. Presentar los cambios subsecuentes en el valor razonable de un instrumento de capital en otros resultados integrales, siempre y cuando dicha
inversión (en la que no se mantenga influencia significativa, control conjunto o control) no sea mantenida con fines de negociación, o sea una
contraprestación contingente reconocida como consecuencia de una combinación de negocios.
b. Designar un instrumento de deuda, que cumpla los criterios para ser medido subsecuentemente a costo amortizado o a valor razonable a través de
otros resultados integrales, para ser medido a valor razonable a través de resultados, si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría
contable que surgiría de la medición de activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas sobre ellos en diferentes bases.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no ha realizado ninguna de las designaciones irrevocables descritas anteriormente.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

(i) Pasivos financieros

i. Reconocimiento y medición inicial
Los pasivos financieros – incluyendo cuentas pagar – se reconocen inicialmente cuando estos pasivos se emiten o asumen, ambos
contractualmente.
Los pasivos financieros (a menos que sea una cuenta por pagar sin un componente de financiamiento significativo) se miden y reconocen
inicialmente a su valor razonable más, en el caso de pasivos financieros no medidos a valor razonable con cambios en éste, llevados a través de
resultado integral, los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión, cuando en lo subsecuente se midan a su costo
amortizado.
En el caso de los pasivos financieros, estos se reconocen inicialmente a su valor razonable, y posteriormente se miden a su costo amortizado.
ii. Baja en cuentas
La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado.
La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado
son sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las nuevas condiciones a valor razonable.
En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinto y la contraprestación
pagada (incluyendo los activos distintos de efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.

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Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de

texto]

(e) Transacciones y saldos en moneda extranjera-

Las operaciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha en que se llevó a cabo
la transacción o el tipo de cambio vigente a la fecha de valuación cuando las partidas son revaluadas. Las utilidades y pérdidas por fluctuaciones en
los ti-pos de cambio que resultan ya sea por la liquidación de tales operaciones o por la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados
en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre del año, se reconocen en el estado consolidado de resultados integral. Las utilidades y pérdidas
por fluctuaciones en los tipos de cambio se reconocen en ingresos/gastos financieros.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Moneda funcional y de presentación

Debido a que tanto la moneda funcional y la de presentación de la Compañía y sus subsi-diarias es el peso, no fue necesario realizar ningún proceso
de conversión.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros

[bloque de texto]

(k) Deterioro de activos financieros valuados a costo amortizado-

La Compañía utiliza un nuevo modelo de deterioro basado en las pér-didas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas incurridas, aplicable a los
activos financieros su-jetos a dicha evaluación. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros, se estiman desde el origen del activo
en cada fecha de reporte, tomando como referencia la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son
específicos de los deudores o grupos de deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección ac-tual, como de la
previsión de condiciones futuras.
La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores está experimentando dificultades financieras
significativas, la falta de pago o retrasos en el pago de in-tereses, la pro-babilidad de que entre en quiebra o de una reorganización financiera, así
como cuando los datos observa-bles indican que existe una disminución medible en los flujos de efectivo estimados futuros, como los cambios en
condiciones económicas que se correlacio-nan con la falta de pago.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida es la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente
de los futuros flujos de efectivo estimados (ex-cluyendo las pér-didas crediticias futuras que aún no se han incurrido) descontados a la tasa de
in-terés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se disminuye y el monto de la pérdida se re-conoce en el es-tado de
resultados consolidado. Si un préstamo o una inversión mantenida hasta su vencimiento tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento para
me-dir cualquier pérdida por deterioro es la tasa de inte-rés efectiva actual determinada contractual-mente. El Grupo puede medir el deterioro sobre
la base del valor razonable de un instrumento fi-nanciero utilizando su precio de mer-cado observable.
Si en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se re-la-ciona objetivamente a un evento que haya
ocurrido en forma posterior a la fecha en la que se reco-noció dicho deterioro (como una mejora en la calidad crediticia del deudor), la reversión de la
pérdida por dete-rioro previamente reconocida se reconoce en el estado de resultados integrales consolidado.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros

[bloque de texto]

(o) Deterioro de activos no financieros-

Los activos que tienen vida útil indefinida, por ejemplo, el crédito mercantil, no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de
deterioro.
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o cir-cunstancias que indican que podría no
recuperarse su valor en libros.
Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor de recuperación. El valor de recuperación
de los activos es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos estimados para su venta y su valor en uso. Para efectos de la
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evaluación de de-terioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo iden-ti-ficables (unidades
generadoras de efectivo).

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

(s) Impuestos a la utilidad corriente y diferido

El gasto por impuestos a la utilidad comprende el impuesto causado y el diferido. El impuesto se re-co-noce en el estado consolidado de resultados
integral, excepto cuando se relaciona con partidas re-co-nocidas directa-mente en otras partidas de la utilidad integral o en el capital contable. En
este caso, el impuesto tam-bién se re-co-noce en otras partidas de la utilidad integral o directamente en el capital contable, respectiva-mente. El
impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los anticipos efectuados durante el mismo.
El cargo por impuesto a las utilidades causado se calcula con base en las leyes fiscales aprobadas o sustancialmente aprobadas a la fecha del
estado consolidado de situación financiera. La Administración evalúa periódicamente la posición asumida en relación con sus declaraciones de
impuestos respecto de situaciones en las que las leyes fisca-les son objeto de interpretación.
Posteriormente, el Grupo reconoce las provisiones ne-cesarias sobre la base de los importes que espera serán pagados al SAT.
Ver impusto diferido en política por sepado.

Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil

[bloque de texto]

(n) Crédito mercantil y activos intangibles-

a. Crédito mercantil
El crédito mercantil surge de la adquisición de subsidiarias y re-presenta el exceso de la contraprestación transferida sobre la participación del Grupo
en el valor razonable neto de los activos netos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la entidad ad-quirida y el valor razonable de la
participación no controladora en la adquirida.
El crédito mercantil relacionado con la adquisición de una subsidiaria se presenta en el rubro ac-ti-vos intangibles y se reconoce a su costo menos las
pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se revierten.
Con el propósito de comprobar el deterioro, el crédito mercantil adquirido en una combinación de nego-cios se asigna a cada una de las Unidades
Generadoras de Efectivo (UGE) o grupos de unidades generado-ras de efectivo, que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación.
Cada unidad o grupo de unidades a las que se ha asignado el crédito mercantil representa el nivel más bajo dentro de la entidad a la que se controla
el crédito mercantil para efectos de gestión interna. El crédito mercantil se controla a nivel de segmento operativo.
Las revisiones del deterioro en el crédito mercantil se llevan a cabo anualmente o con mayor frecuencia si los acontecimientos o cambios en las
circunstancias indican un posible deterioro. El va-lor en libros del crédito mercantil se compara con la cantidad recuperable, que es el valor más alto
entre el valor en uso y el valor razonable menos los costos de venta. Cualquier deterioro se re-conoce inmediatamente como un gasto y no se
reversa posteriormente.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se reconocieron pérdidas por deterioro en el crédito mercantil. Ver nota 10.
b. Bases de clientes
Los activos intangibles adquiridos durante 2019 que no fueron en una combinación de negocios se registraron a su costo de adquisición. Los activos
intangibles adquiridos en una combinación de negocios se valúan a su valor ra-zonable a la fecha de la compra. Los principales intangibles
reconocidos por las adquisiciones es cartera de sus-cripto-res, los cuales de acuerdo al estudio realizado tiene una vida útil de 4 años
aproxi-madamente. Se amortizan por el método de línea recta. Ver nota 11.
c. Marcas y patentes
Las marcas y las patentes adquiridas individualmente se reconocen al costo histórico. Las marcas y las patentes adquiridas a través de
combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable a la fecha de la adquisición. Las marcas y las patentes tienen una vida útil definida y
se registran al costo menos su deterioro y amortización acumulada. La amortización se calcula usando el método de línea recta para distribuir el
costo de las marcas y las patentes con base en sus vidas útiles estimadas de 20 años. Ver nota 11.

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Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos

[bloque de texto]

d) Acuerdos conjuntos
El Grupo ha aplicado la NIIF 11 para todos sus acuerdos conjuntos. Bajo la NIIF 11 las inversiones en acuerdos conjuntos se clasifican ya sea como
una operación conjunta o como un negocio conjunto dependiendo de los derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista. El Grupo ha
evaluado la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y ha determinado que se tratan de negocios conjun-tos. Los negocios conjuntos se contabilizan
utilizando el método de participación.
Bajo el método de participación el interés en negocios conjuntos se reconoce inicialmente al costo y es ajustado posteriormente para reconocer la
participación del Grupo en las pérdidas y ganan-cias posteriores a la adquisición, así como los movimientos en los otros resultados integrales.
Cuando la participación del Grupo en la pérdida de un negocio conjunto iguala o exceden su inte-rés en el negocio conjunto (el cual incluye cualquier
interés a largo plazo que en sustancia forma parte de la inversión neta del Grupo en el negocio conjunto), el Grupo no reconoce mayores pérdi-das, a
menos que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos por cuenta del negocio con-junto.
Las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías del Grupo y sus negocios conjuntos son eliminadas hasta la extensión del interés del
Grupo en el negocio conjunto. Las pérdidas no realizadas son también eliminadas a menos que la transacción provea alguna evidencia de dete-rioro
del activo transferido. Las políticas contables de los negocios conjuntos se han cambiado cuando ha sido necesario para asegurar la consistencia con
las políticas adoptadas por el Grupo.
El Grupo, así como los inversionistas Televisa y Telefónica invirtieron conjuntamente en la com-pañía Grupo de Telecomunicaciones de Alta
Capacidad, S.A.P.I. de C. V. (GTAC).

Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]

(u) Capital social-

El Capital social, la prima neta en colocación de acciones, la reserva legal y utilidades acu-muladas se expresan a su costo histórico. Las acciones
comunes se clasifican como capital.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el capital contable como una
deducción del monto recibido, neto de impuestos.
a. Prima neta en colocación de acciones
La prima neta en colocación de acciones representa la diferencia en exceso entre el pago por las accio-nes suscritas y el valor nominal de las
mismas.
b. Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, anualmente debe separase de las utili-dades netas del ejercicio un 5% como mínimo
para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital contable. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse
a menos que se disuelva el Grupo, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier mo-tivo.
c. Reserva por recompra de acciones
Cuando cualquier entidad del Grupo, compra acciones emitidas por la Compañía (acciones re-compra-das), la contraprestación pagada, incluyendo
los costos directamente atribuibles a dicha adquisición (netos de impuestos) se reconoce como una disminución del capital contable del Grupo hasta
que las acciones se cancelan o reemiten. Cuando tales acciones son reemitidas, la contraprestación recibida, incluyendo los costos incrementales
directamente atribuibles a la transacción (netos de impuestos), se reconocen en el capital contable del Grupo.

Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]

(v) Arrendamientos-
Política aplicable antes del 1o. de enero de 2019
Los arrendamientos en cuyos términos el Grupo asumía sustancialmente todos los riesgos y recompensas de la propiedad se clasificaron como
arrendamientos capitalizables. Al momento del reconocimiento inicial, el activo arrendado se determinaba considerando el importe que resultaba
menor entre su valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el importe del activo
se modificaba de acuerdo con la política contable aplicable al mismo.
Los activos mantenidos en otros arrendamientos se clasificaron como arrendamientos operativos y no se reconocieron en el estado de situación
financiera de la Compañía. Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocieron en resultados en forma lineal durante el plazo del
arrendamiento. Los incentivos de arrendamiento recibidos fueron reconocidos como una disminución del gasto total de arrendamiento, durante el
plazo del arrendamiento.

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Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el arrendamiento financiero que mantiene el Grupo corresponde básicamente al uso de la red de fibra óptica que
paga a su parte relacionada GTAC, por contrato celebrado antes del 1o. de enero de 2019. Ver nota 16.
Política aplicable a partir del 1o. de enero de 2019
Los arrendamientos en donde previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un arrendamiento bajo la CINIIF
4 Determinación de si un Acuerdo es o contiene un Arrendamiento se aplicó el cambio en la política contable. Ver nota 2 c).

Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de

texto]

(l) Inventarios
El inventario está integrado básicamente por material de operación consumible y algunas piezas de repuesto que son utilizadas para garantizar el
adecuado mantenimiento del sistema de señal por cable (red) en el curso normal de operaciones. Las piezas de repuesto importantes y el equipo de
mantenimiento permanente, que el Grupo espera utilizar durante más de un período, y que sólo pudieran ser utilizados en relación con un elemento
de activo fijo, es reconocido como parte del rubro de propieda-des, redes y equipos. Los inventarios se registran al costo de adquisición o a su valor
neto de realiza-ción el que resulte me-nor. El costo se determina usando el método de costos promedio. El valor neto de realización es el precio de
venta estimado en el curso normal de las operaciones menos los gastos de venta variables correspondien-tes. Ver nota 7.

Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros

[bloque de texto]

(j) Compensación de instrumentos financieros-

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es presentado en el estado de situa-ción financiera cuando es legalmente exigible el
derecho de compensar los montos reconocidos y exis-te la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo
simultá-nea-mente. El derecho legalmente exigible no debe ser contingente a eventos futuros y debe ser ejecutable en el curso normal del negocio y
en caso de incumplimiento, insolvencia o bancarrota del Grupo o de la contraparte.

Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de

texto]

(m) Propiedades, redes y equipos-

Las propiedades, redes y equipos se expresan a costos históricos menos su depreciación. El costo histórico incluye los gastos que son directamente
atribuibles a la adquisición de dichos bienes. Ver nota 9.
Los costos relacionados con una partida incurridos posteriormente al reconocimiento inicial se capitalizan, como parte de dicha partida o una partida
separada, según corresponda, sólo cuando es pro-bable que generen beneficios económicos futuros para el Grupo y el costo se pueda medir
confiable-mente. Cabe indicar que el Grupo construye la mayoría de sus redes de sistemas de cable e instalaciones y los costos in-ternos, tales
como costos laborales en proyectos de construcción y gastos de redistribu-ción y adaptación directamente asociados para que el activo esté en el
lugar y condiciones nece-sarias para que funcione son capitalizados toda vez que generan beneficios económicos futuros. De tal ma-nera los costos
de acometidas por clientes nuevos del mercado masivo de cable se capitalizan como parte del activo fijo, considerando como costo de acometida el
costo de materiales y mano de obra in-currida durante la actividad de extensión de la Red al domicilio del cliente.
El valor en libros de los componentes reemplazados se da de baja. Los gastos de mantenimiento y de reparación relacionados con el servicio diario
de propiedades, redes y equipos son reconocidos en el estado con-solidado de resultados integral en el período que se incurren.
Los terrenos no son depreciados. La depreciación del resto de las propiedades, redes y equipos se determina de manera sistemática sobre el valor
de los activos, utilizando el método de línea recta, las cuales se aplican al costo de los activos sin incluir su valor residual y considerando sus vidas
útiles estimadas por la Administración, que son las siguientes:
Tasa de Tasa de Vida útil Vida útil
depreciación depreciación es-ti-mada esti-mada
Descripción del Activo 2019 2018 2019 2018
-

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Tasa de Tasa de Vida útil Vida útil

depreciación depreciación es-ti-mada esti-mada
Descripción del Activo 2019 2018 2019 2018
Terrenos N/A N/A -
Edificios 2.5% 2.5% 40 40

Red y equipo técnico para distribución y

se­ñal
Redes 6.64% 6.64% 15 15
Convertidores 10.00% 10.00% 10 10
Equipos 6.65% 6.65% 15 15
Cable módems 10.00% 10.00% 10 10
Equipo de laboratorio 7.11% 7.11% 14 14

Mobiliario y equipo de oficina 5.67% 5.67% 18 18

Equipo de cómputo 12.50% 12.50% 8 8

11.11% 11.11% 9 9
Equipo de transporte

5.67% 5.67% 18 18
Mejoras a local arrendados

Equipo de Telecomunicaciones 5.67% 5.67% 18 18

Otros
Herramientas y equipo 8.33% 8.33% 12 12
Las mejoras a locales arrendados se deprecian en el periodo de vigencia de los contratos de arrendamiento operativo respectivos. Los valores
residuales y vidas útiles de los acti-vos se revisan y ajustan, de ser necesario, en la fecha de cierre de cada año.
El valor de las propiedades, redes y equipos se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos activos. Cuando el valor de
recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior al valor
neto en libros, la dife-rencia se reconoce como una pérdida por deterioro. En los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hubo
indicios de deterioro. Ver nota 2 o).

Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]

(r) Provisiones-
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación legal presente o asumida como resultado de eventos pasados, es probable que
se requiera la salida de flujos de efectivo para pagar la obliga-ción y el monto pueda ser estimado confiablemente.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de

actividades ordinarias [bloque de texto]

(x) Reconocimiento de ingresos-

Los ingresos derivados de la prestación de servicios en el curso normal de las operaciones del Grupo se reconocen al valor razonable de la
contraprestación recibida o por cobrar. Los ingresos se presentan netos de bonificaciones y descuentos y luego de eliminadas las ventas entre las
empresas del Grupo. El Grupo reconoce un ingreso cuando las partes del contrato han aprobado el contrato, la enti-dad puede identificar los
derechos de cada parte con respecto a los bienes o servicios a transferir, el contrato tiene fundamento comercial puede ser medido de manera
confiable, es probable que los be-neficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y se cumplen los criterios específicos para cada tipo de
actividad, que se describen a continuación.
Los ingresos reconocidos son conforme a la naturaleza del compromiso, dentro de las transacciones reconocidas por el Grupo este actúa como
principal, dado que el Grupo puede satisfacer la obligación de desempeño de proporcionar el bien o servicio especificado al cliente por sí misma, a
través de las diferentes compañías del grupo y controla el bien o servicio especificado antes de que sea transferido al cliente.

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Los servicios se proporcionan en paquetes y el precio de la transacción se distribuye utilizando el precio de venta relativo independiente entre las
obligaciones de desempeño identificadas siguientes:
Servicios de señal de televisión por cable
El servicio de señal de televisión por cable está representado básicamente por los pagos mensuales, así como por las cuotas de instalación y otros
cargos relacionados. Los pagos mensuales del servicio son reconocidas como ingresos contables cuando la prestación de servicios se satisface, lo
cual es a través del tiempo durante la vigencia del contrato, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado
el servicio y el control ha sido transferido al cliente, lo cual ocu-rre al momento de ser transmitida la señal de televisión por cable y se cumple el
compromiso asumido por el Grupo con los clientes. Otros servicios relacionados son reconocidos como ingresos una vez que el cliente ha expresado
su conformidad sobre los servicios recibidos.
Servicios de internet
El servicio de señal de internet está representado básicamente por los pagos mensuales, así como por las cuotas de instalación y otros cargos
relacionados. Los pagos mensuales del servicio son reconoci-das como ingresos contables cuando la prestación de servicios se satisface, lo cual es
a través del tiempo durante la vigencia del contrato, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado el
servicio y el control ha sido transferido al cliente, lo cual ocurre al mo-mento de ser transmitida la señal de internet y se cumple el compromiso
asumido por el Grupo con los clientes. Los cargos de instalación y otros servicios relacionados son reconocidos como ingresos conforme el cliente
consume los servicios recibidos.
Telefonía digital
Los ingresos por servicios de telefonía están representados por la renta mensual de dicho servicio. Los pagos mensuales de las llamadas loca-les
son reconocidas como ingresos contables cuando la prestación de servicios se satisface, lo cual es a través del tiempo durante la vigencia del
contrato, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado el servicio y el control ha sido transferido al cliente
y se cumple el compromiso asumido por el Grupo con los clientes.
Los ingresos por venta de los sistemas de comunicación se reconocen en resultados cuando se cumple la totalidad de los siguientes requisitos: se ha
transferido al comprador el control de los bienes y no se conserva ningún control significativo de éstos.
Bonificaciones
Los ingresos del Grupo por servicios de señal de televisión por cable, internet y telefonía digital; son disminuidos por concepto de bonificaciones que
son otorgadas a los suscriptores que contratan “pa-quetes (Triple Pack, Doble Pack)” dichos paquetes son otorgados a razón de posicionarse en el
mer-cado, así como de incentivar la contratación de un mayor número servicios por parte de los suscripto-res, así como la atracción de nuevos.
Las bonificaciones son reconocidas como una disminución de los ingresos contables cuando la presta-ción de servicios se satisface, lo cual es a
través del tiempo durante la vigencia del contrato.
Instalación de suscriptores de cable, internet y telefonía.
El Grupo reconoce los ingresos por concepto de instalación principal en suscriptores de cable, internet y/o telefonía, a través del tiempo de la vida
promedio de los suscriptores, sin considerarlo como una obligación de desempeño separada, el cual es determinado por la administración a razón del
promedio de antigüedad de los suscriptores.
Ingresos por venta de bienes
El grupo realiza venta de equipos bienes. El precio de venta de los bienes se determina sobre un precio fijo acordado entre las partes. El grupo
reconoce los ingresos por concepto de venta de bienes en un punto en el tiempo en el momento en el que se transfiere el control de los bienes y no
existe ninguna obligación incumplida que pueda afectar la aceptación del cliente del producto.
Ingresos por Publicidad
Los ingresos por publicidad son reconocidos como ingresos contables cuando la prestación de servi-cios se satisface, lo cual es en un punto del
tiempo, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado el servicio y el control ha sido transferidos al cliente,
lo cual ocu-rre al momento de la transmisión de los spots en televisión o en medios impresos y se cumple el com-promiso asumido por el Grupo con
los clientes
Términos de pago significativos
Derivado de las actividades del Grupo se tienen dos términos de pago relativos a la mayoría de sus operaciones.
Mercado masivo
Para el caso de mercado masivo (el cual refiere a los clientes de los segmentos de Televisión por Cable, Internet y Telefonía Digital) el periodo de
pago es dentro de los primeros diez días posteriores a la fe-cha del corte mensual establecido en el contrato de cada suscriptor.
Mercado empresarial
Para el caso de mercado empresarial el derecho a recibir la contraprestación es de manera mensual, conforme a los importes acordados por ambas
partes, siendo el periodo de pago de dichos ingresos dependiente de las negociaciones realizadas entre el Grupo y el Cliente, sin embargo, en
ningún caso se contempla que las mismas sean superiores a los 12 meses.
Cuando se tenga un derecho incondicional de recibir una contraprestación antes de que se transfiera el control sobre un bien y/o servicio al cliente se
reconoce un Pasivo del Contrato; cuando se recibe el pago se reconoce un anticipo de clientes y se debe dar de baja (y reconocer un ingreso)
cuando trans-fiera el control sobre los bienes o servicios y, con esto, satisfaga su obligación por cumplir.
Las cantidades a cargo o favor de los clientes, relativos a los proyectos de larga duración en proceso, se reconocen como activos y pasivos
circulantes, según el caso, sin compensar los saldos entre estas cuentas. Estas cuentas incluyen los cobros realizados, los costos incurridos y las
utilidades y pérdidas reconocidas.
Intereses
Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Los ingresos por intereses son derivados principalmente
de los préstamos otorgados a partes relacionadas y son reconocidos en los resultados del periodo conforme el método de la tasa efectiva de interés.
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Cuando un préstamo o cuenta por cobrar se deteriora, su valor en libros se ajusta a su valor de recuperación, el cual se determina descontando el
flujo de efectivo futuro estimado a la tasa de interés efectiva original del instrumento. Los ingresos por intereses sobre un préstamo o cuentas por
cobrar deteriorados se reconocen utilizando la tasa de interés efectiva original.
Derivado de las condiciones de pago que el Grupo mantiene tanto para los clientes de mercado masivo y de mercado empresarial, se espera que el
periodo que transcurre entre la transferencia del control del bien o servicio y el momento en que el cliente pague sea menor a un año no se requirió
ajustar el precio de transacción por efectos de un componente de financiamiento significativo.
(y) Obligaciones de desempeño por cumplir pendientes-
La siguiente tabla muestra las obligaciones de desempeño por cumplir pendientes resultantes de los contratos de mercado empresarial a largo plazo
que están parcial o totalmente insatisfechos y se determinan con base en el precio pactado de las mensualidades por el número de meses
pendientes al cierre del ejercicio:
2020 2021 2022

Metrocarrier $ 1,179,900 917,114 690,091

Ho1a 138,725 135,219 -
El Grupo espera que el 43% del monto total de la transacción asignada en los contratos no satisfechos al 31 de diciembre de 2019 se reconozca
como un ingreso durante el 2020. El 57% restante se reconocerá en los ejercicios 2021 y 2022. La cantidad revelada anteriormente no incluye la
contraprestación variable derivado de que no son representativas. Dichos ingresos se reconocen a través del tiempo de forma mensual.
El Grupo no revela la información sobre sus obligaciones por cumplir pendientes para el mercado masivo debido a que los contratos celebrados por
el Grupo en este segmento establecen plazos forzosos menores a doce meses.
Durante 2019 y 2018 no se reconocieron ingresos procedentes de obligaciones de desempeño que hayan sido sa-tisfechas parcial o totalmente en
ejercicios anteriores.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos

[bloque de texto]

(d) Información financiera por segmentos-

La información financiera por segmentos operativos se presenta de manera consistente con la información incluida en los reportes internos
proporcionados a la máxima autoridad en la toma de decisio-nes de operación del Grupo. Esta máxima autoridad es responsable de asignar los
recursos y eva-luar el rendimiento de los segmentos operativos del Grupo y la ejerce el Consejo Directivo in-tegrado por la Dirección General y las
distintas Direcciones (con sede en las instalaciones de Guadalajara).
Estos segmentos se administran en forma independiente (masivo y empresarial) debido a que los servicios que se prestan y los mercados que
atienden son distintos. Sus actividades son desempeñadas a través de diversas com-pañías subsidiarias. Ver nota 27.

Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]

a. Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que el Grupo tiene el control. El Grupo controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho
a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la
entidad. Cuando la participación del Grupo en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como
participación no controladora.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que son controladas por el Grupo y se dejan de consolidar cuando se pierde dicho control. Para
efectos de la consolidación del Grupo, consolida a 3 subsidiarias con un 51% de participación, por las cuales se tiene el control.
El Grupo utiliza el método de compra para reconocer las adquisiciones de negocios. La contraprestación por la adquisición de una subsidiaria se
determina con base en el valor razonable de los activos netos transferidos, los pasivos asumidos y el capital emitido por el Grupo. La
contraprestación de una adquisi-ción también incluye el valor razonable de aquellos importes contingen-tes a cobrar o pagar como parte del acuerdo.
Los costos relacionados con la adquisición se recono-cen como gastos cuando se incurren. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y
pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios generalmente se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la
adquisición. El Grupo reconoce la participación no con-troladora en la entidad adquirida ya sea a su valor razonable a la fecha de adquisición o al
valor proporcional de los activos netos identificables de la entidad adquirida.
Si la combinación de negocios se presenta en etapas, el valor en libros de la participación previa del adquirente en la adquirida a la fecha de la
adquisición se ajusta al valor razonable a la fecha de la adquisición reconociendo cualquier diferencia en resultados.

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El exceso de la contraprestación transferida, la participación no controladora en la entidad adqui-rida y el valor razonable de cualquier participación
previa (en caso de ser aplicable) del Grupo en la entidad adqui-rida (en caso de ser aplicable) sobre el valor razonable de los activos netos
identificables de la entidad adquirida se reconoce como crédito mercantil. Si dicha comparación resulta en una compra ventajosa, como en el caso de
una compra a precio de ganga, la diferencia se reco-noce directamente en el estado consolidado de resultados integral.
Cualquier contraprestación contingente a ser pagada por el Grupo se reconoce a su valor razona-ble a la fecha de adquisición. Los cambios
posteriores al valor razonable de la contraprestación contingente reconocida como un activo o pasivo se reconocen de conformidad con la NIC 39 ya
sea en resultados o en la utilidad integral. La contraprestación contingente que se clasifica como capital no requiere ajustarse, y su liquidación
posterior se registra dentro del capital.
Las transacciones, los saldos y las utilidades o pérdidas no realizadas resultantes de operaciones entre compañías del Grupo han sido eliminadas.
Las políticas contables aplicadas por las subsidiarias han sido modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por el
Grupo, en los casos que así fue necesario.
Las entidades en las que se tiene control se incluyen en los estados financieros consolidados se listan a continuación (todas las compañías son S.A.
de C.V., excepto Liderazgo Empresarial en Tecnologías de la Información, Servicios Especiales Turandot y Werther Administración Integral, las tres
subsidiarias S.A. P.I. de C.V.):

Tenencia accionaria

Subsidiaria 2019 2018 Objeto social

Mega Cable 99.99 99.99 Tenedora y arrendadora de infraestructura a subsidia-rias.

Operaciones en los sistemas de cable de Sinaloa, Sonora,

Telefonía por Cable 99.99 99.99 Occidente, Centro, Golfo, Chiapas, Estado de México,
León, Los Cabos, entre otros.

Servicios de telefonía local en la Ciudad de México,

MCM Holding (MCM) 99.99 99.99
Guadalajara y Monterrey.
Tenedora y sus subsidiarias se dedica a la prestación de
Liderazgo Empresarial en Tecnologías de servicios de instalación y la compra-venta de servicios de
99.99 99.99
la Información (Ho1a) (1) comunicación en la Ciudad de México, Guadalajara,
Monterrey, Cancún entre otras.

Compraventa de señales de televisión nacionales e

Productora y Comercializadora de
81.98 81.98 internacionales, venta de anuncios y espacios publi-citarios
Televisión (PCTV)
de televisión, producción y coproducción de programas.

Operaciones en los sistemas de cable principalmente de

Myc Red 51.00 51.00
Sahuayo y Jiquilpan, Michoacán.
TV Cable del Golfo 99.99 99.99 Servicio de personal técnico.

Servicios Técnicos de Visión por Cable

99.99 99.99 Servicio de personal técnico.
Mega Ventas 99.99 99.99 Servicio de personal de ventas.

Servicios de Administración y Operación

99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
Tele Asesores 99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
Entretenimiento Satelital 95.00 95.00 Operación del canal “video rola”.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Servicios Especiales Turandot 97.33 96.69
prestación de servicios de telefonía.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Werther Administración Integral 99.13 96.69
prestación de servicios de telefonía.
Arrendamiento de equipo e infraestructura para la
Corporativo de Comunicación y Redes de
51.00 51.00 prestación de servicios de cable, internet y telefonía.
GDL

Servicio y Equipo en Telefonía, Internet y Tenedora de los derechos de suscriptores de los sistemas
51.00 51.00
Televisión de Michoacán y Zacatecas, entre otros.
1. En 2018, se adquirió el 49% de las acciones. Previo a dicha adquisición, se poseía el 51% de las acciones por un precio de $432,433.
2. Cambios en la participación de subsidiarias sin pérdida del control
El Grupo reconoce las transacciones con accionistas no controladores como transacciones entre accionistas del Grupo. Cuando se adquiere una
participación no controladora, la diferencia entre cualquier contraprestación pagada y la participación adquirida de la subsidiaria medida a su valor en

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libros se registra en el capital contable. Las utilidades o pérdidas por disposición de una participación en una subsidiaria que no implique la pérdida
de control por parte del Grupo también se reconocen en el capital contable.
c. Disposición de subsidiarias
Cuando el Grupo pierde el control en una entidad, cualquier participación retenida en dicha enti-dad se mide a su valor razonable, reconociendo el
efecto en resultados. Posteriormente, dicho va-lor razonable es el valor en libros inicial para efectos de reconocer la participación retenida como
asociada, negocio conjunto o activo financiero, según corresponda. Asimismo, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales
en relación con esa entidad se cancelan como si el Grupo hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos. Esto implica que los
importes previamente reconocidos en otros resultados integrales sean reclasificados a re-sultados del ejercicio.

Descripción de la política contable para proveedores y otras cuentas por pagar

[bloque de texto]

(p) Proveedores y otras cuentas por pagar-

Las cuentas por pagar son obligaciones de pago con proveedores por compras de bienes o servicios adquiridos en el curso normal de las
operaciones del Grupo. Cuando se espera pagarlas en un período de un año o menos desde la fecha de cierre, se presentan en el pasivo circulante.
En caso de no cum-plir con lo anteriormente mencionado se presentan en el pasivo no circulante.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa
efectiva de interés.

Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque
de texto]

(h) Cuentas por cobrar-

Las cuentas por cobrar representan derechos de cobro adeudados por los clientes y son originadas por servicios prestados por el Grupo en el curso
normal de su operación. Si las cuentas por cobrar se espe-ran recuperar en un año o menos, se clasifican como activos circulantes; de lo contrario,
se presentan como activos no circulantes.
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa
de interés efectiva, menos la estimación de pérdidas crediticias, en caso de corresponder. La estimación de pérdidas crediticias esperadas se
determina considerando la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida de las cuentas por cobrar con base en la experiencia histórica,
condiciones actuales y pronósticos razonables que se observan en el comportamiento de las mismas. El importe de la estimación para pérdidas
crediticias es la diferencia entre el valor conta-blemente reconocido y la cantidad estimada a recuperar. Ver nota 6.
(g) Pagos anticipados-
Los pagos anticipados representan erogaciones (derechos) efectuadas por el Grupo en donde no se han transferido los beneficios y riesgos
inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el
estado consolidado de situación financiera dentro de la línea pagos anticipados y otros activos. Ver nota 25.

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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la

NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados del Grupo se presentan conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por
el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“International Accounting Standards Board” o “IASB”). Las NIIF comprenden: i) Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF”); ii) Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”); iii) Interpretaciones del Comité de
Interpretaciones de las NIIF (“CINIF”); y iv) Interpretaciones del Comité Permanente de las Interpretaciones (“SIC”). Los estados financieros
consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto los beneficios a los empleados..
La emisión de los estados financieros consolidados y las notas correspondientes fue autorizada por el Lic. Enrique Yamuni Robles (Director General)
y C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño (Director de Administración y Finanzas), el 23 de abril de 2020, para la apro-bación del Comité de Auditoría y del
Consejo de Administración. Estos estados financieros consolidados serán pre-sentados en la Asamblea de Accionistas para su apro-bación.

Descripción de sucesos y transacciones significativas

Evento subsecuente
La Organización Mundial de la Salud ha declarado el brote de virus SARS-CoV2 (COVID-19) como una pandemia global. En México, mediante
decreto publicado el 30 de marzo de 2020 en el Diario Oficial de la Federación (DOF) se declara emergencia sanitaria por causa de fuerza mayor, a
la enfermedad general por el virus COVID-19 por lo que se establecen acciones extraordinarias estrictas para contener y/o retrasar la propagación
del virus. Lo anterior, han resultado en una interrupción significativa de las operaciones comerciales y un aumento significativo en la incertidumbre
económica, con una devaluación del peso frente al dólar en México de aproximadamente 29% y una marcada disminución en las tasas de interés a
largo plazo de aproximadamente 4% del 1o. de enero al 31 marzo 2020. La Compañía ha implementado medidas internas para prevenir el contagio
del COVID-19 entre su personal, clientes y proveedores. Sin embargo, debido a que esta situación es cambiante y sin precedentes, a la fecha de
emisión de los estados financieros, la Compañía estima de manera razonable que la magnitud y la duración de esta pandemia tendría efectos
moderados en sus resultados, considerando que el Grupo se dedica a la industria del entretenimiento, y distribuye sistemas de señal de televi-sión
por cable, internet y telefonía, y son productos de enlace para y entre los suscriptores que se han convertido en una necesidad en estos momentos.

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias

Con respecto a la estructura de ingresos al 31 de Diciembre de 2019 el segmento de video repreenta la mayor proporción, con el 41% del total de los
ingresos de la compañía.

Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes

presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores

No hay información a reportar.

Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de

deuda y capital

La información de mercado y recompra de acciones al 31 de Diciembre de 2019 es la siguiente:

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Información de Mercado
Clave de Pizarra [Link]
2 Acciones Serie A = 1 CPO

Total Acciones Serie A en Circulación (miles)

1,721,356
CPOS en circulación (miles) 411,940
CPOs en Tesorería (miles) 1,288
Mkt. Cap (Millones Ps.) $ 66,651
Precio de Cierre (Ps)* $ 77.44
Free Float 51%
Al 31 de Diciembrede 2019
* Fuente: Infosel

Dividendos pagados, acciones ordinarias: 1,874,548,000

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se

informa que no han sido reflejados

No hay información a revelar.

Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos

intermedios

No hay información a revelar.

Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo

intermedio final

No hay información a revelar.

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