MAESTRÍA EN ALTA DIRECCIÓN CORPORATIVA
BLOQUE IV – FINANCIERO
LUIS FERNANDO AGUILAR VÁZQUEZ
MANUEL ALEJANDRO SIERRA NACENTA
PORTAFOLIO DE INVERSIÓN
EMPRESAS: WALMART DE MÉXICO, BAYER DE MÉXICO Y
CEMEX
PROFESOR: CARLO BRITO
INTRODUCCIÓN
Bayer de México
Bayer es una empresa global con competencias clave en las Ciencias de la Vida:
Salud y Agricultura. Ha estado presente en México con sus productos desde hace
más de 100 años y como una empresa propia desde el año de 1921.
A través de décadas, Bayer en México se ha convertido en lo que hoy en día es
una importante empresa con modernas plantas. Cuenta con ocho sitios de
producción y tres administrativos abarcando una amplia presencia en todo el país.
Sus oficinas centrales se encuentran en la Ciudad de México.
Con alrededor de 4 mil 500 colaboradores, forma parte de las filiales extranjeras
más importantes del consorcio Bayer a nivel mundial.
En México, las actividades de la organización están dirigidas a pacientes,
médicos, consumidores y agricultores a través tres divisiones: Pharmaceuticals,
Consumer Health y Crop Science.
Wal-Mart de México y Centroamérica
Wal-Mart Stores comenzó sus operaciones en México en 1991 tras asociarse con
el grupo comercial Cifra, en lo que constituyó la primera expansión de la compañía
fuera de los Estados Unidos. Como fruto de esa alianza, ese mismo año surge el
primer Sam's Club en México y Wal-Mart adquiere el 50% del paquete accionario
de las emblemáticas tiendas Aurrera.
Los supermercados Aurrera fueron fundados en 1958 por el empresario de origen
asturiano Jerónimo Arango (de hecho, “Aurrera” significa “adelante” y “buena
nueva” en idioma euskera).
En 1994 amplía sus operaciones comerciales a través de la tienda departamental
Suburbia (ropa, calzado y accesorios) y la cadena de supermercados Supérama,
que anteriormente pertenecían al grupo Cifra.
En 1997 la compañía se convierte en la principal accionista de Cifra y en 2000 se
constituye formalmente Wal-Mart de México, integrado por las empresas Bodega
Aurrera, Wal-Mart, Supérama, Sam's Club, Suburbia y Vips. En 2001, los
supermercados Aurrera se convierten al formato de Wal-Mart Supercenter.
Cemex
Cemex, es una compañía fue fundada en Hidalgo, Nuevo León en 1906 y desde
entonces hemos evolucionado de una presencia local a convertirnos en una de las
empresas globales líderes dentro de nuestra industria.
Actualmente contamos con el apoyo de cerca de 40,600 empleados en todo el
mundo.
Nuestra red de operaciones produce, distribuye y comercializa: cemento, concreto
premezclado, agregados y productos relacionados.
CONCLUSIONES
Bayer de México (Ingreso Anual = 43.54 Mil Millones de Dólares)
Al ser un grupo farmacéutico de suma importancia, Bayer de México contempla un
alza en sus niveles de ventas, y más aún, enfocado en este año de contingencia
sanitaria, donde múltiples medicamentos como vitaminas y demás tratamientos, se
han vendido de forma considerable, aumentando así, la oferta y la demanda en
dicho sector.
Consideramos que es la mejor opción para inversión dentro de nuestras tres
empresas “muestra” que tomamos como referencia para analizar nuestro portafolio
de inversión, ya que, aunado a lo ya comentado, el rendimiento es bueno y el
riesgo es considerable con un 2.5411%.
Se espera que, para el siguiente año, Bayer repunte como uno de los principales
laboratorios promotores de la vacuna para el Covid-19.
Beta con Gráfi co de Disperción de Bayer
0.1500
0.1000
0.0500
f(x) = 0.845431138882395 x − 0.00127551423802667
0.0000
-0.0800 -0.0600 -0.0400 -0.0200 0.0000 0.0200 0.0400 0.0600
-0.0500
-0.1000
-0.1500
-0.2000
Cemex (Ingreso Anual = 250 Mil Millones de Pesos)
La contingencia sanitaria ocasionada por el Covid-19, fue causante de una cierta
incertidumbre en el sector de la construcción, sin embargo, sorpresivamente,
Cemex, ha reportado un alza dentro de sus acciones en los últimos meses, lo que
nos indica un alza sorpresiva de sus ventas, principalmente en el cemento
premezclado y derivados del mismo.
Si bien el sector de la construcción decayó, y los grandes desarrollos se
detuvieron durante varios meses, pudimos analizar y llegar a la conclusión, que el
mercado “individual”, en donde la población aprovechó el estancamiento laboral
para aprovechar de buena forma su tiempo, dedicándose a la construcción
informal y completando espacios que, durante mucho tiempo, habían permanecido
inconclusos para concluir las construcciones dentro de casas o pequeños
comercios.
Analizamos que Cemex trae consigo un rendimiento alto de cartera, sin embargo,
es importante considerar, el nivel de riesgo que tiene, el cual es muy alto, ya que
se ubica en un 3.2824%
Desafortunadamente y nada alentador para Cemex, la industria de la construcción
se contempla que permanezca estancada durante el transcurso del 2021 y parte
del 2022, por lo que, hablando en temas de inversión, esta opción y según nuestro
análisis de cartera, no sería apropiado ni aconsejable para invertir próximamente,
considerando por supuesto, el nivel de riesgo que se tiene.
Beta con Gráfi co de Disperción de Cemex
0.1500
0.1000
f(x) = 1.43536868081818 x + 0.00161108202931082
0.0500
0.0000
-0.0800 -0.0600 -0.0400 -0.0200 0.0000 0.0200 0.0400 0.0600
-0.0500
-0.1000
Wal-Mart de México = (Ingreso Anual = 171 Mil Millones de Pesos)
Esta empresa, es el mayor empleador que actualmente tiene México, brindando
empleo directo a más de 190 mil personas en nuestro país, lo que nos habla de
una salida de capital importante por temas de nómina y todos los impuestos que
derivan del salario de todos los empleados que laboran para esta transnacional.
Durante nuestro análisis, notamos el rendimiento para Wal-Mart de México
bastante inestable, con un margen relativamente alto en cuanto a ganancias y
pérdidas se refiere dentro de la bolsa.
Si bien el consumo de canasta básica es lo que mejor representa para este
gigante, hay que recalcar que, en México, el flujo de efectivo y de capital se ha
detenido de sobremanera, representando un golpe bastante fuerte para el ingreso
per cápita del mexicano, y disminuyendo la compra de productos fuera de la
canasta básica, traduciéndose en una disminución de consumo y por ende, de
pérdidas anuales.
Lo anterior, también podemos traducirlo en una empresa que te genera un riesgo
bajo al momento de invertir, sin embargo, el rendimiento no es considerable para
optarlo como primera opción dentro de nuestras tres posibilidades.
Beta con Gráfi co de Disperción de
Walmart
0.0800
0.0600
0.0400
f(x) = 0.6746166967465 x + 6.864744206668E-05
0.0200
0.0000
-0.0800 -0.0600 -0.0400 -0.0200 0.0000 0.0200 0.0400 0.0600
-0.0200
-0.0400
-0.0600
-0.0800
Opinión Financiera
Hemos optado por invertir en Bayer de México, en donde se espera un alza en sus
acciones y un aumento significativo de sus ventas, esto con un rendimiento
estable y un riesgo moderado.
Bayer Wal-Mart Cemex
VARIANZA 0.0006 0.0003 0.0011
RIESGO 2.5411% 1.7279% 3.2824%
COVARIANZA 0.0000015
RHO 0.1040775
X 45.00% 5.00% 50.00%
RE CARTERA -0.0209%
VARI DE CARTERA 0.0000000506
RIESGO DE CARTERA 0.0225%
Beta 0.8454 0.6746 1.4354
Beta de Cartera 1.1319
