UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRÉS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y FINANCIERAS

CARRERA AUDITORIA

PROYECTO DE GRADO

“LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO IFD EN EL

AREA RURAL Y EL ANALISIS AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU
REGULACION”
POSTULANTE: SONIA MALDONADO MAMANI
TUTOR: LIC. FELIPE E. VALENCIA TAPIA
LA PAZ – BOLIVIA
2011
AGRADECIMIENTOS:

A Dios todo poderoso, fuente de inspiración en mis momentos de angustias,

dedicación, aciertos, alegrías y tristezas. Que caracterizaron el transitar
por este camino que hoy veo realizado; sin cuyo empuje no hubiese sido
posible.

A mis padres, por todo lo que me han dado en esta vida y por haberme
brindado su apoyo incondicional a lo largo de mi carrera.

A mi segundo padre, mi hermanito Oscar por toda la confianza

depositada en mí. ¡Misión cumplida!

A mi hermano Marco por haberme apoyado moralmente.

A mi tutor Lic. Felipe Eulogio Valencia, por su asesoría y dirección en el

desarrollo de mi Proyecto de Grado.
DEDICATORIA:

Con todo mi corazón, a mis abuelitos Emilio Maldonado Garay

(Q.E.P.D.) y Ninfa Críales de Maldonado (Q.E.P.D.).
Quienes desde el cielo me guían e iluminan y estoy segura que hoy
estarían felices por mí.

A mi papa José Maldonado Críales por su confianza, apoyo

incondicional. Y por ser la fuerza que me impulsa a seguir
adelante. ¡Gracias por todo Papa!
 RESUMEN
“LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS AL
NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”
Dada la importancia que tienen las Microfinanzas en el sector rural de Bolivia, por el

crecimiento favorable que tuvo en los últimos años a través de las Instituciones

Financieras de Desarrollo (IFD), las mismas se constituyeron en una importante fuente

institucional de crédito y desarrollo. Por tal razón, la incorporación de un nuevo tipo de

Intermediario Financiero para atender este sector representa un paso necesario hacia

el logro de una mayor profundización del Sistema Financiero Boliviano.

Con la finalidad de formalizar el sector Microfinanciero, la Autoridad de Supervisión del

Sistema Financiero (ASFI), emite la resolución SB Nº 034/2008 de 10 de marzo de

2008, con varias modificaciones posteriores, que incorpora a las IFD al ámbito de

aplicación de la Ley de Bancos y Entidades Financieras (LBEF) como Entidades de

Intermediación Financiera No Bancaria. Con el propósito de realizar un mejor

seguimiento a estas entidades. Pero conservando la misión social con la que fueron

concebidas.

En procura de una excelente aplicación de la nueva normativa financiera para que las

IFD se desempeñen en el Área Rural y Peri Urbana; el resultado final del trabajo, es

plantear una propuesta de que pasos seguir para transformar las IFD en Entidades

Financieras No Bancarias, aspecto que las beneficia grandemente, desde el punto de

vista que se amplía totalmente sus atribuciones de Entidad Financiera incluida la de

captación de recursos principalmente. Aportándose también, futuras estrategias de

consolidación y permanencia en el mercado Microfinanciero una vez que obtengan su

“Licencia de Funcionamiento”.
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL
ANALISIS AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO I
CONSIDERACIONES GENERALES
1.1 INTRODUCCION 1
1.2 ANTECEDENTES 4
CAPITULO II
PRESENTACION DEL ESTUDIO
2.1 EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACION 7
2.1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 7
2.1.2 FORMULACION DEL PROBLEMA 8
2.1.3 SISTEMATIZACION DEL PROBLEMA 8
2.1.4 HIPOTESIS 9
[Link] OPERACIONALIZACION DE LAS VARIABLES 9
2.2 OBJETIVO DE LA INVESTIGACION 9
2.2.1 OBJETIVO GENERAL 9
2.2.2 OBJETIVO ESPECIFICO 10
2.3 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION 10
2.3.1 JUSTIFICACION TEORICA 10
2.3.2 JUSTIFICACION METODOLOGICA 11
[Link] METODO DEDUCTIVO 11
[Link] METODO INDUCTIVO 11
2.3.3 JUSTIFICACION PRÁCTICA 11
2.4 DELIMITACION DE LA INVESTIGACION 11
CAPTULO III
ASPECTOS METODOLOGICOS
3.1 METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION 12
3.2 TIPO DE ESTUDIO 12
3.3 FUENTES Y TECNICAS PARA LA RECOPILACION DE INFORMACION 13
3.3.1 FUENTES PRIMARIAS 13
3.3.2 FUENTES SECUNDARIAS 13
3.3.3 TECNICAS PARA LA RECOLECCION DE INFORMACION 13
 [Link] TECNICAS DOCUMENTALES 13
[Link] TECNICAS FISICAS 14
CAPITULO IV
MARCO TEORICO - CONCEPTUAL
4.1 SISTEMA FINANCIERO 15
4.1.1 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 15
4.1.2 SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA 15
4.2 LAS MICROFINANZAS 16
4.2.1 EL MICROCREDITO 17
4.3 LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO U (ONG's) 17
4.4 TECNOLOGIA CREDITICIA 18
4.4.1 BANCA COMUNAL 18
4.4.2 GRUPO SOLIDARIO 19
4.4.3 CREDITO INDIVIDUAL 20
4.4.4 CREDITO ASOCIATIVO 20
4.5 CARTERA 21
4.5.1 CARTERA VIGENTE 21
4.5.2 CARTERA VENCIDA 21
4.5.3 CARTERA EN EJECUCION 21
4.6 ENCAJE LEGAL 22
4.7 LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE SEGUNDO PISO 22
4.7.1 FONDO DE DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE 23
APOYO AL SECTOR PRODUCTIVO (FONDESIF)
[Link] PROGRAMA DE MICROCREDITO FONDESIF 24
4.7.2 FUNDACION PARA LA PRODUCCION (FUNDA – PRO) 25
4.8 PROGRAMA DE APOYO AL SECTOR FINANCIERO (PROFIN) 27
4.9 ASOCIACION DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL 28
DESARROLLO RURAL (FINRURAL)
4.10 SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA 29
4.10.1 NORMAS Y ESTANDARES 29
4.10.2 SUPERVISION FISCALIZACION O MONITOREO 29
4.10.3 EVALUACION FINANCIERA/RATING 29
4.10.4 DIFUSION DE RESULTADOS 30
4.11 EL ROL REGULADOR DEL ESTADO 31
 4.11.1 ALIANZAS ESTRATEGICAS 31
4.11.2 MODALIDADES LEGALES PARA LA CONSTITUCION 32
DE ALIANZAS ESTRATEGICAS.

CAPITULO V
MARCO LEGAL

5.1 RESEÑA DE DISPOSICIONES LEGALES 34

5.1.1 ANTES DE LA REGULACION 34
[Link] CODIGO CIVIL DE BOLIVIA DE 2 DE ABRIL DE 1976 34
[Link] DECRETO SUPREMO Nº 22409, DE 11 DE ENERO DE 1990 35
[Link] LEY DE DESCENTRALIZACION ADMINISTRATIVA 35
Nº 1654 DE 28 DE JULIO DE 1995.
[Link] LEY DE PROPIEDAD Y CREDITO POPULAR (PCP) 36
Nº 1864 DE 15 DE JUNIO DE 1998
[Link] ACTA DE ADHESION AL SISTEMA DE AUTORREGULACION 37
DEL 13 DE FEBRERO DEL 2004
[Link] CIRCULAR SB/523/2006 “MANDATO DE INTERMEDIACION 38
FINANCIERA” RESOLUCION SB Nº 00139/2006, DEL 26 DE
OCTUBRE DEL 2006
5.1.2 DESPUES DE LA REGULACION
[Link] LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS (LBEF) 38
Nº 1488, DE 14 DE ABRIL DE 1993.
[Link] RESOLUCION SB Nº 0034/2008 DE 10 DE MARZO DEL 2008 41
[Link] CIRCULAR SB/0589/2008 REGLAMENTO PARA IFD. 42
RESOLUCION SB Nº 0199/2008 DEL 14 DE OCTUBRE DE 2008
[Link] CIRCULAR SB/0613/2009 MODIFICACIONES AL REGLAMENTO 45
PARA IFD RESOLUCION SB Nº 0036/2009. DEL 17 DE FEBRERO
[Link] CIRCULAR ASFI/0020/2009. RESOLUCION ASFI Nº 412/2009 47
DEL 28 DE NOVIEMBRE DEL 2009.
[Link] CIRCULAR ASFI/026/2009 48
[Link] CIRCULAR ASFI/032/2010 49
 DESARROLLO DEL TRABAJO, PROPUESTA Y CONCLUSION
CAPITULO VI
SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA
6.1 RAZONES QUE MOTIVARON A LAS ONG’s FINACIERAS A IMPLEMENTAR 51
EL SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA
6.1.1 ENFOQUE DE LA SUPERINTENDENCIA SOBRE REGULACION 51
PARA ONG’s FINANCIERAS
6.1.2 ENFOQUE DE LAS ONG’s FINANCIERAS 52
6.1.3 ENFOQUE DE LOS FINANCIADORES 52
6.1.4 ENFOQUE DEL PODER EJECUTIVO 53
6.2 OBJETIVO DEL SISTEMA DE AUTORREGULACION 54
6.3 FACE DE CONSTRUCCION DEL ENFOQUE DEL SISTEMA Y DE 54
AUTORREGULACION INVOLUCRANDO A LAS CAC “CERRADAS”
6.3.1 DEL PLANTEAMIENTO DE AUTOSUPERVISION INDIVIDUAL 54
A LA PROPUESTA DE AUTORREGULACION COMO SISTEMA
6.3.2 DISEÑO DEL SISTEMA DE AUTORREGULACION 55
6.4 FACE DE SURGIMIENTO DE LA PROPUESTA DEL SISTEMA DE 57
SUPERVISION PRIVADA CON LA PARTICIPACION EXCLUSIVA DE LAS IFD
6.4.1 DILEMA ENTRE SISTEMA DE AUTORREGULACION Y 57
SUPERVISION AUXILIAR
6.4.2 GESTACION DEL PLANTEAMIENTO DEL SISTEMA DE 57
SUPERVISION PRIVADA
6.4.3 COMPONENTES DEL SISTEMA DE AUTORREGULACION 58
[Link] NORMAS Y ESTANDARES 58
[Link] SUPERVISION FISCALIZACION O MONITOREO 58
[Link] EVALUACION FINANCIERA/RATING 60
[Link] DIFUSION DE RESULTADOS 60

CAPITULO VII
ALIANZAS ESTRATEGICAS
7.1 FIE FFP (ACTUAL BANCO FIE) Y ANED 62
7.2 COOPERATIVA JESUS DE NAZARENO Y FONDECO 67
7.3 FIE FFP (ACTUAL BANCO FIE) Y PROMUJER 70
 CAPITULO VIII
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD)
8.1 ASOCIACION ECUMENICA DE DESARROLLO (ANED) 75
8.1.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL 75
8.1.2 SERVICIOS CREDITICIOS 76
8.1.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ 77
8.2 CREDITO CON EDUCACION RURAL (CRECER) 78
8.2.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL 78
8.2.2 SERVICIOS CREDITICIOS 79
8.2.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ 81
8.3 FONDO DE DESARROLLO COMUNAL Y FOMENTO (FONDECO) 82
8.3.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL 82
8.3.2 SERVICIOS CREDITICIOS 83
8.3.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ 84
8.4 FONDO ROTATIVO DE INVERSION Y FOMENTO (DIACONIA – FRIF) 85
8.4.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL 85
8.4.2 SERVICIOS CREDITICIOS 86
8.4.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ 87
8.5 FUNDACION SEMBRAR SARTAWI 87
8.5.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL 88
8.5.2 SERVICIOS CREDITICIOS 88
8.5.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ 89
8.6 COBERTURA DE LAS IFD EN EL AREA RURAL Y URBANA 90
8.7 EVOLUCION DE LA CARTERA CREDITICIA DE LAS IFD 90
8.8 DIVERSIFICACION DE LA CARTERA CREDITICIA DE LAS IFD 91
8.9 CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA EN EL AREA RURAL 92
POR REGION
8.10 CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA EN EL AREA 93
RURAL POR INSTITUCION
8.11 DESTINO DE LA CARTERA A NIVEL URBANO Y RURAL 93
8.12 ESTRATIFICACION DE LA CARTERA POR TECNOLOGIA CREDITICIA 95
 CAPITULO IX
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O
SUPERVISION PRIVADA

9.1 VENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O 97

SUPERVISION PRIVADA
9.2 DESVENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O 99
SUPERVISION PRIVADA

CAPITULO X
PROPUESTA PARA CONVERTIR UNA IFD EN ENTIDAD FINANCIERA
REGULADA POR LA ASFI

10.1 ELABORACION Y ADECUACION DE ESTATUTOS 100

10.2 BASES PARA EL CAMBIO INSTITUCIONAL (DESAFIOS OPERATIVOS) 103
10.3 OPERACIONES ACTIVAS, PASIVAS DE LA IFD CON LICENCIA DE 105
FUNCIONAMIENTO
10.4 VENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA POR LA ASFI 107
10.5 DESVENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA POR LA ASFI 108
10.6 PERMANENCIA DE LAS IFD CON LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO 110

CONCLUSION 111
BIBLIOGRAFIA 115

ANEXOS

ANEXO Nº 1 ACTA DE ADHESION.

ANEXO Nº 2 RESOLUCION SB Nº 0034/2008, DE 10 DE MARZO DE 2008.
ANEXO Nº 3 CIRCULAR ASFI/026/2009.
ANEXO Nº 4 CIRCULAR ASFI/032/2010.
 INDICE DE CUADROS
PAGINA Nº

CUADRO Nº 1: FONDOS EN ALIANZA ENTRE FFP FIE – ANED. 65

CUADRO Nº 2: RESUMEN DE FONDOS DE LA ALIANZA 68

ESTRATEGICA ENTRE CJN Y FONDECO.

CUADRO Nº 3: IFD QUE OPERAN CON CREDITO RURAL. 74

Y URBANO.

CUADRO Nº 4: NUMERO DE AGENCIAS POR INSTITUCION 90

CUADRO Nº 5: EVOLUCION DE LA CARTERA CREDITICIA 91

DE LAS IFD.

CUADRO Nº 6: VENTAJAS DEL PROCESO DE 97

AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA.

CUADRO Nº 7: DESVENTAJAS DEL PROCESO 99

DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA.

CUADRO Nº 8: ELABORACION Y ADECUACION DE 100

ESTATUTOS.

CUADRO Nº 9: DESAFIOS OPERATIVOS PARA LAS IFD. 103

CUADRO Nº 10: OPERACIONES PASIVAS, ACTIVAS DE LA IFD CON 105

LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO.

CUADRO Nº 11: OPERACIONES PASIVAS, ACTIVAS DE LA IFD CON 106

LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO.

CUADRO Nº 12: VENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA 107

POR LA ASFI.

CUADRO Nº 13: DESVENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA 108

POR LA ASFI.
CUADRO Nº 14: IFD CON CERTIFICADOS DE ADECUACION. 109

CUADRO Nº 15: IFD SIN CERTIFICADO DE ADECUACION. 109

CUADRO Nº 16: PERMANENCIA PARA LAS IFD CON LICENCIA DE 110

FUNCIONAMIENTO.
 INDICE DE GRAFICOS
PAGINA Nº

GRAFICO Nº 1: DIVERTSIFICACION DE LA CARTERA CREDITICIA 92

POR MONTO.

GRAFICO Nº 2: CONCENTRACION DE CARTERA CREDITICIA 92

POR REGION.

GRAFICO Nº 3: CONCENTRACION DE CARTERA CREDITICIA 93

POR INSTITUCION.

GRAFICO Nº 4: DESTINO DE LA CARTERA URBANA. 94

GRAFICO Nº 5: DESTINO DE LA CARTERA RURAL. 95

GRAFICO Nº 6: ESTRATIFICACION DE LA CARTERA POR 96

TECNOLOGIA CREDITICIA – URBANA.

GRAFICO Nº 7: ESTRATIFICACION DE LA CARTERA POR 96

TECNOLOGIA CREDITICIA - RURAL.

 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

“LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL

ANALISIS AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

1. CONSIDERACIONES GENERALES.-

1.1 INTRODUCCION.-

El sector Microfinanciero Boliviano es uno de los mercados de mayor desarrollo

madurez y dinamismo de Latinoamérica, siendo considerado como uno de los

países con mejor entorno empresarial para el crecimiento de las Microfinanzas1.

Considerada también como uno de los países con menor vulnerabilidad a los

efectos de la crisis.

El Mercado Microfinanciero de Bolivia, identificó dos grupos de Instituciones que

brindan este servicio: El primer grupo conocido también como formal, está

constituido por las Mutuales, los Fondos Financieros Privados (FFP) y las

Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas; todas estas Entidades están reguladas

por la Ex Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF) actual

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

En el segundo grupo se encuentran las Instituciones Financieras de Desarrollo

(IFD) y Cooperativas Cerradas. Que actualmente se encuentran en proceso de

regulación por la ASFI; pero cuentan con un Sistema propio de autorregulación al

interior de la Asociación de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural

(FINRURAL), el cual opera con características similares a la ASFI.

______________________
1) THE ECONOMIST en asociación con el BID y la CAF. Microscopio 2008, Pág. 2, 2009.

‐1‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

El tratamiento regulatorio de las ONG’s Financieras en la normativa financiera no

fue muy clara en estos últimos años. En este contexto, las Instituciones agrupadas

a FINRURAL, en el marco del Sistema de Autorregulación promueve la definición

de las IFD, ratificando la voluntad y visión con la que fueron creadas. Esta auto

denominación no es retórica, ni responde al dinamismo de la moda, se pretende

conciliar la misión y visión de estas Instituciones, con su conducta y sus resultados

buscando diferenciarse en el mercado que tiene dos extremos: La opulencia y la

extrema pobreza.

Dado su alcance y cobertura geográfica en el Área Rural, las IFD, se constituyen en

una importante fuente Institucional de crédito y desarrollo, sin que sus actividades

hasta la fecha estén reguladas por la ASFI. En tal condición no les permitía captar

depósitos del público, factor que se convierte en el principal obstáculo para su

expansión financiera.

Y el escaso interés de la Banca Corporativa Comercial Boliviana, respecto de la

concesión de créditos en pequeña escala dirigidos al Área Rural; evidencia la

necesidad de ampliar la oferta crediticia por parte de las IFD a este sector. Ya que

antes de la entrada de las IFD, las limitaciones de oferta crediticia, no estaban

relacionadas con la escasez de recursos, sino más bien; con las características

propias de estas operaciones que se constituían en aspectos adicionales que se

percibía podrían incrementar el riesgo crediticio, como ser: Un escaso conocimiento

para administrar la cartera de créditos con una tecnología crediticia especializada,

elevados costos administrativos. Falta de información financiera, etc. Aspectos que

supieron superar las IFD en la última década y de ahí su vigencia de existencia en

el citado sector.

‐2‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La incorporación de este nuevo tipo de Intermediario Financiero específicamente

para atender este sector, representa un paso necesario hacia el logro de una mayor

profundización del Sistema Financiero Boliviano y por ende su especialización

permitiendo de esta manera la integración de amplios sectores de la población y

coadyuvando al crecimiento económico financiero del país.

‐3‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

1.2 ANTECEDENTES.-

Con la finalidad de formalizar al sector Microfinanciero, en mayo de 1995, el

gobierno dictó el D.S. 24000 relativo a los FFP, estableciendo una opción para que

las ONG’s Financieras que así lo deseen, se constituyan en Sociedades Anónimas

y se sujeten a la fiscalización de la ASFI.

La mayor parte de las ONG’s Financieras, optaron por no acogerse a la regulación

por los costos adicionales que implicaba dicho proceso, dados sus reducidos

volúmenes de cartera y por las limitaciones tecnológicas, especialmente en

intercomunicación telefónica, que imposibilitaba cumplir con los plazos de reportes

que exige el ente fiscalizador. Además, esta alternativa se considero impracticable

por la mayoría de las ONG’s Financieras, por implicar una pérdida de la visión de

servicio con la que operan y un alejamiento de su mercado meta.2

En 1999 las ONG’s denominadas hoy IFD deciden la gestación y el desarrollo de

un Sistema de Supervisión Privada, originada como una reacción a la política de

exclusión promovida por el Vice Ministerio de Asuntos Financieros. En la que

circuló de manera muy restringida el "Proyecto de Ley de Fortalecimiento del

Sistema de Intermediación Financiera" (PLFSIF), que contenía dos partes: la

primera planteaba regular el procedimiento de solución de las Entidades de

Intermediación Financiera y normar el funcionamiento del Fondo de Garantía de

Depósitos (FGD) y, la segunda introducía modificaciones diversas a la Ley de

Bancos y Entidades Financieras LBEF vigente, particularmente sobre los

intermediarios financieros.

__________________________
2) Fernando Mompo. Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras, Pág. 7, 2004.

‐4‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Las modificaciones referidas a la LBEF, buscaban precisar los alcances y las

limitaciones de la normativa aplicable a las Entidades que efectuarían

intermediación financiera y que recibirían la licencia de funcionamiento de la ASFI

y como tales serían objeto de fiscalización y aplicarían al FGD. En esencia se

reconocían como intermediarios financieros a los Bancos, Mutuales, Fondos

Financieros Privados FFP y las CAC denominadas "abiertas". Estas modificaciones

implicaban la exclusión del ámbito de la LBEF a las Cooperativas de Ahorro y

crédito de vínculo cerrado y a las ONG’s Financieras. En ese entorno la Asociación

de Instituciones Financieras para el Desarrollo Rural (FINRURAL) cuestionó este

planteamiento, arguyendo que la medida disminuiría las posibilidades de prestación

de servicios financieros en zonas alejadas.

En ese contexto, como reacción a las políticas de exclusión, las ONG’s Financieras

en el marco de su Asociación FINRURAL, decidieron adoptar principios de

Autorregulación o Supervisión Privada, justamente por estar al margen del ámbito

de fiscalización de la ASFI; puesto que no todas ellas adoptaron la decisión de

constituirse en FFP por el temor de perder su visión de servicio a la comunidad y

seguir contribuyendo a la democratización en el acceso a servicios financieros,

particularmente mejorar la cobertura de zonas más excluidas y apoyo del sistema

al sector productivo campesino. Así las socias de FINRURAL, consientes que su

competitividad depende en gran medida de la manera como el entorno juzga su

eficiencia, eficacia y ética decidieron en 1999, impulsar un Sistema de Control y

Supervisión propio para las Entidades Financieras no fiscalizadas que además de

‐5‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Normar su funcionamiento y garantizar su transparencia, respete la heterogeneidad

del sector, permitiéndoles conservar la misión social con la que fueron concebidas.3

El Sistema fue estructurado en base a un convenio de adhesión voluntaria suscrito

a principios del 2004, cuyas obligaciones son inexcusables una vez incorporadas al

sistema. Fue concebido como un proceso de naturaleza preparatoria y transitoria

para facilitar la incorporación de las IFD a la regulación estatal, con un periodo de

adecuación de 4 años, 2004 – 2007.

__________________________
3) Reynaldo Marconi. Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras, Pág. 16, 2004.

‐6‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO II
PRESENTACION DEL ESTUDIO

2.1 EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACION

2.1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.-

Las IFD, contribuyen significativamente a la masificación del Microcrédito en el Área

Rural de Bolivia, posibilitando el acceso a estos servicios a grupos poblacionales

que en el pasado estaban desatendidos por las Entidades Convencionales. Los

rápidos cambios en la economía nacional y popular en las dos últimas décadas,

han conducido a que varias de estas Instituciones, se constituyan y participen para

proporcionar servicios crediticios a grupos de bajos ingresos, pequeños

productores, para de esta manera contribuir a su desarrollo e independencia. Ya

que mucha gente inmersa en sus pequeñas actividades económicas, ve en estas

Entidades la única posibilidad de acceder al crédito.

Tal situación da lugar a la creciente demanda del Microcrédito y confirma la

necesidad de estas Entidades en el Área Rural.

Pero al analizar el Sistema Financiero en el que se desenvuelven dichas

Instituciones que trabajan en el Área Rural y con el sector campesino, se establece

la imperiosa necesidad de un marco normativo complementario, que les permitan

acceder a recursos públicos de refinanciamiento; sin que estas tengan que

convertirse necesariamente en Sociedades Anónimas con Fines de Lucro. Los

resultados del estudio, ponen en evidencia que es precisamente en este aspecto

fundamental donde se generan las actuales divergencias entre las Instituciones

Microfinancieras Bolivianas y donde es preciso emprender un diálogo para resolver

las asimetrías. Es notable destacar que a lo largo del proceso de inserción de los
‐7‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

programas de Microcrédito en Bolivia; las IFD han expresado una inagotable

voluntad de someterse a un marco normativo prudente, que permita la

sostenibilidad del Sistema Financiero Rural y en ausencia de una política normativa

las IFD optaron por la Autorregulación o Supervisión Privada, aspecto que se

constituye en la base fundamental del presente proyecto, en el entendido de que

dicha autorregulación me permitirá comparar con las regulaciones impuestas por la

ASFI reveladas en “la resolución SB Nº034/2008 de 10 de marzo de 2008, con

varias modificaciones posteriores, la misma que incorpora a las IFD u ONG’s

Financieras al ámbito de aplicación de la Ley de Bancos y Entidades Financieras

(LBEF); como Entidades de Intermediación Financiera No Bancaria. Y con base en

el Reglamento, proponer la modalidad, forma para que las IFD una vez que

obtengan su “Certificado de Adecuación”; puedan obtener en el plazo fijado, la

“Licencia de Funcionamiento” autorizada por la ASFI.

2.1.2 FORMULACION DEL PROBLEMA.-

¿La aplicación de mecanismos de Autorregulación o Supervisión Privada de las

IFD, se ha constituido en un elemento favorable para el crecimiento de estas

Instituciones. Sobre la base de esta Autorregulación, su inserción a la Regulación

impuesta por la ASFI, a través de la Resolución SB Nº 0034/2008, coadyuvará a su

desarrollo o en su defecto representará un riesgo para continuar con sus

actividades y por ende su existencia en el mercado actual?

2.1.3 SISTEMATIZACION DEL PROBLEMA.-

¿Qué adelantos trajo consigo la Autorregulación o Supervisión Privada para las

IFD asociadas a FINRURAL?

‐8‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

¿Cómo ayudan las IFD a los sectores más necesitados y cuáles son las

consecuencias y beneficios de ser regulado?

¿Una regulación más exigente, para una industria de mayor riesgo?

2.1.4 HIPÓTESIS.-

La evaluación de la actual Autorregulación o Supervisión Privada de las IFD y las

dispuestas por la ASFI, me permitirá emitir una propuesta de tal manera que, las

IFD adopten estas disposiciones y se disminuya el riesgo de su permanencia en el

mercado.

[Link] OPERACIONALIZACION DE LAS VARIABLES.-

• Variable Dependiente:

Propuestas para acogerse a la regulación impuesta por la ASFI.

• Variable Independiente:

Permanencia en el mercado de las IFD.

• Variable Moderadora:

Ley de Bancos y Entidades Financieras (LBEF) Nº 1488, de 14 de abril de

1993 y la Resolución SB Nº 0034/2008 de 10 de marzo del 2008.

2.2 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION

2.2.1 OBJETIVO GENERAL.-

Proporcionar a las IFD, la forma más eficiente y efectiva para ingresar a la

regulación de la ASFI, ya que esto les permitirá un mayor desarrollo desde el punto

de vista que se convertirán en Entidades Financieras con Licencia de

Funcionamiento y con las atribuciones de tales, principalmente con la de captar

recursos del público.

‐9‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

2.2.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS.-

Para satisfacer el objetivo general, se plantean los siguientes objetivos específicos:

• Evaluar el proceso de Autorregulación o Supervisión Privada, para IFD por

FINRURAL, y el desenvolvimiento de las mismas en la “fase de construcción

y en la fase de surgimiento como propuesta”4) para ver las fortalezas y

debilidades que trajo consigo.

• Describir las ventajas y desventajas que trae consigo la regulación y

Supervisión de las IFD por la ASFI.

• Elaborar una propuesta para ingresar a la Regulación de la ASFI tomando en

cuenta los parámetros positivos emergentes de su actual Autorregulación.

2.3 JUTIFICACION DE LA INVESTIGACION

2.3.1 JUSTIFICACION TEORICA.-

De acuerdo con los objetivos de la investigación, su resultado permite encontrar el

proceso de Autorregulación o Supervisión Privada para IFD por FINRURAL. Y el

desenvolvimiento de las mismas en la fase de construcción y surgimiento como

propuesta, destaca el apoyo de distintas Instituciones Financieras de Segundo

Piso que contribuyeron a su expansión y desarrollo con (Alianzas estratégicas entre

IFD e Instituciones Financieras supervisadas por la ASFI). Así como también,

estudia conoce y evalúa el nuevo reglamento para IFD; la que nos permitirá

realizar un diagnóstico a través de la revisión y el análisis de este reglamento, para

que posteriormente planteemos propuestas. De tal forma, que estén en un marco

teórico predefinido y que sustenten el presente trabajo.

______________________________
4) Reynaldo Marconi. Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras, Pág. 22, 2004

‐ 10 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

2.3.2 JUSTIFICACION METODOLOGICA.-

Para efectos de desarrollo del presente trabajo planteamos un enfoque

metodológico que a continuación detallamos:

[Link] METODO DEDUCTIVO.- Utilizaremos este método para

confirmar el cumplimiento del proceso de regulación de las IFD

pertenecientes o agremiadas a FINRURAL.

[Link] METODO INDUCTIVO.- Estableceremos un análisis concreto

de la resolución y sus modificaciones. Así como también, una

investigación particular del fortalecimiento de las IFD en la fase de

construcción y surgimiento como propuesta de la Autorregulación.

2.3.3 JUSTIFICACION PRACTICA.-

El presente trabajo permitirá de manera efectiva y eficiente ingresar a las IFD a la

Regulación impuesta por la ASFI, aspecto por demás favorable, debido a que se

convierten en Entidades Financieras con Licencia de Funcionamiento autorizada

por la ASFI con atribuciones que actualmente no tienen especialmente las de

Captar Recursos, incrementar las ventajas de las alianzas estratégicas, utilizar

nuevas formas de fondeo y apalancamiento a través de la emisión de Bonos, etc.

2.4 DELIMITACION DE LA INVESTIGACION.-

El presente trabajo toma como referencia la zona rural de la cuidad de La Paz,

como área primordial de estudio e investigación, así como también, tomará en

cuenta al sector urbano y periurbano de la ciudad y el desenvolvimiento de estas

IFD y otras asociadas a FINRURAL en otros departamentos del país para efectos

de comparación.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO III
ASPECTOS METODOLOGICOS
3.1 METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION.-

El Método de Investigación Científica, es un proceso sistemático que facilita y hace

posible la utilización de los métodos necesarios, como ser: Técnicas y herramientas

que son requeridas en el desarrollo y culminación de un trabajo de investigación.

En este caso científico, pues incrementa el conocimiento.

Por lo tanto, el método del cual se valdrá la presente investigación científica es

principalmente: El Método Deductivo, que es un proceso intelectual que partiendo

de un conocimiento general llega a uno de carácter particular.5 y El Método

Inductivo, que es una forma de razonamiento que va de los hechos concretos y

particulares para llegar a establecer principios generales.6

3.2 TIPO DE ESTUDIO.-

El tipo de estudio que identifica el presente trabajo es la investigación Explicativa,

Correlacional y Descriptiva.

La investigación Descriptiva, como su nombre lo indica Describe situaciones y

eventos de una determinada realidad, esta característica de investigación está

referida más concretamente al registro, análisis e interpretación de la naturaleza

actual permitiendo así la profundización del tema de investigación.

_______________________
5) Carlos Jorge Navia Alanes. Elaboración Científica del Perfil de Tesis, Pág. 57
6) Carlos Jorge Navia Alanes. Elaboración Científica del Perfil de Tesis, Pág. 57

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La investigación Explicativa, es aquella que tiene relación causal, es decir, no sólo

persigue describir o acercarse al problema sino que intenta encontrar las causas

del mismo.

Y la investigación Correlacional, nos permitirá efectuar predicciones futuras del

tema de investigación.

3.3 FUENTES Y TECNICAS PARA LA RECOPILACION DE INFORMACION.-

3.3.1 FUENTES PRIMARIAS.-

Es aquella información que obtendremos de primera mano es decir: De FINRURAL,

así como también: Normas, Leyes, Circulares emitidas por la ASFI. Y libros

referidos al tema de investigación.

3.3.2 FUENTES SECUNDARIAS.-

Se constituye en aquella información que se genera de fuentes externas

relacionadas con el tema de investigación. Es decir, las IFD dedicadas a las

Microfinanzas en el sector rural como ser: Crédito con Educación Rural CRECER,

Asociación Nacional Ecuménica de Desarrollo ANED, Fondo Rotatorio de Inversión

y Fomento DIACONIA, etc. además de Bancos de Segundo Piso como ser:

FUNDACION PARA LA PRODUCCION FUNDA-PRO, boletines informativos,

artículos de periódicos, conferencias, fundaciones de investigación de IFD, paginas

de la internet, etc.

3.3.3 TECNICAS PARA RECOPILACION DE INFORMACION.-

[Link] TECNICAS DOCUMENTALES.-

La técnica vendrá a ser la lectura analítica o de estudio de las

diferentes obras científicas, leyes, resoluciones, periódicos, revistas,

etc. Ósea todo lo que se refiere a una fuente documental.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Lo más importante en el proceso de recopilación de datos, es registrar

de donde se obtuvo la información o los datos. Para un mejor control

de recopilación de información de datos haremos el uso de: Citas

bibliográficas con pie de página, la característica principal del uso de

pie de página consiste en colocar un número índice al lado de la cita

bibliográfica o del texto tomado del autor. Una vez concluida la cita

textual en la parte inferior de la hoja también se registrara el subíndice

señalado anteriormente, seguidamente se colocara el nombre y

apellido del autor, el nombre del libro o institución del cual se extrajo el

texto o la información; la pagina donde se encuentra el texto

especifico y el año de edición del libro.

[Link] TECNICAS FISICAS.- La técnica más utilizada: la Inspección

que significa tomar conocimiento de la existencia de las cosas o

actividades dentro de la dirección o entidad. Así tenemos por ejemplo:

La verificación física de activos fijos, insumos, etc. en este caso se

hará la inspección de las IFD que se encuentran en proceso de

formación del nuevo reglamento para su regulación.

‐ 14 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO IV
MARCO TEORICO - CONCEPTUAL
4.1 SISTEMA FINANCIERO.-

“Lazo de unión entre aquellos que tienen bienes en exceso y quienes los necesitan,

ha de prever y satisfacer las pretensiones de la masa ahorradora canalizando sus

recursos hacia las necesidades de la masa inversora”7

Conjunto de Instituciones que proporcionan los recursos a las empresas e

individuos para financiar actividades de inversión o posibilitar la adquisición de

bienes y servicios, además de posibilitar el intercambio comercial, un Sistema

Financiero (SF) debe tener como meta la intermediación de un mayor volumen de

recursos, de ofrecer mayores y mejores servicios y estar convenientemente

preparado para responder a cualquier necesidad del mercado.8

4.1.1 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.-

El Sistema Financiero Nacional (SFN), está conformado por las Entidades

Financieras Bancarias (EFB) y las Entidades Financieras No Bancarias (EFNB).

Entre las EFB están los bancos nacionales y extranjeros, regulados, supervisados y

fiscalizados por la ASFI. 9

El Banco Central del Estado Plurinacional de Bolivia, está a cargo del Encaje Legal

como una herramienta de Administración Financiera y también a cargo del Bolsín a

objeto de regular el cambio de la Moneda Extranjera; El Órgano Rector del SFN es

el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas.

_______________________
7) Antonio, Martínez Cerezo. Diccionario de Banca. Pág. 119. 1979.
8) Thomas, Lehwing. ”Programa Monetario: Un enfoque Práctico Aplicado al Caso Boliviano”. Pág. 185, 1989.
9) Griselda Gonzales y Hugo Rivas. Las ONG’s Bolivianas en el Mundo de las Microfinanzas. Pág. 35, 1999

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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Y las EFNB, están conformadas por: Cooperativas de Ahorro y Crédito, Mutuales

de Ahorro y Préstamo, Fondos Financieros Privados; Instituciones Privadas para el

Desarrollo Social u Organizaciones No Gubernamentales, etc.10

4.1.2 SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA (SIF).-

Se constituye en toda actividad habitual que consiste en la captación, bajo

cualquier instrumento o modalidad, de recursos redimibles del público para

destinarlos a colocaciones de cartera. Por consiguiente, aquellas entidades que de

manera habitual realicen estas actividades, son categorizadas como intermediarios

financieros.11 se dice también:

Que “es un mercado en el que se encuentran los oferentes y los demandantes de

dinero a través de instituciones que articulan los dos mercados parciales que

existen en su interior: El de los depósitos y el de los créditos, pues deben captar y

movilizar los primeros y colocar los segundos, obteniendo por ese servicio un

diferencial para cubrir costos y obtener utilidades”.12

4.2 LAS MICROFINANZAS.-

Es el conjunto de actividades financieras orientadas al servicio de la Micro y

Pequeña Empresa. Comprende al menos tres actividades fundamentales: El

Microcrédito, la captación de pequeños ahorros, giros y transferencias que hacen

las pequeñas unidades empresariales y las familias además de otros servicios

complementarios.13

__________________________
10) Griselda Gonzales y Hugo Rivas. Las ONG’s Bolivianas en el Mundo de las Microfinanzas. Pág. 36, 1999
11) Ramiro, Ortega. “Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras”. Pág. 261, 2004
12) José, Baldivia Uredínea. “Las Microfinanzas un Mundo de Pequeños que se Agradan”, Pág. 3, 2004.
13) Ramón, Rosales. Ampliación del Marco Normativo de las Microfinanzas. Informe. La Paz 2000.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

4.2.1 EL MICROCREDITO.-

Según la definición de la ASFI el Microcrédito es: “Todo crédito concedido a

un prestatario, persona natural o jurídica, o a un grupo de prestatarios con

garantía mancomunada o solidaria, destinado a financiar actividades en

pequeña escala, de producción, comercialización o servicios, cuya fuente

principal de pago lo constituye el producto de las ventas e ingresos

generados por dichas actividades, adecuadamente verificados”.14

4.3 INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO U ONG’s.-

Se entiende por ONG’s o IFD, a las Instituciones Privadas o personas jurídicas, Sin

Fines de Lucro, nacionales o extranjeras, de caracteres religiosos o laicos, que

realicen actividades de desarrollo y/o asistenciales, con fondos del Estado y/o

cooperación externa en el territorio nacional. 15

Organizaciones de carácter privado. Creada con fines humanísticos o de ayuda al

desarrollo en materia Económica, Ecológica, Médica, Social, etc. Financiada con

aportación voluntaria de socios o simpatizantes.16

____________________________
14) Reglamento de Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos. Junio 1999
15) Griselda Gonzales y Hugo Rivas. Las ONG’s Bolivianas en las Microfinanzas. Pág. 39, 1999
16) Diccionario de Contabilidad y Finanzas, Edición 2002, Pág. 184

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

4.4 TECNOLOGIA CREDITICIA DE LAS IFD.-

Como consecuencia de la existencia de mercados bastante heterogéneos en

Bolivia, se han desarrollado diferentes tipos de Instituciones, que a su vez aplican

diversas metodologías crediticias para llegar al microempresario y a personas que

no cuentan con garantías reales como ser:

4.4.1 Banca Comunal.-

La Banca Comunal, resulta de la agrupación de 10 a 20 personas, que comparten

la responsabilidad del manejo de recursos financieros, así como las obligaciones y

derechos en forma solidaria, sobre la propiedad de estos recursos, los cuales son

puestos a su disposición por una ONG’s. La base del funcionamiento de la Banca

Comunal, es la garantía solidaria mancomunada; en la actualidad la Banca

Comunal está formada generalmente por mujeres pobres, aprovechando sus

ventajas de trabajo en grupo y sus fortalezas a nivel solidario. La Banca Comunal,

recibe préstamos de Entidades Financieras (Ej. Capital semilla) y es responsable

de la colocación y la devolución de dichos recursos, generalmente después de 4

meses. Las condiciones de préstamos hacia los socios, dependen de las reglas que

ellos mismos se imponen y deben estar en relación a las deudas contraídas. La

Entidad Financiera presta a la Banca Comunal a una tasa promedio del 3.5%

mensual en bolivianos y la Banca Comunal lo presta a sus asociados a una tasa

mayor. En el primer ciclo, por ejemplo, se otorga a una socia, US$: 50.- y se fija un

ahorro obligatorio del 20% (en los próximos ciclos podrá bajar al 10% y 5%), al

siguiente ciclo el asociado podrá acceder a US$.60.- (US$.50.- del primer ciclo más

US$. 10.- del ahorro generado) y así sucesivamente.

‐ 18 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Asumiendo un nivel de ahorro del 20% para cada ciclo, la autosuficiencia para

otorgar créditos por parte de la Banca Comunal puede alcanzarse en tres años. Se

destaca de esta metodología, el incentivo para promover el ahorro, como

componente importante, que en primera instancia es obligatorio (con fines de

capitalización de los recursos y educativos) y luego voluntario. Operativamente

cada Banca Comunal cuenta con un comité de crédito elegido democráticamente

por el grupo, el Comité administra dos cuentas: Una cuenta externa para el manejo

de los recursos de las obligaciones de la Banca Comunal con la Entidad Financiera

(capital más intereses), y una cuenta interna para los recursos que son de

propiedad de la Banca Comunal. Esta modalidad combina el crédito y el ahorro con

capacitación y asistencia técnica. Las IFD que aplican esta metodología son:

CRECER, PROMUJER, ANED, FONDECO, DIACONIA, EMPRENDER,

FONCRESOL y FUBODE.17

4.4.2 Grupo Solidario.-

La característica principal de los Grupos Solidarios es el uso de una garantía

intangible, denominada garantía mancomunada. Este tipo de garantía se basa en el

compromiso de todos los componentes del grupo de responder ante una eventual

falta de pago de uno de sus miembros. En tal caso, el sujeto de crédito es el grupo

solidario como un todo. Además, se trata de un crédito de libre disponibilidad, ya

que el prestatario puede utilizar los recursos para lo que él considere conveniente.

________________________________
17) Griselda Gonzales y Hugo Rivas, “Las ONG’s Bolivianas en las Microfinanzas”, Pág. 78, 1999.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Finalmente, la formalización de crédito para Grupo Solidario es de cuatro a ocho

personas; es un crédito secuencial, ya que el grupo empieza recibiendo montos de

dinero pequeños que van creciendo paulatinamente en función al cumplimiento de

sus obligaciones.18

4.4.3 Crédito Individual.-

La característica principal es el empleo de la garantía personal, que permite al

cliente crear su propio plan de negocios acorde con la actividad que realiza,

actualmente se constituye en una opción para aquellos microempresarios que no

desean o no pueden acceder al Sistema Microfinanciero mediante la metodología

de Grupos Solidarios y cuya única posibilidad de conseguir recursos es a través de

mecanismos informales. Asimismo, esta metodología es también utilizada para

aquellos empresarios que normalmente requieren montos mayores a los que

pueden obtener mediante Grupos Solidarios y están en posibilidades de otorgar

una garantía real.19

4.4.5 Crédito Asociativo.-

Esta tecnología tiene su origen en las Instituciones especializadas que para facilitar

la intermediación y bajar costos, ofertan crédito a las Asociaciones para que estas

lo canalicen a sus socios. Por lo tanto, el crédito se otorga a Asociaciones de

productores u otras organizaciones de base que tienen una organización estable,

homogénea, experiencia en el rubro, garantía de continuidad, etc. Las garantías

que se exigen son reales y los plazos varían entre 1 a 5 años.20

______________________
18) Fundación para la Producción FUNDAPRO, “El Desarrollo de las Microfinanzas en Bolivia”, Pág. 17, 1998.
19) Fundación para la Producción FUNDAPRO, “El Desarrollo de las Microfinanzas en Bolivia”, Pág. 20, 1998.
20) Griselda Gonzales y Hugo Rivas, “Las ONG’s Bolivianas en las Microfinanzas”, Pág. 77. 1999.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Cuando una Organización o Asociación de productores presenta su solicitud de

financiamiento, la Entidad Financiera procede a su evaluación. En algunos casos,

previamente a la evaluación, la Asociación debe conformar un fondo de garantía,

depositándolo en una cuenta bancaria para poder tener acceso al crédito. 21

4.5 CARTERA.-

Comprende créditos otorgados por una Entidad de Intermediación Financiera (EIF)

a terceros, que se originan en la actividad principal de Intermediación Financiera.

Existiendo los siguientes tipos de cartera:

4.5.1 Cartera Vigente.- Se denomina Cartera Vigente, a los créditos

otorgados por el Banco que están en cumplimiento tanto en el pago de

capital como de los intereses, conforme al plan de pagos establecido en el

contrato de crédito.

4.5.2 Cartera Vencida.- Se denomina Cartera Vencida, a todos los créditos

que no han cumplido con el plan de pagos otorgado por el banco y que

sufren un atraso por encima de los 30 días contados desde la fecha de

vencimiento.

4.5.3 Cartera en Ejecución.- Se denomina Cartera en Ejecución, a todos los

créditos que no han cumplido el plan de pagos otorgados por el banco y

serán recuperados a través de la vía legal transfiriendo los documentos en

garantía al departamento legal para su ejecución.22

________________________________
21) Fundación para la Producción FUNDAPRO, “El Desarrollo de las Microfinanzas en Bolivia”, Pág. 23, 1998.
22) Felipe, Valencia. “Contabilidad Bancaria”, Pág. 77, 2007.

‐ 21 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La cartera total se clasifica como vigente (0 – 30 días), vencida (31 – 90

días) y en ejecución (mayor a 90 días). La suma de las operaciones

crediticias vencida y en ejecución constituye la cartera en mora. Se registra

como cartera en mora, el saldo total de las operaciones con más días de

vencimiento.

4.6 ENCAJE LEGAL.-

Es el monto que toda EIF debe depositar obligatoriamente en el Banco Central de

Bolivia (BCB). Y que se calcula como una proporción establecida legalmente sobre

los fondos captados del público. Los porcentajes de Encaje Legal son: En moneda

nacional 2% y en moneda extranjera 13,5% para Encaje en efectivo.

Esto significa que por cada US$. 100.- depositados por el público, los Bancos,

mutuales, Fondos Financieros Privados, etc. están obligados a mantener sin

movimiento en las bóvedas del BCB US$. 13,5.-

4.7 LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE SEGUNDO PISO.-

Las Instituciones Financieras de Segundo Piso, han surgido en respuesta a las

necesidades de financiamiento de los Intermediarios Financieros, cuyas carteras de

crédito han crecido de manera importante en los últimos años. se caracterizan por

ser instituciones que canalizan recursos financieros provenientes ya sea del ahorro

externo como interno hacia Intermediarios Financieros, que generalmente se

constituyen en instituciones crediticias intermediarias, mismas que a su vez;

canalizan recursos hacia los prestatarios finales de los diversos sectores de una

economía.23
_____________________
23) Zulma, Gutiérrez. “Financiamiento de Programas de Desarrollo a través del Sector Microfinanciero en el Sector Rural de
Bolivia”. Pág. 14, 2009.

‐ 22 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Las Entidades de Segundo Piso, han jugado un rol decisivo en materia de

financiamiento a Entidades Microfinancieras que atienden a la Micro y Pequeña

Empresa y al Área Rural. En efecto, Entidades Estatales como FONDESIF y

privadas especializadas en Microfinanzas como FUNDA-PRO, han contribuido de

manera significativa a proporcionar recursos financieros de corto, mediano y largo

plazo para financiar capital de operación e inversión.24

4.7.1 FONDO DE DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE

APOYO AL SECTOR PRODUCTIVO (FONDESIF).-

En fecha 1 de septiembre de 1995, mediante Decreto Supremo Nº 24110 se crea

FONDESIF como una Entidad Pública Descentralizada, cuya finalidad es la de

ampliar la base patrimonial de las Entidades Financieras del SIF de carácter

privado, constituidas como Sociedades por Acciones bajo la LBEF y el Código de

Comercio.

Posteriormente en fecha 13 de diciembre de 1996, mediante Decreto Supremo Nº

24436 el objetivo de FONDESIF fue ampliado al fortalecimiento del Sistema

Cooperativo de Ahorro y Crédito, aumento de disponibilidad de recursos financieros

para el sector productivo nacional, para la administración del programa de apoyo al

Microcrédito y al financiamiento rural y la canalización de recursos de las entidades

objeto del mismo fortaleciendo a los Intermediarios Financieros No Bancarios.

__________________________________
24) Zulma, Gutiérrez. “Financiamiento de Programas de Desarrollo a través del Sector Microfinanciero en el Sector Rural de
Bolivia”. Pág. 14, 2009.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

El 29 de marzo de 1999, mediante Decreto Supremo Nº 25338 se abrogan los

Decretos Supremos 24110, de 1 de septiembre de 1995 y 24436 del 13 de

diciembre de 1996, con el fin de establecerse nuevos roles para FONDESIF, en

consecuencia y de acuerdo al artículo 6 del Decreto Supremo Nº 25338 se

establece que los mismos son:

• Otorgar apoyo institucional a Entidades Financieras que atiendan demandas

de Microcrédito, tengan o no Licencia de Funcionamiento de la ASFI, y a

Asociaciones o Fundaciones de interés público de carácter financiero que

realicen actividades de Microcrédito.

[Link] PROGRAMA DE MICROCREDITO DE FONDESIF.-

Con la finalidad de otorgar apoyo Institucional integral a favor de Entidades

Financieras que atiendan demandas de Microcrédito tengan o no Licencia de

Funcionamiento de la ASFI y de Asociaciones o Fundaciones de interés público de

carácter financiero que realicen actividades de Microcrédito, para la ejecución de

las operaciones de fortalecimiento de las Instituciones de Intermediación Financiera

FONDESIF dispone de los siguientes instrumentos:

• Asistencia Técnica.- La Asistencia Técnica, consiste en el otorgamiento por

una sola vez, de recursos no reembolsables para la contratación de

Asistencia Técnica que permita mejorar la capacidad administrativa y de

gestión de Entidades Financieras, en adelante denominadas entidades

beneficiarias.

La Asistencia Técnica, comprende también la contratación de consultores o

instituciones privadas especializadas, para realizar los siguientes servicios

de apoyo:

‐ 24 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

a) diseño de mecanismos financieros estandarizados para su aplicación por

entidades que presten Servicios Auxiliares Financieros; b) estudios sobre

operaciones restringidas de intermediación, de captación o colocación de

recursos para el Microcrédito; y c) estudios y actividades para propiciar

condiciones para la presencia de Entidades Financieras en lugares

geográficos donde no existan servicios financieros25.

Fortalecimiento Financiero.- Consiste en el otorgamiento de recursos, por

una sola vez, orientado al fortalecimiento patrimonial y financiero, a través

de operaciones de crédito subordinado de capitalización, y se computara

para fines del patrimonio técnico como patrimonio de la Entidad; una vez

concluidas las condiciones estipuladas en el contrato. 26

4.7.2 FUNDACION PARA LA PRODUCCION (FUNDA-PRO).-

FUNDA-PRO es una Institución Privada Sin Fines de Lucro, constituida en enero de

1992, en ejecución de un convenio internacional suscrito por los gobiernos de

Bolivia y de los Estados Unidos de América (mediante USAID) y con el respaldo de

la Corporación Andina de Fomento (CAF).27

FUNDA-PRO busca promover el desarrollo social y económico del país,

incrementado el bienestar y la calidad de vida de la población. Tiene como misión

la expansión y desconcentración del crédito a favor de aquellos segmentos

marginados que enfrentan dificultades para obtener estos servicios de fuentes

convencionales de financiamiento. 28
____________________
25) Decreto Supremo Nº 25338, Pág. 7, 1999.
26) Decreto Supremo Nº 25338, Pág. 8, 1999.
27) FUNDA-PRO, “el reto de América Latina Para el siglo XXI: Servicios Financieros en el Área Rural”, Pág. 320, 1999.
28) FUNDA-PRO, “El Desarrollo de las Microfinanzas en Bolivia”, Pág. 34,1998.

‐ 25 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Para cumplir con esta misión, decidió apoyar, impulsar y fortalecer al sector privado

de la economía a través de facilitar la desconcentración y expansión del crédito a

favor de segmentos sociales y regionales que por diversas causas confrontan

dificultades para obtenerlo. Todo esto, con un criterio de “adicionalidad” es decir,

proporcionar algo nuevo y necesario a favor de la sociedad y la economía nacional.

Desde el inicio de sus actividades ha desarrollado una tecnología financiera que ha

permitido trabajar con instituciones de primer piso que pueden atender tanto a

segmentos del mercado del área urbana como rural.

Sin embargo, a partir de 1998 el directorio de FUNDA-PRO decidió tener una

participación más activa dentro del desarrollo de servicios financieros destinados al

Área Rural, lo que obliga a realizar esfuerzos más enfocados y orientados a

comprender y entender las necesidades específicas de esta área. Es decir ¿Qué

busca el programa financiero de FUNDA-PRO destinado al Área Rural? El objetivo

de este programa es apoyar la actividad económica principalmente productiva, de

los habitantes del campo, para cumplir con este objetivo ha desarrollado dos

estrategias de apoyo: una financiera y otra no financiera, ambas se enmarcan en

los siguientes lineamientos:

• Se complementara y no se competirá con la labor del Estado.

• Se coordinan acciones con otras instituciones privadas para evitar la

duplicación de esfuerzos.

• Se identifica a los organismos internacionales que están dispuestos a apoyar

este tipo de iniciativas.

‐ 26 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Se trabaja con instituciones que estén dispuestas a manejar su programa de

crédito en condiciones de mercado y que logren sostenibilidad en un tiempo

prudente.

En lo referente al apoyo no financiero se tiene como tarea complementaria y no

menos importante los siguientes propósitos:

• Fortalecimiento patrimonial e institucional.

• Apoyo en la apertura de agencias.

• Desarrollo de otros servicios financieros y,

• Orientación al dialogo sobre políticas de apoyo al desarrollo del Mercado

Financiero Rural. 29

4.8 PROGRAMA DE APOYO AL SECTOR FINANCIERO (PROFIN).-

PROFIN inicia sus actividades en 1997, con el objetivo de promover procesos de

innovación financiera y ajustes en la normativa, para facilitar el acceso a servicios

financieros diversificados a través de Instituciones Financieras sostenibles y

socialmente responsables, con el apoyo y convenio de la Agencia Suiza para la

Cooperación y Desarrollo (COSUDE) y la Agencia Danesa de Cooperación

Internacional (DANIDA). La estrategia de intervención se realiza a partir de cuatro

líneas de acción: Innovación Financiera, Desarrollo Sectorial e Institucional,

Armonización de Normas y Políticas. Y por último, Gestión de Fondos para

Innovaciones.

____________________________
29) FUNDA-PRO, “el reto de América Latina Para el siglo XXI: Servicios Financieros en el Área Rural”, Pág. 324, 1999.

‐ 27 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

4.9 ASOCIACION DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO

RURAL (FINRURAL).-

FINRURAL fue constituida el 28 de septiembre de 1993 como una Asociación Civil

Sin Fines de Lucro. A partir de 1999 entra en un proceso de cambio a nivel de sus

estructuras para conformar una Asociación de Instituciones Financieras orientada a

mejorar la situación socioeconómica de sus socias. Es decir, las IFD u ONG’s

afiliadas a FINRURAL con el objetivo de:

• Representar a las asociadas.

• Apoyar el fortalecimiento de su imagen.

• Impulsar políticas públicas para las Microfinanzas y

• Contribuir a una mejor gestión institucional, diversificación y mayor calidad

de sus servicios.

De esta forma, FINRURAL decide apoyar al desarrollo del mercado de las

Microfinanzas30. En sus primeros años de vida FINRURAL recibió subsidios

operativos para su funcionamiento. Desde el año 2001 FINRURAL no recibe

subsidios operativos, por el contrario durante los últimos años ha conseguido su

autofinanciamiento en base a las siguientes fuentes de financiamiento:

• Aportes de permanencia de las socias, FINRURAL se constituyo con cuatro

socias y en el presente suman trece IMF, todas especializadas en servicios

financieros y sujetos a la regulación actual por la ASFI.

______________________________
30) Griselda Gonzales y Hugo Rivas, “Las ONG’s Bolivianas en las Microfinanzas”, Pág. 44. 1999.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Servicios a las socias y al sector, cobra por servicios de Central de Riegos

proporciona servicios de información especializada, ejecuta estudios a

solicitud expresa, etc.

4.10 SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA DE IFD.-

“Se entiende por Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada, al conjunto de

mecanismos articulados orientados a normar el funcionamiento de las Instituciones

Financieras No Fiscalizadas, en el marco de disciplinas administrativas y

financieras que estas se autoimponen”.31

“El Sistema de Autorregulación es un esquema institucionalizado, que permite la

adhesión voluntaria a un Sistema de Normas que regula el funcionamiento de los

participantes. Los componentes principales son: normas y estándares, supervisión

y fiscalización, Rating o calificación de desempeño y difusión de resultados”.32

4.10.1 Normas y Estándares: Disciplinas administrativas y financieras a

través de las cuales se logra el ordenamiento del sector.

4.10.2 Supervisión, Fiscalización o Monitoreo: Mecanismo orientado a

asegurar el cumplimiento de la normativa, a través del análisis de la

información y seguimiento directo (inspecciones).

4.10.3 Evaluación Financiera / Rating: Componente que proporciona

credibilidad al Sistema, por lo que su ejecución la efectúa una instancia

independiente. Como ser:

____________________________
31) Reynaldo, Marconi. “Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras”, Pág. 26. 2004.
32) Jorge, Noda. “Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada de ONG’s Financieras”, Pág. 124. 2004.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Planet rating: Es una agencia de calificación especializada en

Microfinanzas con sede en Paris, ofrece servicios de

evaluación y calificación a Instituciones de Microfinanzas,

utilizando su metodología de calificación del Desempeño

Institucional, Financiero y Operativo. La tecnología denominada

Girafe, es un enfoque orientado a evaluar el desempeño de las

Instituciones Microfinancieras, así como los riesgos

institucionales. Y su metodología de calificación de

Desempeño Social provee una opinión sobre el Desempeño

Social de la IMF. Es decir, respecto a los sistemas y

procedimientos aplicados por la IMF para alcanzar sus

objetivos sociales.

• Microrate: Es una agencia calificadora especializada en la

evaluación de Instituciones Microfinancieras, su objetivo

principal es conectar a las IMF con los recursos financieros

provenientes de los mercados de capital internacionales, de

esta manera las evaluaciones de MicroRate permiten a los

prestamistas e inversionistas medir el riesgo, promoviendo la

transparencia, sin la cual, los mercados de capital no pueden

trabajar.

4.11.4 Difusión de resultados: Instrumentos orientados a transparentar y

difundir las operaciones de las Instituciones Financieras adheridas al sistema

en su conjunto.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

4.11 EL ROL REGULATORIO DEL ESTADO.-

El rol del Estado, desde el punto de vista de su función reguladora, se expresa en

la necesidad de optimizar la labor de los mercados, mediante la reglamentación de

su funcionamiento, evitando posibles distorsiones, generadas fundamentalmente

por la presencia de asimetría de la información que caracterizan a los mercados

financieros, siendo estas mayores aun en los Sistemas de Microfinanzas. Por ello la

presencia del Estado sea de manera directa, mediante la Supervisión del Sistema o

indirecta, a través de la dictación de Normas de Prudencia Financiera, resulta

significativo. Por consiguiente, el rol regulador del Estado es evidente y central ante

la necesidad de regular al sector financiero no regulado, o proporcionar

herramientas para su desempeño como ser:

4.11.1 ALIANZAS ESTRATEGICAS.-

Las Alianzas Estratégicas son “acuerdos formales de colaboración entre Empresas

y Organizaciones en los que cada organización compromete recursos para lograr

objetivos en común, cuya concreción les resultaría difícil de manera

independiente”.33

Estos objetivos comunes pueden tener múltiples dimensiones y estar enmarcados

en diferentes tipos de estrategias; usualmente, una Alianza se produce por una

combinación de objetivos como ser: Mejorar la posición competitiva, Adquirir

nuevas destrezas habilidades o tecnología; Aprovechar de los atributos del

producto del aliado, Posicionar un nuevo producto, Incrementar la lealtad del cliente

con mayor abanico de productos. Acceder a nuevos mercados; ampliar la

cobertura, etc.
33) Sergio Antezana y José Antonio Pérez, “Sistematización del Apoyo de PROFIN al Instrumento de Alianzas Estratégicas” Pág.14. 2007.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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4.11.2 MODALIDADES LEGALES PARA LA CONSTITUCION DE

ALIANZAS ESTRATEGICAS.-

En Bolivia se han utilizado tres modalidades legales para la conformación de

Alianzas Estratégicas entre Instituciones Financieras:

La primera enmarcada en el reglamento sobre Contratos de Corresponsalía para

Servicios Auxiliares Financieros (SAF) ([Link]/314/2000), emitido por la ASFI.

Estos Contratos de Corresponsalía permiten que una Entidad Financiera Regulada,

encargue a un tercero denominado Corresponsal, la realización de servicios

financieros; de esta forma la Entidad No Regulada puede operar como

Corresponsal. El objetivo principal del reglamento es expandir los servicios

financieros hacia Áreas Rurales no atendidas por el sector bancario siendo estos

contratos específicamente para: SAF, sin incluir la recepción de depósitos o la

colocación de créditos bajo ninguna modalidad.

La segunda modalidad de alianza, autoriza la instalación de:

• Ventanillas de Cobranza.- Puntos de atención para servicios específicos:

recaudación tributaria, cobro de facturas y otros.

• Cajas Externas.- Comprende a: cajeros automáticos, oficinas en locales

comerciales, supermercados y autobancos. Todos estos son puntos de

atención de servicios financieros diversificados, fuera de las agencias, pero

dependientes de estas o de sucursales. El mayor énfasis sobre la regulación

de la apertura de Cajas Externas, está en la responsabilidad de la gerencia,

con respecto a la constitución de seguridades físicas y tecnológicas, para la

instalación de este tipo de puntos de atención.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

En cuanto a los reportes de información las operaciones realizadas bajo esta

modalidad, deben consolidarse diariamente con las operaciones de la

Institución Supervisada para ser reportada a la ASFI.

• Oficinas Móviles.- Orientadas a la atención de zonas carentes de servicios

financieros, y sometidas a la Autoridad Administrativa y dependencia

organizacional de la Agencia o Sucursal más cercana. Tienen horarios de

atención fijados por las propias entidades.

La utilización de Oficinas Móviles depende del lugar donde se vaya a instalar

el punto de atención, ya que pueden no atender todos los días e incluso

atender solo unas horas por semana, lo cual es operativamente más fácil

para la institución, pero menos atractivo para el cliente, en particular, para el

ahorrista.

La tercera, especifica la realización de Mandatos de Intermediación Financiera

(MIF) promulgada por la ASFI mediante resolución SB Nº 139/2006, cuya

publicación se da en la Circular SB/535/07 de enero del 2007. La cual reglamenta

los MIF entre Instituciones Financieras Supervisadas (IFS) y personas jurídicas

legalmente constituidas en el país. A partir de un Contrato expreso, instrumentado

mediante documento público por el cual el Mandante una IFS, encarga al

Mandatario una Institución Financiera No Supervisada (IFNS), la realización de

determinadas operaciones y servicios financieros, dentro de un en un área

geográfica delimitada y por un tiempo definido. Los MIF deben incluir todas las

operaciones permitidas por la LBEF en función a cada tipo de EIF, incluidas las

captaciones del publico siempre y cuando estas últimas se realicen únicamente

“por cuenta y bajo responsabilidad” de EFS Mandante.

‐ 33 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO V
MARCO LEGAL

5.1 RESEÑA DE DISPOSICIONES LEGALES

5.1.1 ANTES DE LA REGULACION.-

[Link] CODIGO CIVIL DE BOLIVIA, DE 2 DE ABRIL DE 1976.-

Artículo Nº 60: (ESTATUTOS), menciona que: Los Estatutos deben indicar la

finalidad de la Fundación, su patrimonio, la fuente de sus recursos, y las normas

para el manejo o administración de estos. Los Estatutos, deben también determinar

las condiciones de admisión y exclusión de los Asociados, los derechos y

obligaciones de ellos, y las normas relativas a la extinción de la entidad.

Artículo Nº 64: (EXTINCION), menciona que: La Asociación o Fundación, se

extingue por las causas previstas en sus Estatutos, por haberse cumplido o resultar

imposible la finalidad para la que fue constituida, por no poder funcionar conforme a

sus estatutos; o por decisión judicial a demanda del Ministerio Publico

correspondiente cuando desarrolla actividades contrarias al orden público o a las

buenas costumbres.

Artículo Nº 65: (LIQUIDACION Y DESTINO DE LOS BIENES), menciona que:

Extinguida la Fundación o Asociación, se procederá a la liquidación de su

patrimonio. Los bienes sobrantes, se adjudicaran de conformidad a los Estatutos, y

cuando estos no dispongan nada al respecto se atribuirán a la Universidad

Nacional de distrito.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

[Link] DECRETO SUPREMO Nº 22409, DE 11 DE ENERO DE 1990.-

El Decreto Supremo Nº 22409, reconoce formalmente la institucionalidad de las

ONG’s, definiéndolas como “Personas Jurídicas Sin Fines de Lucro, nacionales o

extranjeros, de carácter religioso o laico, que realicen actividades de desarrollo o

asistenciales”. Este Decreto Supremo, crea además un Registro Nacional de

ONG’s, a cargo de una Dirección de Coordinación con ONG’s, dependiente del

Ministerio de Desarrollo Humano, con el único fin de que esta entidad lleve un

registro estadístico de todas las ONG’s legalmente constituidas, mucho más eficaz

que el Registro Nacional de ONG’s, en cuanto a información actualizada sobre la

cantidad de ONG’s existentes y las áreas de trabajo en que se desempeñan, son

las Asociaciones o redes de ONG’s, conformadas algunas a nivel departamental y

otras a nivel nacional. Estas redes, a su vez, están agrupadas en una Coordinadora

Nacional de Redes. Cada Red, tiene la obligación de tramitar su personería jurídica

independiente de la de sus afiliadas requiriendo para ello un mínimo de tres

asociaciones que la conformen, cada una de ellas con su propia personería

jurídica.

[Link] LEY DE DESCENTRALIZACION ADMINISTRATIVA Nº 1654, DE 28

DE JULIO DE 1995.-

La Ley de Descentralización Administrativa, menciona en el artículo Nº 5, inciso “r”

que: El Gobernador de la Prefectura correspondiente a cada Departamento, tiene la

atribución de otorgar personalidad jurídica con validez en todo el territorio nacional

a las Fundaciones, Asociaciones y Sociedades Civiles, constituidas en el territorio

nacional o en el extranjero, siempre que estas hubieren establecido domicilio en su

jurisdicción.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

[Link] LEY DE PROPIEDAD Y CREDITO POPULAR (LPCP) Nº 1864, DE

15 DE JUNIO DE 1998.-

Artículo Nº 14: DEL MICROCREDITO, menciona que: Las ONG’s Financieras,

podrán efectuar operaciones de Microcrédito, de acuerdo a las normas aprobadas

por el Comité de Normas Financieras de Prudencia (CONFIP). Comité creado por

esta Ley, con el objeto de aprobar Normas Financieras de Prudencia34).

Artículo Nº 16: OPERACIONES DE LAS ONG’s, menciona que: Las ONG’s que no

capten recursos del público y que realicen actividades de crédito utilizando recursos

propios, fondos de donación o recursos provenientes directamente de organismos

internacionales sin intermediación o participación del Estado, quedan excluidas de

la fiscalización, control e inspección de sus actividades por parte de la ASFI.

Artículo Nº 17: PROHIBICION A LAS ONG’s, menciona que: Las ONG’s y EFNS,

quedan prohibidas de recibir de personas naturales y bajo cualquier modalidad,

depósitos u obtener fondos destinados a ser intermediados, salvo lo establecido en

el Artículo siguiente:

Artículo Nº18: AHORRO POPULAR Y CAPTACION RESTRINGIDA DE

DEPOSITOS, menciona que: No obstante lo indicado en el artículo anterior y a fin

de promover el ahorro popular, las personas colectivas podrán solicitar autorización

de la ASFI, para movilizar recursos del publico de manera restringida; sujetas a

condiciones, requisitos y limitaciones que esta establezca, conforme a

reglamentación a ser aprobada por el CONFIP. Dicha reglamentación, establecerá

requisitos de inversión obligatoria. Y el cumplimiento de los requisitos será

supervisado por la ASFI.

34) Ley de Propiedad y Crédito Popular (PCP), Capitulo I “Microcrédito y Ahorro Popular”, Pág. 4, 1998.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Artículo Nº 19: FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL, menciona que: El Poder

Ejecutivo, tomara las medidas que corresponda para otorgar por una sola vez,

apoyo institucional integral a favor de Entidades Financieras intermediarias que

atiendan demandas de Microcrédito. El Poder Ejecutivo, instruye la otorgación de

créditos a las instituciones receptoras del apoyo institucional para contratación de

Asistencia Técnica, pero no para su intermediación financiera.35

La LPCP, en su artículo Nº 18 abre la posibilidad de generar Contratos de

Corresponsalía entre EFS e IFNS por la ASFI. Introduciendo la figura de:

“movilización de recursos del público de manera restringida”, sin especificar lo que

se entiende por esto o delimitar su operación, dicho contrato es reglamentado dos

años después de esta Ley con un “Reglamento sobre Contratos de Corresponsalía

para Servicios Auxiliares Financieros” (Cir. SB/314/2000) y CIRCULAR

SB/523/2006 emitido por la ASFI.

[Link] ACTA DE ADHESION AL SISTEMA DE AUTORREGULACION

DEL 13 DE FEBRERO DEL 2004:

La presente acta de adhesión refleja el compromiso, el cumplimiento; la voluntad y

decisión de adherirse a un Sistema de Autorregulación comprometiéndose al

cumplimiento de las normas y estándares aprobados en la presente acta. (VER

ANEXO Nº 1).

_______________________________
35) Ley de Propiedad y Crédito Popular (PCP), Capitulo I “Microcrédito y Ahorro Popular”, Pág. 5, 1998.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

[Link] CIRCULAR SB/523/2006 “MANDATO DE INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA”, RESOLUCION SB Nº 00139/2006, DEL 26 DE OCTUBRE
DE 2006.

El Artículo Nº 3 numeral 6 de la LBEF, considera la celebración de MIF, como una

actividad de Intermediación Financiera y de Servicios Auxiliares del Sistema

Financiero, a ser realizadas únicamente por las Entidades Financieras autorizadas

por la ASFI.

Por tal razón, la CIRCULAR SB/523/2006 reglamenta y permite a las EIF, encargar

la realización de determinadas operaciones y servicios a personas legalmente

constituidas, dentro de un ámbito territorial expresamente delimitado y por un

tiempo determinado; posibilitando de esta manera la masificación del ahorro en el

Área Rural. Ya que una mayor participación del SIF, en áreas actualmente

desatendidas, tendría impacto positivo en el desarrollo económico. Enfatizando que

únicamente las EFS, están habilitadas para captar ahorros del público a través de

la EFNS y que la “movilización restringida”, no podrá incluir operaciones de

Intermediación Financiera (movilización de ahorro), por parte de la EFNS; aunque

si podrá operarse con Servicios Financieros Auxiliares como ser: Giros,

transferencias, recaudación de tributos y cambio de moneda.

5.1.2 DESPUES DE LA REGULACION.-

[Link] LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS (LBEF) Nº 1488,

DE 14 DE ABRIL DE 1993.

Artículo Nº 3: Menciona que: Son actividades de Intermediación Financiera y de

Servicios Auxiliares del Sistema Financiero, recibir dinero de personas naturales o

jurídicas como depósitos, préstamos bajo otra modalidad para su colocación

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

conjunta con el capital de la Entidad Financiera en créditos o en inversiones del

propio giro, efectuar MIF y otros.

Artículo Nº 4: Permite a la ASFI incorporar a otras entidades existentes que realicen

en forma habitual actividades de Intermediación Financiera, o de Servicios

Auxiliares Financieros, dentro del ámbito de aplicación de la LBEF.

Artículo Nº 10: Menciona que no podrán desempeñarse como fundadores de

Entidades Financieras:

• Los deudores en mora al Sistema Financiero, que tengan créditos en

ejecución o créditos castigados.

• Los que hubieren sido declarados, conforme a procedimientos legales,

culpables de delitos económicos, en Fundaciones Públicas, contra el orden

Financiero o en la administración de Entidades Financieras.

• Los responsables de quiebras, por culpa o dolo, en sociedades en general y

Entidades del Sistema Financiero.

• Los Representantes Nacionales, los Concejales Municipales, y los

Servidores Públicos en General.

• Los Directores o administradores de las Entidades Financieras del Estado,

incluyendo el BCB.

Artículo Nº 32: Menciona que no podrán ser Directores o Síndicos, de Entidades

Financieras las personas que incurran en las prohibiciones del Artículo Nº 10 de la

presente Ley.

Artículo Nº 39: Menciona que las IFD han venido desarrollando operaciones

respaldadas por la LBEF como ser: otorgar créditos y efectuar préstamos a corto,

‐ 39 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

mediano y largo plazo, con garantías personales, hipotecarias, prendarias o

combinadas.

Artículo Nº 78: Menciona que las Entidades de Intermediación Financiera No

Bancaria, podrán efectuar contribuciones o aportes a fines sociales o culturales,

con las limitaciones determinadas mediante Reglamento emitido por la ASFI.

Artículo Nº 79: el inciso h) del presente artículo, señala que las Entidades de

Intermediación Financiera No Bancaria, no podrán transferir bienes inmuebles de

uso y cartera de créditos, salvo autorización de la ASFI.

Artículo Nº 93: Menciona que la ASFI, requerirá de cada Entidad de Intermediación

Financiera, informes relacionados a su situación y a sus operaciones, así como

Estados Contables, señalando el contenido y el plazo de presentación de dichos

informes y estados. La información que sea requerida por medios electrónicos con

respaldos de firmas electrónicas, tendrá plena validez y fuerza probatoria para

todos los efectos.

Artículo Nº 96: Establece las facultades que tiene el Superintendente, los

inspectores y funcionarios de la ASFI, de realizar inspecciones, controles o

cualquier acto de supervisión en una EIF.

Artículo Nº 153: Menciona que la ASFI, es el órgano rector del Sistema de Control

de toda captación de Recursos del Público y de Intermediación Financiera del país,

teniendo como objetivos mantener un Sistema Financiero sano y eficiente velando

por la solvencia del SIF.

Artículo Nº 154: Establece que es atribución de la ASFI, elaborar y aprobar

Reglamentos que establezcan y regulen, las actividades de las EIF.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

[Link] RESOLUCIÓN SB Nº 0034/2008 DE 10 DE MARZO DEL 2008.

La Resolución SB Nº 0034/2008, menciona el desarrollo económico y social que se

ha generado en las últimas décadas y la necesidad de servicios financieros en

áreas desatendidas por el Sistema Financiero tradicional. Da a conocer que estos

servicios han sido cubiertos por ONG’s, actualmente denominadas IFD, que se

encuentran organizadas bajo las figuras jurídicas de Asociaciones o Fundaciones

Sin Fines de Lucro; enmarcadas en la Legislación del Código Civil.

Menciona la inclusión que hace La LPCP, para la participación de estas

instituciones en la prestación de servicios de Microcrédito, servicios financieros. Y

con la autorización de la ASFI; promover el ahorro del público a través de “MIF”.

Destaca los servicios financieros que brindan las IFD a la Micro y Pequeña

Empresa, Urbanos y Rurales, a pequeños productores agropecuarios, y otros

actores ubicados en Áreas Rurales, plazas peri urbanas; donde escasamente

operan o no existe la presencia de Instituciones Reguladas, enfatiza el crecimiento

de las IFD por el número de clientes atendidos y la presencia de oficinas a nivel

nacional, estableciendo indicadores que en su conjunto revelan la importancia

social adquirida a través de los servicios financieros que han desarrollado. Las

mismas que se han caracterizado por disponer de tecnologías crediticias integrales,

no tradicionales elaboradas considerando no solo el contexto económico y social,

sino también; la cultura organizacional de la población atendida, que ha permitido a

las IFD un posicionamiento solido en el Mercado Financiero. Estos servicios que

vienen desarrollando, se configuran en algunas operaciones activas establecidas

en los artículos 3 y 39 de la LBEF, especialmente en lo referido a las técnicas

‐ 41 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

crediticias desarrolladas tanto a nivel Urbano como Rural que en las IFD ha logrado

bajos niveles de morosidad.

Indica que la intendencia de estudios y normas mediante informe SB/IEN D -

11186/2008 recomienda el ingreso de las IFD al ámbito de la regulación y

supervisión de la ASFI, por haber demostrado: capacidad operativa, financiera y

tecnologías suficientes para cumplir con las exigencias de regulación en

actividades de Intermediación Financiera.

Por tal razón, el Superintendente de Bancos y Entidades Financieras en uso de sus

facultades conferidas por LBEF, mediante resolución SB Nº 34/2008 de 10 de

Marzo del 2008, emitida por la ASFI se incorpora a las IFD al ámbito de aplicación

de la LBEF como Entidades de Intermediación Financiera No Bancaria. Y a prestar

servicios integrales en el marco de la LBEF y normativa regulatoria dictada al

efecto. (VER ANEXO Nº 2)

[Link] CIRCULAR SB/0589/2008 REGLAMENTO PARA (IFD).

RESOLUCION SB Nº 0199/2008 DEL 14 DE OCTUBRE DEL 2008.

La Resolución SB Nº 0199/2008 del 14 de Octubre del 2008, establece que para

constituir una nueva IFD de primer piso, los interesados deben cumplir con las

siguientes etapas:

• Realizar el trámite para la obtención del permiso de constitución

tramitado ante la ASFI.

• Efectuar el trámite para la obtención de su personería jurídica ante la

instancia correspondiente.

‐ 42 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Tramitar la obtención de su licencia de funcionamiento ante la ASFI. Este

proceso será incorporado posteriormente en el reglamento en una

sección específica.

Menciona también que, la IFD que a la fecha de emisión de la Resolución SB Nº

034/2008 se encontraba en funcionamiento realizando operaciones de primer piso,

para ser incorporada al ámbito de regulación de la ASFI debe cumplir con dos

etapas:

• Obtención del Certificado de Adecuación: Etapa que se inicia con la

promulgación de la Resolución SB Nº 034/2008 y que concluye con la

obtención del Certificado de Adecuación emitido por la ASFI.

El proceso de obtención del Certificado de Adecuación debe cumplir con

las siguientes fases:

¾ Fase I: Diagnóstico de Requisitos.- Menciona que la IFD

debe contratar en el plazo máximo de treinta 30 días a partir de

la emisión del presente Reglamento a la firma inscrita en el

Registro de Firmas de Auditoría Externa de la ASFI, para que

efectué el diagnostico y la evaluación sobre la capacidad de la

IFD para cumplir con los requisitos operativos y documentales.

¾ Fase II: Elaboración del Plan de Acción.- Menciona que la

IFD en base al diagnostico realizado por la firma de Auditoría

Externa, debe elaborar un Plan de Acción que considere lo

siguiente:

‐ 43 ‐
“LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

9 Un cronograma para la reclasificación fuera de balance

de las partidas correspondientes a operaciones no

financieras.

9 Un cronograma de cumplimiento de las

recomendaciones del diagnostico.

9 Adecuación a los límites de la IFD, de acuerdo a lo

establecido en los anexos correspondientes al presente

reglamento.

El Plan de Acción, aprobado por el Directorio, debe ser remitido

a la ASFI dentro de los 90 días posteriores a la recepción del

diagnostico realizado por la firma de Auditoría Externa.

Y para la elaboración e implementación del Plan de Acción, la

IFD podrá recurrir al apoyo de un consultor Independiente o

dependiente de una firma de Auditoría Externa, inscrito en el

Registro de Consultores de la ASFI.

¾ Fase III: Evaluación del Plan de Acción y emisión del

Certificado de Adecuación.- Menciona que la ASFI, efectuara

la evaluación del Plan de Acción elaborado por la IFD y en caso

de no existir observaciones emitirá el Certificado de

Adecuación. De presentar observaciones que impidan la

aprobación del plan, la IFD debe efectuar las modificaciones y

correcciones que sean necesarias.

‐ 44 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La IFD en el proceso de implementación de su Plan de Acción,

tendrá 12 meses para obtener su Licencia de Funcionamiento,

y podrá continuar con la implementación de su Plan de Acción.

• Obtención de la Licencia de Funcionamiento: Etapa que se inicia con

la obtención del Certificado de Adecuación y que concluye con la

obtención de la Licencia de Funcionamiento emitido por la ASFI.

[Link] CIRCULAR SB/0613/2009 MODIFICACIONES AL REGLAMENTO

PARA IFD.
RESOLUCION SB Nº 0036/2009 DEL 17 DE FEBRERO DEL 2009.

La presente Resolución, menciona las modificaciones propuestas para el

Reglamento de IFD, incorporando los siguientes artículos:

Artículo Nº 4: Atribuciones de la ASFI.- En el que se establece que a partir de la

aprobación del presente Reglamento y en aplicación del artículo Nº 96 de la LBEF,

la ASFI podrá:

• Realizar visitas de inspección a la IFD y, recabar información y

declaraciones de cualquier persona que considere pertinente.

• Convocar a los miembros del Directorio, Junta de Fundadores, Ejecutivos

y Asociados de la IFD que la ASFI considere necesario.

• Emitir instructivos a la Gerencia, Directorio o Junta de Fundadores.

• Convocar a Asamblea Extraordinaria de la IFD, cuando exista un hecho

relevante que afecte negativamente la posición jurídica, económica o

financiera de la IFD y no sea posible solicitar al Órgano Competente que

convoque a dicha Asamblea.

‐ 45 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Declarar como Entidad no autorizada para realizar actividades de

Intermediación Financiera, a la IFD que se resista a cumplir las

instrucciones que la ASFI emita en el marco de sus atribuciones.

Artículo Nº 5: Remisión de información a la ASFI.- Establece que: A partir de la

información correspondiente al mes de diciembre de 2008, la IFD debe remitir a la

ASFI los Estados Financieros correspondientes al cierre de cada mes, en el

formato que establezca la ASFI.

Los Estados Financieros, deben ser enviados vía electrónica a la dirección

establecida mediante Circular SB/0613/2009, hasta el día 20 del mes siguiente.

Adicionalmente, al final de cada gestión debe presentar el informe de Auditoría

Externa correspondiente.

Se incorpora la sección 3, Formación de una nueva IFD durante el proceso de

adecuación, en la que se establecen los requisitos y el procedimiento que debe

cumplir una IFD, que durante el proceso de adecuación decida integrar o constituir

otra nueva IFD. Los artículos que conforman esta sección son:

Artículo Nº 1: Ámbito de Aplicación.

Artículo Nº 2: Requisitos.

Artículo Nº 3: Asociados o Socios Fundadores.

Artículo Nº 4: Admisión de la Solicitud.

Artículo Nº 5: Publicación.

Artículo Nº 6: Objeciones.

Artículo Nº 7: Evaluación y Aprobación de la Solicitud.

Artículo Nº 8: Rechazo de la Solicitud.

Artículo Nº 9: Causales para el Rechazo de la Solicitud.

‐ 46 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Artículo Nº 10: Validez del Permiso de Constitución.

Artículo Nº 11: Proceso de Transferencia y de Cesión.

Artículo Nº 12: Obtención de la Licencia de Funcionamiento.

Con el fin de que el proceso de adecuación de las IFD sea exitoso y no altere la

naturaleza jurídica y características especificas de las mismas, exige una

inexcusable participación de la ASFI dentro el proceso de adecuación, en la que le

corresponderá ejercer determinadas interacciones con el organismo que representa

la voluntad social de una IFD y con los órganos de administración y ejecutivos de

dichas instituciones. Asimismo, los requerimientos de información periódica tiene el

propósito de ejercer un seguimiento preciso, mediante información actualizada vital

para dicho proceso.

[Link] CIRCULAR ASFI/0020/2009 MODIFICACIONES AL REGLAMENTO

PARA COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Y AL REGLAMENTO
PARA IFD
RESOLUCION ASFI Nº 412/2009 DEL 28 DE NOVIEMBRE DEL 2009.

La presente Resolución menciona que: Con base en el artículo Nº 137 del Decreto

Supremo Nº 29894 de 7 de Febrero de 2009, se sustituye la denominación de

Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras SBEF por ASFI.

Así como también, se elimina del último párrafo de la fase II “Elaboración del Plan

de Acción” con el objetivo de obtener el Certificado de Adecuación. El enunciado

que establecía que para la elaboración e implementación del Plan de Acción, la IFD

podría recurrir al apoyo de un consultor independiente o dependiente inscrito en el

Registro de Consultores de la ASFI. Ahora indica únicamente que: “para la

elaboración e implementación del Plan de Acción, la IFD podrá recurrir al apoyo de

un consultor”.

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La norma que respalda dicha decisión es: la resolución ASFI Nº 376/2009 de 5 de

Noviembre de 2009, eliminando el Reglamento para el Registro de Consultores,

contenido en el Capitulo V, título IV de la Recopilación de Normas para Bancos y

Entidades Financieras (RNBEF) y dejando sin efecto los procesos de solicitud de

inscripción de los profesionales que iniciaron su trámite ante la ASFI.

[Link] CIRCULAR ASFI/026/2009 MODIFICACIONES DEL REGLAMENTO

PARA IFD.
RESOLUCION ASFI Nº 530/2009 DE 17 DE DICIEMBRE DEL 2009.

La presente Resolución, establece las reformas propuestas para el Reglamento de

IFD, incorporando y modificando los siguientes artículos:

Artículo Nº 1.- se incorpora el “Objeto del Reglamento”, con el siguiente texto:

“El presente Reglamento, tiene por objeto normar el proceso de incorporación, la

forma de constitución, y el funcionamiento de las IFD que realizan operaciones de

Intermediación Financiera, organizadas como Fundaciones, Asociaciones Sin Fines

de Lucro o Sociedades Civiles”.

Artículo Nº 2.- “Ámbito de Aplicación”, modificando la redacción de la siguiente

forma:

“El presente Reglamento, se aplica a las IFD que realizan operaciones de

Intermediación Financiera con el público. Y que fueron incorporadas al ámbito de

Supervisión de la ASFI, en uso de las facultades conferidas por la LBEF, mediante

Resolución SB Nº034/2008 de 10 de Marzo de 2008”.

Artículo Nº 3: “Constitución de IFD”, se cambia el término “primer piso” por

Intermediación Financiera. Así como también, incorporan las siguientes secciones:

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SECCION 4: “Constitución de una nueva IFD y obtención de su Licencia de

Funcionamiento”, la cual establece los requisitos para la constitución y la obtención

de la Licencia de Funcionamiento, el procedimiento y los aspectos de carácter

técnico y legal que deben ser tomados en cuenta por los interesados en constituir

una nueva IFD.

SECCION 5: “Licencia de Funcionamiento para la IFD en Proceso de Adecuación”,

la cual establece el procedimiento, los requisitos mínimos y el plazo que debe

cumplir la IFD en proceso de adecuación para obtener la Licencia de

Funcionamiento, las acciones que la IFD debe adoptar cuando no haya logrado el

cumplimiento de los requisitos operativos acorde a su Plan de Acción y la

información que debe remitir a la ASFI respecto al cumplimiento de mismo.

SECCION 6: “Funcionamiento de la IFD”, la cual establece las operaciones pasivas,

activas y de servicios que están autorizadas. Así como también, las limitaciones y

prohibiciones que en concordancia con lo establecido por la LBEF para Entidades

No Bancarias bebe observar la IFD.

SECCION 7: “Capital de las IFD”, define la composición tanto del Capital Primario,

como del Capital Secundario; necesario para que la IFD pueda operar en el

Sistema Financiero Boliviano”. (VER ANEXO Nº 3)

[Link] CIRCULAR ASFI/032/2010 MODIFICACIONES AL REGLAMENTO

PARA IFD
RESOLUCION ASFI Nº 055/2010 DE 20 DE ENERO DE 2010.

La presente Resolución, establece las modificaciones propuestas para el

Reglamento de IFD, incorporando en la Sección 6 “Funcionamiento de la IFD”,

Artículo Nº 2, limitaciones y prohibiciones que en concordancia con lo establecido

en la LBEF; la IFD no podrá realizar. Tales operaciones son:

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• Transferir Cartera de Créditos, es decir: La cesión de todos los derechos,

obligaciones, privilegios, garantías y riesgos de un crédito o conjunto de

créditos; que efectúa una EIF a otra a titulo oneroso. Salvo que se cumpla

con el procedimiento para la transferencia de Cartera de Créditos

establecido en la sección 2, Capítulo IV, título V de la RNBEF y se cuente

con la no objeción de la ASFI.

• Contratar para la provisión de productos y/o servicios, a empresas o

personas vinculadas con los Fundadores, miembros de la Asamblea,

Directores, Ejecutivos o miembros de los Comités, así como con personas

naturales o jurídicas que hubiesen otorgado financiamiento o donaciones.

• Transferir, ceder o vender activos de la Entidad con excepción de

inversiones en instrumentos financieros y bienes recibidos en recuperación

de créditos, de manera total o parcial, salvo autorización de la ASFI. (VER

ANEXO Nº 4)

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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CAPITULO VI
SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA
6.1 RAZONES QUE MOTIVARON A LAS ONG’s FINANCIERAS A IMPLEMENTAR
EL SISTEMA DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA.-

6.1.1 Enfoque de la Superintendencia sobre Regulación para las ONG’s

Financieras.-

Si bien el Sistema de Microfinanzas en Bolivia, representa una parte importante de

los servicios financieros, desde el punto de vista del número de prestatarios, la

mayor parte de las actividades financieras se encuentra supervisada por la ASFI.

Esto implicaba que una potencial quiebra de cualquiera de estas Entidades, no

pondría en riesgo el conjunto del Sistema Financiero, ni desde el punto de vista de

los financiadores (Accionistas), ya que en su mayoría son Instituciones de

Cooperación Internacional; ni desde el punto de vista del público debido a que

estas Entidades, no podían captar depósitos para fondearse de acuerdo a la

normativa en ese entonces vigente.

Quizás un mayor riesgo que conllevaba una mala práctica de las ONG’s, era

reforzar la percepción de que el crédito para los pobres debe ser subsidiado o

condonado, ya que esto podría generalizar expectativas de moratoria o

condonación por un efecto demostrativo en el segmento de clientes de la Pequeña

y Microempresa.

Sin embargo, este no era el caso en Bolivia ya que la mayoría de las ONG’s

Financieras trabajaban y trabajan con tasas de interés activas, al menos mayores a

la tasa pasiva bancaria y muchas de ellas están orientadas a lograr su

autosostenibilidad, entendida, como la capacidad de cubrir la totalidad de sus

gastos operativos con los ingresos financieros provenientes de su recuperación de

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cartera. Por lo tanto en un periodo como el descrito: El riego potencial que

implicaba una mala práctica de las ONG's Microfinancieras, no parecía justificar la

necesidad de regular a las ONG's o de incorporarlas al ámbito de supervisión que

realizaba y realiza la ASFI.

El razonamiento anterior con respecto a la necesidad de regular a las ONG’s

Financieras en ese entonces, tiene como punto de partida el principio básico de la

regulación desde la perspectiva del ente regulador.

6.1.2 Enfoque de las ONG’s Financieras.-

Considerando el punto de vista de las IFD y por sus motivaciones e intereses, las

razones más importantes para considerar la necesidad de ser parte de algún tipo

de autorregulación, parte de un reconocimiento del marco regulatorio en ese

entonces vigente, el cual de manera totalmente justificada, no reconoce a las IFD

como Entidades Financieras reguladas ni las faculta a intermediar recursos del

público. Por tal razón, las principales motivaciones de las IFD que las conduzca a

reconocer la necesidad de algún tipo de regulación fueron:

• La posibilidad de acceder a fuentes públicas o privadas de financiamiento de

mediano y largo plazo, para ampliar la escala de sus operaciones.

• La oportunidad de diversificar los servicios Microfinancieros para la Pequeña

y Microempresa sobre todo en las Áreas Rurales.

• En un futuro, habilitarse para fondearse con recursos del público obteniendo

una autorización de la ASFI que le permita captar depósitos del público.

6.1.3 Enfoque de los Financiadores.-

Desde el punto de vista de los Financiadores, el proceso de supervisión que

requerían realizar para evaluar el desempeño de las Entidades que financiaban

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

resulto complejo. Aun más en el caso de financiadores externos, ya que era poco

probable que puedan seguir de cerca la verdadera evolución y desempeño de las

Entidades que financiaban.

Sin identificar un mecanismo de supervisión en particular, los financiadores

externos tenían interés en disponer de una información de mejor calidad y de

informes más confiables referidos al desempeño de las Entidades que en ese

entonces y hasta la fecha financian. Para esto tuvieron interés en impulsar diversos

esquemas de regulación o autorregulación; que opere regularmente y que puedan

inducir a las IFD a un desarrollo sano de su cartera y a un desempeño enmarcado

en determinados estándares de calidad y responsabilidad. De esta forma, los

financiadores apoyaron un esquema de Autorregulación o Supervisión Privada, el

cual les facultaría a los financiadores velar por los resultados de su intervención.

6.1.4 Enfoque del Poder Ejecutivo.-

Desde el punto de vista del Poder Ejecutivo, los argumentos que favorecieron algún

tipo de autorregulación más allá del vigente en ese entonces fueron:

• Precautelar la correcta aplicación y la recuperación de los recursos de

crédito otorgados por el FONDESIF (y otras Entidades Públicas a estas

Entidades)

• Buscar el desarrollo de Entidades más solidas y sostenibles, promoviendo un

desempeño eficiente de las IFD y de su mercado.

• Mejorar el acceso de los servicios Microfinancieros facilitando la ampliación

de su cobertura principalmente en el Área Rural.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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6.2 OBJETIVO DEL SISTEMA DE AUTORREGULACION.-

Aumentar la credibilidad de las ONG’s afiliadas a FINRURAL, para facilitar su

acceso a recursos, constituir Asociaciones Estratégicas, diversificar servicios finan-

cieros en Áreas Rurales y otro tipo de acciones que les permitan continuar

favoreciendo a los sectores marginados por el sector financiero formal.

El proceso de implementación para la Autorregulación de las ONG’s Financieras

se lleva a cabo el año 2000 – 2004 en el cual se pueden distinguir dos etapas

claramente definidas:

• PRIMERA ETAPA: Fase de construcción del enfoque del Sistema de

Autorregulación involucrando a las IFD y CAC “Cerradas”.

• SEGUNDA ETAPA: Fase de surgimiento de la propuesta de Sistema de

Supervisión Privada con la participación exclusiva de las IFD.

Acompañando a este proceso desde sus inicios la Fundación PROFIN, FONDESIF

y el apoyo constante y comprometido del Estado en el proceso de implementación

y adecuación.

PRIMERA ETAPA
6.3 FACE DE CONSTRUCCION DEL ENFOQUE DEL SISTEMA DE
AUTORREGULACION INVOLUCRANDO A LAS IFD Y CAC “CERRADAS”

6.3.1 Del planteamiento de auto supervisión individual a la propuesta de

Autorregulación como Sistema.-

La Autorregulación como Sistema, se constituye en una propuesta proactiva que

busca superar los viejos principios de auto supervisión individual prevaleciente en

las Entidades Financieras. De una manera u otra, la experiencia de las ONG’s

había permitido afianzar las prácticas de supervisión individual, cuyos alcances se

mostraban insuficientes en un entorno competitivo, la propuesta de la

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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Autorregulación como Sistema, se convertía en una alternativa de sobrevivencia.

De esta manera, las ONG’s Financieras y CAC “cerradas” definen de manera

voluntaria y en base a gestiones previas, estructurar el denominado "Sistema de

Autorregulación".

6.3.2 Diseño del Sistema de Autorregulación.-

Se establece el Comité Operativo del Sistema de Autorregulación,

encomendándole como responsabilidad, la gestión del proceso de diseño del

Sistema de Autorregulación, este Comité estuvo designado por representantes de

FINRURAL, PROFIN, FONDESIF, ONG’s y Cooperativas, llevándose a cabo el

trabajo de diseño del Sistema de Autorregulación con consultores Bolivianos.

Los objetivos fueron: Diseñar normas administrativas y financieras adecuadas a la

naturaleza y características de las IMF, que conduzcan a una mayor transparencia

y eficiencia en sus operaciones permitiéndoles diversificar su portafolio de

productos financieros, asegurar su sostenibilidad y cumplir con los fines para los

cuales fueron constituidos.

El proceso de evaluación del trabajo de diseño del Sistema se caracterizo por ser

ampliamente participativo, involucrando no solo al Comité Operativo, sino también,

a 16 Entidades Microfinancieras (9 ONG’s y 7 CAC). Después de un proceso de

concertación, en el mes de junio de 2002, se presentó el Documento Final del

trabajo de Diseño del Sistema de Autorregulación para EFNS, que incluyó como

frutos principales: Una propuesta de normas y estándares (Administrativos,

Operativos y Financieros), y un Manual de Cuentas especializado para el sector

Microfinanciero.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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Durante la ejecución del trabajo de diseño y como complemento al mismo también

se impulsó el desarrolló del estudio "Evaluación de metodologías de Rating" con el

fin de realizar un análisis comparativo de los diferentes servicios de rating

existentes en el mercado y definir la metodología que represente más beneficios y

mayor grado de aplicabilidad en las IMF Bolivianas. Así como también, se

desarrolló la propuesta sobre el Mecanismo Institucional del Sistema en la que se

definió:

La visión del Sistema en: "Constituirse en un Sistema Financiero Autorregulado

que se caracterice por su credibilidad ante el público, y la constante promoción de

prácticas de cooperación y competencia leal entre las Instituciones

Microfinancieras". A su vez, su misión fue planteada como:

“Aumentar la credibilidad de las EFNS, buscando lograr un mercado financiero justo

y transparente, en el que no sólo se garantice la integridad de la negociación y se

minimice el riesgo, sistémico sino se genere un escenario propicio en el que las

Entidades puedan fortalecer sus capacidades internas (eficiencia, eficacia y

efectividad) facilitándoles un mayor acceso a recursos, constituir asociaciones

estratégicas, diversificar servicios financieros en Áreas Rurales y otro tipo de

beneficios.

De esta manera se completa una fase del proceso en la que se busca diseñar el

Sistema de Autorregulación involucrando a CAC “Cerradas” y a ONG’s

Financieras. Sin embargo, esta fase es superada merced a cambios en la Política

Gubernamental e inclusive en algunas agencias de Cooperación Externa.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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SEGUNDA ETAPA
6.4 FASE DE SURGIMIENTO DE LA PROPUESTA DEL SISTEMA DE
SUPERVISION PRIVADA CON LA PARTICIPACION EXCLUSIVA DE LAS IFD

6.4.1 Dilema entre Sistema de Autorregulación y Supervisión Auxiliar.-

El año 2002, se lleva a cabo el segundo taller y la posición en ese entonces del

Vice Ministerio de Servicios Financieros, fue de apoyar esquemas separados para

los dos tipos de Instituciones. Es decir, Supervisión Auxiliar para las Cooperativas y

Sistema de Autorregulación para IFD, posición que fue apoyada por agencias de

Cooperación Externa.

Por lo tanto, una de las definiciones más importantes adoptadas en el taller fue que

el Sistema de Autorregulación no incluiría en su alcance a las CAC “Cerradas”, en

razón de las definiciones adoptadas por el Gobierno en sentido de promover para

ellas el Sistema de Supervisión Auxiliar. Por tal razón, las ONG’s concluyeron en:

Establecer una instancia especializada para que ejecute el trabajo de supervisión

del Sistema, que consistirá en la adopción y aplicación de normas, y la supervisión

de su cumplimiento. La instancia especializada estaría conformada por una Unidad

de Autorregulación y por una Junta de Vigilancia, que se encargaría de validar el

trabajo de supervisión, de reconducir a las ONG’s que se desvíen o se retrasen y

de difundir los resultados siempre que sea pertinente. Finalmente, se estableció la

implementación del Sistema y se designó un nuevo Comité Impulsor.

6.4.2 Gestación del planteamiento del Sistema de Supervisión Privada.-

El año 2003 se desarrolla una reunión con todas las Entidades involucradas, con el

objetivo de revisar la propuesta de mecanismo Institucional, donde se adopta

formalmente un cambio en la denominación del Sistema de Autorregulación a

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Sistema de Supervisión Privada. Este cambio fue argumentado con las siguientes

consideraciones:

• La Autorregulación se encuentra fuertemente asociada a la conducta

individual de las Entidades Financieras y el proceso generado busca crear

una respuesta institucionalizada de un conjunto homogéneo de Instituciones.

• Los procesos de regulación están fuertemente asociados a la intervención

estatal y, el proceso impulsado tiene una esencia netamente privada.

• La regulación tiene mayor preponderancia en aspectos normativos,

supervisión y sanción. Y no considera ser el fortalecimiento de las IMF que

es uno de los objetivos del Sistema de Autorregulación.

En ese contexto, se consideró más apropiado referirse al proceso impulsado por las

ONG’s, como un Sistema de Supervisión Privada, aunque en realidad se continúa

llamándolo indistintamente Sistema de Autorregulación.

Adicionalmente a estas consideraciones, otros aspectos concomitantes para este

cambio fue el carácter transitorio del proceso generado por las ONG’s y el enfoque

preparatorio de las actividades a ejecutarse, que tenía como objetivo facilitar el

proceso de incorporación de las ONG’s Financieras a la Fiscalización y Regulación

convencional de carácter público. En suma estos y otros factores dieron origen al

planteamiento del denominativo de Sistema de Supervisión Privada.

6.4.3 Componentes del Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada.-

El Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada, se concibe como un conjunto

de mecanismos articulados con el fin de acreditar la estabilidad, solvencia y

transparencia en el uso de fondos por parte de las ONG’s adheridas, normando su

funcionamiento, a través de la implementación de estándares de organización

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

interna y conducta operacional. Identificándose cuatro componentes principales

para el sistema:

[Link] Normas y Estándares: las ONG’s Financieras se someten las

siguientes normas:

• En relación a las Normas Contables, se adopta el plan de cuentas de

la ASFI y una normativa específica para bienes realizables y

productos devengados.

• En relación a normas de cartera se adopta la norma de la ASFI y en el

caso de créditos netamente agropecuarios, se implementa un

“reglamento operativo de evaluación y calificación de Microcrédito

Agropecuario”

[Link] Supervisión, Fiscalización o Monitoreo: La supervisión del

Sistema de Autorregulación o Supervisión Privada está a cargo de

una unidad operativo/administrativa especializada, que funciona en

FINRURAL y tiene como función principal asegurar la adopción y

aplicación de las normas a través de la supervisión y seguimiento de

las entidades adheridas. Las funciones y atribuciones de la unidad

encargada son:

• Proponer la implementación y actualización de las normas y

estándares de organización interna, conducta operacional y gestionar

su aprobación por las Entidades adheridas.

• Acopio, procesamiento y sistematización de la información.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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• Supervisión y control del cumplimiento de la normativa a través de un

monitoreo y seguimiento directo (inspecciones periódicas planificadas

o sorpresivas) a cada Entidad.

• Generación y difusión de información a través de instrumentos

especializados.

• Funciones administrativas relacionadas a la operatividad del sistema.

[Link] Evaluación financiera / Rating: como resultado a través de un

proceso de concertación se define:

• Seleccionar como empresa proveedora a Planet Rating y

MICRORATE para los estudios de evaluación financiera/ rating.

[Link] Difusión de resultados: Tiene como objetivo evaluar el

desempeño de las IFD a fin de sintetizar sus principales

características y poder compararlas entre ellas y con otras

Instituciones del sector. A través de:

• La difusión de un boletín de carácter mensual en el que se publica

información financiera (Cartera, Balance y Estado de Resultados),

indicadores sociales, aspectos destacables de gestión y cambios o

actualizaciones en la normativa.

Con la finalidad de asegurar la transparencia del Sistema de manera

complementaria se constituyo un comité de ética, instancia autónoma e

independiente que certifique la credibilidad del sistema ante el Estado, aportantes

de recursos y sociedad en general, a través de la emisión de juicios relacionados a

la correcta interpretación, aplicación y cumplimiento igualitario de la normativa y

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

otros aspectos éticos inherentes al proceso. En este contexto, se definieron como

normas y procedimientos generales para conformar el sistema:

Adhesión

• La adhesión voluntaria.

• Podrán adherirse ONG’s Financieras cuya principal actividad sea brindar

servicios Microfinancieros, en Áreas Urbanas o Rurales.

• Experiencia mínima de tres años en servicios financieros.

• Prestar un Informe de Auditoría emitido por una empresa auditora

independiente reconocida por la unidad de Autorregulación.

Permanecía

• Adoptar y cumplir la normativa impartida por el Sistema.

• Someterse a inspecciones por parte de la unidad de autorregulación con

total predisposición a compartir información y seguir las recomendaciones

emitidas por esta unidad.

• Presentar anualmente informes de auditoría emitidos por empresas auditoras

privadas reconocidas por la unidad de Autorregulación.

• Cumplir con el pago de la cuota de mantenimiento, la presentación de

informes y reportes.

Suspensión / exclusión

• Según resolución del comité de ética.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO VII
ALIANZAS ESTRATEGICAS ENTRE IFD NO SUPERVISADAS POR LA
ASFI E INSTITUCIONES FINANCIERAS SUPERVIZADAS POR LA ASFI

7.1 FIE FFP (ACTUAL BANCO FIE) – ASOCIACION NACIONAL ECUMENICA DE

DESARROLLO (ANED).-

Para el desarrollo de esta Alianza Estratégica, la Fundación PROFIN apoyo con

fondos de Asistencia Técnica Para la oferta de servicios diversificados en Los

Yungas específicamente en las Localidades de (Chulumani, Coroico, Caranavi y

Palos Blancos), donde ANED tenía presencia. PROFIN condiciono su apoyo a la

Alianza Estratégica de estas Instituciones con la aprobación por parte de la ASFI

del Contrato de Corresponsalía y a la firma de un convenio tripartito que reglamente

el uso de recursos y constituya un Comité Operativo, que haga seguimiento al de-

sarrollo del proyecto y a las operaciones de éste.

El interés de ANED por realizar una Alianza Estratégica, era ampliar y mejorar la

calidad de su oferta de servicios y así “cerrar el círculo” de servicios financieros a

ofrecer, lo cual permitiría fidelizar a sus clientes y mejorar su imagen como

proveedora de servicios financieros. El interés en ese entonces de FIE FFP en esta

Alianza fue conocer y ampliar mercados para sus productos. Ampliando su cober-

tura hacia Áreas Rurales.

Por lo tanto, a nivel colectivo los objetivos planteados por la Alianza Estratégica

fueron:

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Desarrollar altos niveles de complementariedad logrando efectos que

permitan ampliar y diversificar la oferta de servicios financieros en el Área

Rural, operando con calidad y eficiencia, sujetos a la normativa y legislación

actuales y futuras.

• Lograr en el mediano plazo un volumen de actividades que en su conjunto

permitan alcanzar economías de escala; logrando rentabilidad suficiente que

permita la sostenibilidad del proyecto de Alianza Estratégica ANED – FFP

FIE S.A.

Por tal razón, el año 2003 la ASFI dio curso al Contrato de Corresponsalía entre

estas dos Instituciones. El propósito de dicho contrato es “encomendar al

Corresponsal la realización en nombre y por cuenta de la EIF de todos los servicios

incluidos en la normativa del Contrato de Corresponsalía, por un plazo de cinco

años. Un tema de suma importancia en el contrato, es que se permite a ANED

“recibir dinero de clientes de la EIF para ser remesado a ésta para su abono en

cuenta, así como dinero en efectivo de particulares para ser remesado o transferido

a otra oficina de la EIF. Recalcando que la EIF cubrirá los costos por este tipo de

operaciones a diferencia de los otros servicios a realizar, en los que se distribuirían

las ganancias y gastos. En cuanto a la competencia y la captura de clientes, el

contrato mencionaba explícitamente que “se acuerda respetar el mercado desarro-

llado por el Corresponsal en consideración a que éste cuenta con clientes y socios

en el área de influencia de la Alianza, es decir, que el Corresponsal seguirá

atendiendo a sus clientes y socios con los servicios de crédito y otros permitidos al

Corresponsal.

‐ 63 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Por tal razón la EIF y el Corresponsal respetan el ejercicio de sus tecnologías y

procedimientos aplicados en sus áreas de acción. Se aclara que el Corresponsal no

puede captar recursos del público por cuenta propia ni colocar créditos a nombre

de la EIF esta clausula se incluye para no propiciar una competencia entre los

aliados. Obtenida la autorización por la ASFI a fines del año 2003 PROFIN firma un

convenio con ambas Instituciones, de cinco años de duración, por un total de US$

50.000.- para dar apoyo técnico a la realización de la Alianza Estratégica; el

objetivo de dicho apoyo era “ampliar y diversificar la oferta de servicios financieros

en el Área Rural, operando con calidad y eficiencia”. Los fondos de dicho convenio

estaban destinados a la resolución de necesidades tecnológicas de comunicación,

capacitación de recursos humanos, desarrollo de instrumentos normativos,

operativos, infraestructura y equipamiento. Conformándose también, un Comité

Operativo, que daría seguimiento al desarrollo de la Alianza Estratégica y decidir

sobre el uso de los recursos del convenio. Firmándose también un segundo

convenio para la otorgación de fondos de patrimonializacion, por un total de US$

75.000.- tales fondos se constituirían inicialmente en una garantía de las

operaciones a realizar por ANED, la garantía se formalizo mediante un Depósito a

Plazo Fijo (DPF) a nombre de ANED depositado en FIE FFP. Una vez concluido el

convenio, o cumplidas ciertas metas (no antes de tres años de iniciada la Alianza

Estratégica), se donarían a ANED, para constituirse como Patrimonio. El siguiente

cuadro presenta información de los fondos recibidos por la Alianza Estratégica a

favor de ANED.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 1
FONDOS ALIANZA ENTRE FFP FIE – ANED
FUENTE DE
PROFIN PROFIN FONDESIF FONDESIF TOTAL
FONFDOS
ASITENCIA PATRIMINIA CARTERA ASISTENCIA
DESTINO TECNICA LIZACION EN YUNGAS TECNICA
MONTO EN US$ 50.000.- 75.000.- 1.440.000.- 92.778.- 1.657.778.-
FUENTE: Elaboración propia embase a información proporcionada por la
Fundación PROFIN.

El año 2004 se especifica el procedimiento para la realización de depósitos y retiros

de Cajas de Ahorros; así como el procedimiento para la operación de los otros

servicios, en cuanto a los servicios de ahorro, estos se operativizaron de la

siguiente manera: para la apertura de DPF y depósitos en las Cuentas de Ahorro, la

Agencia Corresponsal enviaba los documentos que FIE FFP solicitaba para dicha

operación la EIF enviaba un recibo de depósito, para constancia del cliente. En el

caso de retiro, la modalidad era ligeramente más compleja: la Agencia

Corresponsal telefoneaba a FIE sobre la disponibilidad de fondos en la cuenta del

cliente, FIE revisaba dicha disponibilidad, emitía su conformidad, y ANED

desembolsaba el dinero al cliente, al final del día se realizaban conciliaciones entre

los fondos retirados y los abonados, si ANED había logrado captar un monto mayor

a lo que se retiro de sus agencias, FIE movilizaba los diferenciales de cuentas de

esta Institución y viceversa esto permitía que la contabilidad este completamente

acorde a las disponibilidades diarias de efectivo. La oferta de otros servicios se

realizaba de similar forma a la de apertura de cuentas. En el desarrollo de servicios

en particular, se desarrollaron restricciones en cuanto a los montos a recibir y

retirar, ya que se noto que algunos clientes realizaban el depósito y retiro de una

gran cantidad de recursos en menos de una semana, incluso en un mismo día

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

desde una Agencia Corresponsal y la de una Agencia encargada. Lo que le

permitió identificar a FIE es que en realidad se estaba utilizando el servicio como un

giro “auto enviado”, sin pagar las comisiones respectivas. Las restricciones

permitieron un mejor manejo por parte de ANED.

Al momento de la instalación de servicios estratégicos de la Alianza Estratégica

PRODEM ya tenía agencias en Coroico, Chulumani, Caranavi y Palos Blancos,

Banco Unión tenia presencia en algunas Localidades y realizaba el pago a

maestros pero no ofertaba ningún servicio adicional. Caranavi es la Localidad en

donde mayor presencia de Instituciones existe, ya que además de PRODEM,

DIACONIA – FRIF y FADES ofrecen servicios en la zona desde hace barios años.

En la Agencia de Coroico es donde mayor cantidad de operaciones se realizaron

siendo el pago por telefonía el más demandado en cuanto a operaciones, Caranavi

pese a ser una Localidad de mayor población realiza menos transacciones

específicamente giros ya que existe mayor competencia en este servicio como ser:

PRODEM y FADES que ofertaban este servicio en la zona mientras que en Coroico

únicamente PRODEM compite con la Alianza Estratégica. Las operaciones fueron

concluidas de manera equitativa siendo los servicios de DPF los que menos

transacciones ocuparon, lo cual es lógico ya que el ítem de “cajas de ahorro”

implica los retiros, aperturas y depósitos realizados, mientras que en los DPF solo

existen aperturas y cierres, algo propio del producto. Los giros son el producto de

mayor presencia principalmente los giros enviados desde agencias FIE que

tuvieron mayor dinámica que los enviados desde agencias ANED.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Los resultados cuantitativos son menores debido a que se ofertaron menos

servicios, y en el caso de Ahorros los servicios fueron sin costo para el cliente; el

aporte de la Alianza Estratégica a la sostenibilidad de las Agencia es pequeño. Esto

parece evidenciar que la presencia de competencia es sumamente importante para

el posicionamiento de la Alianza Estratégica en cada zona y por lo tanto para la

generación de ingresos relacionados. Se ha evidenciado también que los clientes

pueden demandar crédito de una Institución, casi sin importar la apariencia de esta,

pero solo entregan ahorros a aquella que ven segura y confiable.

7.2 COOPERATIVA JESUS DE NAZARENO (CJN) Y EL FONDO DE

DESARROLLO COMUNAL Y FOMENTO (FONDECO).-

El 2004 se consolida un convenio de expansión de Servicios Financieros Rurales y

fomento al Ahorro Rural con la CJN y FONDECO. Iniciándose la experiencia recién

el año 2006. Debido a la falta de interés de la CJN. La modalidad de apoyo de la

Fundación PROFIN, en cuanto a los fondos de Patrimonializacion es que se

especifica que FONDECO abrirá un DPF en la CJN como garantía de cumplimiento

del convenio. Los fondos destinados a la Patrimonializacion son US$ 75.000.- la

misma estaba sujeta al cumplimiento de ciertas metas desde un inicio. Estos y otros

aportes se presentan en el siguiente cuadro:

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 2
RESUMEN DE FONDOS DE LA ALIANZA ESTRATEGICA ENTRE
COPERATIVA JESUS DE NAZARENO Y FONDECO

FUENTE APORTE
OTROS OTROS
DE PROFIN PROFIN PROFIN CJN Y TOTAL
FONFDOS FONDOS APORTES
FONDECO

Asistencia Patrimonializa Proyecto de Proyecto de Proyecto de

DESTINO Fortalecimiento
Tecnica cion Fortalecimiento Fortalecimiento Fortalecimiento

MONTO
3.655.- 50.000.- 75.000.- 3.000.- 49.996.- 195.829.- 377.480.-
EN US$

FUENTE: elaboración propia embase a información de PROFIN

El convenio entre PROFIN, FONDECO y CJN, de cinco años de duración se

enmarca en la apertura de Cajas Externas de la CJN en oficinas de FONDECO

para Captación de Ahorro y oferta de giros para los habitantes de San Julián

(Provincia Ñuflo de Chávez) Santa Cruz, para tal Alianza se conforma un Comité

Operativo para tomar decisiones sobre el uso de los recursos.

El interés de la CJN para asumir Contratos de Corresponsalía era Captar Ahorros,

sin embargo, a medida que el proyecto se desarrollaba la CJN logro convenios con

varias Instituciones Cruceñas para el pago de salarios lo que se realizaba en

Cuentas de Ahorro en la CJN. Esto influyó a que disminuya el interés de la CJN en

su conjunto. Sin embargo, las motivaciones de FONDECO fueron varias, pensaba

que la oferta de servicios diversificados mejoraría la imagen Institucional pero

además buscaba acceder a financiamientos locales ya que los fondos extranjeros

se encarecían cada vez más.

Los desastres naturales ocurridos en la zona, la falta de promoción de la Alianza

Estratégica, con campañas que consoliden la imagen de la misma principalmente la

de la CJN como Institución habilitada para captar ahorro, ya que FONDECO es una

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Institución ampliamente reconocida en la zona debido a sus varios años de trabajo,

y la diferencia de visiones en cuanto a la población meta principalmente la falta de

interés de la CJN provoca que a fines del 2005 la misma después de algunos

análisis decida retirarse fundamentando que el poblador rural no ahorraba y que el

riesgo que corría la imagen de la CJN ofreciendo servicios era muy alto

comparando con lo que recibiría.

El único servicio implementado fue el de Cajas de Ahorro, no se llego a

implementar el servicio de DPF, por falta de un manual de procedimientos y la

adecuación de software, ambas responsabilidad de la CJN como consta en el

Contrato de Corresponsalía, tampoco se implemento el servicio de los giros.

Finalmente se concluyo con la Alianza argumentando, que existe capacidad de

ahorro en la zona, y que pese a la competencia de FFP PRODEM y la Cooperativa

San Luis; la Alianza Estratégica logro captar ahorros, con un pequeño esfuerzo

publicitario y factores adversos.

Una vez concluida la Alianza Estratégica el 2006, FONDECO firma un Contrato de

Mandato de Intermediación Financiera (MIF) con la Cooperativa San Martin de

Porres, que permite la captación del ahorro desde su apertura en una Agencia de

Yapacaní en la Provincia de Ichilo (Santa Cruz); FONDECO escogió la Agencia de

Yapacaní para la instalación de esta nueva alianza debido a que tiene buena

infraestructura en comunicación y porque la zona tiene muchos comerciantes que

tienen un flujo más estable de efectivo que los productores agrícolas.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

7.3 FIE FFP (ACTUAL BANCO FIE) – PRO MUJER.-

El 2002 se obtiene la aprobación por parte de la ASFI para la apertura de Cajas

Externas de FIE, en Pro Mujer. El proyecto es presentado a Organizaciones

Internacionales el año 2003 aprobando su financiamiento el mismo año por un

monto total de US$ 183.682.- Por tal razón; se realiza la implementación de este

servicio el último semestre del 2003 en 9 Centros Focales de Pro Mujer situados en

el alto. La cercanía y el entendimiento entre los mandos jerárquicos de ambas

Instituciones Financieras, facilitaron las negociaciones y fortaleció el compromiso

gerencial necesario para llevar adelante el proyecto. El acuerdo firmado entre FIE y

Pro Mujer tenía una duración de tres años con las operaciones en Cajas Externas,

definiéndose desde sus inicios un acuerdo de no competencia, ya que FIE no está

permitido en ofrecer servicios de crédito en las Cajas Externas ni mediante su

papelería o personal de la Institución. Este pacto fue respetado por FIE en general.

Definiendo ambas Instituciones sus objetivos en:

• Permitir que los clientes de Pro mujer dispongan de una mayor gama de

servicios financieros, ahorros, giros o transferencia de pago de servicios.

• Dar mayor comodidad y seguridad a los clientes de Pro Mujer, dotándoles de

una caja en su mismo Centro Focal disminuyendo los costos y riesgos de

robos para estos clientes.

• Brindar mayor comodidad a Pro Mujer ya que tendría el saldo de su cartera

actualizado permanentemente por las transacciones de caja.

• Ampliar el volumen de captaciones en Cajas de Ahorro de FIE y atomizar

sus fuentes de fondeo.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Brindar mayor comodidad a los clientes de crédito de FIE permitiéndoles que

tengan un mayor número de agencias en donde puedan cancelar sus

créditos.

La Alianza Estratégica incorporo paulatinamente además de las agencias

planificadas (9 en el alto) otras en diferentes Departamentos, llegando a 13 Centros

Focales atendidos. La ampliación de la Alianza Estratégica a otros Departamentos

se halla bajo una modalidad ligeramente diferente ya que inicialmente se vio que

las ciudades donde se podían operar eran de menor tamaño y que se podía crear

una caja exclusiva de menor tamaño para Pro Mujer dentro de las oficinas de FIE y

no se necesitaban Cajas Externas al interior de las oficinas de Pro Mujer. Se noto

que en ciudades de menor tamaño existe más cercanía entre las Agencias de una

Institución con la otra incluso tenían agencias en la misma cuadra por lo que no

existía necesidad de la apertura de una Caja Externa.

Por otro lado el incremento de puntos de atención tiene relación con la satisfacción

en el servicio; si bien ambas Instituciones no niegan que ha existido una variedad

de quejas de clientes de Pro Mujer estas fueron subsanadas. Los problemas de

atención al cliente más frecuentemente mencionados fueron que las Bancas

Comunales se caracterizan por integrar a mujeres de escasos recursos las que

administran su dinero en monedas y billetes en muchos casos en mal estado y de

pequeños cortes. Cuando la Alianza Estratégica inicio, las socias de la Banca

Comunal depositaban su dinero en las cajas de FIE pero el cajero no tenía la

costumbre de contar la cantidad de monedas que las socias entregaban, además

debía verificar la autenticidad de cada billete. Este tipo de incidentes genero

malestar en las socias de las Bancas Comunales.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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Esto puede atribuirse a las diferencias en las culturas Institucionales de cada

Institución, las que no se visualizaron a nivel jerárquico pero saltaron a la luz a nivel

operativo. Además de lo mencionado los cajeros debían cerrar operaciones antes

del cierre de caja de la agencia en la cual se centralizaba la contabilidad de la Caja

Externa, para esto realizaban dos labores, una de atención al cliente durante las

horas de trabajo y la otra de traspaso de información al sistema de FIE, debido a

que las agencias no estaban en línea por lo que no se reportaban los datos en

tiempo real sino que estos debían digitarse nuevamente para su ingreso al sistema

en FIE.

Estos puntos ligados además a la falta de un sistema en línea, redundaron en que

la atención al cliente no se otorgue en los horarios que Pro Mujer otorgaba antes de

la Alianza Estratégica, algunas cajas iniciaban operaciones más tarde de lo usual

debido a que debían realizar operaciones previas a la apertura de caja y otras

Cajas Externas; la mayoría cerraban antes de las 16:00 para poder centralizar la

información contable en las agencias correspondientes esto genero mayores

reclamos en las socias. Por otro lado el cajero de FIE, era el único personal ajeno

al Centro Focal de Pro Mujer; todo esto redundo en una mala atención al cliente en

el mediano plazo, lo cual debió subsanarse con políticas tanto de motivación, como

de mayor explicación de los objetivos de la Alianza Estratégica.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La primera capacitación al personal de ambas Instituciones ocurrió 16 meses

después de iniciada la Alianza Estratégica y logro mayor entendimiento del

personal involucrado y por lo tanto mayor compromiso. No estar en línea fue uno de

los principales causantes de los problemas mencionados; las IMF no pudieron

realizar adecuaciones de software que le permita subsanar este problema debido a

que ambas se encontraban en proceso de cambio o modificación de sus Sistemas

de Información durante el 2004-2005 por otro lado los costos de crear un sistema

en línea son muy altos, en relación a los beneficios recibidos por las operaciones

realizadas.

Como resultado los beneficios para Pro Mujer son menos tangibles ya que no

recibe beneficios monetarios por su intervención en la Alianza Estratégica, su

clientela recibe los beneficios del nuevo servicio, sin que esto implique mayor

lealtad a Pro Mujer u otro intangible. Sin embargo, logro mayor eficiencia en el

manejo de sus créditos, debido a que antes de la Alianza Estratégica, Pro Mujer

desembolsaba fondos en diversas Entidades Financieras, provocando que las

clientas deban movilizarse para realizar estas transacciones, actualmente todas las

operaciones de desembolso y cobro se realizan en el Centro Focal.

Sin embargo; este beneficio está más relacionado con las socias, que con la IFD ya

que Pro Mujer siente que no se beneficio con la Alianza Estratégica y que su única

motivación para continuar fue reconocer que el servicio era necesario. Para

terminar con la Alianza Estratégica; FIE concluye con satisfacción este proyecto.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO VIII

LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD)

Los rápidos cambios en la Economía Nacional y popular en las dos últimas

décadas, han conducido a que varias IFD se constituyan o participen en Entidades

Financieras para proporcionar servicios crediticios a grupos de bajos ingresos, de

pequeños productores y de Micro y Medianos Empresarios, para contribuir a su

desarrollo e independencia. A continuación revelamos un cuadro de las IFD que

operan con crédito Urbano y Rural en nuestro país y con base en esta información,

se realizó un estudio de las IFD que operan con crédito rural en la ciudad de La

Paz.

CUADRO Nº 3
IFD QUE OPERAN CON CREDITO URBANO Y RURAL

AÑO COBERTURA DE SERVICIOS

Institución DE
INICIO URBANO RURAL
ANED 1978 Nacional Nacional
CRECER 1999 Nacional Nacional
La Paz, Cochabamba, Tarija, La Paz, Chuquisaca,
1995 Santa Cruz Tarija, Cochabamba,
FONDECO Santa Cruz
La Paz, Cochabamba, La Paz, Beni
1991
DIACONIA Oruro.
La Paz, Cochabamba, La Paz, Cochabamba,
1990 Oruro, Tarija, Santa Cruz Oruro.
SARTAWI
PROMUJER 1991 Nacional Cochabamba, Beni.
La Paz, Cochabamba, Santa Chuquisaca, Pando.
1991 Cruz, Oruro, Tarija, Pando.
IDEPRO
Cochabamba, Tarija. Cochabamba, Potosí,
1991
CIDRE Oruro.
FUMBODEM 1987 Santa Cruz Santa Cruz
Cochabamba, Oruro, Santa Cochabamba, Potosí,
1997 Cruz Tarija, Santa Cruz
FUBODE
Chuquisaca, La Paz, Chuquisaca
1997
FONCRESOL Cochabamba, Potosí, Tarija
IMPRO 1995 La Paz.
La Paz, Cochabamba, Santa Santa Cruz
1999 Cruz.
EMPRENDER
FUENTE: elaboración propia embase a información de FINRURAL
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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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8.1 ASOCIACION NACIONAL ECUMENICA DE DESARROLLO (ANED).-

• Contexto Institucional.-

ANED es una IFD que fue fundada en La Paz en 1978 por un consorcio de 12

ONG’s. Comenzó sus operaciones de crédito de carácter productivo en el sector

Rural y Peri Urbano con el apoyo del “Fondo Ecuménico de Préstamos para

Iglesias” (ECLOF).

8.1.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL.-

• Subvenciones.-

ANED ha recibido más de US$ 2.- Millones en calidad de donaciones ya sea directa

por ECLOF o mediante la capitalización de pasivos, tras el cumplimiento de

condiciones impuestas por el donante como ser: PROFIN que patrimonializó el

DPF producto de la Alianza suscrita con el Fondo Financiero Privado Fomento a

Iniciativas Económicas (FFP FIE) actual Banco FIE, para la prestación de servicios

a sus clientes en la zona de los Yungas. Y FONDESIF que financió a ANED con

recursos destinados en Asistencia Técnica, con el fin de mejorar su capacidad y

gestión administrativa las cuales se consolidaron a su favor ya que las condiciones

establecidas por el financiador se cumplieron.

• Estructura de Financiamiento.-

ECLOF financia a ANED con US$ 3.5.- Millones otorgados en diversos

desembolsos como fondo revolvente con el riesgo de crédito asumido por ECLOF.

ANED paga un tercio de los intereses, como socio estratégico, ECLOF también

financia a través de fondos en administración, créditos destinados a obras sociales,

proyectos de producción y generación de ingresos de las comunidades y hace de

garante para la obtención de otros financiamientos.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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Desde su fundación ANED es reconocida por ECLOF como parte del Comité

Nacional y se constituye como socio financiero para la consolidación Institucional.

Otras Instituciones con las que ANED también mantiene relaciones financieras son:

La Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (COSUDE), Banco

Interamericano de Desarrollo (BID), Banco FIE, FUNDA-PRO, Fundación

Interamericana (FIA), etc.

8.1.2 SERVICIOS CREDITICIOS.-

La tecnología que utiliza ANED es Crédito Asociativo, Banca Comunal y Crédito

Individual.

• Crédito Asociativo.-

Destinado a grupos de personas asociadas, legalmente constituidas como

Organizaciones de campesinos (Organizaciones Económicas de Base), junto a

ONG’s que prestan Asistencia Técnica en actividades agropecuarias.

• Banca Comunal.-

Desarrollada específicamente para llegar a mujeres campesinas, organizadas en

juntas de ahorro y crédito; destinadas a cubrir necesidades de inversión a corto

plazo (negocios de abarrote, compra de ganado o agricultura) además de

caracterizarse por un ahorro programado y capacitación en autogestión de las

socias.

• Crédito Individual.-

Crédito otorgado a personas naturales (Pequeños Productores, Microempresas

Rurales con experiencia en la actividad de financiamiento), con iniciativas

innovadoras y generadoras de ingreso, donde se considera como unidad

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

económica a la familia estableciéndose el análisis y evaluación de la capacidad de

pago sobre la base de ingresos y gastos familiares).

• Servicios Especiales.-

Leasing: El Leasing es una operación financiera mediante la cual ANED compra un

activo productivo, a pedido expreso de sus clientes, el cual posteriormente es

entregado para su utilización por un plazo determinado, a cambio de unas cuotas

periódicas por concepto de alquiler. Al finalizar el plazo acordado, el cliente tiene la

opción de comprar el bien arrendado por un valor residual, previamente acordado.

El aspecto crítico de este tipo de contrato es que, la propiedad legal del bien está

separada del uso económico, debido a que dicha propiedad es retenida por ANED

hasta el ejercicio de la opción de compra. Con esta operación financiera, ANED no

requiere ninguna garantía, ya que el mismo bien ofrece la seguridad de dicha

operación. De esta forma, ANED realiza operaciones puras de Arrendamiento

Financiero, con montos pequeños comparados con los financiamientos

tradicionales de una operación de Leasing, las cuales pueden ser clasificadas como

operaciones de Microleasing.

8.1.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ.-

ANED se financia principalmente a través de deuda que representa el 83% de sus

pasivos, y el resto con fondos propios en forma de patrimonio. A diciembre del

2009, ANED cuenta únicamente con inversiones temporales que solo representan

3,33% del total de los activos; no puede acceder a otro tipo de financiamiento ya

que a diciembre de 2010, su naturaleza de IFD no regulada no se lo permite.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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8.2 CREDITO CON EDUCACION RURAL (CRECER).-

• Contexto Institucional.-

CRECER, es una IFD u Organización Privada sin Fines de Lucro Financiera

Boliviana, que se dedica desde 1990 a otorgar Microcrédito con educación a

mujeres pobres de Áreas Rurales y Urbano Marginales a través de la metodología

de “Bancos Comunales”. Inicialmente era un programa de Freedom From Hunger

(FFH), una Organización Internacional Sin Fines de Lucro fundada en 1946, en

Estados Unidos de América que trabaja con familias y comunidades rurales pobres

en África, Latinoamérica y Asia. FHH ingreso a Bolivia en 1985, con programas de

mejoramiento de la nutrición en comunidades del Lago Titicaca. En 1990, introduce

la estrategia “Crédito con Educación” y deja de lado las otras intervenciones. Con el

objetivo de asegurar la sostenibilidad futura del programa de Microcrédito,

CRECER se crea a fines de 1999 con base a la cartera de Microcrédito con

educación de FFH, la misma mantiene su compromiso de seguir brindando en los

siguientes años apoyo a CRECER en temas financieros (préstamos y garantías),

Asistencia Técnica, Fortalecimiento Institucional y capacitación.

8.2.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL.-

• Subvenciones.-

CRECER tiene un patrimonio compuesto por donaciones de FFH, mantiene una

deuda subordinada por US$ 2,4 millones con FONDESIF con el fin de

patrimonializarse a favor de CRECER al término del convenio establecido.

• Estructura de Financiamiento.-

CRECER cuenta con activos líquidos es decir: (Inversiones en Instituciones

Financieras del país) por US$ 4,6.- millones, representando el 16,3% del

‐ 78 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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financiamiento. Los pasivos de CRECER a septiembre del 2009, corresponden a

financiamiento recibido de 14 Instituciones Financieras Bolivianas y del exterior con

plazos que van desde uno hasta doce años, a una tasa de 7,7% por US$ 28,1.-

millones. Financiándose alrededor del 70% de la cartera de colocaciones por

pasivos financieros y el saldo por patrimonio e inversiones.

Dado que se trata de una Institución Sin Fines de Lucro, no reparte dividendos por

lo que las Utilidades Retenidas se capitalizan, sin embargo, al no contar con

Accionistas presenta dificultades estructurales para aumentar capital rápidamente

si lo requiriera, siendo las Deudas Subordinadas, los resultados acumulados y las

donaciones las únicas formas de aumentar capital.

8.2.2 SERVICIOS CREDITICIOS.-

CRECER brinda servicios que nacen de las propias demandas de sus clientas, en

espacios de intercambio donde la solidaridad, responsabilidad y compromiso se

integran en busca de la prosperidad personal y familiar de sus beneficiarias a

través de la tecnología de:

• Banca Comunal.-

La Tecnología Financiera de CRECER se denomina “Banca Comunal” un sistema

de organización y administración que combina la gestión financiera con la

educación. Las Bancas Comunales están constituidas por un número determinado

de socias, administradas por una mesa directiva, conformada internamente.

Convirtiéndose en un espacio de negocios, pero también un lugar de intercambio,

solidaridad y participación.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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• Crédito Oportuno.-

Es un producto creado para atender la demanda que tienen las socias para

incrementar su Capital de Trabajo, destinado únicamente a las clientas de Crecer,

entregado de manera individual a las solicitantes con la aprobación tanto de la

Asociación Comunal como de CRECER.

• Crédito Adicional.-

Crédito dirigido con exclusividad a las “Clientas Graduadas”; es decir, a aquellas

mujeres que tienen una actividad económica comprobada y que demanda montos

mayores de créditos. En este caso la garantía deja de ser comunitaria y se vuelve

personal, con uno o dos garantes, según el monto solicitado. La solicitante de este

crédito debe ser socia activa y con buen historial crediticio.

• Crédito Individual.-

Crédito orientado a atender la demanda de clientas nuevas y antiguas que ya

tienen experiencia crediticia y requieren montos mayores son concedidos con

garantías personales, prendarias e hipotecarias.

• Crédito de Salud.-

Orientado a solucionar las necesidades de salud de sus socias, tanto de

emergencias como preventivas, crédito otorgado con una variedad de garantías y

una tasa muy baja contemplando periodos de gracia por el tiempo que dure la

recuperación del cliente.

• Servicios especiales.-

Microseguros: El Microseguro de Desgravamen hipotecario o seguro de deudas en

caso de muerte o invalidez, protege a la totalidad de las socias; cubre los saldos

insolutos de los créditos externos y del crédito interno, y devuelve los ahorros.
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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La vigencia del seguro es equivalente al tiempo del crédito que las clientas tienen

con Crecer. También cuenta con servicios educativos como ser:

Salud Integral: Permite proveer educación sobre más de 50 temas distintos

relativos a la salud integral de la mujer, del niño, y de toda la familia.

Derechos Ciudadanos: Este módulo tiene como propósito lograr que las socias

ejerzan sus derechos y obligaciones fundamentales; pero además, las impulsa a

asumir cambios de actitud personal, autovaloración y liderazgo, generando un

importante cambio cualitativo en sus vidas.

Negocios y Educación Financiera: El conocimiento de este modulo les permite

ampliar y fortalecer habilidades y destrezas empresariales.

Gestión y manejo de la Banca Comunal: Este modulo, de carácter transversal, tiene

como objetivo principal capacitar a mujeres lideres que forman parte de la mesa

directiva de sus Asociaciones en “Gestión de las Asociaciones Comunales”. Los

contenidos están orientados en capacitar en las responsabilidades y roles que tiene

cada socia dentro de la Asociación, pero además, sobre negociación, cumplimiento

del reglamento de la Banca Comunal, manejo de la mora conocimiento de las

personas idóneas para formar parte de las Asociaciones, etc. CRECER ofrece

también otras actividades complementarias a sus socias como ser: ferias

educativas, actividades de salud, etc.

8.2.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ.-

CRECER mantiene indicadores apretados de Liquidez. Si bien no presenta

problemas de Liquidez por el bajo apalancamiento y relativamente mayor plazo de

sus pasivos, el incremento en la actividad podrá constituirse en un factor de riesgo

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

por su estructura legal que dificulta obtener financiamiento oportuno, dada su

calidad de IFD no regulada a septiembre del 2010, no capta ahorros del público.

8.3 FONDO DE DESARROLLO COMUNAL Y FOMENTO (FONDECO).-

• Contexto Institucional.-

FONDECO tiene sus orígenes en la Unidad de Microcrédito de la ONG’s Boliviana

Centro de Investigación y Promoción del campesinado (CIPCA) creada en 1991.

Posteriormente, el año 1995 se independiza de CIPCA con el auspicio de la

compañía de Jesús para convertirse en una Asociación Civil Sin Fines de Lucro o

IFD especializada en Microfinanzas Rurales.

8.3.1FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL.-

• Subvenciones.-

Su Capital Social está conformado por donaciones y Préstamos Subordinados

capitalizados que ascienden a US$ 2.2.- Millones, a junio del 2009 además

mantiene Préstamos Subordinados con opción de capitalizarse al término del

proyecto por US$ 0.5.- Millones. En su mayoría, están destinados al

Fortalecimiento Institucional y fueron provistos por FONDESIF Así, sus principales

donantes han sido: FONDESIF, PROFIN-COUSUDE, etc.

• Estructura de Financiamiento.-

FONDECO a junio del 2009, cubre las necesidades de financiamiento en un 26%

con recursos propios, donde su patrimonio está compuesto por donaciones

capitalizadas en un 82%.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Sus principales financiadores son Entidades locales (64%) destacándose

FONDESIF, Unión Nacional de Instituciones para el Trabajo de Acción Social

(UNITAS), FUNDA-PRO, la IFD CRECER, y desde el 2009 también se tiene

préstamos con Entidades relacionadas como CIPCA y la Acción Cultural Loyola

(ACLO). Los financiadores extranjeros también están presentes pero con una

menor exposición exactamente con un (36%).

8.3.2 SERVICIOS CREDITICIOS.-

La tecnología que utiliza FONDECO es Banca Comunal y Crédito Individual

beneficiando con las siguientes actividades financieras.

• Crédito Individual.-

Agricultura: El crédito agropecuario utilizado para la preparación de terrenos,

siembra, riego, maquinarias agrícolas, compra de terrenos agrícolas, producción de

hortalizas cereales, cítricos etc.

Ganadería: Construcción de potreros, engorde, compra y venta de ganados,

bovinos (toro, vaca), porcinos, aves, etc.

Comercio y servicios: Comercio de productos agropecuarios, tiendas, abarrotes,

etc.

Pequeña industria y artesanía: transformación de productos agropecuarios, talleres

artesanales; talleres en general.

Vivienda: Compra, construcción, refacción y ampliación.

Cuenta también con sub productos como el Microwarrant considerado como el

pequeño crédito estacional con garantía prendaria del producto almacenado en un

centro autorizado por la Entidad Financiera, destinado a otorgar liquidez inmediata

al pequeño productor agrícola, cuya fuente de repago es la venta del producto

‐ 83 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

almacenado. El Microwarrant permite ante todo que el pequeño productor mejore

sus ingresos al obtener buenos precios por la venta de sus cosechas en épocas de

mayor demanda.

La agricultura por contrato (capital de inversiones y operaciones para productores

con un contrato de compra – venta firmada como garantía)

• Banca Comunal.-

Créditos grupales de 15 a 30 integrantes, dirigido especialmente a mujeres Rurales

con montos desde US$ 50.- hasta US$ 700.- por integrante, de acuerdo a las

características regionales.

8.3.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ.-

Históricamente ha conseguido dificultades para conseguir fondeo por el elevado

riesgo crediticio de su cartera. Esta debilidad ha sido consecuencia del mayor

riesgo que implicaba el mantener una cartera con participación mayoritaria en el

sector agropecuario, por lo cual su principal financiador ha sido FONDESIF. La

absorción de su principal financiador FONDESIF por parte del Banco del Gobierno

local, Banco de Desarrollo Productivo BDP, tuvo un efecto importante en su

financiamiento puesto que las condiciones de plazo (entre 10 y 12 años) y de tasas

blandas (entre 4% y 6,5%) que le otorgaba calzaba con sus colocaciones en el

sector Rural. Con el BDP se ha producido un cambio en el esquema de trabajo,

causando en la IFD indicadores apretados de liquidez.

La clara identificación de las necesidades de financiamiento a corto y mediano

plazo marca la pauta en la búsqueda de fondos, la Institución ha asegurado nuevas

líneas con financiadores vigentes y con nuevos fondeadores especialmente de

origen local. En general las condiciones de los nuevos préstamos son de mercado

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

en plazo y tasa, por lo que se ha identificado el riesgo del creciente costo

financiero. El 64% de los préstamos obtenidos en el último año tienen tasas entre

9,1% y 10%, nivel alto para la media en Bolivia. Y tres préstamos obtenidos tienen

un vencimiento menor a un año.

8.4 FONDO ROTATIVO DE INVERSION Y FOMENTO (DIACONIA – FRIF).-

• Contexto Institucional.-

DIACONÍA – FRIF es una ONG’s o IFD que fue creada en 1991 a iniciativa de la

ONG’s Misión Alianza Noruega (NMA por sus siglas en ingles). Constituyéndose

como Institución independiente en 1997, concentrando sus operaciones en la

ciudad del Alto, el Área Rural del Departamento de La Paz y otros departamentos

del país con el propósito de brindar servicios financieros y en especial Créditos de

Vivienda a personas de escasos recursos.

8.4.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL.-

• Subvenciones.-

DIACONIA - FRIF ha recibido US$ 6.2.- Millones en forma de donaciones

capitalizadas, casi en su totalidad por parte de la NMA desde el inicio de sus

operaciones. El convenio entre NMA y D-FRIF finalizo el 2005, por lo que desde

esa fecha no ha recibido nuevas aportaciones de esta Institución.

• Estructura de Financiamiento.-

El Financiamiento de las operaciones de DIACONIA-FRIF proviene de

Inversionistas Internacionales y Nacionales, con contribuciones importantes de

NMA desde su fundación hasta el año 2005. Su búsqueda y subsecuente acceso a

fondos adicionales a los de NMA se inicio a fines del año 2006, de tal manera que

entre el 2006 y el 2007 ha accedido a US$ 3.65.- Millones en financiamiento con

‐ 85 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

tasas de interés que en su mayor parte se ubica entre 8% y 9,5% anual, con plazos

entre uno y cinco años, sus principales financiadores a marzo del 2008 fueron:

Kolibri Kapital, Oikocredit, Triple Jump, Banco de Crédito de Bolivia, FONDESIF;

etc.

8.4.2 SERVICIOS CREDITICIOS.-

DIACONIA-FRIF ofrece créditos con fines productivos para mejoramiento de

vivienda a Microempresarios bajo la metodología individual, además de créditos

para capital de trabajo para mujeres Microempresarias menos consolidadas a

través de la metodología de Bancas Comunales. Los Créditos Individuales son

otorgados indistintamente tanto en dólares como en bolivianos y los de Banca

Comunal otorgada exclusivamente en bolivianos.

• Crédito de Vivienda.- Destinado a financiar la autoconstrucción y

mejoramiento de la vivienda de los clientes compra y amurallado de lotes de

terrenos, para instalación de servicios básicos luz, agua, alcantarillado, gas

domiciliario u otros servicios.

• Microcrédito para Producción.- Se presta para talleres que trabajen y

transformen la materia prima en productos terminados dispuestos para la

comercialización como ser: compra de materia prima e insumos, compra de

maquinaria, herramientas y equipos, compra de puestos de venta u otros.

• Agricultura.- Este rubro es para el Área Rural, destinado para la compra de

parcelas de terreno de cultivos y pastoreo, compra de semillas, insumos,

fertilizantes también se da créditos para la compra de ganado y la

producción de leche.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

• Créditos para el Comercio.- De acuerdo a las políticas de la Institución se

otorga dichos préstamos a todo movimiento de productos al por mayor y

menor según la actividad como ser: tiendas de barrio, ferreterías, fruteras,

todo lo que implique ventas al menudeo.

• Banca Comunal.- La tecnología de Bancas Comunales se ha convertido en

el producto de mayor expansión para DIACONIA-FRIF, con garantía

solidaria, mancomunada e inseparable que les permita contar con un capital

de inversión para sus actividades.

8.4.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ.-

La Institución mantiene un sólido patrimonio el mismo que solvento sus

necesidades de financiamiento de cartera, es hasta fines del 2006 que DIACONIA-

FRIF accedió a su primer préstamo de terceros. De esta forma la Institución

presenta una sencilla Estructura de Financiamiento conformada por recursos

propios en un 81% y por financiamiento de terceros en una menor proporción. No

presenta problemas de Liquidez por el bajo apalancamiento que mantiene.

8.5 FUNDACION SEMBRAR SARTAWI.-

• Contexto Institucional.-

“La Fundación Sartawi es una IFD que opera en el mercado Microfinanciero desde

1990, en el marco del Sistema de Autorregulación de FINRURAL concentrando el

80% de la cartera de créditos en el Área Rural”. Tras modificar sus Estatutos el año

2007 y separarse de la Iglesia Evangélica Luterana de Habla Alemana (IELHA), se

constituye como una fundación autónoma independiente y especializada en el

otorgamiento de servicios Microfinancieros Rurales.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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8.5.1 FUENTE DE FONDOS DE CAPITAL.-

• Subvenciones.-

Sartawi ha recibido donaciones provenientes de FONDESIF, PROFIN, el BID y

otros organismos internacionales desde 1995 estos recursos corresponden a la

Patrimonializacion de fondos recibidos y a la Asistencia Técnica

• Estructura de Financiamiento.-

A Junio del 2008, Sartawi obtiene sus recursos principalmente de préstamos

externos (82% a Largo Plazo y 3% a Corto Plazo) y, en menor medida de fondos

propios (15%), FONDESIF aporta con el 89% del total de fondos de la Institución el

plazo de los prestamos de FONDESIF se extiende a 20 años con pagos

semestrales y una tasa promedio de 6.2% anual

8.5.2 SERVICIOS CREDITICIOS.-

Sartawi ofrece créditos productivos exclusivamente otorgados en dólares, dirigidos

a Microempresarios y Agricultores en las Zonas Rurales y Urbanas, bajo la

metodología de Crédito Solidario y Crédito Individual.

• Agropecuario.- Principal producto de la Fundación Sartawi, dirigido a

agricultores con almenos un año de experiencia para capital de trabajo o

activos fijos. Las garantías son: bienes muebles, insumo agrícola, personal,

hipotecario, etc.

• Microempresa.- Créditos dirigidos a capital de trabajo o de inversión con

garantía personal, hipotecaria, etc.

• Libre Disponibilidad (consumo y vivienda).- Créditos dirigidos a consumo, la

compra de bienes para el hogar, refacciones, accidentes, gastos médicos o

emergencias, etc. Con garantía prendaria o hipotecaria.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Sartawi ofrece Servicios Auxiliares Financieros como ser: pago de la renta

dignidad, cobro de Entel, recepción y envío de remesas, venta de Microseguros

entre los que se encuentra:

• Microseguro de desgravamen.- individualizado y mancomunado.

• Seguro de vida.- familia y empleados

• Multiriesgo.- para daños a la propiedad, para maquinaria móvil y maquinaria

fija, protegiendo el patrimonio de la Microempresa, protegiendo así la

garantía.

8.5.3 FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ.-

Sartawi es una Institución que ha registrado niveles de rentabilidad modestos

desde el 2005 ya que presenta una limitada capacidad de negociar con

Instituciones fondeadoras internacionales, debido a los resultados financieros

negativos de las gestiones anteriores al 2005 y al proceso de reordenamiento

interno al que estuvo sometido, este limitado acceso a nuevos fondos ocasionó

también la reducción de los ingresos financieros. Luego de ejecutarse un proceso

de reingeniería organizacional el año 2006 – 2007 y una renovación en planta

operativa.

A pesar de este contexto, Sartawi mantiene un nivel de posicionamiento en las

áreas de actual influencia que garantiza, en cierta medida, el nivel y calidad de

ingresos, ya que estos dependen de mercados en los cuales se encuentra

altamente concentrados geográfica (Santa Cruz) y sectorialmente agropecuario.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

8.6 COBERTURA DE LAS IFD EN EL AREA RURAL Y URBANA.-

A diciembre del 2010 las IFD cubren el Área Urbana con 170 Agencias y el Área

Rural con 160 Agencias, con un total de 330 agencias a nivel nacional. Las IFD que

cuentan con un mayor número de Agencias son: PROMUJER (73), CRECER (61),

ANED (42), y DIACONIA (39).

CUADRO Nº 4
NUMERO DE AGENCIAS POR INSTITUCIÓN

ENTIDAD RURAL URBANA TOTAL

ANED 34 8 42
CIDRE 8 4 12
CRECER 34 27 61
DIACONIA 16 23 39
EMPRENDER 2 12 14
FONCRESOL 1 5 6
FONDECO 12 3 15
FUBODE 10 5 15
FUNBODEM 6 4 10
IDEPRO 8 8 16
IMPRO 2 2
PROMUJER 16 57 73
SARTAWI 13 12 25
TOTAL 160 170 330
FUENTE: Elaboración propia embase a información
de FINRURAL.

8.7 EVOLUCION DE LA CARTERA CREDITICIA DE LAS IFD.-

Las IFD se han convertido en Entidades expertas desarrollando nuevas tecnologías

crediticias que permiten a grupos sociales como: mujeres de escasos recursos o

campesinos, cubrir sus necesidades de financiamiento con el tipo de negocio o

proyecto que administran. Es debido que a esta nueva forma de operar, las

Microfinanzas han tenido una gran aceptación en el Área Rural y en las zonas

Urbano Marginales.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

A diciembre de 2010, la cartera crediticia de las IFD presenta una tendencia

creciente que se mantiene desde el 2008. El valor de la cartera Bruta a diciembre

del 2010 para las IFD asociadas a FINRURAL alcanza los Bs. 1,6 millones, lo que

simboliza un crecimiento de la cartera del 30% en relación al año 2009.

Así como también, a diciembre del 2010 la mora de las IFD alcanzo a Bs. 0,22

millones manteniéndose estable en relación a su evolución desde diciembre del

2008, cuando se alcanzo a Bs. 0,25 millones a nivel nacional.

CUADRO Nº 5
EVOLUCION DE LA CARTERA CREDITICIA DE LAS IFD
(Expresado en millones de Bs.)

DETALLE 2008 2009 2010

TOTAL CARTERA 1.055 1.245 1.624
CARTERA VIGENTE 1.030 1.224 1.602
CARTERA VENCIDA 10 10 13
CARTERA EN EJECUCION 15 11 9
CARTERA EN MORA 25 21 22
Mora/total cartera 2,4% 1,7% 1,4%
FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL

8.8 DIVERSIFICACION DE LA CARTERA CREDITICIA DE LAS IFD.-

Al igual que los Bancos especializados en Microfinanzas y los FFP, las IFD

diversifican su cartera crediticia en relación al monto prestado. El tipo de clientes

que estas Entidades administran, son personas de muy escasos recursos que

buscan la apertura de negocios pequeños como: Tiendas de barrio, kioscos,

agricultura, etc. En este sentido los montos prestados por persona son mucho

menores a los registrados por la Banca y los FFP. Solo como ejemplo, el 37% de la

cartera de las IFD se encuentra invertida en créditos cuyos montos son menores a

los US$ 5.000.-

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

GRAFICO Nº 1
DIVERSIFICACION DE LA CARTERA CREDITICIA POR MONTO

FUENTE: Elaboración propia, embase a información de

FINRURAL

8.9 CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA EN EL AREA RURAL POR

REGION.-

La concentración del crédito por región muestra que a diciembre del 2010, Santa

Cruz es la región del país con mayores niveles de cartera crediticia (28%), seguido

de La paz y Cochabamba con (19%), el resto del país solo contempla el (34%) de

la cartera crediticia.

GRAFICO Nº 2
CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA POR REGION

FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

8.10 CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA EN EL AREA RURAL

POR INSTITUCION.-

La concentración del crédito en el Área Rural por Institución muestra que a

diciembre de 2010, CRECER es la Institución con mayor presencia y concentración

de cartera crediticia (23%), seguido de FONDECO (15%), CIDRE e IDEPRO con

(11%), DIACONIA (10%), y el resto de las Instituciones solo contempla el (30%).

GRAFICO Nº 3
CONCENTRACION DE LA CARTERA CREDITICIA POR INSTITUCIÓN

FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL

8.11 DESTINO DE LA CARTERA A NIVEL URBANO Y RURAL.-

En lo referente al Área Urbana, se puede observar que el 54% de la cartera

administrada por las IFD se encuentra invertida en el sector de ventas al por mayor

y menor, esto debido a que en el Área Urbana la mayor parte de los prestamistas

de las IFD son personas que se dedican al comercio informal en zonas periféricas o

céntricas de las Ciudades de Bolivia.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Sin embargo, el Área Rural muestra una mayor diversificación de la cartera por

sectores a diciembre del 2010, el 32% de la cartera crediticia se encuentra invertida

en ventas al por mayor y menor, mientras que el 23% de la misma esta invertida en

agricultura y ganadería, el 28% en otras actividades esta ultima en mayor

proporción respecto de la cartera Urbana.

GRAFICO Nº 4
DESTINO DE CARTERA URBANA

FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

GRAFICO Nº 5
DESTINO DE CARTERA RURAL

FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL

8.12 ESTRATIFICACION DE CARTERA POR TECNOLOGIA CREDITICIA.-

Como se mencionó anteriormente, una de las principales razones por las cuales las

IFD han tenido tanto éxito en Bolivia se debe al desarrollo de sus tecnologías

crediticias. Siendo una de las tecnologías más demandadas la de Bancos

Comunales, con una participación a diciembre del 2010 de 75% y 66% en el Área

Urbana y Rural respectivamente. Los préstamos individuales son otro tipo de

tecnología crediticia altamente demandada tanto en el Área Rural como Urbana. A

diciembre de 2010, el 24% de los créditos otorgados por las IFD en el Área Urbana

se hicieron bajo la modalidad de “Crédito Individual”, mientras que fue el 32% de su

contraparte en el Área Rural.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
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GRAFICO Nº 6
ESTRATIFICACION DE CARTERA POR TECNOLOGIA CREDITICIA – URBANA

FUENTE: elaboración propia embase a información de FINRURAL

GRAFICO Nº 7
ESTRATIFICACION DE CARTERA POR TECNOLOGIA CREDITICIA – RURAL

FUENTE: Elaboración propia embase a información de FINRURAL.

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CAPITULO IX
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O
SUPERVISION PRIVADA

CUADRO Nº 6
9.1 VENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA.-
Gracias al proceso de Autorregulación o Supervisión Privada, poseen
un nivel de agremiación importante, la Asociación de Instituciones
Financieras para el Desarrollo Rural FINRURAL. Esta Asociación Sin
Fines de Lucro, proporciona los siguientes servicios: Central de
Información Crediticia, Evaluación de Impacto e Investigación de
Mercado, así como también, desarrolla Sistemas Estadísticos
agregados publicándolos y compartiendo debates técnicos y de
Mercado con las IFD Asociadas.
Normas y Estándares: En relación a Normas de Cartera, se adopta
la norma de la ASFI, relativa a clasificación y calificación de cartera,
V contrato de crédito, prohibiciones, reprogramaciones; régimen de
E
previsiones y castigo de cartera. Y en relación a las Normas
N
Contables se adopta el plan de cuentas de la ASFI. Así como también,
T
se define una normativa conjunta en lo que a Estructura de Gobierno y
A
Sistemas de Control Interno se refiere con la finalidad de minimizar
J
A riesgos relacionados sin alterar la naturaleza y misión social con la que
S estas Instituciones fueron constituidas.
Supervisión Fiscalización o Monitoreo: Está a cargo de la unidad
Operativo/Administrativa especializada, que funciona en FINRURAL y
tiene como función principal asegurar la adopción y aplicación de las
normas a través de la supervisión y seguimiento de las Entidades
adheridas.
Evaluación Financiera / Rating : Se realiza a través de: Planet
Rating y MICRORATE, para la ejecución de los de los trabajos de
Evaluación Financiera.
Difusión de Resultados: Difusión de un boletín de carácter mensual,
en el que se publica información financiera (cartera, balance y estado
de resultados).
FUENTE: Elaboración propia, con base en el análisis del proceso de Autorregulación, textos, etc.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

Conformación de Alianzas Estratégicas, entre IFS e IFNS. Bajo tres

modalidades: 1) Reglamento sobre Contratos de Corresponsalía para
Servicios Auxiliares Financieros. 2) Ventanillas de Cobranza, Cajas
Externas y Oficinas Móviles. 3) Mandatos de Intermediación
Financiera MIF.
Acceder a un Mercado Internacional de capitales solidarios,
alimentado en lo fundamental por ONG Europeas, como ser: Colibrí
Capital, Oikocredit, Triple Jump, etc
Intermediar recursos del Estado a través de FONDESIF,
proporcionando a las IFD Asistencia Técnica para Servicios Auxiliares
Financieros y Fortalecimiento Patrimonial. Asi como También, otros
fondos de segundo nivel, como ser: FUNDA-PRO y PROFIN, este
V
ultimo contribuyendo a efectuarse Alianzas Estratégicas entre IFS e
E
N IFNS, brindando Asistencia Técnica y Fortalecimiento Patrimonial.
Acceder a fuentes de financiamiento nacionales como es el caso de
T
A DIACONIA- FRIF, que mantiene un préstamo con el Banco de Crédito
J de Bolivia, Fondo de Desarrollo Comunal FONDECO que mantiene un
A préstamo con la IFD Crédito con Educación Rural CRECER, etc.
S Acceder a información crediticia confiable, oportuna y comparable del
Sistema Financiero a través de los Buros de Información Crediticia
BIC. Que son sociedades Anónimas reguladas por la ASFI, cuyo giro
exclusivo es proporcionar información crediticia que permita identificar
adecuadamente al deudor, conocer su nivel de endeudamiento y su
nivel de riesgo. Para el cumplimiento de su objetivo los Buros de
Información Crediticia; almacenan información de todas las ONG
financieras, personas jurídicas, etc. conformando así una base de
datos.
Expandir el mercado hacia zonas mas pobres en el Área Rural, con
tecnologias crediticias inovativas como ser la Banca
[Link] este tipo de tecnologia CRECER, ANED,
FONDECO.
FUENTE: Elaboración propia, con base en el análisis del Sistema de Autorregulación,
Textos, conferencias, etc.
‐ 98 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

La oferta de servicios se ha incrementado sustancialmente, tanto por

V
E el lado de los montos globales, como por la instalación de una red de
N agencias en ciudades intermedias Rurales y en Zonas Peri Urbanas.
T
A Ello ha permitido, dinamizar los Mercados Financieros Urbanos y
J Rurales con una sana competencia Interinstitucional.
A Facilitar la incorporación de Entidades Financieras No Reguladas al
S
Sistema Financiero Regulado
FUENTE: Elaboración propia, con base en el análisis del Sistema de Autorregulación
Textos, conferencias, etc.
CUADRO Nº 7
9.2 DESVENTAJAS DEL PROCESO DE AUTORREGULACION O SUPERVISION
PRIVADA.-
No poder captar ahorros del publico.
D
Continuo proceso de reducción de recursos de donación para las IFD
E
por parte de la Cooperación Internacional.
S Los equipos y Sistemas, quedan rápidamente obsoletos por el
V constante avance de la informática. En consecuencia, no pueden ser
E renovadas a la misma velocidad por la escasez de recursos
N destinados a este fin.
T El continuo crecimiento de los servicios genera también incrementos
A en los costos, lo cual genera una lentitud del crecimiento de la
rentabilidad.
J
Falta de desarrollo de mecanismos internos de capacitación al
A
personal, debido a que el costo de los mismos no puede ser absorbido
S
por los ingresos de las Instituciones Financieras de Desarrollo IFD.
FUENTE: Elaboración propia, con base en el análisis del Sistema de Autorregulación,
Textos, conferencias, etc.

‐ 99 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CAPITULO X
PROPUESTA PARA CONVERTIR UNA IFD EN ENTIDAD FINANCIERA
REGULADA POR LA ASFI
CUADRO Nº 8
AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA
ACTIVIDA A REALIZAR PARA LA
ACTUAL
CONVERSIÓN:
ELABORACION Y ADECUACION DE ESTATUTOS
CONSTITUCION Y PERSONALIDAD Obtener el reconocimiento de su
JURIDICA: La IFD está constituida como personería jurídica, emitido por la
una Organización Social, conforme a lo ASFI conforme y disposiciones
establecido en el Código Civil (Fundación, legales especiales.
Asociación o Sociedad Civil).
CARACTERISTICAS: Incorpora en sus Incorporar en sus Estatutos la
Estatutos el siguiente detalle: denominación y sigla de la Entidad
denominación, sigla de la Entidad, duración incluyendo "IFD" al finalizar.
y domicilio legal.
NATURALEZA: La IFD se constituye como
una persona jurídica de derecho privado N/A
Sin Fines de Lucro.
OBJETO: La IFD establece como objeto Incorporar en el detalle de
único la realización de operaciones de prestación de servicios: todas las
Intermediación Financiera y la prestación operaciones activas, pasivas y de
de servicios financieros al público. servicios autorizadas en la
Resolución ASFI Nº 055/2010.
POLITICAS PARA CONFORMACION DEL El capital primario tiene carácter
PATRIMONIO NETO institucional y no podrá ser menor
Capital Primario: 1) Contribuciones o del equivalente en moneda
aportaciones en efectivo de los Asociados nacional de trescientos mil
o Socios Fundadores 2) Fondo de Reserva (300.000) Derechos Especiales de
constituido por los excedentes de Giro DEG.
percepción que exponga el balance. 3)
Donaciones recibidas de libre disposición.
Capital Secundario: 1) Obligaciones En ningún caso el Capital
Subordinadas con plazo de vencimiento Secundario podrá exceder el
superior a 5 años y solo hasta el 50% del 100% del Capital Primario.
Capital Primario.
Previsión 1) Específica, estimación por Las Previsiones Genéricas
parte de cada Entidad del nivel de pérdidas voluntarias para cubrir pérdidas
esperadas. 2) Genérica , determinada en futuras aun no identificadas
función a factores de riesgo adicional. deberán ser hasta el 2% de sus
activos.

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº 530/2009.

‐ 100 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

SISTEMA DE AUTORREGULACION O
SUPERVISION PRIVADA ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA
ELABORACION Y ADECUACION DE ESTATUTOS CONVERSIÓN:

DESTINO Y APLICACIÓN DE RESERVAS

O EXEDENTES: Los excedentes obtenidos
por la IFD, son destinados exclusivamente
al objeto de su giro, aplicados a los
Fondos de Reserva; y no son distribuidos N/A
directa o indirectamente entre los
Asociados o Socios Fundadores.

LINEAMIENTOS PARA LOS ASOCIADOS

O SOCIOS: Los aportes realizados por los
Asociados o Socios, al momento de su
incorporación a la Sociedad Civil o N/A
Asociación; no son restituidos bajo ninguna
modalidad.

El retiro voluntario deberá ser un En caso de existir renuncia en

procedimiento rápido, que permita al Socio ningún caso liberara al Socio o
o Asociado la posibilidad de retirarse de la Asociado de su responsabilidad
Sociedad Civil o Asociación. con la IFD y con la ASFI.
DERECHO DE LOS ASOCIADOS O
SOCIOS.- La IFD reconoce a los
Asociados o Socios: 1) Igualdad de
derechos y de representación para todos
los Asociados o Socios 2) Participar en las
Asambleas con vos y voto 3) Requerir
información contable, balance, N/A
correspondencia, papeles de trabajo y
demás documentación de la IFD 4)
Supervisar el debido resguardo del
patrimonio y salvaguardar el buen nombre
y reputación de la IFD.

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº 530/2009

N/A (No Aplica).

‐ 101 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

AUTORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA

ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA
ACTUAL
CONVERSIÓN:
ELABORACION Y ADECUACION DE ESTATUTOS
OBLIGACIONES DE LOS ASOCIADOS: 1) Además deberán cumplir con la Ley,
Concurrir a las Asambleas a las que fueren las Normas Regulatorias del Sistema
convocadas. 2) Defender los intereses y Financiero.
apoyar el desarrollo y fortalecimiento de la
IFD. 3) Cumplir con el Estatuto, sus
reglamentos y las resoluciones de las
Asambleas y del Directorio.
DIRECTORIO: El Estatuto contempla: Cumplir con el artículo Nº 30 (El
Requisitos para ser elegido Director, número de miembros del Directorio no
responsabilidad frente a la sociedad a los podrá ser menor a 5), articulo Nº
Asociados o Socios y a terceros. Así como 31(toda elección, designación, deberá
también, la duración del mandato y el ser puesto en conocimiento de la ASFI
régimen de sucesión. dentro los 10 días posteriores a la
elección), además deberá cumplir con
otras disposiciones reglamentarias
requeridas por la ASFI.
NIVEL EJECUTIVO.- El Estatuto contempla: Cumplir con lo señalado en la LBEF y
Requisitos para ser elegido Gerente General demás disposiciones reglamentarias
y personal ejecutivo, su responsabilidad
frente a la sociedad, a los Asociados o
Socios y a terceros.
MARCO SANCIONATORIO INTERNO: El En caso de existir sanciones, cumplir
Estatuto incorpora normas procedimientos y con lo estipulado en la LBEF articulo
sanciones internas aplicables a Directores, Nº 99 correspondiente a
Ejecutivos, y funcionarios de la IFD. (contravenciones, infracciones y
sanciones), Y demás disposiciones
reglamentarias.
PROCEDIMIENTO DE LIQUIDACION Para toda liquidación voluntaria fusión
VOLUNTARIA FUSION Oo transformación pedir el
TRANSFORMACION.- La disolución fusión o consentimiento de la ASFI y cumplir
transformación de la IFD es acordada por la con lo dispuesto en la LBEF y demás
Junta de Socios o Asociados. normas convexas.
DISPOSICION GENERAL: Toda modificación al Estatuto de la
IFD, antes de ser aprobada por la
Asamblea o Junta, debe contar con la
autorización expresa de la ASFI

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº 530/2009

‐ 102 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 9
DESAFIOS OPERATIVOS PARA LAS IFD
AUTORREGULACION O SUPERVISION
PRIVADA ACTUAL
SE T IENE NO SE
ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA CONVERSION
BASES PARA EL CAMBIO
SE APLICA TIENE
INSTITUCIONAL
La IFD deberá contar: con áreas de trabajo
para el desarrollo de operaciones y servicios
Espacio físico para la atención y espera de
clientes y usuarios.
INFRAESTRUCTURA Bóveda/cajas fuertes.
En
E IMAGEN
proceso
CORPORATIVA Ambiente para el área de sistemas.
Ambiente separado para servidores y
comunicaciones con condiciones ambientales
según especificaciones técnicas requeridas
para los equipos.

La IFD debe contar con Sistemas de

En Información o módulos automatizados para:
proceso (clientes, colocaciones, captaciones,
contabilidad e información gerencial).

La IFD deberá contar con una gerencia,

SISTEMAS DE jefatura o unidad que le permita gestionar la
INFORMACION Y tecnología de la información y
Se Aplica
COMUNICACIÓN comunicaciones, con independencia funcional
y una clara segregación de funciones.

La IFD deberá contar con mecanismos de

En protección de información en las redes de
proceso datos y telecomunicaciones.
La IFD deberá contar con políticas y
procedimientos, para la evaluación de sus
ESTANDARIZACION En sistemas y aplicaciones relacionadas con las
DE PROCESOS proceso operaciones que realizara, acorde con el
plan estratégico de la entidad.

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº

530/2009.

‐ 103 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

AUT ORREGULACION O SUPERVISION PRIVADA

ACT UAL
BASES PARA EL CAMBIO SE T IENE NO SE ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA CONVERSION
INSTITUCIONAL SE APLICA TIENE

Contar con procedimientos de resguardo de

datos (backups), que establezcan el numero,
frecuencia, los lugares apropiados de
almacenamiento tanto internos como
externos, inventarios detallados,
Se aplica
responsable y forma de la administración de
los medios magnéticos, asegurando su
ESTANDARIZACION recuperación ante cualquier evento que
DE PROCESOS interrumpa el normal funcionamiento de los
sistemas de información.
Contar con procedimientos para la
En
proceso
incorporación y desvinculación de
funcionarios.
La IFD debe contar con procedimientos de
En
manual de funciones que responda a la
proceso
estructura organizacional.
La IFD deberá contar con: Sistema de video
y vigilancia para áreas criticas, detectores
de calor y humo.
SEGURIDAD FISICA En Extintores de incendio.
E INFORMATICA proceso
Seguridad física (guardias, alarmas, etc.)
Existencia de pistas de auditoria para
operaciones o transacciones criticas
La apropiación contable y el reporte de la
CULTURA DE Se aplica información sobre las operaciones activas
a (colocaciones) y pasivas (captaciones),
CUMPLIMIENTO DE
excepción
NORMAS Y conformación del patrimonio e ingresos y
de las
APERTURA AL captacion egresos debe ser registrada conforme al
CAMBIO es Manual de cuentas para Bancos y Entidades
Financieras.
Los controles internos deben ser
estructurados adecuadamente con el fin de
Se aplica salvaguardar sus activos, promuevan
a operaciones eficaces, brinden confianza y
CONTROL INTERNO
excepción transparencia de los reportes de información
de Sartawi contable y financiera y garanticen el
cumplimiento de normas legales y políticas
internas.
FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº
530/2009
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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 10
OPERACIONES PASIVAS, ACTIVAS DE LA IFD CON LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO

AUTORREGULACION O SUPERVISION
ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA IFD UNA VES
PRIVADA ACTUAL
DIVERSIFICACION DE SE APLICA NO SE OBTENIDA LA "LICENCIA DE
SERVICIOS APLICA FUNCIONAMIENTO"
Recibir deposito de dinero en Cuentas de
Ahorro, a la vista y a plazo. La captación
No se
aplica de dinero en Cuentas Corrientes será
autorizada, en cada caso, por la ASFI.

No se Emitir y colocar Bonos.

aplica
OPERACIONES Se aplica Contraer Obligaciones Subordinadas.
PASIVAS
Contraer créditos u obligaciones con el
(CAPTACIONES) Se aplica a
excepción BCB, Entidades Bancarias y Financieras
del BCB del país y del extranjero.

No se Emitir y colocar Cedulas Hipotecarias,

aplica conforme a lo establecido en la LBEF.

No se Emitir Tarjetas de Crédito, previa

aplica autorización de la ASFI.
Otorgar créditos y efectuar prestamos a
corto, mediano y largo plazo, con garantías
Se aplica personales, hipotecarias, prendarias,
combinadas y otras que estén
reglamentadas por la ASFI.

Comprar, conservar y vender por cuenta

No se
propia, documentos representativos de
OPERACIONES
ACTIVAS Y DE aplica obligaciones cotizadas en Bolsa, emitidas
por Entidades Financieras.
SERVISIOS
Actuar como agente originador en procesos
No se de Titularización, sujeto a reglamentación
aplica
de la ASFI.
Sindicarse con otras Entidades Financieras,
No se para otorgar créditos o garantías, sujeto a
aplica reglamentación de la ASFI.

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº

530/2009.
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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 11
OPERACIONES PASIVAS, ACTIVAS DE LA IFD CON LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO

AUTORREGULACION O SUPERVISION
ACTIVIDAD A REALIZAR PARA LA IFD UNA VES
PRIVADA ACTUAL
OBTENIDA LA "LICENCIA DE
DIVERSIFICACION DE SE APLICA NO SE
SERVICIOS APLICA FUNCIONAMIENTO"
Servir de Agente Financiero para las
No se
inversiones o prestamos en el país, de
aplica
recursos provenientes del exterior.
No se Mantener saldos en Bancos corresponsales
aplica del exterior.
Invertir en el capital de Empresas de
Se aplica Servicios Auxiliares Financieros, previa
autorización de la ASFI.
Administrar Fideicomisos, Mandatos de
Se aplica a
excepción de Intermediación Financiera.
Fideicomisos.

Recibir Letras de Cambio, efectuar

operaciones de cobranza, pagos y
No se transferencias solo en aquellos casos; que
aplica
OPERACIONES no se trate de operaciones de Comercio
ACTIVAS Y DE Exterior.
SERVISIOS
No se Comprar y vender por cuenta propia
aplica Documentos Mercantiles.
No se Otorgar fianzas y otras garantías a primer
aplica requerimiento.
Realizar giros y emitir ordenes de pago
Se aplica exigibles en el país.

No se realizar operaciones de cambio y

aplica compraventa de monedas.
No se Alquilar Cajas de Seguridad.
aplica
Adquirir y vender bienes inmuebles para ser
Se aplica utilizados por la IFD, en actividades propias
del giro.
No se Operar con Tarjetas de Crédito, previa
aplica autorización de la ASFI.

FUENTE: Elaboración propia, embase al análisis de la Resolución ASFI Nº

530/2009.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 12
VENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA POR LA ASFI

El estar autorizada para captar fondos del público. Es una

ventaja tanto desde la perspectiva de la clientela como de la
Institución. Para la clientela, se abre un nuevo servicio y uno muy
apreciado por ella, el del ahorro; y para la Institución la
movilización de ahorros incide directamente en su sostenibilidad
y permanencia en el tiempo.
Acceder a nuevas fuentes de financiamiento. Ya que el estar
regulada permite a la IFD, participar de escenarios nuevos como
la Bolsa de Valores por ejemplo.
V Apoyo del Fondo de Reestructuración Financiera (FRF)
E Se valora como ventaja el rigor administrativo y procedimental
N en el que la Institución esta obligada a actuar, en lo que hace al
T cumplimiento estricto y oportuno de las Normas. Este elemento
A de estricto cumplimiento cabal y oportuno es decir: (hay
J información diaria, quincenal, mensual hasta el día 20 del
A mes,etc.) que se envía a la ASFI. Redunda en la transparencia
en el accionar de la IFD, proporcionando confiabilidad
S
Institucional.
La Fiscalización, obliga a profundizar conocimientos sobre el
contexto en el que se trabaja. Principalmente, el de la
competencia y del entorno económico en general y con ellos una
necesaria cualificación de la capacidad técnica.
El prestigio y la credibilidad que como Institución Regulada
adquiere. Y para quienes trabajan en ella, ser parte de una
Institución Regulada y Supervisada por la Autoridad Bancaria
significa prestigio personal.
Diversificar el tipo de servicios financieros ofrecidos.

FUENTE: Elaboración propia con base, en el análisis Al Reglamento

0034/2008 de 10 de Marzo de 2008 y sus posteriores modificaciones.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 13
DESVENTAJAS DE SER UNA IFD SUPERVISADA POR ASFI
La actividad de captaciones en cuentas de ahorro, Depósitos a
Plazo Fijo, etc. Requiere del respaldo de Encaje Legal, lo cual
significa disponer de fondos para cubrir ese requisito ante el
BCB y el Ente Regulador.
D Toda Entidad participante, deberá estar dispuesta a asumir las
E sanciones que imponga la Entidad encargada de realizar la
S
supervisión y vigilancia sistemática, para asegurar que se
V
cumplan las reglas establecidas.
E
En lo operativo, es evidente que se generara la asimetría entre
N
la búsqueda de agilidad y rapidez por parte de la gerencia. Y la
T
necesidad de control y sometimiento a los procedimientos
A
normados por parte del personal de fiscalización interna. Es
J
decir; el Auditor Interno.
A
No en forma excesiva, pero se incrementaran los gastos
S
administrativos en cuanto a personal, papelería, Sistema de
Información, de seguridad, etc. Todo esquema de regulación
implica un costo, por mínimo que este sea, debe ser cubierto
por los entes participantes
FUENTE: Elaboración propia con base, en el análisis Al Reglamento
0034/2008 de 10 de Marzo de 2008 y sus posteriores modificaciones.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 14
IFD CON CERTIFICADO DE ADECUACION
AREA RURAL
IFD CIUDAD
DE LA PAZ
CIDRE: Centro de Investigación y
Cochabamba NO
Desarrollo Regional.
FUBODE: Fundación Boliviana para el
Cochabamba NO
Desarrollo.
FONDECO: Fondo de Desarrollo Comunal. Santa cruz SI

FUNBODEM: Fundación Boliviana para el

Santa cruz NO
Desarrollo de la Mujer.
IDEPRO: Instituto para el Desarrollo de la
La Paz NO
Pequeña Unidad Productiva.
IMPRO: Incubadora de Microempresas
La Paz NO
Productivas.
EMPRENDER - IMF La Paz NO
CRECER: Crédito con Educación Rural. La Paz SI
DIACONIA - FRIF: Fondo Rotativo de
La Paz SI
Inversión y Fomento.

FUENTE: Elaboración propia embase a información actualizada al 30 de

Abril del 2011, de la ASFI.

CUADRON Nº 15
IFD SIN CERTIFICADO DE ADECUACION
AREA RURAL
IFD CIUDAD
DE LA PAZ
PRO MUJER: Programa para la Mujer. La Paz NO
FONCRESOL: Fondo de Crédito Solidario. La Paz NO
ANED: Asociación Nacional Ecuménica de
La Paz SI
Desarrollo.(*)
FUNDACION SEMBRAR SARTAWI. (*) La Paz SI

*) Entidades que presentan problemas en el proceso de adecuación

El “Certificado de Adecuación”, les permite a las IFD llevar a cabo su Plan de

Acción aprobado por el ente regulador, el cual deberán efectuarlo dentro los 12

meses posteriores a la emisión del “Certificado de Adecuación”, para obtener la

Licencia de Funcionamiento otorgada por la ASFI.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CUADRO Nº 16
PERMANENCIA PARA LAS IFD CON LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO
FORMACION DE ALIANZAS ENTRE IFD: Con el objetivo de
profundizar el mercado, como ejemplo: Convenio entre CRECER
(Bancas Comunales) y SARTAWI (Credito Agropecuario). A traves
de Mandatos de Intermediacion Financiera (MIF).

NUEVAS FORMAS DE FONDEO: Con el objetivo de incrementar el

capital o recibir ingresos por intereses con el propósito de fortalecer
la cartera de microcréditos emitir y colocar Bonos. Como tambien,
para obtener financiamiento la Titularizacion a traves de la Cartera
de Microcredito.
SERVICIOS DE MITIGACION DE REISGOS: Como ser: Seguro
Agricola.
PROMOVER LA EDUCACION FINANCIERA COMO UNA
ALTERNATIVA DE SERVICIO DE ATENCION AL CLIENTE PARA
IFD.
CONSORCIO DE IFD: Aprender a hacer negocios conjuntamente,
Etc.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

CONCLUSION

Las expectativas de las IFD con respecto a la regulación y supervisión son

sumamente ambiciosas, prácticamente todas planean realizar captaciones del

público, tener acceso a mayores opciones de financiamiento externo, a

instrumentos de liquidez del BCB, además de apoyo del Fondo de Reestructuración

Financiera administrada por el BCB, a la que optarán las IFD, una vez que

obtengan su Licencia de Funcionamiento autorizada por la ASFI. Que para la

mayoría de las IFD asociadas a FINRURAL, se ve venir en un plazo relativamente

próximo.

En el nuevo contexto que se vive hoy con la regulación; los Mandatos de

Intermediación Financiera (MIF) entre este grupo de Instituciones y otras del

Sistema, han pasado a un segundo plano en términos de prioridades institucionales

para la ampliación de la cobertura de servicios financieros.

Las IFD que en su momento tuvieron apoyo e interés en realizar MIF a través de

Alianzas Estratégicas (AE), con el objetivo de que esto las prepare para la

regulación fueron: (FADES, ANED, FONDECO, PRO MUJER, etc.) la ventaja para

estas IFD es que obtuvieron experiencias y las preparo a adquirir mayor

conocimiento. Esta experiencia, hoy les servirá a las IFD que obtengan su Licencia

de Funcionamiento a buscar nuevos mercados, sin competencia para su

expansión, considerando que es la mejor forma de posicionarse en un mercado.

Tendrán la posibilidad de ofrecer servicios financieros por su cuenta, sin sentirse

utilizados por otra Institución de mayor tamaño para investigar mercados como

sucedió con la AE entre FIE y ANED. Que le permitió a FIE indagar en mercados

no explorados aunque este no era su objetivo al ingresar a la Alianza, con el

‐ 111 ‐
 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

desarrollo de la misma y el monitoreo, FIE; identifico potencialidades en cada

mercado logrando posicionarse en Caranavi y Coroico con sus propias sucursales.

Las IFD que fueron objeto de estudio del presente proyecto, unas más que otras

tendrán que enfrentar desafíos para ser incorporadas a la regulación como ser:

ANED: Dada la estructura de financiamiento que posee ANED, 83% de pasivos y el

resto patrimonio. Le imposibilitara cumplir con los requisitos operativos y

documentales impuestos por la ASFI, así como también, la incorporación de

sistemas de información y comunicación idóneos que exige el ente regulador,

creara dificultades para la obtención del “Certificado de Adecuación” por la IFD.

CRECER: Es la IFD junto a ANED con mayor presencia en el Área Rural, cada una

con 34 Agencias pero, a diferencia de ANED, CRECER es la Institución con mayor

presencia y concentración de cartera crediticia (23%) en el Área Rural, pues su

especialidad son las “Bancas Comunales” y no así el Crédito Agropecuario; la

misma le permite obtener mayor rentabilidad. CRECER financia alrededor del 70%

de la cartera de colocaciones con pasivos financieros y el saldo por patrimonio e

inversiones. Sin embargo, no presenta problemas de Liquidez por el mayor plazo

de sus pasivos, y es una de las IFD más próximas a obtener la Licencia de

Funcionamiento.

FONDECO: Es la IFD que menos financiamiento externo ha recibido, por el

elevado riesgo crediticio de su cartera que se caracteriza por tener participación

mayoritaria en el sector agropecuario. Cubre las necesidades de financiamiento en

un 26% con recursos propios y el resto con financiamiento local. Sin embargo, se

caracteriza por contar con herramientas sofisticadas para la mitigación del riesgo

en la otorgación de crédito agropecuario como ser: verificación satelital a través de

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

GPS Tanto de las garantías como de las zonas de cultivo. También realiza una

zonificación anual de las regiones según el nivel de riesgo de ocurrencia de

fenómenos climáticos determinándose áreas donde no se puede colocar créditos.

Posee sistemas de información y comunicación adecuados con la exigencia de la

ASFI. Y es una IFD próxima a obtener la Licencia de Funcionamiento.

DIACONIA – FRIF: la IFD presenta una Estructura de Financiamiento conformada

por recursos propios en un 81% y por financiamiento de terceros en una menor

proporción. Esto le permitirá no tener problemas de liquidez por el bajo

apalancamiento que posee, manteniendo un sólido patrimonio el mismo que

beneficiara a la IFD para cumplir con todos los requisitos operativos y

documentales; con el fin de obtener la Licencia de Funcionamiento.

FUNDACION SEMBRAR SARTAWI: Sartawi obtiene financiamiento externo e

interno en un 85% y fondos propios en un 15%, se independizo el 2007 de IELHA;

actualmente se encuentra en proceso de reordenamiento interno, lo cual le

dificultara cumplir con los requisitos operativos y documentales para obtener el

“Certificado de Adecuación”

Para concluir, el desafío de expansión de las IFD no deberá ser únicamente

geográfico sino también deberá estar relacionada a la cantidad de servicios

ofertados. Pues tendrán que ofrecer innovaciones en cuanto al abanico de servicios

que brindaran aparte de giros, cambio de moneda, pago de servicios básicos, renta

dignidad, salarios, bonos gubernamentales, etc.

Deberán estar preparadas para enfrentar nuevas demandas en un entorno nacional

cambiante y altamente conflictivo por lo que consolidar una imagen de

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

transparencia, eficiencia y cumplimiento ante los clientes y el ente regulador podrá

constituirse en la vía para mantener y ampliar el alcance de las operaciones y así

continuar aportando al desarrollo de las áreas y grupos poblacionales mas

desatendidos. Que es en este escenario que el sistema de supervisión adquirirá

vital importancia y dependerá el éxito de implementación de una actitud favorable

de las Instituciones involucradas Pues La supervisión facilitara que las operaciones

y los servicios financieros de las IFD fluyan y alcancen el impacto esperado.

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 “LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO (IFD) EN EL AREA RURAL Y EL ANALISIS
AL NUEVO REGLAMENTO PARA SU REGULACION”

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