Estados Financieros
Proforma
Ernesto Harris
Ejercicio 1
1) Un mini market está confeccionando sus presupuestos financieros para los meses de
El dueño estima que las ventas del mini market serán de $50.000 para Abril, $80.00
$60.000 en Junio y $50.000 en Julio.
2) A fines de Marzo la Caja era de $10.000, las existencias de $20.000, las ventas p
$16.000, el activo fijo bruto de $37.000, la depreciación acumulada de $12.000 y las
pagar de $14.000.
3) Las ventas se realizan con un 60% al contado y saldo a 30 días.
4) Las compras se realizan 50% al contado y saldo a 30 días. El costo de la mercader
del 70% de las ventas y la mano de obra 10% de las ventas. Los costos indirectos s
mensuales, los cuales incluyen $500 por depreciación.
5) El impuesto a la renta es del 40% y se paga mensualmente. Se desea mantener
$10.000 a partir de Abril y un nivel de existencias de $20.000.
6) Los excedentes se retiran mensualmente.
Se pide proyectar para cada uno de los meses de Abril, Mayo, Junio y Julio:
inancieros
orma
o Harris
puestos financieros para los meses de Abril a Julio.
et serán de $50.000 para Abril, $80.000 para Mayo,
existencias de $20.000, las ventas por cobrar de
reciación acumulada de $12.000 y las compras por
saldo a 30 días.
do a 30 días. El costo de la mercadería vendida es
de las ventas. Los costos indirectos son de $9.000
ciación.
a mensualmente. Se desea mantener una caja de
as de $20.000.
bril, Mayo, Junio y Julio:
Solución Ejercicio 1
a) Flujo de Caja Proyectado
Abril Mayo Junio Julio
Caja Inicial 10,000 10,000 10,000 10,000
Ventas 50,000 80,000 60,000 50,000
60% Contado 60% 30,000 48,000 36,000 30,000
40% A 1 mes 40% 16,000 20,000 32,000 24,000
Total disponible 56,000 78,000 78,000 64,000
70% Compras 70% de vtas 35,000 56,000 42,000 35,000
50% Contado 50% 17,500 28,000 21,000 17,500
50% Pago a 1 mes 50% 14,000 17,500 28,000 21,000
10% Mano de Obra 10% vta 5,000 8,000 6,000 5,000
Egresos Indirectos 8,500 8,500 8,500 8,500
Impto. a la Renta 40% 400 2,800 1,200 400
Total Egresos 45,400 64,800 64,700 52,400
Sup ó (Déf) 10,600 13,200 13,300 11,600
Retiros de Capital 600 3,200 3,300 1,600
Saldo: Caja Mínima 10,000 10,000 10,000 10,000
PAUTA
Total Egresos - 45,400 - 64,800 - 64,700 - 52,400
Sup ó (Déf) 10,600 13,200 13,300 11,600
Retiros de Capital 600 3,200 3,300 1,600
Saldo: Caja Mínima 10,000 10,000 10,000 10,000
b) Estado de Resultados Proforma
Abril Mayo Junio Julio
Ventas 50,000 80,000 60,000 50,000
Costo de venta 35,000 56,000 42,000 35,000
Mano de obra 5,000 8,000 6,000 5,000
Costos indirectos 9,000 9,000 9,000 9,000
UAI 1,000 7,000 3,000 1,000
Impuesto 40% 400 2,800 1,200 400
UDI 600 4,200 1,800 600
PAUTA
UDI 600 4,200 1,800 600
c) Balance General Proforma
Marzo Abril Mayo Junio
Caja 10,000 10,000 10,000 10,000
CxC 16,000 20,000 32,000 24,000
Existencias 20,000 20,000 20,000 20,000
Activo Circulante 46,000 50,000 62,000 54,000
Activo Fijo Bruto 37,000 37,000 37,000 37,000
– Depreciac. Acum. - 12,000 - 12,500 - 13,000 - 13,500
Activo Fijo 25,000 24,500 24,000 23,500
Total Activos 71,000 74,500 86,000 77,500
Proveedores 14,000 17,500 28,000 21,000
Patrimonio 57,000 57,000 58,000 56,500
Pasivo y Patrimonio 71,000 74,500 86,000 77,500
PAUTA
Pasivo y Patrimonio 71,000 74,500 86,000 77,500
no se toma en cuenta en los resultados
Julio
10,000
20,000
20,000
50,000
37,000
- 14,000
23,000
73,000
17,500
55,500
73,000
73,000
Estado de Flujo de Efectivo
Ernesto Harris
El estado de flujo de efectivo (EFE), es un estado financiero de flujo, pues muestra l
durante un período de tiempo, con los ingresos y egresos de efectivo.
Los objetivos básicos del EFE son:
a) Evaluar la gestión del efect
empresa que permite dete
capacidad para generar efectivo
b) Evaluar la capacidad de la em
cumplir con sus obligaciones
acreedores y los socios.
El EFE utiliza, además, del movimiento de efectivo, el equivalente
que corresponden a las inversiones financieras o valores negocia
liquidación.
El EFE se descompone en movimientos de efectivo provenie
Actividades operacionales o de la operación
Actividades de financiamiento
Actividades de inversión y
La variación en el efectivo
1. Flujo de Efectivo de Actividades Operacionales
Son aquellos que
relacionados, directamente,
transacciones propias del giro
movimientos, afectan el efectivo
empresa, como son:
a) Ingresos de Efectivo: Utilidad d
2. Flujo de Efectivo de Actividades de Financiamiento
Incluye a:
a) Ingresos: Aportes de capital, emisión de bonos a largo
b) Egresos: Pago de dividendos, amortización de crédit
y de bonos a largo plazo.
3. Flujo Efectivo de Actividades de Inversión
Incluye a:
a) Ingresos: Obtenidos por la venta de bienes r
inversiones de largo plazo, etc.
b) Egresos: Adquisición de inversiones a largo plazo
efectivo por la compra de activos fijos, etc.
La forma de construir un EFE, es a través del método directo
en 2 balances generales, para ver las variaciones a través de
Ejemplo
A partir de los siguientes estados financieros, desar
Estado de Flujo de Efectivo para el año 01:
Balance general al
Activos 31.12.00 31.12.01
Caja 1.000 1.500
Cuentas por cobrar 500 600
Inventarios 2.000 1.800
Activos corrientes 3.500 3.900
Activo fijo neto 10.000 10.000
Total activos 13.500 13.900
Pasivos:
Activos 31.12.00 31.12.01
Caja 1.000 1.500
Cuentas por cobrar 500 600
Inventarios 2.000 1.800
Activos corrientes 3.500 3.900
Activo fijo neto 10.000 10.000
Total activos 13.500 13.900
Pasivos:
Cuentas por pagar 2.500 2.400
Patrimonio 11.000 11.500
Capital 11.000 11.000
Utilidad ejercicio 500
Año 01
Ventas 10.000
Costo ventas (8.000)
Utilidad operacional 2.000
Resultado no operacional (1000)
1. Flujo de efectivo de actividades operacionale
500
Utilidad después Impuestos 500
Aumento Cuentas x Cobrar (100)
Disminución Inventarios 200
Disminución Cuentas x Pagar (100)
2. Flujo de efectivo de actividades de Inversión...
0
Variación Activos Fijos 0
ujo de Efectivo
o Harris
o financiero de flujo, pues muestra lo que ocurre,
gresos de efectivo.
son:
luar la gestión del efectivo de la
presa que permite determinar la
acidad para generar efectivo y
luar la capacidad de la empresa para
mplir con sus obligaciones ante los
eedores y los socios.
miento de efectivo, el equivalente de efectivo,
es financieras o valores negociables de fácil
imientos de efectivo provenientes de:
peracionales o de la operación
e financiamiento
e inversión y
n el efectivo
ades Operacionales
Son aquellos que están
ados, directamente, con las
iones propias del giro y, cuyos
ntos, afectan el efectivo de una
, como son:
sos de Efectivo: Utilidad del ejercicio,
ades de Financiamiento
capital, emisión de bonos a largo plazo, etc.
videndos, amortización de créditos bancarios
zo.
es de Inversión
s por la venta de bienes raíces o de
lazo, etc.
n de inversiones a largo plazo, pagos en
de activos fijos, etc.
s a través del método directo y se basa
er las variaciones a través de los saldos
Fuentes = -A ó +P
Usos = +A ó -P
Método (a)
Variación Estado
es estados financieros, desarrollar el
BALANCE 12/31/2000 12/31/2001 01 - 00 Fuentes
Activos
tivo para el año 01: caja 1,000 1,500 500 -
CxC 500 600 100 -
inventarios 2,000 1,800 - 200 200
AC 3,500 3,900
AF neto 10,000 10,000 - -
31.12.00 31.12.01
Total Activos 13,500 13,900
Pasivos
1.000 1.500 CxP 2,500 2,400 - 100 -
capital 11,000 11,000 - -
500 600 utilidad del ej 500 500 500
2.000 1.800
3.500 3.900
10.000 10.000
13.500 13.900
31.12.00 31.12.01
1.000 1.500
500 600
2.000 1.800 Total Pasivos 13,500 13,900
3.500 3.900 Totales 700
10.000 10.000
13.500 13.900 EERR 12/31/2001
ventas 10,000
costo de ventas - 8,000
2.500 2.400 ut operc 2,000
11.000 11.500
11.000 11.000 resultado no operac - 1,000
500
UAI 1,000
Año 01 impuestos 50% - 500
UDI 500
10.000
(8.000)
2.000
(1000)
de actividades operacionales............
s 500
(100)
200
gar (100)
e actividades de Inversión..................
0
Fuentes = -A ó +P
Usos = +A ó -P
Método (a)
Estado Método
Usos (b)
500 ?
100 - 100
0 200
0 -
100 - 100
0 -
0 500
700 500 Suma = variación de efectivo
1,000 + efectivo al principio (2000)
1,500 = efectivo al final (2001)
Suma = variación de efectivo
+ efectivo al principio (2004)
= efectivo al final (2005)
(a) Método Indirecto
ACTIVOS 2005 2004 Var. Crec. Estado
05 - 04 Fuentes
CIRCULANTES 60,300 43,400 16,900
Banco 5,000 6,000 -1,000 1,000
Deudores varios 1,000 1,200 -200 200
Caja 300 200 100
Deudores por venta 15,000 10,000 5,000
Documentos por cobrar 10,000 5,000 5,000
Existencias 20,000 15,000 5,000
Impuestos por recuperar 2,000 1,000 1,000
Otros activos circulantes 7,000 5,000 2,000
ACTIVOS FIJOS 35,000 31,500
Depreciación acumulada -5,000 -2,000 -3,000 3,000
Terrenos 10,000 10,000 0
Terrenos y Obras de Infraestructura 15,000 15,000 0
Maquinarias y Equipos 10,000 5,000 5,000
Otros activos fijos 5,000 3,500 1,500
OTROS ACTIVOS 12,000 15,000
Amortizaciones -3,000 -2,000 -1,000 1,000
Inversiones en Otras sociedades 5,000 6,000 -1,000 1,000
Deudores de largo plazo 5,000 6,000 -1,000 1,000
Gastos Organización y puesta en marcha 3,000 3,000 0
Derechos 2,000 2,000 0
TOTAL ACTIVOS 107,300 89,900
PASIVOS 2005 2004 Var. Crec. Estado
05 - 04 Fuentes
PASIVOS CIRCULANTES 42,500 35,300 7,200
Provisiones 15,000 10,000 5,000 5,000
Documentos por pagar 5,000 3,000 2,000 2,000
Obligaciones a L/P vencto a menos de 1 año 2,000 1,000 1,000 1,000
Cuentas por pagar 8,000 7,000 1,000 1,000
Impuesto a la Renta 1,500 800 700 700
Acreedores varios 1,000 500 500 500
Obligaciones Bancos a menos de 1 año 5,000 6,000 -1,000
Obligaciondes Bancos porción C.P 2,000 3,000 -1,000
Retenciones 3,000 4,000 -1,000
PASIVO A LARGO PLAZO 14,500 13,000
Obligaciones con bancos e I.F. 8,000 3,000 5,000 5,000
Provisiones L.P 1,500 1,000 500 500
Documentos por pagar 5,000 7,000 -2,000
Obligaciones L.P 0 2,000 -2,000
PATRIMONIO 50,300 41,600
Utilidad del Ejercicio 6,700 3,100 3,600 3,600
Utilidades Acumuladas 6,100 3,000 3,100 3,100
Capital pagado 31,500 30,000 1,500 1,500
Reserva revalorización Capital 1,000 500 500 500
Utilidades retenidas 5,000 5,000 0
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 107,300 89,900
31,600
31,600
ESTADO DE RESULTADOS 2005 2004
Ingresos de Explotción 115,000 135,000
Ventas 93,000 105,000
Servicios 22,000 30,000
Costos de Explotación -52,000 -71,100
Costo Existencias vendidas -40,000 -54,600
Costos de Servicios -12,000 -16,500
Margen de explotación 63,000 63,900
Gastos de Administración y Ventas -55,000 -63,100
Remuneraciones -21,500 -17,300
Gtos. Grles. Administración -15,000 -28,500
Seguros -1,000 -1,800
Arriendos -5,000 -4,500
Mantención Maquinarias y Equipos -1,500 -1,000
Honorarios profesionales -4,000 -6,000
Gastos financieros e Intereses -3,000 -2,000
Depreciaciones -3,000 -1,000
Amortizaciones -1,000 -1,000
Resultado Operacional 8,000 800
Ingresos fuera explotación 5,000 5,500
Egresos fuera de explotación -3,000 -1,000
Correccción Monetaria -2,500 -1,500
Resultado no operacional -500 3,000
Impuestos a la renta -800 -700
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 6,700 3,100
(a) Método Indirecto
FUENTES TRANSITORIAS USOS TRANSITORIOS
Disminuciones de Activos Circ. Aumento de Activos Circ.
Banco 1,000 Caja
Deudores varios 200 Deudores por venta
Documentos por cobrar
Existencias
Impuestos por recuperar
Otros activos circulantes
Aumento de Pasivos Circ. Dismininuciones de Pasivos
Provisiones 5,000 Obligaciones Bancos a ,enos d
Documentos por pagar 2,000 Obligaciondes Bancos porción
Obligaciones aL/P vencimiento a me 1,000 Retenciones
Cuentas por pagar 1,000
Impuesto a la Renta 700
Acreedores varios 500
Total Fuentes Transitorias 11,400 Total Usos Transitorios
11,400
FUENTES PERMANENTES USOS PERMANENTES
Depreciación 3,000 Maquinarias y Equipos
Amortización 1,000 Otros activos fijos
Inversiones en Otras sociedades 1,000
Deudores de largo plazo 1,000
Obligaciones con bancos e I.F. 5,000 Documentos por pagar
Provisiones L.P 500 Obligaciones L.P
Reserva revalorización Capital 500
Utilidades Acumuladas 3,100
Capital pagado 1,500
Utilidad del Ejercicio 3,600
Total Fuentes Permanentes 20,200 20,200 Total Usos Permanentes
TOTAL FUENTES 31,600 TOTAL USOS
31,600
(b) Método Directo
Estado de Flujo de Efectivo y EE
(b) Presentación Contable FyU (b)
1.- Flujos de Operación
utilidad del ejercicio
variación neta del AF
Cambios en Activos y Pasivos
Deudores varios
Deudores por venta
Documentos por cobrar
Existencias
Impuestos por recuperar
Otros activos circulantes
Provisiones
Documentos por pagar
Obligaciones a L/P vencto a menos de 1 año
Cuentas por pagar
Impuesto a la Renta
Acreedores varios
Obligaciones Bancos a menos de 1 año
Obligaciondes Bancos porción C.P
Retenciones
subtotal 0
2.- Flujos de Inversión
inversión en AF
Inversiones en Otras sociedades
Deudores de largo plazo
Gastos Organización y puesta en marcha
Derechos
Amortizaciones
sub-total 0
3.- Flujos de actividades financieras
Obligaciones con bancos e I.F.
Provisiones L.P
Documentos por pagar
Obligaciones L.P
Capital pagado
Reserva revalorización Capital
sub-total 0
PAUTA
4.- Suma = variación de efectivo -900
+ efectivo al principio (2004) 6,200
= efectivo al final (2005) 5,300
5,300
a) Método Indirecto
Estado (b) Método
Usos Directo
100 ?
5,000
5,000
5,000
1,000
2,000
5,000
1,500
Estado
Usos
1,000
1,000
1,000
2,000
2,000
31,600
31,600 PAUTA
TRANSITORIOS
nto de Activos Circ.
100
res por venta 5,000
mentos por cobrar 5,000
5,000
stos por recuperar 1,000
activos circulantes 2,000
ninuciones de Pasivos Circ.
aciones Bancos a ,enos de 1 año 1,000
aciondes Bancos porción C.P 1,000
1,000
Usos Transitorios 21,100
21,100
PERMANENTES
narias y Equipos 5,000
activos fijos 1,500
mentos por pagar 2,000
aciones L.P 2,000
Usos Permanentes 10,500 10500
31,600
31,600
