EJEMPLO DE REACTIVOS

1. ¿Cuál es el objetivo principal de la planificación financiera y cuáles son los principales

pasos a seguir en el proceso de planificación financiera?
a) El objetivo principal es aumentar las ventas de la empresa y los principales pasos a seguir son el
análisis de mercado, la definición de objetivos y el desarrollo de estrategias de marketing.
b) El objetivo principal es maximizar las utilidades de la empresa y los principales pasos a seguir
son el análisis financiero, la definición de objetivos y el desarrollo de estrategias de inversión.
c) El objetivo principal es asegurar la solvencia y la rentabilidad de la empresa a largo plazo y los
principales pasos a seguir son el análisis financiero, la definición de objetivos y el desarrollo de
planes y presupuestos.

2. ¿Qué es el flujo de caja libre y cuál es su importancia en la evaluación de proyectos de

inversión?
a) El flujo de caja libre es la cantidad de dinero que la empresa genera después de pagar todos sus
gastos y obligaciones financieras y es importante para evaluar la solvencia de la empresa.
b) El flujo de caja libre es la cantidad de dinero que la empresa genera antes de pagar sus gastos e
impuestos y es importante para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo.
c) El flujo de caja libre es la cantidad de dinero que la empresa genera después de pagar todos sus
gastos y obligaciones financieras y es importante para evaluar la capacidad de la empresa para
financiar nuevos proyectos de inversión.

3. ¿Cuál es el costo promedio ponderado del capital (WACC) y cómo se utiliza en la

valoración de proyectos de inversión?
a) El WACC es la tasa de interés que la empresa paga por sus préstamos bancarios y se utiliza para
evaluar la rentabilidad de los proyectos de inversión.
b) El WACC es la tasa de interés que la empresa paga por sus préstamos bancarios y se utiliza para
determinar el precio de las acciones de la empresa en el mercado de valores.
c) El WACC es la tasa de retorno requerida por los inversionistas y se utiliza para evaluar la
rentabilidad de los proyectos de inversión.

4. ¿Cuál es el cálculo del índice de liquidez corriente y qué indica este indicador?
5. Explique la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés efectiva.
6. ¿Cómo se calcula el punto de equilibrio en ventas y para qué sirve en la toma de
decisiones empresariales?
7. ¿Qué es el análisis de flujo de caja libre y cómo se utiliza para evaluar la salud financiera
de una empresa?
8. ¿Cuál es la fórmula para calcular el costo promedio ponderado del capital (WACC) y cómo
se utiliza en la valoración de proyectos de inversión?
9. ¿Qué es el valor presente neto (VPN) y cómo se utiliza para evaluar la rentabilidad de un
proyecto de inversión?
10. ¿Cómo se calcula la tasa interna de retorno (TIR) y qué indica este indicador en la
evaluación de proyectos de inversión?
11. ¿Cuál es la diferencia entre un bono cupón cero y un bono cupón completo?
12. ¿Cómo se calcula el margen de contribución y para qué se utiliza en la toma de decisiones
empresariales?
13. ¿Cuál es el objetivo del análisis de riesgo financiero y cuáles son las principales estrategias
para la administración de riesgos financieros?
 14. ¿Qué son los ratios financieros y para qué se utilizan en el análisis financiero?
a) Los ratios financieros son una medida de la eficiencia operativa de la empresa y se utilizan para
evaluar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo.
b) Los ratios financieros son una medida de la solvencia financiera de la empresa y se utilizan para
evaluar la capacidad de la empresa para financiar sus operaciones a largo plazo.
c) Los ratios financieros son una relación matemática entre dos o más cifras de los estados
financieros y se utilizan para evaluar la rentabilidad, la solvencia y la eficiencia operativa de la
empresa.

15. ¿Qué indica el ratio de liquidez corriente y cómo se calcula?

a) El ratio de liquidez corriente indica la capacidad de la empresa para generar efectivo a corto
plazo y se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes.
b) El ratio de liquidez corriente indica la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto
plazo y se calcula dividiendo los pasivos corrientes entre los activos corrientes.
c) El ratio de liquidez corriente indica la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a largo
plazo y se calcula dividiendo los activos corrientes entre el capital contable.

16. ¿Qué es el análisis vertical y cómo se utiliza en el análisis financiero?

a) El análisis vertical es una técnica que compara la relación entre diferentes partidas de los
estados financieros y se utiliza para evaluar la eficiencia operativa de la empresa.
b) El análisis vertical es una técnica que compara las partidas de los estados financieros de un
periodo con las partidas de otro periodo y se utiliza para evaluar la solvencia financiera de la
empresa.
c) El análisis vertical es una técnica que expresa cada partida de los estados financieros como un
porcentaje del total y se utiliza para evaluar la estructura y la evolución de los estados financieros
de la empresa.

17. Caso práctico 1:

Supongamos que tienes que analizar los estados financieros de una empresa llamada XYZ, cuyo
balance general y estado de resultados se presentan a continuación:
Balance general de XYZ (en millones de PESOS)
Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo: 20
Cuentas por cobrar: 40
Inventarios: 60
Propiedad, planta y equipo: 100
Total activo: 220
Pasivo:
Cuentas por pagar: 30
Deudas a corto plazo: 20
Deudas a largo plazo: 40
Total pasivo: 90
Capital contable:
Capital social: 50
Utilidades retenidas: 80
Total capital contable: 130
Total pasivo y capital contable: 220
Estado de resultados de XYZ (en millones de dólares)
Ventas netas: 200
Costo de ventas: 120
Gastos de operación: 50
Intereses: 5
Impuestos: 10
Utilidad neta: 15

A partir de esta información, podrías realizar un análisis financiero de XYZ utilizando diferentes
técnicas, tales como ratios financieros y análisis vertical. Por ejemplo:
El ratio de liquidez corriente de XYZ es 2.22 (20+40+60)/(30+20), lo que indica que la empresa
tiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para cubrir sus obligaciones corrientes.
El ratio de endeudamiento de XYZ es 0.69 (90/130), lo que sugiere que la empresa tiene un alto
nivel de endeudamiento.
El análisis vertical del balance general indica que los inventarios representan el 27% del total de
activos, lo que podría ser una señal de problemas de gestión de inventarios.
El margen de utilidad neta de XYZ es del 7.5% (15/200), lo que sugiere que la empresa está
generando utilidades, pero no a un nivel muy alto en comparación con sus ventas.

18. Caso práctico 2:

Supongamos que tienes que evaluar la situación financiera de una empresa llamada ABC que ha
presentado pérdidas en los últimos dos años. Los estados financieros más recientes de la empresa
son los siguientes:
Balance general de ABC (en miles de PESOS)
Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo: 200
Cuentas por cobrar: 400
Inventarios: 300
Propiedad, planta y equipo: 500
Total activo: 1,400
Pasivo:
Cuentas por pagar: 100
Deudas a corto plazo: 200
Deudas a largo plazo: 500
Total pasivo: 800
Capital contable:
Capital social: 400
Utilidades retenidas: 200
Total capital contable: 600
Total pasivo y capital contable: 1,400
Estado de resultados de ABC (en miles de dólares)
Ventas netas: 1,000
Costo de ventas: 700
Gastos de operación: 400
Intereses: 50
Impuestos: 0
Utilidad neta: (150)
En este caso,
Ejercicio de método horizontal de análisis financiero:

19. Supongamos que tenemos los estados financieros de la empresa ABC para los años 2020 y
2021. La siguiente tabla muestra las cifras relevantes:

2020 2021
Ventas $100,000 $120,000
Costo de ventas $50,000 $60,000
Gastos operativos $20,000 $24,000
Utilidad neta $30,000 $36,000

Calculemos los cambios porcentuales de 2020 a 2021 en cada cuenta:

2020 2021 Cambio Porcentual

Ventas $100,000 $120,000 20%
Costo de ventas $50,000 $60,000 20%
Gastos operativos $20,000 $24,000 20%
Utilidad neta $30,000 $36,000 20%

Podemos ver que todas las cuentas han aumentado en un 20%, lo que sugiere un crecimiento
constante en la empresa.

Ejercicio de método vertical de análisis financiero:

20. Supongamos que tenemos los estados financieros de la empresa XYZ para el año 2021. La
siguiente tabla muestra las cifras relevantes:

2021 % de Ventas
Ventas $100,000 100%
Costo de ventas $50,000 50%
Gastos operativos $20,000 20%
Utilidad neta $30,000 30%

Podemos observar que el costo de ventas es el 50% de las ventas, mientras que los gastos
operativos representan el 20% de las ventas. Además, la utilidad neta es del 30% de las ventas.
Esto nos permite entender cómo se distribuyen los gastos en relación con las ventas y analizar la
eficiencia de la empresa en la gestión de sus costos y gastos.

Seleccione la respuesta correcta para cada una de las siguientes preguntas.

¿Cuál de las siguientes es una razón financiera que mide la capacidad de la empresa para pagar sus
obligaciones a corto plazo?
a) Razón de liquidez
b) Razón de solvencia
c) Razón de rentabilidad
d) Razón de endeudamiento

Respuesta: a) Razón de liquidez

¿Cuál de las siguientes es una razón financiera que mide la capacidad de la empresa para generar
beneficios a partir de sus activos?
a) Razón de liquidez
b) Razón de solvencia
c) Razón de rentabilidad
d) Razón de endeudamiento

Respuesta: c) Razón de rentabilidad

¿Cuál de las siguientes razones financieras mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus
activos para generar ventas?
a) Rotación de inventarios
b) Rotación de cuentas por cobrar
c) Rotación de cuentas por pagar
d) Margen de beneficio bruto

Respuesta: a) Rotación de inventarios

Sección 2: Ejercicios
1. La empresa ABC tiene un ratio de liquidez corriente de 1,5 y un ratio de liquidez rápida de
1, ¿qué significa esto?
Respuesta: Esto significa que la empresa ABC tiene suficientes activos líquidos para pagar sus
obligaciones a corto plazo. El ratio de liquidez corriente indica que la empresa tiene 1,5 veces más
activos corrientes que pasivos corrientes, lo que sugiere que la empresa puede cubrir fácilmente
sus deudas a corto plazo. El ratio de liquidez rápida indica que la empresa tiene 1 vez más activos
líquidos que pasivos corrientes, lo que sugiere que la empresa puede pagar sus deudas a corto
plazo sin tener que vender sus activos a largo plazo.

2. La empresa XYZ tiene una rentabilidad sobre el patrimonio del 12%, ¿qué significa esto?
Respuesta: Esto significa que la empresa XYZ genera un retorno del 12% sobre su patrimonio. La
rentabilidad sobre el patrimonio mide la eficacia de la empresa para generar beneficios a partir del
capital invertido por los accionistas. Un ratio del 12% indica que la empresa está generando
beneficios saludables para sus accionistas.

3. La empresa QRS tiene una rotación de inventarios de 8 veces al año y un margen de

beneficio bruto del 40%, ¿cuál es su rotación de activos?
Respuesta: La rotación de activos de la empresa QRS es del 320%. Para calcular la rotación de
activos, se multiplica la rotación de inventarios por el margen de beneficio bruto: 8 x 40% = 320%.
Esto indica que la empresa utiliza sus activos de manera muy eficiente para generar ventas.

Ejercicio 4:
La empresa ABC tiene un activo total de $500,000, un pasivo total de $200,000 y un patrimonio de
$300,000. Calcule las siguientes razones financieras:
a) Razón de endeudamiento
b) Razón de cobertura de intereses
c) Razón de autonomía financiera
Solución:
a) Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total
= $200,000 / $500,000
= 0.4
La razón de endeudamiento de la empresa ABC es del 40%.

b) Razón de cobertura de intereses = Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) / Gastos de

intereses
Suponiendo que la empresa tiene un BAII de $50,000 y gastos de intereses de $10,000, la razón de
cobertura de intereses es:
= $50,000 / $10,000
=5
La empresa ABC es capaz de cubrir sus gastos de intereses 5 veces con su BAII.

c) Razón de autonomía financiera = Patrimonio / Activo total

= $300,000 / $500,000
= 0.6
La razón de autonomía financiera de la empresa ABC es del 60%.

Ejercicio 5:
La empresa XYZ tiene ventas anuales de $1,000,000, un margen de beneficio bruto del 40% y un
patrimonio de $500,000. Calcule las siguientes razones financieras:
a) Razón de rentabilidad sobre el patrimonio
b) Razón de rotación de activos
c) Razón de rentabilidad sobre los activos

Solución:
a) Razón de rentabilidad sobre el patrimonio = Beneficio neto / Patrimonio
Suponiendo que la empresa tiene un beneficio neto de $100,000, la razón de rentabilidad sobre el
patrimonio es:
= $100,000 / $500,000
= 0.2
La empresa XYZ genera un retorno del 20% sobre su patrimonio.

b) Razón de rotación de activos = Ventas anuales / Activo total

= $1,000,000 / ? (el activo total no se proporciona en el problema)
Supongamos que el activo total es de $500,000, entonces la razón de rotación de activos es:
= $1,000,000 / $500,000
=2
La empresa XYZ genera $2 en ventas por cada dólar invertido en activos.

c) Razón de rentabilidad sobre los activos = Beneficio neto / Activo total

= $100,000 / $500,000
= 0.2
La empresa XYZ genera un retorno del 20% sobre sus activos.
 5. EJERCICIO DE TENDENCIAS Y PROYECCIONES FINANCIERAS.
Supongamos que se tiene una empresa que vende productos de tecnología y que ha estado
operando durante los últimos cinco años. Se ha recopilado la siguiente información financiera:

Año 1: Ingresos de $500,000, gastos de $300,000 y beneficios netos de $200,000.

Año 2: Ingresos de $600,000, gastos de $350,000 y beneficios netos de $250,000.
Año 3: Ingresos de $700,000, gastos de $400,000 y beneficios netos de $300,000.
Año 4: Ingresos de $800,000, gastos de $450,000 y beneficios netos de $350,000.
Año 5: Ingresos de $900,000, gastos de $500,000 y beneficios netos de $400,000.

Utilizando esta información, se puede realizar un análisis de tendencias para identificar patrones y
predecir el desempeño futuro de la empresa. En este caso, se puede observar que los ingresos han
aumentado de manera constante durante los últimos cinco años, lo que sugiere que la empresa
está creciendo. Los gastos también han aumentado, pero no en la misma medida que los ingresos,
lo que indica que la empresa está gestionando eficazmente sus costos.

Para hacer proyecciones financieras para el próximo año, se puede utilizar un enfoque de
"extrapolación de tendencias" y suponer que el patrón observado en los últimos cinco años
continuará. De esta manera, se puede predecir que los ingresos del próximo año serán de
$1,000,000 y los gastos serán de $550,000, lo que resultaría en un beneficio neto de $450,000. Sin
embargo, es importante tener en cuenta que las proyecciones financieras se basan en supuestos y
pueden verse afectadas por factores externos, como la competencia en el mercado o las
condiciones económicas. Por lo tanto, es importante revisar y ajustar las proyecciones
regularmente para asegurarse de que sigan siendo precisas y útiles para la toma de decisiones
empresariales.

6. Ejercicios de interpretación de tendencias financieras utilizando los datos financieros

hipotéticos de una empresa:

Ingresos:
Año Ingresos
2016 $500,000
2017 $600,000
2018 $700,000
2019 $800,000
2020 $900,000

Interpretación: los ingresos de la empresa han aumentado constantemente durante los últimos
cinco años, lo que sugiere que la empresa está creciendo.

Gastos:
Año Gastos
2016 $300,000
2017 $350,000
2018 $400,000
2019 $450,000
2020 $500,000
Interpretación: los gastos de la empresa también han aumentado durante los últimos cinco años,
pero no en la misma medida que los ingresos. Esto indica que la empresa está gestionando
eficazmente sus costos.

Beneficio neto:
Año Beneficio neto
2016 $200,000
2017 $250,000
2018 $300,000
2019 $350,000
2020 $400,000

Interpretación: el beneficio neto de la empresa ha aumentado constantemente durante los

últimos cinco años, lo que sugiere que la empresa es rentable y está generando más ganancias
cada año.

Margen de beneficio neto:

Año Margen de beneficio neto
2016 40%
2017 41.67%
2018 42.86%
2019 43.75%
2020 44.44%

Interpretación: el margen de beneficio neto de la empresa ha aumentado durante los últimos

cinco años, lo que sugiere que la empresa ha mejorado su eficiencia operativa y está generando
más ganancias por cada dólar de ingresos.

Ratio de endeudamiento:
Año Ratio de endeudamiento
2016 50%
2017 45.83%
2018 42.86%
2019 43.75%
2020 44.44%

Interpretación: el ratio de endeudamiento de la empresa ha disminuido durante los últimos cinco

años, lo que sugiere que la empresa está reduciendo su dependencia de la financiación con deuda
y está mejorando su posición financiera en general.
Reactivos de interés simple y compuesto:

Reactivos de interés simple:

1. Si se invierten $5000 a una tasa de interés simple del 6% anual durante 2 años, ¿cuánto
será el interés ganado?
2. Una persona ha pedido prestado $8000 a una tasa de interés del 10% anual durante 3
años. ¿Cuál será el monto total que tendrá que pagar al final del plazo?
3. Si se depositan $1000 en una cuenta de ahorro que paga una tasa de interés simple del 8%
anual durante 4 años, ¿cuánto dinero tendrá al final del plazo?
4. Si se necesita ahorrar $5000 en un año, ¿cuánto dinero debería invertirse a una tasa de
interés simple del 5% anual?

Reactivos de interés compuesto:

5. Si se invierten $2000 en una cuenta que paga una tasa de interés compuesto del 8% anual
durante 5 años, ¿cuál será el monto al final del plazo?
6. Si se depositan $5000 en una cuenta que paga una tasa de interés compuesto del 6%
anual durante 10 años, ¿cuánto dinero tendrá al final del plazo?
7. Si se necesita ahorrar $10000 en 3 años, ¿cuánto dinero debería invertirse en una cuenta
que paga una tasa de interés compuesto del 12% anual?
8. Si se solicita un préstamo de $10000 a una tasa de interés compuesto del 10% anual
durante 4 años, ¿cuánto se deberá pagar al final del plazo?

Reactivos de tasa de interés real y efectiva:

Reactivos de tasa de interés real:
9. ¿Qué es la tasa de interés real?
10. Si la tasa de inflación es del 3% y la tasa de interés nominal es del 6%, ¿cuál es la tasa de
interés real?
11. Si la tasa de interés nominal es del 8% y la tasa de inflación es del 2%, ¿cuál es la tasa de
interés real?
12. ¿Por qué es importante conocer la tasa de interés real al tomar decisiones de inversión o
financiamiento?
Reactivos de tasa de interés efectiva:
13. ¿Qué es la tasa de interés efectiva?
14. Si se invierte $5000 a una tasa de interés del 6% anual con capitalización mensual, ¿cuál es
la tasa de interés efectiva?
15. Si se toma un préstamo de $10000 a una tasa de interés del 12% anual con capitalización
trimestral, ¿cuál es la tasa de interés efectiva?
16. Si se invierte $2000 a una tasa de interés del 8% anual con capitalización diaria, ¿cuál es la
tasa de interés efectiva?

Reactivos de alternativas de inversión:

17. Si se dispone de $10,000 para invertir, ¿qué tipo de inversión sería más conveniente: una
cuenta de ahorro que paga una tasa de interés del 2% anual o un fondo de inversión que
históricamente ha dado una rentabilidad promedio del 6% anual?
18. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir en el mercado de valores?
Reactivos sobre tipos de financiamiento:

19. ¿Qué es el financiamiento a corto plazo y cuáles son las fuentes más comunes?
20. ¿Cuál es la diferencia entre el financiamiento a corto y a largo plazo?
21. ¿Cuáles son las principales ventajas y desventajas de financiar una empresa con deuda?
22. ¿Qué es el financiamiento de capital y cuáles son las ventajas y desventajas de esta forma
de financiamiento?
23. ¿En qué consiste el leasing y cuáles son las ventajas y desventajas de este tipo de
financiamiento?
24. Si se desea invertir en un negocio, ¿qué aspectos se deben considerar antes de tomar una
decisión?
25. ¿Cuál es la diferencia entre una inversión a corto plazo y una inversión a largo plazo?
26. Lo siento, creo que te he proporcionado anteriormente una lista de reactivos de
alternativas de inversión. Aquí te proporciono algunos ejemplos adicionales:
27.
28. ¿Cuáles son las principales diferencias entre un fondo de inversión y un fondo de
pensiones?
29. ¿Qué son los bonos y cuáles son sus ventajas y desventajas como forma de inversión?
30. ¿Qué es la diversificación de portafolio y por qué es importante al invertir en el mercado
de valores?
31. ¿Cuáles son las principales ventajas y desventajas de invertir en bienes raíces?
32. ¿Qué son las opciones binarias y cuáles son los riesgos asociados con este tipo de
inversión?