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Valoración de Bonos y Títulos Financieros

El documento presenta ejercicios de valoración de renta fija relacionados con bonos y otros instrumentos financieros, incluyendo cálculos de valor nominal, tasas de rendimiento y amortización. Se analizan diferentes escenarios de mercado y se requiere calcular la valoración actual de varios títulos con información específica sobre plazos y tasas. Además, se incluyen cálculos de ganancias o pérdidas en función de cambios en las tasas de mercado.

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El documento presenta ejercicios de valoración de renta fija relacionados con bonos y otros instrumentos financieros, incluyendo cálculos de valor nominal, tasas de rendimiento y amortización. Se analizan diferentes escenarios de mercado y se requiere calcular la valoración actual de varios títulos con información específica sobre plazos y tasas. Además, se incluyen cálculos de ganancias o pérdidas en función de cambios en las tasas de mercado.

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Universidad Mayor de San Andrés

Facultad de Ciencias Económicas y Financieras


Carrera de Administración de Empresas

Ejercicio 1: Valoración de renta fija


1. Te han encomendado la tarea de valorar una serie de bonos. El valor nominal de cada título es
de Bs. 5.000, con una tasa cupón de 5,25%, a un plazo de 2.520 días, con pago de intereses cada
180 días calendario. El pago del capital se amortizará en un 10% en cada uno de los últimos diez
cupones. El 11 de diciembre de 2024, un hecho de mercado derivó en una nueva tasa de
rendimiento de 6,8525%. Si al bono le restan 1.654 días de vida, ¿cuál es la valoración al día de
hoy?
2. Una emisión de valores de titularización con valor nominal de Bs. 1.000, tasa de rendimiento de
4,75% y 1.080 días de plazo de emisión, está siendo analizada. Han transcurrido 199 días desde
la emisión y el último hecho de mercado, suscitado el 6 de diciembre de 2024, propició una tasa
de rendimiento de 3,4075%. Si los pagos de cupones se realizan según la tabla que se presenta
a continuación, ¿cuál será la valoración del título el día miércoles 8, si no se anticipan
alteraciones en la tasa de mercado desde hoy, lunes 6 de enero?
Periodo: 1 2 3 4 5 6
Intervalo entre cupones: 180 días 172 días 188 días 159 días 201 días 180 días
Amortización: 10,00% 10,00% 12,50% 17,50% 20,00% 30,00%
3. Calcula la pérdida o ganancia de una marcación de 8,95% sobre 1.250 bonos bancarios
bursátiles, siendo que el último hecho de mercado (hace 5 días) derivó en una tasa de
rendimiento de 9,40%. Cada bono tiene un valor nominal de Bs. 50.000, a una tasa de
rendimiento de 7,75%, con 720 días de plazo original, pago de intereses cada 180 días
calendario, amortización total al vencimiento, y 456 días de vida restantes a la fecha.
4. Considerando la siguiente información:
Valor
Tipo Emisor Cantidad Plazo original Tasa emisión
nominal
DPF BEC 39 Bs. 7.000 360 días 3,45%
Valúa los títulos cuando les restan 32 días de vida, siendo que el último hecho de mercado se
suscitó 293 días después de la emisión, estableciendo una tasa de rendimiento de 3,10%.
5. Calcula la pérdida o ganancia en bolivianos de una marcación de 0,77% en letras del tesoro en
UFV, adjudicadas originalmente a 364 días a una tasa de rendimiento de 1,05%, siendo que han
transcurrido 133 días desde la subasta, y se cuenta con diez mil de estos títulos. UFVBOB a la
fecha es de 2,58211.
6. El histórico de hechos de mercado de la serie BGAN00420824 se presenta a continuación:
a) 5 de noviembre de 2024; 1,95%.
b) 14 de noviembre de 2024; 2,15%.
c) 3 de diciembre de 2024; 3,85%.
Si el título tiene un valor nominal de Bs. 256.000, una tasa de emisión de 3,65%, un plazo original
de 1.080 días, y hoy le restan 908 días de vida, ¿cuál es la valoración del título a la fecha (6 de
enero)?

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