FORMULACIÓN Y
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
PROFESORA : MARÍA DEL CARMEN VALLE BUSTAMANTE
CORREO : cafermary@[Link]
CELULAR : 5585766678
● El estudio de mercado.- investigación que consta de la determinación y cuantificación de la demanda y la oferta, el análisis de
los precios y el estudio de la comercialización. El estudio de mercado también es útil para prever una política adecuada de
precios, estudiar la mejor forma de comercializar el producto y contestar la primera pregunta importante del estudio: ¿existe un
mercado viable para el producto que se pretende elaborar? Si la respuesta es positiva, el estudio continúa.
● El estudio de mercado tiene como finalidad cuantificar el número de individuos, empresas y otras entidades económicas
generadoras de una demanda que justifique la puesta en marcha de un determinado programa de producción de bienes o
servicios, sus especificaciones y el precio que los consumidores estarían dispuestos a pagar por ellos.
● La investigación de mercado debe proporcionar información que sirva de apoyo para la toma de decisiones y cumplir las
siguientes características:
● • La recopilación de la información debe ser sistemática.
● • El método de recopilación será objetivo y no tendencioso.
● • Los datos recopilados deberán contener siempre información útil.
● • El resultado de la investigación servirá de base para tomar decisiones.
● Para ello se puede consultar la información escrita existente sobre el tema a través de: estadísticas
gubernamentales, libros, revistas, datos de la propia empresa, internet y otros canales. Estas fuentes son fáciles
de encontrar, de bajo costo y pueden ayudar a formular diferentes hipótesis y contribuir así a planear la
recopilación de datos. Algunas de las fuentes de información especializada son:
● • Dependencias gubernamentales.
● • Instituciones especializadas.
● • Cámaras empresariales y asociaciones de industriales vinculados al giro.
● • Dirección de cámaras empresariales y desarrollo regional.
● • Confederación y cámaras de industria nacionales y regionales con autorización para operar el
● Sistema de Información Empresarial Mexicano (SIEM).
● El estudio técnico.- puede subdividirse a su vez en cuatro partes, que son: determinación del tamaño
óptimo de la planta, determinación de la localización óptima de la planta, ingeniería del proyecto y
análisis organizativo, administrativo y legal.
● Acerca de la determinación de la localización óptima del proyecto, es necesario tomar en cuenta no
sólo factores cuantitativos, como los costos de transporte de materia prima y del producto terminado, sino
también los factores cualitativos, tales como apoyos fiscales, el clima, la actitud de la comunidad, y otros.
Recuerde que los análisis deben ser integrales, si se realizan desde un solo punto de vista conducirán a
resultados poco satisfactorios. Respecto de la ingeniería del proyecto se puede decir que, en términos
técnicos, existen diversos procesos productivos opcionales, que son los muy automatizados y los
manuales. La elección de alguno de ellos dependerá en gran parte de la disponibilidad de capital. En esta
misma parte se engloban otros estudios, como el análisis y la selección de los equipos necesarios,
dada la tecnología elegida; en seguida, la distribución física de tales equipos en la planta, así como la
propuesta de la distribución general, en la que se calculan todas y cada una de las áreas que formarán la
empresa. Algunos de los aspectos que no se analizan con profundidad en los estudios de factibilidad son
el organizativo, el administrativo y el legal.
● El estudio económica-financiera.-
● Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas
anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.
Comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial a partir de los estudios de
ingeniería, ya que estos costos dependen de la tecnología seleccionada. Continúa con la determinación
de la depreciación y amortización de toda la inversión inicial. Otro de sus puntos importantes es el
cálculo del capital de trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, no está sujeto a
depreciación ni a amortización, dada su naturaleza líquida. Los aspectos que sirven de base para la
siguiente etapa, que es la evaluación económica, son la determinación de la tasa de rendimiento
mínima aceptable y el cálculo de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y sin
financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados proyectados para el horizonte de tiempo
seleccionado. Cuando se habla de financiamiento es necesario mostrar cómo funciona y cómo se aplica
en el estado de resultados, pues modifica los flujos netos de efectivo. De esta forma se selecciona un
plan de financiamiento, y se muestra su cálculo tanto en la forma de pagar intereses como en el pago
del capital. Asimismo, es interesante incluir en esta parte el cálculo de la cantidad mínima económica
que se producirá, llamado punto de equilibrio. Aunque no es una técnica de evaluación, debido a las
desventajas metodológicas que presenta, sí es un punto de referencia importante para una empresa
productiva la determinación del nivel de producción en el que los costos totales igualan a los ingresos
totales.
● DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO.
● Los proyectos de inversión se formulan como respuesta a dos aspectos importantes:
● Identificación del problema.- el problema relacionado con las necesidades de la población, la escasa disponibilidad de recursos
tanto técnicos como financieros y con la óptima y eficiente utilización de recursos humanos.
● Oportunidades de negocio.- estimulan la inversión con el aprovechamiento de recursos externos o financieros de bajo costo y con
el crecimiento económico.
● El proyecto de inversión es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos,
producirá un bien o un servicio útil a la sociedad. La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por
objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente,
segura y rentable. Sólo así es posible asignar los recursos económicos a la mejor alternativa. siempre que exista una necesidad
humana de un bien o un servicio habrá necesidad de invertir, hacerlo es la única forma de producir dicho bien o servicio. Es claro
que las inversiones no se hacen sólo porque alguien desea producir determinado artículo o piensa que al producirlo ganará dinero.
En la actualidad una inversión inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto estructurado
y evaluado que indique la pauta a seguir. De ahí se deriva la necesidad de elaborar los proyectos.
● ACT. 1 DESCRIBE TU PROYECTO DE INVERSIÓN
● La clasificación de los proyectos:
● 1. De acuerdo con el tiempo.- a) Tiempo de ejecución del proyecto (implementación, montaje o puesta en marcha
ejemplo. Un puente peatonal su construcción dura 9 meses, corto plazo) b) Tiempo de aprovechamiento del proyecto
(carretera que dura 25 años en uso, antes de ser remplazada por una nueva).
● 2. De acuerdo con el sector productivo.- a) Agropecuario dirigido a la producción animal y vegetal. b) Industriales
(industria manufacturera, extractiva y de procesamiento). c) Infraestructura Social (proyectos dedicados a atender
necesidades básicas insatisfechas de la población como educación, salud, bienestar, alcantarillados, energía, vivienda
social) d) Infraestructura económico (proporcionan insumos de utilidad general entre los que sobresalen los relacionados
con comunicaciones, transporte, vías de comunicaciones, carreteras)
● 3. De acuerdo al tipo del bien.- a)Bienes de carácter tangible (bienes intermedios que son susceptibles de
procesos de transformación dentro de un proceso productivo) b)Bienes finales que no son susceptibles de proceso de
transformación dentro de un proceso productivo. C)Bienes finales de capital ( son aquellos que producen riqueza, ejemplo
maquinas edificios. d)Bienes finales de consumo son aquellos que además de ser bienes finales van directamente al
consumo final.
4. DE ACUERDO AL DESTINO
PRIVADOS PÚBLICOS
¿A quién va dirigida la acción? ¿A quién va dirigida la acción?
A los individuos que demandan el producto A los individuos como miembros de una
comunidad.
¿Cómo se financia? ¿Cómo se financia?
Capacidad de pago de los demandantes. Independientemente de la capacidad de pago
del usuario.
¿Cuál es la motivación? ¿Cuál es la motivación?
Satisfacer las necesidades del individuo. Los beneficios del individuo por hacer parte de
la comunidad.
¿Exige respaldo colectivo? No ¿Exige respaldo colectivo? Si
¿Cuál es el producto? Bienes y servicios ¿Cuál es el producto? Servicios
Cómo se genera la idea del proyecto? Cómo se genera la idea del proyecto?
Detectando las necesidades del mercado. Necesidades de la comunidad
● 5. De acuerdo con el grado de dependencia. a)Independientes cuando ninguno de los dos tienen que ver con el otro, ejemplo proyecto A
construcción de carretera no tiene nada que ver con proyecto B la construcción de un oleoducto. b)Complementarios cuando un proyecto apoya a otro
proyecto, ejemplo proyecto A extracción de reservas petroleras y el proyecto B la construcción de un oleoducto para llevar las reservas extraídas del
proyecto A. c)Sustitutos dos proyectos son sustitutos cuando uno está en capacidad de remplazar al otro ejemplo proyecto A producción de vino proyecto
B importación de vino.
● ACT. 2 DESCRIBE EN DONDE CLASIFICARÍAS TU PROYECTO DE INVERSIÓN.
● CARACTERISTICAS DE PROYECTO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE.
● Las características de un proyecto de inversión sustentable son las siguientes:
● Impacto positivo en el medio ambiente: Un proyecto de inversión sustentable busca reducir su huella ecológica y contribuir a la preservación del
medio ambiente. Esto puede incluir la adopción de tecnologías verdes, la conservación de recursos naturales y la reducción de emisiones de gases de
efecto invernadero.
● Beneficios sociales: Además de generar ganancias financieras, un proyecto de inversión sustentable también busca mejorar la calidad de vida de las
comunidades locales y promover la equidad social. Esto puede lograrse a través de la creación de empleo, el desarrollo de infraestructuras básicas y
la participación en programas de desarrollo comunitario.
● Gobernanza responsable: La gestión ética y transparente es una característica clave de los proyectos de inversión sustentable. Esto implica
mantener altos estándares de gobernanza corporativa, garantizando la participación de todas las partes interesadas relevantes y promoviendo la
rendición de cuentas en todas las áreas de operación.
● Evaluación de impacto: Antes y durante la ejecución del proyecto, se realiza una evaluación exhaustiva de su impacto ambiental, social y
económico. Esto permite identificar posibles riesgos y oportunidades para mejorar el desempeño sustentable del proyecto a lo largo del tiempo.
● Innovación y tecnología verde: Los proyectos de inversión sustentable suelen utilizar tecnologías innovadoras y prácticas empresariales que
promueven la eficiencia energética, la conservación de recursos y la reducción de residuos. Esto incluye el uso de energías renovables, sistemas de
reciclaje y diseño ecológico.
● Compromiso a largo plazo: Los proyectos de inversión sustentable están diseñados para generar beneficios a largo plazo, no solo en términos
financieros, sino también en términos de desarrollo sostenible y bienestar humano. Esto implica un compromiso continuo con la mejora continua y la
adaptación a los cambios en el entorno operativo y social.
● Aquí tienes algunos ejemplos de proyectos de inversión sustentable en diferentes sectores:
● 1. Energía Renovable:
● Parque Eólico Offshore: Desarrollo de un parque eólico marino para generar energía renovable y reducir las emisiones de gases de efecto
invernadero. Este proyecto podría incluir la instalación de turbinas eólicas en el mar, utilizando tecnología de vanguardia para maximizar la eficiencia
y minimizar el impacto ambiental en la vida marina.
● 2. Eficiencia Energética:
● Renovación de Edificios Sostenibles: Inversión en la renovación de edificios existentes para mejorar la eficiencia energética y reducir las emisiones de
carbono. Esto podría incluir la instalación de aislamiento, ventanas de bajo consumo energético, sistemas de calefacción y refrigeración eficientes, así
como la integración de energías renovables como paneles solares en el diseño del edificio.
● 3. Agricultura Sostenible:
● Agricultura Orgánica y Agroecología: Financiamiento de proyectos agrícolas que adopten prácticas sostenibles, como la agricultura orgánica y la
agroecología. Esto implica el uso de métodos de cultivo que minimizan el uso de pesticidas y fertilizantes químicos, promueven la biodiversidad y
mejoran la salud del suelo.
● 4. Gestión de Residuos:
● Planta de Reciclaje Avanzado: Construcción y operación de una planta de reciclaje avanzado que utilice tecnologías innovadoras para separar,
procesar y reciclar residuos de manera eficiente. Este proyecto contribuiría a reducir la cantidad de desechos enviados a vertederos y promovería la
economía circular.
● 5. Transporte Sostenible:
● Desarrollo de Infraestructura para Vehículos Eléctricos: Inversión en la construcción de estaciones de carga para vehículos eléctricos y en la expansión
de la infraestructura de transporte público sostenible, como sistemas de tranvías o metro. Estos proyectos ayudarían a reducir las emisiones de gases
de efecto invernadero asociadas con el transporte y fomentarían la adopción de vehículos de cero emisiones.
● 6. Finanzas Sostenibles:
● Fondos de Inversión Socialmente Responsables (ISR): Creación de fondos de inversión que se centren en empresas con prácticas comerciales
sostenibles y criterios ESG sólidos. Estos fondos permitirían a los inversores alinear sus objetivos financieros con sus valores éticos y contribuirían al
desarrollo de empresas responsables desde el punto de vista ambiental, social y de gobernanza.
● ACTIVIDAD TRES, EXPLICA LAS CARACTERÍSTICAS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
● ESCENARIOS DEL PROYECTO.
● Escenario determinístico.- en él se conoce todo sobre la alternativa de inversión en el mercado, cuándo
inicia y cuándo termina el proyecto, existe seguridad del retorno de las inversiones, es clara la fuente de
recursos de inversión. Se tiene certeza del comportamiento de los ingresos y de los egresos.
● Escenario probabilístico.- se introduce el concepto de riesgo e incertidumbre a las alternativas de inversión;
existe una combinación de lo determinístico y lo probabilístico.
● Escenario totalmente incierto.- Los inversionistas no conocen absolutamente nada de los proyectos por
desarrollar.
● ACT. 4 ESTABLECE EN QUÉ ESCENARIO SE ENCUENTRA TU PROYECTO DE INVERSIÓN.
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
En México, con base en el marco normativo de proyectos de inversión, se considera que un proyecto tiene
un ciclo de vida que se integra por tres etapas fundamentales: etapa de preinversión, etapa de
inversión y etapa de operación y mantenimiento. Asimismo, la etapa de preinversión se puede dividir
en subetapas en donde se analiza el desarrollo del proyecto a nivel perfil, a nivel prefactibilidad y a nivel
factibilidad. Estas etapas se muestran ilustrativamente en el diagrama siguiente.
● Etapas de los proyectos en México
● Etapa de Preinversión
● En esta etapa se identifica la problemática o áreas de oportunidad y se determina la modalidad de ejecución
del proyecto. La etapa de preinversión se puede dividir en subetapas en donde se analiza el desarrollo del
proyecto a nivel perfil, a nivel prefactibilidad y a nivel factibilidad.
● La etapa de preinversión debe ser sólida a fin de garantizar la selección de la mejor alternativa antes de
comprometer recursos e incurrir en gastos adicionales, incumplimientos o retrasos en la ejecución con un
proyecto que no ha sido estudiado. Por lo tanto, en ningún caso debe omitirse esta etapa.
● Etapa de inversión
● La etapa de inversión corresponde al periodo en el que se ejecuta el proyecto, en ella se construirán los
componentes, se adquirirán, instalarán y probarán los equipos y se realizará la gestión de recursos
materiales y humanos que serán necesarios para la operación del proyecto. En general, en esta etapa se
ejerce la mayor parte del presupuesto.
● Etapa de Operación y mantenimiento
● En esta etapa es donde se generan los beneficios del proyecto por lo que la operación es fundamental en la
determinación de los beneficios sociales que se generan por los proyectos.
● Análisis de problemas: la posible solución a los problemas de los demás puede transformarse en un
proyecto ( protección ante la inseguridad, servicios a domicilio para apoyar el crecimiento de las
esposas que trabajan).
● Análisis de necesidades : hoy las personas pueden estar satisfaciendo una parte de sus necesidades
porque no existe la oferta de un producto que lo haga totalmente.
● Análisis de los deseos : vestirse es una necesidad, pero estar a la moda es un deseo.
● La generación de ideas de proyectos no requiere solo imaginación, la observación de lo que
actualmente se hace permite deducir posibles mejoras, así como la revisión de las necesidades de la
propia empresa y de su entorno permite apreciar grados de satisfacción de sus clientes. Si los
requerimientos no están totalmente satisfechos, existe ahí una oportunidad de negocios.
● ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD .- Se proyectan los costos y beneficios con base en criterios
cuantitativos, pero sirviéndose mayoritariamente de información secundaria.
● ESTUDIO DE FACTIBILIDAD.- La información tiende a ser demostrativa, y se recurre
principalmente a información de tipo primario. La información primaria es la que genera la fuente
misma de la información. Por ejemplo, mientras que el costo promedio del metro cuadrado de
construcción se usa a nivel de prefactibilidad por ser un promedio o estándar, en factibilidad debe
realizarse un estudio detallado de cada uno de los ítems, para determinar la cuantía de los costos
específicos de esa construcción en particular.
● La etapa de inversión puede durar varios meses o incluso años. Durante ese periodo, los recursos
invertidos devengan intereses financieros si ellos son financiados mediante préstamos bancarios o
generan un costo de oportunidad, si son financiados con recursos propios. Durante la operación del
proyecto, las inversiones se producen tanto por la necesidad de reemplazo de algunos activos como
por tener que enfrentar el crecimiento o la ampliación de los niveles de operación.
● Etapa de operación.- Etapa de montaje o puesta en marcha de la nueva unidad de producción. Esta
fase debe ser desarrollada por la sociedad responsable de la nueva empresa. Compra del equipo y
maquinaria.
● ACT. 5 DESCRIBE EL CICLO DE VIDA DE TU PROYECTO.
ELEMENTOS QUE EXPLIQUEN EL FRACASO DEL PROYECTO
1. La imposibilidad de la predicción perfecta que debe intentar hacer el evaluador sobre cada uno de
los componentes de sus beneficios y costos. Por ejemplo, en lo que se refiere a los futuros
cambios tecnológicos, climáticos, políticos y en las normas legales, o a la aparición de situaciones
de conflicto internacional que modifiquen el precio del petróleo.
2. La no participación del evaluador en la administración del proyecto, que puede ser enfrentada
con estrategias de negocios diferentes de las previstas o con reacciones a cambios, por parte de
la gerencia, de distinta forma que la prevista en cualquier análisis de sensibilidad.
3. Los errores conceptuales en que incurren algunos evaluadores, ya sea por desconocimiento del
instrumental teórico o por considerar solamente algunas opciones metodológicas que ofrece el
marco conceptual disponible.
4. ACT.6 DESCRIBE LOS ELEMENTOS QUE EXPLIQUEN EL FRACASO DE TU PROYECTO
● PRODUCTO
● Es todo objeto que se puede ofrecer en un mercado para su atención, adquisición, uso o consumo, y que podría satisfacer una
necesidad. Un producto puede ser un servicio, una idea que se quiere vender, un lugar, etc.
● Los productos de consumo, ya sea intermedio o final, también pueden clasificarse como:
● • De conveniencia, los que a su vez se subdividen en básicos, como los alimentos, cuya compra se planea, y de conveniencia por
impulso, cuya compra no necesariamente se planea, como ocurre con las ofertas, los artículos novedosos, etcétera.
● • Productos que se adquieren por comparación, que se subdividen en homogéneos (como vinos, latas, aceites lubricantes), y
heterogéneos (como muebles, automóviles, casas), en los cuales interesa más el estilo y la presentación, que el precio.
● • Productos que se adquieren por especialidad, como el servicio médico, el servicio relacionado con los automóviles, con los
cuales ocurre que cuando el consumidor encuentra lo que le satisface, siempre regresa al mismo sitio.
● • Productos no buscados (cementerios, abogados, hospitales, etc.), que son productos o servicios con los cuales nunca se quiere
tener relación, pero cuando se necesitan y se encuentra uno que es satisfactorio, la próxima vez se acude al mismo sitio
● ACT, 7 DESCRIBE EL PRODUCTO
