CASO PRÁCTICO
Luisa Sánchez tiene que invertir $10,000 en una cuenta de ahorro durante un período de 3 años.
Tres bancos compiten por ofrecerte las mejores condiciones:
Banco Nor Ban te ofrece la confianza de capitalizar tus intereses
anualmente.
Banco Sur Ban dobla tus oportunidades al capitalizar los intereses dos veces al año.
Banco Central Ban maximiza tu potencial financiero capitalizando
los intereses trimestralmente
Todos ellos te ofrecen una atractiva tasa de interés anual del 4%.
Por otro lado, tiene que elegir entre dos ingresos de flujos de efectivo durante cinco años o uno de
los montos únicos.
Un ingreso de flujos de efectivo es una anualidad ordinaria y la otra es un ingreso mixto.
Usted puede aceptar la alternativa A o B, ya sea como un ingreso de flujos de efectivo o como un
monto único.
Dado el ingreso de flujos de efectivo y los montos únicos relacionados con cada una (vea la tabla
siguiente) y asumiendo un costo de oportunidad del 9%.
Ingreso de Flujo de efectivo
Fin de año Alternativa A Alternativa B
1 $ 700.00 $ 1,100.00
2 $ 700.00 $ 900.00
3 $ 700.00 $ 700.00
4 $ 700.00 $ 500.00
5 $ 700.00 $ 300.00
Monto Único
En tiempo cero $ 2,825.00 $ 2,800.00
Por lo que se requiere: Calcular las diversas tasas de interés y Calcular el
valor presente y futuro de una determinada cantidad.
OPERACIÓN 01: Calcular las diversas tasas de interés. HO-03.
Calcula la tasa efectiva anual correspondiente a cada banco con la
siguiente fórmula:
𝒊: tasa efectiva para n periodos de capitalización
𝒋: tasa nominal anual capitalizable m veces al año
TNA Capitalización Operación TEA
( )
1
0 , 04
0.04 Anual 1+ -1 = 0.040 4%
1
(1+ 0 ,204 ) -1 = 0.044
2
0.04 Semestral 4.04%
(1+ 0 ,404 ) -1 = 0.046
4
0.04 Trimestral 4.06%
OPERACIÓN 02: Calcular el valor presente y futuro de una determinada
cantidad. HO-04.
Calcula cuanto obtendrá Luisa al poner su dinero en cada Banco: Para esto usamos la
siguiente formula:
𝑽𝑭 = 𝑽𝑷. (𝑻𝑬𝑨 + 𝟏)𝑵
𝑽𝑭: 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑢𝑡𝑢𝑟𝑜
𝑽𝑷: 10 000
𝑻𝑬𝑨: 4%
𝑵: 3 años
Banco Nor Ban:
Banco Sur Ban:
VF= 10 000 x (4% + 1)3 = 11 248.64
Banco Central Ban:
VF= 10 000 x (4.04% + 1)3 = 11 261.62
VF= 10 000 x (4.06% + 1)3 = 11 268.12
Determina el valor presente de la alternativa A
ALTERNATIVA A
700 700 700 700 700
VP= + + + + =
( 1+ 0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) (1+ 0 ,04 ) ( 1+ 0 , 04 )5
1 2 3 4
VP= 673.08+647.19+ 622.30+598.36+575.349= 3116.279
Determina el valor presente de la alternativa B
ALTERNATIVA B
1100 900 700 500 300
VP= + + + +
( 1+ 0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) (1+ 0 ,04 ) ( 1+ 0 , 04 )5
1 2 3 4
VP= 1057.69+832.100+ 622.3+427.402+246.58 = 3186.07
1. ¿Qué monto tendría Luisa Sánchez en cada banco al término del tercer
año si mantuviera en depósito todos los intereses pagados?
Si Luisa mantuviera en depósito todos los intereses pagados, en el Banco Nor Ban tendría un monto
de 11 248.64.
VF= 10 000 x (4% + 1)3 = 11 248.64
En el Banco Sur Ban tendría un monto de 11 261.62
VF= 10 000 x (4.04% + 1)3 = 11 261.62
En el Banco Central Ban tendría un monto de 11 268.12
VF= 10 000 x (4.06% + 1)3 = 11 268.12
2. ¿Qué tasa efectiva anual (TEA) ganaría en cada uno de los bancos?
Banco Nor Ban ganaría el 4%:
( )
1
0 , 04
0.04 Anual 1+ -1 = 0.040 4%
1
Banco Sur Ban estaría ganado el 4.04%:
( )
2
0 , 04
0.04 Semestral 1+ -1 = 0.044 4.04%
2
Banco Central Ban ganaría un 4.06%:
( )
4
0 , 04
0.04 Trimestral 1+ -1 = 0.046 4.06%
4
3. De acuerdo a los resultados obtenidos para el ahorro ¿con qué banco
debe de hacer negocio Luisa Sánchez?
Banco Nor Ban: 11,248.64
Banco Sur Ban: 11,261.62
Banco Central Ban: 11,268.12
Dado que el Banco Central Ban ofrece el mayor Valor Futuro (11,268.12), ese sería el mejor
banco para hacer negocio y maximizar el rendimiento del ahorro.
4. ¿Cuánto es el valor presente de los flujos en la alternativa A y B?
El valor presente de la alternativa A es 3116.279
700 700 700 700 700
VP= + + + + =
( 1+ 0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) (1+ 0 ,04 ) ( 1+ 0 , 04 )5
1 2 3 4
VP= 673.08+647.19+ 622.30+598.36+575.349= 3116.279
El VP (valor presente) de la alternativa B es 3186.07
1100 900 700 500 300
VP= + + + +
( 1+ 0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) ( 1+0 , 04 ) (1+ 0 ,04 ) ( 1+ 0 , 04 )5
1 2 3 4
VP= 1057.69+832.100+ 622.3+427.402+246.58 = 3186.07
5. ¿Qué alternativa preferiría Luisa (A o B) y en qué forma (ingreso de
flujos de efectivo o monto único)?
Observamos que la Alternativa B tiene un valor presente mayor (3186.07). si el objetivo es
maximizar el valor del dinero en el presente. La Alternativa B representa un mayor beneficio
económico en términos reales.
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