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Dirección de Educación a Distancia

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 Sumario

Contenido
Clase 5| Interés compuesto ............................................................................................................ 4
Clase 6| Valor presente y futuro .................................................................................................. 17
Clase 7| Ecuación de valor tiempo equivalente ........................................................................ 25
Clase 8| Aplicaciones prácticas ................................................................................................... 33
Referencias citadas en UNIDAD 2............................................................................................ 40
Glosario de los términos citados en la UNIDAD 2 ............................................................... 41

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 Clase 5| Interés compuesto
[Link]és compuesto
En la unidad anterior se aprendió el concepto de interés simple, aplicado en inversiones,
pagarés, letes, etc., para conocer los valores de las obligaciones o inversiones en el futuro;
esto, para periodos cortos de tiempo. En esta unidad, se utilizará el interés compuesto para
conocer estos valores, pero para periodos más largos.

5.1 Componentes básicos

Las variables del interés compuesto son las mismas, pero se calculan de diferente forma,
esto se estudiará a detalle en esta clase. Se tiene un capital C, una tasa de interés i, un
monto M y un monto de interés I.
En el caso del interés simple, el capital inicial no cambia a lo largo del tiempo, en cambio,
para Díaz, et al. (2013), “en el interés compuesto los intereses que se generan se suman al
capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo interés
adicional en el siguiente lapso” (p.68).
Lo anterior quiere decir que, al final de cada periodo, el capital va aumentando, pues se le
van sumando los intereses que va ganando en cada periodo.

Con interés simple

Suponga que se depositan $50,000 en una cuenta de ahorros que paga 10% de interés semestral
(20% anual). ¿Cuál será el interés al cabo de 6 meses?
Desarrollo
C = $50,000
i = 0.1 semestral
Recordatorio: Cada vez que se tiene una tasa en porcentaje, para convertirla a número decimal
debe dividirse entre 100. Este procedimiento se aplica en todos los ejercicios y, como se explicó
en la Unidad 1, puede expresarse como porcentaje o en decimal.
t = 1 semestre

4
Aplicar la fórmula de interés simple: I = Cit
I = $50,000(0.1)(1) = $5,000
Con interés compuesto
Suponga que se depositan $50,000 en una cuenta que paga 20% de interés convertible
trimestralmente. ¿Cuál será el interés ganado al cabo de 6 meses?
Notar que, convertible trimestralmente quiere decir que cada 3 meses se le suman los
intereses al capital y sobre este nuevo capital se calculan los nuevos intereses. Por esto, se
realizarán 2 cálculos, cada 3 meses.
Desarrollo
Primer trimestre
C = $50,000
i = 0.2/4 = 0.05 trimestral
Recordatorio: Para convertir una tasa de anual a trimestral, se divide entre 4, pues hay 4
trimestres en el año. Si fuese semestral, se divide entre 2 y si fuese mensual, se divide entre 12.
t = 1 trimestre
Aplicar la fórmula de interés simple: I = Cit
I = $50,000(0.05)(1) = $2,500
Segundo trimestre
C = $50,000 + $2,500 = $52,500
i = 0.2/4 = 0.05 trimestral
t = 1 trimestre
Aplicar la fórmula de interés simple: I = Cit
I = $52,500(0.05)(1) = $2,625
I total = $2,500 + $2,625 = $5,125

Para Díaz, et al. (2013), “la cantidad acumulada al final de la operación se conoce como
monto compuesto. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el interés
compuesto” (p.68).

5
 5.1.1 Periodo de capitalización

Para Díaz, et al. (2013), al periodo en que el interés puede ser convertido en capital
se le da el nombre de periodo de capitalización. Y, “al número de veces que el interés
se capitaliza dentro de un año se le denomina frecuencia de conversión” (p.69).

Para comprender mejor estos conceptos se realizará el siguiente ejercicio.

¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito bancario que paga 7% de interés

capitalizable bimestralmente?
𝑈𝑛 𝑎ñ𝑜 12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
Frecuencia de conversión = 𝑈𝑛 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 = 2 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
=6

La frecuencia de conversión es igual a 6, es decir, el capital se convierte 6 veces en el año. El

periodo de capitalización es bimestral.

5.1.2 Tasa de interés compuesto

La tasa de interés compuesto, generalmente, es anual y debe indicar el periodo de
capitalización, se expresa así, 22% anual capitalizable trimestralmente. Si no se indicara un
periodo de capitalización se entiende que es anual.
La tasa de interés siempre debe expresarse en términos del periodo de capitalización, si
este es trimestral, la tasa debe expresarse trimestralmente, si es semestral, también la tasa,
etc.
Para Díaz, et al. (2013),
El interés compuesto es mayor que el interés simple. Esto se debe a que el primero
gana intereses por sí mismo, en tanto que el segundo no.

6
 A mayor frecuencia de conversión, mayor será el interés que se obtenga si la tasa
anual nominal es igual; así un depósito bancario que obtenga intereses en forma
mensual tendrá mayor rendimiento que uno que los capitalice trimestralmente y
este, a su vez, será mayor que otro que lo haga cada semestre. (p.69)

Para comprender mejor esta afirmación, se observa la figura 1, donde se compara el

comportamiento del interés simple y del interés compuesto.

Un depósito de $100,000 a 5 años, con una tasa de interés anual de 20%. Para el interés
compuesto, se capitaliza anualmente.

Figura 1
Gráfico de montos interés simple y compuesto

$300,000.00

$248,832.00
$250,000.00
$207,360.00
$200,000.00 $172,800.00 Suma de Monto a interés simple
$144,000.00 $200,000.00 M = C(1+it)
$150,000.00 $120,000.00
Suma de Monto a interés
$100,000.00 $100,000.00 compuesto
M = C(1+i)ⁿ
$50,000.00

$-
0 1 2 3 4 5

Fuente: Nota. Elaboración propia

En el gráfico se observa que el interés compuesto aumenta exponencialmente, mientras que el
interés simple aumenta linealmente. En la tabla 1, se tiene que, en el interés simple, el capital
aumenta siempre en el mismo monto de $100,000* 0.2 = $20,000; pero, en el interés compuesto
este va aumentando sobre el capital del año anterior, es decir, para el año 2, el nuevo interés se
calcula sobre $120,000, no sobre $100,000.

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Tabla 1
Montos interés simple y compuesto
Año Monto a interés simple C(1+it) Monto a interés compuesto C(1+i)n

0 $100,000 $100,000

1 $120,000 $120,000

2 $140,000 $144,000

3 $160,000 $172,800

4 $180,000 $207,360

5 $200,000 $248,382

Fuente: Nota. Elaboración propia.

Contador contado. (18 de octubre de 2019). INTERÉS COMPUESTO| Matemáticas

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5.2 Monto compuesto

Como se observó en el ejercicio anterior el monto va cambiando año con año, y cuando
t=1, se tiene:
Para el año 1, M = C(1+i)
Para el año 2, M = (C(1+i)) (1+i)
Para el año 3, M = (C(1+i) (1+i)) (1+i)
El valor de C es el monto del año anterior por el factor (1+i), así se llega a la fórmula de
monto compuesto o monto a interés compuesto:
M = C(1+i)n

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 De esta fórmula se obtiene un nuevo término n, que es equivalente a t, de la fórmula de
interés simple, pues es el periodo para el que se está calculando el interés.
Se pide calcular el monto del ejemplo anterior, utilizando la fórmula.

Un depósito de $100,000 a 5 años, con una tasa de interés anual de 20%. Para el interés
compuesto, se capitaliza anualmente.
Desarrollo
C= $100,000
i = 0.2 anual
t=5
Aplicar la fórmula.
M = C(1+i)n = $100,000(1+0.2)5 = $100,000(2.48832) = $248,832
Notar que se obtiene el mismo resultado de una forma más rápida. Esta fórmula es útil cuando el
periodo es mucho más largo y realizarlo año con año resulta poco práctico.

Se depositan en un banco $100,000 a una tasa de interés de 4.8% capitalizable mensualmente.

1. ¿Cuál será el monto acumulado a interés compuesto en un periodo de 9 meses?
2. Suponiendo que el banco presta ese mismo dinero a una tasa de interés de 30% anual
capitalizable mensualmente, ¿cuál sería el pago que se debe efectuar al banco al cabo de
esos 9 meses?

Desarrollo
Pregunta 1: Monto que obtendrá del banco la persona que ahorra los $100,000.
C = $100,000
i = 4.8% /12 = 0.004 mensual
n = 9 meses

9
Aplicar la fórmula.
M = C(1+i)n = $100,000(1+0.004)9 = $100,000(1.03658) = $103,658.1

Pregunta 2: Monto que le pagarán al banco por el préstamo de esos $100,000.

C= $100,000
i = 30%/12 = 0.025 mensual
n = 9 meses
Aplicar la fórmula.
M = C(1+i)n = $100,000(1+0.025)9 = $100,000(1.24886) = $124,886.3

Si se le resta a $124,886.3 (el monto que le pagarán al banco) menos $103,648.1 (el monto que él
paga), se obtiene $21,228.2, que es la ganancia que obtiene de realizar estas operaciones
financieras.

5.2.1 Interés compuesto con periodos fraccionarios

Un caso que también se da es que n no sea entero, es decir, que se un número fraccionario.
Se debe aplicar la misma fórmula y es estrictamente necesario utilizar la calculadora para
realizar esta operación.

Se realiza un préstamo por $135,000 y el plazo de pago es de 3 años y se tiene una tasa de
interés anual de 20% anual convertible semestralmente.
¿Cuál es la cantidad que deberá liquidarse si se decide cancelar anticipadamente a los 15
meses?
Desarrollo
C = $135,000
i = 20%/2 = 10% semestral
n = 15 meses / 6 meses = 2.5 semestres
Aplicar la fórmula.
M = C(1+i)n = $135,000(1+0.1)2.5 = $100,000(1.2691) = $171,322.93

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 5.3 Tasa nominal y efectiva de interés
Como se ha observado en los ejercicios de interés compuesto, se tiene una tasa anual y
también una tasa que se calcula de acuerdo con el periodo de capitalización. De esto surgen
los conceptos de tasa nominal y tasa efectiva de interés.
5.3.1 Tasa nominal

Para Díaz, et al. (2013), “cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de
interés anual que rige durante el lapso que dure la operación, que se denomina tasa nominal
de interés” (p.76).

5.3.2 Tasa efectiva de interés

Para Díaz, et al. (2013), “si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o mensual,
la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual.
Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual” (p.76).

Esta tasa efectiva anual se obtiene despejando i del Monto compuesto calculado, como se
desarrolla en el siguiente ejercicio.

¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito bancario de $1,000 a 4.8% de
interés anual convertible mensualmente?

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Desarollo
1. Calcular el monto compuesto.

C= $1,000
i = 4.8%/12 = 0.004 mensual
n = 12 meses
Aplicar la fórmula.
M = C(1+i)n = $1000(1+0.004)12 = $1000(1.04907) = $1049.07
𝐼
2. Obtener la tasa efectiva anual, de la fórmula que ya se conoce 𝑖 =
𝐶

I = $1,049.07 - $1,000 = $49.07

$49.07
𝑖= = 0.0491 = 𝟒. 𝟗𝟏%
$1,000
Se obtiene una tasa efectiva anual de 4.91% convertible anualmente.

5.4 Tasa equivalente

Partiendo de los conceptos de tasa nominal y tasa efectiva se construye el concepto de
tasa equivalente.

Para Díaz, et al. (2013), “dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de
capitalización serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés
compuesto” (p.76).

Del ejercicio anterior, se concluye que una tasa de 4.8% anual convertible mensualmente
es equivalente a una tasa anual de 4.91% convertible anualmente, pues ambas generan el
mismo interés compuesto.

12
 Relacionando las 2 tasas equivalentes, se puede llegar a la siguiente fórmula para calcular
la tasa anual efectiva.
Si, i = tasa anual efectiva de interés.
j = tasa de interés anual nominal
m = número de periodos de capitalización en el año
y ambas tasas generan el mismo interés, se tiene la siguiente equivalencia:
C (1+i) = C (1 + j/m)m
Dividiendo ambos términos entre C, se llega a la fórmula de la tasa anual efectiva de interés
(1+i) = (1 + j/m)m
i= (1 + j/m)m -1
Para el ejercicio anterior, aplicando la fórmula, se obtiene:
i= (1 + j/m)m -1
I = (1 + 0.048/12)12 -1
i= (1 + 0.004)12 -1
i= 1.00412 – 1
i = 1.0491-1
i= 0.0491 = 4.91% annual

¿Cuál es la tasa efectiva anual que se paga por un préstamo de $250,000 que se pactó a 16% de
interés anual convertible trimestralmente?
Desarrollo
i= ¿?
j = 16%
m = 4 trimestres en el año
Aplicar la fórmula, i= (1 + j/m)m -1
i= (1 + 0.16/4)4 -1
i= (1 + 0.04)4 -1
i= (1.04)4 -1
i= 1.1699 -1
i= 0.1699 = 16.99% anual

13
¿Cuál es la tasa nominal j convertible mensualmente equivalente a una tasa de 14% convertible
trimestralmente?
Desarrollo
1. Dado que ambas tasas son convertibles en periodos distintos, deben igualarse al plazo anual.
- La tasa nominal j convertible mensualmente es igual a una tasa efectiva:
i = (1+ j/12)12 -1
- La tasa nominal de 14% convertible trimestralmente es igual a una tasa anual efectiva:
i = (1 + 0.14/4)4 - 1
i = (1+ 0.035)4 - 1= 1.0354 -1 = 1.1475 -1 = 0.1475
2. Igualar ambas tasas efectivas, para despejar j.
(1+ j/12)12 -1 = 0.1475
(1+ j/12)12 = 1.1475
(1+ j/12)12/12 = 1.14751/12
(1+ j/12) = 1.0115
j/12 = 1.0115 -1
j/12 = 0.115
j = 0.115* 12= 0.1384 = 13.84% anual
3. Una tasa nominal de 13.84% convertible mensualmente es equivalente a una tasa nominal de
14% convertible trimestralmente.

WissenSync. (14 de mayo de 2018). Tasa de interés nominal y efectiva | Matemáticas

Financieras. Tasa de interés nominal y efectiva | Matemáticas financieras - YouTube

14
 5.5 Aproximación de la tasa de interés y tiempo
Así como en los ejercicios de interés simple, también en el interés compuesto las incógnitas
pueden ser el tiempo o la tasa de interés, partiendo de los datos de las demás variables.
Estos procedimientos se verán en los siguientes apartados.

5.5.1 Aproximación de la tasa de interés

Partiendo de la fórmula de M, se puede despejar i, obteniendo la siguiente fórmula:
M = C (1+i)n
M/C = (1+ i)n
𝑛
√𝑀/𝐶 = 1 + 𝑖
𝒊 = 𝒏√𝑴/𝑪 − 𝟏

¿A qué tasa de interés se deben depositar $15,000 para disponer de $50,000 en un plazo de 5
años? Si los intereses se capitalizan semestral y trimestralmente.
Desarrollo
Semestralmente
C= $15,000 M = 50,000 n = 5 años por 2 semestres = 10 semestres
Aplicar la fórmula

10 $50000 10
𝑖 = 𝑛√𝑀/𝐶 − 1 = √ − 1 = √3.333 − 1 = 1.1279 − 1 = 0.1279
$15000

i = 12.79% semestral = 25.59% anual nominal

Trimestralmente
C= $15,000 M = 50,000 n = 5 años por 4 trimestres = 20 trimestres
Aplicar la fórmula

20 $50000 20
𝑖 = 𝑛√𝑀/𝐶 − 1 = √ − 1 = √3.333 − 1 = 1.0620 − 1 = 0.0620
$15000

i = 6.2% trimestral = 24.82% anual nominal

Notar que, si la frecuencia de conversión aumenta, la tasa nominal requerida disminuye y el
interés compuesto es mayor.

15
 5.5.2 Aproximación del tiempo
Partiendo de la fórmula de M, se puede despejar i, aplicando logaritmos base 10 o logaritmo
natural:
M = C (1+i)n
M/C = (1+ i)n
log (M/C) = log (1+ i)n
log (M/C) = n log (1+i)
𝑴
𝒍𝒐𝒈 ( 𝑪 )
𝒏=
𝒍𝒐𝒈 (𝟏 + 𝒊)

¿En cuánto tiempo se duplicará una inversión de $2,000 si se considera una tasa de interés de
36% anual convertible mensualmente?
Desarrollo
C= $2,000
M= $4,000
i = 0.36/12 = 0.03 mensual
Aplicar la fórmula:

𝑀 $4,000
𝑙𝑜𝑔 ( ) 𝑙𝑜𝑔 ( ) 𝑙𝑜𝑔 2 0.3010
𝐶 $2,000
𝑛= = = = = 23.45
𝑙𝑜𝑔 (1 + 𝑖) 𝑙𝑜𝑔 (1 + 0.03) 𝑙𝑜𝑔 1.03 0.0128
Se necesitan 23.45 meses para duplicar la inversión a una tasa anual de 36% convertible
mensualmente.

16
 Clase 6| Valor presente y futuro
[Link] presente y futuro
A veces se necesita conocer la inversión, valor presente, que se debe realizar para obtener
un monto que ya se conoce, valor futuro.

6.1 Valor presente

Para Díaz, et al. (2013), “el valor actual muestra, como su nombre lo indica, cuál es
el valor en un momento determinado de una cantidad que se recibirá o pagará en
un tiempo posterior” (p.79).

La fórmula de valor presente, también se obtiene de la fórmula de monto compuesto:

M = C (1+i)n
𝑴
𝑪= = 𝑴(𝟏 + 𝒊)−𝒏
(𝟏 + 𝒊)𝒏

¿Cuánto debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de $45,000 dentro de 2 años y
la tasa de interés es de 20% anual capitalizable semestralmente?
Desarrollo
C= ¿?
M = $45,000
n = 2 años x 2 semestres al año = 4 semestres
i = 20% /2 = 10% semestral
Aplicar la fórmula de valor presente.
$𝟒𝟓, 𝟎𝟎𝟎 $𝟒𝟓, 𝟎𝟎𝟎 $𝟒𝟓, 𝟎𝟎𝟎
𝑪= 𝟒
= 𝟒
= = $𝟑𝟎, 𝟕𝟑𝟓. 𝟔𝟏
(𝟏 + 𝟎. 𝟏) (𝟏 + 𝟎. 𝟏) 𝟏. 𝟒𝟔𝟒𝟏

17
 WissenSync. (16 de mayo de 2018). Valor actual o presente | Interés compuesto | Ejemplo
3 Valor actual o presente | Interés compuesto | Ejemplo 3 - YouTube

Una persona desea adquirir un apartamento con un valor de $700,000. Le piden que entre 50%
de anticipo HOY y 50% en un plazo de un año y medio, cuando se la entregarán. ¿Cuánto dinero
debe depositar en el banco en este momento para poder garantizar el segundo pago, si la tasa de
interés vigente es de 6% anual capitalizable mensualmente?
Desarrollo
La persona debe hacer 2 pagos, uno de $350,000 hoy y otro de $350,000 en 1.5 años. Esto
quiere decir que se necesita calcular el valor actual de este segundo pago, para conocer el capital
a depositar en el banco.
C = ¿?
M = $350,000
i = 6%/12 = 0.005 mensual
n = 1.5 * 12 meses (que tiene 1 año) = 18 meses
Aplicar la fórmula de valor actual.
$350,000 $350,000 $350,000
𝐶= 18
= 18
= = $𝟑𝟏𝟗, 𝟗𝟒𝟕. 𝟔𝟔
(1 + 0.005) (1.005) 1.0939
Esto quiere decir que la persona debe depositar hoy $319,947.66 para poder pagar $350,000
dentro de 1.5 años.

Para Díaz, et al. (2013), “puede considerarse que el capital C y el monto M son dos valores
equivalentes dada una determinada tasa de interés y un periodo también determinado”
(p.81). En el ejemplo anterior a la persona le resulta equivalente pagar hoy $319,947.66
que $350,00 en año y medio, dada una tasa de interés de 6% anual capitalizable
mensualmente.

18
 El cálculo de valor presente también permite evaluar los diferentes flujos anuales que se
pueden obtener de invertir en determinados proyectos y así tomar decisiones oportunas y
eficientes para las empresas, comparando los flujos futuros con la inversión actual. Esto se
analiza en el siguiente ejemplo.

Una compañía minera ha descubierto una veta de manganeso en un país latinoamericano y debe
decidir la conveniencia o inconveniencia de su explotación. Con el fin de beneficiar el mineral es
necesario es necesario realizar una inversión de $250,000. Sus analistas financieros estiman que
la veta producirá solo durante 3 años y, de acuerdo con el precio vigente del metal, los ingresos
serían los siguientes:
Primer año: $100,000; segundo año: $200,000; tercer año: $300,000
Si la tasa de inflación para cada año es:
Primer año: 35%; segundo año: 38%; tercer año: 40%
¿Resulta rentable la inversión?
Desarrollo
Se debe calcular el valor presente para cada ingreso proyectado de cada año, con la tasa de
inflación correspondiente. Luego este valor se compara con el de la inversión.
Año 1
M= $100,000
i = 35% anual
n = 1 año
Aplicar la fórmula de valor actual.
$100,000 $100,000
𝐶= 1
= = $𝟕𝟒, 𝟎𝟕𝟒. 𝟎𝟕
(1 + 0.35) (1.35)1
Año 2
M= $200,000
i = 38% anual
n = 2 años
Aplicar la fórmula de valor actual.
$200,000 $200,000
𝐶= 2
= = $𝟏𝟎𝟓, 𝟎𝟏𝟗. 𝟗𝟓
(1 + 0.38) (1.38)2

19
Año 3
M= $300,000
i = 40% anual
n = 3 años
Aplicar la fórmula de valor actual.
$300,000 $300,000
𝐶= 3
= = $𝟏𝟎𝟗, 𝟑𝟐𝟗. 𝟒𝟓
(1 + 0.4) (1.4)3
Al sumar los 3 valores:
$74,074.07 + $105,019.95 + $109, 329.45 = $288,423.47
Dado que se requiere invertir $250,000 y el valor presente de los ingresos estimados es mayor, se
obtiene una ganancia de $38,423.47, por lo que sí conviene realizar la explotación.

Así como en el interés simple, también con interés compuesto se tienen deudas que
devengan interés y que se quiere conocer su valor en una fecha anticipada a su liquidación.
Para determinar el valor actual de la deuda, primero se debe obtener el valor de M y a partir
de este calcular el valor presente, como se desarrolla en el siguiente ejercicio.

Se otorga un préstamo de $2,000,000 para liquidar una maquinaria y se firma un documento a

plazo de un año con un interés de 15%. A fin de recuperar el efectivo en forma inmediata, la
empresa vendedora descuenta dicho documento en un banco a una tasa de 2% mensual.
¿Qué cantidad recibe la empresa vendedora, del banco? ¿Cuál fue la tasa de interés efectiva que
tuvo que pagar para financiarse?
Desarrollo
Calcular primero el valor de M, con la fórmula de monto compuesto.
C = $2,000,000
i = 0.15 anual
n = 1 año

20
M = C (1+i)n = $2,000,000(1+ 0.15)1 = $2,000,000*1.15 = $2,300,000
A partir de este valor, calcular el valor actual, con una tasa de 2%.
C = ¿?
M = $2,300,000
i = 0.02 mensual
n = 12 meses
$2,300,000 $2,300,000 $2,300,000
𝐶= 12
= 12
= = $1,813,534.30
(1 + 0.02) (1.02) 1.2682
La empresa recibe $1,813,534.30, el día de hoy.
El valor de intereses que tuvo que pagar la empresa fue de:
$2,000,000 - $1,813,534.30 = $186,465.70
Por lo que el costo de vender la maquinaria o tasa de interés efectiva para la empresa es de:
i = I/C = $186,465.7 /$200,000 = 0.0932 = 9.32% anual

Un documento por $500,000 debe pagarse en 36 meses, a una tasa de 12% convertible
mensualmente. Se descuenta en el banco y este carga un interés de 16% convertible
trimestralmente. ¿Cuál es la cantidad que se recibe? ¿Cuál fue la utilidad o pérdida que se
generó?
Desarrollo
Calcular primero el valor de M, con la fórmula de monto compuesto.
C = $500,000
i = 0.12/12 = 0.01 mensual
n = 36 meses
M = $500,000 (1+0.01)36 = $500,000(1.01)36 = $500,000*1.43 = $715,384.39
A partir de este valor, calcular el valor actual, con una tasa de 16% convertible trimestralmente.
C = ¿?
M = $715,384.39
i = 0.16/4 = 0.04 trimestral
n = 36 meses /3 meses = 12 trimestres

21
 $715,384.39 $715,384.39 $715,384.39
𝐶= 12
= 12
= = $446,826.98
(1 + 0.04) (1.04) 1.601
La cantidad que se recibe del banco es de $446,826.98 y el documento era de $500,000, por
lo que hay una pérdida de $500,000 - $446,826.98 = $55,173.02

En el siguiente ejercicio se calculará el valor actual con tiempo fraccionario, de forma

exacta, utilizando la fórmula, y de forma aproximada, utilizando el valor actual y el valor
futuro.

En la compra de una maquinaria se firma un documento por $60,000 a pagar en 2 años con una
tasa de interés de 12.5% semestral. Luego del transcurso de 11 meses de la firma, se decide
descontarlo en el banco y este carga interés de 28% convertible trimestralmente. ¿Cuál es la
cantidad neta que se recibe?
Desarrollo
Calcular primero el valor de M, con la fórmula de monto compuesto.
C = $60,000
i = 0.125
n = 2 años * 2 semestres por año = 4 semestres
M = $60,000 (1+0.125)4 = $60,000(1.125)4 = $60,000*1.6018 = $96,108.4
A partir de este valor, calcular el valor actual, con una tasa de 28% convertible trimestralmente.
C = ¿?
M = $96,108.4
i = 0.28/4 = 0.07 trimestral
n = 24 meses – 11 meses = 13 meses / 3 meses = 4.33 trimestres
Valor actual aplicando la fórmula, forma exacta.
$96,108.4 $96,108.4 $96,108.4
𝐶= = = = $71,685.55
(1 + 0.07)4.33 (1.07)4.33 1.341

22
Calcular el valor actual de forma aproximada
Se realiza en 2 pasos:
1. Calcular el valor actual para los 5 trimestres, que es el siguiente valor entero, que incluye el
periodo que se busca, aplicando la fórmula de valor actual.
$96,108.4 $96,108.4 $96,108.4
𝐶= 5
= 5
= = $68,523.96
(1 + 0.07) (1.07) 1.403
2. A este monto C, se le acumulan 2 meses de intereses para llegar al tiempo que se está
calculando, con la fórmula de interés simple.
Entonces:
t= 2 meses
i = 0.28/12 = 0.023 mensual
C = $68,523.96

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖𝑡) = $68,523.96 (1 + (0.02333 ∗ 2)) = $68,523.96(1.046667) = $71,721.74

La explicación de estos 2 pasos se observa en la Figura 2.

Figura 2
Gráfico de tiempo fraccionario

Fuente: Nota. Elaboración propia

La diferencia con el método exacto es de $36.19, que resulta de resta $71,721.74 - $71,685.55.

23
6.2 Valor futuro
El valor futuro en el interés compuesto es otra forma de llamar al monto compuesto,
estudiado en la clase 5; el cual se utiliza para conocer el valor de una inversión o una deuda
al final de un plazo determinado, a una tasa de interés anual convertible bimestral, trimestral
o semestralmente. La fórmula que se conoce es la siguiente:
M = C( 1+i)n
Pero si se sustituye la C, por VA, valor actual, y la M, por VF, valor futuro, también se puede
expresar así:
VF = VA ( 1+i)n

WissenSync. (12 de mayo de 2018). Interés compuesto | Matemáticas financieras |

Ejemplo 3 Interés compuesto | Matemáticas financieras | Ejemplo 3 - YouTube

24
Clase 7| Ecuación de valor tiempo
equivalente

7. Ecuación de valor tiempo equivalente

Cuando se habla de valor presente o valor futuro, de dos montos C y M, se ha planteado
que pagar hoy un valor C, es equivalente a pagar M en un momento futuro. Así también
surge el concepto de ecuaciones de valores equivalentes para flujos de efectivo.

Para Díaz, et al. (2013)

De la misma forma en que se establece una relación de dos valores en el tiempo,
puede establecerse una relación de equivalencia entre dos flujos de efectivo que
deben pagarse o recibirse en distintos momentos. La operación que se conforma se
llama ecuación de valores equivalentes.
Una ecuación de valores equivalentes es la que se obtiene al igualar en una fecha
de comparación o fecha focal dos flujos distintos de efectivo. (p. 92)

7.1 Cómo se define la ecuación de valores equivalentes

De la definición de ecuaciones de valores equivalentes es necesario resaltar que, se habla
de flujos de efectivo, es decir, de una o más cantidades que se pagan o reciben en
diferentes momentos. Por lo que, para definirla, se deben realizar los siguientes pasos:
- Identificar las cantidades o flujos de efectivo que deben igualarse en la ecuación.
- Definir la fecha focal.
- Calcular el valor de los flujos en la fecha focal y encontrar la incógnita.

25
¿Qué cantidad debe pagarse trimestralmente para saldar una deuda de 3 pagos mensuales de
$100, dada una tasa de interés de 2% mensual?
Desarrollo
1. Identificar los flujos de efectivo.

Deuda original:
Pago 1er mes = $100; pago 2do mes = $100; pago 3er mes = $100
Pago trimestral para saldar la deuda: Desconocido = X
El valor del Pago trimestral debe ser equivalente a los 3 pagos de la deuda original.
2. Definir la fecha focal.

Lo ideal es definir la fecha focal al finalizar el trimestre, donde se quiere realizar el pago para
saldar la deuda, es decir en el mes 3.
3. Calcular el valor de los flujos en la fecha focal.

Pago 1er mes, debe calcularse el valor de M, dentro de 2 meses, que faltan para llegar al mes 3.
C = $100
i = 0.02 mensual
n=1
M = C(1+i)n = $100(1+0.02)1 = $102
Pago 2do mes, debe calcularse el valor de M, dentro de 1 mes, que falta para llegar al mes 3.
C = $100
i = 0.02 mensual
n=2
M = C(1+i)n = $100(1+0.02)2 = $104.04
El pago del 3er mes, se mantiene en $100, porque ya está en la fecha focal.
Entonces, la ecuación equivalente se definiría así:
X = $100(1+0.02) + $100(1+0.02)2+$100
X = $102 + $104.4 + $100 = $306.4
3 pago mensuales de $100 equivalen a un pago de $306.4 al cabo de 3 meses.

26
 Para Díaz, et al. (2013)
En el interés simple, dos conjuntos de obligaciones que son equivalentes en una fecha
pueden no serlo en otra. En el caso de interés compuesto, por el contrario, dos flujos de
efectivo que son equivalentes en una fecha lo serán en cualquier otra. (p.93)
Esta afirmación se comprobará definiendo en el ejercicio anterior la fecha focal en el tiempo
0.
Es importante aclarar, no es que se quiera averiguar el valor que deba pagarse hoy,
solo la fecha focal se está definiendo en 0, es decir, el pago desconocido siempre debe
hacerse en el mes 3.

Cambiaría a partir del paso 2.

2. Definir la fecha focal.
Se define en el tiempo 0.
3. Calcular el valor de los flujos en la fecha focal.

Pago 1er mes, debe calcularse el valor actual, C, 1 mes atrás, para llegar al tiempo 0.
C = $100
i = 0.02 mensual
n=1
$100
𝐶= = $98.04
(1 + 0.02)1
Pago 2do mes, debe calcularse el valor actual, C, 2 meses atrás, para llegar al tiempo 0.
C = $100
i = 0.02 mensual
n=2
$100
𝐶= = $96.12
(1 + 0.02)2
Pago 3er mes, debe calcularse el valor actual, C, 3 meses atrás, para llegar al tiempo 0.
C = $100
i = 0.02 mensual
n=3

27
 $100
𝐶= = $94.23
(1 + 0.02)3
Pago desconocido, X, debe calcularse el valor actual, 3 meses atrás, para llegar al tiempo 0.
C = ¿?
i = 0.02 mensual
n=3
𝑋 𝑋
𝐶= 3
=
(1 + 0.02) 1.061
Entonces, la ecuación equivalente se definiría así:
𝑋 $100 $100 $100
= 1
+ 2
+
1.061 (1 + 0.02) (1 + 0.02) (1 + 0.02)3
𝑋
= $98.04 + $96.12 + $94.23
1.061
𝑋
= $288.39
1.061

𝑋 = $288.39 ∗ 1.061 = $306.04

Se observa que se obtiene el mismo valor, aunque la fecha focal sea diferente.

7.2 Diagrama de tiempo y valor

En el caso anterior los tiempos y valores son simples y es fácil calcular el valor desconocido,
realizando solo cálculos numéricos. Pero cuando los ejercicios se vuelven más complejos,
es necesario apoyarse de un diagrama de tiempo y valor, para tener claridad y plantear
correctamente la ecuación de valores equivalentes. Esto se desarrollará en el siguiente
ejercicio.

Para comprar un automóvil se suscriben 3 documentos de $15,000 a pagar a 30,60 y 90 días. Se

decide liquidar la deuda con dos pagos iguales a 30 y 60 días considerando una tasa de interés
de 1% mensual. ¿Cuál es el importe de cada pago?

28
Desarrollo
1. Realizar el diagrama de tiempo y valor, como se observa en la figura 3, definiendo la fecha
focal en 30 o mes 1.

Figura 3
Diagrama de tiempo y valor con fecha focal en 30 días

$15,000 $15,000 $15,000

0 30 60 90

X X

Fuente. Nota. Elaboración propia.

2. Identificar los flujos de efectivo que deben igualarse.
- Pago a 30 días de $15,000 + Pago a 60 días de $15,000 + Pago a 90 días de $15,000
- 2 pagos iguales con valor desconocido, uno a 30 días y el otro a 60.
3. Dado que ya se definió la fecha focal, se construye la ecuación de valores equivalente, con
una tasa de interés de 1% mensual.

$15,000 $15,000 𝑋
$15,000 + 1
+ 2
=𝑋+
(1 + 0.01) (1 + 0.01) (1 + 0.01)1
𝑋
$15,000 + $14,851.49 + $14,704.44 = 𝑋 +
(1 + 0.01)1
𝑋
$44,555.93 = 𝑋 +
1.01
𝑋
$44,555.93 − 𝑋 =
1.01
1.01($44,555.93 − 𝑋) = 𝑋
$45,001.49 − 1.01𝑋 = 𝑋
$45,001.49 = 𝑋 + 1.01𝑋
$45,001.49 = 2.01𝑋
𝑋 = $22,388.80
Se deben realizar 2 pagos de $22,388.8, uno a 30 días y el otro a 60 días.

29
 WissenSync. (12 de febrero de 2020). Interés compuesto | Ecuaciones de valores
equivalentes. Interés compuesto | Ecuaciones de valores equivalentes - YouTube

7.3 Tiempo equivalente

Para Díaz, et al. (2013)

Cuando se desea liquidar un conjunto de obligaciones con un pago único igual a la
suma de las distintas deudas, la fecha en la cual pueden ser liquidadas con dicho
pago único se conoce como fecha de vencimiento promedio de las deudas. Al
tiempo que falta transcurrir hasta la fecha de vencimiento promedio se le conoce
como tiempo equivalente. (p.95)

Para calcular el tiempo equivalente, la incógnita que se debe despejar de la ecuación

equivalente es el tiempo, es decir, n. En la clase 5 se aprendió a calcular el tiempo usando
logaritmos, como se realizará en el siguiente ejercicio.

Una compañía adeuda al banco $15,000 con vencimiento a 2 trimestres y $250,000 con
vencimiento a 6 trimestres. Desea liquidar la deuda con un pago único. ¿Cuál es el tiempo
equivalente suponiendo un interés de 4.5% trimestral?

30
Desarrollo
1. Realizar el diagrama de tiempo y valor, como se observa en la figura 4.

Figura 4
Diagrama de tiempo y valor tiempo equivalente

$400,000 a un tiempo x

0 2 4 6 trimestres
$150,000 $250,000

Fuente. Nota. Elaboración propia.

2. Definir la fecha focal, hoy.
3. Identificar los flujos de efectivo que deben igualarse.
- Un pago único por la suma de las deudas $150,000 + $250,000 a un tiempo desconocido
x.
- Un pago de $150,000 en el segundo trimestre y un pago de $250,000 en el sexto
trimestre.
4. Para construir la equivalencia, se sabe que el valor actual del pago de $400,000, en el tiempo
x, debe ser equivalente al valor actual de los dos pagos que se realizarían para saldar la
deuda. Así:

$400,00 $150,000 $250,000

𝑥
= 2
+
(1 + 0.045) (1 + 0.045) (1 + 0.0045)6
$400,00
= $137,359.49 + $191,973.93
(1 + 0.045)𝑥
$400,00
= $329,333.43
(1 + 0.045)𝑥
$400,00
= (1.045)𝑥
$329,333.43
1.21 = (1.045)𝑥
ln 1.21 = 𝑥 ln 1.045
ln 1.21 0.19439
𝑥= = = 4.4163 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑙𝑛1.045 0.04402
Para liquidar la deuda con un pago único de $400,000, debe realizarse cuando hayan
transcurrido 4.4163 trimestres.

31
Klasesdematematicasymas. (28 de agosto de 2020). Financiera 22 – Ecuación de
valor. Tiempo equivalente. Fecha de vencimiento promedio. Financiera 22-
Ecuación de valor. Tiempo Equivalente. Fecha de vencimiento promedio. -
YouTube

32
 Clase 8| Aplicaciones prácticas
[Link] prácticas
El interés compuesto tiene diferentes aplicaciones en situaciones financieras y también en
economía, como se verá en el siguiente apartado sobre inflación.

8.1 Inflación
Como se revisó en la clase 6, la tasa de inflación puede servir de referencia para encontrar
el valor actual de diferentes flujos, pues esta tasa es un indicador del cambio del valor del
dinero en el tiempo.
Para comprender cómo funciona el interés compuesto en la inflación, considere el siguiente
ejemplo.

¿Cuál será el porcentaje de la inflación en el primer cuatrimestre del año, si en los meses de enero,
febrero, marzo y abril fue del 1.2, 0.9, 1.3 y 0.5%, respectivamente?
Desarrollo
Para realizar este análisis se definirá como C, el valor de un artículo que varía con la inflación.
- Suponga al inicio de enero el valor de este artículo es C.
- Al final de enero, después de haber sido afectado por el 1.2% de inflación, su valor aumenta,
tomando un nuevo valor de C1.
C1 = C + C(0.012)
C1 = C (1+0.012)
C1 = 1.012C
- Al final de febrero, después de haber sido afectado por 0.9% de inflación, su valor aumenta,
tomando un nuevo valor de C2
C2 = C1 + C1(0.009)
C2 = 1.009C1
C2 = 1.009 (1.012C)
C2 = 1.0211C
- Al final de marzo, después de haber sido afectado por 1.3% de inflación, su valor aumenta,
tomando un nuevo valor de C3

33
 C3 = C2 + C2(0.013)
C3 = 1.013C2
C3 = 1.013(1.0211C)
C3 = 1.0344C
- Al final de abril, después de haber sido afectado por 0.5% de inflación, su valor aumenta,
tomando un nuevo valor de C4
C4 = C3 + C3(0.005)
C4 = 1.005C3
C4 = 1.005 (1.0344C)
C4 = 1.0395543C

El valor del producto al final de los 4 meses, afectado por el porcentaje de inflación es de
1.0395543C, el cual puede expresarse así:
C4 = C(1 +0.0395543)
De donde se puede deducir un incremento real del valor del producto en 3.95543%, diferente
a 3.90%, que resultaría de sumar solamente los 4 porcentajes.

Del ejercicio anterior se puede deducir un patrón para construir el porcentaje real, como se
observa en la tabla 2.

Tabla 2
Inflación e interés compuesto
Periodo Factor del periodo Factor acumulado

1 (1+i1) = 1.012 (1+i1) = 1.012

2 (1+i2) = 1.009 (1+i1) (1+i2) = 1.0211

3 (1+i3) = 1.013 (1+i1) (1+i2) (1+i3) = 1.0344

4 (1+i4) = 1.005 (1+i1) (1+i2) (1+i3) (1+i4) = 1.0395543

Fuente: Nota. Elaboración propia.

Así se deduce que, para construir el porcentaje real, se debe multiplicar el factor (1+i) de
cada periodo, sustituyendo el porcentaje de inflación que corresponda. Y luego restar 1 y
multiplicarlo por 100%.

34
¿De cuánto es la inflación semestral, si en los meses primero y tercero fue del 1.25% mensual, en
el segundo y quinto fue del 1.37% y en los meses restantes del semestre fue del 2.05%?
Desarrollo
1. Identificar las tasas de inflación para cada periodo.
Mes 1: 1.25%
Mes 2: 1.37%
Mes 3: 1.25%
Mes 4: 2.05%
Mes 5: 1.37%
Mes 6: 2.05%
2. Multiplicar los factores (1+i) de cada mes.
(1.0125) (1.0137) (1.0125) (1.0205) (1.0137) (1.0205) = 1.097072
Menos 1 = 1.097072 -1 = 0.097072
X 100% = 9.7072%

La inflación semestral fue de 9.7072%

¿De qué porcentaje es la inflación semestral si la inflación mensual fue del 0.95%?
Desarrollo
1. Identificar las tasas de inflación para cada periodo.
Para los 6 meses la tasa fue de 0.95%
2. Multiplicar los factores (1+i) de cada mes.

Dado que la tasa es la misma, solo se debe elevar al número de periodos, que en este caso es
6.
(1.0095)6 = 1.05837102
Menos 1 = 1.05837102 -1 = 0.05837102
X 100% = 5.837102%

La inflación semestral fue de 5.837102%

35
Una compañía planea realizar una inversión de $50,000 para producir un artículo de moda que
espera le genere ingresos de $80,000 dentro de 2 años. Si se considera una inflación promedio de
25% anual, ¿conviene la inversión?
Desarrollo
Dado que ya se comprobó que la tasa de inflación acumula de la misma forma que el interés
compuesto, se debe calcular el valor actual de los $80,000 para poder compararlos con la inversión
actual de $50,000.
M = $80,0000
i = 0.25 anual
n = 2 años
$80,000 $80,000
𝐶= = = $51,200
(1 + 0.25)2 1.56250
El valor actual de los ingresos estimados a 2 años es de $51,200, $1,200 más que la inversión
que se realizará ahora, por lo que sí es conveniente hacer la inversión.

KhanAcademyEspanol. (1 de mayo de 2018). Cálculos de interés nominal, interés real e

inflación | Khan Academy en Español. Cálculos de interés nominal, interés real e inflación |
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8.2 Descuento de pagarés

Otra aplicación del interés compuesto es el descuento compuesto.

36
 Para Villalobos (2007), “en el descuento compuesto, como en el descuento real, se aplica
la fórmula de interés compuesto M = C(1+i)n de donde C = M (1+i)-n, donde C es el valor
descontado del documento, lo que se recibe al negociarlo, M es su valor nominal e i es la
tasa de descuento” (p.191). Es decir, se utiliza la fórmula de valor actual de la clase 6.

Mtro. Argenis Iván Mejía Chavarría. (20 de mayo de 2020). Descuento compuesto.
Descuento compuesto - YouTube

¿En cuánto se descuenta un documento con valor nominal de $20,250 el 10 de abril, si vence el 10
de octubre y se descuenta el 13.5% nominal mensual?
Notar que 13.5% nominal mensual quiere decir que es una tasa de 13.5% anual convertible
mensualmente, por lo que se debe calcular la tasa mensual.
Desarrollo
M = $20,250
d = 13.5%/12 = 0.0113 mensual
n = 6 meses, del 10 de abril al 10 de octubre, tomando tiempo aproximado, con meses de 30 días.
Aplicar la fórmula de descuento compuesto para calcular el valor descontado
$20,250 $20,250
𝐶= = = $𝟏𝟖, 𝟗𝟑𝟓. 𝟑𝟕
(1 + 0.0113)6 1.0694

El 21 de junio se transfiere, es decir, se comercializa, un pagaré en $55,770 con descuento

compuesto del 11% nominal diario. ¿Por qué cantidad fue el crédito que originó el documento, si
se cargan intereses del 10% simple anual? Suponga que la firma se realizó el 5 de marzo con plazo
hasta el 10 de diciembre.

37
Desarrollo
Primero, se debe encontrar el valor nominal M del pagaré al 10 de diciembre, partiendo del 21 de
junio. Pues $55,770 es el valor descontado del 21 de junio.
M = ¿?
C= $55,770
i = 0.11/360 = 0.000306 diario
n = 172 días, del 21 de junio al 10 de diciembre, con tiempo exacto.
M = $55,770(1+0.000306)172 = $55,770 (1.0540) = $58,778.94
Luego, se debe calcular el valor actual de ese Monto al 5 de marzo, para encontrar la cantidad
original del crédito, que generó ese valor al 10 de diciembre. Se utiliza la fórmula de interés simple,
pues se tiene una tasa de 10% simple anual.
M = $58,778.94
C= ¿?
i = 0.10/360 = 0.000278 diario
n = 280 días, del 5 de marzo al 10 de diciembre, con tiempo exacto.
$58,778.94 $58,778.94
𝐶= = = $54,537.16
(1 + (0.000278)(280)) 1.0778
El crédito original fue de $54,537.16

En el descuento compuesto también se usa el tiempo fraccionario, donde se aplica la regla

comercial, que, para Villalobos (2007), consiste en calcular la parte del periodo que es
número entero con interés compuesto y la fracción con interés simple, como se desarrolla
en el siguiente ejercicio.

¿Por qué cantidad se concedió un crédito en mercancía si se ampara con un documento con valor
nominal de $50,200, que incluye intereses del 16.8% nominal trimestral y vence en 35 semanas?

38
Desarollo
M = $50,200
i = 0.168/4 = 0.042 trimestral
n = 35 semanas = 2 trimestres (de 13 semanas) + 9 semanas
Para el cálculo de n se consideran 52 semanas en el año que se dividen entre 4 trimestres al año,
para saber cuántas semanas por trimestre hay: 52/4 = 13 semanas
- Calcular el valor descontado para los 2 trimestres utilizando interés compuesto.

M = $50,200
n = 2 trimestres
i = 0.042 trimestral
$50,200 $50,200
𝐶= 2
= = $46,234.73
(1 + 0.042) 1.085764
- Calcular el valor descontado del valor anterior, para 9 semanas utilizando interés simple.

M = $46,234.73
n = 9 semanas
i = 0.168/52 semanas = 0.00323 semanal
$46,234.73 $46,234.73
𝐶= = = $44,928.35
(1 + (0.00323)(9)) 1.02908
El crédito se otorgó por $44,928.35.

Notar que en la clase 6, se calculó el interés compuesto con el periodo completo que incluía
la fracción y luego se calculó M a interés simple para el periodo fraccionario. En este caso,
se calculó el periodo completo antes de la fracción y, luego, se calculó C a interés simple
para el periodo fraccionario. Ambas formas son correctas, aunque se obtienen pequeñas
diferencias en los cálculos.

39
 Referencias citadas en UNIDAD 2

Díaz, A., Aguilera V. (2013). Matemáticas Financieras. México: Ed. McGraw-Hill.

Villalobos, J. (2007). Matemáticas Financieras. México: Ed. Pearson.
Contador contado. (18 de octubre de 2019). INTERÉS COMPUESTO| Matemáticas
Financieras| Cálculo y conceptos básicos| Finanzas. INTERÉS COMPUESTO |
Matemáticas Financieras | Cálculo y conceptos básicos | Finanzas - YouTube
WissenSync. (14 de mayo de 2018). Tasa de interés nominal y efectiva | Matemáticas
Financieras. Tasa de interés nominal y efectiva | Matemáticas financieras - YouTube
WissenSync. (16 de mayo de 2018). Valor actual o presente | Interés compuesto | Ejemplo
3 Valor actual o presente | Interés compuesto | Ejemplo 3 - YouTube
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equivalentes. Interés compuesto | Ecuaciones de valores equivalentes - YouTube
Klasesdematematicasymas. (28 de agosto de 2020). Financiera 22 – Ecuación de valor.
Tiempo equivalente. Fecha de vencimiento promedio. Financiera 22- Ecuación de valor.
Tiempo Equivalente. Fecha de vencimiento promedio. - YouTube
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inflación | Khan Academy en Español. Cálculos de interés nominal, interés real e inflación |
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Mtro. Argenis Iván Mejía Chavarría. (20 de mayo de 2020). Descuento compuesto.
Descuento compuesto - YouTube

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 Glosario de los términos citados en la
UNIDAD 2

Interés compuesto La diferencia entre el monto compuesto y el capital

original es el interés compuesto, I.

Monto compuesto La cantidad acumulada al final de la operación de interés

compuesto se conoce como monto compuesto, M. Y se
calcula así: M = C(1+i)n.

Periodo de El periodo en el que el interés puede ser convertido en

capitalización capital.

Frecuencia de Número de veces que el interés se capitaliza dentro de

conversión un año.

Tasa nominal de Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una

interés tasa de interés anual que rige durante el lapso que dure
la operación, que se denomina tasa nominal de interés.

Tasa efectiva de Si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o

interés mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es
mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto
sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual.

Tasas equivalentes Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de

capitalización serán equivalentes si al cabo de un año
producen el mismo interés compuesto.

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Valor actual o El valor actual muestra, como su nombre lo indica, cuál
presente es el valor en un momento determinado de una cantidad
que se recibirá o pagará en un tiempo posterior.

Ecuación de valores Es la que se obtiene al igualar en una fecha de

equivalentes comparación o fecha focal dos flujos distintos de efectivo

Fecha de vencimiento Cuando se desea liquidar un conjunto de obligaciones

promedio con un pago único igual a la suma de las distintas deudas,
la fecha en la cual pueden ser liquidadas con dicho pago
único se conoce como fecha de vencimiento promedio de
las deudas.

Tiempo equivalente El tiempo que falta transcurrir hasta la fecha de

vencimiento promedio.

42
1