PRESUPUESTO DE INVERSIÓN INICIAL
Propia
INVERSIÓN TOTAL $ 100,000.00 100% $ 30,000.00
Relación sobre la inversión 30%
Entidad Bancaria CFN
Monto $ 70,000.00
Tasa de interés 14.00% 1.17%
Plazo en años 5 años
Período en meses 60 meses
Cuota mensual $1,628.78 $1,628.78
Cuota anual $ 19,545.33
Tabla de Amortización
Período Pago Capital Pago Interés Pago Total
0
1 $812.11 $ 816.67 $1,628.78
2 $821.59 $ 807.19 $1,628.78
3 $831.17 $ 797.61 $1,628.78
4 $840.87 $ 787.91 $1,628.78
5 $850.68 $ 778.10 $1,628.78
6 $860.60 $ 768.18 $1,628.78
7 $870.64 $ 758.13 $1,628.78
8 $880.80 $ 747.98 $1,628.78
9 $891.08 $ 737.70 $1,628.78
10 $901.47 $ 727.31 $1,628.78
11 $911.99 $ 716.79 $1,628.78
12 $922.63 $ 706.15 $1,628.78
13 $933.39 $ 695.38 $1,628.78
14 $944.28 $ 684.49 $1,628.78
15 $955.30 $ 673.48 $1,628.78
16 $966.44 $ 662.33 $1,628.78
17 $977.72 $ 651.06 $1,628.78
18 $989.13 $ 639.65 $1,628.78
19 $1,000.67 $ 628.11 $1,628.78
20 $1,012.34 $ 616.44 $1,628.78
21 $1,024.15 $ 604.63 $1,628.78
22 $1,036.10 $ 592.68 $1,628.78
23 $1,048.19 $ 580.59 $1,628.78
24 $1,060.42 $ 568.36 $1,628.78
25 $1,072.79 $ 555.99 $1,628.78
26 $1,085.30 $ 543.47 $1,628.78
27 $1,097.97 $ 530.81 $1,628.78
28 $1,110.78 $ 518.00 $1,628.78
29 $1,123.73 $ 505.04 $1,628.78
30 $1,136.84 $ 491.93 $1,628.78
31 $1,150.11 $ 478.67 $1,628.78
32 $1,163.53 $ 465.25 $1,628.78
33 $1,177.10 $ 451.68 $1,628.78
34 $1,190.83 $ 437.94 $1,628.78
35 $1,204.73 $ 424.05 $1,628.78
36 $1,218.78 $ 410.00 $1,628.78
37 $1,233.00 $ 395.78 $1,628.78
38 $1,247.39 $ 381.39 $1,628.78
39 $1,261.94 $ 366.84 $1,628.78
40 $1,276.66 $ 352.12 $1,628.78
41 $1,291.56 $ 337.22 $1,628.78
42 $1,306.62 $ 322.15 $1,628.78
43 $1,321.87 $ 306.91 $1,628.78
44 $1,337.29 $ 291.49 $1,628.78
45 $1,352.89 $ 275.89 $1,628.78
46 $1,368.67 $ 260.10 $1,628.78
47 $1,384.64 $ 244.14 $1,628.78
48 $1,400.80 $ 227.98 $1,628.78
49 $1,417.14 $ 211.64 $1,628.78
50 $1,433.67 $ 195.11 $1,628.78
51 $1,450.40 $ 178.38 $1,628.78
52 $1,467.32 $ 161.46 $1,628.78
53 $1,484.44 $ 144.34 $1,628.78
54 $1,501.76 $ 127.02 $1,628.78
55 $1,519.28 $ 109.50 $1,628.78
56 $1,537.00 $ 91.78 $1,628.78
57 $1,554.93 $ 73.84 $1,628.78
58 $1,573.08 $ 55.70 $1,628.78
59 $1,591.43 $ 37.35 $1,628.78
60 $1,609.99 $ 18.78 $1,628.78
$ 70,000.00 $ 27,726.65 $ 97,726.65
N INICIAL
Prestamo
$ 70,000.00
70%
AMORTIZACION DEL PRESTAMO (ANUAL)
Amortización de la deuda
Período Préstamo Pago Capital Pago Interés
$ 70,000.00 1 $ 70,000.00 $ 10,395.62 $ 9,149.71
$ 69,187.89 2 $ 59,604.38 $ 11,948.13 $ 7,597.20
$ 68,366.30 3 $ 47,656.25 $ 13,732.49 $ 5,812.84
$ 67,535.13 4 $ 33,923.76 $ 15,783.32 $ 3,762.01
$ 66,694.27 5 $ 18,140.44 $18,140.44 $ 1,404.89
$ 65,843.59 $ 70,000.00 $ 27,726.65
$ 64,982.99
$ 64,112.34
$ 63,231.54
$ 62,340.47
$ 61,438.99
$ 60,527.00
$ 59,604.38
$ 58,670.98
$ 57,726.70
$ 56,771.40
$ 55,804.96
$ 54,827.24
$ 53,838.11
$ 52,837.44
$ 51,825.10
$ 50,800.95
$ 49,764.85
$ 48,716.66
$ 47,656.25
$ 46,583.46
$ 45,498.15
$ 44,400.19
$ 43,289.41
$ 42,165.68
$ 41,028.83
$ 39,878.73
$ 38,715.20
$ 37,538.10
$ 36,347.27
$ 35,142.54
$ 33,923.76
$ 32,690.76
$ 31,443.37
$ 30,181.44
$ 28,904.78
$ 27,613.22
$ 26,306.60
$ 24,984.73
$ 23,647.44
$ 22,294.55
$ 20,925.88
$ 19,541.23
$ 18,140.44
$ 16,723.30
$ 15,289.63
$ 13,839.23
$ 12,371.91
$ 10,887.47
$ 9,385.71
$ 7,866.43
$ 6,329.43
$ 4,774.50
$ 3,201.42
$ 1,609.99
$ (0.00)
L PRESTAMO (ANUAL)
Cuota Anual Saldo de la deuda
$ 19,545.33 $ 59,604.38
$ 19,545.33 $ 47,656.25
$ 19,545.33 $ 33,923.76
$ 19,545.33 $ 18,140.44
$ 19,545.33 $ -
$ 97,726.65
ESTADO DE RESULTADO
PERÍODOS AÑO 0
VENTAS
COSTO DE OPERACIÓN
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERATIVOS
(-) GASTOS ADMIN Y VTAS.
(-) DEPRECIACIONES
SUBTOTAL DE GASTOS OPERATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA
(-) GASTOS FINANCIEROS - NO OPERATIVOS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN
(-) PARTICIPACIÓN DE TRABAJADORES (15%)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) IMPUESTO A LA RENTA (25%)
UTILIDAD NETA
FLUJO DE CAJA PROYECTAD
PERÍODOS AÑO 0
UTILIDAD OPERATIVA
(+) Depreciaciones y amortizaciones
(-) Inversiones en activos fijos $ (100,000.00)
(-) Capital del préstamo
Flujo de Caja Neto $ (100,000.00)
Payback $ (100,000.00)
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PERÍODOS AÑO 0
UTILIDAD NETA
(+) Depreciaciones y amortizaciones
(-) Inversión por fondos propios $ (30,000.00)
(-) Capital del préstamo
Flujo de Caja Neto $ (30,000.00)
Payback $ (30,000.00)
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
3.50% 5.00% 6.50%
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
$ 350,000.00 $ 362,250.00 $ 380,362.50 $ 405,086.06
$ 175,000.00 $ 181,125.00 $ 190,181.25 $ 202,543.03
$ 175,000.00 $ 181,125.00 $ 190,181.25 $ 202,543.03
$ 108,631.62 $ 110,341.48 $ 112,078.26 $ 113,842.37
$ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 18,187.00
$ 129,228.62 $ 130,938.48 $ 132,675.26 $ 132,029.37
$ 45,771.38 $ 50,186.52 $ 57,505.99 $ 70,513.66
$ 9,149.71 $ 7,597.20 $ 5,812.84 $ 3,762.01
$ 36,621.67 $ 42,589.31 $ 51,693.15 $ 66,751.65
$ 5,493.25 $ 6,388.40 $ 7,753.97 $ 10,012.75
$ 31,128.42 $ 36,200.92 $ 43,939.17 $ 56,738.91
$ 7,782.11 $ 9,050.23 $ 10,984.79 $ 14,184.73
$ 23,346.32 $ 27,150.69 $ 32,954.38 $ 42,554.18
FLUJO DE CAJA PROYECTADO DEL PROYECTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
$ 45,771.38 $ 50,186.52 $ 57,505.99 $ 70,513.66
$ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 18,187.00
$ (10,395.62) $ (11,948.13) $ (13,732.49) $ (15,783.32)
$ 55,972.75 $ 58,835.39 $ 64,370.50 $ 72,917.34
$ (44,027.25) $ 14,808.14 $ 79,178.65 $ 152,095.98
FLUJO DE CAJA PROYECTADO DEL INVERSIONISTA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
$ 23,346.32 $ 27,150.69 $ 32,954.38 $ 42,554.18
$ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 20,597.00 $ 18,187.00
$ (10,395.62) $ (11,948.13) $ (13,732.49) $ (15,783.32)
$ 33,547.69 $ 35,799.56 $ 39,818.89 $ 44,957.86
$ 3,547.69 $ 39,347.25 $ 79,166.14 $ 124,124.00
$ 33,547.69 $ 3,547.69
30000
7.00%
AÑO 5
$ 433,442.09
$ 216,721.04
$ 216,721.04
$ 115,634.25
$ 18,187.00
$ 133,821.25
$ 82,899.79
$ 1,404.89 AMORTIZACION DEL PRESTAMO (
$ 81,494.90 Período Préstamo Pago Capital
$ 12,224.24 1 $ 70,000.00 $ 10,395.62
2 $ 59,604.38 $ 11,948.13
$ 69,270.67 3 $ 47,656.25 $ 13,732.49
$ 17,317.67 4 $ 33,923.76 $ 15,783.32
5 $ 18,140.44 $ 18,140.44
$ 51,953.00 $70,000.00
AÑO 5
$ 82,899.79
$ 18,187.00
$ (18,140.44)
$ 82,946.36
$ 235,042.34
AÑO 5
$ 51,953.00
$ 18,187.00
$ (18,140.44)
$ 51,999.56
$ 176,123.56
TIZACION DEL PRESTAMO (ANUAL)
Pago Interés Cuota Anual Saldo de la deuda
$ 9,149.71 $ 19,545.33 $ 59,604.38
$ 7,597.20 $ 19,545.33 $ 47,656.25
$ 5,812.84 $ 19,545.33 $ 33,923.76
$ 3,762.01 $ 19,545.33 $ 18,140.44
$ 1,404.89 $ 19,545.33 $ -
$ 27,726.65 $ 97,726.65
EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECT
Rentabilidad del Proyecto
Período Flujo Operativo Payback
0 $ (100,000.00) $ (100,000.00)
1 $55,972.75 $ (44,027.25)
2 $ 58,835.39 $ 14,808.14
3 $ 64,370.50 $ 79,178.65
4 $ 72,917.34 $ 152,095.98
5 $ 82,946.36 $ 235,042.34
TMAR 13.40%
TIR 54.86%
VAN $127,577.96
Kr = Krf + β ( Km - Krf) + riesgo país
Krf (tasa libre de riesgo)= 2.00%
Km (rendimiento de mercado) ERP= 4.25%
β (beta del mercado) = 0.91
Riesgo país = 8.00%
Kr (tasa esperada de retorno) = 12.00%
$55,972.75 $ 58,835.39 $ 64,370.50 $ 72,917.34
113% 129% 146% 165%
$ 49,358.69 $ 45,752.26 $ 44,141.57 $ 44,093.91
NANCIERA DEL PROYECTO
Rentabilidad del Inversionista
Período Flujo Neto Payback
0 $ (30,000.00) $ (30,000.00)
1 $ 33,547.69 $ 3,547.69
2 $ 35,799.56 $ 39,347.25
3 $ 39,818.89 $ 79,166.14 r1
4 $ 44,957.86 $ 124,124.00 r2
5 $ 51,999.56 $ 176,123.56
TMAR 12.00%
TIR 117.26% $ -100,000.00
VAN $114,912.27
$ -100,000.00
$ -100,000.00
Financiamiento Aportación % Part. Tasa Ponderación
Capital Propio $ 30,000.00 30.00% 12.00% 3.60% $ -100,000.00
Capital Ajeno $ 70,000.00 70.00% 14.00% 9.80%
Total Monto $ 100,000.00 100.00% 13.40% TIR
TIR
TIR
$ -30,000.00
$ 82,946.36 $ -100,000.00
188%
$ 44,231.54 $ -100,000.00 $ 127,577.96 $ -30,000.00
$ 49,358.69 $ -100,000.00
TIR
TIR
TIR
12%
13%
$55,972.75 $ 58,835.39 $ 64,370.50 $ 72,917.34 $ 82,946.36
112% 125% 140% 157% 176%
$ 49,975.67 $ 46,903.21 $ 45,817.65 $ 46,340.29 $ 47,065.99 $ 136,102.81
$55,972.75 $ 58,835.39 $ 64,370.50 $ 72,917.34 $ 82,946.36
113% 129% 146% 165% 188%
$ 49,358.69 $ 45,752.26 $ 44,141.57 $ 44,093.91 $ 44,231.54 $ 127,577.96
12% 15.96540845 1%
12% 22.35%
34.35%
$ 33,547.69 $ 35,799.56 $ 39,818.89 $ 44,957.86 $ 51,999.56
112% 125% 140% 157% 176%
$ 29,953.30 $ 28,539.19 $ 28,342.30 $ 28,571.53 $ 29,505.95 $ 44,912.27
$ 33,547.69 $ 35,799.56 $ 39,818.89 $ 44,957.86 $ 51,999.56
113% 129% 146% 165% 188%
$ 29,583.50 $ 27,838.87 $ 27,305.49 $ 27,186.50 $ 27,729.01 $ 39,643.38
12% 8.524055594 1%
13% 12%
25.33%
